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FAGUNDES, J. A. et al. Anlise das demonstraes contbeis: reflexos da conjuntura...

ANLISE DAS DEMONSTRAES CONTBEIS: REFLEXOS DA CONJUNTURA ECONMICO-SOCIAL NO PATRIMNIO DE UMA COOPERATIVA DE CRDITO SICREDI OURO VERDE
Jair Antonio Fagundes* Luis Augusto Coffi Lirio** Clbia Ciupak*** Carlos Eduardo Facin Lavarda****

Sinopse: O objetivo deste artigo analisar a influncia de variveis externas sobre as demonstraes contbeis, especificamente, evidenciar alguns acontecimentos econmicos, sociais e climticos. Ao mesmo tempo, analisam-se as demonstraes contbeis do exerccio de 2002 a 2006 da Cooperativa de Crdito Rural de Lucas do Rio Verde - Sicredi Ouro Verde e verifica-se qualitativamente o impacto das variveis econmicas e climticas sobre essas demonstraes. Para atingir esse objetivo estuda-se a base cientfica e terica sobre a origem da contabilidade, os princpios fundamentais da contabilidade, a estrutura das demonstraes contbeis e a auditoria e anlise de balanos. Na pesquisa das variveis econmicas, sociais e climticas, opta-se por avaliar o produto soja, base econmica do Municpio, compreendendo seu preo, produtividade, alm do valor do dlar e do clima durante o perodo de investimento (plantio) e de produo (colheita). As demonstraes contbeis foram padronizadas para efetuar a anlise por meio de ndices e a anlise vertical e horizontal. Verifica-se qualitativamente se as variveis pesquisadas influenciaram os indicadores contbeis e o valor absoluto dos resultados. Os resultados da pesquisa demonstram que os acontecimentos sociais, econmicos e climticos, influenciam as demonstraes contbeis, pois devido conjuntura desfavorvel das variveis pesquisadas a partir do ano de 2004, os indicadores contbeis passaram a no ter o mesmo desempenho dos anos anteriores. Palavras-chave: Anlise das demonstraes contbeis. Variveis externas, econmicas, sociais, climticas. Indicadores.

Doutorando em Contabilidade. Mestre em Contabilidade. Especialista em Finanas. Contador. Perito Judicial. Professor Universitrio. (jair@fema.com.br). ** Contador. Especialista em Auditoria e Percia. Empresrio Contbil. (luis-cont@hotmail.com). *** Mestra em Cincias Contbeis pela UNISINOS (2007). Coordenadora e professora do Curso de Cincias Contbeis da UNIC. Professora da UNEMAT. (clebia.ciupak@terra.com.br). **** Doutor em Contabilidade. Mestre em Contabilidade. Especialista em Contabilidade. Contador. Professor Universitrio. (clavarda@furb.br). ConTexto, Porto Alegre, v. 8, n. 13, 1 semestre 2008. ISSN (Impresso): 1676-6016 ISSN (Online): 2175-8751

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1 INTRODUO

O presente artigo trata da anlise das demonstraes contbeis, ferramenta que deve ser interpretada e direcionada para gesto de negcios. De uma forma simplificada, sua funo atender os mais diversos usurios, interessados na situao econmica e financeira de uma entidade. Conhecendo bem a tcnica de anlise de balanos, o contador passa a ser um especialista, que poder apresentar propostas para as aes da Sicredi Ouro Verde, seja de forma tcnica seja de forma gerencial, explorando e explicando as variaes do patrimnio e do resultado econmico. Como grande parte dos investidores em aes de sociedades de capital aberto procura na anlise de balanos, informaes para a deciso de aplicar ou no o seu capital em aes de determinadas companhias, h necessidade de se avaliar tambm um seguimento que est em ascenso, o Cooperativismo de Crdito. Diante desse contexto, pretende-se pesquisar alguns acontecimentos econmicos, sociais e climticos na regio do mdio norte do Estado de Mato Grosso, na cidade de Lucas do Rio Verde. A finalidade demonstrar se essas variveis tiveram algum impacto nos resultados das demonstraes contbeis da Cooperativa de Crdito Rural de Lucas do Rio Verde - Sicredi Ouro Verde nos exerccios de 2002 a 2006, dado que a entidade est intimamente relacionada ao agronegcio, e o seu desempenho reflete a realidade da regio onde est inserida. A presente pesquisa tem a finalidade de contribuir com informaes relevantes visando esclarecer o seguinte questionamento: Algumas variveis econmicas, sociais e climticas na regio de Lucas do Rio Verde influenciam os resultados das demonstraes contbeis do Sicredi Ouro Verde, sob a tica do princpio da continuidade? O objetivo geral analisar a influncia de variveis externas sobre as demonstraes contbeis e traz os seguintes objetivos especficos: a) Evidenciar alguns acontecimentos econmicos, sociais e climticos que possam influenciar as demonstraes contbeis; b) Analisar as demonstraes contbeis dos exerccios de 2002 a 2006 do Sicredi Ouro Verde; c) Verificar qualitativamente as variveis econmicas, sociais e climticas evidenciadas e seu impacto nas demonstraes contbeis. O interesse pelo tema do presente estudo vem da grande expanso do Cooperativismo de Crdito no Estado de Mato Grosso, principalmente quanto ao nmero de Cooperados (associados), que representa 84% do total de scios em todos os seguimentos Cooperativos do
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Estado. Esses cooperados necessitam de informaes sobre a sade financeira da empresa, uma vez que, apesar de no visar lucros, oferece inmeras vantagens para o associado, principalmente na disponibilidade de crditos. Dessa forma, a continuidade da entidade fator essencial para o desenvolvimento social e econmico de seus scios, bem como da sociedade onde ela atua. 1.1 METODOLOGIA Para cumprir os objetivos desta pesquisa, a fase inicial foi de carter exploratrio, na qual foram coletadas informaes julgadas necessrias para verificar algumas variveis econmicas, sociais e climticas na regio de Lucas do Rio Verde que possam influenciar nos resultados das demonstraes contbeis do Sicredi Ouro Verde. Nesta fase, foi utilizado o mtodo histrico, pois foram levantados dados do passado, nos anos de 2002 a 2006. A pesquisa foi realizada nos canais de notcias 24Horas News, S Notcias e no Jornal Folha Verde, que tem circulao exclusiva no Municpio de Lucas do Rio Verde. Foram coletados dados estatsticos na Prefeitura Municipal de Lucas do Rio Verde. O levantamento bibliogrfico tem por finalidade a explorao dos conceitos tericos de contabilidade e suas tcnicas de anlise e auditoria. Teve como aporte terico livros, artigos peridicos, jornais, revistas e material eletrnico (internet). Segundo Marion et al. (2002. p. 62), [...] a pesquisa bibliogrfica objetiva explicar um problema com base em contribuies tericas publicadas em documentos (livros, revistas, jornais, etc.) e no por intermdio de relato de pessoas ou experimentos. Aps, efetuou-se a anlise dos balanos, dando nfase aos ndices que refletem a continuidade da empresa, comparando se as variveis pesquisadas tiveram alguma influncia nos resultados das demonstraes contbeis analisadas.

