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N2 | Agosto 2006

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Siderurgiaemfoco

ValorAdicionado
O Valor Adicionado (VA) de uma empresa representa o quanto de valor ela agrega aos insumos que adquire num determinado perodo. Sua anlise possibilita no s o conhecimento sobre o valor da riqueza criada pela empresa como sua distribuio entre os diversos agentes beneficirios do processo (acionistas, trabalhadores, governo e financiadores). De forma simplificada, pode-se dizer que o VA constitui o PIB (Produto Interno Bruto) produzido por uma empresa ou, em termos mais agregados, por um setor. As regras de procedimentos tcnicos para o clculo do Valor Adicionado esto estabelecidas pela Resoluo 1010 de 21/01/2005 do Conselho Federal de Contabilidade. Apresenta-se, no grfico a seguir, a evoluo e a Distribuio do Valor Adicionado (DVA) correspondente ao conjunto de empresas siderrgicas brasileiras nos ltimos cinco anos.
R$ Milhes
14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 -2000

Distribuio do Valor Adicionado

2001
6

2002 15.555

2003 16.554

2004 29.879

2005 29.444

Valor Adicionado
(R$ 10 )

10.437

Remunerao do Trabalho Remunerao dos Financiadores

Remunerao do Governo Remunerao dos Acionistas

Em 2005, o VA gerado pela siderurgia brasileira, de R$ 29,44 bilhes, correspondeu a 46,4% da receita bruta de R$ 63,52 bilhes. O VA de 2005 foi 1,5% inferior ao de 2004 apesar da receita bruta ter aumentado em 7,7%. Esse resultado se deveu, principalmente, ao aumento de 15,8% nos custos dos insumos adquiridos de terceiros. Em relao DVA, tomando-se no apenas o resultado de 2005, mas tambm sua evoluo ao longo de cinco anos, cabem os seguintes destaques e consideraes sobre a remunerao dos agentes beneficirios: - Governo: Apresentou crescimento sistemtico de

2001 a 2005. Em termos absolutos, elevou-se de R$ 3,3 bilhes para R$ 11,8 bilhes (+257%). Aumentou tambm em termos relativos, passando de 31,7% para 40,1% do total. Esse resultado reflete, por um lado, a melhoria dos resultados do setor, gerando maior recolhimento de imposto de renda e, por outro, o aumento da carga tributria, principalmente PIS/COFINS (+ 184%). - Trabalhadores: Atingiu R$ 3,9 bilhes em 2005, dos quais R$ 1,2 bilho corresponderam a benefcios voluntrios e R$ 0,4 bilho a encargos sociais compulsrios. No perodo 2001-2005, esta rubrica apresentou crescimento de 90% contra um aumento de 43,8% no efetivo total do pessoal empregado pelo setor. - Financiadores: Atingiu, em 2002, o nvel recorde de R$ 10,3 bilhes (66% do VA). Esse resultado refletiu o impacto da elevao das taxas de juros e da expressiva desvalorizao cambial (59%) naquele ano, associadas s incertezas nos cenrios externo e interno (eleio de Presidente e Governadores). Esta rubrica apresentou queda expressiva nos trs anos seguintes sendo que, em 2005, j havia se reduzido para R$ 1,35 bilho, correspondendo a 4,6% do VA. Destacam-se, na mudana os seguintes fatores: a) melhorias nos cenrios poltico e econmico interno; b) melhoria expressiva no cenrio global da siderurgia, com reflexos positivos na siderurgia nacional; c) melhoria dos resultados das empresas, possibilitando reduo do endividamento e alongamento do perfil da dvida. - Acionistas: Aps resultados modestos em 2001 (R$ 0,9 bilho) e negativos em 2002 (- R$ 0,23 bilho) cresceu de forma expressiva nos dois anos seguintes, conseqncia da reverso no cenrio do mercado e nos preos domsticos e internacionais do ao. Em 2005, atingiu R$ 2,4 bilhes, resultado 5% inferior ao do ano anterior. A maior parcela do total correspondente a esta rubrica, no perodo de 2003/2005, refere-se aos lucros retidos (6% do VA em 2005). Estes resultados reforam a atratividade das empresas para os investidores, bem como sua capacidade de suportar os elevados programas de investimentos em curso ou projetados e melhorando seu posicionamento no cenrio mundial de consolidao da siderurgia. De forma resumida, a evoluo recente do VA da nossa siderurgia ressalta a importncia crescente desta indstria no contexto nacional .

