Bankia, S.A.

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Cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011

ndice
Pgina Bankia, S.A. Balances al 31 de diciembre de 2011 y 2010 1

Bankia, S.A. Cuentas de prdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 2

Bankia, S.A. Estados de ingresos y gastos reconocidos correspondiente a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 3

Bankia, S.A. Estados total de cambios en el patrimonio neto correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 4

Bankia, S.A. Estados de flujos de efectivo correspondiente a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 6

Bankia, S.A. Memoria de las cuentas anuales del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 7 a 199


Bankia, S.A. Balances al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (en miles de euros) ACTIVO 1. Caja y depsitos en bancos centrales (Nota 7) 2. Cartera de negociacin (Nota 8) 2.1. Depsitos en entidades de crdito 2.2. Crdito a la clientela 2.3. Valores representativos de deuda 2.4. Instrumentos de capital 2.5. Derivados de negociacin Pro-memoria: Prestados o en garanta 3. Otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias (Nota 9) 3.1. Depsitos en entidades de crdito 3.2. Crdito a la clientela 3.3. Valores representativos de deuda 3.4. Instrumentos de capital Pro-memoria: Prestados o en garanta 4. Activos financieros disponibles para la venta (Nota 10) 4.1. Valores representativos de deuda 4.2. Instrumentos de capital Pro-memoria: Prestados o en garanta 5. Inversiones crediticias (Nota 11) 5.1. Depsitos en entidades de crdito 5.2. Crdito a la clientela 5.3. Valores representativos de deuda Pro-memoria: Prestados o en garanta 6. Cartera de inversin a vencimiento (Nota 12) Pro-memoria: Prestados o en garanta 7. Ajustes a activos financieros por macro-coberturas 8. Derivados de cobertura (Nota 13) 9. Activos no corrientes en venta (Nota 14) 10. Participaciones (Nota 15) 10.1. Entidades asociadas 10.2. Entidades multigrupo 10.3. Entidades del grupo 11. Contratos de seguros vinculados a pensiones (Nota 36 ) 13. Activo material (Nota 16) 13.1. Inmovilizado material 13.1.1 De uso propio 13.1.2 Cedido en arrendamiento operativo 13.1.3 Afecto a la Obra Social 13.2. Inversiones inmobiliarias Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero 14. Activo intangible (Nota 17) 14.1. Fondo de comercio 14.2. Otro activo intangible 15. Activos fiscales 15.1. Corrientes 15.2. Diferidos (Nota 25) 16. Resto de activos (Nota 18) TOTAL ACTIVO 31/12/2011 6.117.225 29.061.767 16.248 1.320.295 19.191 27.706.033 1.320.295 76.643 62.873 13.770 24.649.186 23.621.050 1.028.136 16.474.553 208.238.766 19.628.806 182.609.312 6.000.648 90.276.140 10.250.976 10.019.034 5.266.481 2.063.025 4.167.554 692.509 84.862 3.390.183 226.055 2.064.589 1.758.207 1.758.074 133 306.382 111.933 111.933 5.652.600 84.531 5.568.069 419.896 298.366.696 31/12/2010 (*) 12.345 457.087 457.073 14 156.606 97.543 59.063 1 1 4.654 3.340 3.340 1.314 1.925 1.925 999 999 2.626 636.243 PASIVO Y PATRIMONIO NETO PASIVO 1. Cartera de negociacin (Nota 8) 1.1. Depsitos de bancos centrales 1.2. Depsitos de entidades de crdito 1.3. Depsitos de la clientela 1.4. Dbitos representados por valores negociables 1.5. Derivados de negociacin 1.6. Posiciones cortas de valores 1.7. Otros pasivos financieros 2. Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 2.1. Depsitos de bancos centrales 2.2. Depsitos de entidades de crdito 2.3. Depsitos de la clientela 2.4. Dbitos representados por valores negociables 2.5. Pasivos subordinados 2.6. Otros pasivos financieros 3. Pasivos financieros a coste amortizado (Nota 19) 3.1. Depsitos de bancos centrales 3.2. Depsitos de entidades de crdito 3.3. Depsitos de la clientela 3.4. Dbitos representados por valores negociables 3.5. Pasivos subordinados 3.6. Otros pasivos financieros 4. Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas 5. Derivados de cobertura (Nota 13) 6. Pasivos asociados con activos no corrientes en venta 8. Provisiones 8.1. Fondos para pensiones y obligaciones similares (Nota 20) 8.2. Provisiones para impuestos y otras contingencias legales (Nota 20) 8.3. Provisiones para riesgos y compromisos contingentes (Nota 20) 8.4. Otras provisiones (Nota 20) 9. Pasivos fiscales 9.1. Corrientes 9.2. Diferidos (Nota 25) 10. Fondo de la Obra Social 11. Resto de pasivos (Nota 21) 12. Capital reembolsable a la vista TOTAL PASIVO PATRIMONIO NETO 1. Fondos propios (Nota 23) 1.1. Capital 1.1.1. Escriturado 1.1.2. Menos: Capital no exigido 1.2. Prima de emisin 1.3. Reservas 1.4. Otros instrumentos de capital 1.4.1. De instrumentos financieros compuestos 1.4.2. Cuotas participativas y fondos asociados 1.4.3. Resto de instrumentos de capital 1.5. Menos: valores propios 1.6. Resultado del ejercicio 1.7. Menos: Dividendos y retribuciones 2. Ajustes por valoracin 2.1. Activos financieros disponibles para la venta 2.2. Coberturas de los flujos de efectivo 2.3. Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero 2.4. Diferencias de cambio 2.5. Activos no corrientes en venta 2.7. Resto de ajustes por valoracin TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PATRIMONO NETO Y PASIVO PRO-MEMORIA 1. Riesgos contingentes (Nota 26.2) 2. Compromisos contingentes (Nota 26.3) 31/12/2011 26.815.001 26.303.249 511.752 255.247.298 22.431.191 22.434.278 161.384.387 47.607.382 318.283 1.071.777 1.961.164 1.283.242 539.860 51.766 473.763 217.853 968.586 41.397 927.189 594.749 286.870.040 31/12/2010 (*) 600.634 208 596.135 4.291 285 114 171 393 379 14 6.646 607.958

12.078.096 3.465.145 3.465.145 11.643.001 28.150 (27.649) (3.030.551) (581.440) (548.145) (33.387) 92 11.496.656 298.366.696 43.888.250 11.871.986 32.016.264

29.927 18.040 18.040 11.372 934 (419) (1.642) (1.642) 28.285 636.243 222.627 140.626 82.001

(*) Se presenta nica y exclusivamente a efectos comparativos. Las Notas 1 a 44 y los Anexos I a VII adjuntos forman parte integrante del balance al 31 de diciembre de 2011.


Bankia, S.A. Cuentas de prdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (en miles de euros) 2011 1. Intereses y rendimientos asimilados (Nota 27) 2. Intereses y cargas asimiladas (Nota 28) 3. Remuneracin de capital reembolsable a la vista A. MARGEN DE INTERESES 4. Rendimiento de instrumentos de capital (Nota 29) 6. Comisiones percibidas (Nota 30) 7. Comisiones pagadas (Nota 31) 8. Resultados de operaciones financieras (neto) (Nota 32) 8.1. Cartera de negociacin 8.2. Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 8.3. Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 8.4. Otros 9. Diferencias de cambio (neto) (Nota 33) 10. Otros productos de explotacin (Nota 34) 11. Otras cargas de explotacin (Nota 35) B. MARGEN BRUTO 12. Gastos de administracin 12.1. Gastos de personal (Nota 36) 12.2. Otros gastos generales de administracin (Nota 37) 13. Amortizacin (Nota 38) 14. Dotaciones a provisiones (neto) (Nota 39) 15. Prdidas por deterioro de activos financieros (neto) 15.1. Inversiones crediticias (Nota 40) 15.2. Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias (Nota 40) C. RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIN 16. Prdidas por deterioro del resto de activos (neto) 16.1. Fondo de comercio y otro activo intangible 16.2. Otros activos (Nota 41) 17. Ganancias(prdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta (Nota 42) 18. Diferencia negativa en combinacin de negocios 19. Ganancias(prdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas (Nota 43) D. RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 20. Impuesto sobre beneficios 21. Dotacin obligatoria a obras y fondos sociales E. RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS 22. Resultado de operaciones interrumpidas (neto) 7.680.574 (5.199.347) 2.481.227 129.514 1.143.947 (145.920) 339.719 157.598 (18.149) 188.115 12.155 22.791 65.216 (250.028) 3.786.466 (1.920.296) (1.289.827) (630.469) (246.250) (156.722) (3.953.707) (3.865.313) (88.394) (2.490.509) (304.276) (304.276) (4.186) (1.570.888) (4.369.859) 1.339.308 (3.030.551) 2010(*) 14.379 (11.564) 2.815 67 17.282 (233) 3.423 1.958 1.465 403 201 (1.425) 22.533 (18.472) (10.783) (7.689) (2.230) 3 (461) 189 (650) 1.373 1.373 (439) 934 -

F. RESULTADO DEL EJERCICIO (3.030.551) 934 (*) Se presenta nica y exclusivamente a efectos comparativos. Las Notas 1 a 44 y los Anexos I a VII adjuntos forman parte integrante de la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2011.


BANKIA, S.A. Estados de ingresos y gastos reconocidos correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (en miles de euros) A) RESULTADO DEL EJERCICIO B) OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 1. Activos financieros disponibles para la venta 1.1. Ganancias (prdidas) por valoracin 1.2. Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias 1.3. Otras reclasificaciones 2. Coberturas de los flujos de efectivo 2.1. Ganancias (prdidas) por valoracin 2.2. Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias 2.3. Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas 2.4. Otras reclasificaciones 3. Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero 3.1. Ganancias (prdidas) por valoracin 3.2. Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias 3.3. Otras reclasificaciones 4. Diferencias de cambio 4.1. Ganancias (prdidas) por valoracin 4.2. Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias 4.3. Otras reclasificaciones 5. Activos no corrientes en venta 5.1. Ganancias (prdidas) por valoracin 5.2. Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias 5.3. Otras reclasificaciones 6. Ganancias (prdidas) actuariales en planes de pensiones 8. Resto de ingresos y gastos reconocidos 9. Impuesto sobre beneficios 31/12/2011 (3.030.551) (579.798) (780.719) (697.422) (83.297) (47.697) (49.680) 1.983 132 132 248.486 31/12/2010 (*) 934 (6.219) (8.885) (6.927) (1.958) 2.666

C) TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (A+B) (3.610.349) (5.285) (*) Se presenta nica y exclusivamente a efectos comparativos. Las Notas 1 a 44 y los Anexos I a VII adjuntos forman parte integrante del Estado de ingresos y gastos reconocidos del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011.


Bankia, S.A. Estados de cambios en el patrimonio neto: Estado total de cambios en el Patrimonio Neto correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 (miles de euros) FONDOS PROPIOS

Capital

Prima de emisin

Reservas

Otros instrumentos de capital

Menos: valores propios

Resultado del ejercicio

Menos: dividendos y retribuciones

Total Fondos propios

AJUSTES POR VALORACIN

TOTAL PATRIMONIO NETO

1. Saldo final al 01/01/2011 1.1. Ajustes por cambio de criterio contable 1.2. Ajustes por errores 2. Saldo inicial ajustado 3. Total ingresos y gastos reconocidos 4. Otras variaciones del patrimonio neto 4.1 Aumentos de capital 4.2 Reducciones de capital 4.3 Conversin de pasivos financieros en capital 4.4 Incrementos de otros instrumentos de capital 4.5 Reclasificacin de pasivos financieros a otros instrumentos de capital 4.6 Reclasificacin de otros instrumentos de capital a pasivos financieros 4.7 Remuneracin a los socios 4.8 Operaciones con instrumentos de capital propios (neto) 4.9 Traspasos entre partidas de patrimonio neto 4.10 Incrementos (reducciones) por combinaciones de negocios (Nota 1.1) 4.11 Dotacin discrecional a obras y fondos sociales 4.12 Pagos con instrumentos de capital 4.13 Resto de incrementos (reducciones) de patrimonio neto 5. Saldo final al 31/12/2011

18.040 18.040 3.447.105 3.449.145 (2.040) 3.465.145

11.643.001 11.643.001 11.643.001

11.372 11.372 16.778 (23.400) 2.040 1.507 374 36.257 28.150

(27.649) (27.649) (27.649)

934 934 (3.030.551) (934) (934) (3.030.551)

(419) (419) 419 560 (141) -

29.927 29.927 (3.030.551) 15.078.720 15.068.746 (26.142) 36.116 12.078.096

(1.642) (1.642) (579.798) (581.440)

28.285 28.285 (3.610.349) 15.078.720 15.068.746 (26.142) 36.116 11.496.656

Las Notas 1 a 44 y los Anexos I a VII adjuntos forman parte integrante del Estado total de cambios en el Patrimonio Neto del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011.


Bankia, S.A. Estados de cambios en el patrimonio neto: Estado total de cambios en el Patrimonio Neto correspondientes al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010 (*) (miles de euros) FONDOS PROPIOS

Capital

Prima de emisin

Reservas

Otros instrumentos de capital

Menos: valores propios

Resultado del ejercicio

Menos: dividendos y retribuciones

Total Fondos propios

AJUSTES POR VALORACIN

TOTAL PATRIMONIO NETO

1. Saldo final al 01/01/2010 1.1. Ajustes por cambio de criterio contable 1.2. Ajustes por errores 2. Saldo inicial ajustado 3. Total ingresos y gastos reconocidos 4. Otras variaciones del patrimonio neto 4.1 Aumentos de capital 4.2 Reducciones de capital 4.3 Conversin de pasivos financieros en capital 4.4 Incrementos de otros instrumentos de capital 4.5 Reclasificacin de pasivos financieros a otros instrumentos de capital 4.6 Reclasificacin de otros instrumentos de capital a pasivos financieros 4.7 Remuneracin a los socios 4.8 Operaciones con instrumentos de capital propios (neto) 4.9 Traspasos entre partidas de patrimonio neto 4.10 Incrementos (reducciones) por combinaciones de negocios (Nota 1.1) 4.11 Dotacin discrecional a obras y fondos sociales 4.12 Pagos con instrumentos de capital 4.13 Resto de incrementos (reducciones) de patrimonio neto 5. Saldo final al 31/12/2010 (*) Se presenta nica y exclusivamente a efectos comparativos.

18.040 18.040 18.040

11.184 11.184 188 188 11.372

471 471 934 (471) (283) (188) 934

(419) (419) (419)

29.695 29.695 934 (702) (702) 29.927

4.577 4.577 (6.219) (1.642)

34.272 34.272 (5.285) (702) (702) 28.285


Bankia, S.A. Estados de flujos de efectivo correspondiente a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (miles de euros) A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIN 1. Resultado del ejercicio 2. Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotacin 2.1. Amortizacin 2.2. Otros ajustes 3. Aumento/ (Disminucin) neto de los activos de explotacin 3.1. Cartera de negociacin 3.2. Otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 3.3. Activos financieros disponibles para la venta 3.4. Inversiones crediticias 3.5. Otros activos de explotacin 4. Aumento/ (Disminucin) neto de los pasivos de explotacin 4.1. Cartera de negociacin 4.2. Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 4.3. Pasivos financieros a coste amortizado 4.4. Otros pasivos de explotacin 5. Cobros/ (Pagos) por impuesto sobre beneficios B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN 6. Pagos 6.1. Activos materiales 6.2. Activos intangibles 6.3. Participaciones 6.4. Entidades dependientes y otras unidades de negocio 6.5. Activos no corrientes y pasivos asociados en venta 6.6. Cartera de inversin a vencimiento 6.7. Otros pagos relacionados con actividades de inversin 7. Cobros 7.1. Activos materiales 7.2. Activos intangibles 7.3. Participaciones 7.4. Entidades dependientes y otras unidades de negocio 7.5. Activos no corrientes y pasivos asociados en venta 7.6. Cartera de inversin a vencimiento 7.7. Otros cobros relacionados con actividades de inversin C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIN 8. Pagos 8.1. Dividendos 8.2. Pasivos subordinados 8.3. Amortizacin de instrumentos de capital propio 8.4. Adquisicin de instrumentos de capital propio 8.5. Otros pagos relacionados con actividades de financiacin 9. Cobros 9.1. Pasivos subordinados 9.2. Emisin de instrumentos de capital propio 9.3. Enajenacin de instrumentos de capital propio 9.4. Otros cobros relacionados con actividades de financiacin D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO E) AUMENTO (DISMINUCIN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D) F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL EJERCICIO G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO PRO-MEMORIA COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO 1.1. Caja 1.2. Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales 1.3. Otros activos financieros 1.4. Menos: Descubiertos bancarios reintegrables a la vista Total efectivo y equivalentes al final del ejercicio
31/12/2011 (1.358.492) (3.030.551) 4.702.021 246.250 4.455.771 (12.643.069) (370.201) 28.089 (9.849.646) 3.763.610 (6.214.921) 9.613.107 755.763 5.210.712 3.646.632 (1.477.574) 2.528.377 92.977 70.354 1.148.950 1.216.096 1.050.803 448.266 393.965 204.028 4.544 2.874.630 584.483 511.331 73.152 3.459.113 318.283 3.092.146 47.010 1.674 43 38.607 6.078.618 6.117.225 31/12/2010 (*) 4.912 934 2.033 2.230 (197) 271.717 235.812 32.476 3.429 (269.537) (270.725) 1.188 (235) (1.000) 1.000 196 804 (702) 702 702 (104) 3.106 20.875 23.981

803.532 5.313.693 6.117.225

26 12.319 11.636 23.981

(*) Se presenta nica y exclusivamente a efectos comparativos. Las Notas 1 a 44 y los Anexos I a VII adjuntos forman parte integrante del estado de flujos de efectivo del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011.

 MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
Pgina (1) Naturaleza de Bankia, gnesis de la constitucin de Bankia, marco normativo aplicado en la elaboracin de las cuentas anuales y otra informacin (1.1) Naturaleza de Bankia (1.2) Gnesis de la constitucin de Bankia (1.3) Marco normativo aplicado en la elaboracin de las cuentas anuales (1.4) Responsabilidad de la informacin y estimaciones realizadas (1.5) Informacin comparativa (1.6) Contratos de agencia (1.7) Participaciones en el capital de entidades de crdito (1.8) Impacto medioambiental (1.9) Coeficiente de Reservas Mnimas (1.10) Fondo de Garanta de Depsitos (1.11) Hechos posteriores (1.12) Servicio de atencin al cliente (1.13) Informacin sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. Disposicin adicional tercera. Deber de informacin de la Ley 15/2010, de 5 de julio (1.14) Informacin relativa al Mercado Hipotecario (1.15) Informacin segmentada y distribucin de la cifra de negocios correspondiente a las actividades ordinarias del Banco por categoras de actividades y mercados geogrficos (2) Principios, polticas contables y criterios de valoracin aplicados (2.1) Constitucin del Grupo e impacto en las cuentas anuales individuales del Banco (2.2) Entidades dependientes (2.3) Negocios conjuntos (2.4) Entidades asociadas (2.5) Instrumentos financieros: registro inicial, baja de los instrumentos financieros, valor razonable y coste amortizado de los instrumentos financieros, clasificacin y valoracin y reclasificaciones entre categoras (2.6) Coberturas contables y mitigacin de riesgos (2.7) Operaciones en moneda extranjera (2.8) Reconocimiento de Ingresos y Gastos (2.9) Compensaciones de saldos (2.10) Transferencias de activos financieros (2.11) Permutas de activos (2.12) Deterioro del valor de los activos financieros (2.13) Garantas financieras y provisiones constituidas sobre las mismas (2.14) Contabilizacin de las operaciones de arrendamiento (2.15) Gastos de personal (2.16) Impuesto sobre beneficios (2.17) Activos materiales (2.18) Activos intangibles (2.19) Existencias (2.20) Garantas prestadas de carcter no financiero (2.21) Provisiones y pasivos contingentes (2.22) Activos no corrientes en venta (2.23) Estado de flujos de efectivo (2.24) Transacciones con pagos basados en instrumentos de capital (2.25) Negocios con acciones propias (2.26) Estado de ingresos y gastos reconocidos y Estado total de cambios en el patrimonio neto (3) Gestin de riesgos 7 7 7 11 13 14 14 14 15 15 15 16 20 22 23 29 31 31 34 34 35 36 41 45 46 47 47 48 48 50 51 53 61 62 64 65 66 66 68 69 69 70 71 73


(3.1) Exposicin al riesgo de crdito y concentracin de riesgos (3.2) Riesgo de liquidez de los instrumentos financieros (3.3) Exposicin al riesgo de tipos de inters (3.4) Exposicin a otros riesgos de mercado (3.5) Exposicin al riesgo con sector inmobiliario y construccin (negocios en Espaa) (4) Gestin de capital (5) Retribuciones del Consejo de Administracin y Alta Direccin (5.1) Remuneraciones al Consejo de Administracin (5.2) Remuneraciones de la Alta Direccin del Banco (Comit de Direccin) (5.3) Informacin sobre participaciones y actividad profesional de los Administradores del Banco (6) Propuesta de distribucin de resultados de Bankia, S.A. (7) Caja y depsitos en bancos centrales (8) Cartera de negociacin, deudora y acreedora (9) Otros activos financieros a valor razonable con cambio en prdidas y ganancias (10) Activos financieros disponibles para la venta (11) Inversiones crediticias (12) Cartera de inversin a vencimiento (13) Derivados de cobertura (deudores y acreedores) (14) Activos no corrientes en venta (15) Participaciones (16) Activo material (17) Activo intangible Otro activo intangible (18) Resto de activos (19) Pasivos financieros a coste amortizado (20) Provisiones (21) Resto de pasivos (22) Ajustes por valoracin (23) Fondos Propios Capital social y prima de emisin, negocios sobre instrumentos de capital propio, reservas y otra informacin (24) Valor razonable (25) Informacin fiscal (26) Otra informacin significativa (27) Intereses y rendimientos asimilados (28) Intereses y cargas asimiladas (29) Rendimiento de instrumentos de capital (30) Comisiones percibidas (31) Comisiones pagadas (32) Resultado de operaciones financieras (neto) (33) Diferencias de cambio (neto) (34) Otros productos de explotacin (35) Otras cargas de explotacin (36) Gastos de administracin - Gastos de personal (37) Gastos de administracin - Otros gastos generales de administracin (38) Amortizacin (39) Dotaciones a provisiones (neto) (40) Prdidas por deterioro de activos financieros (neto) (41) Prdidas por deterioro del resto de activos (neto) (42) Ganancia (prdida) en la baja de activos financieros no clasificados como no corrientes en venta (43) Ganancia (prdida) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas (44) Partes vinculadas Anexos

73 81 83 84 85 89 91 91 94 95 96 97 97 99 100 102 106 107 110 113 118 120 120 122 125 126 126 127 129 136 152 156 156 157 157 157 158 158 158 159 159 167 168 168 168 168 169 169 170 174

BANKIA, S.A. MEMORIA DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

(1) Naturaleza de Bankia, gnesis de la constitucin de Bankia, marco normativo aplicado en la elaboracin de las cuentas anuales y otra informacin (1.1) Naturaleza de Bankia Bankia, S.A. (el Banco o Bankia) es una entidad financiera constituida con el nombre de Altae Banco, S.A. (inicialmente con el cdigo de entidad 0099 en el registro de entidades financieras de Banco de Espaa). En el ejercicio 2011 modific su razn social por la actual de Bankia, S.A. y ha pasado a tener, durante el primer semestre de dicho ejercicio, el cdigo 2038 en el registro de entidades financieras de Banco de Espaa, entidad esta ltima a cuya supervisin se encuentra sujeta como entidad de crdito. Con fecha 16 de junio de 2011 el domicilio social de Bankia se traslad a la calle Pintor Sorolla, nmero 8, de Valencia. En el domicilio social de Bankia y en su pgina web (www.bankia.com) se pueden consultar sus estatutos sociales junto con otra informacin legal relevante. Los estatutos de Bankia establecen las actividades que podr llevar a cabo, las cuales corresponden a las actividades tpicas de las entidades de crdito y, en particular, se ajustan a lo requerido por la Ley de 26/1988, de 29 de julio, sobre Disciplina e Intervencin de las Entidades de Crdito. (1.2) Gnesis de la constitucin de Bankia Con fecha 30 de julio de 2010, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid (hasta ese momento, accionista ltimo mayoritario de Altae Banco, S.A.), Caja de Ahorros de Valencia, Castelln y Alicante (Bancaja), Caja Insular de Ahorros de Canarias, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de vila, Caixa dEstalvis Laietana, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia y Caja de Ahorros de La Rioja (conjuntamente denominadas, las Cajas) suscribieron un Contrato de Integracin (el Contrato de Integracin) para la constitucin de un grupo consolidable de entidades de crdito de base contractual. El Contrato de Integracin estableca la constitucin de un grupo en el que se integran las Cajas y que se articulaba en torno a la figura de un Sistema Institucional de Proteccin (SIP), que cumpla con las condiciones y requisitos establecidos en la Directiva 2006/48/CE (traspuestos al ordenamiento jurdico espaol en el artculo 26.7 del Real Decreto 216/2008 y por la Norma 15 de la Circular 3/2008 de Banco de Espaa, a Entidades de Crdito, sobre determinacin y control de los recursos propios mnimos), as como los contemplados en la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de Coeficientes de Inversin, Recursos Propios y Obligaciones de Informacin de los Intermediarios Financieros. El Contrato de Integracin tena originalmente por objeto la configuracin del grupo nacido del Contrato de Integracin como una organizacin integrada, reconocida como un grupo consolidable desde el punto de vista contable y regulatorio y como instrumento de concentracin desde el punto de vista de la normativa sobre competencia y contemplaba la integracin de la gestin y de la titularidad, en la medida de lo legalmente posible y sin perjuicio de los derechos de socios o accionistas minoritarios, de las inversiones empresariales del grupo, salvo para determinadas excepciones establecidas en el mencionado Contrato de Integracin, centralizando las decisiones de inversin y desinversin de las carteras existentes y futuras. El 3 de diciembre de 2010 se constituy la Sociedad Central del SIP bajo el nombre de Banco Financiero y de Ahorros, S.A. (BFA), quedando inscrito en el Registro Mercantil de Valencia el 7 de diciembre de 2010 y en el Registro de Bancos y Banqueros del Banco de Espaa el 13 de diciembre de 2010. Ese mismo da, el Consejo de Administracin de BFA aprob su adhesin al Contrato de Integracin, como sociedad matriz del grupo nacido en virtud del Contrato de Integracin y las Cajas aportaron a BFA el derecho a recibir el 100% de los resultados de todos los negocios desarrollados por ellas en todos los territorios a partir del 1 de enero de 2011 (el Derecho de Mutualizacin), previa obtencin de la preceptiva carta de no objeciones del Banco de Espaa. Asimismo, la Junta General de Accionistas de BFA celebrada el 3 de diciembre de 2010 aprob la emisin de participaciones preferentes convertibles, por un importe de 4.465 millones de euros, que fueron suscritas y desembolsadas ntegramente por el Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria (FROB). El 30 de diciembre de 2010, las Cajas y BFA suscribieron una primera adenda al Contrato de Integracin, en virtud de la cual las Cajas se comprometieron a ceder los derechos de voto de las 7


entidades controladas por parte de las Cajas, con el propsito de detallar y desarrollar las polticas de control de stas por parte de BFA previstas en el Contrato de Integracin. Desde una ptica contable y de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Integracin, BFA se configur como la matriz del Grupo Banco Financiero y de Ahorros en que se integraron las Cajas y el resto de sus entidades filiales como entidades dependientes, al ser la entidad que ostenta el poder para dirigir las polticas financieras y operativas del resto de las entidades de dicho Grupo. As, el 24 de marzo de 2011, el Consejo de Administracin de BFA formul las cuentas anuales consolidadas del Grupo Banco Financiero y de Ahorros (el Grupo BFA) correspondientes al periodo comprendido entre el 3 de diciembre y el 31 de diciembre de 2010, que fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas de BFA el 29 de Abril de 2011. El 28 de enero de 2011, las Cajas y BFA suscribieron una segunda adenda al Contrato de Integracin consistente en la cesin de todos los activos y pasivos del negocio bancario minorista de las Cajas a BFA, manteniendo la gestin por parte de las Cajas del negocio bancario minorista en sus Territorios Naturales, de acuerdo con las facultades que les fuesen delegadas por parte de BFA. Posteriormente, entre el 14 y el 17 de febrero de 2011, los consejos de administracin de las Cajas y de BFA aprobaron los proyectos de segregacin de los activos y pasivos bancarios y parabancarios de las Cajas para su integracin en BFA (los Proyectos de Segregacin o el Primer Proyecto de Segregacin), que fueron debidamente depositados en los Registros Mercantiles correspondientes. Los mencionados Proyectos de Segregacin, que fueron aprobados por las Asambleas Generales de las Cajas y por la Junta General y Universal de BFA, establecan que la aportacin de los activos y pasivos segregados de las Cajas a BFA se realizara compensando tal cesin con el Derecho de Mutualizacin mencionado anteriormente relativo a los activos o pasivos cedidos, de forma que la Caja aportante no debera recibir retribucin alguna distinta de la compensacin de sus obligaciones bajo el Derecho de Mutualizacin. Como balances de segregacin, se consideraron los balances de las Cajas al 31 de diciembre de 2010 con las excepciones contempladas en los Proyectos de Segregacin de aquellos activos y pasivos distintos de los indicados anteriormente y que no fueron segregados, siendo la fecha de los efectos contables de dicha segregacin el 1 de enero de 2011. El 17 de febrero de 2011, las Cajas y BFA suscribieron una tercera adenda al Contrato de Integracin, con objeto de permitir que BFA pudiese adoptar la estructura que resultase ms adecuada para la salida a bolsa de su negocio. El 18 de febrero de 2011, el Consejo de Ministros aprob el Real Decreto-ley 2/2011, de 18 de febrero de 2011, para el reforzamiento del sistema financiero (RD-ley 2/2011), que introduca y defina un nuevo requerimiento a efectos de solvencia que deban cumplir las entidades (el capital principal) y estableca, entre otras cuestiones, que: (i) las entidades de crdito debern contar con un capital principal de, al menos, el 8% de sus exposiciones totales ponderadas por riesgo, calculadas de conformidad con lo previsto en la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes de inversin, recursos propios y obligaciones de informacin de los intermediarios financieros y en su normativa de desarrollo; y (ii) aquellas entidades de crdito que superen el 20% de ratio de financiacin mayorista y no hayan colocado ttulos representativos de su capital social o derechos de voto, al menos, por un porcentaje igual o superior al 20% del mismo a terceros debern contar con un capital principal del 10%. El 5 de abril de 2011, el Consejo de Administracin y la Junta General Universal de BFA aprobaron un Segundo Proyecto de Segregacin para la aportacin de BFA a su sociedad dependiente Bankia, de una parte significativa de los negocios bancarios y financieros recibidos por BFA de las Cajas en virtud de las segregaciones mencionadas anteriormente (el Segundo Proyecto de Segregacin). Este Segundo Proyecto de Segregacin fue, asimismo, aprobado el 6 de abril de 2011 por el Consejo de Administracin y la Junta Universal de Bankia, sociedad del Grupo BFA. Este Segundo Proyecto de Segregacin consista en una segregacin parcial, en virtud de la cual BFA transmiti en bloque a Bankia todo el negocio bancario, las participaciones asociadas al negocio financiero y el resto de activos y pasivos que BFA recibi de las Cajas, excluyendo determinados activos y pasivos que seguirn siendo titularidad de BFA y entre los que destacan los siguientes: (a) en el lado de los activos, suelo adjudicado, financiacin de suelos en situacin dudosa y subestndar, algunas participaciones societarias, una cartera de instrumentos de deuda del Estado espaol y la caja necesaria para hacer frente a sus obligaciones de pago, y la participacin accionarial mantenida en Bankia contabilizada por BFA por un importe de 12.000 millones de euros; y (b) en el lado de los pasivos, las participaciones preferentes emitidas por BFA y suscritas por el Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria (FROB) y determinadas emisiones de instrumentos financieros. Como balance de segregacin, se consider el balance al 31 de diciembre de 2010 de BFA, excluyendo los activos y pasivos que no fueron segregados y que permanecieron en BFA, siendo la fecha de los efectos contables de esta segunda segregacin el 1 de enero de 2011. En consecuencia, la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 adjunta recoge los resultados devengados correspondientes a los negocios 8


segregados a Bankia descritos anteriormente de acuerdo a los criterios que se indican en la Nota 2 siguiente, desde la mencionada fecha de efectos contables (1 de enero de 2011) hasta el 31 de diciembre de 2011. Con posterioridad a la materializacin del Segundo Proyecto de Segregacin, se han realizado determinadas operaciones de compraventa de activos entre BFA y entidades integradas en el Grupo BFA cuyas participaciones accionariales fueron segregadas en favor de Bankia. Entre estas operaciones, se encuentran la compraventa de acciones formalizada el 26 de abril de 2011 entre Caja Madrid Cibeles, S.A. y CM Invest 1702 Corporacin Internacional E.T.V.E., S.L., como vendedoras, y BFA, como comprador, de las acciones que obraban en su poder representativas del 0,88% del capital social de Bankia, pasando as BFA a ser titular de la totalidad de las acciones de Bankia. En este sentido, con fecha 17 de mayo de 2011, qued inscrita en el Registro Mercantil la escritura de elevacin a pblico de la declaracin de unipersonalidad sobrevenida y de los acuerdos sociales adoptados por el Accionista nico (BFA), por los que se modificaba la denominacin social del Banco que pasaba a denominarse Bankia, S.A.U., como consecuencia de tener un accionista nico como titular del 100% de su capital social (vase Nota 23). Asimismo, el 29 de abril de 2011, las Cajas y BFA suscribieron una Novacin del Contrato de Integracin, para su adaptacin al Real Decreto-ley 2/2011, de 18 de febrero, para el reforzamiento del sistema financiero, en virtud del cual se aprob la resolucin del sistema de apoyo mutuo y del sistema de mutualizacin de resultados establecido en el Contrato de Integracin, para beneficio de los accionistas futuros de Bankia, en el marco de la operacin de su salida a Bolsa que se explica en los prrafos siguientes. Por otro lado, el 23 de mayo de 2011 quedaron inscritas en los Registros Mercantiles competentes las escrituras pblicas de segregacin correspondientes a la aportacin desde las Cajas a BFA de la totalidad de los negocios bancarios y parabancarios y la escritura pblica de segregacin relativa a la aportacin de BFA a Bankia de todo el negocio bancario, las participaciones asociadas al negocio financiero y determinados activos y pasivos que BFA ha recibido de las Cajas a la que se ha hecho mencin anteriormente, habiendo surtido estas inscripciones, por tanto, plenos efectos. Asimismo, y en virtud de las inscripciones de las escrituras pblicas anteriores, quedaron resueltos y sin efecto, en la misma fecha, los Sistemas de Apoyo Mutuo y Garantas Cruzadas y de Mutualizacin de Resultados previstos en el Contrato de Integracin inicial. Considerando los procesos de segregacin anteriormente mencionados, se presenta a continuacin un cuadro comparativo entre el balance de Bankia al 31 de diciembre de 2010, que forma parte de las cuentas anuales individuales del Banco correspondientes al ejercicio 2010, y el balance de segregacin al 1 de enero de 2011 (Segundo Proyecto de Segregacin):


(en millones de euros) ACTIVO Cartera de negociacin Otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Activos financieros disponibles para la venta y vencimiento Inversiones crediticias Derivados de cobertura Activos no corrientes en venta Participaciones Contratos de seguros vinculados a pensiones Activo material Activo intangible Activos fiscales Resto de activos TOTAL ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO Cartera de negociacin Pasivos financieros a coste amortizado Derivados de cobertura Provisiones Pasivos fiscales Resto de pasivos TOTAL PASIVO TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 601 7 608 28 636 13.935 248.509 768 2.506 730 857 267.305 12.000 279.305 31/12/2010 457 157 5 2 1 14 636 01/01/2011(1) 16.532 95 27.047 214.015 3.472 1.694 3.718 230 2.680 108 4.084 5.630 279.305

(1) Saldos no auditados correspondientes al efecto del Segundo Proyecto de Segregacin

Las diferencias entre los balances del Banco en ambas fechas son resultado de la mencionada segregacin parcial llevada a cabo en el ejercicio (Segundo Proyecto de Segregacin), en virtud de la cual se transmiti en bloque al Banco todo el negocio bancario, las participaciones asociadas al negocio financiero y determinados activos y pasivos que tenan su origen en el proceso de integracin de las Cajas, todo ello con efectos contables 1 de enero de 2011, y con las exclusiones de activos y pasivos anteriormente mencionadas. De esta forma, las aportaciones no dinerarias realizadas por parte de BFA al Banco que componan el patrimonio empresarial objeto de este proceso de segregacin ascendi a 12.000 millones de euros, que tuvieron como contrapartida una ampliacin de su capital social y prima de emisin en la misma cuanta (vase Nota 23). Por otro lado, en el marco del proceso de salida a bolsa al que se ha hecho referencia con anterioridad, Banco Financiero y de Ahorros, S.A. acord el 16 de junio de 2011 solicitar la admisin a negociacin oficial en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, as como la inclusin en el Sistema de Interconexin Burstil (Mercado Continuo) de la totalidad de las acciones representativas del capital social de Bankia en circulacin, as como de aquellas acciones que se emitieran entre dicha fecha y la de efectiva admisin a cotizacin. En este mismo sentido, el pasado 28 de junio de 2011 la Junta General de Accionistas y el Consejo de Administracin de BFA y, posteriormente, la Junta General de Accionistas y el Consejo de Administracin de Bankia, adopt los acuerdos necesarios para poner en marcha la salida a Bolsa de Bankia mediante la realizacin de una Oferta Pblica de Suscripcin y Admisin de Negociacin de Acciones de Bankia (OPS), cuyo Folleto Informativo fue registrado por la Comisin Nacional del Mercado de Valores (CNMV) con fecha 29 de junio de 2011. Entre los acuerdos adoptados, Banco Financiero y de Ahorros, S.A. decidi un aumento de capital de Bankia, en la cuanta de 1.649.144.506 euros de nominal, mediante la emisin de 824.572.253 nuevas acciones, facultando adicionalmente al Consejo de Administracin para que, en caso de suscripcin incompleta, se pudiera declarar aumentado el capital social en la cuanta de las suscripciones efectivamente realizadas en la OPS, renunciando BFA a su derecho de suscripcin preferente sobre las mencionadas acciones objeto del aumento de capital. Tras la aprobacin del Folleto Informativo de la OPS de Bankia antes indicada, el 20 de julio de 2011 culmin con xito el proceso de salida a bolsa del Banco con la admisin a negociacin oficial de las nuevas acciones ofertadas. El precio inicial de la accin qued establecido en 3,75 euros. En virtud de la 10


mencionada OPS, el Banco emiti 824.572.253 nuevas acciones de 2 euros de valor nominal cada una de ellas y con una prima de emisin por accin de 1,75 euros, lo que supuso una ampliacin de capital por un importe total de 1.649.145 miles de euros, con una prima de emisin de 1.443.001 miles de euros (vase Nota 23). Conforme al hecho relevante publicado en la CNMV el 18 de julio de 2011, el nmero de acciones asignadas al tramo minorista y para empleados y administradores ascendi a 494.743.351, quedando para el tramo institucional el resto de acciones hasta completar el total emitido. En este mismo sentido, desde el 20 de julio de 2011, las acciones de Bankia cotizan en las bolsas de valores de Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao y el 8 de septiembre de 2011, el Comit Asesor Tcnico del Ibex 35 decidi dar entrada a Bankia en el ndice selectivo de la Bolsa Espaola, con efectos a partir del 3 de octubre de 2011. Al cierre del ejercicio 2011, y como resultado de las dos ampliaciones de capital antes descritas, el capital social del Banco asciende a 3.465.145 miles de euros, representado por 1.732.572.253 acciones nominativas ntegramente suscritas y desembolsadas (vase Nota 23). Como consecuencia de todo lo anterior, Bankia es una entidad dependiente y perteneciente al Grupo Banco Financiero y de Ahorros y, a su vez, es la entidad cabecera de un grupo econmico (el Grupo o Grupo Bankia), que al 31 de diciembre de 2011, cuenta con un permetro de consolidacin en el que se incluyen 385 sociedades entre entidades dependientes, asociadas y multigrupo, que se dedican a actividades diversas, entre las que se encuentran, entre otras, las de seguros, gestin de activos, prestacin de financiacin, servicios, y la promocin y gestin de activos inmobiliarios. En los Anexos I, II y III se presenta el detalle de las entidades que forman el permetro de consolidacin del Grupo Bankia al 31 de diciembre de 2011 (entidades dependientes controladas por el Banco, entidades multigrupo controladas conjuntamente y entidades asociadas sobre las que Bankia ejerce, directa o indirectamente, influencia significativa respectivamente), indicndose el porcentaje de los derechos de voto que Bankia posee de cada una de ellas. Estas cuentas anuales de Bankia del ejercicio 2011 han sido formuladas por los Administradores de Bankia, en la reunin de su Consejo de Administracin celebrada el da 25 de mayo de 2012 (Vese Nota 1.11). Junto a estas cuentas anuales individuales, el Consejo de Administracin de Bankia ha formulado las cuentas anuales consolidadas del Grupo Bankia del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011, elaboradas de acuerdo a las Normas Internacionales de Informacin Financiera adoptadas por la Unin Europea. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2010 del Grupo Banco Financiero y de Ahorros se encuentran depositadas en el Registro Mercantil de Valencia. Igualmente, con fecha 28 de marzo de 2012, han sido formuladas las cuentas anuales consolidadas del Grupo Banco Financiero y de Ahorros por su Consejo de Administracin. (1.3) Marco normativo aplicado en la elaboracin de las cuentas anuales Las cuentas anuales de Bankia del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 se presentan de acuerdo con lo dispuesto en la Circular 4/2004, de Banco de Espaa, de 22 de diciembre, a entidades de crdito, sobre normas de informacin financiera pblica y reservada y modelos de estados financieros (la Circular 4/2004) y sus posteriores modificaciones, que constituyen el desarrollo y adaptacin al sector de entidades de crdito espaolas de las Normas Internacionales de Informacin Financiera aprobadas por la Unin Europea. Adicionalmente, en la elaboracin de estas cuentas anuales se ha aplicado el resto de normativa mercantil y contable espaola de carcter general y el resto de Circulares y normas de Banco de Espaa que resulta de aplicacin e incluido, en su caso, la informacin relevante requerida por dichas normas en esta memoria integrante de las mencionadas cuentas anuales. Las cuentas anuales de Bankia del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 se han elaborado teniendo en consideracin la totalidad de los principios y normas contables y los criterios de valoracin de aplicacin obligatoria aplicables de manera que muestran, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situacin financiera de Bankia, S.A. al 31 de diciembre de 2011, as como de los resultados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de informacin financiera que resulta de aplicacin mencionado anteriormente y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo. En la Nota 2 se resumen los principios y polticas contables y criterios de valoracin ms significativos aplicados en la preparacin de las cuentas anuales de Bankia del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011. 11


A continuacin se presentan las principales novedades que se han producido en la normativa aplicable a Bankia en el ejercicio 2011 y que han sido consideradas en la elaboracin de estas cuentas anuales: Circular 2/2011, del Banco de Espaa, sobre el coeficiente de financiacin mayorista Con fecha 5 de marzo de 2011, se ha publicado la Circular 2/2011, del Banco de Espaa, de 4 de marzo, sobre el coeficiente de financiacin mayorista. El Real Decreto-ley 2/2011, de 18 de febrero, para el reforzamiento del sistema financiero, entre otras medidas encaminadas a dicho fin, establece que los grupos consolidables de entidades de crdito, as como las entidades de crdito no integradas en un grupo consolidable de entidades de crdito, que pueden captar fondos reembolsables del pblico, debern contar con un capital principal de, al menos, el 8% de sus exposiciones totales ponderadas por riesgo y calculadas de conformidad con lo previsto en la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes de inversin, recursos propios y obligaciones de informacin de los intermediarios financieros, y en su normativa de desarrollo. Dicho porcentaje ser del 10% si los grupos y las entidades individuales antes mencionadas renen determinadas condiciones, entre las cuales se encuentra el contar con un coeficiente de financiacin mayorista superior al 20% conforme a la definicin establecida por el Banco de Espaa, al que la disposicin final tercera del citado Real Decreto-ley confiere la necesaria habilitacin para su desarrollo. La mencionada Circular 2/2011 define el coeficiente de financiacin mayorista como la relacin entre la financiacin mayorista neta de activos lquidos disponibles y el crdito a la clientela, segn las siguientes definiciones: La financiacin mayorista es la suma de los siguientes conceptos: depsitos de bancos centrales; depsitos de entidades de crdito salvo algunas excepciones; depsitos mayoristas no operativos, distintos de las cesiones temporales de activos que sean valores representativos de deuda o instrumentos de capital computables como activos lquidos, de los fondos obtenidos para crditos de mediacin y de los pasivos asociados a activos titulizados cuyo vehculo de titulizacin no haya sido consolidado; dbitos representados por valores negociables mayoristas, excluyendo los valores en poder de la entidad, los colocados a la clientela minorista a travs de su red comercial, los valores asociados a activos titulizados y los valores en poder de entidades del grupo econmico de la entidad; depsitos subordinados, salvo en el caso de que el prestamista sea una entidad del grupo econmico de la entidad. Los activos lquidos disponibles se componen de la suma de los siguientes conceptos: caja y depsitos en bancos centrales; depsitos en entidades de crdito salvo algunas excepciones; valores representativos de deuda lquidos, incluyendo el saldo correspondiente a la cartera disponible de dichos valores contabilizados en el activo del balance, siempre y cuando se consideren lquidos; instrumentos de capital cotizados siempre que no estn cedidos temporalmente, prestados o entregados en garanta. De la suma de los activos lquidos se deducirn las posiciones cortas de valores.

Circular 4/2011 del Banco de Espaa que modifica la Circular 3/2008 de Banco de Espaa sobre determinacin y control de los recursos propios mnimos Esta Circular transpone al ordenamiento espaol la Directiva 2010/76/UE sobre los requisitos de capital para la cartera de negociacin y las retitulizaciones y supervisin de las polticas de remuneracin y pretende avanzar en la adaptacin de Basilea III. Las principales modificaciones que introduce la Circular 4/2011 se resumen a continuacin: Las caractersticas financieras que deben reunir diversos instrumentos de capital regulatorio - en especial los que pueden integrar los recursos propios bsicos - para reforzar su capacidad de absorber prdidas en situaciones de estrs y su estabilidad. Entre esas modificaciones destacan las que impiden, en el futuro, la existencia de incentivos a la amortizacin anticipada y las que pretenden evitar (no en la deuda subordinada) el pago de la retribucin cuando ello sea aconsejable para reforzar la capitalizacin de la entidad. Introduccin de mecanismos que aseguran que los hbridos computables como recursos propios bsicos son tiles para absorber prdidas ordinarias; as, se endurece la ratio sobre activos ponderados por riesgo. 12


Se establecen como normas las guas que sobre la gestin del riesgo de liquidez que se haban incluido en la Circular 9/2010 - que constituy la ltima modificacin de la Circular 3/2008 de Banco de Espaa- y se hacen menciones concretas relativas al estndar de liquidez a corto plazo que est previsto que introduzca en el futuro Basilea III y que incluirn un conjunto de informaciones peridicas que las entidades debern remitir mensualmente sobre su situacin de liquidez. Se endurecen los requisitos prudenciales de cierto tipo de activos por su riesgo: los que son fruto de titulizaciones y retitulizaciones, y los integrados en la cartera de negociacin, tanto respecto a los requerimientos de capital como en el marco de las obligaciones de diligencia debida en inversores y emisores. Modificaciones de los lmites a los grandes riesgos y la informacin que deben publicar las entidades de crdito en materia de remuneraciones. Transparencia de poltica de remuneraciones que las entidades apliquen a sus directivos y a los empleados cuyas decisiones puedan afectar al perfil de riesgos de la entidad. Junto a la informacin agregada que debe publicarse, la Circular especifica los casos en los que las entidades deben contar con un Comit de Remuneraciones y concreta alguna de las obligaciones de las entidades respecto de dicho colectivo cuando presenten resultados mediocres o negativos. Tambin se indica la informacin que debe recibir el Banco de Espaa para supervisar el cumplimiento de los principios.

Circular 5/2011 de Banco de Espaa, a entidades de crdito, de modificacin de la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, sobre normas de informacin financiera pblica y reservada y modelos de estados financieros Esta Circular incorpora de manera formal a la normativa aplicable a las entidades de crdito espaolas determinados requerimientos de informacin a incluir en la memoria de las cuentas anuales relativa a la exposicin al riesgo con el sector inmobiliario que se vena solicitando de manera efectiva a los bancos espaoles. Esta informacin se ha incorporado tambin a los requerimientos de informacin de carcter reservado que las entidades de crdito deben presentar al Banco de Espaa y regula la periodicidad y el medio a travs del cual las entidades deben presentar la informacin anterior. La Circular incluye tambin, como mejoras tcnicas, alguna informacin adicional en los registros contables especiales de la actividad hipotecaria, creados por la Circular 3/2008, de 26 de noviembre, de Banco de Espaa, por la que se modificaba la Circular 4/2004 de Banco de Espaa. Estas cuentas anuales incluyen los requerimientos de informacin y desgloses que requiere la mencionada Circular 5/2011 (vanse Nota 3 y Nota 1.14). (1.4) Responsabilidad de la informacin y estimaciones realizadas La informacin contenida en estas cuentas anuales es responsabilidad de los Administradores de Bankia. En las cuentas anuales del Banco correspondientes al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 se han utilizado estimaciones para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Bsicamente, estas estimaciones se refieren a: El valor razonable de determinados activos y pasivos financieros y no financieros (vase Nota 2.5 y 2.19). Las prdidas por deterioro de determinados activos de naturaleza financiera y no financiera (inmobiliaria, fundamentalmente) (vanse Notas 2.12, 2.17, 2.18 y 2.21). Las hiptesis empleadas en el clculo actuarial de los pasivos y compromisos por retribuciones post-empleo y otros compromisos a largo plazo (vase Nota 2.15). La estimacin de los costes de venta y del valor recuperable de los activos no corrientes en venta, inversiones inmobiliarias y existencias en funcin de su naturaleza, estado de uso y finalidad a la que sean destinados, y que hayan sido adquiridos por el Banco como pago de deudas, con 13


independencia de la forma jurdica en que sean adquiridos, que se realizan de manera consistente con lo establecido en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa (vanse Notas 2.17, 2.19 y 2.22). La vida til, el valor razonable e importe recuperable de los activos materiales e intangibles (vanse Notas 2.17 y 2.18).

A pesar de que estas estimaciones se realizaron en funcin de la mejor informacin disponible al 31 de diciembre de 2011 y a la fecha de formulacin de estas cuentas anuales sobre los hechos analizados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en prximos ejercicios; lo que se hara, conforme a la normativa aplicable, de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimacin en la correspondiente cuenta de prdidas y ganancias de los ejercicios futuros afectados. Durante el mes de marzo de 2011 se realiz la evaluacin definitiva del grado de cumplimiento del denominado Plan 2010 (perodo 2007-2010), un plan estratgico de una de las entidades cuyos activos y pasivos fueron objeto de segregacin a Bankia. La evaluacin realizada por el Banco de los objetivos una vez se han conocido y depurado las magnitudes y parmetros bsicos clave para su medicin, ha puesto de manifiesto un nivel de cumplimiento del mencionado Plan que ha supuesto no llevar a cabo liquidacin alguna de las cantidades destinadas a este propsito. (1.5) Informacin comparativa Tal y como se ha indicado anteriormente, con fecha de efectos contables 1 de enero de 2011 se realiz una modificacin muy relevante de la naturaleza, volumen y actividad de Bankia, S.A. con origen en la Segunda Segregacin de activos y pasivos desde BFA a esta entidad. Las cuentas anuales individuales de Bankia (anteriormente denominada, Altae Banco, S.A. hasta el cambio de su razn social en el ejercicio 2011 por la actual) correspondientes al ejercicio 2010 se elaboraron con anterioridad a la Segunda Segregacin que da lugar al nacimiento de Bankia en su situacin y volumen de actividad mostrado en estas cuentas anuales del ejercicio 2011. Por este motivo, las cifras del ejercicio 2010 que se presentan a efectos comparativos en los estados financieros y en las Notas de la memoria integrantes de estas cuentas anuales del ejercicio 2011, no pueden considerarse comparables con las cifras de Bankia correspondientes al ejercicio 2011 y tampoco contienen cifras materiales al recoger exclusivamente las transacciones individuales realizadas durante el ejercicio 2010 por Altae Banco, S.A. anteriores a la Segunda Segregacin. Por ello, si bien los Administradores de Bankia han optado por presentar la mencionada informacin del ejercicio 2010 de Altae Banco, S.A. (que no constituye las cuentas anuales del ejercicio 2010 de esta entidad) como informacin comparativa del mencionado ejercicio 2010 al ser la nica informacin real existente de esta entidad disponible para dicho ejercicio, advierten que estas cifras del 2010 no pueden considerarse ni materiales ni comparables con respecto a las cifras de ejercicio 2011 presentadas en estas cuentas anuales. (1.6) Contratos de agencia La relacin de los Agentes de Bankia, al 31 de diciembre de 2011, que cumplen con lo establecido en el artculo 22 del Real Decreto 1245/1995 de 14 de Julio, est detallada en el Anexo VI adjunto. (1.7) Participaciones en el capital de entidades de crdito Al 31 de diciembre de 2011, las participaciones de Bankia en el capital de otras entidades de crdito, nacionales o extranjeras, iguales o superiores al 5% de su capital o sus derechos de voto, figuran detalladas en los Anexos I, II y III. Adicionalmente a la participacin que mantiene BFA en Bankia (vase Nota 23), el detalle de las participaciones de otras entidades de crdito ajenas al Grupo Bankia, nacionales o extranjeras, superior al 5% del capital o los derechos de voto de entidades de crdito que forman parte del Grupo Bankia es, al 1 de enero y al 31 de diciembre de 2011, el siguiente:
Entidad que participa en el capital Banco Popular de Ahorro de Cuba Entidad en cuyo capital se mantiene la participacin Corporacin Financiera Habana, S.A. Porcentaje de participacin 40%

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(1.8) Impacto medioambiental Dadas las actividades a las que se dedica Bankia (vase Nota 1.1), esta entidad no tiene responsabilidades, gastos, activos, provisiones ni contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relacin con el patrimonio, la situacin financiera y los resultados de la misma. Por este motivo, no se incluyen desgloses especficos en la presente memoria respecto a informacin de cuestiones medioambientales. (1.9) Coeficiente de Reservas Mnimas De acuerdo con la circular monetaria 1/1998, de 29 de septiembre, con efecto 1 de enero de 1999, qued derogado el coeficiente de caja decenal, siendo sustituido dicho coeficiente de caja por el coeficiente de reservas mnimas. Al 31 de diciembre de 2011, as como a lo largo del ejercicio 2011, Bankia cumpla con los mnimos exigidos por la normativa espaola aplicable a este respecto. (1.10) Fondo de Garanta de Depsitos De acuerdo con la Orden Ministerial, Orden EHA/3515/2009, de 29 de diciembre, del Ministerio de Economa y Hacienda, en la que se establecan las aportaciones al Fondo de Garanta de Depsitos (FGD) a realizar por los bancos y las cajas de ahorros, y a propuesta del Banco de Espaa, el importe de las aportaciones realizadas por las entidades de crdito se corresponda con el 1 por 1000 de una base integrada por los depsitos a los que se extiende la garanta. En el ejercicio 2011 se han publicado las siguientes normas que modifican el rgimen de aportacin al FGD: Por una parte, el Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre, por el que se crea el Fondo de Garanta de Depsitos de Entidades de Crdito que unifica, en uno solo, los 3 fondos de garantas de depsitos que existan hasta el momento (Fondo de Garanta de Depsitos en Cajas de Ahorro, el Fondo de Garanta de Depsitos en Establecimientos Bancarios y el Fondo de Garanta de Depsitos en Cooperativas de Crdito). As, el Fondo de Garanta de Depsitos de Entidades de crdito mantiene la funcin de garanta de los depsitos en entidades de crdito que ya tenan los 3 fondos anteriores y, adicionalmente, fortalece solvencia y funcionamiento de las entidades. Por otro lado, el Real Decreto-ley 19/2011, de 2 de diciembre, por el que se modifica el Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre, por el que se crea el Fondo de Garanta de Depsitos de Entidades de Crdito. Este Real Decreto-ley completa y refuerza la reforma del sistema realizada por el Real decreto-ley 16/2011 anterior, revisando el tope legalmente fijado para las aportaciones anuales que las entidades deben realizar al fondo, elevndolo del 2 al 3 por mil para garantizar que se dota al Fondo de su mxima capacidad operativa. Adicionalmente, se lleva a cabo la expresa derogacin de las rdenes ministeriales que, conforme al rgimen vigente, establecan una rebaja coyuntural y potestativa de las aportaciones de las entidades, entre las que se encuentra la Orden Ministerial, Orden EHA/3515/2009, de 29 de diciembre, del Ministerio de Economa y Hacienda, que fijaba las aportaciones del Banco en el 1 por mil de la base de los depsitos a los que se extiende la garanta. El resultado de ambos cambios es la fijacin, en una norma con rango de ley, de un tope del 3 por mil de aportaciones por depsitos garantizados y el establecimiento de una contribucin real del 2 por mil en lugar de los porcentajes anteriormente sealados. Adicionalmente, el pasado 4 de junio de 2011 se public el Real Decreto 771/2011, por el que se modific, entre otros, el Real Decreto 2606/1996, sobre fondos de garanta de depsitos de las entidades de crdito, introduciendo un nuevo rgimen de aportacin adicional a estos fondos basado en la remuneracin de los propios depsitos. Por ltimo, y en este mismo sentido, se public la Circular 3/2011, de 30 de junio, del Banco de Espaa, cuya fecha de entrada en vigor fue el pasado 4 de julio de 2011, y que desarrolla el mencionado rgimen sobre aportaciones adicionales a los fondos de garanta de depsitos, exigiendo aportaciones adicionales (liquidables trimestralmente) para aquellas entidades que concierten depsitos a plazo o liquiden cuentas a la vista con remuneraciones que excedan determinados tipos de inters publicados por el Banco de Espaa, atendiendo al plazo del depsito o su carcter a la vista. 15


Las aportaciones realizadas por el Banco al FGD, correspondientes al ejercicio 2011, han ascendido a 124.648 miles de euros que se encuentran contabilizados en la rbrica Otras cargas de explotacin de la cuenta de prdidas y ganancias adjunta (vase Nota 35). (1.11) Hechos posteriores Con fecha 9 de enero de 2012, la Audiencia Nacional ha dictado Auto asumiendo los criterios contenidos en el informe pericial presentado a instancia de Bankia Bolsa (entidad dependiente del Banco), determinando que la cuanta de responsabilidad de sta en el procedimiento judicial con Gescartera asciende a 12,2 millones de euros ms los intereses legales, esto es 18,8 millones de euros, que se encontraban totalmente provisionados a nivel de Grupo al 31 de diciembre de 2011 y que, por tanto, no ha supuesto quebranto alguno con respecto a los importes contabilizados al 31 de diciembre de 2011 en estas cuentas anuales y que han quedado consignados en la Audiencia Nacional el 19 de enero de 2012 (vase Nota 2.21). Asimismo, el 4 de febrero se ha publicado el Real Decreto-ley 2/2012, de saneamiento del sector financiero, con el objetivo de mejorar la confianza y la credibilidad del conjunto del sector. Adicionalmente a determinadas medidas relativas a los procesos de integracin y reestructuracin bancaria y a otras disposiciones adicionales de distinta naturaleza aplicables a las entidades de crdito, el real decreto-ley introduce medidas para el saneamiento de los balances de las entidades de crdito estableciendo nuevos requerimientos de provisiones y capital adicionales vinculados a la actividad inmobiliaria, en concreto, a las financiaciones y a los activos adjudicados o recibidos en pago de deudas relacionados con el suelo para promocin inmobiliaria y con las construcciones o promociones inmobiliarias (correspondientes a negocios en Espaa). El cumplimiento de estas medidas deber realizarse, conforme se indica en el real decreto-ley, con anterioridad al 31 de diciembre de 2012. En este sentido, el impacto inicialmente estimado para el Grupo del que Bankia es entidad dominante supona un incremento bruto de provisiones de 3.396 millones de euros y la creacin de un colchn adicional de capital de 872 millones de euros. Por otro lado, con fecha 10 de febrero de 2012, el Consejo de Administracin del Banco ha acordado realizar un aumento de capital dinerario con exclusin del derecho de suscripcin preferente, mediante la emisin y puesta en circulacin de un mximo de cuatrocientas cincuenta y cuatro millones de acciones (454.000.000) ordinarias de Bankia, S.A. La citada ampliacin de capital se enmarca en la Oferta de Recompra de participaciones preferentes y deuda subordinada realizada por BFA (entidad matriz), cuyos resultados, una vez concluido el periodo de aceptacin de dicha oferta el pasado 23 de marzo, han sido los siguientes: el importe total del valor nominal recomprado de los valores objeto de la Oferta de Recompra ha ascendido a 1.155 millones de euros; el importe total de los pagos iniciales (que ascienden al 75% de los importes de recompra antes mencionados) a abonar, el 30 de marzo, asciende a 866 millones de euros; este ltimo importe ha sido aplicado a la suscripcin de las acciones del Banco que han sido puestas en circulacin al amparo del aumento de capital mencionado anteriormente, habindose fijado el nmero de acciones en 261.440.737 acciones, a un precio de 3,3141 euros.

Como consecuencia de la emisin de las nuevas acciones asociadas a la mencionada Oferta el Banco se ha reforzado su estructura de capital social y aumentar sus recursos propios de mayor calidad. Por ltimo, el Banco ha publicado en la CNMV el 16 de marzo de 2012 una invitacin a la presentacin de ofertas de venta, dirigida a todos los tenedores de determinados bonos de titulizacin emitidos por vehculos del Grupo, mediante un procedimiento de subasta holandesa no modificada en virtud de la cual los mencionados tenedores han podido realizar ofertas competitivas y no competitivas, en relacin con el precio de compra, condicionadas a la aceptacin ltima por parte del Banco atendiendo a las condiciones indicadas en el mencionado hecho relevante. El importe mximo del valor nominal agregado de los valores a comprar por el Banco, fijado inicialmente en 1.000.000 miles de euros, ha sido finalmente aceptado por 1.372.768 miles de euros. Hechos posteriores acaecidos con posterioridad al 28 de marzo de 2012 El 18 de mayo de 2012 se ha publicado en el B.O.E. el Real Decreto-ley 18/2012, de 11 de mayo, sobre saneamiento y venta de los activos inmobiliarios del sector financiero (el Real Decreto-ley 18/2012), el cual establece, en la misma lnea marcada por el Real Decreto-ley 2/2012, requerimientos de cobertura adicionales a los establecidos en aqul, por el deterioro de las financiaciones vinculadas a la actividad inmobiliaria clasificadas en situacin normal. Estos nuevos requerimientos se establecen, de modo 16


anlogo a lo anterior, por una sola vez, de manera diferenciada en funcin de las diversas clases de financiaciones. Adicionalmente, el Real Decreto-ley 18/2012 prev las condiciones para la constitucin de sociedades de capital a las que las entidades de crdito debern aportar todos los inmuebles adjudicados o recibidos en pago de deudas relacionados con el suelo para la promocin inmobiliaria y con las construcciones o promociones inmobiliarias. Como consecuencia de la aplicacin del Real Decreto-ley 18/2012, y previo a los efectos de las modificaciones que se detallan a continuacin, la estimacin inicial del Grupo Bankia, hecha pblica a travs del correspondiente hecho relevante publicado en la Comisin Nacional del Mercado de Valores, supona unos mayores requerimientos de saneamientos para el Grupo Bankia por importe de 4.722 millones de euros para la cobertura del riesgo normal al 31 de diciembre de 2011 correspondiente a la financiacin concedida para promocin inmobiliaria en Espaa, adicionales a las necesidades de dotaciones a realizar inicialmente estimadas como consecuencia de la aplicacin del Real Decreto-ley 2/2012 a las que se ha hecho mencin en los prrafos anteriores de esta Nota. A la fecha de formulacin de estas cuentas anuales, se encuentra pendiente de presentacin ante Banco de Espaa el plan de cumplimiento de Bankia y del Grupo Bankia requerido por el Real Decreto-ley 18/2012 que, con carcter general, debe ser presentado antes del 11 de junio de 2012. En este sentido, indicar que con fecha 17 de abril de 2012, la Comisin Ejecutiva de Banco de Espaa ha aprobado el Plan presentado por los Grupos BFA y Bankia para el cumplimiento del Real Decreto-ley 2/2012, si bien, a estos efectos, Banco de Espaa ha indicado la necesidad de cumplir determinadas condiciones adicionales a las inicialmente contempladas en el Plan por parte de ambos Grupos, para lo cual ha requerido a sus administradores la elaboracin de un Plan de actuaciones complementarias en el que se debern incluir las medidas a adoptar para su cumplimiento y que deber ser presentado al Banco de Espaa antes del 31 de mayo de 2012. El 25 de abril de 2012 fueron publicados los resultados del anlisis quinquenal sobre el sector financiero llevado a cabo por el Fondo Monetario Internacional. En las recomendaciones de este informe, se requera que, en aras de preservar la estabilidad financiera, resulta crtico que determinadas entidades identificadas como vulnerables, adopten medidas prontas y decisivas para reforzar sus balances y mejorar su gobernanza. En este sentido, a la vista de la coyuntura econmica y normativa, el contexto previsto de evolucin del mercado, las circunstancias sobrevenidas y las recomendaciones y disposiciones mencionadas de los diversos organismos oficiales, se ha procedido a realizar un anlisis de la razonabilidad de las estimaciones sobre la base de la informacin disponible y de la valoracin y riesgo asociado a los activos y compromisos del Banco existentes al 31 de diciembre de 2011. Los Administradores del Banco han considerado que dada la relevancia de la informacin anterior, como consecuencia de acontecimientos e informacin sobrevenidos, era necesario formular unas nuevas cuentas anuales que recogieran los mencionados hechos y modificaciones. Las modificaciones que se han incorporado en estas cuentas anuales con respecto a los saldos reflejados en las cuentas anuales del ejercicio 2011 formuladas originalmente el 28 de marzo de 2012 son las siguientes (entre parntesis se muestra las Notas que se han modificado como consecuencia de estas correcciones): Se ha restimado el valor de determinados activos inmobiliarios mantenidos a travs de sociedades y vehculos de inversin participados, directa e indirectamente, por Bankia por lo que se ha procedido a reducir el importe contabilizado de las inversiones mantenidas en las entidades tenedoras de estos activos registradas en las rbricas Activos financieros disponibles para la venta Instrumentos de capital, Participaciones e Inversiones crediticias Crdito a la clientela e incrementado el saldo de los ajustes por valoracin registrados en la rbrica Ajustes por valoracin Activos financieros disponibles para la venta del balance al 31 de diciembre de 2011 por importe de 77, 139, 957 y 9 millones de euros, respectivamente, con cargo a las rbricas Prdidas por deterioro de activos financieros Inversiones crediticias, Prdidas por deterioro de activos financieros - Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias y Prdidas por deterioro del resto de activos (neto) Otros activos de la cuenta de prdidas y ganancias de ejercicio 2011 por 17


importe de 957, 86 y 139 millones de euros, respectivamente (vanse Notas 3, 10, 11, 15, 40 y 41). Se ha actualizado la informacin relativa a determinados compromisos asumidos por parte del Banco en relacin con sociedades e inversiones de naturaleza inmobiliaria (pactos de socios, compromisos y garantas concedidas por el Banco, etc.) que ha supuesto realizar una revisin de la probabilidad de ocurrencia estimada de las posibles contingencias asociadas a los mismos, procedindose a incrementar el saldo registrado en la rbrica Provisiones Provisiones para riesgos y compromisos contingentes del pasivo del balance al 31 de diciembre de 2011 en un importe de 297 millones de euros, con cargo, por el mismo importe, a la rbrica Dotaciones a provisiones (neto) de la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio 2011 adjunta (vanse Notas 20 y 39). Como consecuencia de las circunstancias antes descritas en el contexto de la situacin del mercado hipotecario al 31 de diciembre de 2011 y su previsible evolucin, se ha reducido el valor de determinados activos adjudicados (viviendas terminadas, oficinas, locales, naves y fincas rsticas) mantenidos directamente por el Banco e indirectamente a travs de sociedades participadas, para reflejar el impacto del mencionado contexto sobre las valoraciones y tasaciones realizadas dicha fecha. En este sentido, el ajuste en el valor de estos activos ha tenido como efecto una disminucin de los saldos contabilizados en la rbrica Activos no corrientes en venta del activo del balance al 31 de diciembre de 2011 por importe de 1.352 millones de euros con cargo a la rbrica Ganancias (prdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas de la cuenta de prdidas y ganancias del mencionado ejercicio 2011 por este mismo importe (vanse Notas 14 y 43). Como consecuencia de la revisin de la informacin disponible sobre determinadas carteras y riesgos de finalidad promocin y construccin inmobiliaria, se ha procedido a la reduccin del saldo de la rbrica Inversiones crediticias Crdito a la clientela del balance al 31 de diciembre de 2011 por importe de 1.859 millones de euros, con cargo a la rbrica Prdidas por deterioro de activos financieros Inversiones crediticias de la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio 2011 por este mismo importe (vase Notas 11 y 40).

Como consecuencia de estos hechos, se ha procedido a registrar el correspondiente efecto fiscal con abono a la rbrica Impuesto sobre beneficios de la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio 2011 y con cargo al epgrafe Ajustes por valoracin Activos financieros disponibles para la venta del balance al 31 de diciembre de 2011 por importe de 1.407 y 3 millones de euros, respectivamente, teniendo como contrapartida este importe un cargo en la rbrica Activos fiscales Diferidos del balance al 31 de diciembre de 2011 por importe de 1.404 millones de euros. El efecto de lo anteriormente descrito ha supuesto una modificacin del resultado del ejercicio y los distintos mrgenes mostrados en la cuenta de prdidas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado total de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo del ejercicio 2011, as como las cifras de requerimientos de recursos propios, recursos propios computables y ratios de solvencia y de capital principal del Grupo Bankia (vase Nota 4). Adicionalmente, como consecuencia de todos los cambios anteriores se ha procedido a modificar la informacin de riesgos y transparencia que se presenta en la Nota 3 de la memoria y se ha incluido en la Nota 5 informacin relativa a hechos posteriores producidos con posterioridad al 28 de marzo de 2012 que puede afectar a la retribucin de los miembros del consejo de administracin y de la Alta Direccin. Tambin se ha modificado, como consecuencia del cambio en el resultado del Banco, la propuesta de distribucin de resultados del ejercicio 2011. El efecto de las dotaciones a las prdidas por deterioro anteriormente mencionadas y de la consideracin de determinadas carteras de activos como subestndar han supuesto que las necesidades de dotaciones a las prdidas por deterioro a realizar en el ejercicio 2012 por los requerimientos del Real Decreto-ley 2/2012 y del Real Decreto-ley 18/2012 adicionales con respecto a las dotaciones existentes al 31 de diciembre de 2011 pasen a situarse en 4.157 y 1.452 millones de euros, respectivamente, una vez descontado el saldo de la provisin de insolvencias no asignada de manera especfica contabilizada al 31 de diciembre de 2011. Por su parte, el requerimiento adicional de capital principal a constituir el Grupo Bankia de acuerdo a lo requerido por el Real Decreto-ley 2/2012 se estima en 1.925 millones de euros, vindose modificadas, por tanto, las estimaciones iniciales realizadas por el Banco a las que se ha hecho mencin en los prrafos anteriores. 18

Las circunstancias que han dado lugar a la modificacin de las estimaciones iniciales, se enmarcan dentro de factores de riesgo advertidas en el folleto informativo de oferta pblica de suscripcin y admisin a negociacin de acciones de Bankia inscrito en el Registro Oficial de la Comisin Nacional del Mercado de Valores con fecha 29 de junio de 2011. En concreto, en el mencionado folleto se adverta de la existencia de factores de riesgo que podran afectar de manera adversa al negocio, los resultados o la situacin financiera, econmica o patrimonial de Bankia o al precio de cotizacin de sus acciones y que podran tener un efecto adverso en el precio de las acciones de Bankia, lo que podra llevar a una prdida parcial o total de la inversin realizada. Particularmente se destacaban los siguientes riesgos: Exposicin al mercado inmobiliario espaol: se explicaba que existe el riesgo de que las valoraciones a las que se encuentran registrados estos activos en balance no correspondan con su valoracin realizable si tuviesen que venderse hoy dadas las dificultades de valoracin en un mercado con un fuerte carcter ilquido como es el inmobiliario espaol actualmente. Riesgo de crdito: se mencionaba que deterioros en la calidad de riesgos existente a la fecha pueden derivar en un incremento en los saldos dudosos y, por tanto, requerir incrementos adicionales de coberturas segn normativa vigente Cambios en los marcos normativos: se explicaba que Bankia est sujeta a una estricta y amplia normativa que incluye, entre otras, la relativa a niveles de solvencia y recursos propios y que se espera que la regulacin de la industria financiera aumente considerablemente, requiriendo unos requisitos de capital ms exigentes y una mayor transparencia e imponiendo restricciones para realizar determinadas operaciones estructuradas.

Del examen conjunto del contenido del Folleto, que incluy, en especial, los factores de riesgo indicados resulta que, como se explic, se adverta expresamente que podran afectar de manera adversa al negocio, los resultados o la situacin financiera, econmica o patrimonial del Emisor [Bankia] o al precio de cotizacin de sus acciones. Por otra parte, tal y como se indica en la Nota 23, el principal accionista de Bankia es Banco Financiero y de Ahorros, S.A., que a la fecha de formulacin de estas cuentas anuales, mantiene una participacin, considerando el efecto de la autocartera del Banco y de la ampliacin de capital realizada en el primer trimestre del ejercicio 2012 anteriormente indicada, del 48% de su capital social. El Consejo de Administracin de Banco Financiero y de Ahorros, S.A. acord por unanimidad en su sesin celebrada en el 9 de mayo de 2012 dirigirse al Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria (FROB), a travs del Banco de Espaa, solicitando la aplicacin del procedimiento de conversin con la finalidad de que los 4.465 millones de euros emitidos en Participaciones Preferentes Convertibles por BFA y suscritas por el FROB, se conviertan en Acciones de BFA, que sern emitidas en ejecucin del acuerdo de aumento de capital para atender a dicha conversin. Con posterioridad a esta solicitud, la Comisin Rectora del FROB ha acordado, en su reunin celebrada el 14 de mayo de 2012, aceptar esta solicitud, habindose iniciado el correspondiente proceso para fijar el precio al que se ejecutar la conversin. Si bien el porcentaje de participacin que el FROB alcanzar en el capital de BFA como consecuencia del mencionado canje depender del resultado de la valoracin de BFA que se est llevando a cabo, se estima que, a la conclusin de este proceso, el FROB pasar a tener una particin mayoritaria en el capital social de BFA. Con fecha 23 de mayo de 2012, Banco Financiero y de Ahorros, S.A. ha remitido sendas comunicaciones tanto al Banco de Espaa como al FROB en las que se les comunica que se propone solicitar una aportacin de capital del FROB por importe de 19.000 millones de euros. Con fecha 24 de mayo de 2012, se ha recibido comunicacin de ambas Instituciones mostrando su disposicin a prestar de forma inmediata el apoyo financiero referido una vez se cumplan los requisitos establecidos en su normativa reguladora. Entre el periodo comprendido entre 31 de diciembre de 2011 y la fecha de formulacin de las presentes cuentas anuales, no se han producido otros hechos posteriores relevantes distintos a los mencionados anteriormente.

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(1.12) Servicio de atencin al cliente El Consejo de Administracin del Banco aprob en su reunin del 16 de junio de 2011 el Reglamento para la defensa del cliente de Bankia, S.A. y de su Grupo. Este Reglamento contempla, entre otros aspectos, que el Servicio de Atencin al Cliente de Bankia, S.A. atender y resolver las quejas y reclamaciones que le sean presentadas por quienes reciban los servicios financieros de todas las sociedades financieras del Grupo a las que se extiende el mbito de aplicacin del mismo (Bankia, S.A. y entidades del Grupo a las que resulta de aplicacin lo dispuesto en la Orden ECO/734/2004 de 11 de marzo, sobre los departamentos y servicios de atencin al cliente y defensor del cliente de las entidades financieras). De esta manera, en virtud de lo dispuesto en la indicada Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, sobre los departamentos y servicios de atencin al cliente y el defensor del cliente de las entidades financieras las siguientes entidades del Grupo se encuentran sujetas a las obligaciones y deberes que a este respecto requiere dicha Orden, centralizndose la atencin y resolucin de reclamaciones a travs del Servicio de Atencin al Cliente de Bankia, S.A.:
Entidad Bankia, S.A. Banco Financiero y de Ahorros, S.A. Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid Caja de Ahorros de Valencia, Castelln y Alicante, Bancaja Caja Insular de Ahorros de Canarias Caja de Ahorros y Monte de Piedad de vila Caixa dEstalvis Laietana Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia Caja de Ahorros de La Rioja Bankia Fondos, S.G.I.I.C., S.A. Bankia Banca Privada, S.A. Bancofar, S.A. Bankia Bolsa, S.V., S.A. Caja de Madrid de Pensiones, S.A. E.G.F.P. Finanmadrid, S.A.U, E.F.C.. Madrid Leasing Corporacin, S.A.U., E.F.C. Tasaciones Madrid, S.A. (1) Bankia Banca Privada Gestin S.G.I.I.C., S.A. Arcalia Patrimonios, S.A. Ges Layetana de Pensiones, S.A., Entidad Gestora de Fondos de Pensiones Laietana Generales, Compaa de Seguros de la Caja de Ahorros Laietana, S.A.U. Laietana Vida, Compaa de Seguros de la Caja de Ahorros Laietana, S.A.U.
(1) Al 31 de diciembre de 2011 se encontraba en proceso de venta, habindose formalizado la misma el 9 de marzo de 2012.

El Banco cumple obligaciones y deberes de acuerdo a lo dispuesto en la Ley 44/2002 de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, al Real Decreto 303/2004 de febrero que aprueba el Reglamento de los Comisionados para la Defensa del Cliente de Servicios Financieros y la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo sobre los Departamentos y Servicios de Atencin al Cliente y Defensor del Cliente de las Entidades Financieras. A continuacin se presentan los principales datos relativos a reclamaciones de clientes del Banco durante el ejercicio 2011:
N. N. reclamaciones N. reclamaciones admitidas a reclamaciones recibidas trmite desestimadas 18.061 16.154 1.907 N. reclamaciones resueltas desfavorablemente al cliente 7.663 N. reclamaciones resueltas a favor del cliente 6.878 Importe indemnizado (importes en euros) 704.016

Entidad Bankia, S.A.

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Por su parte, se incluye a continuacin un detalle de la tipologa del total de reclamaciones resueltas y desestimadas durante el ejercicio 2011 ha sido la siguiente: Tipologa de las reclamaciones
Prstamos y crditos hipotecarios Otros prstamos y crditos Otras operaciones activas Cuentas corrientes Resto de operaciones pasivas Tarjetas, Cajeros y TPV's Otros productos bancarios Domiciliaciones Transferencias Letras y cheques Otros servicios de cobro y pago Relaciones con Inst. Inv. Colectiva Otros servicios de inversin Seguros de vida Seguros de daos Fondos de Pensiones Otros seguros Varios Total

Nmero de reclamaciones
1.823 358 329 1.828 2.883 2.644 503 572 495 293 739 32 554 96 277 64 285 2.673 16.448

Importe (en euros)

73.526 29.040 3.448 54.027 145.445 230.191 35.963 7.649 37.515 10.035 16.658 4.760 21.661 1.236 5.079 637 6.327 20.819 704.016

Finalmente, a continuacin se presenta informacin sobre las reclamaciones pendientes de resolucin por parte de Bankia al 31 de diciembre de 2011: Entidad
Bankia, S.A.

Nmero de reclamaciones pendientes de resolucin

2.325

Importe reclamado (en euros)

179.831

A continuacin se expone un resumen de las quejas y reclamaciones recibidas por el Servicio de Atencin al Cliente en el ejercicio 2010 y relacionadas con la actividad de Altae Banco, S.A.:
Nmero de quejas y reclamaciones recibidas Nmero de quejas y reclamaciones admitidas a trmite Nmero de quejas y reclamaciones resueltas Nmero de resoluciones favorables a los reclamantes Nmero de resoluciones contrarias a los reclamantes Nmero de reclamaciones que fueron peticiones de informacin Importe indemnizado en las resoluciones favorables (en euros) Nmero de quejas y reclamaciones pendientes La tipologa de las reclamaciones presentadas en el ejercicio 2010 han sido las siguientes: Importe Indemnizado (euros) 877 877 2010 32 30 34 2 30 2 877 -

Tipologa Resto operaciones de pasivo Relaciones con instituciones de inversin colectiva Valores y Deuda del Estado Varios Totales

Recibidas 2 3 5 22 32

Resueltas 3 3 5 23 34

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(1.13) Informacin sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. Disposicin adicional tercera. Deber de informacin de la Ley 15/2010, de 5 de julio En cumplimiento de lo dispuesto en la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificacin de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, la cual ha sido desarrollada por la Resolucin de 29 de diciembre de 2010 del Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas, sobre la informacin a incorporar en la memoria de las cuentas anuales en relacin con los aplazamientos de pago a proveedores en operaciones comerciales indicar que: Dada la actividad a la que se dedica fundamentalmente Bankia (actividad financiera), la informacin que se presenta en esta Nota relativa a los aplazamientos de pagos corresponde, exclusivamente, a los pagos a proveedores por prestacin de servicios y suministros diversos a Bankia, distintos de los pagos a depositantes y tenedores de valores emitidos por esta entidad, los cuales se han realizado, en todos los casos, en escrupuloso cumplimiento de los plazos contractuales y legales establecidos para cada uno de ellos, ya fuesen pasivos a la vista o con pago aplazado. No se incluye tampoco informacin sobre pagos a proveedores excluidos del alcance de este deber de informacin de acuerdo a lo dispuesto en la mencionada Resolucin del Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas, como los pagos a proveedores de inmovilizado que no tienen la consideracin de acreedores comerciales. En relacin con la informacin requerida por la Ley 15/2010, de 5 de julio correspondiente a los proveedores comerciales y de servicios de Bankia, y teniendo en cuenta lo dispuesto en la disposicin transitoria segunda de la Resolucin de 29 de diciembre de 2010 del Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas, a continuacin se presenta, con el alcance definido en el prrafo anterior, la informacin requerida por la mencionada normativa:
Pagos realizados en el ejercicio 2011 y pendientes de pago al 31 de diciembre de 2011 Importe Dentro del plazo mximo legal (2) Resto Total pagos del ejercicio Plazo medio ponderado excedido de pagos (en das) Aplazamientos que al 31 de diciembre de 2011 sobrepasan el plazo mximo legal
(1) Porcentaje sobre el total. (2) El plazo mximo legal de pago es, en cada caso, el correspondiente en funcin de la naturaleza del bien o servicio recibido por Bankia de acuerdo con lo dispuesto en la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales.

(miles de euros)

% (1) 100,00% 100,00% -

720.634 720.634 -

Por lo que se refiere a la informacin anterior referida al ejercicio 2010 indicar que no exista importe alguno de pago pendiente a proveedores comerciales al 31 de diciembre de 2010 que acumulase un aplazamiento superior al plazo mximo legal de pago.

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(1.14) Informacin relativa al Mercado Hipotecario Al 31 de diciembre de 2011, Bankia tiene emitidas cdulas hipotecarias (negociables y no negociables) que se encuentran reconocidas en el captulo Pasivos financieros a coste amortizado de su balance (Nota 19), no habiendo emitido bonos hipotecarios. Estos ttulos hipotecarios se rigen, principalmente, por lo establecido en la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de Regulacin del Mercado Hipotecario, modificada por la Ley 41/2007, de 7 de diciembre, y adicionalmente, por lo dispuesto en el Real Decreto 716/2009, de 24 de abril, por el que se desarrollan determinados aspectos de la mencionada ley. Manifestaciones del Consejo de Administracin de Bankia, S.A. relativa a la existencia de las polticas y procedimientos requeridos por la normativa aplicable En cumplimiento de lo requerido por la normativa aplicable, el Consejo de Administracin de Bankia indica que esta entidad dispone de las polticas y procedimientos expresos en relacin con sus actividades realizadas en el mercado hipotecario, siendo responsable dicho Consejo de Administracin del cumplimiento de la normativa del mercado hipotecario aplicable a estas actividades. Estas polticas y procedimientos incluyen, entre otros aspectos, (i) los criterios aplicados relativos a la relacin que debe existir entre el importe del prstamo y el valor de tasacin del bien inmueble hipotecado, as como la influencia de la existencia de otras garantas suplementarias y los criterios aplicados en la seleccin de entidades de valoracin; (ii) relacin entre la deuda y los ingresos del prestatario, as como la existencia de los procedimientos encaminados a la verificacin de la informacin facilitada por el prestatario y su solvencia, y; (iii) evitar desequilibrios entre los flujos procedentes de la cartera de cobertura y los derivados de la atencin de los pagos debidos por los ttulos. En lo que se refiere al Mercado Hipotecario y la legislacin que le resulta aplicable, Bankia cuenta en lo que respecta a los dos grandes mbitos que abarca, activo y pasivo, con polticas y procedimientos de riesgos hipotecarios adecuados, para el control y cmputo de la cartera hipotecaria y de los lmites de endeudamiento en esta materia. Respecto al activo, existen polticas de concesin de riesgos hipotecarios que se materializan a travs de las decisiones adoptadas por las diversas instancias del Banco previstas en el sistema de facultades y delegaciones implantado. Las polticas de riesgo de crdito fueron aprobadas por el Consejo de Administracin de la entidad el 24 de marzo de 2011. Se caracterizan por dotar de estabilidad a los criterios generales de admisin, incluyendo criterios especficos por segmento, entre los que se encuentran las carteras asociadas la mercado hipotecario. Como criterios generales para la concesin se encuentran los asociados al riesgo del acreditado, entre los que se incluyen principalmente la capacidad de pago del acreditado, sin depender de avalistas, fiadores o activos entregados en garanta, que se consideran vas de recobro alternativas. Adicionalmente se consideran los criterios asociados a la operacin, entre los que se tienen en cuenta principalmente, la adecuacin de la financiacin acorde al perfil de riesgo del cliente y la adecuacin del producto a la finalidad. Las polticas especficas para la cartera hipotecaria establecen consideraciones sobre el valor de tasacin asociado al prstamo como punto de corte en la propuesta de concesin. La gestin del riesgo de esta cartera se basa en una metodologa de scoring vinculante aprobada por el Supervisor y con seguimiento especfico de los puntos de corte asociados a la estructura de decisin. Otros puntos fundamentales son los plazos mximos de las operaciones y la tipologa de productos comercializados por el Banco. Dentro de las directrices marcadas en las polticas de riesgo de crdito, se reconocen las garantas inmobiliarias condicionadas al cumplimiento de ciertos requisitos como que sean primera carga y cumplan con criterios de valoracin adaptados a las exigencias de la normativa vigente. Como base de la gestin de los posibles desequilibrios entre los flujos de la cartera hipotecaria y los ttulos emitidos, de forma peridica se procede a la revisin de los parmetros bsicos de dichas carteras, y se informa peridicamente a las agencias de calificacin crediticia, al objeto de la emisin y seguimiento de los ttulos emitidos. A efectos de control, contabilizacin y cmputo existen sistemas informticos que permiten su registro y seguimiento, as como el grado de cumplimiento de los requisitos del mercado hipotecario a efectos de computabilidad como cartera elegible para el endeudamiento del Banco en esta materia. 23


Asimismo respecto al pasivo, y de conformidad con su estrategia de financiacin existente en cada momento a la luz de la cartera hipotecaria viva, el Banco toma decisiones de emisin de valores hipotecarios que cuentan con registros que le permiten emitir y computar dentro del lmite de endeudamiento en esta materia que establece la legislacin del Mercado Hipotecario. Existencia, composicin y elementos esenciales del funcionamiento de la comisin tcnica En cumplimiento de lo dispuesto en el art. 3 de la Ley 41/2007 de 7 de diciembre, que modific la Ley 2/1981 de 25 de marzo sobre regulacin del mercado hipotecario, Bankia, S.A, como entidad de crdito que tiene emitidas y en circulacin ttulos hipotecarios y durante el ao 2011 cont con servicios propios de tasacin como es el caso Tasaciones Madrid, S.A. (Tasamadrid), tiene una Comisin Tcnica, procedente de la constituida en Caja Madrid y que fue aprobada por el Comit de Direccin de Caja Madrid en su sesin de 17 de noviembre de 2009. Entre sus funciones, se encuentra la labor de verificar el cumplimiento de las normas, criterios y requisitos de independencia y la ausencia de conflictos de inters de Tasamadrid respecto de Bankia. Estos requisitos son los que estn recogidos en el Reglamento Interno de Conducta de Tasamadrid, y en otros mecanismos internos de funcionamiento de esta sociedad, como son sus procedimientos de actuacin, los criterios de asignacin automtica de los trabajos de tasacin y las circulares de su Servicio de Control. El Consejo de Administracin de Tasamadrid en virtud del anteriormente citado artculo 3 de la Ley 41/2007, procedi el 17 de diciembre de 2008 a la aprobacin del Reglamento Interno de Conducta para Tasamadrid, como mecanismo para favorecer la independencia de la actividad de tasacin y evitar posibles conflictos de inters en sus actuaciones. Asimismo, la Comisin Tcnica desde el ao de su constitucin (2009) viene elaborando el informe anual sobre el grado de cumplimiento de los requisitos contenidos en los mecanismos desarrollados por Tasamadrid para favorecer la independencia de su actividad de tasacin y evitar posibles conflictos de inters en sus actuaciones. Este informe es presentado en el Consejo de Administracin. La composicin actual de la Comisin Tcnica, es la siguiente: rea de Auditora de Servicios Centrales Direccin General Adjunta de Auditora Interna. rea de Polticas y Modelos - Direccin de Riesgos. Direccin de Cumplimiento Normativo. Departamento de Asesoramiento y Gestin Corporativa Direccin de Asesora Jurdica de Participadas.

Informacin sobre la cobertura y privilegios que disponen los tenedores de ttulos hipotecarios emitidos por Bankia Tal y como seala la normativa vigente, el capital y los intereses de las cedulas hipotecarias emitidas por Bankia estn especialmente garantizados, sin necesidad de inscripcin registral, por hipoteca sobre todas las que en cualquier tiempo consten inscritas a favor de Bankia, sin perjuicio de su responsabilidad patrimonial universal. Adicionalmente al mencionado derecho de crdito garantizado del tenedor, las cedulas llevan aparejada ejecucin para reclamar del emisor el pago, despus de su vencimiento, confiriendo a sus tenedores el carcter de acreedores singularmente privilegiados frente a cualesquiera otros acreedores, con relacin a la totalidad de los crditos hipotecarios inscritos a favor del emisor. En caso de concurso, los tenedores de cdulas gozaran del privilegio especial establecido en el nmero 1 del apartado 1 del artculo 90 de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal. Sin perjuicio de lo anterior, se atenderan durante el concurso, de acuerdo con lo previsto en el nmero 7 del apartado 2 del artculo 84 de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal, y como crditos contra la masa, los pagos que correspondan por amortizacin de capital e intereses de las cdulas emitidas y pendientes de amortizacin en la fecha de solicitud del concurso hasta el importe de los ingresos percibidos por el concursado de los prstamos y crditos hipotecarios y, si existen, de los activos de sustitucin que respalden las cdulas hipotecarias y de los flujos econmicos generados por los instrumentos financieros vinculados a las emisiones. En caso de que, por un desfase temporal, los ingresos percibidos por el concursado fuesen insuficientes para atender los pagos mencionados en el prrafo anterior, la administracin concursal debera satisfacerlos mediante la liquidacin, si existiesen, de los activos de sustitucin afectos a la emisin y, si esto resultase insuficiente, debera efectuar operaciones de financiacin para cumplir el mandato de pago a los cedulistas, subrogndose el financiador en la posicin de stos. En caso de que hubiera de procederse conforme a lo sealado en el nmero 3 del artculo 155 de la Ley 22/2003, de 9 de junio, Concursal, el pago a todos los titulares de cdulas emitidas por el emisor se efectuara a prorrata, independientemente de las fechas de emisin de sus ttulos. 24


Informacin sobre emisiones de ttulos del mercado hipotecario En la Nota 19 se incluyen los saldos correspondientes a las cdulas hipotecarias no negociables (singulares) emitidas por Bankia. Adicionalmente, en el Anexo IV se detallan de manera individualizada los valores correspondientes a las cdulas hipotecarias negociables emitidas por Bankia, as como su plazo de vencimiento, divisa y tipo de inters de referencia. Por otro lado, se presenta a continuacin el valor nominal agregado de las cdulas hipotecarias pendientes de amortizacin al 31 de diciembre de 2011 emitidas por Bankia, con independencia de que se encuentren contabilizadas o no en el pasivo del Banco (en este ltimo caso, por el hecho de que no se hayan colocado a terceros o porque hayan sido recompradas por Bankia) negociables y no negociables, atendiendo a su plazo de vencimiento residual y distinguiendo, para aquellas contabilizadas por Bankia como valores representativos de deuda, entre las emitidas mediante oferta pblica y sin ella, junto con los valores nominales agregados de las participaciones hipotecarias y de los certificados de transmisin hipotecaria emitidos por Bankia y vigentes al 31 de diciembre de 2011 con su correspondiente vencimiento residual medio.
(en miles de euros)

VALOR NOMINAL CDULAS HIPOTECARIAS

31/12/2011 Vencimiento residual medio Valor nominal (meses) 54.169.050 15.378.000 24.285.550 1.455.000 2.524.000 3.850.000 7.500.000 3.560.000 5.396.550 14.799.500 1.131.000 1.861.000 3.150.000 3.144.050 5.300.000 213.450 15.084.000 1.229.222 2.416.613 1.605.464 3.453.911 3.655.799 2.722.991 15.233.664 7.302.849 71 62 80 2 15 33 53 84 198 53 2 15 27 59 79 308 73 9 17 30 49 83 195 -

1. Cdulas hipotecarias emitidas De las que: no registradas en el pasivo del balance 1.1 Valores representativos de deuda. Emitidos mediante oferta pblica (1) Vencimiento residual hasta 1 ao Vencimiento residual mayor de un ao y hasta dos aos Vencimiento residual mayor de dos aos y hasta tres aos Vencimiento residual mayor de tres aos y hasta cinco aos Vencimiento residual mayor de cinco aos y hasta diez aos Vencimiento residual mayor de diez aos 1.2 Valores representativos de deuda. Resto de emisiones (1) Vencimiento residual hasta 1 ao Vencimiento residual mayor de un ao y hasta dos aos Vencimiento residual mayor de dos aos y hasta tres aos Vencimiento residual mayor de tres aos y hasta cinco aos Vencimiento residual mayor de cinco aos y hasta diez aos Vencimiento residual mayor de diez aos 1.3 Depsitos (2) Vencimiento residual hasta 1 ao Vencimiento residual mayor de un ao y hasta dos aos Vencimiento residual mayor de dos aos y hasta tres aos Vencimiento residual mayor de tres aos y hasta cinco aos Vencimiento residual mayor de cinco aos y hasta diez aos Vencimiento residual mayor de diez aos 2. Participaciones hipotecarias emitidas 3. Certificados de transmisin hipotecaria emitidos

(1) (2)

Estas cdulas se encuentran contabilizadas formando parte de la rbrica Pasivos financieros a coste amortizado Dbitos representados por valores negociables del balance al 31 de diciembre de 2011 adjunto (vase Nota 19). Estas cdulas se encuentran contabilizadas formando parte de las rbricas Pasivos financieros a coste amortizado Depsitos de entidades de crdito y Pasivos financieros a coste amortizado Depsitos de la clientela del balance al 31 de diciembre de 2011 adjunto.

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El valor nominal, al 31 de diciembre de 2011, de los importes disponibles (importes comprometidos no dispuestos) de la totalidad de los prstamos y crditos hipotecarios, distinguiendo aquellos potencialmente elegibles y los que no lo son, se presentan en la tabla siguiente:
(miles de euros)

Total prstamos hipotecarios que respaldan la emisin de cdulas hipotecarias (1)

De los que:

Saldos disponibles (valor nominal) (2) 9.506.408 6.612.125 2.894.283

Potencialmente elegibles (3) No elegibles

(1) Al 31 de diciembre de 2011 Bankia no tiene emitidos bonos hipotecarios. (2) Importes comprometidos (lmite) menos importes dispuestos de todos los prstamos con garanta hipotecaria, cualquiera que sea su porcentaje de riesgo total sobre el importe de la ltima tasacin (Loan to value) no transferidos a terceros ni afectos a financiaciones recibidas. Incluye tambin los saldos que slo se entregan a los promotores cuando se venden las viviendas. (3) Prstamos potencialmente elegibles para la emisin de cdulas hipotecarias segn el artculo 3 del Real decreto

716/2009.

En relacin a las operaciones activas, en la tabla siguiente se presenta el detalle al 31 de diciembre de 2011, del valor nominal de los prstamos y crditos hipotecarios que respaldan la emisin de cdulas hipotecarias emitidas por Bankia (tal y como se ha indicado anteriormente, Bankia no tiene emitidos a estas fechas bonos hipotecarios), indicando la totalidad de los prstamos y crditos que resultan elegibles sin considerar los lmites establecidos en el artculo 12 del Real Decreto 716/2009, de 24 de abril y aquellos que resultan elegibles que, a tenor de los criterios en el mencionado artculo 12 del citado Real Decreto 716/2009 son computables para la emisin de ttulos hipotecarios. Este importe se presenta, tal y como requiere la normativa aplicable, como la diferencia entre el valor nominal de la totalidad de la cartera de prstamos y crditos garantizados por hipotecas inscritas en favor de Bankia y pendientes de cobro (incluidos, en su caso, los adquiridos mediante participaciones hipotecarias y certificados de transmisin hipotecaria), aunque se hayan dado de baja del balance, cualquiera que sea el porcentaje que represente el riesgo sobre el importe de la ltima tasacin disponible a efectos del mercado hipotecario, menos los prstamos y crditos hipotecarios transferidos a travs de participaciones hipotecarias o certificados de transmisin de hipoteca, con independencia de si se han dado o no de baja del activo, y los afectos en garanta de financiaciones recibidas (para los prstamos y crditos hipotecarios transferidos, tambin se indica el importe contabilizado en el activo del balance):
(en miles de euros) Valor nominal 31/12/2011 1. Total prstamos 2. Participaciones hipotecarias emitidas De los que: prstamos mantenidos en balance 3. Certificados de transmisin hipotecaria emitidos De los que: prstamos mantenidos en balance 4. Prstamos hipotecarios afectos en garanta de financiaciones recibidas 5. Prstamos que respaldan la emisin de cdulas hipotecarias (1-2-3-4) 5.1 Prstamos no elegibles 5.1.1 Cumplen los requisitos para ser elegibles excepto el lmite del artculo 5.1 del Real Decreto 716/2009 5.1.2 Resto 5.2 Prstamos elegibles 5.2.1 Importes no computables (1) 5.2.2 Importes computables (prstamos aptos para la cobertura de emisiones de cdulas hipotecarias) 136.281.722 15.233.664 14.040.282 7.302.849 7.220.197 113.745.209 36.509.104 15.593.764 20.915.340 77.236.105 1.670.416 75.565.689

(1) Importe de los prstamos elegibles que, a tenor de los criterios fijados en el artculo 12 del Real Decreto 716/2009, no son computables para dar cobertura a la emisin de bonos hipotecarios y de cdulas hipotecarias.

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A continuacin se presenta el valor nominal de los prstamos y crditos que respaldan la emisin de cdulas hipotecarias por parte de Bankia y el de aquellos prstamos y crditos que resultan elegibles sin considerar los lmites a su computo que establece el artculo 12 del Real Decreto 716/2009, al 31 de diciembre de 2011, desglosados atendiendo a (i) si han sido originados por Bankia, si son derivados de subrogaciones de acreedor y los restantes; (ii) Si estn denominados en euros o en otras divisas; (iii) si estn en situacin de normalidad en el pago y los restantes; (iv) segn su vencimiento medio residual; (v) si son a tipo fijo, variable o mixto; (vi) si se trata de operaciones destinadas a personas jurdicas y fsicas que las dediquen a su actividad empresarial (con desglose de la parte vinculada a promocin inmobiliaria) y las operaciones destinadas a hogares; (vii) si la garanta consiste en activos/edificios terminados (distinguiendo los de uso residencial, comercial y restantes), activos/edificios en construccin (con idntico desglose al de los edificios terminados) o terrenos (diferenciando entre urbanizados y otros), con indicacin de las operaciones que cuenten con garanta de viviendas de proteccin oficial, incluso en proyecto:

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(miles de euros) Prstamos que respaldan la emisin de cdulas hipotecarias Total 1. Origen de las operaciones 1.1 Originadas por Bankia 1.2. Subrogadas de otras entidades 1.3 Resto 113.745.209 104.446.728 1.274.640 8.023.841 77.236.105 70.056.704 1.234.563 5.944.838 De los que: prstamos elegibles

2. Moneda 2.1 Euro 2.2 Resto de monedas

113.745.209 113.261.100 484.109

77.236.105 77.236.105 -

3. Situacin en el pago 3.1 Normalidad en el pago 3.2 Otras situaciones

113.745.209 98.871.101 14.874.108

77.236.105 73.339.020 3.897.085

4. Vencimiento medio residual 4.1 Hasta diez aos 4.2 Ms de diez aos y hasta 20 aos 4.3 Ms de 20 aos y hasta 30 aos 4.4 Ms de 30 aos

113.745.209 27.237.052 27.826.454 38.331.355 20.350.348

77.236.105 11.352.470 22.206.597 29.981.337 13.695.701

5. Tipos de inters 5.1 Fijo 5.2 Variable 5.3 Mixto

113.745.209 3.143.476 103.630.232 6.971.501

77.236.105 963.426 70.689.393 5.583.286

6. Titulares 6.1 Personas jurdicas y personas fsicas empresarios Del que: promociones inmobiliarias 6.2 Resto de personas fsicas e ISFLSH

113.745.209 56.692.178 19.901.593 57.053.031

77.236.105 29.248.814 9.493.893 47.987.291

7. Tipo de garanta 7.1 Activos/edificios terminados 7.1.1 Residenciales De los que: viviendas de proteccin oficial 7.1.2 Comerciales 7.1.3 Restantes 7.2 Activos/edificios en construccin 7.2.1 Residenciales De los que: viviendas de proteccin oficial 7.2.2 Comerciales 7.2.3 Restantes 7.3 Terrenos 7.3.1 Urbanizados 7.3.2 Resto

113.745.209 92.389.853 74.039.769 3.774.211 5.241.756 13.108.328 12.993.289 12.282.888 1.233 256.823 453.578 8.362.067 5.156.927 3.205.140

77.236.105 67.889.175 61.137.730 2.479.135 2.706.972 4.044.473 8.343.581 7.934.346 1.153 96.249 312.986 1.003.349 782.168 221.181

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El valor nominal de los prstamos y crditos hipotecarios elegibles al 31 de diciembre de 2011, desglosado en funcin de los porcentajes que alcanza la relacin entre el importe de las operaciones y los valores de tasacin correspondientes a la ltima tasacin disponibles de los bienes hipotecados (loan to value en su terminologa inglesa), se muestra en la siguiente tabla:

(miles de euros) Riesgo sobre importe ltima tasacin disponible a efectos del mercado hipotecario (Loan to value) Superior al 40% e inferior al 60% 25.151.122 21.104.308 4.046.814 Superior al 60% e inferior o igual al 80% 33.373.102 33.373.102 -

Inferior o igual al 40% Prstamos elegibles para la emisin de bonos y cdulas hipotecarias Sobre vivienda Sobre resto de bienes 17.595.455 14.250.761 3.344.694

Superior al 60% 772.522 772.522

Superior al 80% 343.904 343.904 -

Total 77.236.105 69.072.075 8.164.030

Por ltimo, al 31 de diciembre de 2011 no existen activos de sustitucin que respalden las emisiones de cdulas del Banco. (1.15) Informacin segmentada y distribucin de la cifra de negocios correspondiente a las actividades ordinarias del Banco por categoras de actividades y mercados geogrficos Tal y como se seala en el Folleto Informativo registrado en la CNMV en el marco del proceso de salida a bolsa, el anlisis de las reas de negocio ha de entenderse en el marco de la reciente creacin de Bankia con su permetro de negocio actual y considerando, adicionalmente, que la integracin de los negocios de las Cajas se encuentra an en proceso de desarrollo. As, los segmentos desglosados en base a los cuales se presenta la informacin de estas cuentas anuales se agrupan, al 31 de diciembre de 2011, en las siguientes reas de negocio: Banca de Particulares Banca de Empresas Centro Corporativo

El rea de Banca de Particulares comprende la actividad de banca minorista con personas fsicas y jurdicas (con una facturacin anual inferior a los 6 millones de euros), cuya distribucin se realiza a travs de una amplia red multicanal en Espaa, con un modelo de negocio orientado hacia el cliente. El rea de Banca de Empresas realiza la actividad bancaria dirigida a personas jurdicas con una facturacin anual superior a 6 millones de euros. El resto de clientes, personas jurdicas o autnomos con facturacin inferior a la cifra anteriormente mencionada, son incluidos en el rea de Banca de Particulares, a estos efectos. Finalmente, el Centro Corporativo recoge el resto de reas distintas de las indicadas anteriormente, incluyendo el rea de Mercado de Capitales, Banca Privada, Gestin de Activos y Banca seguros y Empresas Participadas. La informacin segmentada de los intereses y rendimientos asimilados por reas geogrficas, correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, es la siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Mercado interior Exportacin: Unin Europea Resto pases O.C.D.E. Resto de pases Total Distribucin de los intereses y rendimientos asimilados por rea geogrfica 2011 7.583.937 96.637 49.862 46.775 7.680.574 2010 14.379 14.379

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A continuacin se presentan los ingresos ordinarios del Banco, por segmentos de negocio, correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010:
(en miles de euros)

Total ingresos ordinarios (1) SEGMENTOS Banca de Particulares Banca de Empresas Centro Corporativo Total 2011 4.921.396 2.018.535 2.419.039 9.358.970 2010 35.352 35.352

(1) A efectos de lo dispuesto en el cuadro anterior, se entiende por Ingresos ordinarios los saldos incluidos en los captulos Intereses y rendimientos asimilados, Rendimientos de instrumentos de capital, Comisiones percibidas, Resultados de operaciones financieras (neto) y Otros productos de explotacin, de las cuentas de prdidas y ganancias de los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 adjuntas, los cuales pueden entenderse como asimilables a la cifra de negocios del Banco correspondiente a sus actividades ordinarias.

Se presenta a continuacin la informacin segmentada relativa al Resultado antes de impuestos de las cuentas de prdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010:
(en miles de euros) MARGEN POR SEGMENTOS Banca de Particulares Banca de Empresas Centro Corporativo Ajustes y eliminaciones entre segmentos Margen de explotacin ajustado (1) (+/-) Prdidas por deterioro de activos y dotaciones a provisiones (+/-) Otros resultados RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 2011 1.220.849 877.944 (478.873) 1.619.920 (4.414.705) (1.575.074) (4.369.859) 2010 1.831 1.831 (458) 1.373

(1) Corresponde al resultado de la actividad de explotacin de los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, excluyendo las prdidas por deterioro y las dotaciones a provisiones de las cuentas de prdidas y ganancias.

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(2) Principios, polticas contables y criterios de valoracin aplicados A continuacin se presenta el resumen de las principales polticas y normas de valoracin aplicadas en la elaboracin de estas cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 de Bankia: (2.1) Constitucin del Grupo e impacto en las cuentas anuales individuales del Banco (2.1.1) Constitucin del Grupo Grupo Banco Financiero y de Ahorros Tal como se indica en la Nota 2.1. de la memoria de las cuentas anuales consolidadas del Grupo BFA correspondientes al periodo comprendido entre el 3 de diciembre y el 31 de diciembre de 2010, en el marco de su proceso de constitucin, el Grupo BFA estim, de manera provisional, al 31 de diciembre de 2010, los activos identificables y los pasivos asumidos de las Cajas por su valor razonable a dicha fecha en aplicacin de la normativa vigente, realizando un cargo neto en el epgrafe de Reservas Reservas (prdidas) acumuladas de los fondos propios de su balance a 31 de diciembre de 2010, por un importe de 6.419 millones de euros, que tuvo, fundamentalmente, las siguientes contrapartidas: Una disminucin del saldo asociado a la actividad crediticia del Grupo BFA, registrado bsicamente en el captulo Inversiones crediticias del balance al 31 de diciembre de 2010, por importe de 5.847 millones de euros; Una disminucin del saldo de las participaciones mantenidas por el Grupo BFA, incluidas en los captulos Participaciones y Activo intangible Fondo de comercio del balance al 31 de diciembre de 2010, por un importe total de 1.576 millones de euros; Una disminucin del saldo de los activos inmobiliarios registrados en las rbricas Activos no corrientes en venta, Activo material - Inversiones inmobiliarias y Resto de activos Existencias del balance al 31 de diciembre de 2010, por un importe conjunto de 1.707 millones de euros; Una variacin de las rbricas de Activos y Pasivos fiscales diferidos del balance del Grupo BFA, debida al efecto fiscal de los ajustes anteriormente relacionados, lo que supuso un abono neto al captulo de Reservas de los fondos propios del Grupo BFA al 31 de diciembre de 2010 por importe de 2.788 millones de euros, aproximadamente; Por ltimo, una disminucin neta de otros activos y pasivos, distintos de los anteriormente enumerados, por un importe total de 77 millones de euros que recoge, fundamentalmente, una disminucin neta del saldo incluido en el captulo Cartera de inversin a vencimiento del balance al 31 de diciembre de 2010 y, asimismo, una disminucin neta del saldo asociado a los pasivos mayoristas mantenidos por el Grupo BFA, que se registraron en el epgrafe Pasivos financieros a coste amortizado Dbitos representados por valores negociables, del balance a dicha fecha.

Adicionalmente, y tambin como parte del proceso de puesta a valor razonable de sus activos y pasivos, el Grupo BFA realiz un cargo en el mismo epgrafe de reservas del balance, por importe de 1.332 millones de euros, que proceda del traspaso de los ajustes por valoracin que figuraban registrados con anterioridad a la realizacin de la mencionada combinacin de negocios, en su caso, en el patrimonio neto del balance de las distintas entidades dependientes, multigrupo y asociadas que forman parte del Grupo BFA. Dado que la constitucin del Grupo BFA tuvo efectos 31 de diciembre de 2010, los ajustes anteriores no tuvieron impacto alguno sobre la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2010. En cumplimiento de la normativa aplicable, y como se ha indicado anteriormente, Grupo BFA procedi a registrar, con carcter general, en sus estados financieros consolidados a 31 de diciembre de 2010 todos los activos identificables y pasivos asumidos de las Cajas por su valor razonable estimado, con las siguientes excepciones: Los efectos fiscales asociados a las diferencias temporarias que han surgido como resultado de la combinacin de negocios, que se han contabilizado de acuerdo con la NIC 12. Los pasivos y activos relacionados con los acuerdos de retribuciones a los empleados de las entidades adquiridas, que se han contabilizado de acuerdo a lo dispuesto en la NIC 19. Los activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta de las entidades adquiridas en la combinacin de negocios, que se han contabilizado inicialmente por valor razonable menos los costes de venta, estimados considerando lo establecido en la Circular 3/2010 de Banco de Espaa.

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En la combinacin de negocios no surgieron activos por indemnizacin, derechos readquiridos o pagos basados en acciones de importe relevante alguno. La contrapartida del valor razonable neto de estos activos, pasivos y pasivos contingentes se registr con abono al epgrafe del balance Reservas Reservas (prdidas) acumuladas de los fondos propios consolidados del Grupo BFA, de manera que en la creacin del Grupo Contractual no se reconoci fondo de comercio adicional alguno. Asimismo, al haberse llevado a cabo la toma de control por parte de BFA mediante contrato, no existi en la operacin contraprestacin dineraria o de cualquier otra naturaleza transferida entre las Cajas y BFA. Contabilizacin definitiva de la combinacin de negocios relativa a la constitucin del Grupo BFA Conforme a la normativa aplicable en vigor, las entidades deben ajustar los importes provisionales de los activos y pasivos reconocidos inicialmente en la fecha de adquisicin de la combinacin de negocios para reflejar la nueva informacin obtenida sobre los hechos y circunstancias que existan a dicha fecha y que, de haber sido conocidos, hubieran supuesto su reconocimiento en el balance de la entidad. Estos ajustes, que pueden realizarse durante un periodo de tiempo (denominado el periodo de valoracin) no superior a un ao a partir de la fecha de adquisicin, se realizarn sobre el valor de los activos identificables adquiridos y de los pasivos asumidos en la combinacin de negocios. Al 31 de diciembre de 2011, y dentro del mencionado periodo de valoracin, el Grupo BFA ha registrado determinados ajustes en sus cuentas anuales consolidadas que se han puesto de manifiesto en el proceso que ha permitido completar la contabilizacin inicial llevada a cabo al 31 de diciembre de 2010, en el marco de la constitucin del Grupo BFA antes mencionado. En las citadas cuentas anuales consolidadas del Grupo BFA correspondientes al ejercicio 2011 se detallan los mencionados ajustes a la contabilizacin inicial realizada. Grupo Bankia Los procesos de segregacin de los negocios bancarios y financieros descritos en la Nota 1, en primera instancia desde cada una de las Cajas a BFA y, posteriormente, desde este ltimo a Bankia, se corresponden con transacciones realizadas entre empresas bajo control comn y, en consecuencia, no resulta de aplicacin lo establecido por la NIIF 3 sobre combinaciones de negocios. De esta forma, el Grupo Bankia no ha aplicado el mtodo de la adquisicin establecido en dicha norma, reconocindose los activos y pasivos traspasados a su valor en libros al 1 de enero de 2011, sin perjuicio de los ajustes realizados sobre los mismos, al 31 de diciembre de 2010, descritos al comienzo de esta misma Nota, y que se detallaron en las cuentas anuales consolidadas del Grupo BFA correspondientes al ejercicio 2010. En consecuencia, en los mencionados procesos de segregacin no se ha reconocido revalorizacin alguna ni se han puesto de manifiesto diferencias asociadas al traspaso ltimo de los activos y pasivos a Bankia, reconocindose como contrapartida neta un abono en las cuentas de fondos propios en el balance del Grupo, asociado al aumento de capital social realizado con cargo a las aportaciones no dinerarias que componen el patrimonio empresarial objeto de la segregacin y al que se ha atribuido un valor agregado de 12.000 millones de euros entre capital y prima de emisin. Por otro lado, no se ha incorporado ajuste de valoracin alguno en las cuentas anuales consolidadas del Grupo Bankia, al 31 de diciembre de 2011, como consecuencia de los ajustes realizados a la contabilizacin inicial relativa al proceso de constitucin del Grupo BFA, respecto a los activos y pasivos aportados al Banco en el marco del proceso de Segunda Segregacin antes descrito. (2.1.2) Impacto en las cuentas anuales individuales de Bankia Como consecuencia de la entrada en vigor del Contrato de Integracin y con el objetivo fundamental de que las cuentas anuales de las Cajas reflejasen la imagen fiel de su patrimonio, de su situacin financiera y de sus resultados, y considerando que no exista un tratamiento contable especficamente definido ni en la Circular 4/2004 ni en el resto de normativa contable nacional o internacional que puede resultar de aplicacin, los Consejos de Administracin de las Cajas acordaron en el ejercicio 2010 llevar a cabo el tratamiento contable recogido a continuacin, una vez cumplidos los requisitos previstos en la Norma 8 de la Circular 4/2004 de Banco de Espaa en sus respectivas cuentas anuales individuales del ejercicio 2010: 1. Los activos y pasivos fueron valorados y clasificados, en los estados financieros individuales de las Cajas del ejercicio 2010 elaborados de acuerdo a lo dispuesto en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa, en la fecha de toma del control por parte de BFA, incorporando los mismos ajustes de valoracin registrados en la primera consolidacin de los estados financieros del Grupo BFA elaborados en aplicacin de lo dispuesto en las NIIF adoptadas por la Unin Europea y en la Norma Cuadragsima Tercera de la Circular 4/2004. 32


2. Las diferencias entre los importes y criterios de clasificacin indicados en el prrafo anterior y los importes y criterios de clasificacin por los que estuvieran registrados los activos y pasivos en los estados financieros individuales elaborados de acuerdo a la Circular 4/2004 antes de realizar los ajustes mencionados en el apartado anterior, as como el efecto fiscal asociado a dichos ajustes, fueron registrados con cargo o abono, segn el signo de la diferencia, en las reservas contabilizadas en los estados financieros individuales de las Cajas del ejercicio 2010 elaborados de acuerdo a la Circular 4/2004. 3. El importe por el que se contabilizan los activos y pasivos de las Cajas en sus estados financieros individuales del ejercicio 2010 elaborados de acuerdo a lo dispuesto en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa, estimado de acuerdo a los criterios indicados en el apartado 1 anterior, fueron considerados a todos los efectos, como el nuevo coste de adquisicin de estos activos y pasivos.

En lnea con este tratamiento, en la fecha de adquisicin del control de BFA sobre las Cajas, los importes contabilizados como Ajustes por valoracin en el patrimonio neto de los estados financieros individuales de estas ltimas del ejercicio 2010 elaborados de acuerdo a lo dispuesto en la Circular 4/2004 revirtieron, netos de su correspondiente efecto fiscal, con cargo o abono, segn corresponda, en las reservas de las Cajas. En las cuentas anuales de las Cajas del ejercicio 2010 se puede consultar el efecto de estos ajustes sobre la situacin patrimonial de las Cajas. Los valores contables por los que fueron segregados los activos y pasivos de las Cajas a BFA, en la Primera Segregacin, y por los que fueron segregados aquellos activos y pasivos de BFA a Bankia, en la Segunda Segregacin, a 1 de enero de 2011 de acuerdo a lo indicado en la Nota 1 se realizaron por el valor neto contable al que estaban contabilizados en los estados financieros individuales de las Cajas a dicha fecha elaborados de acuerdo a lo dispuesto en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa, recogiendo, por tanto, los ajustes contables indicados en los prrafos anteriores. En estas segregaciones no se ha generado resultado alguno para Bankia, para BFA o para las Cajas. Contabilizacin definitiva de la combinacin de negocios relativa a la constitucin del Grupo BFA. Impacto en las cuentas anuales individuales de Bankia al 31 de diciembre de 2011 Por otro lado, tal y como se detalla en la nota 2.1.1 anterior, el Grupo BFA ha completado el proceso de contabilizacin inicial relativo a su proceso de constitucin mediante la realizacin de ajustes a los valores iniciales de determinados activos contabilizados como inversiones crediticias y activos no corrientes en venta (bsicamente suelo adjudicado y financiacin de suelo), y participaciones. Dada su naturaleza, estos activos se encuentran contabilizados en el balance de BFA en virtud del Primer Proyecto de Segregacin por el que fueron aportados desde las Cajas, no habiendo sido aportados posteriormente a Bankia en el marco del Segundo Proyecto de Segregacin. En consecuencia, no ha sido necesario incorporar ajuste de valoracin alguno en los activos o pasivos contabilizados en los estados financieros individuales de Bankia durante el ejercicio 2011. (2.1.3) Contabilizacin de la Segunda Segregacin Los procesos de segregacin de los negocios bancarios y financieros descritos en la Nota 1.2, en primera instancia desde cada una de las Cajas a BFA y, posteriormente, desde este ltimo a Bankia, se corresponden con transacciones realizadas entre empresas bajo control comn y, en consecuencia, no son consideradas combinaciones de negocios. De esta forma, Bankia no ha aplicado el mtodo de la adquisicin establecido en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa, reconocindose los activos y pasivos traspasados a su valor en libros al 1 de enero de 2011, sin perjuicio de los ajustes realizados sobre los mismos, al 31 de diciembre de 2010, descritos al comienzo de esta misma Nota, y que se detallaron en las cuentas anuales de las Cajas correspondientes al ejercicio 2010. En este sentido, los valores contables por los que fueron segregados los activos y pasivos de las Cajas a BFA en la Primera Segregacin y por los que fueron segregados aquellos activos y pasivos de BFA a Bankia en la Segunda Segregacin a 1 de enero de 2011 de acuerdo a lo indicado en la Nota 1.2 se realizaron por el valor neto contable al que estaban contabilizados en los estados financieros individuales de las Cajas a dicha fecha elaborados de acuerdo a lo dispuesto en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa, recogiendo, por tanto, los ajustes contables indicados en los prrafos anteriores. En consecuencia, en los mencionados procesos de segregacin no se ha reconocido revalorizacin alguna ni se han puesto de manifiesto diferencias asociadas al traspaso ltimo de los activos y pasivos a 33


Bankia, reconocindose como contrapartida neta un abono en las cuentas de fondos propios en el balance, asociado al aumento de capital social realizado con cargo a las aportaciones no dinerarias que componen el patrimonio empresarial objeto de la segregacin y al que se ha atribuido un valor agregado de 12.000 millones de euros entre capital y prima de emisin (vase Nota 23). (2.2) Entidades dependientes Se consideran entidades dependientes aqullas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer control; capacidad que se manifiesta, general aunque no nicamente, por la propiedad, directa o indirecta, del 50% o ms de los derechos de voto de las entidades participadas o, an siendo inferior o nulo este porcentaje, si la existencia de otras circunstancias o acuerdos otorgan al Banco el control. Conforme a lo dispuesto en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa, se entiende por control el poder de dirigir las polticas financieras y operativas de una entidad, con el fin de obtener beneficios de sus actividades. En el Anexo I adjunto se facilita informacin significativa sobre las sociedades dependientes de Bankia. Por su parte, a continuacin se muestra un detalle de aquellas entidades participadas, directa o indirectamente por parte de Bankia, en las que, pese a poseer ms del 50% de su capital o de sus derechos de voto, no se encuentran bajo su control al existir acuerdos de gestin conjunta y, por lo tanto, no se han considerado como entidades dependientes a efectos de la elaboracin de estas cuentas anuales:
Entidad Ged Real Estate Eastern Investments, S.A. Madrid Ocio y Turismo, S.L. Montis Locare, S.L. Porcentaje de participacin (directo + indirecto) 52,17% 50,99% 52,27%

Las participaciones en entidades del Grupo se presentan en estas cuentas anuales registradas en el epgrafe Participaciones Entidades del grupo del balance y valoradas por su coste de adquisicin, neto de los deterioros que, en su caso, pudiesen haber sufrido dichas participaciones (vase Nota 15). Los dividendos devengados en el ejercicio por estas participaciones se registran en el captulo Rendimiento de instrumentos de capital de la cuenta de prdidas y ganancias. Al 31 de diciembre de 2011 no existen restricciones significativas relativas a la posibilidad de las entidades dependientes para transferir fondos a la entidad dominante, ya sea en forma de dividendos o de reembolso de prstamos o anticipos. (2.3) Negocios conjuntos Un negocio conjunto es un acuerdo contractual en virtud del cual dos o ms entidades, denominadas partcipes, emprenden una actividad econmica que se somete a control conjunto, esto es, a un acuerdo contractual para compartir el poder de dirigir las polticas financiera y de explotacin de una entidad, u otra actividad econmica, con el fin de beneficiarse de sus operaciones, y en el que se requiere el consentimiento unnime de todos los partcipes para la toma de decisiones estratgicas tanto de carcter financiero como operativo. Los activos y pasivos asignados a las operaciones conjuntas y los activos que se controlan conjuntamente con otros partcipes se presentan en el balance clasificados de acuerdo con su naturaleza especfica. Asimismo, se consideran tambin Negocios conjuntos aquellas participaciones en entidades que, no siendo dependientes, estn controladas conjuntamente por dos o ms entidades no vinculadas entre s, entre las que se encuentra el Grupo (entidades multigrupo). Las participaciones en entidades multigrupo se presentan en estas cuentas anuales registradas en el epgrafe Participaciones Entidades multigrupo del balance y valoradas por su coste de adquisicin, neto de los deterioros que, en su caso, pudiesen haber sufrido dichas participaciones (vase Nota 15). Los dividendos devengados en el ejercicio por estas participaciones se registran en el captulo Rendimiento de instrumentos de capital de la cuenta de prdidas y ganancias. En el Anexo II adjunto se facilita informacin significativa sobre estas sociedades. 34


(2.4) Entidades asociadas Se consideran entidades asociadas aquellas sociedades sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una influencia significativa; aunque no control o control conjunto. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participacin (directa o indirecta) igual o superior al 20% de los derechos de voto de la entidad participada. En el Anexo III se facilita informacin relevante sobre estas entidades. En dicho Anexo se incluyen aquellas entidades asociadas consideradas como tales para las que Bankia no posee una participacin del 20% en el capital social de las mismas, si bien se ha considerado que se ejerce influencia significativa sobre ellas al poder intervenir en sus decisiones de poltica financiera y de explotacin. Se presenta a continuacin el detalle de estas entidades para las que, pese a no poseerse, directa o indirectamente, el 20% de su capital o de sus derechos de voto, son consideradas asociadas por Bankia:
Entidad participada Concesiones Aereoportuarias S.A. Deoleo, S.A. Desarrollos de Palma S.R.L. de C.V. Ejido Desarrollos Ubanos, S.L. Grupo Inmobiliario Ferrocarril, S.A. Haciendas Marqus de la Concordia, S.A. International Consolidated Airlines Group, S.A. (IAG) Mercavalor, Sociedad de Valores y Bolsa S.A. NH Hoteles, S.A. Numzaan, S.L. Promociones Parcela H1 Dominicana, S.L. Porcentaje de participacin 15,00% 18,37% 19,80% 14,00% 19,40% 16,16% 12,05% 19,99% 10,04% 14,13% 19,79%

Por otro lado, se detallan a continuacin aquellas participaciones directas o indirectas en sociedades que, pese a tener ms del 20% de su capital, no se encuentran clasificadas como entidades asociadas por parte de Bankia al 31 de diciembre de 2011, por entender que no ejerce influencia significativa sobre ellas dadas las especificidades que presentan las inversiones, bien porque no mantiene presencia relevante en sus rganos de gobierno, bien porque no tiene capacidad efectiva de influir en sus polticas estratgicas y de explotacin:
Porcentaje de participacin 40,70% 30,62% 25,00% 25,00% 25,00% 25,00% 20,00% 34,78%

Entidad participada Desafo de Inversiones, SICAV, S.A. Desarrollo y Tecnologa del Automvil, S.A. Aviones Portacpo CRJ-200 III Aviones Turia CRJ-200 I, AIE Aviones Carraixet CRJ-200 II Compaa Terminal Multimodal, S.L. Lopesan Touristik, S.A. Naviera Koala, A.I.E.

En todo caso, el saldo correspondiente a las participaciones mantenidas en estas sociedades no resulta relevante en el conjunto de las cuentas anuales de Bankia correspondientes al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011. Las participaciones en entidades asociadas se presentan en estas cuentas anuales registradas en el epgrafe Participaciones Entidades asociadas del balance y valoradas por su coste de adquisicin, neto de los deterioros que, en su caso, pudiesen haber sufrido dichas participaciones (vase Nota 15). Los dividendos devengados en el ejercicio por estas participaciones se registran en el captulo Rendimiento de instrumentos de capital de la cuenta de prdidas y ganancias.

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(2.5) Instrumentos financieros: registro inicial, baja de los instrumentos financieros, valor razonable y coste amortizado de los instrumentos financieros, clasificacin y valoracin y reclasificaciones entre categoras (2.5.1) Registro inicial de instrumentos financieros Los instrumentos financieros se registran inicialmente en el balance cuando Bankia se convierte en una parte del contrato que los origina, de acuerdo con las condiciones de dicho contrato. En concreto, los instrumentos de deuda, tales como los crditos y los depsitos de dinero se registran desde la fecha en la que surge el derecho legal a recibir o la obligacin legal de pagar, respectivamente, efectivo. Por su parte, los derivados financieros, con carcter general, se registran en la fecha de su contratacin. Las operaciones de compraventa de activos financieros instrumentadas mediante contratos convencionales, entendidos como aquellos contratos en los que las obligaciones recprocas de las partes deben consumarse dentro de un marco temporal establecido por la regulacin o por las convenciones del mercado y que no pueden liquidarse por diferencias, tales como los contratos burstiles o las compra ventas a plazo de divisas, se registran desde la fecha en la que los beneficios, riesgos, derechos y deberes inherentes a todo propietario sean de la parte adquiriente, que dependiendo del tipo de activo financiero comprado o vendido puede ser la fecha de contratacin o la fecha de liquidacin o entrega. En particular, las operaciones realizadas en el mercado de divisas de contado se registran en la fecha de liquidacin; las operaciones realizadas con instrumentos de capital negociados en mercados secundarios de valores espaoles se registran en la fecha de contratacin y las operaciones realizadas con instrumentos de deuda negociados en mercados secundarios de valores espaoles se registran en la fecha de liquidacin. (2.5.2) Baja de los instrumentos financieros Un activo financiero se da de baja del balance cuando se produce alguna de las siguientes circunstancias: Los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo que generan han expirado; o Se transfiere el activo financiero y se transmiten sustancialmente los riesgos y beneficios significativos del activo financiero, o an no existiendo ni transmisin ni retencin sustancial de stos, se transmita el control del activo financiero (vase Nota 2.10).

Por su parte, un pasivo financiero se da de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se readquieren por parte de Bankia, bien con la intencin de recolocarlos de nuevo, bien con la intencin de cancelarlos. (2.5.3) Valor razonable y coste amortizado de los instrumentos financieros Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha determinada el importe por el que podra ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, debidamente informadas, en una transaccin realizada en condiciones de independencia mutua. La referencia ms objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagara por l en un mercado organizado, transparente y profundo (precio de cotizacin o precio de mercado). Bankia valora diariamente todas las posiciones que se deben registrar a valor razonable, bien a partir de los precios disponibles en mercado para el mismo instrumento, bien a partir de modelos de valoracin que empleen variables observables en el mercado o, en su caso, procedan a su estimacin sobre la mejor informacin disponible. En la Nota 24 se presenta informacin sobre el valor razonable de los principales activos y pasivos de Bankia al 31 de diciembre de 2011 y 2010. Por su parte, por coste amortizado se entiende el coste de adquisicin de un activo o pasivo financiero corregido (en ms o en menos, segn sea el caso) por los reembolsos de principal y de intereses y, ms o menos, segn el caso, la parte imputada en la cuenta de prdidas y ganancias, mediante la utilizacin del mtodo del tipo de inters efectivo, de la diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso de dichos instrumentos financieros. En el caso de los activos financieros, el coste amortizado incluye, adems, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan experimentado. El tipo de inters efectivo es el tipo de actualizacin que iguala exactamente el valor inicial de un instrumento financiero al valor actual de la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente, sin considerar las prdidas por riesgo de crdito futuras. 36


Para los instrumentos financieros a tipo de inters fijo, el tipo de inters efectivo coincide con el tipo de inters contractual establecido en el momento de su adquisicin, ajustado, en su caso, por las comisiones y por los costes de transaccin que, de acuerdo con lo dispuesto en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa, deban incluirse en el clculo del dicho tipo de inters efectivo. En los instrumentos financieros a tipos de inters variable, el tipo de inters efectivo se estima de manera anloga a las operaciones de tipo de inters fijo, siendo recalculado en cada fecha de revisin del tipo de inters contractual de la operacin, atendiendo a los cambios que hayan sufrido los flujos de efectivo futuros de la misma. (2.5.4) Clasificacin y valoracin de los activos y pasivos financieros Los instrumentos financieros se presentan clasificados en el balance de acuerdo con las siguientes categoras: Activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias: esta categora la integran los instrumentos financieros clasificados como cartera de negociacin, as como otros activos y pasivos financieros clasificados como a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias: Se consideran activos financieros incluidos en la cartera de negociacin aquellos que se adquieren con la intencin de realizarse a corto plazo o que forman parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que hay evidencia de actuaciones recientes para obtener ganancias a corto plazo, y los instrumentos derivados que no hayan sido designados como instrumentos de cobertura, incluidos aquellos segregados de instrumentos financieros hbridos en aplicacin de lo dispuesto en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa. Se consideran pasivos financieros incluidos en la cartera de negociacin aquellos que se han emitido con la intencin de readquirirlos en un futuro prximo o forman parte de una cartera de instrumentos financieros identificados o gestionados conjuntamente, para los que existen evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias a corto plazo; las posiciones cortas de valores fruto de ventas de activos adquiridos temporalmente con pacto de retrocesin no opcional o de valores recibidos en prstamo, y los instrumentos derivados que no se hayan designado como instrumentos de cobertura, incluidos aquellos segregados de instrumentos financieros hbridos en aplicacin de lo dispuesto en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa. Se consideran otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias aquellos activos financieros designados como tales desde su reconocimiento inicial, cuyo valor razonable puede ser estimado de manera fiable y que cumplen alguna de las siguientes condiciones: En el caso de instrumentos financieros hbridos en los que sea obligatorio separar el derivado o derivados implcitos del instrumento financiero principal, no sea posible realizar una estimacin fiable del valor razonable del derivado o derivados implcitos. En el caso de instrumentos financieros hbridos en los que sea obligatorio segregar el derivado o derivados implcitos, se ha optado por clasificar, desde su reconocimiento inicial, el instrumentos financiero hbrido en su conjunto, en esta categora, cumplindose para ello las condiciones establecidas en la normativa en vigor de que el derivado o derivados implcitos modifican de una manera significativa los flujos de efectivo que el instrumento financiero principal hubiese tenido si se hubiese considerado de manera independiente al derivado o derivados implcitos, y de que exista obligacin de separar contablemente el derivado o derivados implcitos del instrumento financiero principal. Cuando por clasificar un activo financiero en esta categora se obtenga informacin ms relevante porque con ello se eliminan o reducen significativamente inconsistencias en el reconocimiento o valoracin (tambin denominadas asimetras contables) que surgiran en la valoracin de activos o

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pasivos o por el reconocimiento de sus ganancias o prdidas con diferentes criterios. Cuando por clasificar un activo financiero en esta categora se obtenga informacin ms relevante debido a que exista un grupo de activos financieros, o de activos y pasivos financieros, y se gestionen y su rendimiento se evale sobre la base de su valor razonable, de acuerdo con una estrategia de gestin del riesgo o de inversin documentada y se facilite informacin de dicho grupo tambin sobre la base de valor razonable al personal clave de la direccin del Banco.

Se consideran otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias aquellos pasivos financieros designados como tales desde su reconocimiento inicial, cuyo valor razonable puede ser estimado de manera fiable, y que cumplen alguna de las siguientes condiciones: En el caso de instrumentos financieros hbridos en los que sea obligatorio separar el derivado o derivados implcitos del instrumento financiero principal, no sea posible realizar una estimacin fiable del valor razonable del derivado o derivados implcitos. En el caso de instrumentos financieros hbridos en los que sea obligatorio segregar el derivado o derivados implcitos, se ha optado por clasificar, desde su reconocimiento inicial, el instrumentos financiero hbrido en su conjunto, en esta categora, cumplindose para ello las condiciones establecidas en la normativa en vigor de que el derivado o derivados implcitos modifican de una manera significativa los flujos de efectivo que el instrumento financiero principal hubiese tenido si se hubiese considerado de manera independiente al derivado o derivados implcitos, y de que, de acuerdo con la normativa en vigor, existe obligacin de separar contablemente el derivado o derivados implcitos del instrumento financiero principal. Cuando por clasificar un pasivo financiero en esta categora se obtenga informacin ms relevante porque con ello se eliminan o reducen significativamente inconsistencias en el reconocimiento o valoracin (tambin denominadas asimetras contables) que surgiran en la valoracin de activos o pasivos o por el reconocimiento de sus ganancias o prdidas con diferentes criterios. Cuando por clasificar un pasivo financiero en esta categora se obtenga informacin ms relevante debido a que exista un grupo de pasivos financieros, o de activos y pasivos financieros, y se gestionen y su rendimiento se evale sobre la base de su valor razonable, de acuerdo con una estrategia de gestin del riesgo o de inversin documentada y se facilite informacin de dicho grupo tambin sobre la base de valor razonable al personal clave de la direccin del Banco.

Los instrumentos financieros clasificados como a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias se valoran inicialmente por su valor razonable. Posteriormente, se valoran por su valor razonable en cada fecha del balance y las variaciones producidas en dicho valor razonable se registran con contrapartida en el captulo Resultado de las operaciones financieras (neto) de la cuenta de prdidas y ganancias, a excepcin de las variaciones en dicho valor razonable debidas a los rendimientos devengados del instrumento financiero distinto de los derivados de negociacin, que se registrarn en los epgrafes de Intereses y rendimientos asimilados, Intereses y cargas asimiladas o Rendimientos de instrumentos de capital de dicha cuenta de prdidas y ganancias, atendiendo a su naturaleza. Los rendimientos de los instrumentos de deuda incluidos en esta categora se calculan aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo. No obstante lo anterior, los derivados financieros que tienen como activo subyacente instrumentos de capital cuyo valor razonable no puede determinarse de forma suficientemente objetiva y se liquidan mediante entrega de los mismos, aparecen valorados en las presentes cuentas anuales por su coste. 38


Cartera de inversin a vencimiento: en esta categora se incluyen valores representativos de deuda negociados en mercados organizados, con vencimiento fijo y flujos de efectivo de importe determinado o determinable que el Banco mantiene, desde el inicio y en cualquier fecha posterior, con intencin y con la capacidad financiera de mantenerlos hasta su vencimiento. Los valores representativos de deuda incluidos en esta categora se valoran inicialmente a su valor razonable, ajustado por el importe de los costes de transaccin que sean directamente atribuibles a la adquisicin del activo financiero, los cuales se imputan a la cuenta de prdidas y ganancias mediante la aplicacin del mtodo del tipo de inters efectivo definido en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa. Posteriormente, se valoran a su coste amortizado, calculado mediante el tipo de inters efectivo de los mismos. Los intereses devengados por estos valores, calculados mediante la aplicacin del mtodo del tipo de inters efectivo, se registran en el epgrafe Intereses y rendimientos asimilados de la cuenta de prdidas y ganancias. Las diferencias de cambio de los valores denominados en divisa distinta del euro incluidos en esta cartera se registran de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.7. Las posibles prdidas por deterioro sufridas por estos valores se registran de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.12. Inversiones crediticias: En esta categora se incluyen los valores no cotizados representativos de deuda, la financiacin prestada a terceros con origen en las actividades tpicas de crdito y prstamo realizadas por Bankia y las deudas contradas con ella por los compradores de bienes y por los usuarios de los servicios que prestan. Se incluyen tambin en esta categora las operaciones de arrendamiento financiero en las que Bankia acta como arrendadora. Los activos financieros incluidos en esta categora se valoran inicialmente por su valor razonable, ajustado por el importe de las comisiones y de los costes de transaccin que sean directamente atribuibles a la adquisicin o contratacin del activo financiero, y que, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa aplicable, deban imputarse a la cuenta de prdidas y ganancias mediante la aplicacin del mtodo del tipo de inters efectivo hasta su vencimiento. Con posterioridad a su adquisicin, los activos adquiridos en esta categora se valoran a su coste amortizado. Los activos adquiridos a descuento se contabilizan por el efectivo desembolsado y la diferencia entre su valor de reembolso y dicho efectivo desembolsado se reconoce como ingresos financieros conforme al mtodo del tipo de inters efectivo durante el perodo que resta hasta el vencimiento. En trminos generales, es intencin del Banco mantener los prstamos y crditos que tiene concedidos hasta su vencimiento final, razn por la que se presentan en el balance, con posterioridad a su registro inicial, por su coste amortizado. Los intereses devengados a partir de su registro inicial por estos activos, calculados mediante la aplicacin del mtodo del tipo de inters efectivo, se registran en el epgrafe Intereses y rendimientos asimilados de la cuenta de prdidas y ganancias. Las diferencias de cambio de los activos denominados en divisa distinta del euro incluidos en esta cartera se registran de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.7. Las posibles prdidas por deterioro sufridas por estos activos se registran de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.12. Los valores representativos de deuda incluidos en operaciones de cobertura de valor razonable se registran de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.6. Activos financieros disponibles para la venta: En esta categora se incluyen los valores representativos de deuda no clasificados como inversin a vencimiento, como inversiones crediticias, o a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias propiedad de Bankia y los instrumentos de capital propiedad de Bankia correspondientes a entidades que no sean dependientes, negocios conjuntos o asociadas y que no se hayan clasificado como a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias. Los instrumentos incluidos en esta categora se valoran inicialmente por su valor razonable, ajustado por el importe de los costes de transaccin que sean directamente atribuibles a la adquisicin del activo financiero, los cuales se imputarn a la cuenta de prdidas y ganancias mediante la aplicacin del mtodo del tipo de inters efectivo definido en la normativa aplicable, hasta su vencimiento, salvo que los activos financieros no tengan vencimiento fijo, en cuyo caso se imputan a la cuenta de prdidas y ganancias cuando se produzca su deterioro o se produzca 39


su baja del balance. Posteriormente a su adquisicin, los activos financieros incluidos en esta categora se valoran por su valor razonable. No obstante lo anterior, los instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva aparecen valorados en estas cuentas anuales por su coste, neto de los posibles deterioros de su valor, calculado de acuerdo con los criterios explicados en la Nota 2.12. Las variaciones que se produzcan en el valor razonable de los activos financieros clasificados como disponibles para la venta desde su registro inicial correspondientes a sus intereses o dividendos devengados, se registran con contrapartida en los epgrafes Intereses y rendimientos asimilados (calculados en aplicacin del mtodo del tipo de inters efectivo) y Rendimientos de instrumentos de capital de la cuenta de prdidas y ganancias, respectivamente. Las prdidas por deterioro que hayan podido sufrir estos instrumentos, se contabilizan de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.12. Las diferencias de cambio de los activos financieros denominados en divisas distintas del euro se registran de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.7. Las variaciones producidas en el valor razonable de los activos financieros cubiertos en operaciones de cobertura de valor razonable se valoran de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.6. El resto de cambios que se producen en el valor razonable de los activos financieros desde el momento de su adquisicin de aquellos ttulos clasificados como disponibles para la venta se contabilizan con contrapartida en el patrimonio neto de Bankia en el epgrafe Patrimonio neto Ajustes por valoracin Activos financieros disponibles para la venta hasta el momento en el que se produce la baja del activo financiero, momento en el cual el saldo registrado en dicho epgrafe se registra en la cuenta de prdidas y ganancias en el captulo Resultado de las operaciones financieras (neto), o, en caso de que se trate de instrumentos de capital que sean inversiones estratgicas para Bankia, en el captulo Ganancias (prdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas. Pasivos financieros a coste amortizado: en esta categora de instrumentos financieros se incluyen aquellos pasivos financieros que no se han incluido en ninguna de las categoras anteriores. Los pasivos financieros incluidos en esta categora se valoran inicialmente por su valor razonable, ajustado por el importe de los costes de transaccin que sean directamente atribuibles a la emisin o contratacin del pasivo financiero, los cuales se imputarn a la cuenta de prdidas y ganancias mediante la aplicacin del mtodo del tipo de inters efectivo definido en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa, hasta su vencimiento. Posteriormente se valoran a su coste amortizado, calculado mediante la aplicacin del mtodo del tipo de inters efectivo definido en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa. Los intereses devengados por estos pasivos desde su registro inicial, calculados mediante la aplicacin del mtodo del tipo de inters efectivo, se registran en el epgrafe Intereses y cargas asimiladas de la cuenta de prdidas y ganancias. Las diferencias de cambio de los pasivos denominados en divisa distinta del euro incluidos en esta cartera se registran de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.7. Los pasivos financieros incluidos en operaciones de cobertura de valor razonable se registran de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.6.

No obstante lo anterior, los instrumentos financieros que deban ser considerados como activos no corrientes en venta de acuerdo con lo dispuesto en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa se presentan registrados en los estados financieros de acuerdo con los criterios explicados en la Nota 2.21. (2.5.5) Reclasificacin entre carteras de instrumentos financieros Las reclasificaciones entre carteras de instrumentos financieros se realizan, exclusivamente, en su caso, de acuerdo con los siguientes supuestos: a) Salvo que se den las excepcionales circunstancias indicadas en la letra d) siguiente, los instrumentos financieros clasificados como a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias no son reclasificados ni dentro ni fuera de esta categora de instrumentos financieros una vez adquiridos, emitidos o asumidos.