2 FUNDAMENTAO TERICA
Neste captulo, apresentam-se os princpios fundamentais da contabilidade, seus conceitos, objetivos e normas, com nfase ao Princpio da Continuidade. Em seguida, evidenciam-se as estruturas das demonstraes contbeis com conceitos, normas e modelos. Alm disso, finalmente, a Anlise de Balano contemplada tambm com seus conceitos, objetivos e indicadores.
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2.1 PRINCPIOS FUNDAMENTAIS DA CONTABILIDADE A medida que a contabilidade evoluiu como cincia, os princpios contbeis tornaramse regras que passaram a ser seguidas e aceitas por todos e hoje constituem toda a teoria que sustenta e fundamenta a Contabilidade. Tambm conhecidos como Princpios Contbeis Geralmente Aceitos, os Princpios Fundamentais de Contabilidade representam a essncia das doutrinas e teorias relativas Cincia da Contabilidade, sendo imutveis no tempo e espao. Nos Estados Unidos, pas que primeiro procurou compilar os princpios contbeis (conhecidos pela sigla US-GAAP's), eles foram vistos durante um certo tempo como as premissas para um Sistema de Certificao e Avaliao. Posteriormente, foram o conjunto de fatores que separaria a Contabilidade americana em duas vertentes: contabilidade financeira (na qual deveria ser observado os princpios contbeis) e contabilidade gerencial (ramo em que os princpios poderiam no ser seguidos e que, por isso, poderia ser melhor traduzida tambm como administrao contbil) (WIKIPDIA, 2000). Attie (1998, p. 87) afirma que [...] em cada uma das cincias, assim como em funes tcnico-profissionais, so definidos certos princpios que servem como base para orientao e para a conduo, de forma razovel, de determinados eventos. Os princpios contbeis formam a estrutura para a elaborao das demonstraes financeiras, pois eles definem os critrios a serem adotados, facilitando a interpretao adequada pelos usurios, da composio patrimonial de uma entidade. O Conselho Federal de Contabilidade (CFC) (2005) relata os Princpios que esto revestidos de universalidade e generalidade, elementos que caracterizam o conhecimento cientfico, proporcionando interpretao uniforme das demonstraes contbeis. De acordo com a Resoluo n 750/93, do Conselho Federal de Contabilidade (CFC), os Princpios Fundamentais de Contabilidade so: Entidade; Continuidade; Oportunidade; Registro pelo valor original; Atualizao monetaria; Competncia e Prudncia (CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, 1993). 2.1.1 Princpio da Continuidade A continuidade ou no da entidade, bem como sua vida definida ou provvel, devem ser consideradas quando da classificao e avaliao das mutaes patrimoniais, quantitativas e qualitativas. A Continuidade influencia o valor econmico dos ativos e, em muitos casos, o
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valor ou o vencimento dos passivos, especialmente quando a extino da entidade tem prazo determinado, previsto ou previsvel. A observncia do Princpio da Continuidade indispensvel correta aplicao do Princpio da Competncia, por efeito de se relacionar diretamente quantificao dos componentes patrimoniais e formao do resultado, e de constituir dado importante para aferir a capacidade futura de gerao de resultado. A continuidade da entidade deve ser observada pelos usurios das demonstraes contbeis, uma vez que a capacidade futura da entidade realizar suas operaes adiciona valor ao negcio, criando credibilidade na capitao de investidores, bem como em crditos de instituies financeiras. Paralisaes, interrupes ou alterao da produo, problemas econmicos, mudanas na poltica governamental, acontecimentos naturais ou fortuitos, certamente acarretaro perda de valor para a entidade e necessitam assim, ser precisamente consideradas na avaliao do patrimnio. A globalizao e a velocidade do crescimento tecnolgico fazem com que se tenha ateno redobrada na continuidade do negcio, uma vez que a entidade sofre o impacto de uma srie de fatores internos e externos (conjunturais, tecnolgicos, ambientais, etc.) que podem futuramente afetar a composio do seu patrimnio. O princpio da continuidade menciona que a empresa deve ser avaliada e estruturada na suposio de que a entidade nunca ser extinta. As Demonstraes Contbeis so estticas e no podem ser desvinculadas dos perodos anteriores e subsequentes, a vida da empresa continuada (going concern), at circunstncia esclarecedora em contrrio. Seus ativos devem ser avaliados de acordo com a potencialidade que tm em gerar benefcios futuros para a empresa, na continuidade de suas operaes, e no pelo valor que se poderia obter se fossem vendidos no estado em que se encontram (CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, 1993). 2.2 ESTRUTURAS DAS DEMONSTRAES CONTBEIS Iudcibus (1998, p.38) afirma que Relatrio contbil a exposio resumida e ordenada dos principais fatos registrados, em determinado perodo. A Lei n 6.404/76, Lei das Sociedades por Aes, determina que, ao final de cada exerccio social, com base na escriturao contbil, a diretoria elaborar as seguintes Demonstraes Financeiras (ou Demonstraes Contbeis): (1) Balano Patrimonial; (2) Demonstrao do Resultado do Exerccio; (3) Demonstrao de Lucros ou Prejuzos Acumulados; (4) Demonstrao de Origens e Aplicaes de Recursos.
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As Notas Explicativas representam complementao das Demonstraes Contbeis relacionadas, passando a fazer parte efetiva do conjunto de publicaes. O Conselho Federal de Contabilidade (2005) cita a resoluo CFC n 686/90, que estabelece a Norma Brasileira de Contabilidade Tcnica 3 (NBC T 3), a qual apresenta o conceito, o contedo, a estrutura e a nomenclatura das Demonstraes Contbeis, alm das demonstraes previstas na Lei das Sociedades Annimas a Mutao do Patrimnio Lquido. Neste trabalho, foca-se o Balano Patrimonial e a Demonstrao de Resultado do Exerccio, por servirem de base para a maioria das anlises, as quais sero vistas a seguir. 2.2.1 Balano Patrimonial Conforme Resoluo n 686/90, do Conselho Federal de Contabilidade (CFC) na NBC T 3.2, o balano patrimonial a demonstrao contbil destinada a evidenciar, quantitativa e qualitativamente, em uma determinada data, a posio patrimonial e financeira da entidade. O balano patrimonial constitudo pelo ativo, pelo passivo e pelo patrimnio lquido.
O balano compe-se em trs partes essenciais: ativo, passivo e patrimnio lquido. Cada uma dessas partes apresenta suas diversas contas classificadas em grupos, os quais, por sua vez, so dispostos em ordem decrescente de grau de liquidez para o ativo e em ordem decrescente de exigibilidade para o passivo (ASSAF NETO, 2006, p. 65).