Fonte: IBS

Ponto de vista
Investimentos X Consumo de Ao
H dez anos, o consumo de ao no Brasil mantmse praticamente estagnado. No ano passado, excluda a parcela destinada produo de manufaturas para exportao, o consumo efetivo de ao no Pas foi equivalente ao de 1997 e o consumo per capita situou-se em 91,3 kg, muito abaixo do alcanado em diversos pases latino-americanos e incomparavelmente menor aos 264 kg do chins. Para um pas que precisa crescer e promover reformas urgentes em sua infra-estrutura, a fim de melhorar sua competitividade e seus indicadores de desenvolvimento, este quadro mostra que estamos longe destes objetivos e em descompasso com o dinamismo da economia mundial. Em qualquer parte do mundo, o consumo de ao um indicador de desenvolvimento e seu crescimento est co-relacionado com o nvel de investimentos na economia. No nosso caso, a inexpressiva aplicao de recursos pblicos em setores fundamentais, nos ltimos anos, explica a posio retardatria em que ficamos em relao a muitos pases que se encontravam em estgio de desenvolvimento comparvel, ou at menor do que o nosso, mas que souberam aproveitar o cenrio mundial favorvel e acelerar o seu crescimento. A China uma referncia no como modelo irrefutvel para o Brasil, mas por sua sistemtica de elevados ndices de poupana e conseqente investimento. A anlise das razes que respondem pelos elevados ndices de crescimento daquele pas mostra a importncia do papel que a poupana desempenha no seu esforo de investimento. Uma taxa de poupana da ordem de 40% - o dobro da brasileira d suporte ao ritmo da expanso chinesa. Propicia recursos para investir e inicia um crculo virtuoso em que investimentos criam empregos, que geram renda, que por sua vez demandam novos investimentos, em processo constante de realimentao. O fenmeno chins ocorre tanto no plano macro como no setorial. Dinheiro farto financia sua indstria siderrgica, a ponto de tornar a China, hoje, o maior produtor mundial

Jorge Gerdau Johannpeter


Presidente do Grupo Gerdau

de ao, maior consumidor, grande importador de produtos siderrgicos e de matrias-primas como o minrio de ferro. E por decorrncia vem se tornando grande fabricante/exportador de bens intensivos em ao, incluindo bens de capital e brevemente de automveis. No causa estranheza que diante disso a China, hoje, consuma um tero de todo ao anualmente produzido no mundo. No Brasil, o quadro est longe de ser parecido. O setor siderrgico se modernizou, logo depois da privatizao, para atender expectativa de crescimento do mercado. E alcanou um patamar de produo em torno de 36 milhes de t/ano, para um consumo que nunca ultrapassou 18,3 milhes de t/ano de produtos. Afora investimentos correntes, pouco se aplicou, por exemplo, na revitalizao de segmentos importantes da deteriorada infra-estrutura nacional. Diante deste cenrio frustrante, restou s usinas a alternativa de destinar cerca de 45% da produo para exportaes. Apesar da reconhecida qualidade do nosso ao, estamos nos limitando a enviar ao exterior predominantemente produtos semi-elaborados, por causa das restries de acesso a produtos de maior valor agregado nos mercados desenvolvidos. Restries que afetam tambm muitas manufaturas com ao contido. Acompanhando, porm, o que se passa no mundo, a siderurgia brasileira trabalha com viso de futuro. Espera e est preparada para uma virada no mercado. Com este objetivo, conduz programa de expanso para atender ao crescimento da demanda, que j apresenta sinais de recuperao, bem como para no perder posies conquistadas no mercado internacional. Os projetos so de grande envergadura e suas caractersticas bsicas so longa maturao, maior risco e menor retorno. O setor est igualmente atento necessidade de condies de financiamento e prazos compatveis com os que desfrutam seus competidores. Em paralelo, busca reduzir a carga tributria que onera os custos de investimentos e o capital de giro e empenha-se em corrigir deficincias logsticas, sobretudo nos transportes e portos, para preservar a competitividade.