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b) Si un activo financiero, como consecuencia de un cambio en la intencin o en la capacidad financiera deja de clasificarse en la cartera de inversin a vencimiento, se reclasifica a la categora de activos financieros disponibles para la venta. En este caso, se aplicar el mismo tratamiento a la totalidad de los instrumentos financieros clasificados en la cartera de inversin a vencimiento, salvo que dicha reclasificacin se encuentre en los supuestos permitidos por la normativa aplicable (ventas muy prximas al vencimiento, o una vez cobrada la prctica totalidad del principal del activo financiero, etc.). Durante los ejercicios 2011 y 2010, Bankia no ha realizado ninguna venta o reclasificacin significativa de activos financieros clasificados como cartera de inversin a vencimiento. c) Como consecuencia de un cambio en la intencin o en la capacidad financiera del Banco o, una vez transcurridos los dos ejercicios de penalizacin establecidos por la normativa aplicable para el supuesto de venta de activos financieros clasificados en la cartera de inversin a vencimiento, los activos financieros (instrumentos de deuda) incluidos en la categora de activos financieros disponibles para la venta podrn reclasificarse a la de cartera de inversin a vencimiento. En este caso, el valor razonable de estos instrumentos financieros en la fecha de traspaso pasa a convertirse en su nuevo coste amortizado y la diferencia entre este importe y su valor de reembolso se imputa a la cuenta de prdidas y ganancias aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo durante la vida residual del instrumento. Durante los ejercicios 2011 y 2010, Bankia no ha realizado ninguna reclasificacin como las descritas en el prrafo anterior. d) Un activo financiero que no sea un instrumento financiero derivado podr ser clasificado fuera de la cartera de negociacin si deja de estar mantenido con el propsito de su venta o recompra en el corto plazo, siempre que se produzca alguna de las siguientes circunstancias: a. En raras y excepcionales circunstancias, salvo que se trate de activos susceptibles de haberse incluido en la categora de inversiones crediticias. A estos efectos, raras y excepcionales circunstancias son aquellas que surgen de un evento particular, que es inusual y altamente improbable que se repita en un futuro previsible. b. Cuando la entidad tenga la intencin y capacidad financiera de mantener el activo financiero en un futuro previsible o hasta su vencimiento, siempre que en su reconocimiento inicial hubiera cumplido con la definicin de inversin crediticia. De darse estas situaciones, la reclasificacin del activo se realiza por su valor razonable del da de la reclasificacin, sin revertir los resultados, y considerando este valor como su coste amortizado. Los activos as reclasificados en ningn caso son reclasificados de nuevo a la categora de cartera de negociacin. Durante los ejercicios 2011 y 2010, no se ha realizado ninguna reclasificacin de activos financieros incluidos en la cartera de negociacin. (2.6) Coberturas contables y mitigacin de riesgos El Banco utiliza derivados financieros como parte de su estrategia para disminuir su exposicin a los riesgos de tipo de inters, de crdito y de tipo de cambio de la moneda extranjera, entre otros. Cuando estas operaciones cumplen determinados requisitos establecidos en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa, dichas operaciones son consideradas como de cobertura. Cuando el Banco designa una operacin como de cobertura, lo hace desde el momento inicial de las operaciones o de los instrumentos incluidos en dicha cobertura, documentando dicha operacin de cobertura de manera adecuada. En la documentacin de estas operaciones de cobertura se identifican el instrumento o instrumentos cubiertos y el instrumento o instrumentos de cobertura, adems de la naturaleza del riesgo que se pretende cubrir; as como los criterios o mtodos seguidos por el Banco para valorar la eficacia de la cobertura a lo largo de toda la duracin de la misma, atendiendo al riesgo que se pretende cubrir. El Banco slo registra como operaciones de cobertura aquellas que se consideran altamente eficaces a lo largo de la duracin de las mismas. Una cobertura se considera altamente eficaz si durante el plazo previsto de duracin de la misma las variaciones que se produzcan en el valor razonable o en los flujos de efectivo atribuidos al riesgo cubierto en la operacin de cobertura del instrumento o de los 41


instrumentos financieros cubiertos son compensados en su prctica totalidad por las variaciones en el valor razonable o en los flujos de efectivo, segn el caso, del instrumento o de los instrumentos de cobertura. Para medir la efectividad de las operaciones de cobertura definidas como tales, el Banco analiza si desde el inicio y hasta el final del plazo definido para la operacin de cobertura, se puede esperar, prospectivamente, que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta que sean atribuibles al riesgo cubierto sean compensados casi completamente por los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo, segn el caso, del instrumento o instrumentos de cobertura y que, retrospectivamente, los resultados de la cobertura hayan oscilado dentro de un rango de variacin del ochenta al ciento veinticinco por ciento respecto al resultado de la partida cubierta. Las operaciones de cobertura realizadas por el Banco se clasifican en las siguientes categoras: Coberturas de valor razonable: cubren la exposicin a la variacin en el valor razonable de activos y pasivos financieros o de compromisos en firme an no reconocidos, o de una porcin identificada de dichos activos, pasivos o compromisos en firme, atribuible a un riesgo en particular y siempre que afecten a la cuenta de prdidas y ganancias. Coberturas de flujos de efectivo: cubren la variacin de los flujos de efectivo que se atribuye a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo financiero o una transaccin prevista altamente probable, siempre que pueda afectar a la cuenta de prdidas y ganancias. Coberturas de la inversin neta en negocios en el extranjero: cubren el riesgo de cambio en las inversiones en entidades dependientes, asociadas, negocios conjuntos y sucursales del Banco cuyas actividades estn basadas, o se llevan a cabo en un pas diferente o con una moneda funcional distinta del euro.

Por lo que se refiere especficamente a los instrumentos financieros designados como partidas cubiertas y de cobertura contable, las diferencias en su valor se registran segn los siguientes criterios: En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas tanto en los elementos de cobertura como en los elementos cubiertos (asociadas al riesgo cubierto), se reconocen directamente en la cuenta de prdidas y ganancias. En las coberturas de flujos de efectivo, las diferencias de valor surgidas en la parte de cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el epgrafe del patrimonio neto Ajustes por valoracin - Coberturas de los flujos de efectivo. Los instrumentos financieros cubiertos en este tipo de operaciones de cobertura se registran de acuerdo con los criterios explicados en la Nota 2.5 sin modificacin alguna en los mismos, por el hecho de haber sido considerados como tales instrumentos cubiertos. En las coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, las diferencias de valoracin surgidas en la parte de cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el epgrafe del patrimonio neto Ajustes por valoracin - Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero. Los instrumentos financieros cubiertos en este tipo de operaciones de cobertura se registran de acuerdo con los criterios explicados en la Nota 2.5 sin modificacin alguna en los mismos, por el hecho de haber sido considerados como tales instrumentos cubiertos.

En las coberturas de flujos de efectivo, con carcter general, las diferencias en valoracin de los instrumentos de cobertura, en la parte eficaz de la cobertura, no se reconocen como resultados en la cuenta de prdidas y ganancias hasta que las prdidas o ganancias del elemento cubierto se registren en resultados o, en el caso de que la cobertura corresponda a una transaccin prevista altamente probable que termine en el reconocimiento de un activo pasivo no financiero, se registrarn como parte del coste de adquisicin o emisin cuando el activo sea adquirido o asumido. En el caso de las coberturas de la inversin neta en el extranjero, los importes registrados como un ajuste por valoracin en el patrimonio neto de acuerdo con los criterios antes indicados, se imputan a la cuenta de prdidas y ganancias en el momento en el que se enajenen o causan baja del balance. Las diferencias en valoracin del instrumento de cobertura correspondientes a la parte ineficiente de las operaciones de cobertura de flujos de efectivo y de inversiones netas en negocios en el extranjero se 42


registran directamente en el epgrafe Resultado de operaciones financieras (neto) de la cuenta de prdidas y ganancias. El Banco interrumpe la contabilizacin de las operaciones de cobertura como tales cuando el instrumento de cobertura vence o es vendido, cuando la operacin de cobertura deja de cumplir los requisitos para ser considerada como tal o se procede a revocar la consideracin de la operacin como de cobertura. Cuando de acuerdo con lo dispuesto en el prrafo anterior, se produce la interrupcin de la operacin de cobertura de valor razonable, en el caso de partidas cubiertas valoradas a su coste amortizado, los ajustes en su valor realizados con motivo de la aplicacin de la contabilidad de coberturas arriba descritas se imputan a la cuenta de prdidas y ganancias hasta el vencimiento de los instrumentos cubiertos, aplicando el tipo de inters efectivo recalculado en la fecha de interrupcin de dicha operacin de cobertura. Por su parte, en el caso de producirse la interrupcin de una operacin de cobertura de flujos de efectivo o de inversiones netas en el extranjero, el resultado acumulado del instrumento de cobertura registrado en el captulo Patrimonio neto Ajustes por valoracin del patrimonio neto del balance permanecer registrado en dicho epgrafe hasta que la transaccin prevista cubierta ocurra, momento en el cual se proceder a imputar a la cuenta de prdidas o ganancias, o bien corregir el coste de adquisicin del activo o pasivo a registrar, en el caso de que la partida cubierta sea una transaccin prevista que culmine con el registro de un activo o pasivo no financiero. El Banco realiza coberturas operacin a operacin de acuerdo a los criterios antes indicados en las que se identifica individualmente el elemento cubierto y el elemento de cobertura, estableciendo un seguimiento continuo de la eficacia de cada cobertura que asegure la simetra en la evolucin de los valores de ambos elementos. La naturaleza de las principales posiciones cubiertas por el Banco, as como los instrumentos financieros utilizados para la cobertura son los siguientes: Coberturas de valor razonable Activos financieros disponibles para la venta: o Valores representativos de deuda a tipo de inters fijo, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipos de inters (bsicamente permutas financieras). Asimismo, el Banco cubre determinadas posiciones respecto del riesgo de crdito con derivados de crdito (bsicamente credit default swaps). Instrumentos de capital (renta variable), cuyo riesgo de mercado se cubre con permutas financieras sobre acciones y futuros contratados en mercados organizados.

Inversiones crediticias: o Prstamos a tipo inters fijo, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipo de inters (bsicamente permutas financieras). Asimismo, el Banco cubre determinadas posiciones respecto del riesgo de crdito con derivados de crdito (bsicamente credit default swaps).

Pasivos financieros a coste amortizado: o Depsitos y dbitos representados por valores negociables a tipo de inters fijo a largo plazo emitidos por el Banco, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipos de inters (bsicamente permutas financieras).

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Coberturas de flujo de efectivo Activos financieros disponibles para la venta: o Valores representativos de deuda a tipo de inters variable, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipos de inters (bsicamente permutas financieras).

Inversiones crediticias: o Prstamos a tipo de inters variable, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipos de inters (bsicamente permutas financieras).

Pasivos financieros a coste amortizado: o Dbitos representados por valores negociables emitidos por el Banco, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipos de inters (bsicamente permutas financieras).

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(2.7) Operaciones en moneda extranjera (2.7.1) Moneda funcional La moneda funcional del Banco es el euro. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al euro se consideran denominados en moneda extranjera. El desglose del contravalor, en miles de euros, de los principales saldos de activo y pasivo del balance mantenidos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2011 y 2010, atendiendo a la naturaleza de las partidas que los integran y a las divisas ms significativas en las que se encuentran denominados, es el siguiente:
(en miles de euros) 31/12/2011 CONCEPTOS Saldos en dlares norteamericanos Caja y depsitos en bancos centrales Cartera de negociacin Inversiones crediticias Participaciones Pasivos financieros a coste amortizado Cartera disponible para la venta Cartera a vencimiento Otros Suma Saldos en libras esterlinas Caja y depsitos en bancos centrales Cartera de negociacin Inversiones crediticias Pasivos financieros a coste amortizado Cartera disponible para la venta Otros Suma Saldos en otras divisas Caja y depsitos en bancos centrales Cartera de negociacin Inversiones crediticias Pasivos financieros a coste amortizado Cartera disponible para la venta Otros Suma Total saldos en moneda extranjera 11.447 45.818 717.037 2.083 21.478 797.863 6.307.881 42.227 2 200.273 18.865 261.367 2.665.545 949 949 4.262 943 943 4.117 4.322 222.885 382.678 3.427 164 613.476 223.176 92.801 238 316.215 43.747 1.055.015 3.718.438 13.663 24.091 3.163 38.425 4.896.542 1.111.350 938.418 38.195 2.087.963 3.313 3.313 3.174 3.174 Activos Pasivos 31/12/2010 Activos Pasivos

(2.7.2) Criterios de conversin de los saldos en moneda extranjera La conversin a euros de los saldos en moneda extranjera se realiza, en funcin del tipo de activos, de la siguiente manera: Las partidas no monetarias valoradas a su coste histrico se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha de su adquisicin. Las partidas no monetarias valoradas a su valor razonable se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha en que se determin tal valor razonable. Las partidas monetarias denominadas en moneda extranjera se convierten en euros aplicando el tipo de cambio en cada fecha de balance.

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(2.7.3) Tipos de cambio aplicados Los tipos de cambio utilizados por el Banco para realizar la conversin de los saldos denominados en moneda extranjera a euros a efectos de la elaboracin de las cuentas anuales, considerando los criterios anteriormente han sido los tipo de cambio oficiales publicados por el Banco Central Europeo. (2.7.4) Registro de las diferencias de cambio Las diferencias de cambio que se producen al convertir los saldos en moneda extranjera a euros se registran, con carcter general por su importe neto en el epgrafe Diferencias de cambio (neto) de la cuenta de prdidas y ganancias, a excepcin de las diferencias de cambio producidas en instrumentos financieros clasificados a su valor razonable con cambios en prdidas y ganancias, las cuales se registran en la cuenta de prdidas y ganancias sin diferenciarlas del resto de variaciones que pueda sufrir su valor razonable en el captulo Resultado de operaciones financieras (neto). No obstante lo anterior, se registran en el epgrafe del patrimonio neto Ajustes por valoracin Diferencias de cambio del balance hasta el momento en que stas se realicen, las diferencias de cambio surgidas en partidas no monetarias cuyo valor razonable se ajusta con contrapartida en el patrimonio neto. (2.7.5) Entidades y sucursales radicadas en pases con altas tasas de inflacin Ninguna de las monedas funcionales de las sus sucursales de Bankia, radicadas en el extranjero, corresponde a economas consideradas altamente inflacionarias segn los criterios establecidos al respecto por la Circular 4/2004 de Banco de Espaa. Consecuentemente, al cierre contable del ejercicio 2011 no ha sido preciso ajustar los estados financieros para corregirlos de los efectos de la inflacin. (2.8) Reconocimiento de Ingresos y Gastos Seguidamente se resumen los criterios contables ms significativos utilizados por el Banco para el reconocimiento de sus ingresos y gastos: (2.8.1) Ingresos y gastos por intereses, dividendos y conceptos asimilados Con carcter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se reconocen contablemente en funcin de su perodo de devengo, por aplicacin del mtodo de inters efectivo definido en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa. Los dividendos percibidos de otras sociedades se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos por Bankia. (2.8.2) Comisiones, honorarios y conceptos asimilados Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados, que no deban formar parte del clculo del tipo de inters efectivo de las operaciones y/o que no forman parte del coste de adquisicin de activos o pasivos financieros distintos de los clasificados como a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias, se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias con criterios distintos segn sea su naturaleza. Los ms significativos son: Los vinculados a la adquisicin de activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias, los cuales se reconocen en la cuenta de resultados en el momento de su liquidacin. Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, los cuales se contabilizan en la cuenta de prdidas y ganancias durante la vida de tales transacciones o servicios. Los que responden a un acto singular, los cuales se imputan a la cuenta de resultados cuando se produce el acto que los origina.

(2.8.3) Ingresos y gastos no financieros Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.

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(2.8.4) Cobros y pagos diferidos en el tiempo Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar financieramente a tasas de mercado los flujos de efectivo previstos. (2.9) Compensaciones de saldos Solo se compensan entre s - y, consecuentemente, se presentan en el balance por su importe neto - los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensacin y se tiene la intencin de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultnea. A estos efectos, la presentacin de acuerdo en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa, en estas cuentas anuales de los activos financieros sujetos a correcciones valorativas por depreciacin o deterioro, netos de estos conceptos, no se considera una compensacin de saldos. (2.10) Transferencias de activos financieros El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros est condicionado por la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren: Si los riesgos y beneficios de los activos transferidos se traspasan sustancialmente a terceros caso de las ventas incondicionales, de las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con una opcin de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las titulizaciones de activos en que las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningn tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares -, el activo financiero transferido se da de baja del balance; reconocindose simultneamente cualquier derecho u obligacin retenido o creado como consecuencia de la transferencia. Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido - caso de las ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta ms un inters, de los contratos de prstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligacin de devolver los mismos o similares activos, las titulizaciones de activos financieros en las que se mantengan financiaciones subordinadas u otro tipo de mejoras crediticias que absorban sustancialmente las prdidas crediticias esperadas para los activos titulizados y otros casos anlogos - el activo financiero transferido no se da de baja del balance y contina valorndolo con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente, sin compensarse entre si: Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestacin recibida; que se valora posteriormente a su coste amortizado; o, en caso de que se cumplan los requisitos anteriormente indicados para su clasificacin como otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias, a su valor razonable, de acuerdo con los criterios anteriormente indicados para esta categora de pasivos financieros. Tanto los ingresos del activo financiero transferido pero no dado de baja como los gastos del nuevo pasivo financiero.

Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido - caso de las ventas de activos financieros con una opcin de compra adquirida o de venta emitida que no estn profundamente dentro ni fuera de dinero, de las titulaciones de activos financieros en las que el cedente asume una financiacin subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros casos semejantes - se distingue entre: Si Bankia no retiene el control del activo financiero transferido: en este caso, se da de baja del balance el activo transferido y se reconoce cualquier derecho u obligacin retenido o creado como consecuencia de la transferencia. Si Bankia retiene el control del activo financiero transferido: contina reconocindolo en el balance por un importe igual a su exposicin a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado ser el coste amortizado de 47


los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable. De acuerdo con lo anterior, los activos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios significativos que llevan implcitos. En la Nota 26 se resumen las circunstancias ms significativas de las principales transferencias de activos que se encontraban en vigor al cierre de los ejercicios 2011 y 2010 que no han supuesto la baja de los activos del balance. (2.11) Permutas de activos Se entiende por permuta de activos la adquisicin de activos materiales o intangibles a cambio de la entrega de otros activos no monetarios o de una combinacin de activos monetarios y no monetarios. A los efectos de estas cuentas anuales, la adjudicacin de activos que traen su causa del proceso de recuperacin de importes debidos por terceros al Banco no se considera una permuta de activos. Los activos recibidos en una permuta de activos se valoran a su valor razonable, siempre y cuando en dicha operacin de permuta se pueda entender que existe carcter comercial, tal y como ste es definido por la Circular 4/2004 de Banco de Espaa y cuando el valor razonable del activo recibido, o en su defecto del activo entregado, se pueda estimar de manera fiable. El valor razonable del instrumento recibido se determina como el valor razonable del activo entregado, ms, si procede, el valor razonable de las contrapartidas monetarias entregadas; salvo que se tenga una evidencia ms clara del valor razonable del activo recibido. En aquellas operaciones de permuta que no cumplan con los requisitos anteriores, el activo recibido se registra por el valor neto contable del activo entregado, ms el importe de las contraprestaciones monetarias pagadas o comprometidas en su adquisicin. (2.12) Deterioro del valor de los activos financieros Un activo financiero se considera deteriorado - y, consecuentemente, se corrige su valor en libros para reflejar el efecto de su deterioro - cuando existe una evidencia objetiva de que se han producido eventos que dan lugar a: En el caso de instrumentos de deuda (crditos y valores representativos de deuda), un impacto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transaccin. En el caso de instrumentos de capital, que no pueda recuperarse ntegramente su valor en libros.

Como criterio general, la correccin del valor en libros de los instrumentos financieros por causa de su deterioro se efecta con cargo a la cuenta de prdidas y ganancias del periodo en el que tal deterioro se manifiesta y las recuperaciones de las prdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias del periodo en el que el deterioro se elimina o se reduce. Cuando se considera remota la recuperacin de cualquier importe registrado, ste se elimina del balance, sin perjuicio de las actuaciones que puedan llevar a cabo por parte del Banco para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos, sea por prescripcin, condonacin u otras causas. A continuacin se presentan los criterios aplicados por el Banco para determinar las posibles prdidas por deterioro existentes en cada una las distintas categoras de instrumentos financieros, as como el mtodo seguido para el clculo y registro de las coberturas contabilizadas por dicho deterioro: Instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado El importe de las prdidas por deterioro experimentadas por estos instrumentos coincide con la diferencia negativa que surge al comparar los valores actuales de sus flujos de efectivo futuros previstos y sus respectivos valores en libros. En la estimacin de los flujos de efectivo futuros de los instrumentos de deuda se tienen en consideracin: 48


- La totalidad de los importes que est previsto obtener durante la vida remanente del instrumento, incluso, si procede, de los que puedan tener su origen en las garantas con las que cuente (una vez deducidos los costes necesarios para su adjudicacin y posterior venta). La prdida por deterioro considera la estimacin de la posibilidad de cobro de los intereses devengados, vencidos y no cobrados. - Los diferentes tipos de riesgo a que est sujeto cada instrumento. - Las circunstancias en las que previsiblemente se producirn los cobros. Posteriormente, dichos flujos de efectivo se actualizan al tipo de inters efectivo del instrumento (si su tipo contractual fuese fijo) o al tipo de inters contractual efectivo en la fecha de la actualizacin (cuando ste sea variable). Por lo que se refiere especficamente a las prdidas por deterioro que traen su causa en la materializacin del riesgo de insolvencia de los obligados al pago (riesgo de crdito), un instrumento de deuda sufre deterioro por insolvencia: - Cuando se evidencia un envilecimiento en la capacidad de pago del obligado, bien sea puesto de manifiesto por su morosidad o por razones distintas de sta, y/o - Por materializacin del riesgo-pas, entendiendo como tal el riesgo que concurre en los deudores residentes en un pas por circunstancias distintas del riesgo comercial habitual. El proceso de evaluacin de las posibles prdidas por deterioro de estos activos se lleva a cabo: - Individualmente, para todos los instrumentos de deuda significativos y para los que, no siendo significativos, no son susceptibles de ser clasificados en grupos homogneos de instrumentos de caractersticas similares atendiendo al tipo de instrumento, sector de actividad del deudor y rea geogrfica de su actividad, tipo de garanta, antigedad de los importes vencidos, etc. - Colectivamente, el Banco establece distintas clasificaciones de las operaciones en atencin a la naturaleza de los obligados al pago y de las condiciones del pas en que residen, situacin de la operacin y tipo de garanta con la que cuenta, antigedad de la morosidad, etc. y fija para cada uno de estos grupos de riesgo las prdidas por deterioro que deben ser reconocidas en las cuentas anuales. Adicionalmente, el Banco reconoce una prdida por deterioros inherentes no identificados de manera especfica. Este deterioro responde a la prdida inherente a toda cartera de activos, incurrida a la fecha de las cuentas anuales, y se cuantifica por aplicacin de los parmetros establecidos por el Banco de Espaa en base a su experiencia y a la informacin que tiene del sector bancario espaol. Instrumentos de deuda clasificados como disponibles para la venta La prdida por deterioro de los valores representativos de deuda incluidos en la cartera de activos financieros disponibles para la venta equivale, en su caso, a la diferencia negativa, parcial o total, que surge al comparar su valor razonable y su coste de adquisicin (neto de cualquier amortizacin de principal), una vez deducida cualquier prdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de prdidas y ganancias. En el caso de prdidas por deterioro surgidas por razn de insolvencia del emisor de los ttulos de deuda clasificados como disponibles para la venta, el procedimiento seguido por el Banco para el clculo de dichas prdidas coincide con el criterio explicado en el apartado anterior para los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado. Cuando existe una evidencia objetiva de que las diferencias negativas surgidas en la valoracin de estos activos tienen su origen en un deterioro de los mismos, stas dejan de presentarse en el epgrafe del patrimonio neto del balance del Banco Ajustes por valoracin - Activos financieros disponibles para la venta y se registran por todo el importe acumulado hasta entonces en la cuenta de prdidas y ganancias. De recuperarse posteriormente la totalidad o parte de las prdidas por deterioro, su importe se reconocera en la cuenta de prdidas y ganancias del perodo en que se produce la recuperacin. En particular, entre los principales eventos que pueden constituir evidencia de deterioro se encuentran los siguientes: Que el emisor presente dificultades financieras significativas o est declarado (o sea probable que sea declarado) en concurso. Que se hayan producido incumplimientos contractuales como puedan ser el impago de principal o intereses. 49


Que se hayan otorgado financiaciones o reestructuraciones al emisor por tener dificultades financieras, salvo que exista una certeza razonable de que el cliente puede hacer frente a su pago en el calendario previsto o se aporten garantas adicionales a las existentes inicialmente.

De la misma forma, cualquier prdida por deterioro surgida en la valoracin de los instrumentos de deuda que sean clasificados como "Activos no corrientes en venta" que se encontrasen registradas dentro del patrimonio neto del Banco se consideran realizadas y, consecuentemente, se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias en el momento en el que se produce la clasificacin de los activos como no corrientes en venta. Instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta Los criterios seguidos para el registro de las prdidas por deterioro de los instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta son similares a los aplicables a instrumentos de deuda del apartado anterior salvo por el hecho de que cualquier recuperacin que se produzca de tales prdidas se reconoce en el epgrafe Ajustes por valoracin - Activos financieros disponibles para la venta del patrimonio neto del balance. Asimismo, entre los principales eventos que pueden constituir evidencia de deterioro para los instrumentos de capital se encuentran los siguientes: Que el emisor presente dificultades financieras significativas o est declarado (o sea probable que sea declarado) en concurso. Que se hayan producido cambios significativos en el entorno tecnolgico, de mercado, econmico o legal del emisor que puedan afectar de manera adversa a la recuperacin de la inversin. Que el valor razonable del activo experimente un descenso significativo y prolongado por debajo de su valor en libros. En este sentido, en instrumentos que coticen en mercados activos, la evidencia objetiva es ms acusada ante una cada de un cuarenta por ciento de la cotizacin durante un periodo continuado de un ao y medio.

Instrumentos de capital valorados a coste Las prdidas por deterioro de los instrumentos de capital valorados a su coste de adquisicin equivalen a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para otros valores similares. Las prdidas por deterioro se registran en la cuenta de prdidas y ganancias del periodo en el que se manifiestan, minorando directamente el coste del instrumento. Estas prdidas slo pueden recuperarse posteriormente en el caso de venta de los activos. Participaciones en entidades dependientes, asociadas y multigrupo La estimacin y contabilizacin de las prdidas por deterioro de las participaciones en entidades del grupo, asociadas y multigrupo las cuales, a efectos de la elaboracin de estas cuentas anuales, no tienen la consideracin de Instrumentos financieros, se realiza por parte del Banco de la siguiente forma: cuando, de acuerdo a lo dispuesto en la Circular 4/2004, existen evidencias de deterioro de estas participaciones, el importe de dicho deterioro se estima como la diferencia negativa entre su importe recuperable (calculado como el mayor importe entre el valor razonable de la participacin menos los costes necesarios para su venta; o su valor en uso, definido ste como el valor actual de los flujos de efectivo que se esperan recibir de la participacin en forma de dividendos y los correspondientes a su enajenacin o disposicin por otros medios) y su valor contable. Las prdidas por deterioro sobre estas participaciones y las posibles reversiones de dichas prdidas se registran, con cargo o abono, respectivamente, en el epgrafe Prdidas por deterioro del resto de activos (neto) - Otros activos de la cuenta de prdidas y ganancias. (2.13) Garantas financieras y provisiones constituidas sobre las mismas Se consideran garantas financieras los contratos por los que una entidad se obliga a pagar cantidades concretas por cuenta de un tercero en el supuesto de no hacerlo ste; independientemente de la forma en que est instrumentada la obligacin: fianza, aval financiero, crdito documentario irrevocable emitido o confirmado por la entidad, etc. De acuerdo con lo dispuesto en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa y con carcter general, el Banco considera los contratos de garantas financieras prestadas a terceros como instrumentos financieros.

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En el momento de su registro inicial, el Banco contabiliza las garantas financieras prestadas en el pasivo del balance por su valor razonable ms los costes de transaccin que le sean directamente atribuibles, el cual, con carcter general, equivale al importe de la prima recibida ms, en su caso, el valor actual de las comisiones y rendimientos a percibir por dichos contratos a lo largo de su duracin, teniendo como contrapartida, en el activo del balance, el importe de las comisiones y rendimientos asimilados cobrados en el inicio de las operaciones y las cuentas a cobrar por el valor actual de las comisiones y rendimientos pendientes de cobro. Con posterioridad a su registro inicial, estos contratos se valoran en el pasivo del balance por el mayor de los dos siguientes importes: El importe determinado de acuerdo a lo establecido en el Anejo IX de la Circular 4/2004 de Banco de Espaa. En este sentido, las garantas financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentacin u otras circunstancias, se analizan peridicamente con objeto de determinar el riesgo de crdito al que estn expuestas y, en su caso, estimar las necesidades de constituir provisin por ellas; que se determina por aplicacin de criterios similares a los establecidos para cuantificar las prdidas por deterioro experimentadas por los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado que se han explicado en la Nota 2.12 anterior. El importe inicialmente registrado por estos instrumentos, menos la amortizacin de este importe que, de acuerdo con lo dispuesto en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa, se realiza de manera lineal durante la duracin de estos contratos a la cuenta de prdidas y ganancias.

Las provisiones constituidas, en su caso, sobre estos instrumentos se encuentran contabilizadas en el epgrafe Provisiones Provisiones para riesgos y compromisos contingentes del pasivo del balance. La dotacin y recuperacin de dichas provisiones se registra con contrapartida en el epgrafe Dotaciones a provisiones (neto) de la cuenta de prdidas y ganancias. En la circunstancia de que, de acuerdo con lo anteriormente indicado, fuese necesario constituir una provisin por estas garantas financieras, las comisiones pendientes de devengo asociadas a estas operaciones, las cuales se encuentran registradas en el epgrafe Pasivos financieros a coste amortizado Otros pasivos financieros del pasivo del balance, se reclasifican a la correspondiente provisin. (2.14) Contabilizacin de las operaciones de arrendamiento (2.14.1) Arrendamientos financieros Se consideran operaciones de arrendamiento financiero aquellas en las que sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien objeto del arrendamiento se transfieren al arrendatario. Entre los factores que el Banco considera para determinar si un contrato arrendamiento es financiero se encuentran los siguientes: El hecho de que el contrato de arrendamiento cubra la mayor parte de la vida til del activo. El hecho de que el precio de ejercicio de la opcin de compra sea inferior al valor razonable del valor residual del bien cuando termine el contrato. El que el valor actual de los pagos mnimos del arrendamiento al principio del arrendamiento sea equivalente a la prctica totalidad del valor razonable del activo arrendado, El hecho de que la utilidad del bien est restringida al arrendatario del bien.

Cuando el Banco acta como arrendador de un bien en una operacin de arrendamiento financiero, la suma de los valores actuales de los importes que recibirn del arrendatario ms el valor residual garantizado, habitualmente el precio de ejercicio de la opcin de compra del arrendatario a la finalizacin del contrato, se registra como una financiacin prestada a terceros, por lo que se incluye en el captulo Inversiones crediticias del balance, de acuerdo con la naturaleza del arrendatario. Cuando el Banco acta como arrendatario en una operacin de arrendamiento financiero, presentan el coste de los activos arrendados en el balance, segn la naturaleza del bien objeto del contrato, y, simultneamente, un pasivo por el mismo importe (que ser el menor del valor razonable del bien arrendado o de la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador ms, en su caso, el precio de ejercicio de la opcin de compra). Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de los activos materiales de uso propio del Banco (vase Nota 2.17). En ambos casos, los ingresos y gastos financieros con origen en estos contratos se abonan y cargan, respectivamente, a la cuenta de prdidas y ganancias en los epgrafes Intereses y rendimientos asimilados e Intereses y cargas asimiladas, respectivamente, aplicando para estimar su devengo el mtodo del tipo de inters efectivo de las operaciones calculado de acuerdo con lo dispuesto en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa. 51


(2.14.2). Arrendamientos operativos En las operaciones de arrendamiento operativo, la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien permanecen en el arrendador. Cuando el Banco acta como arrendador en operaciones de arrendamiento operativo, presentan el coste de adquisicin de los bienes arrendados en el epgrafe Activo Material; bien como Inversiones inmobiliarias bien como Cedido en arrendamiento operativo, dependiendo de la naturaleza de los activos objeto de dicho arrendamiento. Estos activos se amortizan de acuerdo con las polticas adoptadas para los activos materiales similares de uso propio y los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias de forma lineal en el epgrafe Otros productos de explotacin. Cuando el Banco acta como arrendatario en operaciones de arrendamiento operativo, los gastos del arrendamiento incluyendo incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se cargan linealmente (o con otro mtodo, si aplicable) a la cuenta de prdidas y ganancias en el epgrafe Gastos de administracin - Otros gastos generales de administracin. (2.14.3) Operaciones de venta de activos con posterior arrendamiento del bien vendido En aquellas operaciones en las que se vende un activo propiedad del Banco a un tercero y, con posterioridad a la venta de este activo, se procede al arrendamiento por parte del Banco del bien enajenado, se analiza por parte del Banco las condiciones del contrato de arrendamiento para determinar si el mismo debe ser considerado como financiero u operativo, de acuerdo con los criterios indicados en las Notas 2.14.1 y 2.14.2 anteriores. En este sentido, si una venta con arrendamiento posterior por parte del Banco resultase ser un arrendamiento financiero, no se reconoce inmediatamente como un beneficio por parte del Banco el posible beneficio producido por cualquier exceso del importe de la venta sobre el importe en libros del activo enajenado. Este exceso, de existir, es diferido por el Banco y se amortizar a lo largo del plazo del arrendamiento. Si por el contrario, una venta con arrendamiento posterior por parte del Banco resultase ser un arrendamiento operativo, y la operacin se ha establecido a su valor razonable, cualquier resultado generado en la venta se reconoce inmediatamente como tal en la cuenta de resultados. En caso de que el precio de venta fuese inferior al valor razonable del bien enajenado por el Banco, todo resultado se reconoce de manera inmediata en la cuenta de prdidas y ganancias, excepto si la prdida resultase compensada por cuotas futuras por debajo de los precios de mercado, en cuyo caso, esta prdida se difiere y se amortiza en proporcin a las cuotas pagadas durante el perodo en el que se espere utilizar el activo. Si el precio de venta del activo enajenado fuese superior al valor razonable, dicho exceso se difiere y se amortiza durante el perodo en el que se espera utilizar el activo por parte del Banco.

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(2.15) Gastos de personal (2.15.1) Retribuciones post-empleo (2.15.1.1) Tipologas de compromisos Las retribuciones post-empleo son remuneraciones a los empleados que se liquidan tras la terminacin de su periodo de empleo. El Banco tiene asumidos compromisos de pago de prestaciones a favor de determinados empleados, y a sus derechohabientes, con posterioridad a la finalizacin del perodo de empleo. Conforme a la normativa vigente, las obligaciones post-empleo se clasifican como compromisos de aportacin definida o prestacin definida, en funcin de las condiciones de las obligaciones asumidas en cada caso. As, los compromisos post-empleo mantenidos por el Banco con sus empleados se consideran Compromisos de aportacin definida cuando el Banco realiza contribuciones de carcter predeterminado, sin tener obligacin real ni efectiva de realizar contribuciones adicionales si no pudieran atenderse las retribuciones a los empleados relacionadas con los servicios prestados en el ejercicio corriente y en los anteriores. Los compromisos post-empleo que no cumplen las condiciones anteriores son considerados como Compromisos de prestacin definida. La totalidad de los compromisos por pensiones con el personal actual y anterior del Banco se encuentran cubiertos mediante planes de pensiones, plizas de seguros y fondo interno. La totalidad de los compromisos por pensiones con el personal actual y anterior del Banco se encuentra cubierto mediante planes en Espaa, existiendo compromisos residuales de similares caractersticas en otros pases (EEUU, Portugal y Austria), todos ellos de aportacin definida. (2.15.1.2) Descripcin de los compromisos de retribuciones post-empleo asumidos por la entidad Las caractersticas y obligaciones asumidas por el Banco con sus empleados que se describen a continuacin, presentan diferencias dependiendo de las Cajas: Compromisos asumidos con los empleados procedentes de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid Pensiones no causadas: Desde el ao 1999 se realizan aportaciones a un fondo de pensiones externo del sistema empleo gestionado por Caja de Madrid de Pensiones, S.A. E.G.F.P., para la cobertura de los compromisos derivados del sistema de aportacin definida que resulta de aplicacin, y que consiste en una aportacin del 10% de la retribucin fija ms el 4% de la retribucin variable percibida. Por los compromisos de prestacin definida con el personal activo no adherido (7 personas), hay contratadas plizas con Mapfre Caja Madrid Vida, S.A. que cubren la totalidad del pasivo actuarial devengado al 31 de diciembre de 2011, habiendo utilizado las siguientes hiptesis actuariales: tablas de supervivencia GRM/F95, tipo de inters tcnico de la prima peridica 2,994% hasta el 31/12/2030, resto al 2,50%, tasa de crecimiento de salarios 3,5%, IPC del 2,50% y tasa de crecimiento de las bases de cotizacin a la Seguridad Social del 2,50%. Pensiones causadas: Durante el ejercicio 2000, se exteriorizaron los compromisos por pensiones causadas por el personal pasivo mediante la contratacin de una pliza de seguros con Caja Madrid Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros (actualmente Mapfre Caja Madrid Vida, S.A.) habiendo utilizado las siguientes hiptesis actuariales: tablas de supervivencia GRM/F95, tipo de inters tcnico en funcin de la rentabilidad de los activos afectos y tasa de crecimiento de las rentas del 2,20%.

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Compromisos asumidos con los empleados procedentes de la Caja de Ahorros de Valencia, Castelln y Alicante, Bancaja Pensiones no causadas: Desde el ao 1998 se realizan aportaciones a un plan de pensiones externo denominado Plan de Pensiones del Personal de la Caja de Ahorros de Valencia integrado en Futurcaval, Fondo de Pensiones, siendo Aseguradora Valenciana, S.A. de Seguros y Reaseguros la entidad gestora e Ibercaja la depositaria, y que consiste en una aportacin del 8,75% del salario pensionable. Por los compromisos de prestacin definida con el personal activo (5 personas), hay contratadas plizas con Aseguradora Valenciana S.A. de Seguros y Reaseguros que cubren la totalidad del pasivo actuarial devengado al 31 de diciembre de 2011, habiendo utilizado las siguientes hiptesis actuariales: tablas de supervivencia GRM/F2000, tipo de inters tcnico de la prima peridica 5,66% hasta el 25/01/2041, resto al 2,50%, tasa de crecimiento de salarios pensionables 2%, IPC del 1% y tasa de crecimiento de las bases de cotizacin a la Seguridad Social del 1%. Pensiones causadas: Los compromisos con el personal pasivo estn cubiertos a travs del plan de pensiones externo y de plizas de seguros. Compromisos asumidos con los empleados procedentes de la Caja Insular de Ahorros de Canarias Pensiones no causadas: Desde el ao 2002 se realizan aportaciones a un plan de pensiones externo, de sistema empleo, denominado Plan de Pensiones de Empleados de la Caja de Canarias, cuya entidad gestora es Caser, S.A., y que consiste en una aportacin del 5% del salario pensionable. Como consecuencia del pacto de empresa suscrito el 15 de noviembre de 2002, y pactos sucesivos en 2003 y 2007, las cuantas reconocidas como derechos por servicios pasados que no se encontraban cubiertos con fondos internos generaron un dficit que se aporta al Plan de Pensiones anualmente en un plazo de 15 aos con cuotas amortizativas decrecientes del 2% y con un tipo de inters del 4%. A 31 de diciembre de 2011 la Entidad tiene pendiente de aportar al Plan 11.284 miles de euros cuya finalizacin se producir en 2016. Dicho compromiso est provisionado y reconocido en el Balance. Pensiones causadas: Despus de la transformacin pactada en el ejercicio 2007, los nicos compromisos que se consideran de prestacin definida son los mantenidos con el personal jubilado. Los compromisos con el personal pasivo estn cubiertos a travs del plan de pensiones externo y de plizas de seguros. Compromisos asumidos con los empleados procedentes de la Caja de Ahorros y Monte de Piedad de vila Pensiones no causadas: En el ejercicio 1990 se promovi un Plan de Pensiones del sistema de empleo, denominado Plan de Pensiones Avilacaja, que se integr en el Fondo de Pensiones de Avila Empleados Caja, Fondo de Pensiones. Caser Ahorrovida, S.A. acta como entidad gestora y Caja de Avila como depositaria del mismo. El 13 de noviembre de 2002, la Entidad firm con los representantes sindicales de los empleados un acuerdo de previsin social complementaria y de transformacin del Plan de Pensiones Avilacaja, cuya adhesin por parte de los trabajadores era individual y voluntaria, quedando establecido como un sistema de aportacin definida. El acuerdo entr en vigor el 31 de diciembre de 2002, habindose adherido el 98% del total de empleados, y que consiste en una aportacin del 5% del salario pensionable. A 31 de diciembre de 2011 existan 10 empleados (2010: 11 empleados) no adheridos al acuerdo cuyos compromisos se encuentra cubiertos en el Plan de Pensiones.

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Pensiones causadas: Los compromisos con el personal pasivo estn cubiertos a travs del plan de pensiones externo y de plizas de seguros. Compromisos asumidos con los empleados procedentes de Caixa dEstalvis Laietana Pensiones no causadas: Caixa dEstalvis Laietana, con fecha 4 de octubre de 1990, acord promover el Plan de Empleo Layetana, acogido a la Ley de Planes y Fondos de Pensiones, y proceder a la liquidacin y extincin del fondo de pensiones interno al que, con carcter provisional, tena adscritos los recursos dotados para cubrir los compromisos citados anteriormente hasta el 2 de noviembre de 1990. A partir de dicho acuerdo, los referidos compromisos se distribuyeron entre: El Plan de Empleo Layetana adscrito a Fondo Layetana de Empleo, Fondo de Pensiones gestionado por Ges Layetana de Pensiones, S.A. y una cuenta interna de provisin. Con fecha 12 de diciembre de 2001 se acord la creacin de un nuevo subplan, dentro del Plan de Empleo Layetana. Dicho pacto supone la extincin de todas las obligaciones de la Entidad en materia de previsin social derivadas del Convenio Colectivo y del Pacto de 1990, tanto en lo que se refiere al Subplan de Empleados de ingreso anterior al XIV Convenio como en lo que se refiere al Subplan de Empleados de ingreso posterior al XIV Convenio, siendo sustituidas las obligaciones en materia de previsin social por lo acordado en el nuevo Pacto. El sistema de aportacin definida consiste en una aportacin definida cuyo importe es el mayor de los siguientes clculos: 3,35% del salario fijo 10% (salario fijo menos la Base de Cotizacin a la Seguridad Social) A 31 de diciembre existan 25 empleados (de los cuales 19 se encuentran en situacin de prejubilacin) no adheridos con sistema de prestacin definida cubierto con el Plan de Pensiones y parcialmente con fondo interno. Pensiones causadas: Los compromisos con el personal pasivo estn cubiertos a travs del plan de pensiones externo y parcialmente con fondo interno. Compromisos asumidos con los empleados procedentes de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia Pensiones no causadas: En el ejercicio 2000, el Consejo de Administracin de la Entidad, acord promover la constitucin de un Fondo de Pensiones y suscribir con la representacin legal de los trabajadores un acuerdo laboral que se llev a efecto con fecha 24 de noviembre de 2000. Con motivo de este acuerdo, los compromisos de prestacin definida con el personal activo, hasta ese momento cubiertos por una pliza de seguros, pasaron a ser compromisos de aportacin definida cubiertos con un Plan de Pensiones del sistema empleo, y que consiste en una aportacin del 5% del salario pensionable. Pensiones causadas: Los compromisos con el personal pasivo, prejubilados (por la parte de jubilacin) y beneficiarios a dicha fecha, estn cubiertos con un contrato de seguro. Compromisos asumidos con los empleados procedentes de la Caja de Ahorros de la Rioja Pensiones no causadas: La totalidad de los compromisos por pensiones con el personal actual (activo) y anterior (pasivo y prejubilados) se encuentran cubiertos mediante planes de pensiones externos, plizas de seguros y fondos internos autorizados por el Banco de Espaa. La Entidad procedi a la firma del Acuerdo Colectivo de Empresa en Previsin Social Complementaria, con fecha 5 de septiembre de 2005, para la transformacin del Plan de Pensiones, y que consiste en una aportacin del 4,5% del salario pensionable. Este acuerdo establece un sistema de previsin social que sustituye al Convenio Colectivo de las Cajas de Ahorros. Parte del reconocimiento de un fondo inicial individual, contempla aportaciones anuales al Plan para la prestacin de jubilacin y aportaciones anuales adicionales, para el colectivo ingresado con anterioridad a 29 de mayo de 1986. La adhesin al nuevo sistema fue voluntaria. Quienes decidieron permanecer en rgimen de prestacin 55


definida (actualmente 13 personas), mantienen el sistema de prestaciones anterior, y sus derechos consolidados en el Plan estarn constituidos exclusivamente por la provisin matemtica constituida para la jubilacin. Pensiones causadas: Para el colectivo de beneficiarios del sistema de prestacin definida se suscribi una pliza de seguros en la que se garantizan los pagos que el Plan les abona mensualmente, con una tasa de revalorizacin de las pensiones del 1,4% en funcin del ndice de precios al consumo del ao anterior, y con un tipo de inters garantizado, hasta el 31 de diciembre de 2010, del 3,99%. Con esta pliza quedan totalmente garantizadas las prestaciones de este colectivo, tanto por tipo de inters como por supervivencia, estando sujeta nicamente a posibles futuras regularizaciones por desviaciones de IPC. Adicionalmente a estos compromisos, en la Nota 5 se describen los compromisos asumidos con los miembros del Consejo de Administracin de Bankia, S.A. y con los directivos que integran el colectivo de la Alta Direccin de la entidad. La distribucin porcentual de empleados a 31 de diciembre de 2011 segn la Caja de procedencia es la siguiente:
CAJA DE PROCEDENCIA Caja Madrid Bancaja Caja Canarias Caja de Avila Caixa Laietana Caja Segovia Caja Rioja TOTAL % Plantilla 31/12/2011 60 % 24 % 5% 3% 4% 2% 2% 100 %

El resumen de las retribuciones post-empleo del Banco a 31 de diciembre 2011 recogidos en fondos de pensiones externos y contratos de seguros se muestra a continuacin:
(miles de euros) CONCEPTO Riesgos devengados por pensiones no causadas En fondos de pensiones externos Con contratos de seguro Compromisos por pensiones causadas En fondos de pensiones externos Con contratos de seguro TOTAL 2011 1.398.008 1.356.380 41.628 814.018 226.809 587.209 2.212.026

(2.15.1.3) Hiptesis actuariales aplicadas en el clculo de los compromisos post-empleo Para la determinacin de las correspondientes obligaciones y compromisos y con el fin de cubrir dichos compromisos de forma homognea, el Banco ha utilizado, con carcter general: el mtodo de la unidad de crdito proyectada (que contempla cada ao de servicio como generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones); hiptesis actuariales basadas en tablas de mortalidad GRMF95, tipos de actualizacin de entre el 4% y el 4,3%, tasas de crecimiento de salarios del 3% y crecimiento de IPC del 2%.

(2.15.1.4) Criterios de contabilizacin de los compromisos post-empleo En relacin al registro contable, el Banco registra los compromisos post-empleo atendiendo a su clasificacin contable, de la siguiente forma: Planes de aportacin definida. Las aportaciones realizadas por el Banco a dichos planes se registran en el epgrafe Gastos de administracin - Gastos de personal de la cuenta de prdidas y 56


ganancias. En el caso de que al 31 de diciembre del ejercicio existiese algn importe pendiente de aportar al plan externo en el que se encuentren materializados los compromisos, este se registra por su valor actual en el epgrafe Provisiones- fondo para pensiones y obligaciones similares. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no exista ningn importe pendiente de aportacin a planes externos de aportacin definida. Planes de prestacin definida. El Banco reconoce en el epgrafe Provisiones Fondo para pensiones y obligaciones similares del pasivo del balance, el valor actual de las obligaciones asumidas netas del valor razonable de los activos que cumplen con los requisitos para ser considerados Activos del plan (o en el epgrafe Resto de activos - Otros, del activo del balance, dependiendo del signo de la diferencia resultante y del cumplimiento de las condiciones necesarias para su registro). Se consideran activos del plan aquellos vinculados con un determinado compromiso de prestacin definida con los cuales se liquidarn directamente estas obligaciones y que renen las siguientes caractersticas: no son propiedad del Banco, sino de un tercero separado legalmente y sin el carcter de parte vinculada; solo estn disponibles para pagar o financiar retribuciones post-empleo de los empleados; y, no pueden retornar al Banco, salvo cuando los activos que quedan en dicho plan son suficientes para cumplir todas las obligaciones del plan o del Banco relacionados con las prestaciones de los empleados actuales o pasados o para reembolsar las prestaciones de los empleados ya pagados por el Banco; no pueden ser instrumentos financieros intransferibles emitidos por el Banco, cuando estn en poder de una entidad o fondo de prestaciones post-empleo a largo plazo para empleados.

Si el Banco puede exigir a un asegurador, el pago de una parte o de la totalidad del desembolso exigido para cancelar una obligacin por prestacin definida, resultando prcticamente cierto que dicho asegurador vaya a reembolsar alguno o todos de los desembolsos exigidos para cancelar dicha obligacin, pero la pliza de seguro no cumple las condiciones para ser un activo del plan, el Banco registra su derecho al reembolso en el activo del balance, en el captulo Contratos de seguros vinculado a pensiones que, en los dems aspectos se trata como un activo del plan. En aplicacin de lo establecido en la normativa aplicable, en la fecha de efectos contables de la Segunda Segregacin, el Banco ha contabilizado en sus cuentas anuales los pasivos (o en su caso y/o los activos) asociados a las prestaciones post-empleo de las Cajas y de las dems entidades adquiridas, por el valor presente de las obligaciones menos el valor razonable de los activos afectos al plan. Las retribuciones post-empleo de prestacin definida se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias de la forma siguiente: El coste de los servicios del perodo corriente entendiendo como tal el incremento en el valor actual de las obligaciones que se originan como consecuencia de los servicios prestados en el ejercicio por los empleados-, en el epgrafe Gastos de administracin Gastos de personal. El coste por intereses entendiendo como tal el incremento producido en el ejercicio en el valor actual de las obligaciones como consecuencia del paso del tiempo-, en el captulo Intereses y cargas asimiladas. Cuando las obligaciones se presenten en el pasivo netas de los activos afectos al plan, el coste de los pasivos que se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias ser el exclusivamente correspondiente a las obligaciones registradas en el pasivo. El rendimiento esperado de cualquier activo del plan reconocido en el activo del balance se registra en el captulo de Intereses y rendimientos asimilados de la cuenta de prdidas y ganancias. La amortizacin de las prdidas y ganancias actuariales (entendiendo por tales las que proceden de las diferencias entre hiptesis actuariales previas y la realidad y de cambios en las hiptesis actuariales utilizadas), en el epgrafe Dotaciones a provisiones (neto) de la cuenta de prdidas y ganancias.

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(2.15.2) Otras retribuciones a largo plazo Se incluyen bajo este concepto, fundamentalmente, los compromisos por prejubilaciones asumidos por el Banco frente al personal que ha cesado de prestar sus servicios pero que, sin estar legalmente jubilado, continua con derechos econmicos frente a aqul hasta que pase a la situacin legal de jubilado, as como cualquier otro compromiso a largo plazo asumido frente a los empleados como son los premios de antigedad u otros conceptos similares. El registro contable asociado a estos compromisos a largo plazo es el establecido para los planes postempleo de prestaciones definidas mencionado anteriormente con las particularidades que, en cada caso, se desglosan en los apartados siguientes. (2.15.2.1) Compromisos por prejubilaciones y jubilaciones parciales En ejercicios anteriores se ofreci a determinados empleados la posibilidad de prejubilarse. El resumen de estos compromisos, segn la Entidad de procedencia, se presenta a continuacin: Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid En el ejercicio 1999, la Caja ofreci a determinados empleados la posibilidad de prejubilarse. Con este motivo, se suscribi una pliza de seguros con Caja Madrid Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros (actualmente Mapfre Caja Madrid Vida, S.A.) para cubrir la totalidad de los compromisos econmicos adquiridos con dichos empleados desde el momento de la prejubilacin hasta su edad de jubilacin, ya que los compromisos por jubilacin de este colectivo estn cubiertos de acuerdo con lo indicado anteriormente. Para el clculo del importe de dicha pliza, se utilizaron las siguientes hiptesis actuariales: tablas de supervivencia GRM/F95, tipo de inters tcnico en funcin de la rentabilidad de los activos afectos y tasa de crecimiento de las rentas del 2,20% Asimismo, durante el ao 2000 la Caja decidi asegurar todos sus restantes compromisos por prejubilacin, mediante la contratacin de una pliza de seguros con Caja Madrid Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros (actualmente Mapfre Caja Madrid Vida, S.A.) habiendo utilizado para su clculo las siguientes hiptesis actuariales: tablas de supervivencia GRM/F95, tipo de inters tcnico en funcin de la rentabilidad de los activos afectos y tasa de crecimiento de las rentas del 2,20%. En el ejercicio 2008, la Caja, en virtud de un nuevo acuerdo sindical alcanzado, llev a cabo un Plan de Relevo Generacional, de forma que determinados empleados tenan la posibilidad de prejubilarse o jubilarse parcialmente. Estos compromisos han quedado cubiertos: 1) mediante la contratacin de plizas de seguro por las personas que se han ido acogiendo a dicho Plan, y 2) mediante una provisin que cubre los importes de las adhesiones a 31.12.2011 pendientes de asegurar. Caja de Ahorros de Valencia, Castelln y Alicante, Bancaja En el Pacto de Empresa de 15 de julio de 1998, se estableci un plan de prejubilaciones y jubilaciones anticipadas al que se acogieron aquellos empleados que, habiendo cumplido 55 o ms aos durante 1998, se adhirieron al plan de pensiones externo. Igualmente a finales del ejercicio 2000, la Direccin de la Caja acord la realizacin de otro plan de prejubilaciones y jubilaciones anticipadas destinado a aquellos empleados que cumplieran 55 aos en 2001. Por otra parte, el Consejo de Administracin de 22 de julio de 2004 ratific el acuerdo colectivo de fecha 13 de julio de 2004 suscrito entre la Caja y los representantes de los trabajadores, referente a las condiciones de un nuevo plan de prejubilaciones al que podan acogerse determinados empleados que al 31 de diciembre de 2003 hubieran cumplido 55 o ms aos y contaran con, al menos 15 aos de antigedad en la empresa. El coste total de los compromisos por prejubilaciones comentados en el prrafo anterior est cubierto mediante un fondo especfico incluido en el epgrafe Provisiones Fondos para pensiones y obligaciones similares. Caja Insular de Ahorros de Canarias Actualmente la Caja tiene en marcha un plan de jubilaciones parciales cuyos compromisos se encuentran cubiertos con fondos internos. Asimismo, durante el ejercicio 2009 finaliz el plan de prejubilaciones que haba sido iniciado en ejercicios anteriores.

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Caja de Ahorros y Monte de Piedad de vila Los compromisos asumidos con el personal prejubilado (actualmente 2 personas) se encuentran cubiertos con fondos internos. Caixa dEstalvis Laietana No existen compromisos a largo plazo. Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia En los ejercicios 2000, 2002, 2005, 2006, 2007 y 2008 la Caja ofreci a algunos de sus empleados la posibilidad de jubilarse con anterioridad a cumplir la edad establecida en el Convenio Colectivo. Con este motivo, en dichos ejercicios, se constituyeron fondos internos para cubrir los compromisos adquiridos con el personal prejubilado tanto en materia de salarios como de otras cargas sociales desde el momento de su prejubilacin hasta la fecha de su jubilacin efectiva. Adicionalmente, en el ao 2006 se aprob otro plan de prejubilaciones destinado exclusivamente a los miembros del Comit de Direccin, constituyndose un fondo interno especifico para cubrir los compromisos que qued instrumentalizado en plizas de seguros. Caja de Ahorros de la Rioja Al amparo de lo previsto en la Ley 40/2007, de 4 de diciembre, de medidas en materia de Seguridad Social, la Caja ha venido accediendo a las solicitudes de algunos de sus empleados que cumpliesen las condiciones normativas establecidas para acceder a la jubilacin parcial con contrato de relevo, con anterioridad a cumplir la edad establecida en el Convenio Colectivo. Adicionalmente, existen empleados con derecho a jubilarse anticipadamente por acuerdo del Consejo de Administracin. Por este motivo, para ambos colectivos, existen Fondos constituidos para cubrir los compromisos adquiridos con dicho personal, en materia de complementos de mejora voluntaria de la pensin, desde el momento de su jubilacin parcial y jubilacin anticipada hasta la fecha de su jubilacin efectiva. De manera anloga, el Banco tiene cubiertos a dicha fecha los mencionados compromisos mediante la contratacin de plizas de seguro y la constitucin de provisiones debidamente recogidas en su balance, segn lo establecido por la normativa vigente. Compromisos asumidos por las Cajas derivados del Acuerdo laboral adoptado como consecuencia de la creacin de la entidad Banco Financiero y de Ahorros (vase Nota 1.2) Con fecha 14 de diciembre de 2010, se suscribi con la mayora de los representantes de las Secciones Sindicales de las Cajas el Acuerdo Laboral en el Marco del Proceso de Integracin en un SIP suscrito entre las entidades Caja Madrid, Bancaja, Caixa Laietana, Caja Insular de Canarias, Caja Rioja, Caja Segovia y Caja vila (en adelante, el Acuerdo Laboral) y consecuencia del proceso de integraci de las Cajas y de la creacin de Banco Financiero y de Ahorros, S.A. (la sociedad Central del SIP) plasmado en el Contrato de Integracin aprobado por los Consejos de Administracin y ratificado por las Asambleas de las Cajas. El Acuerdo Laboral contena una serie de medidas ofrecidas a la plantilla para su posible acogimiento voluntario de manera que se pueda llevar a cabo la necesaria reestructuracin de personal dentro de un proceso concluido el 31 de diciembre 2012 y que ha supuesto una reduccin de plantilla aproximada de 3.800 personas. Dichas medidas incluan prejubilaciones, movilidad geogrfica, bajas indemnizadas, suspensiones de contrato y reducciones de jornada. Adicionalmente, el Acuerdo Laboral ha fijado el marco conceptual de las condiciones de trabajo de los empleados del Banco, as como las condiciones bajo las cuales se producen las incorporaciones de empleados de las Cajas al Banco y otros aspectos de mbito laboral. Los compromisos mencionados han sido registrados en las cuentas de prdidas y ganancias de cada una de las Cajas correspondientes al ejercicio 2010, con anterioridad a la realizacin de la combinacin de negocios que se deriva del Contrato de Integracin que se menciona en la Nota 2.1 de la presente Memoria. De esta forma, al 31 de diciembre de 2011, el Banco tiene cubiertos los compromisos que derivan del Acuerdo Laboral descrito anteriormente, por las liquidaciones an pendientes de realizar de personal ya adscrito al mencionado plan, mediante las correspondientes provisiones en las rbricas Provisiones Fondo para pensiones y obligaciones similares (para la cobertura del compromiso de prejubilacin) y Provisiones Otras provisiones (para el resto de compromisos asumidos) de su balance (vase Nota 20). 59


Los importes registrados por estas provisiones corresponden a la mejor estimacin realizada por el Banco al 31 de diciembre de 2011 sobre el nmero de empleados que est pendiente de recibir sus indemnizaciones. As, la provisin asociada a la cobertura del compromiso de prejubilacin mencionada anteriormente, que ha sido determinado por actuarios cualificados e independientes, est basada en el valor actual de los compromisos bajo las premisas asumidas en el Acuerdo Laboral, con las siguientes hiptesis actuariales: tablas de supervivencia GRM/F95 y tipo de inters tcnico 2%, tasa de crecimiento del IPC 2% y tasa anual de crecimiento de salarios del 2%. Sin perjuicio de lo indicada en los prrafos anteriores, los compromisos por prejubilaciones hasta la fecha de jubilacin efectiva se tratan contablemente, en todo lo aplicable, con los mismos criterios explicados anteriormente para las retribuciones post-empleo de prestacin definida del Banco. (2.15.2.2) Fallecimiento e invalidez Los compromisos asumidos para la cobertura de las contingencias de fallecimiento e invalidez de los empleados durante el perodo en el que permanecen en activo, y que se encuentran cubiertos mediante plizas de seguros y fondo externo, se registran en la cuenta de prdidas y ganancias por un importe igual al importe de las primas de dichas plizas de seguros devengados en cada ejercicio y las aportaciones realizadas al fondo. El importe devengado, de las primas de seguros y de los fondos externos, y satisfecho en el ejercicio 2011 para la cobertura de estos compromisos ha ascendido a 25.719 miles de euros, que se encuentran contabilizados en la rbrica Gastos de administracin Gastos de personal de la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio 2011. (2.15.3) Ayudas financieras de empleado Las Ayudas Financieras de empleado establecidas en el Convenio Colectivo de Cajas Ahorros as como en los diferentes acuerdos internos de aplicacin en el Banco, se mantienen en las mismas condiciones que se venan aplicando en las cajas de origen hasta que se materialice, en su caso, un acuerdo de homologacin en esta materia. Con carcter general, el detalle es el siguiente: a) Anticipo A este tipo de ayuda pueden acceder los empleados fijos en plantilla que hayan superado el periodo de prueba. El importe mximo a conceder es de seis mensualidades de retribucin bruta fija y sin devengo de intereses. b) Prstamo social atenciones varias A este tipo de ayuda pueden acceder los empleados fijos en plantilla. El importe mximo vara entre 18.000 y 36.000 euros, pudindose solicitar para cualquier finalidad y el tipo de inters aplicable es el Euribor con el lmite del inters legal del dinero. c) Prstamo para adquisicin de vivienda habitual A este tipo de ayuda pueden acceder los empleados fijos de plantilla. El importe mximo a conceder esta referenciado a la retribucin fija bruta anual y al valor de tasacin/compra. Se puede solicitar para adquisicin, construccin, ampliacin o reforma de la vivienda habitual y permanente, el plazo mximo de amortizacin es de entre 35 y 40 aos con el lmite de 70 aos de edad. El tipo de inters aplicable vara entre el 70% y el 55% del Euribor, con el lmite mximo del 5,25% y el lmite mnimo del 1,50%. La diferencia entre las condiciones de mercado y los tipos de inters aplicados, en cada tipo de prstamo citado anteriormente, se registra como mayor gasto de personal con contrapartida en el captulo Intereses y rendimientos asimilados de la cuenta de prdidas y ganancias. (2.15.4) Indemnizaciones por despido De acuerdo con la legislacin vigente, el Banco est obligado a indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. Las indemnizaciones por despido deben ser reconocidas cuando el Banco se encuentre comprometido con la rescisin del contrato con sus trabajadores de manera que tenga un plan formal detallado para efectuar dicha rescisin. No existe plan alguno de reduccin de personal, distinto de los compromisos indicados en la Nota 2.15.2 anterior, que haga necesaria la creacin de una provisin por este concepto. (2.15.5) Premios de antigedad El Banco tiene asumidos exclusivamente con los empleados procedentes de la Caja Insular de Ahorros de Canarias el compromiso de satisfacer una prestacin a los mismos una vez que permanecen una 60


serie de ejercicios en activo vinculados a la Entidad. Los compromisos por premios de antigedad se tratan contablemente, en todo lo aplicable, con los mismos criterios explicados anteriormente para las retribuciones post-empleo de prestacin definida, registrando el coste por servicios pasados y las ganancias y/o prdidas actuariales de manera inmediata en el momento en el que surgen con contrapartida en la cuenta de prdidas y ganancias. Los importes registrados por estos conceptos al cierre del ejercicio 2011 ascendan a 1.135 miles de euros, y se encuentran registrados en el epgrafe Provisiones - Fondos para pensiones y obligaciones similares del balance a dicha fecha. (2.16) Impuesto sobre beneficios El gasto por el Impuesto sobre Sociedades se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias, excepto cuando sean consecuencia de una transaccin cuyos resultados se registran directamente en el patrimonio neto, en cuyo supuesto, el impuesto sobre beneficios tambin se registra con contrapartida en el patrimonio neto del Banco. El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula como el impuesto a pagar respecto al resultado fiscal del ejercicio, ajustado por el importe de las variaciones producidas durante el ejercicio en los activos y pasivos registrados derivados de diferencias temporarias, de los crditos por deducciones y bonificaciones fiscales y de las posibles bases imponibles negativas (vase la Nota 25). El Banco considera que existe una diferencia temporaria cuando existe una diferencia entre el valor en libros y la base fiscal de un elemento patrimonial. Se considera como base fiscal de un elemento patrimonial el importe atribuido al mismo a efectos fiscales. Se considera una diferencia temporaria imponible aquella que generar en el futuro la obligacin para el Banco de realizar algn pago a la administracin correspondiente. Se considera una diferencia temporaria deducible aquella que generar para el Banco algn derecho de reembolso o un menor pago a realizar a la administracin correspondiente en el futuro. Los crditos por deducciones y bonificaciones y los crditos por bases imponibles negativas son importes que, habindose producido o realizado la actividad u obtenido el resultado para generar su derecho, no se aplican fiscalmente en la declaracin correspondiente hasta el cumplimiento de los condicionantes establecidos en la normativa tributaria para ello, considerndose probable por parte del Banco su aplicacin en ejercicios futuros. Se consideran activos y pasivos por impuestos corrientes aquellos impuestos que se prevn recuperables o pagaderos, respectivamente, de la Administracin correspondiente en un plazo que no excede a los 12 meses desde la fecha de balance. Por su parte, se consideran activos o pasivos por impuestos diferidos aquellos importes que se espera recuperar o pagar, respectivamente, de la administracin correspondiente en un periodo que excede a los 12 meses desde la fecha de balance. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles. En este sentido, se reconoce un pasivo por impuestos diferidos para las diferencias temporarias imponibles derivadas de inversiones en sociedades dependientes y empresas asociadas, y de participaciones en negocios conjuntos, salvo cuando el Banco puede controlar la reversin de las diferencias temporarias y es probable que stas no sean revertidas en un futuro previsible. Tampoco se registran pasivos por impuestos diferidos con origen en la contabilizacin de un fondo de comercio. Por su parte, el Banco slo registra activos por impuestos diferidos con origen en diferencias temporarias deducibles, en crditos por deducciones o bonificaciones o por la existencia de bases imponibles negativas si se cumplen las siguientes condiciones: Los activos por impuestos diferidos solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que las entidades consolidadas vayan a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos; y, en el caso de activos por impuestos diferidos con origen en bases imponibles negativas, stas se han producido por causas identificadas que es improbable que se repitan. No se registran ni activos ni pasivos con origen en impuestos diferidos cuando inicialmente se registra un elemento patrimonial, que no surja en una combinacin de negocios y que en el momento de su registro no haya afectado ni al resultado contable ni al fiscal. Con ocasin de cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes; efectundose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los anlisis realizados.

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Salida del Grupo fiscal de Banco Financiero y de Ahorros de Bankia, S.A. y de sus entidades dependientes y constitucin del Grupo Fiscal Bankia Por otro lado, como consecuencia de la ampliacin de capital realizada en el marco de la Oferta Pblica de Suscripcin de acciones antes indicada y de la entrada de nuevos accionistas en Bankia, en aplicacin de la normativa vigente, se ha producido la salida de Bankia y de sus entidades dependientes del grupo de consolidacin fiscal del que es cabecera Banco Financiero y de Ahorros, S.A. con fecha efectos fiscales de 1 de enero de 2011. En la Nota 25 se informa de los distintos ajustes realizados como consecuencia de este hecho que han afectado a los saldos de los activos y pasivos fiscales contabilizados por el Banco, as como los efectos fiscales derivados de la constitucin de un nuevo grupo fiscal consolidado cuya sociedad dominante es Bankia, S.A. desde el 1 de enero de 2011, los cuales han sido realizados con contrapartida en el epgrafe Depsitos en entidades de crdito, no afectando, por tanto, ni al patrimonio neto ni a los resultados de Bankia mostrados en estas cuentas anuales. Como consecuencia de lo anterior, en el ejercicio 2011, el Grupo Bankia ha optado por la decisin de tributar en el rgimen especial de consolidacin fiscal regulado en el Captulo VII del Ttulo VII del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, aprobada por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 marzo desde el periodo impositivo iniciado el 1 de enero de 2011, habiendo comunicado esta decisin a la Administracin Tributaria. Igualmente en la Nota 25 se incluye un detalle de las sociedades que componen el Grupo de Consolidacin Fiscal del que es cabecera Bankia, S.A. (2.17) Activos materiales (2.17.1) Inmovilizado material de uso propio El inmovilizado de uso propio incluye aquellos activos, en propiedad o adquiridos en rgimen de arrendamiento financiero, que el Banco tiene para su uso actual o futuro con propsitos administrativos o para la produccin o suministro de bienes y servicios y que se espera que sean utilizados durante ms de un ejercicio econmico. Entre otros, se incluyen en esta categora los activos materiales recibidos por el Banco para la liquidacin, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frente a terceros y a los que se prev darles un uso continuado y propio. El inmovilizado material de uso propio se presenta valorado en el balance a su coste de adquisicin, formado por el valor razonable de cualquier contraprestacin entregada ms el conjunto de desembolsos dinerarios realizados o comprometidos, menos: Su correspondiente amortizacin acumulada y, Si procede, las prdidas estimadas que resultan de comparar el valor neto de cada partida con su correspondiente importe recuperable.

La amortizacin se calcula, aplicando el mtodo de amortizacin lineal, sobre el coste de adquisicin de los activos menos su valor residual; entendindose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortizacin. Las dotaciones anuales en concepto de amortizacin de los activos materiales se realizan con contrapartida en el captulo Amortizacin de la cuenta de prdidas y ganancias y, bsicamente, equivalen a los porcentajes de amortizacin siguientes (determinados en funcin de los aos de la vida til estimada, como promedio, de los diferentes elementos):
Porcentaje anual Edificios de uso propio Mobiliario e instalaciones Equipos informticos 2% 10% a 25% 25%

Con ocasin de cada cierre contable, el Banco analiza si existen indicios, tanto internos como externos, de que el valor neto de los elementos de su activo material excede de su correspondiente importe recuperable; en cuyo caso, reducen el valor en libros del activo de que se trate hasta su importe recuperable y ajustan los cargos futuros en concepto de amortizacin en proporcin a su valor en libros ajustado y a su nueva vida til remanente, en el caso de ser necesaria una reestimacin de la misma. Esta reduccin del valor en libros de los activos materiales de uso propio se realiza, en caso de ser necesaria, con cargo al epgrafe Perdidas por deterioro del resto de activos (neto) Otros activos de la cuenta de prdidas y ganancias. 62


De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo material deteriorado, el Banco registra la reversin de la prdida por deterioro contabilizada en periodos anteriores, mediante el correspondiente abono al epgrafe Perdidas por deterioro del resto de activos (neto) Otros activos de la cuentan de prdidas y ganancias y ajustan en consecuencia los cargos futuros en concepto de su amortizacin. En ningn caso, la reversin de la prdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aqul que tendra si no se hubieran reconocido prdidas por deterioro en ejercicios anteriores. Asimismo, al menos con una periodicidad anual, se revisa la vida til estimada de los elementos del inmovilizado material de uso propio, de cara a detectar cambios significativos en las mismas que, de producirse, se ajustarn mediante la correspondiente correccin del cargo a la cuenta de prdidas y ganancias de ejercicios futuros en concepto de su amortizacin en virtud de las nuevas vidas tiles. Los gastos de conservacin y mantenimiento de los activos materiales de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren. Los activos financieros que necesitan de un periodo superior a un ao para estar en condiciones de uso, incluyen como parte de su coste de adquisicin o coste de produccin los gastos financieros que se hayan devengado antes de la puesta en condiciones de funcionamiento y que hayan sido girados por el proveedor o correspondan a prstamos u otro tipo de financiacin ajena directamente atribuible a su adquisicin, fabricacin o construccin. La capitalizacin de los costes financieros se suspende, en su caso, durante los perodos en los que se interrumpe el desarrollo de los activos y finaliza una vez que se han completado sustancialmente todas las actividades necesarias para preparar el activo para el uso a que se destine. Los activos adjudicados en pago de deudas que, atendiendo a su naturaleza y fin al que se destinan, sean clasificados como inmovilizado material de uso propio, se contabilizan de acuerdo a los criterios indicados para este tipo de activos en la Nota 2.17.2 siguiente. (2.17.2) Inversiones inmobiliarias El epgrafe Inversiones inmobiliarias del balance recoge los valores netos de los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen bien para explotarlos en rgimen de alquiler, bien para obtener una posible plusvala en su venta como consecuencia de los posibles incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de adquisicin de las inversiones inmobiliarias, para su amortizacin, para la estimacin de sus respectivas vidas tiles y para el registro de sus posibles prdidas por deterioro coinciden con los descritos en relacin con los activos materiales de uso propio (vase Nota 2.17.1). Los activos adjudicados por parte del Banco, entendidos como aquellos activos que el Banco recibe de sus prestatarios u otros deudores para la satisfaccin, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frente a aquellos, con independencia del modo de adquirir su propiedad, y que, de acuerdo a su naturaleza y al fin al que se destinan, sean clasificados como inversiones inmobiliarias, se contabilizan inicialmente por su coste estimado como el menor importe entre el valor contable de los activos financieros aplicados, esto es, su coste amortizado, neto de las correspondientes prdidas por deterioro contabilizadas, y en todo caso, un mnimo del 10 %, y el valor de tasacin de mercado del activo recibido en su estado actual menos los costes estimados de venta, que en ningn caso se estiman inferiores al 10 % del valor de tasacin en su estado actual. Todos los gastos procesales se reconocen inmediatamente en la cuenta de prdidas y ganancias del perodo de adjudicacin. Los gastos registrales e impuestos liquidados podrn adicionarse al valor inicialmente reconocido siempre que con ello no se supere el valor de tasacin menos los costes estimados de venta a que se refiere prrafo anterior. Todos los costes en que se incurre entre la fecha de adjudicacin y la de venta debidos a mantenimiento y proteccin del activo, tales como seguros, servicios de seguridad, etc., se reconocen en la cuenta de resultados del perodo en que se devenguen. La antigedad en balance de los activos recibidos en pago de deudas es considerada por el Banco como un inequvoco indicio de deterioro. Al menos que las ofertas recibidas indiquen una cantidad superior, el deterioro contabilizado sobre estos activos no es menor que el resultante de elevar el porcentaje del 10% indicado anteriormente a un 20% si el plazo de adquisicin del activo excede de 12 meses y del 30% si dicho plazo de adquisicin excede de 24 meses, salvo, para este ltimo caso, que una tasacin relativa al momento a que se refieren los estados financieros ponga de manifiesto un valor superior, en cuyo caso, el importe del deterioro se estima, como mnimo, en un importe igual al estimado para los activos que permanezcan en balance ms de 12 meses. 63


En la Nota 3.5.3. se incluye informacin adicional sobre aquellos activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas por parte del Banco que se encuentran clasificados en este epgrafe del balance adjunto atendiendo a la finalidad ltima descrita anteriormente. (2.17.3) Inmovilizado material cedido en arrendamiento operativo El epgrafe Inmovilizado material - Cedidos en arrendamiento operativo del balance recoge los valores netos de aquellos activos materiales distintos de los terrenos y de los inmuebles que se tienen cedidos por el Banco en arrendamiento operativo. Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de adquisicin de los activos cedidos en arrendamiento operativo, para su amortizacin, para la estimacin de sus respectivas vidas tiles y para el registro de sus posibles prdidas por deterioro coinciden con los descritos en relacin con los activos materiales de uso propio (vase Nota 2.17.1). Los activos adjudicados en pago de deudas que, atendiendo a su naturaleza y fin al que se destinan, sean clasificados como inmovilizado material cedido en arrendamiento operativo, se contabilizan, con carcter general, de acuerdo a los criterios indicados para este tipo de activos en la Nota 2.17.2 anterior teniendo en cuenta a efectos de su deterioro el efecto derivado de las rentas que se espera recibir por su arrendamiento. (2.18) Activos intangibles Se consideran activos intangibles aquellos activos no monetarios identificables, aunque sin apariencia fsica, que surgen como consecuencia de un negocio jurdico o han sido desarrollados internamente por el Banco. Slo se reconocen contablemente aquellos activos intangibles cuyo coste puede estimarse de manera razonablemente objetiva y de los que el Banco estima probable obtener en el futuro beneficios econmicos. Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste de adquisicin o produccin y, posteriormente, se valoran a su coste menos, segn proceda, su correspondiente amortizacin acumulada y las prdidas por deterioro que hayan podido experimentar. (2.18.1) Fondo de comercio Las diferencias entre el coste de las participaciones en unidades de negocio adquiridas por el Banco, distintas de las combinaciones realizadas sin transferencia de contraprestacin y de la adquisicin de participaciones en otras entidades, realizadas respecto a los correspondientes valores razonables netos de los activos y pasivos adquiridos, ajustado por el porcentaje de participacin adquirido de estos activos y pasivos netos en el caso de compra de unidades de negocio, en la fecha de producirse su adquisicin, se contabilizan de la siguiente forma: Si existe exceso del precio de adquisicin sobre el valor razonable antes indicado, como un fondo de comercio en el epgrafe Activo intangible Fondo de comercio del activo del balance. En el caso de la adquisicin de participaciones en empresas dependientes, asociadas o multigrupo u otras participaciones, el fondo de comercio que se pueda poner de manifiesto en su adquisicin, se registra formando parte del valor de la participacin y no de manera individualizada en el epgrafe Activo intangible Fondo de comercio. Las diferencias negativas entre el coste de adquisicin menos el valor razonable antes indicado se registran, en su caso, una vez revisado el proceso de valoracin realizado, como un ingreso en la cuenta de prdidas y ganancias.

Los fondos de comercio positivos (exceso entre el precio de adquisicin de un negocio y el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes adquiridos de dicho negocio) - que slo se registran en el balance cuando han sido adquiridos a ttulo oneroso - representan, por tanto y en su caso, pagos anticipados realizados por el Banco de los beneficios econmicos futuros derivados del negocio adquirido que no sean individual y separadamente identificables y reconocibles. Los fondos de comercio positivos adquiridos por el Banco se mantienen valorados a su coste de adquisicin. Con ocasin de cada cierre contable se procede a estimar si se ha producido en ellos algn deterioro que reduzca su valor recuperable a un importe inferior al coste neto registrado y, en caso afirmativo, se procede a su oportuno saneamiento con cargo a la cuenta de prdidas y ganancias. Las prdidas por deterioro registradas sobre los fondos de comercio registrados en el epgrafe Activo intangible Fondo de comercio de acuerdo con lo indicado en el prrafo anterior no son objeto de reversin posterior.

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Para la estimacin de los importes recuperables y su posterior comparacin con los valores en libros de los mencionados activos, el Banco utiliza, con carcter general, modelos basados en las siguientes hiptesis: Como importe recuperable se utiliza el valor en uso de la participacin o negocio evaluado, obtenido a partir del valor actual de los flujos de efectivo que se espera sean generados por la unidad generadora de efectivo, as como los procedentes de su actividad ordinaria (ajustados de resultados extraordinarios) u otros resultantes de su eventual enajenacin. Las proyecciones de flujos estimadas suelen tener un horizonte temporal mximo de cinco aos, donde se introducen tasas de crecimiento cclicas atendiendo a distintos factores como la coyuntura econmica del momento en que se realice la evaluacin, crecimiento del sector, tasas histricas, etc. Al 31 de diciembre de 2011 no se han realizado estimaciones con flujos superiores al mencionado periodo. El descuento de los flujos de efectivo se realiza utilizando tasas de descuento especficas para cada activo, considerando como base una tasa de inters libre de riesgo a la que se aade una prima de riesgo correspondiente a cada participacin en funcin de distintos factores que ponderan su solvencia (ratings, scoring internos, ).

(2.18.2) Otro activo intangible Los activos intangibles, distintos del fondo de comercio, se registran en el balance por su coste de adquisicin o produccin, neto de su amortizacin acumulada y de las posibles prdidas por deterioro que hubiesen podido sufrir. Los activos inmateriales pueden ser de vida til indefinida - cuando, sobre la base de los anlisis realizados de todos los factores relevantes, se concluye que no existe un lmite previsible del perodo durante el cual se espera que generarn flujos de efectivo netos a favor del Banco - o de vida til definida , en los restantes casos. Los activos intangibles de vida til indefinida, en caso de existir, no se amortizan, si bien, con ocasin de cada cierre contable, se revisan sus respectivas vidas tiles remanentes con objeto de asegurarse de que stas siguen siendo indefinidas o, en caso contrario, de proceder en consecuencia. Los activos intangibles con vida definida se amortizan en funcin de la misma, aplicndose criterios similares a los adoptados para la amortizacin de los activos materiales. La amortizacin anual de los elementos del inmovilizado inmaterial de vida til definida se registra en el captulo Amortizacin de la cuenta de prdidas y ganancias. En el Banco no existen activos intangibles significativos con vida til indefinida. La vida til de este tipo de activos es, como media, de 3 aos y han sido desarrollados por sociedades distintas del Banco. El Banco reconoce contablemente cualquier prdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro, utilizndose como contrapartida el epgrafe Prdidas por deterioro del resto de activos (neto) Fondo de comercio y otro activo intangible de la cuenta de prdidas y ganancias. Los criterios para el reconocimiento de las prdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las prdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicados para los activos materiales de uso propio (vase Nota 2.17.1). (2.19) Existencias En el epgrafe Resto de activos de los balances adjuntos recogen, entre otros conceptos, los activos no financieros que el Banco: Mantiene para su venta en el curso ordinario de sus negocios, Tienen en proceso de produccin, construccin o desarrollo con dicha finalidad, o Prevn consumirlos en el proceso de produccin o en la prestacin servicios.

Consecuentemente, se consideran existencias los terrenos y dems propiedades distintas de las propiedades inmobiliarias que se mantienen para su venta o para su integracin en una promocin inmobiliaria. Las existencias se valoran por el importe menor entre su coste - que incorpora todos los desembolsos originados por su adquisicin y transformacin y los costes directos e indirectos en los que se hubiera incurrido para darles su condicin y ubicacin actuales, as como los costes financieros que les sean directamente atribuibles, siempre que necesiten un periodo de tiempo superior a un ao para ser vendidas, teniendo en cuenta los criterios anteriormente sealados para la capitalizacin de costes financieros del inmovilizado material de uso propio - y su valor neto de realizacin. Por valor neto de realizacin de las existencias se entiende el precio estimado de su enajenacin en el curso ordinario del 65


negocio, menos los costes estimados para terminar su produccin y los necesarios para llevar a cabo su venta. El coste de las existencias que no sean intercambiables de forma ordinaria y el de los bienes y servicios producidos y segregados para proyectos especficos, se determina de manera individualizada. Tanto las disminuciones como, en su caso, las posteriores recuperaciones del valor neto de realizacin de las existencias por debajo de su valor neto contable se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio en el que tienen lugar, en el epgrafe Prdidas por deterioro del resto de activos (neto) otros activos. El valor en libros de las existencias vendidas se da de baja del balance y se registra como un gasto - en el epgrafe Otras cargas de explotacin de la cuenta de prdidas y ganancias. En este sentido, el coste de adquisicin de las existencias que tienen su origen en la adjudicacin o en la adquisicin por otro medios de activos en pago de deudas, se estima por un importe igual al menor de los valores siguientes: Valor de la deuda bruta menos la provisin que tuviera asociada, con un mnimo del 10%. Valor de tasacin menos un 10%.

En la Nota 3.5.3 se incluye informacin adicional sobre aquellos activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas por parte del Banco que se encuentran clasificados en el indicado epgrafe del balance adjunto atendiendo a la finalidad ltima descrita anteriormente. Con posterioridad al registro inicial, los porcentajes anteriormente descritos pasarn a ser del 20%, a partir de los 12 meses siguientes al alta del activo, y del 30% a partir de los 24 meses. No obstante lo anterior, en caso de contar con una tasacin actualizada el porcentaje anterior podr reducirse hasta un mnimo del 20%. Por valor neto de realizacin de las existencias se entiende el precio estimado de su enajenacin en el curso ordinario del negocio, menos los costes estimados para terminar su produccin y los necesarios para llevar a cabo su venta. (2.20) Garantas prestadas de carcter no financiero Las fianzas o contratos de garanta en los que el Banco se obliga a compensar a un beneficiario en caso de incumplimiento de una obligacin especfica distinta de una obligacin de pago por parte de un deudor concreto del beneficiario, tales como las fianzas dadas para asegurar la participacin en subastas o concursos, avales tcnicos, promesas de aval formalizadas irrevocables y las cartas de garanta en cuanto puedan ser exigibles por derecho, son considerados, a efectos de la elaboracin de estas cuentas anuales a efectos de su tratamiento contable, contratos de seguros. Cuando el Banco presta las garantas o avales que se han indicado en el prrafo anterior registra en el captulo Resto de pasivos del balance por su valor razonable ms sus costes de transaccin, que salvo evidencia en contrario, es igual al valor de las primas recibidas ms, en su caso, el valor actual de los flujos a recibir por el aval o garanta prestado, reconociendo simultneamente un activo por el valor actual de los flujos de efectivo a recibir. Posteriormente, el valor actual de las comisiones o primas a recibir se actualiza, registrando las diferencias en la cuenta de prdidas y ganancias en el captulo Intereses y rendimientos asimilados; el valor de los importes registrado inicialmente en el pasivo se imputa linealmente a la cuenta de prdidas y ganancias. En caso de que, de acuerdo con lo dispuesto en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa, el aval debiese dar lugar al registro de una provisin que superase al importe del pasivo registrado, dicha provisin se registra aplicando criterios similares a los que se han explicado para el registro del deterioro de activos financieros y el importe clasificado se reclasifica como parte integrante de dicha provisin. (2.21) Provisiones y pasivos contingentes Al tiempo de formular las cuentas anuales, los Administradores del Banco diferencian entre: Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones presentes a la fecha del balance surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para el Banco, que se consideran probables en cuanto a su ocurrencia; concretos en cuanto a su naturaleza pero indeterminados en cuanto a su importe y/ o momento de cancelacin, y Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materializacin est condicionada a que ocurra, o no, uno o ms eventos futuros independientes de la voluntad del Banco. 66


Las cuentas anuales del Banco recogen todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligacin es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes, distintos de los registrados inicialmente en la Segunda Segregacin a la que se hace referencia en la Nota 1.2 anterior, no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos, conforme a los requerimientos de la Circular 4/2004 de Banco de Espaa. Las provisiones - que se cuantifican teniendo en consideracin la mejor informacin disponible sobre las consecuencias del suceso en el que traen su causa y son re-estimadas con ocasin de cada cierre contable - se utilizan para afrontar las obligaciones especficas para las cuales fueron originalmente reconocidas; procedindose a su reversin, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen. La dotacin y la liberacin de las provisiones que se consideran necesarias de acuerdo con los criterios anteriores se registran con cargo o abono, respectivamente, al captulo Dotaciones a provisiones (neto) de la cuenta de prdidas y ganancias. Procedimientos judiciales y/ o reclamaciones en curso Al cierre del ejercicio 2011, se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones entablados contra el Banco con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los asesores legales del Banco como sus Administradores entienden que, considerando los importes provisionados por el Banco a estos efectos, la conclusin de estos procedimientos y reclamaciones no producir un efecto significativo en las cuentas anuales de los ejercicios en los que finalicen. A continuacin se presenta un detalle de las principales reclamaciones presentadas contra el Banco, de su situacin actual y del posible desenlace de las mismas estimado por sus Administradores: Aviva. Bancaja y Aviva suscribieron una alianza de bancaseguros a travs de diversos contratos firmados en mayo de 2000, para el desarrollo, comercializacin y distribucin bancaria de seguros personales y planes de pensiones a travs de la red Bancaja, cuya instrumentacin se materializ a travs de la adquisicin por Aviva del 50% del capital de Aseval. Con fecha 15 de diciembre de 2011 Aviva ha presentado demanda arbitral contra Bankia y Bancaja alegando que la segregacin del negocio bancario y parabancario de Bancaja a Banco Financiero y de Ahorros constituye un incumplimiento de esos contratos y que, de conformidad con lo previsto en ellos, Bancaja est obligado a comprar a Aviva su participacin en Aseval. En este sentido, el Banco viene reiterando, entre otras cuestiones, que, a su juicio, no se ha producido un incumplimiento del Acuerdo de Accionistas como consecuencia de la transmisin de Aseval y que la nueva situacin no impide cumplir los compromisos establecidos con Aviva Europe, S.A. Gescartera. Con fecha 13 de octubre de 2009, el Tribunal Supremo dict sentencia estimando parcialmente el Recurso de Casacin interpuesto por Bankia Bolsa (antes Caja Madrid Bolsa), limitando su responsabilidad civil subsidiaria, exclusivamente a lo ilegtimamente distrado por los responsables de Gescartera de (i) los recursos gestionados por Caja Madrid Bolsa y (ii) sujeto al mbito temporal de vigencia del contrato de subcustodia formalizado con Gescartera, y no a la totalidad de las inversiones no recuperadas por los clientes de Gescartera (vase Nota 1.11) Ribertierra, S.L. Esta sociedad inst demanda frente a Caja Madrid y Altae Banco S.A. en reclamacin de 25,2 millones de euros por deficiente asesoramiento en financiacin bancaria con garanta de bonos Landsbanki. En este sentido, hay una sentencia favorable en primera instancia que desestima ntegramente la demanda, habiendo apelado la demandante la mencionada sentencia. Clusula de redondeo. El 10 de octubre de 2002 la Audiencia Provincial de Madrid dict sentencia que confirm en su integridad la dictada por el Juzgado n 50. Contra dicha resolucin, Caja Madrid formaliz el correspondiente recurso de casacin, en cuya tramitacin el Tribunal Supremo acord plantear una cuestin prejudicial ante el Tribunal Superior de Justicia de las Comunidades Europeas (Luxemburgo) en relacin con la transposicin de la directiva de consumo 93/13/CEE al ordenamiento interno. En este trmite se dict sentencia con fecha 3 de junio de 2010 reconociendo 1a facultad del legislador nacional de extender el control de abusividad a elementos esenciales del contrato. En consecuencia y a la vista de dicha resolucin, con fecha 23 de junio de 2010 Caja Madrid ha presentado escrito desistiendo del recurso de casacin, desistimiento que ha sido provedo favorablemente por el Tribunal, declarando la terminacin del procedimiento. Igualmente, con fecha 15 de mayo de 2007, el Juzgado de Primera Instancia n 36 de Barcelona dict sentencia declarando la nulidad de la clusula de redondeo al alza utilizada por Caixa dEstalvis Laietana, con devolucin de cantidades; con fecha 22 de septiembre de 2008, la Seccin 15 de la Audiencia Provincial de Barcelona dict sentencia estimando parcialmente el recurso de apelacin interpuesto por la entidad, confirmando los dos pronunciamientos citados anteriormente. El 67


recurso de casacin interpuesto por Caixa Laietana no fue admitido por cuestiones formales, por lo que la resolucin de la Audiencia Provincial es firme. Se vienen atendiendo, de forma individual, las puntuales reclamaciones de clientes, teniendo en cuenta que en el ao 2002 se suprimi el pacto de redondeo al alza en nuevas operaciones. Se ha fijado el juicio para el 4 de marzo de 2013. (2.22) Activos no corrientes en venta El captulo Activos no corrientes en venta del balance recoge el valor en libros de las partidas individuales o integradas en un conjunto (grupo de disposicin) o que forman parte de una unidad de negocio que se pretende enajenar (operaciones en interrupcin) - cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en las condiciones en las que tales activos se encuentran actualmente, en el plazo de un ao a contar desde la fecha a la que se refieren las cuentas anuales. Tambin tienen la consideracin, en su caso, de activos no corrientes en venta aquellas participaciones en empresas dependientes, asociadas o negocios conjuntos que cumplan los requisitos mencionados en el prrafo anterior. Por lo tanto, la recuperacin del valor en libros de estas partidas - que pueden ser de naturaleza financiera y no financiera - previsiblemente tendr lugar a travs del precio que se obtenga en su enajenacin, en lugar de mediante su uso continuado. Concretamente, los activos inmobiliarios u otros no corrientes recibidos por el Banco para la satisfaccin, total o parcial, de las obligaciones de pago frente a l de sus deudores se consideran activos no corrientes en venta, salvo que el Banco haya decidido hacer un uso continuado de esos activos o los destine a la obtencin de rentas y/o plusvalas futuras. Los activos no corrientes en venta que tienen su origen en la adjudicacin o en la adquisicin por otro medios de activos en pago de deudas, se registran inicialmente por un importe igual al menor de los valores siguientes: Valor de la deuda bruta menos la provisin que tuviera asociada, con un mnimo del 10%. Valor de tasacin menos un 10%.

En la Nota 3.5.3. se incluye informacin adicional sobre aquellos activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas por parte del Banco que se encuentran clasificados en este epgrafe de los balances adjuntos atendiendo a la finalidad ltima descrita anteriormente. Con posterioridad al registro inicial, los porcentajes anteriormente descritos pasarn a ser del 20%, a partir de los 12 meses siguientes al alta del activo, y del 30% a partir de los 24 meses. No obstante lo anterior, en caso de contar con una tasacin actualizada el porcentaje anterior podr reducirse hasta un mnimo del 20%. Con carcter general, los activos clasificados como activos no corrientes en venta se valoran por el menor importe entre su valor en libros en el momento en el que son considerados como tales y su valor razonable, neto de los costes de venta estimados de los mismos. Mientras que permanecen clasificados en esta categora, los activos materiales e intangibles amortizables por su naturaleza no se amortizan. En el caso de que el valor en libros exceda al valor razonable de los activos, netos de sus costes de venta, el Banco ajusta el valor en libros de los activos por el importe de dicho exceso, con contrapartida en el captulo de Ganancias (prdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas de la cuenta de prdidas y ganancias. En el caso de producirse posteriores incrementos del valor razonable de dichos activos, el Banco revierte las prdidas anteriormente contabilizadas, incrementando el valor en libros de los activos con el lmite del importe anterior a su posible deterioro, con contrapartida en el mismo captulo de Ganancias (prdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas de la cuenta de prdidas y ganancias. Simtricamente, el captulo Pasivos asociados con activos no corrientes en venta recoge, en su caso, los saldos acreedores asociados a los grupos de disposicin o a las operaciones en interrupcin del Banco. Todos los gastos procesales asociados a la reclamacin y adjudicacin de estos activos se reconocen inmediatamente en la cuenta de prdidas y ganancias del perodo de adjudicacin. Los gastos registrales e impuestos liquidados podrn adicionarse al valor inicialmente reconocido siempre que con ello no se supere el valor de tasacin menos los costes estimados de venta a que se han indicado en los prrafos anteriores. 68


Los resultados procedentes de la venta de activos no corrientes en venta se presentan en el captulo Ganancias (prdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas de la cuenta de prdidas y ganancias. No obstante lo anterior, los activos financieros, los activos procedentes de retribuciones a empleados, los activos por impuestos diferidos y los activos por contratos de seguros que formen parte de un grupo de disposicin o de una operacin en interrupcin, no se valorarn de acuerdo con lo dispuesto en los prrafos anteriores, sino de acuerdo con los principios y normas aplicables a stos conceptos, que se han explicado en los apartados anteriores de la Nota 2. (2.23) Estado de flujos de efectivo En el estado de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones, en los siguientes sentidos: Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por stos equivalentes las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor (en su caso: y, exclusivamente, al formar parte integral de la gestin del efectivo, los descubiertos bancarios reintegrables a la vista, que minoran el importe del efectivo y sus equivalentes). Actividades de explotacin: actividades tpicas de las entidades de crdito, as como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversin o de financiacin. Tambin se consideran actividades de explotacin los intereses pagados por cualquier financiacin recibida aunque sean consideradas como actividades de financiacin. Las actividades realizadas con las distintas categoras de instrumentos financieros que se han sealado en la Nota 2.5 anterior son consideradas, a efectos de la elaboracin de este estado, actividades de explotacin, con las excepciones de la cartera de inversin a vencimiento, los pasivos financieros subordinados y las inversiones en instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta que sean inversiones estratgicas. A estos efectos, se considera como estratgica aquella inversin que se haya realizado con la intencin de establecer o de mantener una relacin operativa a largo plazo con la participada, por darse, entre otras, alguna de las situaciones que podran determinar la existencia de influencia significativa, sin que exista realmente dicha influencia significativa. Actividades de inversin: las de adquisicin, enajenacin o disposicin por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes, tales como activos materiales, activos intangibles, participaciones, activos no corrientes en venta y sus pasivos asociados, instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta que sean inversiones estratgicas e instrumentos de deuda incluidos en la cartera de inversin a vencimiento. Actividades de financiacin: actividades que producen cambios en el tamao y composicin del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotacin, tales como los pasivos subordinados.

Como consecuencia del proceso de segregacin acaecido durante el ejercicio 2011 y que ha tenido efectos contables desde el 1 de enero (vase Nota 1.2), el saldo de la partida Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio que figura en el estado de flujos de efectivo a dicha fecha no se corresponde con el saldo de la partida Efectivo y equivalentes al cierre del ejercicio al 31 de diciembre de 2010, que fue determinado a partir de los activos del Banco con anterioridad a la segregacin. Asimismo, los flujos de efectivo que se recogen en el mencionado estado asociados a las actividades de explotacin, inversin y financiacin del Banco han sido determinados tomando como base los activos y pasivos de su balance al 1 de enero de 2011, una vez realizado el mencionado proceso de segregacin. A efectos de la elaboracin del estado de flujos de efectivo, se han considerado como efectivo y equivalentes de efectivo aquellas inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo a cambios en su valor. De esta manera, a efectos de la elaboracin del estado de flujos de efectivo, se consideran como efectivo y equivalentes de efectivo el saldo del captulo Caja y depsitos en bancos centrales del activo del balance. (2.24) Transacciones con pagos basados en instrumentos de capital Remuneraciones en acciones a la Alta Direccin y a los miembros del Consejo de Administracin Cuando la entidad entrega inmediatamente las acciones al empleado que tiene derecho a ello sin exigirse un perodo de tiempo determinado para que el empleado sea titular incondicional de dichas acciones, se procede a registrar un gasto por la totalidad de los servicios recibidos en el epgrafe Gastos de personal de la cuenta de prdidas y ganancias, con contrapartida el correspondiente incremento del patrimonio. 69


Cuando los instrumentos se entregan a los empleados una vez terminado un perodo especfico de servicios, se procede a registrar un gasto en el captulo Gastos de personal de la cuenta de prdidas y ganancias y el correspondiente incremento del patrimonio de la sociedad pagadora. En la fecha de concesin al empleado del derecho a recibir la retribucin en forma de acciones (se entiende por fecha de concesin la fecha en la que los empleados y la entidad acuerdan la frmula de retribucin en acciones, as como los plazos y condiciones de la misma), el importe de la remuneracin a pagar o lo que es lo mismo, el importe del incremento del patrimonio de la entidad pagadora, se valora por el valor razonable de las acciones comprometidas. En el caso de que este valor razonable no se pueda estimar con fiabilidad, las acciones se valoran por su valor intrnseco. Las variaciones del valor razonable de las acciones entre la fecha de concesin y de entrega de las mismas no se contabiliza. En el caso de que las acciones se hayan valorado por su valor intrnseco, si se registra la variacin en dicho valor entre la concesin y la entrega del valor de las acciones, con contrapartida en la cuenta de prdidas y ganancias. El 27 de julio de 2011 el Consejo de Administracin del Banco aprob la poltica de retribucin de directivos alineada con las mejores prcticas de gobierno corporativo, y adaptada a la normativa europea sobre polticas de remuneracin de entidades de crdito y a lo establecido en el Real Decreto 771/2011, de 3 de junio, que afecta especialmente a la retribucin variable. El nuevo sistema establece un esquema especfico de liquidacin de retribucin variable para aquellos directivos que ejercen funciones de control o cuya actividad afecta de manera significativa al perfil de riesgo del Banco: Al menos el 50% de la retribucin variable se deber entregar en acciones de Bankia. Al menos el 40% de la retribucin variable, tanto en acciones como en metlico se deber diferir durante un periodo de tres aos.

Por tanto, un 50% de la retribucin variable anual se liquidar en acciones (el 30% del total se entregar tras la evaluacin de los objetivos del ao y el 20% restante de forma diferida, por tercios, durante un periodo de tres aos). El precio de la accin se corresponder con el valor equivalente a la media de la cotizacin de la accin en los tres meses anteriores a su fecha de devengo. Todas las acciones entregadas al colectivo de directivos sujetos al esquema anterior como parte de la su retribucin variable anual sern indisponibles durante el ao inmediato siguiente a la fecha de su entrega. (2.25) Negocios con acciones propias (2.25.1) Autorizacin a la adquisicin de acciones propias El Accionista nico de Bankia, S.A., acord en el mes de junio de 2011 (antes de la salida a bolsa de esta entidad a la que se ha hecho mencin en la Nota 1.2 anterior y, por tanto, antes de que se perdiese la condicin de unipersonalidad de Bankia) autorizar al Consejo de Administracin de esta ltima para que pueda proceder a la adquisicin derivativa de acciones propias en los trminos que se indican a continuacin: La adquisicin podr realizarse a ttulo de compraventa, permuta o dacin en pago, en una o varias veces, siempre que las acciones adquiridas, sumadas a las que ya posea Bankia, no excedan del 10% del capital social. El precio o contravalor oscilar entre un mnimo equivalente a su valor nominal y un mximo equivalente al precio de cierre de las acciones de Bankia en el Mercado Continuo en el momento de la adquisicin. El plazo de vigencia de la autorizacin ser de 5 aos.

Las acciones que se adquieran como consecuencia de la presente autorizacin podrn destinarse tanto a su enajenacin o amortizacin como a la aplicacin de los sistemas retributivos contemplados en el prrafo tercero del apartado a) del artculo 146.1 de la Ley de Sociedades de Capital.

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(2.25.2) Criterios contables aplicados Los negocios realizados con los instrumentos de capital propios se registran directamente contra el patrimonio neto, al igual que todos los gastos y posibles ingresos que de aqullos pudiera derivarse. En el epgrafe Fondos propios Menos valores propios integrante del patrimonio neto se presenta el valor de las acciones propias de Bankia, S.A. adquiridas por el Banco al 31 de diciembre de 2011 y 2010 el banco no realiz negocios con acciones propias. En la Nota 23.2 se presenta la informacin requerida por la normativa aplicable relativa a estas operaciones con acciones propias. (2.26) Estado de ingresos y gastos reconocidos y Estado total de cambios en el patrimonio neto El estado de cambios en el patrimonio neto que se presenta en estas cuentas anuales muestra el total de las variaciones habidas en el patrimonio neto durante el ejercicio. Esta informacin se presenta desglosada a su vez en dos estados: el estado de ingresos y gastos reconocidos y el estado total de cambios en el patrimonio neto. A continuacin se explican las principales caractersticas de la informacin contenida en ambas partes del estado: Estado de ingresos y gastos reconocidos En el estado de ingresos y gastos reconocidos se presentan los ingresos y gastos generados por el Banco como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio y los otros ingresos y gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto. Por tanto, en este estado se presenta: a) El resultado de los ejercicios anuales correspondientes. b) El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos transitoriamente como ajustes por valoracin en el patrimonio neto. c) El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos definitivamente en el patrimonio neto. d) El impuesto sobre beneficios devengado por los conceptos indicados en las letras b) y c) anteriores. e) El total de los ingresos y gastos consolidados reconocidos, calculados como la suma de las letras anteriores. Las variaciones habidas en los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto como ajustes por valoracin se desglosan, con las precisiones anteriormente indicadas, en: Ganancias (prdidas) por valoracin: recoge el importe de los ingresos, netos de los gastos originados en el ejercicio, reconocidos directamente en el patrimonio neto. Los importes reconocidos en el ejercicio en esta partida se mantienen en esta partida, aunque en el mismo ejercicio se traspasan a la cuenta de prdidas y ganancias, al valor inicial de otros activos o pasivos o se reclasifiquen a otra partida. Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias: recoge el importe de las ganancias o prdidas por valoracin reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias. Importe transferido al valor inicial de las partidas cubiertas: recoge el importe de las ganancias o prdidas por valoracin reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconozcan en el valor inicial de los activos o pasivos como consecuencia de coberturas de flujos de efectivo. Otras reclasificaciones: recoge el importe de los traspasos realizados en el ejercicio entre partidas de ajustes por valoracin conforme a los criterios establecidos en la normativa vigente.

Los importes de estas partidas se presentan por su importe bruto, mostrndose su correspondiente efecto impositivo en la rbrica Impuesto sobre beneficios del estado. Estado total de cambios en el patrimonio neto En este estado se presentan todos los cambios habidos en el patrimonio neto, incluidos los que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores, en caso de existir. Este estado muestra, por tanto, una conciliacin del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas 71


las partidas que forman el patrimonio neto, agrupando los movimientos habidos en funcin de su naturaleza en las siguientes partidas: Ajustes por cambios en criterios contables y correccin de errores: que incluye los cambios en el patrimonio neto que surgen como consecuencia de la reexpresin retroactiva de los saldos de los estados financieros con origen en cambios en los criterios contables o en la correccin de errores que hubiesen podido haber ocurrido, en su caso. Ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas en el estado de Ingresos y Gastos reconocidos anteriormente indicadas. Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio neto, como pueden ser aumentos o disminuciones del capital social, distribucin de resultados, operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con instrumentos de capital, traspasos entre partida del patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminucin del patrimonio neto.

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(3) Gestin de riesgos La gestin del riesgo es un pilar estratgico, que tiene como objetivo principal preservar la solidez financiera y patrimonial del Banco, maximizando la relacin rentabilidad-riesgo bajo los niveles de tolerancia al riesgo determinados por los rganos de Gobierno, a la vez que facilita las herramientas que permitan el control y seguimiento de los niveles de riesgo autorizados. Los principios bsicos que rigen la gestin del riesgo son la independencia, el compromiso de la Alta Direccin, la visin global en la gestin del riesgo, la gestin temprana de la morosidad, el anlisis exhaustivo, la delegacin de facultades, el seguimiento y el control de las posiciones, la homogeneidad y la coherencia en la metodologa y su medicin. El proceso continuo de mejora del conjunto de parmetros y herramientas asociadas a cada tipo de riesgo llevado a cabo por el Banco constituye un elemento clave que supone una ayuda bsica para los equipos dedicados a la toma de decisiones, tanto en el mbito de riesgos como en el resto de la estructura organizativa, y el continuo control y seguimiento de los diferentes riesgos asumidos cuyas funciones se engloban dentro de la Direccin General Financiera y de Riesgos. Como consecuencia de la propia actividad que desarrolla el Banco los principales riesgos a los que se encuentra sujeto, son los siguientes: Riesgo de crdito (incluyendo riesgo de concentracin), derivado bsicamente de la actividad desarrollada por las reas de negocio de Particulares, Empresas, Tesorera y Mercados de Capitales, as como de determinadas inversiones del Banco. Riesgo de liquidez de los instrumentos financieros, derivado de la falta de disponibilidad a precios razonables de los fondos necesarios para hacer frente puntualmente a los compromisos adquiridos por el Banco y para el crecimiento de su actividad crediticia. Riesgo de tipo de inters estructural de balance, ligado a la probabilidad de que se generen prdidas ante una evolucin adversa de los tipos de inters de mercado. Riesgo de mercado y riesgo de cambio, que corresponden a las potenciales prdidas por la evolucin adversa de los precios de mercado de los instrumentos financieros con los que el Banco opera, bsicamente a travs del rea de Tesorera y Mercados de Capitales. Riesgo operacional, motivado por las prdidas resultantes de faltas de adecuacin o de fallos de los procesos, del personal o de los sistemas internos o bien de acontecimientos externos.

El Consejo de Administracin es el rgano mximo de gobierno que determina y aprueba las estrategias y procedimientos generales de control interno, as como las polticas de asuncin, gestin, control y reduccin de los riesgos a los que el Banco est expuesto. Asimismo, en atribucin de las funciones delegadas por el Consejo de Administracin, actan en la gestin del riesgo el Comit de Direccin, la Comisin Delegada de Riesgos y el Comit de Activos y Pasivos (COAP). Por otro lado, la Unidad de Auditora (Interna), cuya supervisin recae sobre el Comit de Auditora y Cumplimiento, es responsable de supervisar la eficiencia de los procesos operativos y los sistemas de control interno, as como de verificar el cumplimiento de las normativas que resulten aplicables. (3.1) Exposicin al riesgo de crdito y concentracin de riesgos Se describen seguidamente los principales objetivos y polticas relativas a la gestin del riesgo de crdito del Banco, as como determinada informacin adicional asociada a las exposiciones al mencionado riesgo de crdito y su grado de concentracin, al 31 de diciembre de 2011. Tal y como se ha indicado en la Nota 1 anterior, con fecha de efectos contables 1 de enero de 2011 se realiz una modificacin muy relevante de la naturaleza, volumen y actividad de Bankia, S.A. con origen en la Segunda Segregacin de activos y pasivos desde BFA a esta entidad. As, los estados financieros individuales de Bankia correspondientes al ejercicio 2010, previos a la citada Segunda Segregacin, no contienen cifras materiales al recoger exclusivamente las transacciones individuales realizadas durante el ejercicio 2010 por Altae Banco, S.A. (anterior denominacin del Banco). Por este motivo, no se desglosan, en este apartado y a efectos comparativos, las cifras del ejercicio 2010 al no considerarse comparables ni materiales.

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(3.1.1) Objetivos, polticas y procesos de gestin del riesgo de crdito La gestin del riesgo de crdito, entendido como el riesgo de prdida asumido por el Banco como consecuencia del desarrollo habitual de su actividad bancaria en caso de incumplimiento de las obligaciones contractuales de pago de sus clientes o contrapartes, corresponde a la Direccin de Riesgos, dentro de la Direccin General Financiera y de Riesgos, segn las polticas, mtodos y procedimientos aprobados por el Consejo de Administracin del Banco. De esta forma, para la gestin del riesgo de crdito se establecen polticas especficas en funcin de los distintos segmentos de la clientela, sobre la base de: estabilidad en los criterios generales para la concesin y seguimiento de operaciones mantenimiento de los criterios especficos definidos para cada segmento y de los lmites a la concentracin de riesgos adecuacin entre el precio y el riesgo facultades delegadas sin cambios relevantes fortalecimiento de las polticas de cobertura por deterioro del riesgo de crdito

Asimismo, el Banco tiene definidos procedimientos de identificacin, anlisis y admisin, medicin, valoracin, seguimiento y recuperacin de riesgos especficos, cuya gestin recae igualmente y de manera independiente sobre la Direccin de Riesgos, y que cubren desde el momento inicial de concesin de las operaciones hasta la extincin del riesgo. Las polticas de concentracin de riesgos establecen diferentes lmites tanto de tipo individual como sectorial. Los lmites individuales son un mximo del 25% sobre recursos propios computables, la calificacin interna, el tamao de la empresa, la estructura financiera de la misma y la incorporacin del lmite en la propuesta para grupo de Grandes riesgos. Los parmetros sectoriales se establecen en consonancia con la dimensin del sector, limitando los sectores cclicos. (3.1.2) Exposicin al riesgo de crdito por segmento y actividad La exposicin mxima al riesgo de crdito para los activos financieros reconocidos en los balances adjuntos es su valor contable. Para las garantas financieras concedidas, la mxima exposicin al riesgo de crdito es el mximo importe que el Banco tendra que pagar si la garanta fuera ejecutada. Al 31 de diciembre de 2011, la exposicin original al riesgo de crdito, sin deducir las garantas reales ni otras mejoras crediticias recibidas, conforme a la definicin establecida por la Circular 3/2008, de Banco de Espaa, y agrupada segn los principales segmentos y actividades de exposicin fijados por el Banco, es la siguiente:

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(en miles de euros) Cartera de negociacin y Activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias (*) 1.184.529 96.192 118.695 32.961 1.432.377 31/12/2011

SEGMENTO Y ACTIVIDAD Administracin Central Instituciones Empresas Minoristas Consumo Hipotecario PYMES Hipotecario Resto Minoristas PYMES Tarjetas Renta variable Resto Total
Promemoria:Desglose por pases de la Administracin Central Administracin Central Espaola Administracin Central Griega Administracin Central Italiana Administracin Central Portuguesa Otras administraciones centrales

Activos financieros disponibles para la venta 13.740.420 5.918.534 3.962.096 1.028.136 24.649.186

Inversiones crediticias 6.282.278 19.629.749 61.045.101 119.769.082 5.459.577 12.523.277 85.276.338 15.324.834 1.185.056 1.512.556 208.238.766

Cartera de inversin a vencimiento 7.491.503 1.096.404 1.663.069 10.250.976

Cuentas de orden y otros 1.636.349 12.735.710 42.074.943 7.921.507 582.878 358.626 1.300.994 1.464.291 4.214.718 610.822 64.979.331

1.184.529 -

13.601.434 138.986

6.172.978 31.078 78.222

5.077.303 972.932 1.441.268

1.184.529 13.740.420 6.282.278 7.491.503 TOTAL (*) No incluye el saldo correspondiente al epgrafe Derivados de negociacin, cuya exposicin original se ha incluido en la columna Cuentas de orden y otros.

(3.1.3) Distribucin de la exposicin original por producto La exposicin original al riesgo de crdito, al 31 de diciembre de 2011, distribuida por producto, excluyendo la renta variable, se recoge en el cuadro adjunto. Los prstamos y crditos representan el 68% al 31 de diciembre de 2011. El segundo grupo de productos por importancia es la Renta Fija, que alcanza el 13% al 31 de diciembre de 2011.

(en miles de euros) Cartera de negociacin y Activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 16.248 1.383.168 1.399.416

31/12/2011

PRODUCTO Prstamos y crditos Renta fija Depsitos interbancarios Avales y crditos documentarios Derivados Total

Activos financieros disponibles para la venta 23.621.050 23.621.050

Inversiones crediticias 182.609.312 6.000.648 19.628.806 208.238.766

Cartera de inversin a vencimiento 10.250.976 10.250.976

Cuentas de orden y otros 25.401.312 11.871.986 27.706.033 64.979.331

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(3.1.4) Calidad crediticia El Banco cuenta con sistemas avanzados de medicin del riesgo de crdito en determinadas carteras crediticias. Como consecuencia del Contrato de Integracin suscrito por las Cajas al que se hace mencin en la Nota 1.2 y en virtud del cual se constituye un Banco consolidable, el Banco aplica para la medicin de su exposicin al riesgo de crdito, al 31 de diciembre de 2011, tanto el mtodo estndar como el mtodo basado en calificaciones internas (IRB). De esta forma, al 31 de diciembre de 2011 se aplica el mtodo basado en calificaciones internas a un 55,2% de la cartera del Banco y comprende tanto una parte de la cartera de personas jurdicas (cuya exposicin se mide a travs de sistemas de rating internos), como parte de la cartera minorista, formada por riesgos con particulares, microempresas (empresas de menos de un milln de euros de facturacin anual) y autnomos (cuya exposicin se mide a travs de sistemas de puntuacin o scoring). Por otro lado, la parte de la cartera restante del Banco (44,8% de la exposicin original), queda sometida al enfoque estndar. Al 31 de diciembre de 2010 el Banco aplicaba exclusivamente el mtodo estndar. En este sentido, existe un plan de implantacin (roll out) para la extensin de los modelos avanzados (IRB), de forma que se cubra prcticamente el 100% de las exposiciones a finales del ejercicio 2012. Todas las calificaciones (rating) que aparecen en este apartado corresponden a la definicin ofrecida por la escala de Standard&Poors. El sistema de calificacin diseado en Bankia contempla fundamentalmente dos dimensiones: Riesgo de incumplimiento del prestatario: reflejado en la PD (probabilidad de incumplimiento del prestatario) o grado de calificacin. Factores especficos de las operaciones: reflejados en la LGD (severidad de la prdida ante incumplimiento en la operacin), como pueden ser las garantas o las participaciones en distintos tramos de operaciones de financiacin apalancada. Tambin es un factor relevante el plazo. El sistema de calificacin utilizado distingue entre: Exposiciones frente a empresas, soberanos, instituciones y bancos: cada exposicin frente a un mismo acreditado recibe el mismo grado de calidad crediticia (llamado grado de prestatario), con independencia de la naturaleza de las exposiciones. Es lo que se denomina Rating del acreditado. Exposiciones minoristas: los sistemas estn orientados tanto al riesgo del prestatario como a las caractersticas de las operaciones. Es lo que se identifica como Scoring. El sistema de rating incorpora modelos de calificacin para Bancos, Grandes Empresas, Empresas, Instituciones Pblicas y Financiacin Especial. Las calificaciones presentan tres diferentes tipologas: Rating Externo: se refiere a las calificaciones otorgadas por agencias externas de calificacin (S&Ps, Moodys y Fitch). Rating Automtico: son las calificaciones obtenidas mediante los modelos internos, dependiendo del segmento al que pertenece el cliente. Rating Interno: Sern los ratings definitivos que se asignen a los clientes una vez revisada toda la informacin disponible. El rating interno puede ser el rating externo, el rating automtico o la calificacin determinada por el Comit de Rating a partir de toda la informacin analizada. Los clientes procedentes de las entidades que actualmente componen Bankia han pasado a integrarse en el mismo sistema de calificacin existente, es decir, una vez que la informacin financiera est integrada en el sistema corporativo (NOS) la calificacin se obtiene de forma automtica por el modelo correspondiente. Calidad crediticia. Exposicin original y calificacin (rating o scoring) media por segmento La calificacin media ponderada por exposicin original de las exposiciones IRB del Banco (sin incluir default), es de B+ al 31 de diciembre de 2011. A continuacin se presenta el desglose por segmentos de los importes de la exposicin al riesgo de crdito del Banco al 31 de diciembre de 2011 con sus correspondientes calificaciones medias por segmento:

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(en miles de euros) SEGMENTOS Instituciones Empresas Minoristas Consumo Hipotecario Resto Minoristas PYMES Tarjetas Total Importe 31.057.972 51.356.566 60.505.980 3.069.655 52.093.820 2.494.671 2.847.834 142.920.518

31/12/2011 Calificacin media BB+ B+ B+ B BBB BBB+

Calidad crediticia. Distribucin del rating para las exposiciones bajo el mtodo de calificaciones internas (IRB) El 71,3% de la exposicin original, al 31 de diciembre de 2011, tiene una calificacin superior o igual a BB-, con una distribucin por rating equilibrada. La cartera con rating inferior a BB- representa el 28,7% al 31 de diciembre de 2011. La distribucin de la exposicin original segn calificacin crediticia, para aquellas exposiciones afectas a rating cuyos requerimientos de recursos propios se determinan bajo el mtodo de calificaciones internas (excluyendo las financiaciones especiales), se recoge en el cuadro adjunto:
Miles de euros CALIFICACIN AAA a Ade BBB+ a BBde B+ a Bde CCC+ a C Default Total 31/12/2011 18.495.615 44.835.147 15.154.782 3.928.994 6.388.580 88.803.118

Calidad crediticia. Distribucin del rating para las exposiciones bajo el mtodo de calificaciones internas (IRB) para la cartera de empresas El 56,2% de la exposicin original, al 31 de diciembre de 2011, tiene una calificacin superior o igual a BB-, con una distribucin por rating equilibrada. La cartera con rating inferior a BB- representa el 43,8% al 31 de diciembre de 2011. La distribucin de la exposicin original segn la calificacin crediticia al 31 de diciembre de 2011, para aquellas exposiciones afectas a rating cuyos requerimientos de recursos propios se determinan bajo el mtodo de calificaciones internas, se recoge en el cuadro adjunto:

Miles de euros CALIFICACIN AAA a Ade BBB+ a BBde B+ a Bde CCC+ a C Default Total 31/12/2011 7.140.065 25.283.746 15.021.306 3.911.449 6.344.244 57.700.810

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Calidad crediticia. Distribucin de las exposiciones bajo el mtodo de calificaciones internas (IRB) afectas a scoring La cartera de particulares, microempresas y autnomos, afecta a los sistemas de puntuacin o scoring, mantiene una estructura en la que el mayor peso, un 57,1%, est en los tramos comprendidos entre BBB+ y BB- al 31 de diciembre de 2011. La distribucin de la exposicin original segn calificacin crediticia al 31 de diciembre de 2011, para aquellas exposiciones afectas a scoring cuyos requerimientos de recursos propios se determinan bajo el mtodo de calificaciones internas, se recoge en el cuadro adjunto:
Miles de euros

CALIFICACIN AAA a Ade BBB+ a BBde B+ a Bde CCC+ a C Default Total

31/12/2011 7.002.346 35.920.924 17.098.360 484.350 2.404.010 62.909.990

Calidad crediticia. Tasas histricas de impago La tasa de impago del Banco, entendida como la relacin entre los riesgos morosos existentes en cada momento y el total de los riesgos de crdito del Banco es del 7,46% al 31 de diciembre de 2011. (3.1.5) Concentracin de riesgos En el cuadro siguiente se presenta informacin sobre la diversificacin de riesgos por sectores de actividad, medido por riesgo de crdito, excluida la renta variable, al 31 de diciembre de 2011:
(en miles de euros) SECTOR (1) Alimentacin Asociaciones Automocin y servicios automvil Comercio por mayor Comercio por menor Construccin y promocin Fabricacin de maquinaria y equipo Fabricacin de productos intermedios Financiero Hostelera y Operadores Tursticos Industria de la alimentacin, bebidas y tabaco Industria manufacturera bsica, textil, muebles Industrias extractivas, energa e infraestructura Sector pblico Servicio a empresas Ocio, cultura, sanidad y educacin Suministros: energa elctrica, gas vapor y agua Telecomunicaciones Transporte Resto Sectores TOTAL 31/12/2011 1.607.962 3.188.044 2.426.882 4.968.162 3.711.293 61.149.588 4.188.110 4.896.872 49.667.792 5.062.981 2.252.942 1.107.583 6.479.160 26.249.214 9.313.876 6.753.498 9.255.941 2.210.787 2.781.543 84.724.041 291.996.271

(1) La clasificacin por sectores de actividad se realiza de acuerdo con el CNAE del acreditado e independientemente de la finalidad de la financiacin.

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El Banco realiza regularmente un control peridico de los grandes riesgos con clientes, que se reportan peridicamente a Banco de Espaa. (3.1.6) Acuerdos de compensacin y garantas en derivados Al 31 de diciembre de 2011 existen 168 acuerdos de compensacin (netting) y 169 de garantas. El efecto de estos acuerdos al 31 de diciembre de 2011 supone una reduccin del 91,12% del riesgo de crdito en la actividad en derivados. El efecto de los acuerdos de compensacin y garantas sobre el riesgo de crdito en la actividad de derivados al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:
(millones de euros) Exposicin (Consumo de lneas) de riesgo de crdito 40.928 100,0% Exposicin (Consumo de lneas) con acuerdos de compensacin (netting) 11.145 27,2% Exposicin (Consumo de lneas) con acuerdos de compensacin (netting) y de garanta (colateral) 3.636 8,9%

(3.1.7) Garantas recibidas y otras mejoras crediticias Al 31 de diciembre de 2011, la distribucin por segmento de las exposiciones originales que cuentan con garantas reales y otras mejoras crediticias es la siguiente:
(en miles de euros) SEGMENTOS Enfoque Standard Enfoque IRB Instituciones Empresas Minoristas Consumo Hipotecario Resto Minoristas Pymes Tarjetas TOTAL Garanta hipotecaria 67.716.918 69.868.495 646.730 13.802.497 55.419.268 54.195.938 1.223.330 137.585.413 Resto de garanta real 2.036.611 13.411.247 125.808 12.990.136 295.303 209.999 85.304 15.447.858 Garanta personal 59.712.970 77.276.320 30.314.557 40.000.972 6.960.791 2.873.507 90 1.202.841 2.884.353 136.989.290 Otras garantas 1.361.298 612.412 15.212 362.572 234.628 100.659 133.969 1.973.710 TOTAL 130.827.797 161.168.474 31.102.307 67.156.177 62.909.990 3.184.165 54.196.028 2.645.444 2.884.353 291.996.271

A efectos de lo dispuesto en los cuadros anteriores, se entiende: Operaciones con garanta hipotecaria: hipoteca inmobiliaria, hipoteca concesin, mobiliaria, hipoteca naval e hipoteca aeronave. hipoteca

Resto de garanta real: valores de renta variable, de renta fija y otros valores mobiliarios, efectos pblicos, imposiciones (a plazo y de otras cuentas), mercancas y resguardos, fondos de inversin, efectos comerciales, certificados de depsitos, cdulas hipotecarias Garanta personal: con fiador o sin fiador, subsidiaria y pliza de seguros. Otras garantas: aval de sociedad de garanta recproca, pliza de seguro C.E.S.C.E., aval bancario y comfort letter.

Desde el punto de vista jurdico una garanta es un contrato mediante el cual se pretende dotar de una mayor seguridad al cumplimiento de una obligacin o pago de una deuda de modo que ante un caso de impago del prestatario es la garanta la que hace disminuir las prdidas derivadas de esa operacin.

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Siguiendo la circular 3/2008 estas garantas tendrn certeza jurdica de forma que todos los contratos renan las condiciones legalmente exigidas para su plena validez y adems estn debidamente documentadas de forma que se establezca un procedimiento claro y efectivo que permita la rpida ejecucin de la garanta. Estos son los principios que han inspirado la definicin funcional del Sistema Corporativo de Garantas actualmente en implantacin, cuyo modulo de Operaciones Corporativas ya est operativo. Se han elaborado y aprobado unas guas con procedimientos detallados para el tratamiento de ciertas garantas como la garanta hipotecaria sobre inmuebles o la garanta de prenda de valores. Adicionalmente, el Banco dispone de un Manual de Polticas de Crdito donde, entre otros, se recoge un capitulo especifico para la valoracin de los activos inmobiliarios y activos adjudicados. En l se detallan las condiciones que debe cumplir un inmueble a los efectos de servir de garanta y se regulan las tasaciones admisibles y la frecuencia de revisin de las mismas. Por ltimo, se indican las condiciones de valoracin de los activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas. (3.1.8) Activos financieros renegociados Durante el ejercicio 2011 el Banco ha realizado operaciones de renegociacin de activos en las que se ha procedido a modificar las condiciones originalmente pactadas con los deudores en cuanto a plazos de vencimiento, tipos de inters, garantas aportadas, etc. El valor en libros al 31 de diciembre de 2011 de aquellos activos financieros renegociados en el ejercicio que se estima que estaran vencidos o deteriorados de no haberse llevado esta renegociacin asciende a 8.375.699 miles de euros. Los procesos de renegociacin de activos tienen como finalidad dotar de estabilidad financiera al acreditado de tal forma que se asegure la continuidad de su actividad adecuando las operaciones a su capacidad de reembolso, constatada en el caso de personas jurdicas, a travs de planes de negocio validados por expertos, y en el de personas fsicas por la existencia de una capacidad contrastable de pago y/o cumplimiento de sus obligaciones de pago en periodos anteriores. (3.1.9) Activos deteriorados y dados de baja del balance A continuacin se muestra el movimiento producido en el ejercicio 2011 de los activos financieros deteriorados del Banco que no se encuentran registrados en el balance por considerarse remota su recuperacin, aunque el Banco no haya interrumpido las acciones para conseguir la recuperacin de los importes adeudados (activos fallidos):

(en miles de euros) CONCEPTOS

Activos deteriorados y dados de baja del balance

Saldo al 1 de enero de 2011 Altas por: Activos de recuperacin remota Productos vencidos y no cobrados Suma Baja por: Cobro en efectivo Adjudicacin de activos y otras causas Suma Variacin neta por diferencias de cambio Saldo al 31 de diciembre de 2011

1.580.891 108.755 1.689.646

70.499 686.781 757.280 4.371 936.737

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(3.2) Riesgo de liquidez de los instrumentos financieros El Comit de Activos y Pasivos (COAP) es el rgano que tiene encomendado el control y la gestin del riesgo de liquidez de acuerdo con las determinaciones y criterios aprobados por el Consejo de Administracin, y teniendo en consideracin asimismo las caractersticas de los mercados y su previsible evolucin. El COAP aprueba las normas de actuacin en la captacin de financiacin por instrumentos y plazos con el objetivo de garantizar en cada momento la disponibilidad a precios razonables de fondos que permitan atender puntualmente los compromisos adquiridos y financiar el crecimiento de la actividad inversora. A continuacin se presenta el Gap de liquidez para el Banco atendiendo a la clasificacin del capital pendiente de los activos y pasivos financieros por plazos de vencimiento, y tomando como referencia los perodos que resten entre la fecha a que se refiere y sus fechas contractuales de vencimiento. Al 31 de diciembre de 2011, el gap de liquidez es el siguiente:
(en miles de euros) De 3 meses a 1 ao

CONCEPTOS Activo Caja y depsitos en bancos centrales Depsitos en entidades de crdito Crdito a la clientela Cartera de valores de negociacin y otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Otras carteras - Valores representativos de deuda Suma Pasivo Depsitos de bancos centrales y entidades de crdito Depsitos de la clientela, valores negociables y pasivos subordinados Suma GAP TOTAL GAP ACUMULADO (*)

A la vista

Hasta 1 mes

De 1 a 3 meses

De 1 a 5 aos

Ms de 5 aos

Total

1.383.826 -

3.895.740 11.924.921 7.664.164 1.018.068 18.177.649 42.680.542

2.885.747 5.955.347 183.321 9.024.415

831.591 17.272.028 1.560.609 19.664.228

506.763 40.946.979 168.550 11.085.755 52.708.047

837.659 3.479.784 110.787.042 196.550 8.865.340 124.166.375

6.117.225 19.628.806 182.625.560 1.383.168 39.872.674 249.627.433

1.383.826

1.510.706 44.976.321 46.487.027 (45.103.201)

16.516.268 36.874.490 53.390.758 (10.710.216) (10.710.216)

3.081.923 15.800.484 18.882.407 (9.857.992) (20.568.208)

1.108.565 36.423.154 37.531.719 (17.867.491) (38.435.699)

20.264.715 49.150.912 69.415.627 (16.707.580) (55.143.279)

2.383.292 26.084.691 28.467.983 95.698.392 40.555.113

44.865.469 209.310.052 254.175.521 (4.548.088)

(*) En el GAP acumulado se consideran, por separado, los saldos a la vista del resto de vencimientos, a efectos del anlisis de liquidez, dado que los saldos correspondientes a depsitos de la clientela, si bien son jurdicamente exigibles a la vista, han mantenido histricamente un carcter estable en el tiempo. Para el clculo de los gap de liquidez se ha considerado la deuda pblica, cotizada en un mercado profundo y fuente inmediata de liquidez, a plazo de un mes, equivalente al vencimiento de la mayor parte de las cesiones temporales que la tienen como subyacente.

A 31 de diciembre de 2010, el gap de liquidez es el siguiente:

(en miles de euros) De 3 meses a 1 ao

CONCEPTOS Activo Caja y depsitos en bancos centrales Inversiones crediticias Cartera de valores de negociacin y otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Activos financieros disponibles para la venta Suma Pasivo Depsitos de bancos centrales y entidades de crdito Depsitos de la clientela, valores negociables y pasivos subordinados Suma GAP TOTAL GAP ACUMULADO (*)

A la vista

Hasta 1 mes

De 1 a 3 meses

De 1 a 5 aos

Ms de 5 aos

Total

26 61.341
-

12.319 19.755
-

29.773
-

35.963
-

2.285
-

7.489
-

12.345 156.606
-

61.367

32.074

6.157 35.930

240.066 276.029

208.853 211.138

2.011 9.500

457.087 626.038

208 143.399 143.607 (82.240)

25.407 25.407 6.667 6.667

105.454 105.454 (69.524) (62.857)

198.156 198.156 77.873 15.016

123.661 123.661 87.477 102.493

58 58 9.442 111.935

208 596.135 596.343 29.695

(*) En el GAP acumulado se consideran, por separado, los saldos a la vista del resto de vencimientos, a efectos del anlisis de liquidez, dado que los saldos correspondientes a depsitos de la clientela, si bien son jurdicamente exigibles a la vista, han mantenido histricamente un carcter estable en el tiempo. Para el clculo de los gap de liquidez se ha considerado la deuda pblica, cotizada en un mercado profundo y fuente inmediata de liquidez, a plazo de un mes, equivalente al vencimiento de la mayor parte de las cesiones temporales que la tienen como subyacente.

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Este gap es el resultado de agrupar los activos y pasivos financieros por plazos de vencimiento contractuales, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, sin considerar posibles renovaciones. Se corresponde, por tanto, con un anlisis extremadamente prudente del riesgo de liquidez, dada la evolucin histrica de los pasivos financieros del Banco, especialmente en lo que a depsitos de la clientela (pasivos minoristas) se refiere. En la gestin del gap de liquidez, y para hacer frente a los vencimientos de financiacin futuros, el Banco cuenta con determinados activos disponibles lquidos que permiten garantizar los compromisos adquiridos en la financiacin de su actividad inversora. Dentro de estos activos, destacan los ttulos valores incluidos en la pliza del Banco Central Europeo (Eurosistema), que permitiran la obtencin de liquidez inmediata y cuyo importe total disponible al 31 de diciembre de 2011 era de 10.231.897 miles de euros. Asimismo, el saldo de la facilidad de depsito en el Eurosistema a 31 de diciembre de 2011 ascendan a 4.100.000 miles de euros. Por su parte, a continuacin se presenta determinada informacin relativa a las necesidades y a las fuentes de financiacin estables del Banco al 31 de diciembre de 2011, de acuerdo a los modelos requeridos para ello por Banco de Espaa:
( en miles de euros ) Crdito a la clientela (3) Prstamos titulizados Fondos especficos (4) Activos inmobiliarios adjudicados (5) TOTAL Crdito a la Clientela Participaciones 163.735.735 28.721.562 (8.658.491) 2.181.562 185.980.368 4.167.554 TOTAL Depsitos de la Clientela (1) Bonos y cdulas hipotecarios Cdulas territoriales Deuda senior Emisiones avaladas por el Estado Subordinadas, preferentes y convertibles Titulizaciones vendidas a terceros Otra financiacin con vencimiento residual >1 ao Financiacin mayorista largo plazo (2) Patrimonio neto Necesidades de financiacin estables 190.147.922 Fuentes financiacin estables
(1) (2) (3) (4) (5)

( en miles de euros ) Clientes completamente cubiertos por el FGD Clientes no completamente cubiertos por FGD 64.401.279 57.261.005

121.662.284 33.293.063 1.509.550 9.739.795 9.346.150 297.736 8.211.300 4.452.945 66.850.539 11.496.656 200.009.479

Excluye cesiones temporales a travs de entidades de contrapartida Incluye emisiones colocadas en la red comercial (minoristas) Incluye Cartera de Negociacin Crditos a la clientela No incluye fondos genricos Excluye instrumentos de capital, participaciones y financiaciones a sociedades tenedoras de dichos activos

Por su parte, a continuacin se presenta determinada informacin al 31 de diciembre de 2011 relativa a los plazos remanentes de vencimiento de las emisiones mayoristas del Banco (incluido el Papel comercial), los activos lquidos del Banco y a su capacidad de emisin:

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Vencimientos de Emisiones Mayoristas
Miles de Euros CONCEPTOS Bonos y cdulas hipotecarios Cdulas territoriales Deuda senior Emisiones avaladas por el Estado Subordinadas, preferentes y convertibles Otros instrumentos financieros a M y LP Titulizaciones vendidas a terceros Papel comercial Total vencimientos de emisiones mayoristas 2012 3.000.722 20.000 5.135.772 9.046.150 2.459.987 19.662.631 2013 3.082.142 1.595.638 300.000 2.000 4.979.780 2014 5.433.563 1.489.550 772.100 7.695.213 > 2014 21.776.635 2.236.285 297.736 8.211.300 32.521.956

Activos Lquidos
Miles de Euros Activos lquidos (valor nominal) Actvos lquidos (valor de mercado y recorte BCE) de los que: Deuda de las administraciones pblicas centrales 19.083.570 13.354.373 1.333.293

Capacidad de emisin
(en miles de euros) Capacidad de emisin de Cdulas Hipotecarias Capacidad de emisin de Cdulas Territoriales 6.283.501 367.788

(3.3) Exposicin al riesgo de tipos de inters El gap de sensibilidad muestra la matriz de vencimientos o revisiones, agrupando por tipo de mercado el valor en libros de los activos y pasivos en funcin de las fechas de revisin de los tipos de inters o de las fechas de vencimiento, segn cul de ellas est ms prxima en el tiempo. Para el clculo de este gap de sensibilidad se ha considerado el capital pendiente de todos los activos y pasivos financieros, incluyendo el saldo correspondiente a los depsitos a la vista transaccionales con clientes en la categora de pasivo sensible a plazos ms de 5 aos, por la estabilidad que histricamente ha demostrado su evolucin. A continuacin se presenta el gap de sensibilidad a 31 de diciembre de 2011:
(en miles de euros) De 1 a 3 meses De 3 meses a 1 ao De 1 a 2 aos De 2 a 3 aos De 3 a 4 aos De 4 a 5 aos Ms de 5 aos

CONCEPTOS Activo Caja y depsitos en bancos centrales Depsitos en entidades de crdito Crdito a la clientela Cartera de valores de negociacin y otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Otras carteras - Valores representativos de deuda Suma Pasivo Depsitos de bancos centrales y entidades de crdito Depsitos de la clientela, valores negociables y pasivos subordinados Suma GAP TOTAL GAP ACUMULADO % sobre balance

Hasta 1 mes

Total

5.279.566 12.637.463 38.737.320 215.696 6.970.578 63.840.623

3.004.203 48.246.710 58.977 6.594.664 57.904.554

828.725 76.929.809 476.522 8.557.757 86.792.813

6.340 2.781.412 106.992 2.736.273 5.631.017

23 1.384.584 43.600 2.101.374 3.529.581

22 585.342 101.300 2.943.252 3.629.916

256.768 48.700 5.234.779 5.540.247

837.659 3.152.030 13.703.615 331.381 4.733.997 22.758.682

6.117.225 19.628.806 182.625.560 1.383.168 39.872.674 249.627.433

37.067.021 48.830.799 85.897.820 (22.057.197) (22.057.197) (7,39%)

4.139.571 60.796.668 64.936.239 (7.031.685) (29.088.882) (9,75%)

1.938.004 38.863.752 40.801.756 45.991.057 16.902.175 5,66%

583.628 12.175.169 12.758.797 (7.127.780) 9.774.395 3,28%

212.964 10.375.861 10.588.825 (7.059.244) 2.715.151 0,91%

135.596 1.279.813 1.415.409 2.214.507 4.929.658 1,65%

49.587 611.105 660.692 4.879.555 9.809.213 3,29%

739.098 36.376.885 37.115.983 (14.357.301) (4.548.088) (1,52%)

44.865.469 209.310.052 254.175.521 (4.548.088)

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A continuacin se presenta el gap de sensibilidad a 31 de diciembre de 2010:
(en miles de euros) De 1 a 3 meses De 3 meses a 1 ao De 1 a 2 aos De 2 a 3 aos De 3 a 4 aos De 4 a 5 aos Ms de 5 aos

CONCEPTOS Activo Caja y depsitos en bancos centrales Depsitos en entidades de crdito Crdito a la clientela Cartera de valores de negociacin y otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Otras carteras - Valores representativos de deuda Suma Pasivo Depsitos de bancos centrales y entidades de crdito Depsitos de la clientela, valores negociables y pasivos subordinados Suma GAP TOTAL GAP ACUMULADO % sobre balance

Hasta 1 mes

Total

12.345 75.499 5.597

-

20.887 8.886
-

1.157 35.057
-

2.285
-

7.238
-

12.345 97.543 59.063

-

93.441

6.157 35.930

240.066 276.280

146.667 148.952

55.260 55.260

6.926 6.926

2.011 9.249

457.087 626.038

208 168.806 169.014 (75.573) (75.573) (11,88%)

105.454 105.454 (69.524) (145.097) (22,81%)

198.156 198.156 78.124 (66.973) (10,53%)

123.661 123.661 25.291 (41.682) (6,55%)

55.260 13.578 2,13%

6.926 20.504 3,22%

20.504 3,22%

58 58 9.191 29.695 4,66%

208 596.135 596.343 29.695

La responsabilidad del control y gestin del riesgo de tipo de inters global de balance del Banco est formalmente asignada al Comit de Activos y Pasivos (COAP), rgano de mximo nivel ejecutivo del Banco de acuerdo con las determinaciones y criterios aprobados por el Consejo de Administracin. Durante el ejercicio 2011 las polticas y procedimientos de gestin del riesgo de tipo de inters se han concretado en la utilizacin de instrumentos de cobertura (carteras de valores estructurales y derivados), contratados en los mercados financieros, con el objetivo de mantener unos niveles de riesgo moderados y acordes con la tendencia y previsiones sobre tipos de inters de mercado. (3.4) Exposicin a otros riesgos de mercado El efecto sobre la cuenta de prdidas y ganancias y en el patrimonio neto de los cambios razonables futuros que se podran producir en los distintos factores de riesgo de mercado al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente: (en miles de euros) Tipo de inters
(63.558)

Instrumentos de capital
12.363

Tipo de cambio
(27)

Mrgenes de crdito (34)

Las hiptesis utilizadas en el clculo de la sensibilidad son las siguientes:

Tipos de inters: subida de 100 puntos bsicos Renta variable: cada del 20% Tipo de cambio: variacin del 10% Mrgenes de crdito: subida acorde con la calificacin crediticia segn el siguiente detalle:
AAA 5 pb AA 10 pb A 20 pb BBB 50 pb <BBB 150 pb

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2011, existe una cartera estructural de instrumentos representativos de deuda con un nominal de 24.185.442 miles de euros y una sensibilidad global de -470.670 miles de euros.

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(3.5) Exposicin al riesgo con sector inmobiliario y construccin (negocios en Espaa) Se describen seguidamente los desgloses de informacin para dar cumplimiento a los requerimientos establecidos por el Banco de Espaa respecto a la exposicin del Banco al riesgo con el sector inmobiliario y construccin para los negocios en Espaa al 31 de diciembre de 2011. Conforme a lo indicado en las notas anteriores sobre gestin del riesgo, no se desglosan en este apartado, a efectos comparativos, las cifras del ejercicio 2010 al no considerarse comparables ni materiales en la medida en que nicamente recogen las transacciones individuales realizadas durante dicho ejercicio por el Banco previamente a la Segunda Segregacin. (3.5.1) Informacin sobre exposicin a los sectores de promocin inmobiliaria y construccin El cuadro siguiente muestra los datos acumulados de la financiacin concedida por el Banco a 31 de diciembre de 2011 destinada a la financiacin de actividades de construccin y promocin inmobiliaria y sus correspondientes coberturas por riesgo de crdito realizada a dicha fecha (1):

(miles de euros) 1. Financiacin a la construccin y promocin inmobiliaria (negocios en Espaa) (3) 1.1. Del que: Dudoso 1.2. Del que: Subestndar

Importe bruto 33.817.106 7.743.510 15.354.309

Exceso sobre el valor de garanta (2) 8.628.554 2.397.356 4.189.394

Correcciones de valor por deterioro de activos. Cobertura especfica 4.707.793 2.396.930 2.310.863

Pro-memoria: Activos fallidos (4) Pro-memoria: (miles de euros) Conceptos 1. Total crdito a la clientela excluidas Administraciones Pblicas (negocios en Espaa) (5) 2. Total activo (negocios totales) 3. Correcciones de valor y provisiones por riesgo de crdito. Cobertura genrica total (negocios totales) Valor contable 170.636.526 298.366.696 1.174.700 342.167

(1) La clasificacin de los crditos en este cuadro se realiza de acuerdo con la finalidad de los crditos, y no con la CNAE del deudor. Ello implica, que si el deudor se trata de una empresa inmobiliaria pero dedica la financiacin concedida a una finalidad diferente de la construccin o promocin inmobiliaria, no se incluyen en este cuadro. Y si el deudor es una empresa cuya actividad principal no es la de construccin o inmobiliaria pero el crdito se destina a la financiacin de inmuebles destinados a la promocin inmobiliaria, se incluye en este cuadro. (2) Es el importe del exceso que supone el importe bruto de cada crdito sobre el valor de los derechos reales que, en su caso, se hubieran recibido en garanta, calculados segn lo dispuesto en el Anejo IX de la Circular 4/2004. Por tanto, el valor de los derechos reales es el resultado de ponderar el menor importe entre el coste de los activos y el valor de su tasacin en su estado actual ponderado por unos porcentajes que van del 70% al 50% segn la naturaleza de los activos hipotecados. (3) Incluye todas las financiaciones, en forma de prstamos y crditos, con o sin garanta hipotecaria y de valores representativos de deuda, destinadas a la construccin y promocin inmobiliaria, correspondiente a la actividad en Espaa (negocios en Espaa). (4) Importe bruto del crdito destinado a financiar la construccin y promocin inmobiliaria registrado por el Banco (negocios en Espaa) dado de baja del activo por haber sido calificado como activos fallidos. (5) El valor contable es el importe por el que estn registrados estos activos en el balance despus de deducir, en su caso, los importes constituidos para su cobertura.