Nesse sentido, Reis (2003) destaca que a apresentao do patrimnio se d pelo demonstrativo denominado balano patrimonial, no qual so evidenciadas as aplicaes no ativo (bens e direitos) e as origens que possibilitaram essas aplicaes, ou seja, o passivo (obrigaes). Nota-se que o balano patrimonial contempla a riqueza do patrimnio de uma entidade, representado por vrias contas com finalidades distintas. A NBC T 3 estabelece que o contedo e a estrutura do Balano Patrimonial sero assim representados: a) o ativo compreende as aplicaes de recursos representadas por bens e direitos; b) o passivo compreende as origens de recursos representadas por obrigaes; c) o Patrimnio Lquido compreende os recursos prprios da Entidade, ou seja, a diferena maior do ativo sobre o passivo. Na hiptese do passivo superar o ativo, a diferena denomina-se Passivo a Descoberto.

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2.2.2 Demonstrao do Resultado do Exerccio A Resoluo n 686/90 do Conselho Federal de Contabilidade conceitua em sua NBC T 3.3 a demonstrao do resultado como sendo uma demonstrao contbil destinada a evidenciar a composio do resultado formado em um determinado perodo de operaes da entidade. Segundo Iudcibus (1998), a demonstrao do resultado do exerccio um resumo ordenado das receitas e despesas da empresa em determinado perodo. De forma dedutiva apresentada, ou seja, das receitas subtraem-se as despesas e, indica-se o resultado. Reis (2003) destaca que a demonstrao do resultado no deixa de ser uma origem e aplicao de recursos, em que as origens so representadas pelas receitas e as aplicaes feitas em despesas. A demonstrao do resultado, observado o princpio de competncia, evidenciar a formao dos vrios nveis de resultados mediante confronto entre as receitas, e os correspondentes custos e despesas. Conforme a NBC T 3.3, o contedo e a estrutura da demonstrao do resultado compreendero: a) as receitas e os ganhos do perodo, independentemente de seu recebimento; b) os custos, despesas, encargos e perdas pagos ou incorridos, correspondentes a esses ganhos e receitas. A compensao de receitas, custos e despesas vedada. 2.3 ANLISE DE BALANOS Para que uma entidade seja analisada e essa anlise espelhe a realidade econmica e financeira, ser necessrio que as demonstraes contbeis espelhem a real situao lquida e patrimonial da mesma. Nesse sentido, com a auditoria independente da entidade, o contabilista ter certeza de que os procedimentos, princpios e normas em vigor foram observados, dando suporte para a anlise e interpretao dos relatrios. 2.3.1 Conceitos de Anlise de Balanos Por meio de documentos contbeis, ou seja, de demonstraes contbeis, Assaf Neto (2006, p. 55) afirma que as expresses anlise de balanos, anlise dasdemonstraes/demonstrativos contbeis e relatrios financeiros so sinnimas. Segundo o autor, a anlise de balanos visa:
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Relatar, com base nas informaes contbeis fornecidas pelas empresas, a posio econmico-financeira atual, as causas que determinaram a evoluo apresentada e as tendncias futuras. Em outras palavras, pela anlise de balanos extraem-se informaes sobre a posio passada, presente e futura (projetada) de uma empresa (ASSAF NETO, 2006, p. 55).