Notas
Agenda estratgica da siderurgia
Por sua expresso econmica e importncia no contexto nacional, a siderurgia no deve omitir-se na proposio de temas que tenham potencial para afetar suas atividades ou a indstria nacional como um todo. Tendo em vista que se aproxima o processo eleitoral, o Conselho do IBS definiu a seguinte agenda estratgica a ser apresentada aos candidatos presidncia da Repblica e Congresso Nacional: 1. Reforma Tributria (desonerao dos investimentos e da produo) 2. Reforma Sindical e Trabalhista (liberdade de associao e maior flexibilidade nas relaes de trabalho) 3. Reforma Previdenciria (alterao das regras vigentes para reduo do dficit) 4. Energia e Insumos (garantia do abastecimento de energia eltrica e de gs a preos competitivos) 5. Meio Ambiente (polticas compatveis com o atual estgio de desenvolvimento do pas e sistema de licenciamento ambiental simplificado e menos oneroso) 6. Logstica (eliminao dos gargalos e ambiente concorrencial) 7.Comrcio Exterior (obteno de acordos e regras de comrcio equilibrados e aprimoramento dos mecanismos de defesa comercial) 8. Mercado (regras econmicas e tributrias estveis e pr-competitividade e combate concorrncia predatria).

Em prol da gesto eficiente da gua


A CST-Arcelor Brasil inicia neste segundo semestre a operao da nova Estao de Tratamento e Distribuio de gua Recuperada (REUSO), que permitir empresa praticamente atingir a autosuficincia em gesto hdrica. Com a expanso de sua produo, a companhia necessitar de 900 m por hora de gua. A maior parte dessa demanda, 620 m por hora, ser atendida pela nova estao que poder tratar uma vazo de at 720m de gua por hora. O restante ser obtido a partir da gua adquirida pela concessionria local. A CST-Arcelor Brasil tem ndice de recirculao de gua superior a 97%.

Foco na qualidade dos produtos


Durante o segundo semestre de 2006, o Centro Brasileiro da Construo em Ao (CBCA), apoiado pelo IBS, e o SENAI/ Tatuap-SP vo treinar os fabricantes de estruturas metlicas para implantar o Sistema de Gesto da Qualidade. A matriz da qualidade foi definida este ano no mbito do Programa Setorial da Qualidade dos Fabricantes de Estruturas de Ao (PSQ).

Votorantim investe em nova usina


O grupo Votorantim vai construir uma nova usina siderrgica no Estado do Rio de Janeiro, com capacidade para produzir um milho de toneladas de aos longos por ano. O investimento na unidade vai consumir R$ 1 bilho. A siderrgica dever ser instalada na regio Sul Fluminense, com incentivos fiscais do Governo do Estado. Ainda no h data de inaugurao. A Votorantim Metais, brao do grupo que administrar a nova siderrgica, j tem uma unidade no Rio de Janeiro, em Barra Mansa, cuja produo em 2005 foi de 579 mil toneladas.

Usiminas comemora 10 anos de ISO 14001


A Usiminas comemora, em 2006, os dez anos de obteno do ISO 14001, em reconhecimento ao seu Sistema de Gesto Ambiental. A siderrgica foi a primeira do Brasil e a segunda do mundo a receber a certificao. Investindo constantemente em aes ambientais, a Usiminas dever aplicar ainda neste ano R$ 142 milhes em programas educativos, reflorestamento, aquisio de equipamentos para reduzir a gerao de resduos slidos, melhorar a qualidade dos efluentes hdricos, das emisses atmosfricas e a promover o uso racional de gua, energia e insumos.