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Por su parte, en el cuadro siguiente se presenta el desglose de la financiacin destinada a la construccin y promocin inmobiliaria al 31 de diciembre de 2011 registradas por el Banco:
Financiacin a la construccin y promocin inmobiliaria: Importe bruto 31/12/2011

(miles de euros)

1. Sin garanta hipotecaria 2. Con garanta hipotecaria (1) 2.1. Edificios terminados (2) 2.1.1. Vivienda 2.1.2. Resto 2.2. Edificios en construccin (2) 2.2.1. Vivienda 2.2.2. Resto 2.3. Suelo 2.3.1. Terrenos urbanizados 2.3.2. Resto de suelo Total

7.561.176 26.507.988 15.162.480 11.138.085 4.024.395 4.775.856 4.025.625 750.231 6.569.652 5.472.833 1.096.819 34.069.164

(1) Incluye todas las operaciones con garanta hipotecaria con independencia del porcentaje que suponga el riesgo vigente sobre el importe de la ltima tasacin disponible. (2) Si en un edificio concurren tanto finalidades residenciales (vivienda) como comerciales (oficinas y/o locales), la financiacin se ha incluido en la categora de la finalidad predominante.

(3.5.2) Crdito a los hogares para adquisicin de vivienda (negocios en Espaa) A continuacin se presenta el detalle del importe al 31 de diciembre de 2011 de las operaciones de financiacin para la adquisicin de viviendas realizadas por el Banco (negocios en Espaa):
(miles de euros) Importe bruto 31/12/2011
Crdito para adquisicin de vivienda Sin garanta hipotecaria Con garanta hipotecaria 83.958.913 900.713 83.058.200

Del que: Dudoso 31/12/2011

3.449.696 1.302 3.448.394

Por su parte, a continuacin se presenta el desglose del crdito con garanta hipotecaria a los hogares para adquisicin de vivienda al 31 de diciembre de 2011 con garanta hipotecaria, segn el porcentaje que supone el riesgo total sobre el importe de la ltima tasacin disponible (LTV) de aquellas operaciones registradas por el Banco (negocios en Espaa):
(miles de euros) Inferior o igual al 40% Importe bruto Del que: dudosos 12.730.725 151.572 Riesgo sobre importe de la ltima tasacin disponible (LTV) Superior al 40% e inferior o igual al 60% 20.231.970 311.093 Superior al 60% e inferior o igual al 80% 35.059.288 1.115.450 Superior al 80% e inferior o igual al 100% 13.485.101 1.344.507 Superior al 100% 1.551.187 525.772 Total

83.058.271 3.448.394

(1)

El LTV es la ratio que resulta de dividir el riesgo vigente a la fecha de la informacin sobre el importe de la ltima tasacin disponible.

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(3.5.3) Informacin sobre activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas (negocios en Espaa) Bankia, con el objetivo de desinvertir sus activos adjudicados con el menor impacto posible en la cuenta de resultados, dispone de reas de Activos Inmobiliarios cuya misin es gestionar, administrar y comercializar los activos adjudicados del Grupo. Para mantener los activos en condiciones ptimas para su venta y asegurar una gestin eficiente del control de los gastos que generan se realiza tanto el mantenimiento tcnico como el control y gestin de la facturacin derivada de su permanencia en cartera. Adems, se contempla el mantenimiento de los contratos de alquiler sobre activos de la cartera y la gestin de las situaciones ocupacionales sobre los activos. En el caso de obras en curso se evala cada proyecto concreto para determinar su viabilidad tcnica y comercial realizando, en su caso, las inversiones necesarias para poner en situacin de liquidez el proyecto. Adems se ocupan de las actividades derivadas de la comercializacin: atencin al cliente, revisin de los activos publicados y gestin de las ofertas, a travs de los distintos canales de venta: red oficinas, mediadores, web, eventos y ferias, etc. Existe un producto especfico de financiacin para la compra de activos inmobiliarios (viviendas y locales comerciales). Los activos inmobiliarios singulares (suelos, promociones en curso, terminadas, etc.) que entran en el balance del Banco, son objetivo prioritario de desinversin, pudindose gestionar a travs de venta directa a sociedad promotora, venta a cooperativas y comunidades de propietarios a travs de una demanda estructurada o aportaciones y permutas que permiten la salida del balance de la Banco a medio plazo, as como cambiar un producto con poca liquidez (suelo) por otro ms lquido (vivienda). Las polticas generales para la gestin de activos adjudicados del Grupo se resumen en: El volumen de activos adjudicados, con independencia de la ubicacin de su gestin (dentro del balance de las entidades, sociedades constituidas a tal efecto, vehculos) hace necesario abordar desde un primer momento las medidas necesarias para su gestin, con el nico objetivo de desinvertir con el menor impacto posible en la cuenta de resultados. La desinversin est orientada tanto a la venta, como al alquiler con opcin o sin opcin a compra. En el caso de los activos singulares (edificios singulares, oficinas, locales comerciales, naves industriales y suelos) la poltica general es la venta. Poltica de transparencia en todas las transacciones que garantice la oferta pblica del activo. Polticas de fijacin de precios de los activos y facultades delegadas. Venta segn Sistema de Facultades vigente en cada momento para Bankia y BFA. Poltica general de no exclusividad en la mediacin para venta de activos. Valoracin de ofertas de venta para activos en cualquier situacin. La comercializacin se realizar por todos los canales establecidos: oficinas de la red, web, Subastas Reser, Crneres, Mediadores con y sin llaves, ferias y eventos, etc. Los principios y las polticas de precios para la cartera de activos inmobiliarios se resumen en: Transparencia: todos los activos disponibles para la venta se publican exclusivamente en el Portal Inmobiliario con sus precios de venta al pblico. Referencias para su fijacin: los precios tomarn como referencias los precios de los testigos comparables, el valor de tasacin de cada activo, los informes de los Mediadores y los gastos corrientes (impuestos y gastos de comunidades) hasta el momento estimado de venta. Activos singulares: sus precios tendrn como primera referencia el valor de tasacin actualizado, no obstante, la complejidad de la comercializacin de estos activos requerir negociaciones individuales observando para ello las mismas referencias antes citadas. Adecuacin a las variaciones del mercado de vivienda: revisin y adecuacin dinmica de los precios en funcin de la evolucin del mercado inmobiliario. Peridicamente se revisarn los 87


precios actualizando tasaciones y observando la normativa al efecto as como la evolucin de los ndices oficiales del mercado de la vivienda. Eventos especiales: en ferias, rastrillos u otro tipo de exposiciones temporales, se podrn publicar precios ms atractivos slo para ese periodo. Subastas a travs de la empresa especializada RESER. Alquileres: los activos inmobiliarios se alquilarn con una renta aprobada por el Comit preceptivo que contemplar siempre una rentabilidad mnima en funcin del valor del activo a alquilar. Asimismo podr valorarse una opcin de compra a favor del arrendatario sobre el activo alquilado. Colectivo de empleados del Banco: tendrn las ventajas que se acuerden en cada momento.

A continuacin se presenta el detalle de los activos adjudicados del Banco (negocios en Espaa) al 31 de diciembre de 2011 atendiendo a su naturaleza (1):
(en miles de euros) Valor contable 1. Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a la construccin y promocin inmobiliaria 1.1. Edificios terminados 1.1.1. Vivienda 1.1.2. Resto 1.2. Edificios en construccin 1.2.1. Vivienda 1.2.2. Resto 1.3. Suelo 1.3.1 Terrenos urbanizados 1.3.1 Resto de suelo 2. Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisicin de vivienda 3. Resto de activos inmobiliarios recibidos en pagos de deuda (2) 4. Instrumentos de capital, participaciones y financiaciones a sociedades tenedoras de dichos activos (3) Del que: Correcciones de valor por deterioro de activos 545.975 460.470 427.869 32.601 37.711 36.228 1.483 47.794 3.534 44.260 1.244.557 212.669 1.450.983

939.145 656.850 508.271 148.579 161.689 154.769 6.920 120.606 42.723 77.883 1.188.166 54.251 1.676.021

(1) Incluye los activos adjudicados, adquiridos, comprados o intercambiados por deuda procedentes de financiaciones concedidas por el Banco relativas a sus negocios en Espaa, as como las participaciones y financiaciones a entidades tenedoras de dichos activos. (2) Se incluyen los activos inmobiliarios que no proceden de financiaciones a la construccin y promocin inmobiliaria, con independencia del sector econmico al que pertenece la empresa y empresario, ni de financiaciones hipotecarias a hogares para la adquisicin de vivienda. (3) Incluye todos los activos de esta naturaleza, incluyendo los instrumentos de capital, las participaciones y financiaciones a entidades tenedoras de los activos inmobiliarios mencionados en las lneas 1 a 3 de este cuadro, as como los instrumentos de capital y participaciones en empresas constructoras o inmobiliarias recibidos en pago de deudas.

En los cuadros anteriores se incluyen los saldos correspondientes a los activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deuda, con la excepcin citada en el punto (1), que el Banco mantiene clasificados, atendiendo a su finalidad ltima, (principalmente) en el captulo Activos no corrientes en venta, en el epgrafe Activo material Inversiones inmobiliarias y (en menor medida) en el epgrafe Resto de activos del balance al 31 de diciembre de 2011.

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(4) Gestin de capital Durante el ejercicio 2008 se aprob y entr en vigor la Circular 3/2008, sobre determinacin y control de los recursos propios mnimos (la Circular 3/2008), al amparo de la Ley 36/2007, de 16 de noviembre, que modific a su vez la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficiente de inversin, recursos propios y obligaciones de informacin de los intermediarios financieros. La mencionada Circular 3/2008, que supone la adaptacin de la legislacin espaola en materia de solvencia a las directivas comunitarias que dimanan a su vez del Acuerdo de Capital de Basilea (Basilea II), se estructura en tres pilares fundamentales: requerimientos mnimos de capital (Pilar I), proceso de auto-evaluacin del capital (Pilar II) e informacin al mercado (Pilar III). Desde su emisin, la Circular 3/2008 ha sufrido diversas modificaciones que la han adaptado a las modificaciones que en materia de solvencia se han ido produciendo en el mbito de la regulacin de solvencia europea. La ltima de estas modificaciones, han sido los cambios introducidos por la Circular 4/2011 del Banco de Espaa que transpone a nuestro ordenamiento la Directiva 2010/76/UE sobre los requisitos de capital para la cartera de negociacin y las retitulizaciones y supervisin de las polticas de remuneracin y pretende avanzar en la adaptacin de Basilea III. Por otra parte, indicar que, en su reunin del 12 de septiembre de 2010, el Grupo de Gobernadores y Jefes de Supervisin, el rgano de vigilancia del Comit de Supervisin Bancaria de Basilea, anunci un sustancial fortalecimiento de los actuales requerimientos de capital y aprob, en este sentido, sin reservas, los acuerdos alcanzados el 26 de julio de 2010 (BASILEA III). El Acuerdo de Basilea III comenzar a aplicarse a partir del 1 de enero de 2013. Con anterioridad a esta fecha, los pases debern haber traspuesto el contenido del acuerdo a sus respectivas regulaciones y legislaciones. La Direccin del Grupo ha analizado las principales modificaciones que introducir este acuerdo y ha comenzado a planificar y gestionar las consecuencias que se derivan de las novedades incluidas por dicho acuerdo a efectos de requerimientos de recursos propios. Con la publicacin del RD 2/2011, de 18 de febrero, para el reforzamiento del sistema financiero se introduce el concepto de capital principal. En relacin con los requerimientos del mencionado capital principal, dicho Real Decreto requiere que los grupos consolidables de entidades de crdito alcancen una ratio de capital principal a lo largo del ejercicio 2011 del 8% de sus exposiciones ponderadas por riesgo, salvo que su coeficiente de financiacin mayorista supere el 20% y no tenga colocado al menos un 20% de su capital o de sus derechos de voto a terceros, en cuyo caso el requerimiento anterior se sita en el 10% de sus exposiciones ponderadas por riesgos. En este sentido, en el mes de julio del ao 2011 culmin con xito el proceso de salida a bolsa de Bankia. Una vez completado dicho proceso, el nivel de capital principal exigible al Grupo por el mencionado Real Decreto-ley 2/2011 pasa a situarse, en el 8% de las exposiciones ponderadas por riesgo. Adicionalmente, con la publicacin del RD 2/2012, de 3 de febrero, de saneamiento del sector financiero, se establece un nuevo requerimiento de capital principal sobre el mnimo exigido hasta la fecha, con objeto de incrementar la cobertura de los activos dudosos o substandar o adjudicados en pago derivados de la financiacin de suelo para la promocin inmobiliaria, que deber alcanzarse antes del 31 de diciembre de 2012. En relacin a los requerimientos mnimos de capital (Pilar I), el Grupo ha aplicado, previa autorizacin explcita del Banco de Espaa, modelos internos avanzados (IRB) en la evaluacin del riesgo de crdito para las tipologas de exposiciones relativas a Instituciones, Empresas y Minoristas (incluyendo microempresas, hipotecario, tarjetas y resto de operaciones retail) procedentes de las carteras de Caja Madrid, y el mtodo estndar para dichas exposiciones de las dems entidades que conforman el Grupo. En cuanto al resto de exposiciones, el Grupo ha utilizado a efectos del clculo de los requerimientos de capital por riesgo de crdito el mtodo estndar. Los requerimientos de recursos propios ligados a la cartera de negociacin (tipo de cambio y de mercado) y de determinadas exposiciones en renta variable cotizada de la cartera disponible para la venta se han calculado por aplicacin de modelos internos, y se ha utilizado parcialmente la metodologa estndar. Adicionalmente, en lo relativo al clculo de las exigencias de capital vinculadas al riesgo operacional, se ha utilizado el modelo del Indicador Bsico. A 31 de diciembre de 2011, los recursos propios computables de Grupo Bankia exceden los requeridos por la normativa en vigor.

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As mismo y en relacin a los objetivos, polticas y procedimientos relativos a recursos propios, stos se determinan a nivel consolidado para el grupo BFA y para grupo Bankia. A continuacin se incluye un detalle, clasificado en recursos propios bsicos y complementarios, de los recursos propios del Grupo Bankia a 31 de diciembre de 2011, as como de los requerimientos de capital calculados de acuerdo a lo establecido en la Circular 3/2008, de Banco de Espaa:
(miles de euros) 31/12/2011 CONCEPTOS Recursos propios bsicos (1) De los que: Recursos propios Core Recursos propios complementarios (2) Total recursos propios computables Total requerimientos de recursos propios 12.936.398 679.423 13.237.259 12.442.778 8,3% 0,4% 8,5% 8,0% Importe 12.567.836 % 8,1%

(1) Incluye, el capital social, las reservas, el resultado neto del ejercicio que se prev destinar al incremento de reservas y los intereses minoritarios; minorados, entre otros, por el fondo de comercio, el resto de activos inmateriales del Grupo, la auto cartera , las minusvalas latentes netas en instrumentos de capital y, por el 50% del defecto entre provisiones relacionadas con exposiciones calculadas mediante mtodo IRB y las prdidas esperadas correspondientes a las mismas, por el 50% de la deduccin total resultante de la prdida esperada de la cartera de renta variable, de las participaciones en entidades financieras superiores al 10% y aseguradoras superiores al 20% y por el tramo de primera prdida de titulizaciones. (2) Recoge, principalmente, la financiacin subordinada, el saldo de la cobertura genrica ligada a las carteras a las que se aplica el mtodo estndar , minorados, por el 50% del defecto entre las provisiones relacionadas con exposiciones calculadas mediante mtodo IRB y las prdidas esperadas correspondientes a las mismas, por el 50% de la deduccin total resultante de la prdida esperada de la cartera de renta variable y de las participaciones en entidades financieras superiores al 10% y aseguradoras superiores al 20% y por el tramo de primera prdida de titulizaciones.

A 31 de diciembre de 2011, el capital principal del Grupo Bankia asciende a 12.936.398 miles de euros, siendo su ratio de capital principal del 8,3%. Requerimientos de capital establecidos la European Banking Authority (EBA) En el ejercicio 2011, la EBA ha hecho pblicos nuevos requerimientos de capital mnimos a mantener de forma provisional a nivel consolidado por las entidades calificadas como sistmicas, entre las que se encuentra Banco Financiero y de Ahorros, S.A., matriz de Bankia. Estos requerimientos se concretan en la necesidad de alcanzar una ratio de Core-Tier I, en los trminos en los que este concepto ha sido definido por la EBA, del 9%, incluyendo a estos efectos, requerimientos adicionales de recursos propios a los establecidos por la Circular 3/2008 de Banco de Espaa de manera que se incrementan los requerimientos de recursos propios por el efecto de incluir en los mismos la totalidad de la cartera de deuda soberana mantenida por las entidades, con independencia de la cartera de activos financieros en la que estos activos estn clasificados y la traslacin de estas valoraciones a los crditos concedidos al sector pblico. El 8 de diciembre de 2011, la EBA comunica a travs del Banco de Espaa, que las necesidades adicionales de capital para Grupo BFA se sitan en 1.329 millones de euros sobre datos de septiembre 2011, que se descomponen en 763 millones de euros necesarios para alcanzar la ratio Core-Tier I del 9% y en 566 millones de euros correspondientes al colchn exigido temporalmente para cubrir el riesgo soberano. Atendiendo a la solicitud de la EBA, el 20 de enero de 2012, Grupo BFA ha presentado su Plan de Capitalizacin al Banco de Espaa una vez aprobado por el Consejo de Administracin de BFA. En dicho plan se recogen las medidas de capital que adoptar el Grupo para cubrir los 1.329 millones de euros de necesidades de capital, que incluyen conversin de participaciones preferentes y financiacin subordinada en instrumentos de capital, venta de activos no estratgicos, cambio estructural del balance y mejoras de los activos ponderados por riesgo entendido siempre dentro del proceso de integracin de 7 Cajas de Ahorro en las que se encuentra actualmente el Grupo BFA.

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(5) Retribuciones del Consejo de Administracin y Alta Direccin (5.1) Remuneraciones al Consejo de Administracin a) Retribuciones devengadas en el Banco La percepcin de remuneracin del Consejo de Administracin de Bankia, S.A. es incompatible con la percepcin de remuneracin por el Consejo de Administracin de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid y Banco Financiero y de Ahorros, S.A. o cualquier otra Caja integrante. i) Retribucin bruta en metlico (en miles de euros)
Retribucin variable a corto plazo (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) Retribucin variable a largo plazo No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene Remuneracin por pertenencia a comisiones del Consejo 41 No tiene 61 15 16 No tiene 33 15 35 No tiene 16 35 15 29 19 41 15 15 Otros conceptos No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene Total ao 2011 924 1.037 319 76 86 74 103 89 109 61 86 96 85 103 89 115 76 76

Nombre

Sueldos

Dietas (A)

Indemnizaciones

Rodrigo De Rato Figaredo (1) Francisco Verd Pons (2) Jos Manuel Fernndez Norniella (3) Claudio Aguirre Pemn Carmen Cavero Mestre Arturo Fernndez Alvarez Alberto Ibez Gonzlez Javier Lpez Madrid Juan Llopart Prez Juan Martn Queralt Araceli Mora Engudanos Jos Antonio Moral Santn Francisco Juan Ros Garca Jos Manuel Serra Peris Atilano Soto Rbanos Antonio Tirado Jimnez Alvaro de Ulloa Suelves Virgilio Zapatero Gmez

763 1.010 184 No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene

120 27 74 61 70 74 70 74 74 61 70 61 70 74 70 74 61 61

No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene

(A) (1) (2) (3) (4)

La columna correspondiente a Dietas comprende los pagos en concepto de Dietas por Asistencia al Consejo y Retribucin Fija por pertenencia al mismo, devengadas en el ejercicio 2011. Se refiere al perodo comprendido entre el 16 de junio de 2011 y el 31 de diciembre de 2011. Se refiere al perodo comprendido entre el 28 de mayo de 2011 y el 31 de diciembre de 2011. Se refiere al perodo comprendido entre el 6 de abril de 2011 y el 31 de diciembre de 2011. La Remuneracin Variable de los miembros del Consejo de Administracin, tanto la correspondiente a Consejeros ejecutivos, como no ejecutivos, est pendiente de la preceptiva autorizacin por parte del Banco de Espaa en cumplimiento de la legislacin vigente. Con fechas 5 de marzo y 12 de abril de 2012 se cursaron las correspondientes solicitudes de autorizacin al Banco de Espaa.

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Miembro del Consejo de Administracin Saliente a 21.11.2011
Nombre Sueldos Dietas (A) Retribucin variable a corto plazo No tiene Retribucin variable a largo plazo No tiene Remuneracin por pertenencia a comisiones del Consejo 17 Indemnizaciones Otros conceptos No tiene Total ao 2011

Jos Luis Olivas Martnez (6)

425

81

No tiene

523

(A) La columna correspondiente a Dietas comprende los pagos en concepto de Dietas por Asistencia al Consejo y Retribucin Fija por pertenencia al mismo, devengadas en el ejercicio 2011. (5) Se refiere al perodo comprendido entre el 16 de junio de 2011 y el 21 de noviembre de 2011.

Clusulas de blindaje en contratos de alta direccin

Nombre Fecha firma contrato alta direccin 28.01.10 28.05.11 06.04.11 Importe total del blindaje (miles ) N. anualidades de blindaje Salario fijo 2 2 1 2.800 3.400 250 Salario variable (6) (6) (6) Otras percepciones en caso de cese No tiene 1.000 No tiene

De Rato Figaredo Rodrigo Verd Pons Francisco Fernandez Norniella Jos Manuel

(6)

Segn lo establecido en la nota (4).

ii) Sistemas de retribucin basados en acciones Ver nota 2.24. En el ejercicio 2011 no se ha efectuado ninguna liquidacin en acciones. iii) Sistemas de ahorro a largo plazo (en miles de )
Nombre/perodo Rodrigo de Rato Figaredo Francisco Verd Pons Jos Manuel Fernndez Norniella Claudio Aguirre Pemn Carmen Cavero Mestre Arturo Fernndez Alvarez Alberto Ibez Gonzlez Javier Lpez Madrid Juan Llopart Prez Juan Martn Queralt Araceli Mora Engudanos Jos Antonio Moral Santn Francisco Juan Ros Garca Jos Manuel Serra Peris Atilano Soto Rbanos Antonio Tirado Jimnez Alvaro de Ulloa Suelves Virgilio Zapatero Gmez Aportacin del ejercicio por parte de la entidad (miles ) 489 533 104 34 39 39 39 39 39 35 39 39 39 39 39 39 36 35 Importe de los derechos devengados por parte del beneficiario (miles ) -

Miembro del Consejo de Administracin Saliente a 21.11.2011

Nombre/perodo Jos Luis Olivas Martnez Aportacin del ejercicio por parte de la entidad (miles ) 170 Importe de los derechos devengados por parte del beneficiario (miles ) -

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iv) Otros beneficios (en miles de )
Anticipos, crditos concedidos Nombre/perodo Periodo Tipo de inters de la operacin Variable - 2,61% Caractersticas esenciales de la operacin Prstamo - 211,45 Importes eventualmen te devueltos No tiene Garantas constituida s por la entidad Personal Primas de seguros de vida No tiene Otras retribucion es en especie o beneficios sociales No tiene

Francisco Verd Pons

24/12/2007

b) Retribuciones devengadas por su pertenencia a consejos en otras sociedades del grupo o sociedades participadas La percepcin de remuneracin por pertenencia a Consejos de Administracin de otras sociedades participadas es incompatible para Presidente, Vicepresidente y Consejero Delegado segn el sistema retributivo de Bankia, S.A. En este cuadro se incluyen no slo las retribuciones devengadas por Consejeros por su pertenencia a Consejos de Administracin en otras sociedades de Grupo, sino tambin en sociedades Participadas que no forman parte del Grupo. Respecto a los Consejeros sealados con (A) se informa de las cantidades correspondiente al perodo en que ha estado vigente el sistema retributivo de Bankia, S.A., desde el 1 de julio de 2011 i) Retribucin bruta en metlico (en miles de )
Nombre Sueldos Dietas Retribucin Variable a corto plazo No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene Retribucin Variable a largo plazo No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene Remuneracin por pertenencia a comisiones del Consejo No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene Indemnizaciones Otros conceptos (B) No tiene No tiene No tiene No tiene 14 60 No tiene 14 No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene 67 No tiene No tiene No tiene 60 Total ao 2011 No tiene No tiene No tiene 48 41 87 No tiene 41 47 No tiene No tiene 62 No tiene 67 No tiene 28 No tiene 87

Rodrigo de Rato Figaredo Francisco Verdu Pons Claudio Aguirre Peman Carmen Cavero Mestre (C) Arturo Fernandez Alvarez (A) Jose M. Fernandez Norniella (A) Alberto Ibaez Gonzalez Javier Lopez Madrid (A) Juan Llopart Perez (A) Juan Martin Queralt Araceli Mora Enguidanos Jos Antonio Moral Santin (A) Francisco Juan Ros Garcia Jos Manuel Serra Peris (A) Atilano Soto Rabanos (A) Antonio Tirado Jimenez (A) Alvaro de Ulloa Suelves Virgilio Zapatero Gmez (A)

No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene

No tiene No tiene No tiene 48 27 27 No tiene 27 47 No tiene No tiene 62 No tiene No tiene No tiene 28 No tiene 27

No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene

(A) (B) (C)

Respecto a Consejeros sealados con A, se informa de las cantidades correspondientes al perodo en el que ha estado vigente el sistema retributivo de Bankia S.A desde el 1 de julio de 2011. Corresponde a remuneraciones percibidas como Representante Persona Fsica de Consejero Persona Jurdica. La Consejera sealada con (C) ha dejado de pertenecer al Consejo de Administracin de la Sociedad cuya retribucin aparece consignada.

ii) Sistemas de retribucin basados en acciones No existen. iii) Sistemas de ahorro a largo plazo No existen. iv) Otros beneficios (en miles de ) No existen.

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c) Resumen de las retribuciones:
Nombre Rodrigo De Rato Figaredo Francisco Verd Pons Jos Manuel Fernndez Norniella Claudio Aguirre Pemn Carmen Cavero Mestre Arturo Fernndez Alvarez Alberto Ibez Gonzlez Javier Lpez Madrid Juan Llopart Prez Juan Martn Queralt Araceli Mora Engudanos Jos Antonio Moral Santn Francisco Juan Ros Garca Jos Manuel Serra Peris Atilano Soto Rbanos Antonio Tirado Jimnez Alvaro de Ulloa Suelves Virgilio Zapatero Gmez (1) Total retribucin en la entidad 1.413 1.570 423 110 125 113 142 128 148 96 125 135 124 142 128 154 112 111 Total retribucin en el grupo (1) No tiene No tiene 87 No tiene 48 41 No tiene 41 47 No tiene No tiene 62 No tiene 67 No tiene 28 No tiene 87 Total ao 2011 1.413 1.570 510 110 173 154 142 169 195 96 125 197 124 209 128 182 112 198

Comprende tambin la retribucin percibida en aquellas sociedades participadas que no forman parte del Grupo

Miembro del Consejo de Administracin Saliente a 21.11.2011

Nombre Jos Luis Olivas Martnez Total retribucin en la entidad 693 Total retribucin en el grupo No tiene Total ao 2011 693

(5.2) Remuneraciones de la Alta Direccin del Banco (Comit de Direccin) a) Retribuciones devengadas en el Banco i) Retribucin bruta en metlico (en miles de ) A efectos de la elaboracin de las presentes cuentas anuales consolidadas, se ha considerado como personal de Alta Direccin a los miembros del Comit de Direccin, sin considerar a los Consejeros Ejecutivos. En total se han considerado a 5 personas (4 a 31 de diciembre al haber causado baja durante el ejercicio una persona), los cuales se han calificado, a dichos efectos, como personal clave para el Banco. En el cuadro siguiente se muestran las remuneraciones percibidas por la Alta Direccin tal y como se ha definido anteriormente:
Retribuciones a Corto Plazo 1.708 Retribuciones Postempleo 468 Indemnizacin por Cese -

(Miles de euros) Alta Direccin

Total 2.176

Adicionalmente se ha devengado un importe de 610 miles de euros en concepto de retribucin variable 2011, pendiente de pago segn lo establecido en el Real Decreto 771/2011, de 3 de junio, el cual, en su caso, se liquidar de acuerdo al sistema definido en la Nota 2.24. ii) Sistemas de retribucin basados en acciones Ver nota 2.24. En el ejercicio 2011 no se ha efectuado ninguna liquidacin en acciones. b) Retribuciones devengadas por su pertenencia a consejos en otras sociedades del grupo o sociedades participadas: 120 miles de euros.

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(5.3) Informacin sobre participaciones y actividad profesional de los Administradores del Banco De acuerdo con la informacin requerida por el artculo 229 del Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, a continuacin se presenta el detalle de los cargos o las funciones que ejercen los Administradores del Banco al 31 de diciembre de 2011, todos ellos por cuenta ajena, en entidades con el mismo, anlogo o complementario gnero de actividad al que constituye el objeto social del Banco, as como el detalle de las participaciones directas o indirectas que mantienen en el capital de las mencionadas entidades

Nombre o denominacin social del consejero

Denominacin de la sociedad objeto Banco Financiero de Ahorros, S.A.

Cargo, funcin o participacin Presidente del Consejo

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid

Presidente del Consejo

D. Rodrigo de Rato Figaredo

Caja Madrid Cibeles, S.A.

Presidente del Consejo

Confederacin Espaola de Caja de Ahorros

Vicepresidente del Consejo

Corporacin Financiera Caja de Madrid

Presidente del Consejo

D. Francisco Pons Alcoy

Banco Financiero y de Ahorros, S.A.

Vicepresidente nico para participadas

Consejera Da. Carmen Cavaro Mestre El Hayadal, SICAV Presidente (*)

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid D. Arturo Fernndez lvarez Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A.

Vocal del Consejo

Vocal del Consejo

Banco Financiero y de Ahorros, S.A.

Vocal del Consejo

D. Jos Manuel Fernndez Norniella

Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A.

Vocal del Consejo

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid

Vicepresidente del Consejo

D. Alberto Ibez Gonzlez

Rangiroa Inversiones, S.L.

Administrador (1)

(1) Actividad ejercida por cuenta propia (*) Participacin y/o cargo de un familiar vinculado.

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Nombre o denominacin social del consejero

Denominacin de la sociedad objeto Caixa Laietana, preferents, S.A.U. Societat de particpacions

Cargo, funcin o participacin Presidente del Consejo

D. Josep Ibern Gallart Inversora Burriac, S.L.U. Vocal del Consejo

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid

Vocal del Consejo

Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A. D. Javier Lpez Madrid Tresis, S.V., S.A.

Vocal del Consejo

Presidente del Consejo y Consejera(*)

Banco Banif, S.A.

Consejero(*)

Caja Madrid Cibeles, S.A.

Vocal del Consejo

D. Jos Antonio Moral Santn

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid

Vicepresidente del Consejo

Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A.

Vocal del Consejo

D. Atilano Soto Rbanos

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia

Presidente del Consejo

Caja de Ahorros de Valencia, Castelln y Alicante, Vicepresidente del Consejo Bancaja D. Antonio Tirado Jimnez Banco Financiero y de Ahorros, S.A. Vocal del Consejo

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid D. Virgilio Zapatero Gmez Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A.

Vocal del Consejo

Vocal del Consejo

(*) Participacin y/o cargo de un familiar vinculado.

(6) Propuesta de distribucin de resultados de Bankia, S.A. A continuacin se presenta la propuesta de distribucin del resultado individual de Bankia, S.A. correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 realizada por el Consejo de Administracin de Bankia, S.A. y que ser presentada a su Junta General de Accionistas para su aprobacin:
(en miles de euros) 2011 A Reservas / (Prdidas) acumuladas Prdida neta del ejercicio (3.030.551) (3.030.551)

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(7) Caja y depsitos en bancos centrales A continuacin se presenta un detalle del saldo del captulo Caja y depsitos en bancos centrales de los balances adjuntos:
(en miles de euros) CONCEPTOS Caja Depsitos en Banco de Espaa Depsitos en otros bancos centrales Ajustes por valoracin Total 31/12/2011 803.532 5.224.275 88.829 589 6.117.225 31/12/2010 26 12.319 12.345

(8) Cartera de negociacin, deudora y acreedora Composicin del saldo La composicin del saldo de estos captulos del balance al 31 de diciembre de 2011 adjunto (al 31 de diciembre de 2010 el Banco no tena cartera de negociacin ni deudora ni acreedora) por clases de contrapartes y por tipos de instrumentos, indicando el valor en libros de los mismos es la siguiente:
(en miles de euros) 31/12/2011 Posiciones Posiciones pasivas activas 24.627.267 1.299.818 2.276.906 857.776 29.061.767 25.963.325 2.190 730.828 118.658 26.815.001 31/12/2010 Posiciones Posiciones activas pasivas -

CONCEPTOS Por clases de contrapartes Entidades de crdito Administraciones Pblicas residentes Administraciones Pblicas no residentes Otros sectores residentes Otros sectores no residentes Total Por tipos de instrumentos Crdito a la clientela Valores representativos de deuda Otros instrumentos de capital Derivados de negociacin Posiciones cortas de valores Total

16.248 1.320.295 19.191 27.706.033 29.061.767

26.303.249 511.752 26.815.001

En la Nota 3 se presenta informacin sobre el riesgo de crdito asumido por el Banco en relacin con estos activos financieros. Por su parte, en las Notas 3.2 y 3.3 se presenta, respectivamente, informacin relativa a los riesgos de liquidez e inters asumidos por el Banco en relacin con los activos financieros incluidos en esta categora. En la Nota 24 se facilita determinada informacin sobre el valor razonable de estos activos financieros, mientras que en la Nota 3.1.5 se incluye determinada informacin sobre concentracin de riesgos de, entre otros, determinados activos incluidos en esta categora de instrumentos financieros.

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Cartera de negociacin. Valores representativos de deuda El desglose de los saldos de este epgrafe del balance al 31 de diciembre de 2011 adjunto (al 31 de diciembre de 2010 el Banco no mantena valores representativos de deuda clasificados como cartera de negociacin) es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Valores representativos de deuda Deuda pblica espaola Emitidos por entidades financieras Otros valores de renta fija extranjera Otros valores de renta fija espaola Total 31/12/2011 1.184.529 96.192 5.226 34.348 1.320.295 31/12/2010

Cartera de negociacin. Instrumentos de capital El desglose del saldo de este epgrafe del balance al 31 de diciembre de 2011 adjunto (al 31 de diciembre de 2010, el Banco no mantena instrumentos de capital clasificados como cartera de negociacin) es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Instrumentos de capital Acciones de sociedades residentes Acciones de sociedades extranjeras no residentes Total 31/12/2011 8.116 11.075 19.191 31/12/2010

Cartera de negociacin. Derivados de negociacin A continuacin se presenta un desglose, por clases de derivados, del valor razonable de los derivados de negociacin del Banco al 31 de diciembre de 2011 (al 31 de diciembre de 2010, el Banco no mantena derivados clasificados como cartera de negociacin):
(en miles de euros) 31/12/2011 Saldos Saldos deudores acreedores CONCEPTOS Compraventas de divisas no vencidas Derivados sobre valores Derivados sobre tipos de inters Derivados Crdito Resto Total valor razonable 161.386 87.793 27.369.291 41.735 45.828 27.706.033 valor razonable 502.605 55.473 25.649.234 45.658 50.279 26.303.249 31/12/2010 Saldos deudores valor razonable Saldos acreedores valor razonable

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El detalle del valor nocional de los derivados clasificados como cartera de negociacin al 31 de diciembre de 2011, atendiendo a su plazo de vencimiento, se muestra a continuacin:
(en miles de euros) CONCEPTOS Compraventas de divisas no vencidas Derivados sobre valores Derivados sobre tipos de inters Derivados Crdito Resto Total De 0 a 3 aos 20.954.016 3.846.724 406.365.570 74.231 951.335 432.191.876 De 3 a 10 aos 462.191 4.588.805 239.724.724 369.327 245.145.047 Ms de 10 aos 157.927 129.976.313 1.251 130.135.491 Total 21.574.134 8.435.529 776.066.607 443.558 952.586 807.472.414

El valor nocional de los derivados es la magnitud que sirve de base para la estimacin de los resultados asociados a los mismos, si bien, considerando que una parte muy importante de estas posiciones se compensan entre s cubriendo de esta manera los riesgos asumidos, no puede entenderse que dicha magnitud represente una medida razonable de la exposicin del Banco a los riesgos asociados a estos productos. (9) Otros activos financieros a valor razonable con cambio en prdidas y ganancias A continuacin se presenta un desglose de los activos financieros incluidos en esta categora al 31 de diciembre de 2011 (al 31 de diciembre de 2010, el Banco no mantena activos financieros clasificados en esta categora), clasificados atendiendo a su naturaleza:
(en miles de euros) CONCEPTOS Por naturaleza Valores representativos de deuda Instrumentos de capital Total 62.873 13.770 76.643 31/12/2011

31/12/2010

En la Nota 3 se presenta informacin sobre el riesgo de crdito asumido por el Banco en relacin con estos activos financieros. Por su parte, en las Notas 3.2 y 3.3 se presenta, respectivamente, informacin relativa a los riesgos de liquidez e inters asumidos por el Banco en relacin con los activos financieros incluidos en esta categora. En la Nota 24 se facilita determinada informacin sobre el valor razonable de estos activos financieros, mientras que en la Nota 3.1.5 se incluye determinada informacin sobre concentracin de riesgos de, entre otros, determinados activos incluidos en esta categora de instrumentos financieros.

99


(10) Activos financieros disponibles para la venta Composicin del saldo El desglose del saldo de este captulo de los balances adjuntos, atendiendo a las clases de contrapartes y al tipo de instrumentos financieros de las operaciones, es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Por clases de contraparte Entidades de crdito Administraciones Pblicas residentes Administraciones Pblicas no residentes Otros sectores residentes Otros sectores no residentes Activos dudosos Prdidas por deterioros y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito Otros ajustes por valoracin (Micro-cobertura) Total Por tipos de instrumentos Valores representativos de deuda Deuda pblica espaola Letras del Tesoro Obligaciones y bonos del Estado Deuda pblica extranjera Emitidos por entidades financieras Otros valores de renta fija Prdidas por deterioros y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito Instrumentos de capital Acciones de sociedades cotizadas Acciones de sociedades no cotizadas Ajustes por valoracin (Micro-cobertura) Total 31/12/2011 5.927.032 13.601.434 138.986 2.630.671 2.380.870 54.282 (51.424) (32.665) 24.649.186 23.621.050 13.601.434 387.582 13.213.852 138.986 5.918.534 4.013.520 (51.424) 1.028.136 390.477 670.324 (32.665) 24.649.186 31/12/2010 444.388 6.139 6.704 1.997 (2.141) 457.087 457.073 6.139 6.139 444.388 8.687 (2.141) 14 14 457.087

En la Nota 3 se presenta informacin sobre el riesgo de crdito asumido por el Banco en relacin con estos activos financieros. Por su parte, en las Notas 3.2 y 3.3 se presenta, respectivamente, informacin relativa a los riesgos de liquidez e inters asumidos por el Banco en relacin con los activos financieros incluidos en esta categora. En la Nota 24 se facilita determinada informacin sobre el valor razonable de estos activos financieros, mientras que en la Nota 3.1.5 se incluye determinada informacin sobre concentracin de riesgos de, entre otros, determinados activos incluidos en esta categora de instrumentos financieros. Activos vencidos y deteriorados Al 31 de diciembre de 2011 no existe ningn activo clasificado como Activos financieros disponibles para la venta que tenga algn importe vencido y no deteriorado. A continuacin se muestra un detalle de aquellos activos clasificados como Activos financieros disponibles para la venta los cuales han sido considerados como deteriorados al 31 de diciembre de 2011 y 2010:

100


Activos deteriorados al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(en miles de euros) CONCEPTOS Por clases de contrapartes Entidades de crdito Administraciones Pblicas Otros sectores residentes Otros sectores no residentes Total

31/12/2011 4.082 200 50.000 54.282

31/12/2010 -

Movimiento del ejercicio en las prdidas por deterioro contabilizadas y en los ajustes de puesta a valor razonable por riesgo de crdito A continuacin se presenta un resumen de los movimientos que han afectado a las prdidas por deterioro y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito de los valores representativos de deuda incluidos en esta cartera en los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011:
(en miles de euros) CONCEPTOS Saldos al 1 de enero de 2011 Efecto de la Segunda Segregacin Dotacin con cargo a los resultados del ejercicio Fondo de insolvencias que ha quedado disponible Dotacin/(liberacin) neta con cargo/(abono) en cuenta de resultados Utilizacin de fondos para activos amortizados y otros movimientos netos Otros movimientos Diferencias de cambio Saldos al 31 de diciembre de 2011 Del que: Naturaleza de la contraparte: Entidades residentes en Espaa Entidades residentes en el extranjero 25.000 25.000 26.424 538 25.886 51.424 538 50.886 Identificadas individualmente 25.000 25.000 Identificadas colectivamente 2.141 46.151 41.875 (46.044) (4.169) (17.723) 24 26.424 Total 2.141 71.151 41.875 (46.044) (4.169) (17.723) 24 51.424

Adicionalmente, durante el ejercicio 2011, se han registrado cargos en la cuenta de prdidas y ganancias del Banco, por un importe de 89.439 miles de euros, correspondientes a deterioros en instrumentos de capital registrados directamente en el captulo Activos financieros disponibles para la venta del balance adjunto.

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(11) Inversiones crediticias Composicin del saldo La composicin del saldo de este captulo del activo de los balances adjuntos, atendiendo a la naturaleza del instrumento financiero en los que tienen su origen, es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Inversiones crediticias Depsitos en entidades de crdito Crdito a la clientela Valores representativos de deuda Suma Prdidas por deterioros y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito Otros ajustes por valoracin Total 31/12/2011 19.596.885 192.055.486 6.032.255 217.684.626 (9.889.089) 443.229 208.238.766 31/12/2010 97.292 59.664 156.956 (699) 349 156.606

En la Nota 3 se presenta informacin sobre el riesgo de crdito asumido por el Banco en relacin con estos activos financieros. Por su parte, en las Notas 3.2 y 3.3 se presenta, respectivamente, informacin relativa a los riesgos de liquidez e inters asumidos por el Banco en relacin con los activos financieros incluidos en esta categora. En la Nota 24 se facilita determinada informacin sobre el valor razonable de estos activos financieros, mientras que en la Nota 3.1.5 se incluye determinada informacin sobre concentracin de riesgos de, entre otros, determinados activos incluidos en esta categora de instrumentos financieros. Inversiones crediticias. Depsitos en entidades de crdito A continuacin se indica el desglose del saldo de este epgrafe de los balances adjuntos, atendiendo a la clase de contraparte de las operaciones:
(en miles de euros) CONCEPTOS Por contraparte Cuentas mutuas Cuentas a plazo Activos financieros hbridos Adquisicin temporal de activos Otros activos financieros Activos dudosos Suma Prdidas por deterioros y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito Otros ajustes por valoracin Total 31/12/2011 84.599 5.497.868 42.819 9.786.356 4.174.998 10.245 19.596.885 (5.239) 37.160 19.628.806 31/12/2010 11.636 69.170 13.504 2.982 97.292 251 97.543

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Inversiones crediticias - Crdito a la clientela A continuacin se indica el desglose del saldo de este epgrafe de los balances adjuntos, atendiendo a la modalidad y situacin del crdito y por clase de contraparte:
(en miles de euros) CONCEPTOS Por modalidad y situacin del crdito Crdito comercial Deudores con garanta real Adquisicin temporal de activos Otros deudores a plazo Deudores a la vista y varios Otros activos financieros Activos dudosos Suma Prdidas por deterioros y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito Otros ajustes por valoracin Total Por clase de contraparte Administraciones Pblicas residentes Administraciones Pblicas no residentes Otros sectores residentes Otros sectores no residentes Otros activos financieros Prdidas por deterioros y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito Otros ajustes por valoracin Total 31/12/2011 3.055.596 121.053.137 790.681 46.505.567 3.858.921 2.134.317 14.657.267 192.055.486 (9.852.243) 406.069 182.609.312 6.172.978 109.300 175.462.650 8.176.241 2.134.317 (9.852.243) 406.069 182.609.312 31/12/2010 50.700 2.351 1.679 4.919 15 59.664 (699) 98 59.063 54.745 4.919 (699) 98 59.063

El valor en libros registrado en el cuadro anterior, sin considerar la parte correspondiente a Otros ajustes por valoracin, representa el nivel mximo de exposicin al riesgo de crdito del Banco en relacin con los instrumentos financieros en l incluidos. Inversiones crediticias. Depsitos en entidades de crdito y Crditos a la clientela. Activos vencidos y deteriorados (dudosos) A continuacin se muestra un detalle de aquellos activos clasificados como Inversiones crediticias Depsitos en entidades de crdito e Inversiones crediticias Crdito a la clientela los cuales han sido considerados como deteriorados al 31 de diciembre de 2011 y 2010, as como de aquellos que, sin estar considerados como deteriorados, tienen algn importe vencido a dicha fecha, clasificados en funcin de clases de contrapartes: Activos deteriorados al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(en miles de euros) CONCEPTOS Por clases de contrapartes Entidades de crdito Administraciones Pblicas Otros sectores residentes Otros sectores no residentes Total

31/12/2011 10.218 579 14.347.880 259.463 14.618.140

31/12/2010 15 15

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Activos con saldos vencidos no considerados como deteriorados al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(en miles de euros) CONCEPTOS Por clases de contrapartes Entidades de crdito Administraciones Pblicas Otros sectores residentes Otros sectores no residentes Total 456 45.123 1.315.842 32.005 1.393.426 31/12/2011 31/12/2010

A continuacin se muestra el movimiento que se ha producido durante el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 en el saldo de las prdidas por deterioro y de los ajustes de valor razonable por riesgo de crdito:
(en miles de euros) Identificadas individualmente Identificadas colectivamente

Provisin especfica CONCEPTOS Saldos al 1 de enero de 2011 Efecto de la Segunda Segregacin Dotacin con cargo a los resultados del ejercicio Fondo de insolvencias que ha quedado disponible Dotacin/(liberacin) neta con cargo/(abono) en cuenta de resultados Utilizacin de fondos para activos amortizados y otros movimientos netos Otros movimientos Diferencias de cambio Saldos al 31 de diciembre de 2011 Del que: Naturaleza de la contraparte: Entidades residentes en Espaa Entidades residentes en el extranjero 2.316.802 2.273.122 43.680 2.362.744 1.347.720 (498.463) 849.257 (494.181) (401.018) 2.316.802

Provisin genrica 695 1.439.159 183.352 (1.290.656) (1.107.304) 840.696 1.173.246

Provisin riesgo pas 31.485 323 (7.971) (7.648) 1.908 25.745

Resto provisin especfica 4 3.625.595 6.166.515 (1.999.018) 4.167.497 (888.012) (562.486) (909) 6.341.689

Total

699 7.458.983 7.697.910 (3.796.108) 3.901.802 (1.382.193) (122.808) 999 9.857.482

1.173.246 1.170.091 3.155

25.745 25.745

6.341.689 6.268.731 72.958

9.857.482 9.711.944 145.538

Seguidamente se resumen los distintos conceptos registrados en el ejercicio 2011 en el epgrafe Prdidas por deterioro de activos financieros (neto) Inversiones crediticias de la cuenta de prdidas y ganancias de dicho ejercicio:
(en miles de euros) CONCEPTOS Dotacin neta del ejercicio Partidas en suspenso recuperadas Saldos al 31 de diciembre de 2011 31/12/2011 3.930.732 (65.419) 3.865.313

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Inversiones crediticias. Valores representativos de deuda A continuacin se indica el desglose del saldo de este epgrafe del balance al 31 de diciembre de 2011 adjunto (al 31 de diciembre de 2010 no existan valores representativos de deuda clasificados como Inversiones crediticias) atendiendo a las clases de contraparte:
(en miles de euros) CONCEPTOS Por clases de contraparte Entidades de crdito Otros sectores residentes Otros sectores no residentes Activos dudosos Prdidas por deterioro y ajustes al valor razonable por riesgo de crdito Total 943 5.451.148 577.464 2.700 (31.607) 6.000.648 31/12/2011

31/12/2010

Al 31 de diciembre de 2011 no existe ningn activo clasificado como Inversiones crediticias valores representativos de deuda que tenga algn importe vencido. A continuacin se presenta un resumen de los movimientos que han afectado a las prdidas por deterioro - que incluye, a efectos comparativos, los ajustes de valor razonable por riesgo de crdito realizados el 31 de diciembre de 2010 por las Cajas y traspasados a Bankia el 1 de enero de 2011 en la Segunda Segregacin (vase Nota 1.2) - por razn del riesgo de crdito, de los valores representativos de deuda clasificados como inversin crediticia a lo largo de los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011:
(en miles de euros) CONCEPTOS Saldos al 31 de diciembre de 2010 Efecto de la Segunda Segregacin Dotacin con cargo a los resultados del ejercicio Fondo de insolvencias que ha quedado disponible Dotacin/(liberacin) neta con cargo/(abono) en cuenta de resultados Utilizacin de fondos para activos amortizados y otros movimientos netos Otros movimientos Diferencias de cambio Saldos al 31 de diciembre de 2011 Del que: Naturaleza de la contraparte: Entidades residentes en Espaa Entidades residentes en el extranjero 31.607 11.266 20.341 Identificadas individualmente Identificadas colectivamente 3.842 32.971 (4.041) 28.930 (10) (1.157) 2 31.607

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(12) Cartera de inversin a vencimiento Composicin del saldo El desglose del saldo de este captulo del balance al 31 de diciembre de 2011 adjunto (al 31 de diciembre de 2010 el Banco no tena activos clasificados en esta categora de instrumentos financieros) por clase de contraparte y por tipo de instrumento financiero es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Por clases de contraparte Entidades de crdito Administraciones Pblicas residentes Administraciones Pblicas no residentes Otros sectores residentes Otros sectores no residentes Prdidas por deterioros y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito Total Por tipos de instrumentos Deuda pblica espaola Deuda pblica extranjera Obligaciones y bonos Prdidas por deterioros y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito Total 5.077.303 2.414.200 2.796.439 (36.966) 10.250.976 1.096.404 5.077.303 2.414.200 900.918 799.117 (36.966) 10.250.976 31/12/2011 31/12/2010

En la Nota 3 se presenta informacin sobre el riesgo de crdito asumido por el Banco en relacin con estos activos financieros. Por su parte, en las Notas 3.2 y 3.3 se presenta, respectivamente, informacin relativa a los riesgos de liquidez e inters asumidos por el Banco en relacin con los activos financieros incluidos en esta categora. En la Nota 24 se facilita determinada informacin sobre el valor razonable de estos activos financieros, mientras que en la Nota 3.1.5 se incluye determinada informacin sobre concentracin de riesgos de, entre otros, determinados activos incluidos en esta categora de instrumentos financieros. A continuacin se presenta un resumen de los movimientos que han afectado a las prdidas por deterioro y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito de esta cartera a lo largo del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011:
(en miles de euros) CONCEPTOS Saldos al 1 de enero de 2011 Efecto de la Segunda Segregacin Dotacin con cargo a los resultados del ejercicio Fondo de insolvencias que ha quedado disponible Dotacin/(liberacin) neta con cargo/(abono) en cuenta de resultados Utilizacin de fondos para activos amortizados y otros movimientos netos Otros movimientos Diferencias de cambio Saldos al 31 de diciembre de 2011 Del que: Naturaleza de la contraparte: Entidades residentes en Espaa Entidades residentes en el extranjero 36.966 93 36.873 Identificadas individualmente Identificadas colectivamente 38.017 3.444 (320) 3.124 (4.159) (16) 36.966

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Cartera de inversin a vencimiento. Activos vencidos y deteriorados Al 31 de diciembre de 2011 el Banco no tiene activos clasificados en la cartera de inversin a vencimiento que hayan sido individualmente considerados como deteriorados por razn de su riesgo de crdito o que tengan algn importe vencido. (13) Derivados de cobertura (deudores y acreedores) Al 31 de diciembre de 2011, el Grupo tena contratadas, con diversas contrapartes de reconocida solvencia, operaciones de derivados financieros de cobertura como base para una mejor gestin de los riesgos inherentes a su actividad (vase Nota 3). El Banco realiza coberturas operacin a operacin, identificando individualmente el elemento cubierto y el elemento de cobertura, estableciendo un seguimiento continuo de la eficacia de cada cobertura que asegure la simetra en la evolucin de los valores de ambos elementos. La naturaleza de las principales posiciones cubiertas por el Banco, as como los instrumentos financieros utilizados para la cobertura son los siguientes: Coberturas de valor razonable Activos financieros disponibles para la venta: o Valores representativos de deuda a tipo de inters fijo, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipos de inters (bsicamente permutas financieras). Asimismo, el Banco cubre determinadas posiciones respecto del riesgo de crdito con derivados de crdito (bsicamente credit default swaps). Instrumentos de capital (renta variable), cuyo riesgo de mercado se cubre con permutas financieras sobre acciones y futuros contratados en mercados organizados.

Inversiones crediticias: o Prstamos a tipo inters fijo, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipo de inters (bsicamente permutas financieras). Asimismo, el Banco cubre determinadas posiciones respecto del riesgo de crdito con derivados de crdito (bsicamente credit default swaps).

Pasivos financieros a coste amortizado: o Depsitos y dbitos representados por valores negociables a tipo de inters fijo a largo plazo emitidos por el Banco, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipos de inters (bsicamente permutas financieras).

Coberturas de flujo de efectivo Activos financieros disponibles para la venta: o Valores representativos de deuda a tipo de inters variable, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipos de inters (bsicamente permutas financieras).

Inversiones crediticias: o Prstamos a tipo de inters variable, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipos de inters (bsicamente permutas financieras).

Pasivos financieros a coste amortizado: o Dbitos representados por valores negociables emitidos por el Banco, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipos de inters (bsicamente permutas financieras).

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Coberturas de inversiones netas en el extranjero Participaciones y sucursales: o

Operaciones forward de divisa (USD), que cubren futuras fluctuaciones del tipo de cambio. A continuacin se presenta, para cada tipo de cobertura, un desglose, por clases de derivados, del valor razonable de los derivados designados como instrumentos de cobertura al 31 de diciembre de 2011 (al 31 de diciembre de 2010, el Banco no tena operaciones clasificadas como de cobertura desde un punto de vista contable):
(en miles de euros) 31/12/2011 CONCEPTOS Operaciones de cobertura de valor razonable Operaciones de cobertura de flujos de efectivo Total Saldos deudores 5.162.627 103.854 5.266.481 Saldos acreedores 1.825.671 135.493 1.961.164

Operaciones de cobertura de valor razonable:

(en miles de euros) 31/12/2011 CONCEPTOS Derivados sobre valores Derivados sobre tipos de inters Inversiones crediticias Activos financieros disponibles para la venta Pasivos financieros a coste amortizado Resto Total Saldos deudores 12.524 5.135.184 1.504 62.178 5.071.502 14.919 5.162.627 Saldos acreedores 3.967 1.821.583 40.629 1.343.451 437.503 121 1.825.671

Operaciones de cobertura de flujos de efectivo:

(en miles de euros) 31/12/2011 CONCEPTOS Derivados sobre tipos de inters Inversiones crediticias Activos financieros disponibles para la venta Pasivos financieros a coste amortizado Resto Total Saldos deudores 103.089 16.811 52.441 33.837 765 103.854 Saldos acreedores 135.493 19.322 108.368 7.803 135.493

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A continuacin se muestra un detalle de los plazos estimados, contados a partir del 31 de diciembre de 2011, en los que se estima que los importes registrados en el epgrafe Patrimonio neto- Ajustes por valoracin Coberturas de flujos de efectivo del patrimonio neto a dicha fecha, revertirn a las cuentas de prdidas y ganancias futuras:
Plazo remanente a partir del 31 de diciembre de 2011

(en miles de euros) Prdidas (*) Beneficios (*)

Menos de 1 ao (1.306) 330

Entre 1 y 3 aos (690) 496 (194)

Entre 3 y 5 aos (190) 167 (23)

Ms de 5 aos (108.260) 76.066 (32.194)

TOTAL (110.446) 77.059 (33.387)

Total (976) (*) Considerando su correspondiente efecto fiscal

Asimismo, a continuacin se presenta una estimacin al 31 de diciembre de 2011, del importe de los cobros y pagos futuros cubiertos en operaciones de cobertura de flujos de efectivo, clasificados atendiendo al plazo esperado, contado a partir de la mencionada fecha, en el que se estima stos se harn efectivos mediante su cobro o pago:
Plazo remanente a partir del 31 de diciembre de 2011 (en miles de euros) Cobros Pagos Total Menos de 1 ao 278.679 (283.615) (4.936) Entre 1 y 3 aos 69.022 (81.272) (12.250) Entre 3 y 5 aos 78.051 (88.012) (9.961) Ms de 5 aos 531.491 (512.910) 18.581

El detalle del valor nocional de los derivados clasificados como cobertura al 31 de diciembre de 2011, atendiendo a su plazo de vencimiento se muestra a continuacin:
(en miles de euros) CONCEPTOS Derivados sobre valores Derivados sobre tipos de inters Resto Total De 0 a 3 aos 329.174 6.266.871 6.596.045 De 3 a 10 aos 76.029 42.944.991 144.920 43.165.940 Ms de 10 aos 33.188.562 29.500 33.218.062 Total 405.203 82.400.424 174.420 82.980.047

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(14) Activos no corrientes en venta Composicin del saldo La composicin del saldo de este captulo del activo del balance al 31 de diciembre de 2011 adjunto (al 31 de diciembre de 2010, el Banco no tena activos clasificados como no corrientes en venta), es la siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Activo material de uso propio Inversiones inmobiliarias Activo material adjudicado Total
(1)

Coste 192.502 7.206 3.800.980 4.000.688

Prdidas deterioro (1) (7.916) 1.929.747 1.937.663

Valor neto 184.586 7.206 1.871.233 2.063.025

Las prdidas netas por deterioro de activo material adjudicado incluyen fondos complementarios dotados sobre los activos materiales adjudicados mantenidos por el Banco a travs de sus sociedades filiales.

Activos no corrientes en venta. Activo material de uso propio Al 31 de diciembre de 2011, esta partida recoge, bsicamente, el saldo correspondiente a determinados inmuebles de uso propio del Banco que han dejado de formar parte de su red comercial de oficinas y que, conforme a la normativa en vigor, cumplen con las condiciones necesarias para su registro como activos no corrientes en venta, al existir un plan detallado para su venta inmediata. As, durante el ejercicio 2011 y como consecuencia de la materializacin del Contrato de Integracin que da origen a la integracin de las Cajas y a las posteriores segregaciones a las que se ha hecho mencin en la Nota 1, el Banco ha adoptado determinadas medidas de carcter reorganizativo que han incluido aspectos de mejora de la eficiencia que han abarcado, entre otros, un plan para el cierre de oficinas bancarias. Este plan de dimensionamiento de la red de oficinas conllev inicialmente el registro de una dotacin por costes de reestructuracin por un importe aproximado de 75 millones de euros (que se contabiliz en el epgrafe Dotaciones a provisiones (neto) Dotacin a otras provisiones de la cuenta de prdidas y ganancias - vase Nota 39) y, una vez completado, ha supuesto el cierre de 817 oficinas de la red de sucursales del Grupo. Tal y como se describe en la nota 2.22, el Banco contabiliza estos activos por el menor entre su valor en libros y el valor razonable neto de los costes de venta, estimndose este ltimo para la totalidad de los activos incluidos clasificados en este apartado, al 31 de diciembre de 2011, en 249.343 miles de euros. Por otro lado, durante el primer semestre del ejercicio 2011, el Banco ha formalizado la venta de 8 inmuebles localizados en Espaa y que formaban parte de su red comercial de oficinas a un inversor no vinculado al Grupo, por importe de 21.888 miles de euros, generando unas plusvalas de 18.718 miles de euros que se han incluido en el epgrafe Ganancias (prdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas de la cuenta de prdidas y ganancias. En el marco de esta operacin de venta, que se ha realizado sin financiacin al comprador, se ha formalizado posteriormente un contrato de arrendamiento operativo con el mencionado inversor por un plazo de 25 aos de obligado cumplimiento, prorrogables por cuatro periodos adicionales de 5 aos hasta completar un periodo total de 45 aos. La renta actualizable anualmente en base al ndice de Precios al Consumo se ha fijado, inicialmente, en 1.416 miles de euros anuales. Asimismo, y como consecuencia de las ventas de inmuebles realizadas por el Banco en ejercicios anteriores, ste tiene formalizados, al 31 de diciembre de 2011, contratos de arrendamiento operativo con los adquirentes de dichos inmuebles (inversores) por plazos de entre 25 y 30 aos de obligado cumplimiento, prorrogables por periodos adicionales de 5 y 10 aos. Por todo lo anterior, el valor presente de los pagos futuros mnimos en que incurrir el Banco, derivados de los contratos de arrendamiento operativo suscritos mencionados anteriormente durante el periodo de obligado cumplimiento, ascender a 25.587 miles de euros en el plazo de un ao, 107.783 miles de euros en el plazo entre dos y cinco aos y 218.125 miles de euros a ms de cinco aos. Otras caractersticas relevantes comunes a los contratos de arrendamiento operativo mencionados con anterioridad son las siguientes: 110


Las rentas pactadas se han acordado a precios de mercado (similares a los de otras transacciones comparables). A efectos del anlisis del tratamiento contable de estas operaciones, no se ha considerado, en ningn caso, que est asegurada de una manera razonable la transferencia de la propiedad de los inmuebles a favor del Banco. Se han incluido opciones de compra, por parte del Banco, al vencimiento de cada uno de los contratos de arrendamiento a los valores de mercado a determinar por expertos independientes en dichas fechas de vencimiento. No se han incluido compromisos por parte del Banco que garanticen o compensen, en modo alguno, a los compradores por las posibles prdidas o ganancias derivadas de las fluctuaciones del valor razonable de los importes residuales de los inmuebles. Activos no corrientes en venta. Activo material adjudicado. Composicin del saldo El desglose de los activos adjudicados en pago de deudas reconocidos el balance al 31 de diciembre de 2011 adjunto (al 31 de diciembre de 2010 no existan activos adjudicados o adquiridos en pago de deudas contabilizados en el balance de dicha fecha del Banco) es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Bienes inmuebles Vivienda Terminada residencia habitual del prestatario Fincas rsticas en explotacin y oficinas, locales y naves polivalentes terminadas Parcelas solares y resto activos inmobiliarios Otros Total
(1)

31/12/2011 (1)

1.308.008 33.077 380.263 149.885 1.871.233

Neto de prdidas por deterioro e incluyendo fondos complementarios dotados sobre los activos materiales adjudicados mantenidos por el Banco a travs de sus sociedades filiales.

Movimientos significativos El movimiento registrado en los activos adjudicados en el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 (durante el ejercicio 2010 no se han producido movimientos por este concepto), se muestra a continuacin:
(en miles de euros) CONCEPTOS Saldo contable al inicio del ejercicio Efecto de la Segunda Segregacin Incorporaciones del ejercicio Ventas del ejercicio Prdidas netas por deterioro de activos (Vase Nota 43) (1) Otros movimientos (2) Saldo contable al final del periodo 31/12/2011
materiales adjudicados mantenidos por el Banco a travs de sus sociedades filiales.
(2) Se debe, fundamentalmente, a la reclasificacin de activos desde los epgrafes Inversiones Inmobiliarias y Existencias.

Importe 1.648.083 1.869.086

(261.842)

(1.588.825) 204.731 1.871.233

(1) Las prdidas netas por deterioro de activo material adjudicado incluyen fondos complementarios dotados sobre los activos

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El resultado generado en las ventas de este tipo de activos, de acuerdo con su tipologa, durante el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:
(en miles de euros) Activos enajenados B (prdida) reconocido en ventas (*) 99 1.079 (459) 19 738

CONCEPTOS Bienes inmuebles Vivienda Terminada residencia habitual del prestatario Fincas rsticas en explotacin y oficinas, locales y naves polivalentes terminadas Parcelas solares y resto activos inmobiliarios Otros Total
(*) Excluye las comisiones pagadas a intermediarios.

170.145 3.445 84.644 3.608 261.842

En la Nota 3.5.3 se desglosa informacin adicional relativa a la naturaleza de los activos inmobiliarios del Grupo al 31 de diciembre de 2011, entre los que se encuentran los activos adjudicados mencionados en el prrafo anterior. Adicionalmente, a continuacin se muestra el valor neto de los activos adjudicados, al 31 de diciembre de 2011, segn su fecha de antigedad estimada a partir de su fecha de adquisicin:
Antigedad activos adjudicados Hasta 12 meses Ms de 12 meses, sin exceder de 24 Ms de 24 meses TOTAL 31/12/2011 820.502 512.963 537.768 1.871.233

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(15) Participaciones (15.1) Participaciones Entidades del Grupo El detalle de las principales participaciones incluidas en el epgrafe Participaciones Entidades del Grupo del balance adjunto al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente (al 31 de diciembre de 2010 el Banco mantena participaciones en Entidades del Grupo por un importe no significativo de mil euros):

(en miles de euros) SOCIEDADES Accionariado y Gestin, S.L. Aliancia Inversiones en Inmuebles Dos, S.L. Aliancia Zero S.L. Arrendadora Aeronutica, A.I.E. Arrendadora de Equipamientos Ferroviarios, S.A. Bancaja Gestion de Activos S.L. Bancaja Habitat, S.L. Bancaja Participaciones, S.L. Bancofar, S.A. Caja Madrid Cibeles S.A. Corporacin Empresarial Caja Rioja, S.A.U. Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A. Desarrollos Urbansticos de Segovia S.A. Edificios Singulares de Canarias, S.A.U. Finanmadrid Entidad de Financiacin, S.A.U. Inversin en alquiler de Viviendas S.L. Inversiones y Desarrollos 2069 Madrid, S.L. Inversiones y Desarrollos 2069 Valladolid, S.L. Inversora Burriac, S.L.U. Laietana Vida, Cia. Seguros de la Caja de Ahorros Laietana, S.A.U. Madrid Leasing Corporacin, S.A.U., E.F.C. Mediacin y Diagnsticos, S.A. Pagumar, A.I.E. Promociones El Pedrazo, S.A.U. Promociones Llanos de Maspalomas, S.A.U. Renlovi, S.L. Torre Caja Madrid, S.A. Urbapinar S.L. Valenciana de Inversiones Mobiliarias, S.L. Vallenava Inversiones S.L. Vehculo de Tenencia y Gestin n 4, S.L Resto de participaciones Suma Ajustes por valoracin - prdidas por deterioro Total 31/12/2011 5.004 11.369 25.255 62.538 10.812 45.106 414.376 129.974 114.106 2.235.732 20.031 652.143 17.550 36.424 28.275 11.819 8.067 10.206 88.000 13.020 150.000 20.344 57.894 20.348 14.919 6.052 350.005 83.466 6.214 34.403 7.019 53.154 4.743.625 (1.353.442) 3.390.183

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El movimiento que ha tenido lugar en el ejercicio 2011 en este epgrafe del balance han sido los siguientes:
(en miles de euros) CONCEPTOS Saldos al comienzo del ejercicio Efecto de la Segunda Segregacin Adquisiciones Bajas Variacin neta de prdidas por deterioro Total 31/12/2011 1 2.960.748 560.967 (1.123) (130.410) 3.390.183

Adicionalmente a la informacin incluida en otras Notas de esta memoria, se desglosan, a continuacin, las transacciones ms relevantes relativas a adquisiciones, aumentos y disminuciones de participaciones en entidades dependientes realizadas por el Banco durante el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 en relacin con estas inversiones. Durante el primer semestre del ejercicio 2011, se han llevado a cabo diversas transacciones encaminadas a reorganizar la actividad de Banca Privada del Grupo que han consistido en: la segregacin de la actividad de Banca Privada que vena realizando Altae Banco, S.A con anterioridad al 1 de enero de 2011 a la sociedad Bankia Banca Privada, S.A.U. (entidad dependiente del Grupo y participada indirectamente por el Banco); la adquisicin por el Banco de las participaciones en el capital social de Finanmadrid Entidad de Financiacin, S.A.U., Madrid Leasing Corporacin, S.A., E.F.C. y Bancofar, S.A., en poder de Bankia Banca Privada, S.A.U, por un precio conjunto de 292 millones de euros; la aprobacin de la fusin entre las sociedades Bankia Banca Privada, S.A.U. y Arcalia Patrimonios, S.V., S.A. (entidad dependiente del Grupo y tambin dedicada a la actividad de Banca Privada).

Asimismo, entre los procesos de reorganizacin llevados a cabo con carcter previo a su salida a bolsa, el Banco adquiri a BFA el pasado 1 de junio de 2011 la participacin del 48,64% que el ltimo mantena sobre el capital social de Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A., por un importe neto de 231 millones de euros. Como consecuencia de esta adquisicin el Banco ha pasado a tener la prctica totalidad de la participacin en el capital social de dicha sociedad.

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(15.2) Participaciones Entidades multigrupo El detalle de las principales participaciones incluidas en el epgrafe Participaciones Entidades multigrupo de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente (al 31 de diciembre de 2010 el Banco no tena participaciones en entidades multigrupo:
(en miles de euros) SOCIEDADES Anira Inversiones, S.L. Aseguradora Valenciana, S.A. de Seguros y Reaseguros Asentis Promocin S.A. Asociacin Tcnica de Cajas de Ahorro, A.I.E. Desarrollos Inmobiliarios Campotejar S.L Desarrollos Inmobiliarios los Castaos S.L. Europea de Desarrollos Urbanos, S.A. Inversiones Ahorro 2000, S.A. Leaderman Investment Group S.L. Madrid Deporte Audiovisual, S.A. Mego Inversiones S.L. NH Segovia S.L. Oncisa, Iniciativas de Desarrollo S.L. Participaciones Agrupadas, S.R.L. Pinargs, S.L. Resto Suma Ajustes por valoracin - prdidas por deterioro Total 31/12/2011 8.300 45.988 5.125 2.631 1.840 6.500 12.000 4.027 7.252 17.100 2.400 2.075 9.500 21.750 2.504 1.173 150.165 (65.303) 84.862

El movimiento que ha tenido lugar en el ejercicios 2011 en este epgrafe del balance han sido los siguientes:
(en miles de euros) CONCEPTOS Saldos al comienzo del ejercicio Efecto de la Segunda Segregacin Adquisiciones Bajas Variacin neta de prdidas por deterioro Total
31/12/2011 130.758 8.150 (6.454) (47.592) 84.862

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(15.3) Participaciones Entidades asociadas El detalle de las principales participaciones incluidas en el epgrafe Participaciones Entidades asociadas del balance adjunto al 31 de diciembre de 2011 (al 31 de diciembre de 2010 el Banco no tena participaciones en Entidades asociadas) es el siguiente:
(en miles de euros) SOCIEDADES Alter Inmuebles S.L. Avalmadrid, S.G.R. Concessia, Cartera y Gestin de Infraestructuras, S.A. Corporacin Interamericana para el Financiamiento de Infraestructura, S.A. Desarrollos Inmobiliarios Salamanca S.L. Entradas See Tickets, S.A. Ferromvil 3000, S.L. Ferromvil 9000, S.L. Grupo Inmobiliario Ferrocarril, S.A. International Consolidated Airlines Group, S.A. Julin Martn, S.A. Numzaan, SL. Plan Azul 07, S.L. Promociones Parcelas H1 Dominicana, S.L. Segbrida del Eresma S.A. Soto Once S.L. Vehculo de Tenencia y Gestin n 9, S.L Resto de participaciones Suma Ajustes por valoracin - prdidas por deterioro Total 31/12/2011 8.171 29.577 6.785 11.070 3.725 3.233 9.542 6.235 24.694 601.194 4.910 7.066 8.393 3.850 3.750 3.363 5.916 9.902 751.376 (58.867) 692.509

El movimiento que ha tenido lugar en el ejercicio 2011 en este epgrafe del balance han sido los siguientes:
(en miles de euros) CONCEPTOS Saldos al comienzo del ejercicio Efecto de la Segunda Segregacin Adquisiciones Bajas Variacin neta de prdidas por deterioro Total 31/12/2011 670.421 579.925 (540.799) (17.038) 692.509

Entre las diversas operaciones llevadas a cabo por el Banco el pasado 1 de junio de 2011, en el marco de su salida a bolsa e inmediatamente despus de su adquisicin a Caja Madrid Cibeles, S.A. (entidad dependiente del Grupo), Bankia vendi la participacin del 19,99% en el capital social de Indra Sistemas, S.A. a BFA, entidad dominante, por un precio de 394 millones de euros, no generando resultado alguno para el Grupo.

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(15.4) Participaciones Prdidas por deterioro Seguidamente se presenta un resumen de los movimientos que han afectado a las prdidas por deterioro y otros ajustes de valor razonable de estas partidas a lo largo del ejercicio 2011 (durante el ejercicio 2010 no se ha producido ningn movimiento asociado a este concepto):
(en miles de euros) CONCEPTOS Saldos al comienzo del ejercicio Efecto de la Segunda Segregacin Dotacin con cargo a resultados Recuperacin de dotaciones con abono a resultados Dotacin neta (Nota 41) Utilizacin de fondos por prdidas en venta Traspasos entre fondos Otros movimientos Total Entidades del Grupo 1.223.032 123.105 123.105 7.045 260 1.353.442 Entidades multigrupo 17.711 43.970 43.970 3.622 65.303 Asociadas 41.829 25.944 (200) 25.744 (8.875) 169 58.867 TOTAL 1.282.572 193.019 (200) 192.819 (5.253) 7.045 429 1.477.612

Para la evaluacin de la existencia de deterioro de las participaciones, el Banco compara su valor en libros con el importe recuperable, entendiendo por ste el mayor entre su cotizacin y el valor actual de los flujos de efectivo futuros que se espera procedan del mantenimiento de la inversin (dividendos, resultados por actividad ordinaria sin extraordinarios, resultados por enajenacin o disposicin, etc.). Al 31 de diciembre de 2011, el valor razonable de las participaciones en entidades asociadas cotizadas mantenidas por el Banco calculado en base a la cotizacin de los mercados organizados a dicha fecha, asciende a 389.381 miles de euros. Para cada una de las adquisiciones realizadas, el Banco ha efectuado las notificaciones requeridas en cumplimiento de la normativa vigente.

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(16) Activo material El detalle de este captulo del balance adjunto y el movimiento producido en el ejercicio 2011 es el siguiente:
(en miles de euros) Otros activos cedidos en arrendamiento Inversiones operativo inmobiliarias 665 (45) 620 1.567 1.567 802.028 41.710 (445.976) 399.329

CONCEPTOS Coste Saldos al 1 de enero de 2010 Altas / bajas (netas) Saldos al 1 de enero de 2011 Efecto de la Segunda Segregacin (1) Altas / bajas (netas) Traspaso a activos no corrientes en venta y otros movimientos Saldos 31/12/2011 Amortizacin acumulada Saldos al 1 de enero de 2010 Amortizacin del ejercicio Saldos al 1 de enero de 2011 Efecto de la Segunda Segregacin (1) Altas / bajas (netas) Amortizacin del ejercicio Traspaso a activos no corrientes en venta y otros movimientos Saldos 31/12/2011 Prdidas por deterioro Saldos al 1 de enero de 2011 Efecto de la Segunda Segregacin (1) Dotacin / (liberacin) neta con cargo / (abono) en cuenta resultados Traspaso a activos no corrientes en venta y otros movimientos Saldos 31/12/2011 Total a 31 de diciembre de 2010 Total a 31 de diciembre de 2011

De uso propio 9.377 196 9.573 4.745.593 (201.081) (218.159) 4.335.926

Total 10.944 196 11.140 5.548.286 (159.416) (664.135) 4.735.875

(5.630) (603) (6.233) (2.666.656) 122.528 (168.682) 142.177 (2.576.866) (22.315) (839) 22.168 (986) 3.340 1.758.074

(456) (31) (487) 133

(235) (5.865) (18) (621) (253) (6.486) (33.693) (2.700.805) 433 122.961 (10.931) (179.644) 14.770 156.947 (29.674) (2.607.027) (145.166) (99.724) 181.617 (63.273) 1.314 306.382 (167.481) (100.563) 203.785 (64.259) 4.654 2.064.589

(1) Importes desglosados, exclusivamente, a efectos informativos, que se adquieren en la Segunda Segregacin (vase Nota 1).

La dotacin a la amortizacin de los activos materiales durante el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 ha ascendido a 179.644 miles de euros, que se encuentra registrada en el captulo Amortizacin de la cuenta de prdidas y ganancias de este ejercicio adjunta (vase Nota 38). Por su parte las prdidas por deterioro de activo material de uso propio y de inversiones inmobiliarias contabilizadas en el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 han ascendido a 839 y 99.724 miles de euros, respectivamente, que se encuentran registradas en el epgrafe Prdidas por deterioro del resto de activos (neto) Otros activos de la cuenta de prdidas y ganancias de este ejercicio adjunta (vase Nota 41). A efectos de la estimacin del importe recuperable de los inmuebles que componen el activo material del Banco (tanto inversiones inmobiliarias como de uso propio) y, en consecuencia, para el clculo de la prdida por deterioro correspondiente se utilizan, fundamentalmente, valoraciones realizadas por sociedades de tasacin inscritas en el Registro Oficial del Banco de Espaa.

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(16.1) Activo material de uso propio El desglose, de acuerdo con su naturaleza, de las partidas que integran el saldo de este epgrafe de los balances adjuntos es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2011
(en miles de euros) CONCEPTOS Edificios y otras construcciones Mobiliario y vehculos Instalaciones Equipos de oficina y mecanizacin Obras en curso de inversiones inmobiliarias Saldos a 31 de diciembre de 2011 Coste 1.726.211 228.753 1.286.135 1.065.164 29.663 4.335.926 Amortizacin acumulada (384.043) (187.626) (1.010.999) (994.198) (2.576.866) Prdidas por deterioro (5) (981) (986) Saldo neto 1.342.163 41.127 275.136 69.985 29.663 1.758.074

Al 31 de diciembre de 2010:
(en miles de euros) CONCEPTOS Edificios y otras construcciones Mobiliario y vehculos Instalaciones Equipos de oficina y mecanizacin Obras en curso de inversiones inmobiliarias Saldos a 31 de diciembre de 2010 Coste 2.038 4.896 2.639 9.573 Amortizacin acumulada (1.038) (2.662) (2.533) (6.233) Prdidas por deterioro Saldo neto 1.000 2.234 106 3.340

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no existan activos materiales de uso propio de importes significativos que: Se encontrasen temporalmente fuera de uso. Estando totalmente amortizados, se encuentren todava en uso. Habiendo sido retirados de su uso activo, no se hayan clasificado como activos no corrientes en venta.

(16.2) Inversiones inmobiliarias En este epgrafe se recogen los terrenos, edificios y otras construcciones mantenidos bien para su explotacin en rgimen de alquiler bien para la obtencin de futuras plusvalas en venta. Por otro lado, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco no tena contradas obligaciones contractuales significativas en relacin con el desarrollo futuro de las inversiones inmobiliarias recogidas en el balance a dicha fecha, ni existan restricciones relevantes a la realizacin de las mismas, distintas de las propias condiciones actuales del mercado inmobiliario. Durante el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011, los ingresos netos derivados de rentas provenientes de estas inversiones propiedad del Banco han ascendido a 14.876 miles de euros (vase Nota 34).

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(17) Activo intangible Otro activo intangible El desglose de los activos incluidos en este epgrafe de los balances adjuntos es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Coste Aplicaciones informticas Otros Saldos al cierre del periodo Amortizacin acumulada Total 31/12/2011 675.404 6.237 681.641 (569.708) 111.933 31/12/2010 13.002 824 13.826 (11.901) 1.925

El movimiento habido en este epgrafe del balance adjunto, en trminos netos, en los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 han sido los siguientes:
(en miles de euros) CONCEPTOS Saldo al 1 de enero Efecto de la Segunda Segregacin Otras adiciones Dotaciones con cargo a resultados Otros movimientos Saldo al 31 de diciembre 2011
1.925 107.026 70.354 (66.606) (766) 111.933

2010
2.730 804 (1.609) 1.925

Amortizacin de los activos intangibles de vida definida: La dotacin a la amortizacin de los activos intangibles durante los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 ha ascendido a 66.606 y 1.609 miles de euros, que se encuentra registrada en el captulo Amortizacin de las cuentas de prdidas y ganancias de dichos ejercicios adjuntas. (18) Resto de activos El desglose de las partidas ms significativas incluidas en este epgrafe de los balances al 31 de diciembre de 2011 y 2010 adjuntos se muestra a continuacin:
(en miles de euros) CONCEPTOS Existencias Otros conceptos (1) Total 31/12/2011 150.226 269.670 419.896 31/12/2010 2.626 2.626

(1) Incluye, entre otros conceptos, operaciones en camino, periodificaciones asociadas a ingresos de explotacin y gastos pagados y no devengados.

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Existencias Las existencias ms significativas del Banco al 31 de diciembre de 2011 (al 31 de diciembre de 2010 el Banco no tena activos clasificados como Existencias) se clasificaban de la siguiente manera:
(en miles de euros) CONCEPTOS Materias primas y bienes mantenidos para su transformacin (Suelos) De los que: adquiridos en pago de deudas Resto Produccin en curso (Promociones inmobiliarias en curso) De los que: adquiridos en pago de deudas Resto Productos terminados (Promociones inmobiliarias terminadas) De los que: adquiridos en pago de deudas Resto Total bruto Menos: Prdidas por deterioro: Materias primas y bienes mantenidos para su transformacin (Suelos) De los que: adquiridos en pago de deudas Resto Produccin en curso (Promociones inmobiliarias en curso) De los que: adquiridos en pago de deudas Resto Productos terminados (Promociones inmobiliarias terminadas) De los que: adquiridos en pago de deudas Resto Total neto 31/12/2011 66.275 23.051 43.224 108.455 107.730 725 22.902 20.667 2.235 197.632 (47.406) (5.713) (2.267) (3.446) (38.562) (38.562) (3.131) (2.832) (299) 150.226

Los movimientos que han afectado a las prdidas por deterioro de estas partidas, que incluyen los ajustes necesarios para reducir su coste al valor neto realizable de las mismas, durante el ejercicio anual finalizado al 31 de diciembre de 2011:
(en miles de euros) CONCEPTOS Saldo al 1 de enero de 2011 Efecto de la Segunda Segregacin Dotaciones con cargo a resultados Recuperacin de dotaciones con abono a resultados Dotacin netas del ejercicio con cargo/(abono) a resultados (Nota 41) Traspasos a/de activos no corrientes en venta y otros movimientos Saldo al 31 de diciembre de 2011 2011 8.484 10.728 10.728 28.194 47.406

En la Nota 3 se incluye la informacin relevante relativa a los activos adjudicados o adquiridos en pago deudas clasificados como existencias, requerida por la normativa aplicable. Durante el ejercicio 2011 no se han producido ventas significativas de activos clasificados en este captulo del balance adjunto.

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(19) Pasivos financieros a coste amortizado Pasivos financieros a coste amortizado - Depsitos de bancos centrales La composicin del saldo de este epgrafe del balance al 31 de diciembre de 2011 (al 31 de diciembre de 2010 el Banco no tena saldo en Depsitos de Bancos Centrales) es la siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Banco de Espaa Otros bancos centrales Suma Ajustes por valoracin Total 31/12/2011 22.410.204 22.410.204 20.987 22.431.191

Pasivos financieros a coste amortizado - Depsitos de entidades de crdito La composicin de los saldos de este epgrafe de los balances al 31 de diciembre de 2011 y 2010 adjuntos, atendiendo a la naturaleza de las operaciones, se indica a continuacin:
(en miles de euros) CONCEPTOS Cuentas mutuas Cuentas a plazo Cesin temporal de activos Otras cuentas Suma Ajustes por valoracin Total 31/12/2011 276.939 8.771.655 5.772.235 7.510.715 22.331.544 102.734 22.434.278 31/12/2010 208 208 208

Dentro de este epgrafe del balance, se incluye el saldo correspondiente a las cdulas hipotecarias no negociables (singulares) emitidas por el Banco por importe de 447.000 miles de euros, al 31 de diciembre de 2011 (al 31 de diciembre de 2010 el mencionado epgrafe no inclua saldo alguno por este concepto) (Vase Nota 1.14). Pasivos financieros a coste amortizado - Depsitos de la clientela La composicin del saldo de este epgrafe de los balances al 31 de diciembre de 2011 y 2010 adjuntos, atendiendo a la naturaleza de las operaciones, se indica a continuacin:
(en miles de euros) CONCEPTOS Administraciones Pblicas Otros sectores residentes Cuentas corrientes Cuentas de ahorro Imposiciones a plazo Cesiones temporales y otras cuentas No residentes Cesiones temporales y entidades de contrapartida Otras cuentas Suma Ajustes por valoracin Total 31/12/2011 4.828.409 128.100.500 14.610.072 27.905.324 74.672.377 10.912.727 26.624.047 25.019.090 1.604.957 159.552.956 1.831.431 161.384.387 31/12/2010 592.027 139.166 439.362 13.499 592.027 4.108 596.135

122


Asimismo, dentro de este epgrafe del balance, se incluye el saldo correspondiente a las cdulas hipotecarias no negociables (singulares) emitidas por el Banco por importe de 14.637.000 miles de euros, al 31 de diciembre de 2011 (al 31 de diciembre de 2010, este epgrafe no inclua saldo alguno por este concepto)(Vase Nota 1.14). Pasivos financieros a coste amortizado - Dbitos representados por valores negociables El detalle de las emisiones que formaban este epgrafe del balance al 31 de diciembre de 2011 se presenta en el Anexo IV (al 31 de diciembre de 2010, el Banco no tena saldo alguno contabilizado en este rbrica del pasivo del balance). Pasivos subordinados El detalle de las emisiones que formaban este epgrafe del balance al 31 de diciembre 2011 se presenta en el Anexo V (al 31 de diciembre de 2010, el Banco no tena saldo alguno contabilizado en este rbrica del pasivo del balance). Estas emisiones tienen el carcter de subordinadas y, a efectos de la prelacin de crditos, se sitan detrs de todos los acreedores comunes del Banco. Los intereses devengados por los pasivos subordinados durante el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 han ascendido a 14.094 miles de euros, que se encuentran registrados en el captulo Intereses y cargas asimiladas de la cuenta de prdidas y ganancias de dichos ejercicio. Emisiones, recompras o reembolsos de valores representativos de la deuda y pasivos subordinados A continuacin se muestra informacin sobre el total de las emisiones, recompras o reembolsos de valores representativos de deuda y pasivos subordinados, realizados en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 (en el ejercicio 2010, el Banco no ha realizado operaciones de este tipo):
(en miles de euros) Efecto de la Segunda Segregacin Ajustes por tipo de cambio y otros

TIPO DE EMISIN Valores representativos de deuda emitidos en un estado miembro de la Unin Europea, que han requerido del registro de un folleto informativo. Valores representativos de deuda emitidos en un estado miembro de la Unin Europea que no han requerido del registro de un folleto informativo. Otros valores representativos de deuda emitidos fuera de un estado miembro de la Unin Europea. Total

01/01/2011

Emisiones

Recompras o reembolsos

31/12/2011

53.197.428

16.807.500

(21.684.224)

(395.039)

47.925.665

53.197.428

16.807.500

(21.684.224)

(395.039)

47.925.665

Asimismo, en los Anexos IV y V se presenta un detalle de la composicin del saldo de los epgrafes de balance Dbitos representados por valores negociables y Pasivos subordinados. Por su parte, a continuacin se presenta el detalle de las emisiones, recompras y emisiones de valores negociables realizadas en el ejercicio 2011 por parte del Banco (en el ejercicio 2010, el Banco no ha realizado emisiones, recompras o emisiones de valores):

123


(en millones de euros) Datos de la Entidad Emisora Pas de residencia Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Operacin Emision Emision Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Emision Emision Emision Emision Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Emision Reembolso Emision Emision Emision Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Emision Reembolso Calificacin crediticia Emisor/Emisin (1) AAA AAA A A A A A A A A A AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA B A A A A A A A A A A AAA AAA AAA AAAAAAA AA A2 A 2 Cdigos ISIN ES0414950842 ES0414950834 ES0314950348 ES0214950117 ES0214950109 ES0314950496 ES0314950538 ES0314950348 ES0314950587 ES0314950595 ES0314950652 ES0414950727 ES0414950610 ES0414950750 ES0414950826 ES0414950859 ES0414950867 ES0413307002 XS0205497778 XS0283643939 ES0314977291 ES0314977309 ES0314977101 ES0314977119 ES0214977086 ES0314977242 ES0214977136 ES0214977151 ES0414977357 ES0414977316 ES0414977308 ES0414983199 ES0314983059 ES0214983126 ES0314983075 ES0314910078 ES0314846025 ES0314959042 ES0314959059 Varios Varios Tipo de Valor Cdula Hipotecaria Cdula Hipotecaria Bono Bono Bono Bono Bono Bono Bono Bono Bono Cdula Hipotecaria Cdula Hipotecaria Cdula Hipotecaria Cdula Hipotecaria Cdula Hipotecaria Cdula Hipotecaria Cdula Hipotecaria Deuda Subordinada Deuda Senior Obligaciones Simples Obligaciones Simples Obligaciones Simples Obligaciones Simples Obligaciones Simples Obligaciones Simples Obligaciones Simples Obligaciones Simples Cdula Hipotecaria Cdula Hipotecaria Cdula Hipotecaria Cdulas hipotecarias: Bonos simples: bono Bono Bono Bono 2 Emisin de Obligaciones Simples Avaladas 3 Emisin de Obligaciones Simples Avaladas Pagares y ECP Pagares y ECP Datos de las emisiones, recompras o reembolsos realizadas en el ejercicio 2011 Fecha operacin 31/03/2011 17/02/2011 11/04/2008 07/04/2004 02/03/2004 14/04/2009 29/06/2009 11/04/2008 16/03/2010 30/03/2010 29/10/2010 08/08/2008 25/03/2004 29/12/2008 13/05/2011 10/05/2011 10/05/2011 24/11/2011 16/11/2004 02/02/2007 18/03/2009 25/03/2009 01/03/1999 01/05/1999 varios 10/05/2006 varios Varios Varios 29/12/2008 05/11/2008 28/04/2008 18/05/2009 05/10/2005 09/06/2009 09/10/2009 04/05/2009 18/05/2009 18/05/2009 Varios Varios Fecha vencimiento 31/03/2014 17/02/2014 11/04/2011 31/03/2011 02/03/2011 14/04/2011 29/06/2011 11/04/2011 16/09/20111 30/03/2012 29/104/2013 08/05/2011 25/03/2011 29/12/2011 14/03/2013 10/05/2017 10/11/2017 24/11/2016 17/11/2014 02/02/2011 18/03/2011 25/03/2011 30/04/2011 01/06/2011 06/06/2012 10/05/2011 23/09/2013 23/04/2014 15/04/2013 29/12/2011 05/11/2011 21/04/2011 18/05/2011 05/10/2011 09/12/2011 09/10/2011 04/11/2011 18/05/2011 18/05/2011 Varios Varios Mercado donde cotiza AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF Londres SE AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF Divisa emisin EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Varios Varios Importe emisin / recompras o reembolso 750 2.000 15 100 100 214 1.000 1.250 1.000 113 100 200 2.000 789 75 1.000 1.000 3.000 3 175 200 75 120 120 3 686 1 4 70 604 220 25 150 115 50 20 50 40 30 8.833 7.545 Saldo vivo 750 2.000 21 1.325 1.000 1.000 3.000 1.175 650 843 869 Cupn 4,88% EUR 1M+2,50% 5,13% 3,76% 4,00% 3,80% 3,63% 5,13% 2.25% EUR 3M+0,35% EUR 3M+0,20% EUR 3M+0,40% 3,50% 4,00% EUR 1M EUR 1M + 2,50% EUR 1M + 2,50% EUR 1M + 2,85% 4,625% fijo anual Libor 3M + 0,125 2,807% fijo anual EUR 3M + 0,76 EUR 3M + 0,76 EUR 3M + 0,150 EUR 3M + 0,200 EUR 3M + 0,175 3,00% 4,00% 5,50% EUR 6M + 0,35 EUR 3M + 0,90 2,37% EUR 6M + 0,95 EUR 3M + 1.80 3,06% 3,76% EUR 3M + 204,8 Varios Varios Tipo de garanta otorgada Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Aval Tesoro Espaol Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Aval Tesoro Espaol Aval Tesoro Espaol Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia

Varios Varios

(1)Ratings de Bankia asignadas por Fitch con fecha desde el 14 de julio de 2011. Los ratings de las cdulas son de S&P que fueron asignadas el 3 de Junio

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Otra informacin Las cdulas hipotecarias han sido emitidas al amparo de lo dispuesto en la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de Regulacin del mercado hipotecario y disposiciones que la desarrollan. El Banco tiene distintos Documentos de Registro de Valores no Participativos inscritos en los Registros Oficiales de la Comisin Nacional del Mercado de Valores que contemplan los instrumentos de Cdulas Hipotecarias, Cdulas Territoriales, Obligaciones y Bonos Simples, Obligaciones y Bonos Subordinados y Obligaciones Subordinados Especiales de carcter perpetuo. Asimismo, el Banco tiene inscrito en los Registros Oficiales de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, Documentos de Registro de Emisin de Pagars. En la Nota 3.2 Riesgo de liquidez de los instrumentos financieros, se facilita el detalle de los vencimientos de las partidas que integran los saldos de los epgrafes ms significativos de estos captulos del balance del Banco.Pasivo financiero a coste amortizado - Otros pasivos financieros La composicin del saldo de este epgrafe de los balances al 31 de diciembre de 2011 y 2010 adjuntos, atendiendo a su naturaleza, se indica a continuacin:

(en miles de euros) CONCEPTOS Obligaciones a pagar Fianzas recibidas Cuentas de recaudacin Cuentas especiales y otros conceptos Garantas financieras Total 31/12/2011 86.919 6.613 184.616 729.782 63.847 1.071.777 31/12/2010 58 652 3.581 4.291

(20) Provisiones La composicin del saldo de este captulo de los balances al 31 de diciembre de 2011 y 2010 adjuntos es la siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Fondo para pensiones y obligaciones similares Provisiones para impuestos y otras contingencias legales Provisiones para riesgos y compromisos contingentes Otras provisiones Total 31/12/2011 539.860 51.766 473.763 217.853 1.283.242 31/12/2010 114 171 285

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A continuacin se muestran los movimientos y la finalidad de las provisiones registradas en estos epgrafes del balance en el ejercicio 2011:
(en miles de euros)

CONCEPTOS

Fondos para pensiones y obligaciones similares 1.636.220 (150.891) (945.469)

Provisiones para impuestos y otras contingencias legales 114 78.827 5.975 (33.150)

Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 171 302.569 229.446 (58.423)

Otras provisiones 486.969 72.192 (341.308)

Total 285 2.504.585 156.722 (1.378.350)

Saldos al 1 de enero de 2011 Efecto de la Segunda Segregacin Dotacin/(recuperacin) neta con cargo/(abono) a resultados contabilizadas (Nota 39) Utilizacin de fondos (*)

Saldos al 31 de diciembre de 2011 539.860 51.766 473.763 217.853 1.283.242 (*) Dentro de este apartado se recoge, fundamentalmente, el efecto derivado de las liquidaciones realizadas por el Banco a determinados empleados, en el marco del Acuerdo laboral adoptado como consecuencia de la constitucin del Grupo del que el Banco es la entidad dominante, y que ha supuesto durante el ejercicio una reduccin de la plantilla aproximada de 3.800 personas (vase Nota 2.15).

(21) Resto de pasivos La composicin de los saldos de este epgrafe de los balances al 31 de diciembre de 2011 y 2010 adjuntos, es la siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Operaciones en camino Otros conceptos (1) Total 31/12/2011 150.870 443.879 594.749 31/12/2010 6.646 6.646

(1) Incluye, entre otros conceptos, periodificaciones asociadas a gastos de explotacin.

(22) Ajustes por valoracin Activos financieros disponibles para la venta Este epgrafe de los balances adjuntos recoge el importe neto de aquellas variaciones del valor razonable de los activos clasificados como disponibles para la venta que deben clasificarse como parte integrante del patrimonio neto del Banco; variaciones que pasan a registrarse en la cuenta de prdidas y ganancias cuando tiene lugar la venta de los activos en los que tienen su origen o cuando se produce un deterioro de su valor. Coberturas de los flujos de efectivo Este epgrafe del balance adjunto recoge el importe neto de las variaciones de valor de los derivados financieros designados como instrumentos de cobertura en coberturas de flujos de efectivo, en la parte de dichas variaciones consideradas como cobertura eficaz. Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero Este epgrafe de los balances adjuntos recoge el importe neto de las variaciones de valor de los instrumentos de cobertura en coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, en la parte de dichas variaciones que se considera como cobertura eficaz (vase Nota 2.6). Diferencias de cambio Este epgrafe de los balances adjuntos recoge el importe de las diferencias de cambio con origen en las partidas monetarias cuyo valor razonable se ajusta con contrapartida en el patrimonio neto.

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Resto de ajustes por valoracin Esta partida del balance recoge el importe acumulado del resto de los ajustes por valoracin registrados en el patrimonio neto. En los estados de ingresos y gastos reconocidos de los ejercicios 2011 y 2010 se presentan los movimientos habidos en este epgrafe de los balances adjuntos durante dichos ejercicios.

(23) Fondos Propios Capital social y prima de emisin, negocios sobre instrumentos de capital propio, reservas y otra informacin (23.1) Capital y prima de emisin Al 31 de diciembre de 2010 y, por lo tanto con carcter previo a los procesos de segregacin descritos en la Nota 1.2, el capital social del Banco ascenda a 18.040 miles de euros. En virtud de los acuerdos adoptados por el Consejo de Administracin y la Junta General Universal del Banco, el 6 de abril de 2011, y conforme a lo establecido en la escritura de segregacin del negocio bancario y financiero de BFA para su integracin en Bankia, se produjeron de manera simultnea los siguientes hechos: i. ii. una reduccin del capital social en la cifra de 2.040 miles de euros, con abono a reservas, mediante la reduccin del valor nominal de las acciones de 4,51 euros a 4 euros por accin; un desdoblamiento del nmero de acciones en circulacin mediante la transformacin de cada accin de valor nominal de 4 euros en dos acciones de 2 euros de valor nominal cada una de ellas, sin alteracin de la cifra de capital social del Banco; un aumento del capital social del Banco con cargo a las aportaciones no dinerarias que componen el patrimonio empresarial que se segrega por importe de 12.000.000 miles de euros, que corresponden a un valor nominal de 1.800.000 miles de euros con una prima de emisin de 10.200.000 miles de euros. Tanto el valor nominal de las acciones emitidas (900.000.000 acciones) como la correspondiente prima de emisin quedaron enteramente desembolsadas como consecuencia de la transmisin en bloque de los elementos patrimoniales de BFA a Bankia (Segunda Segregacin), establecindose como fecha de efectos contables a partir de la cual las operaciones relativas al patrimonio social segregado se consideraron realizadas por cuenta del Banco el 1 de enero de 2011.

iii.

Como consecuencia de las operaciones de segregacin anteriores, el capital social del Banco pas a ser de 1.816.000 miles de euros, estando constituido por 908.000.000 acciones de 2 euros de valor nominal cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas. Posteriormente a las segregaciones indicadas en los prrafos anteriores, durante el mes de julio de 2011, culmin con xito el proceso de salida a bolsa de Bankia en virtud del cual, tal y como se seala en la Nota 1.2, se otorg la escritura de ampliacin de capital social y prdida de unipersonalidad del Banco el 19 de julio de 2011. En este proceso de salida a bolsa, que se llev a cabo a travs de una operacin de suscripcin pblica de acciones, se emitieron 824.572.253 acciones de 2 euros de valor nominal cada una de ellas, con una prima de emisin de 1,75 euros por accin, todas ellas de la misma clase y caractersticas que las ya existentes en circulacin, que fueron ntegramente suscritas y desembolsadas. Como consecuencia de todas las operaciones anteriores, al 31 de diciembre de 2011, el capital social de Bankia, S.A. asciende a 3.465.145 miles de euros, representado 1.732.572.253 acciones, todas ellas de con los mismos derechos, ntegramente suscritas y desembolsadas. A continuacin se presenta la relacin de los accionistas individuales ms significativos de Bankia, S.A. al 31 de diciembre de 2011: Accionista
Banco Financiero y de Ahorros, S.A.

Nmerodeacciones
908.000.000

%departicipacin
52,41%(*)

(*) Participacin mantenida al 31 de diciembre de 2011, previa a la ampliacin de capital descrita en la nota 1.11.

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Por ltimo, la relacin de accionistas de BFA (entidad cabecera del Grupo Banco Financiero y de Ahorros al que a su vez pertenece Bankia, tal y como se indica en la Nota 1), junto con el porcentaje del capital social de BFA propiedad de cada uno de ellos, al 31 de diciembre de 2011, es la siguiente:
Entidad Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid Caja de Ahorros de Valencia, Castelln y Alicante, Bancaja Caja Insular de Ahorros de Canarias Caja de Ahorros y Monte de Piedad de vila Caixa dEstalvis Laietana Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia Caja de Ahorros de la Rioja Porcentaje de participacin 52,06% 37,70% 2,45% 2,33% 2,11% 2,01% 1,34%

(23.2) Negocios sobre instrumentos de capital propio Durante el ejercicio anual finalizado al 31 de diciembre de 2011, el movimiento del saldo del epgrafe Fondos propios Menos: Valores propios del balance, que recoge el importe de los instrumentos de capital de Bankia en poder del Banco, ha sido el siguiente:

CONCEPTOS Saldos al 1 de enero de 2011 + Compras del periodo - Ventas y otros movimientos Saldos al 31 de diciembre de 2011 Resultados netos por transacciones con instrumentos de capital propio (reservas)

N acciones 20.881.340 (12.832.637) 8.048.703 -

Importe (en miles euros) 73.152 (45.503) 27.649 1.507

Conforme establece la normativa vigente, los negocios con instrumentos de capital propio se registran directamente contra el patrimonio neto, no pudiendo ponerse de manifiesto resultado alguno asociado a la realizacin de los mismos que sea contabilizado en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. Durante el ejercicio 2011 no se han realizado por parte de las entidades integradas en el Grupo Bankia, operaciones de adquisicin, enajenacin o de cualquier otro tipo con acciones de Banco Financiero y de Ahorros, S.A. ni se han realizado operaciones de compra-venta de acciones de Bankia, S.A. o de Banco Financiero y de Ahorros, S.A. a travs de terceros que obrasen por cuenta del Grupo. Por su parte, a continuacin se presenta determinada informacin requerida por la normativa aplicable en relacin con los negocios realizados sobre instrumentos de capital propio de Bankia, S.A. realizados por el Grupo en el ejercicio 2011: Adquisiciones de instrumentos de capital propio llevadas a cabo: Nmero de acciones propias adquiridas en el ejercicio 2011: 20.881.340 Valor nominal de las acciones propias adquiridas en el ejercicio 2011: 41.763 miles de euros Precio medio de las acciones propias adquiridas en el ejercicio 2011: 3,503 euros Importe total cargado contra el patrimonio neto en el ejercicio 2011: 73.152 miles de euros

Enajenaciones de instrumentos de capital propio llevadas a cabo: Nmero de acciones propias enajenadas en el ejercicio 2011: 12.832.637 Valor nominal de las acciones enajenadas en el ejercicio 2011: 25.665 miles de euros 128


Precio medio de venta de las acciones enajenadas en el ejercicio 2011: 3,663 euros Importe abonado contra el patrimonio neto por las ventas del ejercicio 2011: 45.503 miles de euros Resultado generado y contabilizado con abono a las reservas por ventas realizadas en el ejercicio 2011: 1.507 miles de euros

Instrumentos de capital propio en cartera al 31 de diciembre de 2011: Nmero de acciones propias en cartera: 8.048.703 Valor nominal de las acciones propias en cartera: 16.097 miles de euros Precio medio de adquisicin de las acciones propias en cartera: 3,435 euros Importe del cargo en el patrimonio neto por la compra de acciones propias: 27.649 miles de euros

(23.3) Reservas En los estados total de cambios en el patrimonio neto del Banco de los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, se presenta el detalle de las variaciones habidas en este epgrafe del patrimonio neto durante dichos ejercicios. (23.3.1) Reservas indisponibles A continuacin se presenta informacin sobre las reservas que tenan el carcter de indisponibles para el Banco: Reserva legal De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, las sociedades que obtengan en el ejercicio econmico beneficios, debern destinar, como mnimo, el 10% de los mismos a la constitucin de la reserva legal. Estas dotaciones debern hacerse hasta que la reserva alcance el 20% del capital social. La reserva legal podr utilizarse para aumentar el capital social por el importe de su saldo que exceda el 10% del capital social ya aumentado. Salvo para esta finalidad, slo podr destinarse a la compensacin de prdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. El importe de esta reserva registrada en el epgrafe Fondos propios Reservas del patrimonio neto del balance, al 31 de diciembre de 2011, asciende a 3.608 miles de euros, siendo inferior dicha cifra al 20% del capital social mencionado en el prrafo anterior. (24) Valor razonable (24.1) Valor razonable de los instrumentos financieros En los cuadros siguientes se presenta el valor razonable de los instrumentos financieros del Banco al 31 de diciembre de 2011 y 2010, desglosado por clases de activos y pasivos financieros y en los siguientes niveles: NIVEL 1: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha determinado tomando su cotizacin en mercados activos, sin realizar ninguna modificacin sobre dichas cotizaciones. NIVEL 2: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha estimado en base a precios cotizados en mercados organizados para instrumentos similares o mediante la utilizacin de otras tcnicas de valoracin en las que todos los inputs significativos estn basados en datos de mercado observables directa o indirectamente. NIVEL 3: Instrumentos cuyo valor razonable se ha estimado mediante la utilizacin de tcnicas de valoracin en las que algn input significativo no est basado en datos de mercado observables. Se considera que un input es significativo cuando es importante en la determinacin del valor razonable en su conjunto. El valor razonable de los activos y pasivos del Banco al 31 de diciembre de 2011, es el siguiente: 129


(miles de euros) JERARQUA DEL VALOR RAZONABLE TOTAL BALANCE 6.117.225 29.061.767 16.248 1.320.295 19.191 27.706.033 VALOR RAZONABLE 6.117.225 29.061.767 16.248 1.320.295 19.191 27.706.033

ACTIVO Caja y depsitos en bancos centrales Cartera de negociacin Crdito a la clientela Valores representativos de deuda Instrumentos de capital Derivados de negociacin Otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Activos financieros disponibles para la venta Valores representativos de deuda Instrumentos de capital a valor razonable Instrumentos de capital valorados al coste Inversiones crediticias Depsitos en entidades de crdito Crdito a la clientela Valores representativos de deuda Cartera de inversin a vencimiento Derivados de cobertura TOTAL ACTIVO

Nivel 1 611.498 1.352.359 1.318.591 19.191 14.577

Nivel 2 5.147.726 27.702.498 16.248 27.686.250

Nivel 3 358.001 6.910 1.704 5.206

76.643 24.649.186 23.621.050 959.035 69.101 208.238.766 19.628.806 182.609.312 6.000.648 10.250.976 5.266.481 283.661.044

76.643 24.649.186 23.621.050 959.035 69.101 208.238.766 19.628.806 182.609.312 6.000.648 10.308.107 5.266.481 283.718.175

76.643 23.908.495 23.066.705 841.790 10.308.107 36.257.102

18.961 2.430 13.447 3.084 203.039.926 19.628.806 182.609.312 801.808 5.262.483 241.171.594

721.730 551.915 103.798 66.017 5.198.840 5.198.840 3.998 6.289.479

(miles de euros) JERARQUA DEL VALOR RAZONABLE PASIVO Cartera de negociacin Derivados de negociacin TOTAL BALANCE 26.815.001 26.303.249 VALOR RAZONABLE 26.815.001 26.303.249 511.752 255.247.298 22.431.191 22.434.278 161.384.387 47.607.382 318.283 1.071.777 1.961.164 284.023.463 Nivel 1 538.271 26.519 511.752 538.271 Nivel 2 26.276.730 26.276.730 255.247.298 22.431.191 22.434.278 161.384.387 47.607.382 318.283 1.071.777 1.961.164 283.485.192 Nivel 3 -

Posiciones cortas de valores 511.752 Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Pasivos financieros a coste amortizado 255.247.298 Depsitos de bancos centrales 22.431.191 Depsitos de entidades de crdito Depsitos de la clientela Dbitos representados negociables Pasivos subordinados Otros pasivos financieros Derivados de cobertura TOTAL PASIVO por valores 47.607.382 318.283 1.071.777 1.961.164 284.023.463 22.434.278 161.384.387

130


Asimismo, el valor razonable de los activos y pasivos del Banco al 31 de diciembre de 2010, es el siguiente:
JERARQUA DEL VALOR RAZONABLE ACTIVO Caja y depsitos en bancos centrales Cartera de negociacin Crdito a la clientela Valores representativos de deuda Instrumentos de capital Derivados de negociacin Otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Activos financieros disponibles para la venta Valores representativos de deuda Instrumentos de capital a valor razonable Instrumentos de capital valorados al coste Inversiones crediticias Depsitos en entidades de crdito Crdito a la clientela Valores representativos de deuda Cartera de inversin a vencimiento Derivados de cobertura TOTAL ACTIVO TOTAL BALANCE VALOR RAZONABLE Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 -

457.087 457.073 14 156.606 97.543 59.063 613.693

457.087 457.073 14 156.606 97.543 59.063 613.693

457.073 457.073 457.073

156.606 97.543 59.063 156.606

14 14 14

(miles de euros) JERARQUA DEL VALOR RAZONABLE PASIVO Cartera de negociacin Derivados de negociacin Posiciones cortas de valores Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Pasivos financieros a coste amortizado Depsitos de bancos centrales Depsitos de entidades de crdito Depsitos de la clientela Dbitos representados por valores negociables Pasivos subordinados Otros pasivos financieros Derivados de cobertura TOTAL PASIVO TOTAL BALANCE 600.634 208 596.135 4.291 600.634 VALOR RAZONABLE 600.634 208 596.135 4.291 600.634 Nivel 1 Nivel 2 600.634 208 596.135 4.291 600.634 Nivel 3 -

Los criterios generales para la estimacin del valor razonable de instrumentos financieros que sigue el Banco son: En el caso de que el mercado publique precios de cierre se toman stos como precios para obtencin del valor razonable. Cuando un mercado publica los precios de oferta y demanda para un mismo instrumento, el precio de mercado para un activo adquirido o un pasivo para emitir es el precio comprador (demanda), mientras que el precio para un activo a adquirir o un pasivo emitido es el precio vendedor (oferta). En caso de 131


que exista una actividad relevante de creacin de mercado o se pueda demostrar que las posiciones se pueden cerrar -liquidar o cubrir- al precio medio, entonces se utiliza el precio medio. Cuando no existe precio de mercado para un determinado instrumento financiero o para mercados poco activos, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos anlogos y, en su defecto, a modelos de valoracin suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional, tenindose en consideracin las peculiaridades especficas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el instrumento lleva asociados. Las tcnicas de valoracin utilizadas para estimar el valor razonable de un instrumento financiero cumplen los siguientes requisitos: Se emplean los mtodos financieros y econmicos ms consistentes y adecuados, que han demostrado que proporcionan la estimacin ms realista sobre el precio del instrumento financiero. Son aqullas que utilizan de forma habitual los participantes del mercado al valorar ese tipo de instrumento financiero, como puede ser el descuento de flujos de efectivo, los modelos de valoracin de opciones basados en la condicin de no arbitraje, etc. Maximizan el uso de la informacin disponible, tanto en lo que se refiere a datos observables como a transacciones recientes de similares caractersticas, y limitan en la medida de lo posible el uso de datos y estimaciones no observables. Se documentan de forma amplia y suficiente, incluyendo las razones para su eleccin frente a otras alternativas posibles. Se respetan a lo largo del tiempo los mtodos de valoracin elegidos, siempre y cuando no haya razones que modifiquen los motivos de su eleccin. Se evala peridicamente la validez de los modelos de valoracin utilizando transacciones recientes y datos actuales de mercado. Tienen en cuenta los siguientes factores: el valor temporal del dinero, el riesgo de crdito, el tipo de cambio, el precio de las materias primas, el precio de los instrumentos de capital, la volatilidad, la liquidez de mercado, el riesgo de cancelacin anticipada y los costes de administracin.

Para los instrumentos con mercados poco activos o sin mercado, en el momento inicial el valor razonable se forma bien a partir del precio de la transaccin ms reciente, a menos que pueda demostrarse otro valor por comparacin con otras operaciones recientes para el mismo instrumento; bien a travs de un modelo de valoracin en que todas las variables del modelo procedan exclusivamente de datos observables en mercado. En el caso concreto de los derivados se siguen las siguientes pautas para determinar su valor razonable: Derivados financieros negociados en mercados organizados, transparentes y profundos incluidos en las carteras de negociacin: su valor razonable se asimila a su cotizacin diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotizacin en una fecha dada, se recurre para valorarlos a mtodos similares a los utilizados para valorar los derivados no negociados en mercados organizados. Derivados no negociados en mercados organizados o negociados en mercados organizados poco profundos o transparentes: su valor razonable se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento, descontados a la fecha de la valoracin (valor actual o cierre terico), utilizndose en el proceso de valoracin mtodos reconocidos por los mercados financieros: valor actual neto (VAN), modelos de determinacin de precios de opciones, etc.

132


A continuacin se muestran los importes registrados en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio 2011 (en el ejercicio 2010 no existan resultados registrados en la cuenta de prdidas y ganancias de dicho ejercicio por este concepto) por variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros del Banco, que corresponden a plusvalas y minusvalas no materializadas, distinguiendo entre aquellos instrumentos financieros cuyo valor razonable se determina tomando como referencia las cotizaciones publicadas en mercados activos (Nivel 1), se estima utilizando una tcnica de valoracin cuyas variables se obtienen de datos observables en el mercado (Nivel 2) y el resto (Nivel 3), junto con las variaciones de valor acumulada al 31 de diciembre de 2011 no materializadas (al 31 de diciembre de 2010 no existan importes contabilizados por este concepto):

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(miles de euros) RESULTADOS NO REALIZADOS RECONOCIDOS EN LA CUENTA DE PRDIDAS Y GANANCIAS DEL EJERCICIO 2011 VARIACIONES DE VALOR RAZONABLE ACUMULADAS CONTABILIZADAS EN EL BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

ACTIVO Caja y depsitos en bancos centrales Cartera de negociacin Crdito a la clientela Valores representativos de deuda Instrumentos de capital Derivados de negociacin Otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Activos financieros disponibles para la venta Valores representativos de deuda Instrumentos de capital a valor razonable Instrumentos de capital valorados al coste Inversiones crediticias Depsitos en entidades de crdito Crdito a la clientela Valores representativos de deuda Cartera de inversin a vencimiento Derivados de cobertura TOTAL ACTIVO (miles de euros)

Nivel 2 12.296.560 (2.764) 12.299.324

Nivel 3 (162) (252) 90

Total 12.296.398 (2.764) (252) 12.299.414

Nivel 2 23.371.752 396 23.371.356

Nivel 3 3.533 (252) 3.785

Total 23.375.285 396 (252) 23.375.141

1.125.092 13.421.652

(162)

1.125.092 13.421.490

9.934 (2) 9.936 4.608.463 27.990.149

33.232 34.228 (996) 3.999 40.764

43.166 34.226 8.940 4.612.462 28.030.913

RESULTADOS NO REALIZADOS RECONOCIDOS EN LA CUENTA DE PRDIDAS Y GANANCIAS DEL EJERICIO 2011

VARIACIONES DE VALOR RAZONABLE ACUMULADAS CONTABILIZADAS EN EL BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

PASIVO Cartera de negociacin Derivados de negociacin Posiciones cortas de valores Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Pasivos financieros a coste amortizado Depsitos de bancos centrales Depsitos de entidades de crdito Depsitos de la clientela Dbitos representados por valores negociables Pasivos subordinados Otros pasivos financieros Derivados de cobertura TOTAL PASIVO

Nivel 2 (11.646.723) (11.646.723) (11.646.723)

Nivel 3

Total

Nivel 2 22.024.596 22.024.596 22.024.596

Nivel 3 3.036 3.036 3.036

Total 22.027.632 22.027.632 22.027.632

102 (11.646.621) 102 (11.646.621) 102 (11.646.621)

(942.106) (12.588.829)

(942.106)

1.725.860 23.750.456

3.505 6.541

1.729.365 23.756.997

102 (12.588.727)

134


A continuacin se presenta, para las valoraciones del valor razonable de instrumentos incluidos en el Nivel 3 dentro de la jerarqua del valor razonable, que se encuentran contabilizados en el balance, una conciliacin de los saldos contabilizados al 1 de enero y al 31 de diciembre de 2011 (en el ejercicio 2010 no existan contabilizados instrumentos financieros de este tipo de importe relevante alguno):
(miles de euros)

ACTIVO Saldo inicial Efecto de la Segunda Segregacin Beneficios o prdidas A prdidas y ganancias A ajustes por valoracin del patrimonio neto Compras Liquidaciones Traspasos Saldo al cierre del ejercicio Totales de beneficio o prdidas del perodo para los instrumentos mantenidos al final del perodo

Activos financieros disponibles para la venta 5.674.561 207.964 175.277 32.687 176.483 (2.841.534) (2.665.559) 551.915 120.144

Inversiones crediticias 2.066.314 105.958 105.958 361.009 2.665.559 5.198.840 105.954

Total 7.740.875 313.922 281.235 32.687 537.492 (2.841.534) 5.750.755 226.098

(24.2) Valor razonable del inmovilizado material A continuacin se detalla el valor razonable de determinados activos materiales del Banco al 31 de diciembre de 2011, atendiendo a las categoras en las que se encontraban clasificados stos, junto con sus correspondientes valores en libros a dicha fecha:
(en miles de euros) 31/12/2011 CONCEPTO Activo material Inmovilizado material de uso propio Inversiones inmobiliarias Existencias Valor en libros 2.064.589 1.758.207 306.382 150.226 Valor razonable 2.965.872 2.556.341 409.531 196.675

135


(25) Informacin fiscal (25.1) Grupo Fiscal Consolidado La Sociedad es dominante del Grupo de Consolidacin Fiscal nmero 559/11 constituido desde el 1 de enero de 2011, siendo las sociedades dependientes del citado Grupo las siguientes:

Abitaria Consultora y Gestin, S.A. Accionariado y Gestin, S.A. Adamar Sectors, S.L. Adquirent de Immobles, S.L. Anlisis y Verificacin Control Tcnico Edificacin, S.L. Arcalia Inversiones, S.G.I.I.C., S.A. Arcalia Patrimonios, S.V., S.A. Arcalia Servicios, S.A. Arrendadora de Equipamientos Ferroviarios, S.A. Avanza Inversiones Empresariales, S.G.E.C.R., S.A. Bancaja Consultora de Riesgos, S.L. Bancaja Fondos, S.G.I.I.C., S.A. Bancaja Emisiones, S.A. Bancaja gestin de activos, S.L. Bancaja Habitat, S.L.U. Bancaja Participaciones, S.L. Bancaja U.S. Debt, S.A. Bankia Bolsa, S.V., S.A. Bankia Fondos, S.G.I.I.C., S.A. Benidorm Complejo de Vida y Golf, S.L.U. Caja Madrid Cibeles, S.A. Caja de Madrid de Pensiones, S.A., E.G.F.P. Centro Mdico maestranza, S.A. Civitas Inmuebles, S.L. Complejo Capri Gava Mar, S.A. Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A. Costa Eboris, S.L.U. Dicumar Balear, S.L. Encina los Monteros, S.L. Estrategia Inversiones Empresariales, S.C.R. de R.S., S.A. Garanair, S.L. GECESA, Gestin de Centros Culturales, S.A. GES Layetana de Pensiones, S.A., E.G.F.P. GES Layetana, S.A., S.G.I.I.C., S.A. Grupo Bancaja Centro de Estudios, S.A. Habitat Resorts, S.L. Habitat Vida Resorts, S.L.U. Hotel Alameda Valencia, S.L. Icono Mediterrneo, S.L. Inmogestin y Patrimonios, S.A. Intermediacin y Patrimonios, S.L. Invercalia Gestin Privada, S.A.

136


Inversora Burriac, S.L. Laietana Generales Compaa de Seguros, S.A.U. Laietana Mediacin Operador de Banca Seguros Vinculado, S.A.U. Laietana Vida, S.A.U. Mas de Peiron, S.L. Mediacin y Diagnsticos, S.A. Moviola Asociados 21, S.L.U. Naviera Cata, S.A. Ocio los Monteros, S.L. Operador de Banca Seguros Vinculado al Grupo Bancaja, S.A. Parque Biolgico de Madrid, S.A. Participaciones y Cartera de Inversin, S.L. Plurimed, S.A. Pluritel Comunicaciones, S.A. Sala Retiro, S.A. Santa Pola Life Resorts, S.L.U. Sector de Participaciones Integrales, S.L. Segurcaja, S.A. Corredura de Seguros Sociedad de Promocin y Participacin Empresarial Caja de Madrid, S.A. Tasaciones Madrid, S.A. Torre Caja Madrid, S.A. Trbol Habitat, S.L. Urbiland Inversora, S.L. Valenciana de Inversiones Mobiliarias, S.L. Valoracin y Control, S.L. Xaday Proyectos y Aplicaciones, S.L.

(25.2) Ejercicios sujetos a inspeccin fiscal y provisiones constituidas Al 31 de diciembre de 2011, el Banco tena abiertos a inspeccin por parte de las autoridades fiscales, las declaraciones de los impuestos que le son de aplicacin por su actividad correspondientes a los ltimos cuatro ejercicios. Durante el ejercicio 2009, la Agencia Tributaria llev a cabo la inspeccin de las declaraciones de los principales importes que son de aplicacin a Altae Banco, S.A. (entidad que, en el ejercicio 2011, cambi su denominacin por la de Bankia, S.A. y que realizaba la actividad de la banca privada, actividad segregada el pasado mes de julio a Banco de Servicios Financieros Caja Madrid Mapfre, S.A.) correspondientes a los ejercicios 2005 a 2006 (salvo para el impuesto sobre sociedades, en el que se han revisado los ejercicios 2004 a 2006). Como consecuencia de dichas inspecciones fueron presentadas las correspondientes actas de inspeccin de la Agencia Tributaria por un importe total de 307 miles de euros que fueron firmadas en conformidad y de las cuales, 42 miles de euros han sido liquidadas en el ejercicio 2011 por actas firmadas en conformidad por IVA y Retenciones a cuenta Imposicin de no residentes. En el marco de la segregacin de la actividad de banca privada de Bankia, S.A. a favor del Banco de Servicios Financieros Caja Madrid Mapfre, S.A. (actualmente Bankia Banca Privada, S.A.) y de la adquisicin por parte del mencionado Banco por sucesin de los derechos y obligaciones derivados del mismo tal y como establece la normativa aplicable, el efecto en el gasto del 2011 y la provisin constituida se encuentra contabilizado en Bankia Banca Privada, S.A. En relacin con las Cajas de Ahorros que con fecha 16 de mayo de 2011 transmitieron su actividad financiera en los trminos expuesto en la Nota 1 de esta Memoria primero a Banco Financiero y de Ahorros y posteriormente al Banco debe de indicarse que:

137


Con fecha 24 de julio de 2009 se iniciaron las actuaciones inspectoras a Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid al objeto de verificar el cumplimiento de las obligaciones y deberes tributarios por los siguientes conceptos y perodos:
CONCEPTO Impuesto sobre Sociedades Impuesto sobre el Valor Aadido Retenciones/Ingreso a cuenta Rendimientos Trabajo/Profesional Retenciones/Ingreso a cuenta capital mobiliario Retenciones/Ingreso a cuenta Arrendamientos Retenciones a cuenta Imposicin no residentes Declaracin anual de operaciones Declaracin Recapitulativa entrega y adquisicin Intracomunitaria de Bienes PERODO 2004 a 2006 07/2005 a 2006 07/2005 a 2006 07/2005 a 2006 07/2005 a 2006 07/2005 a 2006 2005 y 2006 2005 y 2006

A 31 de diciembre de 2011 se haba incoado un acta por importe de 5.885 miles de euros por el Impuesto sobre el Valor Aadido, cantidad que fue satisfecha en el propio ejercicio 2011. Por su parte, se firm un acta de conformidad sin cuota para el concepto de Retenciones/Ingreso a cuenta Rendimientos Trabajo/Profesional y un acta en conformidad por Retenciones a cuenta Imposicin no residentes cuya deuda ascenda a 111 miles de euros que ha sido pagado en a principios de marzo del 2012. Por ltimo, con fecha 16 de febrero de 2012 se ha recibido propuesta de sancin por el concepto de Impuesto sobre el Valor Aadido por importe de 260 miles de euros que an no ha sido satisfecha. En 2011 concluy la Inspeccin de Bancaja relativa a diferentes Impuestos correspondiente a los ejercicios 2003 a 2006. Fueron incoadas por Acta por un importe de 10.305 miles de euros que han sido satisfechas en el propio ejercicio 2011. En 2011 concluy la Inspeccin de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia relativa a diferentes Impuestos correspondiente a los ejercicios 2003 a 2007 (salvo en el Impuesto sobre Sociedades que correspondi a 2003 a 2006). Fueron incoadas por Acta por un importe de 5.381 miles de euros que han sido satisfechas en el propio ejercicio 2011. Con fecha 7 de junio de 2011 se iniciaron las actuaciones inspectoras a Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia al objeto de verificar el cumplimiento de las obligaciones y deberes tributarios por los siguientes conceptos y perodos:
CONCEPTO Impuesto sobre Sociedades Impuesto sobre el Valor Aadido Retenciones/Ingreso a cuenta del capital mobiliario PERODO 2007 a 2009 2008 a 2010 2008 a 2010

A la fecha actual se contina con las indicadas actuaciones de comprobacin e inspeccin sin que se haya puesto ningn aspecto de manifiesto ningn aspecto digno de mencin.

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Por su parte, con fecha 8 de julio de 2010 se iniciaron las actuaciones inspectoras a Caja Insular de Ahorros de Canarias al objeto de verificar el cumplimiento de las obligaciones y deberes tributarios por los siguientes conceptos y perodos:
CONCEPTO Impuesto sobre Sociedades Impuesto sobre el Valor Aadido Retenciones/Ingreso a cuenta Rendimientos Trabajo/Profesional Retenciones/Ingreso a cuenta Arrendamientos Retenciones a cuenta Imposicin no residentes Retenciones/Ingreso a cuenta capital mobiliario PERODO 2005 a 2008 06/2006 a 2009 06/2006 a 2009 06/2006 a 2009 06/2006 a 2009 06/2006 a 2009

A la fecha actual se contina con las indicadas actuaciones de comprobacin e inspeccin sin que se haya puesto ningn aspecto de manifiesto ningn aspecto digno de mencin. La situacin fiscal de todas y cada una de las Cajas que aportaron su actividad financiera el pasado 16 de mayo de 2011 se describe en las Notas Fiscales de la Memoria de las Cuentas Anuales Individuales de todas ellas. Como consecuencia de las existencia de actas fiscales recurridas por las mencionadas Cajas en ejercicios anteriores y debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales, los resultados de las inspecciones de las autoridades fiscales para los ejercicios sujetos a verificacin pueden dar lugar a pasivos fiscales cuyo importe no es posible cuantificar en la actualidad de una manera objetiva. No obstante, se estima que en el caso de que el mencionado pasivo contingente, si existiese, se hiciera efectivo, en la medida en que no se encontrase razonablemente cubiertos (Vase Nota 20) no afectara significativamente a la imagen fiel del patrimonio y de la situacin financiera del Banco. (25.3) Desglose del gasto por impuesto sobre sociedades Se presenta a continuacin un desglose por conceptos del gasto por impuesto sobre sociedades contabilizado en las cuentas de prdidas y ganancias de los ejercicios 2011 y 2010 adjuntas:
(en miles de euros) CONCEPTOS Gasto por impuesto sobre sociedades del ejercicio (Nota 25.4) Ajustes de ejercicios anteriores Otros conceptos TOTAL 2011 (1.339.771) 463 (1.339.308) 2010 439 439

139


(25.4) Conciliacin de los resultados contable y fiscal

A continuacin se presenta una conciliacin entre el gasto por Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2011 y 2010 contabilizado en las correspondientes cuentas de prdidas y ganancias de dichos ejercicios y el resultado antes de impuestos de dicho ejercicio multiplicado por el tipo impositivo vigente en los mismos aplicable en Espaa:
(en miles de euros)

CONCEPTOS Resultado antes de impuestos Tipo de gravamen aplicable Impuesto sobre beneficios al tipo impositivo del 30% Efecto de las diferencias permanentes Deducciones y bonificaciones de la cuota Gasto del ejercicio por el impuesto sobre beneficios registrado con contrapartida en la cuenta de resultados

31/12/2011 (4.369.859) 30% (1.310.957) (8.797) (20.017) 1.339.771

31/12/2010 1.373 30% 412 33 (6) 439

(25.5) Impuestos registrados directamente en el patrimonio neto Independientemente de los impuestos sobre beneficios repercutidos en la cuenta de prdidas y ganancias en el ejercicio 2011, el Banco ha repercutido en su patrimonio neto los impuestos correspondientes, bsicamente, al captuloAjustes por valoracin (que incluye los activos financieros disponibles para la venta, las coberturas de flujo de efectivo, las coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero y las diferencias de cambio) y al epgrafe Fondos propios Reservas del balance adjunto, por importes de 248.486 miles de euros y 10.029 miles de euros, respectivamente.

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(25.6) Impuestos diferidos deudores y acreedores Al amparo de la normativa fiscal aplicable, existen determinadas diferencias temporarias que deben ser tenidas en cuenta al tiempo de cuantificar el correspondiente gasto del impuesto sobre beneficios. Los orgenes de los impuestos diferidos registrados en los balances al 31 de diciembre de 2011 y 2010 son los siguientes:

(en miles de euros) IMPUESTOS DIFERIDOS DEUDORES CON ORIGEN EN: Impuestos anticipados por diferencias de imputacin temporal de ingresos y gastos a efectos contables y fiscales: Por inversiones en entidades dependientes, sucursales, entidades asociadas y negocios conjuntos Insolvencia de crdito Por prdidas por deterioro contabilizadas sobre activos financieros Prdidas por deterioro de activos materiales e inmateriales Otras prdidas por deterioro Comisiones de apertura de prstamos Por amortizacin acelerada de activos Dotaciones para fondos de pensiones Por provisiones contabilizadas Crditos fiscales por deducciones y bonificaciones pendientes de aplicacin Por minusvalas de activos financieros disponibles para la venta Bases imponibles negativas activadas y pendientes de compensacin Otros conceptos Total 31/12/2011 3.704.579 300.252 1.716.857 586.034 409.956 82.361 14.964 5.149 438.778 150.228 236.911 385.049 1.236.698 4.832 5.568.069 31/12/2010 282 280 1 1 717 999

(en miles de euros) IMPUESTOS DIFERIDOS ACREEDORES CON ORIGEN EN: Plusvalas no realizadas de activos financieros disponibles para la venta Plusvalas no realizadas por operaciones de coberturas de flujos de efectivo Plusvalas no realizadas de inmuebles Otros conceptos Consolidacin fiscal Total 31/12/2011 626.993 12.553 193.989 81.882 11.772 927.189 31/12/2010 14 14

A continuacin se presenta el detalle al 31 de diciembre de 2011 de las bases imponibles negativas del Banco, tanto activadas como no activadas, incluyendo su ao de origen y su fecha de validez de acuerdo a la normativa fiscal aplicable:

(en miles de euros) CONCEPTOS Ejercicio de generacin de la base imponible Importes activados Ao 2009 Ao 2010 Ao 2011 TOTAL 16 17 18 12.570 640.190 3.469.565 4.122.325 3.770 192.057 1.040.871 1.236.698 31/12/2011 Ejercicios restantes al 31 de diciembre de 2011 para su amortizacin Importe de la base imponible pendiente de compensacin Importe del impuesto diferido deudor contabilizado (crdito fiscal)

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Por su parte, a continuacin se presenta el detalle al 31 de diciembre de 2011 de las deducciones pendientes de aplicacin o compensacin por parte del Banco, tanto activadas como no activadas, incluyendo su ao de origen y su fecha de validez de acuerdo a la normativa fiscal aplicable (al 31 de diciembre de 2010 existan deducciones pendientes de compensacin por importe de 5 miles de euros que se ha transmitido a Bankia Banca Privada, S.A. en virtud de la segregacin del negocio de banca privada autorizada por el Ministerio de Economa y Hacienda el 28 de julio de 2011):
(en miles de euros) CONCEPTOS 31/12/2011

Ejercicio de generacin de las deducciones Importes activados Ao 2008-Deduccin por reinversin Aos 2008- Deduccin I+D+i Ao 2009-Deduccin por reinversin Ao 2009- Deduccin por doble imposicin de fuente interna Aos 2009- Deduccin I+D+i Ao 2009-Otras deducciones Ao 2010-Deduccin por reinversin Ao 2010- Deduccin por doble imposicin de fuente interna Ao 2010- Deduccin por doble imposicin internacional Aos 2010- Deduccin I+D+i Ao 2010-Otras deducciones Ao 2011- Deduccin por doble imposicin de fuente interna Ao 2011- Deduccin por doble imposicin internacional Importes no activados Ao 2011- Deduccin por doble imposicin de fuente interna TOTAL

Ejercicios restantes al 31 de diciembre de 2011 para su amortizacin

Importe de la deduccin o bonificacin pendiente de compensacin 236.911

Importe del impuesto diferido deudor contabilizado 236.911 65.890 405 67.402 355 2.319 2.814 35.433 42.787 3.034 1.871 2.021 12.177 403 23.154 23.154 260.065

7 12 8 5 13 8 9 6 9 14 9 7 10

65.890 405 67.402 355 2.319 2.814 35.433 42.787 3.034 1.871 2.021 12.177 403 23.154

23.154 260.065

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(25.7) Ajustes realizados con motivo de la salida de Bankia, S.A. del grupo de consolidacin fiscal de BFA Tal y como se ha indicado en la Nota 1.2 anterior, como consecuencia de la ampliacin de capital realizada en el marco de la Oferta Pblica de Suscripcin de acciones antes indicada y de la entrada de nuevos accionistas en Bankia, y en aplicacin de la normativa vigente, se ha producido la salida de Bankia y de sus entidades dependientes del grupo de consolidacin fiscal del que es cabecera Banco Financiero y de Ahorros, S.A. con fecha de efectos fiscales de 1 de enero de 2011. En este sentido, la constitucin del nuevo grupo de consolidacin fiscal, del que Bankia es cabecera, ha supuesto la realizacin de determinados ajustes a los saldos de activos y pasivos fiscales contabilizados en el balance del Banco con efectos fiscales desde el 1 de enero de 2011. Los mencionados ajustes han sido registrados con contrapartida a las cuentas de tesorera del Banco, no afectando ni a su patrimonio neto ni a los resultados mostrados en estas cuentas anuales, resultando un saldo neto deudor frente a BFA de 119.030 miles de euros que se incluye en el epgrafe Inversiones crediticias Depsitos en entidades de crdito del balance adjunto (vase Nota 44). En el supuesto de surgir algn otro activo o pasivo fiscal que debiera ajustarse, se realizara aplicando el criterio antes citado. (25.8) Operaciones realizadas en el ejercicio 2011 y ejercicios anteriores acogidas al Captulo VIII del Ttulo VII del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo (TRLIS). El Banco ha participado en este ejercicio 2011 en una operacin de reestructuracin societaria sometida al rgimen especial de neutralidad fiscal regulada en el Captulo VIII del Ttulo VII del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades (TRLIS) aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo (ver Nota 1). A los efectos de cumplir con lo establecido en el artculo 93 del TRLIS en relacin con la aportacin realizada por las Cajas de Ahorros a favor del Banco que se describe en la Nota 1, a continuacin se facilita la siguiente informacin: Todos los bienes adquiridos por el Banco en virtud de esta operacin se han incorporado a sus libros de contabilidad por el mismo valor que figuraba en la contabilidad de las entidades transmitentes. No existen beneficios fiscales que hubiesen disfrutado las cajas que efectuaron la aportacin a Banco Financiero y de Ahorros, S.A. ni de esta ltima entidad respecto de los que el Banco deba asumir el cumplimiento de requisitos significativos de acuerdo con lo establecido en el apartado 2 del artculo 90 del TRLIS. Los crditos fiscales en el Impuesto sobre Sociedades provenientes del negocio aportado por las siete Cajas al Banco Financiero y de Ahorros, S.A. y de esta entidad al Banco por los que tendr derecho este ltimo como sucesor corresponden a: o o Bases Imponibles Negativas acreditadas y no aprovechadas por importe de 652.760 miles de euros. Deducciones para incentivar la realizacin de determinadas actividades acreditadas y no aprovechadas por importe de 224.331 miles de euros.

En cada una de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2010 de las Cajas participantes en la aportacin realizada al Banco, se incluye el ltimo balance (al 31 de diciembre de 2010) cerrado con anterioridad a los procesos de segregacin.

En todo caso se dispone de la informacin individualizada para cada uno de los elementos patrimoniales adquiridos por el Banco a los efectos de dar cumplimiento a la obligacin sealada en el citado artculo 93 del TRLIS. Por su parte, en relacin con la posterior aportacin efectuada por el Banco Financiero y de Ahorros, S.A. a favor de Bankia, S.A. de participaciones en el capital social de entidades que puedan configurarse como canje de valores, se informa que el valor contable de los citados valores entregados es el mismo por el que se han contabilizado las acciones de Bankia, S.A. obtenidas en el citado canje.

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Deduccin por deterioro en participaciones en el capital de sociedades dependientes, multigrupo y asociadas A los efectos de lo dispuesto en el ltimo prrafo del artculo 12.3 del TRLIS el Banco manifiesta que la aplicacin de la citada normativa correspondiente al ejercicio fiscal 2011 se har constar en la memoria correspondiente al ejercicio 2012 cuando se haya presentado la declaracin del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2011. No obstante, se indica que, a 31 de diciembre de 2011, se ha contabilizado un importe de 192.819 miles de euros de prdidas por deterioro contable de participaciones en el capital social de entidades del grupo, multigrupo y asociadas. Deduccin por reinversin de beneficios extraordinarios A la fecha de cierre del ejercicio 2011 no se estima que existan rentas fiscales por un importe material que se acojan en el ejercicio a esta deduccin por el Banco. Tampoco se han estimado las reinversiones realizadas en el 2011 susceptibles de ser acreditadas como cumplimiento del requisito de reinversin. En todo caso, tanto la deduccin por reinversin de beneficios extraordinarios por las rentas positivas que definitivamente se integren en la base imponible del ejercicio 2011, as como la materializacin de la reinversin efectivamente realizada en este ejercicio 2011, se determinar en el ao 2012 con la presentacin del modelo oficial de declaracin-autoliquidacin por el Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2011. Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid se acogi a la deduccin por reinversin de beneficios extraordinarios que regula el artculo 42 del TRLIS obtenidos en la transmisin onerosa de inmovilizado inmaterial, material y de valores representativos de la participacin en el capital de entidades que otorgaban una participacin de, al menos, el 5% sobre dicho capital social. La adquisicin de inmovilizado material e inmaterial, as como, la adquisicin de acciones que suponen una participacin de, al menos, un 5% en el capital social de entidades realizadas en cada uno de los ejercicios, tanto por Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid como por las entidades que forman el permetro de consolidacin fiscal del Grupo n 38/90 donde Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid era la sociedad dominante (hasta el 2010), se han afectado al cumplimiento de los compromisos de reinversin de la citada deduccin. A continuacin se desglosa el importe de las rentas fiscales acogidas a la citada deduccin en los ejercicios 2004 y siguientes:
(en miles de euros) Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid EJERCICIO 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Renta acogida 15.451 7.891 1.124 2.474.114 483 Renta acreditada 15.451 7.891 1.124 2.370.110 483 Deduccin 3.090 1.578 225 122.931 108.095 77.462 35.236 Grupo Fiscal n 38/90 Renta acogida 15.607 21.180 48.030 2.527.300 289.258 Renta acreditada 15.607 21.180 48.030 2.423.296 289.258 Deduccin 3.121 4.236 9.606 130.642 142.747 77.462 35.236

En el ejercicio 2007 la renta fiscal obtenida por Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid que se acogi a la deduccin por reinversin ascendi a 2.474.114 miles de euros, en particular, la renta fiscal derivada de la transmisin del 9,9245% del capital social de Endesa ascendi a 2.277.353 miles de euros. De aquel importe, 847.797 miles de euros, 745.081 miles de euros, 534.218 miles y 243.014 miles de euros se han acogido efectivamente en el 2007, 2008, 2009 y 2010, respectivamente, a esta deduccin, afectndose las adquisiciones realizadas de participaciones de, al menos, el 5% del capital social de entidades as como la adquisicin de inmovilizado material e inmaterial realizadas por Grupo Fiscal n 38/90 del que era entidad dominante Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid. 144

Respecto al ejercicio 2008, la cuota consolidada fiscal presentada en la declaracin del Impuesto sobre Sociedades del Grupo Fiscal n 38/90, donde Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid era la sociedad dominante, no permiti la aplicacin de la deduccin por reinversin acreditada por un importe de 142.748 miles de euros, este importe fue parcialmente aplicado en la declaracin consolidada del ejercicio 2009 (66.463 miles de euros) sin que se pudiese aplicar el resto en el ejercicio 2009 y 2010. Por su parte en el ejercicio 2009 y 2010, la cuota consolidada fiscal presentada en la declaracin del Impuesto sobre Sociedades del Grupo Fiscal n 38/90, donde la Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid era la sociedad dominante, no permiti la aplicacin de la deduccin por reinversin acreditada por un importe de 77.462 y 35.237 miles de euros respectivamente. De acuerdo con el artculo 93 del TRLIS as como por la doctrina de la Direccin General de Tributos, estos importes, correspondientes a las deducciones por reinversin acreditadas en el 2008 al 2010 podrn ser aprovechadas por el Banco as como por aquellas sociedades del extinto grupo fiscal n 38/90 en la proporcin que hayan contribuido a su formacin en los ejercicios 2011 y siguientes, segn lo permita la cuota ntegra del Banco y hasta el plazo de determina el artculo 44.1 del TRLIS. En concreto el Banco podr aprovechar las deducciones acreditadas en los ejercicios 2008, 2009 y 2010 por un importe de 41.632, 65.818 y 34.527 miles de euros respectivamente. En relacin con en el ejercicio 2004 Bancaja incluy en su base imponible rentas acogidas a la deduccin del 20% por reinversin de beneficios extraordinarios regulada en el artculo 42 del TRLIS, por un importe de 10.863 miles de euros, lo que determin un beneficio fiscal de 2.173 miles de euros; la reinversin necesaria, que asciende a 51.425 miles de euros, fue efectuada parcialmente en el ejercicio 2003, en el perodo transcurrido entre el 26 de julio y el 31 de diciembre, por importe de 42.257 miles de euros y por la parte restante en el ejercicio 2004 por importe de 10.092 miles de euros, generando el derecho de deduccin por el importe de beneficio fiscal antes citado; esta informacin se ha hecho constar con mayor detalle por el sujeto pasivo, mediante nota marginal en la declaracin del impuesto, cuantificando adicionalmente la reinversin efectivamente materializada en 2004 en un importe de 89.381 miles de euros, por lo que se produjo un excedente de reinversin por importe de 79.289 miles de euros, susceptible de ser acreditado como cumplimiento del requisito de reinversin para transmisiones realizadas en el plazo de un ao desde cada inversin. En el ejercicio 2005, se incluyeron en base imponible rentas acogidas a la deduccin del 20% por reinversin de beneficios extraordinarios regulada en el artculo 42 del TRLIS, por un importe de 7.291 miles de euros, lo que determin un beneficio fiscal de 1.458 miles de euros; esta deduccin se pudo practicar en la cuota ntegra correspondiente al perodo impositivo de 2005, dado que el importe de la reinversin necesaria, que ascenda a 13.993 miles de euros, fue reinvertido en su totalidad en 2004, durante el perodo comprendido dentro del ao anterior a la fecha de cada transmisin. Adicionalmente, la reinversin efectivamente materializada en 2005 constituye en su totalidad un excedente de reinversin, susceptible de ser acreditado como cumplimiento del requisito de reinversin para transmisiones realizadas en el ejercicio 2006, con el lmite temporal del plazo de un ao desde cada inversin. Este excedente de reinversin ascendi finalmente a 81.821 miles de euros, cuyo inventario detallado est compuesto por 251 adquisiciones de inmovilizado material e inmaterial por importe global de 44.297 miles de euros y 20 adquisiciones en participaciones de inmovilizado financiero, que representan cada una de ellas una participacin en el capital superior al 5%, por un importe global de 37.524 miles de euros. En el ejercicio 2006, se incluyeron en base imponible rentas acogidas a la deduccin del 20% por reinversin de beneficios extraordinarios regulada en el artculo 42 del TRLIS, entre las cuales se incluyen rentas por transmisiones de inmovilizado material por un importe de 775 miles de euros, determinando un beneficio fiscal de 155 miles de euros; esta deduccin se pudo practicar en la cuota ntegra correspondiente al perodo impositivo 2006, dado que el importe de la reinversin necesaria para esta deduccin, que ascenda a 2.074 miles de euros, fue reinvertido en su totalidad con el excedente de reinversin de 2005, durante el perodo comprendido dentro del ao anterior a la fecha de cada transmisin. En este cmputo, de la acreditacin del excedente de reinversin y con el mismo plazo temporal del ao anterior a la transmisin, se tuvo previamente en cuenta una reinversin realizada tambin en 2005 y que sirvi para cumplir el requisito de reinversin de una transmisin de inmovilizado financiero en un importe de 162 miles de euros, que origin un incumplimiento de plazo de mantenimiento de la inversin. En dicho ejercicio, y en lo que se refiere a las transmisiones de inmovilizado financiero, se incluyeron: Una transmisin con una renta por un importe de 82 miles de euros, lo que determin un beneficio fiscal de 16 miles de euros; esta deduccin se pudo practicar en la cuota ntegra correspondiente al 145


perodo impositivo 2006, dado que el importe de la reinversin necesaria para esta deduccin, que ascenda a 544 miles de euros, fue reinvertido en su totalidad en 2005, durante el perodo comprendido dentro del ao anterior a la fecha de la transmisin. Adicionalmente, en el ejercicio 2006 tuvo lugar el ingreso de 28.098 miles de euros consistentes en la percepcin de una parte del precio contingente correspondiente a la transmisin de una participacin del grupo fiscal en el ao 2000, que fue determinado en el mes de marzo de 2006, ya que no pudo determinarse en el momento de realizarse la transmisin; este ltimo importe tambin fue reinvertido en su totalidad con el excedente de reinversin de 2005, durante el perodo comprendido dentro del ao anterior a la fecha de determinacin del precio contingente, de conformidad con la consulta vinculante V1992-06 de la Direccin General de Tributos de fecha 10 de octubre de 2006, lo que dio lugar a un importe de deduccin de 5.620 miles de euros. Finalmente, el resto de transmisiones de participaciones en el inmovilizado financiero cuya renta constituy base de esta deduccin, se correspondieron con una participada transmitida por un importe de 702.274 miles de euros, generando una renta de 495.070 miles de euros, acreditndose a travs del mecanismo de autoliquidacin del impuesto sobre sociedades del ejercicio 2006, un total de reinversiones realizadas en dicho ejercicio por un importe de 224.466 miles de euros para la mencionada participada transmitida, lo que dio lugar a practicar una deduccin en cuota por 31.648 miles de euros, quedando pendiente de generarse una futura deduccin por importe de 67.366 miles de euros en funcin de la reinversin, pudiendo este crdito fiscal pendiente de disfrutar ser practicado en las declaraciones correspondientes a los ejercicios 2007, 2008 y 2009, en funcin de las reinversiones que se materialicen en dichos aos con arreglo al rgimen establecido en el citado artculo 42, si bien segn su redaccin vigente a 31 de diciembre de 2006 cualquiera que sea el perodo en el que se practique la deduccin.