Considerando ainda a necessidade de se conhecer a histria da contabilidade, Iudcibus (1998, p. 17) declara que [...] a necessidade de analisar demonstraes contbeis pelo menos to antiga quanto a prpria origem de tais peas. Pode-se considerar que a anlise de balanos vem de encontro aos objetivos das entidades, pois, efetuam-se comparaes, tendncias de crescimento, que sero analisados ao longo do tempo. A concorrncia no mercado est cada vez mais disputada entre as grandes corporaes, sendo que a entidade que busca independncia, competitividade, maximizao de lucros, dever evidenciar a esse mercado a sua capacidade de gerao de riqueza. A anlise de balano uma ferramenta que d suporte para discutir e analisar os vrios objetivos que se possa ter. S (1995, p. 24) afirma que:
O estudo da situao de uma parte, sistema de partes ou do todo patrimonial de uma empresa ou entidade, atravs da decomposio de elementos e levantamentos de dados que consistem em relaes diversas que entre si possam ter tais elementos, visando-se a conhecer a realidade de um estado ou ajuizar os feitos de uma administrao sob certo ponto de vista.

A partir desse conceito, pode-se verificar que a anlise de balanos pode ser efetuada em partes, desde que se entenda o objetivo a ser atingido, seja no financeiro, na capacidade administrativa, na estrutura patrimonial, na rentabilidade, etc. Para Matarazzo (1998, p.16), [...] a anlise de balanos objetiva extrair informaes das demonstraes financeiras para a tomada de decises. Nesse sentido, para Reis (2003, p. 108), a anlise de balano consiste na comparao de um grupo de valores ou valores isolados, permitindo extrair informaes sobre os ritmos dos negcios e da situao econmico-financeira de uma entidade. Os prprios autores identificam a anlise de balanos como um instrumento gerencial, que, por meio dos dados extrados das demonstraes financeiras, gerar inmeras informaes, permitindo aos usurios (acionistas, financiadores, clientes, etc.) o controle e o planejamento de seus objetivos. Nesse entendimento, Iudcibus (1998) relata que, com o surgimento em vrios pases dos bancos de desenvolvimento, a anlise de balanos deu um grande impulso, pois, nos
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projetos de financiamento, passou a ser exigida uma completa anlise econmico-financeira. Com o desenvolvimento da economia mercado e a ampliao do acesso a participao acionria nas entidades, a anlise de balanos tem ferramentas para contribuir com uma srie de indicadores, demonstrando a sua importncia nesse contexto, devido qualidade e extenso das informaes que podero ser geradas. 2.3.2 Tcnicas de Anlise de Balanos Para Reis (2003), a anlise das demonstraes contbeis abrange o aspecto esttico e o dinmico: (1) aspecto esttico: no h preocupao com o passado ou com o futuro, como a entidade se apresenta em determinado momento; (2) aspecto dinmico: compara anos atuais com anos anteriores, possibilita verificar a evoluo futura e o ritmo de seu negcio. Assaf Neto (2006) apresenta as principais tcnicas de anlise de balanos: - Anlise por meio de ndices: procura relacionar elementos para uma melhor concluso da situao da empresa e est classificada nos seguintes grupos: liquidez, operacional, rentabilidade, endividamento e estrutura, anlise de aes e gerao de valor. - Anlise horizontal: identifica, ao longo de um determinado perodo de tempo, a evoluo dos diversos elementos patrimoniais. Permite avaliar a evoluo das vendas, custos e despesas; os investimentos realizados: a evoluo das dvidas; etc. Compara o valor de determinada conta ou de determinado grupo de contas em relao aos anos anteriores. - Anlise vertical: objetiva basicamente o estudo da tendncia da empresa, complementando as informaes horizontais. Permite conhecer a estrutura econmica e financeira da empresa, ou seja, a participao relativa a cada elemento patrimonial e de resultados. Procura obter o valor percentual de cada conta ou de cada grupo de contas, em relao ao valor total do demonstrativo, ou, ainda, de cada conta em relao ao total de seu grupo de conta. Segundo Matarazzo (1998), no Brasil, as constantes alteraes nos procedimentos contbeis em funo da legislao fiscal, comercial, bem como a dinmica da economia brasileira desestimulam no tem estimulado os analistas a utilizarem mais frequentemente as tcnicas de anlise vertical e horizontal.
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2.3.3 Anlise por meio de ndices Segundo Matarazzo (1998, p. 153), ndice a relao entra a conta e o grupo de contas das demonstraes financeiras, que visa evidenciar determinado aspecto da situao econmica ou financeira de uma empresa. Dessa forma, a anlise por meio de ndices permite comparar elementos patrimoniais entre si, fornecendo uma viso mais ampla da situao da entidade do que cada um dos componentes do patrimnio fosse analisado individualmente. Os ndices que evidenciam os aspectos da situao financeira e os da situao econmica que so assim representados so os seguintes: a) situao financeira estrutura de capitais e liquidez; b) situao econmica rentabilidade. Segundo Matarazzo (1998, p. 189), para [...] a realizao da anlise das demonstraes contbeis devem-se levar em considerao os mais diversos fatores da empresa como: as influncias externas e internas, a poltica e perfil da administrao, o planejamento estratgico, entre outros. Nesse sentido, o analista dever ter conhecimento das tcnicas de anlise, da estruturao e demonstrao contbil, para que possa interpretar e relatar a anlise, enfim, atingir os objetivos dos conceitos estudados neste captulo. 3 ANLISE DOS RESULTADOS Neste captulo, efetua-se uma seleo com base na realidade econmica e social do Municpio de Lucas do Rio Verde, Estado de Mato Grosso, de algumas variveis econmicas, sociais e climticas, que possam influenciar nos resultados das Demonstraes Contbeis. Em seguida, realiza-se a padronizao e a transcrio do Balano Patrimonial e da Demonstrao do Resultado do Exerccio da Cooperativa de Crdito Rural de Lucas do Rio Verde Sicredi Ouro Verde, para realizar as anlises, seguindo a teoria e os conceitos deste estudo. E, por fim, por meio de grficos, realizaram-se as comparaes das variveis evidenciadas com a anlise do Balano Patrimonial e Demonstrao do Resultado do Exerccio nos perodo de 2002 a 2006.