Empregados da Arcelor Brasil investem na compra de aes da empresa


Os empregados da Arcelor Brasil, juntamente com os da Acesita e de outras empresas ligadas Arcelor Internacional com unidades no pas, lideraram o movimento mundial para adeso ao programa internacional de venda de aes, lanado pelo Grupo Arcelor no ms de maio. A adeso ao Aesope (sigla em ingls de Plano Empregado Acionista da Arcelor) foi expressiva. As aes foram compradas por 97,3% do total de empregados que trabalham no Brasil, cerca de 17 mil pessoas (17% do total em todo o grupo que aderiu ao programa), o que correspondeu a 16,688 milhes de euros, 22,5% do resultado global. Em todo o mundo, em torno de 40,6 mil empregados do grupo fizeram subscries e as aes compradas elevaram para 1,4% de participao dos empregados no capital da Arcelor.

Eventos

IISI Annual Conference Data: 01 a 04 de outubro Local: Buenos Aires, Argentina Informaes: conference@iisi.be ou www.worldsteel.org

Ilafa - Congreso Latinoamericano de Siderurgia ILAFA-47 Data: 29 a 31 de outubro Local: Santiago, Chile Informaes: www.ilafa.org/eventos.htm

16 Conferncia de Laminao e a 5 sobre Usos do Ao Data: 7 a 9 de novembro Local: San Nicolas,Argentina Informaes: www.siderurgia.org.ar/confe rencia/Chamada_para_trab alhos.htm

CONSTRUMETAL 2006 Congresso LatinoAmericano da Construo Metlica Data: 12,13 e 14 de setembro Local: So Paulo, Brasil Informaes: www.construmetal.com.br ou (0xx11) 3816-6597

Estatstica

A produo de ao bruto no 1 semestre de 2006 caiu 9,1% na comparao com o mesmo perodo em 2005, como efeito de parada de alto-forno de grande porte da CSN. Desconsiderado este efeito, o setor manteve o mesmo ritmo de produo do ano passado. Esta queda acarretou a reduo da produo de laminados planos, sem impacto significativo no mercado interno devido parcial compensao com a comercializao de produtos acabados em estoque. Em relao s vendas internas de laminados longos, o

Estatstica
crescimento de 10,2% demonstra a tendncia de crescimento na atividade da construo civil, embora concentrada no segmento habitacional. Quanto s vendas internas de laminados planos, a queda de 3,6% no reflete a retomada dos setores de bens de capital e construo civil assim como o bom desempenho do setor automotivo. Isso porque o ano de 2005 comeou aquecido para os aos planos e com estoques elevados de aos longos, ou seja, a base de comparao distorcida.

Siderurgia Brasileira - Sntese Semestral


Especificao
PRODUO Ao Bruto Laminados Planos Longos Semi-Acabados p/ vendas VENDAS INTERNAS (*) Laminados Planos Longos Semi-Acabados p/ vendas COMRCIO EXTERIOR Exportaes (10 t) (US$ bilhes) Laminados Planos Longos Semi-Acabados Importaes (10 t) (US$ bilhes) CONSUMO APARENTE (**) Planos Longos

Unid: 10 t

1 Semestre 2006
14.479 11.158 6.698 4.460 3.024 8.573 8.217 5.038 3.179 356 6.249 3,0 3.410 2.180 1.230 2.839 942 0,7 9.111 5.442 3.669

1 Semestre 2005
15.927 11.118 6.947 4.171 3.483 8.416 8.111 5.227 2.884 305 6.266 3,5 3.018 1.477 1.541 3.248 283 0,4 8.697 5.470 3.227

06/05
(9,1) 0,4 (3,6) 6,9 (13,2) 1,9 1,3 (3,6) 10,2 16,7 (0,3) (13,2) 13,0 47,6 (20,2) (12,6) 232,9 88,0 4,8 (0,5) 13,7

Sntese Trimestral - Consumo Aparente (**)


Planos
3000 2900 2800
1800

Unid: 10 t

Longos
1900 1850

Unid: 10 t

2700 2600 2500 2400 2300


1600 1750 1700 1650

2200 2100 2000 1 Tri 05 2 Tri 05 3 Tri 05 4 Tri 05 1 Tri 06 2 Tri 06


1550 1500 1 Tri 05 2 Tri 05 3 Tri 05 4 Tri 05 1 Tri 06 2 Tri 06

(*) Exclui as vendas para dentro do parque. (**) Vendas internas + importaes, excluindo as vendas para dentro do parque e importaes das empresas siderrgicas para transformao.

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