Las reinversiones a que se ha hecho referencia y que fueron efectivamente materializadas en 2006, ascendieron a 224.466 miles de euros y fueron en su totalidad acreditadas como cumplimiento de los requisitos de reinversin en la transmisin de una participada por un importe de 702.274 miles de euros, por lo que en dicho ejercicio no se produjeron excedentes de reinversin susceptibles de ser acreditados como cumplimiento del requisito de reinversin para transmisiones realizadas en ejercicios posteriores; el inventario detallado de estas inversiones de 2006 contiene 2.682 adquisiciones de inmovilizado material e inmaterial, por importe global de 148.977 miles de euros y 21 adquisiciones en participaciones de inmovilizado financiero que representan cada una de ellas una participacin en el capital superior al 5%, por un importe global de 75.489 miles de euros. En el ejercicio 2007, se incluyeron en base imponible rentas acogidas a la deduccin del 14,5% por reinversin de beneficios extraordinarios regulada en el artculo 42 del TRLIS, por transmisiones de inmovilizado material por un importe de 393 miles de euros, con un eventual beneficio fiscal de 57 miles de euros que finalmente no se ha generado dado que el importe de la reinversin necesaria para esta deduccin, que ascenda a 1.490 miles de euros, no fue reinvertido en el ejercicio impositivo 2007, quedando pendiente para ejercicios posteriores la futura acreditacin de esta deduccin, en funcin del cumplimiento de la reinversin, dentro de plazo. De la totalidad de los importes reinvertidos en el ejercicio 2007, en inmovilizado material, inmaterial y financiero, que ascendieron a 271.245 miles de euros, se han aplicado: Una parte a cumplir el requisito de reinversin de una transmisin del inmovilizado financiero en un importe de 1.251 miles de euros, originado por incumplimiento de plazo de mantenimiento de la inversin. Asimismo, inversiones en inmovilizado material, inmaterial y financiero, efectivamente materializados en 2007, destinadas al cumplimiento de los requisitos de reinversin en la transmisin en el ejercicio 2006 de una participada por un importe de 702.274 miles de euros, que gener una renta de 495.070 miles de euros, acreditndose a travs del mecanismo de autoliquidacin del impuesto sobre sociedades del ejercicio 2007, un total de reinversiones realizadas en dicho ejercicio por importe de 268.351 miles de euros para la mencionada participada transmitida, dando lugar a practicar una deduccin en cuota por 37.835 miles de euros, quedando pendiente de generarse una futura deduccin por importe de 29.532 miles de euros, en funcin de la reinversin, pudiendo este crdito fiscal pendiente de disfrutar ser practicado en las declaraciones correspondientes a los ejercicios 2008 y 2009, en funcin de las reinversiones que se materialicen en dichos aos con arreglo al rgimen establecido en el citado artculo 42, si bien segn su redaccin vigente a 31 de diciembre de 2006 cualquiera que sea el perodo en el que se practique la deduccin.

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Finalmente, determinadas reinversiones satisfechas en el ejercicio 2007 por importe de 1.643 miles de euros no han sido consideradas como tales por corresponderse con ejecuciones de obra en curso, no entregadas por el contratista al cierre de dicho ejercicio, por lo que sern acreditadas como cumplimiento del requisito de reinversin en ejercicios posteriores, en funcin de la puesta a disposicin del elemento reinvertido.

El total inventario detallado de estas inversiones del ejercicio 2007 contiene 3.424 adquisiciones de inmovilizado material e inmaterial por importe global de 47.840 miles de euros y 45 adquisiciones en participaciones de inmovilizado financiero, que representan cada una de ellas una participacin en el capital superior al 5% por un importe global de 223.405 miles de euros. En el ejercicio 2008 se incluyeron en base imponible rentas acogidas a la deduccin del 12 % por reinversin de beneficios extraordinarios regulada en el artculo 42 del TRLIS, por transmisiones de inmovilizado material por un importe de 366 miles de euros, y participaciones de inmovilizado financiero que representan cada una de ellas una participacin en el capital superior al 5%, por un importe de 16.479 miles de euros, con un eventual beneficio fiscal de 2.021 miles de euros, que finalmente no se ha generado dado que el importe de la reinversin necesaria para esta deduccin, que ascenda a 18.670 miles de euros, no fue reinvertido en el ejercicio impositivo 2008, quedando pendiente para ejercicios posteriores la futura acreditacin de esta deduccin, en funcin del cumplimiento de la reinversin, dentro de plazo. De la totalidad de los importes reinvertidos en el ejercicio 2008, en inmovilizado material, inmaterial y financiero, que ascendieron a 254.793 miles de euros, se aplicaron: Una parte a cumplir el requisito de reinversin de tres transmisiones del inmovilizado financiero en un importe de 15.402 miles de euros, originado por incumplimiento de plazo de mantenimiento de la citada inversin. Determinadas inversiones en participaciones de inmovilizado financiero, efectivamente materializadas en 2008, por un importe de 40.423 miles de euros, destinadas al cumplimiento de los requisitos de reinversin por la transmisin en este ejercicio de participaciones en inmovilizado financiero que representan cada una de ellas una participacin en el capital superior al 5% Asimismo, inversiones en inmovilizado material, inmaterial y financiero, efectivamente materializado en 2008, destinadas al cumplimiento de los requisitos de reinversin en la transmisin en el ejercicio 2006 de una participada por un importe de 702.274 miles de euros, que gener una renta de 495.070 miles de euros, acreditndose a travs del mecanismo de autoliquidacin del impuesto sobre sociedades del ejercicio 2008, un total de reinversiones realizadas en dicho ejercicio por importe de 198.968 miles de euros para la mencionada participada transmitida, dando lugar a practicar una deduccin en cuota por 28.053 miles de euros, quedando pendiente de generarse una futura deduccin por importe de 1.479 miles de euros, en funcin de la reinversin, pudiendo este crdito fiscal pendiente de disfrutar ser practicado en la declaracin correspondientes al ejercicio 2009, en funcin de las reinversiones que se materialicen en dicho ao con arreglo al rgimen establecido en el citado artculo 42, si bien segn su redaccin vigente a 31 de diciembre de 2006 cualquiera que sea el perodo en el que se practique la deduccin. Dentro de las citadas inversiones en inmovilizado material, 3.278 miles de euros se corresponden con el 27,42% de las inversiones realizadas en 2007 y 2008 en la reforma del inmueble de Bancaja sito en la calle Pintor Sorolla n 8 de Valencia, que ascendieron a 1.643 y 10.313 miles de euros, respectivamente. Dicho porcentaje se corresponde con la superficie de las plantas 2, 3 y 4 respecto de la total superficie del inmueble, que ya haban sido puestas a disposicin en 2008, segn clculos y Certificados de los Arquitectos de la Obra, de fecha 30 de diciembre de 2008. Finalmente, determinadas inversiones realizadas en el ejercicio 2007 y 2008 por importe de 1.193 y 7.485 miles de euros no han sido consideradas como tales por corresponderse con ejecuciones de obra en curso, no entregadas por el contratista al cierre de dicho ejercicio, por lo que sern acreditadas como cumplimiento del requisito de reinversin en ejercicios posteriores en funcin de la puesta a disposicin del elemento reinvertido.

El total inventario detallado de estas inversiones del ejercicio 2008 contiene 2.730 adquisiciones de inmovilizado material e inmaterial por importe global de 17.281 miles de euros, y 36 adquisiciones en participaciones de inmovilizado financiero que representan cada una de ellas una participacin en el capital superior al 5% por un importe global de 237.512 miles de euros. 147


En el ejercicio 2009 se incluyeron en base imponible rentas acogidas a la deduccin del 12% por reinversin de beneficios extraordinarios regulada en el artculo 42 del TRLIS, por transmisiones de participaciones de inmovilizado financiero que representan cada una de ellas una participacin en el capital superior al 5%, por un importe de 39.100 miles de euros, con un beneficio fiscal de 4.692 miles de euros. El importe de la deduccin generada por el grupo fiscal ha ascendido a 8.270 miles de euros. En el cuadro siguiente se muestran las plusvalas de la Entidad as como del resto de entidades del grupo fiscal acogidas a la deduccin por reinversin de beneficios extraordinarios en el ejercicio 2009 (en miles de euros):
Entidad que obtiene el beneficio extraordinario Bancaja Bancaja Bancaja Bancaja Bancaja Otras entidades grupo Otras entidades grupo Otras entidades grupo Total Inmovilizado transmitido Financiero Material Material Material Financiero Material Financiero Financiero Requisito de reinversin 10.490 1.490 1.525 121 17.024 55.871 86.521 Base deduccin 12.325 393 34 365 3 130 16.476 39.100 68.826 Deduccin acreditada 1.479 57 4 44 16 1.977 4.692 8.270 Deduccin aplicada 16 1.977 4.692 6.685 Deduccin pendiente 1.479 57 4 44 1.584

Ejercicio 2006 2007 2007 2008 2008 2007 2008 2009

La reinversin efectuada por el grupo fiscal en el ejercicio 2009 ha sido la siguiente:

(en miles de euros) Inmovilizado material Inmovilizado financiero Total 2009 48.167 308.062 356.229

De la totalidad de los importes reinvertidos en el ejercicio 2009, en inmovilizado material, inmaterial y financiero, que ascendieron a 356.229 miles de euros, se aplicaron: Una parte a cumplir el requisito de reinversin pendiente por las transmisiones del inmovilizado material del ejercicio 2007, en un importe de 1.490 miles de euros, cuya deduccin estaba pendiente de acreditar, en funcin del cumplimiento de la reinversin, dentro de plazo. Con esta reinversin se ha acreditado una deduccin como consecuencia de las transmisiones del ejercicio 2007, por importe de cuota de 57 miles de euros. Otra parte a cumplir el requisito de reinversin pendiente por las transmisiones del inmovilizado material del ejercicio 2008, en un importe de 1.525 miles de euros, cuya deduccin estaba pendiente de acreditar, en funcin del cumplimiento de la reinversin, dentro de plazo. Con esta reinversin se ha acreditado una deduccin como consecuencia de las transmisiones del inmovilizado material del ejercicio 2008, por importe de cuota de 44 miles de euros. Asimismo, en un importe de 122 miles de euros, a cumplir el requisito de reinversin pendiente por las transmisiones del inmovilizado financiero del ejercicio 2008, cuya deduccin estaba pendiente de acreditar, en funcin del cumplimiento de la reinversin, dentro de plazo. Con esta reinversin se ha acreditado una deduccin como consecuencia de las transmisiones del inmovilizado financiero del ejercicio 2008, por importe de cuota de 1 miles de euros. Del mismo modo, en un importe de 17.024 miles de euros, a cumplir el requisito de reinversin pendiente por las transmisiones del inmovilizado financiero del ejercicio 2008, cuya deduccin estaba pendiente de acreditar, en funcin del cumplimiento de la reinversin, dentro de plazo. Con esta reinversin se ha acreditado una deduccin como consecuencia de las transmisiones del inmovilizado financiero del ejercicio 2008, por importe de cuota de 1.977 miles de euros 148


Finalmente, inversiones en inmovilizado financiero, efectivamente materializadas en 2009, se han destinado al cumplimiento de los requisitos de reinversin en la transmisin en el ejercicio 2006 de una participada por un importe de 702.274 miles de euros, que gener una renta de 495.070 miles de euros, acreditndose a travs del mecanismo de autoliquidacin del impuesto sobre sociedades del ejercicio 2009, un total de reinversiones realizadas en dicho ejercicio por importe de 10.490 miles de euros para la mencionada participada transmitida, dando lugar a practicar una deduccin en cuota por 1.479 miles de euros, todo ello con arreglo al rgimen establecido en el artculo 42, si bien segn su redaccin vigente a 31 de diciembre de 2006 cualquiera que sea el perodo en el que se practique la deduccin.

El resto de inversiones realizadas en inmovilizado material, inmaterial y financiero en el ejercicio 2009, una vez aplicadas por el resto de las sociedades del grupo fiscal para la acreditacin de la deduccin por reinversin, determinan un excedente de inversin por importe de 253.510 miles de euros susceptible de ser acreditado como cumplimiento del requisito de reinversin para transmisiones en el ejercicio 2010 realizadas en el plazo de un ao desde cada inversin, y tambin como reinversin en el plazo por las rentas positivas obtenidas en la transmisin onerosa de valores en el ejercicio 2008 a otra sociedad del grupo fiscal, y por lo tanto, habiendo sido eliminadas estas rentas en la base imponible del grupo; por lo tanto, esta deduccin por reinversin podr acreditarse con ocasin de la incorporacin de la renta fiscal eliminada en dicho ejercicio, al haberse cumplido la reinversin durante el perodo establecido por la norma en funcin de la fecha de la transmisin, y todo ello con independencia del lapso de tiempo que transcurra hasta el ejercicio en el que se incorpore a la base imponible del grupo fiscal la indicada eliminacin. El total inventario detallado de estas inversiones del ejercicio 2009 contiene 3.166 adquisiciones de inmovilizado material e inmaterial por importe global de 48.167 miles de euros y 41 adquisiciones en participaciones de inmovilizado financiero que representan cada una de ellas una participacin en el capital superior al 5% por un importe global de 308.062 miles de euros. En el ejercicio 2010, Bancaja se acogi a la deduccin por reinversin de beneficios extraordinarios por las plusvalas que se han generado en este mismo perodo y en perodos impositivos anteriores, por haberse cumplido los requisitos de reinversin exigidos por la normativa, ya sea a nivel individual, ya sea a nivel consolidado, al permitir el rgimen de consolidacin fiscal permite que la reinversin pueda ser efectuada por la propia sociedad que obtuvo el beneficio extraordinario o por cualquier otra perteneciente al grupo fiscal. El importe de la deduccin generada por el grupo fiscal ha ascendido a 754 miles de euros. En el cuadro siguiente se muestran las plusvalas de Bancaja as como del resto de entidades del grupo fiscal acogidas a la deduccin por reinversin de beneficios extraordinarios en el ejercicio 2010 (en miles de euros):
Inmovilizado transmitido Financiero Material Material Requisito de reinversin 6.637 6.637 Base deduccin 6.204 17 65 6.286 Deduccin acreditada 744 2 8 754 Deduccin aplicada Deduccin pendiente 744 2 8 754

Entidad que obtiene el beneficio extraordinario Bancaja Bancaja Otras entidades grupo Total

Ejercicio 2010 2007 2007

La reinversin efectuada por el grupo fiscal en el ejercicio 2010 ha sido la siguiente:

(en miles de euros) Inmovilizado material Inmovilizado financiero Total 2010 70.041 6.558 76.599

La autoliquidacin por el Impuesto sobre Sociedades correspondiente al ejercicio 2010 ha sido presentada en el ao 2011 incluyendo en su base imponible rentas acogidas a la deduccin del 12% por reinversin de beneficios extraordinarios regulada en el artculo 42 del TRLIS, por la transmisin de participaciones de inmovilizado financiero que representan una participacin en el capital superior al 5%, por un importe de 6.204 miles de euros, con un beneficio fiscal de 744 miles de euros. 149


De la totalidad de los importes reinvertidos en el ejercicio 2010 en inmovilizado material, inmaterial y financiero, que ascendieron a 76.599 miles de euros, se aplicaron: Una parte a cumplir el requisito de reinversin de una transmisin del inmovilizado financiero en un importe de 6.637 miles de euros, que ha originado el derecho a acreditar una deduccin por importe de 744 miles euros. Y, otra parte, a cumplir el requisito de reinversin de una transmisin del inmovilizado financiero en un importe de 2.000 miles de euros, originado por incumplimiento de plazo de mantenimiento de la citada inversin.

El resto de inversiones realizadas en inmovilizado material, inmaterial y financiero en el ejercicio 2010 determinan un excedente de inversin por importe de 67.962 miles de euros susceptible de ser acreditado como cumplimiento del requisito de reinversin para transmisiones en el ejercicio 2011 realizadas en el plazo de un ao desde cada inversin, y tambin como reinversin en el plazo por las rentas positivas obtenidas en las transmisiones onerosas de valores en el ejercicio 2010 a otra sociedad del grupo fiscal, y por lo tanto, habiendo sido eliminadas estas rentas en la base imponible del grupo; por lo tanto, esta deduccin por reinversin podr acreditarse con ocasin de la incorporacin de la renta fiscal eliminada en dicho ejercicio, al haberse cumplido la reinversin durante el perodo establecido por la norma en funcin de la fecha de la transmisin, y todo ello con independencia del lapso de tiempo que transcurra hasta el ejercicio en el que se incorpore a la base imponible del grupo fiscal la indicada eliminacin. El total inventario detallado de estas inversiones del ejercicio 2010 contiene 2.865 adquisiciones de inmovilizado material e inmaterial por importe global de 70.041 miles de euros y 6 adquisiciones en participaciones de inmovilizado financiero que representan cada una de ellas una participacin en el capital superior al 5% por un importe global de 6.558 miles de euros. Reserva para Inversiones en Canarias Segn establece la Ley 19/1994 Caja Insular de Ahorros de Canarias tuvo derecho a la reduccin en la base imponible de las cantidades que, con relacin a sus establecimientos permanentes en Canarias, destin de sus beneficios a esta reserva por inversiones. Los activos en los que se materializ la reserva deben permanecer en funcionamiento en la entidad durante cinco aos como mnimo o durante la vida ltima si esta fuera inferior. As las inversiones realizadas por Caja Insular de Ahorros de Canarias afectadas a la materializacin de la reserva de Inversiones en Canarias por aos son las siguientes:
(Miles de euros) Inversiones realizadas Reservas constituidas 1994-96 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Total 79.322 42.203 42.990 28 4.560 5.280 11.079 18.000 6.735 18.000 24.000 8.300 20.000 9.000 289.497 Inversin pendiente 353 353 20.000 9.000 29.000

1995-2005 79.322 42.203 42.990 28 4.560 5.280 11.079 3.994 189.456

2006 13.649 13.649

2007 357 5.108 5.465

2008 1.627 15.000 9.830 7.213 33.670

2009 3.000 2.072 5.072

2010 12.098 12.098

2011

Dado que estas inversiones realizadas han sido transmitidas a Bankia, S.A. fruto de la aportacin no dineraria efectuada por parte de Caja Insular de Ahorros de Canarias a Banco Financiero y de Ahorros, 150


S.A. y, posteriormente, desde esta entidad al Banco, ser esta ltima entidad la que deba cumplir con el requisito de mantenimiento antes mencionado as como con el compromiso de materializacin de inversiones asumidas en ejercicios anteriores por Caja Insular de Ahorros de Canarias. Por su parte Caja Insular de Ahorros de Canarias tendr la obligacin de no disponer de la Reserva para Inversiones en Canarias en forma distinta a la prevista en el Real Decreto-Ley. A estos efectos nos remitimos a la Memoria de las Cuentas Anuales Individuales correspondientes al ejercicio 2011 de Caja Insular de Ahorros de Canarias. Durante el 2011 el Banco ha materializado compromisos de inversin asumidos en ejercicios anteriores en activos materiales por importe de 353 miles de euros integrando en la base imponible los compromisos no materializados asumidos en el 2007 por importe de 734 miles de euros. El Banco tiene planes de inversin suficientes para materializar los importes pendientes comprometidos en los plazos previstos.

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(26) Otra informacin significativa (26.1) Transferencias de activos (26.1.1)Titulizacin de activos El Banco realizado diversas operaciones de titulizacin de activos mediante la cesin a diversos fondos de titulizacin de activos de prstamos y crditos de su cartera, los cuales, en los casos en que se han transferido significativamente las ventajas y riesgos asociados a los mismos, no se encuentran registrados en el balance. En los casos en que no se ha producido una transferencia sustancial de los riesgos, los activos titulizados se encuentran contabilizados en el balance. A continuacin se muestra el importe de las operaciones titulizadas a 31 de diciembre de 2011 de acuerdo con el siguiente desglose (al 31 de diciembre de 2010 no existan operaciones de titulizacin realizadas por el Banco):

(en miles de euros) CONCEPTOS 31/12/2011 Situacin

CIBELES III Titulizacin prstamos AyT 2 C.AVILA Bancaja 3 FTA, Fondo de Titulizacin Bancaja 4 FTH, Fondo de Titulizacin Bancaja 5 FTA, Fondo de Titulizacin Ftpyme Bancaja 2 FTA, Fondo de Titulizacin Bancaja 6 FTA, Fondo de Titulizacin Activos transferidos a AyT HIPOTECARIO IV, Fondo de Titulizacin Hipotecaria en 2003: Prstamos Hipotecarios Caja Segovia-Dados ntegramente de baja de Balance AyT 1 Fondo Titulizacin Hipotecario Titulizacin prstamos AyT FTPYME II Titulizacin prstamos FTPYME I Titulizacin prstamos FTPYME II Titulizacin prstamos RMBS I Titulizacin prstamos RMBS II Titulizacin prstamos RMBS III Titulizacin prstamos RMBS IV Titulizacin prstamos ICO-FTVPO I Titulizacin prstamos MADRID CONSUMO I Titulizacin prstamos MADRID CONSUMO II Titulizacin prstamos MADRID RESIDENCIAL I Titulizacin prstamos MADRID RESIDENCIAL II Titulizacin prstamos CORPORATIVOS I Titulizacin prstamos CORPORATIVOS III Titulizacin prstamos CORPORATIVOS IV Titulizacin prstamos CORPORATIVOS V MBS Bancaja 1 FTA, Fondo de Titulizacin Bancaja 7 FTA, Fondo de Titulizacin Ftpyme Bancaja 3 FTA, Fondo de Titulizacin Bancaja 8 FTA, Fondo de Titulizacin MBS Bancaja 2 FTA, Fondo de Titulizacin CM Bancaja 1 FTA, Fondo de Titulizacin Bancaja 9 FTA, Fondo de Titulizacin

57.821 3.834 191.443 200.948 228.970 44.666 516.453 24.273 5.595 2.010 46.576 858.423 981.416 1.141.226 1.015.639 1.889.260 1.515.549 211.431 321.931 385.183 636.420 562.949 608.986 772.419 814.773 1.256.936 133.848 626.545 78.787 670.088 277.711 90.669 1.006.422

Baja balance Baja balance Baja balance Baja balance Baja balance Baja balance Baja balance Baja balance Baja balance Baja balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance

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(en miles de euros) CONCEPTOS 31/12/2011 Situacin

MBS Bancaja 3 FTA, Fondo de Titulizacin Consumo Bancaja 1 Fta, Fondo de Titulizacin Ftpyme Bancaja 5 FTA, Fondo de Titulizacin Bancaja 10 FTA, Fondo de Titulizacin MBS Bancaja 4 FTA, Fondo de Titulizacin Bancaja 11 FTA, Fondo de Titulizacin Bancaja Ftpyme 6, Fondo de Titulizacin Bancaja Ftpyme 7, Fondo de Titulizacin Bancaja 13 FTA, Fondo de Titulizacin Bancaja Financiacin Bancaja 1 MBS Bancaja 6 FTA, Fondo de Titulizacin Bancaja BVA-VPO, Fondo de Titulizacin Ftgenval Bancaja 1, Fondo de Titulizacin Bancaja Ftpyme 8, Fondo de Titulizacin Leasing Bancaja 1, Fondo de Titulizacin MBS Bancaja 7 FTA, Fondo de Titulizacin MBS Bancaja 8 FTA, Fondo de Titulizacin AYT VPO II TITULIZACION DE ACTIVOS Activos transferidos a AyT COLATERALES GLOBAL HIPOTECARIO, Fondo de Titulizacin de Activos en 2008: Prstamos Hipotecarios Caja Segovia-Mantenidos ntegramente en el Balance AyT Hipotecario Mixto II AyT ICO - FTVPO III FTA

376.066 102.008 174.535 1.719.480 1.070.612 1.440.341 252.423 454.207 2.475.887 129.201 821.232 277.501 267.359 278.517 541.228 832.242 432.256 25.140 119.841 25.519 16.628 91.198

Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance

Total

29.102.621

Compromisos de compra y de venta Al 31 de diciembre de 2011 el Banco tena activos financieros vendidos con el compromiso de su posterior compra por importe de 35.537.295, y activos financieros comprados con compromiso de su venta posterior por importe de 10.577.037 de acuerdo con el siguiente desglose: .
(en miles de euros) CONCEPTOS
Deuda pblica espaola Otros valores representativos de deuda Compromiso de recompra 23.625.892 11.911.403 35.537.295 2011 Compromiso de reventa 9.840.089 736.948 10.577.037

Total

153


(26.2) Garantas prestadas Se entienden por garantas financieras aquellos importes que el Banco deber pagar por cuenta de terceros en el caso de no hacerlo quienes originalmente se encuentran obligados al pago, en respuesta a los compromisos asumidos por ste en el curso de su actividad habitual. A continuacin se presenta el detalle de estas garantas financieras y no financieras prestadas al 31 de diciembre de 2011 y 2010:
(en miles de euros) CONCEPTOS
Avales financieros Otros avales y cauciones y otros riesgos contingentes Derivados de crdito vendidos Crditos documentarios irrevocables emitidos Crditos documentarios irrevocables confirmados 31/12/2011 31/12/2010

1.685.542 9.865.712 42.851 269.868 8.013 11.871.986

110.023 30.603 140.626

Total

En la Nota 2.21 se muestra el riesgo de crdito mximo asumido por el Banco en relacin con estos instrumentos al 31 de diciembre de 2011 y 2010, as como otra informacin relativa al riesgo de crdito en el que incurre el Banco en relacin con los mismos. Una parte significativa de estos importes llegar a su vencimiento sin que se materialice ninguna obligacin de pago para el Banco, por lo que el saldo conjunto de estos compromisos no puede ser considerado como una necesidad futura real de financiacin o liquidez a conceder a terceros por el Banco. Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garanta se registran en los captulos Comisiones percibidas e Intereses y rendimientos asimilados (por el importe correspondiente a la actualizacin del valor de las comisiones) de la cuenta de prdidas y ganancias y se calculan aplicando el tipo establecido en el contrato del que traen causa sobre el importe nominal de la garanta. Las provisiones registradas para la cobertura de estas garantas prestadas, las cuales se han calculado aplicando criterios similares a los aplicados para el clculo del deterioro de activos financieros valorados a su coste amortizado, se han registrado en el epgrafe Provisiones Provisiones para riesgos y compromisos contingentes de los balances adjuntos (vase Nota 20). (26.3) Disponibles por terceros Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los lmites de contratos de financiacin concedidos y los importes dispuestos de dichos contratos de financiacin para los cuales el Banco haba asumido algn compromiso de crdito superior al importe registrado en el activo del balance a dicha fecha eran los siguientes:

(en miles de euros) CONCEPTOS Disponibles por terceros Con disponibilidad inmediata Con disponibilidad condicionada Otros compromisos Total 31/12/2011 25.401.312 18.067.458 7.333.854 6.614.952 32.016.264 31/12/2010 82.001 82.001 82.001

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(26.4) Recursos de terceros comercializados por el Banco y depositara de valores El detalle de los recursos fuera de balance comercializados por el Banco al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se indica a continuacin:
(en miles de euros) CONCEPTOS Sociedades y fondos de inversin Fondos de pensiones Seguros de ahorro Cartera de clientes gestionadas discrecionalmente Total 31/12/2011 5.275.529 5.394.715 6.841.532 661.941 18.173.717 31/12/2010 935.919 40.477 204.959 1.181.355

Asimismo, el valor razonable de los recursos de terceros depositados en el Banco al 31 de diciembre de 2011 es de 97.098.599 miles de euros.

(26.5) Arrendamientos (26.5.1) Arrendamientos financieros El Banco acta, en el marco de su actividad normal financiera, como arrendador en operaciones que, de acuerdo a lo dispuesto en la normativa aplicable, son clasificadas como de arrendamiento financiero. Los contratos que se suscriben en relacin con esta actividad se realizan de acuerdo a las prcticas generales de mercado para este tipo de operaciones. El saldo de las operaciones de arrendamiento financiero concedidas por el Banco al 31 de diciembre de 2011 asciende a 1.230.922 miles de euros (al 31 de diciembre de 2010, el Banco no tena concedidas operaciones de arrendamiento financiero) que se encuentran contabilizadas formando parte del saldo de la rbrica Inversiones crediticias Crdito a la clientela del balance a dicha fecha. El importe de las prdidas por deterioro contabilizado sobre estas operaciones al 31 de diciembre de 2011 ascenda a 37.982 miles de euros.

A continuacin se presenta determinada informacin sobre los contratos de arrendamiento financiero al 31 de diciembre de 2011 en los que el Banco acta como arrendador, requerida por la normativa aplicable:

(en miles de euros) CONCEPTOS Valor actual de los cobros pendientes de los contratos de arrendamiento financiero del Banco (en los que acta como arrendador) (1) Valor sin actualizar de los cobros pendientes de los contratos de arrendamiento financiero del Banco (en los que acta como arrendador) (2) Ingresos financieros de las operaciones de arrendamiento financiero del Banco pendientes de devengo Valores residuales (opciones de compra al final de los contratos de arrendamiento financiero) cuyo cobro no est garantizado para el Banco 31/12/2011 1.096.233 1.222.985 2.419 129.316

(1) Incluye el valor de las opciones de compra cuyo cobro se encuentra garantizado para el Banco (2) Incluye el valor de las opciones de compra existentes al fin de los contratos, tanto si se encuentra garantizado su cobro para el Banco como si no.

El Banco no acta como arrendatario en operaciones de arrendamiento financiero.

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(26.5.2) Arrendamientos operativos En relacin con aquellas operaciones de arrendamiento que, de acuerdo a lo dispuesto en la normativa vigente, deben ser consideradas como de arrendamiento operativo y en las que el Banco acta como arrendatario, indicar que el importe de los arrendamientos y subarriendos registrados como gasto en las cuentas de prdidas y ganancias de los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 asciende a 124.425 y 1.668 miles de euros respectivamente. (26.6) Permutas de activos Durante los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Banco no ha realizado ninguna operacin de permuta de activos materiales significativa. A estos efectos, la adquisicin por cualquier medio de activos materiales para el pago de deudas contradas por los deudores del Banco no se considera como una permuta de activos, habiendo sido desglosada la informacin sobre este tipo de operaciones en la Nota 2.11 anterior. (27) Intereses y rendimientos asimilados El desglose de este captulo de las cuentas de prdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 adjuntas es el siguiente:

(en miles de euros) CONCEPTOS Depsitos en bancos centrales Depsitos en entidades de crdito Crdito a la clientela Administraciones Pblicas Sector residente Sector no residente Valores representativos de deuda Activos dudosos Rectificacin de ingresos por operaciones de cobertura Otros intereses Total

(Gastos) / Ingresos 31/12/2011 31/12/2010 30.445 264.397 5.747.298 184.013 5.330.845 232.440 1.569.851 169.850 (170.129) 68.862 7.680.574 123 637 669 669 12.950 14.379

(28) Intereses y cargas asimiladas El desglose de este captulo de las cuentas de prdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 adjuntas es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Depsitos de bancos centrales Depsitos de entidades de crdito Depsitos de la clientela Administraciones Pblicas Sector residente Sector no residente Dbitos representados por valores negociables Pasivos subordinados Rectificacin de gastos por operaciones de cobertura Otros intereses Total (Gastos) / Ingresos 31/12/2011 31/12/2010 (180.355) (542.049) (3.373.197) (99.708) (3.226.619) (46.870) (1.879.272) (14.094) 1.005.091 (215.471) (5.199.347) (169) (11.395) (799) (10.492) (104) (11.564)

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(29) Rendimiento de instrumentos de capital El desglose de este captulo de las cuentas de prdidas y ganancias de los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 adjuntas es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Participaciones en empresas del Grupo Participaciones en empresas multigrupo Participaciones en empresas asociadas Otros de renta variable Total Ingresos 31/12/2011 79.202 28.682 460 21.170 129.514 31/12/2010 67 67

(30) Comisiones percibidas El desglose de este captulo de las cuentas de prdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 adjuntas es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Por riesgos contingentes Por compromisos contingentes Por servicio de cobros y pagos Servicios de valores Comercializacin de productos financieros no bancarios Otras comisiones Total Ingresos 31/12/2011 102.795 50.553 477.434 65.711 143.430 304.024 1.143.947 31/12/2010 1.740 3.004 8.635 3.903 17.282

(31) Comisiones pagadas El desglose de este captulo de las cuentas de prdidas y ganancias adjuntas correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales Comisiones pagadas por operaciones con valores Otras comisiones Total 31/12/2011 (91.314) (13.285) (41.321) (145.920) (Gastos) 31/12/2010 (74) (159) (233)

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(32) Resultado de operaciones financieras (neto) El desglose del saldo de este captulo de las cuentas de prdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 adjuntas, en funcin de las carteras de instrumentos financieros que los originan es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Cartera de negociacin Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Activos financieros disponibles para la venta Inversiones crediticias Cartera de inversin a vencimiento Pasivos financieros a coste amortizado Resultados de instrumentos de cobertura Resultados de elementos cubiertos Resto Total (Gastos) / Ingresos 31/12/2011 31/12/2010 157.598 (18.149) 160.022 (1.293) 3.013 85.575 309.485 (357.990) 1.458 339.719 1.465 1.958 3.423

(33) Diferencias de cambio (neto) El desglose de este captulo de las cuentas de prdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 adjuntas es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Compra/venta billetes Operaciones comerciales Resto Total (Gastos) / Ingresos 31/12/2011 31/12/2010 2.403 11.181 9.207 22.791 403 403

(34) Otros productos de explotacin El desglose de este captulo de las cuentas de prdidas y ganancias correspondiente a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 adjuntas es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Ingresos de inversiones inmobiliarias (Nota 16.2) Ventas y otros ingresos por prestacin de servicios no financieros Comisiones financieras compensadoras de costes directos Actividades de seguros Otros conceptos Total Ingresos 31/12/2011 31/12/2010 14.876 67 16.550 137 33.586 65.216 201 201

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(35) Otras cargas de explotacin El desglose de este captulo de las cuentas de prdidas y ganancias correspondiente a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 adjuntas es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Gastos de explotacin de inversiones inmobiliarias Aportacin al Fondo de Garanta de Depsitos (Nota 1.10) Otras cargas de explotacin Total (Gastos) 31/12/2011 31/12/2010 (1.124) (124.648) (124.256) (250.028) (561) (864) (1.425)

(36) Gastos de administracin - Gastos de personal La composicin de este epgrafe de las cuentas de prdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 adjuntas por naturaleza es la siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Sueldos y salarios Seguridad social Aportaciones a planes de pensiones de prestacin definida Aportaciones a planes de pensiones de aportacin definida Indemnizaciones por despidos Gastos de formacin Otros gastos de personal Total (Gastos) / Ingresos 31/12/2011 31/12/2010 (931.848) (231.108) (5.007) (87.151) (4.672) (12.910) (17.131) (1.289.827) (8.642) (1.258) (676) (207) (10.783)

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(36.1) Composicin y distribucin por sexos de la plantilla El nmero de empleados del Banco, distribuido por razn del gnero y categora profesional (incluyendo los consejeros ejecutivos del Banco y de la alta direccin del mismo), al 31 de diciembre de 2011, as como los datos medios de los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011, son los siguientes:

Datos al 31 de diciembre de 2011 Hombres Consejeros Alta direccin Resto de empleados por niveles retributivos Nivel I Nivel II Nivel III Nivel IV Nivel V Nivel VI Nivel VII Nivel VIII Nivel IX Nivel X Nivel XI Nivel XII Nivel XIII Grupo 2 y otros Total Bankia, S.A. 3 4 9.500 166 769 1.126 1.370 1.265 1.524 491 425 345 373 1.068 513 6 59 9.507 Mujeres 1 9.685 12 107 292 635 1.090 1.850 562 759 669 702 2.095 875 7 30 9.686

Datos medios del ejercicio 2011 2 3 20.707 246 1.069 1.599 2.187 2.464 3.909 1.101 1.237 1.040 1.091 3.193 1.442 29 100 20.712

El nmero medio de empleados del Banco, distribuido por categoras profesionales y por sexos durante el ejercicio 2010 es el siguiente:
2010 Hombres Direccin Direcciones de oficinas y coordinadores de equipos Tcnicos y administrativos Total 3 23 47 73 Mujeres 3 6 30 39

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(36.2) Fondo para pensiones y obligaciones similares (compromisos con el personal) y contratos de seguros vinculados a pensiones Conforme se describe en la Nota 2.15, el Banco tiene asumidos con el personal determinados compromisos post-empleo de prestacin definida. A continuacin se detallan los mencionados compromisos por pensiones y las retribuciones a largo plazo, que se encuentran registrados en los balances adjuntos:
(en miles de euros) CONCEPTO Retribuciones post-empleo Otras retribuciones a largo plazo a favor de los empleados Compromisos asumidos derivados del Acuerdo Laboral suscrito como consecuencia de la constitucin del Grupo Banco Financiero y de Ahorros (vase Nota 2.15) Resto retribuciones a largo plazo (Menos) Activos afectos a los compromisos Total retribuciones netas de activos afectos Resto compromisos Total compromisos por fondos para pensiones y obligaciones similares (1) Contratos de seguros vinculados a retribuciones post-empleo (prestacin definida) Contratos de seguros vinculados a otros compromisos a largo plazo Total contratos de seguros (2)
(1) (2)

31/12/2011 646.009 384.441 222.604 161.837 (505.579) 524.871 14.989 539.860 109.912 116.143 226.055

Registrado en el epgrafe Provisiones-Fondo para pensiones y obligaciones similares del balance adjunto. El Banco ha contratado determinadas plizas de seguros para la cobertura de parte de los compromisos indicados en el cuadro, que no cumplen con el requisito para ser considerados activos del plan, sin perjuicio de las correspondientes provisiones que se han recogido en el balance de acuerdo a lo dispuesto en la normativa en vigor, que se encuentran contabilizados en la rbrica del activo de dichos balances Contrato de Seguros Vinculados a Pensiones.

Durante el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011, y en virtud de los compromisos asumidos derivados del Acuerdo Laboral de 14 de diciembre de 2010 al que se hace mencin en la Nota 2.15 anterior, se han producido las adhesiones de 3.476 trabajadores del Banco con origen en las Cajas a las condiciones de prejubilaciones y suspensiones de contrato compensadas y bajas indemnizadas previstas en dicho Acuerdo Laboral. La variacin del saldo de la rbrica Fondo para pensiones y obligaciones similares producida en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 corresponde, bsicamente, a la parte de los compromisos asumidos con los empleados adheridos a las condiciones del Acuerdo Laboral cubiertos por dicho fondo que se ha liquidado en durante el ao 2011 a los empleados que han causado baja efectiva durante dicho periodo. En los prximos meses, se proceder a la liquidacin de los compromisos cubiertos por el fondo contabilizado por el Banco del resto del personal adherido, una vez se produzca su baja definitiva de la plantilla del Banco de acuerdo a las condiciones pactadas, con cargo al fondo antes indicado. (36.3) Retribuciones post-empleo A continuacin se detallan los distintos compromisos post-empleo tanto de prestacin definida como de aportacin definida asumidos por el Banco: Planes de aportacin definida Tal y como se ha indicado en la Nota 2.15 anterior, el Banco tiene asumido con sus empleados, el compromiso de realizar determinadas aportaciones a planes de pensiones externos clasificados como de aportacin definida de acuerdo a lo dispuesto en la legislacin aplicable (vase Nota 2.15). Las aportaciones realizadas por el Banco durante en ejercicio 2011 a fondos de pensiones externo han ascendido a 87.114 miles de euros, que se encuentran contabilizados en el epgrafe Gastos de administracin - Gastos de personal de la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio anual finalizado en dicha fecha.

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Planes de prestacin definida A continuacin se muestra la conciliacin entre el valor actual de los compromisos por pensiones de prestacin definida asumidos por el Banco con sus empleados al 31 de diciembre de 2011, el valor razonable de los activos afectos al plan y el de los derechos de reembolso no considerados como activos del plan, con los importes contabilizados en el balance adjunto a dicha fecha:
Planes nacionales 31/12/2011 646.009 536.097 109.912 (498.224) 147.785 109.912

(en miles de euros) CONCEPTOS Valores Actuales de los compromisos Compromisos cubiertos por activos afectos al compromiso Compromisos cubiertos por activos no afectos a los compromisos Menos - Valor razonable de los activos afectos a los compromisos Saldo incluido en el epgrafe Provisiones Provisiones para pensiones y obligaciones similares del balance Valor razonable de los activos destinados a la cobertura de compromisos por pensiones no afectos

La cuenta Valor razonable de los activos destinados a la cobertura de compromisos por pensiones no afectos del cuadro anterior incluye el valor razonable de las plizas de seguros contratadas con ASEVAL (109.912 miles de euros) para la cobertura de los compromisos asumidos con los empleados con origen en la Caja de Ahorros de Valencia, Castelln y Alicante, Bancaja (vase Nota 2.15). El valor razonable de estas plizas de seguros, se ha calculado mediante lo que resultara de aplicacin el apartado 13. de la Norma Trigsima Quinta, de las Circulares 4/2004 y 6/2008, asignando como valor razonable de las plizas el valor actual de las pensiones aseguradas. La rentabilidad esperada de estas plizas se ha calculado considerando como tipo de inters el 4,32%, la fijacin de esta tasa se ha realizado de acuerdo con la Norma trigsimo quinta, punto 10 c), de la Circular de Banco de Espaa 4/2004. Por su parte, el valor razonable de los activos afectos al plan incluido en el cuadro anterior se presenta en los correspondientes balances disminuyendo el valor actual de los compromisos asumidos por el Banco. El valor actual de los compromisos ha sido determinado por actuarios cualificados, quienes han aplicado para cuantificarlos los siguientes criterios: Mtodo de clculo: de la unidad de crdito proyectada, que contempla cada ao de servicio como generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones y valora cada unidad de forma separada. Hiptesis actuariales utilizadas: La edad estimada de jubilacin de cada empleado es la primera a la que tiene derecho a jubilarse.

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Hiptesis Actuariales Tipo de inters tcnico Tablas de mortalidad Tipo de rendimiento estimado de los derechos de reembolso registrados en el activo Tipo de rendimiento estimado de los activos del plan Tasa anual de revisin de pensiones I.P.C. anual acumulativo Tasa anual de crecimiento de los salarios Tendencia en la variacin de los costes de asistencia sanitaria Ejercicio 2011
4% / 4,32% / 2,6% (*) GRMF95 4% / 4,32% 4% / 4,32% (**) 2% 2% 3% 2% (***) n/a

(*) Se aplicar el 4% para los compromisos incluidos en el Plan de Pensiones y que no estn asegurados, el 4,32% para los compromisos asegurados a travs de plizas macheadas y el 2,6% para compromisos cuyas prestaciones se encuentren aseguradas en plizas sin case de inversiones. (**) Valoraciones de Caser: Segn el siguiente intervalo 4,68%-2,42% Para compromisos instrumentados en planes de pensiones: se corresponde con la tasa recogida en la base tcnica del plan de pensiones. Para compromisos instrumentados en plizas de seguros: se corresponde con la tasa media de rentabilidad garantizada por la pliza de seguros a 31 de diciembre del ejercicio anterior (***) 2% para el personal prejubilado que no devengue trienios.

A continuacin se presenta la conciliacin de los saldos contabilizados entre el 1 de enero de 2011 y el 31 de diciembre de 2011 del valor actual de las obligaciones por prestacin definida asumidas por el Banco:
(en miles de euros) CONCEPTOS Saldo al 1 de enero Efecto de la Segunda Segregacin Coste de los servicios del ejercicio corriente Coste por intereses Ganancias y prdidas actuariales Prestaciones pagadas Liquidaciones del plan Saldo al 31 de diciembre Planes nacionales 31/12/2011 646.304 2.824 26.685 7.986 (37.788) (2) 646.009

A continuacin se presenta la conciliacin entre 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 del valor razonable de los activos del plan de los compromisos de prestacin definida:
(en miles de euros) CONCEPTOS Valor razonable al 1 de enero Efecto de la Segunda Segregacin Rendimiento esperado de los activos del plan Prdidas y ganancias actuariales Aportaciones realizadas por la entidad Prestaciones pagadas Liquidaciones del plan Valor razonable al 31 de diciembre Planes nacionales 31/12/2011 490.637 20.449 (2.736) 18.010 (28.134) (2) 498.224

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Por su parte, a continuacin se presenta la conciliacin entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 del valor razonable de los derechos de reembolso reconocidos como activos en el captulo Contratos de seguros vinculados a pensiones del balance al 31 de diciembre de 2011 (al 31 de diciembre de 2010 no existan activos contabilizados en dicho epgrafe del balance a la mencionada fecha):

(en miles de euros) CONCEPTO Valor razonable al 1 de enero de 2011 Efecto de la Segunda Segregacin Rendimiento esperado de los activos del plan Aportaciones realizadas por la entidad Prestaciones pagadas Valor razonable al 31 de diciembre de 2011

Planes nacionales 31/12/2011 101.132 16.016 843 (8.079) 109.912

A continuacin se presenta el detalle del valor razonable de los principales tipos de activos que formaban los activos del plan al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011:
(en miles de euros) CONCEPTOS Plizas de seguros Otros activos Planes nacionales 31/12/2011 212.375 285.847

Los criterios utilizados para determinar la tasa esperada de rendimiento total de activos, incluyendo el efecto de las principales categoras de los activos del plan son: Para determinar la tasa esperada de rendimiento total de los activos de los compromisos instrumentados va polizas de seguros macheadas (4,32%), se ha realizado de acuerdo con la Norma trigsimo quinta, punto 10 c), de la Circular de Banco de Espaa 4/2004 donde se establece que se utilizarn las hiptesis recogidas en la legislacin espaola aplicable. Se ha determinado un tipo de inters del 4,32% para los estudios a 31 de diciembre de 2011 (siendo el tipo mximo establecido en la Normativa de Planes y Fondos de Pensiones RDL 1/2002 el 4,82%) el tipo de 4,32% es el mismo tipo considerado para los estudios de 31.12.2010. Para determinar la tasa esperada de rendimiento total de los activos de los compromisos Instrumentados en Plan de de Pensiones (4%), se ha seguido lo establecido en la ORDEN EHA/407/2008 que establece que el tipo a utilizar se determinara de la siguiente manera: Se determinar (A) como la media ponderada de rentabilidad real del Plan de Pensiones en los tres ejercicios inmediatamente anteriores a la fecha de valoracin, ponderando la rentabilidad del ao de valoracin en un 50%, la del periodo anterior al ao de valoracin en un 30% y la del ao anterior a este en un 20%. Se compara (A) con el tipo de aplicacin del Plan de Pensiones, recogido en la Base Tcnica (4%). El tipo de interes aplicable a la valoracin ser del 4% justificado en: (A) < tipo del Plan de Pensiones (4%) Dado que el tipo de Plan de Pensiones (4%) es inferior al tipo mximo de la DGS (4,82%) La fijacin los criterios utilizados para determinar la tasa esperada de rendimiento total de los activos de los compromisos instrumentados va polizas de seguros macheadas (4,32%), se ha realizado de acuerdo con la Norma trigsimo quinta, punto 10 c), de la Circular de Banco de Espaa 4/2004 donde se establece que se utilizarn las hiptesis recogidas en la legislacin espaola aplicable. Se ha determinado un tipo de inters del 4,32% para los estudios a 31 de diciembre de 2011 (siendo el tipo mximo establecido en la Normativa de Planes y Fondos de Pensiones RDL 1/2002 el 4,82%) el tipo de 4,32% es el mismo tipo considerado para los estudios de 31.12.2010. 164


(36.4) Compromisos por prejubilaciones y otros compromisos a largo plazo A continuacin se muestra la conciliacin entre el valor actual de los compromisos por prejubilaciones y otros compromisos a largo plazo asumidos por el Banco con sus empleados al 31 de diciembre de 2011, el valor razonable de los activos afectos al plan y el de los derechos de reembolso no considerados como activos del plan, con los importes contabilizados en el balance adjunto a dicha fecha:
(en miles de euros) CONCEPTOS Valores Actuales de los compromisos Menos - Valor razonable de los activos afectos a los compromisos Saldo incluido en el epgrafe Provisiones Provisiones para pensiones y obligaciones similares del balance Planes nacionales 31/12/2011 384.441 (7.355) 377.086

El valor actual de los compromisos ha sido determinado por actuarios cualificados, quienes han aplicado para cuantificarlos los siguientes criterios: Mtodo de clculo: de la unidad de crdito proyectada, que contempla cada ao de servicio como generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones y valora cada unidad de forma separada. La edad estimada de jubilacin de cada empleado es la primera a la que tiene derecho a jubilarse. Hiptesis actuariales utilizadas:
Hiptesis Actuariales Tipo de inters tcnico Tablas de mortalidad Tipo de rendimiento estimado de los derechos de reembolso registrados en el activo Tipo de rendimiento estimado de los activos del plan Tasa anual de revisin de pensiones I.P.C. anual acumulativo Proporcin de los empleados que se espera opten a la jubilacin anticipada Tasa anual de crecimiento de los salarios Tendencia en la variacin de los costes de asistencia sanitaria Ejercicio 2011 2% GRMF95 2% 2%-2,5%(*) 2% 2% 94,50% 2% 2%

(*) El 2% para Caja Madrid, Bancaja y todo el ERE. El 2,5% se corresponde con la rentabilidad media garantizada por la pliza que asegura los compromisos de prejubilacin exclusivamente de un colectivo procedente de Caja Segovia. Para el resto no aplica al no existir activos afectos a los compromisos a los que se refiere este apartado.

A continuacin se presenta la conciliacin entre los saldos contabilizados al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011 del valor actual de las obligaciones por prejubilaciones y otros compromisos a largo plazo asumidos por el Banco:
(en miles de euros) CONCEPTOS Saldo al 1 de enero de 2011 Efecto de la Segunda Segregacin Coste por intereses Ganancias y prdidas actuariales Prestaciones pagadas Nuevos compromisos Saldo al 31 de diciembre de 2011 31/12/2011 Planes nacionales 1.499.699 8.952 (191.955) (932.679) 424 384.441

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A continuacin se presenta la conciliacin entre 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 del valor razonable de los activos del plan de los compromisos de prestacin definida (todos ellos correspondientes a entidades espaolas):
(en miles de euros) CONCEPTOS Valor razonable al 1 de enero de 2011 Efecto de la Segunda Segregacin Rendimiento esperado de los activos del plan Prdidas y ganancias actuariales Aportaciones realizadas por la entidad Prestaciones pagadas Valor razonable al 31 de diciembre de 2011 31/12/2011 Activos del plan 7.401 185 46 499 (776) 7.355

Por su parte, a continuacin se presenta la conciliacin entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 y del valor razonable de los derechos de reembolso reconocidos como activos en el captulo Contratos de seguros vinculados a pensiones de los balances asociados a compromisos por prejubilaciones y otras prestaciones a largo plazo (todos ellos correspondientes a entidades espaolas del Banco):
(en miles de euros) CONCEPTO Valor razonable al 1 de enero de 2011 Efecto de la Segunda Segregacin Rendimiento esperado de los activos del plan Aportaciones realizadas por la entidad Prestaciones pagadas Valor razonable al 31 de diciembre de 2011 31/12/2011 Contratos de seguros 129.293 2.296 37.553 (52.999) 116.143

A continuacin se presenta el detalle del valor razonable de los principales tipos de activos que formaban los activos del plan al 31 de diciembre de 2011 correspondientes a compromisos por prejubilaciones y obligaciones similares:
(en miles de euros) CONCEPTOS Plizas de seguros Planes nacionales 7.355

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(36.5) Retribuciones en especie Dentro de la poltica retributiva de la entidad existen determinados conceptos en especie, siendo los principales las ayudas financieras y los seguros de vida y salud, procedindose a su imputacin fiscal en los casos que procede conforme a la normativa vigente. (37) Gastos de administracin - Otros gastos generales de administracin El desglose por naturaleza del saldo de este epgrafe de las cuentas de prdidas y ganancias correspondiente a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 adjuntas es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS De inmuebles, instalaciones y material Informtica y comunicaciones Publicidad y propaganda Informes tcnicos Servicios de vigilancia y traslado de fondos Primas de seguros y autoseguros Contribuciones y otros impuestos Otros gastos Total (Gastos) 31/12/2011 31/12/2010 (211.043) (170.384) (83.725) (44.935) (25.537) (4.285) (28.830) (61.730) (630.469) (2.118) (2.139) (776) (262) (441) (1.953) (7.689)

El detalle de los honorarios satisfechos por Bankia, S.A. a la organizacin mundial Deloitte (auditor del Banco) en el ejercicio 2011 se presenta a continuacin:

Por la auditora de las cuentas anuales de Bankia, S.A. y de las cuentas semestrales y anuales consolidadas del Grupo Bankia del ejercicio 2011, 1.663 miles de euros. Por la auditora y revisin de los estados financieros de sucursales en el extranjero integradas en Bankia correspondientes todos ellos al ejercicio 2011, 138 miles de euros. Por la realizacin de otros servicios de verificacin y asimilados a los de auditora realizados por requerimientos normativos o de los supervisores, 250 miles de euros. Por otros servicios profesionales prestados, 637 miles de euros, de los que 172 miles de euros hacen referencia a servicios de asesora fiscal. Adicionalmente, los honorarios satisfechos por los trabajos de auditora y revisin realizados por el auditor del Banco en relacin con el proceso de la Oferta Pblica de Suscripcin de acciones de Bankia, S.A. llevada a cabo en el ejercicio 2011 y con otros servicios no recurrentes realizados en el mencionado ejercicio han ascendido a 2.295 miles de euros. Los servicios contratados por Bankia cumplen con los requisitos de independencia recogidos en la Ley 12/2010, de 30 de junio, por la que se modifica la Ley 19/1988, de 12 de julio, de Auditora de Cuentas y no incluyen la realizacin de trabajos incompatibles con la funcin auditora.

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(38) Amortizacin A continuacin se presenta el detalle por naturaleza del saldo registrado en este captulo de las cuentas de prdidas y ganancias de los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 adjuntas:
(en miles de euros) CONCEPTOS
Amortizacin del inmovilizado material (Nota 16) Amortizacin del inmovilizado inmaterial (Nota 17) (Gastos) 31/12/2011 (179.644) (66.606) (246.250) 31/12/2010 (621) (1.609) (2.230)

Total

(39) Dotaciones a provisiones (neto) A continuacin se presenta el detalle por naturaleza del saldo registrado en este captulo de las cuentas de prdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 adjuntas:
(en miles de euros) CONCEPTOS Dotacin a las provisiones para riesgos contingentes (Nota 20) Dotaciones a los compromisos por pensiones y obligaciones similares (Nota 20) Dotacin a las provisiones para contingencias fiscales y otras contingencias legales (Nota 20) Dotacin a las otras provisiones (vase Nota 20) Total (Gastos) / Ingresos 31/12/2011 (229.446) 150.891 (5.975) (72.192) (156.722) 31/12/2010 3 3

(40) Prdidas por deterioro de activos financieros (neto) A continuacin se presenta el detalle por categora de instrumentos financieros a la que corresponde la dotacin neta del saldo registrado en este epgrafe de las cuentas de prdidas y ganancias de los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010:
(en miles de euros) CONCEPTOS Inversiones crediticias (Nota 11) Cartera de inversin a vencimiento (Nota 12) Activos financieros disponibles para la venta (Nota 10) Total (Gastos) / Ingresos 31/12/2011 (3.865.313) (3.124) (85.270) (3.953.707) 31/12/2010 189 (650) (461)

(41) Prdidas por deterioro del resto de activos (neto) A continuacin se presenta el detalle por naturaleza del saldo registrado en este captulo de la cuenta de prdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 adjunta (en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio 2010 adjunta no existan importes registrados por este concepto):
(en miles de euros) CONCEPTOS Deterioro (neto) de inversiones inmobiliarias (Nota 16) Deterioro (neto) inmovilizado material uso propio (Nota 16) Deterioro (neto) participaciones y otros Total (Gastos) / Ingresos 31/12/2011
(99.724) (839) (203.713) (304.276)

31/12/2010 -

168


(42) Ganancia (prdida) en la baja de activos financieros no clasificados como no corrientes en venta A continuacin se presenta el detalle por naturaleza del saldo registrado en este captulo de la cuenta de prdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011adjunta (en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio 2010 adjunta no existan importes registrados por este concepto):
(en miles de euros) CONCEPTOS Resultado en la venta de activos materiales Resultado en la venta de participaciones Otros conceptos Total (Gastos) / Ingresos (Gastos) / Ingresos 31/12/2011 31/12/2010 (3.913) (516) 243 (4.186) -

(43) Ganancia (prdida) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas A continuacin se presenta el detalle por naturaleza del saldo registrado en este captulo de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 adjunta 2011adjunta (en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio 2010 adjunta no existan importes registrados por este concepto):
(en miles de euros) CONCEPTOS Prdidas por deterioro Otros resultados Total (Gastos) / Ingresos 31/12/2011 (1.588.825) 17.937 (1.570.888) (Gastos) /Ingresos 31/12/2010 -

169


(44) Partes vinculadas Adems de la informacin presentada en la Nota 5 en relacin con las remuneraciones percibidas por los miembros del Consejo de Administracin y la Alta Direccin del Banco, a continuacin se presentan los saldos registrados en el balance al 31 de diciembre de 2011 y los resultados contabilizados en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 que tienen su origen en operaciones con partes vinculadas:
(en miles de euros) CONCEPTOS
ACTIVO

Entidades dependientes

Entidades asociadas

Sociedades multigrupo

Accionistas significativos

C. Admn. y Alta Direccin

Otras partes vinculadas

Entidades de crdito Crditos a clientes Otros activos Total PASIVO Entidades de crdito Dbitos de clientes Emprstitos Pasivos subordinados Otros pasivos Total OTROS Pasivos contingentes Compromisos Total PRDIDAS Y GANANCIAS Ingresos financieros
(*)

3.854.065 6.327.257 343.626 10.524.948 305.900 1.812.097 183.417 1.797 2.303.211 678.542 708.346 1.386.888 171.383
(*)

4.036 2.049.756 14.680 2.068.472 43.173 215.504 27.203 1.937 287.817 191.259 104.895 296.154 71.134 (2.698) 460 3.918

885 1.192.690 31.534 1.225.109 896.405 690 897.095 29.269 175.626 204.895 32.570 (39.085) 28.682 27.849 (62.607)

10.127.395 168 1.254.455 11.382.018 2.156.879 387 2.157.266 9 9 105.392 (155.454) 96.852 5

797 797 6.233 1.980 140 8.353 155 155 36 (270) 2.935 5

11.218 157.497 5.713 174.428 471.373 103.633 22.213 676 597.895 63.650 42.929 106.579 5.610 (2.076) 1.974 85

(Gastos financieros)

(47.024) 79.202 78.800

Rendimientos cartera renta variable Comisiones percibidas netas Otros Resultados

(52.763) (16.689) (*) Ingresos y gastos financieros figuran por sus importes brutos.

170

Por su parte, adems de la informacin presentada en la Nota 5 en relacin con las retribuciones a los miembros del Consejo de Administracin y a la alta direccin del Banco. A continuacin se presentan los saldos registrados en el balance al 31 de diciembre de 2010 y en la cuentas de prdidas y ganancias de del ejercicio 2010 que tienen su origen en operaciones con partes vinculadas, tal y como stas se definen en la normativa aplicable:
(en miles de euros) CONCEPTOS ACTIVO Entidades de crdito Crditos a clientes Coberturas Riesgo de Crdito Otros activos Total PASIVO Entidades de crdito Dbitos de clientes Emprstitos Pasivos subordinados Otros pasivos Total OTROS Pasivos contingentes Compromisos Total PRDIDAS Y GANANCIAS Ingresos financieros
(*) (*)

Entidades dependientes

Entidades asociadas

Sociedades multigrupo

Accionistas significativos

C. Admn. y Alta Direccin

Otras partes vinculadas

678 678

94.561 169 446.056 540.786

33 33

3 3

110.023 110.023

2.942 -

13.586 (18) 11.118 (64) -

3 -

(Gastos financieros)

Rendimientos cartera renta variable Comisiones percibidas netas Otros Resultados (Dotacin Provisiones)

(*) Ingresos y gastos financieros figuran por sus importes brutos.

La relacin de entidades dependientes, asociadas y sociedades multigrupo se incluye en los Anexos I, II y III de esta memoria, respectivamente. Dentro del apartado Otras partes vinculadas se incluyen los saldos mantenidos por familiares cercanos a los miembros del Consejo de Administracin del Banco (entendiendo como tales, entre otros, los cnyuges de los consejeros, y los ascendientes, descendientes y hermanos de ambos), as como por otras entidades vinculadas a stos, hasta donde el Banco tiene conocimiento. La globalidad de las operaciones concedidas por el Banco a sus partes vinculadas se ha realizado en condiciones normales de mercado.

171


Operaciones realizadas, saldos mantenidos y contratos suscritos con Banco Financiero y de Ahorros Entre los saldos ms relevantes que el Banco mantiene con BFA (accionista significativo) se incluyen, al 31 de diciembre de 2011, los siguientes: en el epgrafe del activo Entidades de crdito se recoge el saldo correspondiente a las adquisiciones temporales de activos contratadas a BFA (vase Nota 11), as como el saldo derivado de las garantas constituidas en concepto de colateral en el marco de los acuerdos globales suscritos con el accionista principal para dar cobertura a la operativa de derivados y de adquisiciones o cesiones temporales de renta fija, remunerados todos ellos a precios de mercado. Adicionalmente, se recoge en este apartado el saldo deudor mantenido frente a BFA como consecuencia de los ajustes realizados con motivo de la salida del Banco del grupo de consolidacin fiscal del que es entidad dominante BFA (vase Nota 25.7); en el epgrafe del pasivo Entidades de crdito se incluye, por el contrario, el saldo derivado de las garantas recibidas de BFA en concepto de colateral en el marco de las operaciones mencionadas en el apartado anterior, por un importe de 527 millones de euros. Asimismo, se recoge en este apartado el saldo correspondiente a un depsito a la vista (remunerado), constituido por BFA, asociado al desembolso efectuado por el FROB con motivo de la suscripcin de la emisin de la emisin de participaciones preferentes convertibles realizada por BFA en el mes de diciembre de 2010 (inicialmente dicho depsito se encontraba constituido a largo plazo y remunerado, por tanto, a un tipo de inters acorde a dicha naturaleza hasta su cancelacin, el pasado 1 de abril de 2011, momento a partir del cual pas a tener contractualmente su actual carcter de depsito a la vista); en el epgrafe Comisiones percibidas netas de la cuenta de prdidas y ganancias se incluyen los ingresos por servicios prestados por el Banco derivados de la recuperacin de activos fallidos titularidad de BFA, calculados en funcin del importe total recuperado; por ltimo, se incluyen en el cuadro anterior de partes vinculadas al 31 de diciembre de 2011, los gastos e ingresos financieros derivados de las remuneraciones satisfechas y percibidas, respectivamente, ligadas a las operaciones de activo y pasivo a las que se ha hecho mencin en los epgrafes anteriores.

Por otro lado, Bankia y BFA han suscrito los siguientes contratos y acuerdos: Un Contrato marco que regula las relaciones entre ambas entidades. Un Contrato de Prestacin de Servicios que permita a BFA llevar a cabo una adecuada gestin de su actividad, utilizando los recursos humanos y materiales de Bankia evitando duplicidades. Un Contrato de Operaciones Financieras (CMOF) para dar cobertura a la operativa de derivados entre ambas entidades. Un Acuerdo Global de Recompra (GMRA) y un Acuerdo de Realizacin de Cesiones en Garanta, ligados a la operativa de cesiones temporales de activos de renta fija.

Por ltimo, y sin perjuicio de la informacin incluida en otras notas de las presentes cuentas anuales individuales del Banco, se resumen a continuacin las transacciones ms relevantes acaecidas durante el ejercicio 2011 entre BFA y Bankia, la mayora de las cuales se han realizado en el marco del proceso de reorganizacin llevado a cabo para la salida a bolsa de esta ltima culminado el pasado mes de julio y no han generado resultados significativos ni para el Grupo BFA ni para el Grupo Bankia: adquisicin el pasado 1 de junio de 2011, por parte de BFA a Bankia, de las participaciones mantenidas en el capital social de Mapfre, S.A. equivalente al 14,96% de su capital y del 10,36% del capital social de Mapfre Amrica, S.A., por un precio total agregado de 1.378 millones de euros. Asimismo, en la misma fecha, BFA ha adquirido la participacin del 19,99% en el capital social de Indra Sistemas, S.A. a Bankia por un precio de 394 millones de euros (vase Nota 15.3); adquisicin, tambin con fecha 1 de junio de 2011 por parte de Bankia a BFA, de la participacin del 48,64% en el capital social de Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A., de la participacin del 64,73% en el capital social de Arrendadora Aeronutica, A.I.E., de la participacin del 99,99% en el capital social de Mediacin y Diagnsticos, S.A. y de la participacin del 32,93% en el capital social de Avalmadrid, S.G.R., as como otras participaciones de cuanta poco significativa incluidas 172


en la cartera Activos financieros disponibles para la venta, por un importe total agregado de 366 millones de euros; adquisicin realizada durante el mes de junio de 2011, por parte de BFA a Bankia, de determinados activos financieros (prstamos) con finalidad financiacin de suelo, clasificados contablemente como activos dudosos subestndar a dicha fecha; adquisicin realizada durante el mes de junio de 2011, por parte de Bankia a BFA, de determinados activos financieros (prstamos) con finalidad distinta de la financiacin de suelo, no clasificados contablemente ni como activos dudosos ni subestndar a dicha fecha.

173

Anexo I A continuacin se presentan los datos ms significativos de las sociedades dependientes al 31 de diciembre de 2011:
% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa 890 Harbor Drive, LLC Accionariado y Gestion, S.L. Activos 26001, S.L.U. Adamar Sectors, S.L. Adquirent Immobles, S.L. Aliancia Inversin en Inmuebles Dos, S.L. Aliancia Zero, S.L. Alquiler para Jvenes de Viviendas en Colmenar Viejo, S.L. Anlisis y Verificacin, Control Tcnico de Edificacin, S.L. Arcalia Patrimonios, Sociedad de Valores S.A. Arcalia Servicios, S.A. Arrendadora Aeronutica, A.I.E. Arrendadora de Equipamientos Ferroviarios, S.A. Arrendamientos 26001, S.L.U. Auto Renting Rioja, S.A.U. Avanza Inversiones Empresariales, SGECR, S.A. Bancaja Consultora de Riesgos, S.L. Bancaja Emisiones, S.A. Unipersonal Bancaja Gestion Activos, S.L. Bancaja Habitat S.L. Bancaja Participaciones S.L. Arrendamiento de Inmuebles Otros servicios independientes Arrendamiento de Inmuebles Promocin Inmobiliaria Promocin Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Arrendamiento de Inmuebles Otras Instituciones Financieras Servicios financieros y contables Compra y arrendamientos de aeronaves Compra y arrendamiento de trenes Arrendamiento de Inmuebles Arrendamiento Vehculos Gestora de fondos de capital riesgo Corredura / Aseguradora Intermediacin Financiera Servicios financieros y contables Inmobiliaria Gestora de sociedades Florida - ESTADOS UNIDOS DE AMRICA Madrid - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Las Rozas (Madrid) - ESPAA Las Rozas (Madrid) - ESPAA Madrid - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Barcelona - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Castelln - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Castelln - ESPAA 100,00 100,00 100,00 48,32 28,69 100,00 68,17 85,00 100,00 99,00 100,00 99,91 100,00 99,99 Indirecta 100,00 82,00 25,92 31,04 80,79 100,00 100,00 100,00 100,00 1,00 0,09 0,01 100,00 100,00 100,00 82,00 100,00 74,24 59,73 80,79 100,00 100,00 100,00 68,17 85,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 Total participacin

174

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Bancaja US Debt S.A. Bancofar, S.A. Bankia Banca Privada Gestin SGIIC, S.A. Bankia Banca Privada, S.A.U. Bankia Bolsa, S.V., S.A. Bankia Fondos, S.G.I.I.C., S.A. Beimad Investment Services Co., Ltd. Benidorm Complejo Vida & Golf Unipersonal S.L.Unipersonal Caja de Madrid de Pensiones, S.A., E.G.F.P. Caja Madrid Cibeles, S.A. Caja Madrid, S.D. Finance BV Caja Rioja, Mediacin de Seguros, Operador de Banca-Seguros, S.A.U. Caja Segovia Operador Banca Seguros Vinculado, S.A. Cami La Mar de Sagunto, S.L. Cavaltour, Agencia de Viajes, S.A. Caymadrid Internacional, Ltd. Centro Mdico Maestranza, S.A. City National Bank Of Florida City National Title Insurance Agency Inc. Civitas Inmuebles S.L. Cm Florida Holdings, Inc. Cobimansa Promociones Inmobiliarias, S.L. Colmenar Desarrollos Residenciales, S.L. Complejo Capri Gava Mar, S.A. Corporacin Empresarial Caja Rioja, S.A.U. Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A. Sociedad Instrumental Banco Gestora de Instituciones de Inversin Colectiva Banco Sociedad de valores Gestora de Instituciones de Inversin Colectiva Asesoramiento direccin empresarial Inmobiliaria Gestora de fondos de pensiones Gestora de sociedades Intermediacin financiera Corredura / Aseguradora Corredura / Aseguradora Inmobiliaria Agencia de Viajes Intermediacin financiera Prestacin servicios sanitarios sin hospitalizacin Banco Otros servicios independientes Inmobiliaria Gestora de sociedades Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Explotacin Hotelera Financiera Gestora de sociedades Castelln - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Beijing - REPBLICA POPULAR CHINA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Amsterdam - HOLANDA Logroo (La Rioja) - ESPAA Segovia - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Gran Caimn - ISLAS CAIMN Madrid - ESPAA Florida - ESTADOS UNIDOS DE AMRICA Florida - ESTADOS UNIDOS DE AMRICA Valencia - ESPAA Florida - ESTADOS UNIDOS DE AMRICA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Barcelona - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Madrid - ESPAA 100,00 70,21 4,70 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 50,00 100,00 100,00 100,00 Indirecta 100,00 100,00 100,00 95,30 100,00 100,00 96,67 86,06 100,00 100,00 80,00 100,00 83,30 100,00 97,62 100,00 70,21 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 96,67 50,00 100,00 86,06 100,00 100,00 80,00 100,00 83,30 100,00 97,62 100,00 100,00 Total participacin

175

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Corporacin Financiera Habana, S.A. Costa Eboris S.L. Unipersonal Costa Verde Habitat, S.L. Desarrollos Urbansticos de Segovia S.A. Dicumar Balear, S.L. Edicta Servicios S.A. Edificios Singulares de Canarias, S.A.U. EE Spain Limited Encina los Monteros S.L. Estrategia Inversiones Empresariales, SCR, S.A. Finanmadrid, S.A.U. E.F.C. Finanmadrid Mxico, S.A. de C.V. Fincas y Gestin Inmobilairia 26001, S.L.U. Garanair, S.L. Gecesa, Gestin Centros Culturales, S.A. Geoportugal - Imobiliaria, LDA. Ges Layetana de Pensiones S.A., Entidad Gestora de Fondos de Pensiones Gestin de Iniciativas Riojanas, S.A.U. Gestora Castellana del Suelo S.A. Gestora de Suelo de Levante, S.L. Grupo Bancaja Centro de Estudios S.A. Habitat Resorts S.L. Unipersonal Habitat USA Corporation Habitat Vida & Resorts S.L. Unipersonal Hotel Alameda Valencia, S.L. IB Investments GmbH Financiacin industria, comercio y servicios Inmobiliaria Inmobiliaria Arrendamiento de Inmuebles Inmobiliaria Peritaciones y mediacin en venta de inmuebles Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Capital riesgo Entidad de financiacin Entidad de financiacin Inmobiliaria Otros servicios independientes Gestin de actividades culturales y bibliotecas Promocin Inmobiliaria Gestora de fondos de pensiones Servicios Inmobiliaria Inmobiliaria Gestora de sociedades Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Promocin Inmobiliaria La Habana - REPBLICA DE CUBA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Segovia - ESPAA Valencia - ESPAA Segovia - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Londres - REINO UNIDO Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Mxico - ESTADOS UNIDOS MEXICANOS Logroo (La Rioja) - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Povoa du Varzim - PORTUGAL Matar (Barcelona) - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Florida - ESTADOS UNIDOS DE AMRICA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Berln - ALEMANIA 60,00 100,00 100,00 100,00 100,00 87,00 100,00 100,00 99,83 Indirecta 100,00 50,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 78,81 100,00 60,05 0,17 100,00 100,00 100,00 100,00 94,50 60,00 100,00 50,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 87,00 100,00 78,81 100,00 100,00 100,00 60,05 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 94,50 Total participacin

176

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Icono Mediterraneo S.L. Unipersonal Iniciativas Gestiomat, S.L. Inmogestin y Patrimonios, S.A. Inmovemu, S.L. Intermediacin Y Patrimonios, S.L. Invervila, S.A. Invercalia Gestin Privada S.A. Inversin en Alquiler de Viviendas S.L. Inversiones Tursticas de vila, S.A. Inversiones y Desarrollos 2069 Madrid, S.L. Inversiones y Desarrollos 2069 Valladolid, S.L. Inversora Burriac, S.L.U. Jardi Residencial La Garriga, S.L. Inmobiliaria Promocin Inmobiliaria Gestora de Sociedades Promocin inmobiliaria Promocin Inmobiliaria Inmobiliaria Gestora de sociedades Tenedora participaciones Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Tenencia de acciones o participaciones Promocin Inmobiliaria Valencia - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA vila - ESPAA Valencia - ESPAA Segovia - ESPAA vila - ESPAA Segovia - ESPAA Segovia - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA 0,10 0,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 70,21 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 Indirecta 100,00 57,15 99,90 95,22 100,00 100,00 51,00 52,73 100,00 100,00 57,15 100,00 95,22 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 51,00 100,00 70,21 100,00 100,00 100,00 52,73 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 Total participacin

La Caja de Canarias Mediacin Operador de Banca - Seguros Vinculado, Corredura / Aseguradora S.A.U. La Caja Tours, S.A. Laietana Generales, Ca. Seguros de la Caja de Ahorros Laietana, S.A.U. Laietana Mediacin Operador de Banca-Seguros Vinculado, S.A. Laietana Vida, Cia. Seguros de la Caja de Ahorros Laietana, S.A.U. Macla 2005,S.L. Madrid Leasing Corporacin, S.A.U., E.F.C. Mas de Peiron, S.L. Unipersonal Mediacin y Diagnsticos, S.A. Mondrasol 1, S.L.U. Mondrasol 10, S.L.U. Mondrasol 11, S.L.U. Agencia de Viajes Seguros Corredura / Aseguradora Seguros Promocin Inmobiliaria Sociedad de arrendamiento financiero Inmobiliaria Gestora de sociedades Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica

177

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Mondrasol 12, S.L.U. Mondrasol 13, S.L.U. Mondrasol 14, S.L.U. Mondrasol 15, S.L.U. Mondrasol 2, S.L.U. Mondrasol 3, S.L.U. Mondrasol 4, S.L.U. Mondrasol 5, S.L.U. Mondrasol 6, S.L.U. Mondrasol 7, S.L.U. Mondrasol 8, S.L.U. Mondrasol 9, S.L.U. Moviola Asociados 21, S.L. Ocio Los Monteros S.L. Unipersonal Operador de Banca Seguros Vinculado a Grupo Bancaja, S.A. Pagumar, AIE Parkia Canarias, S.L. Parque Biolgico de Madrid, S.A. Participaciones y Cartera de Inversin, S.L. Plurimed, S.A. Pluritel Comunicaciones, S.A. Promociones de Obras 26001, S.L.U. Promociones El Pedrazo, S.A.U. Promociones Llanos Maspalomas, S.A.U. Proyecto Inmobiliario Valiant, S.L. Reales Atarazanas, S.L. Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Promocin Inmobiliaria Inmobiliaria Corredura / Aseguradora Compra, arrendamiento y explotacin de buques Explotacin de Aparcamientos Concesin y admn. de uso de parque biolgico Gestora de sociedades Gestora de centros sanitarios Banca telefnica Arrendamiento de Inmuebles Desarrollo Complejo Turstico Desarrollo Complejo Turstico Promocin Inmobiliaria Inmobiliaria Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Valencia - ESPAA 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 85,45 100,00 0,01 99,98 Indirecta 100,00 91,57 99,99 92,48 0,02 100,00 51,00 70,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 85,45 100,00 91,57 100,00 92,48 100,00 100,00 100,00 100,00 51,00 70,00 Total participacin

178

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Renlovi, S.L. Reser, Subastas y Servicios Inmobiliarios, S.A. Restaura Maraton Gardens Sp. Z.O.O. Restaura Nowogrozka, Sp. Z.O.O. Sala Retiro, S.A. Santa Pola Life Resorts, S.L.Unipersonal Sector de Participacines Integrales, S.L. Segoviana de Gestin 2007, S.A. Segurvila, Operador de Banca-Seguros Vinculado de Caja de Ahorros de vila, S.L. Segurcaja, S.A., Corredura de Seguros Vinculada al Grupo Caja Madrid Sociedad de Promocin y Participacin Empresarial Caja Madrid, S.A. Suelos 26001, S.L.U. Suelos 26002, S.L.U. Torre Caja Madrid, S.A. Trebol Habitat S.L. Urbapinar, S.L. Urbiland Inversora, S.L. Valenciana de Inversiones Mobiliarias, S.L. Valoracion y Control, S.L. Vallenava Inversiones S.L. Vehculo de Tenencia y Gestin N 4, S.L. Viajes Caja de vila, S.A. Viajes Hidalgo, S.A. Viviendas en Alquiler en Mstoles, S.L. Voltpro I, S.L.U. Promocin Inmobiliaria Subastas inmobiliarias Promocin Inmobiliaria Promocin Inmobiliaria Intermediacin en venta de bienes muebles Inmobiliaria Gestora de sociedades Servicios Inmobiliarios Corredura / Aseguradora Corredura / Aseguradora Gestora de sociedades Arrendamiento de Inmuebles Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Promocin Inmobiliaria Gestora de sociedades Gestora de sociedades Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Matar (Barcelona) - ESPAA Madrid - ESPAA Warszawa - POLONIA Warszawa - POLONIA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Segovia - ESPAA vila - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Segovia - ESPAA Madrid - ESPAA 51,00 55,00 0,01 100,00 100,00 0,02 100,00 100,00 90,07 100,00 0,01 100,00 100,00 70,00 100,00 Indirecta 71,83 51,00 99,99 100,00 100,00 99,98 100,00 100,00 100,00 100,00 99,99 52,48 100,00 51,00 55,00 71,83 51,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 90,07 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 70,00 52,48 100,00 100,00 Total participacin

Actividades de agencias de viajes y operadores vila - ESPAA tursticos Actividades de agencias de viajes y operadores vila - ESPAA tursticos Inmobiliaria Energa Fotovoltaica Madrid - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA

179

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Voltpro II, S.L.U Voltpro III, S.L.U. Voltpro IV, S.L.U. Voltpro IX, S.L.U. Voltpro V, S.L.U. Voltpro VI, S.L.U. Voltpro VII, S.L.U. Voltpro VIII, S.L.U. Voltpro X, S.L.U. Voltpro XI, S.L.U. Voltpro XII, S.L.U. Voltpro XIII, S.L.U. Voltpro XIV, S.L.U. Voltpro XIX, S.L.U. Voltpro XV, S.L.U. Voltpro XVI, S.L.U. Voltpro XVII, S.L.U. Voltpro XVIII, S.L.U. Voltpro XX, S.L.U. Xaday Proyectos y Aplicaciones, S.L. Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Patrimonial Geritrico Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 Indirecta 94,86 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 94,86 Total participacin

180

Anexo II A continuacin se presentan los datos ms significativos de las sociedades multigrupo al 31 de diciembre de 2011:
% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Anira Inversiones, S.L. Aseguradora Valenciana, S.A. de Seguros y Reaseguros Asentis Promocin S.A. Asociacin Tcnica de Cajas de Ahorros, A.I.E. Actividades de las sociedades holding Corredura / Aseguradora Inmobiliaria Servicios Informticos Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Legans (Madrid) - ESPAA Zaragoza - ESPAA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA 20,00 50,00 50,00 38,00 50,00 50,00 50,00 20,00 20,00 50,00 Indirecta 50,00 37,50 50,00 52,17 50,00 50,00 50,00 50,00 43,59 50,00 20,00 50,00 50,00 38,00 50,00 50,00 50,00 50,00 37,50 20,00 50,00 52,17 50,00 50,00 50,00 50,00 43,59 20,00 50,00 50,00

Total participacin

Cartera de Participaciones Empresariales de la Comunidad Valenciana, Sociedades de Cartera S.L CSJ Desarrollos Residenciales S.L. Desarrollos Inmobiliarios Campotejar, S.L. Desarrollos Inmobiliarios Los Castaos, S.L. Desarrollos Urbansticos Valdeaveruelo, S.L. Europea de Desarrollos Urbanos, S.A. Fondo C.P.E Capital CV, F.C.R Ged Real Estate Eastern Investments, S.A. Ged Real Estate, S.A. Gesnova Gestin Inmobiliaria Integral, S.L. Global Va Infraestructuras, S.A. Grupo Lar Desarrollos Urbansticos, S.L. IB Opco Holding, S.L. Inversiones Ahorro 2000, S.A. Larcavilla Promociones, S.L. Leaderman Investment Group, S.L. Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Sociedades de Cartera Inversiones Inmobiliarias Gestora de Inversiones

Prestacin de servicios de gestin patrimonial integral de Madrid - ESPAA edificios Promocin y explotacin de infraestructuras pblicas Promocin inmobiliaria Otros servicios independientes Actividades de las sociedades holding Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Vigo (Pontevedra) - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA

181

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Madrid Deporte Audiovisual, S.A. Madrid Ocio y Turismo, S.L. Mapfre Caja Madrid Vida, S.A., de Seguros y Reaseguros Mego Inversiones S.L. Montis Locare, S.L. N.H.Segovia S.L. Navicoas Asturias, S.L. Oncisa, Iniciativas de Desarrollo S.L. Participaciones Agrupadas, S.R.L. Pinargs, S.L. Promotora de Viviendas Lamira, S.L. Realia Business, S.A. Valdecarrizo S.L. Otros servicios independientes Promocin turstica Seguros de Vida Inmobiliaria Arrendamiento de inmuebles Hostelera Inmobiliaria Inmobiliaria Actividades de las sociedades holding Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Plasencia (Cceres) - ESPAA Zaragoza - ESPAA Segovia - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Majadahonda (Madrid) - ESPAA 47,50 50,00 48,03 50,00 25,00 50,00 20,00 Indirecta 50,99 49,00 52,27 50,00 50,00 27,65 47,50 50,99 49,00 50,00 52,27 48,03 50,00 50,00 25,00 50,00 50,00 27,65 20,00

Total participacin

182

Anexo III A continuacin se presentan los datos ms significativos de las sociedades asociadas al 31 de diciembre de 2011:

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Acinelav Inversiones 2006, S.L. Alazor Inversiones, S.A. Alianza Logstica Mafort-Habitat S.L. Altafulla Life Resorts, S.L. Alter Inmuebles, S.L. Aparcamientos Espoln, S.A. Arrendadora Ferroviaria, S.A. Asesor Informacin y Cobro, S.A. Assets Found, S.L. Audet Promocions S.A. Auseco, S.A. Autopark Import, S.L. Autopark Renting de Vehculos S.A. Auxiliar de Cobros e Informacin S.A. Avalmadrid, S.G.R. Avanza Madrid Vivienda Joven, S.L. Baja California Investments, B.V. Banco Inversis Net, S.A. Benetesa, S.A. Beta Group S.R.L. Inmobiliaria Construccin y explotacin de autopistas y autovas Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Explotacin parking Compra y arrendamiento de trenes Gestin de cobro de impagados Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Gestin de cobro de impagados Importacin de vehculos Renting de vehculos Gestin de cobro de impagados Financiacin Pymes Inmobiliaria Inmobiliaria Banco Patrimonial Hotelera Inmobiliaria Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Torredembarra (Tarragona) - ESPAA Madrid - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Barcelona - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Valencia - ESPAA Cabrera de Mar (Barcelona) - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Holanda - PAISES BAJOS Madrid - ESPAA Barcelona - ESPAA Odorheiu Secuiesc - RUMANA 29,64 29,07 20,00 23,18 31,55 Indirecta 25,40 20,00 50,00 50,00 25,00 50,00 49,73 20,00 20,00 20,00 40,00 40,00 38,48 20,00 43,02 25,40 20,00 50,00 50,00 29,64 25,00 29,07 20,00 50,00 49,73 20,00 20,00 20,00 23,18 31,55 40,00 40,00 38,48 20,00 43,02

Miles de Euros 2011 Activo (*) 35.935 1.202.469 (6.311) 7.146 50.680 2.920 465.197 370 179 24.416 1.631 455 16.372 1.035 119.111 5.004 76.858 1.377.465 9.672 1.738 Pasivo (*) 37.299 1.274.828 (4.011) 7.163 30.319 2.710 465.814 231 127 23.723 1.454 350 17.282 946 68.010 5 76.858 1.235.647 8.321 1.740

Total participacin

183

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Capital Riesgo de la Comunidad de Madrid, S.A., Capital riesgo S.C.R. Centro Socio Sanitario Logroo, S.L. Cistercam Alquileres Protegidos, S.L. Comtal Estruc, S.L. Concesiones Aereoportuarias S.A. Concessia, Cartera y Gestin de Infraestructuras, S.A. Conexiones Informticas de Canarias, S.A. Servicios sociales Inmobiliaria Madrid - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Valladolid - ESPAA 31,51 14,59 33,33 20,37 25,00 34,56 49,99 Indirecta 35,11 50,00 45,00 15,00 7,29 46,40 25,00 50,00 32,37 18,37 32,91 19,80 50,00 40,00 14,00 31,93 20,00 20,00 47,00 35,11 50,00 45,00 31,51 15,00 21,88 33,33 20,37 46,40 25,00 50,00 32,37 18,37 32,91 25,00 19,80 50,00 40,00 14,00 31,93 20,00 20,00 34,56 47,00 49,99

Miles de Euros 2011 Activo (*) 12.233 7.011 8.612 25.171 31.331 45.497 220.040 9.969 16.856 5 43.219 2.162.714 750.269 76.257 12.465 (687) 29.134 (680) (16.938) 4.241 6.081 10.046 28.518 1.839 Pasivo (*) 1.339 196 5.579 24.275 31.628 112 156.502 10.743 10.800 5 26.547 1.356.646 758.697 61.424 12.474 2.453 25.760 (595) (13.266) 1.663 6.072 7.598 23.918 659

Total participacin

Compraventa de bienes inmobiliarios por cuenta Madrid - ESPAA propia Otras actividades anexas al transporte ereo Participacin en entidades Servicios informticos Castelln - ESPAA Madrid - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA

Corporacin Interamericana para el Financiamiento de Financiacin de infraestructuras en Latinoamrica y San Jose - REPBLICA DE COSTA RICA Infraestructura, S.A. Caribe Costa Bellver, S.A. Creacin de Suelo e Infraestructuras S.L. D.U. Miraplana, S.L. Dedir Clnica, S.L. Deoleo, S.A. Deproinmed, S.L. Desarrollos Inmobiliarios Salamanca, S.L. Desarrollos de Palma S.R.L. de C.V. Ebrosa Participaciones S.L. Egicam Plan Joven, S.L. Ejido Desarrollos Urbanos S.L. Emerald Place LLC Ensatec, S.L. Ensenada de San Miguel Urbanizadora S.L. Entradas See Tickets, S.A. Espacio Joven Hogares, S.L. Eurobits Technologies, S.L. Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Construccin y explotacin de centros sanitarios Alimentacin Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Ingeniera Inmobiliaria Venta telemtica de entradas de cines y espectculos Inmobiliaria Castelln - ESPAA Cceres - ESPAA Borriol (Castelln) - ESPAA Palma de Mallorca - ESPAA Madrid - ESPAA Alicante - ESPAA Alcal de Henares (Madrid) - ESPAA Cancn - ESTADOS UNIDOS DE MXICO Zaragoza - ESPAA Madrid - ESPAA El Ejido (Almera) - ESPAA Florida - ESTADOS UNIDOS DE AMRICA Navarrete (La Rioja) - ESPAA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA

Digitalizacin y externalizacin de procesos de Madrid - ESPAA negocio

184

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Euroforum Torrealta, S.A. Evern Invest Hungary KFT Ferrocarril Intermediacin y Patrimonios, S.L. Ferromovil 3000, S.L. Ferromovil 9000, S.L. Ferulen, S.L. Fibel 2005, S.L. Firsa II, de Inversiones Riojanas, S.A. Fisser Inversiones 2007, S.L. Fomento de Inversiones Riojanas, S.A. Frozen Assets, S.L. Geber Urbana, S.L. Genera Energas Naturales, S.L. Geoinvers, S.A. Gestecam Vivienda Joven, S.L. Gestin Hospidos, S.L. Gestin Hospicuatro, S.L. Gestin y Explotacin Hospitres, S.L. Gestora de Desarrollos y Arrendamientos, S.L. Compra y tenencia de fincas rsticas y urbanas Inmobiliaria Inmobiliaria Compra y arrendamiento de material ferroviario Compra y arrendamiento de material ferroviario Inmobiliaria Inmobiliaria Sociedad de cartera Patrimonial Sociedad de cartera Inmobiliaria Inmobiliaria Madrid - ESPAA Budapest - HUNGRA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Alzira (Valencia) - ESPAA La Vall Dixo (Castelln) - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Palma de Mallorca - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA 26,78 30,00 30,00 35,00 19,40 Indirecta 43,02 35,00 30,00 33,33 25,53 50,00 40,00 41,96 50,00 49,81 49,00 31,60 31,60 31,60 40,00 40,00 33,33 50,00 16,16 40,00 26,78 43,02 35,00 30,00 30,00 30,00 33,33 25,53 50,00 40,00 41,96 50,00 35,00 49,81 49,00 31,60 31,60 31,60 40,00 40,00 19,40 33,33 50,00 16,16 40,00

Miles de Euros 2011 Activo (*) 40 2.323.324 57.722 613.789 390.730 (2.397) 965 31.661 22.783 15.114 3.769 (10.824) 19 18.179 16.531 (317) 3 3 3 4.012 218.231 22.466 (49) 11.704 64.832 Pasivo (*) (2) 2.323.386 49.306 584.601 369.131 (3.276) 1.886 30.294 467 15.107 4.148 (8.778) 12.437 14.144 (208) 3 3 4.056 153.104 19.543 (273) 10.791 56.863

Total participacin

Produccin, transporte y distribucin de energa vila - ESPAA elctrica Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Asistencia Sanitaria Asistencia Sanitaria Asistencia Sanitaria Inmobiliaria Barcelona - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Alicante - ESPAA Cancn - ESTADOS UNIDOS DE MXICO Rivas Vaciamadrid (Madrid) - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Alfaro (La Rioja) - ESPAA Guadalajara - ESPAA

Grand Coral Property & Facility Managment S.A. de Inmobiliaria C.V. Grupo Inmobiliario Ferrocarril, S.A. Grupo Valenciano de Alquiler Protegido, S.L. Habitat Son Valenti, S.L. Haciendas Marqus de la Concordia, S.A. Hercecam Vivienda Joven, S.L. Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Elaboracin de vinos Inmobiliaria

185

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Hercecam Vivienda Torrejn, S.L. Hercesa Intermediacin y Patrimonios, S.L. Hill Properties Pte LTD Hogar y Patrimonio Vivienda Joven, S.L. Hospielche 2008, S.L. Hospimar 2000, S.L. Hospimurcia 2008, S.L. Hospivalencia 2008, S.L. IAF Chequia S.R.O. Imasinter Vivienda Joven, S.L. Imed Hospitales Central, S.L.U. Industria Manufacturera Abulense, S.L. Infoservicios, S.A. Infraestructuras y Servicios Alzira, S.A. Inmacor Desarrollo, S.A. de C.V. Inmobiliaria Piedra Bolas, S.A. de C.V. Inmo-Cam Vivienda Joven, S.L. Inpafer Vivienda Joven, S.L. Intecsal 2011, S.L. Interisolux Alcorcon Vivienda Joven, S.L. International Consolidated Airlines Group, S.A. Internova Vivienda Joven, S.L. Inurbe Iberica S.A. de C.V. Inversiones Valix - 6 Sicav S.A. Inversora de Hoteles Vacacionales, S.A. Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Asistencia Sanitaria Asistencia Sanitaria Asistencia Sanitaria Asistencia Sanitaria Inmobiliaria Inmobiliaria Asistencia Sanitaria Industrias manufactureras n.c.o.p. Servicios informticos Resto de actividades Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Asistencia Sanitaria Inmobiliaria Transporte Areo Inmobiliaria Inmobiliaria Gestora fondos inversin Guadalajara - ESPAA Guadalajara - ESPAA Singapur - REPBLICA DE SINGAPUR Castelln - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Praga - REPBLICA CHECA Madrid - ESPAA L'Alfaz del Pi (Alicante) - ESPAA vila - ESPAA Madrid - ESPAA Alzira (Valencia) - ESPAA Cancn - ESTADOS UNIDOS DE MXICO Cancn - ESTADOS UNIDOS DE MXICO Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA L'Alfaz del Pi (Alicante) - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Coahuila de Zaragoza - ESTADOS UNIDOS DE MXICO Valencia - ESPAA 20,00 12,05 50,00 Indirecta 49,00 30,00 45,91 30,00 31,60 31,60 31,50 31,60 30,00 37,99 31,60 25,00 30,00 40,00 40,00 47,00 30,00 31,60 20,00 0,00 49,00 50,00 25,00 49,00 30,00 45,91 30,00 31,60 31,60 31,50 31,60 30,00 37,99 31,60 20,00 25,00 30,00 40,00 40,00 47,00 30,00 31,60 20,00 12,05 49,00 50,00 50,00 25,00

Miles de Euros 2011 Activo (*) 75.943 9.077 9.361 13.312 2.664 38.889 (68) 110 129.833 21.350 3 819 6.407 3.159 1.021.517 5.547.016 24.988 15.123 (97) 16.465 Pasivo (*) 65.813 6.515 9.837 10.832 2.362 37.650 (46) 106 130.994 19.440 3 962 4.358 3.082 1.021.520 5.547.930 20.316 12.592 (65) 14.249

Total participacin

19.314.211 14.120.127 10.282 43.930 3.275 172.522 9.517 43.935 3.392 115.349

Promocin y construccin inmobiliaria de carcter Palma de Mallorca - ESPAA turstico

186

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Julin Martn, S.A. Juvigolf, S.A. L'Agora Universitaria, S.L. Lavaralda, S.L. Logis Urba, S.L. Loida Inversiones Sicav, S.A. Maquavit Inmuebles, S.L. Matar Llar, S.L. Mecalux, S.A. Mercavalor, Sociedad de Valores y Bolsa, S.A Multipark Madrid, S.A. Nescam 2006, S.L. Newcoval, S.L. NH Hoteles, S.A. Nordic Residential, S.L. Nordic Sol Comercial S.L. Nova Panormica S.L. Nuevas Actividades Urbanas, S.L. Numzaan, SL. Olesa Blava, S.L. Orchid Costa Private LTD Orchid Investment BV Pinar Habitat S.L. Pinarcam Vivienda Joven, S.L. Plan Azul 07, S.L. Procesado y conservacin de carne y elaboracin de productos crnicos Inmobiliaria Resto de actividades Inmobiliaria Inmobiliaria Gestoras fondos inversin y resto Tenencia bienes Inmuebles Promocin inmobiliaria Fabricacin de Estructuras Metlicas Resto de actividades Telecomunicaciones Inmobiliaria Inmobiliaria Hotelera Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Compra y arrendamiento de material ferroviario Guijuelo (Salamanca) - ESPAA Palma de Mallorca - ESPAA Castelln - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Barcelona - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Zaragoza - ESPAA Barcelona - ESPAA Singapur - REPBLICA DE SINGAPUR Amsterdam - HOLANDA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA 20,00 34,00 20,16 19,99 14,13 29,07 31,60 Indirecta 50,00 50,00 50,00 43,16 50,00 20,00 30,00 25,00 50,00 10,04 50,00 50,00 50,00 48,62 25,00 45,91 50,00 30,00 20,00 50,00 34,00 50,00 50,00 20,16 43,16 50,00 20,00 19,99 30,00 25,00 50,00 10,04 50,00 50,00 50,00 48,62 14,13 29,07 25,00 45,91 50,00 30,00 31,60

Miles de Euros 2011 Activo (*) 95.993 11.337 780 (9.752) 810 2.768 70.886 4.706 546.831 10.493 6.246 5.834 100 3.305.798 3.575 168 82 464.049 53.847 9.793 142 18.531 (42.734) 6.501 410.214 Pasivo (*) 65.031 13.286 759 (9.323) 815 2.799 25.675 5.288 228.562 10.459 4.992 4.744 100 1.951.431 3.591 249 381 472.595 (9.781) 10.134 181 19.585 (28.768) 5.295 395.076

Total participacin

187

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Playa Caracol S.L. Playa Paraiso Maya S.A. de C.V Pol Inwest Sp Z Polsar Corporation, S.L. Portuna Investment, B.V. Prisoles Mediterraneo, S.A. Promociones al Desarrollo Bumari, S.L. Promociones Guadvila, S.L. Promociones Parcela H1 Dominicana, S.L. Promociones y Propiedades Espacio-Habitat S.L. Promopuerto, S.L. Promo-Serveis Damsel, S.L. Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Promocin inmobiliaria Llucmajor (Palma de Mallorca) - ESPAA Cancn - ESTADOS UNIDOS DE MXICO Ponzan - POLONIA Cabrera de Mar (Barcelona) - ESPAA Holanda - PAISES BAJOS Barcelona - ESPAA Xasa Cordn (Burgos) - ESPAA Madrid - ESPAA Pontevedra - ESPAA Valencia - ESPAA El Puerto de Santa Mara (Cdiz) -ESPAA Lloret de Mar (Girona) - ESPAA Cancn - ESTADOS UNIDOS DE MXICO Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Barcelona - ESPAA Badajoz - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Barcelona - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Warszawa - POLONIA Barcelona - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA 30,00 19,79 22,83 Indirecta 20,00 40,00 30,00 49,61 40,00 37,50 40,00 50,00 42,67 50,00 40,00 20,00 20,00 38,14 33,33 49,24 49,85 35,37 50,00 23,75 50,00 20,00 20,00 40,00 30,00 49,61 40,00 37,50 40,00 30,00 19,79 50,00 42,67 50,00 40,00 20,00 20,00 38,14 33,33 49,24 49,85 35,37 50,00 23,75 50,00 20,00 22,83

Miles de Euros 2011 Activo (*) (1.410) 4.851.789 (3.782) 3.752 48.683 66.123 4.371 32.327 20.565 (27.701) 24.606 38.551 2.130.644 6.152 10.131 7.170 627.594 29.226 4.252 29.198 (507) 2.990 1.456 4.926 3.557 Pasivo (*) (1.150) 4.852.079 (3.777) 4.513 45.919 63.139 1.681 38.264 2.019 (2.955) 26.243 39.616 2.130.736 3.776 9.423 7.396 395.697 23.585 3.948 25.825 (529) 2.799 1 5.920 3.472

Total participacin

Proyectos y Desarrollos Hispanomexicanos S.A. de Inmobiliaria C.V. Prygecam Arroyomolinos Vivienda Joven, S.L. Prygecam Mostoles Vivienda Joven, S.L. Radion Iberkat, S.L. Renovables Samca, S.A. Residencia Fontsana, S.L. Residencial Can Martorell, S.L. Residencial Parc Can Rats, S.L. Residencial Lloma del Mar, S.L. Residencial Naquera Golf, S.A. Restaura Wislana, Sp z.o.o. Restaura Inversiones, S.L. RICARI, Desarrollo de Inversiones Riojanas, S.A. Inmobiliaria Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Produccin de energia elctrica Patrimonial geritrico Promocin inmobiliaria Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Sociedad de capital riesgo

188

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Rioja Aragn Desarrollos Urbansticos, S.A. Riviera Maya Investment, B.V. Royactura, S.L. San Miguel Urbanizadora, S.L. Savolyi Termalcentrum KFR Sedesa Real Estate KFT Sedesa Real Estate Rom, S.R.L. Segbrida del Eresma S.A. Seralican, S.L. Share Capital, S.L. Sistemas Energticos de Levante, S.A. Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Alimentacin Inmobiliaria Resto de actividades La Muela (Zaragoza) - ESPAA Holanda - PAISES BAJOS Las Rozas de Madrid (Madrid) - ESPAA Valencia - ESPAA Budapest - HUNGRA Bucarest - RUMANA Budapest - HUNGRA Valladolid - ESPAA Ingenio (Las Palmas de Gran Canarias) ESPAA Paterna (Valencia) - ESPAA Valencia - ESPAA Barcelona - ESPAA Casablanca - MARRUECOS Majadahonda (Madrid) - ESPAA Madrid - ESPAA Mxico DF - ESTADOS UNIDOS MEXICANOS Sant Esteve Sesrovires (Barcelona) - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Valencia - ESPAA Barcelona - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA 32,26 40,00 24,50 Indirecta 40,00 40,00 45,00 33,33 43,02 43,02 43,02 43,02 40,00 20,00 50,00 22,74 33,00 20,00 50,00 50,00 35,73 25,00 50,00 29,00 47,50 20,00 40,00 40,00 45,00 33,33 43,02 43,02 43,02 32,26 40,00 43,02 40,00 20,00 50,00 24,50 22,74 33,00 20,00 50,00 50,00 35,73 25,00 50,00 29,00 47,50 20,00

Miles de Euros 2011 Activo (*) 8.684 18.239 (6.991) 268 8.451 31 287 43.702 5.071 (19.096) 217 244.223 29.424 33.394 (13.991) 28.959 10.310 32.722 6.762 (977) (46.350) 1.259 77.965 Pasivo (*) 1.170 18.239 (3.594) 369 8.628 83 296 34.562 3.546 2.784 209 16.061 19.682 35.474 (10.621) 28.913 11.796 35.750 9.600 (1.033) (35.154) 2.368 81.203

Total participacin

Sociedad de Inversiones y Participacines Comsa Participacin en empresas Emte, S.L. Societe Casa Madrid Development Soto Once S.L. Suelbula, S.A. Participacin en empresas Inmobiliaria Promocin inmobiliaria

Tepeyac Asesores, S.A. de Capital Variable, en Servicios administrativos y comercializacin Liquidacin Terrenys Beguda Alta, S.L. Teulaver, S.L. Torre Lugano, S.L. Torrento Can Gelat, S.A. Uncro S.L. Urabitat Residencial, S.L. Urbanismo Nuevo Siglo, S.L. Urbanizadora La Via del Mar, S.L. Urbanizadora Marina Cope, S.L. Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Servicios Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria

189

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Valdemonte Proyectos, S.L. Valdemonte Rentas, S.L. Valmor Sports S.L Valle y Paisaje S.L Vallemar Residencial, S.L. Varamitra Real Estates, B.V. Vectrinsa Gestin, S.L. Vehculo de Tenencia y Gestion N 9, S.L. Arrendamiento de inmuebles Arrendamiento de inmuebles Resto de actividades Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Logroo (La Rioja) - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Holanda - PAISES BAJOS 49,00 22,87 Indirecta 50,00 50,00 33,33 50,00 50,00 40,00 19,79 46,43 24,69 50,00 49,00 45,00 50,00 50,00 33,33 50,00 50,00 40,00 49,00 42,66 46,43 24,69 50,00 49,00 45,00

Miles de Euros 2011 Activo (*) 18.433 9.517 634 6.195 850 23.094 3.266 131.308 40.584 42.004 137 20.093 45.419 Pasivo (*) 357 9.378 555 6.183 18 23.094 1.501 113.643 35.270 34.674 2.662 17.613 39.744

Total participacin

Compraventa de bienes inmobiliarios por cuenta Madrid - ESPAA propia Promocin inmobiliaria Madrid - ESPAA Barcelona - ESPAA Alicante - ESPAA Pilar de la Horadada (Alicante) - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA

Viladecavalls Park, Centro Industrial, Logsitico y Promocin inmobiliaria Comercial, S.A. Vissum Corporacin, S.L. Vistabella Habitat, S.L. Vivienda Joven Interbigeco II, S.L. Vivienda Joven Interbigeco, S.L. Asistencia sanitaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria

(*) ltimos datos disponibles y no auditados, para las sociedades cotizadas los datos corresponden a estimaciones realizadas a 31-12-2011

190

ANEXO IV DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES La composicin de este epgrafe del balance al 31 de diciembre adjunto, es la siguiente:
(en miles de euros) 2011 TIPO DE EMPRSTITO Dbitos representados por valores negociables BN CM 30/03/12 BN CM GGB 25/01/12 BN CM 09/02/12 BN CM 01/06/12 BN CM GGB 20/02/12 BN CM GGB 16/04/12 BN RIOJA 22/02/12 BN INSULAR GGB 19/06/12 BN SEGOVIA GGB 19/06/12 BN SEGOVIA GGB 26/10/12 BN LAIETANA GGB 05/06/12 BN LAIETANA GGB 19/06/12 BN AVILA GGB 30/04/12 BN AVILA GGB 19/06/12 BN BANCAJA 21/03/12 BN BANCAJA GGB 18/03/12 BN BANCAJA GGB 11/05/12 BN BANCAJA GGB 18/09/12 BN BANCAJA 24/01/12 BN BANCAJA GGB 12/03/12 BN BANCAJA GGB 27/04/12 BN BANCAJA 06/06/12 BN CM GGB 30/12/13 BN CM 25/06/13 BN CM 18/02/13 BN CM 30/11/13 BN CM 26/07/13 BN BANCAJA 23/09/13 BN BANCAJA 26/05/13 BN BANCAJA 23/04/14 euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013 2014 20.000 358.100 825.600 1.306.600 2.000.000 2.500.000 200.000 150.000 100.000 61.000 100.000 230.000 150.000 110.000 300.000 100.000 1.500.000 796.000 1.500.000 1.500.000 250.000 1.200.000 300.000 20.000 200.000 300.000 300.000 650.000 500.000 850.000 EUR 3M+1,50% 2,902% (1) EUR 3M +0,125% EUR 3M +0,125% 3,125% (1) 2,875% (1) EURIBOR 3 M + 0,20 3,125% (1) 3,125% (1) 2,5% (1) 2,910% (1) 3,125% (1) EUR 3M+1% (1) 3,125% (1) EUR 3M+0,15% EUR 3M+1% (1) 3% (1) 2,375% (1) EUR 3M+0,15% 3% (1) 3,375% (1) EUR 3M+0,15% EUR 3M+0,60% (1) CMS10Y (min 5,63% y max 8%) MIN(CMS5Y+0,0575%) ; 5,1575% EUR 3M+2,75% EUR 1M+0,125% EUR 3M+0,20% 4,25% EUR 3M+0,175% Divisa de denominacin ltimo vencimiento Nominal Tipo de inters anual

191

(en miles de euros) 2011 TIPO DE EMPRSTITO BN BANCAJA 18/09/15 BN CM 27/07/16 BN BANCAJA 25/01/16 BN BANCAJA 14/02/17 BN CM 14/05/18 BN BANCAJA 22/05/18 BN CM 16/06/23 BN CM 29/12/28 Cdulas hipotecarias CH CM 10/01/12 CH CM 17/02/12 CH CM 01/03/12 CH BANCAJA 17/02/12 CH BANCAJA 23/02/12 CH INSULAR 12/06/12 CH CM 14/03/13 CH BANCAJA 21/02/13 CH BANCAJA 11/04/13 CH BANCAJA 15/04/13 CH BANCAJA 26/06/13 CH CM 13/11/14 CH CM 13/11/14 CH CM 13/11/14 CH CM 30/10/14 CH CM 31/03/14 CH CM 17/02/14 CH BANCAJA 31/03/14 CH CM 14/12/15 CH BANCAJA 28/01/15 CH CM 05/07/16 CH CM 29/06/16 CH CM 05/10/16 CH BANKIA 24/11/16 CH CM 05/07/16 CH CM 10/05/17 euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013 2013 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2016 2016 2016 2016 2016 2017 Divisa de denominacin euro euro euro euro euro euro euro euro ltimo vencimiento 2015 2016 2016 2017 2018 2018 2023 2028 Nominal 210.000 32.000 500.000 500.000 25.000 50.000 172.000 65.000 39.085.050 25.000 532.900 1.445.000 463.100 100.000 20.000 1.325.000 1.000.000 210.000 1.350.000 500.000 150.000 600.000 1.000.000 1.500.000 750.000 2.000.000 1.000.000 2.000.000 250.000 124.050 1.000.000 1.750.000 3.000.000 2.520.000 1.000.000 5,13% 3,50% 5,25% 3,50% 3,25% 3,87% 3,50% 4,625% 4,50% 3,00% 2,625% 3,50% 3,50% 3,50% 5,00% 4,88% EUR 1M+2,50% 4,875% 3,50% 4,375% 4,25% 5,75% 3,625% EUR 1M+2,85% 4,25% EUR 1M+2,50% Tipo de inters anual 3,94% EUR 3M+0,20% EUR 3M+0,20% 4,38% EUR 3M+0,98% 1,50% 5,75% 4,76%

192

(en miles de euros) 2011 TIPO DE EMPRSTITO CH CM 10/11/17 CH CM 01/02/18 CH CM 25/05/18 CH CM 28/06/19 CH BANCAJA 10/01/19 CH CM 26/04/22 CH CM 03/02/25 CH CM 24/03/36 CH CM 26/02/38 CH CM 21/07/38 C TERRITORIALES CM 21/02/14 C TERRITORIALES CM 21/02/14 Pagars de empresa Pagars de empresa Pagars de empresa Pagars de empresa Pagars de empresa-Rioja Pagars de empresa-Rioja V HIBRIDOS C GARANTIZADO CM 30/04/12 V HIBRIDOS C GARANTIZADO CM 02/06/15 V HIBRIDOS C GARANTIZADO CM 02/06/15 V HIBRIDOS C GARANTIZADO CM 17/03/14 V HIBRIDOS C GARANTIZADO CM 17/03/14 V HIBRIDOS C GARANTIZADO CM 30/04/15 V HIBRIDOS C GARANTIZADO CM 30/04/15 Suma Autocartera Ajustes por valoracin y otros Saldos al cierre del ejercicio (coste amortizado) Divisa de denominacin euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro euro ltimo vencimiento 2017 2018 2018 2019 2019 2022 2025 2036 2038 2038 2014 2014 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2015 2015 2014 2014 2015 2015 Nominal 1.000.000 200.000 2.060.000 1.600.000 3.000.000 1.500.000 2.000.000 2.000.000 50.000 60.000 1.250.000 275.000 1.214.295 328.000 891.734 25.958 1.000 1.000 5.000 20.000 20.000 52.000 50.000 70.000 70.000 63.290.337 (17.614.838) 1.931.883 47.607.382 Tipo de inters anual EUR 1M+2,50% EUR 3M+0,70% 4,25% 5,00% EUR 1M+2,50% 4,50% 4,00% 4,13% 5,02% 5,41% 4,25% 4,25% (2) (3) (4) (5) 2,83% 3,18% 4,90% CUPON 0% CUPON 0% CUPON 0% CUPON 0% CUPON 0% CUPON 0%

(1) Emisin avalada por el Estado espaol. (2) Pagares emitidos con una TIR entre el 0% y el 1%. (3) Pagares emitidos con una TIR entre el 1% y el 2%. (4) Pagares emitidos con una TIR entre el 3% y el 4%. (5) Pagares emitidos con una TIR entre el 4% y el 5%. (6) El valor nominal total correspondiente a las cdulas hipotecarias clasificadas como valores negociables y relacionadas en el presente Anexo IV asciende, al 31 de diciembre de 2011, a 39.085 millones de euros. Adicionalmente el Banco mantiene, al 31 de diciembre de 2011, cdulas hipotecarias no negociables (singulares) por importe de 14.637 millones de euros incluidas en el epgrafe Pasivos financieros a coste amortizado Depsitos de la clientela, y cdulas hipotecarias no negociables (singulares) por importe de 447 millones de euros, registradas en el epgrafe Pasivos financieros a coste amortizado Depsitos de entidades de crdito, del balance adjunto (vase Nota 19). En consecuencia, el valor nominal total de las cdulas hipotecarias emitidas por el Banco asciende, al 31 de diciembre de 2011, a 54.169 millones de euros (vase Nota 1.14).

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ANEXO V PASIVOS SUBORDINADOS EMITIDOS La composicin de este epgrafe de este epgrafe del balance al 31 de diciembre de 2011, es la siguiente:

(en miles de euros) 2011 TIPO DE EMPRSTITO -Bancaja Emisiones Suma Ajustes por valoracin y otros Saldos al cierre del ejercicio (Coste amortizado) (a) Estas emisiones tienen carcter perpetuo, pero existe una call el 17/11/2014 (Bancaja Emisiones). Divisa de denominacin EUR ltimo vencimiento (a) Nominal 297.736 297.736 20.547 318.283 Tipo de inters anual 4,63

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ANEXO VI Relacin de agentes del Banco e informacin requerida por el artculo 22 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio. Informacin al 31 de diciembre de 2011.
Nombre o denominacin Domicilio Agentes de Bankia, S.A. que pueden formalizar y/o negociar operaciones en nombre de la entidad (segn CBE 4/2010, Norma primera, apartado 1) Mecanizacin y Gestin, S.L. Daimiel-Ciudad Real Seguros Ramos Reinaldos, S.L. Recas-Toledo Mapfre Familiar, Compaa de Seguros y Reaseguros S.A. Majadahonda-Madrid

Nombre o denominacin Domicilio Agentes de Bankia, S.A. que nicamente comercializan productos y servicios, sin poder formalizar y/o negociar operaciones en nombre de la entidad (segn CBE 4/2010, Norma primera, apartado 2) Af Gestion Valencia 09, Sl Valencia Anglada S.C. Castro Urdiales Bafinseg Asesoria y Mediacion Sl Madrid Credimorton'S Sl Xativa De Mesa Y Gonzalez Cb Arniella - Mieres Golf Vilaro Sl Vilafranca Del Penedes Jgv Xestion Sl Santiago-A Corua Pagalia Gestion Sl Gijon Rehabitat Pirineo Sl Huesca Aguilar Rincon, Antonio Zaragoza Aguirre Barba, Marta La Rabida Aleman Albarracin, Ildefonso Murcia Alonso Fernandez-Coppel, Gonzalo Carbajosa De La Sagrada Alonso Meica, Lidia Iurreta Alonso Roig, Guillermo Paterna Alvarez Prieto, Pablo Mieres - Asturias Alvarez Ramos, Paola Mrida Andres Villas, Maria Dos Hermanas Sevilla Arnal Torres, Sandra Sant Andreu De La Barca Arroyo Garcia, Miguel San Jose De La Rinconada Balbontin Tentor, Ana Malaga Barbero Valverde, Begoa Malaga Blat Cuesta, Pablo Jose Valencia Bonilla Arjona, Cristina Cceres Borras Brell, Montserrat Cerdanyola Del Valles Bugallo Gomez, Mary Cruz Teo - A Corua Caballero Lerones, Soraya Palencia Campos Rubio, Carlos Jesus Zaragoza

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Nombre o denominacin Domicilio Agentes de Bankia, S.A. que nicamente comercializan productos y servicios, sin poder formalizar y/o negociar operaciones en nombre de la entidad (segn CBE 4/2010, Norma primera, apartado 2) Cano Zamora, Antonio Alberto Don Benito Carne Sales, Maria Jose Castellon Carrasco Perez, Rafael Montilla Castellano Diaz, Generoso Madrid Castro Balsera, Juan Carlos Alicante Caada Rus, Noelia El Port De Sagunt Cespon Fandio, Miguel Angel Pontevedra Colas Mateo, Jose Maria Zaragoza Copete Raga, Sergio Vicente Valencia Cuadros Chinchilla, Manuel Sant Esteve Sesrovires De La Cruz Rodriguez, Maria Josefa Bailen - Jan De La Rosa Orellana, Ana Monica Arcos De La Frontera Del Valle Maldonado, Pedro Jose Sta. Coloma De Gramanet Delgado Castillo, Dominga El Sauzal Delgado Fernandez, Maria Eugenia Carmen O Barco De Valdeorras Delgado Trujillo, Jose Enrique El Cantillo - Tacoronte Diaz Eiras, Miguel Manuel Ribeira - Ribeira Diaez Garcia, Jose Antonio Vilafranca Del Penedes Domingo Alvarez, Andres Gijon Escors Medina, Victor Javier Dos Hermanas -Sevilla Espi Belda, Moises Agullent -Valencia Espi Monzo, Salvador Carlet Espinos Manzorro, Francisco Javier San Juan De Aznalfarache Fabra Verge, Laura Deltebre Fernandez Alarcos, Carmen Angeles Murcia Fernandez Serna, Joaquin Miguel Las Torres De Cotillas Flores Benitez, Antonio Cornella De Llobregat Forcadell De Sola, Carlos Cambrils Tarragona Fox , Andrew James San Miguel De Salinas Gadea Solera, Vicente Eduardo Puig Galiana Martinez, Magdalena Finestrat - Alicante Gallego Garcia, Maria Amparo Calvia - Baleares Gambero Bernal, Francisco Malaga Garcia Esteve, Maria Trinidad Pobla De Vallbona Garcia Garcia, Gabriela Badalona-Barcelona Garcia Gascon, Jose Rafael Albacete Garcia Perez, Santiago Palmeira - A Corua Garcia Prieto, Miguel Camino De Batres Garcia Riesco, Emilio Jesus Cadiz Garcia-Maroto Fernandez, Sonia Puertollano Garrido Perez, Monica Vicar Gaspar Baute, Manuel Antonio San Cristobal De La Laguna Gomez Huecas, Miguel Angel Madrid Gomez Trullas, Marc Girona Gonzaga Hernandez, Juan Jose Alicante

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Nombre o denominacin Domicilio Agentes de Bankia, S.A. que nicamente comercializan productos y servicios, sin poder formalizar y/o negociar operaciones en nombre de la entidad (segn CBE 4/2010, Norma primera, apartado 2) Gonzalez Carrascosa Ballesteros, Francisco De Paula Motril Gonzalez Diaz, Jorge Jaime Huelva Gonzalez Fernandez-Clemente, Ivan Corral De Almaguer Gorin Martinez, Enrique Esplugues De Llobregat Iglesias Pastor, Jorge Torello Illueca Ribes, Miguel Valencia Jimenez Zalabarria, Aitor Vitoria-Gasteiz Leon Mateos, Juan Pedro Sant Andreu De La Barca Linares Toribio, Fernando Perales Del Rio (Madrid Llamas Blanco, Diego San Cristobal De Segovia Lopez Diaz, Antonio Sebastian Estepona Lopez Falco, Antonio Benicassim Lopez Izquierdo, Vicente Elche Lopez Leon, Alejandro Fuengirola Lopez Matamoros, Maria Gumersinda Sant Carles De La Rapita Lopez Muoz, Maria Jesus Altsasu Lopez Perez, Maria Mercedes Alpedrete Lopez Poveda, Poveda Villena-Alicante Manzana Mondragon, Maria Carmen Eslida Marin Cebrian, Jose Manuel Cordoba Martin De Ua, Luis Zamora Martin Matesanz, David Azuqueca De Henares Martinez Ortigosa, Maria Del Carmen Cambrils Martinez Romero, Juan Jose Granada Martinez Rubio, Jose Maria Gava Martinez Rus, Ramon Jaen Martinez Solozabal, Oscar Logroo Mayen Llamas, Maria Del Carmen Utrera Sevilla Mayo , Lucas John Mojacar Mayordomo Rebollo, Ramon Leon Megido Menendez, Alfonso Aladino Guardamar Del Segura Mondejar Cuenca, Roberto Hellin Montes Descalzo, Elena Altura Monton Perez, Alberto Ateca Mora Aguilera, Eva Sevilla Muoz Gimenez, Sergio Premia De Dalt Nelo Guitart, Nohelia Maria Valencia Nogueira Vidal, Feliciano Cangas Ortiz Recio, Magalie Platja D`Aro - Girona Palomares Fernandez, Fidela Albacete Perales Pons, Ruben Amposta Perea Atienza, Diego Villamartin Perez Sanchez, Antonio Poblete-Ciudad Real Perez Vargas, Jose Manuel Mairena Del Aljarafe Petrossi Valdes, Maria Madrid

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Nombre o denominacin Domicilio Agentes de Bankia, S.A. que nicamente comercializan productos y servicios, sin poder formalizar y/o negociar operaciones en nombre de la entidad (segn CBE 4/2010, Norma primera, apartado 2) Planas Pons, Carlos Javier Inca Poveda Morenilla, Francisco Javier Alacant Presencia Lopez, Vicente Picassent-Valencia Prieto Garcia, Jorge Carlos Valladolid Reyes Santana, Oswaldo Jesus Telde Las Palmas Rio Ojen, Aurora Palma De Mallorca Rios Ripolles, Vicente Burriana Rivas Leal, Estela Alcazar De Sanjuan Rodriguez , Hector Raul Federico Bayonles-Girona Rodriguez Corta, Silvia Arniella - Mieres Rodriguez Martin, Francisco Borja Motril Rodriguez Neira, Maria Josefa A Corua Rodriguez Rodriguez, Angel Lucena Romero Gonzalez, Alberto San Pedro Alcantara Ruiz Castillo, Miguel Mollet Del Valles Sacristan Rodero, Victor Manuel Arganda Del Rey Saiz Burgaleta, Maria Reyes Santoa- Cantabria Sanchez Exposito, Moises Vinaroz Santos Arjona, Francisco De Asis Ecija - Sevilla Sempere Pau, Raquel Alzira- Valencia Seoane Medina, Luis Javier Lugones Serrano Herranz, Justo Rafael Calatayud Serrano Tasende, Jesus Ricardo Carballo Simon Pizarro, Jose Maria Alhaurin De La Torre Soria Lopez, Arantza Mungia Spinola Brito, Cristian Antonio Las Palmas de Gran Canaria Tortajada Aguilar, Jose Antonio Teruel Toscano Garcia, Maria Mar Bollullos De La Mitacin Val Sanchez De Leon, Ana Belen Badajoz Valverde Leon, Maria Dolores Aguadulce Vazquez Gonzalez, Juan Cieza Vera Hernandez, Desire Santa Cruz De Tenerife Villar Fernandez, Alfredo Haro

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 Anexo VII Detalle del nmero de acciones, el valor nominal de cada una de ellas y los desembolsos pendientes, distinguiendo por clases de acciones (en su caso), emitidas por las empresas del Grupo y que al 31 de diciembre de 2011 eran propiedad del Banco.
(en miles de euros) SOCIEDADES Nmero de acciones propiedad de Bankia, S.A. Nominal de cada accin Desembolsos pendientes

LAIETANA VIDA, COMPTAIA DE SEGUROS DE LA CAJA DE AHORROS LAIETANA, S.A.U. LAIETANA GENERALES, COMPAA DE SEGUROS DE LA CAJA DE AHORROS LAIETANA, S.A.U.

1.000 9.020

27.000 1.000

13.980 4.510

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Bankia, S.A. y entidades dependientes que forman el Grupo Bankia __________________

Cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011

ndice
Pgina Grupo Bankia Balances consolidados al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011 1

Grupo Bankia Cuenta de prdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 2

Grupo Bankia Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 3

Grupo Bankia Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 4

Grupo Bankia Estado de flujos de efectivo consolidado correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 5

Grupo Bankia Memoria de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 6 a 220


BANKIA, S.A. Y ENTIDADES DEPENDIENTES QUE FORMAN EL GRUPO BANKIA Balances consolidados al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011 (en miles de euros) ACTIVO 31/12/2011 01/01/2011 (*) PASIVO Y PATRIMONIO NETO PASIVO
1. Cartera de negociacin (Nota 9) 1.1. Depsitos de bancos centrales 1.2. Depsitos de entidades de crdito 1.3. Depsitos de la clientela 1.4. Dbitos representados por valores negociables 1.5. Derivados de negociacin 1.6. Posiciones cortas de valores 1.7. Otros pasivos financieros 2. Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 2.1. Depsitos de bancos centrales 2.2. Depsitos de entidades de crdito 2.3. Depsitos de la clientela 2.4. Dbitos representados por valores negociables 2.5. Pasivos subordinados 2.6. Otros pasivos financieros 3. Pasivos financieros a coste amortizado (Nota 20) 3.1. Depsitos de bancos centrales 3.2. Depsitos de entidades de crdito 3.3. Depsitos de la clientela 3.4. Dbitos representados por valores negociables 3.5. Pasivos subordinados 3.6. Otros pasivos financieros 4. Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas 5. Derivados de cobertura (Nota 14) 6. Pasivos asociados con activos no corrientes en venta 7. Pasivos por contratos de seguros 8. Provisiones (Nota 22) 8.1. Fondo para pensiones y obligaciones similares 8.2. Provisiones para impuestos y otras contingencias legales 8.3. Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 8.4. Otras provisiones 9. Pasivos fiscales 9.1. Corrientes 9.2. Diferidos (Nota 28) 10. Resto de pasivos (Nota23)

31/12/2011

01/01/2011(*)

1. Caja y depsitos en bancos centrales (Nota 8) 2. Cartera de negociacin (Nota 9) 2.1. Depsitos en entidades de crdito 2.2. Crdito a la clientela 2.3. Valores representativos de deuda 2.4. Instrumentos de capital 2.5. Derivados de negociacin Pro-memoria: Prestados o en garanta 3. Otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias (Nota 10) 3.1. Depsitos en entidades de crdito 3.2. Crdito a la clientela 3.3. Valores representativos de deuda 3.4. Instrumentos de capital Pro-memoria: Prestados o en garanta 4. Activos financieros disponibles para la venta (Nota 11) 4.1. Valores representativos de deuda 4.2. Instrumentos de capital Pro-memoria: Prestados o en garanta 5. Inversiones crediticias (Nota 12) 5.1. Depsitos en entidades de crdito 5.2. Crdito a la clientela 5.3. Valores representativos de deuda Pro-memoria: Prestados o en garanta 6. Cartera de inversin a vencimiento (Nota 13) Pro-memoria: Prestados o en garanta 7. Ajustes a activos financieros por macro-coberturas 8. Derivados de cobertura (Nota 14) 9. Activos no corrientes en venta (Nota 15) 10. Participaciones (Nota 16) 10.1. Entidades asociadas 10.2. Entidades multigrupo 11. Contratos de seguros vinculados a pensiones 12. Activos por reaseguros 13. Activo material (Nota 17) 13.1. Inmovilizado material 13.1.1. De uso propio 13.1.2. Cedido en arrendamiento operativo 13.2. Inversiones inmobiliarias Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero 14. Activo intangible (Nota 18) 14.1 Fondo de comercio 14.2 Otro activo intangible 15. Activos fiscales 15.1 Corrientes 15.2 Diferidos (Nota 28) 16. Resto de activos (Nota 19) 16.1 Existencias 16.2 Resto TOTAL ACTIVO

6.279.840 29.082.670 16.248 1.329.442 38.866 27.698.114 1.320.297 76.643 62.873 13.770 25.269.226 23.922.208 1.347.018 16.474.553 207.790.562 18.189.989 184.093.819 5.506.754 90.275.397 10.893.609 10.019.034 5.266.487 3.898.136 2.349.406 1.397.327 952.079 226.947 1.100 3.349.554 2.735.486 2.722.466 13.020 614.068 222.093 40.804 181.289 6.380.222 130.345 6.249.877 1.759.664 1.345.339 414.325 302.846.159

6.505.242 16.501.752 34.399 693.238 81.545 15.692.570 94.771 73.326 21.445 14.002.081 11.740.644 2.261.437 215.269.054 12.436.305 193.756.373 9.076.376 9.086.944 3.617.690 1.808.883 4.119.481 2.816.093 1.303.388 230.775 1.182 4.334.056 3.210.920 3.131.163 79.757 1.123.136 237.329 42.346 194.983 4.517.152 256.092 4.261.060 2.826.312 2.285.356 540.956 283.152.704

26.878.859 26.366.718 512.141 257.951.009 22.431.616 22.522.463 155.337.878 55.714.147 325.799 1.619.106 2.025.156 2.627 355.928 1.284.496 540.902 85.260 468.805 189.529 1.170.718 106.420 1.064.298 684.290

13.904.489 13.780.374 124.115 250.314.921 20.277.210 22.051.676 144.037.318 62.103.784 301.037 1.543.896 651.067 357.959 2.307.364 1.636.581 112.710 295.255 262.818 970.151 117.746 852.405 942.432

TOTAL PASIVO PATRIMONIO NETO 1. Fondos propios 1.1. Capital (Nota 26) 1.1.1 Escriturado 1.1.2 Menos: Capital no exigido 1.2. Prima de emisin (Nota 26) 1.3. Reservas (Nota 26) 1.3.1 Reservas (prdidas) acumuladas 1.3.2 Reservas (perdidas) de entidades valoradas por el mtodo de la participacin 1.4. Otros instrumentos de capital 1.5. Menos: valores propios (Nota 26) 1.6. Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante 1.7. Menos: Dividendos y retribuciones 2. Ajustes por valoracin (Nota 25) 2.1. Activos financieros disponibles para la venta 2.2. Coberturas de los flujos de efectivo 2.3. Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero 2.4. Diferencias de cambio 2.5. Activos no corrientes en venta 2.6. Entidades valoradas por el mtodo de la participacin 2.7. Resto de ajustes por valoracin 3. Intereses minoritarios (Nota 24) 3.1. Ajustes por valoracin 3.2. Resto TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO PRO-MEMORIA 1. Riesgos contingentes 2. Compromisos contingentes (Nota 29)

290.353.083 13.068.328 3.465.145 3.465.145 11.643.001 966.504 990.325 (23.821) (27.649) (2.978.673) (703.459) (527.814) (71.221) 13.686 13.080 (131.190) 128.207 (95) 128.302 12.493.076 302.846.159 42.153.223 10.373.376 31.779.847

269.448.383 12.976.205 1.818.040 1.818.040 10.200.000 992.219 956.619 35.600 (34.054) 728.116 728.116 13.704.321 283.152.704 49.718.486 12.054.945 37.663.541

Las Notas 1 a 49 y los Anexos I a VII adjuntos forman parte integrante del balance consolidado al 31 de diciembre de 2011. (*) Se presenta nica y exclusivamente a efectos comparativos. Informacin no auditada.


BANKIA, S.A. Y ENTIDADES DEPENDIENTES QUE FORMAN EL GRUPO BANKIA Cuenta de prdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 (en miles de euros) 2011 1. Intereses y rendimientos asimilados (Nota 31) 2. Intereses y cargas asimiladas (Nota 32) 3. Remuneracin de capital reembolsable a la vista A. MARGEN DE INTERESES 4. Rendimiento de instrumentos de capital (Nota 33) 5. Resultado de entidades valoradas por el mtodo de la participacin (Nota 34) 6. Comisiones percibidas (Nota 35) 7. Comisiones pagadas (Nota 36) 8. Resultado de operaciones financieras (neto) (Nota 37) 8.1. Cartera de negociacin 8.2. Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 8.3. Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 8.4. Otros 9. Diferencias de cambio (neto) (Nota 38) 10. Otros productos de explotacin (Nota 39) 10.1. Ingresos de contratos de seguros y reaseguros emitidos 10.2. Ventas e ingresos por prestacin de servicios no financieros 10.3. Resto de productos de explotacin 11. Otras cargas de explotacin (Nota 40) 11.1. Gastos de contratos de seguros y reaseguros 11.2. Variacin de existencias 11.3. Resto de cargas de explotacin B. MARGEN BRUTO 12. Gastos de administracin 12.1. Gastos de personal (Nota 41) 12.2. Otros gastos generales de administracin (Nota 42) 13. Amortizacin (Nota 43) 14. Dotaciones a provisiones (neto) (Nota 44) 15. Prdidas por deterioro de activos financieros (neto) (Nota 45) 15.1. Inversiones crediticias 15.2. Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias C. RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIN 16. Prdidas por deterioro del resto de activos (neto) (Nota 46) 16.1. Fondo de comercio y otro activo intangible 16.2. Otros activos 17. Ganancias (prdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta (Nota 47) 18. Diferencia negativa en combinaciones de negocios 19. Ganancias (prdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas (Nota 48) D. RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 20. Impuesto sobre beneficios 21. Dotacin obligatoria a obras y fondos sociales E. RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS 22. Resultado de operaciones interrumpidas (neto) F. RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO F.1) Resultado atribuido a la sociedad dominante F.2) Resultado atribuido a intereses minoritarios Beneficio por accin (Nota 5) En operaciones continuadas e interrumpidas Beneficio / (prdida) bsico por accin (euros) Beneficio / (prdida) diluido por accin (euros) En operaciones continuadas Beneficio / (prdida) bsico por accin (euros) Beneficio / (prdida) diluido por accin (euros)
Las Notas 1 a 49 y Anexos I a VII adjuntos forman parte integrante de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011.

7.601.993 (4.965.188) 2.636.805 31.640 85.741 1.226.940 (165.674) 360.732 64.132 (18.004) 281.032 33.572 23.612 360.609 70.588 161.933 128.088 (461.710) (78.120) (108.450) (275.140) 4.098.695 (2.141.922) (1.416.351) (725.571) (297.948) (152.937) (3.373.369) (3.114.049) (259.320) (1.867.481) (865.102) (2.553) (862.549) (2.350) (1.571.885) (4.306.818) 1.330.097 (2.976.721) (86) (2.976.807) (2.978.673) 1.866

(2,34) (2,34) (2,34) (2,34)


BANKIA, S.A. Y ENTIDADES DEPENDIENTES QUE FORMAN EL GRUPO BANKIA Estados de ingresos y gastos reconocidos consolidado correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 (en miles de euros) A) RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO B) OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 1. Activos financieros disponibles para la venta 1.1. Ganancias (prdidas) por valoracin 1.2. Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias 1.3. Otras reclasificaciones 2. Coberturas de los flujos de efectivo 2.1. Ganancias (prdidas) por valoracin 2.2. Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias 2.3. Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas 2.4. Otras reclasificaciones 3. Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero 3.1. Ganancias (prdidas) por valoracin 3.2. Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias 3.3. Otras reclasificaciones 4. Diferencias de cambio 4.1. Ganancias (prdidas) por valoracin 4.2. Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias 4.3. Otras reclasificaciones 5. Activos no corrientes en venta 5.1. Ganancias (prdidas) por valoracin 5.2. Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias 5.3. Otras reclasificaciones 6. Ganancias (prdidas) actuariales en planes de pensiones 7. Entidades valoradas por el mtodo de la participacin: 7.1. Ganancias (prdidas) por valoracin 7.2. Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias 7.3. Otras reclasificaciones 8. Resto de ingresos y gastos reconocidos 9. Impuesto sobre beneficios C) TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (A+B) C 1) Atribuidos a la entidad dominante C 2) Atribuidos a intereses minoritarios 2011 (2.976.807) (703.554) (744.431) (791.430) 46.999 (111.223) (113.206) 1.983 19.551 19.551 12.908 12.908 (131.190) (131.190) 250.831 (3.680.361) (3.682.132) 1.771

Las Notas 1 a 49 y los Anexos I a VII adjuntos forman parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011.


BANKIA, S.A. Y ENTIDADES DEPENDIENTES QUE FORMAN EL GRUPO BANKIA Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 (en miles de euros) PATRIMONIO NETO ATRIBUIDO A LA SOCIEDAD DOMINANTE FONDOS PROPIOS RESERVAS

Capital

Prima de emisin

Reservas (prdidas) acumuladas

Reservas (prdidas) de entidades valoradas por el mtodo de la participacin

Otros instrumentos de capital

Menos: valores propios

Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante

Menos: dividendos y retribuciones

Total Fondos Propios

AJUSTES POR VALORACIN

TOTAL

INTERESES MINORITARIOS

TOTAL PATRIMONIO NETO

1. Saldo final al 01/01/2011 1.1 Ajustes por cambios de criterio contable 1.2 Ajustes por errores 2. Saldo inicial ajustado 3. Total ingresos y gastos reconocidos 4. Otras variaciones del patrimonio neto 4.1 Aumentos de capital 4.2 Reducciones de capital 4.3 Conversin de pasivos financieros en capital 4.4 Incrementos de otros instrumentos de capital 4.5 Reclasificacin de pasivos financieros a otros instrumentos de capital 4.6 Reclasificacin de otros instrumentos de capital a pasivos financieros 4.7 Remuneracin a los socios 4.8 Operaciones con instrumentos de capital propio (neto) 4.9 Traspasos entre partidas de patrimonio neto 4.10 Incrementos (reducciones) por combinaciones de negocios 4.11 Dotacin discrecional a obras y fondos sociales 4.12 Pagos con instrumentos de capital 4.13 Resto de incrementos (reducciones) de patrimonio neto 5. Saldo final al 31/12/2011

1.818.040 1.818.040 1.647.105 1.649.145 (2.040) 3.465.145

10.200.000 10.200.000 1.443.001 1.443.001 11.643.001

992.219 992.219 (1.894) (23.400) 2.040 1.507 17.959 990.325

(23.821) (23.821) (23.821)

(34.054) (34.054) 6.405 6.405 (27.649)

(2.978.673) (2.978.673)

12.976.205 12.976.205 (2.978.673) 3.070.796 3.068.746 7.912 (5.862) 13.068.328

(703.459) (703.459)

12.976.205 12.976.205 (3.682.132) 3.070.796 3.068.746 7.912 (5.862) 12.364.869

728.116 728.116 1.771 (601.680) -

13.704.321 13.704.321 (3.680.361) 2.469.116 3.068.746 7.912 -

(601.680) 128.207

(607.542) 12.493.076

Las Notas 1 a 49 y los Anexos I a VII adjuntos forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011.


BANKIA, S.A. Y ENTIDADES DEPENDIENTES QUE FORMAN EL GRUPO BANKIA Estados de flujos de efectivo consolidado correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 (en miles de euros) A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIN 1. Resultado consolidado del ejercicio 2. Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotacin 2.1. Amortizacin 2.2. Otros ajustes 3. Aumento/ (Disminucin) neto de los activos de explotacin 3.1. Cartera de negociacin 3.2. Otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 3.3. Activos financieros disponibles para la venta 3.4. Inversiones crediticias 3.5. Otros activos de explotacin 4. Aumento/ (Disminucin) neto de los pasivos de explotacin 4.1. Cartera de negociacin 4.2. Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 4.3. Pasivos financieros a coste amortizado 4.4. Otros pasivos de explotacin 5. Cobros/ (Pagos) por impuesto sobre beneficios B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN 6. Pagos 6.1. Activos materiales 6.2. Activos intangibles 6.3. Participaciones 6.4. Entidades dependientes y otras unidades de negocio 6.5. Activos no corrientes y pasivos asociados en venta 6.6. Cartera de inversin a vencimiento 6.7. Otros pagos relacionados con actividades de inversin 7. Cobros 7.1. Activos materiales 7.2. Activos intangibles 7.3. Participaciones 7.4. Entidades dependientes y otras unidades de negocio 7.5. Activos no corrientes y pasivos asociados en venta 7.6. Cartera de inversin a vencimiento 7.7. Otros cobros relacionados con actividades de inversin C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIN 8. Pagos 8.1. Dividendos 8.2. Pasivos subordinados 8.3. Amortizacin de instrumentos de capital propio 8.4. Adquisicin de instrumentos de capital propio 8.5. Otros pagos relacionados con actividades de financiacin 9. Cobros 9.1. Pasivos subordinados 9.2. Emisin de instrumentos de capital propio 9.3. Enajenacin de instrumentos de capital propio 9.4. Otros cobros relacionados con actividades de financiacin D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO E) AUMENTO (DISMINUCIN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D) F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL EJERCICIO G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO PRO-MEMORIA COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO 1.1. Caja 1.2. Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales 1.3. Otros activos financieros 1.4. Menos: Descubiertos bancarios reintegrables a la vista Total efectivo y equivalentes al final del periodo del que: en poder de entidades consolidadas pero no disponible por el Grupo 2011 (2.968.305) (2.976.807) 4.553.584 297.948 4.255.636 (13.340.572) (575.374) 7.654 (12.081.635) 4.427.373 (5.118.590) 8.795.490 968.826 7.696.901 129.763 18.060 2.421.737 92.977 75.660 16.228 428.063 1.808.809 2.439.797 230.967 1.630.831 577.999 2.724.843 479.001 73.152 405.849 3.203.844 24.762 3.092.146 81.064 5.872 (225.402) 6.505.242 6.279.840

837.712 5.442.128 6.279.840 -

Las Notas 1 a 49 y los Anexos I a VII adjuntos forman parte integrante del estado de flujos de efectivo consolidado correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011.