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3.1 ALGUMAS VARIVEIS ECONMICAS, SOCIAIS E CLIMTICAS DO MUNICPIO DE LUCAS DO RIO VERDE Segundo a Prefeitura Municipal de Lucas do Rio Verde, a agricultura do Municpio desponta como uma das mais eficientes do mundo e foi fundamental para que rapidamente se firmasse entre os mais importantes plos do agronegcio de Mato Grosso e do pas (LUCAS DO RIO VERDE, 2006). O Municpio responsvel por 1% de toda produo brasileira de gros, embora sua rea ocupe apenas 0,04% do territrio nacional. A soja o principal item dos produtos primrios, porm, ainda se destacam os cultivos de algodo, arroz e, principalmente, o de milho de segunda safra, cuja participao, em torno de 10% no volume da produo nacional, confere ao Municpio o ttulo de campeo do setor. Diante desse contexto, optou-se por avaliar as variaes do produto soja, por ser a base da economia do Municpio, nos perodos de plantio, quando h os investimentos, na colheita do produto, quando h a gerao de produo e receitas. Outras variveis pesquisadas foram o dlar comercial, pois o referido produto tem cotao internacional, e o ndice pluviomtrico durante o perodo do plantio e da colheita. O Quadro 2 representa as variveis pesquisadas, cujas fontes esto abaixo especificadas. Os perodos de plantio e de colheita foram definidos, de acordo com a pesquisa efetuada nos portais de notcias S Notcias (2007), 24Horas News (2007) e Jornal Folha Verde (2004, 2005, 2006 e 2007), bem como o ndice pluviomtrico no perodo de plantio no ano de 2004, o preo da soja e a variao cambial.

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Quadro 1 Variveis Pesquisadas


VARIVEIS 2002 2003 2004 2005 2006

1- Dlar do dia 31 de dezembro R$

3,533

2,889

2,654

2,34

2,138

2- Dlar mdio no perodo do plantio da soja R$

3,582

2,898

2,844

2,254

2,158

3- Dlar mdio no perodo da colheita da soja R$

2,38

3,491

2,895

2,669

2,197

4- Preo mdio da soja durante o plantio R$

33,82

38,38

29,62

22,29

19,53

5- Preo mdio da soja durante a colheita R$

16,62

33,56

38,71

24,44

17,9

6- Produtividade mdia por hectare- soja (kg)

3.300

3.480

2.946

3.120

3.000

7-ndice pluviomtrico no perodo do plantio da soja (mm)

561,5

686,3

494,3

340,9

811,8

8-ndice pluviomtrico no perodo da colheita da soja (mm)

1070,5

1020,7

1549,9

1059,7

516,4

1 - Dlar comercial de 31 de dezembro de cada ano. (BANCO CENTRAL DO BRASIL. 2007. 2 - Dlar comercial, compreendendo o perodo de setembro a novembro de cada ano. (BANCO CENTRAL DO BRASIL. 2007). 3 - Dlar comercial, compreendendo o perodo de janeiro a maro de cada ano. (BANCO CENTRAL DO BRASIL. 2007). 4 - Preo da soja comercial, referente ao perodo de setembro a novembro de cada ano. (S NOTCIAS (2002, 2003, 2004, 2005 e 2006), 24HORAS NEWS (2002, 2003, 2004, 2005 e 2006). 5 - Preo da soja comercial, referente ao perodo de janeiro a maro de cada ano. (S NOTCIAS (2002, 2003, 2004, 2005 e 2006), 24HORAS NEWS (2002, 2003, 2004, 2005 e 2006). 6 - Produtividade mdia por hectare, produto soja, em Quilogramas. (LUCAS DO RIO VERDE. 2002, 2003, 2004, 2005 e 2006). 7 - ndice pluviomtrico, compreendendo o perodo de setembro a novembro de cada ano. (S NOTCIAS (2002, 2003, 2004, 2005 e 2006), 24HORAS NEWS (2002, 2003, 2004, 2005 e 2006). 8 - ndice pluviomtrico do Municpio, compreendendo o perodo de janeiro a maro de cada ano. ((S NOTCIAS (2002, 2003, 2004, 2005 e 2006), 24HORAS NEWS (2002, 2003, 2004, 2005 e 2006). Fonte: Elaborado pelos autores.

3.2.2 Anlise Vertical e Horizontal A anlise horizontal identifica a evoluo de diversos elementos patrimoniais em um perodo de tempo. Em contrapartida, a anlise vertical obtm o valor percentual de cada elemento patrimonial e de seu resultado. Nos Quadros 2 e 3 esto sistematizadas as Anlises Horizontal e Vertical do Balano Patrimonial e do Demonstrativo de Resultado do Exerccio, respectivamente.

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Quadro 2 Balano Patrimonial: Anlise Vertical e Horizontal

Fonte: Adaptado do Jornal Folha Verde (2002, 2003, 2004, 2005 e 2006).

3.2.2.1 Balano patrimonial O Ativo Total da empresa em termos reais cresceu 238%, de 31/12/2002 a 31/12/2006, sendo sua maior expanso no ltimo perodo, quando teve um crescimento de 72% em relao 31/12/2005. Tal crescimento deve-se ao Ativo Circulante que representa 82% do total do ativo e teve um crescimento de 241%. Nota-se que a estrutura do ativo da empresa pouco se altera, pois, os recursos investidos no Ativo Circulante encontravam-se: 81% em 2002, 81% em 2003, 79% em 2004, 84% em 2005 e 82% em 2006. O Passivo Circulante foi quem financiou basicamente a expanso do Ativo Circulante, pois, em 2002, representava 55% do Passivo Total: em 2003, 45%; em 2004, 50%; em 2005, 52%; subindo para 61% em 2006, formando-se no grupo principal de financiamento do ltimo ano. O Patrimnio Lquido que fornecia, em 2002, 45% dos recursos, passou a fornecer 52% em 2003, 49% em 2004, 48% em 2005, caindo para 38% em 2006. Como a empresa tem pouco financiamento a longo prazo, essa queda no Patrimnio Lquido se reflete no aumento
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dos recursos a curto prazo para financiar seu Ativo Circulante. Os Capitais de Terceiros cresceram 282%, enquanto o ativo cresceu 238%, em virtude da queda do Capital Prprio (Patrimnio Lquido), que cresceu 184%. Percebe-se que a empresa investiu fortemente no Ativo Circulante, esta expanso financiada por Capitais de Terceiros a curto prazo. Sua situao financeira satisfatria, pois, apesar de, no ano de 2003, apresentar um ndice alto de Capital Prprio (Patrimnio Lquido) financiando seu Ativo Circulante, tem, nos anos seguintes, uma parcela considervel de Recursos Prprios financiando o Ativo Circulante, como mostra o ndice de Imobilizao de Patrimnio Lquido estudado. Quadro 3 Demonstrao do Resultado do Exerccio: Anlise Vertical e Horizontal

Fonte: Adaptado do Jornal Folha Verde (2002, 2003, 2004, 2005 e 2006).

3.2.2.2 Demonstrao do resultado do exerccio Os Ingressos e Receitas tiveram uma grande expanso, o crescimento real foi de 275% no perodo. Os Dispndios e Despesas da Intermediao Financeira tiveram grandes oscilaes, tendo como melhor desempenho o ano de 2003, onde representava 14% da absoro das receitas. O Lucro Bruto que teve um crescimento de 349% no perodo, em 2002 respondia por 64% das receitas, passou para 86% em 2003, 68% em 2004, 48% em 2005 e 77% em 2006. Nota-se que, no ano de 2005, o Lucro Bruto foi afetado devido elevao dos dispndios e da intermediao financeira, que representava 52% da receita.
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J o Resultado Operacional cresceu 154%, bem abaixo do Lucro Bruto, resultado este que foi afetado pelo crescimento dos dispndios e despesas operacionais. Enquanto, no ano de 2002, tinha outros ingressos e receitas que representavam 3% das receitas totais, em 2006 passou a consumir 31% das receitas. Conforme o estudo do ndice da Margem Lquida, as sobras que representavam 67% das receitas em 2002, passaram para 82% em 2003, 56% em 2004, 35% em 2005 e 40% em 2006, ou seja, em 2006 reduziu mais da metade que havia alcanado em 2003, confirmando-se a queda da rentabilidade da empresa. O Quadro 4 apresenta um resumo de todos os indicadores contbeis evidenciados neste captulo, bem como todas as variveis pesquisadas. Nota-se, no Quadro 4, que, no ano de 2003, quando as variveis pesquisadas eram favorveis, ou seja, apresentavam bom preo do produto, produtividade excelente, dlar valorizado no perodo da colheita, ndice pluviomtrico estvel na colheita da soja, os indicadores contbeis foram os melhores do perodo pesquisado. Verifica-se, no ano de 2003, a queda nos ndices de estruturas de capitais, ou seja, nos indicadores de participao de capitais de terceiros, composio de endividamento e a imobilizao do patrimnio lquido, o que um ponto positivo. O aumento nos ndices de liquidez foi notrio, pois demonstra a capacidade de honrar compromissos. Da mesma forma, houve o aumento dos indicadores de rentabilidade, demonstrando que o capital investido foi bem empregado. Pode-se considerar que, em 2004, apesar de ter o melhor preo do perodo do produto soja na colheita, a produtividade sofreu queda, as chuvas na colheita foram excessivas e o dlar comea sua trajetria de queda. Notam-se as variaes desfavorveis dos indicadores contbeis, aumento nos ndices de estruturas de capitais, queda nos indicadores de liquidez e rentabilidade. No ano de 2005, entre as variveis pesquisadas, somente a produtividade no teve queda, mas seu aumento foi pouco em relao ao nmero que possua em 2003; no entanto, nos indicadores contbeis houve algumas variaes positivas e negativas. Nas estruturas de capitais, os indicadores de Imobilizao do Patrimnio Lquido e Imobilizao de Recursos No Corrente tiveram queda. Nos ndices de liquidez, houve uma pequena melhora. J na rentabilidade, somente o Giro do Ativo melhorou.