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
Pgina (1) Naturaleza del Grupo, gnesis de la constitucin de Bankia, marco normativo aplicado en la elaboracin de las cuentas anuales consolidadas y otra informacin (1.1) Naturaleza del Grupo (1.2) Gnesis de la constitucin de Bankia (1.3) Marco normativo aplicado en la elaboracin de las cuentas anuales consolidadas (1.4) Responsabilidad de la informacin y estimaciones realizadas (1.5) Informacin comparativa (1.6) Contratos de agencia (1.7) Participaciones en el capital de entidades de crdito (1.8) Impacto medioambiental (1.9) Coeficiente de Reservas Mnimas (1.10) Fondo de Garanta de Depsitos (1.11) Hechos posteriores (1.12) Servicio de atencin al cliente (1.13) Informacin sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. Disposicin adicional tercera. Deber de informacin de la Ley 15/2010, de 5 de julio (1.14) Informacin relativa al Mercado Hipotecario (1.15) Informacin segmentada y distribucin de la cifra de negocios correspondiente a las actividades ordinarias del Grupo por categoras de actividades y mercados geogrficos (2) Principios, polticas contables y criterios de valoracin aplicados (2.1) Constitucin del Grupo, combinaciones de negocios y consolidacin (2.2) Instrumentos financieros: registro inicial, baja de los instrumentos financieros, valor razonable y coste amortizado de los instrumentos financieros, clasificacin y valoracin y reclasificaciones entre categoras (2.3) Coberturas contables y mitigacin de riesgos (2.4) Operaciones en moneda extranjera (2.5) Reconocimiento de Ingresos y Gastos (2.6) Compensaciones de saldos (2.7) Transferencias de activos financieros (2.8) Permutas de activos (2.9) Deterioro del valor de los activos financieros (2.10) Garantas financieras y provisiones constituidas sobre las mismas (2.11) Contabilizacin de las operaciones de arrendamiento (2.12) Fondos de inversin, fondos de pensiones, patrimonios gestionados y seguros de ahorro comercializados y gestionados por el Grupo (2.13) Gastos de personal (2.14) Impuesto sobre beneficios (2.15) Activos materiales (2.16) Activos intangibles (2.17) Existencias (2.18) Operaciones de seguros (2.19) Provisiones y pasivos contingentes (2.20) Activos no corrientes en venta (2.21) Estado de flujos de efectivo consolidado (2.22) Transacciones con pagos basados en instrumentos de capital (2.23) Negocios con acciones propias (2.24) Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado (2.25) Estado de cambios en el patrimonio neto (3) Gestin de riesgos (3.1) Exposicin al riesgo de crdito y concentracin de riesgos (3.2) Riesgo de liquidez de los instrumentos financieros (3.3) Exposicin al riesgo de tipos de inters (3.4) Exposicin a otros riesgos de mercado (3.5) Exposicin al riesgo con sector inmobiliario y construccin (negocios en Espaa) (4) Gestin de capital (4.1) Requerimientos de capital establecidos por la Circular 3/2008 de Banco de Espaa (4.2) Requerimientos de capital establecidos en el Real Decreto-Ley 2/2011, de 18 de febrero, para el reforzamiento del sistema financiero (4.3) Requerimientos de capital establecidos la European Banking Authority (EBA) (4.4) Objetivos, polticas y procesos de gestin de capital (5) Beneficio por accin 8 8 8 17 22 23 23 23 23 23 23 24 29 31 32 38 40 40 47 53 56 58 58 58 59 60 62 63 64 64 73 74 76 78 78 80 81 82 83 84 84 85 86 86 95 99 100 101 105 105 106 106 107 108

(6) Retribuciones del Consejo de Administracin y Alta Direccin (6.1) Remuneraciones al Consejo de Administracin (6.2) Remuneraciones de la Alta Direccin del Banco (Comit de Direccin) (6.3) Informacin sobre participaciones y actividad profesional de los Administradores del Banco (7) Propuesta de distribucin de resultados de Bankia, S.A. (8) Caja y depsitos en bancos centrales (9) Cartera de negociacin, deudora y acreedora (10) Otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias (11) Activos financieros disponibles para la venta (12) Inversiones crediticias (13) Cartera de inversin a vencimiento (14) Derivados de cobertura (deudores y acreedores) (15) Activos no corrientes en venta (16) Participaciones (17) Activo material (18) Activo intangible (19) Resto de activos (20) Pasivos financieros a coste amortizado (21) Pasivos por contratos de seguros (22) Provisiones (23) Resto de pasivos (24) Intereses minoritarios (25) Ajustes por valoracin (26) Fondos Propios Capital social y prima de emisin, negocios sobre instrumentos de capital propio, reservas y otra informacin (27) Valor razonable (28) Informacin fiscal (29) Otra informacin significativa (30) Aportacin al resultado consolidado por sociedades (31) Intereses y rendimientos asimilados (32) Intereses y cargas asimiladas (33) Rendimiento de instrumentos de capital (34) Resultado de entidades valoradas por el mtodo de la participacin (35) Comisiones percibidas (36) Comisiones pagadas (37) Resultado de operaciones financieras (neto) (38) Diferencias de cambio (neto) (39) Otros productos de explotacin (40) Otras cargas de explotacin Resto de cargas de explotacin (41) Gastos de administracin - Gastos de personal (42) Gastos de administracin - Otros gastos generales de administracin (43) Amortizacin (44) Dotaciones a provisiones (neto) (45) Prdidas por deterioro de activos financieros (neto) (46) Prdidas por deterioro del resto de activos (neto) (47) Ganancia (prdida) en la baja de activos financieros no clasificados como no corrientes en venta (48) Ganancia (prdida) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas (49) Partes vinculadas Anexos

Pgina 109 109 112 113 115 115 116 118 119 121 125 127 130 133 137 139 140 142 146 146 147 147 150 152 156 161 168 172 172 173 173 173 174 174 174 174 175 175 175 184 185 185 185 186 186 186 187 190

BANKIA, S.A. Y ENTIDADES DEPENDIENTES QUE FORMAN EL GRUPO BANKIA MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
(1) Naturaleza del Grupo, gnesis de la constitucin de Bankia, marco normativo aplicado en la elaboracin de las cuentas anuales consolidadas y otra informacin (1.1) Naturaleza del Grupo Bankia, S.A. (el Banco o Bankia) es una entidad financiera constituida con el nombre de Altae Banco, S.A. (inicialmente con el cdigo de entidad 0099 en el registro de entidades financieras de Banco de Espaa), que se encuentra inscrita en el Registro Mercantil y que ha pasado a tener, durante el primer semestre del presente ejercicio, el cdigo 2038 en el registro de entidades financieras de Banco de Espaa, entidad esta ltima a cuya supervisin se encuentra sujeta como entidad de crdito. Con fecha 16 de junio de 2011 el domicilio social de Bankia se traslad a la calle Pintor Sorolla, nmero 8, de Valencia. En el domicilio social de Bankia y en su pgina web (www.bankia.com) se pueden consultar sus estatutos sociales junto con otra informacin legal relevante. Los estatutos de Bankia establecen las actividades que podr llevar a cabo, las cuales corresponden a las actividades tpicas de las entidades de crdito y, en particular, se ajustan a lo requerido por la Ley de 26/1988, de 29 de julio, sobre Disciplina e Intervencin de las Entidades de Crdito. (1.2) Gnesis de la constitucin de Bankia Con fecha 30 de julio de 2010, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid (hasta ese momento, accionista ltimo mayoritario de Altae Banco, S.A.), Caja de Ahorros de Valencia, Castelln y Alicante (Bancaja), Caja Insular de Ahorros de Canarias, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de vila, Caixa dEstalvis Laietana, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia y Caja de Ahorros de La Rioja (conjuntamente denominadas, las Cajas) suscribieron un Contrato de Integracin (el Contrato de Integracin) para la constitucin de un grupo consolidable de entidades de crdito de base contractual. El Contrato de Integracin estableca la constitucin de un grupo en el que se integran las Cajas y que se articulaba en torno a la figura de un Sistema Institucional de Proteccin (SIP), que cumpla con las condiciones y requisitos establecidos en la Directiva 2006/48/CE (traspuestos al ordenamiento jurdico espaol en el artculo 26.7 del Real Decreto 216/2008 y por la Norma 15 de la Circular 3/2008 de Banco de Espaa, a Entidades de Crdito, sobre determinacin y control de los recursos propios mnimos), as como los contemplados en la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de Coeficientes de Inversin, Recursos Propios y Obligaciones de Informacin de los Intermediarios Financieros. El Contrato de Integracin tena originalmente por objeto la configuracin del grupo nacido del Contrato de Integracin como una organizacin integrada, reconocida como un grupo consolidable desde el punto de vista contable y regulatorio y como instrumento de concentracin desde el punto de vista de la normativa sobre competencia y contemplaba la integracin de la gestin y de la titularidad, en la medida de lo legalmente posible y sin perjuicio de los derechos de socios o accionistas minoritarios, de las inversiones empresariales del grupo, salvo para determinadas excepciones establecidas en el mencionado Contrato de Integracin, centralizando las decisiones de inversin y desinversin de las carteras existentes y futuras. El 3 de diciembre de 2010 se constituy la Sociedad Central del SIP bajo el nombre de Banco Financiero y de Ahorros, S.A. (BFA), quedando inscrito en el Registro Mercantil de Valencia el 7 de diciembre de 2010 y en el Registro de Bancos y Banqueros del Banco de Espaa el 13 de diciembre de 2010. Ese mismo da, el Consejo de Administracin de BFA aprob su adhesin al Contrato de Integracin, como sociedad matriz del grupo nacido en virtud del Contrato de Integracin y las Cajas aportaron a BFA el derecho a recibir el 100% de los resultados de todos 8

los negocios desarrollados por ellas en todos los territorios a partir del 1 de enero de 2011 (el Derecho de Mutualizacin), previa obtencin de la preceptiva carta de no objeciones del Banco de Espaa. Asimismo, la Junta General de Accionistas de BFA celebrada el 3 de diciembre de 2010 aprob la emisin de participaciones preferentes convertibles, por un importe de 4.465 millones de euros, que fueron suscritas y desembolsadas ntegramente por el Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria (FROB). El 30 de diciembre de 2010, las Cajas y BFA suscribieron una primera adenda al Contrato de Integracin, en virtud de la cual las Cajas se comprometieron a ceder los derechos de voto de las entidades controladas por parte de las Cajas, con el propsito de detallar y desarrollar las polticas de control de stas por parte de BFA previstas en el Contrato de Integracin. Desde una ptica contable y de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Integracin, BFA se configur como la matriz del Grupo Banco Financiero y de Ahorros en que se integraron las Cajas y el resto de sus entidades filiales como entidades dependientes, al ser la entidad que ostenta el poder para dirigir las polticas financieras y operativas del resto de las entidades de dicho Grupo. As, el 24 de marzo de 2011, el Consejo de Administracin de BFA formul las cuentas anuales consolidadas del Grupo Banco Financiero y de Ahorros (el Grupo BFA) correspondientes al periodo comprendido entre el 3 de diciembre y el 31 de diciembre de 2010, que fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas de BFA el 29 de Abril de 2011. El 28 de enero de 2011, las Cajas y BFA suscribieron una segunda adenda al Contrato de Integracin consistente en la cesin de todos los activos y pasivos del negocio bancario minorista de las Cajas a BFA, manteniendo la gestin por parte de las Cajas del negocio bancario minorista en sus Territorios Naturales, de acuerdo con las facultades que les fuesen delegadas por parte de BFA. Posteriormente, entre el 14 y el 17 de febrero de 2011, los consejos de administracin de las Cajas y de BFA aprobaron los proyectos de segregacin de los activos y pasivos bancarios y parabancarios de las Cajas para su integracin en BFA (los Proyectos de Segregacin o el Primer Proyecto de Segregacin), que fueron debidamente depositados en los Registros Mercantiles correspondientes. Los mencionados Proyectos de Segregacin, que fueron aprobados por las Asambleas Generales de las Cajas y por la Junta General y Universal de BFA, establecan que la aportacin de los activos y pasivos segregados de las Cajas a BFA se realizara compensando tal cesin con el Derecho de Mutualizacin mencionado anteriormente relativo a los activos o pasivos cedidos, de forma que la Caja aportante no debera recibir retribucin alguna distinta de la compensacin de sus obligaciones bajo el Derecho de Mutualizacin. Como balances de segregacin, se consideraron los balances de las Cajas al 31 de diciembre de 2010 con las excepciones contempladas en los Proyectos de Segregacin de aquellos activos y pasivos distintos de los indicados anteriormente y que no fueron segregados, siendo la fecha de los efectos contables de dicha segregacin el 1 de enero de 2011. El 17 de febrero de 2011, las Cajas y BFA suscribieron una tercera adenda al Contrato de Integracin, con objeto de permitir que BFA pudiese adoptar la estructura que resultase ms adecuada para la salida a bolsa de su negocio. El 18 de febrero de 2011, el Consejo de Ministros aprob el Real Decreto-ley 2/2011, de 18 de febrero de 2011, para el reforzamiento del sistema financiero (RD-ley 2/2011), que introduca y defina un nuevo requerimiento a efectos de solvencia que deban cumplir las entidades (el capital principal) y estableca, entre otras cuestiones, que: (i) las entidades de crdito debern contar con un capital principal de, al menos, el 8% de sus exposiciones totales ponderadas por riesgo, calculadas de conformidad con lo previsto en la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes de inversin, recursos propios y obligaciones de informacin de los intermediarios financieros y en su normativa de desarrollo; y (ii) aquellas entidades de crdito que superen el 20% de ratio de financiacin mayorista y no hayan colocado ttulos representativos de su capital social o derechos de voto, al menos, por un porcentaje igual o superior al 20% del mismo a terceros debern contar con un capital principal del 10%. El 5 de abril de 2011, el Consejo de Administracin y la Junta General Universal de BFA aprobaron un Segundo Proyecto de Segregacin para la aportacin de BFA a su sociedad dependiente Bankia, de una parte significativa de los negocios bancarios y financieros recibidos por BFA de las Cajas en virtud de las segregaciones mencionadas anteriormente (el Segundo 9

Proyecto de Segregacin). Este Segundo Proyecto de Segregacin fue, asimismo, aprobado el 6 de abril de 2011 por el Consejo de Administracin y la Junta Universal de Bankia, sociedad del Grupo BFA. Este Segundo Proyecto de Segregacin consista en una segregacin parcial, en virtud de la cual BFA transmiti en bloque a Bankia todo el negocio bancario, las participaciones asociadas al negocio financiero y el resto de activos y pasivos que BFA recibi de las Cajas, excluyendo determinados activos y pasivos que seguirn siendo titularidad de BFA y entre los que destacan los siguientes: (a) en el lado de los activos, suelo adjudicado, financiacin de suelos en situacin dudosa y subestndar, algunas participaciones societarias, una cartera de instrumentos de deuda del Estado espaol y la caja necesaria para hacer frente a sus obligaciones de pago, y la participacin accionarial mantenida en Bankia contabilizada por BFA por un importe de 12.000 millones de euros; y (b) en el lado de los pasivos, las participaciones preferentes emitidas por BFA y suscritas por el Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria (FROB) y determinadas emisiones de instrumentos financieros. Como balance de segregacin, se consider el balance al 31 de diciembre de 2010 de BFA, excluyendo los activos y pasivos que no fueron segregados y que permanecieron en BFA, siendo la fecha de los efectos contables de esta segunda segregacin el 1 de enero de 2011. En consecuencia, la cuenta de prdidas y ganancias consolidada adjunta recoge los resultados devengados correspondientes a los negocios segregados a Bankia descritos anteriormente y de las entidades que forman parte de su permetro de consolidacin de acuerdo a los criterios que se indican en la Nota 2 siguiente, desde la mencionada fecha de efectos contables (1 de enero de 2011) hasta el 31 de diciembre de 2011. Con posterioridad a la materializacin del Segundo Proyecto de Segregacin, se han realizado determinadas operaciones de compra-venta de activos entre BFA y entidades integradas en el Grupo BFA cuya participaciones accionariales fueron segregadas en favor de Bankia. Entre estas operaciones, se encuentran la compraventa de acciones formalizada el 26 de abril de 2011 entre Caja Madrid Cibeles, S.A. y CM Invest 1702 Corporacin Internacional E.T.V.E., S.L., como vendedoras, y BFA, como comprador, de las acciones que obraban en su poder representativas del 0,88% del capital social de Bankia (que figuraban contabilizadas en el balance consolidado al 1 de enero de 2011 en la rbrica Menos valores propios, minorando el importe del patrimonio neto consolidado), pasando as BFA a ser titular de la totalidad de las acciones de Bankia. En este sentido, con fecha 17 de mayo de 2011, qued inscrita en el Registro Mercantil la escritura de elevacin a pblico de la declaracin de unipersonalidad sobrevenida y de los acuerdos sociales adoptados por el Accionista nico (BFA), por los que se modificaba la denominacin social del Banco que pasaba a denominarse Bankia, S.A.U., como consecuencia de tener un accionista nico como titular del 100% de su capital social (vase Nota 2.1). Asimismo, el 29 de abril de 2011, las Cajas y BFA suscribieron una Novacin del Contrato Integracin, para su adaptacin al Real Decreto-ley 2/2011, de 18 de febrero, para reforzamiento del sistema financiero, en virtud del cual se aprob la resolucin del sistema apoyo mutuo y del sistema de mutualizacin de resultados establecido en el Contrato Integracin, para beneficio de los accionistas futuros de Bankia, en el marco de la operacin su salida a Bolsa que se explica en los prrafos siguientes. de el de de de

Por otro lado, el 23 de mayo de 2011 quedaron inscritas en los Registros Mercantiles competentes las escrituras pblicas de segregacin correspondientes a la aportacin desde las Cajas a BFA de la totalidad de los negocios bancarios y parabancarios y la escritura pblica de segregacin relativa a la aportacin de BFA a Bankia de todo el negocio bancario, las participaciones asociadas al negocio financiero y determinados activos y pasivos que BFA ha recibido de las Cajas a la que se ha hecho mencin anteriormente, habiendo surtido estas inscripciones, por tanto, plenos efectos. Asimismo, y en virtud de las inscripciones de las escrituras pblicas anteriores, han quedado resueltos y sin efecto, en la misma fecha, los Sistemas de Apoyo Mutuo y Garantas Cruzadas y de Mutualizacin de Resultados previsto en el Contrato de Integracin inicial.

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Considerando los procesos de segregacin anteriormente mencionados, se presenta a continuacin un cuadro comparativo entre el balance consolidado del Grupo BFA a 1 de enero de 2011 (que coincide con el balance consolidado incluido en las cuentas anuales consolidadas del Grupo BFA correspondientes al periodo comprendido entre el 3 de diciembre y el 31 de diciembre de 2010), y el balance consolidado del Grupo Bankia, a la misma fecha, y que se incluye a efectos comparativos en las presentes cuentas anuales consolidadas:
(en millones de euros) ACTIVO Caja y depsitos en bancos centrales Cartera de negociacin Otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Activos financieros disponibles para la venta Inversiones crediticias Cartera de inversin a vencimiento Derivados de cobertura Activos no corrientes en venta Participaciones Contratos de seguros vinculados a pensiones Activos por reaseguros Activo material Activo intangible Activos fiscales Resto de activos TOTAL ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO Cartera de negociacin Pasivos financieros a coste amortizado Derivados de cobertura Pasivos asociados con activos no corrientes en venta Pasivos por contratos de seguros Provisiones Pasivos fiscales Fondo de la Obra Social Resto de pasivos TOTAL PASIVO TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Grupo BFA 6.636 16.596 95 23.414 233.458 16.082 3.951 5.450 6.492 247 1 5.953 273 6.239 3.390 328.277 Grupo BFA 14.063 297.200 1.003 24 358 2.345 1.239 363 1.009 317.604 10.673 328.277

Grupo Bankia 6.505 16.502 95 14.002 215.269 9.087 3.618 1.809 4.119 231 1 4.334 237 4.517 2.826 283.152 Grupo Bankia 13.905 250.315 651 358 2.307 970 942 269.448 13.704 283.152

Las diferencias entre ambos balances consolidados tienen su origen, bsicamente, en los activos y pasivos no segregados a Bankia, conforme a los procesos de segregacin descritos anteriormente, y corresponden a: saldos relativos a elementos o partidas que permanecen en los balances de cada una de las Cajas no habiendo sido incluidos, por tanto, en el Primer Proyecto de Segregacin (proceso de segregacin desde cada una de las Cajas a BFA donde se han excluido, fundamentalmente, elementos de balance asociados con la gestin de la Obra Social y el Monte de Piedad, en su caso, la tesorera necesaria para dicha gestin y determinados activos materiales singulares); saldos relativos a elementos o partidas que permanecen en el balance de BFA no habiendo sido incluidos, en consecuencia, en el Segundo Proyecto de Segregacin (proceso de segregacin de BFA a Bankia donde se han excluido, fundamentalmente y tal y como se ha indicado con anterioridad, financiacin de suelos en situacin dudosa y subestndar, suelo adjudicado, determinadas participaciones societarias, tesorera y cartera de valores, las participaciones preferentes emitidas por BFA y suscritas por el FROB y determinadas emisiones de instrumentos financieros).

Por ltimo, en el marco del proceso de salida a bolsa al que se ha hecho referencia con anterioridad, Banco Financiero y de Ahorros, S.A. acord el 16 de junio de 2011 solicitar la admisin a negociacin oficial en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, as como la inclusin en el Sistema de Interconexin Burstil (Mercado Continuo) de la totalidad de las acciones representativas del capital social de Bankia en circulacin, as como de aquellas acciones que se emitieran entre dicha fecha y la de efectiva admisin a cotizacin. En este mismo sentido, el pasado 28 de junio de 2011 la Junta General de Accionistas y el Consejo de Administracin de BFA y, posteriormente, la Junta General de Accionistas y el Consejo de Administracin de Bankia, adoptaron los acuerdos necesarios para poner en marcha la salida a Bolsa de Bankia mediante la realizacin de una Oferta Pblica de Suscripcin y 11

Admisin de Negociacin de Acciones de Bankia (OPS), cuyo Folleto Informativo fue registrado por la Comisin Nacional del Mercado de Valores (CNMV) con fecha 29 de junio de 2011. Entre los acuerdos adoptados, Banco Financiero y de Ahorros, S.A. decidi un aumento de capital de Bankia, en la cuanta de 1.649.144.506 euros de nominal, mediante la emisin de 824.572.253 nuevas acciones, facultando adicionalmente al Consejo de Administracin para que, en caso de suscripcin incompleta, se pudiera declarar aumentado el capital social en la cuanta de las suscripciones efectivamente realizadas en la OPS, renunciando BFA a su derecho de suscripcin preferente sobre las mencionadas acciones objeto del aumento de capital. Tras la aprobacin del Folleto Informativo de la OPS de Bankia antes indicada, el 20 de julio de 2011 culmin con xito el proceso de salida a bolsa del Banco con la admisin a negociacin oficial de las nuevas acciones ofertadas. El precio inicial de la accin qued establecido en 3,75 euros. En virtud de la mencionada OPS, el Banco ha emitido 824.572.253 nuevas acciones de 2 euros de valor nominal cada una de ellas y con una prima de emisin por accin de 1,75 euros, lo que ha supuesto una ampliacin de capital por un importe total de 1.649.145 miles de euros, con una prima de emisin de 1.443.001 miles de euros (vase nota 26). Conforme al hecho relevante publicado en la CNMV el 18 de julio de 2011, el nmero de acciones asignadas al tramo minorista y para empleados y administradores ha ascendido a 494.743.351, quedando para el tramo institucional el resto de acciones hasta completar el total emitido. Con esta ampliacin, el capital social del Banco pas a ser de 3.465.145 miles de euros, representado por 1.732.572.253 acciones nominativas ntegramente suscritas y desembolsadas (vase Nota 26). El nmero de acciones en manos de accionistas minoritarios, una vez admitidas a negociacin oficial las nuevas acciones, supona a 31 de diciembre de 2011 el 47,59% del capital social del Banco, perteneciendo el resto de su capital social a Banco Financiero y de Ahorros, S.A. Como consecuencia de lo anterior, desde el 20 de julio de 2011, las acciones de Bankia cotizan en las bolsas de valores de Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao y el 8 de septiembre de 2011, el Comit Asesor Tcnico del Ibex 35 decidi dar entrada a Bankia en el ndice selectivo de la Bolsa Espaola, con efectos a partir del 3 de octubre de 2011. Por todo ello, Bankia es una entidad dependiente y perteneciente al Grupo Banco Financiero y de Ahorros y, a su vez, es la entidad cabecera de un grupo econmico (el Grupo o Grupo Bankia), que al 31 de diciembre de 2011, cuenta con un permetro de consolidacin en el que se incluyen 385 sociedades entre entidades dependientes, asociadas y multigrupo, que se dedican a actividades diversas, entre las que se encuentran, entre otras, las de seguros, gestin de activos, prestacin de financiacin, servicios, y la promocin y gestin de activos inmobiliarios. En los Anexos I, II y III se presenta el detalle de las entidades que forman el permetro de consolidacin del Grupo Bankia al 31 de diciembre de 2011 (entidades dependientes controladas por el Banco, entidades multigrupo controladas conjuntamente y entidades asociadas sobre las que Bankia ejerce, directa o indirectamente, influencia significativa respectivamente), indicndose el porcentaje de los derechos de voto que Bankia posee de cada una de ellas. Estas cuentas anuales consolidadas del Grupo Bankia del ejercicio 2011 han sido formuladas por los Administradores de Bankia, en la reunin de su Consejo de Administracin celebrada el da 25 de mayo de 2012. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2010 del Grupo Banco Financiero y de Ahorros se encuentran depositadas en el Registro Mercantil de Valencia. Por otro lado, est prevista la formulacin de las cuentas anuales consolidadas del Grupo Banco Financiero y de Ahorros, por su Consejo de Administracin, el da 28 de mayo de 2012, una vez formuladas las cuentas anuales consolidadas del Grupo Bankia. A continuacin se presentan el balance al 31 de diciembre de 2011, as como la cuenta de prdidas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado total de cambios en el patrimonio y el estado de flujos de efectivo del Banco correspondientes al ejercicio anual finalizado en dicha fecha (estados financieros individuales de Bankia, S.A.), as como los estados financieros individuales del Banco correspondientes al ejercicio 2010, a efectos comparativos:

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Bankia, S.A. Balances al 31 de diciembre de 2011 y 2010 (en miles de euros) ACTIVO 1. Caja y depsitos en bancos centrales 2. Cartera de negociacin 2.1. Depsitos en entidades de crdito 2.2. Crdito a la clientela 2.3. Valores representativos de deuda 2.4. Instrumentos de capital 2.5. Derivados de negociacin Pro-memoria: Prestados o en garanta 3. Otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 3.1. Depsitos en entidades de crdito 3.2. Crdito a la clientela 3.3. Valores representativos de deuda 3.4. Instrumentos de capital Pro-memoria: Prestados o en garanta 4. Activos financieros disponibles para la venta 4.1. Valores representativos de deuda 4.2. Instrumentos de capital Pro-memoria: Prestados o en garanta 5. Inversiones crediticias 5.1. Depsitos en entidades de crdito 5.2. Crdito a la clientela 5.3. Valores representativos de deuda Pro-memoria: Prestados o en garanta 6. Cartera de inversin a vencimiento Pro-memoria: Prestados o en garanta 7. Ajustes a activos financieros por macro-coberturas 8. Derivados de cobertura 9. Activos no corrientes en venta 10. Participaciones 10.1. Entidades asociadas 10.2. Entidades multigrupo 10.3. Entidades del grupo 11. Contratos de seguros vinculados a pensiones 13. Activo material 13.1. Inmovilizado material 13.1.1 De uso propio 13.1.2 Cedido en arrendamiento operativo 13.1.3 Afecto a la Obra Social 13.2. Inversiones inmobiliarias Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero 14. Activo intangible 14.1. Fondo de comercio 14.2. Otro activo intangible 15. Activos fiscales 15.1. Corrientes 15.2. Diferidos 16. Resto de activos TOTAL ACTIVO

31/12/2011 6.117.225 29.061.767 16.248 1.320.295 19.191 27.706.033 1.320.295 76.643 62.873 13.770 24.649.186 23.621.050 1.028.136 16.474.553 208.238.766 19.628.806 182.609.312 6.000.648 90.276.140 10.250.976 10.019.034 5.266.481 2.063.025 4.167.554 692.509 84.862 3.390.183 226.055 2.064.589 1.758.207 1.758.074 133 306.382 111.933 111.933 5.652.600 84.531 5.568.069 419.896 298.366.696

31/12/2010 12.345 457.087 457.073 14 156.606 97.543 59.063 1 1 4.654 3.340 3.340 1.314 1.925 1.925 999 999 2.626 636.243

PASIVO Y PATRIMONIO NETO PASIVO 1. Cartera de negociacin 1.1. Depsitos de bancos centrales 1.2. Depsitos de entidades de crdito 1.3. Depsitos de la clientela 1.4. Dbitos representados por valores negociables 1.5. Derivados de negociacin 1.6. Posiciones cortas de valores 1.7. Otros pasivos financieros 2. Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 2.1. Depsitos de bancos centrales 2.2. Depsitos de entidades de crdito 2.3. Depsitos de la clientela 2.4. Dbitos representados por valores negociables 2.5. Pasivos subordinados 2.6. Otros pasivos financieros 3. Pasivos financieros a coste amortizado 3.1. Depsitos de bancos centrales 3.2. Depsitos de entidades de crdito 3.3. Depsitos de la clientela 3.4. Dbitos representados por valores negociables 3.5. Pasivos subordinados 3.6. Otros pasivos financieros 4. Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas 5. Derivados de cobertura 6. Pasivos asociados con activos no corrientes en venta 8. Provisiones 8.1. Fondos para pensiones y obligaciones similares 8.2. Provisiones para impuestos y otras contingencias legales 8.3. Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 8.4. Otras provisiones 9. Pasivos fiscales 9.1. Corrientes 9.2. Diferidos 10. Fondo de la Obra Social 11. Resto de pasivos 12. Capital reembolsable a la vista TOTAL PASIVO PATRIMONIO NETO 1. Fondos propios 1.1. Capital 1.1.1. Escriturado 1.1.2. Menos: Capital no exigido 1.2. Prima de emisin 1.3. Reservas 1.4. Otros instrumentos de capital 1.4.1. De instrumentos financieros compuestos 1.4.2. Cuotas participativas y fondos asociados 1.4.3. Resto de instrumentos de capital 1.5. Menos: valores propios 1.6. Resultado del ejercicio 1.7. Menos: Dividendos y retribuciones 2. Ajustes por valoracin 2.1. Activos financieros disponibles para la venta 2.2. Coberturas de los flujos de efectivo 2.3. Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero 2.4. Diferencias de cambio 2.5. Activos no corrientes en venta 2.7. Resto de ajustes por valoracin TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PATRIMONO NETO Y PASIVO PRO-MEMORIA 1. Riesgos contingentes 2. Compromisos contingentes

31/12/2011 26.815.001 26.303.249 511.752 255.247.298 22.431.191 22.434.278 161.384.387 47.607.382 318.283 1.071.777 1.961.164 1.283.242 539.860 51.766 473.763 217.853 968.586 41.397 927.189 594.749 286.870.040 12.078.096 3.465.145 3.465.145 11.643.001 28.150 (27.649) (3.030.551) (581.440) (548.145) (33.387) 92 11.496.656 298.366.696 43.888.250 11.871.986 32.016.264

31/12/2010 600.634 208 596.135 4.291 285 114 171 393 379 14 6.646 607.958 29.927 18.040 18.040 11.372 934 (419) (1.642) (1.642) 28.285 636.243 222.627 140.626 82.001

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Bankia, S.A. Cuenta de prdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (en miles de euros) 31/12/2011 1. Intereses y rendimientos asimilados 2. Intereses y cargas asimiladas 3. Remuneracin de capital reembolsable a la vista A. MARGEN DE INTERESES 4. Rendimiento de instrumentos de capital 6. Comisiones percibidas 7. Comisiones pagadas 8. Resultados de operaciones financieras (neto) 8.1. Cartera de negociacin 8.2. Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 8.3. Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 8.4. Otros 9. Diferencias de cambio (neto) 10. Otros productos de explotacin 11. Otras cargas de explotacin B. MARGEN BRUTO 12. Gastos de administracin 12.1. Gastos de personal 12.2. Otros gastos generales de administracin 13. Amortizacin 14. Dotaciones a provisiones (neto) 15. Prdidas por deterioro de activos financieros (neto) 15.1. Inversiones crediticias 15.2. Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias C. RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIN 16. Prdidas por deterioro del resto de activos (neto) 16.1. Fondo de comercio y otro activo intangible 16.2. Otros activos 17. Ganancias(prdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta 18. Diferencia negativa en combinacin de negocios 19. Ganancias(prdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas D. RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 20. Impuesto sobre beneficios 21. Dotacin obligatoria a obras y fondos sociales E. RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS 22. Resultado de operaciones interrumpidas (neto) F. RESULTADO DEL EJERCICIO 7.680.574 (5.199.347) 2.481.227 129.514 1.143.947 (145.920) 339.719 157.598 (18.149) 188.115 12.155 22.791 65.216 (250.028) 3.786.466 (1.920.296) (1.289.827) (630.469) (246.250) (156.722) (3.953.707) (3.865.313) (88.394) (2.490.509) (304.276) (304.276) (4.186) (1.570.888) (4.369.859) (1.339.308) (3.030.551) (3.030.551) 31/12/2010 14.379 (11.564) 2.815 67 17.282 (233) 3.423 1.958 1.465 403 201 (1.425) 22.533 (18.472) (10.783) (7.689) (2.230) 3 (461) 189 (650) 1.373 1.373 (439) 934 934

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BANKIA, S.A. Estados de Ingresos y Gastos Reconocidos correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (en miles de euros) A) RESULTADO DEL EJERCICIO B) OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 1. Activos financieros disponibles para la venta 1.1. Ganancias (prdidas) por valoracin 1.2. Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias 1.3. Otras reclasificaciones 2. Coberturas de los flujos de efectivo 2.1. Ganancias (prdidas) por valoracin 2.2. Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias 2.3. Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas 2.4. Otras reclasificaciones 3. Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero 3.1. Ganancias (prdidas) por valoracin 3.2. Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias 3.3. Otras reclasificaciones 4. Diferencias de cambio 4.1. Ganancias (prdidas) por valoracin 4.2. Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias 4.3. Otras reclasificaciones 5. Activos no corrientes en venta 5.1. Ganancias (prdidas) por valoracin 5.2. Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias 5.3. Otras reclasificaciones 6. Ganancias (prdidas) actuariales en planes de pensiones 8. Resto de ingresos y gastos reconocidos 9. Impuesto sobre beneficios C) TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (A+B) 31/12/2011 (3.030.551) (579.798) (780.719) (697.442) (83.297) (47.697) (49.680) 1.983
-

31/12/2010 934 (6.219) (8.885) (6.927) (1.958) 2.666 (5.285)

132 132 248.486 (3.610.349)

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Bankia, S.A. Estados de cambios en el patrimonio neto: Estado total de cambios en el Patrimonio Neto correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 (miles de euros) FONDOS PROPIOS

Capital

Prima de emisin

Reservas

Otros instrumentos de capital

Menos: valores propios

Resultado del ejercicio

Menos: dividendos y retribuciones

Total Fondos propios

AJUSTES POR VALORACIN

TOTAL PATRIMONIO NETO

1. Saldo final al 01/01/2011 1.1. Ajustes por cambio de criterio contable 1.2. Ajustes por errores 2. Saldo inicial ajustado 3. Total ingresos y gastos reconocidos 4. Otras variaciones del patrimonio neto 4.1 Aumentos de capital 4.2 Reducciones de capital 4.3 Conversin de pasivos financieros en capital 4.4 Incrementos de otros instrumentos de capital 4.5 Reclasificacin de pasivos financieros a otros instrumentos de capital 4.6 Reclasificacin de otros instrumentos de capital a pasivos financieros 4.7 Remuneracin a los socios 4.8 Operaciones con instrumentos de capital propios (neto) 4.9 Traspasos entre partidas de patrimonio neto 4.10 Incrementos (reducciones) por combinaciones de negocios 4.11 Dotacin discrecional a obras y fondos sociales 4.12 Pagos con instrumentos de capital 4.13 Resto de incrementos (reducciones) de patrimonio neto 5. Saldo final al 31/12/2011

18.040 18.040 3.447.105 3.449.145 (2.040) 3.465.145

11.643.001 11.643.001 11.643.001

11.372 11.372 16.778 (23.400) 2.040 1.507 374 36.257 28.150

(27.649) (27.649) (27.649)

934 934 (3.030.551) (934) (934) (3.030.551)

(419) (419) 419 560 (141) -

29.927 29.927 (3.030.551) 15.078.720 15.068.746 (26.142) 36.116 12.078.096

(1.642) (1.642) (579.798) (581.440)

28.285 28.285 (3.610.349) 15.078.720 15.068.746 (26.142) 36.116 11.496.656

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Bankia, S.A. Estados de cambios en el patrimonio neto: Estado total de cambios en el Patrimonio Neto correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2010 (miles de euros) FONDOS PROPIOS

Capital

Prima de emisin

Reservas

Otros instrumentos de capital

Menos: valores propios

Resultado del ejercicio

Menos: dividendos y retribuciones

Total Fondos propios

AJUSTES POR VALORACIN

TOTAL PATRIMONIO NETO

1. Saldo final al 01/01/2010 1.1. Ajustes por cambio de criterio contable 1.2. Ajustes por errores 2. Saldo inicial ajustado 3. Total ingresos y gastos reconocidos 4. Otras variaciones del patrimonio neto 4.1 Aumentos de capital 4.2 Reducciones de capital 4.3 Conversin de pasivos financieros en capital 4.4 Incrementos de otros instrumentos de capital 4.5 Reclasificacin de pasivos financieros a otros instrumentos de capital 4.6 Reclasificacin de otros instrumentos de capital a pasivos financieros 4.7 Remuneracin a los socios 4.8 Operaciones con instrumentos de capital propios (neto) 4.9 Traspasos entre partidas de patrimonio neto 4.10 Incrementos (reducciones) por combinaciones de negocios 4.11 Dotacin discrecional a obras y fondos sociales 4.12 Pagos con instrumentos de capital 4.13 Resto de incrementos (reducciones) de patrimonio neto 5. Saldo final al 31/12/2010

18.040 18.040 18.040

11.184 11.184 188 188 11.372

471 471 934 (471) (283) (188) 934

(419) (419) (419)

29.695 29.695 934 (702) (702) 29.927

4.577 4.577 (6.219) (1.642)

34.272 34.272 (5.285) (702) (702) 28.285

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Bankia, S.A. Estado de flujos de efectivo correspondientes a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (miles de euros) 31/12/2011 A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIN 1. Resultado consolidado del ejercicio 2. Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotacin 2.1. Amortizacin 2.2. Otros ajustes 3. Aumento/ (Disminucin) neto de los activos de explotacin 3.1. Cartera de negociacin 3.2. Otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 3.3. Activos financieros disponibles para la venta 3.4. Inversiones crediticias 3.5. Otros activos de explotacin 4. Aumento/ (Disminucin) neto de los pasivos de explotacin 4.1. Cartera de negociacin 4.2. Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 4.3. Pasivos financieros a coste amortizado 4.4. Otros pasivos de explotacin 5. Cobros/ (Pagos) por impuesto sobre beneficios B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN 6. Pagos 6.1. Activos materiales 6.2. Activos intangibles 6.3. Participaciones 6.4. Entidades dependientes y otras unidades de negocio 6.5. Activos no corrientes y pasivos asociados en venta 6.6. Cartera de inversin a vencimiento 6.7. Otros pagos relacionados con actividades de inversin 7. Cobros 7.1. Activos materiales 7.2. Activos intangibles 7.3. Participaciones 7.4. Entidades dependientes y otras unidades de negocio 7.5. Activos no corrientes y pasivos asociados en venta 7.6. Cartera de inversin a vencimiento 7.7. Otros cobros relacionados con actividades de inversin C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIN 8. Pagos 8.1. Dividendos 8.2. Pasivos subordinados 8.3. Amortizacin de instrumentos de capital propio 8.4. Adquisicin de instrumentos de capital propio 8.5. Otros pagos relacionados con actividades de financiacin 9. Cobros 9.1. Pasivos subordinados 9.2. Emisin de instrumentos de capital propio 9.3. Enajenacin de instrumentos de capital propio 9.4. Otros cobros relacionados con actividades de financiacin D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO E) AUMENTO (DISMINUCIN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D) F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL EJERCICIO G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO PRO-MEMORIA COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO 1.1. Caja 1.2. Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales 1.3. Otros activos financieros 1.4. Menos: Descubiertos bancarios reintegrables a la vista Total efectivo y equivalentes al final del ejercicio 803.532 5.313.693 6.117.225 26 12.319 11.636 23.981 (1.358.492) (3.030.551) 4.702.021 246.250 4.455.771 (12.643.069) (370.201) 28.089 (9.849.646) 3.763.610 (6.214.921) 9.613.107 755.763 5.210.712 3.646.632 (1.477.574) 2.528.377 92.977 70.354 1.148.950 1.216.096 1.050.803 448.266 393.965 204.028 4.544 2.874.630 584.483 511.331 73.152 3.459.113 318.283 3.092.146 47.010 1.674 43 38.607 6.078.618 6.117.225

31/12/2010 4.912 934 2.033 2.230 (197) 271.717 235.812 32.476 3.429 (269.537) (270.725) 1.188 (235) (1.000) 1.000 196 804 (702) 702 702 (104) 3.106 20.875 23.981

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(1.3) Marco normativo aplicado en la elaboracin de las cuentas anuales consolidadas De acuerdo con el Reglamento (CE) n 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo del 19 de julio de 2002, todas las sociedades que se rigen por el Derecho de un estado miembro de la Unin Europea, y cuyos ttulos valores coticen en un mercado regulado de alguno de los Estados que la conforman, debern presentar sus cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios que se iniciaron a partir del 1 de enero de 2005 conforme a las Normas Internacionales de Informacin Financiera adoptadas por la Unin Europea que hayan sido previamente adoptadas por la Unin Europea (NIIFUE). En este sentido, las cuentas anuales consolidadas del Grupo Bankia del ejercicio 2011 se presentan de acuerdo con lo dispuesto en las Normas Internacionales de Informacin Financiera adoptadas por la Unin Europea y teniendo en consideracin lo dispuesto en la Circular 4/2004, de Banco de Espaa, de 22 de diciembre, a entidades de crdito, sobre normas de informacin financiera pblica y reservada y modelos de estados financieros (la Circular 4/2004) y sus posteriores modificaciones, que constituyen el desarrollo y adaptacin al sector de entidades de crdito espaolas de las Normas Internacionales de Informacin Financiera aprobadas por la Unin Europea. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2011 se han elaborado teniendo en consideracin la totalidad de los principios y normas contables y los criterios de valoracin aplicables obligatoriamente de manera que muestran, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situacin financiera consolidada de Bankia, S.A. y de las entidades dependientes que forman el Grupo Bankia al 31 de diciembre de 2011, as como de los resultados consolidados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo consolidados correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de informacin financiera que resulta de aplicacin mencionado anteriormente y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo Bankia se han elaborado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por Bankia y por las restantes entidades integradas en el Grupo. No obstante, y dado que los principios contables y criterios de valoracin aplicados en la preparacin de dichas cuentas anuales consolidadas pueden diferir de los utilizados por algunas de las entidades integradas en el mismo, en el proceso de consolidacin se han introducido los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar entre s tales principios y criterios, as como para adecuarlos a las NIIF UE aplicadas por el Banco. En la Nota 2 se resumen los principios y polticas contables y criterios de valoracin ms significativos aplicados en la preparacin de las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2011. 1.3.1 Principales cambios normativos acaecidos en el perodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011A continuacin se presentan las principales novedades que se han producido en la normativa aplicable al Grupo Bankia en el ejercicio 2011 y que han sido consideradas en la elaboracin de estas cuentas anuales consolidadas del Grupo: 1.3.1.1 Nuevas Circulares de Banco de Espaa Circular 2/2011, del Banco de Espaa, sobre el coeficiente de financiacin mayorista Con fecha 5 de marzo de 2011, se ha publicado la Circular 2/2011, del Banco de Espaa, de 4 de marzo, sobre el coeficiente de financiacin mayorista. El Real Decreto-ley 2/2011, de 18 de febrero, para el reforzamiento del sistema financiero, entre otras medidas encaminadas a dicho fin, establece que los grupos consolidables de entidades de crdito, as como las entidades de crdito no integradas en un grupo consolidable de entidades de crdito, que pueden captar fondos reembolsables del pblico, debern contar con un capital principal de, al menos, el 8% de sus exposiciones totales ponderadas por riesgo y calculadas de conformidad con lo previsto en la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes de inversin, recursos propios y obligaciones de informacin de los intermediarios financieros, y en su normativa de desarrollo. Dicho porcentaje ser del 10% si los grupos y las entidades individuales antes mencionadas renen determinadas condiciones, entre las cuales se encuentra el contar con un coeficiente de financiacin mayorista superior al 20% conforme a la definicin establecida por el Banco de Espaa, al que la disposicin final tercera del citado Real Decreto-ley confiere la necesaria habilitacin para su desarrollo. La mencionada Circular 2/2011 define el coeficiente de financiacin mayorista como la relacin entre la financiacin mayorista neta de activos lquidos disponibles y el crdito a la clientela, segn las siguientes definiciones: 17

La financiacin mayorista es la suma de los siguientes conceptos: depsitos de bancos centrales; depsitos de entidades de crdito salvo algunas excepciones; depsitos mayoristas no operativos, distintos de las cesiones temporales de activos que sean valores representativos de deuda o instrumentos de capital computables como activos lquidos, de los fondos obtenidos para crditos de mediacin y de los pasivos asociados a activos titulizados cuyo vehculo de titulizacin no haya sido consolidado; dbitos representados por valores negociables mayoristas, excluyendo los valores en poder de la entidad, los colocados a la clientela minorista a travs de su red comercial, los valores asociados a activos titulizados y los valores en poder de entidades del grupo econmico de la entidad; depsitos subordinados, salvo en el caso de que el prestamista sea una entidad del grupo econmico de la entidad. Los activos lquidos disponibles se componen de la suma de los siguientes conceptos: caja y depsitos en bancos centrales; depsitos en entidades de crdito salvo algunas excepciones; valores representativos de deuda lquidos, incluyendo el saldo correspondiente a la cartera disponible de dichos valores contabilizados en el activo del balance, siempre y cuando se consideren lquidos; instrumentos de capital cotizados siempre que no estn cedidos temporalmente, prestados o entregados en garanta. De la suma de los activos lquidos se deducirn las posiciones cortas de valores.

Circular 4/2011 del Banco de Espaa que modifica la Circular 3/2008 de Banco de Espaa sobre determinacin y control de los recursos propios mnimos Esta Circular transpone a nuestro ordenamiento la Directiva 2009/111/CE y la Directiva 2010/76/UE sobre los requisitos de capital para la cartera de negociacin y las retitulizaciones y supervisin de las polticas de remuneracin y pretende avanzar en la adaptacin de Basilea III. Las principales modificaciones que introduce la Circular 4/2011 se resumen a continuacin: Las caractersticas financieras que deben disponer diversos instrumentos de capital regulatorio en especial los que pueden integrar los recursos propios bsicos - para reforzar su capacidad de absorber prdidas en situaciones de estrs y su estabilidad. Entre esas modificaciones destacan las que impiden, en el futuro, la existencia de incentivos a la amortizacin anticipada y las que pretenden evitar (no en la deuda subordinada) el pago de la retribucin cuando ello sea aconsejable para reforzar la capitalizacin de la entidad. Introduccin de mecanismos que aseguran que los hbridos computables como recursos propios bsicos son tiles para absorber prdidas ordinarias; as, se endurece el ratio sobre activos ponderados por riesgo. Se establecen como normas las guas que sobre la gestin del riesgo de liquidez que se haban incluido en la Circular 9/2010 - que constituy la ltima modificacin de la Circular 3/2008 de Banco de Espaa- y se hacen menciones concretas relativas al estndar de liquidez a corto plazo que est previsto que introduzca en el futuro Basilea III y que incluirn un conjunto de informaciones peridicas que las entidades debern remitir mensualmente sobre su situacin de liquidez. Se endurecen los requisitos prudenciales de cierto tipo de activos por su riesgo: los que son fruto de titulizaciones y retitulizaciones, y los integrados en la cartera de negociacin, tanto respecto a los requerimientos de capital como en el marco de las obligaciones de diligencia debida en inversores y emisores. Modificaciones de los lmites a los grandes riesgos y la informacin que deben publicar las entidades de crdito en materia de remuneraciones. Transparencia de poltica de las remuneraciones que las entidades apliquen a sus directivos y a los empleados cuyas decisiones puedan afectar al perfil de riesgos de la entidad. Junto a la informacin agregada que debe publicarse, la Circular especifica los casos en los que las entidades deben contar con un Comit de Remuneraciones y concreta alguna de las obligaciones de las entidades respecto de dicho colectivo cuando presenten resultados mediocres o negativos. Tambin se indica la informacin que debe recibir el Banco de Espaa para supervisar el cumplimiento de los principios en que debe basarse la poltica de 18


remuneraciones frente al mencionado colectivo, conforme a lo establecido en la normativa aplicable.

Circular 5/2011 de Banco de Espaa, a entidades de crdito, de modificacin de la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, sobre normas de informacin financiera pblica y reservada y modelos de estados financieros. Esta Circular incorpora de manera formal a la normativa aplicable a las entidades de crdito espaolas determinados requerimientos de informacin a incluir en la memoria de las cuentas anuales relativa a la exposicin al riesgo con el sector inmobiliario que se vena solicitando de manera efectiva a los bancos espaoles. Esta informacin se ha incorporado tambin a los requerimientos de informacin de carcter reservado que las entidades de crdito deben presentar al Banco de Espaa y regula la periodicidad y el medio a travs del cual las entidades deben presentar la informacin anterior. La Circular incluye tambin, como mejoras tcnicas, alguna informacin adicional en los registros contables especiales de la actividad hipotecaria, creados por la Circular 3/2008, de 26 de noviembre, de Banco de Espaa, por la que se modificaba la Circular 4/2004 de Banco de Espaa. Estas cuentas anuales consolidadas incluyen la totalidad de estos requerimientos de informacin y desgloses que requiere la Circular 5/2011, la prctica totalidad de los cuales, ya se venan presentando en los formatos requeridos por el supervisor en ejercicios anteriores (vase Notas 1.14 y 3). 1.3.1.2 Modificaciones en las Normas Internacionales de Informacin Financiera Las principales normas o modificaciones en las NIIF adoptadas por la Unin Europea que han entrado en vigor de manera obligatoria en el ejercicio anual comenzado el 1 de enero de 2011, y cuyos efectos han sido recogidos, en su caso, en las presentes cuentas anuales consolidadas, han sido las siguientes: A) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones de aplicacin obligatoria en el ejercicio natural que comenz el 1 de enero de 2011 Las siguientes normas han sido aplicadas en estas cuentas anuales consolidadas sin que hayan tenido impactos significativos ni en las cifras reportadas ni en la presentacin y desglose de estas cuentas anuales consolidadas: Modificacin de la NIC 32 Instrumentos financieros: Presentacin Clasificacin de derechos sobre acciones Aclara cmo contabilizar determinados derechos, cuando los instrumentos emitidos estn denominados en una moneda que no sea la moneda funcional del emisor. Si dichos instrumentos se emiten de manera proporcional a todos los tenedores, por un importe fijo de efectivo, deben clasificarse como patrimonio neto an si su precio de ejercicio est denominado en una moneda distinta a la moneda funcional del emisor. Es de aplicacin obligatoria para perodos anuales iniciados a partir del 1 de febrero de 2010. Revisin de la NIC 24 Informacin a revelar sobre partes vinculadas Modifica la definicin de parte vinculada y reduce los requisitos de informacin a revelar para las entidades vinculadas nicamente porque estn bajo control, control comn o bajo influencia significativa del Gobierno. Es de aplicacin obligatoria para perodos anuales iniciados a partir del 1 de enero de 2011. La aplicacin de esta norma no ha supuesto ninguna modificacin significativa en la definicin de partes vinculadas. Modificacin de la CINIIF 14 Anticipos de pagos mnimos obligatorios Introduce determinadas modificaciones en los supuestos en los que se debe eliminar una consecuencia no deseada derivada del tratamiento de los pagos anticipados de las aportaciones futuras en algunas circunstancias en que existe la obligacin de mantener un nivel mnimo de financiacin. Es de aplicacin obligatoria para perodos anuales iniciados a partir del 1 de enero de 2011.

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Interpretacin CINIIF 19 Cancelacin de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio Clarifica los requisitos de las NIIF en caso de que una entidad renegocie las condiciones de un pasivo financiero con su acreedor y ste acceda a aceptar las acciones de la entidad u otros instrumentos de patrimonio para liquidar el pasivo financiero total o parcialmente. Es de aplicacin obligatoria para perodos anuales iniciados a partir del 1 de julio de 2010. Tercer proyecto anual de Mejoras a las NIIF Estas mejoras se enmarcan dentro del proceso anual de mejoras que proporcionan un vehculo para hacer enmiendas no urgentes pero necesarias a las NIIF. Incluye modificaciones a la NIIF 3 y la NIC 27, que deben aplicarse en los ejercicios iniciados el 1 de julio de 2010 y modificaciones a la NIIF 1, NIIF 7, NIC 1, NIC 34 y CINIIF 13, que deben aplicarse en los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2011.

B) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones de aplicacin obligatoria en ejercicios posteriores al ejercicio natural que comenz el 1 de enero de 2011 (aplicables del 2012 en adelante) aprobadas por la Unin Europea A continuacin se presentan aquellas normas, modificaciones o interpretaciones emitidos por el International Accounting Standard Board (IASB) y aprobadas por la Unin Europea: Modificacin de la NIIF 7: Transferencia de activos financieros: informacin a revelar [Entrar en vigor en los ejercicios que comiencen a partir del 1 de julio de 2011, con aplicacin anticipada permitida] Incrementa los requisitos de desglose de manera que permitir evaluar las exposiciones de riesgo relacionadas con la transferencia de activos financieros y el efecto de dichos riesgos sobre la posicin financiera de la entidad y promover la transparencia en el reporting de las transacciones de transferencia, especialmente de la titulizacin de activos financieros. El Grupo Bankia aplicar esta modificacin a partir del ejercicio 2012, de acuerdo a lo establecido en el Reglamento (UE) 1205/2011 que aprueba esta modificacin.

C) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones de aplicacin obligatoria en ejercicios posteriores al ejercicio natural que comenz el 1 de enero de 2011 (aplicables del 2012 en adelante) pendientes de aprobacin por parte de la Unin Europea A continuacin se presentan las principales normas, modificaciones o interpretaciones emitidos por el International Accounting Standard Board (IASB) que se encontraban pendientes de aprobacin por la Unin Europea y que, por tanto, no han sido aplicadas en la elaboracin de estas cuentas anuales consolidadas: NIIF 9: Instrumentos Financieros [De aplicacin en los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2015, tras el diferimiento de la fecha de aplicacin propuesto por el IASB, y con aplicacin anticipada permitida] Supone la primera parte (del proyecto de tres) para reemplazar la actual NIC 39. En esta primera etapa se modifican los criterios para la clasificacin y valoracin de los instrumentos financieros. A la fecha todava no se aprobado de forma definitiva esta modificacin. Modificacin de la NIC12: Impuesto sobre las ganancias - Impuestos diferidos: Recuperacin de activos subyacentes [De aplicacin en los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2012, con aplicacin anticipada permitida] La modificacin introduce una excepcin a los principios generales de la NIC 12 que afecta a los impuestos diferidos relacionados con propiedades inmobiliarias valoradas de acuerdo al modelo de valor razonable de la NIC 40 Propiedades de inversin. En estos casos, se introduce una presuncin de cara al clculo de los impuestos diferidos que sean aplicables de que el valor en libros de esos activos ser recuperado en su totalidad va venta. NIIF 10: Estados financieros consolidados [Entrar en vigor en los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2013, con aplicacin anticipada permitida] Esta norma, que reemplaza a la SIC 12 Consolidacin-Entidades con Cometido Especial y a determinados apartados de la NIC 27 Estados Financieros Consolidados e Individuales establece, como elemento determinante a la hora de determinar si una entidad debe ser incluida dentro de los estados financieros consolidados de la sociedad matriz, el concepto de control proporcionando, adicionalmente, guas de aplicacin en determinados casos de difcil valoracin. 20


NIIF 11: Acuerdos conjuntos [Entrar en vigor en los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2013, con aplicacin anticipada permitida] Esta norma, que reemplaza a la NIC 31 Participaciones en Negocios en Conjuntos y a la SIC 13 Entidades Controladas Conjuntamente-Aportaciones No Monetarias de los Participantes, analiza las incoherencias en la informacin (reporting) sobre acuerdos conjuntos estableciendo un nico mtodo para la contabilizacin de participaciones o intereses en sociedades controladas de manera conjunta. NIIF 12: Informacin a revelar sobre Participaciones o Intereses en Otras Entidades [Entrar en vigor en los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2013, con aplicacin anticipada permitida] La norma determina los requisitos a revelar para todas las formas de participaciones en otras entidades, incluyendo acuerdos conjuntos (joint arrangements), asociadas, ECEs (Entidades de Cometido Especial) o SPVs y otros vehculos fuera de balance. NIIF 13: Medicin a valor razonable [Entrar en vigor en los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2013, con aplicacin anticipada permitida] La NIIF 13, emitida por el IASB en mayo de 2011, establece una nica fuente normativa para la medicin del valor razonable, cuando esta forma de valoracin es requerida por otras normas internacionales de informacin financiera. La nueva norma ser, por tanto, la referencia para el clculo del valor razonable tanto de activos y pasivos financieros como no financieros. Por otro lado, la NIIF 13 introduce requisitos consistentes de desglose en cuentas para todos estos elementos valorados a valor razonable. Modificacin de la NIC 27: Estados financieros separados o individuales. [Entrar en vigor en los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2013, con aplicacin anticipada permitida] Con esta modificacin se enmienda la anterior NIC 27 (Estados financieros consolidados e individuales). De esta forma, la NIIF 10 (Estados financieros consolidados), origen de la presente modificacin y a la que se ha hecho mencin anteriormente, pasa a ser aplicable a los estados financieros consolidados, resultando de aplicacin las actuales directrices de la NIC 27 a los estados financieros individuales. Modificacin de la NIC 28: Inversiones en asociadas y negocios conjuntos [Entrar en vigor en los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2013, con aplicacin anticipada permitida] Con esta modificacin se enmienda la anterior NIC 28 (Contabilizacin de inversiones en empresas asociadas), de acuerdo a los cambios realizados con la emisin de la NIIF 10 y la NIIF 11, mencionadas con anterioridad. En concreto la norma establece, bajo ciertos requisitos, la aplicacin del mtodo de la participacin tanto para las inversiones en asociadas como para los negocios conjuntos. Modificacin de la NIC 19 "Retribuciones a los empleados" [Entrar en vigor en los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2013, con aplicacin anticipada permitida] Con esta modificacin se elimina la opcin de diferir el reconocimiento de las ganancias y prdidas actuariales, conocida como el mtodo de la "banda de fluctuacin". Adicionalmente, establece que las revaluaciones asociadas a los planes de prestacin definida se presentarn en una partida del patrimonio neto (Otro Resultado Integral u OCI), mantenindose el actual registro contable relativo a los ingresos o gastos por intereses y a los costes de los servicios en la cuenta de prdidas y ganancias. Por ltimo, se aumentan los requisitos de desglose de informacin para este tipo de planes. Modificacin de la NIC 1 (Presentacin de estados financieros): Presentacin de los componentes de la partida Otro resultado global [Entrar en vigor en los ejercicios iniciados a partir del 1 de julio de 2012, con aplicacin anticipada permitida] Con esta enmienda se revisa la manera en que se presenta la partida de patrimonio neto otro resultado global, de tal forma que se requiere que las entidades agrupen los componentes 21


presentados en dicha partida dependiendo de si son o no potencialmente reclasificables a resultados con posterioridad. Modificacin de la NIC 32: Compensacin de activos y pasivos financieros y modificacin de la NIIF 7: Informacin a revelar Compensacin de activos y pasivos financieros [Entrarn en vigor en los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2014 y 1 de enero de 2013, respectivamente, y se permite aplicacin anticipada] Las modificaciones introducen una serie de aclaraciones adicionales sobre los requisitos de la norma para poder compensar un activo y un pasivo financiero en su presentacin en el balance incorporando, adicionalmente, nuevos desgloses para aquellos activos y pasivos financieros que se presenten neteados en balance y tambin para aquellos que estn sujetos a un acuerdo exigible de compensacin neta o similar, se presenten o no compensados contablemente.

Si bien en determinados casos se permite la aplicacin anticipada de las normas anteriormente descritas en las letras B y C anteriores, una vez que ya hayan sido adoptadas por la Unin Europea, el Grupo ha optado por no proceder a la misma en las presentes cuentas anuales consolidadas. En cualquier caso, si bien algunas de estas normas se estima que no tendrn ningn impacto relevante una vez sean aplicadas por el Grupo, el potencial impacto de las mismas est siendo analizado actualmente por la Direccin del Grupo no siendo posible ofrecer una estimacin fiable actualmente de sus potenciales impactos que dependern, tanto del contenido del texto que sea finalmente aprobado por la Unin Europea y de la composicin del Grupo y de su patrimonio en el momento de su aplicacin. (1.4) Responsabilidad de la informacin y estimaciones realizadas La informacin contenida en estas cuentas anuales consolidadas es responsabilidad de los Administradores del Bankia. En las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 se han utilizado estimaciones para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Bsicamente, estas estimaciones se refieren a: - El valor razonable de determinados activos y pasivos financieros y no financieros. - Las prdidas por deterioro de determinados activos de naturaleza financiera y no financiera (inmobiliaria, fundamentalmente) (vanse Notas 2.9, 2.16, 2.20). - Las hiptesis empleadas en el clculo actuarial de los pasivos y compromisos por retribuciones post-empleo y otros compromisos a largo plazo (vase Nota 2.13). - La estimacin de los costes de venta y del valor recuperable de los activos no corrientes en venta, inversiones inmobiliarias y existencias en funcin de su naturaleza, estado de uso y finalidad a la que sean destinados, y que hayan sido adquiridos por el Grupo como pago de deudas, con independencia de la forma jurdica en que sean adquiridos, que se realizan de manera consistente con lo establecido en la Circular 4/2004 de Banco de Espaa (vanse Notas 2.15, 2.17, 2.20). - La recuperabilidad de los impuestos diferidos deudores contabilizados (vase Nota 28). - La vida til y el valor razonable de los activos materiales e intangibles. A pesar de que estas estimaciones se realizaron en funcin de la mejor informacin disponible al 31 de diciembre de 2011 y a la fecha de formulacin de estas cuentas anuales consolidadas sobre los hechos analizados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en prximos ejercicios; lo que se hara, conforme a la normativa aplicable, de forma prospectiva reconociendo los efectos del cambio de estimacin en la correspondiente cuenta de prdidas y ganancias consolidada de los ejercicios futuros afectados. Durante el mes de marzo de 2011 se realiz la evaluacin definitiva del grado de cumplimiento del denominado Plan 2010 (perodo 2007-2010), un plan estratgico de una de las entidades cuyos activos y pasivos han sido objeto de segregacin a Bankia. La evaluacin realizada por el Grupo de los objetivos una vez se han conocido y depurado las magnitudes y parmetros bsicos clave para su medicin, ha puesto de manifiesto un nivel de cumplimiento del mencionado Plan que ha supuesto no llevar a cabo liquidacin alguna de las cantidades destinadas a este propsito.

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(1.5) Informacin comparativa Tal y como se ha indicado en la Nota 1.2 anterior, el Grupo Bankia se constituy el 1 de enero de 2011. Las cuentas anuales individuales de Bankia (anteriormente denominada, Altae Banco, S.A. hasta el cambio de su razn social en el ejercicio 2011 por la actual) correspondientes al ejercicio 2010 se elaboraron con anterioridad a la segunda segregacin que da lugar al nacimiento del Grupo Bankia por lo que no pueden considerarse comparables con las cuentas anuales consolidadas del Grupo Bankia correspondientes al ejercicio 2011y tampoco contienen cifras materiales al recoger exclusivamente las transacciones individuales de Altae Banco, S.A. durante el ejercicio 2010. Por este motivo, los Administradores de Bankia han optado por no presentar la informacin contenida en las cuentas anuales del ejercicio 2010 de Altae Banco, S.A. como informacin comparativa del ejercicio 2010 junto a las del balance consolidado del Grupo Bankia al 31 de diciembre de 2011 ni junto con la cuenta de prdidas y ganancias, al estado de ingresos y gastos reconocidos, al estado total de cambios en el patrimonio neto, al estado de flujos de efectivo, consolidados y correspondientes al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011, ni en los desgloses incluidos en este memoria, al considerar que dicha informacin y respectivos saldos no son materiales ni comparables. Sin perjuicio de lo anterior, a efectos comparativos con el balance consolidado del Grupo Bankia al 31 de diciembre de 2011 y de sus correspondientes notas de desglose de cifras, se presenta el balance consolidado de dicho Grupo al 1 de enero de 2011 que s es comparable y material al incluir todas las transacciones del Grupo Bankia tras su constitucin. (1.6) Contratos de agencia La relacin de los Agentes del Grupo, al 31 de diciembre de 2011, que cumplen con lo establecido en el artculo 22 del Real Decreto 1245/1995 de 14 de Julio, est detallada en el Anexo VI adjunto. (1.7) Participaciones en el capital de entidades de crdito Al 31 de diciembre de 2011, las participaciones del Grupo en el capital de otras entidades de crdito, nacionales o extranjeras, iguales o superiores al 5% de su capital o sus derechos de voto, figuran detalladas en los Anexos I, II y III. Adicionalmente a la participacin que mantiene BFA en Bankia (vase Nota 26), el detalle de las participaciones de otras entidades de crdito ajenas al Grupo, nacionales o extranjeras, superior al 5% del capital o los derechos de voto de entidades de crdito que forman parte del Grupo es, al 1 de enero y al 31 de diciembre de 2011, el siguiente:
Entidad que participa en el capital Banco Popular de Ahorro de Cuba Entidad en cuyo capital se mantiene la participacin Corporacin Financiera Habana, S.A. Porcentaje de participacin 40%

(1.8) Impacto medioambiental Dadas las actividades a las que se dedica el Grupo (vase Nota 1.2), responsabilidades, gastos, activos, provisiones ni contingencias de naturaleza pudieran ser significativos en relacin con el patrimonio, la situacin financiera Grupo. Por este motivo, no se incluyen desgloses especficos en la presente informacin de cuestiones medioambientales. (1.9) Coeficiente de Reservas Mnimas De acuerdo con la circular monetaria 1/1998, de 29 de septiembre, con efecto 1 de enero de 1999, qued derogado el coeficiente de caja decenal, siendo sustituido dicho coeficiente de caja por el coeficiente de reservas mnimas. Al 31 de diciembre de 2011, as como a lo largo del ejercicio 2011, Bankia as como las entidades de crdito integradas en el Grupo sujetas al cumplimiento de este coeficiente, cumplan con los mnimos exigidos por la normativa espaola aplicable a este respecto. (1.10) Fondo de Garanta de Depsitos De acuerdo con la Orden Ministerial, Orden EHA/3515/2009, de 29 de diciembre, del Ministerio de Economa y Hacienda, en la que se establecan las aportaciones al Fondo de Garanta de Depsitos (FGD) a realizar por el Banco y las cajas de ahorros, y a propuesta del Banco de Espaa, el importe de las aportaciones realizadas por las entidades de crdito se corresponda con el 1 por 1000 de una base integrada por los depsitos a los que se extiende la garanta. En el ejercicio 2011 se han publicado las siguientes normas que modifican el rgimen de aportacin al FGD: 23 el mismo no tiene medioambiental que y los resultados del memoria respecto a

Por una parte, el Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre, por el que se crea el Fondo de Garanta de Depsitos de Entidades de Crdito que unifica los 3 fondos de garantas de depsitos que existan hasta el momento (Fondo de Garanta de Depsitos en Cajas de Ahorro, el Fondo de Garanta de Depsitos en Establecimientos Bancarios y el Fondo de Garanta de Depsitos en Cooperativas de Crdito) en uno slo, el Fondo de Garanta de Depsitos de Entidades de crdito, que mantiene funcin de garanta de los depsitos en entidades de crdito que ya tenan los 3 fondos anteriores y busca fortalecer la segunda funcin del mismo: el reforzamiento de la solvencia y funcionamiento de las entidades, tambin conocida como funcin de resolucin, a fin de garantizar la actuacin flexible del nuevo Fondo unificado. Por otra, el Real Decreto-ley 19/2011, de 2 de diciembre, por el que se modifica el Real Decretoley 16/2011, de 14 de octubre, por el que se crea el Fondo de Garanta de Depsitos de Entidades de Crdito. Este Real Decreto-ley completa y refuerza la reforma del sistema realizada por el Real decreto-ley 16/2011, revisando el tope legalmente fijado para las aportaciones anuales que las entidades deben realizar al fondo, elevndolo del 2 al 3 por mil para garantizar que se dota al Fondo de su mxima capacidad operativa. Adicionalmente, se lleva a cabo la expresa derogacin de las rdenes ministeriales que conforme al rgimen vigente establecan una rebaja coyuntural y potestativa de las aportaciones de las entidades, entre las que se encuentra la Orden Ministerial, Orden EHA/3515/2009, de 29 de diciembre, del Ministerio de Economa y Hacienda que fijaba las aportaciones del Banco en el 1 por mil de la base de los depsitos a los que se extiende la garanta. El resultado de ambos cambios es la fijacin, en una norma con rango de ley, de un tope del 3 por mil de aportaciones por depsitos garantizados y el establecimiento de una contribucin real del 2 por mil en lugar de los porcentajes anteriormente sealados. Adicionalmente, el pasado 4 de junio de 2011 se public el Real Decreto 771/2011, por el que se modific, entre otros, el Real Decreto 2606/1996, sobre fondos de garanta de depsitos de las entidades de crdito, introduciendo un nuevo rgimen de aportacin adicional a estos fondos basado en la remuneracin de los propios depsitos. Por ltimo, y en este mismo sentido, se public la Circular 3/2011, de 30 de junio, del Banco de Espaa, cuya fecha de entrada en vigor fue el pasado 4 de julio de 2011, y que desarrolla el mencionado rgimen sobre aportaciones adicionales a los fondos de garanta de depsitos, exigiendo aportaciones adicionales (liquidables trimestralmente) para aquellas entidades que concierten depsitos a plazo o liquiden cuentas a la vista con remuneraciones que excedan determinados tipos de inters publicados por el Banco de Espaa, atendiendo al plazo del depsito o su carcter a la vista..

Las aportaciones realizadas por el Banco y por aquellas entidades del Grupo obligado a ello, al Fondo de Garanta de Depsitos, correspondientes al ejercicio 2011, han ascendido a 125.652 miles de euros que se encuentran contabilizados en la rbrica Otras cargas de explotacin - Resto de cargas de explotacin de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada adjunta (vase Nota 40). (1.11) Hechos posteriores Con fecha 9 de enero de 2012, la Audiencia Nacional ha dictado Auto asumiendo los criterios contenidos en el informe pericial presentado a instancia de Bankia Bolsa (entidad dependiente del Grupo), determinando que la cuanta de responsabilidad de sta en el procedimiento judicial con Gescartera asciende a 12,2 millones de euros ms los intereses legales, esto es 18,8 millones de euros, que se encontraban totalmente provisionados y que han quedado consignados en la Audiencia Nacional el 19 de enero de 2012 (vase Nota 2.19). Asimismo, el 4 de febrero se ha publicado el Real Decreto-ley 2/2012, de saneamiento del sector financiero, con el objetivo de mejorar la confianza y la credibilidad del conjunto del sector. Adicionalmente a determinadas medidas relativas a los procesos de integracin y reestructuracin bancaria y a otras disposiciones adicionales de distinta naturaleza aplicables a las entidades de crdito, el Real Decreto-Ley introduce medidas para el saneamiento de los balances de las entidades de crdito estableciendo nuevos requerimientos de provisiones y capital adicionales vinculados a la actividad inmobiliaria, en concreto, a las financiaciones y a los activos adjudicados o recibidos en pago de deudas relacionados con el suelo para promocin inmobiliaria y con las construcciones o promociones inmobiliarias (correspondientes a negocios en Espaa). El cumplimiento de estas medidas deber realizarse, conforme se indica en el Real Decreto-Ley, con anterioridad al 31 de diciembre de 2012. En 24


este sentido, el impacto estimado para el Grupo del que Bankia es entidad dominante supone un incremento bruto de provisiones de 3.396 millones de euros y la creacin de un colchn adicional de capital de 872 millones de euros. Por otro lado, con fecha 10 de febrero de 2012, el Consejo de Administracin del Banco ha acordado realizar un aumento de capital dinerario con exclusin del derecho de suscripcin preferente, mediante la emisin y puesta en circulacin de un mximo de cuatrocientas cincuenta y cuatro millones de acciones (454.000.000) ordinarias de Bankia, S.A. La citada ampliacin de capital se enmarca en la Oferta de Recompra de participaciones preferentes y deuda subordinada realizada por BFA (entidad matriz), cuyos resultados, una vez concluido el periodo de aceptacin de dicha oferta el pasado 23 de marzo, han sido los siguientes: el importe total del valor nominal recomprado de los valores objeto de la Oferta de Recompra ha ascendido a 1.155 millones de euros; el importe total de los pagos iniciales (que ascienden al 75% de los importes de recompra antes mencionados) a abonar, el 30 de marzo, asciende a 866 millones de euros; este ltimo importe ha sido aplicado a la suscripcin de las acciones del Banco que han sido puestas en circulacin al amparo del aumento de capital mencionado anteriormente, habindose fijado el nmero mximo de acciones en 261.440.737 acciones, a un precio de 3,3141 euros.

Como consecuencia de la emisin de las nuevas acciones asociadas a la mencionada Oferta el Grupo reforzar su estructura de capital social y aumentar sus recursos propios de mayor calidad. El Banco ha publicado en la CNMV el 16 de marzo de 2012 una invitacin a la presentacin de ofertas de venta, dirigida a todos los tenedores de determinados bonos de titulizacin emitidos por vehculos del Grupo, mediante un procedimiento de subasta holandesa no modificada en virtud de la cual los mencionados tenedores han podido realizar ofertas competitivas y no competitivas, en relacin con el precio de compra, condicionadas a la aceptacin ltima por parte del Banco atendiendo a las condiciones indicadas en el mencionado hecho relevante. El importe mximo del valor nominal agregado de los valores a comprar por el Banco, fijado inicialmente en 1.000.000 miles de euros, ha sido finalmente aceptado por 1.372.768 miles de euros, habindose realizado la liquidacin de las ofertas el 30 de marzo de 2012.

Hechos posteriores acaecidos con posterioridad al 28 de marzo de 2012

El 18 de mayo de 2012 se ha publicado en el B.O.E. el Real Decreto-ley 18/2012, de 11 de mayo, sobre saneamiento y venta de los activos inmobiliarios del sector financiero (el Real Decreto-ley 18/2012), el cual establece, en la misma lnea marcada por el Real Decreto-ley 2/2012, requerimientos de cobertura adicionales a los establecidos en aqul, por el deterioro de las financiaciones vinculadas a la actividad inmobiliaria clasificadas en situacin normal. Estos nuevos requerimientos se establecen, de modo anlogo a lo anterior, por una sola vez, de manera diferenciada en funcin de las diversas clases de financiaciones. Adicionalmente, el Real Decreto-ley 18/2012 prev las condiciones para la constitucin de sociedades de capital a las que las entidades de crdito debern aportar todos los inmuebles adjudicados o recibidos en pago de deudas relacionados con el suelo para la promocin inmobiliaria y con las construcciones o promociones inmobiliarias. Como consecuencia de la aplicacin del Real Decreto-ley 18/2012, y previo a los efectos de las modificaciones que se detallan a continuacin, la estimacin inicial del Grupo Bankia, hecha pblica a travs del correspondiente hecho relevante publicado en la Comisin Nacional del Mercado de Valores, supona unos mayores requerimientos de saneamientos para el Grupo Bankia por importe de 4.722 millones de euros para la cobertura del riesgo normal al 31 de diciembre de 2011 correspondiente a la financiacin concedida para promocin inmobiliaria en Espaa, adicionales a las necesidades de dotaciones a realizar inicialmente estimadas como consecuencia de la aplicacin del Real Decreto-ley 2/2012 a las que se ha hecho mencin en los prrafos anteriores de esta Nota. A la fecha de formulacin de estas cuentas anuales consolidadas, se encuentra pendiente de presentacin ante Banco de Espaa el plan de cumplimiento de Bankia y del Grupo Bankia requerido por el Real Decreto-ley 18/2012 que, con carcter general, debe ser presentado antes del 11 de junio de 2012.

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En este sentido, indicar que con fecha 17 de abril de 2012, la Comisin Ejecutiva de Banco de Espaa ha aprobado el Plan presentado por los Grupos BFA y Bankia para el cumplimiento del Real Decreto-ley 2/2012, si bien, a estos efectos, Banco de Espaa ha indicado la necesidad de cumplir determinadas condiciones adicionales a las inicialmente contempladas en el Plan por parte de ambos Grupos, para lo cual ha requerido a sus administradores la elaboracin de un Plan de actuaciones complementarias en el que se debern incluir las medidas a adoptar para su cumplimiento y que deber ser presentado al Banco de Espaa antes del 31 de mayo de 2012. El 25 de abril de 2012 fueron publicados los resultados del anlisis quinquenal sobre el sector financiero llevado a cabo por el Fondo Monetario Internacional. En las recomendaciones de este informe, se requera que, en aras de preservar la estabilidad financiera, resulta crtico que determinadas entidades identificadas como vulnerables, adopten medidas prontas y decisivas para reforzar sus balances y mejorar su gobernanza. En este sentido, a la vista de la coyuntura econmica y normativa, el contexto previsto de evolucin del mercado, las circunstancias sobrevenidas y las recomendaciones y disposiciones mencionadas de los diversos organismos oficiales, se ha procedido a realizar un anlisis de la razonabilidad de las estimaciones sobre la base de la informacin disponible y de la valoracin y riesgo asociado a los activos y compromisos del Grupo existentes al 31 de diciembre de 2011. Los Administradores han considerado que dada la relevancia de la informacin anterior, como consecuencia de acontecimientos e informacin sobrevenidos, era necesario formular unas nuevas cuentas anuales consolidadas que recogieran los mencionados hechos y modificaciones. Las modificaciones que se han incorporado en estas cuentas anuales consolidadas con respecto a los saldos reflejados en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2011 formuladas originalmente el 28 de marzo de 2012 son las siguientes (entre parntesis se muestra las Notas que se han modificado como consecuencia de estas correcciones):

Se ha restimado el valor de determinados activos inmobiliarios mantenidos a travs de sociedades y vehculos de inversin participados, directa e indirectamente, por Bankia por lo que se ha procedido a reducir el importe contabilizado de las inversiones mantenidas en las entidades tenedoras de estos activos registradas en las rbricas Activos financieros disponibles para la venta Instrumentos de capital, Inversiones crediticias Crdito a la clientela y Participaciones e incrementado el saldo de los ajustes por valoracin registrados en la rbrica Ajustes por valoracin Activos financieros disponibles para la venta del balance consolidado al 31 de diciembre de 2011 por importe de 223, 140, 338 y 18 millones de euros, respectivamente, con cargo a las rbricas Prdidas por deterioro de activos financieros Inversiones crediticias, Prdidas por deterioro de activos financieros - Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias y Prdidas por deterioro del resto de activos (neto) Otros activos de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2011 por importe de 140, 241 y 338 millones de euros, respectivamente (vanse Notas 3, 11, 12, 16, 45 y 46). Se ha actualizado la informacin relativa a determinados compromisos asumidos por parte del Grupo en relacin con sociedades e inversiones de naturaleza inmobiliaria (pactos de socios, compromisos y garantas concedidas por el Grupo, etc.) que ha supuesto realizar una revisin de la probabilidad de ocurrencia estimada de las posibles contingencias asociadas a los mismos, procedindose a incrementar el saldo registrado en la rbrica Provisiones Provisiones para riesgos y compromisos contingentes del pasivo del balance consolidado al 31 de diciembre de 2011 en un importe de 297 millones de euros, con cargo, por el mismo importe, a la rbrica Dotaciones a provisiones (neto) de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2011 adjunta (vanse Notas 22 y 44). Como consecuencia de las circunstancias antes descritas en el contexto de la situacin del mercado hipotecario al 31 de diciembre de 2011 y su previsible evolucin, se ha reducido el valor de determinados activos adjudicados (viviendas terminadas, oficinas, locales, naves y fincas rsticas) mantenidos por el Grupo, para reflejar el impacto del mencionado contexto sobre las valoraciones y tasaciones realizadas dicha fecha. En este sentido, el ajuste en el valor de estos activos ha tenido como efecto una disminucin de los saldos contabilizados en las rbricas Activos no corrientes en venta y Resto de activos Existencias del activo del balance consolidado al 31 de diciembre de 2011 por importe de 1.352 y 465 millones de euros, respectivamente, con cargo a las rbricas Ganancias (prdidas) de activos no corrientes en 26


venta no clasificados como operaciones interrumpidas y Prdidas por deterioro del resto de activos (neto) otros activos de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del mencionado ejercicio 2011 por importe de 1.352 y 465 millones de euros, respectivamente (vanse Notas 15 y 46). Como consecuencia de la revisin de la informacin disponible sobre determinadas carteras y riesgos de finalidad promocin y construccin inmobiliaria, se ha procedido a la reduccin del saldo de la rbrica Inversiones crediticias Crdito a la clientela del balance consolidado al 31 de diciembre de 2011 por importe de 1.859 millones de euros, con cargo a la rbrica Prdidas por deterioro de activos financieros Inversiones crediticias de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2011 por este mismo importe (vase Notas 12 y 45).

Como consecuencia de estos hechos, se ha procedido a registrar el correspondiente efecto fiscal con abono a la rbrica Impuesto sobre beneficios de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2011 y con cargo al epgrafe Ajustes por valoracin Activos financieros disponibles para la venta del balance consolidado al 31 de diciembre de 2011 por importe de 1.407 y 5 millones de euros, respectivamente, teniendo como contrapartida este importe un cargo en la rbrica Activos fiscales Diferidos del balance consolidado al 31 de diciembre de 2011 por importe de 1.402 millones de euros. El efecto de lo anteriormente descrito ha supuesto una modificacin del resultado consolidado del ejercicio y los distintos mrgenes mostrados en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada, el estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado, el estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado y el estado de flujos de efectivo consolidado del ejercicio 2011, as como las cifras de requerimientos de recursos propios, recursos propios computables y ratios de solvencia y de capital principal del Grupo Bankia (vase Nota 4). Adicionalmente, como consecuencia de todos los cambios anteriores se ha procedido a modificar la informacin de riesgos y transparencia que se presenta en la Nota 3 de la memoria y se ha incluido en la Nota 6 informacin relativa a hechos posteriores producidos con posterioridad al 28 de marzo de 2012 que puede afectar a la retribucin de los miembros del consejo de administracin y de la Alta Direccin. Tambin se ha modificado, como consecuencia del cambio en el resultado del Banco, la propuesta de distribucin de resultados del ejercicio 2011. El efecto de las dotaciones a las prdidas por deterioro anteriormente mencionadas y de la consideracin de determinadas carteras de activos como subestndar han supuesto que las necesidades de dotaciones a las prdidas por deterioro a realizar en el ejercicio 2012 por los requerimientos del Real Decreto-ley 2/2012 y del Real Decreto-ley 18/2012 adicionales con respecto a las dotaciones existentes al 31 de diciembre de 2011 pasen a situarse en 4.157 y 1.452 millones de euros, respectivamente, una vez descontado el saldo de la provisin de insolvencias no asignada de manera especfica contabilizada al 31 de diciembre de 2011. Por su parte, el requerimiento adicional de capital principal a constituir el Grupo Bankia de acuerdo a lo requerido por el Real Decreto-ley 2/2012 se estima en 1.925 millones de euros, vindose modificadas, por tanto, las estimaciones iniciales realizadas por el Grupo a las que se ha hecho mencin en los prrafos anteriores. Las circunstancias que han dado lugar a la modificacin de las estimaciones iniciales, se enmarcan dentro de factores de riesgo advertidas en el folleto informativo de oferta pblica de suscripcin y admisin a negociacin de acciones de Bankia inscrito en el Registro Oficial de la Comisin Nacional del Mercado de Valores con fecha 29 de junio de 2011. En concreto, en el mencionado folleto se adverta de la existencia de factores de riesgo que podran afectar de manera adversa al negocio, los resultados o la situacin financiera, econmica o patrimonial de Bankia o al precio de cotizacin de sus acciones y que podran tener un efecto adverso en el precio de las acciones de Bankia, lo que podra llevar a una prdida parcial o total de la inversin realizada. Particularmente se destacaban los siguientes riesgos: Exposicin al mercado inmobiliario espaol: se explicaba que existe el riesgo de que las valoraciones a las que se encuentran registrados estos activos en balance no correspondan con su valoracin realizable si tuviesen que venderse hoy dadas las dificultades de valoracin en un mercado con un fuerte carcter ilquido como es el inmobiliario espaol actualmente. Riesgo de crdito: se mencionaba que deterioros en la calidad de riesgos existente a la fecha pueden derivar en un incremento en los saldos dudosos y, por tanto, requerir incrementos adicionales de coberturas segn normativa vigente. 27


Cambios en los marcos normativos: se explicaba que Bankia est sujeta a una estricta y amplia normativa que incluye, entre otras, la relativa a niveles de solvencia y recursos propios y que se espera que la regulacin de la industria financiera aumente considerablemente, requiriendo unos requisitos de capital ms exigentes y una mayor transparencia e imponiendo restricciones para realizar determinadas operaciones estructuradas.

Del examen conjunto del contenido del Folleto, que incluy, en especial, los factores de riesgo indicados resulta que, como se explic, se adverta expresamente que podran afectar de manera adversa al negocio, los resultados o la situacin financiera, econmica o patrimonial del Emisor [Bankia] o al precio de cotizacin de sus acciones. Por otra parte, tal y como se indica en la Nota 26, el principal accionista de Bankia es Banco Financiero y de Ahorros, S.A., que a la fecha de formulacin de estas cuentas anuales consolidadas, mantiene una participacin, considerando el efecto de la autocartera del Banco y de la ampliacin de capital realizada en el primer trimestre del ejercicio 2012 anteriormente indicada, del 48% de su capital social. El Consejo de Administracin de Banco Financiero y de Ahorros, S.A. acord por unanimidad en su sesin celebrada en el 9 de mayo de 2012 dirigirse al Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria (FROB), a travs del Banco de Espaa, solicitando la aplicacin del procedimiento de conversin con la finalidad de que los 4.465 millones de euros emitidos en Participaciones Preferentes Convertibles por BFA y suscritas por el FROB, se conviertan en Acciones de BFA, que sern emitidas en ejecucin del acuerdo de aumento de capital para atender a dicha conversin. Con posterioridad a esta solicitud, la Comisin Rectora del FROB ha acordado, en su reunin celebrada el 14 de mayo de 2012, aceptar esta solicitud, habindose iniciado el correspondiente proceso para fijar el precio al que se ejecutar la conversin. Si bien el porcentaje de participacin que el FROB alcanzar en el capital de BFA como consecuencia del mencionado canje depender del resultado de la valoracin de BFA que se est llevando a cabo, se estima que, a la conclusin de este proceso, el FROB pasar a tener una particin mayoritaria en el capital social de BFA. Con fecha 23 de mayo de 2012, Banco Financiero y de Ahorros, S.A. ha remitido sendas comunicaciones tanto al Banco de Espaa como al FROB en las que se les comunica que se propone solicitar una aportacin de capital del FROB por importe de 19.000 millones de euros. Con fecha 24 de mayo de 2012, se ha recibido comunicacin de ambas Instituciones mostrando su disposicin a prestar de forma inmediata el apoyo financiero referido una vez se cumplan los requisitos establecidos en su normativa reguladora. Entre el periodo comprendido entre 31 de diciembre de 2011 y la fecha de formulacin de las presentes cuentas anuales, no se han producido otros hechos posteriores relevantes distintos a los mencionados anteriormente.

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(1.12) Servicio de atencin al cliente El Consejo de Administracin de Bankia, S.A. aprob en su reunin del 16 de junio de 2011 el Reglamento para la defensa del cliente de Bankia, S.A. y de su Grupo. Este Reglamento contempla, entre otros aspectos, que el Servicio de Atencin al Cliente de Bankia, S.A. atender y resolver las quejas y reclamaciones que le sean presentadas por quienes reciban los servicios financieros de todas las sociedades financieras del Grupo BFA, al que pertenece el Banco, y a las que se extiende el mbito de aplicacin del mismo (Bankia, S.A. y entidades del Grupo a las que resulta de aplicacin lo dispuesto en la Orden ECO/734/2004 de 11 de marzo, sobre los departamentos y servicios de atencin al cliente y defensor del cliente de las entidades financieras). De esta manera, en virtud de lo dispuesto en la indicada Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, sobre los departamentos y servicios de atencin al cliente y el defensor del cliente de las entidades financieras, las siguientes entidades del Grupo BFA se encuentran sujetas a las obligaciones y deberes que a este respecto requiere dicha Orden, centralizndose la atencin y resolucin de reclamaciones a travs del Servicio de Atencin al Cliente de Bankia, S.A.:
Entidad Bankia, S.A. Banco Financiero y de Ahorros, S.A. Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid Caja de Ahorros de Valencia, Castelln y Alicante, Bancaja Caja Insular de Ahorros de Canarias Caja de Ahorros y Monte de Piedad de vila Caixa dEstalvis Laietana Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia Caja de Ahorros de La Rioja Bankia Fondos, S.G.I.I.C., S.A. Bankia Banca Privada, S.A. Bancofar, S.A. Bankia Bolsa, S.V., S.A. Caja de Madrid de Pensiones, S.A., E.G.F.P. Finanmadrid, S.A.U., E.F.C. Madrid Leasing Corporacin, S.A.U., E.F.C. Tasaciones Madrid, S.A. (1) Bankia Banca Privada Gestin S.G.I.I.C., S.A. Arcalia Patrimonios, S.A. Ges Layetana de Pensiones, S.A., Entidad Gestora de Fondos de Pensiones Laietana Generales, Compaa de Seguros de la Caja de Ahorros Laietana, S.A.U. Laietana Vida, Compaa de Seguros de la Caja de Ahorros Laietana, S.A.U.
(1) Al 31 de diciembre de 2011 se encontraba en proceso de venta, habindose formalizado la misma con fecha 9 de marzo de 2012

El Grupo Bankia cumple las obligaciones y deberes de acuerdo a lo dispuesto en la Ley 44/2002 de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, al Real Decreto 303/2004 de febrero que aprueba el Reglamento de los Comisionados para la Defensa del Cliente de Servicios Financieros y la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo sobre los Departamentos y Servicios de Atencin al Cliente y Defensor del Cliente de las Entidades Financieras.

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A continuacin se presenta, para las entidades del Grupo sujetas a estos deberes y obligaciones, durante el ejercicio 2011, los principales datos relativos a reclamaciones de clientes:

Entidad

N. reclamaciones recibidas 18.061 32 7 98 16 107 135 16 21

N. reclamaciones admitidas a trmite 16.154 31 7 98 16 104 128 14 21

N. reclamaciones desestimadas 1.907 1 3 7 2 -

N. reclamaciones resueltas desfavorablemente al cliente 7.663 27 5 68 12 77 62 13 11

N. reclamaciones resueltas a favor del cliente 6.878 4 2 30 6 23 67 3 11

Importe indemnizado (importes en euros) 704.016 11.621 2.056 10.035 499 2.074 9.730

Bankia, S.A. Bankia Banca Privada, S.A. Bankia Bolsa, S.V., S.A. Bankia Fondos, S.G.I.I.C., S.A. Bancofar, S.A. Caja de Madrid de Pensiones, E.G.F.P., S.A. Finanmadrid, S.A.U., E.F.C. Madrid Leasing Corporacin, S.A.U., E.F.C. Tasaciones Madrid, S.A.

Por su parte, la tipologa de las reclamaciones resueltas y desestimadas durante el ejercicio 2011 ha sido la siguiente:
Tipologa de las reclamaciones Prstamos y crditos hipotecarios Otros prstamos y crditos Otras operaciones activas Cuentas corrientes Resto de operaciones pasivas Tarjetas, Cajeros y TPV's Otros productos bancarios Domiciliaciones Transferencias Letras y cheques Otros servicios de cobro y pago Relaciones con Inst. Inv. Colectiva Otros servicios de inversin Seguros de vida Seguros de daos Fondos de Pensiones Otros seguros Varios Total Nmero de reclamaciones 1.856 445 398 1.830 2.885 2.644 503 572 497 295 739 133 573 96 277 167 285 2.687 16.882 Importe (en euros) 76.469 29.539 5.523 54.027 145.445 230.191 35.963 7.649 37.515 10.936 16.658 16.373 21.661 1.236 5.079 10.672 6.327 28.768 740.031

Finalmente, a continuacin se presenta informacin sobre las reclamaciones pendientes de resolucin por parte de las entidades del Grupo sujetas a estas obligaciones al 31 de diciembre de 2011:
Entidad Bankia, S.A. Bankia Fondos, S.G.I.I.C., S.A. Caja de Madrid de Pensiones, S.A., E.G.F.P. Finanmadrid, S.A.U., E.F.C. Madrid Leasing Corporacin, S.A.U., E.F.C. Tasaciones Madrid, S.A. Nmero de reclamaciones pendientes de resolucin 2.325 11 8 7 1 1 Importe reclamado (en euros) 179.831 -

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(1.13) Informacin sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. Disposicin adicional tercera. Deber de informacin de la Ley 15/2010, de 5 de julio En cumplimiento de lo dispuesto en la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificacin de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, la cual ha sido desarrollada por la Resolucin de 29 de diciembre de 2010 del Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas, sobre la informacin a incorporar en la memoria de las cuentas anuales en relacin con los aplazamientos de pago a proveedores en operaciones comerciales indicar que: Dada la actividad a la que se dedica fundamentalmente el Grupo (actividad financiera), la informacin que se presenta en esta Nota relativa a los aplazamientos de pagos corresponde, exclusivamente, a los pagos a proveedores por prestacin de servicios y suministros diversos a las entidades del Grupo residentes en Espaa y a los pagos a proveedores comerciales realizados por las entidades del Grupo espaolas que realizan actividades no financieras, distintos de los pagos a depositantes y tenedores de valores emitidos por las entidades del Grupo, los cuales se han realizado, en todos los casos, en escrupuloso cumplimiento de los plazos contractuales y legales establecidos para cada uno de ellos, ya fuesen pasivos a la vista o con pago aplazado. No se incluye tampoco informacin sobre pagos a proveedores excluidos del alcance de este deber de informacin de acuerdo a lo dispuesto en la mencionada Resolucin del Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas, como los pagos a proveedores de inmovilizado que no tienen la consideracin de acreedores comerciales. En relacin con la informacin requerida por la Ley 15/2010, de 5 de julio correspondiente a los proveedores comerciales y de servicios del Grupo, y teniendo en cuenta lo dispuesto en la disposicin transitoria segunda de la Resolucin de 29 de diciembre de 2010 del Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas, a continuacin se presenta, con el alcance definido en el prrafo anterior, la informacin requerida por la mencionada normativa:
Pagos realizados en el ejercicio 2011 y pendientes de pago al 31 de diciembre de 2011 Importe Dentro del plazo mximo legal (2) Resto Total pagos del ejercicio Plazo medio ponderado excedido de pagos (en das) Aplazamientos que al 31 de diciembre de 2011 sobrepasan el plazo mximo legal
(1) Porcentaje sobre el total. (2) El plazo mximo legal de pago es, en cada caso, el correspondiente en funcin de la naturaleza del bien o servicio recibido por Bankia de acuerdo con lo dispuesto en la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales.

(miles de euros)

% (1) 100% 100% -

827.075 827.075 -

A efectos de la elaboracin de la informacin anterior, se han eliminado los pagos correspondientes a crditos y dbitos entre empresas espaolas del Grupo Bankia. Dado que el Grupo Bankia se constituye el 1 de enero de 2011, no se presenta informacin comparativa del ejercicio anterior.

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(1.14) Informacin relativa al Mercado Hipotecario Al 31 de diciembre de 2011, el Grupo tiene emitidas cdulas hipotecarias (negociables y no negociables) que se encuentran reconocidas en el captulo Pasivos financieros a coste amortizado de su balance (Nota 20), no habiendo emitido bonos hipotecarios. Estos ttulos hipotecarios se rigen, principalmente, por lo establecido en la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de Regulacin del Mercado Hipotecario, modificada por la Ley 41/2007, de 7 de diciembre, y adicionalmente, por lo dispuesto en el Real Decreto 716/2009, de 24 de abril, por el que se desarrollan determinados aspectos de la mencionada ley. En las cuentas anuales auditadas correspondientes al ejercicio 2010 de las Cajas integrantes del SIP (vase Nota 1.1) se encuentra la informacin requerida por la normativa aplicable relativa a los desgloses de los prstamos y crditos que respaldaban la emisin de cdulas hipotecarias a dicha fecha, as como de aqullos que resultaban elegibles conforme a lo establecido en el citado Real Decreto 716/2009, habiendo quedado registrados los mencionados prstamos y crditos, en su prctica totalidad, en el balance de Bankia con efectos contables 1 de enero de 2011, como consecuencia de los procesos de segregacin descritos en la Nota 1. Manifestaciones del Consejo de Administracin de Bankia, S.A. relativa a la existencia de las polticas y procedimientos requeridos por la normativa aplicable En cumplimiento de lo requerido por la normativa aplicable, el Consejo de Administracin de Bankia indica que el Grupo dispone de las polticas y procedimientos expresos en relacin con sus actividades realizadas en el mercado hipotecario, siendo responsable dicho Consejo de Administracin del cumplimiento de la normativa del mercado hipotecario aplicable a estas actividades. Estas polticas y procedimientos incluyen, entre otros aspectos, (i) los criterios aplicados relativos a la relacin que debe existir entre el importe del prstamo y el valor de tasacin del bien inmueble hipotecado, as como la influencia de la existencia de otras garantas suplementarias y los criterios aplicados en la seleccin de entidades de valoracin; (ii) relacin entre la deuda y los ingresos del prestatario, as como la existencia de los procedimientos encaminados a la verificacin de la informacin facilitada por el prestatario y su solvencia, y; (iii) evitar desequilibrios entre los flujos procedentes de la cartera de cobertura y los derivados de la atencin de los pagos debidos por los ttulos. En lo que se refiere al Mercado Hipotecario y la legislacin que le resulta aplicable, Bankia cuenta en lo que respecta a los dos grandes mbitos que abarca, activo y pasivo, con polticas y procedimientos de riesgos hipotecarios adecuados, para el control y cmputo de la cartera hipotecaria y de los lmites de endeudamiento en esta materia. Respecto al activo, existen polticas de concesin de riesgos hipotecarios que se materializan a travs de las decisiones adoptadas por las diversas instancias del Banco previstas en el sistema de facultades y delegaciones implantado. Las polticas de riesgo de crdito fueron aprobadas por el Consejo de Administracin de la entidad el 24 de marzo de 2011. Se caracterizan por dotar de estabilidad a los criterios generales de admisin, incluyendo criterios especficos por segmento, entre los que se encuentran las carteras asociadas al mercado hipotecario. Como criterios generales para la concesin se encuentran los asociados al riesgo del acreditado, entre los que se incluyen principalmente la capacidad de pago del acreditado, sin depender de avalistas, fiadores o activos entregados en garanta, que se consideran vas de recobro alternativas. Adicionalmente se consideran los criterios asociados a la operacin, entre los que se tienen en cuenta, principalmente, la adecuacin de la financiacin acorde al perfil de riesgo del cliente y la adecuacin del producto a la finalidad. Las polticas especficas para la cartera hipotecaria establecen consideraciones sobre el valor de tasacin asociado al prstamo como punto de corte en la propuesta de concesin. La gestin del riesgo de esta cartera se basa en una metodologa de scoring vinculante aprobada por el Supervisor y con seguimiento especfico de los puntos de corte asociados a la estructura de decisin. Otros puntos fundamentales son los plazos mximos de las operaciones y la tipologa de productos comercializados por el Grupo. 32

Dentro de las directrices marcadas en las polticas de riesgo de crdito, se reconocen las garantas inmobiliarias condicionadas al cumplimiento de ciertos requisitos como que sean primera carga y cumplan con criterios de valoracin adaptados a las exigencias de la normativa vigente. Como base de la gestin de los posibles desequilibrios entre los flujos de la cartera hipotecaria y los ttulos emitidos, de forma peridica se procede a la revisin de los parmetros bsicos de dichas carteras, y se informa peridicamente a las agencias de calificacin crediticia, al objeto de la emisin y seguimiento de los ttulos emitidos. A efectos de control, contabilizacin y cmputo existen sistemas informticos que permiten su registro y seguimiento, as como el grado de cumplimiento de los requisitos del mercado hipotecario a efectos de computabilidad como cartera elegible para el endeudamiento del Banco en esta materia. Asimismo respecto al pasivo, y de conformidad con su estrategia de financiacin existente en cada momento a la luz de la cartera hipotecaria viva, el Banco toma decisiones de emisin de valores hipotecarios que cuentan con registros que le permiten emitir y computar dentro del lmite de endeudamiento en esta materia que establece la legislacin del Mercado Hipotecario. Existencia, composicin y elementos esenciales del funcionamiento de la comisin tcnica En cumplimiento de lo dispuesto en el articulo 3 de la Ley 41/2007 de 7 de diciembre, que modific la Ley 2/1981, de 25 de marzo, sobre regulacin del mercado hipotecario, el Banco, como entidad de crdito que tiene emitidas y en circulacin ttulos hipotecarios y que durante el ejercicio 2011 cont con servicios propios de tasacin como es el caso Tasaciones Madrid, S.A. (Tasamadrid), tiene una Comisin Tcnica, procedente de la constituida en Caja Madrid y que fue aprobada por el Comit de Direccin de Caja Madrid, en su sesin de 17 de noviembre de 2009. Entre sus funciones, se encuentra la labor de verificar el cumplimiento de las normas, criterios y requisitos de independencia y la ausencia de conflictos de inters de Tasamadrid respecto de Bankia. Estos requisitos son los que estn recogidos en el Reglamento Interno de Conducta de Tasamadrid, y en otros mecanismos internos de funcionamiento de esta sociedad, como son sus procedimientos de actuacin, los criterios de asignacin automtica de los trabajos de tasacin y las circulares de su Servicio de Control. El Consejo de Administracin de Tasamadrid, en virtud del anteriormente citado artculo 3 de la Ley 41/2007, procedi el 17 de diciembre de 2008 a la aprobacin del Reglamento Interno de Conducta para Tasamadrid, como mecanismo para favorecer la independencia de la actividad de tasacin y evitar posibles conflictos de inters en sus actuaciones. Asimismo, la Comisin Tcnica desde el ao de su constitucin (2009) viene elaborando el informe anual sobre el grado de cumplimiento de los requisitos contenidos en los mecanismos desarrollados por Tasamadrid para favorecer la independencia de su actividad de tasacin y evitar posibles conflictos de inters en sus actuaciones. Este informe es presentado en el Consejo de Administracin para su aprobacin, y posteriormente es remitido al Banco de Espaa. La composicin actual de la Comisin Tcnica, es la siguiente: rea de Auditora de Servicios Centrales Direccin General Adjunta de Auditora Interna. rea de Polticas y Modelos - Direccin de Riesgos. Direccin de Cumplimiento Normativo. Departamento de Asesoramiento y Gestin Corporativa Direccin de Asesora Jurdica de Participadas.

Al 31 de diciembre de 2011 la participacin en Tasaciones Madrid, S.A. estaba en proceso de venta, habindose formalizado la misma el 9 de marzo de 2012. Informacin sobre la cobertura y privilegios que disponen los tenedores de ttulos hipotecarios emitidos por el Grupo Tal y como seala la normativa vigente, el capital y los intereses de las cedulas hipotecarias emitidas por el Grupo estn especialmente garantizados, sin necesidad de inscripcin registral, por hipoteca sobre todas las que en cualquier tiempo consten inscritas a favor del Grupo, sin perjuicio de su responsabilidad patrimonial universal. Adicionalmente al mencionado derecho de crdito garantizado del tenedor, las cedulas llevan aparejada ejecucin para reclamar del emisor el pago, despus de su vencimiento, 33


confiriendo a sus tenedores el carcter de acreedores singularmente privilegiados frente a cualesquiera otros acreedores, con relacin a la totalidad de los crditos hipotecarios inscritos a favor del emisor. En caso de concurso, los tenedores de cdulas gozaran del privilegio especial establecido en el nmero 1 del apartado 1 del artculo 90 de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal. Sin perjuicio de lo anterior, se atenderan durante el concurso, de acuerdo con lo previsto en el nmero 7 del apartado 2 del artculo 84 de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal, y como crditos contra la masa, los pagos que correspondan por amortizacin de capital e intereses de las cdulas emitidas y pendientes de amortizacin en la fecha de solicitud del concurso hasta el importe de los ingresos percibidos por el concursado de los prstamos y crditos hipotecarios y, si existen, de los activos de sustitucin que respalden las cdulas hipotecarias y de los flujos econmicos generados por los instrumentos financieros vinculados a las emisiones. En caso de que, por un desfase temporal, los ingresos percibidos por el concursado fuesen insuficientes para atender los pagos mencionados en el prrafo anterior, la administracin concursal debera satisfacerlos mediante la liquidacin, si existiesen, de los activos de sustitucin afectos a la emisin y, si esto resultase insuficiente, debera efectuar operaciones de financiacin para cumplir el mandato de pago a los cedulistas, subrogndose el financiador en la posicin de stos. En caso de que hubiera de procederse conforme a lo sealado en el nmero 3 del artculo 155 de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal, el pago a todos los titulares de cdulas emitidas por el emisor se efectuara a prorrata, independientemente de las fechas de emisin de sus ttulos.

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Informacin sobre emisiones de ttulos del mercado hipotecario En la Nota 20 se incluyen los saldos correspondientes a las cdulas hipotecarias no negociables (singulares) emitidas por el Grupo. Adicionalmente, en el Anexo IV se detallan de manera individualizada los valores correspondientes a las cdulas hipotecarias negociables emitidas por el Grupo, as como su plazo de vencimiento, divisa y tipo de inters de referencia. Por otro lado, se presenta a continuacin el valor nominal agregado de las cdulas hipotecarias pendientes de amortizacin a 31 de diciembre de 2011 emitidas por el Grupo, con independencia de que se encuentren contabilizadas o no en el pasivo consolidado del Grupo (en este ltimo caso, por el hecho de que no se hayan colocado a terceros o porque hayan sido recompradas por el Grupo) negociables y no negociables, atendiendo a su plazo de vencimiento residual y distinguiendo, para aquellas contabilizadas por el Grupo como valores representativos de deuda, entre las emitidas mediante oferta pblica y sin ella, junto con los valores nominales agregados de las participaciones hipotecarias y de los certificados de transmisin hipotecaria emitidos por el Grupo y vigentes a 31 de diciembre de 2011 con su correspondiente vencimiento residual medio:
(en miles de euros) VALOR NOMINAL CDULAS HIPOTECARIAS

31/12/2011 Valor nominal Vencimiento residual medio (meses) 71 62 80 2 15 33 53 84 198 53 2 15 27 59 79 308 73 9 17 30 49 83 195 -

1. Cdulas hipotecarias emitidas De las que: no registradas en el pasivo del balance 1.1 Valores representativos de deuda. Emitidos mediante oferta pblica (1) Vencimiento residual hasta 1 ao Vencimiento residual mayor de un ao y hasta dos aos Vencimiento residual mayor de dos aos y hasta tres aos Vencimiento residual mayor de tres aos y hasta cinco aos Vencimiento residual mayor de cinco aos y hasta diez aos Vencimiento residual mayor de diez aos 1.2 Valores representativos de deuda. Resto de emisiones (1) Vencimiento residual hasta 1 ao Vencimiento residual mayor de un ao y hasta dos aos Vencimiento residual mayor de dos aos y hasta tres aos Vencimiento residual mayor de tres aos y hasta cinco aos Vencimiento residual mayor de cinco aos y hasta diez aos Vencimiento residual mayor de diez aos 1.3 Depsitos (2) Vencimiento residual hasta 1 ao Vencimiento residual mayor de un ao y hasta dos aos Vencimiento residual mayor de dos aos y hasta tres aos Vencimiento residual mayor de tres aos y hasta cinco aos Vencimiento residual mayor de cinco aos y hasta diez aos Vencimiento residual mayor de diez aos 2. Participaciones hipotecarias emitidas 3. Certificados de transmisin hipotecaria emitidos

54.169.050 15.378.000 24.285.550 1.455.000 2.524.000 3.850.000 7.500.000 3.560.000 5.396.550 14.799.500 1.131.000 1.861.000 3.150.000 3.144.050 5.300.000 213.450 15.084.000 1.229.222 2.416.613 1.605.464 3.453.911 3.655.799 2.722.991 15.233.664 7.302.849

(1) Estas cdulas se encuentran contabilizadas formando parte de la rbrica Pasivos financieros a coste amortizado Dbitos representados por valores negociables de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2011 adjuntos (vase Nota 20 y Anexo IV). (2) Estas cdulas se encuentran contabilizadas formando parte de las rbricas Pasivos financieros a coste amortizado - Depsitos de entidades de crdito y Pasivos financieros a coste amortizado Depsitos de la clientela de los balances consolidados 31 de diciembre de 2011 adjuntos (vase Nota 20).

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El valor nominal a 31 de diciembre de 2011 de los importes disponibles (importes comprometidos no dispuestos) de la totalidad de los prstamos y crditos hipotecarios, distinguiendo aquellos potencialmente elegibles y los que no lo son, se presentan en la tabla siguiente:
(miles de euros)

Total prstamos hipotecarios que respaldan la emisin de cdulas hipotecarias (1)

De los que:

Saldos disponibles (valor nominal) (2) 9.506.408 6.612.125 2.894.283

Potencialmente elegibles (3) No elegibles

(1) A 31 de diciembre de 2011, el Grupo no tiene emitidos bonos hipotecarios.

(2) Importes comprometidos (lmite) menos importes dispuestos de todos los prstamos con garanta hipotecaria, cualquiera que sea su porcentaje de riesgo total sobre el importe de la ltima tasacin (Loan to value) no transferidos a terceros ni afectos a financiaciones recibidas. Incluye tambin los saldos que slo se entregan a los promotores cuando se venden las viviendas. (3) Prstamos potencialmente elegibles para la emisin de cdulas hipotecarias segn el artculo 3 del Real decreto 716/2009.

En relacin a las operaciones activas, en la tabla siguiente se presenta el detalle al 31 de diciembre de 2011, del valor nominal de los prstamos y crditos hipotecarios que respaldan la emisin de cdulas hipotecarias emitidas por el Grupo (tal y como se ha indicado anteriormente, el Grupo no tiene emitidos a estas fechas bonos hipotecarios), indicando la totalidad de los prstamos y crditos que resultan elegibles sin considerar los lmites establecidos en el artculo 12 del Real Decreto 716/2009, de 24 de abril y aquellos que resultan elegibles que, a tenor de los criterios en el mencionado artculo 12 del citado Real Decreto 716/2009 son computables para la emisin de ttulos hipotecarios. Este importe se presenta, tal y como requiere la normativa aplicable, como la diferencia entre el valor nominal de la totalidad de la cartera de prstamos y crditos garantizados por hipotecas inscritas en favor del Grupo y pendientes de cobro (incluidos, en su caso, los adquiridos mediante participaciones hipotecarias y certificados de transmisin hipotecaria), aunque se hayan dado de baja del balance consolidado, cualquiera que sea el porcentaje que represente el riesgo sobre el importe de la ltima tasacin disponible a efectos del mercado hipotecario, menos los prstamos y crditos hipotecarios transferidos a travs de participaciones hipotecarias o certificados de transmisin de hipoteca, con independencia de si se han dado o no de baja del activo consolidado, y los afectos en garanta de financiaciones recibidas (para los prstamos y crditos hipotecarios transferidos, tambin se indica el importe contabilizado en el activo del balance consolidado):
(en miles de euros) Valor nominal 31/12/2011 1. Total prstamos 2. Participaciones hipotecarias emitidas De los que: prstamos mantenidos en balance 3. Certificados de transmisin hipotecaria emitidos De los que: prstamos mantenidos en balance 4. Prstamos hipotecarios afectos en garanta de financiaciones recibidas 5. Prstamos que respaldan la emisin de cdulas hipotecarias (1-2-3-4) 5.1 Prstamos no elegibles 5.1.1 Cumplen los requisitos para ser elegibles excepto el lmite del artculo 5.1 del Real Decreto 716/2009 5.1.2 Resto 5.2 Prstamos elegibles 5.2.1 Importes no computables (1) 5.2.2 Importes computables (prstamos aptos para la cobertura de emisiones de cdulas hipotecarias) (1) 136.281.722 15.233.664 14.040.282 7.302.849 7.220.197 113.745.209 36.509.104 15.593.764 20.915.340 77.236.105 1.670.416 75.565.689

Importe de los prstamos elegibles que, a tenor de los criterios fijados en el artculo 12 del Real Decreto 716/2009, no son computables para dar cobertura a la emisin de bonos hipotecarios y de cdulas hipotecarias.

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A continuacin se presenta el valor nominal de los prstamos y crditos que respaldan la emisin de cdulas hipotecarias por parte del Grupo y el de aquellos prstamos y crditos que resultan elegibles sin considerar los lmites a su computo que establece el artculo 12 del Real Decreto 716/2009, a 31 de diciembre de 2011, desglosados atendiendo a (i) si han sido originados por el Grupo, si son derivados de subrogaciones de acreedor y los restantes; (ii) Si estn denominados en euros o en otras divisas; (iii) si estn en situacin de normalidad en el pago y los restantes; (iv) Segn su vencimiento medio residual; (v) si son a tipo fijo, variable o mixto; (vi) si se trata de operaciones destinadas a personas jurdicas y fsicas que las dediquen a su actividad empresarial (con desglose de la parte vinculada a promocin inmobiliaria) y las operaciones destinadas a hogares; (vii) si la garanta consiste en activos/edificios terminados (distinguiendo los de uso residencial, comercial y restantes), activos/edificios en construccin (con idntico desglose al de los edificios terminados) o terrenos (diferenciando entre urbanizados y otros), con indicacin de las operaciones que cuenten con garanta de viviendas de proteccin oficial, incluso en proyecto:
(miles de euros) Prstamos que respaldan la emisin de cdulas hipotecarias Total 1. Origen de las operaciones 1.1 Originadas por Bankia 1.2. Subrogadas de otras entidades 1.3 Resto 2. Moneda 2.1 Euro 2.2 Resto de monedas 3. Situacin en el pago 3.1 Normalidad en el pago 3.2 Otras situaciones 4. Vencimiento medio residual 4.1 Hasta diez aos 4.2 Ms de diez aos y hasta 20 aos 4.3 Ms de 20 aos y hasta 30 aos 4.4 Ms de 30 aos 5. Tipos de inters 5.1 Fijo 5.2 Variable 5.3 Mixto 6. Titulares 6.1 Personas jurdicas y personas fsicas empresarios Del que: promociones inmobiliarias 6.2 Resto de personas fsicas e ISFLSH 7. Tipo de garanta 7.1 Activos/edificios terminados 7.1.1 Residenciales De los que: viviendas de proteccin oficial 7.1.2 Comerciales 7.1.3 Restantes 7.2 Activos/edificios en construccin 7.2.1 Residenciales De los que: viviendas de proteccin oficial 7.2.2 Comerciales 7.2.3 Restantes 7.3 Terrenos 7.3.1 Urbanizados 7.3.2 Resto 113.745.209 104.446.728 1.274.640 8.023.841 113.745.209 113.261.100 484.109 113.745.209 98.871.101 14.874.108 113.745.209 27.237.052 27.826.454 38.331.355 20.350.348 113.745.209 3.143.476 103.630.232 6.971.501 113.745.209 56.692.178 19.901.593 57.053.031 113.745.209 92.389.853 74.039.769 3.774.211 5.241.756 13.108.328 12.993.289 12.282.888 1.233 256.823 453.578 8.362.067 5.156.927 3.205.140 De los que: prstamos elegibles 77.236.105 70.056.704 1.234.563 5.944.838 77.236.105 77.236.105 77.236.105 73.339.020 3.897.085 77.236.105 11.352.470 22.206.597 29.981.337 13.695.701 77.236.105 963.426 70.689.393 5.583.286 77.236.105 29.248.814 9.493.893 47.987.291 77.236.105 67.889.175 61.137.730 2.479.135 2.706.972 4.044.473 8.343.581 7.934.346 1.153 96.249 312.986 1.003.349 782.168 221.181

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El valor nominal de los prstamos y crditos hipotecarios elegibles a 31 de diciembre de 2011 desglosado en funcin de los porcentajes que alcanza la relacin entre el importe de las operaciones y los valores de tasacin correspondientes a la ltima tasacin disponibles de los bienes hipotecados (loan to value en su terminologa inglesa) se muestra en la siguiente tabla:
(miles de euros) Riesgo sobre importe ltima tasacin disponible a efectos del mercado hipotecario (Loan to value) Inferior o igual al 40% Prstamos elegibles para la emisin de bonos y cdulas hipotecarias Sobre vivienda Sobre resto de bienes Superior al 40% e inferior al 60% 25.151.122 Superior al 60% Superior al 60% e inferior o igual al 80% 33.373.102 Superior al 80%

Total

17.595.455

772.522

343.904

77.236.105

14.250.761 3.344.694

21.104.308 4.046.814 772.522

33.373.102

343.904

69.072.075 8.164.030

Por ltimo, al 31 de diciembre de 2011 no existen activos de sustitucin que respalden las emisiones de cdulas del Banco. (1.15) Informacin segmentada y distribucin de la cifra de negocios correspondiente a las actividades ordinarias del Grupo por categoras de actividades y mercados geogrficos Tal y como se seala en el Folleto Informativo registrado en la CNMV en el marco del proceso de salida a bolsa, el anlisis de las reas de negocio ha de entenderse en el marco de la reciente creacin del Grupo con su permetro de negocio actual y considerando, adicionalmente, que la integracin de los negocios de las Cajas se encuentra an en proceso de desarrollo. As, los segmentos desglosados en base a los cuales se presenta la informacin de estas cuentas anuales consolidadas se agrupan, al 31 de diciembre de 2011, en las siguientes reas de negocio: Banca de Particulares Banca de Empresas Centro Corporativo

El rea de Banca de Particulares comprende la actividad de banca minorista con personas fsicas y jurdicas (con una facturacin anual inferior a los 6 millones de euros), cuya distribucin se realiza a travs de una amplia red multicanal en Espaa, con un modelo de negocio orientado hacia el cliente. El rea de Banca de Empresas realiza la actividad bancaria dirigida a personas jurdicas con una facturacin anual superior a 6 millones de euros. El resto de clientes, personas jurdicas o autnomos con facturacin inferior a la cifra anteriormente mencionada, son incluidos en el rea de Banca de Particulares, a estos efectos. Finalmente, el Centro Corporativo recoge el resto de reas distintas de las indicadas anteriormente, incluyendo el rea de Mercado de Capitales, Banca Privada, Gestin de Activos y Banca seguros y Empresas Participadas. La informacin segmentada de los intereses y rendimientos asimilados por reas geogrficas, correspondientes al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011, es la siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Mercado interior Exportacin: Unin Europea Resto pases O.C.D.E. Resto de pases Total Distribucin de los intereses y rendimientos asimilados por rea geogrfica Banco 2011 7.583.937 96.637 49.862 46.775 7.680.574 Grupo 2011 7.407.816 194.177 49.862 135.198 9.117 7.601.993

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A continuacin se presentan los ingresos ordinarios del Grupo por segmentos de negocio correspondientes al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011:
(en miles de euros) Total ingresos ordinarios (1) SEGMENTOS Banca de Particulares Banca de Empresas Centro Corporativo Ajustes y eliminaciones entre segmentos Total 2011 4.921.396 2.018.535 2.641.983 9.581.914

(1) A efectos de lo dispuesto en los cuadros anteriores, se entiende por Ingresos ordinarios los saldos incluidos en los captulos Intereses y rendimientos asimilados, Rendimientos de instrumentos de capital, Comisiones percibidas, Resultados de operaciones financieras (neto) y Otros productos de explotacin de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 adjunta, los cuales pueden entenderse como asimilables a la cifra de negocios del Grupo correspondiente a sus actividades ordinarias.

Se presenta a continuacin la informacin segmentada relativa al Resultado antes de impuestos de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011:
(en miles de euros) MARGEN POR SEGMENTOS Banca de Particulares Banca de Empresas Centro Corporativo y otros ajustes Margen de explotacin ajustado (1) (+/-) Prdidas por deterioro de activos y dotaciones a provisiones (+/-) Otros resultados RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 2011 1.220.849 877.944 (439.968) 1.658.825 (4.391.408) (1.574.235) (4.306.818)

(1) Corresponde al resultado de la actividad de explotacin del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011, excluyendo las prdidas por deterioro y las dotaciones a provisiones de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada.

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(2) Principios, polticas contables y criterios de valoracin aplicados A continuacin se presenta el resumen de las principales polticas y normas de valoracin aplicadas en la elaboracin de estas cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 del Grupo Bankia: (2.1) Constitucin del Grupo, combinaciones de negocios y consolidacin (2.1.1) Constitucin del Grupo Grupo Banco Financiero y de Ahorros Tal como se indica en la Nota 2.1. de la memoria de las cuentas anuales consolidadas del Grupo BFA correspondientes al periodo comprendido entre el 3 de diciembre y el 31 de diciembre de 2010, en el marco de su proceso de constitucin, el Grupo BFA estim, de manera provisional, al 31 de diciembre de 2010, los activos identificables y los pasivos asumidos de las Cajas por su valor razonable a dicha fecha en aplicacin de la normativa vigente, realizando un cargo neto en el epgrafe de Reservas Reservas (prdidas) acumuladas de los fondos propios de su balance consolidado a 31 de diciembre de 2010, por un importe de 6.419 millones de euros, que tuvo, fundamentalmente, las siguientes contrapartidas: una disminucin del saldo asociado a la actividad crediticia del Grupo BFA, registrado bsicamente en el captulo Inversiones crediticias del balance consolidado al 31 de diciembre de 2010, por importe de 5.847 millones de euros; una disminucin del saldo de las participaciones mantenidas por el Grupo BFA, incluidas en los captulos Participaciones y Activo intangible Fondo de comercio del balance consolidado al 31 de diciembre de 2010, por un importe total de 1.576 millones de euros; una disminucin del saldo de los activos inmobiliarios registrados en las rbricas Activos no corrientes en venta, Activo material - Inversiones inmobiliarias y Resto de activos Existencias del balance consolidado al 31 de diciembre de 2010, por un importe conjunto de 1.707 millones de euros; una variacin de las rbricas de Activos y Pasivos fiscales diferidos del balance consolidado del Grupo BFA, debida al efecto fiscal de los ajustes anteriormente relacionados, lo que supuso un abono neto al captulo de Reservas de los fondos propios del Grupo BFA al 31 de diciembre de 2010 por importe de 2.788 millones de euros, aproximadamente; por ltimo, una disminucin neta de otros activos y pasivos, distintos de los anteriormente enumerados, por un importe total de 77 millones de euros que recoge, fundamentalmente, una disminucin neta del saldo incluido en el captulo Cartera de inversin a vencimiento del balance consolidado al 31 de diciembre de 2010 y, asimismo, una disminucin neta del saldo asociado a los pasivos mayoristas mantenidos por el Grupo BFA, que se registraron en el epgrafe Pasivos financieros a coste amortizado Dbitos representados por valores negociables, del balance consolidado a dicha fecha.

Adicionalmente, y tambin como parte del proceso de puesta a valor razonable de sus activos y pasivos, el Grupo BFA realiz un cargo en el mismo epgrafe de reservas del balance consolidado, por importe de 1.332 millones de euros, que proceda del traspaso de los ajustes por valoracin que figuraban registrados con anterioridad a la realizacin de la mencionada combinacin de negocios, en su caso, en el patrimonio neto del balance de las distintas entidades dependientes, multigrupo y asociadas que forman parte del Grupo BFA. Dado que la constitucin del Grupo BFA tuvo efectos 31 de diciembre de 2010, los ajustes anteriores no tuvieron impacto alguno sobre la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2010. En cumplimiento de la normativa aplicable, y como se ha indicado anteriormente, Grupo BFA procedi a registrar, con carcter general, en sus estados financieros consolidados a 31 de diciembre de 2010 todos los activos identificables y pasivos asumidos de las Cajas por su valor razonable estimado, con las siguientes excepciones: Los efectos fiscales asociados a las diferencias temporarias que han surgido como resultado de la combinacin de negocios, que se han contabilizado de acuerdo con la NIC 12. Los pasivos y activos relacionados con los acuerdos de retribuciones a los empleados de las entidades adquiridas, que se han contabilizado de acuerdo a lo dispuesto en la NIC 19. 40


Los activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta de las entidades adquiridas en la combinacin de negocios, que se han contabilizado inicialmente por valor razonable menos los costes de venta, estimados considerando lo establecido en la Circular 3/2010 de Banco de Espaa.

En la combinacin de negocios no surgieron activos por indemnizacin, derechos readquiridos o pagos basados en acciones de importe relevante alguno. La contrapartida del valor razonable neto de estos activos, pasivos y pasivos contingentes se registr con abono al epgrafe del balance consolidado Reservas Reservas (prdidas) acumuladas de los fondos propios consolidados del Grupo BFA, de manera que en la creacin del Grupo Contractual no se reconoci fondo de comercio adicional alguno. Asimismo, al haberse llevado a cabo la toma de control por parte de BFA mediante contrato, no existi en la operacin contraprestacin dineraria o de cualquier otra naturaleza transferida entre las Cajas y BFA. Contabilizacin definitiva de la combinacin de negocios relativa a la constitucin del Grupo BFA Conforme a la normativa aplicable en vigor, las entidades deben ajustar los importes provisionales de los activos y pasivos reconocidos inicialmente en la fecha de adquisicin de la combinacin de negocios para reflejar la nueva informacin obtenida sobre los hechos y circunstancias que existan a dicha fecha y que, de haber sido conocidos, hubieran supuesto su reconocimiento en el balance de la entidad. Estos ajustes, que pueden realizarse durante un periodo de tiempo (denominado el periodo de valoracin) no superior a un ao a partir de la fecha de adquisicin, se realizarn sobre el valor de los activos identificables adquiridos y de los pasivos asumidos en la combinacin de negocios. Al 31 de diciembre de 2011, y dentro del mencionado periodo de valoracin, el Grupo BFA ha registrado determinados ajustes en sus cuentas anuales consolidadas que se han puesto de manifiesto en el proceso que ha permitido completar la contabilizacin inicial llevada a cabo al 31 de diciembre de 2010, en el marco de la constitucin del Grupo BFA antes mencionado. En las citadas cuentas anuales consolidadas del Grupo BFA correspondientes al ejercicio 2011 se detallan los mencionados ajustes a la contabilizacin inicial realizada. Grupo Bankia Los procesos de segregacin de los negocios bancarios y financieros descritos en la Nota 1.2, en primera instancia desde cada una de las Cajas a BFA y, posteriormente, desde este ltimo a Bankia, se corresponden con transacciones realizadas entre empresas bajo control comn y, en consecuencia, no resulta de aplicacin lo establecido por la NIIF 3 sobre combinaciones de negocios. De esta forma, el Grupo no ha aplicado el mtodo de la adquisicin establecido en dicha norma, reconocindose los activos y pasivos traspasados a su valor en libros al 1 de enero de 2011, sin perjuicio de los ajustes realizados sobre los mismos, al 31 de diciembre de 2010, descritos al comienzo de esta misma Nota, y que se detallaron en las cuentas anuales consolidadas del Grupo BFA correspondientes al ejercicio 2010. En consecuencia, en los mencionados procesos de segregacin no se ha reconocido revalorizacin alguna ni se han puesto de manifiesto diferencias asociadas al traspaso ltimo de los activos y pasivos a Bankia, reconocindose como contrapartida neta un abono en las cuentas de fondos propios en el balance del Grupo, asociado al aumento de capital social realizado con cargo a las aportaciones no dinerarias que componen el patrimonio empresarial objeto de la segregacin y al que se ha atribuido un valor agregado de 12.000 millones de euros entre capital y prima de emisin. Por otro lado, no se ha incorporado ajuste de valoracin alguno en las presentes cuentas anuales consolidadas del Grupo Bankia, al 31 de diciembre de 2011, como consecuencia de los ajustes realizados a la contabilizacin inicial relativa al proceso de constitucin del Grupo BFA, respecto a los activos y pasivos aportados a Bankia en el marco del proceso de Segunda Segregacin antes descrito, dado que estos ltimos no han requerido de su realizacin al no darse las circunstancias descritas en el apartado anterior.

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(2.1.2) Combinaciones de negocios Una combinacin de negocios es una transaccin u otro suceso en el que la adquirente obtiene el control de uno o ms negocios. A estos efectos, una entidad controla a otra cuando dispone del poder para dirigir sus polticas financieras y de explotacin, por disposicin legal, estatutaria o acuerdo, con la finalidad de obtener beneficios econmicos de sus actividades. Por su parte, se define negocio como un conjunto integrado de actividades y activos susceptibles de ser dirigidos y gestionados con el propsito de proporcionar una rentabilidad en forma de dividendos, menores costes u otros beneficios econmicos directamente a los inversores u otros propietarios, miembros o partcipes. En particular, la adquisicin del control sobre una entidad se considera una combinacin de negocios. Las combinaciones de negocios por las cuales el Grupo adquiere el control de una entidad o unidad econmica se registran contablemente aplicando el mtodo de adquisicin (salvo aquellas combinaciones de negocios realizadas entre entidades que se encuentran, antes de la combinacin, bajo control comn, como es el caso de la segregacin de activos y pasivos de BFA a Bankia que se ha indicado en la Nota 1 anterior y que se ha contabilizado de acuerdo a lo dispuesto en la Nota 2.1.1 anterior), cuyas principales fases se resumen de la siguiente manera: Identificar la entidad adquirente; Determinar la fecha de adquisicin; Reconocer y valorar los activos identificables adquiridos, los pasivos asumidos y cualquier participacin no dominante en la adquirida; Salvo por las excepciones indicadas en la NIIF 3, con carcter general, los activos, pasivos y pasivos contingentes identificados de la entidad o negocio adquirido se valoran en el momento de la adquisicin del control por su valor razonable. Reconocer y valorar el fondo de comercio o la ganancia procedente de una compra en condiciones muy ventajosas con contrapartida en la cuenta de resultados consolidada por comparacin entre el precio satisfecho en la combinacin y el valor inicial de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificados del negocio adquirido.

En aquellas situaciones en las que el Grupo obtiene el control de una adquirida en la que mantiene una participacin en el patrimonio neto inmediatamente antes de la fecha de adquisicin (combinacin de negocios realizada por etapas), ste valora nuevamente sus participaciones en el patrimonio de la adquirida previamente mantenidas por su valor razonable en la fecha de adquisicin y reconoce las ganancias o prdidas resultantes, si las hubiera, en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. En el caso de combinaciones de negocio realizadas sin transferencia de contraprestacin, como son las combinaciones de negocios realizadas solo mediante un contrato, el Grupo registra, en su caso, el importe de los activos y pasivos netos de la entidad adquirida aplicando los criterios y principios contenidos en la NIIF 3 (con carcter general y con las excepciones establecidas en dicha NIIF 3), por su valor razonable, con contrapartida en el patrimonio neto del Grupo, de manera que no se registran fondos de comercio o ganancias procedentes de la compra alguno en este tipo de combinaciones de negocios. Adquisicin del 48,968% de Bankia Banca Privada, S.A.U. Adicionalmente a lo indicado en la Nota 2.1.1 respecto al origen del nacimiento del Grupo Bankia, la nica combinacin de negocios significativa producida en el ejercicio 2011 por la que el Grupo Bankia ha adquirido el control de otra entidad, corresponde a la adquisicin, el 13 de mayo de 2011, del 48,968% del capital social de Banco de Servicios Financieros Caja Madrid-Mapfre, S.A. (entidad que durante el 2011 ha modificado su razn social por la que tiene actualmente, Bankia Banca Privada, S.A.U.) a Mapfre, S.A., lo que sumado al 51% del capital social que ya posea de esta sociedad y a la eliminacin de los pactos que mantena con Mapfre, S.A. que hacan que esta entidad tuviese la consideracin negocio conjunto (empresa multigrupo), ha supuesto que Bankia Banca Privada, S.A.U. y sus entidades 42


participadas Finanmadrid, S.A., E.F.C., Madrid Leasing Corporacin, S.A., E.F.C., Bancofar, S.A. y Finanmadrid Mjico, S.A. de C.V. hayan pasado a tener la consideracin de entidades dependientes del Grupo Bankia. El coste de adquisicin de la participacin adquirida por el Grupo Bankia a travs de su filial Caja Madrid Cibeles, S.A. ha ascendido a 128.522 miles de euros, satisfecho mediante compensacin del precio de venta de la participacin en Mapfre Internacional, S.A. que posea el Grupo en esta sociedad y que fue enajenada por el Grupo a Mapfre, S.A. en el mismo acto en el que adquiri la participacin en Bankia Banca Privada, S.A.U. antes indicada. En esta transaccin no se han establecido contraprestaciones contingentes y como consecuencia de la misma, no se ha puesto de manifiesto fondo de comercio alguno. Por su parte, a continuacin se presenta el desglose de los principales activos y pasivos adquiridos y reconocidos, valorados de acuerdo a lo dispuesto en la normativa aplicable a combinaciones de negocios (datos subconsolidados del subgrupo Bankia Banca Privada):
(en miles de euros) CONCEPTOS Activo Caja y depsitos en bancos centrales Inversin crediticia Depsitos en entidades de crdito Crdito a la clientela 5.271 2.530.783 74.325 2.456.458 88 115.499 2.651.641 2.481.165 2.177.772 288.589 14.804 1.054 40.900 2.523.119 Valor razonable

Derivados de cobertura Resto de activos TOTAL ACTIVO Pasivo Pasivos a coste amortizado Depsitos de entidades de crdito Depsitos de la clientela Resto

Provisiones Resto de pasivos TOTAL PASIVO

El valor razonable de la participacin en el capital de Bankia Banca Privada, S.A.U., antes de la toma de control, clasificada como una participacin en negocios conjuntos y valorada aplicando el mtodo de la participacin hasta ese momento, se ha estimado por un importe equivalente al valor por el que se encontraba registrada en los libros consolidados del Grupo, al no diferir de manera significativa ste del mencionado valor razonable que se deriva a partir del precio pagado por el Grupo Bankia en el ejercicio 2011 para la adquisicin del control sobre esta entidad y no existir otra referencia de mercado mas fiable que el mencionado precio, de manera que en esta operacin no se han puesto de manifiesto resultados relevantes para el Grupo. Los ingresos de las actividades ordinarias (medidos como la suma de los ingresos por intereses y las comisiones percibidas) de las entidades adquiridas desde el momento de la toma de control ha ascendido a 155.448 miles de euros (bajo el supuesto de la adquisicin del control de estas entidades desde el 1 de enero de 2011, estos ingresos ordinarios habran ascendido a 247.611 miles de euros) y la aportacin al resultado consolidado desde dicho momento de la toma de control ha ascendido a (6.371) miles de euros (bajo el supuesto de que el control sobre estas entidades se hubiese producido el 1 de enero de 2011, su aportacin al resultado consolidado habra supuesto unas prdidas de 18.254 miles de euros).

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(2.1.3) Entidades dependientes

Se consideran entidades dependientes aqullas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer control; capacidad que se manifiesta, general aunque no nicamente, por la propiedad, directa o indirecta, del 50% o ms de los derechos de voto de las entidades participadas o, an siendo inferior o nulo este porcentaje, si la existencia de otras circunstancias o acuerdos otorgan al Banco el control. Conforme a lo dispuesto en la NIC 27, se entiende por control el poder de dirigir las polticas financieras y operativas de una entidad, con el fin de obtener beneficios de sus actividades. Por su parte, a continuacin se muestra un detalle de aquellas entidades participadas, directa o indirectamente por el Grupo, en las que, pese a poseer ms del 50% de su capital o de sus derechos de voto, no se encuentran bajo su control y, por lo tanto, no se han considerado como entidades dependientes a efectos de la elaboracin de estas cuentas anuales consolidadas:

Entidad Ged Real Estate Eastern Investments, S.A. Madrid Ocio y Turismo, S.L. Montis Locare, S.L. Porcentaje de participacin (directo + indirecto) 52,17% 50,99% 52,27%

Las cuentas anuales de las entidades dependientes se consolidan con las del Banco por aplicacin del mtodo de integracin global tal y como ste es definido en la NIC 27. Consecuentemente, todos los saldos derivados de las transacciones efectuadas entre las entidades consolidadas mediante este mtodo que son significativos han sido eliminados en el proceso de consolidacin. Adicionalmente, la participacin de terceros en: - El patrimonio neto del Grupo, se presenta en el captulo Intereses Minoritarios del patrimonio neto del balance consolidado (vase Nota 24) - Los resultados consolidados del ejercicio, se presentan en el captulo Resultado Atribuido a intereses minoritarios de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. La consolidacin de los resultados generados por las entidades dependientes adquiridas en un ejercicio se realiza tomando en consideracin, nicamente, los relativos al perodo comprendido entre la fecha de adquisicin y el cierre de ese ejercicio. Paralelamente, la consolidacin de los resultados generados por las sociedades dependientes enajenadas en un ejercicio se realiza tomando en consideracin, nicamente, los relativos al perodo comprendido entre el inicio del ejercicio y la fecha de enajenacin. En el Anexo I adjunto se facilita informacin significativa sobre estas sociedades. (2.1.4) Negocios conjuntos Un negocio conjunto es un acuerdo contractual en virtud del cual dos o ms entidades, denominadas partcipes, emprenden una actividad econmica que se somete a control conjunto, esto es, a un acuerdo contractual para compartir el poder de dirigir las polticas financiera y de explotacin de una entidad, u otra actividad econmica, con el fin de beneficiarse de sus operaciones, y en el que se requiere el consentimiento unnime de todos los partcipes para la toma de decisiones estratgicas tanto de carcter financiero como operativo.

Los activos y pasivos asignados a las operaciones conjuntas y los activos que se controlan conjuntamente con otros partcipes se presentan en el balance consolidado clasificados de acuerdo con su naturaleza especfica. De la misma forma, los ingresos y gastos con origen en negocios conjuntos se presentan en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada conforme a su propia naturaleza.

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Asimismo, se consideran tambin Negocios conjuntos aquellas participaciones en entidades que, no siendo dependientes, estn controladas conjuntamente por dos o ms entidades no vinculadas entre s, entre las que se encuentra el Grupo (entidades multigrupo). Respecto de la participacin en negocios conjuntos (entidades multigrupo), y conforme a la normativa vigente, Bankia ha optado por valorar las participaciones en empresas multigrupo por el mtodo de la participacin por entender que de esta forma se refleja fielmente la realidad y el fondo econmico de la relacin de las entidades multigrupo en el marco de los acuerdos contractuales existentes con el resto de partcipes (vase Nota 16). De haberse consolidado las participaciones en empresas multigrupo por el mtodo de integracin proporcional, se estima que las siguientes magnitudes de los balances consolidados al 1 de enero y al 31 de diciembre de 2011 adjuntos hubieran experimentado las siguientes variaciones netas:
(en miles de euros) CONCEPTOS Balance consolidado Activo Activos financieros disponibles para la venta Inversiones crediticias Activo material Resto de activo Pasivo Pasivos financieros a coste amortizado Pasivos por contratos de seguros Resto de pasivos 5.254.485 3.696.682 35.572 656.643 865.588 5.254.485 828.419 3.686.929 739.137 5.787.683 3.674.620 457.726 663.106 992.231 5.787.683 1.247.065 3.669.314 871.304 31/12/2011 01/01/2011

Asimismo, de haberse consolidado las participaciones en empresas multigrupo por el mtodo de integracin proporcional, se estima que las siguientes magnitudes de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 hubieran experimentado las siguientes variaciones netas:
(en miles de euros) CONCEPTOS Cuenta de prdidas y ganancias consolidada Margen de intereses Margen bruto Resultado de la actividad de explotacin 37.872 161.912 67.356 2011

En el Anexo II adjunto se facilita informacin significativa sobre estas sociedades. (2.1.5) Entidades asociadas Se consideran entidades asociadas aquellas sociedades sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una influencia significativa; aunque no control o control conjunto. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participacin (directa o indirecta) igual o superior al 20% de los derechos de voto de la entidad participada. En las cuentas anuales consolidadas, las entidades asociadas se valoran por el mtodo de la participacin, tal y como ste es definido en la NIC 28.

Si como consecuencia de las prdidas en que haya incurrido una entidad asociada su patrimonio contable fuese negatvo, en el balance consolidado del Grupo figurara con valor nulo, a no ser que exista la obligacin por parte del Grupo de respaldarla financieramente. 45


En el Anexo III se facilita informacin relevante sobre estas entidades. En dicho Anexo se incluyen aquellas entidades asociadas consideradas como tales para las que el Grupo no posee una participacin del 20% en el capital social de las mismas, si bien se ha considerado que se ejerce influencia significativa sobre ellas al poder intervenir en sus decisiones de poltica financiera y de explotacin. Se presenta a continuacin el detalle de estas entidades para las que, pese a no poseerse el 20% de su capital o de sus derechos de voto, son consideradas asociadas por el Grupo, al ejercerse influencia significativa, ( atendiendo bien a la presencia relevante en sus rganos de gobierno, bien a la capacidad efectiva de influir en sus polticas estratgicas y de explotacin):
Entidad participada Concesiones Aeroportuarias, S.A. Deoleo, S.A. Desarrollos de Palma, S.R.L. Ejido Desarrollos Urbanos, S.L. Grupo Inmobiliario Ferrocarril, S.A. Haciendas Marqus de la Concordia, S.A. International Consolidated Airlines Group, S.A. (IAG) Mercavalor, Sociedad de Valores y Bolsa, S.A. NH Hoteles, S.A. Numzaan, SL. Promociones Parcela H1 Dominicana S.L. Porcentaje de participacin 15,00 18,37 19,80 14,00 19,40 16,16 12,05 19,99 10,04 14,13 19,79

Por otro lado, se detallan a continuacin aquellas participaciones en sociedades que, pese a tener ms del 20% de su capital, no se encuentran clasificadas como entidades asociadas en el balance consolidado del Grupo al 31 de diciembre de 2011, por entender ste que no ejerce influencia significativa sobre ellas dadas las especificidades que presentan las inversiones, bien porque no mantiene presencia relevante en sus rganos de gobierno, bien porque no tiene capacidad efectiva de influir en sus polticas estratgicas y de explotacin:
Entidad participada Aviones Carraixet CRJ-200 II Aviones Portacoli CRJ-200 III Aviones Turia CRJ-200 I, AIE Compaa Terminal Multimodal, S.L. Desafo de Inversiones, SICAV, S.A. Desarrollo y Tecnologa del Automovil, S.A. (en liquidacin) Lopesan Touristik, S.A. Naviera Koala Porcentaje de participacin 25,00% 25,00% 25,00% 26,67% 40,70% 30,62% 20,00% 34,78%

En todo caso, el saldo correspondiente a las participaciones mantenidas en estas sociedades no resulta relevante en el conjunto de las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011.

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(2.2) Instrumentos financieros: registro inicial, baja de los instrumentos financieros, valor razonable y coste amortizado de los instrumentos financieros, clasificacin y valoracin y reclasificaciones entre categoras (2.2.1) Registro inicial de instrumentos financieros Los instrumentos financieros se registran inicialmente en el balance consolidado cuando el Grupo se convierte en una parte del contrato que los origina, de acuerdo con las condiciones de dicho contrato. En concreto, los instrumentos de deuda, tales como los crditos y los depsitos de dinero se registran desde la fecha en la que surge el derecho legal a recibir o la obligacin legal de pagar, respectivamente, efectivo. Por su parte, los derivados financieros, con carcter general, se registran en la fecha de su contratacin.

Las operaciones de compraventa de activos financieros instrumentadas mediante contratos convencionales, entendidos como aquellos contratos en los que las obligaciones recprocas de las partes deben consumarse dentro de un marco temporal establecido por la regulacin o por las convenciones del mercado y que no pueden liquidarse por diferencias, tales como los contratos burstiles o las compra ventas a plazo de divisas, se registran desde la fecha en la que los beneficios, riesgos, derechos y deberes inherentes a todo propietario sean de la parte adquiriente, que dependiendo del tipo de activo financiero comprado o vendido puede ser la fecha de contratacin o la fecha de liquidacin o entrega. En particular, las operaciones realizadas en el mercado de divisas de contado se registran en la fecha de liquidacin; las operaciones realizadas con instrumentos de capital negociados en mercados secundarios de valores espaoles se registran en la fecha de contratacin y las operaciones realizadas con instrumentos de deuda negociados en mercados secundarios de valores espaoles se registran en la fecha de liquidacin.

(2.2.2) Baja de los instrumentos financieros Un activo financiero se da de baja del balance consolidado cuando se produce alguna de las siguientes circunstancias: Los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo que generan han expirado; o Se transfiere el activo financiero y se transmiten sustancialmente los riesgos y beneficios significativos del activo financiero, o an no existiendo ni transmisin ni retencin sustancial de stos, se transmita el control del activo financiero (vase Nota 2.7).

Por su parte, un pasivo financiero se da de baja del balance consolidado cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se readquieren por parte del Grupo, bien con la intencin de recolocarlos de nuevo, bien con la intencin de cancelarlos.

(2.2.3) Valor razonable y coste amortizado de los instrumentos financieros Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha determinada el importe por el que podra ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, debidamente informadas, en una transaccin realizada en condiciones de independencia mutua. La referencia ms objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagara por l en un mercado organizado, transparente y profundo (precio de cotizacin o precio de mercado). El Grupo valora diariamente todas las posiciones que se deben registrar a valor razonable, bien a partir de los precios disponibles en mercado para el mismo instrumento, bien a partir de modelos de valoracin que empleen variables observables en el mercado o, en su caso, procedan a su estimacin sobre la mejor informacin disponible. En la Nota 27 se presenta informacin sobre el valor razonable de los principales activos y pasivos del Grupo al 1 de enero y al 31 de diciembre de 2011. Por su parte, por coste amortizado se entiende el coste de adquisicin de un activo o pasivo financiero corregido (en ms o en menos, segn sea el caso) por los reembolsos de principal y de intereses y, ms o menos, segn el caso, la parte imputada en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada, mediante la utilizacin del mtodo del tipo de inters efectivo, de la diferencia entre el importe inicial y el valor de 47


reembolso de dichos instrumentos financieros. En el caso de los activos financieros, el coste amortizado incluye, adems, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan experimentado. El tipo de inters efectivo es el tipo de actualizacin que iguala exactamente el valor inicial de un instrumento financiero al valor actual de la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente, sin considerar las prdidas por riesgo de crdito futuras. Para los instrumentos financieros a tipo de inters fijo, el tipo de inters efectivo coincide con el tipo de inters contractual establecido en el momento de su adquisicin, ajustado, en su caso, por las comisiones y por los costes de transaccin que, de acuerdo con lo dispuesto en la NIC 39, deban incluirse en el clculo del dicho tipo de inters efectivo. En los instrumentos financieros a tipos de inters variable, el tipo de inters efectivo se estima de manera anloga a las operaciones de tipo de inters fijo, siendo recalculado en cada fecha de revisin del tipo de inters contractual de la operacin, atendiendo a los cambios que hayan sufrido los flujos de efectivo futuros de la misma. (2.2.4) Clasificacin y valoracin de los activos y pasivos financieros Los instrumentos financieros se presentan clasificados en el balance consolidado del Grupo de acuerdo con las siguientes categoras:

Activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias: esta categora la integran los instrumentos financieros clasificados como cartera de negociacin, as como otros activos y pasivos financieros clasificados como a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias: Se consideran activos financieros incluidos en la cartera de negociacin aquellos que se adquieren con la intencin de realizarse a corto plazo o que forman parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que hay evidencia de actuaciones recientes para obtener ganancias a corto plazo, y los instrumentos derivados que no hayan sido designados como instrumentos de cobertura, incluidos aquellos segregados de instrumentos financieros hbridos en aplicacin de lo dispuesto en la NIC 39. Se consideran pasivos financieros incluidos en la cartera de negociacin aquellos que se han emitido con la intencin de readquirirlos en un futuro prximo o forman parte de una cartera de instrumentos financieros identificados o gestionados conjuntamente, para los que existen evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias a corto plazo; las posiciones cortas de valores fruto de ventas de activos adquiridos temporalmente con pacto de retrocesin no opcional o de valores recibidos en prstamo, y los instrumentos derivados que no se hayan designado como instrumentos de cobertura, incluidos aquellos segregados de instrumentos financieros hbridos en aplicacin de lo dispuesto en la NIC 39. Se consideran otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias aquellos activos financieros designados como tales desde su reconocimiento inicial, cuyo valor razonable puede ser estimado de manera fiable y que cumplen alguna de las siguientes condiciones: En el caso de instrumentos financieros hbridos en los que sea obligatorio separar el derivado o derivados implcitos del instrumento financiero principal, no sea posible realizar una estimacin fiable del valor razonable del derivado o derivados implcitos. En el caso de instrumentos financieros hbridos en los que sea obligatorio segregar el derivado o derivados implcitos, se ha optado por clasificar, desde su reconocimiento inicial, el instrumento financiero hbrido en su conjunto, en esta categora, cumplindose para ello las condiciones establecidas en la normativa en vigor de que el derivado o derivados implcitos modifican de una manera significativa los flujos de efectivo que el instrumento financiero principal hubiese 48


tenido si se hubiese considerado de manera independiente al derivado o derivados implcitos, y de que exista obligacin de separar contablemente el derivado o derivados implcitos del instrumento financiero principal. Cuando por clasificar un activo financiero en esta categora se obtenga informacin ms relevante porque con ello se eliminan o reducen significativamente inconsistencias en el reconocimiento o valoracin (tambin denominadas asimetras contables) que surgiran en la valoracin de activos o pasivos o por el reconocimiento de sus ganancias o prdidas con diferentes criterios. Cuando por clasificar un activo financiero en esta categora se obtenga informacin ms relevante debido a que exista un grupo de activos financieros, o de activos y pasivos financieros, y se gestionen y su rendimiento se evale sobre la base de su valor razonable, de acuerdo con una estrategia de gestin del riesgo o de inversin documentada y se facilite informacin de dicho grupo tambin sobre la base de valor razonable al personal clave de la direccin del Grupo.

Se consideran otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias aquellos pasivos financieros designados como tales desde su reconocimiento inicial, cuyo valor razonable puede ser estimado de manera fiable, y que cumplen alguna de las siguientes condiciones: En el caso de instrumentos financieros hbridos en los que sea obligatorio separar el derivado o derivados implcitos del instrumento financiero principal, no sea posible realizar una estimacin fiable del valor razonable del derivado o derivados implcitos. En el caso de instrumentos financieros hbridos en los que sea obligatorio segregar el derivado o derivados implcitos, se ha optado por clasificar, desde su reconocimiento inicial, el instrumentos financiero hbrido en su conjunto, en esta categora, cumplindose para ello las condiciones establecidas en la normativa en vigor de que el derivado o derivados implcitos modifican de una manera significativa los flujos de efectivo que el instrumento financiero principal hubiese tenido si se hubiese considerado de manera independiente al derivado o derivados implcitos, y de que, de acuerdo con la normativa en vigor, existe obligacin de separar contablemente el derivado o derivados implcitos del instrumento financiero principal. Cuando por clasificar un pasivo financiero en esta categora se obtenga informacin ms relevante porque con ello se eliminan o reducen significativamente inconsistencias en el reconocimiento o valoracin (tambin denominadas asimetras contables) que surgiran en la valoracin de activos o pasivos o por el reconocimiento de sus ganancias o prdidas con diferentes criterios. Cuando por clasificar un pasivo financiero en esta categora se obtenga informacin ms relevante debido a que exista un grupo de pasivos financieros, o de activos y pasivos financieros, y se gestionen y su rendimiento se evale sobre la base de su valor razonable, de acuerdo con una estrategia de gestin del riesgo o de inversin documentada y se facilite informacin de dicho grupo tambin sobre la base de valor razonable al personal clave de la direccin del Grupo.

Los instrumentos financieros clasificados como a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias se valoran inicialmente por su valor razonable. Posteriormente, las variaciones producidas en dicho valor razonable se registran con contrapartida en el captulo Resultado 49


de las operaciones financieras (neto) de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada, a excepcin de las variaciones en dicho valor razonable debidas a los rendimientos devengados del instrumento financiero distinto de los derivados de negociacin, que se registrarn en los epgrafes de Intereses y rendimientos asimilados, Intereses y cargas asimiladas o Rendimientos de instrumentos de capital de dicha cuenta de prdidas y ganancias consolidada, atendiendo a su naturaleza. Los rendimientos de los instrumentos de deuda incluidos en esta categora se calculan aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo. No obstante lo anterior, los derivados financieros que tienen como activo subyacente instrumentos de capital cuyo valor razonable no puede determinarse de forma suficientemente objetiva y se liquidan mediante entrega de los mismos, aparecen valorados en las presentes cuentas anuales consolidadas por su coste. Cartera de inversin a vencimiento: en esta categora se incluyen valores representativos de deuda negociados en mercados organizados, con vencimiento fijo y flujos de efectivo de importe determinado o determinable que el Grupo mantiene, desde el inicio y en cualquier fecha posterior, con intencin y con la capacidad financiera de mantenerlos hasta su vencimiento. Los valores representativos de deuda incluidos en esta categora se valoran inicialmente a su valor razonable, ajustado por el importe de los costes de transaccin que sean directamente atribuibles a la adquisicin del activo financiero, los cuales se imputan a la cuenta de prdidas y ganancias consolidada mediante la aplicacin del mtodo del tipo de inters efectivo definido en la NIC 39. Posteriormente, se valoran a su coste amortizado, calculado mediante el tipo de inters efectivo de los mismos. Los intereses devengados por estos valores, calculados mediante la aplicacin del mtodo del tipo de inters efectivo, se registran en el epgrafe Intereses y rendimientos asimilados de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. Las diferencias de cambio de los valores denominados en divisa distinta del euro incluidos en esta cartera se registran de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.4. Las posibles prdidas por deterioro sufridas por estos valores se registran de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.9. Inversiones crediticias: En esta categora se incluyen los valores no cotizados representativos de deuda, la financiacin prestada a terceros con origen en las actividades tpicas de crdito y prstamo realizadas por las entidades consolidadas y las deudas contradas con ellas por los compradores de bienes y por los usuarios de los servicios que prestan. Se incluyen tambin en esta categora las operaciones de arrendamiento financiero en las que las entidades consolidadas actan como arrendadoras. Los activos financieros incluidos en esta categora se valoran inicialmente por su valor razonable, ajustado por el importe de las comisiones y de los costes de transaccin que sean directamente atribuibles a la adquisicin o contratacin del activo financiero, y que, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa aplicable, deban imputarse a la cuenta de prdidas y ganancias consolidada mediante la aplicacin del mtodo del tipo de inters efectivo hasta su vencimiento. Con posterioridad a su adquisicin, los activos adquiridos en esta categora se valoran a su coste amortizado. Los activos adquiridos a descuento se contabilizan por el efectivo desembolsado y la diferencia entre su valor de reembolso y dicho efectivo desembolsado se reconoce como ingresos financieros conforme al mtodo del tipo de inters efectivo durante el perodo que resta hasta el vencimiento. En trminos generales, es intencin de las sociedades consolidadas mantener los prstamos y crditos que tienen concedidos hasta su vencimiento final, razn por la que se presentan en el balance consolidado, con posterioridad a su registro inicial, por su coste amortizado.

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Los intereses devengados a partir de su registro inicial por estos activos, calculados mediante la aplicacin del mtodo del tipo de inters efectivo, se registran en el epgrafe Intereses y rendimientos asimilados de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. Las diferencias de cambio de los activos denominados en divisa distinta del euro incluidos en esta cartera se registran de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.4. Las posibles prdidas por deterioro sufridas por estos activos se registran de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.9. Los valores representativos de deuda incluidos en operaciones de cobertura de valor razonable se registran de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.3. Activos financieros disponibles para la venta: En esta categora se incluyen los valores representativos de deuda no clasificados como inversin a vencimiento, como inversiones crediticias, o a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias propiedad del Grupo y los instrumentos de capital propiedad del Grupo correspondientes a entidades que no sean dependientes, negocios conjuntos o asociadas y que no se hayan clasificado como a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias. Los instrumentos incluidos en esta categora se valoran inicialmente por su valor razonable, ajustado por el importe de los costes de transaccin que sean directamente atribuibles a la adquisicin del activo financiero, los cuales se imputarn a la cuenta de prdidas y ganancias consolidada mediante la aplicacin del mtodo del tipo de inters efectivo definido en la normativa aplicable, hasta su vencimiento, salvo que los activos financieros no tengan vencimiento fijo, en cuyo caso se imputan a la cuenta de prdidas y ganancias cuando se produzca su deterioro o se produzca su baja del balance consolidado. Posteriormente a su adquisicin, los activos financieros incluidos en esta categora se valoran por su valor razonable. No obstante lo anterior, los instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva aparecen valorados en estas cuentas anuales consolidadas por su coste, neto de los posibles deterioros de su valor, calculado de acuerdo con los criterios explicados en la Nota 2.9. Las variaciones que se produzcan en el valor razonable de los activos financieros clasificados como disponibles para la venta desde su registro inicial correspondientes a sus intereses o dividendos devengados, se registran con contrapartida en los epgrafes Intereses y rendimientos asimilados (calculados en aplicacin del mtodo del tipo de inters efectivo) y Rendimientos de instrumentos de capital de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada, respectivamente. Las prdidas por deterioro que hayan podido sufrir estos instrumentos, se contabilizan de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.9. Las diferencias de cambio de los activos financieros denominados en divisas distintas del euro se registran de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.4. Las variaciones producidas en el valor razonable de los activos financieros cubiertos en operaciones de cobertura de valor razonable se valoran de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.3. El resto de cambios que se producen en el valor razonable de los activos financieros desde el momento de su adquisicin de aquellos ttulos clasificados como disponibles para la venta se contabilizan con contrapartida en el patrimonio neto del Grupo en el epgrafe Patrimonio neto Ajustes por valoracin Activos financieros disponibles para la venta hasta el momento en el que se produce la baja del activo financiero, momento en el cual el saldo registrado en dicho epgrafe se registra en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada en el captulo Resultado de las operaciones financieras (neto), o, en caso de que se trate de instrumentos de capital que sean inversiones estratgicas para el Grupo, en el captulo Ganancias (prdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas. Pasivos financieros al coste amortizado: en esta categora de instrumentos financieros se incluyen aquellos pasivos financieros que no se han incluido en ninguna de las categoras anteriores. Los pasivos emitidos por las entidades consolidadas que, teniendo la naturaleza jurdica de capital, no renen las condiciones para poder calificarse como patrimonio neto de acuerdo con lo dispuesto en la NIC 32, esto es, bsicamente, las acciones emitidas por las entidades 51


consolidadas que no incorporan derechos polticos y que establecen el derecho para sus tenedores del pago de dividendos en el caso de cumplirse determinadas condiciones, se clasifican como pasivos financieros a coste amortizado, salvo que el Grupo los haya designado como pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias, en caso de cumplir las condiciones para ello. Los pasivos financieros incluidos en esta categora se valoran inicialmente por su valor razonable, ajustado por el importe de los costes de transaccin que sean directamente atribuibles a la emisin o contratacin del pasivo financiero, los cuales se imputarn a la cuenta de prdidas y ganancias consolidada mediante la aplicacin del mtodo del tipo de inters efectivo definido en la NIC 39, hasta su vencimiento. Posteriormente se valoran a su coste amortizado, calculado mediante la aplicacin del mtodo del tipo de inters efectivo definido en la NIC 39. Los intereses devengados por estos pasivos desde su registro inicial, calculados mediante la aplicacin del mtodo del tipo de inters efectivo, se registran en el epgrafe Intereses y cargas asimiladas de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. Las diferencias de cambio de los pasivos denominados en divisa distinta del euro incluidos en esta cartera se registran de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.4. Los pasivos financieros incluidos en operaciones de cobertura de valor razonable se registran de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.3. No obstante lo anterior, los instrumentos financieros que deban ser considerados como activos no corrientes en venta de acuerdo con lo dispuesto en la NIIF 5 se presentan registrados en los estados financieros consolidados de acuerdo con los criterios explicados en la Nota 2.20.

(2.2.5) Reclasificacin entre carteras de instrumentos financieros Las reclasificaciones entre carteras de instrumentos financieros se realizan, exclusivamente, en su caso, de acuerdo con los siguientes supuestos: a) Salvo que se den las excepcionales circunstancias indicadas en la letra d) siguiente, los instrumentos financieros clasificados como a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias no son reclasificados ni dentro ni fuera de esta categora de instrumentos financieros una vez adquiridos, emitidos o asumidos. b) Si un activo financiero, como consecuencia de un cambio en la intencin o en la capacidad financiera deja de clasificarse en la cartera de inversin a vencimiento, se reclasifica a la categora de activos financieros disponibles para la venta. En este caso, se aplicar el mismo tratamiento a la totalidad de los instrumentos financieros clasificados en la cartera de inversin a vencimiento, salvo que dicha reclasificacin se encuentre en los supuestos permitidos por la normativa aplicable (ventas muy prximas al vencimiento, o una vez cobrada la prctica totalidad del principal del activo financiero, etc.). Durante el ejercicio 2011, el Grupo no ha realizado ninguna venta o reclasificacin de activos financieros clasificados como cartera de inversin a vencimiento. c) Como consecuencia de un cambio en la intencin o en la capacidad financiera del Grupo o, una vez transcurridos los dos ejercicios de penalizacin establecidos por la normativa aplicable para el supuesto de venta de activos financieros clasificados en la cartera de inversin a vencimiento, los activos financieros (instrumentos de deuda) incluidos en la categora de activos financieros disponibles para la venta podrn reclasificarse a la de cartera de inversin a vencimiento. En este caso, el valor razonable de estos instrumentos financieros en la fecha de traspaso pasa a convertirse en su nuevo coste amortizado y la diferencia entre este importe y su valor de reembolso se imputa a la cuenta de prdidas y ganancias consolidada aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo durante la vida residual del instrumento. Durante el ejercicio 2011, el Grupo no ha realizado ninguna reclasificacin significativa como las descritas en el prrafo anterior. 52


d) Un activo financiero que no sea un instrumento financiero derivado podr ser clasificado fuera de la cartera de negociacin si deja de estar mantenido con el propsito de su venta o recompra en el corto plazo, siempre que se produzca alguna de las siguientes circunstancias: a. En raras y excepcionales circunstancias, salvo que se trate de activos susceptibles de haberse incluido en la categora de inversiones crediticias. A estos efectos, raras y excepcionales circunstancias son aquellas que surgen de un evento particular, que es inusual y altamente improbable que se repita en un futuro previsible. b. Cuando la entidad tenga la intencin y capacidad financiera de mantener el activo financiero en un futuro previsible o hasta su vencimiento, siempre que en su reconocimiento inicial hubiera cumplido con la definicin de inversin crediticia. De darse estas situaciones, la reclasificacin del activo se realiza por su valor razonable del da de la reclasificacin, sin revertir los resultados, y considerando este valor como su coste amortizado. Los activos as reclasificados en ningn caso son reclasificados de nuevo a la categora de cartera de negociacin. Durante el ejercicio 2011, no se ha realizado ninguna reclasificacin de activos financieros incluidos en la cartera de negociacin. (2.3) Coberturas contables y mitigacin de riesgos El Grupo utiliza derivados financieros como parte de su estrategia para disminuir su exposicin a los riesgos de tipo de inters, de crdito y de tipo de cambio de la moneda extranjera, entre otros. Cuando estas operaciones cumplen determinados requisitos establecidos en la NIC 39, dichas operaciones son consideradas como de cobertura. Cuando el Grupo designa una operacin como de cobertura, lo hace desde el momento inicial de las operaciones o de los instrumentos incluidos en dicha cobertura, documentando dicha operacin de cobertura de manera adecuada. En la documentacin de estas operaciones de cobertura se identifican el instrumento o instrumentos cubiertos y el instrumento o instrumentos de cobertura, adems de la naturaleza del riesgo que se pretende cubrir; as como los criterios o mtodos seguidos por el Grupo para valorar la eficacia de la cobertura a lo largo de toda la duracin de la misma, atendiendo al riesgo que se pretende cubrir. El Grupo slo registra como operaciones de cobertura aquellas que se consideran altamente eficaces a lo largo de la duracin de las mismas. Una cobertura se considera altamente eficaz si durante el plazo previsto de duracin de la misma las variaciones que se produzcan en el valor razonable o en los flujos de efectivo atribuidos al riesgo cubierto en la operacin de cobertura del instrumento o de los instrumentos financieros cubiertos son compensados en su prctica totalidad por las variaciones en el valor razonable o en los flujos de efectivo, segn el caso, del instrumento o de los instrumentos de cobertura. Para medir la efectividad de las operaciones de cobertura definidas como tales, el Grupo analiza si desde el inicio y hasta el final del plazo definido para la operacin de cobertura, se puede esperar, prospectivamente, que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta que sean atribuibles al riesgo cubierto sean compensados casi completamente por los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo, segn el caso, del instrumento o instrumentos de cobertura y que, retrospectivamente, los resultados de la cobertura hayan oscilado dentro de un rango de variacin del ochenta al ciento veinticinco por ciento respecto al resultado de la partida cubierta. Las operaciones de cobertura realizadas por el Grupo se clasifican en las siguientes categoras: Coberturas de valor razonable: cubren la exposicin a la variacin en el valor razonable de activos y pasivos financieros o de compromisos en firme an no reconocidos, o de una porcin identificada de dichos activos, pasivos o compromisos en firme, atribuible a un riesgo en particular y siempre que afecten a la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. 53


Coberturas de flujos de efectivo: cubren la variacin de los flujos de efectivo que se atribuye a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo financiero o una transaccin prevista altamente probable, siempre que pueda afectar a la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. Coberturas de la inversin neta en negocios en el extranjero: cubren el riesgo de cambio en las inversiones en entidades dependientes, asociadas, negocios conjuntos y sucursales del Grupo cuyas actividades estn basadas, o se llevan a cabo en un pas diferente o con una moneda funcional distinta del euro.

Por lo que se refiere especficamente a los instrumentos financieros designados como partidas cubiertas y de cobertura contable, las diferencias en su valor se registran segn los siguientes criterios: En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas tanto en los elementos de cobertura como en los elementos cubiertos, se reconocen directamente en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. En las coberturas de flujos de efectivo, las diferencias de valor surgidas en la parte de cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el epgrafe del patrimonio neto consolidado Ajustes por valoracin - Coberturas de los flujos de efectivo. Los instrumentos financieros cubiertos en este tipo de operaciones de cobertura se registran de acuerdo con los criterios explicados en la Nota 2.2 sin modificacin alguna en los mismos, por el hecho de haber sido considerados como tales instrumentos cubiertos. En las coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, las diferencias de valoracin surgidas en la parte de cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el epgrafe del patrimonio neto consolidado Ajustes por valoracin Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero. Los instrumentos financieros cubiertos en este tipo de operaciones de cobertura se registran de acuerdo con los criterios explicados en la Nota 2.2 sin modificacin alguna en los mismos, por el hecho de haber sido considerados como tales instrumentos cubiertos.

En las coberturas de flujos de efectivo, con carcter general, las diferencias en valoracin de los instrumentos de cobertura, en la parte eficaz de la cobertura, no se reconocen como resultados en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada hasta que las prdidas o ganancias del elemento cubierto se registren en resultados o, en el caso de que la cobertura corresponda a una transaccin prevista altamente probable que termine en el reconocimiento de un activo pasivo no financiero, se registrarn como parte del coste de adquisicin o emisin cuando el activo sea adquirido o asumido. En el caso de las coberturas de la inversin neta en el extranjero, los importes registrados como un ajuste por valoracin en el patrimonio neto de acuerdo con los criterios antes indicados, se imputan a la cuenta de prdidas y ganancias consolidada en el momento en el que se enajenen o causan baja del balance. Las diferencias en valoracin del instrumento de cobertura correspondientes a la parte ineficiente de las operaciones de cobertura de flujos de efectivo y de inversiones netas en negocios en el extranjero se registran directamente en el epgrafe Resultado de operaciones financieras (neto) de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. El Grupo interrumpe la contabilizacin de las operaciones de cobertura como tales cuando el instrumento de cobertura vence o es vendido, cuando la operacin de cobertura deja de cumplir los requisitos para ser considerada como tal o se procede a revocar la consideracin de la operacin como de cobertura. Cuando de acuerdo con lo dispuesto en el prrafo anterior, se produce la interrupcin de la operacin de cobertura de valor razonable, en el caso de partidas cubiertas valoradas a su coste amortizado, los ajustes en su valor realizados con motivo de la aplicacin de la contabilidad de coberturas arriba 54


descritas se imputan a la cuenta de prdidas y ganancias consolidada hasta el vencimiento de los instrumentos cubiertos, aplicando el tipo de inters efectivo recalculado en la fecha de interrupcin de dicha operacin de cobertura. Por su parte, en el caso de producirse la interrupcin de una operacin de cobertura de flujos de efectivo o de inversiones netas en el extranjero, el resultado acumulado del instrumento de cobertura registrado en el captulo Patrimonio neto Ajustes por valoracin del patrimonio neto del balance consolidado permanecer registrado en dicho epgrafe hasta que la transaccin prevista cubierta ocurra, momento en el cual se proceder a imputar a la cuenta de prdidas o ganancias, o bien corregir el coste de adquisicin del activo o pasivo a registrar, en el caso de que la partida cubierta sea una transaccin prevista que culmine con el registro de un activo o pasivo no financiero. El Grupo realiza coberturas operacin a operacin de acuerdo a los criterios antes indicados en las que se identifica individualmente el elemento cubierto y el elemento de cobertura, estableciendo un seguimiento continuo de la eficacia de cada cobertura que asegure la simetra en la evolucin de los valores de ambos elementos. La naturaleza de las principales posiciones cubiertas por el Grupo, as como los instrumentos financieros utilizados para la cobertura son los siguientes: Coberturas de valor razonable Activos financieros disponibles para la venta: o Valores representativos de deuda a tipo de inters fijo, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipos de inters (bsicamente permutas financieras). Asimismo, el Grupo cubre determinadas posiciones respecto del riesgo de crdito con derivados de crdito (bsicamente credit default swaps). Instrumentos de capital (renta variable), cuyo riesgo de mercado se cubre con permutas financieras sobre acciones y futuros contratados en mercados organizados.

Inversiones crediticias: o Prstamos a tipo inters fijo, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipo de inters (bsicamente permutas financieras). Asimismo, el Grupo cubre determinadas posiciones respecto del riesgo de crdito con derivados de crdito (bsicamente credit default swaps).

Pasivos financieros a coste amortizado: o Depsitos y dbitos representados por valores negociables a tipo de inters fijo a largo plazo emitidos por el Grupo, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipos de inters (bsicamente permutas financieras).

Coberturas de flujo de efectivo Activos financieros disponibles para la venta: o Valores representativos de deuda a tipo de inters variable, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipos de inters (bsicamente permutas financieras).

Inversiones crediticias: o Prstamos a tipo de inters variable, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipos de inters (bsicamente permutas financieras).

Pasivos financieros a coste amortizado: o Dbitos representados por valores negociables emitidos por el Grupo, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipos de inters (bsicamente permutas financieras).

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Coberturas de inversiones netas en el extranjero Participaciones y sucursales: o Operaciones forward de divisa (USD), que cubren futuras fluctuaciones del tipo de cambio.

(2.4) Operaciones en moneda extranjera (2.4.1) Moneda funcional La moneda funcional del Grupo es el euro. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al euro se consideran denominados en moneda extranjera. El desglose del contravalor, en miles de euros, de los principales saldos de activo y pasivo del balance consolidado mantenidos en moneda extranjera a 1 de enero y a 31 de diciembre de 2011, atendiendo a la naturaleza de las partidas que los integran y a las divisas ms significativas en las que se encuentran denominados, es el siguiente:
(en miles de euros) 31/12/2011 CONCEPTOS Saldos en dlares norteamericanos Caja y depsitos en bancos centrales Cartera de negociacin Inversiones crediticias Participaciones Pasivos financieros a coste amortizado Cartera disponible para la venta Cartera a vencimiento Otros Suma Saldos en libras esterlinas Caja y depsitos en bancos centrales Cartera de negociacin Inversiones crediticias Pasivos financieros a coste amortizado Cartera disponible para la venta Otros Suma Saldos en otras divisas Caja y depsitos en bancos centrales Cartera de negociacin Inversiones crediticias Participaciones Pasivos financieros a coste amortizado Cartera disponible para la venta Cartera a vencimiento Otros Suma Total saldos en moneda extranjera 11.446 45.818 910.913 67.313 2.083 6 54.170 1.091.749 9.635.035 42.227 261.046 32.156 335.429 5.201.664 1.435 33.361 705.155 2.430 57.717 800.098 10.792.214 28.156 369.235 24.309 421.700 6.813.614 4.322 222.885 382.679 3.427 164 613.477 223.176 92.801 238 316.215 1.587 257.479 835.094 62.880 813 1.157.853 251.658 736.747 89 988.494 183.273 1.055.015 5.266.635 570.219 505.113 349.554 7.929.809 1.111.350 3.381.096 57.574 4.550.020 25.104 692.313 6.352.700 11.129 912.360 60.497 780.160 8.834.263 710.630 4.655.998 36.792 5.403.420 Activos Pasivos 01/01/2011 Activos Pasivos

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(2.4.2) Criterios de conversin de los saldos en moneda extranjera La conversin a euros de los saldos en moneda extranjera se realiza en dos fases consecutivas: Conversin de la moneda extranjera a la moneda funcional de cada una de las entidades del Grupo, negocios conjuntos y valoradas por el mtodo de la participacin extranjeras, y Conversin a euros de los saldos de las empresas consolidadas o valoradas por el mtodo de la participacin, cuya moneda de presentacin no es el euro.

La moneda funcional de todas las empresas del Grupo o valoradas por el mtodo de la participacin en los estados financieros consolidados coincide con sus respectivas monedas de presentacin. Conversin de la moneda extranjera a la moneda funcional: las transacciones en moneda extranjera realizadas por las entidades consolidadas o valoradas por el mtodo de la participacin se registran inicialmente en sus respectivos estados financieros por el contravalor en sus monedas funcionales resultante de aplicar los tipos de cambio en vigor en las fechas en que se realizan las operaciones. Posteriormente, las entidades consolidadas convierten las partidas monetarias en moneda extranjera a sus monedas funcionales utilizando el tipo de cambio al cierre del ejercicio. Asimismo: Las partidas no monetarias valoradas a su coste histrico se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha de su adquisicin. Las partidas no monetarias valoradas a su valor razonable se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha en que se determin tal valor razonable.

Entidades cuya moneda funcional es distinta del euro: los saldos de los estados financieros de las entidades consolidadas o valoradas por el mtodo de la participacin cuya moneda funcional es distinta del euro se convierten a euros de la siguiente forma: Los activos y pasivos, por aplicacin del tipo de cambio al cierre del ejercicio. Los ingresos y gastos y los flujos de tesorera, aplicando los tipos de cambio medios del ejercicio. El patrimonio neto, a los tipos de cambio histricos.

(2.4.3) Tipos de cambio aplicados Los tipos de cambio utilizados por el Grupo para realizar la conversin de los saldos denominados en moneda extranjera a euros a efectos de la elaboracin de las cuentas anuales consolidadas, considerando los criterios anteriormente han sido los tipos de cambio oficiales publicados por el Banco Central Europeo. (2.4.4) Registro de las diferencias de cambio Las diferencias de cambio que se producen al convertir los saldos en moneda extranjera a la moneda funcional de las entidades consolidadas y de sus sucursales se registran, con carcter general, por su importe neto en el epgrafe Diferencias de cambio (neto) de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada, a excepcin de las diferencias de cambio producidas en instrumentos financieros clasificados a su valor razonable con cambios en prdidas y ganancias, las cuales se registran en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada sin diferenciarlas del resto de variaciones que pueda sufrir su valor razonable en el captulo Resultado de operaciones financieras (neto). No obstante lo anterior, se registran en el epgrafe del patrimonio neto consolidado Ajustes por valoracin Diferencias de cambio del balance consolidado hasta el momento en que stas se realicen, las diferencias de cambio surgidas en partidas no monetarias cuyo valor razonable se ajusta con contrapartida en el patrimonio neto. Las diferencias de cambio que se producen al convertir a euros los estados financieros denominados en las monedas funcionales de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta del euro, se registran en el epgrafe del patrimonio neto consolidado Ajustes por Valoracin - Diferencias de cambio del balance consolidado, mientras que las que tienen su origen en la conversin a euros de los estados 57


financieros de entidades valoradas por el mtodo de la participacin se registran formando parte del saldo del epgrafe Ajustes por valoracin Entidades valoradas por el mtodo de la participacin. (2.4.5) Entidades y sucursales radicadas en pases con altas tasas de inflacin Ninguna de las monedas funcionales de las entidades consolidadas y asociadas y de sus sucursales, radicadas en el extranjero, corresponde a economas consideradas altamente inflacionarias segn los criterios establecidos al respecto por las NIIF-UE. Consecuentemente, al cierre contable del ejercicio 2011 no ha sido preciso ajustar los estados financieros de ninguna entidad consolidada o asociada para corregirlos de los efectos de la inflacin. (2.5) Reconocimiento de Ingresos y Gastos Seguidamente se resumen los criterios contables ms significativos utilizados por el Grupo para el reconocimiento de sus ingresos y gastos: (2.5.1) Ingresos y gastos por intereses, dividendos y conceptos asimilados Con carcter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se reconocen contablemente en funcin de su perodo de devengo, por aplicacin del mtodo de inters efectivo definido en la NIC 39. Los dividendos percibidos de otras sociedades distintas de las incluidas en el permetro de consolidacin de Grupo se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos por las entidades consolidadas. (2.5.2) Comisiones, honorarios y conceptos asimilados Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados, que no deban formar parte del clculo del tipo de inters efectivo de las operaciones y/o que no forman parte del coste de adquisicin de activos o pasivos financieros distintos de los clasificados como a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias, se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada con criterios distintos segn sea su naturaleza. Los ms significativos son: Los vinculados a la adquisicin de activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias, los cuales se reconocen en la cuenta de resultados en el momento de su liquidacin. Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, los cuales se contabilizan en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada durante la vida de tales transacciones o servicios. Los que responden a un acto singular, los cuales se imputan a la cuenta de resultados cuando se produce el acto que los origina.

(2.5.3) Ingresos y gastos no financieros Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo. (2.5.4) Cobros y pagos diferidos en el tiempo Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar financieramente a tasas de mercado los flujos de efectivo previstos. (2.6) Compensaciones de saldos Solo se compensan entre s - y, consecuentemente, se presentan en el balance consolidado por su importe neto - los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensacin y se tiene la intencin de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultnea. A estos efectos, la presentacin de acuerdo en las NIIF-UE en estas cuentas anuales consolidadas de los activos financieros sujetos a correcciones valorativas por depreciacin o deterioro, netos de estos conceptos, no se considera una compensacin de saldos. (2.7) Transferencias de activos financieros El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros est condicionado por la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:

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Si los riesgos y beneficios de los activos transferidos se traspasan sustancialmente a terceros caso de las ventas incondicionales, de las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con una opcin de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las titulizaciones de activos en que las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningn tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares -, el activo financiero transferido se da de baja del balance consolidado; reconocindose simultneamente cualquier derecho u obligacin retenido o creado como consecuencia de la transferencia. Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido - caso de las ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta ms un inters, de los contratos de prstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligacin de devolver los mismos o similares activos, las titulizaciones de activos financieros en las que se mantengan financiaciones subordinadas u otro tipo de mejoras crediticias que absorban sustancialmente las prdidas crediticias esperadas para los activos titulizados y otros casos anlogos -, el activo financiero transferido no se da de baja del balance consolidado y contina valorndolo con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente, sin compensarse entre si: Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestacin recibida; que se valora posteriormente a su coste amortizado; o, en caso de que se cumplan los requisitos anteriormente indicados para su clasificacin como otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias, a su valor razonable, de acuerdo con los criterios anteriormente indicados para esta categora de pasivos financieros. Tanto los ingresos del activo financiero transferido pero no dado de baja como los gastos del nuevo pasivo financiero.

Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido - caso de las ventas de activos financieros con una opcin de compra adquirida o de venta emitida que no estn profundamente dentro ni fuera de dinero, de las titulizaciones de activos financieros en las que el cedente asume una financiacin subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros casos semejantes -, se distingue entre: Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido: en este caso, se da de baja del balance consolidado el activo transferido y se reconoce cualquier derecho u obligacin retenido o creado como consecuencia de la transferencia. Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero transferido: contina reconocindolo en el balance consolidado por un importe igual a su exposicin a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado ser el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable

De acuerdo con lo anterior, los activos financieros solo se dan de baja del balance consolidado cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios significativos que llevan implcitos. En la Nota 29.1 se resumen las circunstancias ms significativas de las principales transferencias de activos que se encontraban en vigor al cierre del ejercicio 2011 que no han supuesto la baja de los activos del balance consolidado. (2.8) Permutas de activos Se entiende por permuta de activos la adquisicin de activos materiales o intangibles a cambio de la entrega de otros activos no monetarios o de una combinacin de activos monetarios y no monetarios. A los efectos de estas cuentas anuales consolidadas, la adjudicacin de activos que traen su causa del proceso de recuperacin de importes debidos por terceros a las entidades consolidadas no se considera una permuta de activos. 59


Los activos recibidos en una permuta de activos se valoran a su valor razonable, siempre y cuando en dicha operacin de permuta se pueda entender que existe sustancia comercial, tal y como sta es definida por las NIC 16 y 38 y cuando el valor razonable del activo recibido, o en su defecto del activo entregado, se pueda estimar de manera fiable. El valor razonable del instrumento recibido se determina como el valor razonable del activo entregado, ms, si procede, el valor razonable de las contrapartidas monetarias entregadas; salvo que se tenga una evidencia ms clara del valor razonable del activo recibido. En aquellas operaciones de permuta que no cumplan con los requisitos anteriores, el activo recibido se registra por el valor neto contable del activo entregado, ms el importe de las contraprestaciones monetarias pagadas o comprometidas en su adquisicin. (2.9) Deterioro del valor de los activos financieros Un activo financiero se considera deteriorado - y, consecuentemente, se corrige su valor en libros para reflejar el efecto de su deterioro - cuando existe una evidencia objetiva de que se han producido eventos que dan lugar a: En el caso de instrumentos de deuda (crditos y valores representativos de deuda), un impacto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transaccin. En el caso de instrumentos de capital, que no pueda recuperarse ntegramente su valor en libros.

Como criterio general, la correccin del valor en libros de los instrumentos financieros por causa de su deterioro se efecta con cargo a la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del periodo en el que tal deterioro se manifiesta y las recuperaciones de las prdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del periodo en el que el deterioro se elimina o se reduce. Cuando se considera remota la recuperacin de cualquier importe registrado, ste se elimina del balance consolidado, sin perjuicio de las actuaciones que puedan llevar a cabo las entidades consolidadas para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos, sea por prescripcin, condonacin u otras causas. A continuacin se presentan los criterios aplicados por el Grupo para determinar las posibles prdidas por deterioro existentes en cada una las distintas categoras de instrumentos financieros, as como el mtodo seguido para el clculo y registro de las coberturas contabilizadas por dicho deterioro: Instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado El importe de las prdidas por deterioro experimentadas por estos instrumentos coincide con la diferencia negativa que surge al comparar los valores actuales de sus flujos de efectivo futuros previstos y sus respectivos valores en libros. En la estimacin de los flujos de efectivo futuros de los instrumentos de deuda se tienen en consideracin: - La totalidad de los importes que est previsto obtener durante la vida remanente del instrumento, incluso, si procede, de los que puedan tener su origen en las garantas con las que cuente (una vez deducidos los costes necesarios para su adjudicacin y posterior venta). La prdida por deterioro considera la estimacin de la posibilidad de cobro de los intereses devengados, vencidos y no cobrados. - Los diferentes tipos de riesgo a que est sujeto cada instrumento. - Las circunstancias en las que previsiblemente se producirn los cobros. Posteriormente, dichos flujos de efectivo se actualizan al tipo de inters efectivo del instrumento (si su tipo contractual fuese fijo) o al tipo de inters contractual efectivo en la fecha de la actualizacin (cuando ste sea variable). Por lo que se refiere especficamente a las prdidas por deterioro que traen su causa en la materializacin del riesgo de insolvencia de los obligados al pago (riesgo de crdito), un instrumento de deuda sufre deterioro por insolvencia: - Cuando se evidencia un envilecimiento en la capacidad de pago del obligado, bien sea puesto de manifiesto por su morosidad o por razones distintas de sta, y/o 60


- Por materializacin del riesgo-pas, entendiendo como tal el riesgo que concurre en los deudores residentes en un pas por circunstancias distintas del riesgo comercial habitual. El proceso de evaluacin de las posibles prdidas por deterioro de estos activos se lleva a cabo: - Individualmente, para todos los instrumentos de deuda significativos y para los que, no siendo significativos, no son susceptibles de ser clasificados en grupos homogneos de instrumentos de caractersticas similares atendiendo al tipo de instrumento, sector de actividad del deudor y rea geogrfica de su actividad, tipo de garanta, antigedad de los importes vencidos, etc. - Colectivamente, el Grupo establece distintas clasificaciones de las operaciones en atencin a la naturaleza de los obligados al pago y de las condiciones del pas en que residen, situacin de la operacin y tipo de garanta con la que cuenta, antigedad de la morosidad, etc. y fija para cada uno de estos grupos de riesgo las prdidas por deterioro que deben ser reconocidas en las cuentas anuales consolidadas. Adicionalmente, el Grupo reconoce una prdida por deterioros inherentes no identificados de manera especfica. Este deterioro responde a la prdida inherente a toda cartera de activos, incurrida a la fecha de las cuentas anuales, y se cuantifica por aplicacin de los parmetros establecidos por el Banco de Espaa en base a su experiencia y a la informacin que tiene del sector bancario espaol. Instrumentos de deuda clasificados como disponibles para la venta La prdida por deterioro de los valores representativos de deuda incluidos en la cartera de activos financieros disponibles para la venta equivale, en su caso, a la diferencia negativa, parcial o total, que surge al comparar su valor razonable y su coste de adquisicin (neto de cualquier amortizacin de principal), una vez deducida cualquier prdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. En el caso de prdidas por deterioro surgidas por razn de insolvencia del emisor de los ttulos de deuda clasificados como disponibles para la venta, el procedimiento seguido por el Grupo para el clculo de dichas prdidas coincide con el criterio explicado en el apartado anterior para los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado. Cuando existe una evidencia objetiva de que las diferencias negativas surgidas en la valoracin de estos activos tienen su origen en un deterioro de los mismos, stas dejan de presentarse en el epgrafe del patrimonio neto del balance consolidado del Grupo Ajustes por valoracin - Activos financieros disponibles para la venta y se registran por todo el importe acumulado hasta entonces en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. De recuperarse posteriormente la totalidad o parte de las prdidas por deterioro, su importe se reconocera en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del perodo en que se produce la recuperacin. En particular, entre los principales eventos que pueden constituir evidencia de deterioro se encuentran los siguientes: Que el emisor presente dificultades financieras significativas o est declarado (o sea probable que sea declarado) en concurso. Que se hayan producido incumplimientos contractuales como puedan ser el impago de principal o intereses. Que se hayan otorgado financiaciones o reestructuraciones al emisor por tener dificultades financieras, salvo que exista una certeza razonable de que el cliente puede hacer frente a su pago en el calendario previsto o se aporten garantas adicionales a las existentes inicialmente.

De la misma forma, cualquier prdida por deterioro surgida en la valoracin de los instrumentos de deuda que sean clasificados como "Activos no corrientes en venta" que se encontrasen registradas dentro del patrimonio neto consolidado del Grupo se consideran realizadas y, consecuentemente, se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada en el momento en el que se produce la clasificacin de los activos como no corrientes en venta. Instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta Los criterios seguidos para el registro de las prdidas por deterioro de los instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta son similares a los aplicables a instrumentos de deuda del apartado anterior salvo por el hecho de que cualquier recuperacin que se produzca de tales prdidas se reconoce en el epgrafe Ajustes por valoracin - Activos financieros disponibles para la venta del patrimonio neto del balance consolidado. Asimismo, entre los principales eventos que pueden constituir evidencia de deterioro para los instrumentos de capital se encuentran los siguientes: 61


Que el emisor presente dificultades financieras significativas o est declarado (o sea probable que sea declarado) en concurso. Que se hayan producido cambios significativos en el entorno tecnolgico, de mercado, econmico o legal del emisor que puedan afectar de manera adversa a la recuperacin de la inversin. Que el valor razonable del activo experimente un descenso significativo y prolongado por debajo de su valor en libros. En este sentido, en instrumentos que coticen en mercados activos, la evidencia objetiva es ms acusada ante una cada de un cuarenta por ciento de la cotizacin durante un periodo continuado de un ao y medio.

Instrumentos de capital valorados a coste Las prdidas por deterioro de los instrumentos de capital valorados a su coste de adquisicin equivalen a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para otros valores similares. Las prdidas por deterioro se registran en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del periodo en el que se manifiestan, minorando directamente el coste del instrumento. Estas prdidas slo pueden recuperarse posteriormente en el caso de venta de los activos. (2.10) Garantas financieras y provisiones constituidas sobre las mismas Se consideran garantas financieras los contratos por los que una entidad se obliga a pagar cantidades concretas por cuenta de un tercero en el supuesto de no hacerlo ste; independientemente de la forma en que est instrumentada la obligacin: fianza, aval financiero, crdito documentario irrevocable emitido o confirmado por la entidad, etc. De acuerdo con lo dispuesto en las NIIF-UE y con carcter general, el Grupo considera los contratos de garantas financieras prestadas a terceros como instrumentos financieros dentro del alcance de la NIC 39. En el momento de su registro inicial, el Grupo contabiliza las garantas financieras prestadas en el pasivo del balance consolidado por su valor razonable ms los costes de transaccin que le sean directamente atribuibles, el cual, con carcter general, equivale al importe de la prima recibida ms, en su caso, el valor actual de las comisiones y rendimientos a percibir por dichos contratos a lo largo de su duracin, teniendo como contrapartida, en el activo del balance consolidado, el importe de las comisiones y rendimientos asimilados cobrados en el inicio de las operaciones y las cuentas a cobrar por el valor actual de las comisiones y rendimientos pendientes de cobro. Con posterioridad a su registro inicial, estos contratos se valoran en el pasivo del balance consolidado por el mayor de los dos siguientes importes: El importe determinado de acuerdo con la NIC 37 teniendo en consideracin lo establecido en el Anejo IX de la Circular 4/2004 de Banco de Espaa en esta estimacin. En este sentido, las garantas financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentacin u otras circunstancias, se analizan peridicamente con objeto de determinar el riesgo de crdito al que estn expuestas y, en su caso, estimar las necesidades de constituir provisin por ellas; que se determina por aplicacin de criterios similares a los establecidos para cuantificar las prdidas por deterioro experimentadas por los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado que se han explicado en la Nota 2.9 anterior. El importe inicialmente registrado por estos instrumentos, menos la amortizacin de este importe que, de acuerdo con lo dispuesto en la NIC 18, se realiza de manera lineal durante la duracin de estos contratos a la cuenta de prdidas y ganancias consolidada.

Las provisiones constituidas, en su caso, sobre estos instrumentos se encuentran contabilizadas en el epgrafe Provisiones Provisiones para riesgos y compromisos contingentes del pasivo del balance consolidado. La dotacin y recuperacin de dichas provisiones se registra con contrapartida en el epgrafe Dotaciones a provisiones (neto) de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. En la circunstancia de que, de acuerdo con lo anteriormente indicado, fuese necesario constituir una provisin por estas garantas financieras, las comisiones pendientes de devengo asociadas a estas operaciones, las cuales se encuentran registradas en el epgrafe Pasivos financieros a coste amortizado Otros pasivos financieros del pasivo del balance consolidado, se reclasifican a la correspondiente provisin.

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(2.11) Contabilizacin de las operaciones de arrendamiento (2.11.1) Arrendamientos financieros Se consideran operaciones de arrendamiento financiero aquellas en las que sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien objeto del arrendamiento se transfieren al arrendatario. Entre los factores que el Grupo considera para determinar si un contrato de arrendamiento es financiero se encuentran los siguientes: El hecho de que el contrato de arrendamiento cubra la mayor parte de la vida til del activo. El hecho de que el precio de ejercicio de la opcin de compra sea inferior al valor razonable del valor residual del bien cuando termine el contrato. El que el valor actual de los pagos mnimos del arrendamiento al principio del arrendamiento sea equivalente a la prctica totalidad del valor razonable del activo arrendado. El hecho de que la utilidad del bien est restringida al arrendatario del bien.

Cuando las entidades consolidadas actan como arrendadoras de un bien en una operacin de arrendamiento financiero, la suma de los valores actuales de los importes que recibirn del arrendatario ms el valor residual garantizado, habitualmente el precio de ejercicio de la opcin de compra del arrendatario a la finalizacin del contrato, se registra como una financiacin prestada a terceros, por lo que se incluye en el captulo Inversiones crediticias del balance consolidado, de acuerdo con la naturaleza del arrendatario. Cuando las entidades consolidadas actan como arrendatarias en una operacin de arrendamiento financiero, presentan el coste de los activos arrendados en el balance consolidado, segn la naturaleza del bien objeto del contrato, y, simultneamente, un pasivo por el mismo importe (que ser el menor del valor razonable del bien arrendado o de la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador ms, en su caso, el precio de ejercicio de la opcin de compra). Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de los activos materiales de uso propio del Grupo (vase Nota 2.15). En ambos casos, los ingresos y gastos financieros con origen en estos contratos se abonan y cargan, respectivamente, a la cuenta de prdidas y ganancias consolidada en los epgrafes Intereses y rendimientos asimilados e Intereses y cargas asimiladas, respectivamente, aplicando para estimar su devengo el mtodo del tipo de inters efectivo de las operaciones calculado de acuerdo con lo dispuesto en la NIC 39. (2.11.2). Arrendamientos operativos En las operaciones de arrendamiento operativo, la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien permanecen en el arrendador. Cuando las entidades consolidadas actan como arrendadoras en operaciones de arrendamiento operativo, presentan el coste de adquisicin de los bienes arrendados en el epgrafe Activo Material; bien como Inversiones inmobiliarias bien como Cedido en arrendamiento operativo, dependiendo de la naturaleza de los activos objeto de dicho arrendamiento. Estos activos se amortizan de acuerdo con las polticas adoptadas para los activos materiales similares de uso propio y los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada de forma lineal en el epgrafe Otros productos de explotacin Ventas e ingresos por prestacin de servicios no financieros. Cuando las entidades consolidadas actan como arrendatarias en operaciones de arrendamiento operativo, los gastos del arrendamiento incluyendo incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se cargan linealmente (o con otro mtodo, si aplicable) a la cuenta de prdidas y ganancias consolidada en el epgrafe Gastos de administracin - Otros gastos generales de administracin. (2.11.3) Operaciones de venta de activos con posterior arrendamiento del bien vendido En aquellas operaciones en las que se vende un activo propiedad del Grupo a un tercero y, con posterioridad a la venta de este activo, se procede al arrendamiento por parte del Grupo del bien enajenado, se analiza por parte del Grupo las condiciones del contrato de arrendamiento para determinar si el mismo debe ser considerado como financiero u operativo, de acuerdo con los criterios indicados en las Notas 2.11.1 y 2.11.2 anteriores. 63


En este sentido, si una venta con arrendamiento posterior por parte del Grupo resultase ser un arrendamiento financiero, no se reconoce inmediatamente como un beneficio por parte del Grupo el posible beneficio producido por cualquier exceso del importe de la venta sobre el importe en libros del activo enajenado. Este exceso, de existir, es diferido por el Grupo y se amortizar a lo largo del plazo del arrendamiento. Si por el contrario, una venta con arrendamiento posterior por parte del Grupo resultase ser un arrendamiento operativo, y la operacin se ha establecido a su valor razonable, cualquier resultado generado en la venta se reconoce inmediatamente como tal en la cuenta de resultados consolidada. En caso de que el precio de venta fuese inferior al valor razonable del bien enajenado por el Grupo, todo resultado se reconoce de manera inmediata en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada, excepto si la prdida resultase compensada por cuotas futuras por debajo de los precios de mercado, en cuyo caso, esta prdida se difiere y se amortiza en proporcin a las cuotas pagadas durante el perodo en el que se espere utilizar el activo. Si el precio de venta del activo enajenado fuese superior al valor razonable, dicho exceso se difiere y se amortiza durante el perodo en el que se espera utilizar el activo por parte del Grupo. (2.12) Fondos de inversin, fondos de pensiones, patrimonios gestionados y seguros de ahorro comercializados y gestionados por el Grupo Los patrimonios gestionados por las entidades consolidadas que son propiedad de terceros no se incluyen en el balance consolidado. Las comisiones generadas por esta actividad se incluyen en el saldo del captulo Comisiones Percibidas de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. En la Nota 29 se facilita informacin sobre los patrimonios de terceros gestionados por el Grupo al 1 de enero y al 31 de diciembre de 2011. Los fondos de inversin y los fondos de pensiones gestionados y los seguros de ahorros comercializados y gestionados por el Grupo no se presentan registrados en el balance consolidado del Grupo, al ser propiedad de terceros el patrimonio de los mismos (vase Nota 29). Las comisiones devengadas en el ejercicio por los diversos servicios prestados a estos fondos por las sociedades del Grupo (servicios de gestin de patrimonios, depsito de carteras, etc.) se encuentran registradas en el epgrafe Comisiones percibidas de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. (2.13) Gastos de personal (2.13.1) Retribuciones post-empleo (2.13.1.1) Tipologas de compromisos Las retribuciones post-empleo son remuneraciones a los empleados que se liquidan tras la terminacin de su periodo de empleo. El Grupo tiene asumidos compromisos de pago de prestaciones a favor de determinados empleados, y a sus derechohabientes, con posterioridad a la finalizacin del perodo de empleo. Conforme a la normativa vigente, las obligaciones post-empleo se clasifican como compromisos de aportacin definida o prestacin definida, en funcin de las condiciones de las obligaciones asumidas en cada caso. As, los compromisos post-empleo mantenidos por el Grupo con sus empleados se consideran Compromisos de aportacin definida cuando el Grupo realiza contribuciones de carcter predeterminado a una entidad separada, sin tener obligacin real ni efectiva de realizar contribuciones adicionales si no pudieran atenderse las retribuciones a los empleados relacionadas con los servicios prestados en el ejercicio corriente y en los anteriores. Los compromisos post-empleo que no cumplen las condiciones anteriores son considerados como Compromisos de prestacin definida. La totalidad de los compromisos por pensiones con el personal actual y anterior del Grupo se encuentran cubiertos mediante planes de pensiones, plizas de seguros y fondo interno. La totalidad de los compromisos por pensiones con el personal actual y anterior del Grupo se encuentra cubierto mediante planes en Espaa, existiendo compromisos residuales de similares caractersticas en otros pases (EEUU, Portugal y Austria), todos ellos de aportacin definida. (2.13.1.2) Descripcin de los compromisos de retribuciones post-empleo asumidos por el Grupo Las caractersticas y obligaciones asumidas por el Grupo con sus empleados que se describen a continuacin, presentan diferencias dependiendo de las Cajas de Ahorros en las que tienen su origen los empleados del Grupo. Compromisos asumidos con los empleados procedentes de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid 64


Pensiones no causadas: Desde el ao 1999 se realizan aportaciones a un fondo de pensiones externo del sistema empleo gestionado por Caja de Madrid de Pensiones, S.A. E.G.F.P., para la cobertura de los compromisos derivados del sistema de aportacin definida que resulta de aplicacin, y que consiste en una aportacin del 10% de la retribucin fija ms el 4% de la retribucin variable percibida. Por los compromisos de prestacin definida con el personal activo no adherido (7 personas), hay contratadas plizas con Mapfre Caja Madrid Vida, S.A. que cubren la totalidad del pasivo actuarial devengado al 31 de diciembre de 2011, habiendo utilizado las siguientes hiptesis actuariales: tablas de supervivencia GRM/F95, tipo de inters tcnico de la prima peridica 2,994% hasta el 31/12/2030, resto al 2,50%, tasa de crecimiento de salarios 3,5%, IPC del 2,50% y tasa de crecimiento de las bases de cotizacin a la Seguridad Social del 2,50%. Pensiones causadas: Durante el ejercicio 2000, se exteriorizaron los compromisos por pensiones causadas por el personal pasivo mediante la contratacin de una pliza de seguros con Caja Madrid Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros (actualmente Mapfre Caja Madrid Vida, S.A.) habiendo utilizado las siguientes hiptesis actuariales: tablas de supervivencia GRM/F95, tipo de inters tcnico en funcin de la rentabilidad de los activos afectos y tasa de crecimiento de las rentas del 2,20%

Compromisos asumidos con los empleados procedentes de la Caja de Ahorros de Valencia, Castelln y Alicante, Bancaja Pensiones no causadas: Desde el ao 1998 se realizan aportaciones a un plan de pensiones externo denominado Plan de Pensiones del Personal de la Caja de Ahorros de Valencia integrado en Futurcaval, Fondo de Pensiones, siendo Aseguradora Valenciana, S.A. de Seguros y Reaseguros la entidad gestora e Ibercaja la depositaria, y que consiste en una aportacin del 8,75% del salario pensionable. Por los compromisos de prestacin definida con el personal activo (5 personas), hay contratadas plizas con Aseguradora Valenciana S.A. de Seguros y Reaseguros que cubren la totalidad del pasivo actuarial devengado al 31 de diciembre de 2011, habiendo utilizado las siguientes hiptesis actuariales: tablas de supervivencia GRM/F2000, tipo de inters tcnico de la prima peridica 5,66% hasta el 25/01/2041, resto al 2,50%, tasa de crecimiento de salarios pensionables 2%, IPC del 1% y tasa de crecimiento de las bases de cotizacin a la Seguridad Social del 1%. Pensiones causadas: Los compromisos con el personal pasivo estn cubiertos a travs del plan de pensiones externo y de plizas de seguros.

Compromisos asumidos con los empleados procedentes de la Caja Insular de Ahorros de Canarias Pensiones no causadas: Desde el ao 2002 se realizan aportaciones a un plan de pensiones externo, de sistema empleo, denominado Plan de Pensiones de Empleados de la Caja de Canarias, cuya entidad gestora es Caser, S.A., y que consiste en una aportacin del 5% del salario pensionable. Como consecuencia del pacto de empresa suscrito el 15 de noviembre de 2002, y pactos sucesivos en 2003 y 2007, las cuantas reconocidas como derechos por servicios pasados que no se encontraban cubiertos con fondos internos generaron un dficit que se aporta al Plan de Pensiones anualmente en un plazo de 15 aos con cuotas amortizativas decrecientes del 2% y con un tipo de inters del 4%. A 31 de diciembre de 2011 el Grupo tiene pendiente de aportar al Plan 11.284 miles de euros cuya finalizacin se producir en 2016. Dicho compromiso est provisionado y reconocido en el Balance.

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Pensiones causadas: Despus de la transformacin pactada en el ejercicio 2007, los nicos compromisos que se consideran de prestacin definida son los mantenidos con el personal jubilado. Los compromisos con el personal pasivo estn cubiertos a travs del plan de pensiones externo y de plizas de seguros.

Compromisos asumidos con los empleados procedentes de la Caja de Ahorros y Monte de Piedad de vila Pensiones no causadas: En el ejercicio 1990 se promovi un Plan de Pensiones del sistema de empleo, denominado Plan de Pensiones Avilacaja, que se integr en el Fondo de Pensiones de Avila Empleados Caja, Fondo de Pensiones. Caser Ahorrovida, S.A. acta como entidad gestora y Caja de Avila como depositaria del mismo. El 13 de noviembre de 2002, la Caja firm con los representantes sindicales de los empleados un acuerdo de previsin social complementaria y de transformacin del Plan de Pensiones Avilacaja, cuya adhesin por parte de los trabajadores era individual y voluntaria, quedando establecido como un sistema de aportacin definida. El acuerdo entr en vigor el 31 de diciembre de 2002, habindose adherido el 98% del total de empleados, y que consiste en una aportacin del 5% del salario pensionable. A 31 de diciembre de 2011 existan 10 empleados (2010: 11 empleados) no adheridos al acuerdo cuyos compromisos se encuentra cubiertos en el Plan de Pensiones Pensiones causadas: Los compromisos con el personal pasivo estn cubiertos a travs del plan de pensiones externo y de plizas de seguros.

Compromisos asumidos con los empleados procedentes de Caixa dEstalvis Laietana Pensiones no causadas: Caixa dEstalvis Laietana, con fecha 4 de octubre de 1990, acord promover el Plan de Empleo Layetana, acogido a la Ley de Planes y Fondos de Pensiones, y proceder a la liquidacin y extincin del fondo de pensiones interno al que, con carcter provisional, tena adscritos los recursos dotados para cubrir los compromisos citados anteriormente hasta el 2 de noviembre de 1990. A partir de dicho acuerdo, los referidos compromisos se distribuyeron entre: El Plan de Empleo Layetana adscrito a Fondo Layetana de Empleo, Fondo de Pensiones gestionado por Ges Layetana de Pensiones, S.A. y un fondo interno. Con fecha 12 de diciembre de 2001 se acord la creacin de un nuevo subplan, dentro del Plan de Empleo Layetana. Dicho pacto supuso la extincin de todas las obligaciones de la Caja en materia de previsin social derivadas del Convenio Colectivo y del Pacto de 1990, tanto en lo que se refiere al Subplan de Empleados de ingreso anterior al XIV Convenio como en lo que se refiere al Subplan de Empleados de ingreso posterior al XIV Convenio, siendo sustituidas las obligaciones en materia de previsin social por lo acordado en el nuevo Pacto. El sistema de aportacin definida consiste en una aportacin definida cuyo importe es el mayor de los siguientes clculos: 3,35% del salario fijo 10% (salario fijo menos la Base de Cotizacin a la Seguridad Social) A 31 de diciembre existan 25 empleados (de los cuales 19 se encuentran en situacin de prejubilacin) no adheridos con sistema de prestacin definida cubierto con el Plan de Pensiones y parcialmente con un fondo interno. Pensiones causadas: Los compromisos con el personal pasivo estn cubiertos a travs del plan de pensiones externo y parcialmente con fondo interno.

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Compromisos asumidos con los empleados procedentes de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia Pensiones no causadas: En el ejercicio 2000, el Consejo de Administracin de la Caja, acord promover la constitucin de un Fondo de Pensiones y suscribir con la representacin legal de los trabajadores un acuerdo laboral que se llev a efecto con fecha 24 de noviembre de 2000. Con motivo de este acuerdo, los compromisos de prestacin definida con el personal activo, hasta ese momento cubiertos por una pliza de seguros, pasaron a ser compromisos de aportacin definida cubiertos con un Plan de Pensiones del sistema empleo, y que consiste en una aportacin del 5% del salario pensionable. Pensiones causadas: Los compromisos con el personal pasivo, prejubilados (por la parte de jubilacin) y beneficiarios a dicha fecha, estn cubiertos con un contrato de seguro.

Compromisos asumidos con los empleados procedentes de la Caja de Ahorros de la Rioja Pensiones no causadas: La totalidad de los compromisos por pensiones con el personal actual (activo) y anterior (pasivo y prejubilados) se encuentran cubiertos mediante planes de pensiones externos, plizas de seguros y fondos internos autorizados por el Banco de Espaa. La Caja procedi a la firma del Acuerdo Colectivo de Empresa en Previsin Social Complementaria, con fecha 5 de septiembre de 2005, para la transformacin del Plan de Pensiones, y que consiste en una aportacin del 4,5% del salario pensionable. Este acuerdo establece un sistema de previsin social que sustituye al Convenio Colectivo de las Cajas de Ahorros. Parte del reconocimiento de un fondo inicial individual, contempla aportaciones anuales al Plan para la prestacin de jubilacin y aportaciones anuales adicionales, para el colectivo ingresado con anterioridad a 29 de mayo de 1986. La adhesin al nuevo sistema fue voluntaria. Quienes decidieron permanecer en rgimen de prestacin definida (actualmente 13 personas), mantienen el sistema de prestaciones anterior, y sus derechos consolidados en el Plan estarn constituidos exclusivamente por la provisin matemtica constituida para la jubilacin. Pensiones causadas: Para el colectivo de beneficiarios del sistema de prestacin definida se suscribi una pliza de seguros en la que se garantizan los pagos que el Plan les abona mensualmente, con una tasa de revalorizacin de las pensiones del 1,4% en funcin del ndice de precios al consumo del ao anterior, y con un tipo de inters garantizado, hasta el 31 de diciembre de 2010, del 3,99%. Con esta pliza quedan totalmente garantizadas las prestaciones de este colectivo, tanto por tipo de inters como por supervivencia, estando sujeta nicamente a posibles futuras regularizaciones por desviaciones de IPC.

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Adicionalmente a estos compromisos, en la Nota 6 se describen los compromisos asumidos con los miembros del Consejo de Administracin de Bankia, S.A. y con los directivos que integran el colectivo de la Alta Direccin de la entidad. La distribucin porcentual de empleados del Banco a 31 de diciembre de 2011 segn la Caja de procedencia es la siguiente:
CAJA DE PROCEDENCIA Caja Madrid Bancaja Caja Canarias Caja de Avila Caixa Laietana Caja Segovia Caja Rioja TOTAL % Plantilla 31/12/2011 60 % 24 % 5% 3% 4% 2% 2% 100 %

El resumen de las retribuciones post-empleo del Grupo a 31 de diciembre 2011 recogidos en fondos de pensiones externos y contratos de seguros se muestra a continuacin:
(miles de euros) CONCEPTO Riesgos devengados por pensiones no causadas En fondos de pensiones externos Con contratos de seguro Compromisos por pensiones causadas En fondos de pensiones externos Con contratos de seguro TOTAL 2011 1.430.327 1.387.170 43.157 819.383 226.809 592.574 2.249.710

(2.13.1.3) Hiptesis actuariales aplicadas en el clculo de los compromisos post-empleo Para la determinacin de las correspondientes obligaciones y compromisos y con el fin de cubrir dichos compromisos de forma homognea, el Grupo ha utilizado, con carcter general: el mtodo de la unidad de crdito proyectada (que contempla cada ao de servicio como generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones); hiptesis actuariales basadas en tablas de mortalidad GRMF95, tipos de actualizacin de entre el 4% y el 4,3%, tasas de crecimiento de salarios del 3% y crecimiento de IPC del 2%.

(2.13.1.4) Criterios de contabilizacin de los compromisos post-empleo En relacin al registro contable, el Grupo registra los compromisos post-empleo atendiendo a su clasificacin contable, de la siguiente forma: Planes de aportacin definida. Las aportaciones realizadas por el Grupo a dichos planes se registran en el epgrafe Gastos de administracin - Gastos de personal de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. En el caso de que al 31 de diciembre del ejercicio existiese algn importe pendiente de aportar al plan externo en el que se encuentren materializados los compromisos, este se registra por su valor actual en el epgrafe Provisiones- fondo para pensiones y obligaciones similares. Al 31 de diciembre de 2011, no exista ningn importe pendiente de aportacin a planes externos de aportacin definida. Planes de prestacin definida. El Grupo reconoce en el epgrafe Provisiones Fondo para pensiones y obligaciones similares del pasivo del balance consolidado, el valor actual de las 68


obligaciones asumidas netas del valor razonable de los activos que cumplen con los requisitos para ser considerados Activos del plan (o en el epgrafe Resto de activos - Otros, del activo del balance consolidado, dependiendo del signo de la diferencia resultante y del cumplimiento de las condiciones necesarias para su registro). Se consideran activos del plan aquellos vinculados con un determinado compromiso de prestacin definida con los cuales se liquidarn directamente estas obligaciones y que renen las siguientes caractersticas: no son propiedad del Grupo, sino de un tercero separado legalmente y sin el carcter de parte vinculada; solo estn disponibles para pagar o financiar retribuciones post-empleo de los empleados; y, no pueden retornar al Grupo, salvo cuando los activos que quedan en dicho plan son suficientes para cumplir todas las obligaciones del plan o del Grupo relacionados con las prestaciones de los empleados actuales o pasados o para reembolsar las prestaciones de los empleados ya pagados por el Grupo; no pueden ser instrumentos financieros intransferibles emitidos por el Grupo, cuando estn en poder de una entidad o fondo de prestaciones post-empleo a largo plazo para empleados.

Si el Grupo puede exigir a un asegurador, el pago de una parte o de la totalidad del desembolso exigido para cancelar una obligacin por prestacin definida, resultando prcticamente cierto que dicho asegurador vaya a reembolsar alguno o todos de los desembolsos exigidos para cancelar dicha obligacin, pero la pliza de seguro no cumple las condiciones para ser un activo del plan, el Grupo registra su derecho al reembolso en el activo del balance, en el captulo Contratos de seguros vinculado a pensiones que, en los dems aspectos se trata como un activo del plan. En aplicacin de lo establecido en la NIC 19, en la fecha de nacimiento del Grupo Bankia, sta ha contabilizado en sus cuentas anuales consolidadas los pasivos (o en su caso y/o los activos) asociados a las prestaciones post-empleo de las Cajas y de las dems entidades adquiridas, por el valor presente de las obligaciones menos el valor razonable de los activos afectos al plan. Las retribuciones post-empleo de prestacin definida se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada de la forma siguiente: El coste de los servicios del perodo corriente entendiendo como tal el incremento en el valor actual de las obligaciones que se originan como consecuencia de los servicios prestados en el ejercicio por los empleados-, en el epgrafe Gastos de administracin Gastos de personal. El coste por intereses entendiendo como tal el incremento producido en el ejercicio en el valor actual de las obligaciones como consecuencia del paso del tiempo-, en el captulo Intereses y cargas asimiladas. Cuando las obligaciones se presenten en el pasivo netas de los activos afectos al plan, el coste de los pasivos que se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias ser el exclusivamente correspondiente a las obligaciones registradas en el pasivo. El rendimiento esperado de cualquier activo del plan reconocido en el activo del balance de situacin consolidado se registra en el captulo de Intereses y rendimientos asimilados de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. La amortizacin de las prdidas y ganancias actuariales (entendiendo por tales las que proceden de las diferencias entre hiptesis actuariales previas y la realidad y de cambios en las hiptesis actuariales utilizadas), en el epgrafe Dotaciones a provisiones (neto) de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada.

(2.13.2) Otras retribuciones a largo plazo Se incluyen bajo este concepto, fundamentalmente, los compromisos por prejubilaciones asumidos frente al personal que ha cesado de prestar sus servicios pero que, sin estar legalmente jubilado, continua con derechos econmicos frente a aqul hasta que pase a la situacin legal de jubilado, as como cualquier otro compromiso a largo plazo asumido frente a los empleados como son los premios de antigedad u otros conceptos similares. El registro contable asociado a estos compromisos a largo plazo es el establecido para los planes postempleo de prestaciones definidas mencionado anteriormente con las particularidades que, en cada caso, se desglosan en los apartados siguientes.

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(2.13.2.1) Compromisos por prejubilaciones y jubilaciones parciales En ejercicios anteriores se ofreci a determinados empleados la posibilidad de prejubilarse. El resumen de estos compromisos, segn el Grupo de procedencia, se presenta a continuacin: Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid En el ejercicio 1999, la Caja ofreci a determinados empleados la posibilidad de prejubilarse. Con este motivo, se suscribi una pliza de seguros con Caja Madrid Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros (actualmente Mapfre Caja Madrid Vida, S.A.) para cubrir la totalidad de los compromisos econmicos adquiridos con dichos empleados desde el momento de la prejubilacin hasta su edad de jubilacin, ya que los compromisos por jubilacin de este colectivo estn cubiertos de acuerdo con lo indicado anteriormente. Para el clculo del importe de dicha pliza, se utilizaron las siguientes hiptesis actuariales: tablas de supervivencia GRM/F95, tipo de inters tcnico en funcin de la rentabilidad de los activos afectos y tasa de crecimiento de las rentas del 2,20% Asimismo, durante el ao 2000 la Caja decidi asegurar todos sus restantes compromisos por prejubilacin, mediante la contratacin de una pliza de seguros con Caja Madrid Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros (actualmente Mapfre Caja Madrid Vida, S.A.) habiendo utilizado para su clculo las siguientes hiptesis actuariales: tablas de supervivencia GRM/F95, tipo de inters tcnico en funcin de la rentabilidad de los activos afectos y tasa de crecimiento de las rentas del 2,20%. En el ejercicio 2008, la Caja, en virtud de un nuevo acuerdo sindical alcanzado, llev a cabo un Plan de Relevo Generacional, de forma que determinados empleados tenan la posibilidad de prejubilarse o jubilarse parcialmente. Estos compromisos han quedado cubiertos: 1) mediante la contratacin de plizas de seguro por las personas que se han ido acogiendo a dicho Plan, y 2) mediante una provisin que cubre los importes de las adhesiones a 31.12.2011 pendientes de asegurar. Caja de Ahorros de Valencia, Castelln y Alicante, Bancaja En el Pacto de Empresa de 15 de julio de 1998, se estableci un plan de prejubilaciones y jubilaciones anticipadas al que se acogieron aquellos empleados que, habiendo cumplido 55 o ms aos durante 1998, se adhirieron al plan de pensiones externo. Igualmente a finales del ejercicio 2000, la Direccin de la Caja acord la realizacin de otro plan de prejubilaciones y jubilaciones anticipadas destinado a aquellos empleados que cumplieran 55 aos en 2001. Por otra parte, el Consejo de Administracin de 22 de julio de 2004 ratific el acuerdo colectivo de fecha 13 de julio de 2004 suscrito entre la Caja y los representantes de los trabajadores, referente a las condiciones de un nuevo plan de prejubilaciones al que podan acogerse determinados empleados que al 31 de diciembre de 2003 hubieran cumplido 55 o ms aos y contaran con, al menos 15 aos de antigedad en la empresa. El coste total de los compromisos por prejubilaciones comentados en el prrafo anterior est cubierto mediante un fondo especfico incluido en el epgrafe Provisiones Fondos para pensiones y obligaciones similares Caja Insular de Ahorros de Canarias Actualmente la Caja tiene en marcha un plan de jubilaciones parciales cuyos compromisos se encuentran cubiertos con fondos internos. Asimismo, durante el ejercicio 2009 finaliz el plan de prejubilaciones que haba sido iniciado en ejercicios anteriores. Caja de Ahorros y Monte de Piedad de vila Los compromisos asumidos con el personal prejubilado (actualmente 2 personas) se encuentran cubiertos con fondos internos. Caixa dEstalvis Laietana No existen compromisos a largo plazo. Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia En los ejercicios 2000, 2002, 2005, 2006, 2007 y 2008 la Caja ofreci a algunos de sus empleados la posibilidad de jubilarse con anterioridad a cumplir la edad establecida en el Convenio Colectivo. Con este motivo, en dichos ejercicios, se constituyeron fondos internos 70


para cubrir los compromisos adquiridos con el personal prejubilado tanto en materia de salarios como de otras cargas sociales desde el momento de su prejubilacin hasta la fecha de su jubilacin efectiva. Adicionalmente, en el ao 2006 se aprob otro plan de prejubilaciones destinado exclusivamente a los miembros del Comit de Direccin, constituyndose un fondo interno especifico para cubrir los compromisos que qued instrumentalizado en plizas de seguros. Caja de Ahorros de la Rioja Al amparo de lo previsto en la Ley 40/2007, de 4 de diciembre, de medidas en materia de Seguridad Social, la Caja ha venido accediendo a las solicitudes de algunos de sus empleados que cumpliesen las condiciones normativas establecidas para acceder a la jubilacin parcial con contrato de relevo, con anterioridad a cumplir la edad establecida en el Convenio Colectivo. Adicionalmente, existen empleados con derecho a jubilarse anticipadamente por acuerdo del Consejo de Administracin. Por este motivo, para ambos colectivos, existen Fondos constituidos para cubrir los compromisos adquiridos con dicho personal, en materia de complementos de mejora voluntaria de la pensin, desde el momento de su jubilacin parcial y jubilacin anticipada hasta la fecha de su jubilacin efectiva. De manera anloga, el Grupo tiene cubiertos a dicha fecha los mencionados compromisos mediante la contratacin de plizas de seguro y la constitucin de provisiones debidamente recogidas en su balance consolidado, segn lo establecido por la normativa vigente. Compromisos asumidos por las Cajas derivados del Acuerdo laboral adoptado como consecuencia de la creacin de la entidad Banco Financiero y de Ahorros (vase Nota 1.2) Con fecha 14 de diciembre de 2010, se suscribi con la mayora de los representantes de las Secciones Sindicales de las Cajas el Acuerdo Laboral en el Marco del Proceso de Integracin en un SIP suscrito entre las entidades Caja Madrid, Bancaja, Caixa Laietana, Caja Insular de Canarias, Caja Rioja, Caja Segovia y Caja vila (en adelante, el Acuerdo Laboral) y consecuencia del proceso de integracin de las Cajas y de la creacin de Banco Financiero y de Ahorros, S.A. (la sociedad Central del SIP) plasmado en el Contrato de Integracin aprobado por los Consejos de Administracin y ratificado por las Asambleas de las Cajas. El Acuerdo Laboral contena una serie de medidas ofrecidas a la plantilla para su posible acogimiento voluntario de manera que se pueda llevar a cabo la necesaria reestructuracin de personal dentro de un proceso que concluye el 31 de diciembre 2012 y que supone una reduccin de plantilla aproximada de 3.800 personas. Dichas medidas incluan prejubilaciones, movilidad geogrfica, bajas indemnizadas, suspensiones de contrato y reducciones de jornada. Adicionalmente, el Acuerdo Laboral ha fijado el marco conceptual de las condiciones de trabajo de los empleados del Banco, as como las condiciones bajo las cuales se producen las incorporaciones de empleados de las Cajas al Banco y otros aspectos de mbito laboral. Los compromisos mencionados han sido registrados en las cuentas de prdidas y ganancias de cada una de las Cajas correspondientes al ejercicio 2010, con anterioridad a la realizacin de la combinacin de negocios que se deriva del Contrato de Integracin que se menciona en la Nota 2.1 de la presente Memoria. De esta forma, al 31 de diciembre de 2011, el Grupo tiene cubiertos los compromisos que derivan del Acuerdo Laboral descrito anteriormente, por las liquidaciones an pendientes de realizar de personal ya adscrito al mencionado plan, mediante las correspondientes provisiones en las rbricas Provisiones Fondo para pensiones y obligaciones similares (para la cobertura del compromiso de prejubilacin) y Provisiones Otras provisiones (para el resto de compromisos asumidos) de su balance (vase Nota 22). Los importes registrados por estas provisiones corresponden a la mejor estimacin realizada por el Grupo al 31 de diciembre de 2011 sobre el nmero de empleados que est pendiente de recibir sus indemnizaciones. As, la provisin asociada a la cobertura del compromiso de prejubilacin mencionada anteriormente, que ha sido determinado por actuarios cualificados e independientes, est basada en el valor actual de los compromisos bajo las premisas asumidas en el Acuerdo Laboral, con las siguientes hiptesis actuariales: tablas de supervivencia GRM/F95 y tipo de inters tcnico 2%, tasa de crecimiento del IPC 2% y tasa anual de crecimiento de salarios del 2%.

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Sin perjuicio de lo indicada en los prrafos anteriores, los compromisos por prejubilaciones hasta la fecha de jubilacin efectiva se tratan contablemente, en todo lo aplicable, con los mismos criterios explicados anteriormente para las retribuciones post-empleo de prestacin definida del Grupo. (2.13.2.2) Fallecimiento e invalidez Los compromisos asumidos para la cobertura de las contingencias de fallecimiento e invalidez de los empleados durante el perodo en el que permanecen en activo, y que se encuentran cubiertos mediante plizas de seguros y fondo externo, se registran en la cuenta de prdidas y ganancias por un importe igual al importe de las primas de dichas plizas de seguros devengados en cada ejercicio y las aportaciones realizadas al fondo.

El importe devengado, de las primas de seguros y de los fondos externos, y satisfecho en el ejercicio 2011 para la cobertura de estos compromisos ha ascendido a 25.719 miles de euros, que se encuentran contabilizados en la rbrica Gastos de administracin Gastos de personal de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2011. (2.13.3) Ayudas financieras de empleado Las Ayudas Financieras de empleado establecidas en el Convenio Colectivo de Cajas Ahorros as como en los diferentes acuerdos internos de aplicacin en el Grupo, se mantienen en las mismas condiciones que se venan aplicando en las cajas de origen hasta que se materialice, en su caso, un acuerdo de homologacin en esta materia. Con carcter general, el detalle es el siguiente: 2.13.3 a) Anticipo A este tipo de ayuda pueden acceder los empleados fijos en plantilla que hayan superado el periodo de prueba. El importe mximo a conceder es de seis mensualidades de retribucin bruta fija y sin devengo de intereses. 2.13.3 b) Prstamo social atenciones varias A este tipo de ayuda pueden acceder los empleados fijos en plantilla. El importe mximo vara entre 18.000 y 36.000 euros, pudindose solicitar para cualquier finalidad y el tipo de inters aplicable es el Euribor con el lmite del inters legal del dinero. 2.13.3 c) Prstamo para adquisicin de vivienda habitual A este tipo de ayuda pueden acceder los empleados fijos de plantilla. El importe mximo a conceder esta referenciado a la retribucin fija bruta anual y al valor de tasacin/compra. Se puede solicitar para adquisicin, construccin, ampliacin o reforma de la vivienda habitual y permanente, el plazo mximo de amortizacin es de entre 35 y 40 aos con el lmite de 70 aos de edad. El tipo de inters aplicable vara entre el 70% y el 55% del Euribor, con el lmite mximo del 5,25% y el lmite mnimo del 1,50%. La diferencia entre las condiciones de mercado y los tipos de inters aplicados, en cada tipo de prstamo citado anteriormente, se registra como mayor gasto de personal con contrapartida en el captulo Intereses y rendimientos asimilados de la cuenta de prdidas y ganancias. (2.13.4) Indemnizaciones por despido De acuerdo con la legislacin vigente, las entidades consolidadas espaolas y algunas entidades extranjeras estn obligadas a indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. Las indemnizaciones por despido deben ser reconocidas cuando el Grupo se encuentre comprometido con la rescisin del contrato con sus trabajadores de manera que tenga un plan formal detallado para efectuar dicha rescisin. No existe plan alguno de reduccin de personal, distinto de los compromisos indicados en la Nota 2.13.2 anterior, que haga necesaria la creacin de una provisin por este concepto. (2.13.5) Premios de antigedad El Grupo tiene asumidos exclusivamente con los empleados procedentes de la Caja Insular de Ahorros de Canarias el compromiso de satisfacer una prestacin a los mismos una vez que permanecen una serie de ejercicios en activo vinculados al Grupo. Los compromisos por premios de antigedad se tratan contablemente, en todo lo aplicable, con los 72


mismos criterios explicados anteriormente para las retribuciones post-empleo de prestacin definida, reconocindose el coste por servicios pasados y las ganancias y/o prdidas actuariales de manera inmediata en el momento en el que surgen, con contrapartida en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. Los importes registrados por estos conceptos al cierre del ejercicio 2011 ascendan a 1.135 miles de euros, y se encuentran registrados en el epgrafe Provisiones - Fondos para pensiones y obligaciones similares del balance consolidado a dicha fecha. (2.14) Impuesto sobre beneficios El gasto por el Impuesto sobre Sociedades espaol y por los impuestos de naturaleza similar aplicables a las entidades extranjeras consolidadas se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada, excepto cuando sean consecuencia de una transaccin cuyos resultados se registran directamente en el patrimonio neto, en cuyo supuesto, el impuesto sobre beneficios tambin se registra con contrapartida en el patrimonio neto del Grupo. El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula como el impuesto a pagar respecto al resultado fiscal del ejercicio, ajustado por el importe de las variaciones producidas durante el ejercicio en los activos y pasivos registrados derivados de diferencias temporarias, de los crditos por deducciones y bonificaciones fiscales y de las posibles bases imponibles negativas (vase la Nota 28). El Grupo considera que existe una diferencia temporaria cuando existe una diferencia entre el valor en libros y la base fiscal de un elemento patrimonial. Se considera como base fiscal de un elemento patrimonial el importe atribuido al mismo a efectos fiscales. Se considera una diferencia temporaria imponible aquella que generar en el futuro la obligacin para el Grupo de realizar algn pago a la administracin correspondiente. Se considera una diferencia temporaria deducible aquella que generar para el Grupo algn derecho de reembolso o un menor pago a realizar a la administracin correspondiente en el futuro. Los crditos por deducciones y bonificaciones y los crditos por bases imponibles negativas son importes que, habindose producido o realizado la actividad u obtenido el resultado para generar su derecho, no se aplican fiscalmente en la declaracin correspondiente hasta el cumplimiento de los condicionantes establecidos en la normativa tributaria para ello, considerndose probable por parte del Grupo su aplicacin en ejercicios futuros. Se consideran activos y pasivos por impuestos corrientes aquellos impuestos que se prevn recuperables o pagaderos, respectivamente, de la Administracin correspondiente en un plazo que no excede a los 12 meses desde la fecha de balance. Por su parte, se consideran activos o pasivos por impuestos diferidos aquellos importes que se espera recuperar o pagar, respectivamente, de la administracin correspondiente en un periodo que excede a los 12 meses desde la fecha de balance. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles. En este sentido, se reconoce un pasivo por impuestos diferidos para las diferencias temporarias imponibles derivadas de inversiones en sociedades dependientes y empresas asociadas, y de participaciones en negocios conjuntos, salvo cuando el Grupo puede controlar la reversin de las diferencias temporarias y es probable que stas no sean revertidas en un futuro previsible. Tampoco se registran pasivos por impuestos diferidos con origen en la contabilizacin de un fondo de comercio. Por su parte, el Grupo slo registra activos por impuestos diferidos con origen en diferencias temporarias deducibles, en crditos por deducciones o bonificaciones o por la existencia de bases imponibles negativas si se cumplen las siguientes condiciones: Los activos por impuestos diferidos solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que las entidades consolidadas vayan a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos; y en el caso de activos por impuestos diferidos con origen en bases imponibles negativas, stas se han producido por causas identificadas que es improbable que se repitan. No se registran ni activos ni pasivos con origen en impuestos diferidos cuando inicialmente se registre un elemento patrimonial, que no surja en una combinacin de negocios y que en el momento de su registro no haya afectado ni al resultado contable ni al fiscal. Con ocasin de cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes; efectundose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los anlisis realizados.

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Salida del Grupo fiscal de Banco Financiero y de Ahorros de Bankia, S.A. y de sus entidades dependientes y constitucin del Grupo Fiscal Bankia Por otro lado, como consecuencia de la ampliacin de capital realizada en el marco de la Oferta Pblica de Suscripcin de acciones antes indicada y de la entrada de nuevos accionistas en Bankia, en aplicacin de la normativa vigente, se ha producido la salida de Bankia y de sus entidades dependientes del grupo de consolidacin fiscal del que es cabecera Banco Financiero y de Ahorros, S.A. con fecha efectos fiscales de 1 de enero de 2011. En la Nota 28 se informa de los distintos ajustes realizados como consecuencia de este hecho que han afectado a los saldos de los activos y pasivos fiscales contabilizados por Grupo Bankia, as como los efectos fiscales derivados de la constitucin de un nuevo grupo fiscal consolidado cuya sociedad dominante es Bankia, S.A. desde el 1 de enero de 2011, los cuales han sido realizados con contrapartida en el epgrafe Depsitos en entidades de crdito, no afectando, por tanto, ni al patrimonio neto ni a los resultados consolidados mostrados en estas cuentas anuales consolidadas. Como consecuencia de lo anterior, en el ejercicio 2011, el Grupo Bankia ha optado por la decisin de tributar en el rgimen especial de consolidacin fiscal regulado en el Captulo VII del Ttulo VII del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, aprobada por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 marzo desde el periodo impositivo iniciado el 1 de enero de 2011, habiendo comunicado esta decisin a la Administracin Tributaria. Igualmente en la Nota 28 se incluye un detalle de las sociedades que componen el nuevo Grupo de Consolidacin Fiscal del que es cabecera Bankia, S.A. (2.15) Activos materiales (2.15.1) Inmovilizado material de uso propio El inmovilizado de uso propio incluye aquellos activos, en propiedad o adquiridos en rgimen de arrendamiento financiero, que el Grupo tiene para su uso actual o futuro con propsitos administrativos o para la produccin o suministro de bienes y servicios y que se espera que sean utilizados durante ms de un ejercicio econmico. Entre otros, se incluyen en esta categora los activos materiales recibidos por las entidades consolidadas para la liquidacin, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frente a terceros y a los que se prev darles un uso continuado y propio. El inmovilizado material de uso propio se presenta valorado en el balance consolidado a su coste de adquisicin, formado por el valor razonable de cualquier contraprestacin entregada ms el conjunto de desembolsos dinerarios realizados o comprometidos, menos: Su correspondiente amortizacin acumulada y, Si procede, las prdidas estimadas que resultan de comparar el valor neto de cada partida con su correspondiente importe recuperable.

La amortizacin se calcula, aplicando el mtodo de amortizacin lineal, sobre el coste de adquisicin de los activos menos su valor residual; entendindose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortizacin. Las dotaciones anuales en concepto de amortizacin de los activos materiales se realizan con contrapartida en el captulo Amortizacin de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada y, bsicamente, equivalen a los porcentajes de amortizacin siguientes (determinados en funcin de los aos de la vida til estimada, como promedio, de los diferentes elementos):
Porcentaje anual Edificios de uso propio Mobiliario e instalaciones Equipos informticos 2% 10% a 25% 25%

Con ocasin de cada cierre contable, las entidades consolidadas analizan si existen indicios, tanto internos como externos, de que el valor neto de los elementos de su activo material excede de su correspondiente importe recuperable; en cuyo caso, reducen el valor en libros del activo de que se trate hasta su importe recuperable y ajustan los cargos futuros en concepto de amortizacin en proporcin a su valor en libros ajustado y a su nueva vida til remanente, en el caso de ser necesaria una reestimacin de la misma. Esta reduccin del valor en libros de los activos materiales de uso propio se realiza, en caso de ser necesaria, con cargo al epgrafe Perdidas por deterioro del resto de activos (neto) Otros activos de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. 74


De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo material deteriorado, las entidades consolidadas registran la reversin de la prdida por deterioro contabilizada en periodos anteriores, mediante el correspondiente abono al epgrafe Perdidas por deterioro del resto de activos (neto) Otros activos de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada y ajustan en consecuencia los cargos futuros en concepto de su amortizacin. En ningn caso, la reversin de la prdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aqul que tendra si no se hubieran reconocido prdidas por deterioro en ejercicios anteriores. Asimismo, al menos con una periodicidad anual, se revisa la vida til estimada de los elementos del inmovilizado material de uso propio, de cara a detectar cambios significativos en las mismas que, de producirse, se ajustarn mediante la correspondiente correccin del cargo a la cuenta de prdidas y ganancias consolidada de ejercicios futuros en concepto de su amortizacin en virtud de las nuevas vidas tiles. Los gastos de conservacin y mantenimiento de los activos materiales de uso propio se cargan a los resultados consolidados del ejercicio en que se incurren. Los activos financieros que necesitan de un periodo superior a un ao para estar en condiciones de uso, incluyen como parte de su coste de adquisicin o coste de produccin los gastos financieros que se hayan devengado antes de la puesta en condiciones de funcionamiento y que hayan sido girados por el proveedor o correspondan a prstamos u otro tipo de financiacin ajena directamente atribuible a su adquisicin, fabricacin o construccin. La capitalizacin de los costes financieros se suspende, en su caso, durante los perodos en los que se interrumpe el desarrollo de los activos y finaliza una vez que se han completado sustancialmente todas las actividades necesarias para preparar el activo para el uso a que se destine. Los activos adjudicados en pago de deudas que, atendiendo a su naturaleza y fin al que se destinan, sean clasificados como inmovilizado material de uso propio, se contabilizan de acuerdo a los criterios indicados para este tipo de activos en la Nota 2.15.2 siguiente. (2.15.2) Inversiones inmobiliarias El epgrafe Inversiones inmobiliarias del balance consolidado recoge los valores netos de los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen bien para explotarlos en rgimen de alquiler, bien para obtener una posible plusvala en su venta como consecuencia de los posibles incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de adquisicin de las inversiones inmobiliarias, para su amortizacin, para la estimacin de sus respectivas vidas tiles y para el registro de sus posibles prdidas por deterioro coinciden con los descritos en relacin con los activos materiales de uso propio (vase Nota 2.15.1). Los activos adjudicados por parte del Grupo, entendidos como aquellos activos que el Grupo recibe de sus prestatarios u otros deudores para la satisfaccin, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frente a aquellos, con independencia del modo de adquirir su propiedad, y que, de acuerdo a su naturaleza y al fin al que se destinan, sean clasificados como inversiones inmobiliarias, se contabilizan inicialmente por su coste estimado como el menor importe entre el valor contable de los activos financieros aplicados, esto es, su coste amortizado, neto de las correspondientes prdidas por deterioro contabilizadas, y en todo caso, un mnimo del 10 %, y el valor de tasacin de mercado del activo recibido en su estado actual menos los costes estimados de venta, que en ningn caso se estiman inferiores al 10 % del valor de tasacin en su estado actual. La antigedad en balance de los activos recibidos en pago de deudas es considerada por el Grupo como un inequvoco indicio de deterioro. Al menos que las ofertas recibidas indiquen una cantidad superior, el deterioro contabilizado sobre estos activos no es menor que el resultante de elevar el porcentaje del 10% indicado anteriormente a un 20% si el plazo de adquisicin del activo excede de 12 meses y del 30% si dicho plazo de adquisicin excede de 24 meses, salvo, para este ltimo caso, que una tasacin relativa al momento a que se refieren los estados financieros ponga de manifiesto un valor superior, en cuyo caso, el importe del deterioro se estima, como mnimo, en un importe igual al estimado para los activos que permanezcan en balance ms de 12 meses. Todos los gastos procesales se reconocen inmediatamente en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del perodo de adjudicacin. Los gastos registrales e impuestos liquidados podrn adicionarse al valor inicialmente reconocido siempre que con ello no se supere el valor de tasacin menos los costes estimados de venta a que se refiere prrafo anterior.

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Todos los costes en que se incurre entre la fecha de adjudicacin y la de venta debidos a mantenimiento y proteccin del activo, tales como seguros, servicios de seguridad, etc., se reconocern en la cuenta de resultados del perodo en que se devenguen. En la Nota 3.5.3 se incluye informacin adicional sobre aquellos activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas por parte del Grupo que se encuentran clasificados en este epgrafe del balance consolidado adjunto atendiendo a la finalidad ltima descrita anteriormente. (2.15.3) Inmovilizado material cedido en arrendamiento operativo El epgrafe Inmovilizado material - Cedidos en arrendamiento operativo del balance consolidado recoge los valores netos de aquellos activos materiales distintos de los terrenos y de los inmuebles que se tienen cedidos por el Grupo en arrendamiento operativo. Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de adquisicin de los activos cedidos en arrendamiento operativo, para su amortizacin, para la estimacin de sus respectivas vidas tiles y para el registro de sus posibles prdidas por deterioro coinciden con los descritos en relacin con los activos materiales de uso propio (vase Nota 2.15.1). Los activos adjudicados en pago de deudas que, atendiendo a su naturaleza y fin al que se destinan, sean clasificados como inmovilizado material cedido en arrendamiento operativo, se contabilizan, con carcter general, de acuerdo a los criterios indicados para este tipo de activos en la Nota 2.15.2 anterior teniendo en cuenta a efectos de su deterioro el efecto derivado de las rentas que se espera recibir por su arrendamiento. (2.16) Activos intangibles Se consideran activos intangibles aquellos activos no monetarios identificables, aunque sin apariencia fsica, que surgen como consecuencia de un negocio jurdico o han sido desarrollados internamente por las entidades consolidadas. Solo se reconocen contablemente aquellos activos intangibles cuyo coste puede estimarse de manera razonablemente objetiva y de los que las entidades consolidadas estiman probable obtener en el futuro beneficios econmicos. Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste de adquisicin o produccin y, posteriormente, se valoran a su coste menos, segn proceda, su correspondiente amortizacin acumulada y las prdidas por deterioro que hayan podido experimentar. (2.16.1) Fondo de comercio Las diferencias entre el coste de las participaciones en el capital de las entidades consolidadas y valoradas por el mtodo de la participacin y de otras formas de combinaciones de negocios, distintas de las combinaciones realizadas sin transferencia de contraprestacin, realizadas respecto a los correspondientes valores razonables netos de los activos y pasivos adquiridos, ajustado por el porcentaje de participacin adquirido de estos activos y pasivos netos en el caso de compra de participaciones, en la fecha de producirse su adquisicin, se contabilizan de la siguiente forma: Si existe exceso del precio de adquisicin sobre el valor razonable antes indicado, como un fondo de comercio en el epgrafe Activo intangible Fondo de comercio del activo del balance consolidado. En el caso de la adquisicin de participaciones en empresas asociadas o multigrupo valoradas por el mtodo de la participacin, el fondo de comercio que se pueda poner de manifiesto en su adquisicin, se registra formando parte del valor de la participacin y no de manera individualizada en el epgrafe Activo intangible Fondo de comercio. Las diferencias negativas entre el coste de adquisicin menos el valor razonable antes indicado se registran, en su caso, una vez revisado el proceso de valoracin realizado, como un ingreso en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada en el captulo Diferencia negativa en combinaciones de negocios.

Los fondos de comercio positivos (exceso entre el precio de adquisicin de una entidad participada o negocio y el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes adquiridos de dicha entidad o negocio) - que slo se registran en el balance consolidado cuando han sido adquiridos a ttulo oneroso - representan, por tanto, pagos anticipados realizados por la entidad adquirente de los beneficios econmicos futuros derivados de los activos de la entidad o del negocio adquirido que no sean individual y separadamente identificables y reconocibles. Los fondos de comercio positivos adquiridos por el Grupo se mantienen valorados a su coste de adquisicin. Con ocasin de cada cierre contable se procede a estimar si se ha producido en ellos algn deterioro que reduzca su valor recuperable a un importe inferior al coste neto registrado y, en caso afirmativo, se procede a su oportuno saneamiento, utilizndose como contrapartida el epgrafe Prdidas 76


por deterioro del resto de activos (neto) Fondo de comercio y otro activo intangible de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. Las prdidas por deterioro registradas sobre los fondos de comercio registrados en el epgrafe Activo intangible Fondo de comercio de acuerdo con lo indicado en el prrafo anterior no son objeto de reversin posterior. Para la estimacin de los importes recuperables y su posterior comparacin con los valores en libros de los mencionados activos, el Grupo utiliza, con carcter general, modelos basados en las siguientes hiptesis: Como importe recuperable se utiliza el valor en uso de la participacin evaluada, obtenido a partir del valor actual de los flujos de efectivo que se espera sean generados por la unidad generadora de efectivo, as como los procedentes de su actividad ordinaria (ajustados de resultados extraordinarios) u otros resultantes de su eventual enajenacin. Las proyecciones de flujos estimadas suelen tener un horizonte temporal mximo de cinco aos, donde se introducen tasas de crecimiento cclicas atendiendo a distintos factores como la coyuntura econmica del momento en que se realice la evaluacin, crecimiento del sector, tasas histricas, etc. Al 31 de diciembre de 2011 no se han realizado estimaciones con flujos superiores al mencionado periodo. El descuento de los flujos de efectivo se realiza utilizando tasas de descuento especficas para cada activo, considerando como base una tasa de inters libre de riesgo a la que se aade una prima de riesgo correspondiente a cada participacin en funcin de distintos factores que ponderan su solvencia (ratings, scoring internos, ).

(2.16.2) Otro activo intangible Los activos intangibles, distintos del fondo de comercio, se registran en el balance consolidado por su coste de adquisicin o produccin, neto de su amortizacin acumulada y de las posibles prdidas por deterioro que hubiesen podido sufrir. Los activos inmateriales pueden ser de vida til indefinida - cuando, sobre la base de los anlisis realizados de todos los factores relevantes, se concluye que no existe un lmite previsible del perodo durante el cual se espera que generarn flujos de efectivo netos a favor de las entidades consolidadas o de vida til definida , en los restantes casos. Los activos intangibles de vida til indefinida, en caso de existir, no se amortizan, si bien, con ocasin de cada cierre contable, las entidades consolidadas revisan sus respectivas vidas tiles remanentes con objeto de asegurarse de que stas siguen siendo indefinidas o, en caso contrario, de proceder en consecuencia. Los activos intangibles con vida definida se amortizan en funcin de la misma, aplicndose criterios similares a los adoptados para la amortizacin de los activos materiales. La amortizacin anual de los elementos del inmovilizado inmaterial de vida til definida se registra en el captulo Amortizacin de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada.En el grupo no existen activos intangibles significativos con vida til indefinida. La vida til de este tipo de activos es, como media, de 3 aos y han sido desarrollados por sociedades que no forman parte del Grupo. Las entidades consolidadas reconocen contablemente cualquier prdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro, utilizndose como contrapartida el epgrafe Prdidas por deterioro del resto de activos (neto) Fondo de comercio y otro activo intangible de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. Los criterios para el reconocimiento de las prdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las prdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicados para los activos materiales de uso propio (vase Nota 2.15.1).

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(2.17) Existencias Este epgrafe del balance consolidado recoge los activos no financieros que las entidades consolidadas: Mantienen para su venta en el curso ordinario de su negocio, Tienen en proceso de produccin, construccin o desarrollo con dicha finalidad, o Prevn consumirlos en el proceso de produccin o en la prestacin de servicios.

Consecuentemente, se consideran existencias los terrenos y dems propiedades distintas de las propiedades inmobiliarias que se mantienen para su venta o para su integracin en una promocin inmobiliaria. Las existencias se valoran por el importe menor entre su coste - que incorpora todos los desembolsos originados por su adquisicin y transformacin y los costes directos e indirectos en los que se hubiera incurrido para darles su condicin y ubicacin actuales, as como los costes financieros que les sean directamente atribuibles, siempre que necesiten un periodo de tiempo superior a un ao para ser vendidas, teniendo en cuenta los criterios anteriormente sealados para la capitalizacin de costes financieros del inmovilizado material de uso propio - y su valor neto de realizacin. Por valor neto de realizacin de las existencias se entiende el precio estimado de su enajenacin en el curso ordinario del negocio, menos los costes estimados para terminar su produccin y los necesarios para llevar a cabo su venta. El coste de las existencias que no sean intercambiables de forma ordinaria y el de los bienes y servicios producidos y segregados para proyectos especficos, se determina de manera individualizada. Tanto las disminuciones como, en su caso, las posteriores recuperaciones del valor neto de realizacin de las existencias por debajo de su valor neto contable se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del ejercicio en el que tienen lugar, en el epgrafe Prdidas por deterioro del resto de activos (neto) otros activos. El valor en libros de las existencias vendidas se da de baja del balance consolidado y se registra como un gasto - en el epgrafe Otras cargas de explotacin Variacin de existencias de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. En este sentido, el coste de adquisicin de las existencias que tienen su origen en la adjudicacin o en la adquisicin por otro medios de activos en pago de deudas, se estima por un importe igual al menor de los valores siguientes: Valor de la deuda bruta menos la provisin que tuviera asociada, con un mnimo del 10%. Valor de tasacin menos un 10%.

Con posterioridad al registro inicial, los porcentajes anteriormente descritos pasarn a ser del 20%, a partir de los 12 meses siguientes al alta del activo, y del 30% a partir de los 24 meses. No obstante lo anterior, en caso de contar con una tasacin actualizada el porcentaje anterior podr reducirse hasta un mnimo del 20%. En la Nota 3.5.3 se incluye informacin adicional sobre aquellos activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas por parte del Grupo que se encuentran clasificados en este epgrafe del balance consolidado adjunto atendiendo a la finalidad ltima descrita anteriormente. (2.18) Operaciones de seguros De acuerdo con las prcticas contables generalizadas en el sector asegurador, las entidades de seguros consolidadas abonan a resultados los importes de las primas en el momento de la emisin de la correspondiente pliza de seguros y cargan a la cuenta de prdidas y ganancias consolidada el coste de los siniestros en el momento de su pago. Estas prcticas contables, obligan a las entidades aseguradoras a periodificar al cierre de cada ejercicio tanto los importes abonados a sus cuentas de prdidas y ganancias consolidada y no devengados a esa fecha como los costes incurridos no cargados a la mencionada cuenta de prdidas y ganancias consolidada. Las periodificaciones ms significativas realizadas por las entidades consolidadas en lo que se refiere a los seguros directos contratados por ellas se recogen en las siguientes provisiones tcnicas: Primas no consumidas, que refleja la prima de tarifa emitida en un ejercicio imputable a ejercicios futuros, deducido el recargo de seguridad.

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Riesgos en curso, que complementa la provisin para primas no consumidas en el importe en que sta no sea suficiente para reflejar la valoracin de los riesgos y gastos a cubrir que correspondan al perodo de cobertura no transcurrido a la fecha de cierre. Prestaciones, que refleja las valoraciones estimadas de las obligaciones pendientes derivadas de los siniestros ocurridos con anterioridad al cierre del ejercicio - tanto si se trata de siniestros pendientes de liquidacin o pago como de siniestros pendientes de declaracin -, una vez deducidos los pagos a cuenta realizados y teniendo en consideracin los gastos internos y externos de liquidacin de los siniestros y, en su caso, las provisiones adicionales que sean necesarias para cubrir desviaciones en las valoraciones de los siniestros de larga tramitacin. Seguros de vida: en los seguros sobre la vida cuyo perodo de cobertura es igual o inferior al ao, la provisin de primas no consumidas refleja la prima de tarifa emitida en el ejercicio imputable a ejercicios futuros. En los casos en los que esta provisin sea insuficiente, se calcula, complementariamente, una provisin para riesgos en curso que cubra la valoracin de los riesgos y gastos previstos en el perodo no transcurrido a la fecha de cierre del ejercicio. En los seguros sobre la vida cuyo perodo de cobertura es superior al ao, la provisin matemtica se calcula como diferencia entre el valor actual actuarial de las obligaciones futuras de las entidades consolidadas que operan en este ramo y las del tomador o asegurado; tomando como base de clculo la prima de inventario devengada en el ejercicio (constituida por la prima pura ms el recargo para gastos de administracin segn bases tcnicas). Seguros de vida cuando el riesgo de la inversin lo asumen los tomadores del seguro: se determinan en funcin de los activos especficamente afectos para determinar el valor de los derechos. Participacin en beneficios y para extornos: recoge el importe de los beneficios devengados por los tomadores, asegurados o beneficiarios del seguro y el de las primas que procede restituir a los tomadores o asegurados, en virtud del comportamiento experimentado por el riesgo asegurado, en tanto no se hayan asignado.

Las provisiones tcnicas correspondientes individualmente a cada uno de aquellos al reaseguro aceptado se determinan de acuerdo con criterios similares a los aplicados en el seguro directo; generalmente, en funcin de la informacin facilitada por las compaas cedentes. Las provisiones tcnicas del seguro directo y del reaseguro aceptado se presentan en el balance consolidado en el captulo Pasivos por Contratos de Seguros (vase Nota 21). Las provisiones tcnicas correspondientes a las cesiones de reaseguradores - que se calculan en funcin de los contratos de reaseguro suscritos y por aplicacin de los mismos criterios que se utilizan para el seguro directo - se presentan en el balance consolidado en el captulo Activos por Reaseguros. El componente de depsito de los seguros de vida vinculados a fondos de inversin se incluye como Otros pasivos financieros en la cartera de Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias cuando los activos financieros a los que se encuentren ligados tambin se valoran a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias. Las fianzas o contratos de garanta en los que el Grupo se obliga a compensar a un beneficiario en caso de incumplimiento de una obligacin especfica distinta de una obligacin de pago por parte de un deudor concreto del beneficiario, tales como las fianzas dadas para asegurar la participacin en subastas o concursos, avales tcnicos, promesas de aval formalizadas irrevocables y las cartas de garanta en cuanto puedan ser exigibles por derecho, son considerados, a efectos de la elaboracin de estas cuentas anuales consolidadas, contratos de seguros. Cuando el Grupo presta las garantas o avales que se han indicado en el prrafo anterior registra en el captulo pasivos por contratos de seguros del balance consolidado su valor razonable ms sus costes de transaccin, que salvo evidencia en contrario, es igual al valor de las primas recibidas ms, en su caso, el valor actual de los flujos a recibir por el aval o garanta prestado, reconociendo simultneamente un activo por el valor actual de los flujos de efectivo a recibir. Posteriormente, el valor actual de las comisiones o primas a recibir se actualiza, registrando las diferencias en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada en el captulo Intereses y rendimientos asimilados; el valor de los importes registrado inicialmente en el pasivo se imputa linealmente a la cuenta de prdidas y ganancias consolidada linealmente (o en su caso, aplicando otro criterio que deber indicarse). En caso de que, de acuerdo con lo dispuesto en la NIC 37, el aval debiese dar lugar al registro de una provisin que superase al importe del pasivo registrado, dicha provisin se registra aplicando criterios similares a los que se han explicado para el registro del deterioro de activos financieros y el importe clasificado se reclasifica como parte integrante de dicha provisin. 79


(2.19) Provisiones y pasivos contingentes Al tiempo de formular las cuentas anuales consolidadas, los Administradores del Grupo diferencian entre: Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones presentes a la fecha del balance surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para el Grupo, que se consideran probables en cuanto a su ocurrencia; concretos en cuanto a su naturaleza pero indeterminados en cuanto a su importe y/ o momento de cancelacin, y Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materializacin est condicionada a que ocurra, o no, uno o ms eventos futuros independientes de la voluntad de las entidades consolidadas.

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo recogen todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligacin es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes, distintos de los registrados inicialmente en la operacin por la que nace el Grupo Bankia a la que se hace referencia en la Nota 1.2 anterior, no se reconocen en las cuentas anuales consolidadas, sino que se informa sobre los mismos, conforme a los requerimientos de la NIC 37. Las provisiones - que se cuantifican teniendo en consideracin la mejor informacin disponible sobre las consecuencias del suceso en el que traen su causa y son re-estimadas con ocasin de cada cierre contable - se utilizan para afrontar las obligaciones especficas para las cuales fueron originalmente reconocidas; procedindose a su reversin, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen. La dotacin y la liberacin de las provisiones que se consideran necesarias de acuerdo con los criterios anteriores se registran con cargo o abono, respectivamente, al captulo Dotaciones a provisiones (neto) de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. (2.19.1) Procedimientos judiciales y/ o reclamaciones en curso Al cierre del ejercicio 2011, se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones entablados contra el Grupo con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los asesores legales del Grupo como sus Administradores entienden que, considerando los importes provisionados por el Grupo a estos efectos, la conclusin de estos procedimientos y reclamaciones no producir un efecto significativo en las cuentas anuales de los ejercicios en los que finalicen. A continuacin se presenta un detalle de las principales reclamaciones presentadas contra el Banco, de su situacin actual y del posible desenlace de las mismas estimado por sus Administradores: Aviva. Bancaja y Aviva suscribieron una alianza de bancaseguros a travs de diversos contratos firmados en mayo de 2000, para el desarrollo, comercializacin y distribucin bancaria de seguros personales y planes de pensiones a travs de la red Bancaja, cuya instrumentacin se materializ a travs de la adquisicin por Aviva del 50% del capital de Aseval. Con fecha 15 de diciembre de 2011 Aviva ha presentado demanda arbitral contra Bankia y Bancaja alegando que la segregacin del negocio bancario y parabancario de Bancaja a Banco Financiero y de Ahorros constituye un incumplimiento de esos contratos y que, de conformidad con lo previsto en ellos, Bancaja est obligado a comprar a Aviva su participacin en Aseval. En este sentido, el Grupo viene reiterando, entre otras cuestiones, que, a su juicio, no se ha producido un incumplimiento del Acuerdo de Accionistas como consecuencia de la transmisin de Aseval y que la nueva situacin no impide cumplir los compromisos establecidos con Aviva Europe, S.A. Gescartera. Con fecha 13 de octubre de 2009, el Tribunal Supremo dict sentencia estimando parcialmente el Recurso de Casacin interpuesto por Bankia Bolsa (antes Caja Madrid Bolsa), limitando su responsabilidad civil subsidiaria, exclusivamente a lo ilegtimamente distrado por los responsables de Gescartera de (i) los recursos gestionados por Caja Madrid Bolsa y (ii) sujeto al mbito temporal de vigencia del contrato de subcustodia formalizado con Gescartera, y no a la totalidad de las inversiones no recuperadas por los clientes de Gescartera (vase Nota 1.11) Ribertierra, S.L. Esta sociedad inst demanda frente a Caja Madrid y Altae Banco S.A. en reclamacin de 25,2 millones de euros por deficiente asesoramiento en financiacin bancaria con garanta de bonos Landsbanki. En este sentido, hay una sentencia favorable en primera instancia que desestima ntegramente la demanda, habiendo apelado la demandante la mencionada sentencia. Clusula de redondeo. El 10 de octubre de 2002 la Audiencia Provincial de Madrid dict sentencia que confirm en su integridad la dictada por el Juzgado n 50. Contra dicha resolucin, Caja Madrid 80


formaliz el correspondiente recurso de casacin, en cuya tramitacin el Tribunal Supremo acord plantear una cuestin prejudicial ante el Tribunal Superior de Justicia de las Comunidades Europeas (Luxemburgo) en relacin con la transposicin de la directiva de consumo 93/13/CEE al ordenamiento interno. En este trmite se dict sentencia con fecha 3 de junio de 2010 reconociendo la facultad del legislador nacional de extender el control de abusividad a elementos esenciales del contrato. En consecuencia y a la vista de dicha resolucin, con fecha 23 de junio de 2010 Caja Madrid ha presentado escrito desistiendo del recurso de casacin, desistimiento que ha sido provedo favorablemente por el Tribunal, declarando la terminacin del procedimiento. Igualmente, con fecha 15 de mayo de 2007, el Juzgado de Primera Instancia n 36 de Barcelona dict sentencia declarando la nulidad de la clusula de redondeo al alza utilizada por Caixa dEstalvis Laietana, con devolucin de cantidades; con fecha 22 de septiembre de 2008, la Seccin 15 de la Audiencia Provincial de Barcelona dict sentencia estimando parcialmente el recurso de apelacin interpuesto por la entidad, confirmando los dos pronunciamientos citados anteriormente. El recurso de casacin interpuesto por Caixa Laietana no fue admitido por cuestiones formales, por lo que la resolucin de la Audiencia Provincial es firme. Se vienen atendiendo, de forma individual, las puntuales reclamaciones de clientes, teniendo en cuenta que en el ao 2002 se suprimi el pacto de redondeo al alza en nuevas operaciones. Se ha fijado el juicio para el 4 de marzo de 2013. (2.20) Activos no corrientes en venta El captulo Activos no corrientes en venta del balance consolidado recoge el valor en libros de las partidas individuales o integradas en un conjunto (grupo de disposicin) o que forman parte de una unidad de negocio que se pretende enajenar (operaciones en interrupcin) - cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en las condiciones en las que tales activos se encuentran actualmente, en el plazo de un ao a contar desde la fecha a la que se refieren las cuentas consolidadas. Tambin tienen la consideracin, en su caso, de activos no corrientes en venta aquellas participaciones en empresas asociadas o negocios conjuntos que cumplan los requisitos mencionados en el prrafo anterior. Por lo tanto, la recuperacin del valor en libros de estas partidas - que pueden ser de naturaleza financiera y no financiera - previsiblemente tendr lugar a travs del precio que se obtenga en su enajenacin, en lugar de mediante su uso continuado. Concretamente, los activos inmobiliarios u otros no corrientes recibidos por el Grupo para la satisfaccin, total o parcial, de las obligaciones de pago frente a l de sus deudores se consideran activos no corrientes en venta, salvo que el Grupo haya decidido hacer un uso continuado de esos activos o los destine a la obtencin de rentas y/o plusvalas futuras. Los activos no corrientes en venta que tienen su origen en la adjudicacin o en la adquisicin por otro medios de activos en pago de deudas, se registran inicialmente por un importe igual al menor de los valores siguientes: Valor de la deuda bruta menos la provisin que tuviera asociada, con un mnimo del 10%. Valor de tasacin menos un 10%.

Con posterioridad al registro inicial, los porcentajes anteriormente descritos pasarn a ser del 20%, a partir de los 12 meses siguientes al alta del activo, y del 30% a partir de los 24 meses. No obstante lo anterior, en caso de contar con una tasacin actualizada el porcentaje anterior podr reducirse hasta un mnimo del 20%. Todos los gastos procesales asociados a la reclamacin y adjudicacin de estos activos se reconocen inmediatamente en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del perodo de adjudicacin. Los gastos registrales e impuestos liquidados podrn adicionarse al valor inicialmente reconocido siempre que con ello no se supere el valor de tasacin menos los costes estimados de venta a que se han indicado en el prrafo anterior. En la Nota 3.5.3 se incluye informacin adicional sobre aquellos activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas por parte del Grupo que se encuentran clasificados en este epgrafe del balance consolidado adjunto atendiendo a la finalidad ltima descrita anteriormente. Con carcter general, los activos clasificados como activos no corrientes en venta se valoran por el menor importe entre su valor en libros en el momento en el que son considerados como tales y su valor razonable, neto de los costes de venta estimados de los mismos. Mientras que permanecen clasificados en esta categora, los activos materiales e intangibles amortizables por su naturaleza no se amortizan.

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Simtricamente, el captulo Pasivos asociados con activos no corrientes en venta recoge los saldos acreedores asociados a los grupos de disposicin o a las operaciones en interrupcin del Grupo. En el caso de que el valor en libros exceda al valor razonable de los activos, netos de sus costes de venta, el Grupo ajusta el valor en libros de los activos por el importe de dicho exceso, con contrapartida en el epgrafe Ganancias (Prdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. En el caso de producirse posteriores incrementos del valor razonable de los activos, el Grupo revierte las prdidas anteriormente contabilizadas, incrementando el valor en libros de los activos con el lmite del importe anterior a su posible deterioro, con contrapartida en el epgrafe antes indicado de Ganancias (Prdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. Los resultados procedentes de la venta de activos no corrientes en venta se presentan en el captulo Ganancias (prdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. No obstante lo anterior, los activos financieros, los activos procedentes de retribuciones a empleados, los activos por impuestos diferidos y los activos por contratos de seguros que formen parte de un grupo de disposicin o de una operacin en interrupcin, no se valorarn de acuerdo con lo dispuesto en los prrafos anteriores, sino de acuerdo con los principios y normas aplicables a stos conceptos, que se han explicado en los apartados anteriores de la Nota 2. (2.21) Estado de flujos de efectivo consolidado En el estado de flujos de efectivo consolidado, se utilizan las siguientes expresiones, en los siguientes sentidos: Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por stos equivalentes las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor (en su caso: y, exclusivamente, al formar parte integral de la gestin del efectivo, los descubiertos bancarios reintegrables a la vista, que minoran el importe del efectivo y sus equivalentes). Actividades de explotacin: actividades tpicas de las entidades de crdito, as como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversin o de financiacin. Tambin se consideran actividades de explotacin los intereses pagados por cualquier financiacin recibida aunque sean consideradas como actividades de financiacin. Las actividades realizadas con las distintas categoras de instrumentos financieros que se han sealado en la Nota 2.2 anterior son consideradas, a efectos de la elaboracin de este estado, actividades de explotacin, con las excepciones de la cartera de inversin a vencimiento, los pasivos financieros subordinados y las inversiones en instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta que sean inversiones estratgicas. A estos efectos, se considera como estratgica aquella inversin que se haya realizado con la intencin de establecer o de mantener una relacin operativa a largo plazo con la participada, por darse, entre otras, alguna de las situaciones que podran determinar la existencia de influencia significativa, sin que exista realmente dicha influencia significativa. Actividades de inversin: las de adquisicin, enajenacin o disposicin por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes, tales como activos materiales, activos intangibles, participaciones, activos no corrientes en venta y sus pasivos asociados, instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta que sean inversiones estratgicas e instrumentos de deuda incluidos en la cartera de inversin a vencimiento. Actividades de financiacin: actividades que producen cambios en el tamao y composicin del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotacin, tales como los pasivos subordinados.

Como consecuencia del proceso de segregacin acaecido durante el ejercicio 2011 y que ha tenido efectos contables desde el 1 de enero (vase Nota 1.2), los flujos de efectivo que se recogen en el mencionado estado asociados a las actividades de explotacin, inversin y financiacin del Grupo han sido determinados tomando como base los activos y pasivos de su balance al 1 de enero de 2011, una vez realizado el mencionado proceso de segregacin. A efectos de la elaboracin del estado de flujos de efectivo consolidado, se han considerado como efectivo y equivalentes de efectivo aquellas inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo a cambios en su valor. De esta manera, a efectos de la elaboracin del estado de flujos de efectivo, se 82


consideran como efectivo y equivalentes de efectivo el saldo del captulo Caja y depsitos en bancos centrales del activo del balance consolidado. (2.22) Transacciones con pagos basados en instrumentos de capital Remuneraciones en acciones a la Alta Direccin y a los miembros del Consejo de Administracin Cuando la entidad entrega inmediatamente las acciones al empleado que tiene derecho a ello sin exigirse un perodo de tiempo determinado para que el empleado sea titular incondicional de dichas acciones, se procede a registrar un gasto por la totalidad de los servicios recibidos en el epgrafe Gastos de personal de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada, con contrapartida el correspondiente incremento del patrimonio consolidado. Cuando los instrumentos se entregan a los empleados una vez terminado un perodo especfico de servicios, se procede a registrar un gasto en el captulo Gastos de personal de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada y el correspondiente incremento del patrimonio de la sociedad pagadora. En la fecha de concesin al empleado del derecho a recibir la retribucin en forma de acciones (se entiende por fecha de concesin la fecha en la que los empleados y la entidad acuerdan la frmula de retribucin en acciones, as como los plazos y condiciones de la misma), el importe de la remuneracin a pagar o lo que es lo mismo, el importe del incremento del patrimonio de la entidad pagadora, se valora por el valor razonable de las acciones comprometidas. En el caso de que este valor razonable no se pueda estimar con fiabilidad, las acciones se valoran por su valor intrnseco. Las variaciones del valor razonable de las acciones entre la fecha de concesin y de entrega de las mismas no se contabiliza. En el caso de que las acciones se hayan valorado por su valor intrnseco, si se registra la variacin en dicho valor entre la concesin y la entrega del valor de las acciones, con contrapartida en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. El 27 de julio de 2011 el Consejo de Administracin del Banco aprob la poltica de retribucin de directivos alineada con las mejores prcticas de gobierno corporativo, y adaptada a la normativa europea sobre polticas de remuneracin de entidades de crdito y a lo establecido en el Real Decreto 771/2011, de 3 de junio, que afecta especialmente a la retribucin variable. El nuevo sistema establece un esquema especfico de liquidacin de retribucin variable para aquellos directivos que ejercen funciones de control o cuya actividad afecta de manera significativa al perfil de riesgo del Banco: Al menos el 50% de la retribucin variable se deber entregar en acciones de Bankia. Al menos el 40% de la retribucin variable, tanto en acciones como en metlico se deber diferir durante un periodo de tres aos.

Por tanto, un 50% de la retribucin variable anual se liquidar en acciones (el 30% del total se entregar tras la evaluacin de los objetivos del ao y el 20% restante de forma diferida, por tercios, durante un periodo de tres aos). El precio de la accin se corresponder con el valor equivalente a la media de la cotizacin de la accin en los tres meses anteriores a su fecha de devengo. Todas las acciones entregadas al colectivo de directivos sujetos al esquema anterior como parte de su retribucin variable anual sern indisponibles durante el ao inmediato siguiente a la fecha de su entrega.

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(2.23) Negocios con acciones propias (2.23.1) Autorizacin a la adquisicin de acciones propias El Accionista nico de Bankia, S.A., acord en el mes de junio de 2011 (antes de la salida a bolsa de esta entidad a la que se ha hecho mencin en la Nota 1.2 anterior y, por tanto, antes de que se perdiese la condicin de unipersonalidad de Bankia) autorizar al Consejo de Administracin de esa ltima para que pueda proceder a la adquisicin derivativa de acciones propias en los trminos que se indican a continuacin: La adquisicin podr realizarse a ttulo de compraventa, permuta o dacin en pago, en una o varias veces, siempre que las acciones adquiridas, sumadas a las que ya posea Bankia, no excedan del 10% del capital social. El precio o contravalor oscilar entre un mnimo equivalente a su valor nominal y un mximo equivalente al precio de cierre de las acciones de Bankia en el Mercado Continuo en el momento de la adquisicin. El plazo de vigencia de la autorizacin ser de 5 aos.

Las acciones que se adquieran como consecuencia de la presente autorizacin podrn destinarse tanto a su enajenacin o amortizacin como a la aplicacin de los sistemas retributivos contemplados en el prrafo tercero del apartado a) del artculo 146.1 de la Ley de Sociedades de Capital. (2.23.2) Criterios contables aplicados Los negocios realizados con los instrumentos de capital propios se registran directamente contra el patrimonio neto, al igual que todos los gastos y posibles ingresos que de aqullos pudiera derivarse. En el epgrafe Fondos propios Menos valores propios integrante del patrimonio neto consolidado se presenta el valor de las acciones propias de Bankia, S.A. mantenidas por el Grupo al 1 de enero y al 31 de diciembre de 2011. En la Nota 26.2 se presenta la informacin requerida por la normativa aplicable relativa a estas operaciones con acciones propias. (2.24) Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado Tal y como se ha indicado anteriormente, de acuerdo con las opciones establecidas en la NIC 1, el Grupo ha optado por presentar de manera separada, por una parte, un estado que muestra los componentes del resultado consolidado (Cuenta de prdidas y ganancias consolidada) y un segundo estado que, partiendo del resultado consolidado del ejercicio, muestra los componentes del otro resultado global del ejercicio que aparece denominado en estas cuentas anuales consolidadas como Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado, aplicando la denominacin de la Circular 4/2004 de Banco de Espaa. En el estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado se presentan los ingresos y gastos generados por el Grupo como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del ejercicio y los otros ingresos y gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto consolidado. Por tanto, en este estado se presenta: El resultado consolidado del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011. El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos transitoriamente como ajustes por valoracin en el patrimonio neto consolidado. El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos definitivamente en el patrimonio neto consolidado. El impuesto sobre beneficios devengado por los conceptos indicados en los dos puntos anteriores, salvo para los ajustes por valoracin con origen en participaciones en empresas asociadas o multigrupo valoradas por el mtodo de la participacin, que se presentan en trminos netos. El total de los ingresos y gastos consolidados reconocidos, calculados como la suma de las letras anteriores, mostrando de manera separada el importe atribuido a la entidad dominante y el correspondiente a intereses minoritarios. El importe de los ingresos y gastos que corresponden a entidades valoradas por el mtodo de la participacin registrados directamente contra el patrimonio neto se presentan en este estado, 84


cualquiera que sea su naturaleza, en la rbrica Entidades valoradas por el mtodo de la participacin. Las variaciones habidas en los ingresos y gastos reconocidos consolidados en el patrimonio neto consolidado como ajustes por valoracin se desglosan, con las precisiones anteriormente indicadas, en: Ganancias (prdidas) por valoracin: recoge el importe de los ingresos, netos de los gastos originados en el ejercicio, reconocidos directamente en el patrimonio neto consolidado. Los importes reconocidos en el ejercicio en esta partida se mantienen en esta partida, aunque en el mismo ejercicio se traspasan a la cuenta de prdidas y ganancias consolidada, al valor inicial de otros activos o pasivos o se reclasifiquen a otra partida. Importes transferidos a la cuenta de prdidas y ganancias: recoge el importe de las ganancias o prdidas por valoracin reconocidas previamente en el patrimonio neto consolidado, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconocen en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. Importe transferido al valor inicial de las partidas cubiertas: recoge el importe de las ganancias o prdidas por valoracin reconocidas previamente en el patrimonio neto consolidado, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconozcan en el valor inicial de los activos o pasivos como consecuencia de coberturas de flujos de efectivo. Otras reclasificaciones: recoge el importe de los traspasos realizados en el ejercicio entre partidas de ajustes por valoracin conforme a los criterios establecidos en la normativa vigente.

Los importes de estas partidas se presentan por su importe bruto, mostrndose, salvo como se ha indicado anteriormente para las partidas correspondientes a ajustes por valoracin de entidades valoradas por el mtodo de la participacin, su correspondiente efecto impositivo en la rbrica Impuesto sobre beneficios del estado. (2.25) Estado de cambios en el patrimonio neto En el Estado de Cambios en el Patrimonio neto (que aparece denominado en estas cuentas anuales consolidadas como Estado total de cambios en el patrimonio neto de acuerdo a la terminologa utilizada por la Circular 4/2004 de Banco de Espaa) se presentan todos los cambios habidos en el patrimonio neto, incluidos los que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una conciliacin del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto consolidado, agrupando los movimientos habidos en funcin de su naturaleza en las siguientes partidas: Ajustes por cambios en criterios contables y correccin de errores: que incluye los cambios en el patrimonio neto consolidado que surgen como consecuencia de la reexpresin retroactiva de los saldos de los estados financieros con origen en cambios en los criterios contables o en la correccin de errores que hubiesen podido haber ocurrido, en su caso. Ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas en el estado de Ingresos y Gastos reconocidos consolidado anteriormente indicadas. Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio neto, como pueden ser aumentos o disminuciones del capital social, distribucin de resultados, operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con instrumentos de capital, traspasos entre partida del patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminucin del patrimonio neto consolidado.

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(3) Gestin de riesgos La gestin del riesgo es un pilar estratgico, que tiene como objetivo principal preservar la solidez financiera y patrimonial del Grupo, maximizando la relacin rentabilidad-riesgo bajo los niveles de tolerancia al riesgo determinados por los rganos de Gobierno, a la vez que facilita las herramientas que permitan el control y seguimiento de los niveles de riesgo autorizados. Los principios bsicos que rigen la gestin del riesgo son la independencia, el compromiso de la Alta Direccin, la visin global en la gestin del riesgo, la gestin temprana de la morosidad, el anlisis exhaustivo, la delegacin de facultades, el seguimiento y el control de las posiciones, la homogeneidad y la coherencia en la metodologa y su medicin. El proceso continuo de mejora del conjunto de parmetros y herramientas asociadas a cada tipo de riesgo llevado a cabo por el Grupo constituye un elemento clave que supone una ayuda bsica para los equipos dedicados a la toma de decisiones, tanto en el mbito de riesgos como en el resto de la estructura organizativa, y el continuo control y seguimiento de los diferentes riesgos asumidos cuyas funciones se engloban dentro de la Direccin General de Presidencia. Como consecuencia de la propia actividad que desarrolla el Grupo los principales riesgos a los que se encuentra sujeto, son los siguientes: Riesgo de crdito (incluyendo riesgo de concentracin), derivado bsicamente de la actividad desarrollada por las reas de negocio de Particulares, Empresas, Tesorera y Mercados de Capitales, as como de determinadas inversiones del Grupo. Riesgo de liquidez de los instrumentos financieros, derivado de la falta de disponibilidad a precios razonables de los fondos necesarios para hacer frente puntualmente a los compromisos adquiridos por el Grupo y para el crecimiento de su actividad crediticia. Riesgo de tipo de inters estructural de balance, ligado a la probabilidad de que se generen prdidas ante una evolucin adversa de los tipos de inters de mercado. Riesgo de mercado y riesgo de cambio, que corresponden a las potenciales prdidas por la evolucin adversa de los precios de mercado de los instrumentos financieros con los que el Grupo opera, bsicamente a travs del rea de Tesorera y Mercados de Capitales. Riesgo operacional, motivado por las prdidas resultantes de faltas de adecuacin o de fallos de los procesos, del personal o de los sistemas internos o bien de acontecimientos externos.

El Consejo de Administracin es el rgano mximo de gobierno que determina y aprueba las estrategias y procedimientos generales de control interno, as como las polticas de asuncin, gestin, control y reduccin de los riesgos a los que el Grupo est expuesto. Asimismo, en atribucin de las funciones delegadas por el Consejo de Administracin, actan en la gestin del riesgo el Comit de Direccin, la Comisin Delegada de Riesgos y el Comit de Activos y Pasivos (COAP). Por otro lado, la Unidad de Auditora (Interna), cuya supervisin recae sobre el Comite de Auditora y Cumplimiento, es responsable de supervisar la eficiencia de los procesos operativos y los sistemas de control interno, as como de verificar el cumplimiento de las normativas que resulten aplicables. (3.1) Exposicin al riesgo de crdito y concentracin de riesgos (3.1.1) Objetivos, polticas y procesos de gestin del riesgo de crdito La gestin del riesgo de crdito, entendido como el riesgo de prdida asumido por el Grupo como consecuencia del desarrollo habitual de su actividad bancaria en caso de incumplimiento de las obligaciones contractuales de pago de sus clientes o contrapartes, corresponde a la Direccin de Riesgos, dentro de la Direccin General de Presidencia, segn las polticas, mtodos y procedimientos aprobados por el Consejo de Administracin del Banco. De esta forma, para la gestin del riesgo de crdito se establecen polticas especficas en funcin de los distintos segmentos de la clientela, sobre la base de: estabilidad en los criterios generales para la concesin y seguimiento de operaciones mantenimiento de los criterios especficos definidos para cada segmento y de los lmites a la concentracin de riesgos adecuacin entre el precio y el riesgo facultades delegadas sin cambios relevantes fortalecimiento de las polticas de cobertura por deterioro del riesgo de crdito Asimismo, el Grupo tiene definidos procedimientos de identificacin, anlisis y admisin, medicin, valoracin, seguimiento y recuperacin de riesgos especficos, cuya gestin recae igualmente y de 86


manera independiente sobre la Direccin de Riesgos, y que cubren desde el momento inicial de concesin de las operaciones hasta la extincin del riesgo. Las polticas de concentracin de riesgos establecen diferentes lmites tanto de tipo individual como sectorial. Los lmites individuales son un mximo del 25% sobre recursos propios computables, la calificacin interna, el tamao de la empresa, la estructura financiera de la misma y la incorporacin del lmite en la propuesta para grupo de Grandes riesgos. Los parametros sectoriales se establecen en consonancia con la dimensin del sector, limitando los sectores cclicos. (3.1.2) Exposicin al riesgo de crdito por segmento y actividad La exposicin mxima al riesgo de crdito para los activos financieros reconocidos en los balances consolidados adjuntos es su valor contable. Para las garantas financieras concedidas, la mxima exposicin al riesgo de crdito es el mximo importe que el Grupo tendra que pagar si la garanta fuera ejecutada. Al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011, la exposicin original al riesgo de crdito, sin deducir las garantas reales ni otras mejoras crediticias recibidas, conforme a la definicin establecida por la Circular 3/2008, de Banco de Espaa, y agrupada segn los principales segmentos y actividades de exposicin fijados por el Grupo, es la siguiente: 31 de diciembre de 2011

(en miles de euros) Cartera de negociacin y Activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias (*) 1.184.529 96.192 127.842 52.636 1.461.199
1.184.529 1.184.529

31/12/2011 Activos financieros disponibles para la venta 13.767.040 5.936.396 4.218.772 1.347.018 25.269.226
13.609.342 157.698 13.767.040

Inversiones crediticias

Cartera de inversin a vencimiento

Cuentas de orden y otros

SEGMENTO Y ACTIVIDAD Administracin Central Instituciones Empresas Minoristas Consumo Hipotecario PYMES Hipotecario Resto Minoristas PYMES Tarjetas Renta variable Resto Total
Administracin Central Espaola Administracin Central Griega Administracin Central Italiana Administracin Central Portuguesa Otras administraciones centrales TOTAL

6.710.609 18.214.651 61.359.246 119.695.187 5.459.577 12.494.605 85.276.338 15.279.611 1.185.056 1.810.869 207.790.562
6.601.309 31.078 78.222 6.710.609

7.599.114 1.107.039 2.187.456 10.893.609

5.122.761 972.932 1.503.421 7.599.114

1.773.452

9.061.927 43.054.130 8.585.214 631.715 388.674 1.409.999 1.586.974 4.567.852 661.999

63.136.722

Promemoria: Desglose por pases de la Administracin Central

(*) No incluye el saldo correspondiente al epgrafe Derivados de negociacin, cuya exposicin original se ha incluido en la columna Cuentas de orden y otros.

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1 de enero de 2011
(en miles de euros) Cartera de negociacin y Activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias (*) 543.353 110.646 146.964 102.990 903.953 01/01/2011 Activos financieros disponibles para la venta 4.691.294 3.247.462 3.801.888 2.261.437 14.002.081

SEGMENTO Y ACTIVIDAD Administracin Central Instituciones Empresas Minoristas Consumo Hipotecario PYMES Hipotecario Resto Minoristas PYMES Tarjetas Renta variable Resto Total

Inversiones crediticias 5.884.278 12.436.305 88.637.459 107.539.444 6.511.032 5.594.924 92.622.323 1.976.184 834.981 771.568 215.269.054

Cartera de inversin a vencimiento 6.046.946 732.583 2.307.415 9.086.944

Cuentas de orden y otros 1.481.163 22.352.663 28.238.553 3.847.115 300.176 161.212 117.415 583.138 2.685.174 3.412.136 59.331.630

(*) No incluye el saldo correspondiente al epgrafe Derivados de negociacin, cuya exposicin original se ha incluido en la columna Cuentas de orden y otros.

(3.1.3) Distribucin de la exposicin original por producto La exposicin original al riesgo de crdito, al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011, distribuida por producto, excluyendo la renta variable, se recoge en el cuadro adjunto. Los prstamos y crditos representan el 68% al 31 de diciembre de 2011 (76% al 1 de enero de 2011). El segundo grupo de productos por importancia es la Renta Fija, que alcanza el 13% al 31 de diciembre de 2011 (10% al 1 de enero de 2011). Al 31 de diciembre de 2011 la distribucin es la siguiente:
(en miles de euros) Cartera de negociacin y Activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 16.248 1.392.315 1.408.563 Activos financieros disponibles para la venta 23.922.208 23.922.208 31/12/2011

PRODUCTO Prstamos y crditos Renta fija Depsitos interbancarios Avales y crditos documentarios Derivados Total

Cartera de Inversiones inversin a Cuentas de crediticias vencimiento orden y otros 184.093.819 25.065.232 5.506.754 10.893.609 18.189.989 10.373.376 27.698.114 207.790.562 10.893.609 63.136.722

Al 1 de enero de 2011 la distribucin es la siguiente:

(en miles de euros) Cartera de negociacin y Activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias 34.400 766.563 800.963 Activos financieros disponibles para la venta 11.740.644 11.740.644 01/01/2011

PRODUCTO Prstamos y crditos Renta fija Depsitos interbancarios Avales y crditos documentarios Derivados Total

Inversiones crediticias 193.756.373 9.076.376 12.436.305 215.269.054

Cartera de inversin a vencimiento 9.086.944 9.086.944

Cuentas de orden y otros 31.583.985 12.054.945 15.692.700 59.331.630

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(3.1.4) Calidad crediticia El Grupo cuenta con sistemas avanzados de medicin del riesgo de crdito en determinadas carteras crediticias. Como consecuencia del Contrato de Integracin suscrito por las Cajas al que se hace mencin en la Nota 1.2 y en virtud del cual se constituye un grupo consolidable, el Grupo aplica para la medicin de su exposicin al riesgo de crdito, al 31 de diciembre de 2011, tanto el mtodo estndar como el mtodo basado en calificaciones internas (IRB). De esta forma, al 31 de diciembre de 2011 se aplica el mtodo basado en calificaciones internas a un 55,6% de la cartera del Grupo y comprende tanto una parte de la cartera de personas jurdicas (cuya exposicin se mide a travs de sistemas de rating internos), como parte de la cartera minorista, formada por riesgos con particulares, microempresas (empresas de menos de un milln de euros de facturacin anual) y autnomos (cuya exposicin se mide a travs de sistemas de puntuacin o scoring). Por otro lado, la parte de la cartera restante del Grupo (44,4% de la exposicin original), queda sometida al enfoque estndar. Al 31 de diciembre de 2010 el Banco aplicaba exclusivamente el mtodo estndar. En este sentido, existe un plan de implantacin (roll out) para la extensin de los modelos avanzados (IRB), de forma que se cubra prcticamente el 100% de las exposiciones a finales del ejercicio 2012. Todas las calificaciones (rating) que aparecen en este apartado corresponden a la definicin ofrecida por la escala de S&Ps. El sistema de calificacin diseado en Bankia contempla fundamentalmente dos dimensiones: Riesgo de incumplimiento del prestatario: reflejado en la PD (probabilidad de incumplimiento del prestatario) o grado de calificacin. Factores especficos de las operaciones: reflejados en la LGD (severidad de la prdida ante incumplimiento en la operacin), como pueden ser las garantas o las participaciones en distintos tramos de operaciones de financiacin apalancada. Tambin es un factor relevante el plazo. El sistema de calificacin utilizado distingue entre: Exposiciones frente a empresas, soberanos, instituciones y bancos: cada exposicin frente a un mismo acreditado recibe el mismo grado de calidad crediticia (llamado grado de prestatario), con independencia de la naturaleza de las exposiciones. Es lo que se denomina Rating del acreditado. Exposiciones minoristas: los sistemas estn orientados tanto al riesgo del prestatario como a las caractersticas de las operaciones. Es lo que se identifica como Scoring. El sistema de rating incorpora modelos de calificacin para Bancos, Grandes Empresas, Empresas, Instituciones Pblicas y Financiacin Especial. Las calificaciones presentan tres diferentes tipologas: Rating Externo: se refiere a las calificaciones otorgadas por agencias externas de calificacin (S&P, Moodys y Fitch). Rating Automtico: son las calificaciones obtenidas mediante los modelos internos, dependiendo del segmento al que pertenece el cliente. Rating Interno: Sern los ratings definitivos que se asignen a los clientes una vez revisada toda la informacin disponible. El rating interno puede ser el rating externo, el rating automtico o la calificacin determinada por el Comit de Rating a partir de toda la informacin analizada. Los clientes procedentes de las entidades que actualmente componen Bankia han pasado a integrarse en el mismo sistema de calificacin existente, es decir, una vez que la informacin financiera est integrada en el sistema corporativo (NOS) la calificacin se obtiene de forma automtica por el modelo correspondiente.

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Calidad crediticia. Exposicin original y calificacin (rating o scoring) media por segmento La calificacin media ponderada por exposicin original de las exposiciones IRB del Grupo (sin incluir default), es de B+ al 31 de diciembre de 2011 (calificacin media B+ al 1 de enero de 2011). A continuacin se presenta el desglose por segmentos de los importes de la exposicin al riesgo de crdito del Grupo al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011 con sus correspondientes calificaciones medias por segmento:
Cifras en miles de euros SEGMENTOS Instituciones Empresas Minoristas Consumo Hipotecario Resto Minoristas PYMES Tarjetas Total Importe 26.566.109 51.292.226 60.505.977 3.069.655 52.093.820 2.494.668 2.847.834 138.364.312 31/12/2011 Calificacin media BB+ B+ B+ B BBB BBB+ Importe 17.863.942 48.207.484 55.515.665 3.124.880 47.315.189 2.411.613 2.663.983 121.587.091 01/01/2011 Calificacin media BBBB+ B+ B BBB BBB+

Calidad crediticia. Distribucin del rating para las exposiciones bajo el mtodo de calificaciones internas (IRB) El 69,8% de la exposicin original, al 31 de diciembre de 2011, tiene una calificacin superior o igual a BB- (64,2% al 1 de enero de 2011), con una distribucin por rating equilibrada. La cartera con rating inferior a BB- representa el 30,2% al 31 de diciembre de 2011 (35,8% al 1 de enero de 2011). La distribucin de la exposicin original segn calificacin crediticia, para aquellas exposiciones afectas a rating cuyos requerimientos de recursos propios se determinan bajo el mtodo de calificaciones internas (excluyendo las financiaciones especiales), se recoge en el cuadro adjunto:
Miles de euros CALIFICACIN AAA a Ade BBB+ a BBde B+ a Bde CCC+ a C Default Total 31/12/2011 18.495.615 40.284.747 15.148.978 3.928.994 6.388.580 84.246.914 01/01/2011 17.534.628 28.351.689 17.012.409 3.172.160 5.355.410 71.426.296

Calidad crediticia. Distribucin del rating para las exposiciones bajo el mtodo de calificaciones internas (IRB) para la cartera de empresas El 56,2% de la exposicin original, al 31 de diciembre de 2011, tiene una calificacin superior o igual a BB- (52,7% al 1 de enero de 2011), con una distribucin por rating equilibrada. La cartera con rating inferior a BB- representa el 43,8% al 31 de diciembre de 2011 (47,3% al 1 de enero de 2011). La distribucin de la exposicin original segn calificacin crediticia al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011, para aquellas exposiciones afectas a rating cuyos requerimientos de recursos propios se determinan bajo el mtodo de calificaciones internas, se recoge en el cuadro adjunto:

Miles de euros CALIFICACIN AAA a Ade BBB+ a BBde B+ a Bde CCC+ a C Default Total 31/12/2011 7.140.065 25.225.209 15.015.503 3.911.449 6.344.244 57.636.470 01/01/2011 6.464.215 21.721.158 16.852.297 3.169.814 5.292.824 53.500.308

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Calidad crediticia. Distribucin de las exposiciones bajo el mtodo de calificaciones internas (IRB) afectas a scoring La cartera de particulares, microempresas y autnomos, afecta a los sistemas de puntuacin o scoring, mantiene una estructura en la que el mayor peso, un 57,1%, est en los tramos comprendidos entre BBB+ y BB- al 31 de diciembre de 2011 (un 57,1% al 1 de enero de 2011). La distribucin de la exposicin original segn calificacin crediticia al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011, para aquellas exposiciones afectas a scoring cuyos requerimientos de recursos propios se determinan bajo el mtodo de calificaciones internas, se recoge en el cuadro adjunto:

Miles de euros CALIFICACIN AAA a Ade BBB+ a BBde B+ a Bde CCC+ a C Default Total 31/12/2011 7.002.346 35.920.921 17.098.360 484.350 2.404.010 62.909.987 01/01/2011 5.230.655 32.890.500 16.955.235 439.275 2.122.115 57.637.780

Calidad crediticia. Tasas histricas de impago La tasa de impago del Grupo, entendida como la relacin entre los riesgos morosos existentes en cada momento y el total de los riesgos de crdito del Grupo es del 7,63% al 31 de diciembre de 2011 (5,45% al 1 de enero de 2011).