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Quadro 4 Indicadores Contbeis e Variveis Pesquisadas


Indicadores Contbeis e variveis pesquisadas Participao de Capitais de Terceiros: CT/PL Composio do Endividamento: PC/CT Imobilizao do Patrimnio Lquido: AP/PL Imobilizao dos Recursos No Correntes: AP/PL+ELP Liquidez Geral: LG Liquidez Corrente: LC Liquidez Seca: LS Giro do Ativo: V/AT Margem Lquida: LL/V Rentabilidade do Ativo: LL/AT Rentabilidade do Patrimnio Lquido: LL/PL Resultado do Exerccio R$ Dlar do dia 31 de dezembro R$ Dlar mdio no perodo do plantio da soja R$ Dlar mdio no perodo da colheita da soja R$ Preo mdio da soja durante o plantio R$ Preo mdio da soja durante a colheita R$ Produtividade mdia por hectare- soja (kg) ndice pluviomtrico no perodo do plantio da soja (mm) ndice pluviomtrico no perodo da colheita da soja (mm) 2002 122 99 22 21 1,64 1,49 1,49 0,16 67 11 28 2.926.059 3,533 3,582 2,38 33,82 16,62 3.300 561,5 1.070,50 2003 93 93 20 19 1,86 1,8 1,8 0,19 82 16 37 5.430.196 2,889 2,898 3,491 38,38 33,56 3.480 686,3 1.020,70 2004 106 97 29 28 1,67 1,59 1,59 0,18 56 10 23 4.567.157 2,654 2,844 2,895 29,62 38,71 2.946 494,3 1.549,90 2005 107 100 27 27 1,69 1,63 1,63 0,21 35 7 16 3.907.276 2,34 2,254 2,669 22,29 24,44 3.120 340,9 1.059,70 2006 164 98 24 24 1,46 1,34 1,34 0,18 40 7 22 6.591.711 2,138 2,158 2,197 19,53 17,9 3.000 811,8 516,4

Fonte: Elaborado pelo autores.

Para tanto, no ano de 2006, entre as variveis, s no houve queda no ndice pluviomtrico durante o plantio, que foi o maior do perodo. Quanto aos indicadores contbeis, nota-se um aumento na participao do capital de terceiros, os ndices de liquidez tm o pior desempenho do perodo, e a rentabilidade melhora na margem lquida e na rentabilidade do patrimnio lquido. Quanto ao resultado, seu valor absoluto teve o melhor desempenho em 2006: todavia, ressalta-se que a margem lquida, a rentabilidade do ativo e a rentabilidade do patrimnio lquido no tiveram um bom desempenho em relao aos anos anteriores, pois, seus indicadores s foram melhores que o ano de 2005, quando o resultado foi 40% menor que o ano de 2006.

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4 CONCLUSO
Durante o desenvolvimento deste estudo, tornou-se evidente a relevncia da Anlise das Demonstraes Contbeis como ferramenta gerencial e de auditoria para as entidades, pois, ela propicia aos gestores tendncias, por meio de uma avaliao do passado tendncias para tomadas de decises com relao ao futuro. Da a convincente importncia dos responsveis pelas decises nas empresas terem conhecimento das Demonstraes Contbeis e sua anlise, para que sejam determinados os corretos investimentos e financiamentos, visando maximizar o patrimnio dos scios. Em decorrncia da crise socioeconmica que se instaurou no agronegcio a partir do ano de 2004, considerando que a economia do Municpio de Lucas do Rio Verde hoje essencialmente agrcola, surge a necessidade de avaliao mais detalhada do impacto que ocorreu nas Demonstraes Contbeis das entidades ligadas ao agronegcio. Diante do exposto, este estudo foi norteado pelo princpio contbil da continuidade para acompanhar como provavelmente se desenvolveram as operaes da entidade pesquisada, em que foram levadas em consideraes algumas influncias externas que possam afetar a continuidade de sua atividade operacional. Assim, apresentam-se as concluses relativas ao estudo baseado no problema de pesquisa, bem como nos objetivos especficos estipulados. O objetivo especfico A evidenciou alguns acontecimentos econmicos, sociais e climticos que possam influenciar nas Demonstraes Contbeis. Levou-se em considerao a realidade econmica e social do Municpio de Lucas do Rio Verde na qualificao das variveis pesquisadas. Optou-se por avaliar o principal produto, a commodity soja, que representa a maior riqueza gerada no Municpio, compreendendo as variaes de preo, produtividade, condies do clima e a variao cambial durante o perodo de investimento e de produo. O objetivo especfico B analisou as demonstraes contbeis dos exerccios de 2002 a 2006 do Sicredi Ouro Verde, evidenciando os aspectos da situao financeira e os da situao econmica, por meio dos ndices de estrutura de capitais, liquidez e rentabilidade, bem como, da anlise dos resultados em termos de valor absoluto e percentual. O objetivo especfico C verificou qualitativamente o impacto das variveis econmicas, sociais e climticas nos resultados das demonstraes contbeis, por meio da comparao entre as mutaes dos indicadores contbeis da Anlise do Balano, com as variveis pesquisadas.
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Quanto questo norteadora do estudo, conclui-se que os acontecimentos econmicos, sociais e climticos influenciam os resultados e variaes do patrimnio da organizao pesquisada, pois, diante da avaliao qualitativa apresentada, verificou-se que na conjuntura desfavorvel das variveis pesquisadas, a partir do ano de 2004, os indicadores contbeis passaram a no ter o mesmo desempenho que tiveram no ano de 2003. O Quadro 5 identifica a queda dos indicadores de capacidade de pagamento das dvidas da empresa, ou seja, a Liquidez Geral chegou ao final do ano de 2006 com uma reduo de 21,5 % em relao ao ano de 2003; tambm a Liquidez Corrente e Liquidez Seca tiveram uma reduo de 25,5%, podendo ser este resultado um sinal de alerta em relao continuidade da entidade. Vale destacar tambm, como um fato importante para essa variao significativa, tanto do ndice de Liquidez Geral como do ndice de Liquidez Corrente, a incorporao da Cooperativa de Crdito Rural Ouro Verde em 2006 pela Cooperativa de Crdito Rural de Lucas do Rio Verde. A incorporada apresentava um ndice de Liquidez Geral de 1,11 e ndice de Liquidez Corrente de 1,08, fato que pode ter contribudo para a queda destes ndices da incorporadora, 1,46 e 1,34 respectivamente. No ano de 2003, como todos os indicadores contbeis tiveram crescimento em relao ao ano de 2002, bem como as variveis pesquisadas apresentaram um desempenho favorvel, tornou-se nula a anlise que possa afetar o Princpio da Continuidade. Os indicadores contbeis que tiveram maior impacto foram os seguintes: Quadro 5 Indicadores de Capacidade de Pagamento das Dvidas
Descrio Liquidez Geral Liquidez Corrente Liquidez Seca Fonte: Elaborado pelos autores 2002 1,64 1,49 1,49 2003 1,86 1,80 1,80 2004 1,67 1,59 1,59 2005 1,69 1,63 1,63 2006 1,46 1,34 1,34