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(3.1.5) Concentracin de riesgos En el cuadro siguiente se presenta informacin sobre la diversificacin de riesgos por sectores de actividad, medido por riesgo de crdito, excluida la renta variable, al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011:
Miles de euros SECTOR (1) Alimentacin Asociaciones Automocin y servicios automvil Comercio por mayor Comercio por menor Construccin y promocin Fabricacin de maquinaria y equipo Fabricacin de productos intermedios Financiero Hostelera y Operadores Tursticos Industria de la alimentacin, bebidas y tabaco Industria manufacturera bsica, textil, muebles Industrias extractivas, energa e infraestructura Sector pblico Servicio a empresas Ocio, cultura, sanidad y educacin Suministros: energa elctrica, gas vapor y agua Telecomunicaciones Transporte Resto Sectores TOTAL
(1) La clasificacin por sectores de actividad se realiza de acuerdo con el CNAE del acreditado

31/12/2011 1.607.962 3.188.044 2.426.882 4.968.162 3.711.293 56.588.318 4.179.143 4.896.872 43.989.434 5.062.981 2.252.942 1.107.584 6.479.160 26.249.214 9.245.601 6.753.495 9.255.941 2.210.787 2.781.543 84.708.756 281.664.114

01/01/2011 1.734.831 2.509.048 2.270.038 5.055.357 4.144.945 72.495.267 4.250.089 5.242.530 34.031.246 4.452.269 2.114.263 1.133.466 6.120.597 22.772.918 8.639.047 6.035.378 7.399.661 1.681.008 2.795.671 86.312.757 281.190.386

El Grupo realiza regularmente un control peridico de los grandes riesgos con clientes, que se reportan peridicamente a Banco de Espaa.

(3.1.6) Acuerdos de compensacin y garantas en derivados Al 31 de diciembre de 2011 existen 168 acuerdos de compensacin (netting) y 169 de garantas. El efecto de estos acuerdos al 31 de diciembre de 2011 supone una reduccin del 91,12% del riesgo de crdito en la actividad en derivados. El efecto de los acuerdos de compensacin y garantas sobre el riesgo de crdito en la actividad de derivados al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:
(millones de euros) Exposicin (Consumo de lneas) de riesgo de crdito 40.928 100,0% Exposicin (Consumo de lneas) con acuerdos de compensacin (netting) 11.145 27,2% Exposicin (Consumo de lneas) con acuerdos de compensacin (netting) y de garanta (colateral) 3.636 8,9%

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(3.1.7) Garantas recibidas y otras mejoras crediticias Al 31 de diciembre de 2011, la distribucin por segmento de las exposiciones originales que cuentan con garantas reales y otras mejoras crediticias es la siguiente:
(en miles de euros) SEGMENTOS Enfoque Standard Enfoque IRB Instituciones Empresas Minoristas Consumo Hipotecario Resto Minoristas Pymes Tarjetas TOTAL Garanta hipotecaria 65.550.269 69.868.495 646.730 13.802.497 55.419.268 54.195.938 1.223.330 135.418.764 Resto de garanta real 1.923.508 13.333.006 47.567 12.990.136 295.303 209.999 85.304 15.256.514 Garanta personal 56.321.532 72.798.354 25.900.934 39.936.632 6.960.788 2.873.507 90 1.202.838 2.884.353 129.119.886 Otras garantas 1.256.537 612.413 15.213 362.572 234.628 100.660 133.968 1.868.950 TOTAL 125.051.846 156.612.268 26.610.444 67.091.837 62.909.987 3.184.166 54.196.028 2.645.440 2.884.353 281.664.114

Al 1 de enero de 2011, la distribucin por segmento de las exposiciones que cuentan con garantas reales y otras mejoras crediticias es la siguiente:
(en miles de euros) SEGMENTOS Enfoque Standard Enfoque IRB Instituciones Empresas Minoristas Consumo Hipotecario Resto Minoristas Pymes Tarjetas TOTAL Garanta hipotecaria 66.305.595 66.164.802 727.657 15.025.324 50.411.821 49.294.666 1.117.155 132.470.397 Resto de garanta real 2.433.194 10.575.389 127.076 10.160.801 287.512 214.172 73.340 13.008.583 Garanta personal 76.636.627 56.257.956 14.225.546 35.308.155 6.724.255 2.867.498 49 1.192.645 2.664.063 132.894.583 Otras garantas 2.216.528 600.295 2.714 383.388 214.193 93.403 120.790 2.816.823 TOTAL 147.591.944 133.598.442 15.082.993 60.877.668 57.637.781 3.175.073 49.294.715 2.503.930 2.664.063 281.190.386

A efectos de lo dispuesto en los cuadros anteriores, se entiende: Operaciones con garanta hipotecaria: hipoteca inmobiliaria, hipoteca concesin, mobiliaria, hipoteca naval e hipoteca aeronave. hipoteca

Resto de garanta real: valores de renta variable, de renta fija y otros valores mobiliarios, efectos pblicos, imposiciones (a plazo y de otras cuentas), mercancas y resguardos, fondos de inversin, efectos comerciales, certificados de depsitos, cdulas hipotecarias Garanta personal: con fiador o sin fiador, subsidiaria y pliza de seguros. Otras garantas: aval de sociedad de garanta recproca, pliza de seguro C.E.S.C.E., aval bancario y comfort letter.

Desde el punto de vista jurdico una garanta es un contrato mediante el cual se pretende dotar de una mayor seguridad al cumplimiento de una obligacin o pago de una deuda de modo que ante un caso de impago del prestatario es la garanta la que hace disminuir las prdidas derivadas de esa operacin. Siguiendo la circular 3/2008 estas garantas tendrn certeza jurdica de forma que todos los contratos renan las condiciones legalmente exigidas para su plena validez y adems estn debidamente 93


documentadas de forma que se establezca un procedimiento claro y efectivo que permita la rpida ejecucin de la garanta. Estos son los principios que han inspirado la definicin funcional del Sistema Corporativo de Garantas actualmente en implantacin, cuyo modulo de Operaciones Corporativas ya est operativo. Se han elaborado y aprobado unas guas con procedimientos detallados para el tratamiento de ciertas garantas como la garanta hipotecaria sobre inmuebles o la garanta de prenda de valores. Adicionalmente, el banco dispone de un Manual de Polticas de Crdito donde, entre otros, se recoge un capitulo especifico para la valoracin de los activos inmobiliarios y activos adjudicados. En l se detallan las condiciones que debe cumplir un inmueble a los efectos de servir de garanta y se regulan las tasaciones admisibles y la frecuencia de revisin de las mismas. Por ltimo, se indican las condiciones de valoracin de los activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas. (3.1.8) Activos financieros renegociados Durante el ejercicio 2011 el Grupo ha realizado operaciones de renegociacin de activos en las que se ha procedido a modificar las condiciones originalmente pactadas con los deudores en cuanto a plazos de vencimiento, tipos de inters, garantas aportadas, etc. El valor en libros al 31 de diciembre de 2011 de aquellos activos financieros renegociados en el ejercicio 2011 que se estima que estaran vencidos o deteriorados de no haberse llevado esta renegociacin asciende a 8.375.699 miles de euros. Los procesos de renegociacin de activos tienen como finalidad dotar de estabilidad financiera al acreditado de tal forma que se asegure la continuidad de su actividad adecuando las operaciones a su capacidad de reembolso, constatada en el caso de personas jurdicas, a travs de planes de negocio validados por expertos, y en el de personas fsicas por la existencia de una capacidad contrastable de pago y/o cumplimiento de sus obligaciones de pago en periodos anteriores. (3.1.9) Activos deteriorados y dados de baja del balance A continuacin se muestra el movimiento producido en el ejercicio 2011 de los activos financieros deteriorados del Grupo que no se encuentran registrados en el balance consolidado por considerarse remota su recuperacin, aunque el Grupo no haya interrumpido las acciones para conseguir la recuperacin de los importes adeudados (activos fallidos):

(en miles de euros) CONCEPTOS

1.991.185 121.415 55.719 2.168.319

Saldo al 1 de enero de 2011 Altas por: Activos de recuperacin remota Productos vencidos y no cobrados Otras causas Suma Baja por: Cobro en efectivo Adjudicacin de activos y otras causas Suma Variacin neta por diferencias de cambio Saldos al 31 de diciembre de 2011

(86.051) (702.029) (788.080) 4.371 1.384.610

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(3.2) Riesgo de liquidez de los instrumentos financieros El Comit de Activos y Pasivos (COAP) es el rgano que tiene encomendado el control y la gestin del riesgo de liquidez de acuerdo con las determinaciones y criterios aprobados por el Consejo de Administracin, y teniendo en consideracin asimismo las caractersticas de los mercados y su previsible evolucin. El COAP aprueba las normas de actuacin en la captacin de financiacin por instrumentos y plazos con el objetivo de garantizar en cada momento la disponibilidad a precios razonables de fondos que permitan atender puntualmente los compromisos adquiridos y financiar el crecimiento de la actividad inversora. A continuacin se presenta el Gap de liquidez para el Grupo atendiendo a la clasificacin del capital pendiente de los activos y pasivos financieros por plazos de vencimiento, y tomando como referencia los perodos que resten entre la fecha a que se refiere y sus fechas contractuales de vencimiento. Al 31 de diciembre de 2011, el gap de liquidez es el siguiente:

(en miles de euros) De 3 meses a 1 ao

CONCEPTOS Activo Caja y depsitos en bancos centrales Depsitos en entidades de crdito Crdito a la clientela Cartera de valores de negociacin y otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Otras carteras - Valores representativos de deuda Suma Pasivo Depsitos de bancos centrales y entidades de crdito Depsitos de la clientela, valores negociables y pasivos subordinados Suma GAP TOTAL GAP ACUMULADO (*)

A la vista

Hasta 1 mes

De 1 a 3 meses

De 1 a 5 aos

Ms de 5 aos

Total

1.383.826 1.383.826

4.058.355 12.187.820 7.332.572 1.018.068 18.177.649 42.774.464

1.537.148 6.023.725 183.321 7.744.194

478.474 17.420.507 1.560.609 19.459.590

506.763 41.632.541 168.550 11.085.755 53.393.609

837.659 3.479.784 111.700.722 205.697 9.315.237 125.539.099

6.279.840 18.189.989 184.110.067 1.392.315 40.322.571 250.294.782

1.510.706 45.817.899 47.328.605 (45.944.779) -

16.604.878 38.238.524 54.843.402 (12.068.938) (12.068.938)

3.081.923 15.800.484 18.882.407 (11.138.213) (23.207.151)

1.108.565 36.542.378 37.650.943 (18.191.353) (41.398.504)

20.264.715 49.206.837 69.471.552 (16.077.943) (57.476.447)

2.383.292 25.771.702 28.154.994 97.384.105 39.907.658

44.954.079 211.377.824 256.331.903 (6.037.121)

(*) En el GAP acumulado se consideran, por separado, los saldos a la vista del resto de vencimientos, a efectos del anlisis de liquidez, dado que los saldos correspondientes a depsitos de la clientela, si bien son jurdicamente exigibles a la vista, han mantenido histricamente un carcter estable en el tiempo. Para el clculo de los gap de liquidez se ha considerado la deuda pblica, cotizada en un mercado profundo y fuente inmediata de liquidez, a plazo de un mes, equivalente al vencimiento de la mayor parte de las cesiones temporales que la tienen como subyacente.

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A 1 de enero de 2011, el gap de liquidez es el siguiente:
(en miles de euros) De 3 meses a 1 ao

CONCEPTOS Activo Caja y depsitos en bancos centrales Depsitos en entidades de crdito Crdito a la clientela Cartera de valores de negociacin y otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Otras carteras - Valores representativos de deuda Suma Pasivo Depsitos de bancos centrales y entidades de crdito Depsitos de la clientela, valores negociables y pasivos subordinados Suma GAP TOTAL GAP ACUMULADO (*)

A la vista

Hasta 1 mes

De 1 a 3 meses

De 1 a 5 aos

Ms de 5 aos

Total

2.519.863 142.228 97.225 53.084 2.812.400

3.797.949 5.503.389 8.180.810 547.613 9.320.189 27.349.950

868.123 9.144.479 12.291 1.384.316 11.409.209

3.379.820 23.239.576 25.127 2.354.051 28.998.574

1.555.607 54.842.048 165.860 9.703.742 66.267.257

187.430 987.138 98.286.634 15.673 7.088.582 106.565.457

6.505.242 12.436.305 193.790.772 766.564 29.903.964 243.402.847

480.585 48.521.889 49.002.474 (46.190.074)

23.234.690 19.641.283 42.875.973 (15.526.023) (15.526.023)

6.342.795 13.685.851 20.028.646 (8.619.437) (24.145.460)

2.006.290 42.545.591 44.551.881 (15.553.307) (39.698.767)

6.833.566 52.191.221 59.024.787 7.242.470 (32.456.297)

3.430.960 29.856.304 33.287.264 73.278.193 40.821.896

42.328.886 206.442.139 248.771.025 (5.368.178)

(*) En el GAP acumulado se consideran, por separado, los saldos a la vista del resto de vencimientos, a efectos del anlisis de liquidez, dado que los saldos correspondientes a depsitos de la clientela, si bien son jurdicamente exigibles a la vista, han mantenido histricamente un carcter estable en el tiempo. Para el clculo de los gap de liquidez se ha considerado la deuda pblica, cotizada en un mercado profundo y fuente inmediata de liquidez, a plazo de un mes, equivalente al vencimiento de la mayor parte de las cesiones temporales que la tienen como subyacente.

Este gap es el resultado de agrupar los activos y pasivos financieros por plazos de vencimiento contractuales, al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011, sin considerar posibles renovaciones. Se corresponde, por tanto, con un anlisis extremadamente prudente del riesgo de liquidez, dada la evolucin histrica de los pasivos financieros del Grupo, especialmente en lo que a depsitos de la clientela (pasivos minoristas) se refiere. En la gestin del gap de liquidez, y para hacer frente a los vencimientos de financiacin futuros, el Grupo cuenta con determinados activos disponibles lquidos que permiten garantizar los compromisos adquiridos en la financiacin de su actividad inversora. Dentro de estos activos, destacan los ttulos valores incluidos en la pliza del Banco Central Europeo (Eurosistema), que permitiran la obtencin de liquidez inmediata y cuyo importe total disponible al 31 de diciembre de 2011 era de 10.231.897 miles de euros. Asimismo, el saldo de la facilidad de depsito en el Eurosistema, al 31 de diciembre de 2011, asciende a 4.100 millones de euros.

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Por su parte, a continuacin se presenta determinada informacin relativa a las necesidades y a las fuentes de financiacin estables del Grupo al 31 de diciembre, de acuerdo a los modelos requeridos para ello por Banco de Espaa: 31 de diciembre de 2011
(en miles de euros) Crdito a la clientela Prstamos titulizados Fondos especficos (3) Activos inmobiliarios adjudicados TOTAL Crdito a la Clientela Participaciones (en miles de euros)

164.114.785 28.721.562 (7.452.639) 4.717.093 190.100.801 2.349.406

Clientes completamente cubiertos por el FGD Clientes no completamente cubiertos por FGD

64.401.279 51.214.496

TOTAL Depsitos de la Clientela (1) Bonos y cdulas hipotecarios Cdulas territoriales Deuda senior Emisiones avaladas por el Estado Subordinadas, preferentes y convertibles Titulizaciones vendidas a terceros Otra financiacin con vencimiento residual >1 ao Financiacin mayorista largo plazo (2) Patrimonio neto

115.615.775

33.293.063 1.509.550 9.739.795 9.346.150 298.427 8.211.300 4.452.945

66.851.230 12.493.076

Necesidades de financiacin estables

192.450.207

Fuentes financiacin estables

194.960.081

(1) Excluye cesiones temporales a travs de entidades de contrapartida (2) Incluye emisiones colocadas en la red comercial (minoristas) (3) No incluye fondos genricos

Por su parte, a continuacin se presenta determinada informacin consolidada al 31 de diciembre de 2011 relativa a los plazos remanentes de vencimiento de las emisiones mayoristas del Grupo (incluido el Papel comercial), los activos lquidos del Grupo y a su capacidad de emisin: Vencimientos de Emisiones Mayoristas 31 de diciembre de 2011
(en miles de euros) CONCEPTOS Bonos y cdulas hipotecarios Cdulas territoriales Deuda senior Emisiones avaladas por el Estado Subordinadas, preferentes y convertibles Otros instrumentos financieros a M y LP Titulizaciones vendidas a terceros Papel comercial Total vencimientos de emisiones mayoristas 2012 3.000.722 20.000 5.135.772 9.046.150 2.459.987 19.662.631 2013 3.082.142 1.595.638 300.000 2.000 4.979.780 2014 5.433.563 1.489.550 772.100 7.695.213 > 2014 21.776.635 2.236.285 298.427 8.211.300 32.522.647

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Activos Lquidos 31 de diciembre de 2011
(en miles de euros) Activos lquidos (valor nominal) Actvos lquidos (valor de mercado y recorte BCE) de los que: Deuda de las administraciones pblicas centrales 19.083.570 13.354.372 1.333.293

Capacidad de emisin 31 de diciembre de 2011

(en miles de euros) Capacidad de emisin de Cdulas Hipotecarias Capacidad de emisin de Cdulas Territoriales 6.283.501 367.789

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(3.3) Exposicin al riesgo de tipos de inters El gap de sensibilidad muestra la matriz de vencimientos o revisiones, agrupando por tipo de mercado el valor en libros de los activos y pasivos en funcin de las fechas de revisin de los tipos de inters o de las fechas de vencimiento, segn cul de ellas est ms prxima en el tiempo. Para el clculo de este gap de sensibilidad se ha considerado el capital pendiente de todos los activos y pasivos financieros, incluyendo el saldo correspondiente a los depsitos a la vista transaccionales con clientes en la categora de pasivo sensible a plazos de 4 y 5 aos, por la estabilidad que histricamente ha demostrado su evolucin. A continuacin se presenta el gap de sensibilidad a 31 de diciembre de 2011:
(en miles de euros) CONCEPTOS Activo Caja y depsitos en bancos centrales Depsitos en entidades de crdito Crdito a la clientela Cartera de valores de negociacin y otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Otras carteras - Valores representativos de deuda Suma Pasivo Depsitos de bancos centrales y entidades de crdito Depsitos de la clientela, valores negociables y pasivos subordinados Suma GAP TOTAL GAP ACUMULADO % sobre balance 37.155.631 50.194.833 87.350.464 (23.815.918) (23.815.918) (7,88%) 4.139.571 60.796.668 64.936.239 (8.311.906) (32.127.824) (10,63%) 1.938.004 38.982.976 40.920.980 46.238.031 14.110.207 4,67% 583.628 12.231.094 12.814.722 (7.102.996) 7.007.211 2,32% 212.964 10.375.861 10.588.825 (6.978.534) 28.677 0,01% 135.596 1.279.813 1.415.409 2.295.216 2.323.893 0,77% 49.587 611.105 660.692 4.960.264 7.284.157 2,41% 739.098 36.905.474 37.644.572 (13.321.278) (6.037.121) (2,00%) 44.954.079 211.377.824 256.331.903 (6.037.121) 5.442.181 12.900.362 38.005.729 1.655.604 48.315.088 475.608 77.649.124 6.340 2.862.121 23 1.465.294 22 666.051 337.477 837.659 3.152.030 14.809.183 6.279.840 18.189.989 184.110.067 Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 meses a 1 ao De 1 a 2 aos De 2 a 3 aos De 3 a 4 aos De 4 a 5 aos Ms de 5 aos Total

215.696 6.970.578 63.534.546

58.977 6.594.664 56.624.333

476.522 8.557.757 87.159.011

106.992 2.736.273 5.711.726

43.600 2.101.374 3.610.291

101.300 2.943.252 3.710.625

48.700 5.234.779 5.620.956

340.528 5.183.894 24.323.294

1.392.315 40.322.571 250.294.782

A continuacin se presenta el gap de sensibilidad a 1 de enero de 2011:

(en miles de euros) CONCEPTOS Hasta 1 mes De 1 a 3 meses De 3 meses a 1 ao De 1 a 2 aos De 2 a 3 aos De 3 a 4 aos De 4 a 5 aos Ms de 5 aos Total

Activo Caja y depsitos en bancos centrales Depsitos en entidades de crdito Crdito a la clientela Cartera de valores de negociacin y otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Otras carteras - Valores representativos de deuda Suma Pasivo Depsitos de bancos centrales y entidades de crdito Depsitos de la clientela, valores negociables y pasivos subordinados Suma GAP TOTAL GAP ACUMULADO % sobre balance 27.499.392 43.323.913 70.823.305 (11.511.288) (11.511.288) (4,07%) 5.494.419 63.568.427 69.062.846 (7.481.403) (18.992.691) (6,71%) 3.570.167 49.349.849 52.920.016 34.042.641 15.049.950 5,32% 396.919 3.876.238 4.273.157 1.823.210 16.873.160 5,96% 244.415 17.454.557 17.698.972 (13.664.396) 3.208.764 1,13% 234.895 1.480.348 1.715.243 2.122.975 5.331.739 1,88% 4.370.598 317.028 4.687.626 (1.474.529) 3.857.210 1,36% 518.081 27.071.779 27.589.860 (9.225.388) (5.368.178) (1,90%) 42.328.886 206.442.139 248.771.025 (5.368.178) 5.394.482 6.211.545 41.446.813 1.380 1.077.470 55.635.211 6.209 3.770.627 79.755.323 8.279 776.506 4.633.908 8.279 33.699 1.983.808 8.279 23 1.255.411 8.279 22 698.070 1.070.055 566.413 8.382.228 6.505.242 12.436.305 193.790.772

94.924 6.164.253 59.312.017

211.033 4.656.349 61.581.443

204.855 3.225.643 86.962.657

38.908 638.766 6.096.367

66.563 1.942.227 4.034.576

1.543 2.572.962 3.838.218

80.881 2.425.845 3.213.097

67.857 8.277.919 18.364.472

766.564 29.903.964 243.402.847

La responsabilidad del control y gestin del riesgo de tipo de inters global de balance del Grupo est formalmente asignada al Comit de Activos y Pasivos (COAP), rgano de mximo nivel ejecutivo del Banco de acuerdo con las determinaciones y criterios aprobados por el Consejo de Administracin. Durante el primer trimestre de 2011 las polticas y procedimientos de gestin del riesgo de tipo de inters se han concretado en la utilizacin de instrumentos de cobertura (carteras de valores estructurales y derivados), contratados en los mercados financieros, con el objetivo de mantener unos 99


niveles de riesgo moderados y acordes con la tendencia y previsiones sobre tipos de inters de mercado (3.4) Exposicin a otros riesgos de mercado El efecto sobre la cuenta de prdidas y ganancias consolidada adjunta de los cambios razonables futuros que se podran producir en los distintos factores de riesgo de mercado, al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011 y determinada sobre la cartera del Grupo, es el siguiente: Anlisis de sensibilidad al 31 de diciembre de 2011 (en miles de euros) Tipo de inters
(63.558)

Instrumentos de capital
12.363

Tipo de cambio
(27)

Mrgenes de crdito (34)

Anlisis de sensibilidad al 1 de enero de 2011 (en miles de euros) Tipo de inters

35.893

Instrumentos de capital
11.640

Tipo de cambio
274

Mrgenes de crdito 4.520

Las hiptesis utilizadas en el clculo de la sensibilidad son las siguientes:

Tipos de inters: subida de 100 puntos bsicos Renta variable: cada del 20% Tipo de cambio: variacin del 10% Mrgenes de crdito: subida acorde con la calificacin crediticia segn el siguiente detalle:
AAA 5 pb AA 10 pb A 20 pb BBB 50 pb <BBB 150 pb

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2011, existe una cartera estructural de instrumentos representativos de deuda con un nominal de 24.185.442 miles de euros y una sensibilidad global negativa de 470.670 miles de euros.

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(3.5) Exposicin al riesgo con sector inmobiliario y construccin (negocios en Espaa) (3.5.1) Informacin sobre exposicin a los sectores de promocin inmobiliaria y construccin El cuadro siguiente muestra los datos acumulados de la financiacin concedida por las entidades de crdito del Grupo a 31 de diciembre de 2011 destinada a la financiacin de actividades de construccin y promocin inmobiliaria y sus correspondientes coberturas por riesgo de crdito realizadas a dicha fecha (1): 31 de diciembre de 2011

(en miles de euros) 1. Crdito registrado por las entidades de crdito del grupo (negocios en Espaa) 1.1. Del que: Dudoso 1.2. Del que: Subestndar

Importe bruto 32.489.562 7.877.563 14.382.442

Exceso sobre valor de garanta (2) 10.424.910 3.340.384 4.633.555

Cobertura especfica 4.535.798 2.429.242 2.106.556

Pro-memoria: Activos fallidos (4) Pro-memoria (Datos del grupo consolidado): (miles de euros) Conceptos 1. Total crdito a la clientela excluidas Administraciones Pblicas (negocios en Espaa) 2. Total activo consolidado (negocios totales) 3. Cobertura genrica total (negocios totales) (3) Valor contable (5) 177.134.991 302.846.159 1.273.641 342.167

(1) La clasificacin de los crditos en este cuadro se realiza de acuerdo con la finalidad de los crditos, y no con la CNAE del deudor. Ello implica, que si el deudor se trata de una empresa inmobiliaria pero dedica la financiacin concedida a una finalidad diferente de la construccin o promocin inmobiliaria, no se incluyen en este cuadro. Y si el deudor es una empresa cuya actividad principal no es la de construccin o promocin inmobiliaria pero el crdito se destina a la financiacin de inmuebles destinados a la promocin inmobiliaria, se incluye en este cuadro. (2) Es el importe del exceso que supone el importe bruto de cada crdito sobre el valor de los derechos reales que, en su caso, se hubieran recibido en garanta, calculados segn lo dispuesto en el Anejo IX de la Circular 4/2004. Por tanto, el valor de los derechos reales es el resultado de ponderar el menor importe entre el coste de los activos y el valor de su tasacin en su estado actual ponderado por unos porcentajes que van del 70% al 50% segn la naturaleza de los activos hipotecados. (3) Es el importe total de la cobertura colectiva realizada por cualquier concepto por el grupo consolidado (negocios totales). (4) Importe bruto del crdito destinado a financiar la construccin y promocin inmobiliaria registrado por las entidades de crdito del Grupo (negocios en Espaa) dado de baja del activo por haber sido calificado como activos fallidos. (5) El valor contable es el importe por el que estn registrados estos activos en el balance despus de deducir, en su caso, los importes constituidos para su cobertura.

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Por su parte, en el cuadro siguiente se presenta el desglose de la financiacin destinada a la construccin y promocin inmobiliaria al 31 de diciembre de 2011 correspondiente a operaciones registradas por entidades de crdito del Grupo:
(en miles de euros) Financiacin a la construccin y promocin inmobiliaria (Importe bruto) 6.659.422 26.082.198 15.102.170 10.846.941 4.255.229 4.659.903 3.908.644 751.259 6.320.125 5.268.050 1.052.075 32.741.620

1. Sin garanta hipotecaria 2. Con garanta hipotecaria (1) 2.1. Edificios terminados (2) 2.1.1. Vivienda 2.1.2. Resto 2.2. Edificios en construccin (2) 2.2.1. Vivienda 2.2.2. Resto 2.3. Suelo 2.3.1. Terrenos urbanizados 2.3.2. Resto de suelo Total

(1) Incluye todas las operaciones con garanta hipotecaria con independencia del porcentaje que suponga el riesgo vigente sobre el importe de la ltima tasacin disponible. (2) Si en un edificio concurren tanto finalidades residenciales (vivienda) como comerciales (oficinas y/o locales), la financiacin se ha incluido en la categora de la finalidad predominante.

(3.5.2) Crdito a los hogares para adquisicin de vivienda. Operaciones registradas por entidades de crdito (negocios en Espaa) A continuacin se presenta el detalle del importe al 31 de diciembre de 2011 de las operaciones de financiacin para la adquisicin de viviendas realizadas por las entidades de crdito integradas en el Grupo:
(miles de euros) Crdito para adquisicin de vivienda Sin garanta hipotecaria Con garanta hipotecaria Importe bruto
85.111.141 900.713 84.210.428

Del que: Dudoso

3.509.781 1.302 3.508.479

Por su parte, a continuacin se presenta el desglose del crdito con garanta hipotecaria a los hogares para adquisicin de vivienda al 31 de diciembre de 2011, segn el porcentaje que supone el riesgo total sobre el importe de la ltima tasacin disponible (LTV), de aquellas operaciones registradas por entidades de crdito integradas en el Grupo (negocios en Espaa):
Rangos de LTV (1)
Inferior o igual al 40% Importe bruto Del que: dudosos 12.859.147 153.570 Superior al 40% e inferior o igual al 60% 20.699.239 324.725 Superior al 60% e inferior o igual al 80% 35.601.230 1.155.777 Superior al 80% e inferior o igual al 100% 13.499.177 1.348.539 Superior al 100% 1.551.635 525.868 Total

84.210.428 3.508.479

(1) El LTV es la ratio que resulta de dividir el riesgo vigente a la fecha de la informacin sobre el importe de la ltima tasacin disponible.

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(3.5.3) Informacin sobre activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas (negocios en Espaa) El Grupo, con el objetivo de desinvertir sus activos adjudicados con el menor impacto posible en la cuenta de resultados, dispone de reas de Activos Inmobiliarios cuya misin es gestionar, administrar y comercializar los activos adjudicados del Grupo. Para mantener los activos en condiciones ptimas para su venta y asegurar una gestin eficiente del control de los gastos que generan se realiza tanto el mantenimiento tcnico como el control y gestin de la facturacin derivada de su permanencia en cartera. Adems, se contempla el mantenimiento de los contratos de alquiler sobre activos de la cartera y la gestin de las situaciones ocupacionales sobre los activos. En el caso de obras en curso se evala cada proyecto concreto para determinar su viabilidad tcnica y comercial realizando, en su caso, las inversiones necesarias para poner en situacin de liquidez el proyecto. Adems se ocupan de las actividades derivadas de la comercializacin: atencin al cliente, revisin de los activos publicados y gestin de las ofertas, a travs de los distintos canales de venta: red oficinas, mediadores, web, eventos y ferias, etc. Existe un producto especfico de financiacin para la compra de activos inmobiliarios (viviendas y locales comerciales). Los activos inmobiliarios singulares (suelos, promociones en curso, terminadas, etc.) que entran en el balance del grupo, son objetivo prioritario de desinversin, pudindose gestionar a travs de venta directa a sociedad promotora, venta a cooperativas y comunidades de propietarios a travs de una demanda estructurada o aportaciones y permutas que permiten la salida del balance de la Entidad a medio plazo, as como cambiar un producto con poca liquidez (suelo) por otro ms lquido (vivienda). Las polticas generales para la gestin de activos adjudicados del grupo se resumen en: El volumen de activos adjudicados, con independencia de la ubicacin de su gestin (dentro del balance de las entidades, sociedades constituidas a tal efecto, vehculos) hace necesario abordar desde un primer momento las medidas necesarias para su gestin, con el nico objetivo de desinvertir con el menor impacto posible en la cuenta de resultados. La desinversin est orientada tanto a la venta, como al alquiler con opcin o sin opcin a compra. En el caso de los activos singulares (edificios singulares, oficinas, locales comerciales, naves industriales y suelos) la poltica general es la venta. Poltica de transparencia en todas las transacciones que garantice la oferta pblica del activo. Polticas de fijacin de precios de los activos y facultades delegadas. Venta segn Sistema de Facultades vigente en cada momento para Bankia y BFA. Poltica general de no exclusividad en la mediacin para venta de activos. Valoracin de ofertas de venta para activos en cualquier situacin. La comercializacin se realizar por todos los canales establecidos: oficinas de la red, web, Subastas Reser, Crneres, Mediadores con y sin llaves, ferias y eventos, etc. Los principios y las polticas de precios para la cartera de activos inmobiliarios se resumen en: Transparencia: todos los activos disponibles para la venta se publican exclusivamente en el Portal Inmobiliario con sus precios de venta al pblico. Referencias para su fijacin: los precios tomarn como referencias los precios de los testigos comparables, el valor de tasacin de cada activo, los informes de los Mediadores y los gastos corrientes (impuestos y gastos de comunidades) hasta el momento estimado de venta. Activos singulares: sus precios tendrn como primera referencia el valor de tasacin actualizado, no obstante, la complejidad de la comercializacin de estos activos requerir negociaciones individuales observando para ello las mismas referencias antes citadas. Adecuacin a las variaciones del mercado de vivienda: revisin y adecuacin dinmica de los precios en funcin de la evolucin del mercado inmobiliario. Peridicamente se revisarn los 103


precios actualizando tasaciones y observando la normativa al efecto as como la evolucin de los ndices oficiales del mercado de la vivienda. Eventos especiales: en ferias, rastrillos u otro tipo de exposiciones temporales, se podrn publicar precios ms atractivos slo para ese periodo. Subastas a travs de la empresa especializada RESER. Alquileres: los activos inmobiliarios se alquilarn con una renta aprobada por el Comit preceptivo que contemplar siempre una rentabilidad mnima en funcin del valor del activo a alquilar. Asimismo podr valorarse una opcin de compra a favor del arrendatario sobre el activo alquilado. Colectivo de empleados del Banco: tendrn las ventajas que se acuerden en cada momento.

A continuacin se presenta el detalle de los activos adjudicados del Grupo (negocios en Espaa) al 31 de diciembre de 2011 atendiendo a su naturaleza (1):

Valor contable (en miles de euros) 1. Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a la construccin y promocin inmobiliaria 1.1. Edificios terminados 1.1.1. Vivienda 1.1.2. Resto 1.2. Edificios en construccin 1.2.1. Vivienda 1.2.2. Resto 1.3. Suelo 1.3.1 Terrenos urbanizados 1.3.1 Resto de suelo 2. Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisicin de vivienda 3. Resto de activos inmobiliarios recibidos en pagos de deuda (2) 4. Instrumentos de capital, participaciones y financiaciones a sociedades tenedoras de dichos activos (3)

Del que: Correcciones de valor por deterioro de activos

1.039.187 803.398 675.476 127.922 90.269 84.685 5.584 145.520 63.484 82.036 1.636.657 255.891 292.469

2.690.649 1.490.836 1.117.821 373.015 383.131 364.936 18.195 816.682 341.008 475.674 1.855.743 170.701 749.345

(1) Incluye los activos adjudicados, adquiridos, comprados o intercambiados por deuda procedentes de financiaciones concedidas por las entidades del Grupo relativas a sus negocios en Espaa, as como las participaciones y financiaciones a entidades no consolidadas tenedoras de dichos activos. (2) Se incluyen los activos inmobiliarios que no proceden de financiaciones a la construccin y promocin inmobiliaria, con independencia del sector econmico al que pertenece la empresa y empresario, ni de financiaciones hipotecarias a hogares para la adquisicin de vivienda. (3) Incluye todos los activos de esta naturaleza, incluyendo los instrumentos de capital, las participaciones y financiaciones a entidades tenedoras de los activos inmobiliarios mencionados en las lneas 1 a 3 de este cuadro, as como los instrumentos de capital y participaciones en empresas constructoras o inmobiliarias recibidos en pago de deudas.

En los cuadros anteriores se incluyen los saldos correspondientes a los activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deuda, con la excepcin citada en el punto anterior, que el Grupo mantiene clasificados, atendiendo a su finalidad ltima, (principalmente) en el captulo Activos no corrientes en venta, en el epgrafe Activo material Inversiones inmobiliarias y (en menor medida) en el epgrafe Resto de activos Existencias de los balances consolidados a dichas fechas.

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(4) Gestin de capital (4.1) Requerimientos de capital establecidos por la Circular 3/2008 de Banco de Espaa Durante el ejercicio 2008 se aprob y entr en vigor la Circular 3/2008, sobre determinacin y control de los recursos propios mnimos (la Circular 3/2008), al amparo de la Ley 36/2007, de 16 de noviembre, que modific a su vez la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficiente de inversin, recursos propios y obligaciones de informacin de los intermediarios financieros. La mencionada Circular 3/2008, que supone la adaptacin de la legislacin espaola en materia de solvencia a las directivas comunitarias que dimanan a su vez del Acuerdo de Capital de Basilea (Basilea II), se estructura en tres pilares fundamentales: requerimientos mnimos de capital (Pilar I), proceso de auto-evaluacin del capital (Pilar II) e informacin al mercado (Pilar III). Desde su emisin, la Circular 3/2008 ha sufrido diversas modificaciones que la han adaptado a las modificaciones que en materia de solvencia se han ido produciendo en el mbito de la regulacin de solvencia europea. La ltima de estas modificaciones, han sido los cambios introducidos por la Circular 4/2011 del Banco de Espaa que, como se ha indicado en la Nota 1.3 anterior, transpone a nuestro ordenamiento la Directiva 2010/76/UE sobre los requisitos de capital para la cartera de negociacin y las retitulizaciones y supervisin de las polticas de remuneracin y pretende avanzar en la adaptacin de Basilea III. En relacin a los requerimientos mnimos de capital (Pilar I), el Grupo ha aplicado, previa autorizacin explcita del Banco de Espaa, modelos internos avanzados (IRB) en la evaluacin del riesgo de crdito para las tipologas de exposiciones relativas a Instituciones, Empresas y Minoristas (incluyendo microempresas, hipotecario, tarjetas y resto de operaciones retail) procedentes de las carteras de Caja Madrid, y el mtodo estndar para dichas exposiciones de las dems entidades que conforman el Grupo. En cuanto al resto de exposiciones, el Grupo ha utilizado a efectos del clculo de los requerimientos de capital por riesgo de crdito el mtodo estndar. Los requerimientos de recursos propios ligados a la cartera de negociacin (tipo de cambio y de mercado) y de determinadas exposiciones en renta variable cotizada de la cartera disponible para la venta se han calculado por aplicacin de modelos internos, y se ha utilizado parcialmente la metodologa estndar. Adicionalmente, en lo relativo al clculo de las exigencias de capital vinculadas al riesgo operacional, se ha utilizado el modelo del Indicador Bsico. A continuacin se incluye un detalle, clasificado en recursos propios bsicos y complementarios, del Grupo Bankia a 31 de diciembre de 2011, as como de los requerimientos de capital calculados de acuerdo a lo establecido en la Circular 3/2008, de Banco de Espaa:
(miles de euros) 31/12/2011 CONCEPTOS Recursos propios bsicos (1) De los que: Recursos propios Core Recursos propios complementarios (2) Total recursos propios computables Total requerimientos de recursos propios 12.936.398 679.423 13.237.259 12.442.778 8,3% 0,4% 8,5% 8,0% Importe 12.557.836 % 8,1%

(1) Incluye, el capital social, las reservas, el resultado neto del ejercicio que se prev destinar a reservas y los intereses minoritarios; minorados, entre otros, por el fondo de comercio, el resto de activos inmateriales del Grupo y, por el 50% de la deduccin total resultante de la prdida esperada de la cartera de renta variable, de las participaciones en entidades financieras superiores al 10% y aseguradoras superiores al 20% y por el tramo de primera prdida de titulizaciones. (2) Recoge, principalmente, la financiacin subordinada; el exceso entre las provisiones relacionadas con exposiciones calculadas mediante mtodo IRB y las prdidas esperadas correspondientes a las mismas, el saldo de la cobertura genrica ligada a las carteras a las que se aplica el mtodo estndar, minorados, por el 50% de la deduccin total resultante de la prdida esperada de la cartera de renta variable y de las participaciones en entidades financieras superiores al 10% y aseguradoras superiores al 20% y por el tramo de primera prdida de titulizaciones.

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Por otra parte, indicar que, en su reunin del 12 de septiembre de 2010, el Grupo de Gobernadores y Jefes de Supervisin, el rgano de vigilancia del Comit de Supervisin Bancaria de Basilea, anunci un sustancial fortalecimiento de los actuales requerimientos de capital y aprob, en este sentido, sin reservas, los acuerdos alcanzados el 26 de julio de 2010 (BASILEA III). El Acuerdo de Basilea III comenzar a aplicarse a partir del 1 de enero de 2013. Con anterioridad a esta fecha, los pases debern haber traspuesto el contenido del acuerdo a sus respectivas regulaciones y legislaciones. La Direccin del Grupo ha analizado las principales modificaciones que introducir este acuerdo y ha comenzado a planificar y gestionar las consecuencias que se derivan de las novedades incluidas por dicho acuerdo a efectos de requerimientos de recursos propios. (4.2) Requerimientos de capital establecidos en el Real Decreto-Ley 2/2011, de 18 de febrero, para el reforzamiento del sistema financiero Con la publicacin del RD 2/2011, de 18 de febrero, para el reforzamiento del sistema financiero se introduce el concepto de capital principal. En relacin con los requerimientos del mencionado capital principal, dicho Real Decreto requiere que los grupos consolidables de entidades de crdito alcancen una ratio de capital principal a lo largo del ejercicio 2011 del 8% de sus exposiciones ponderadas por riesgo, salvo que su coeficiente de financiacin mayorista supere el 20% y no tenga colocado al menos un 20% de su capital o de sus derechos de voto a terceros, en cuyo caso el requerimiento anterior se sita en el 10% de sus exposiciones ponderadas por riesgos. En este sentido, una vez completado con xito el proceso de salida a bolsa de Bankia, los requerimientos de capital principal exigibles al Grupo por el mencionado Real Decreto-ley 2/2011 se sitan, en el 8% de las exposiciones ponderadas por riesgo. Al 31 de diciembre de 2011, el capital principal del Grupo Bankia asciende a 12.936.398 miles de euros, siendo su ratio de capital principal del 8,3 %. Adicionalmente, con la publicacin del RD 2/2012, de 3 de febrero, de saneamiento del sector financiero, se establece un nuevo requerimiento de capital principal sobre el mnimo exigido hasta la fecha, con objeto de incrementar la cobertura de los activos dudosos o substandar o adjudicados en pago derivados de la financiacin de suelo para la promocin inmobiliaria, que deber alcanzarse antes del 31 de diciembre de 2012. Dicho exceso de capital adicional para Grupo Bankia se ha fijado en 1.925 millones de euros (vase Nota 1.11) (4.3) Requerimientos de capital establecidos la European Banking Authority (EBA) En el ejercicio 2011, la EBA ha hecho pblicos nuevos requerimientos de capital mnimos a mantener de forma provisional a nivel consolidado por las entidades calificadas como sistmicas, entre las que se encuentra Banco Financiero y de Ahorros, S.A., matriz de Bankia. Estos requerimientos se concretan en la necesidad de alcanzar una ratio de Core-Tier I, en los trminos en los que este concepto ha sido definido por la EBA, del 9%, incluyendo a estos efectos, requerimientos adicionales de recursos propios a los establecidos por la Circular 3/2008 de Banco de Espaa de manera que se incrementan los requerimientos de recursos propios por el efecto de incluir en los mismos la totalidad de la cartera de deuda soberana mantenida por las entidades, con independencia de la cartera de activos financieros en la que estos activos estn clasificados y la traslacin de estas valoraciones a los crditos concedidos al sector pblico. El 8 de diciembre de 2011, la EBA comunica a travs del Banco de Espaa, que las necesidades adicionales de capital para Grupo BFA se sitan en 1.329 millones de euros sobre datos de septiembre 2011, que se descomponen en 763 millones de euros necesarios para alcanzar la ratio Core-Tier I del 9% y en 566 millones de euros correspondientes al colchn exigido temporalmente para cubrir el riesgo soberano. Atendiendo a la solicitud de la EBA, el 20 de enero de 2012, Grupo BFA ha presentado su Plan de Capitalizacin al Banco de Espaa una vez aprobado por el Consejo de Administracin de BFA. En dicho plan se recogen las medidas de capital que adoptar el Grupo para cubrir los 1.329 millones de euros de necesidades de capital, que incluyen conversin de participaciones preferentes y financiacin subordinada en instrumentos de capital, venta de activos no estratgicos, cambio estructural del balance y mejoras de los activos ponderados por riesgo entendido siempre dentro del proceso de integracin de 7 Cajas de Ahorro en el que se encuentra actualmente el Grupo BFA.

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(4.4) Objetivos, polticas y procesos de gestin de capital El objetivo de capital se establece a nivel Grupo BFA, buscando el mantenimiento de unos niveles de capital holgados sobre los mnimos regulatorios exigibles, que permitan preservar la solidez financiera y la solvencia patrimonial del Grupo, optimizando el binomio rentabilidad-riesgo y acordes con los niveles de tolerancia al riesgo determinados por los rganos de Gobierno. En este sentido se ha establecido como objetivo el cumplimiento de los nuevos requisitos de solvencia establecidos por la European Banking Authority (EBA), considerando que alcanzar dicho objetivo implica satisfacer los requisitos de solvencia fijados por la Circular 3/2008 y de capital principal solicitados por el Ministerio de Economa y Hacienda con la publicacin del RD 2/2011, de 18 de febrero. En lnea con las nuevas directrices de solvencia, el Grupo otorga un mayor peso al capital bsico, por considerarlo estratgico para garantizar la solvencia y dar cobertura a los riesgos asumidos inherentes a la actividad financiera desarrollada, dadas sus caractersticas de permanencia, disponibilidad y capacidad para absorber prdidas. As, el 20 de julio de 2011, con la salida a bolsa de Bankia, que ha supuesto la captacin de 3.092 millones de euros de capital, se culmina el primer paso significativo en el objetivo de fortalecer los recursos propios bsicos del Grupo. El objetivo de solvencia total ha sido fijado de forma consistente con el anlisis y evaluacin de los diferentes riesgos incurridos por el Grupo, desde la perspectiva de riesgo de crdito, de mercado, de inters, de liquidez y operacional. Para cumplir con estos objetivos, el Grupo aplica una serie de polticas y procesos de gestin de los recursos propios, cuyas principales directrices son: Planificacin de las necesidades futuras de capital en funcin de los riesgos asumidos tanto en el corto plazo (horizonte temporal de seis meses a un ao) como a medio plazo (horizonte temporal de uno a tres aos). Durante el proceso de planificacin financiera se evala la generacin ordinaria de capital, mediante la proyeccin de la generacin de beneficios atribuibles a reservas. Asimismo el proceso de planificacin de capital, parte de la planificacin financiera, estimando la evolucin de los recursos propios computables y las necesidades de capital exigidas por la evolucin del negocio, derivadas del crecimiento orgnico proyectado de las exposiciones (EAD), y considerando las variaciones del perfil del riesgo que pueden surgir de los cambios en el negocio desarrollado, as como de los cambios en el ciclo econmico. Adicionalmente a la generacin ordinaria de capital, el Grupo evala de forma sistemtica distintas alternativas de generacin de capital que permitan incrementar las ratios de solvencia. Peridicamente la Direccin realizar el seguimiento del cumplimiento de los objetivos de capital establecidos, analizando las posibles desviaciones, al objeto de determinar si las causas de las mismas se corresponden con hechos puntuales o de carcter estructural. En este ltimo caso se analizan y deciden las medidas necesarias para adecuar el nivel de capital al cumplimiento de los objetivos fijados, as como el recurso a potenciales fuentes alternativas de capital, evaluando en cada caso cmo cubrir de forma ptima las necesidades existentes.

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(5) Beneficio por accin El clculo del beneficio bsico y diluido por accin se realiza siguiendo los criterios establecidos en la NIC 33: El beneficio bsico por accin se determina dividiendo el Resultado atribuido a la sociedad dominante entre el nmero medio ponderado de las acciones en circulacin excluido el nmero medio de las acciones propias mantenidas en autocartera a lo largo del periodo. El beneficio diluido por accin se determina de forma similar al beneficio bsico, ajustando el nmero medio ponderado de acciones en circulacin y en su caso, el resultado atribuido a la entidad dominante, para tener en cuenta el efecto dilutivo potencial de determinados instrumentos financieros que pudieran generar la emisin de nuevas acciones del Banco (compromisos con empleados basados en opciones sobre acciones, warrants sobre las acciones de la entidad dominante, emisiones de deuda convertible) o por operaciones interrumpidas.

La prdida por accin correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 se presenta a continuacin: (en miles de euros)
CONCEPTOS Resultado atribuido a la sociedad dominante (miles de euros) Del que: Resultado operaciones interrumpidas (neto) (miles de euros) Resultado de la actividad ordinaria (miles de euros) Nmero medio ponderado de acciones en circulacin Beneficio / (prdida) bsico por accin (en euros) Beneficio / (prdida) bsico por accin en operaciones interrumpidas (en euros) Beneficio / (prdida) bsico por accin en operaciones continuadas (en euros) Efecto dilusivo Derecho a recibir acciones Nmero medio ajustado por acciones para el clculo Beneficio / (prdida) diluido por accin (en euros) Beneficio / (prdida) diluido por accin en operaciones interrumpidas (en euros) Beneficio / (prdida) diluido por accin en operaciones continuadas (en euros)

2011
Importe (2.978.673) (86) (2.978.587) 1.272.054.477 (2,34) (2,34)

(2,34) (2,34)

Al 31 de diciembre de 2011, el Grupo no mantiene emisiones convertibles en acciones de Bankia ni que otorguen privilegios o derechos que puedan hacerlos convertibles en acciones, por lo que no se produce efecto dilusivo alguno; todo ello sin perjuicio del aumento de capital acordado por el Consejo de Administracin del Banco el 10 de febrero de 2012 (vase Nota 1.11).

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(6) Retribuciones del Consejo de Administracin y Alta Direccin (6.1) Remuneraciones al Consejo de Administracin a) Retribuciones devengadas en el Banco La percepcin de remuneracin del Consejo de Administracin de Bankia, S.A. es incompatible con la percepcin de remuneracin por el Consejo de Administracin de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid y Banco Financiero y de Ahorros, S.A. o cualquier otra Caja integrante. i) Retribucin bruta en metlico (en miles de euros)
Retribucin variable a corto plazo (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) (4) Retribucin variable a largo plazo No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene Remuneracin por pertenencia a comisiones del Consejo 41 No tiene 61 15 16 No tiene 33 15 35 No tiene 16 35 15 29 19 41 15 15 Otros conceptos No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene Total ao 2011 924 1.037 319 76 86 74 103 89 109 61 86 96 85 103 89 115 76 76

Nombre

Sueldos

Dietas (A)

Indemnizaciones

Rodrigo De Rato Figaredo (1) Francisco Verd Pons (2) Jos Manuel Fernndez Norniella (3) Claudio Aguirre Pemn Carmen Cavero Mestre Arturo Fernndez Alvarez Alberto Ibez Gonzlez Javier Lpez Madrid Juan Llopart Prez Juan Martn Queralt Araceli Mora Engudanos Jos Antonio Moral Santn Francisco Juan Ros Garca Jos Manuel Serra Peris Atilano Soto Rbanos Antonio Tirado Jimnez Alvaro de Ulloa Suelves Virgilio Zapatero Gmez

763 1.010 184 No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene

120 27 74 61 70 74 70 74 74 61 70 61 70 74 70 74 61 61

No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene

(A) (1) (2) (3) (4)

La columna correspondiente a Dietas comprende los pagos en concepto de Dietas por Asistencia al Consejo y Retribucin Fija por pertenencia al mismo, devengadas en el ejercicio 2011. Se refiere al perodo comprendido entre el 16 de junio de 2011 y el 31 de diciembre de 2011. Se refiere al perodo comprendido entre el 28 de mayo de 2011 y el 31 de diciembre de 2011. Se refiere al perodo comprendido entre el 6 de abril de 2011 y el 31 de diciembre de 2011. La Remuneracin Variable de los miembros del Consejo de Administracin, tanto la correspondiente a Consejeros ejecutivos, como no ejecutivos, est pendiente de la preceptiva autorizacin por parte del Banco de Espaa en cumplimiento de la legislacin vigente. Con fechas 5 de marzo y 12 de abril de 2012 se cursaron las correspondientes solicitudes de autorizacin al Banco de Espaa.

Miembro del Consejo de Administracin Saliente a 21.11.2011

Nombre Sueldos Dietas (A) Retribucin variable a corto plazo No tiene Retribucin variable a largo plazo No tiene Remuneracin por pertenencia a comisiones del Consejo 17 Indemnizaciones Otros conceptos No tiene Total ao 2011

Jos Luis Olivas Martnez (6)

425

81

No tiene

523

(A) La columna correspondiente a Dietas comprende los pagos en concepto de Dietas por Asistencia al Consejo y Retribucin Fija por pertenencia al mismo, devengadas en el ejercicio 2011. (5) Se refiere al perodo comprendido entre el 16 de junio de 2011 y el 21 de noviembre de 2011.

Clusulas de blindaje en contratos de alta direccin

Nombre Fecha firma contrato alta direccin 28.01.10 28.05.11 06.04.11 Importe total del blindaje (miles ) N. anualidades de blindaje Salario fijo 2 2 1 2.800 3.400 250 Salario variable (6) (6) (6) Otras percepciones en caso de cese No tiene 1.000 No tiene

De Rato Figaredo Rodrigo Verd Pons Francisco Fernandez Norniella Jos Manuel

(6)

Segn lo establecido en la nota (4).

109


ii) Sistemas de retribucin basados en acciones Ver nota 2.22. En el ejercicio 2011 no se ha efectuado ninguna liquidacin en acciones. iii) Sistemas de ahorro a largo plazo (en miles de )
Nombre/perodo Rodrigo de Rato Figaredo Francisco Verd Pons Jos Manuel Fernndez Norniella Claudio Aguirre Pemn Carmen Cavero Mestre Arturo Fernndez Alvarez Alberto Ibez Gonzlez Javier Lpez Madrid Juan Llopart Prez Juan Martn Queralt Araceli Mora Engudanos Jos Antonio Moral Santn Francisco Juan Ros Garca Jos Manuel Serra Peris Atilano Soto Rbanos Antonio Tirado Jimnez Alvaro de Ulloa Suelves Virgilio Zapatero Gmez Aportacin del ejercicio por parte de la entidad (miles ) 489 533 104 34 39 39 39 39 39 35 39 39 39 39 39 39 36 35 Importe de los derechos devengados por parte del beneficiario (miles ) -

Miembro del Consejo de Administracin Saliente a 21.11.2011

Nombre/perodo Jos Luis Olivas Martnez Aportacin del ejercicio por parte de la entidad (miles ) 170 Importe de los derechos devengados por parte del beneficiario (miles ) -

iv) Otros beneficios (en miles de )

Anticipos, crditos concedidos Nombre/perodo Periodo Tipo de inters de la operacin Variable - 2,61% Caractersticas esenciales de la operacin Prstamo - 211,45 Importes eventualmen te devueltos No tiene Garantas constituida s por la entidad Personal Primas de seguros de vida No tiene Otras retribucion es en especie o beneficios sociales No tiene

Francisco Verd Pons

24/12/2007

b) Retribuciones devengadas por su pertenencia a consejos en otras sociedades del grupo o sociedades participadas La percepcin de remuneracin por pertenencia a Consejos de Administracin de otras sociedades participadas es incompatible para Presidente, Vicepresidente y Consejero Delegado segn el sistema retributivo de Bankia, S.A. En este cuadro se incluyen no slo las retribuciones devengadas por Consejeros por su pertenencia a Consejos de Administracin en otras sociedades de Grupo, sino tambin en sociedades Participadas que no forman parte del Grupo. Respecto a los Consejeros sealados con (A) se informa de las cantidades correspondiente al perodo en que ha estado vigente el sistema retributivo de Bankia, S.A., desde el 1 de julio de 2011

110


i) Retribucin bruta en metlico (en miles de )
Nombre Sueldos Dietas Retribucin Variable a corto plazo No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene Retribucin Variable a largo plazo No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene Remuneracin por pertenencia a comisiones del Consejo No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene Indemnizaciones Otros conceptos (B) No tiene No tiene No tiene No tiene 14 60 No tiene 14 No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene 67 No tiene No tiene No tiene 60 Total ao 2011 No tiene No tiene No tiene 48 41 87 No tiene 41 47 No tiene No tiene 62 No tiene 67

Rodrigo de Rato Figaredo Francisco Verdu Pons Claudio Aguirre Peman Carmen Cavero Mestre (C) Arturo Fernandez Alvarez (A) Jose M. Fernandez Norniella (A) Alberto Ibaez Gonzalez Javier Lopez Madrid (A) Juan Llopart Perez (A) Juan Martin Queralt Araceli Mora Enguidanos Jos Antonio Moral Santin (A) Francisco Juan Ros Garcia Jos Manuel Serra Peris (A) Atilano Soto Rabanos (A) Antonio Tirado Jimenez (A) Alvaro de Ulloa Suelves Virgilio Zapatero Gmez (A)

No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene

No tiene No tiene No tiene 48 27 27 No tiene 27 47 No tiene No tiene 62 No tiene No tiene

No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene No tiene

No tiene
28 No tiene 27

No tiene
28 No tiene 87

(A) (B) (C)

Respecto a Consejeros sealados con A, se informa de las cantidades correspondientes al perodo en el que ha estado vigente el sistema retributivo de Bankia S.A desde el 1 de julio de 2011. Corresponde a remuneraciones percibidas como Representante Persona Fsica de Consejero Persona Jurdica. La Consejera sealada con (C) ha dejado de pertenecer al Consejo de Administracin de la Sociedad cuya retribucin aparece consignada.

ii) Sistemas de retribucin basados en acciones No existen. iii) Sistemas de ahorro a largo plazo No existen. iv) Otros beneficios (en miles de ) No existen. c) Resumen de las retribuciones:
Nombre Rodrigo De Rato Figaredo Francisco Verd Pons Jos Manuel Fernndez Norniella Claudio Aguirre Pemn Carmen Cavero Mestre Arturo Fernndez Alvarez Alberto Ibez Gonzlez Javier Lpez Madrid Juan Llopart Prez Juan Martn Queralt Araceli Mora Engudanos Jos Antonio Moral Santn Francisco Juan Ros Garca Jos Manuel Serra Peris Atilano Soto Rbanos Antonio Tirado Jimnez Alvaro de Ulloa Suelves Virgilio Zapatero Gmez (1) Total retribucin en la entidad 1.413 1.570 423 110 125 113 142 128 148 96 125 135 124 142 128 154 112 111 Total retribucin en el grupo (1) No tiene No tiene 87 No tiene 48 41 No tiene 41 47 No tiene No tiene 62 No tiene 67 No tiene 28 No tiene 87 Total ao 2011 1.413 1.570 510 110 173 154 142 169 195 96 125 197 124 209 128 182 112 198

Comprende tambin la retribucin percibida en aquellas sociedades participadas que no forman parte del Grupo

111


Miembro del Consejo de Administracin Saliente a 21.11.2011
Nombre Jos Luis Olivas Martnez Total retribucin en la entidad 693 Total retribucin en el grupo No tiene Total ao 2011 693

(6.2) Remuneraciones de la Alta Direccin del Banco (Comit de Direccin) a) Retribuciones devengadas en el Banco i) Retribucin bruta en metlico (en miles de ) A efectos de la elaboracin de las presentes cuentas anuales consolidadas, se ha considerado como personal de Alta Direccin a los miembros del Comit de Direccin, sin considerar a los Consejeros Ejecutivos. En total se han considerado a 5 personas (4 a 31 de diciembre al haber causado baja durante el ejercicio una persona), los cuales se han calificado, a dichos efectos, como personal clave para el Banco. En el cuadro siguiente se muestran las remuneraciones percibidas por la Alta Direccin tal y como se ha definido anteriormente:
(Miles de euros) Alta Direccin Retribuciones a Corto Plazo 1.708 Retribuciones Postempleo 468 Indemnizacin por Cese Total 2.176

Adicionalmente se ha devengado un importe de 610 miles de euros en concepto deretribucin variable de 2011, pendiente de pago segn lo establecido en el Real Decreto 771/2011 de 3 de junio, el cual, en su caso, se liquidar de acuerdo al sistema definido en la Nota 2.24. ii) Sistemas de retribucin basados en acciones Ver nota 2.24. En el ejercicio 2011 no se ha efectuado ninguna liquidacin en acciones.

b) Retribuciones devengadas por su pertenencia a consejos en otras sociedades del grupo o sociedades participadas: 120 miles de euros.

112


(6.3) Informacin sobre participaciones y actividad profesional de los Administradores del Banco De acuerdo con la informacin requerida por el artculo 229 del Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, a continuacin se presenta el detalle de los cargos o las funciones que ejercen los Administradores del Banco a 31 de diciembre de 2011, todos ellos por cuenta ajena, en entidades con el mismo, anlogo o complementario gnero de actividad al que constituye el objeto social del Banco, as como el detalle de las participaciones directas o indirectas que mantienen en el capital de las mencionadas entidades:

Nombre o denominacin social del consejero

Denominacin de la sociedad objeto Banco Financiero de Ahorros, S.A.

Cargo, funcin o participacin Presidente del Consejo

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid

Presidente del Consejo

D. Rodrigo de Rato Figaredo

Caja Madrid Cibeles, S.A.

Presidente del Consejo

Confederacin Espaola de Caja de Ahorros

Vicepresidente del Consejo

Corporacin Financiera Caja de Madrid

Presidente del Consejo

D. Francisco Pons Alcoy

Banco Financiero y de Ahorros, S.A.

Vicepresidente nico para participadas

Consejera Da. Carmen Cavero Mestre El Hayadal, SICAV Presidente (*)

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid D. Arturo Fernndez lvarez Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A.

Vocal del Consejo

Vocal del Consejo

Banco Financiero y de Ahorros, S.A.

Vocal del Consejo

D. Jos Manuel Fernndez Norniella

Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A.

Vocal del Consejo

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid

Vicepresidente del Consejo

D. Alberto Ibez Gonzlez

Rangiroa Inversiones, S.L.

Administrador (1)

(1) Actividad ejercida por cuenta propia (*) Participacin y/o cargo de un familiar vinculado.

113

Nombre o denominacin social del consejero

Denominacin de la sociedad objeto Caixa Laietana, Societat de particpacions preferents, S.A.U.

Cargo, funcin o participacin Presidente del Consejo

D. Josep Ibern Gallart Inversora Burriac, S.L.U. Vocal del Consejo

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid

Vocal del Consejo

Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A. D. Javier Lpez Madrid Tresis, S.V., S.A.

Vocal del Consejo

Presidente del Consejo y Consejero(*)

Banco Banif, S.A.

Consejero(*)

Caja Madrid Cibeles, S.A.

Vocal del Consejo

D. Jos Antonio Moral Santn

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid

Vicepresidente del Consejo

Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A.

Vocal del Consejo

D. Atilano Soto Rbanos

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia

Presidente del Consejo

Caja de Ahorros de Valencia, Castelln y Alicante, Bancaja D. Antonio Tirado Jimnez Banco Financiero y de Ahorros, S.A.

Vicepresidente del Consejo

Vocal del Consejo

Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid D. Virgilio Zapatero Gmez Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A.

Vocal del Consejo

Vocal del Consejo

(*) Participacin y/o cargo de un familiar vinculado.

114


(7) Propuesta de distribucin de resultados de Bankia, S.A. A continuacin se presenta la propuesta de distribucin del resultado individual de Bankia, S.A. correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 realizada por el Consejo de Administracin de Bankia, S.A. y que ser presentada a su Junta General de Accionistas para su aprobacin:
(en miles de euros) A Reservas / (Prdidas) acumuladas Prdida neta del ejercicio 2011 (3.030.551) (3.030.551)

(8) Caja y depsitos en bancos centrales A continuacin se presenta un detalle del saldo del captulo Caja y depsitos en bancos centrales de los balances consolidados adjuntos:

(en miles de euros) CONCEPTOS Caja Depsitos en Banco de Espaa Depsitos en otros bancos centrales Ajustes por valoracin Total 31/12/2011 837.712 5.246.944 194.572 612 6.279.840 01/01/2011 929.134 5.144.670 430.043 1.395 6.505.242

115


(9) Cartera de negociacin, deudora y acreedora Composicin del saldo La composicin del saldo de estos captulos de los balances consolidados adjuntos, por clases de contrapartes y por tipos de instrumentos, indicando el valor en libros de los mismos al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011 es la siguiente:
(en miles de euros) 31/12/2011 CONCEPTOS Por clases de contrapartes 01/01/2011 Posiciones pasivas

Posiciones activas Posiciones pasivas Posiciones activas

Entidades de crdito Administraciones Pblicas residentes

Administraciones Pblicas no residentes

24.626.630 1.299.818 2.298.446 857.776 29.082.670

25.962.304 2.190 795.707 118.658 26.878.859

13.343.944 621.428 2.019.140 517.240 16.501.752

13.210.039 2.186 558.400 133.864 13.904.489

Otros sectores residentes Otros sectores no residentes

Total Por tipos de instrumentos

Crdito a la clientela Valores representativos de deuda

Otros instrumentos de capital Derivados de negociacin Posiciones cortas de valores Total

16.248 1.329.442 38.866 27.698.114 29.082.670

26.366.718 512.141 26.878.859

34.399 693.238 81.545 15.692.570 16.501.752

13.780.374 124.115 13.904.489

En la Nota 3 se presenta informacin sobre el riesgo de crdito asumido por el Grupo en relacin con estos activos financieros. Por su parte, en las Notas 3.2 y 3.4 se presenta, respectivamente, informacin relativa a los riesgos de liquidez e inters asumidos por el Grupo en relacin con los activos financieros incluidos en esta categora. En la Nota 27 se facilita determinada informacin sobre el valor razonable de estos activos financieros, mientras que en la Nota 3.1.5 se incluye determinada informacin sobre concentracin de riesgos de, entre otros, determinados activos incluidos en esta categora de instrumentos financieros. Cartera de negociacin. Valores representativos de deuda El desglose de los saldos de este epgrafe de los balances consolidados adjuntos es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Deuda pblica espaola Deuda pblica extranjera Emitidos por entidades financieras Otros valores de renta fija extranjera Otros valores de renta fija espaola Total 31/12/2011 1.184.529 96.192 5.226 43.495 1.329.442 01/01/2011 543.353 110.201 39.684 693.238

116


Cartera de negociacin. Instrumentos de capital El desglose de los saldos de este epgrafe de los balances consolidados adjuntos es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Acciones de sociedades residentes Acciones de sociedades extranjeras no residentes Total 31/12/2011 27.054 11.812 38.866 01/01/2011 61.947 19.598 81.545

Cartera de negociacin. Derivados de negociacin A continuacin se presenta un desglose, por clases de derivados, del valor razonable de los derivados de negociacin del Grupo al 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011:
(en miles de euros) 31/12/2011 CONCEPTOS Compraventas de divisas no vencidas Derivados sobre valores Derivados sobre tipos de inters Derivados Crdito Resto Total Saldos deudores 161.386 87.793 27.382.705 41.735 24.495 27.698.114 Saldos acreedores 502.604 55.473 25.712.745 45.658 50.238 26.366.718 01/01/2011 Saldos deudores 339.451 197.832 15.088.693 21.390 45.204 15.692.570 Saldos acreedores 130.750 202.757 13.268.860 169.270 8.737 13.780.374

El detalle del valor nocional de los derivados clasificados como cartera de negociacin al 31 de diciembre de 2011, atendiendo a su plazo de vencimiento, se muestra a continuacin:

(en miles de euros) CONCEPTOS Compraventas de divisas no vencidas Derivados sobre valores Derivados sobre tipos de inters Derivados Crdito Resto Total De 0 a 3 aos 20.954.016 3.827.366 405.960.379 74.231 949.001 431.764.993 De 3 a 10 aos 462.191 4.573.484 239.694.083 369.327 245.099.085 Ms de 10 aos 157.927 144.584.776 1.251 144.743.954 Total 21.574.134 8.400.850 790.239.238 443.558 950.252 821.608.032

El detalle del valor nocional de los derivados clasificados como cartera de negociacin al 1 de enero de 2011, atendiendo a su plazo de vencimiento, se muestra a continuacin:

(en miles de euros) CONCEPTOS Compraventas de divisas no vencidas Derivados sobre valores Derivados sobre tipos de inters Derivados Crdito Resto Total De 0 a 3 aos 23.066.868 3.548.765 353.719.417 123.896 2.768.486 383.227.432 De 3 a 10 aos 314.151 3.358.146 212.129.345 584.520 403.381 216.789.543 Ms de 10 aos 262.388 98.544.204 98.806.592 Total 23.381.019 7.169.299 664.392.966 708.416 3.171.867 698.823.567

117


El valor nocional de los derivados es la magnitud que sirve de base para la estimacin de los resultados asociados a los mismos, si bien, considerando que una parte muy importante de estas posiciones se compensan entre s cubriendo de esta manera los riesgos asumidos, no puede entenderse que dicha magnitud represente una medida razonable de la exposicin del Grupo a los riesgos asociados a estos productos. (10) Otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias A continuacin se presenta un desglose de los activos financieros incluidos en esta categora al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011, clasificados atendiendo a su naturaleza:
(en miles de euros) CONCEPTOS Por naturaleza Depsitos en entidades de crdito Crdito a la clientela Valores representativos de deuda Instrumentos de capital Ajustes por valoracin
Total

31/12/2011 62.873 13.770 76.643

01/01/2011 73.326 21.445 94.771

En la Nota 3 se presenta informacin sobre el riesgo de crdito asumido por el Grupo en relacin con estos activos financieros. Por su parte, en las Notas 3.2 y 3.3 se presenta, respectivamente, informacin relativa a los riesgos de liquidez e inters asumidos por el Grupo en relacin con los activos financieros incluidos en esta categora. En la Nota 27 se facilita determinada informacin sobre el valor razonable de estos activos financieros, mientras que en la Nota 3.1.5 se incluye determinada informacin sobre concentracin de riesgos de, entre otros, determinados activos incluidos en esta categora de instrumentos financieros.

118


(11) Activos financieros disponibles para la venta Composicin del saldo El desglose del saldo de este captulo de los balances consolidados adjuntos, atendiendo a las clases de contrapartes y al tipo de instrumentos financieros de las operaciones, es el siguiente:

(en miles de euros) CONCEPTOS Por clases de contraparte Entidades de crdito Administraciones Pblicas residentes Administraciones Pblicas no residentes Otros sectores residentes Otros sectores no residentes Activos dudosos Prdidas por deterioro y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito Otros ajustes por valoracin (Micro-cobertura) Total Por tipos de instrumentos Valores representativos de deuda Deuda pblica espaola Letras del Tesoro Obligaciones y bonos del Estado Deuda pblica extranjera Emitidos por entidades financieras Otros valores de renta fija Prdidas por deterioros y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito Otros ajustes por valoracin (Micro-cobertura) Instrumentos de capital Acciones de sociedades cotizadas Acciones de sociedades no cotizadas Ajustes por valoracin (Micro-cobertura) Total 31/12/2011 5.960.445 13.609.342 157.698 2.762.886 2.808.877 54.282 (51.639) (32.665) 25.269.226 23.922.208 13.609.342 1.081.189 12.528.153 157.698 5.936.396 4.270.411 (51.639) 1.347.018 382.635 997.048 (32.665) 25.269.226 01/01/2011 3.275.524 4.783.025 243.753 4.377.821 1.342.078 50.200 (71.171) 851 14.002.081 11.740.644 4.783.025 681.523 4.101.502 243.753 3.231.675 3.547.502 (71.171) 5.860 2.261.437 740.711 1.525.735 (5.009) 14.002.081

En la Nota 3 se presenta informacin sobre el riesgo de crdito asumido por el Grupo en relacin con estos activos financieros. Por su parte, en las Notas 3.2 y 3.3 se presenta, respectivamente, informacin relativa a los riesgos de liquidez e inters asumidos por el Grupo en relacin con los activos financieros incluidos en esta categora. En la Nota 27 se facilita determinada informacin sobre el valor razonable de estos activos financieros, mientras que en la Nota 3.1.5 se incluye determinada informacin sobre concentracin de riesgos de, entre otros, determinados activos incluidos en esta categora de instrumentos financieros.

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Activos vencidos y/o deteriorados Al 31 de diciembre de 2011 no existe ningn activo clasificado como Activo financiero disponible para la venta que tenga algn importe vencido y no deteriorado A continuacin se muestra un detalle de aquellos activos clasificados como Activos financieros disponibles para la venta Valores representativos de deuda los cuales han sido considerados como deteriorados al 31 de diciembre y 1 de enero de 2011: Activos deteriorados
(en miles de euros) CONCEPTOS Por clases de contrapartes Entidades de crdito Administraciones Pblicas Otros sectores residentes Otros sectores no residentes Total

31/12/2011 4.082 200 50.000 54.282

01/01/2011 200 50.000 50.200

Movimiento del ejercicio de las prdidas por deterioro y ajustes de puesta a valor razonable por riesgo de crdito A continuacin se presenta un resumen de los movimientos que han afectado a las prdidas por deterioro y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito de los valores representativos de deuda incluidos en esta cartera en el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011:
(en miles de euros) CONCEPTOS Saldos al 1 de enero de 2011 Dotacin con cargo a los resultados del ejercicio Fondo de insolvencias que ha quedado disponible Dotacin/(liberacin) neta con cargo/(abono) en cuenta de resultados Otros movimientos Saldos al 31 de diciembre de 2011 Del que: Naturaleza de la contraparte: Entidades residentes en Espaa Entidades residentes en el extranjero Identificadas individualmente Identificadas colectivamente Total

25.000 144 45 189 25.189

46.171 40.993 (45.235) (4.242) (15.479) 26.450

71.171 41.137 (45.190) (4.053) (15.479) 51.639

25.189
25.000 189

26.450
25.909 541

51.639
50.909 730

Adicionalmente, durante el ejercicio 2011, se han registrado cargos en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del Grupo, por un importe de 258.216 miles de euros, correspondientes a deterioros en instrumentos de capital registrados directamente en el capitulo Activos financieros disponibles para la venta del balance adjunto.

120


(12) Inversiones crediticias Composicin del saldo La composicin del saldo de este captulo del activo de los balances consolidados adjuntos, atendiendo a la naturaleza del instrumento financiero en los que tienen su origen, es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Inversiones crediticias Depsitos en entidades de crdito Crdito a la clientela Valores representativos de deuda Suma Prdidas por deterioros y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito Otros ajustes por valoracin Total 31/12/2011 18.165.732 192.507.377 5.496.329 216.169.438 (8.781.788) 402.912 207.790.562 01/01/2011 12.404.358 200.922.384 9.080.218 222.406.960 (7.312.967) 175.061 215.269.054

En la Nota 3 se presenta informacin sobre el riesgo de crdito asumido por el Grupo en relacin con estos activos financieros. Por su parte, en las Notas 3.2 y 3.3 se presenta, respectivamente, informacin relativa a los riesgos de liquidez e inters asumidos por el Grupo en relacin con los activos financieros incluidos en esta categora. En la Nota 27 se facilita determinada informacin sobre el valor razonable de estos activos financieros, mientras que en la Nota 3.1.5 se incluye determinada informacin sobre concentracin de riesgos de, entre otros, determinados activos incluidos en esta categora de instrumentos financieros. Inversiones crediticias. Depsitos en entidades de crdito A continuacin se indica el desglose del saldo de este epgrafe de los balances consolidados adjuntos, atendiendo por clase de contraparte de las operaciones:
(en miles de euros) CONCEPTOS Por contraparte Cuentas mutuas Cuentas a plazo Activos financieros hbridos Adquisicin temporal de activos Otros activos financieros Activos dudosos Suma Prdidas por deterioros y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito Otros ajustes por valoracin Total 31/12/2011 65.880 1.615.790 42.819 9.794.519 6.636.479 10.245 18.165.732 (5.239) 29.496 18.189.989 01/01/2011 53.138 6.932.903 58.358 490.790 4.858.944 10.225 12.404.358 (2.640) 34.587 12.436.305

121

 Inversiones crediticias. Crdito a la clientela

A continuacin se indica el desglose del saldo de este epgrafe de los balances consolidados adjuntos, atendiendo a la modalidad y situacin del crdito y por clase de contraparte:
(en miles de euros) CONCEPTOS Por modalidad y situacin del crdito Crdito comercial Prstamos Deudores con garanta real Adquisicin temporal de activos Otros deudores a plazo Deudores a la vista y varios Otros activos financieros Activos dudosos Suma Prdidas por deterioros y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito Otros ajustes por valoracin Total Por clase de contraparte Administraciones Pblicas residentes Administraciones Pblicas no residentes Otros sectores residentes Otros sectores no residentes Otros activos financieros Prdidas por deterioros y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito Otros ajustes por valoracin Total

31/12/2011 3.957.521 27.443.306 122.111.233 791.015 16.949.047 4.035.669 2.298.669 14.920.917 192.507.377 (8.744.942) 331.384 184.093.819 6.601.309 109.300 173.683.638 9.814.461 2.298.669 (8.744.942) 331.384 184.093.819

01/01/2011 3.922.099 22.442.056 131.811.804 1.265.197 24.128.479 5.077.646 1.144.387 11.130.716 200.922.384 (7.306.485) 140.474 193.756.373 5.751.149 133.129 184.277.235 9.616.484 1.144.387 (7.306.485) 140.474 193.756.373

El valor en libros registrado en el cuadro anterior, sin considerar la parte correspondiente a Otros ajustes por valoracin, representa el nivel mximo de exposicin al riesgo de crdito del Grupo en relacin con los instrumentos financieros en l incluidos. Inversiones crediticias. Depsitos en entidades de crdito y Crditos a la clientela. Activos vencidos y deteriorados (dudosos) A continuacin se muestra un detalle de aquellos activos clasificados como Inversiones crediticias Depsitos en entidades de crdito e Inversiones crediticias Crdito a la clientela los cuales han sido considerados como deteriorados al 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011, as como de aquellos que, sin estar considerados como deteriorados, tienen algn importe vencido a dicha fecha, clasificados en funcin por clases de contrapartes: Activos deteriorados al 31 de diciembre y 1 de enero de 2011
(en miles de euros) CONCEPTOS Por clases de contrapartes Entidades de crdito Administraciones Pblicas Otros sectores residentes Otros sectores no residentes Total

31/12/2011 10.245 6.453 14.625.963 288.501 14.931.162

01/01/2011 10.225 1.610 10.655.454 473.652 11.140.941

122


Activos con saldos vencidos no considerados como deteriorados al 31 de diciembre y 1 de enero de 2011
(en miles de euros) CONCEPTOS Por clases de contrapartes Entidades de crdito Administraciones Pblicas Otros sectores residentes Otros sectores no residentes Total 32.264 615.599 29.447 677.310 944 23.523 786.426 3.260 814.153 31/12/2011 01/01/2011

A continuacin se muestra el movimiento que se ha producido durante el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011, en el saldo de las provisiones que cubren las prdidas por deterioro y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito de los activos que integran los epgrafes Depsitos en entidades de crdito y Crdito a la clientela del captulo Inversiones crediticias del balance consolidado:
(en miles de euros) Identificadas individualmente Provisin especfica 2.539.969 1.534.461 (618.537) 915.924 (612.917) (403.866) 2.439.110 Identificadas colectivamente Provisin genrica 1.310.316 182.865 (1.283.354) (1.100.489) 3.653 1.060.161 1.273.641 Provisin riesgo pas 31.495 323 (7.917) (7.594) 23.901 Resto provisin especfica 3.427.345 5.355.993 (1.999.018) 3.356.975 (887.997) (882.794) 5.013.529

Total 7.309.125 7.073.642 (3.908.826) 3.164.816 (1.497.261) (226.499) 8.750.181

CONCEPTOS Saldos al 1 de enero de 2011 Dotacin con cargo a los resultados del ejercicio Fondo de insolvencias que ha quedado disponible Dotacin/(liberacin) neta con cargo/(abono) en cuenta de resultados Utilizacin de fondos para activos amortizados Otros movimientos Saldos al 31 de diciembre de 2011 Del que: Naturaleza de la contraparte: Entidades residentes en Espaa Entidades residentes en el extranjero

2.439.110 2.394.034 45.076

1.273.641 1.270.695 2.946

23.901 23.901

5.013.529 4.866.132 147.397

8.750.181 8.530.861 219.320

Seguidamente se resumen los distintos conceptos registrados en el ejercicio 2011 en el epgrafe Prdidas por deterioro de activos financieros (neto) Inversiones crediticias de la cuenta de prdidas y ganancias de dicho ejercicio:
(en miles de euros) CONCEPTOS Dotacin neta del ejercicio Partidas en suspenso recuperadas Prdidas por deterioro de activos financieros (neto)- Inversiones crediticias (Nota 45) 31/12/2011 3.193.746 (79.697) 3.114.049

123


Inversiones crediticias. Valores representativos de deuda A continuacin se indica el desglose del saldo de este epgrafe de los balances de consolidacin adjuntos atendiendo a las clases de contraparte:
(en miles de euros) CONCEPTOS Por clases de contraparte Entidades de crdito Otros sectores residentes Otros sectores no residentes Activos dudosos Suma Prdidas por deterioros y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito Otros ajustes por valoracin Total 24.662 5.163.066 305.901 2.700 5.496.329 (31.607) 42.032 5.506.754 23.717 8.818.876 234.925 2.700 9.080.218 (3.842) 9.076.376 31/12/2011 01/01/2011

Al 31 de diciembre de 2011 no existe ningn activo clasificado como Inversiones crediticias valores representativos de deuda que tenga algn importe vencido. A continuacin se presenta un resumen de los movimientos que han afectado a las prdidas por deterioro, por razn del riesgo de crdito, de los valores representativos de deuda clasificados como inversin crediticia a lo largo del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011:
(en miles de euros) CONCEPTOS Saldos al 1 de enero de 2011 Dotacin con cargo a los resultados del ejercicio Fondo de insolvencias que ha quedado disponible Dotacin/(liberacin) neta con cargo/(abono) en cuenta de resultados Utilizacin de fondos para activos amortizados y otros movimientos netos Otros movimientos Saldos al 31 de diciembre de 2011 Del que: Naturaleza de la contraparte: Entidades residentes en Espaa Entidades residentes en el extranjero Identificadas Identificadas individualmente colectivamente 3.842 32.971 (4.041) 28.930 (10) (1.155) 31.607 31.607 11.266 20.341

124


(13) Cartera de inversin a vencimiento Composicin del saldo El desglose del saldo de este captulo de los balances consolidados adjuntos es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Por clases de contraparte Entidades de crdito Administraciones Pblicas residentes Administraciones Pblicas no residentes Otros sectores residentes Otros sectores no residentes Activos Dudosos Prdidas por deterioros y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito Total Por tipos de instrumentos Deuda pblica espaola Deuda pblica extranjera Otros valores de renta fija Obligaciones y bonos Prdidas por deterioros y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito Total 5.122.761 2.476.353 90.177 3.241.284 (36.966) 10.893.609 4.507.205 1.500.472 274.251 2.848.373 (43.357) 9.086.944 1.107.039 5.122.761 2.476.353 980.777 1.243.645 (36.966) 10.893.609 732.583 4.507.205 1.500.472 1.343.971 1.038.796 7.274 (43.357) 9.086.944

31/12/2011

01/01/2011

En la Nota 3 se presenta informacin sobre el riesgo de crdito asumido por el Grupo en relacin con estos activos financieros. En la Nota 27 se facilita determinada informacin sobre el valor razonable de estos activos financieros, mientras que en la Nota 3.1.5 se incluye determinada informacin sobre concentracin de riesgos de, entre otros, determinados activos incluidos en esta categora de instrumentos financieros. A continuacin se presenta un resumen de los movimientos que han afectado a las prdidas por deterioro y ajustes de valor razonable por riesgo de crdito, de esta cartera a lo largo del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011:
(en miles de euros) Identificadas Identificadas CONCEPTOS individualmente colectivamente 5.205 38.152 Saldos al 1 de enero de 2011 3.443 Dotacin con cargo a los resultados del ejercicio 1.714 Fondo de insolvencias que ha quedado disponible 5.157 Dotacin/(liberacin) neta con cargo/(abono) en cuenta de resultados (Nota 45) (5.205) Utilizacin de fondos para activos amortizados y otros movimientos netos (6.327) Otros movimientos (16) Diferencias de cambio 36.966 Saldos al 31 de diciembre de 2011 Del que: 36.966 Naturaleza de la contraparte: 93 Entidades residentes en Espaa 36.873 Entidades residentes en el extranjero

125


Cartera de inversin a vencimiento. Activos vencidos y deteriorados A continuacin se muestra un detalle de aquellos activos clasificados como Cartera de inversin a vencimiento los cuales han sido considerados como deteriorados por razn de su riesgo de crdito al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011:
(en miles de euros) CONCEPTOS Por clases de contraparte Otros sectores no residentes Total 31/12/2011 01/01/2011 7.274 7.274

Activos al 31 de diciembre y 1 de enero de 2011 Al 31 de diciembre de 2011 y al 1 de enero de 2011, no existia ningn activo clasificado en la cartera de inversin a vencimiento con saldos vencidos no considerados como deteriorados por razn de su riesgo de crdito.

126


(14) Derivados de cobertura (deudores y acreedores) Al 31 de diciembre de 2011, el Grupo tena contratadas, con diversas contrapartes de reconocida solvencia, operaciones de derivados financieros de cobertura como base para una mejor gestin de los riesgos inherentes a su actividad (vase Nota 3). El Grupo realiza coberturas operacin a operacin, identificando individualmente el elemento cubierto y el elemento de cobertura, estableciendo un seguimiento continuo de la eficacia de cada cobertura que asegure la simetra en la evolucin de los valores de ambos elementos. La naturaleza de las principales posiciones cubiertas por el Grupo, as como los instrumentos financieros utilizados para la cobertura son los siguientes: Coberturas de valor razonable Activos financieros disponibles para la venta: o Valores representativos de deuda a tipo de inters fijo, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipos de inters (bsicamente permutas financieras). Asimismo, el Grupo cubre determinadas posiciones respecto del riesgo de crdito con derivados de crdito (bsicamente credit default swaps). Instrumentos de capital (renta variable), cuyo riesgo de mercado se cubre con permutas financieras sobre acciones y futuros contratados en mercados organizados.

Inversiones crediticias: o Prstamos a tipo inters fijo, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipo de inters (bsicamente permutas financieras). Asimismo, el Grupo cubre determinadas posiciones respecto del riesgo de crdito con derivados de crdito (bsicamente credit default swaps).

Pasivos financieros a coste amortizado: o Depsitos y dbitos representados por valores negociables a tipo de inters fijo a largo plazo emitidos por el Grupo, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipos de inters (bsicamente permutas financieras).

Coberturas de flujo de efectivo Activos financieros disponibles para la venta: o Valores representativos de deuda a tipo de inters variable, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipos de inters (bsicamente permutas financieras).

Inversiones crediticias: o Prstamos a tipo de inters variable, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipos de inters (bsicamente permutas financieras).

Pasivos financieros a coste amortizado: o Dbitos representados por valores negociables emitidos por el Grupo, cuyo riesgo se cubre con derivados de tipos de inters (bsicamente permutas financieras).

Coberturas de inversiones netas en el extranjero Participaciones y sucursales: o

Operaciones forward de divisa (USD), que cubren futuras fluctuaciones del tipo de cambio. A continuacin se presenta, para cada tipo de cobertura, un desglose, por clases de derivados, del valor razonable de los derivados designados como instrumentos de cobertura al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011: 127


(en miles de euros) 31/12/2011 Saldos Saldos deudores acreedores 5.162.627 1.825.838 103.860 5.266.487 199.318 2.025.156 01/01/2011 Saldos Saldos deudores acreedores 3.525.581 406.759 88.232 3.030 847 3.617.690 222.257 22.051 651.067

CONCEPTOS Operaciones de cobertura de valor razonable Operaciones de cobertura de flujos de efectivo Operaciones de cobertura de inversiones netas en el extranjero Operaciones de cobertura de cartera instrumentos (macrocobertura) Total

Operaciones de cobertura de valor razonable:

(en miles de euros) 31/12/2011 CONCEPTOS Derivados sobre valores Derivados sobre tipos de inters Inversiones crediticias Activos financieros disponibles para la venta Pasivos financieros a coste amortizado Resto Total 12.524 5.135.184 1.504 62.178 5.071.502 14.919 5.162.627 4.245 1.821.472 40.629 1.343.451 437.392 121 1.825.838 01/01/2011 46.815 3.473.694 2.105 18.409 3.453.180 5.072 3.525.581 3.332 402.411 43.631 138.491 220.289 1.016 406.759 Saldos deudores Saldos acreedores Saldos deudores Saldos acreedores

Operaciones de cobertura de flujos de efectivo:

(en miles de euros) 31/12/2011 CONCEPTOS Derivados sobre tipos de inters Inversiones crediticias Activos financieros disponibles para la venta Pasivos financieros a coste amortizado Resto Total 01/01/2011

Saldos deudores Saldos acreedores Saldos deudores Saldos acreedores 103.095 16.812 52.446 33.837 765 103.860 199.318 19.322 172.140 7.856 199.318 88.232 10.189 7.730 70.313 88.232 222.257 40.870 4.830 176.557 222.257

A continuacin se muestra un detalle de los plazos estimados, contados a partir del 31 de diciembre de 2011, en los que se estima que los importes registrados en el epgrafe Patrimonio neto- Ajustes por valoracin Coberturas de flujos de efectivo del patrimonio neto consolidado a dicha fecha, revertirn a las cuentas de resultados consolidadas futuras:

Plazo remanente a partir del 31 de diciembre de 2011 (en miles de euros) Prdidas (*) Beneficios (*) Menos de 1 ao (4.387) 330 Entre 1 y 3 aos (3.013) 496 (2.517) Entre 3 y 5 aos (29.948) 167 (29.781) Ms de 5 aos (110.932) 76.066 (34.866) TOTAL (148.280) 77.059 (71.221)

Total (4.057) (*) Considerando su correspondiente efecto fiscal

128


Asimismo, a continuacin se presenta una estimacin al 31 de diciembre de 2011, del importe de los cobros y pagos futuros cubiertos en operaciones de cobertura de flujos de efectivo, clasificados atendiendo al plazo esperado, contado a partir de la mencionada fecha, en el que se estima stos se harn efectivos mediante su cobro o pago:
Plazo remanente a partir del 31 de diciembre de 2011 (en miles de euros) Cobros Pagos Total Menos de 1 ao 278.679 (283.615) (4.936) Entre 1 y 3 aos 69.022 (81.272) (12.250) Entre 3 y 5 aos 78.051 (88.012) (9.961) Ms de 5 aos 531.491 (512.910) 18.581

El detalle del valor nocional de los derivados clasificados como cobertura al 31 de diciembre de 2011, atendiendo a su plazo de vencimiento se muestra a continuacin:
(en miles de euros) CONCEPTOS Derivados sobre valores Derivados sobre tipos de inters Resto Total De 0 a 3 aos 311.201 6.378.613 (2.334) 6.687.480 De 3 a 10 aos 60.708 43.348.466 144.920 43.554.094 Ms de 10 aos 33.188.561 29.500 33.218.061 Total 371.909 82.915.640 172.086 83.459.635

El detalle del valor nocional de los derivados clasificados como cobertura al 1 de enero de 2011, atendiendo a su plazo de vencimiento se muestra a continuacin:
(en miles de euros) CONCEPTOS Derivados sobre valores Derivados sobre tipos de inters Resto Total De 0 a 3 aos 187.249 28.939.370 170.568 29.297.187 De 3 a 10 aos 425.973 31.784.196 12.506 32.222.675 Ms de 10 aos 14.582.085 14.582.085 Total 613.222 75.305.651 183.074 76.101.947

129


(15) Activos no corrientes en venta Composicin del saldo La composicin del saldo de este captulo del activo de los balances consolidados adjuntos a 31 de diciembre de 2011 y 1 de enero de 2011, es la siguiente: 31 de diciembre de 2011
(en miles de euros) CONCEPTOS Activo material de uso propio Inversiones inmobiliarias Activo material adjudicado en pago de deudas Participaciones Otros activos Total a 31 de diciembre de 2011

Coste 196.357 21.091 6.403.382 39.976 7.554 6.668.360

Perdida por Deterioro (10.585) (2.759.639) (2.770.224)

Valor Neto 185.772 21.091 3.643.743 39.976 7.554 3.898.136

1 de enero de 2011

(en miles de euros) CONCEPTOS Activo material de uso propio Activo material adjudicado en pago de deudas Participaciones Otros activos Total a 1 de enero de 2011

Coste 11.753 1.665.824 130.927 379 1.808.883

Perdida por Deterioro -

Valor Neto 11.753 1.665.824 130.927 379 1.808.883

Activos no corrientes en venta. Activo material de uso propio Al 31 de diciembre de 2011, esta partida recoge, bsicamente, el saldo correspondiente a determinados inmuebles de uso propio del Grupo que, conforme a la normativa en vigor, cumplen con las condiciones necesarias para su registro como activos no corrientes en venta, al existir un plan detallado para su venta inmediata. As, durante el ejercicio 2011 y como consecuencia de la materializacin del Contrato de Integracin que da origen a la integracin de las Cajas y a las posteriores segregaciones a las que se ha hecho mencin en la Nota 1, el Banco ha adoptado determinadas medidas de carcter reorganizativo que han incluido aspectos de mejora de la eficiencia que han abarcado, entre otros, un plan para el cierre de oficinas bancarias. Este plan de dimensionamiento de la red de oficinas conllev inicialmente el registro de una dotacin por costes de reestructuracin por un importe aproximado de 75 millones de euros (que se contabiliz en el epgrafe Dotaciones a provisiones (neto) Dotacin a otras provisiones de la cuenta de prdidas y ganancias y, una vez completado, ha supuesto el cierre de 817 oficinas de la red de sucursales del Grupo. Tal y como se describe en la nota 2.20, el Grupo contabiliza estos activos por el menor entre su valor en libros y el valor razonable neto de los costes de venta, estimndose este ltimo para la totalidad de los activos incluidos clasificados en este apartado, al 31 de diciembre de 2011, en 249.343 miles de euros. Por otro lado, durante el primer semestre del ejercicio 2011, el Grupo ha formalizado la venta de 8 inmuebles localizados en Espaa y que formaban parte de su red comercial de oficinas a un inversor no vinculado al Grupo, por importe de 21.888 miles de euros, generando unas plusvalas de 18.718 miles de euros que se han incluido en el epgrafe Ganancias (prdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. En el marco de esta operacin de venta, que se ha realizado sin financiacin al comprador, se ha formalizado posteriormente un contrato de arrendamiento operativo con el mencionado inversor por un plazo de 25 aos de obligado cumplimiento, prorrogables por cuatro periodos adicionales de 5 aos hasta completar un periodo total de 45 aos. La renta actualizable anualmente en base al ndice de Precios al Consumo se ha fijado, inicialmente, en 1.416 miles de euros anuales. 130


Asimismo, y como consecuencia de las ventas de inmuebles realizadas por el Banco en ejercicios anteriores, ste tiene formalizados, al 31 de diciembre de 2011, contratos de arrendamiento operativo con los adquirentes de dichos inmuebles (inversores) por plazos de entre 25 y 30 aos de obligado cumplimiento, prorrogables por periodos adicionales de 5 y 10 aos. Por todo lo anterior, el valor presente de los pagos futuros mnimos en que incurrir el Banco, derivados de los contratos de arrendamiento operativo suscritos mencionados anteriormente durante el periodo de obligado cumplimiento, ascender a 25.587 miles de euros en el plazo de un ao, 107.783 miles de euros en el plazo entre dos y cinco aos y 218.125 miles de euros a ms de cinco aos. Otras caractersticas relevantes comunes a los contratos de arrendamiento operativo mencionados con anterioridad son las siguientes: Las rentas pactadas se han acordado a precios de mercado (similares a los de otras transacciones comparables). A efectos del anlisis del tratamiento contable de estas operaciones, no se ha considerado, en ningn caso, que est asegurada de una manera razonable la transferencia de la propiedad de los inmuebles a favor del Banco. Se han incluido opciones de compra, por parte del Banco, al vencimiento de cada uno de los contratos de arrendamiento a los valores de mercado a determinar por expertos independientes en dichas fechas de vencimiento. No se han incluido compromisos por parte del Grupo que garanticen o compensen, en modo alguno, a los compradores por las posibles prdidas o ganancias derivadas de las fluctuaciones del valor razonable de los importes residuales de los inmuebles. Activos no corrientes en venta. Activo material adjudicado. Composicin del saldo El desglose de los activos adjudicados en pago de deudas reconocidos en los balances consolidados adjuntos del Grupo es el siguiente:
(en miles de euros)
CONCEPTOS

31/12/2011

01/01/2011

Bienes inmuebles Vivienda Terminada residencia habitual del prestatario Fincas rsticas en explotacin y oficinas, locales y naves polivalentes terminadas Parcelas solares y resto activos inmobiliarios Otros Total 2.471.769 217.217 741.779 212.978 3.643.743 1.444.734 82.727 136.867 1.496 1.665.824

Movimientos significativos El movimiento registrado en los activos adjudicados en el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011, se muestra a continuacin:
(en miles de euros) CONCEPTOS Saldo contable al comienzo del ejercicio 01/01/2011 Incorporaciones del ejercicio Ventas del ejercicio Prdidas netas por deterioro de activos (vase Nota 48) Otros movimientos (*) Saldo contable al final del periodo 31/12/2011 Importe 1.665.824 3.611.595 (387.078) (1.642.735) 396.137 3.643.743

(*) Se debe fundamentalmente, a la reclasificacin desde los epgrafes Activos Material - Inversiones Inmobiliarias y Resto de activos - Existencias del balance consolidado adjunto.

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Con fecha 8 de junio de 2011, qued inscrita la escritura de escisin total de CISA, Cartera de Inmuebles, S.L. (CISA), en virtud de la cual la actividad econmica de CISA consistente en la gestin de determinados activos, principalmente suelo adjudicado, fue aportada a una sociedad de nueva creacin ntegramente participada por BFA (entidad matriz del Banco), mientras que la actividad econmica consistente en la gestin de determinados activos, principalmente suelo construido, fue aportada a Bancaja Habitat, S.L., sociedad ntegramente participada por Bankia. De esta forma, Bancaja Hbitat, S.L.U., sociedad dependiente del Grupo Bankia, ha recibido una parte del patrimonio de la sociedad escindida mediante la incorporacin de determinados activos y pasivos asociados a inmuebles edificados o en curso de edificacin y concesiones administrativas. El importe de lo escindido a Bancaja Hbitat ha totalizado en torno a unos 2.000 millones de euros de activos desglosados, fundamentalmente, en activos materiales y existencias y participaciones en sociedades. Por otro lado, el resultado generado en las ventas de los activos adjudicados, de acuerdo con su tipologa, durante el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:
(en miles de euros) Activos enajenados a valor contable 294.974 1.454 87.019 3.631 387.078 B / (prdida) reconocido en ventas (*) (39.838) 835 (1.098) 22 (40.079)

CONCEPTOS

Bienes inmuebles Vivienda Terminada residencia habitual del prestatario Fincas rsticas en explotacin y oficinas, locales y naves polivalentes terminadas Parcelas solares y resto activos inmobiliarios Otros Total

(*) La prdida desglosada asociada a la venta de estos activos se compensa, en su prctica totalidad, con (la aplicacin de) las provisiones que dichos activos tenan constituidas con carcter previo a su enajenacin; adicionalmente, el resultado desglosado excluye las comisiones pagadas a intermediarios.

En la Nota 3.5 se desglosa informacin adicional relativa a la naturaleza de los activos inmobiliarios del Grupo al 31 de diciembre de 2011, entre los que se encuentran los activos adjudicados mencionados en el prrafo anterior. Adicionalmente, a continuacin se muestra el valor neto de los activos adjudicados, al 31 de diciembre de 2011, segn su fecha de antigedad estimada a partir de su fecha de adquisicin:
Antigedad activos adjudicados Hasta 12 meses Ms de 12 meses, sin exceder de 24 Ms de 24 meses TOTAL 31/12/2011 1.387.145 1.152.605 1.103.993 3.643.743

Activos no corrientes en venta. Otros activos Adicionalmente a los activos materiales adjudicados y de uso propio mencionados en los apartados anteriores, el Grupo ha clasificado, en cumplimiento de lo establecido por la normativa en vigor, como activos no corrientes en venta otros activos para los que prev, igualmente, su disposicin o venta inmediata. En este sentido, durante el ejercicio 2011, se ha producido la venta incondicional (no sujeta a condicin resolutoria y/o suspensiva alguna) por un precio de 231 millones de euros a EDP Renewables Europe, S.L. de la participacin del 20% que el Grupo mantena en el capital social de Generaciones Especiales I, S.L. y que se encontraba registrada en la presente partida del balance del Grupo a 1 de enero de 2011, reconocindose la ganancia correspondiente en el epgrafe Ganancia (prdida) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada (vase Nota 48). 132


(16) Participaciones (16.1) Cambios en la composicin del Grupo Se desglosan, a continuacin, las transacciones ms relevantes relativas a adquisiciones, aumentos y disminuciones de participaciones en entidades dependientes, negocios conjuntos o inversiones en entidades asociadas, realizadas por el Grupo durante el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011: Banco de Servicios Financieros Caja Madrid-Mapfre, S.A. El pasado 13 de mayo de 2011 se suscribi el contrato de compraventa para la adquisicin por parte Caja Madrid Cibeles, S.A., entidad dependiente de Bankia, de la participacin del 48,97% en el capital social de Banco de Servicios Financieros Caja Madrid-Mapfre, S.A. a Mapfre, S.A. quien, a su vez, adquiri la participacin del 12,5% en el capital social de Mapfre Internacional, S.A. en poder de Caja Madrid Cibeles, S.A. En esta operacin, enmarcada en la decisin estratgica de ambas entidades de concentrar sus respectivos negocios, Mapfre, S.A. abon en efectivo, conforme al calendario de plazos pactado, la cantidad de 188,6 millones de euros a Caja Madrid Cibeles, S.A. correspondiente a la diferencia de precio entre las compraventas descritas. Al 31 de diciembre de 2011, Bankia, de manera indirecta a travs de Caja Madrid Cibeles, S.A., mantiene la totalidad de la participacin en el capital social de Banco de Servicios Financieros Caja Madrid-Mapfre, S.A., habiendo pasado esta ltima a clasificarse como entidad dependiente del Grupo y habiendo modificado su razn social por la de Bankia Banca Privada, S.A.U. (vase Nota 2.1). Con posterioridad a esta operacin, se han llevado a cabo diversas operaciones encaminadas a reestructurar la actividad de Bankia Banca Privada, S.A.U., todas ellas llevadas a cabo en el ejercicio 2011, entre las que se encuentran las siguientes: Segregacin de la actividad de Banca Privada del Grupo que vena realizando en el ejercicio 2010 Altae Banco a Bankia Banca Privada, S.A.U. Adquisicin por parte de Bankia, S.A. de las participaciones en el capital social de Finanmadrid, S.A., E.F.C., Madrid Leasing Corporacin, S.A., E.F.C. y Bancofar, S.A. que mantena Bankia Banca Privada, S.A.U. por un precio conjunto de 292 miles de euros, sin que en esta operacin haya generado resultados para estas entidades, ni cambios en la estructura de financiacin de estas entidades que pasarn a partir del ejercicio 2011 a ser concedida directamente por Bankia, S.A. (entidad dependiente del Grupo) Aprobacin de la fusin entre Bankia Banca Privada, S.A.U., Arcalia Patrimonios, S.V., S.A.

Los efectos de todas estas operaciones, realizadas todas ellas entre empresas del Grupo, han sido ajustados de forma que no han tenido efecto en las presentes cuentas anuales consolidadas, tal y como requiere la normativa de consolidacin aplicable al Grupo Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A. En el marco de la reorganizacin llevada a cabo con carcter previo a la salida a bolsa, el Banco adquiri a BFA, con fecha 1 de junio de 2011 y entre otras participaciones de menor cuanta, la participacin del 48,64% que el ltimo mantena sobre el capital social de Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A., por un importe neto de 231 millones de euros. Como consecuencia de esta adquisicin el Banco ha pasado a tener la totalidad de la participacin en el capital social de dicha sociedad.

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(16.2) Participaciones Entidades multigrupo (negocios conjuntos) El detalle de las participaciones incluidas en el epgrafe Participaciones Entidades multigrupo de los balances consolidados adjuntos es el siguiente:
(en miles de euros) SOCIEDADES Anira Inversiones, S.L. Aseguradora Valenciana, S.A de Seguros y Reaseguros Asentis Promocin S.A. Asociacin Tcnica de Cajas de Ahorros, A.I.E. Banco de Servicios Financieros Caja Madrid-Mapfre, S.A. (*) Bancofar, S.A. (*) Cartera de Participaciones Empresariales de la Comunidad Valenciana, S.L Desarrollos Inmobiliarios Campotejar, S.L. Desarrollos Inmobiliarios Los Castaos, S.L. Desarrollos Urbanisticos Valdeaveruelo, S.L. Europea de Desarrollos Urbanos, S.A. Finanmadrid, S.A., E.F.C. (*) Fondo C.P.E Capital CV, F.C.R Ged Real Estate Eastern Investments, S.A. Global Va Infraestructuras, S.A. Inversiones Ahorro 2000, S.A. Leaderman Investment Group, S.L. Madrid Deporte Audiovisual, S.A. Madrid Leasing Corporacin, S.A., E.F.C. (*) Mapfre Caja Madrid Vida, S.A., de Seguros y Reaseguros Navicoas Asturias, S.L. NH Segovia, S.L. Oncisa, Iniciativas de Desarrollo S.L. Participaciones Agrupadas, S.R.L. Pinargs, S.L. Realia Business, S.A. Resto de sociedades Suma Fondo de comercio Total 31/12/2011 7.249 113.222 4.100 2.631 11.939 3.598 12.743 416.140 4.431 4.564 131.812 2.074 66.572 131.989 1.985 915.049 37.030 952.079 01/01/2011 7.093 140.622 5.149 900 20.792 39.246 15.319 1.628 4.143 2.010 6.052 38.366 3.805 8.610 444.189 4.636 4.662 6.986 64.629 135.183 5.000 833 9.294 80.233 2.600 163.841 48.402 1.264.223 39.165 1.303.388

(*) Sociedades que han pasado a dependientes por la compra-venta de la participacin a Mapfre, S.A. mencionada al inicio de esta nota.

El desglose por sociedades del Fondo de comercio incorporado en el captulo Participaciones Entidades multigrupo de los balances consolidados adjuntos, correspondiente a entidades multigrupo es el siguiente:
(en miles de euros) SOCIEDADES Bancofar, S.A. (Nota 18.1.) Mapfre Caja Madrid Vida S.A., de Seguros y Reaseguros Realia Business, S.A. Total 31/12/2011 13.052 23.978 37.030 01/01/2011 2.135 13.052 23.978 39.165

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(16.3) Participaciones Entidades asociadas El detalle de las participaciones ms significativas incluidas en el epgrafe de Participaciones Entidades asociadas de los balances consolidados adjuntos es el siguiente:
(en miles de euros) SOCIEDADES Acinelav Inversiones 2006, S.L. Avalmadrid S.G.R. Banco Inversis Net, S.A. Concesiones Aereoportuarias S.A Corporacin Interamericana para el Financiamiento de Infraestructura, S.A. Costa Bellver, S.A. Dedir Clnica, S.L. Deoleo, S.A. Deproinmed, S.L. Ferromvil 3000, S.L. Ferromvil 9000, S.L. Firsa II, de Inversiones Riojanas, S.A. Fisser Inversiones 2007, S.L. Fomento de Inversiones Riojanas, S.A. Geoinvers, S.A. Grupo Inmobiliario Ferrocarril, S.A. Hercecam Vivienda Torrejon, S.L. Hill Properties Pte LTD Hospimar 2000, S.L Indra Sistemas, S.A. International Consolidated Airlines Group, S.A. (*) Inversora de Hoteles Vacacionales, S.A. Julin Martn, S.A. Juvigolf, S.A Mapfre Quavitae, S.A. Maquavit Inmuebles, S.L. Mapfre, S.A. Mecalux, S.A. NH Hoteles, S.A. Nuevas Actividades Urbanas, S.L. Orchid Investment BV Plan Azul 07, S.L. Playa Paraiso Maya S.A. de C.V. Promociones Parcela H1 Dominicana, S.L. Portuna Investment, B.V. Renovables Samca, S.A. Ribera Salud, S.A Sociedad de Inversiones y Participaciones Comsa Emte, S.L. Torre Lugano, S.L Torrejn Salud, S.A Urbanizadora Marina Cope, S.L Valdemonte Rentas, S.L. Vehculo de Tenencia y Gestin N 9, S.L. Resto de sociedades Suma Fondo de comercio Otros ajustes por valoracin Total 31/12/2011 16.241 54.176 4.700 12.414 22.788 5.930 153.599 40.631 8.784 6.487 6.869 9.027 7.361 9.147 4.744 4.298 11.145 572.881 14.078 6.131 19.761 62.594 115.646 38.505 3.277 4.607 38.183 3.283 21.675 75.404 46.112 3.655 12.795 4.690 2.677 1.424.295 21.842 (48.810) 1.397.327 01/01/2011 10.656 55.252 4.996 11.129 5.575 158.006 66.353 9.441 6.888 6.667 10.739 7.093 8.213 24.694 4.380 11.321 199.945 388.892 14.101 6.280 19.947 1.045.552 69.872 122.515 55.595 6.924 4.703 4.047 70.922 20.236 47.210 6.654 3.929 18.833 4.249 8.920 147.042 2.667.771 482.088 (333.766) 2.816.093

(*) Como consecuencia del proceso de fusin producido en el ejercicio 2011 entre Bristish Airways Plc e Iberia Lneas Areas de Espaa, S.A. y la creacin del nuevo Grupo International Consolidated Airlines Group, S.A., se ha producido modificacin en el importe del fondo de comercio y valor de la participacin asociada originalmente a esta participacin

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Entre las operaciones llevadas a cabo en el marco de la salida a bolsa, Caja Madrid Cibeles, S.A., entidad del Grupo Bankia, procedi a la venta a BFA, con fecha 1 de junio de 2011, de las participaciones mantenidas en el capital social de Mapfre, S.A. equivalente al 14,96% de su capital y del 10,36% del capital social de Mapfre Amrica, S.A., por un precio total agregado de 1.378 millones de euros. Estas operaciones de venta fueron realizadas y registradas a su valor en libros, al tratarse de transacciones entre empresas pertenecientes al mismo Grupo (BFA), por lo que no se ha puesto de manifiesto resultado alguno en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada adjunta. Asimismo, y en el mismo contexto al que se ha hecho mencin en el apartado anterior y tambin en la misma fecha, Bankia vendi la participacin del 19,99% en el capital social de Indra Sistemas, S.A. a BFA por un precio de 394 millones de euros. De igual forma, esta transaccin se realiz y se registr al valor en libros de la participacin por lo que no se reconoci resultado alguno en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada adjunta. Para la evaluacin de la existencia de deterioro de las participaciones en entidades asociadas, el Grupo compara su valor en libros con el importe recuperable, entendiendo por ste el mayor entre su cotizacin y el valor actual de los flujos de efectivo futuros que se espera procedan del mantenimiento de la inversin (dividendos, resultados por actividad ordinaria sin extraordinarios, resultados por enajenacin o disposicin, etc.). Al 31 de diciembre de 2011, el valor de las participaciones en entidades asociadas cotizadas mantenidas por el Grupo, calculado en base a la cotizacin de los mercados organizados a dicha fecha, asciende a 607.482 miles de euros. El desglose por sociedades del "Fondo de comercio" incorporado en el captulo "Participaciones Entidades asociadas" de los balances consolidados adjuntos es el siguiente:
(en miles de euros) SOCIEDADES Alter Inmuebles, S.L. Centro Socio Sanitario Logroo, S.L. Dedir Clnica, S.L. Espacio Joven Hogares, S.L. Hospimar 2000, S.L International Consolidated Airlines Group, S.A. Indra Sistemas, S.A. Inmo-Cam Vivienda Joven, S.L. Inversora de Hoteles Vacacionales, S.A. Mapfre S.A. Renovables Samca, S.A. Total 31/12/2011 140 1.544 64 13.094 108 945 5.947 21.842 01/01/2011 23 1.544 64 13.094 148.849 177.494 108 945 134.020 5.947 482.088

Para cada una de las adquisisiones realizadas, el Grupo ha efectuado las notificaciones requeridas en cumplimiento de la normativa vigente.

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(17) Activo material El detalle de este captulo de los balances consolidados adjuntos es el siguiente:
(en miles de euros) Otros activos cedidos en arrendamiento operativo 293.607 (6.389) 287.218 (212.489) (2.150) (58.929) (273.568) (1.361) 731 (630) 79.757 13.020

CONCEPTOS Coste Saldo 01/01/2011 Altas / bajas (netas) Traspaso a activos no corrientes en venta y otros movimientos Saldos 31/12/2011 Amortizacin acumulada Saldo 01/01/2011 Altas / bajas (netas) Amortizacin del ejercicio (Nota 43) Traspaso a activos no corrientes en venta y otros movimientos Saldos 31/12/2011 Prdidas por deterioro Saldo 01/01/2011 Dotacin / (liberacin) neta con cargo / (abono) en cuenta resultados (Nota 46) Traspaso a activos no corrientes en venta y otros movimientos Saldos 31/12/2011 Total a 1 de enero de 2011 Total a 31 de diciembre de 2011

De uso propio 5.905.208 (212.778) (282.238) 5.410.192 (2.751.730) 114.517 (193.494) 147.118 (2.683.589) (22.315) (2.676) 20.854 (4.137) 3.131.163 2.722.466

Inversiones inmobiliarias 1.410.828 81.177 (720.391) 771.614 (48.477) (1.232) (13.961) 12.716 (50.954) (239.215) (40.650) 173.273 (106.592) 1.123.136 614.068

Total 7.609.643 (137.990) (1.002.629) 6.469.024 (3.012.696) 113.285 (209.605) 100.905 (3.008.111) (262.891) (43.326) 194.858 (111.359) 4.334.056 3.349.554

La dotacin a la amortizacin de los activos materiales durante el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 ha ascendido a 209.605 miles de euros, que se encuentra registrada en el captulo Amortizacin de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada de dicho ejercicio adjunta (vase Nota 43). Por su parte las prdidas por deterioro disponibles en el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 han ascendido a 43.326 miles de euros, que se encuentran registradas en el epgrafe Prdidas por deterioro del resto de activos (neto) Otros activos de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada de dicho perodo adjunta (vase Nota 46). A efectos de la estimacin del importe recuperable de los inmuebles que componen el activo material del Grupo (tanto inversiones inmobiliarias como de uso propio) y, en consecuencia, para el clculo de la prdida por deterioro correspondiente se utilizan, fundamentalmente, valoraciones realizadas por sociedades de tasacin inscritas en el Registro Oficial del Banco de Espaa.

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(17.1) Activo material de uso propio El desglose, de acuerdo con su naturaleza, de las partidas que integran el saldo de este epgrafe de los balances consolidados adjuntos es el siguiente: 31 de diciembre de 2011
(en miles de euros) CONCEPTOS Edificios y otras construcciones Mobiliario y vehculos Instalaciones Equipos de oficina y mecanizacin Obras en curso de inversiones inmobiliarias Saldos a 31 de diciembre de 2011 Coste 2.752.960 236.793 1.319.871 1.070.528 30.040 5.410.192 Amortizacin acumulada (476.896) (191.165) (1.018.139) (997.389) (2.683.589) Prdidas por deterioro (3.155) (982) (4.137) Saldo neto 2.272.909 45.628 301.732 72.157 30.040 2.722.466

1 de enero de 2011
(en miles de euros) CONCEPTOS Edificios y otras construcciones Mobiliario y vehculos Instalaciones Equipos de oficina y mecanizacin Obras en curso de inversiones inmobiliarias Saldos a 1 de enero de 2011 Coste 2.874.897 295.467 1.596.085 1.063.561 75.198 5.905.208 Amortizacin acumulada (402.432) (216.129) (1.167.788) (964.350) (1.031) (2.751.730) Prdidas por deterioro (1.469) (20.846) (22.315) Saldo neto 2.470.996 79.338 428.297 99.211 53.321 3.131.163

Al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011, no existan activos materiales de uso propio de importes significativos que: Se encontrasen temporalmente fuera de uso. Estando totalmente amortizados, se encuentren todava en uso. Habiendo sido retirados de su uso activo, no se hayan clasificado como activos no corrientes en venta.

(17.2) Inversiones inmobiliarias En este epgrafe se recogen los terrenos, edificios y otras construcciones mantenidos bien para su explotacin en rgimen de alquiler, bien para la obtencin de futuras plusvalas en venta. Por otro lado, al 31 de diciembre de 2011, el Grupo no tena contradas obligaciones contractuales significativas en relacin con el desarrollo futuro de las inversiones inmobiliarias recogidas en el balance consolidado a dicha fecha, ni existan restricciones relevantes a la realizacin de las mismas, distintas de las propias condiciones actuales del mercado inmobiliario. Durante el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011, los ingresos netos derivados de rentas provenientes de estas inversiones propiedad del Grupo han ascendido a 13.189 miles de euros (vase Nota 39).

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(18) Activo intangible (18.1) Fondo de comercio El desglose por sociedades del fondo de comercio contabilizado en este epgrafe de los balances consolidados adjuntos es el siguiente:
(en miles de euros) SOCIEDADES Alquiler para Jvenes de Viviendas en Colmenar Viejo S.L. Arcalia Patrimonios, Sociedad de Valores, S.A. Bancofar, S.A. (Nota 16.2.) Masias de Btera Suma 31.12.2011 1 38.642 2.135 26 40.804 01/01/2011 42.320 26 42.346

Adems de los fondos de comercio incluidos en el cuadro anterior, en el balance consolidado se encuentran registrados fondos de comercio formando parte del saldo de los epgrafes Participaciones Entidades asociadas y Participaciones Entidades multigrupo al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011 (vase Nota 16). El movimiento (importes brutos) habido en los fondos de comercio registrados en este epgrafe de balance consolidado a lo largo del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 ha sido el siguiente:
(en miles de euros) Saldo al 1 de enero de 2011 Adiciones por combinaciones de negocios realizadas en el ejercicio Otras adiciones Diferencias de cambio netas Traspasos a activos no corrientes en venta Retiros por ventas Deterioros del ejercicio (Nota 46) Otros ajustes al valor del fondo de comercio registrado inicialmente Otros traspasos y otros movimientos Saldo al 31 de diciembre de 2011 Empresas dependientes 42.346 1 (2.048) 505 40.804

(18.2) Otro activo intangible El desglose de los activos incluidos en este epgrafe de los balances consolidados adjuntos es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Con vida til indefinida Otros activos Con vida til definida Aplicaciones informticas Otros (Amortizacin acumulada) Total activo neto de amortizacin Prdidas por deterioro Total 31/12/2011 68 68 181.221 833.272 13.686 (665.737) 181.289 181.289 01/01/2011 (1) 68 68 194.915 540.556 231.753 (577.394) 194.983 194.983

(1) Incluye, a efectos exclusivamente de facilitar la comparabilidad y la comprensin de la informacin, el valor razonable contabilizado al1 de enero de 2011 (vase Nota 1) desglosado por las partidas mostradas en el cuadro anterior. .

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El movimiento habido en este epgrafe del balance consolidado en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 ha sido el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Con vida til indefinida Saldo al 1 de enero de 2011 Adiciones Dotacin con cargo a resultados Otros movimientos Saldo al 31 de diciembre de 2011 Con vida til definida Saldo al 1 de enero de 2011 Adiciones Amortizacin con cargo a resultados (Nota 43) Otros movimientos Saldo al 31 de diciembre de 2011 Total 194.915 75.749 (88.343) (1.100) 181.221 181.289 2011 68 68

Amortizacin de los activos intangibles de vida definida La dotacin a la amortizacin de los activos intangibles durante el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 ha ascendido a 88.343 miles de euros, que se encuentra registrada en el captulo Amortizacin de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada de dicho ejercicio adjunta. (19) Resto de activos La composicin de los saldos de este captulo del balance consolidado a 31 de diciembre de 2011 y al 1 de enero de 2011 es la siguiente:

(en miles de euros) CONCEPTOS Existencias Otros conceptos (1) Total

(1)

31/12/2011 1.345.339 414.325 1.759.664

01/01/2011 2.285.356 540.956 2.826.312

Incluye, entre otros conceptos, operaciones en camino, periodificaciones asociadas a ingresos de explotacin y gastos pagados y no devengados

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Existencias Las existencias ms significativas del Grupo al 31 de diciembre se clasificaban de la siguiente manera:

(en miles de euros) CONCEPTOS Materias primas y bienes mantenidos para su transformacin (Suelos) De los que: adquiridos en pago de deudas Resto Produccin en curso (Promociones inmobiliarias en curso) De los que: adquiridos en pago de deudas Resto Productos terminados (Promociones inmobiliarias terminadas) De los que: adquiridos en pago de deudas Resto Total bruto Menos: Prdidas por deterioro: De materias primas y bienes adquiridos para su transformacin (suelo) De Produccin en curso (promocin en curso) De productos terminados (promocin terminada) Total neto 31/12/2011 1.515.961 1.402.645 113.316 358.984 299.145 59.839 389.438 195.906 193.532 2.264.383 (919.044) (678.290) (112.982) (127.772) 1.345.339

Los movimientos que han afectado a las prdidas por deterioro de estas partidas, que incluyen los ajustes necesarios para reducir su coste al valor neto realizable de las mismas, durante el ejercicio anual finalizado al 31 de diciembre de 2011:
(en miles de euros) CONCEPTOS Saldo al 1 de enero de 2011 Dotacin netas del ejercicio con cargo/(abono) a resultados Ventas del ejercicio Traspasos a/de activos no corrientes en venta Otros movimientos(*) Saldo al 31 de diciembre de 2011 2011 361.923 411.540 523 86.329 58.729 919.044

(*) Se debe fundamentalmente, a la reclasificacin desde el epgrafe Activo Material - Inmovilizado material de uso propio (obras en curso) del balance consolidado adjunto.

En la Nota 3 se incluye la informacin relevante relativa a los activos adjudicados o adquiridos en pago de deudas clasificados como existencias, requerida por la normativa aplicable. Durante el ejercicio 2011 no se han producido ventas significativas de activos clasificados en este captulo del balance consolidado adjunto.

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(20) Pasivos financieros a coste amortizado Pasivos financieros a coste amortizado - Depsitos de bancos centrales La composicin de los saldos de este epgrafe de los balances consolidados adjuntos es la siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Banco de Espaa Otros bancos centrales Suma Ajustes por valoracin Total

31/12/2011 22.410.204 425 22.410.629 20.987 22.431.616

01/01/2011 19.639.999 627.226 20.267.225 9.985 20.277.210

Pasivos financieros a coste amortizado - Depsitos de entidades de crdito La composicin de los saldos de este epgrafe de los balances consolidados adjuntos, atendiendo a la naturaleza de las operaciones, se indica a continuacin:
(en miles de euros) CONCEPTOS Cuentas mutuas Cuentas a plazo Cesin temporal de activos Otras cuentas Suma Ajustes por valoracin Total

31/12/2011 361.556 8.737.192 5.702.539 7.614.293 22.415.580 106.883 22.522.463

01/01/2011 19 12.635.399 3.205.732 6.130.874 21.972.024 79.652 22.051.676

Dentro de este epgrafe del balance consolidado, se incluye el saldo correspondiente a las cdulas hipotecarias no negociables (singulares) emitidas por el Grupo por importe de 447.000 miles de euros, al 31 de diciembre de 2011 (447.000 miles de euros al 1 de enero de 2011) (vase nota 1.14) Pasivos financieros a coste amortizado - Depsitos de la clientela La composicin del saldo de este epgrafe de los balances consolidados adjuntos, atendiendo a la naturaleza de las operaciones, se indica a continuacin:
(en miles de euros) CONCEPTOS Administraciones Pblicas Otros sectores residentes Cuentas corrientes Cuentas de ahorro Imposiciones a plazo Cesiones temporales y otras cuentas No residentes Cesiones temporales Otras cuentas Suma Ajustes por valoracin Total 31/12/2011 4.871.822 122.127.984 15.453.683 27.907.415 74.687.614 4.079.272 26.494.525 22.449.096 4.045.429 153.494.331 1.843.547 155.337.878 01/01/2011 4.655.769 127.293.668 18.366.775 28.449.204 78.772.993 1.704.696 10.915.144 6.852.287 4.062.857 142.864.581 1.172.737 144.037.318

Asimismo, dentro de este epgrafe del balance consolidado, se incluye el saldo correspondiente a las cdulas hipotecarias no negociables (singulares) emitidas por el Grupo por importe de 14.637.000 miles de euros, al 31 de diciembre de 2011 (20.204.859 miles de euros, al 1 de enero de 2011) (vase Nota 1.14).

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Pasivos financieros a coste amortizado - Dbitos representados por valores negociables El detalle de las emisiones que formaban este epgrafe del balance consolidado al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011 se presenta en el Anexo IV. Pasivos subordinados El detalle de las emisiones que formaban este epgrafe del balance consolidado al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011 se presenta en el Anexo V. Estas emisiones tienen el carcter de subordinadas y, a efectos de la prelacin de crditos, se sitan detrs de todos los acreedores comunes de las entidades emisoras del Grupo. Los intereses devengados por los pasivos subordinados durante el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 han ascendido a 22.629 miles de euros, que se encuentran registrados en el captulo Intereses y cargas asimiladas de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada de dichos ejercicio (Nota 32). Emisiones, recompras o reembolsos de valores representativos de deuda y pasivos subordinados A continuacin se muestra informacin sobre el total de las emisiones, recompras o reembolsos de valores representativos de deuda y pasivos subordinados, realizados en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011:
(en miles de euros) 01/01/2011 TIPO DE EMISIN Valores representativos de deuda emitidos en un estado miembro de la Unin Europea, que han requerido del registro de un folleto informativo. Valores representativos de deuda emitidos en un estado miembro de la Unin Europea que no han requerido del registro de un folleto informativo. Otros valores representativos de deuda emitidos fuera de un estado miembro de la Unin Europea. Total (62.373.221) (16.846.164) 22.671.647 578.762 (55.968.976) Emisiones Recompras o reembolsos Ajustes por tipo de cambio y otros 31/12/2011

(31.600)

(71.500)

31.600

530

(70.970)

(62.404.821)

(16.917.664)

22.703.247

579.292

(56.039.946)

Asimismo, en los Anexos IV y V se presenta un detalle de la composicin del saldo de los epgrafes de balance consolidado Dbitos representados por valores negociables y Pasivos subordinados. Por su parte, a continuacin se presenta un detalle de las emisiones, recompras o reembolsos de instrumentos de deuda realizadas en el ejercicio 2011 por parte del Banco o por otras sociedades de su Grupo.

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(en millones de euros) Datos de la Entidad Emisora Entidad Caja Madrid Caja Madrid Caja Madrid Caja Madrid Caja Madrid Caja Madrid Caja Madrid Caja Madrid Caja Madrid Caja Madrid Caja Madrid Caja Madrid Caja Madrid Caja Madrid Caja Madrid Caja Madrid Caja Madrid Caja Madrid Bancaja Emisiones Bancaja Emisiones Bancaja Bancaja Bancaja Bancaja Bancaja Bancaja Bancaja Bancaja Bancaja Bancaja Bancaja Caja Insular de Ahorros Caja Insular de Ahorros Caja Insular de Ahorros Caja Insular de Ahorros Caja Avila C.LAIETANA Caja Segovia Caja Segovia Caja Madrid Caja Madrid Relacin con la Institucin Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Accionista BFA Pas de residencia Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Espaa Operacin Emision Emision Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Emision Emision Emision Emision Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Emision Reembolso Emision Emision Emision Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Reembolso Emision Reembolso Calificacin crediticia Emisor/Emisin (1) AAA AAA AAAAAAAAAAAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA B AAAAAAAAAAAAA AAA AAA AAAAAAA AA A-2 A-2 Cdigos ISIN ES0414950842 ES0414950834 ES0314950348 ES0214950117 ES0214950109 ES0314950496 ES0314950538 ES0314950348 ES0314950587 ES0314950595 ES0314950652 ES0414950727 ES0414950610 ES0414950750 ES0414950826 ES0414950859 ES0414950867 ES0413307002 XS0205497778 XS0283643939 ES0314977291 ES0314977309 ES0314977101 ES0314977119 ES0214977086 ES0314977242 ES0214977136 ES0214977151 ES0414977357 ES0414977316 ES0414977308 ES0414983199 ES0314983059 ES0214983126 ES0314983075 ES0314910078 ES0314846025 ES0314959042 ES0314959059 Varios Varios Tipo de Valor Cdula Hipotecaria Cdula Hipotecaria Bono Bono Bono Bono Bono Bono Bono Bono Bono Cdula Hipotecaria Cdula Hipotecaria Cdula Hipotecaria Cdula Hipotecaria Cdula Hipotecaria Cdula Hipotecaria Cdula Hipotecaria Deuda Subordinada Deuda Senior Obligaciones Simples Obligaciones Simples Obligaciones Simples Obligaciones Simples Obligaciones Simples Obligaciones Simples Obligaciones Simples Obligaciones Simples Cdula Hipotecaria Cdula Hipotecaria Cdula Hipotecaria Cdulas hipotecarias: Bonos simples: bono Bono Bono Bono 2 Emisin de Obligaciones Simples Avaladas 3 Emisin de Obligaciones Simples Avaladas Pagares y ECP Pagares y ECP Datos de las emisiones, recompras o reembolsos realizadas en el ejercicio 2011 Fecha operacin 31/03/2011 17/02/2011 11/04/2008 07/04/2004 02/03/2004 14/04/2009 29/06/2009 11/04/2008 16/03/2010 30/03/2010 29/10/2010 08/08/2008 25/03/2004 29/12/2008 13/05/2011 10/05/2011 10/05/2011 24/11/2011 16/11/2004 02/02/2007 18/03/2009 25/03/2009 01/03/1999 01/05/1999 varios 10/05/2006 Varios Varios Varios 29/12/2008 05/11/2008 28/04/2008 18/05/2009 05/10/2005 09/06/2009 09/10/2009 04/05/2009 18/05/2009 18/05/2009 Varios Varios Fecha vencimiento 31/03/2014 17/02/2014 11/04/2011 31/03/2011 02/03/2011 14/04/2011 29/06/2011 11/04/2011 16/09/2011 30/03/2012 29/10/2013 08/05/2011 25/03/2011 29/12/2011 14/03/2013 10/05/2017 10/11/2017 24/11/2016 17/11/2014 02/02/2011 18/03/2011 25/03/2011 30/04/2011 01/06/2011 06/06/2012 10/05/2011 23/09/2013 23/04/2014 15/04/2013 29/12/2011 05/11/2011 21/04/2011 18/05/2011 05/10/2011 09/12/2011 09/10/2011 04/11/2011 18/05/2011 18/05/2011 Varios Varios Mercado donde cotiza AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF Londres SE AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF AIAF Varios Varios Divisa emisin EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Varios Varios Importe emisin / recompras o reembolso 750 2.000 15 100 100 214 1.000 1.250 1.000 113 100 200 2.000 789 75 1.000 1.000 3.000 3 175 200 75 120 120 3 686 1 4 70 604 220 25 150 115 50 20 50 40 30 8.833 7.545 Saldo vivo 750 2.000 21 1.325 1.000 1.000 3.000 1.175 650 843 869 Cupn 4,88% EUR 1M+2,50% 5,13% 3,76% 4,00% 3,80% 3,63% 5,13% 2.25% EUR 3M+0,35% EUR 3M+0,20% EUR 3M+0,40% 3,50% 4,00% EUR 1M EUR 1M+2,50% EUR 1M+2,50% EUR 1M+2,85% 4,625% fijo anual Libor 3 meses + 0,125 2,807% fijo anual Euribor 3 meses + 0,76 Euribor 3 meses + 0,76 EURIBOR 3M + 0,150 EURIBOR 3M + 0,200 EURIBOR 3M + 0,175 3,00% 4,00% 5,50% E6m+ 0,35 E3m+0,90 2,37% E6m+0,95 E3m+1.80 3,06% 3,76% E3m+204,8 Varios Varios Tipo de garanta otorgada Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Cartera Hipotecaria - Ley Hipotecaria Aval Tesoro Espaol Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia Aval Tesoro Espaol Aval Tesoro Espaol Garanta Personal Bankia Garanta Personal Bankia

(1)Ratings de Bankia asignadas por Fitch con fecha desde el 14 de julio de 2011. Los ratings de las cdulas son de S&P que fueron asignadas el 3 de Junio

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Otra informacin Las emisiones subordinadas se sitan, a efectos de la prelacin de crditos, detrs de todos los acreedores comunes de las entidades emisoras. Las emisiones de Medium Term Notes se encuentran garantizadas por las entidades del Grupo emisoras o existen depsitos no disponibles constituidos en las Cajas en garanta de dichas emisiones. Las cdulas hipotecarias han sido emitidas al amparo de lo dispuesto en la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de Regulacin del mercado hipotecario y disposiciones que la desarrollan. El Grupo tiene distintos Documentos de Registro de Valores no Participativos inscritos en los Registros Oficiales de la Comisin Nacional del Mercado de Valores que contemplan los instrumentos de Cdulas Hipotecarias, Cdulas Territoriales, Obligaciones y Bonos Simples, Obligaciones y Bonos Subordinados y Obligaciones Subordinadas Especiales de carcter perpetuo. Asimismo, el Grupo tiene inscrito en los Registros Oficiales de la Comisin Nacional del Mercado de Valores, Documentos de Registro de Emisin de Pagars. En la Nota 3.2 Riesgo de liquidez de los instrumentos financieros, se facilita el detalle de los vencimientos de las partidas que integran los saldos de los epgrafes ms significativos de estos captulos del balance consolidado del Grupo. Pasivos financieros a coste amortizado - Otros pasivos financieros La composicin del saldo de este epgrafe de los balances consolidados adjuntos, atendiendo a su naturaleza, se indica a continuacin:
(en miles de euros) CONCEPTOS Obligaciones a pagar Fianzas recibidas Cuentas de recaudacin Cuentas especiales y otros conceptos Garantas financieras Total

31/12/2011 602.642 8.229 202.940 729.138 76.157 1.619.106

01/01/2011 681.278 47.101 198.028 541.225 76.264 1.543.896

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(21) Pasivos por contratos de seguros Al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011, el desglose del saldo del captulo Pasivos por contratos de seguros de los balances de situacin consolidados era el siguiente:

(en miles de euros) CONCEPTO Seguro Directo Pasivos financieros por contratos de seguro vida-ahorro Contratos de garanta Otras provisiones asociadas a contratos de seguro Total 351.258 4.670 355.928 31/12/2011 Reaseguro Aceptado Seguro Directo 352.935 5.024 357.959 01/01/2011 Reaseguro Aceptado -

Total 351.258 4.670 355.928

Total 352.935 5.024 357.959

(22) Provisiones La composicin del saldo de este captulo de los balances consolidados adjuntos es la siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Fondo para pensiones y obligaciones similares Provisiones para impuestos y otras contingencias legales Provisiones para riesgos y compromisos contingentes Otras provisiones Total 31/12/2011 540.902 85.260 468.805 189.529 1.284.496 01/01/2011 1.636.581 112.710 295.255 262.818 2.307.364

A continuacin se muestran los movimientos y la finalidad de las provisiones registradas en estos epgrafes del balance consolidado en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011:
(en miles de euros) Fondos para pensiones y obligaciones similares 1.636.581 (150.891) (944.788) 540.902 Provisiones para impuestos y otras contingencias legales 112.710 5.948 (33.398) 85.260 Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 295.255 229.437 (55.887) 468.805

CONCEPTOS

Otras provisiones 262.818 68.443 (141.732) 189.529

Total 2.307.364 152.937 (1.175.805) 1.284.496

Saldos al 1 de enero de 2011 Dotacin/(recuperacin) neta con cargo/(abono) a resultados contabilizadas (Nota 44) Utilizacin de fondos (*) Saldos al 31 de diciembre de 2011

(*) Dentro de este apartado se recoge, fundamentalmente, el efecto derivado de las liquidaciones realizadas por el Banco a determinados empleados, en el marco del Acuerdo laboral adoptado como consecuencia de la constitucin del Grupo del que el Banco es la entidad dominante, y que ha supuesto durante el ejercicio una reduccin de la plantilla aproximada de 3.800 personas (vase Notas 2.13)

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(23) Resto de pasivos La composicin de los saldos de este epgrafe de los balances consolidados al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011, es la siguiente:

(en miles de euros) CONCEPTOS Periodificacin gastos de personal Periodificacin gastos generales Otras periodificaciones de comisiones y gastos Operaciones en camino Otros conceptos Total 31/12/2011 14.089 19.687 412.078 151.205 87.231 684.290 01/01/2011 31.820 14.730 683.015 28.195 184.672 942.432

(24) Intereses minoritarios El detalle, por sociedades consolidadas, del saldo del captulo Intereses minoritarios de los balances consolidados adjuntos, se presenta a continuacin:
(en miles de euros) SOCIEDAD Baja California Investments, B.V. Bancofar, S.A. Portuna Investment, B.V Proyectos y Desarrollos Hispanomexicanos, S.A., de C.V. Inmobiliaria. Piedras Bolas, S.A. de C.V. Arcalia Patrimonios, Sociedad de Valores, S.A. Varamitra Real Estates B.V. Playa Paraiso Maya S.A., C.V. Riviera Maya Investment, B.V. Pagumar A.I.E. Corporacin Financiera Habana, S.A. Restaura Maraton Gardens Sp. Z.O.O. Resto de sociedades (1) Saldos al cierre del ejercicio

31/12/2011 499 34.454 3.695 (1.603) (7.501) (15) 691 (8) 8.564 9.156 3.163 77.112 128.207

01/01/2011 34.425 17.204 21.318 3.287 3.018 13.233 2.031 8.229 8.629 7.987 5.214 603.541 728.116

(1) El saldo a 1 de enero de 2011 de Resto de sociedades, incluye 600.652 miles de euros correspondiente a Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A.

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Por su parte, a continuacin se presenta el desglose por sociedades de la rbrica Resultado atribuido a intereses minoritarios de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del Grupo del ejercicio 2011 adjunta:
(en miles de euros) SOCIEDAD Adamar Sectors, S.L. Aliancia Zero, S.L. Alianza Inversiones en Inmuebles Dos, S.L. Alquiler Jovenes Viviendas Colmenar Viejo, S.L. Arrendadora Aeronautica A.I.E. Arrendadora Equipamientos Ferroviarios, S.A. Baja California Investments B.V. Bancaja-BVA VPO 1 FTA Bancofar, S.A. Cami La Mar de Sagunto, S.L. Cavaltour, Agencias de Viajes, S.A. Centro Mdico Maestranza, S.A. Civitas Inmuebles, S.L. Cobimansa Promociones Inmobiliarias, S.L. Corporacin Financiera Caja Madrid, S.A. Corporacin Financiera Habana, S.A. Costa Verde Habitat, S.L. Geoportugal - Imobiliaria, LDA. Gestora de suelo de Levante, S.L. Grand Coral Property & Facility Management, S.A. de C.V. IB Investments GmbH Iniciativas Gestiomat, S.L. Inmacor Desarrollo, S.A. de C.V. Inmobiliaria Piedras Bolas, S.A. de C.V. Inmovemu, S.L. Jardi Residencial La Garriga, S.L. Macla 2005, S.L. Pagumar, A.I.E. Parque Biolgico de Madrid, S.A. Playa Paraiso Maya, S.A. de C.V. Plurimed, S.A. Portuna Investment B.V. Proyectos y Desarrollos Hispanomexicanos, S.A. de C.V. Reales Atarazanas, S.L. Renlovi, S.L. Reser, Subastas y Servicios Inmobiliarios, S.A. Restaura Maraton Gardens SP.Z.O.O. Riviera Maya Investment, B.V. Varamitra Real Estates, B.V. Viajes Caja vila, S.A. Viajes Hidalgo, S.A. La Viajes La Caja Tour, S.A. Xaday Proyectos y Aplicaciones, S.L. Saldos al cierre del ejercicio

2011 (103) (21.732) (2.807) 5 (265) 7 499 40 1.909 (41) 52 19 (30) (96) 38.379 1.506 (1.188) (2.392) (13) (81) 14 (190) 689 (7.501) (235) (201) (64) (65) (220) 691 48 3.695 (1.603) (369) (4.281) (6) (2.049) (8) (14) (7) (6) (92) (28) 1.866

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A continuacin se muestra un detalle por sociedad de los movimientos producidos en el saldo del captulo Intereses Minoritarios de los balances consolidados producidos en el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011:
(en miles de euros) SOCIEDAD Adamar Sectors, S.L. Alquiler para Jvenes Viviendas Colmenar Viejo, S.L. Arrendadora Equipamientos Ferroviarios, S.A. Baja California Investments, B.V. Bancofar, S.A. Cavaltour, Agencia de Viajes, S.A. Cobimansa Promociones Inmobiliarias, S.L. Corporacin Financiera Caja Madrid, S.A. Corporacin Financiera Habana, S.A. Iniciativas Gestiomat, S.L. Inmacor Desarrollo S.A. de C.V. La Caja Tours, S.A. Pagumar, A.I.E. Parque Biolgico de Madrid, S.A. Playa Paraiso Maya S.A. de CV Plurimed, S.A. Portuna Investment, B.V. Proyectos y Desarrollos Hispanomexicanos S.A. de C.V. Reales Atarazanas, S.L. Reser, Subastas y Servicios Inmobiliarios, S.A. Restaura Maraton Gardens Sp.Z.O.O. Varamitra Real Estates, B.V. Viajes Caja vila, S.A. Xaday Proyectos y Aplicaciones, S.L. Resto Sociedades Saldos al cierre del periodo 01/01/2011 Dividendos satisfechos a minoritarios Ampliaciones de capital y otros 31/12/2011

243 1.154 1.495 34.425 1.063 883 600.652 7.987 2.170 (12.537) 111 8.629 1.262 2.031 1.838 17.204 21.318 389 82 5.214 13.233 60 148 19.062 728.116

659 659

(82) 5 6 (33.926) 34.454 83 (222) (562.273) 510 (173) 13.226 (92) (65) (402) (1.340) 170 (13.509) (22.921) (369) (5) (2.051) (13.248) 35 (28) 1.649 (600.568)

161 1.159 1.501 499 34.454 1.146 661 38.379 9.156 1.997 689 19 8.564 860 691 2.008 3.695 (1.603) 20 77 3.163 (15) 95 120 20.711 128.207

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Por su parte, a continuacin se muestran las sociedades ajenas al Grupo o vinculadas que poseen una participacin, en el capital de sociedades del Grupo, igual o superior al 10% al 31 de diciembre y 1 de enero de 2011:
Porcentaje de participacin Sociedad del Grupo Aliancia Inversin en Inmuebles Dos, S.L. Aliancia Zero, S.L. Alquiler para Jvenes de Viviendas en Colmenar Viejo, S.L. Arrendadora Aeronutica, A.I.E. Arrendadora de Equipamientos Ferroviarios, S.A. Cavaltour, Agencia de Viajes, S.A. Cvitas Inmuebles, S.L. Cobimansa Promociones Inmobiliarias, S.L. Corporacin Financiera Habana, S.A. Costa Verde Habitat, S.L. Garanair, S.L. Geoportugal - Imobiliaria, LDA. Gestora de Suelo de Levante, S.L. Iniciativas Gestiomat, S.L. Jardi Residencial La Garriga, S.L. La Caja Tours, S.A. Pagumar, AIE Reales Atarazanas, S.L. Renlovi, S.L. Reser, Subastas y Servicios Inmobiliarios, S.A. Restaura Maraton Gardens Sp. Z.O.O. Viajes Caja de vila, S.A. Viajes Hidalgo, S.A. Titular de la participacin Viviendas Caja Crculo, S.A.U. Banco CAM, S.A.U. Bruesa Construcciones, S.A. Instituto de Crdito Oficial Inversiones en Concesiones Ferroviarias, S,A. Viajes Iberia, S.A. Jocasepama, S.L. Grupo AA 1885, S.L. Banco Popular de Ahorro de Cuba, S.A Inversiones 21 de Mayo, S.L. El Corte Ingls, S.A. Geoinvers, S.A. Gestin y Transformacin del Suelo, S.L. Fornas Ibiza, S.L. Nyesa Servicios Generales,S.L. Iniciativas Tursticas de Cajas de Ahorros, S.A. Caja Espaa de Inversiones, Salamanca y Soria, CAMP Torrescamara y Cia de Obras, S.A. Restaura Inmoland, S.L.U. Roan Asesoramiento Inmobiliario, S.A. Fonrestaura Internacional, S.A. Iniciativas Tursticas de Cajas, S.A. Iniciativas Tursticas de Cajas, S.A. 31/12/2011 01/01/2011 18,69 14,63 19,21 17,21 15,00 50,00 30,00 16,70 40,00 50,00 13,00 42,20 33,33 15,04 49,00 29,80 14,55 30,00 49,00 45,00 28,17 30,00 25,02 18,69 14,63 23,25 17,21 15,00 50,00 20,00 16,70 40,00 50,00 13,00 42,20 33,33 15,04 49,00 29,80 14,55 30,00 49,00 45,00 28,17 30,00 25,02

(25) Ajustes por valoracin Activos financieros disponibles para la venta Este epgrafe de los balances consolidados adjuntos recoge el importe neto de aquellas variaciones del valor razonable de los activos clasificados como disponibles para la venta que deben clasificarse como parte integrante del patrimonio neto del Grupo; variaciones que pasan a registrarse en la cuenta de prdidas y ganancias consolidadas cuando tiene lugar la venta de los activos en los que tienen su origen o cuando se produce un deterioro de su valor. Coberturas de los flujos de efectivo Este epgrafe de los balances consolidados adjuntos recoge el importe neto de las variaciones de valor de los derivados financieros designados como instrumentos de cobertura en coberturas de flujos de efectivo, en la parte de dichas variaciones consideradas como cobertura eficaz. Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero Este epgrafe de los balances consolidados adjuntos recoge el importe neto de las variaciones de valor de los instrumentos de cobertura en coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, en la parte de dichas variaciones que se considera como cobertura eficaz (vase Nota 2.3).