a) Participao de Capitais de Terceiros A empresa necessitou de um volume maior de capital de terceiros para financiar o seu ativo, sendo as variveis de maior impacto o dlar de 31/12, o dlar plantio, o dlar colheita, o preo da soja plantio e as chuvas no plantio.

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b) Rentabilidade do Ativo A empresa teve reduo no seu poder de capitalizao, afetado pela queda da margem lquida, em que todas as variveis tiveram o mesmo peso. c) Margem Lquida A empresa teve queda em sua margem de lucro. Verifica-se o aumento das despesas e dispndios operacionais na anlise vertical e horizontal do resultado: todavia, a varivel chuva na colheita teve o menor impacto, as outras tiveram o mesmo peso. d) Rentabilidade do Patrimnio Lquido Mostra a queda na taxa de rendimento do capital prprio que acompanha os demais indicadores de rentabilidade e o mesmo impacto das variveis que o indicador de margem lquida. e) Liquidez Corrente Queda no indicador a partir do ano de 2003. Nota-se que a empresa captou bem mais recursos a curto prazo para investir em seu Ativo Circulante, uma vez que ele cresceu 241,0 %, enquanto o Passivo Circulante cresceu 279%, sendo a varivel preo da soja colheita a de menor impacto; as demais tiveram o mesmo peso. f) Liquidez Geral A queda de 21,5 % em relao ao ano de 2003 deve-se ao crescimento do Passivo Circulante, quando o peso das variveis acompanha o da liquidez corrente. g) Liquidez Seca Acompanha o ndice de Liquidez Corrente. h) Composio do Endividamento Apesar de haver variaes, o perfil da dvida da empresa a curto prazo em sua grande parte. As variveis de menor impacto foram: preo da soja colheita e chuvas colheita, as outras tiveram a mesma avaliao. i) Resultado do Exerccio No ano de 2006, o resultado foi o melhor em termos de valor absoluto (R$ 6.591.711); no entanto, no foi o ano que teve melhores indicadores de rentabilidade (Giro do Ativo = 0,18; Margem Lquida = 40 Rentabilidade do Ativo = 7; Rentabilidade do PL = 22). Sendo as variveis de maior reflexo: dlar 31/12, dlar plantio, dlar colheita, preo da soja plantio, preo da soja colheita e chuvas no plantio. A seguir, apresentam-se os indicadores que tiveram menor impacto. a) Giro do Ativo As receitas cresceram 275% e o ativo 238%, ou seja, houve um menor impacto das variveis nesse indicador. As variveis dlar 31/12, dlar plantio, dlar colheita, preo da soja plantio foram as de maior relevncia.
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b) Imobilizao do Patrimnio Lquido A empresa teve Capital Circulante Prprio para financiar seu Ativo Circulante. (R$ 9.428.799 em 2002, R$ 14.059.277 em 2003, R$ 15.646.803 em 2004, R$ 18.640.446 em 2005 e R$ 25.847.562 em 2006). Todas as variveis representaram o mesmo impacto. c) Imobilizao dos Recursos No Correntes O Capital Circulante lquido financia o seu Ativo Circulante. (R$ 9.556.614 em 2002, R$ 15.128.084 em 2003, R$ 16.253.334 em 2004, R$ 18.640.446 em 2005 e R$ 26.848.943 em 2006). Quanto s variveis, elas acompanharam os reflexos da imobilizao do Patrimnio Lquido. No tocante s variveis pesquisadas, teve-se a seguinte sequncia no impacto dos indicadores que podem afetar o Princpio Contbil da Continuidade: a) Com o mesmo impacto, o valor do dlar em 31/12, no perodo de plantio, no perodo da colheita e preo da soja no plantio; b) chuvas no perodo do plantio; c) produtividade; d) preo da soja na colheita e chuvas no perodo da colheita. Conclui-se que, com a execuo do presente estudo, todos os objetivos propostos foram atingidos. Por fim, destaca-se que as mudanas socioeconmicas de um pas em desenvolvimento tm sido rpidas e radicais e, em face de tais mudanas, as entidades devem cada vez mais estudar o seu patrimnio por meio das tcnicas da Contabilidade, permitindo assim ter uma viso de seu futuro. Como linhas futuras de pesquisa, recomendam-se a ampliao do horizonte de dados (para sries de dez ou mais anos), a ampliao do nmero de entidades pesquisadas, a comparao entre diferentes regies agrcolas do pas, assim como a realizao de estudos quantitativos de corte estatstico, relacionando as variveis externas com o desempenho da organizao.

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