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Diferencias de cambio Este epgrafe de los balances consolidados adjuntos recoge el importe de las diferencias de cambio con origen en las partidas monetarias cuyo valor razonable se ajusta con contrapartida en el patrimonio neto y en las que se producen al convertir a euros los saldos en las monedas funcionales de aquellas entidades consolidadas y valoradas por el mtodo de la participacin cuya moneda funcional es distinta del euro. A continuacin se presenta el detalle de este epgrafe de los balances consolidados al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011:

(en miles de euros) CONCEPTOS Diferencias de cambio surgidas como resultado del proceso de consolidacin CM Florida Holdings, Inc / City National Banchares INC Caja Madrid Cibeles, S.A. Corporacin Financiera Habana, S.A. Beimad Investment Services Co, Ltd Caymadrid Internacional, Ltd Finanmadrid Mxico , S.A. de C.V. Harbor Drive LLC Restaura Maraton Gardens Sp.Z.O.O. Restaura Wislana, Sp.Z.O.O. Resto de diferencias de cambio Total 14.589 826 490 (6) 4 (650) (3) (2.033) (15) (122) 13.080 31/12/2011 01/01/2011

Entidades valoradas por el mtodo de la participacin Este epgrafe de los balances consolidados adjuntos recoge el importe neto de los ajustes por valoracin, cualquiera que sea su naturaleza, reconocidos en el patrimonio neto de los estados financieros consolidados de las entidades asociadas y multigrupo que se valoran aplicando el mtodo de la participacin. A continuacin se presenta el detalle de este epgrafe de los balances consolidados al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011:

(en miles de euros) CONCEPTOS Aseguradora Valenciana, S.A. de Seguros y Reaseguros Global Via Infraestructuras, S.A. Realia Business, S.A. Mapfre Caja Madrid Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros NH Hoteles Inmobiliaria Piedras Bolas, S.A. de C.V. Playa Paraiso Maya S.A. de C.V. International Consolidated Airlines Group, S.A. (Iag) Deoleo, S.A. Banco Inversis Net, S.A. Sociedad de Inversiones y Participaciones Comsa Emte, S.L. Mecalux, S.A. Resto sociedades Total 31/12/2011 (37.144) (25.176) (16.683) (12.798) (8.107) (6.717) (6.038) (5.282) (3.966) (3.381) (3.318) (2.542) (38) (131.190) 01/01/2011 -

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Resto de ajustes por valoracin Esta partida del balance consolidado recoge el importe acumulado del resto de los ajustes por valoracin registrados en el patrimonio neto. En el estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado del ejercicio 2011 se presentan los movimientos habidos en este epgrafe del balance consolidado durante dicho ejercicio. (26) Fondos Propios Capital social y prima de emisin, negocios sobre instrumentos de capital propio, reservas y otra informacin (26.1) Capital y prima de emisin Al 31 de diciembre de 2010 y, por lo tanto con carcter previo a los procesos de segregacin descritos en la Nota 1.2, el capital social del Banco ascenda a 18.040 miles de euros. En virtud de los acuerdos adoptados por el Consejo de Administracin y la Junta General Universal del Banco, el 6 de abril de 2011, y conforme a lo establecido en la escritura de segregacin del negocio bancario y financiero de BFA para su integracin en Bankia, se produjeron de manera simultnea los siguientes hechos: i. ii. una reduccin del capital social en la cifra de 2.040 miles de euros, con cargo a reservas, mediante la reduccin del valor nominal de las acciones de 4,51 euros a 4 euros por accin; un desdoblamiento del nmero de acciones en circulacin mediante la transformacin de cada accin de valor nominal de 4 euros en dos acciones de 2 euros de valor nominal cada una de ellas, sin alteracin de la cifra de capital social del Banco; un aumento del capital social del Banco con cargo a las aportaciones no dinerarias que componen el patrimonio empresarial que se segrega por importe de 12.000.000 miles de euros, que corresponden a un valor nominal de 1.800.000 miles de euros con una prima de emisin de 10.200.000 miles de euros. Tanto el valor nominal de las acciones emitidas como la correspondiente prima de emisin quedaron enteramente desembolsadas como consecuencia de la transmisin en bloque de los elementos patrimoniales de BFA a Bankia (segunda segregacin), establecindose como fecha de efectos contables a partir de la cual las operaciones relativas al patrimonio social segregado se consideraron realizadas por cuenta del Banco el 1 de enero de 2011.

iii.

Como consecuencia de las operaciones de segregacin anteriores, el capital social del Banco pas a ser de 1.816.000 miles de euros, estando constituido por 908.000.000 acciones de 2 euros de valor nominal cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas. De igual forma, el accionista nico de Bankia, a dicha fecha, era BFA que mantena la totalidad de la participacin en el capital social del Banco. Posteriormente a las segregaciones indicadas en los prrafos anteriores, durante el mes de julio de 2011, culmin con xito el proceso de salida a bolsa de Bankia en virtud del cual, tal y como se seala en la Nota 1.11, se otorg la escritura de ampliacin de capital social y prdida de unipersonalidad del Banco el 19 de julio de 2011. En este proceso de salida a bolsa, que se llev a cabo a travs de una operacin de suscripcin pblica de acciones, se emitieron 824.572.253 acciones de 2 euros de valor nominal cada una de ellas, con una prima de emisin de 1,75 euros por accin, todas ellas de la misma clase y caractersticas que las ya existentes en circulacin, que fueron ntegramente suscritas y desembolsadas. Como consecuencia de todas las operaciones anteriores, al 31 de diciembre de 2011, el capital social de Bankia, S.A. ascenda a 3.465.145 miles de euros, representado 1.732.572.253 acciones, todas ellas de con los mismos derechos, ntegramente suscritas y desembolsadas. A continuacin se presenta la relacin de los accionistas ms significativos de Bankia, S.A. al 31 de diciembre de 2011:
Accionista Banco Financiero y de Ahorros, S.A. Nmero de acciones 908.000.000 % de participacin 52,41% (*)

(*) Participacin mantenida al 31 de diciembre de 2011, previa a la ampliacin de capital descrita en la nota 1.11

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Por ltimo, la relacin de accionistas de BFA (entidad cabecera del Grupo Banco Financiero y de Ahorros al que a su vez pertenece Bankia, tal y como se indica en la Nota 1), junto con el porcentaje del capital social de BFA propiedad de cada uno de ellos, al 31 de diciembre de 2011, es la siguiente:
Entidad Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid Caja de Ahorros de Valencia, Castelln y Alicante, Bancaja Caja Insular de Ahorros de Canarias Caja de Ahorros y Monte de Piedad de vila Caixa dEstalvis Laietana Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia Caja de Ahorros de la Rioja Porcentaje de participacin 52,06% 37,70% 2,45% 2,33% 2,11% 2.01% 1,34%

(26.2) Negocios sobre instrumentos de capital propio Durante el ejercicio anual finalizado al 31 de diciembre de 2011, el movimiento del saldo del epgrafe Fondos propios Menos: Valores propios del balance consolidado, que recoge el importe de los instrumentos de capital de Bankia en poder de las entidades que componen el Grupo, ha sido el siguiente:

CONCEPTOS Saldos al 1 de enero de 2011 + Compras del periodo - Ventas y otros movimientos Saldos al 31 de diciembre de 2011 Resultados netos por transacciones con instrumentos de capital propio (reservas)

N acciones 20.881.340 (12.832.637) 8.048.703 -

Importe (en miles euros) 73.152 (45.503) 27.649 1.507

Conforme establece la normativa vigente, los negocios con instrumentos de capital propio se registran directamente contra el patrimonio neto, no pudiendo ponerse de manifiesto resultado alguno asociado a la realizacin de los mismos que sea contabilizado en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada. Durante el ejercicio 2011 no se han realizado por parte de las entidades integradas en el Grupo Bankia, operaciones de adquisicin, enajenacin o de cualquier otro tipo con acciones de Banco Financiero y de Ahorros, S.A. ni se han realizado operaciones de compra-venta de acciones de Bankia, S.A. o de Banco Financiero y de Ahorros, S.A. a travs de terceros que obrasen por cuenta del Grupo. Por su parte, a continuacin se presenta determinada informacin requerida por la normativa aplicable en relacin con los negocios realizados sobre instrumentos de capital propio de Bankia, S.A. realizados por el Grupo en el ejercicio 2011: Adquisiciones de instrumentos de capital propio llevadas a cabo: Nmero de acciones propias adquiridas en el ejercicio 2011: 20.881.340 Valor nominal de las acciones propias adquiridas en el ejercicio 2011: 41.763 miles de euros Precio medio de las acciones propias adquiridas en el ejercicio 2011: 3,503 euros Importe total cargado contra el patrimonio neto consolidado en el ejercicio 2011: 73.152 miles de euros

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Enajenaciones de instrumentos de capital propio llevadas a cabo: Nmero de acciones propias enajenadas en el ejercicio 2011: 12.832.637 Valor nominal de las acciones enajenadas en el ejercicio 2011: 25.665 miles de euros Precio medio de venta de las acciones enajenadas en el ejercicio 2011: 3.,663 euros Importe abonado contra el patrimonio neto consolidado por las ventas del ejercicio 2011: 47.010 miles de euros Resultado generado y contabilizado con abono a las reservas consolidadas por ventas realizadas en el ejercicio 2011: 1.507 miles de euros

Instrumentos de capital propio en cartera al 31 de diciembre de 2011: Nmero de acciones propias en cartera: 8.048.703 Valor nominal de las acciones propias en cartera: 16.097 miles de euros Precio medio de adquisicin de las acciones propias en cartera: 3,435 euros Importe del cargo en el patrimonio neto por la compra de acciones propias: 27.649 miles de euros

(26.3) Reservas En el estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado del Grupo del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011, se presenta el detalle de las variaciones habidas en este epgrafe del patrimonio neto consolidado durante dicho ejercicio. (26.3.1) Reservas indisponibles A continuacin se presenta informacin sobre las reservas que tenan el carcter de indisponibles para el Grupo: Reserva legal De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, las sociedades que obtengan en el ejercicio econmico beneficios, debern destinar, como mnimo, el 10% de los mismos a la constitucin de la reserva legal. Estas dotaciones debern hacerse hasta que la reserva alcance el 20% del capital social. La reserva legal podr utilizarse para aumentar el capital social por el importe de su saldo que exceda el 10% del capital social ya aumentado. Salvo para esta finalidad, slo podr destinarse a la compensacin de prdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. El importe de esta reserva registrada en el epgrafe Fondos propios Reservas del patrimonio neto del balance consolidado, al 31 de diciembre de 2011, asciende a 3.608 miles de euros, siendo inferior dicha cifra al 20% del capital social mencionado en el prrafo anterior.

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(26.3.2) Desglose de reservas por entidades A continuacin se presenta el desglose de las principales entidades integradas global o proporcionalmente, as como valoradas mediante el mtodo de la participacin, del saldo registrado en el captulo de Reservas de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2011:
(en miles de euros) CONCEPTOS Acinelav Inversiones 2006, S.L. Arcalia Patrimonios, Sociedad de Valores S.A. Aseguradora Valenciana, S.A. de Seguros y Reaseguros Bancaja Gestion Activos, S.L. Bancaja Habitat S.L. Bancaja Participaciones S.A. Banco de Servicios Financieros Caja Madrid-Mapfre S.A. Caja Madrid Cibeles, S.A. Cartera de Participaciones Empresariales de la Comunidad Valenciana, S.L. CM Florida Holdings, Inc / City National Banchares INC Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A. Deoleo, S.A. Deproinmed, S.L. Finanmadrid, S.A., E.F.C. Global Via Infraestructuras, S.A. International Consolidated Airlines Group, S.A. Inmovemu, S.L. Madrid Leasing Corporacin, S.A., E.F.C. Mapfre Cajamadrid Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros Pinar Habitat S.L. Promociones y Propiedades Espacio-Habitat S.L. Proyectos y Desarrollos Hispanomexicanos S.A. de C.V. Realia Business, S.A. Torre Caja Madrid, S.A. 31/12/2011 (14.379) 16.340 90.508 15.647 (69.069) 23.867 178.411 (9.904) 37.053 (42.999) 119.454 (9.899) 24.671 (163.356) (19.630) 10.520 (13.873) (45.863) 17.315 (13.622) (19.709) 12.102 (12.756) (13.664)

(26.4) Otra informacin A excepcin de las acciones de Bankia, S.A., no existe ninguna sociedad dependiente del Grupo cuyas acciones coticen en mercados organizados al 31 de diciembre de 2011. El detalle del nmero de acciones, el valor nominal de cada una de ellas y los desembolsos pendientes, distinguiendo por clases de acciones (en su caso), emitidas por las empresas del Grupo y que al 31 de diciembre de 2011 eran propiedad del Banco se presenta en el Anexo VII adjunto.

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(27) Valor razonable (27.1) Valor razonable de los instrumentos financieros En los cuadros siguientes se presenta el valor razonable de los instrumentos financieros del Grupo al 1 de enero y al 31 de diciembre de 2011, desglosado por clases de activos y pasivos financieros y en los siguientes niveles: NIVEL 1: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha determinado tomando su cotizacin en mercados activos, sin realizar ninguna modificacin sobre dichas cotizaciones. NIVEL 2: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha estimado en base a precios cotizados en mercados organizados para instrumentos similares o mediante la utilizacin de otras tcnicas de valoracin en las que todos los inputs significativos estn basados en datos de mercado observables directa o indirectamente. NIVEL 3: Instrumentos cuyo valor razonable se ha estimado mediante la utilizacin de tcnicas de valoracin en las que algn input significativo no est basado en datos de mercado observables. Se considera que un input es significativo cuando es importante en la determinacin del valor razonable en su conjunto. El valor razonable de los activos y pasivos del Grupo al 31 de diciembre de 2011, es el siguiente:

(en miles de euros) JERARQUA DEL VALOR RAZONABLE TOTAL BALANCE 6.279.840 29.082.670 16.248 1.329.442 38.866 27.698.114 76.643 VALOR RAZONABLE 6.279.840 29.082.670 16.248 1.329.442 38.866 27.698.114 76.643

ACTIVO Caja y depsitos en bancos centrales Cartera de negociacin Crdito a la clientela Valores representativos de deuda Instrumentos de capital Derivados de negociacin Otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Activos financieros disponibles para la venta Valores representativos de deuda Instrumentos de capital a valor razonable Instrumentos de capital valorados al coste Inversiones crediticias Depsitos en entidades de crdito Crdito a la clientela Valores representativos de deuda Cartera de inversin a vencimiento Derivados de cobertura TOTAL ACTIVO

Nivel 1 611.572 1.381.181 1.327.738 38.866 14.577 76.643

Nivel 2 5.413.226 27.694.579 16.248 27.678.331 -

Nivel 3 255.042 6.910 1.704 5.206 -

25.269.226 23.922.208 1.270.958 76.060 207.790.562 18.189.989 184.093.819 5.506.754 10.893.609 5.266.487 284.659.037

25.269.226 23.922.208 1.270.958 76.060 207.790.562 18.189.989 184.093.819 5.506.754 10.977.356 5.266.487 284.742.784

24.864.331 23.644.971 1.219.360 10.961.439 37.818.523

21.285 123 13.446 7.716 202.591.722 18.189.989 184.093.819 307.914 15.917 5.262.487 240.999.216

383.610 277.114 38.152 68.344 5.198.840 5.198.840 4.000 5.848.402

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(en miles de euros) JERARQUA DEL VALOR RAZONABLE PASIVO Cartera de negociacin Derivados de negociacin Posiciones cortas de valores Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Pasivos financieros a coste amortizado Depsitos de bancos centrales Depsitos de entidades de crdito Depsitos de la clientela Dbitos representados por valores negociables Pasivos subordinados Otros pasivos financieros Derivados de cobertura TOTAL PASIVO TOTAL BALANCE 26.878.859 26.366.718 512.141 257.951.009 22.431.616 22.522.463 155.337.878 55.714.147 325.799 1.619.106 2.025.156 286.855.024 VALOR RAZONABLE 26.878.859 26.366.718 512.141 257.951.009 22.431.616 22.522.463 155.337.878 55.714.147 325.799 1.619.106 2.025.156 286.855.024 Nivel 1 538.660 26.519 512.141 538.660 Nivel 2 26.340.199 26.340.199 257.951.009 22.431.616 22.522.463 155.337.878 55.714.147 325.799 1.619.106 2.025.156 286.316.364 Nivel 3 -

Asimismo, el valor razonable de los activos y pasivos del Grupo al 1 de enero de 2011, es el siguiente:
(en miles de euros) JERARQUA DEL VALOR RAZONABLE ACTIVO Caja y depsitos en bancos centrales Cartera de negociacin Crdito a la clientela Valores representativos de deuda Instrumentos de capital Derivados de negociacin Otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Activos financieros disponibles para la venta Valores representativos de deuda Instrumentos de capital a valor razonable Instrumentos de capital valorados al coste Inversiones crediticias Depsitos en entidades de crdito Crdito a la clientela Valores representativos de deuda Cartera de inversin a vencimiento Derivados de cobertura TOTAL ACTIVO TOTAL BALANCE 6.505.242 16.501.752 34.399 693.238 81.545 15.692.570 94.771 VALOR RAZONABLE 6.505.242 16.501.752 34.399 693.238 81.545 15.692.570 94.771 Nivel 1 659.834 555.103 81.545 23.186 94.771 Nivel 2 6.505.242 15.841.918 34.399 138.135 15.669.384 Nivel 3 -

14.002.081 11.740.644 2.253.970 7.467 215.269.054 12.436.305 193.756.373 9.076.376 9.086.944 3.617.690 265.077.534

14.002.081 11.740.644 2.253.970 7.467 215.269.054 12.436.305 193.756.373 9.076.376 9.086.944 3.617.690 265.077.534

11.789.617 9.843.422 1.946.195 6.949.015 52.427 19.545.664

209.773.326 12.436.305 193.756.373 3.580.648 202.800 3.565.263 235.888.549

2.212.464 1.897.222 307.775 7.467 5.495.728 5.495.728 1.935.129 9.643.321

157

(en miles de euros) JERARQUA DEL VALOR RAZONABLE PASIVO Cartera de negociacin Derivados de negociacin Posiciones cortas de valores Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Pasivos financieros a coste amortizado Depsitos de bancos centrales Depsitos de entidades de crdito Depsitos de la clientela Dbitos representados por valores negociables Pasivos subordinados Otros pasivos financieros Derivados de cobertura TOTAL PASIVO TOTAL BALANCE 13.904.489 13.780.374 124.115 250.314.921 20.277.210 22.051.676 144.037.318 62.103.784 301.037 1.543.896 651.067 264.870.477 VALOR RAZONABLE 13.904.489 13.780.374 124.115 250.314.921 20.277.210 22.051.676 144.037.318 62.103.784 301.037 1.543.896 651.067 264.870.477 Nivel 1 139.718 15.603 124.115 139.718 Nivel 2 13.764.771 13.764.771 250.314.921 20.277.210 22.051.676 144.037.318 62.103.784 301.037 1.543.896 651.067 264.730.759 Nivel 3 -

Los criterios generales para la estimacin del valor razonable de instrumentos financieros que sigue el Grupo son: En el caso de que el mercado publique precios de cierre se toman stos como precios para obtencin del valor razonable. Cuando un mercado publica los precios de oferta y demanda para un mismo instrumento, el precio de mercado para un activo adquirido o un pasivo para emitir es el precio comprador (demanda), mientras que el precio para un activo a adquirir o un pasivo emitido es el precio vendedor (oferta). En caso de que exista una actividad relevante de creacin de mercado o se pueda demostrar que las posiciones se pueden cerrar -liquidar o cubrir- al precio medio, entonces se utiliza el precio medio. Cuando no existe precio de mercado para un determinado instrumento financiero o para mercados poco activos, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos anlogos y, en su defecto, a modelos de valoracin suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional, tenindose en consideracin las peculiaridades especficas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el instrumento lleva asociados. Las tcnicas de valoracin utilizadas para estimar el valor razonable de un instrumento financiero cumplen los siguientes requisitos: Se emplean los mtodos financieros y econmicos ms consistentes y adecuados, que han demostrado que proporcionan la estimacin ms realista sobre el precio del instrumento financiero. Son aqullas que utilizan de forma habitual los participantes del mercado al valorar ese tipo de instrumento financiero, como puede ser el descuento de flujos de efectivo, los modelos de valoracin de opciones basados en la condicin de no arbitraje, etc. Maximizan el uso de la informacin disponible, tanto en lo que se refiere a datos observables como a transacciones recientes de similares caractersticas, y limitan en la medida de lo posible el uso de datos y estimaciones no observables. Se documentan de forma amplia y suficiente, incluyendo las razones para su eleccin frente a otras alternativas posibles. Se respetan a lo largo del tiempo los mtodos de valoracin elegidos, siempre y cuando no haya razones que modifiquen los motivos de su eleccin. Se evala peridicamente la validez de los modelos de valoracin utilizando transacciones recientes y datos actuales de mercado. 158


Tienen en cuenta los siguientes factores: el valor temporal del dinero, el riesgo de crdito, el tipo de cambio, el precio de las materias primas, el precio de los instrumentos de capital, la volatilidad, la liquidez de mercado, el riesgo de cancelacin anticipada y los costes de administracin.

Para los instrumentos con mercados poco activos o sin mercado, en el momento inicial el valor razonable se forma bien a partir del precio de la transaccin ms reciente, a menos que pueda demostrarse otro valor por comparacin con otras operaciones recientes para el mismo instrumento; bien a travs de un modelo de valoracin en que todas las variables del modelo procedan exclusivamente de datos observables en mercado. En el caso concreto de los derivados se siguen las siguientes pautas para determinar su valor razonable: Derivados financieros negociados en mercados organizados, transparentes y profundos incluidos en las carteras de negociacin: su valor razonable se asimila a su cotizacin diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotizacin en una fecha dada, se recurre para valorarlos a mtodos similares a los utilizados para valorar los derivados no negociados en mercados organizados. Derivados no negociados en mercados organizados o negociados en mercados organizados poco profundos o transparentes: su valor razonable se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento, descontados a la fecha de la valoracin (valor actual o cierre terico), utilizndose en el proceso de valoracin mtodos reconocidos por los mercados financieros: valor actual neto (VAN), modelos de determinacin de precios de opciones, etc.

A continuacin se muestran los importes registrados en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2011 por variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros del Grupo, que corresponden a plusvalas y minusvalas no materializadas, distinguiendo entre aquellos instrumentos financieros cuyo valor razonable se determina tomando como referencia las cotizaciones publicadas en mercados activos (Nivel 1), se estima utilizando una tcnica de valoracin cuyas variables se obtienen de datos observables en el mercado (Nivel 2) y el resto (Nivel 3), junto con las variaciones de valor acumulada al 31 de diciembre de 2011 no materializadas:
Para 31/12/2011 RESULTADOS NO REALIZADOS RECONOCIDOS EN PRDIDAS Y GANANCIAS ACTIVO Caja y depsitos en bancos centrales Cartera de negociacin Crdito a la clientela Valores representativos de deuda Instrumentos de capital Derivados de negociacin Otros activos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Valores representativos de deuda Activos financieros disponibles para la venta Valores representativos de deuda Instrumentos de capital a valor razonable Instrumentos de capital valorados al coste Inversiones crediticias Depsitos en entidades de crdito Crdito a la clientela Valores representativos de deuda Cartera de inversin a vencimiento Derivados de cobertura(*) TOTAL ACTIVO Nivel 2 12.180.422 (2.764) 12.183.186 666.911 12.847.333 Nivel 3 Total VARIACIONES DE VALOR ACUMULADAS Nivel 2 Nivel 3 7.318 (252) 7.570 32.236 34.228 (1.992) 7.998 47.552 Total 23.672.937 396 (252) 23.672.793 52.104 34.224 17.880 4.616.817 28.341.858

(en miles de euros)

(72) 12.180.350 23.665.619 (2.764) 396 (252) (252) 180 12.183.366 23.665.223 666.911 19.868 (4) 19.872 4.608.819

(72) 12.847.261 28.294.306

159


RESULTADOS NO REALIZADOS RECONOCIDOS EN PRDIDAS Y GANANCIAS PASIVO Cartera de negociacin Derivados de negociacin Posiciones cortas de valores Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Pasivos financieros a coste amortizado Depsitos de bancos centrales Depsitos de entidades de crdito Depsitos de la clientela Dbitos representados por valores negociables Pasivos subordinados Otros pasivos financieros Derivados de cobertura(*) TOTAL PASIVO Nivel 2 (11.104.019) (11.104.019) 48.174 42.034 6.140 (658.191) (11.714.036) Nivel 3 204 204 204 Total (11.103.815) (11.103.815) 48.174 42.034 6.140 (658.191) (11.713.832) VARIACIONES DE VALOR ACUMULADAS Nivel 2 22.082.861 22.082.861 1.731.208 23.814.069 Nivel 3 6.072 6.072 7.010 13.082 Total 22.088.933 22.088.933 1.738.218 23.827.151

(en miles de euros)

A continuacin se presenta, para las valoraciones del valor razonable de los instrumentos incluidos en el Nivel 3 dentro de la jerarqua del valor razonable (activos financieros disponibles para la venta valores representativos de deuda e inversiones crediticias), que se encuentran contabilizados en el balance consolidado, una conciliacin de los saldos contabilizados durante el ejercicio 2011:
(en miles de euros) ACTIVO Saldo inicial Beneficios o prdidas A prdidas y ganancias A ajustes por valoracin del patrimonio neto Compras Liquidaciones Saldo al cierre del ejercicio Totales de beneficio o prdidas del perodo para los instrumentos mantenidos al final del perodo Activos financieros disponibles para la venta 1.897.222 209.197 176.510 32.687 1.126.803 (2.956.108) 277.114 121.377 Inversiones crediticias 5.495.728 105.958 105.958 361.007 (763.853) 5.198.840 105.954 Total 7.392.950 315.155 282.468 32.687 1.487.810 (3.719.961) 5.475.954 227.331

(27.2) Valor razonable del inmovilizado material A continuacin se detalla el valor razonable de determinados activos materiales del Grupo al 31 de diciembre, atendiendo a las categoras en las que se encontraban clasificados stos, junto con sus correspondientes valores en libros a dicha fecha:

(en miles de euros) CONCEPTO Valor en libros Activo material Inmovilizado material de uso propio Inversiones inmobiliarias Existencias 3.336.534 2.722.466 614.068 1.345.339 31/12/2011 Valor razonable 4.103.325 3.446.886 656.439 1.476.911

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(28) Informacin fiscal (28.1) Grupo Fiscal Consolidado Las entidades que componen el mencionado Grupo de Consolidacin Fiscal del que es cabecera Bankia, S.A. son, adems de la propia Bankia, S.A. las siguientes:
Abitaria Consultora y Gestin, S.A. Accionariado y Gestin, S.A. Adamar Sectors, S.L. Adquirent de Immobles, S.L. Anlisis y Verificacin Control Tcnico Edificacin, S.L. Arcalia Inversiones, S.G.I.I.C., S.A. Arcalia Patrimonios, S.V., S.A. Arcalia Servicios, S.A. Arrendadora de Equipamientos Ferroviarios, S.A. Avanza Inversiones Empresariales, S.G.E.C.R., S.A. Bancaja Consultora de Riesgos, S.L. Bancaja Fondos, S.G.I.I.C., S.A. Bancaja Emisiones, S.A. Bancaja gestin de activos, S.L. Bancaja Habitat, S.L.U. Bancaja Participaciones, S.L. Bancaja U.S. Debt, S.A. Bankia Bolsa, S.V., S.A. Bankia Fondos, S.G.I.I.C., S.A. Benidorm Complejo de Vida y Golf, S.L.U. Caja Madrid Cibeles, S.A. Caja de Madrid de Pensiones, S.A., E.G.F.P. Centro Mdico maestranza, S.A. Civitas Inmuebles, S.L. Complejo Capri Gava Mar, S.A. Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A. Costa Eboris, S.L.U. Dicumar Balear, S.L. Encina los Monteros, S.L. Estrategia Inversiones Empresariales, S.C.R. de R.S., S.A. Garanair, S.L. GECESA, Gestin de Centros Culturales, S.A. GES Layetana de Pensiones, S.A., E.G.F.P. GES Layetana, S.A., S.G.I.I.C., S.A. Grupo Bancaja Centro de Estudios, S.A. Habitat Resorts, S.L. Habitat Vida Resorts, S.L.U. Hotel Alameda Valencia, S.L. Icono Mediterrneo, S.L. Inmogestin y Patrimonios, S.A. Intermediacin y Patrimonios, S.L. Invercalia Gestin Privada, S.A. Inversora Burriac, S.L. Laietana Generales Compaa de Seguros, S.A.U. Laietana Mediacin Operador de Banca Seguros Vinculado, S.A.U. Laietana Vida, S.A.U.

161


Mas de Peiron, S.L. Mediacin y Diagnsticos, S.A. Moviola Asociados 21, S.L.U. Naviera Cata, S.A. Ocio los Monteros, S.L. Operador de Banca Seguros Vinculado al Grupo Bancaja, S.A. Parque Biolgico de Madrid, S.A. Participaciones y Cartera de Inversin, S.L. Plurimed, S.A. Pluritel Comunicaciones, S.A. Sala Retiro, S.A. Santa Pola Life Resorts, S.L.U. Sector de Participaciones Integrales, S.L. Segurcaja, S.A. Corredura de Seguros Sociedad de Promocin y Participacin Empresarial Caja de Madrid, S.A. Tasaciones Madrid, S.A. Torre Caja Madrid, S.A. Trbol Habitat, S.L. Urbiland Inversora, S.L. Valenciana de Inversiones Mobiliarias, S.L. Valoracin y Control, S.L. Xaday Proyectos y Aplicaciones, S.L.

El resto de sociedades dependientes y dems sociedades incluidas en el permetro de consolidacin del Grupo Bankia al 31 de diciembre de 2011 tributan en rgimen individual a efectos del Impuesto sobre Sociedades. (28.2) Ejercicios sujetos a inspeccin fiscal y provisiones constituidas Al 31 de diciembre de 2011, el Banco tena abiertos a inspeccin por parte de las autoridades fiscales, las declaraciones de los impuestos que le son de aplicacin por su actividad correspondientes a los ltimos cuatro ejercicios. Durante el ejercicio 2009, la Agencia Tributaria llev a cabo la inspeccin de las declaraciones de los principales importes que son de aplicacin a Altae Banco, S.A. (entidad que, en el ejercicio 2011, cambi su denominacin por la de Bankia, S.A. y que realizaba la actividad de la banca privada, actividad segregada el pasado mes de julio a Banco de Servicios Financieros Caja Madrid Mapfre, S.A.) correspondientes a los ejercicios 2005 a 2006 (salvo para el impuesto sobre sociedades, en el que se han revisado los ejercicios 2004 a 2006). Como consecuencia de dichas inspecciones fueron presentadas las correspondientes actas de inspeccin de la Agencia Tributaria por un importe total de 307 miles de euros que fueron firmadas en conformidad y de las cuales, 42 miles de euros han sido liquidadas en el ejercicio 2011 por actas firmadas en conformidad por IVA y Retenciones a cuenta Imposicin de no residentes. En el marco de la segregacin de la actividad de banca privada de Bankia, S.A. a favor del Banco de Servicios Financieros Caja Madrid Mapfre, S.A. (actualmente Bankia Banca Privada, S.A.) y de la adquisicin por parte del mencionado Banco por sucesin de los derechos y obligaciones derivados del mismo tal y como establece la normativa aplicable, el efecto en el gasto del 2011 y la provisin constituida se encuentra contabilizado en Bankia Banca Privada, S.A. En relacin con las Cajas de Ahorros que con fecha 16 de mayo de 2011 transmitieron su actividad financiera en los trminos expuesto en la Nota 1 de esta Memoria primero a Banco Financiero y de Ahorros y posteriormente al Banco debe de indicarse que: Con fecha 24 de julio de 2009 se iniciaron las actuaciones inspectoras a Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid al objeto de verificar el cumplimiento de las obligaciones y deberes tributarios por los siguientes conceptos y perodos:

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CONCEPTO Impuesto sobre Sociedades Impuesto sobre el Valor Aadido Retenciones/Ingreso a cuenta Rendimientos Trabajo/Profesional Retenciones/Ingreso a cuenta capital mobiliario Retenciones/Ingreso a cuenta Arrendamientos Retenciones a cuenta Imposicin no residentes Declaracin anual de operaciones Declaracin Recapitulativa entrega y adquisicin Intracomunitaria de Bienes PERODO 2004 a 2006 07/2005 a 2006 07/2005 a 2006 07/2005 a 2006 07/2005 a 2006 07/2005 a 2006 2005 y 2006 2005 y 2006

A 31 de diciembre de 2011 se haba incoado un acta por importe de 5.885 miles de euros por el Impuesto sobre el Valor Aadido, cantidad que fue satisfecha en el propio ejercicio 2011. Por su parte, se firm un acta de conformidad sin cuota para el concepto de Retenciones/Ingreso a cuenta Rendimientos Trabajo/Profesional y un acta en conformidad por Retenciones a cuenta Imposicin no residentes cuya deuda ascenda a 111 miles de euros que ha sido pagado en a principios de marzo del 2012. Por ltimo, con fecha 16 de febrero de 2012 se ha recibido propuesta de sancin por el concepto de Impuesto sobre el Valor Aadido por importe de 260 miles de euros que an no ha sido satisfecha. En 2011 concluy la Inspeccin de Bancaja relativa a diferentes Impuestos correspondiente a los ejercicios 2003 a 2006. Fueron incoadas por Acta por un importe de 10.305 miles de euros que han sido satisfechas en el propio ejercicio 2011. En 2011 concluy la Inspeccin de Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia relativa a diferentes Impuestos correspondiente a los ejercicios 2003 a 2007 (salvo en el Impuesto sobre Sociedades que correspondi a 2003 a 2006). Fueron incoadas por Acta por un importe de 5.381 miles de euros que han sido satisfechas en el propio ejercicio 2011. Con fecha 7 de junio de 2011 se iniciaron las actuaciones inspectoras a Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia al objeto de verificar el cumplimiento de las obligaciones y deberes tributarios por los siguientes conceptos y perodos:
CONCEPTO Impuesto sobre Sociedades Impuesto sobre el Valor Aadido Retenciones/Ingreso a cuenta del capital mobiliario PERODO 2007 a 2009 2008 a 2010 2008 a 2010

A la fecha actual se contina con las indicadas actuaciones de comprobacin e inspeccin sin que se haya puesto ningn aspecto de manifiesto ningn aspecto digno de mencin. Por su parte, con fecha 8 de julio de 2010 se iniciaron las actuaciones inspectoras a Caja Insular de Ahorros de Canarias al objeto de verificar el cumplimiento de las obligaciones y deberes tributarios por los siguientes conceptos y perodos:
CONCEPTO Impuesto sobre Sociedades Impuesto sobre el Valor Aadido Retenciones/Ingreso a cuenta Rendimientos Trabajo/Profesional Retenciones/Ingreso a cuenta Arrendamientos Retenciones a cuenta Imposicin no residentes Retenciones/Ingreso a cuenta capital mobiliario PERODO 2005 a 2008 06/2006 a 2009 06/2006 a 2009 06/2006 a 2009 06/2006 a 2009 06/2006 a 2009

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A la fecha actual se contina con las indicadas actuaciones de comprobacin e inspeccin sin que se haya puesto ningn aspecto de manifiesto ningn aspecto digno de mencin. La situacin fiscal de todas y cada una de las Cajas que aportaron su actividad financiera el pasado 16 de mayo de 2011 se describe en las Notas Fiscales de la Memoria de las cuentas anuales individuales de todas ellas. Como consecuencia de las existencia de actas fiscales recurridas por las mencionadas Cajas en ejercicios anteriores y debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales, los resultados de las inspecciones de las autoridades fiscales para los ejercicios sujetos a verificacin pueden dar lugar a pasivos fiscales cuyo importe no es posible cuantificar en la actualidad de una manera objetiva. No obstante, se estima que en el caso de que el mencionado pasivo contingente, si existiese, se hiciera efectivo, en la medida en que no se encontrase razonablemente cubiertos no afectara significativamente a la imagen fiel del patrimonio y de la situacin financiera del Banco. Adicionalmente, las sociedades del Grupo tienen abiertos a inspeccin, con carcter general, los cuatro ltimos ejercicios de los principales impuestos que les son de aplicacin. (28.3) Conciliacin de los resultados contable y fiscal A continuacin se presenta una conciliacin entre el gasto por Impuesto sobre Sociedades del ejercicio contabilizado en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2011 y el resultado consolidado antes de impuestos de dicho ejercicio multiplicado por el tipo impositivo vigente en los mismos aplicable en Espaa:

(en miles de euros)

CONCEPTOS Resultado antes de impuestos Tipo de gravamen aplicable Impuesto sobre beneficios al tipo impositivo del 30% Efecto de las diferencias permanentes (*) Deducciones y bonificaciones de la cuota del Banco Gasto del ejercicio por el impuesto sobre beneficios registrado con contrapartida en la cuenta de resultados

31/12/2011 (4.306.818) 30% (1.292.045) (18.035) (20.017) (1.330.097)

(*) Recoge,entreotros,elefectoasociadoalcaptuloResultadodeentidadesvaloradasporel mtododelaparticipacinde lacuentaderesultadosconsolidadaadjunta.

(28.4) Impuestos registrados directamente en el patrimonio neto consolidado Independientemente de los impuestos sobre beneficios repercutidos en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada, en el ejercicio 2011, el Grupo ha repercutido en su patrimonio neto consolidado los impuestos correspondientes, bsicamente, al captulo Ajustes por valoracin (que incluye los activos financieros disponibles para la venta, las coberturas de flujos de efectivo, las coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero y las diferencias de cambio) y al epgrafe Fondos propios - Reservas del balance consolidado adjunto, por importes de 250.831 y 10.029 miles de euros, respectivamente.

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(28.5) Impuestos diferidos deudores y acreedores Al amparo de la normativa fiscal vigente en los distintos pases en los que se encuentran radicadas las entidades consolidadas existen determinadas diferencias temporarias que deben ser tenidas en cuenta al tiempo de cuantificar el correspondiente gasto del impuesto sobre beneficios. Los orgenes de los impuestos diferidos registrados en el balance consolidado al 31 de diciembre de 2011 son los siguientes:

(en miles de euros) CONCEPTO Impuestos diferidos deudores (anticipados) con origen en el Banco Impuestos anticipados por diferencias de imputacin temporal de ingresos y gastos a efectos contables y fiscales: Por inversiones en entidades dependientes, sucursales, entidades asociadas y negocios conjuntos Insolvencia de crdito Por prdidas por deterioro contabilizadas sobre activos financieros Prdidas por deterioro de activos materiales e inmateriales Otras prdidas por deterioro Comisiones de apertura de prstamos Por amortizacin acelerada de activos Dotaciones para fondos de pensiones Por provisiones contabilizadas Crditos fiscales por deducciones y bonificaciones pendientes de aplicacin Por minusvalas de activos financieros disponibles para la venta Bases imponibles negativas activadas y pendientes de compensacin Otros conceptos Impuestos diferidos deudores (anticipados) con origen en sociedades del Grupo Total 31/12/2011 5.568.070 3.635.155 359.614 1.471.588 563.017 549.456 82.361 14.964 5.149 438.778 150.228 236.911 454.474 1.236.698 4.832 681.807 6.249.877

(en miles de euros) CONCEPTO Impuestos diferidos acreedores con origen en el Banco Plusvalas no realizadas de activos financieros disponibles para la venta Plusvalas no realizadas por operaciones de coberturas de flujos de efectivo Plusvalas no realizadas de inmuebles Otros conceptos Impuestos diferidos acreedores con origen en resto de sociedades del Grupo Total 31/12/2011 927.189 626.993 12.553 193.989 93.654 137.109 1.064.298

165


A continuacin se presenta el detalle al 31 de diciembre de 2011 de las bases imponibles de las sociedades del Banco, tanto activadas como no activadas, incluyendo su ao de origen y su fecha de validez de acuerdo a la normativa fiscal aplicable:
(en miles de euros) CONCEPTOS Ejercicio de generacin de la base imponible Importes activados Ao 2009 Ao 2010 Ao 2011 TOTAL 16 17 18 12.570 640.190 3.469.565 4.122.325 3.770 192.057 1.040.871 1.236.698 31/12/2011 Ejercicios restantes al 31 de diciembre de 2011 para su amortizacin Importe de la base imponible pendiente de compensacin Importe del impuesto diferido deudor contabilizado (crdito fiscal)

Por su parte, a continuacin se presenta el detalle al 31 de diciembre de 2011 de las deducciones y bonificaciones pendientes de aplicacin o compensacin por parte del Banco, tanto activadas como no activadas, incluyendo su ao de origen y su fecha de validez de acuerdo a la normativa fiscal aplicable:
(en miles de euros) CONCEPTOS Ejercicios restantes al 31 de diciembre de 2011 para su amortizacin 7 12 8 5 13 8 9 6 9 14 9 7 10 31/12/2011 Importe de la deduccin o bonificacin pendiente de compensacin 236.911 65.890 405 67.402 355 2.319 2.814 35.433 42.787 3.034 1.871 2.021 12.177 403 23.154 7 23.154 260.065

Ejercicio de generacin de las deducciones Importes activados Ao 2008-Deduccin por reinversin Aos 2008- Deduccin I+D+i Ao 2009-Deduccin por reinversin Ao 2009- Deduccin por doble imposicin de fuente interna Aos 2009- Deduccin I+D+i Ao 2009-Otras deducciones Ao 2010-Deduccin por reinversin Ao 2010- Deduccin por doble imposicin de fuente interna Ao 2010- Deduccin por doble imposicin internacional Aos 2010- Deduccin I+D+i Ao 2010-Otras deducciones Ao 2011- Deduccin por doble imposicin de fuente interna Ao 2011- Deduccin por doble imposicin internacional Importes no activados Ao 2011- Deduccin por doble imposicin de fuente interna TOTAL

Importe del impuesto diferido deudor contabilizado 236.911 65.890 405 67.402 355 2.319 2.814 35.433 42.787 3.034 1.871 2.021 12.177 403 23.154 23.154 260.065

(28.6) Ajustes realizados con motivo de la salida de Bankia, S.A. del grupo de consolidacin fiscal de BFA Tal y como se ha indicado en la Nota 1.2 anterior, como consecuencia de la ampliacin de capital realizada en el marco de la Oferta Pblica de Suscripcin de acciones antes indicada y de la entrada de nuevos accionistas en Bankia, y en aplicacin de la normativa vigente, se ha producido la salida de Bankia y de sus entidades dependientes del grupo de consolidacin fiscal del que es cabecera Banco Financiero y de Ahorros, S.A. con fecha de efectos fiscales de 1 de enero de 2011. En este sentido, la constitucin del nuevo grupo de consolidacin fiscal, del que Bankia es cabecera, ha supuesto la realizacin de determinados ajustes a los saldos de activos y pasivos fiscales contabilizados en el balance del Banco con efectos fiscales desde el 1 de enero de 2011. Los mencionados ajustes han sido registrados con contrapartida en el epgrafe Depsitos en entidades de crdito, no afectando, por tanto, ni al patrimonio neto ni a los resultados de Bankia mostrados en estas cuentas anuales, resultando 166


un saldo neto deudor frente a BFA de 119.030 miles de euros (vase Nota 49). En el supuesto de sugir algn otro activo o pasivo fiscal que debiera ajustarse, se realizara aplicando el criterio antes citado.

(28.7) Otra informacin de naturaleza fiscal Conforme a lo establecido en la normativa en vigor, en las cuentas anuales individuales de Bankia correspondientes al ejercicio 2011 se recoge la siguiente informacin adicional de carcter fiscal: las operaciones realizadas en el ejercicio 2011 y ejercicios anteriores acogidas al Captulo VIII del Ttulo VII del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo (TRLIS); La deduccin por reinversin de beneficios extraordinarios y la reserva para inversiones en Canarias.

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(29) Otra informacin significativa (29.1) Transferencias de activos (29.1.1)Titulizacin de activos Las entidades integradas en el Grupo han realizado diversas operaciones de titulizacin de activos mediante la cesin a diversos fondos de titulizacin de activos de prstamos y crditos de su cartera, los cuales, en los casos en que se han transferido significativamente las ventajas y riesgos asociados a los mismos, no se encuentran registrados en el balance consolidado. En los casos en que no se ha producido una transferencia sustancial de los riesgos, los activos titulizados se encuentran contabilizados en el balance consolidado. El hecho de consolidar los fondos de titulizacin implica eliminar las operaciones cruzadas entre las entidades del Grupo, de las cuales destacan: los prstamos de los fondos de titulizacin, los pasivos asociados a los activos no dados de baja del balance consolidado, las mejoras crediticias concedidas a los fondos de titulizacin y los bonos adquiridos por alguna entidad del Grupo. A continuacin se muestra el importe de las operaciones titulizadas a 31 de diciembre y a 1 de enero de 2011 acuerdo con el siguiente desglose:
(en miles de euros) CONCEPTOS Activos Hipotecarios Titulizados a travs de participaciones hipotecarias (RD 685/1982) Ftpyme Bancaja 4 FTA, Fondo de Titulizacin Titulizacin prstamos EMPRESAS I Titulizacin prstamos CORPORATIVOS II Caja Rioja - Activos transferidos a Fondos de Titulizacin en ejercicios anteriores a 2004 Titulizacin prstamos AyT 2 C. Avila Ayto. VOP II Fondo de Titulizacin de Activos AyT Hipotecario IV, Fondo de Titulizacin Hipotecaria en 2003: Prstamos Hipotecarios Ftpyme Bancaja 2 FTA, Fondo de Titulizacin Cibeles III Bancaja 3 FTA, Fondo de Titulizacin Bancaja 4 FTH, Fondo de Titulizacin Bancaja 5 FTA, Fondo de Titulizacin Bancaja 6 FTA, Fondo de Titulizacin AyT Hipotecario Mixto II AYT VPO II TITULIZACION DE ACTIVOS Ayto. 2 Fondo de Titulizacin Hipotecaria Titulizacin prstamos AyT FTPYME II Ftpyme Bancaja 3 FTA, Fondo de Titulizacin CM Bancaja 1 FTA, Fondo de Titulizacin AyT ICO-FTVPO III Consumo Bancaja 1 Fta, Fondo de Titulizacin AyT Colaterales Global Hipotecario, Fondo de Titulizacin de Activos en 2008: Prstamos Hipotecarios Bancaja Financiacin Bancaja 1 MBS Bancaja 1 FTA, Fondo de Titulizacin Ftpyme Bancaja 5 FTA, Fondo de Titulizacin Titulizacin prstamos ICO-FTVPO I Bancaja Ftpyme 6, Fondo de Titulizacin Ftgenval Bancaja 1, Fondo de Titulizacin Bancaja BVA-VPO, Fondo de Titulizacin MBS Bancaja 2 FTA, Fondo de Titulizacin Bancaja Ftpyme 8, Fondo de Titulizacin Titulizacin prstamos MADRID CONSUMO I MBS Bancaja 3 FTA, Fondo de Titulizacin Titulizacin prstamos MADRID CONSUMO II MBS Bancaja 8 FTA, Fondo de Titulizacin Bancaja Ftpyme 7, Fondo de Titulizacin Leasing Bancaja 1, Fondo de Titulizacin Titulizacin prstamos MADRID RESIDENCIAL II Titulizacin prstamos CORPORATIVOS I Bancaja 7 FTA, Fondo de Titulizacin 31/12/2011 2.009 3.834 5.595 24.273 44.666 57.821 191.443 200.948 228.970 516.453 16.628 25.140 25.519 46.576 78.787 90.669 91.198 102.008 119.797 129.201 133.848 174.535 211.431 252.423 267.359 277.501 277.711 278.517 321.931 376.066 385.183 432.256 454.207 541.228 562.949 608.986 626.545 Situacin Baja balance Balance Balance Balance Baja balance Baja balance Baja balance Baja balance Baja balance Baja balance Baja balance Baja balance Baja balance Baja balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance 01/01/2011 5.794 173.698 295.998 637.256 2.810 7.211 28.050 57.935 80.132 232.573 227.849 257.201 575.235 18.993 26.920 27.450 56.566 101.773 118.391 98.226 167.438 141.753 214.719 160.773 215.065 232.642 308.621 278.488 298.803 307.933 341.186 535.237 408.473 573.175 449.461 529.489 654.992 586.441 703.853 688.158 Baja Balance Baja balance Baja balance Baja balance Baja balance Baja balance Baja balance Baja balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Situacin Baja balance Balance Balance Balance Baja balance

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(en miles de euros) CONCEPTOS Titulizacin prstamos MADRID RESIDENCIAL I Bancaja 8 FTA, Fondo de Titulizacin Titulizacin prstamos CORPORATIVOS III Titulizacin prstamos CORPORATIVOS IV MBS Bancaja 6 FTA, Fondo de Titulizacin MBS Bancaja 7 FTA, Fondo de Titulizacin Titulizacin prstamos FTPYME I Titulizacin prstamos FTPYME II Bancaja 9 FTA, Fondo de Titulizacin Titulizacin prstamos RMBS II MBS Bancaja 4 FTA, Fondo de Titulizacin Titulizacin prstamos RMBS I Titulizacin prstamos CORPORATIVOS V Bancaja 11 FTA, Fondo de Titulizacin Titulizacin prstamos RMBS IV Bancaja 10 FTA, Fondo de Titulizacin Titulizacin prstamos RMBS III Bancaja 13 FTA, Fondo de Titulizacin Total 31/12/2011 636.420 670.088 772.419 814.773 821.232 832.245 858.423 981.416 1.006.422 1.015.639 1.070.612 1.141.226 1.256.936 1.440.341 1.515.549 1.719.480 1.889.260 2.475.887 29.102.579 Situacin Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance 01/01/2011 669.992 724.426 918.618 1.085.875 872.456 859.874 1.121.721 1.084.471 1.089.203 1.173.952 1.215.574 1.530.831 1.623.146 1.837.943 2.001.426 2.507.574 31.143.843 Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance Situacin Balance Balance Balance Balance Balance Balance Balance

(29.1.2) Compromisos de compra y de venta Al 31 de diciembre de 2011 el Grupo tena activos financieros vendidos con el compromiso de su posterior compra por importe de 35.692.224, y activos financieros comprados con compromiso de su venta posterior por importe de 10.566.214 de acuerdo con el siguiente desglose:

(en miles de euros) CONCEPTOS Deuda pblica Otros valores (deuda) Total Compromiso de recompra 23.603.068 12.089.156 35.692.224 31/12/2011 Compromiso de reventa 9.840.475 725.739 10.566.214

(29.2) Garantas prestadas Se entienden por garantas financieras aquellos importes que las entidades consolidadas debern pagar por cuenta de terceros en el caso de no hacerlo quienes originalmente se encuentran obligados al pago, en respuesta a los compromisos asumidos por ellas en el curso de su actividad habitual. A continuacin se presenta el detalle de estas garantas financieras y no financieras prestadas al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011:
(en miles de euros) CONCEPTO Avales financieros Otros avales y cauciones y otros riesgos contingentes Derivados de crdito vendidos Crditos documentarios irrevocables emitidos Crditos documentarios irrevocables confirmados Otros riesgos contingentes Total 31/12/2011 825.655 9.224.321 42.851 268.889 8.013 3.647 10.373.376 01/01/2011 944.939 10.568.076 58.407 466.447 13.664 3.412 12.054.945

En la Nota 3.1 se muestra el riesgo de crdito mximo asumido por el Grupo en relacin con estos instrumentos al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011, as como otra informacin relativa al riesgo de crdito en el que incurre el Grupo en relacin con los mismos. 169


Una parte significativa de estos importes llegar a su vencimiento sin que se materialice ninguna obligacin de pago para las sociedades consolidadas, por lo que el saldo conjunto de estos compromisos no puede ser considerado como una necesidad futura real de financiacin o liquidez a conceder a terceros por el Grupo. Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garanta se registran en los captulos Comisiones percibidas e Intereses y rendimientos asimilados (por el importe correspondiente a la actualizacin del valor de las comisiones) de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada y se calculan aplicando el tipo establecido en el contrato del que traen causa sobre el importe nominal de la garanta. Las provisiones registradas para la cobertura de estas garantas prestadas, las cuales se han calculado aplicando criterios similares a los aplicados para el clculo del deterioro de activos financieros valorados a su coste amortizado, se han registrado en el epgrafe Provisiones Provisiones para riesgos y compromisos contingentes del balance consolidado (vase Nota 22). (29.3) Disponibles por terceros Al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011, los lmites de contratos de financiacin concedidos y los importes dispuestos de dichos contratos de financiacin para los cuales el Grupo haba asumido algn compromiso de crdito superior al importe registrado en el activo del balance consolidado a dicha fecha eran los siguientes:

(en miles de euros) CONCEPTOS Disponibles por terceros Con disponibilidad inmediata Con disponibilidad condicionada Otros compromisos Total 31/12/2011 20.548.601 14.161.686 6.386.915 11.231.246 31.779.847 01/01/2011 25.641.523 16.448.676 9.192.847 12.022.018 37.663.541

(29.4) Recursos de terceros gestionados y comercializados por el Grupo y depositara de valores El detalle de los recursos fuera de balance gestionados por el Grupo al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011 se indica a continuacin:
(en miles de euros) CONCEPTOS Sociedades y fondos de inversin Fondos de pensiones Seguros de ahorro Carteras de clientes gestionadas discrecionalmente Total

31/12/2011 7.740.099 5.430.227 6.841.532 1.052.613 21.064.471

01/01/2011 9.441.519 5.398.526 6.872.695 1.140.955 22.853.695

A continuacin se muestra un detalle de los recursos de clientes fuera de balance que han sido comercializados por el Grupo en el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011:

(en miles de euros) CONCEPTOS Sociedades y fondos de inversin Fondos de pensiones Seguros de ahorro Carteras de clientes gestionadas discrecionalmente Total 2011 Comercializados 6.763.160 6.800.796 9.112.676 661.941 23.338.573

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(29.5) Arrendamientos (29.5.1) Arrendamientos financieros El Grupo acta, en el marco de su actividad normal financiera, como arrendador en operaciones que, de acuerdo a lo dispuesto en la normativa aplicable, son clasificadas como de arrendamiento financiero. Los contratos que se suscriben en relacin con esta actividad se realizan de acuerdo a las prcticas generales de mercado para este tipo de operaciones. El saldo de las operaciones de arrendamiento financiero concedidas por el Grupo al 31 de diciembre de 2011 asciende a 2.545.687 miles de euros, que se encuentran contabilizadas formando parte del saldo de la rbrica Inversiones crediticias Crdito a la clientela del balance consolidado a dicha fecha. El importe de las prdidas por deterioro contabilizado sobre estas operaciones al 31 de diciembre de 2011 ascenda a 110.191miles de euros. A continuacin se presenta determinada informacin sobre los contratos de arrendamiento financiero al 31 de diciembre de 2011 en los que el Banco acta como arrendador, requerida por la normativa aplicable:

(en miles de euros) CONCEPTOS Valor actual de los cobros pendientes de los contratos de arrendamiento financiero del Grupo (en los que acta como arrendador) (1) Valor sin actualizar de los cobros pendientes de los contratos de arrendamiento financiero del Grupo (en los que acta como arrendador) (2) Ingresos financieros de las operaciones de arrendamiento financiero del Grupo pendientes de devengo Valore residuales (opciones de compra al final de los contratos de arrendamiento financiero) cuyo cobro no est garantizado para el Grupo (1) Incluye el valor de las opciones de compra cuyo cobro se encuentra garantizado para el Grupo. (2) Incluye el valor de las opciones de compra existentes al fin de los contratos, tanto si se encuentra garantizado su cobro para el Grupo como si no. 31/12/2011 2.081.361 2.230.551 119.375 230.680

El Grupo no acta como arrendatario en operaciones de arrendamiento financiero. (29.5.2) Arrendamientos operativos En relacin con aquellas operaciones de arrendamiento que, de acuerdo a lo dispuesto en la normativa vigente, deben ser consideradas como de arrendamiento operativo y en las que el Grupo acta como arrendatario, indicar que el importe de los arrendamientos y subarriendos registrados como gasto en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 asciende a 113.244 miles de euros. (29.6) Permutas de activos Durante el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011, el Grupo no ha realizado ninguna operacin de permuta de activos materiales significativa. A estos efectos, la adquisicin por cualquier medio de activos materiales para el pago de deudas contradas por los deudores del Grupo no se considera como una permuta de activos, habiendo sido desglosada la informacin sobre este tipo de operaciones en la Nota 2.8 anterior.

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(30) Aportacin al resultado consolidado por sociedades A continuacin se presenta el detalle por sociedades de la aportacin al resultado consolidado del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 de las empresas que forman el permetro de consolidacin del Grupo Bankia:
(en miles de euros) Entidades del Grupo integradas globalmente (3.030.551) (31.997) (3.062.548) 2011 Resultado de entidades valoradas por el mtodo de la participacin 73.640 40.422 24.748 19.214 14.610 (11.196) (11.565) (13.966) (14.380) (21.880) (24.746) 10.840 85.741

CONCEPTOS

Bankia, S.A. Mapfre, S.A. International Consolidated Airlines Group, S.A. Aseguradora Valenciana, S,A. de Seguros y Reaseguros Mapfre Caja Madrid Vida, S.A., Sdad. de Seguros y Reaseguros Indra Sistemas, S.A. Urbanismo Nuevo Siglo, S.L. Global Va Infraestructuras ,S.A. Pinar Habitat S.L. Participaciones Agrupdas, S.R.L. Share Capital, S.L. Promociones y Propiedades Espacio-Habitat, S.L. Resto Sociedades Total

(31) Intereses y rendimientos asimilados El desglose de este captulo de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 adjunta es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Depsitos en bancos centrales Depsitos en entidades de crdito Crdito a la clientela Administraciones Pblicas Sector residente Sector no residente Valores representativos de deuda Activos dudosos Rectificacin de ingresos por operaciones de cobertura Ingresos financieros de actividades no financieras Otros intereses Total 2011 31.305 147.648 5.848.969 192.210 5.357.724 299.035 1.543.439 183.542 (214.580) 6.377 55.293 7.601.993

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(32) Intereses y cargas asimiladas El desglose de este captulo de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 adjunta es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Depsitos de bancos centrales Depsitos de entidades de crdito Depsitos de la clientela Administraciones Pblicas Sector residente Sector no residente Dbitos representados por valores negociables Pasivos subordinados Rectificacin de gastos por operaciones de cobertura Gastos financieros de actividades no financieras Otros intereses Total 2011 180.355 484.187 2.990.957 100.181 2.852.828 37.948 2.085.321 22.629 (1.030.256) 13.930 218.065 4.965.188

(33) Rendimiento de instrumentos de capital El desglose de este captulo de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 adjunta es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Cartera de negociacin Activos financieros disponibles para la venta Total 2011 3.029 28.611 31.640

(34) Resultado de entidades valoradas por el mtodo de la participacin El desglose de este captulo de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 adjunta es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Entidades asociadas Negocios conjuntos Total 2011 106.959 (21.218) 85.741

El saldo de este captulo recoge la parte proporcional del resultado atribuido, neto de impuestos, de cada una de las entidades asociadas y multigrupo que forman parte del Grupo Bankia (vanse Anexos II y III). En consecuencia, el gasto contable por el impuesto sobre beneficios del Grupo, que se incluye en la cuenta de prdidas y ganancias consolidadas adjunta, no incorpora efecto impositivo alguno por el mencionado resultado de entidades valoradas por el mtodo de la participacin. En la Nota 30 anterior se presenta el detalle de la aportacin al resultado de entidades valoradas por el mtodo de la participacin para aquellas sociedades ms relevantes.

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(35) Comisiones percibidas El desglose de este captulo de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 adjunta es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Por riesgos contingentes Por compromisos contingentes Por servicio de cobros y pagos Servicios de valores Comercializacin de productos financieros no bancarios Otras comisiones Total 2011 103.786 50.578 486.481 80.605 190.494 314.996 1.226.940

(36) Comisiones pagadas El desglose de este captulo de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada adjunta correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Corretajes en operaciones activas y pasivas Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales Comisiones pagadas por operaciones con valores Otras comisiones Total 2011 492 101.831 13.280 50.071 165.674

(37) Resultado de operaciones financieras (neto) El desglose del saldo de este captulo de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 adjunta, en funcin de las carteras de instrumentos financieros que los originan es el siguiente:

(en miles de euros) CONCEPTOS Cartera de negociacin Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en prdidas y ganancias Activos financieros disponibles para la venta Inversiones crediticias Cartera de inversin a vencimiento Pasivos financieros a coste amortizado Resultados de instrumentos de cobertura Resultados de elementos cubiertos Resto Total

2011 64.132 (18.004) 193.693 (1.249) 3.013 85.575 389.407 (357.990) 2.155 360.732

(38) Diferencias de cambio (neto) El desglose de este captulo de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 adjunta es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Compra/venta billetes Operaciones comerciales Total 2011 354 23.258 23.612

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(39) Otros productos de explotacin El desglose de este captulo de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 adjunta es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Ingresos de inversiones inmobiliarias (Nota 17.2) Ingresos de otros activos materiales cedidos en arrendamiento operativo Ventas y otros ingresos por prestacin de servicios no financieros Comisiones financieras compensadoras de costes directos Actividades de seguros Gastos recuperados por su incorporacin al coste de activos de uso propio Otros conceptos Total 2011 13.189 2.435 161.933 17.050 70.588 95.414 360.609

(40) Otras cargas de explotacin Resto de cargas de explotacin El desglose de este captulo de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 adjunta es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Actividades de seguros Aportacin al Fondo de Garanta de Depsitos (Nota 1.10) Gastos de explotacin de inversiones inmobiliarias Variacin de existencias Otras cargas de explotacin Total 2011 78.120 125.652 1.195 108.450 148.293 461.710

(41) Gastos de administracin - Gastos de personal La composicin de este epgrafe de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 adjunta por naturaleza es la siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS Sueldos y salarios Seguridad social Aportaciones a planes de pensiones de aportacin definida Aportaciones a planes de pensiones de prestacin definida Indemnizaciones por despidos Gastos de formacin Otros gastos de personal Total 2011 1.027.768 246.576 89.287 5.895 6.687 13.033 27.105 1.416.351

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(41.1) Composicin y distribucin por sexos de la plantilla El nmero de empleados del Grupo, distribuido por razn del gnero y categora profesional (incluyendo los consejeros ejecutivos del Banco y de la alta direccin del Grupo), al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011, as como los datos medios del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011, es el siguiente:
Datos al 31 de diciembre de 2011 Hombres Consejeros Alta direccin Resto de empleados por niveles Nivel I Nivel II Nivel III Nivel IV Nivel V Nivel VI Nivel VII Nivel VIII Nivel IX Nivel X Nivel XI Nivel XII Nivel XIII Grupo 2 y otros Total Bankia, S.A. Otras empresas del Grupo Total
exclusivamente, a efectos comparativos.

Datos al 1 de enero de 2011 (*) Hombres 12.681 324 1.206 1.519 1.775 1.513 2.458 660 441 441 390 697 1.085 73 99 12.681 908 13.589 Mujeres 10.635 23 145 292 640 1.106 2.148 668 666 858 653 1.354 1.944 89 49 10.635 867 11.502

Datos medios del ejercicio 2011 2 3 20.707 246 1.069 1.599 2.187 2.464 3.909 1.101 1.237 1.040 1.091 3.193 1.442 29 100 20.712 1.982 22.694

Mujeres 1 9.685 12 107 292 635 1.090 1.850 562 759 669 702 2.095 875 7 30 9.686 1.197 10.883

3 4 9.500 166 769 1.126 1.370 1.265 1.524 491 425 345 373 1.068 513 6 59 9.507 992 10.499

(*) Recoge la plantilla proforma estimada al 1 de enero de 2011 a partir de las distintas entidades que forman el Grupo Bankia y,

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(41.2) Fondo para pensiones y obligaciones similares (compromisos con el personal) y contratos de seguros vinculados a pensiones Conforme se describe en la Nota 2.13, el Grupo tiene asumidos con el personal determinados compromisos post-empleo de prestacin definida. A continuacin se detallan los mencionados compromisos por pensiones y las retribuciones a largo plazo, que se encuentran registrados en los balances consolidados adjuntos:
(en miles de euros) CONCEPTO Retribuciones post-empleo Otras retribuciones a largo plazo a favor de los empleados Compromisos asumidos derivados del acuerdo laboral suscrito como consecuencia de la constitucin del Grupo Banco Financiero y de Ahorros Resto retribuciones a largo plazo (Menos) Activos afectos a los compromisos Total retribuciones netas de activos afectos Resto de compromisos Total compromisos por fondos para pensiones y obligaciones similares de los que: Saldo deudor - Activo (1) Saldo acreedor - Pasivo (2) Contratos de seguros vinculados a retribuciones post-empleo (prestacin definida) Contratos de seguros vinculados a otros compromisos a largo plazo Total contratos de seguros (3) 31/12/2011 648.345 385.329 222.604 162.725 (507.915) 525.759 15.143 540.902 540.902 109.912 117.035 226.947 01/01/2011 649.121 1.484.491 1.242.030 242.461 (500.855) 1.632.757 3.579 1.636.336 245 1.636.581 101.132 129.643 230.775

(1) Incluido en el captulo Resto de activos de los balances consolidados adjuntos. (2) Registrado en el epgrafe Provisiones-Fondo para pensiones y obligaciones similares de los balances consolidados adjuntos. (3) El Grupo ha contratado determinadas plizas de seguros para la cobertura de parte de los compromisos indicados, que no cumplen con el requisito para ser considerados activos del plan, sin perjuicio de las correspondientes provisiones que se han recogido en el balance consolidado correspondiente de acuerdo a lo dispuesto en la normativa en vigor, y que se encuentran contabilizados en la rbrica del activo de dichos balances Contrato de Seguros Vinculados a Pensiones.

Durante el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011, y en virtud de los compromisos asumidos derivados del Acuerdo Laboral de 14 de diciembre de 2010 al que se hace mencin en la Nota 2.13 anterior, se han ido producido las adhesiones de 3.476 trabajadores del Banco a las condiciones de prejubilaciones, suspensiones de contrato y baja indemnizadas previstas en dicho Acuerdo Laboral.

La variacin del saldo de la rbrica Fondo para pensiones y obligaciones similares producida en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 corresponde, bsicamente, a la parte de los compromisos asumidos con los empleados adheridos a las condiciones del Acuerdo Laboral cubiertos por dicho fondo que se ha liquidado en durante el ao 2011 a los empleados que han causado baja efectiva durante dicho periodo. Posteriormente, se proceder a la liquidacin de los compromisos cubiertos por el fondo contabilizado por el Grupo del resto del personal adherido, una vez se produzca su baja definitiva de la plantilla del Grupo de acuerdo a las condiciones pactadas y con cargo al fondo antes indicado.

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(41.3) Retribuciones post-empleo A continuacin se detallan los distintos compromisos post-empleo tanto de prestacin definida como de aportacin definida asumidos por el Grupo: Planes de aportacin definida Tal y como se ha indicado en la Nota 2.13 anterior, las entidades consolidadas tienen asumido con sus empleados el compromiso de realizar determinadas aportaciones a planes de pensiones externos clasificados como de aportacin definida de acuerdo a lo dispuesto en la legislacin aplicable. Las aportaciones realizadas por el grupo durante en ejercicio 2011 a fondos de pensiones externo han ascendido a 89.287 miles de euros, que se encuentran contabilizados en el epgrafe Gastos de administracin - Gastos de personal de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del ejercicio anual finalizado en dicha fecha Planes de prestacin definida A continuacin se compara el valor actual de los compromisos por pensiones de prestacin definida asumidos por el Grupo con sus empleados al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011, el valor razonable de los activos afectos al plan y el de los derechos de reembolso no considerados como activos del plan, con los importes contabilizados en el balance consolidado a dicha fecha:
(en miles de euros) 31/12/2011 CONCEPTOS Valores Actuales de los compromisosCompromisos cubiertos por activos afectos al compromisoCompromisos cubiertos por activos no afectos a los Otros compromisos Menos - Valor razonable de los activos afectos a los Saldo registrado en el epgrafe Provisiones Provisiones para pensiones y obligaciones similares del balance consolidado Valor razonable de los activos destinados a la cobertura de compromisos por pensiones no afectos

01/01/2011

Planes Planes Planes Planes nacionales extranjeros nacionales extranjeros 648.345 538.433 109.912 500.560 147.785 109.912 649.118 547.815 101.303 493.454 155.664 101.132 -

La cuenta Valor razonable de los activos destinados a la cobertura de compromisos por pensiones no afectos del cuadro anterior incluye el valor razonable de las plizas de seguros contratadas con ASEVAL (109.912 miles de euros) para la cobertura de los compromisos asumidos con los empleados con origen en la Caja de Ahorros de Valencia, Castelln y Alicante, Bancaja (vase Nota 2.13). El valor razonable de estas plizas de seguros, se ha calculado mediante lo que resultara de aplicacin el apartado 13. de la Norma Trigsima Quinta, de las Circulares 4/2004 y 6/2008, asignando como valor razonable de las plizas el valor actual de las pensiones aseguradas. La rentabilidad esperada de estas plizas se ha calculado considerando como tipo de inters el 4,32%, la fijacin de esta tasa se ha realizado de acuerdo con la Norma trigsimo quinta, punto 10 c), de la Circular de Banco de Espaa 4/2004. Por su parte, el valor razonable de los activos afectos al plan incluido en el cuadro anterior se presenta en el balance consolidado disminuyendo el valor actual de los compromisos asumidos por el Grupo.

El valor actual de los compromisos ha sido determinado por actuarios cualificados, quienes han aplicado para cuantificarlos los siguientes criterios:

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Mtodo de clculo: de la unidad de crdito proyectada, que contempla cada ao de servicio como generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones y valora cada unidad de forma separada. La edad estimada de jubilacin de cada empleado es la primera a la que tiene derecho a jubilarse. Hiptesis actuariales utilizadas: insesgadas y compatibles entre s. Concretamente, las hiptesis actuariales ms significativas que consideraron en sus clculos fueron:
Ejercicio 2011 4% / 4,32% / 2,6% (*) GRMF95 4% / 4,32% 4% / 4,32% (**) 2% 2% 3% 2% (***) n/a

Hiptesis Actuariales Tipo de inters tcnico Tablas de mortalidad Tipo de rendimiento estimado de los derechos de reembolso registrados en el activo Tipo de rendimiento estimado de los activos del plan Tasa anual de revisin de pensiones I.P.C. anual acumulativo Tasa anual de crecimiento de los salarios Tendencia en la variacin de los costes de asistencia sanitaria

(*) Se aplicr el 4% para los compromisos incluidos en el Plan de Pensiones y que no estn asegurados,el 4,32% para los compromisos asegurados a travs de plizas macheadas y el 2,6% para compromisos cuyas prestaciones se encuentran aseguradas en plizas sin case de inversiones. (**) Valoraciones de Caser: Segn el siguiente intervalo 4,68%-2,42% Para compromisos instrumentados en planes de pensiones: se corresponde con la tasa recogida en la base tcnica del plan de pensiones. Para compromisos instrumentados en plizas de seguros: se corresponde con la tasa media de rentabilidad garantizada por la pliza de seguros a 31 de diciembre del ejercicio anterior. (***) 2% para el personal prejubilado que no devengue trienios.

A continuacin se presenta la conciliacin entre los saldos contabilizados al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011 del valor actual de las obligaciones por prestacin definida asumidas por el Grupo:
(en miles de euros) CONCEPTOS Saldo al 1 de enero de 2011 Coste de los servicios del ejercicio corriente Coste por intereses Ganancias y prdidas actuariales Prestaciones pagadas Liquidaciones del plan Saldo al 31 de diciembre de 2011 Planes nacionales 649.118 2.824 26.803 7.511 (37.909) (2) 648.345

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A continuacin se presenta la conciliacin entre 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 del valor razonable de los activos del plan de los compromisos de prestacin definida:

(en miles de euros) CONCEPTOS Valor razonable al 1 de enero de 2011 Rendimiento esperado de los activos del plan Prdidas y ganancias actuariales Aportaciones realizadas por la entidad Prestaciones pagadas Liquidaciones del plan Valor razonable al 31 de diciembre de 2011 Planes nacionales 493.454 20.567 (3.242) 18.040 (28.257) (2) 500.560

Por su parte, a continuacin se presenta la conciliacin entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 del valor razonable de los derechos de reembolso reconocidos como activos en el captulo Contratos de seguros vinculados a pensiones del balance consolidado:

(en miles de euros) CONCEPTO Valor razonable al 1 de enero de 2011 Rendimiento esperado de los activos del plan Aportaciones realizadas por la entidad Prestaciones pagadas Valor razonable al 31 de diciembre de 2011 Planes nacionales 101.132 16.016 843 (8.079) 109.912

A continuacin se presenta el detalle del valor razonable de los principales tipos de activos que formaban los activos del plan al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011:

(en miles de euros) CONCEPTOS Plizas de seguros Otros activos

31/12/2011 Planes nacionales 214.713 285.847

01/01/2011 Planes nacionales 212.687 280.767

Los criterios utilizados para determinar la tasa esperada de rendimiento total de activos, incluyendo el efecto de las principales categoras de los activos del plan son: Para determinar la tasa esperada de rendimiento total de los activos de los compromisos instrumentados va polizas de seguros macheadas (4,32%), se ha realizado de acuerdo con la Norma trigsimo quinta, punto 10 c), de la Circular de Banco de Espaa 4/2004 donde se establece que se utilizarn las hiptesis recogidas en la legislacin espaola aplicable. Se ha determinado un tipo de inters del 4,32% para los estudios a 31 de diciembre de 2011 (siendo el tipo mximo establecido en la Normativa de Planes y Fondos de Pensiones RDL 1/2002 el 4,82%) el tipo de 4,32% es el mismo tipo considerado para los estudios de 31.12.2010. Para determinar la tasa esperada de rendimiento total de los activos de los compromisos Instrumentados en Plan de de Pensiones (4%), se ha seguido lo establecido en la ORDEN EHA/407/2008 que establece que el tipo a utilizar se determinara de la siguiente manera: Se determinar (A) como la media ponderada de rentabilidad real del Plan de Pensiones en los tres ejercicios inmediatamente anteriores a la fecha de valoracin, ponderando la rentabilidad del ao de valoracin en un 50%, la del periodo anterior al ao de valoracin en un 30% y la del ao anterior a este en un 20%. 180


Se compara (A) con el tipo de aplicacin del Plan de Pensiones, recogido en la Base Tcnica (4%). El tipo de interes aplicable a la valoracin ser del 4% justificado en: (A) < tipo del Plan de Pensiones (4%) Dado que el tipo de Plan de Pensiones (4%) es inferior al tipo mximo de la DGS (4,82%) La fijacin los criterios utilizados para determinar la tasa esperada de rendimiento total de los activos de los compromisos instrumentados va polizas de seguros macheadas (4,32%), se ha realizado de acuerdo con la Norma trigsimo quinta, punto 10 c), de la Circular de Banco de Espaa 4/2004 donde se establece que se utilizarn las hiptesis recogidas en la legislacin espaola aplicable. Se ha determinado un tipo de inters del 4,32% para los estudios a 31 de diciembre de 2011 (siendo el tipo mximo establecido en la Normativa de Planes y Fondos de Pensiones RDL 1/2002 el 4,82%) el tipo de 4,32% es el mismo tipo considerado para los estudios de 31.12.2010.

(41.4) Compromisos por prejubilaciones y otros compromisos a largo plazo A continuacin se muestra la conciliacin entre el valor actual de los compromisos por prejubilaciones y otros compromisos a largo plazo asumidos por el Grupo con sus empleados al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011, el valor razonable de los activos afectos al plan y el de los derechos de reembolso no considerados como activos del plan, con los importes contabilizados en el balance consolidado a dicha fecha:
(en miles de euros) CONCEPTOS Valores Actuales de los compromisosCompromisos cubiertos por activos afectos al compromisoCompromisos cubiertos por activos no afectos a los compromisos Menos - Valor razonable de los activos afectos a Saldo registrado en el epgrafe Provisiones Provisiones para pensiones y obligaciones similares del balance consolidado Valor razonable de los activos destinados a la cobertura de compromisos por pensiones no afectos 117.035 129.643 377.974 1.477.090 31/12/2011 Planes nacionales 385.329 222.604 162.725 7.355 Planes extranjeros 01/01/2011 Planes nacionales 1.484.491 1.242.030 242.461 7.401 Planes extranjeros -

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El valor actual de los compromisos ha sido determinado por actuarios cualificados, quienes han aplicado para cuantificarlos los siguientes criterios: Mtodo de clculo: de la unidad de crdito proyectada, que contempla cada ao de servicio como generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones y valora cada unidad de forma separada. La edad estimada de jubilacin de cada empleado es la primera a la que tiene derecho a jubilarse. Hiptesis actuariales utilizadas: insesgadas y compatibles entre s. Concretamente, las hiptesis actuariales ms significativas que consideraron en sus clculos fueron:

Hiptesis Actuariales Tipo de inters tcnico Tablas de mortalidad Tipo de rendimiento estimado de los derechos de reembolso registrados en el activo Tipo de rendimiento estimado de los activos del plan Tasa anual de revisin de pensiones I.P.C. anual acumulativo Proporcin de los empleados que se espera opten a la jubilacin anticipada Tasa anual de crecimiento de los salarios Tendencia en la variacin de los costes de aistencia sanitaria (*) El 2% para Caja Madrid, Bancaja y todo el ERE.

Ejercicio 2011 2% GRMF95 2% 2% - 2,5% (*) 2% 2% 94,50% 2% 2%

El 2,5% se corresponde con la rentabilidad media garantizada por la pliza que asegura los compromisos de prejubilacin exclusivamente de un colectivo procedente de Caja Segovia. Para el resto no aplica al no existir activos afectos a los compromisos a los que se refiere este apartado.

A continuacin se presenta la conciliacin entre los saldos contabilizados al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011 del valor actual de las obligaciones por prejubilaciones y otros compromisos a largo plazo asumidos por el Grupo:
(en miles de euros) CONCEPTOS Saldo al 1 de enero de 2011 Coste por intereses Prestaciones pagadas Ganancias y prdidas actuariales y otros movimientos Saldo al 31 de diciembre de 2011 Planes nacionales 1.484.491 8.974 (933.034) (175.102) 385.329

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A continuacin se presenta la conciliacin entre 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 del valor razonable de los activos del plan de los compromisos de prestacin definida (todos ellos correspondientes a entidades espaolas):
(en miles de euros) CONCEPTOS Valor razonable al 1 de enero de 2011 Rendimiento esperado de los activos del plan Prdidas y ganancias actuariales Aportaciones realizadas por la entidad Prestaciones pagodas Valor razonable al 31 de diciembre de 2011 Activos del plan 7.401 185 46 499 (776) 7.355

Por su parte, a continuacin se presenta la conciliacin entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 del valor razonable de los derechos de reembolso reconocidos como activos en el captulo Contratos de seguros vinculados a pensiones del balance consolidado asociados a compromisos por prejubilaciones y otras prestaciones a largo plazo (todos ellos correspondientes a entidades espaolas del Grupo):
(en miles de euros) CONCEPTO Valor razonable al 1 de enero de 2011 Rendimiento esperado de los activos del plan Aportaciones realizadas por la entidad Prestaciones pagadas Valor razonable al 31 de diciembre de 2011 Contratos de seguros vinculados a pensiones 129.643 2.327 38.141 (53.076) 117.035

A continuacin se presenta el detalle del valor razonable de los principales tipos de activos que formaban los activos del plan al 31 de diciembre y al 1 de enero de 2011 correspondientes a compromisos por prejubilaciones y obligaciones similares:
(en miles de euros) CONCEPTOS Plizas de seguros Otros activos 31/12/2011 Planes nacionales 7.355 01/01/2011 Planes nacionales 7.401 -

(41.5) Retribuciones en especie Dentro de la poltica retributiva del grupo existen determinados conceptos en especie, siendo los principales las ayudas financieras y los seguros de vida y salud, procedindose a su imputacin fiscal en los casos que procede conforme a la normativa vigente.

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(41.6) Sistemas de retribucin basados en instrumentos de capital El 27 de julio de 2011 el Consejo de Administracin del Grupo aprob la poltica de retribucin de directivos alineada con las mejores prcticas de gobierno corporativo, y adaptada a la normativa europea sobre polticas de remuneracin de entidades de crdito y a lo establecido en el Real Decreto 771/2011, de 3 de junio, que afecta especialmente a la retribucin variable. El nuevo sistema establece un esquema especfico de liquidacin de retribucin variable para aquellos directivos que ejercen funciones de control o cuya actividad afecta de manera significativa al perfil de riesgo: Al menos el 50% de la retribucin variable se deber entregar en acciones de Bankia. Al menos el 40% de la retribucin variable, tanto en acciones como en metlico se deber diferir durante un periodo de tres aos.

Por tanto, un 30% de la retribucin variable anual se liquidar en acciones, tras la evaluacin de los objetivos del ao. Adicionalmente, un 20% de la retribucin variable anual se liquidar en acciones, por tercios, de forma diferida durante un periodo de tres aos. El precio de la accin se corresponder con el valor equivalente a la media de la cotizacin de la accin en los tres meses anteriores a la fecha de devengo. Todas las acciones entregadas como parte de su retribucin variable anual sern indisponibles durante el ao inmediato siguiente a la fecha de su entrega. (42) Gastos de administracin - Otros gastos generales de administracin El desglose por naturaleza del saldo de este epgrafe de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 adjunta es el siguiente:
(en miles de euros) CONCEPTOS De inmuebles, instalaciones y material Informtica y comunicaciones Publicidad y propaganda Informes tcnicos Servicios de vigilancia y traslado de fondos Primas de seguros y autoseguros Contribuciones y otros impuestos Otros gastos Total 2011 212.595 183.707 93.079 60.685 25.931 7.580 40.803 101.191 725.571

El detalle de los honorarios satisfechos por las distintas sociedades del Grupo Bankia a la organizacin mundial Deloitte (auditor de Bankia, S.A. y del Grupo Bankia) en el ejercicio 2011 se presenta a continuacin: Por la auditora de las cuentas anuales de Bankia, S.A., de las cuentas semestrales y anuales consolidadas del Grupo Bankia del ejercicio 2011, 1.663 miles de euros. Por la auditora y revisin de los estados financieros de 150 entidades integradas en el Grupo Bankia correspondientes todos ellos al ejercicio 2011, 1.416 miles de euros. Por la realizacin de otros servicios de verificacin y asimilados a los de auditora realizados por requerimientos normativos o de los supervisores de las entidades que forman el Grupo, 427 miles de euros. Por otros servicios profesionales prestados a distintas entidades del Grupo, 674 miles de euros, de los que 172 miles de euros hacen referencia a servicios de asesora fiscal. 184


Adicionalmente, los honorarios satisfechos por los trabajos de auditora y revisin realizados por el auditor del Banco en relacin con el proceso de la Oferta Pblica de Suscripcin de acciones de Bankia, S.A. llevada a cabo en el ejercicio 2011 y con otros servicios no recurrentes realizados en el mencionado ejercicio han ascendido a 2.295 miles de euros. Por otra parte, los honorarios satisfechos por las distintas sociedades del Grupo Bankia a otras firmas de auditora, distintas del auditor de la matriz, en el ejercicio 2011 ha ascendido a 130 mil euros, que incluyen fundamentalmente servicios de auditora y revisin. Los servicios contratados por el Grupo Bankia cumplen con los requisitos de independencia recogidos en la Ley 12/2010, de 30 de junio, por la que se modifica la Ley 19/1988, de 12 de julio, de Auditora de Cuentas y no incluyen la realizacin de trabajos incompatibles con la funcin auditora. (43) Amortizacin A continuacin se presenta el detalle por naturaleza del saldo registrado en este captulo de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011:
(en miles de euros) CONCEPTOS Amortizacin del inmovilizado material (Nota 17) Amortizacin del inmovilizado inmaterial (Nota 18.2) Total 2011 209.605 88.343 297.948

(44) Dotaciones a provisiones (neto) A continuacin se presenta el detalle por naturaleza del saldo registrado en este captulo de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011:
(en miles de euros) CONCEPTOS Dotacin a las provisiones para riesgos contingentes (Nota 22) Dotaciones a los compromisos por pensiones y obligaciones similares (Nota 22) Dotacin a las provisiones para contingencias fiscales y otras contingencias legales (Nota 22) Dotacin a las otras provisiones (Nota 22) Total 2011 229.437 (150.891) 5.948 68.443 152.937

(45) Prdidas por deterioro de activos financieros (neto) A continuacin se presenta el detalle por categora de instrumentos financieros a la que corresponde la dotacin neta del saldo registrado en este epgrafe de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011:
(en miles de euros) CONCEPTOS Inversiones crediticias Cartera de inversin a vencimiento (Nota 13) Activos financieros disponibles para la venta (Nota 11) Total 2011 3.114.049 5.157 254.163 3.373.369

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(46) Prdidas por deterioro del resto de activos (neto) A continuacin se presenta el detalle por naturaleza del saldo registrado en este captulo de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 adjunta:
(en miles de euros) CONCEPTOS Deterioro (neto) fondo comercio (Nota 18.1) Deterioro (neto) de inversiones inmobiliarias (Nota 17) Deterioro (neto) inmovilizado material uso propio (Nota 17) Deterioro (neto) participaciones y otros Total 2011 2.048 40.650 2.676 819.728 865.102

(47) Ganancia (prdida) en la baja de activos financieros no clasificados como no corrientes en venta A continuacin se presenta el detalle por naturaleza del saldo registrado en este captulo de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 adjunta:
(en miles de euros) CONCEPTOS Resultado en la venta de activos materiales Resultado en la venta de inversiones inmobiliarias Resultado en la venta de participaciones Otros conceptos Total 2011 (1.260) (1.681) (747) 1.338 (2.350)

(48) Ganancia (prdida) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas A continuacin se presenta el detalle por naturaleza del saldo registrado en este captulo de la cuenta de prdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 adjunta:
(en miles de euros) CONCEPTOS Prdidas por deterioro Otros resultados (*) Total
(*)Incluye, entre otros, los resultados derivados de la participacin en Generaciones Especiales I, S.L.

2011 (1.642.735) 70.850 (1.571.885)

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(49) Partes vinculadas Adems de la informacin presentada en la Nota 6 en relacin con las remuneraciones percibidas por los miembros del consejo de administracin y la Alta Direccin del Grupo, a continuacin se presentan los saldos registrados en el balance consolidado al 31 de diciembre de 2011 y los resultados contabilizados en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 que tienen su origen en operaciones con partes vinculadas:
(en miles de euros) Consejo de Administracin y Alta Direccin

CONCEPTOS ACTIVO Entidades de crdito Crditos a clientes Otros activos Total PASIVO Entidades de crdito Dbitos de clientes Emprstitos Pasivos subordinados Otros pasivos Total OTROS Pasivos contingentes Compromisos Total PRDIDAS Y GANANCIAS Ingresos financieros
(*) (*)

Entidades asociadas

Sociedades multigrupo

Accionistas significativos

Otras partes vinculadas

4.036 2.524.128 (4.511) 2.623.704

885 1.054.240 (25.458) 1.284.406

10.127.395 1.159.259 11.286.654

1.853 1.855

2.684 145.371 159.629

43.173 238.065 27.456 3.023 311.717

894.769 2.348 545 897.662

2.156.879 2.156.879

5.801 1.980 45 7.826

568.266 117.283 23.391 708.940

182.232 227.300 409.532

25.625 176.748 202.373

142 142

60.414 47.494 107.908

82.965 (3.044) 106.959 3.899

31.015 (39.074) (21.218) 28.039

105.390 (155.447) 96.852 -

34 (263) 15 -

5.604 (3.368) 1.974 85

(Gastos financieros) Rdos. ent. valoradas por mtodo particip. Comisiones percibidas netas

Otros Resultados (16.741) (45.288) (*) Los ingresos y gastos financieros figuran por sus importes brutos.

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Asimismo, se presentan a continuacin los saldos registrados en el balance consolidado del Grupo al 1 de enero de 2011 que tienen su origen en operaciones con partes vinculadas:

(en miles de euros) Consejo de Administracin y Alta Direccin 2.140.187 56.876 267.523 4.138 328.537 265.489 291.540 557.029 5.317.823 37.865 591.398 689 629.952 707.047 239.033 946.080 4.482.980 4.482.980 221 11.809 120 11.929 5 5

CONCEPTOS ACTIVO Entidades de crdito Crditos a clientes Coberturas Riesgo de Crdito Otros activos (Prdidas por deterioro contabilizadas) Total PASIVO Entidades de crdito Dbitos de clientes Emprstitos Pasivos subordinados Otros pasivos Total OTROS Pasivos contingentes Compromisos Total

Entidades asociadas 2.156.575 (16.388) -

Sociedades multigrupo 4.591.580 762.338 (36.096) 1

Accionistas significativos -

Otras partes vinculadas 196 25

La relacin de entidades asociadas y sociedades multigrupo se incluye en los Anexos II y III de esta Memoria. Dentro del apartado Otras partes vinculadas se incluyen los saldos mantenidos por familiares cercanos a los miembros del Consejo de Administracin del Banco (entendiendo como tales, entre otros, los cnyuges de los consejeros, y los ascendientes, descendientes y hermanos de ambos), as como por otras entidades vinculadas a stos, hasta donde el Banco tiene conocimiento. La globalidad de las operaciones concedidas por el Grupo a sus partes vinculadas se ha realizado en condiciones normales de mercado. Operaciones realizadas, saldos mantenidos y contratos suscritos con Banco Financiero y de Ahorros Entre los saldos ms relevantes que el Banco mantiene con BFA (accionista significativo) se incluyen, al 31 de diciembre de 2011, los siguientes: en el epgrafe del activo Entidades de crdito se recoge el saldo correspondiente a las adquisiciones temporales de activos contratadas a BFA (vase Nota 11), as como el saldo derivado de las garantas constituidas en concepto de colateral en el marco de los acuerdos globales suscritos con el accionista principal para dar cobertura a la operativa de derivados y de adquisiciones o cesiones temporales de renta fija, remunerados todos ellos a precios de mercado. Adicionalmente, se recoge en este apartado el saldo deudor mantenido frente a BFA como consecuencia de los ajustes realizados con motivo de la salida del Banco del grupo de consolidacin fiscal del que es entidad dominante BFA (vase Nota 28); en el epgrafe del pasivo Entidades de crdito se incluye, por el contrario, el saldo derivado de las garantas recibidas de BFA en concepto de colateral en el marco de las operaciones mencionadas en el apartado anterior, por un importe de 527 millones de euros. Asimismo, se recoge en este apartado el saldo correspondiente a un depsito a la vista (remunerado), constituido por BFA, asociado al desembolso efectuado por el FROB con motivo de la suscripcin de la emisin de la emisin de participaciones preferentes convertibles realizada por BFA en el mes de diciembre de 2010 (inicialmente dicho depsito se encontraba constituido a largo plazo y remunerado, por tanto, a un tipo de inters acorde a dicha naturaleza hasta su cancelacin, el pasado 1 de abril de 2011, momento a partir del cual pas a tener contractualmente su actual carcter de depsito a la vista); 188


en el epgrafe Comisiones percibidas netas de la cuenta de prdidas y ganancias se incluyen los ingresos por servicios prestados por el Banco derivados de la recuperacin de activos fallidos titularidad de BFA, calculados en funcin del importe total recuperado; por ltimo, se incluyen en el cuadro anterior de partes vinculadas al 31 de diciembre de 2011, los gastos e ingresos financieros derivados de las remuneraciones satisfechas y percibidas, respectivamente, ligadas a las operaciones de activo y pasivo a las que se ha hecho mencin en los epgrafes anteriores.

Por otro lado, Bankia y BFA han suscrito los siguientes contratos y acuerdos: Un Contrato marco que regula las relaciones entre ambas entidades. Un Contrato de Prestacin de Servicios que permita a BFA llevar a cabo una adecuada gestin de su actividad, utilizando los recursos humanos y materiales de Bankia evitando duplicidades. Un Contrato de Operaciones Financieras (CMOF) para dar cobertura a la operativa de derivados entre ambas entidades. Un Acuerdo Global de Recompra (GMRA) y un Acuerdo de Realizacin de Cesiones en Garanta, ligados a la operativa de cesiones temporales de activos de renta fija.

Por ltimo, y sin perjuicio de la informacin incluida en otras notas de las presentes cuentas anuales consolidadas del Grupo, se resumen a continuacin las transacciones ms relevantes acaecidas durante el ejercicio 2011 entre BFA y Bankia, la mayora de las cuales se han realizado en el marco del proceso de reorganizacin llevado a cabo para la salida a bolsa de esta ltima culminado el pasado mes de julio, y no han generado resultados significativos ni para el Grupo BFA ni para el Grupo Bankia: adquisicin el pasado 1 de junio de 2011, por parte de BFA a Bankia, de las participaciones mantenidas en el capital social de Mapfre, S.A., equivalente al 14,96% de su capital y del 10,36% del capital social de Mapfre Amrica, S.A., por un precio total agregado de 1.378 millones de euros. Asimismo, en la misma fecha, BFA ha adquirido la participacin del 19,99% en el capital social de Indra Sistemas, S.A. a Bankia por un precio de 394 millones de euros (vase Nota 16); adquisicin, tambin con fecha 1 de junio de 2011 por parte de Bankia a BFA, de la participacin del 48,64% en el capital social de Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A., de la participacin del 64,73% en el capital social de Arrendadora Aeronutica, A.I.E., de la participacin del 99,99% en el capital social de Mediacin y Diagnsticos, S.A. y de la participacin del 32,93% en el capital social de Avalmadrid, S.G.R., as como otras participaciones de cuanta poco significativa incluidas en la cartera Activos financieros disponibles para la venta, por un importe total agregado de 366 millones de euros; adquisicin realizada durante el mes de junio de 2011, por parte de BFA a Bankia, de determinados activos financieros (prstamos) con finalidad financiacin de suelo, clasificados contablemente como activos dudosos subestndar a dicha fecha; adquisicin realizada durante el mes de junio de 2011, por parte de Bankia a BFA, de determinados activos financieros (prstamos) con finalidad distinta de la financiacin de suelo, no clasificados contablemente ni como activos dudosos ni subestndar a dicha fecha.

189

Anexo I A continuacin se presentan los datos ms significativos de las sociedades dependientes al 31 de diciembre de 2011:
% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa 890 Harbor Drive, LLC Accionariado y Gestion, S.L. Activos 26001, S.L.U. Adamar Sectors, S.L. Adquirent Immobles, S.L. Aliancia Inversin en Inmuebles Dos, S.L. Aliancia Zero, S.L. Alquiler para Jvenes de Viviendas en Colmenar Viejo, S.L. Anlisis y Verificacin, Control Tcnico de Edificacin, S.L. Arcalia Patrimonios, Sociedad de Valores S.A. Arcalia Servicios, S.A. Arrendadora Aeronutica, A.I.E. Arrendadora de Equipamientos Ferroviarios, S.A. Arrendamientos 26001, S.L.U. Auto Renting Rioja, S.A.U. Avanza Inversiones Empresariales, SGECR, S.A. Bancaja Consultora de Riesgos, S.L. Bancaja Emisiones, S.A. Unipersonal Bancaja Gestion Activos, S.L. Bancaja Habitat S.L. Bancaja Participaciones S.L. Arrendamiento de Inmuebles Otros servicios independientes Arrendamiento de Inmuebles Promocin Inmobiliaria Promocin Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Arrendamiento de Inmuebles Otras Instituciones Financieras Servicios financieros y contables Compra y arrendamientos de aeronaves Compra y arrendamiento de trenes Arrendamiento de Inmuebles Arrendamiento Vehculos Gestora de fondos de capital riesgo Corredura / Aseguradora Intermediacin Financiera Servicios financieros y contables Inmobiliaria Gestora de sociedades Florida - ESTADOS UNIDOS DE AMRICA Madrid - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Las Rozas (Madrid) - ESPAA Las Rozas (Madrid) - ESPAA Madrid - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Barcelona - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Castelln - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Castelln - ESPAA 100,00 100,00 100,00 48,32 28,69 100,00 68,17 85,00 100,00 99,00 100,00 99,91 100,00 99,99 Indirecta 100,00 82,00 25,92 31,04 80,79 100,00 100,00 100,00 100,00 1,00 0,09 0,01 100,00 100,00 100,00 82,00 100,00 74,24 59,73 80,79 100,00 100,00 100,00 68,17 85,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 Total participacin

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% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Bancaja US Debt S.A. Bancofar, S.A. Bankia Banca Privada Gestin SGIIC, S.A. Bankia Banca Privada, S.A.U. Bankia Bolsa, S.V., S.A. Bankia Fondos, S.G.I.I.C., S.A. Beimad Investment Services Co., Ltd. Benidorm Complejo Vida & Golf Unipersonal S.L.Unipersonal Caja de Madrid de Pensiones, S.A. E.G.F.P. Caja Madrid Cibeles, S.A. Caja Madrid, S.D. Finance BV Caja Rioja, Mediacin de Seguros, Operador de Banca-Seguros, S.A.U. Caja Segovia Operador Banca Seguros Vinculado, S.A. Cami La Mar de Sagunto, S.L. Cavaltour, Agencia de Viajes, S.A. Caymadrid Internacional, Ltd. Centro Mdico Maestranza, S.A. City National Bank Of Florida City National Title Insurance Agency Inc. Civitas Inmuebles S.L. Cm Florida Holdings, Inc. Cobimansa Promociones Inmobiliarias, S.L. Colmenar Desarrollos Residenciales, S.L. Complejo Capri Gava Mar, S.A. Corporacin Empresarial Caja Rioja, S.A.U. Sociedad Instrumental Banco Gestora de Instituciones de Inversin Colectiva Banco Sociedad de valores Gestora de Instituciones de Inversin Colectiva Asesoramiento direccin empresarial Inmobiliaria Gestora de fondos de pensiones Gestora de sociedades Intermediacin financiera Corredura / Aseguradora Corredura / Aseguradora Inmobiliaria Agencia de Viajes Intermediacin financiera Prestacin servicios sanitarios sin hospitalizacin Banco Otros servicios independientes Inmobiliaria Gestora de sociedades Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Explotacin Hotelera Financiera Castelln - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Beijing - REPBLICA POPULAR CHINA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Amsterdam - HOLANDA Logroo (La Rioja) - ESPAA Segovia - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Gran Caimn - ISLAS CAIMN Madrid - ESPAA Florida - ESTADOS UNIDOS DE AMRICA Florida - ESTADOS UNIDOS DE AMRICA Valencia - ESPAA Florida - ESTADOS UNIDOS DE AMRICA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Barcelona - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA 100,00 70,21 4,70 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 50,00 100,00 100,00 Indirecta 100,00 100,00 100,00 95,30 100,00 100,00 96,67 86,06 100,00 100,00 80,00 100,00 83,30 100,00 97,62 100,00 70,21 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 96,67 50,00 100,00 86,06 100,00 100,00 80,00 100,00 83,30 100,00 97,62 100,00 Total participacin

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% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Corporacin Financiera Caja de Madrid, S.A. Corporacin Financiera Habana, S.A. Costa Eboris S.L. Unipersonal Costa Verde Habitat, S.L. Desarrollos Urbansticos de Segovia S.A. Dicumar Balear, S.L. Edicta Servicios S.A. Edificios Singulares de Canarias, S.A.U. EE Spain Limited Encina los Monteros S.L. Estrategia Inversiones Empresariales, SCR, S.A. Finanmadrid, S.A.U. E.F.C. Finanmadrid Mxico, S.A. de C.V. Fincas y Gestin Inmobilairia 26001, S.L.U. Garanair, S.L. Gecesa, Gestin Centros Culturales, S.A. Geoportugal - Imobiliaria, LDA. Ges Layetana de Pensiones S.A., Entidad Gestora de Fondos de Pensiones Gestin de Iniciativas Riojanas, S.A.U. Gestora Castellana del Suelo S.A. Gestora de Suelo de Levante, S.L. Grupo Bancaja Centro de Estudios S.A. Habitat Resorts S.L. Unipersonal Habitat USA Corporation Habitat Vida & Resorts S.L. Unipersonal Gestora de sociedades Financiacin industria, comercio y servicios Inmobiliaria Inmobiliaria Arrendamiento de Inmuebles Inmobiliaria Peritaciones y mediacin en venta de inmuebles Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Capital riesgo Entidad de financiacin Entidad de financiacin Inmobiliaria Otros servicios independientes Gestin de actividades culturales y bibliotecas Promocin Inmobiliaria Gestora de fondos de pensiones Servicios Inmobiliaria Inmobiliaria Gestora de sociedades Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Madrid - ESPAA La Habana - REPBLICA DE CUBA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Segovia - ESPAA Valencia - ESPAA Segovia - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Londres - REINO UNIDO Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Mxico - ESTADOS UNIDOS MEXICANOS Logroo (La Rioja) - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Povoa du Varzim - PORTUGAL Matar (Barcelona) - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Florida - ESTADOS UNIDOS DE AMRICA Valencia - ESPAA 100,00 60,00 100,00 100,00 100,00 100,00 87,00 100,00 100,00 99,83 Indirecta 100,00 50,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 78,81 100,00 60,05 0,17 100,00 100,00 100,00 100,00 60,00 100,00 50,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 87,00 100,00 78,81 100,00 100,00 100,00 60,05 100,00 100,00 100,00 100,00 Total participacin

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% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Hotel Alameda Valencia, S.L. IB Investments GmbH Icono Mediterraneo S.L. Unipersonal Iniciativas Gestiomat, S.L. Inmogestin y Patrimonios, S.A. Inmovemu, S.L. Intermediacin Y Patrimonios, S.L. Invervila, S.A. Invercalia Gestin Privada S.A. Inversin en Alquiler de Viviendas S.L. Inversiones Tursticas de vila, S.A. Inversiones y Desarrollos 2069 Madrid, S.L. Inversiones y Desarrollos 2069 Valladolid, S.L. Inversora Burriac, S.L.U. Jardi Residencial La Garriga, S.L. La Caja de Canarias Mediacin Operador de Banca - Seguros Vinculado, S.A.U. La Caja Tours, S.A. Laietana Generales, Ca. Seguros de la Caja de Ahorros Laietana, S.A.U. Laietana Mediacin Operador de Banca-Seguros Vinculado, S.A. Laietana Vida, Cia. Seguros de la Caja de Ahorros Laietana, S.A.U. Macla 2005,S.L. Madrid Leasing Corporacin, S.A.U., E.F.C. Mas de Peiron, S.L. Unipersonal Mediacin y Diagnsticos, S.A. Mondrasol 1, S.L.U. Inmobiliaria Promocin Inmobiliaria Inmobiliaria Promocin Inmobiliaria Gestora de Sociedades Promocin inmobiliaria Promocin Inmobiliaria Inmobiliaria Gestora de sociedades Tenedora participaciones Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Tenencia de acciones o participaciones Promocin Inmobiliaria Corredura / Aseguradora Agencia de Viajes Seguros Corredura / Aseguradora Seguros Promocin Inmobiliaria Sociedad de arrendamiento financiero Inmobiliaria Gestora de sociedades Energa Fotovoltaica Valencia - ESPAA Berln - ALEMANIA Valencia - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA vila - ESPAA Valencia - ESPAA Segovia - ESPAA vila - ESPAA Segovia - ESPAA Segovia - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA 0,10 0,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 70,21 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 Indirecta 100,00 94,50 100,00 57,15 99,90 95,22 100,00 100,00 51,00 52,73 100,00 100,00 94,50 100,00 57,15 100,00 95,22 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 51,00 100,00 70,21 100,00 100,00 100,00 52,73 100,00 100,00 100,00 100,00 Total participacin

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% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Mondrasol 10, S.L.U. Mondrasol 11, S.L.U. Mondrasol 12, S.L.U. Mondrasol 13, S.L.U. Mondrasol 14, S.L.U. Mondrasol 15, S.L.U. Mondrasol 2, S.L.U. Mondrasol 3, S.L.U. Mondrasol 4, S.L.U. Mondrasol 5, S.L.U. Mondrasol 6, S.L.U. Mondrasol 7, S.L.U. Mondrasol 8, S.L.U. Mondrasol 9, S.L.U. Moviola Asociados 21, S.L. Ocio Los Monteros S.L. Unipersonal Operador de Banca Seguros Vinculado a Grupo Bancaja, S.A. Pagumar, AIE Parkia Canarias, S.L. Parque Biolgico de Madrid, S.A. Participaciones y Cartera de Inversin, S.L. Plurimed, S.A. Pluritel Comunicaciones, S.A. Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Promocin Inmobiliaria Inmobiliaria Corredura / Aseguradora Compra, arrendamiento y explotacin de buques Explotacin de Aparcamientos Concesin y admn. de uso de parque biolgico Gestora de sociedades Gestora de centros sanitarios Banca telefnica Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 85,45 100,00 0,01 99,98 Indirecta 100,00 91,57 99,99 92,48 0,02 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 85,45 100,00 91,57 100,00 92,48 100,00 Total participacin

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% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Promociones de Obras 26001, S.L.U. Promociones El Pedrazo, S.A.U. Promociones Llanos Maspalomas, S.A.U. Proyecto Inmobiliario Valiant, S.L. Reales Atarazanas, S.L. Renlovi, S.L. Reser, Subastas y Servicios Inmobiliarios, S.A. Restaura Maraton Gardens Sp. Z.O.O. Restaura Nowogrozka, Sp. Z.O.O. Sala Retiro, S.A. Santa Pola Life Resorts, S.L.Unipersonal Sector de Participacines Integrales, S.L. Segoviana de Gestin 2007, S.A. Segurvila, Operador de Banca-Seguros Vinculado de Caja de Ahorros de vila, S.L. Segurcaja, S.A., Corredura de Seguros Vinculada al Grupo Caja Madrid Sociedad de Promocin y Participacin Empresarial Caja Madrid, S.A. Suelos 26001, S.L.U. Suelos 26002, S.L.U. Torre Caja Madrid, S.A. Trebol Habitat S.L. Urbapinar, S.L. Urbiland Inversora, S.L. Valenciana de Inversiones Mobiliarias, S.L. Valoracion y Control, S.L. Vallenava Inversiones S.L. Arrendamiento de Inmuebles Desarrollo Complejo Turstico Desarrollo Complejo Turstico Promocin Inmobiliaria Inmobiliaria Promocin Inmobiliaria Subastas inmobiliarias Promocin Inmobiliaria Promocin Inmobiliaria Intermediacin en venta de bienes muebles Inmobiliaria Gestora de sociedades Servicios Inmobiliarios Corredura / Aseguradora Corredura / Aseguradora Gestora de sociedades Arrendamiento de Inmuebles Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Promocin Inmobiliaria Gestora de sociedades Gestora de sociedades Inmobiliaria Logroo (La Rioja) - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Valencia - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Madrid - ESPAA Warszawa - POLONIA Warszawa - POLONIA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Segovia - ESPAA vila - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Segovia - ESPAA 100,00 100,00 51,00 55,00 0,01 100,00 100,00 0,02 100,00 100,00 90,07 100,00 0,01 100,00 Indirecta 100,00 51,00 70,00 71,83 51,00 99,99 100,00 100,00 99,98 100,00 100,00 100,00 100,00 99,99 100,00 100,00 100,00 51,00 70,00 51,00 55,00 71,83 51,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 90,07 100,00 100,00 100,00 100,00 Total participacin

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% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Vehculo de Tenencia y Gestin N 4, S.L. Viajes Caja de vila, S.A. Viajes Hidalgo, S.A. Viviendas en Alquiler en Mstoles, S.L. Voltpro I, S.L.U. Voltpro II, S.L.U Voltpro III, S.L.U. Voltpro IV, S.L.U. Voltpro IX, S.L.U. Voltpro V, S.L.U. Voltpro VI, S.L.U. Voltpro VII, S.L.U. Voltpro VIII, S.L.U. Voltpro X, S.L.U. Voltpro XI, S.L.U. Voltpro XII, S.L.U. Voltpro XIII, S.L.U. Voltpro XIV, S.L.U. Voltpro XIX, S.L.U. Voltpro XV, S.L.U. Voltpro XVI, S.L.U. Voltpro XVII, S.L.U. Voltpro XVIII, S.L.U. Promocin inmobiliaria Actividades de agencias de viajes y operadores tursticos Actividades de agencias de viajes y operadores tursticos Inmobiliaria Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Energa Fotovoltaica Madrid - ESPAA vila - ESPAA vila - ESPAA Madrid - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Las Palmas de Gran Canarias ESPAA 100,00 70,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 Indirecta 52,48 100,00 100,00 70,00 52,48 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 Total participacin

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% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Voltpro XX, S.L.U. Xaday Proyectos y Aplicaciones, S.L. Energa Fotovoltaica Patrimonial Geritrico Las Palmas de Gran Canarias ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA 100,00 Indirecta 94,86 100,00 94,86 Total participacin

197

Anexo II A continuacin se presentan los datos ms significativos de las sociedades multigrupo al 31 de diciembre de 2011:
% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Anira Inversiones, S.L. Aseguradora Valenciana, S.A. de Seguros y Reaseguros Asentis Promocin S.A. Asociacin Tcnica de Cajas de Ahorros, A.I.E. Cartera de Participaciones Empresariales de la Comunidad Valenciana, S.L CSJ Desarrollos Residenciales S.L. Desarrollos Inmobiliarios Campotejar, S.L. Desarrollos Inmobiliarios Los Castaos, S.L. Desarrollos Urbansticos Valdeaveruelo, S.L. Europea de Desarrollos Urbanos, S.A. Fondo C.P.E Capital CV, F.C.R Ged Real Estate Eastern Investments, S.A. Ged Real Estate, S.A. Gesnova Gestin Inmobiliaria Integral, S.L. Global Va Infraestructuras, S.A. Grupo Lar Desarrollos Urbansticos, S.L. IB Opco Holding, S.L. Inversiones Ahorro 2000, S.A. Larcavilla Promociones, S.L. Leaderman Investment Group, S.L. Actividades de las sociedades holding Corredura / Aseguradora Inmobiliaria Servicios Informticos Sociedades de Cartera Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Sociedades de Cartera Inversiones Inmobiliarias Gestora de Inversiones Prestacin de servicios de gestin patrimonial integral de edificios Promocin y explotacin de infraestructuras pblicas Promocin inmobiliaria Otros servicios independientes Actividades de las sociedades holding Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Legans (Madrid) - ESPAA Zaragoza - ESPAA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Vigo (Pontevedra) - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA 20,00 50,00 50,00 38,00 50,00 50,00 50,00 20,00 20,00 50,00 Indirecta 50,00 37,50 50,00 52,17 50,00 50,00 50,00 50,00 43,59 50,00 20,00 50,00 50,00 38,00 50,00 50,00 50,00 50,00 37,50 20,00 50,00 52,17 50,00 50,00 50,00 50,00 43,59 20,00 50,00 50,00

Total participacin

198

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Madrid Deporte Audiovisual, S.A. Madrid Ocio y Turismo, S.L. Mapfre Caja Madrid Vida, S.A., de Seguros y Reaseguros Mego Inversiones S.L. Montis Locare, S.L. N.H.Segovia S.L. Navicoas Asturias, S.L. Oncisa, Iniciativas de Desarrollo S.L. Participaciones Agrupadas, S.R.L. Pinargs, S.L. Promotora de Viviendas Lamira, S.L. Realia Business, S.A. Valdecarrizo S.L. Otros servicios independientes Promocin turstica Seguros de Vida Inmobiliaria Arrendamiento de inmuebles Hostelera Inmobiliaria Inmobiliaria Actividades de las sociedades holding Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Plasencia (Cceres) - ESPAA Zaragoza - ESPAA Segovia - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Majadahonda (Madrid) ESPAA 47,50 50,00 48,03 50,00 25,00 50,00 20,00 Indirecta 50,99 49,00 52,27 50,00 50,00 27,65 47,50 50,99 49,00 50,00 52,27 48,03 50,00 50,00 25,00 50,00 50,00 27,65 20,00

Total participacin

199

Anexo III A continuacin se presentan los datos ms significativos de las sociedades asociadas al 31 de diciembre de 2011:

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Acinelav Inversiones 2006, S.L. Alazor Inversiones, S.A. Alianza Logstica Mafort-Habitat S.L. Altafulla Life Resorts, S.L. Alter Inmuebles, S.L. Aparcamientos Espoln, S.A. Arrendadora Ferroviaria, S.A. Asesor Informacin y Cobro, S.A. Assets Found, S.L. Audet Promocions S.A. Auseco, S.A. Autopark Import, S.L. Autopark Renting de Vehculos S.A. Auxiliar de Cobros e Informacin S.A. Avalmadrid, S.G.R. Avanza Madrid Vivienda Joven, S.L. Baja California Investments, B.V. Banco Inversis Net, S.A. Benetesa, S.A. Beta Group S.R.L. Inmobiliaria Construccin y explotacin de autopistas y autovas Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Explotacin parking Compra y arrendamiento de trenes Gestin de cobro de impagados Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Gestin de cobro de impagados Importacin de vehculos Renting de vehculos Gestin de cobro de impagados Financiacin Pymes Inmobiliaria Inmobiliaria Banco Patrimonial Hotelera Inmobiliaria Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Torredembarra (Tarragona) - ESPAA Madrid - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Barcelona - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA Valencia - ESPAA Cabrera de Mar (Barcelona) - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Holanda - PAISES BAJOS Madrid - ESPAA Barcelona - ESPAA Odorheiu Secuiesc - RUMANA 29,64 29,07 20,00 23,18 31,55 Indirecta 25,40 20,00 50,00 50,00 25,00 50,00 49,73 20,00 20,00 20,00 40,00 40,00 38,48 20,00 43,02 25,40 20,00 50,00 50,00 29,64 25,00 29,07 20,00 50,00 49,73 20,00 20,00 20,00 23,18 31,55 40,00 40,00 38,48 20,00 43,02

Miles de Euros 2011 Activo (*) 35.935 1.202.469 (6.311) 7.146 50.680 2.920 465.197 370 179 24.416 1.631 455 16.372 1.035 119.111 5.004 76.858 1.377.465 9.672 1.738 Pasivo (*) 37.299 1.274.828 (4.011) 7.163 30.319 2.710 465.814 231 127 23.723 1.454 350 17.282 946 68.010 5 76.858 1.235.647 8.321 1.740

Total participacin

200

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Capital Riesgo de la Comunidad de Madrid, S.A., S.C.R. Centro Socio Sanitario Logroo, S.L. Cistercam Alquileres Protegidos, S.L. Comtal Estruc, S.L. Concesiones Aereoportuarias S.A. Concessia, Cartera y Gestin de Infraestructuras, S.A. Conexiones Informticas de Canarias, S.A. Corporacin Interamericana para el Financiamiento de Infraestructura, S.A. Costa Bellver, S.A. Creacin de Suelo e Infraestructuras S.L. D.U. Miraplana, S.L. Dedir Clnica, S.L. Deoleo, S.A. Deproinmed, S.L. Desarrollos Inmobiliarios Salamanca, S.L. Desarrollos de Palma S.R.L. de C.V. Ebrosa Participaciones S.L. Egicam Plan Joven, S.L. Ejido Desarrollos Urbanos S.L. Emerald Place LLC Ensatec, S.L. Ensenada de San Miguel Urbanizadora S.L. Entradas See Tickets, S.A. Espacio Joven Hogares, S.L. Eurobits Technologies, S.L. Capital riesgo Servicios sociales Inmobiliaria Compraventa de bienes inmobiliarios por cuenta propia Otras actividades anexas al transporte ereo Participacin en entidades Servicios informticos Financiacin de infraestructuras en Latinoamrica y Caribe Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Construccin y explotacin de centros sanitarios Alimentacin Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Ingeniera Inmobiliaria Venta telemtica de entradas de cines y espectculos Inmobiliaria Digitalizacin y externalizacin de procesos de negocio Madrid - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Valladolid - ESPAA Madrid - ESPAA Castelln - ESPAA Madrid - ESPAA Las Palmas de Gran Canarias - ESPAA San Jose - REPBLICA DE COSTA RICA Castelln - ESPAA Cceres - ESPAA Borriol (Castelln) - ESPAA Palma de Mallorca - ESPAA Madrid - ESPAA Alicante - ESPAA Alcal de Henares (Madrid) - ESPAA Cancn - ESTADOS UNIDOS DE MXICO Zaragoza - ESPAA Madrid - ESPAA El Ejido (Almera) - ESPAA Florida - ESTADOS UNIDOS DE AMRICA Navarrete (La Rioja) - ESPAA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA 31,51 14,59 33,33 20,37 25,00 34,56 49,99 Indirecta 35,11 50,00 45,00 15,00 7,29 46,40 25,00 50,00 32,37 18,37 32,91 19,80 50,00 40,00 14,00 31,93 20,00 20,00 47,00 35,11 50,00 45,00 31,51 15,00 21,88 33,33 20,37 46,40 25,00 50,00 32,37 18,37 32,91 25,00 19,80 50,00 40,00 14,00 31,93 20,00 20,00 34,56 47,00 49,99

Miles de Euros 2011 Activo (*) 12.233 7.011 8.612 25.171 31.331 45.497 220.040 9.969 16.856 5 43.219 2.162.714 750.269 76.257 12.465 (687) 29.134 (680) (16.938) 4.241 6.081 10.046 28.518 1.839 Pasivo (*) 1.339 196 5.579 24.275 31.628 112 156.502 10.743 10.800 5 26.547 1.356.646 758.697 61.424 12.474 2.453 25.760 (595) (13.266) 1.663 6.072 7.598 23.918 659

Total participacin

201

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Euroforum Torrealta, S.A. Evern Invest Hungary KFT Ferrocarril Intermediacin y Patrimonios, S.L. Ferromovil 3000, S.L. Ferromovil 9000, S.L. Ferulen, S.L. Fibel 2005, S.L. Firsa II, de Inversiones Riojanas, S.A. Fisser Inversiones 2007, S.L. Fomento de Inversiones Riojanas, S.A. Frozen Assets, S.L. Geber Urbana, S.L. Genera Energas Naturales, S.L. Geoinvers, S.A. Gestecam Vivienda Joven, S.L. Gestin Hospidos, S.L. Gestin Hospicuatro, S.L. Gestin y Explotacin Hospitres, S.L. Gestora de Desarrollos y Arrendamientos, S.L. Grand Coral Property & Facility Managment S.A. de C.V. Grupo Inmobiliario Ferrocarril, S.A. Grupo Valenciano de Alquiler Protegido, S.L. Habitat Son Valenti, S.L. Haciendas Marqus de la Concordia, S.A. Hercecam Vivienda Joven, S.L. Compra y tenencia de fincas rsticas y urbanas Inmobiliaria Inmobiliaria Compra y arrendamiento de material ferroviario Compra y arrendamiento de material ferroviario Inmobiliaria Inmobiliaria Sociedad de cartera Patrimonial Sociedad de cartera Inmobiliaria Inmobiliaria Produccin, transporte y distribucin de energa elctrica Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Asistencia Sanitaria Asistencia Sanitaria Asistencia Sanitaria Inmobiliaria Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Elaboracin de vinos Inmobiliaria Madrid - ESPAA Budapest - HUNGRA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Alzira (Valencia) - ESPAA La Vall Dixo (Castelln) - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Palma de Mallorca - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA vila - ESPAA Barcelona - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Alicante - ESPAA Cancn - ESTADOS UNIDOS DE MXICO Rivas Vaciamadrid (Madrid) - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Alfaro (La Rioja) - ESPAA Guadalajara - ESPAA 26,78 30,00 30,00 35,00 19,40 Indirecta 43,02 35,00 30,00 33,33 25,53 50,00 40,00 41,96 50,00 49,81 49,00 31,60 31,60 31,60 40,00 40,00 33,33 50,00 16,16 40,00 26,78 43,02 35,00 30,00 30,00 30,00 33,33 25,53 50,00 40,00 41,96 50,00 35,00 49,81 49,00 31,60 31,60 31,60 40,00 40,00 19,40 33,33 50,00 16,16 40,00

Miles de Euros 2011 Activo (*) 40 2.323.324 57.722 613.789 390.730 (2.397) 965 31.661 22.783 15.114 3.769 (10.824) 19 18.179 16.531 (317) 3 3 3 4.012 218.231 22.466 (49) 11.704 64.832 Pasivo (*) (2) 2.323.386 49.306 584.601 369.131 (3.276) 1.886 30.294 467 15.107 4.148 (8.778) 12.437 14.144 (208) 3 3 4.056 153.104 19.543 (273) 10.791 56.863

Total participacin

202

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Hercecam Vivienda Torrejn, S.L. Hercesa Intermediacin y Patrimonios, S.L. Hill Properties Pte LTD Hogar y Patrimonio Vivienda Joven, S.L. Hospielche 2008, S.L. Hospimar 2000, S.L. Hospimurcia 2008, S.L. Hospivalencia 2008, S.L. IAF Chequia S.R.O. Imasinter Vivienda Joven, S.L. Imed Hospitales Central, S.L.U. Industria Manufacturera Abulense, S.L. Infoservicios, S.A. Infraestructuras y Servicios Alzira, S.A. Inmacor Desarrollo, S.A. de C.V. Inmobiliaria Piedra Bolas, S.A. de C.V. Inmo-Cam Vivienda Joven, S.L. Inpafer Vivienda Joven, S.L. Intecsal 2011, S.L. Interisolux Alcorcon Vivienda Joven, S.L. International Consolidated Airlines Group, S.A. Internova Vivienda Joven, S.L. Inurbe Iberica S.A. de C.V. Inversiones Valix - 6 Sicav S.A. Inversora de Hoteles Vacacionales, S.A. Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Asistencia Sanitaria Asistencia Sanitaria Asistencia Sanitaria Asistencia Sanitaria Inmobiliaria Inmobiliaria Asistencia Sanitaria Industrias manufactureras n.c.o.p. Servicios informticos Resto de actividades Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Asistencia Sanitaria Inmobiliaria Transporte Areo Inmobiliaria Inmobiliaria Gestora fondos inversin Promocin y construccin inmobiliaria de carcter turstico Guadalajara - ESPAA Guadalajara - ESPAA Singapur - REPBLICA DE SINGAPUR Castelln - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Praga - REPBLICA CHECA Madrid - ESPAA L'Alfaz del Pi (Alicante) - ESPAA vila - ESPAA Madrid - ESPAA Alzira (Valencia) - ESPAA Cancn - ESTADOS UNIDOS DE MXICO Cancn - ESTADOS UNIDOS DE MXICO Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA L'Alfaz del Pi (Alicante) - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Coahuila de Zaragoza - ESTADOS UNIDOS DE MXICO Valencia - ESPAA Palma de Mallorca - ESPAA 20,00 12,05 50,00 Indirecta 49,00 30,00 45,91 30,00 31,60 31,60 31,50 31,60 30,00 37,99 31,60 25,00 30,00 40,00 40,00 47,00 30,00 31,60 20,00 0,00 49,00 50,00 25,00 49,00 30,00 45,91 30,00 31,60 31,60 31,50 31,60 30,00 37,99 31,60 20,00 25,00 30,00 40,00 40,00 47,00 30,00 31,60 20,00 12,05 49,00 50,00 50,00 25,00

Miles de Euros 2011 Activo (*) 75.943 9.077 9.361 13.312 2.664 38.889 (68) 110 129.833 21.350 3 819 6.407 3.159 1.021.517 5.547.016 24.988 15.123 (97) 16.465 Pasivo (*) 65.813 6.515 9.837 10.832 2.362 37.650 (46) 106 130.994 19.440 3 962 4.358 3.082 1.021.520 5.547.930 20.316 12.592 (65) 14.249

Total participacin

19.314.211 14.120.127 10.282 43.930 3.275 172.522 9.517 43.935 3.392 115.349

203

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Julin Martn, S.A. Juvigolf, S.A. L'Agora Universitaria, S.L. Lavaralda, S.L. Logis Urba, S.L. Loida Inversiones Sicav, S.A. Maquavit Inmuebles, S.L. Matar Llar, S.L. Mecalux, S.A. Mercavalor, Sociedad de Valores y Bolsa, S.A Multipark Madrid, S.A. Nescam 2006, S.L. Newcoval, S.L. NH Hoteles, S.A. Nordic Residential, S.L. Nordic Sol Comercial S.L. Nova Panormica S.L. Nuevas Actividades Urbanas, S.L. Numzaan, SL. Olesa Blava, S.L. Orchid Costa Private LTD Orchid Investment BV Pinar Habitat S.L. Pinarcam Vivienda Joven, S.L. Plan Azul 07, S.L. Procesado y conservacin de carne y elaboracin de productos crnicos Inmobiliaria Resto de actividades Inmobiliaria Inmobiliaria Gestoras fondos inversin y resto Tenencia bienes Inmuebles Promocin inmobiliaria Fabricacin de Estructuras Metlicas Resto de actividades Telecomunicaciones Inmobiliaria Inmobiliaria Hotelera Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Compra y arrendamiento de material ferroviario Guijuelo (Salamanca) - ESPAA Palma de Mallorca - ESPAA Castelln - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Barcelona - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Zaragoza - ESPAA Barcelona - ESPAA Singapur - REPBLICA DE SINGAPUR Amsterdam - HOLANDA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA 20,00 34,00 20,53 19,99 14,13 29,07 31,60 Indirecta 50,00 50,00 50,00 43,16 50,00 20,00 30,00 25,00 50,00 10,04 50,00 50,00 50,00 48,62 25,00 45,91 50,00 30,00 20,00 50,00 34,00 50,00 50,00 20,53 43,16 50,00 20,00 19,99 30,00 25,00 50,00 10,04 50,00 50,00 50,00 48,62 14,13 29,07 25,00 45,91 50,00 30,00 31,60

Miles de Euros 2011 Activo (*) 95.993 11.337 780 (9.752) 810 2.768 70.886 4.706 546.831 10.493 6.246 5.834 100 3.305.798 3.575 168 82 464.049 53.847 9.793 142 18.531 (42.734) 6.501 410.214 Pasivo (*) 65.031 13.286 759 (9.323) 815 2.799 25.675 5.288 228.562 10.459 4.992 4.744 100 1.951.431 3.591 249 381 472.595 (9.781) 10.134 181 19.585 (28.768) 5.295 395.076

Total participacin

204

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Playa Caracol S.L. Playa Paraiso Maya S.A. de C.V Pol Inwest Sp Z Polsar Corporation, S.L. Portuna Investment, B.V. Prisoles Mediterraneo, S.A. Promociones al Desarrollo Bumari, S.L. Promociones Guadvila, S.L. Promociones Parcela H1 Dominicana, S.L. Promociones y Propiedades Espacio-Habitat S.L. Promopuerto, S.L. Promo-Serveis Damsel, S.L. Proyectos y Desarrollos Hispanomexicanos S.A. de C.V. Prygecam Arroyomolinos Vivienda Joven, S.L. Prygecam Mostoles Vivienda Joven, S.L. Radion Iberkat, S.L. Renovables Samca, S.A. Residencia Fontsana, S.L. Residencial Can Martorell, S.L. Residencial Parc Can Rats, S.L. Residencial Lloma del Mar, S.L. Residencial Naquera Golf, S.A. Restaura Wislana, Sp z.o.o. Restaura Inversiones, S.L. RICARI, Desarrollo de Inversiones Riojanas, S.A. Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Produccin de energia elctrica Patrimonial geritrico Promocin inmobiliaria Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Sociedad de capital riesgo Llucmajor (Palma de Mallorca) - ESPAA Cancn - ESTADOS UNIDOS DE MXICO Ponzan - POLONIA Cabrera de Mar (Barcelona) - ESPAA Holanda - PAISES BAJOS Barcelona - ESPAA Xasa Cordn (Burgos) - ESPAA Madrid - ESPAA Pontevedra - ESPAA Valencia - ESPAA El Puerto de Santa Mara (Cdiz) ESPAA Lloret de Mar (Girona) - ESPAA Cancn - ESTADOS UNIDOS DE MXICO Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Barcelona - ESPAA Badajoz - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Barcelona - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Warszawa - POLONIA Barcelona - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA 30,00 19,79 22,83 Indirecta 20,00 40,00 30,00 49,61 40,00 37,50 40,00 50,00 42,67 50,00 40,00 20,00 20,00 38,14 33,33 49,24 49,85 35,37 50,00 23,75 50,00 20,00 20,00 40,00 30,00 49,61 40,00 37,50 40,00 30,00 19,79 50,00 42,67 50,00 40,00 20,00 20,00 38,14 33,33 49,24 49,85 35,37 50,00 23,75 50,00 20,00 22,83

Miles de Euros 2011 Activo (*) (1.410) 4.851.789 (3.782) 3.752 48.683 66.123 4.371 32.327 20.565 (27.701) 24.606 38.551 2.130.644 6.152 10.131 7.170 627.594 29.226 4.252 29.198 (507) 2.990 1.456 4.926 3.557 Pasivo (*) (1.150) 4.852.079 (3.777) 4.513 45.919 63.139 1.681 38.264 2.019 (2.955) 26.243 39.616 2.130.736 3.776 9.423 7.396 395.697 23.585 3.948 25.825 (529) 2.799 1 5.920 3.472

Total participacin

205

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Rioja Aragn Desarrollos Urbansticos, S.A. Riviera Maya Investment, B.V. Royactura, S.L. San Miguel Urbanizadora, S.L. Savolyi Termalcentrum KFR Sedesa Real Estate KFT Sedesa Real Estate Rom, S.R.L. Segbrida del Eresma S.A. Seralican, S.L. Share Capital, S.L. Sistemas Energticos de Levante, S.A. Sociedad de Inversiones y Participacines Comsa Emte, S.L. Societe Casa Madrid Development Soto Once S.L. Suelbula, S.A. Tepeyac Asesores, S.A. de Capital Variable, en Liquidacin Terrenys Beguda Alta, S.L. Teulaver, S.L. Torre Lugano, S.L. Torrento Can Gelat, S.A. Uncro S.L. Urabitat Residencial, S.L. Urbanismo Nuevo Siglo, S.L. Urbanizadora La Via del Mar, S.L. Urbanizadora Marina Cope, S.L. Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Alimentacin Inmobiliaria Resto de actividades Participacin en empresas Participacin en empresas Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Servicios administrativos y comercializacin Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Servicios Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria La Muela (Zaragoza) - ESPAA Holanda - PAISES BAJOS Las Rozas de Madrid (Madrid) - ESPAA Valencia - ESPAA Budapest - HUNGRA Bucarest - RUMANA Budapest - HUNGRA Valladolid - ESPAA Ingenio (Las Palmas de Gran Canarias) ESPAA Paterna (Valencia) - ESPAA Valencia - ESPAA Barcelona - ESPAA Casablanca - MARRUECOS Majadahonda (Madrid) - ESPAA Madrid - ESPAA Mxico DF - ESTADOS UNIDOS MEXICANOS Sant Esteve Sesrovires (Barcelona) ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Valencia - ESPAA Barcelona - ESPAA Madrid - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Madrid - ESPAA 32,26 40,00 24,50 Indirecta 40,00 40,00 45,00 33,33 43,02 43,02 43,02 43,02 40,00 20,00 50,00 22,74 33,00 20,00 50,00 50,00 35,73 25,00 50,00 29,00 47,50 20,00 40,00 40,00 45,00 33,33 43,02 43,02 43,02 32,26 40,00 43,02 40,00 20,00 50,00 24,50 22,74 33,00 20,00 50,00 50,00 35,73 25,00 50,00 29,00 47,50 20,00

Miles de Euros 2011 Activo (*) 8.684 18.239 (6.991) 268 8.451 31 287 43.702 5.071 (19.096) 217 244.223 29.424 33.394 (13.991) 28.959 10.310 32.722 6.762 (977) (46.350) 1.259 77.965 Pasivo (*) 1.170 18.239 (3.594) 369 8.628 83 296 34.562 3.546 2.784 209 16.061 19.682 35.474 (10.621) 28.913 11.796 35.750 9.600 (1.033) (35.154) 2.368 81.203

Total participacin

206

% Capital posedo por el Grupo Entidad Actividad Domicilio % Participacin presente Directa Valdemonte Proyectos, S.L. Valdemonte Rentas, S.L. Valmor Sports S.L Valle y Paisaje S.L Vallemar Residencial, S.L. Varamitra Real Estates, B.V. Vectrinsa Gestin, S.L. Vehculo de Tenencia y Gestion N 9, S.L. Viladecavalls Park, Centro Industrial, Logsitico y Comercial, S.A. Vissum Corporacin, S.L. Vistabella Habitat, S.L. Vivienda Joven Interbigeco II, S.L. Vivienda Joven Interbigeco, S.L. Arrendamiento de inmuebles Arrendamiento de inmuebles Resto de actividades Inmobiliaria Promocin inmobiliaria Inmobiliaria Compraventa de bienes inmobiliarios por cuenta propia Promocin inmobiliaria Promocin inmobiliaria Asistencia sanitaria Inmobiliaria Inmobiliaria Inmobiliaria Logroo (La Rioja) - ESPAA Logroo (La Rioja) - ESPAA Valencia - ESPAA Valencia - ESPAA Matar (Barcelona) - ESPAA Holanda - PAISES BAJOS Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA Barcelona - ESPAA Alicante - ESPAA Pilar de la Horadada (Alicante) - ESPAA Madrid - ESPAA Madrid - ESPAA 49,00 22,87 Indirecta 50,00 50,00 33,33 50,00 50,00 40,00 19,79 46,43 24,69 50,00 49,00 45,00 50,00 50,00 33,33 50,00 50,00 40,00 49,00 42,66 46,43 24,69 50,00 49,00 45,00

Miles de Euros 2011 Activo (*) 18.433 9.517 634 6.195 850 23.094 3.266 131.308 40.584 42.004 137 20.093 45.419 Pasivo (*) 357 9.378 555 6.183 18 23.094 1.501 113.643 35.270 34.674 2.662 17.613 39.744

Total participacin

(*) ltimos datos disponibles y no auditados, para las sociedades cotizadas los datos corresponden a estimaciones realizadas a 31-12-2011

207

ANEXO IV DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES La composicin de este epgrafe de los balances consolidados adjuntos, es la siguiente:
(en miles de euros) 31/12/2011 TIPO DE EMPRSTITO Dbitos representados por valores negociables: Pagars Caja Rioja 7 Programa Pagares por Bancaja Ftpyme Bancaja 4 7 Emisin de Obligaciones Simples Caja Segovia BON.BANCAJA EMISIONES 02-11 Bonos de tesorera - Caja Madrid Bonos de tesorera - Caja Madrid Bonos de tesorera - Caja Madrid Bonos de tesorera - Caja Madrid Bonos de tesorera - Caja Madrid Bonos Simples - Caja Madrid Pagars de empresa - Caja Madrid Papel Comercial en divisa - Caja Madrid 2 Emisin de Obligaciones Simples Avaladas - Caja Segovia 3 Emisin de Obligaciones Simples Avaladas - Caja Segovia BON.BANCAJA EMISIONES 10-11 Caja de vilaVILA FLOAT 09/10/2011 Bons Simples Avalats Caixa Laietana 2 Emisin Bonos Simples Avalados - Caja Insular Pagars de empresa - Caja Madrid 2 Emisin Bonos Simples - Caja Insular Euro Euro Euro Euro GBP Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro USD Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro 2038 2021 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 0,96% 5,13% 3,76% EUR 3M CON SPREAD CRECIENTE 3,63% 5,13% 4,00% (3) 0,93% Max(3,25%;93,25%xCMS) 2,76% 3,06% (1) E6m+0,95% (1) 2,54% 2,37% 35.500 244.874 146.934 35.000 175.288 15.000 100.000 213.500 1.000.000 1.250.000 100.000 114.300 104.775 40.000 30.000 20.000 20.000 50.000 50.000 114.316 2,13% 0,53% Libor 3m+12,5 p.b. 5,13% 3,76% EUR 3M CON SPREAD CRECIENTE 3,63% 5,13% 4,00% (3) 0,93% 2,60% (1) 2,00% (1) Max(3,25%;93,25%xCMS) 2,765% 3,057% (1) E6m+0,95% (1) 2,54% 2,37% Divisa de denominacin ltimo vencimiento Nominal Tipo de inters anual Nominal 01/01/2011 Tipo de inters anual

208

(en miles de euros) 31/12/2011 TIPO DE EMPRSTITO Papel Comercial en divisa - Caja Madrid Bonos BANCAJA Emisiones 07-11 Bonos de tesorera - Caja Madrid Bonos de tesorera - Caja Madrid 3 Emisin Bonos Simples Avalados - Caja Insular Bonos 10 - Bancaja Bonos 11 - Bancaja Caja Segovia PG VTO/24-01-11 Obligaciones Simples 17 - Bancaja Obligaciones Simples 18 - Bancaja Obligaciones Simples 7 - Bancaja Pagar 1,33 % Pagar 1,36 % Pagar 1,39 % Pagar 1,40 % Pagar 1,52 % Pagars - Caja Insular Pagars - Caja Insular Pagars - Caja Insular Pagar 3,04 % - Caja Rioja Pagares- Caja Rioja Valores hbridos. Con capital garantizado - Caja Madrid BN.CM 2010-6 300312 Pagars de empresa Bonos Bancaja Emisiones 4,24 02 03-12 4 Emisin de Obligaciones Simples Avaladas - Caja Segovia Obligaciones Simples 16 - Bancaja Divisa de denominacin Euro GBP Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro ltimo vencimiento 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 Nominal 1.000 1.000 5.000 20.000 25.958 52.972 61.000 100.000 4,90% EUR 3M+1,50% (7) 4,24% 2,5% (1) EUR 3M+1% (1) Tipo de inters anual (2) Libor 3m+15 p.b. 2,25% EUR 3M+0,20% 3,04% Nominal 1.142.500 240.349 1.000.000 100.000 150.000 120.811 120.408 20.000 204.024 74.854 751.143 9.000 10.000 6.800 5.600 200 1.000 2.000 1.000 5.000 134.000 52.972 61.000 98.843 01/01/2011 Tipo de inters anual (2) Libor 3m+15 p.b. 2,25% EUR 3M+0,20% E3m+0,90% (1) 3,95% 3,95% 1,021% 2,81% 1,78% 1,18% 1,33% 1,36% 1,39% 1,40% 1,52% 3,08% 3,16% 3,90% EUR 3M EUR 3M+0,35% 4,24% 2,5% (1) 2,02% (1)

209

(en miles de euros) 31/12/2011 TIPO DE EMPRSTITO Bons Simples Avalats Caixa Laietana Juny 2009 1 Emisin de Obligaciones Simples Avaladas - Caja Segovia Caja de vila 3,125 % 19/06/2012 Caja de vila FLOAT 30/04/2012 1 Emisin Bonos Simples Avalados - Caja Insular 2 Emisin de Bonos Simples - Caja Rioja 2007 Segona Emissi Bons Simples Avalats Obligaciones Simples 19 - Bancaja Obligaciones Simples 13 - Bancaja Pagars de empresa Bonos de tesorera - Caja Madrid Obligaciones Simples 22 - Bancaja Bonos de tesorera - Caja Madrid Pagars de empresa Obligaciones Simples 3 - Bancaja Pagars de empresa Bonos de tesorera - Caja Madrid Obligaciones Simples 11 - Bancaja Obligaciones Simples 15 - Bancaja Obligaciones Simples 20 - Bancaja Bonos de tesorera - Caja Madrid Bonos de tesorera - Caja Madrid Bonos de tesorera - Caja Madrid Bonos.Bancaja Emisiones 5,6700 04-13 Bonos de tesorera - Caja Madrid BN CM GGB 2010-1 Bonos de tesorera - Caja Madrid Divisa de denominacin Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro ltimo vencimiento 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013 2013 Nominal 100.000 100.000 110.000 150.000 150.000 200.000 230.000 250.000 300.000 328.000 358.100 796.000 825.600 891.734 1.200.000 1.214.295 1.306.600 1.500.000 1.500.000 1.500.000 2.000.000 2.500.000 20.000 90.000 200.000 300.000 300.000 Tipo de inters anual 2,91% (1) 3,125% (1) 3,13% (1) EUR 3M+1% (1) 3,125% (1) EURIBOR 3 M + 0,20 3,13% (1) 2,38% EUR 3M+0,15% (5) 2,902% (1) 2,38% (1) EUR 3M +0,125% (6) EUR 3M+0,15% (4) EUR 3M +0,125% EUR 3M+0,15% 3% (1) 3% (1) 3,125% (1) 2,875% (1) CMS10Y (min 5,63% y max 8%) 5,67% MIN(CMS5Y+0,0575%) ; 5,1575% EUR 3M+0,60% (1) EUR 3M+2,75% Nominal 100.000 100.000 110.000 150.000 150.000 175.700 230.000 252.615 300.073 358.100 787.418 825.600 1.200.305 1.306.600 1.502.691 1.517.192 1.507.282 2.000.000 2.500.000 20.000 89.872 200.000 300.000 300.000 01/01/2011 Tipo de inters anual 2,91% (1) 3,125% (1) 3,125% (1) 2,045% (1) 3,125% (1) EURIBOR 3 M + 0,20% 3,125% (1) 3,38% 1,17% 2,902% (1) 2,38% (1) EUR 3M +0,125% 1,18% EUR 3M +0,125% 1,18% 3,00% 3,00% 3,125% (1) 2,875% (1) CMS10Y (min 5,63% y max 8%) 5,67% MIN(CMS5Y+0,0575%) ; 5,1575% EUR 3M+0,60% EUR 3M+2,75%

210

(en miles de euros) 31/12/2011 TIPO DE EMPRSTITO Bonos de tesorera - Caja Madrid Obligaciones Simples 9 - Bancaja Obligaciones Simples 10 - Bancaja Valores hbridos. Con capital garantizado - Caja Madrid Valores hbridos. Con capital garantizado - Caja Madrid Cdulas territoriales - Caja Madrid Obligaciones Simples 14 - Bancaja Cdulas territoriales - Caja Madrid Valores hbridos. Con capital garantizado - Caja Madrid Valores hbridos. Con capital garantizado - Caja Madrid Valores hbridos. Con capital garantizado - Caja Madrid Valores hbridos. Con capital garantizado - Caja Madrid Bonos 20 - Bancaja Bonos de tesorera - Caja Madrid Obligaciones Simples 4 - Bancaja Bonos Bancaja Emisiones 03-17 Bonos Bancaja Emisiones 11-17 Obligaciones Simples 12 - Bancaja Bonos de tesorera - Caja Madrid Obligaciones Simples 8 - Bancaja Consumo Bancaja 1 Bonos de tesorera - Caja Madrid Bonos de tesorera - Caja Madrid Mbs Bancaja 1 CMBS Bancaja 1 Bancaja 7 Ftpyme Bancaja 3 Divisa de denominacin Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro ltimo vencimiento 2013 2013 2013 2014 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2015 2016 2016 2017 2017 2017 2018 2018 2020 2023 2028 2035 2036 2036 2037 Nominal 300.000 500.000 650.000 50.000 52.000 275.000 850.000 1.250.000 20.000 20.000 70.000 70.000 210.000 32.000 500.000 20.000 300.000 500.000 25.000 50.000 56.230 172.000 65.000 129.818 94.546 627.365 69.737 Tipo de inters anual EUR 1M+0,125% 4,25% EUR 3M+0,20% CUPON 0% CUPON 0% 4,25% EUR 3M+0,175% 4,25% CUPON 0% CUPON 0% CUPON 0% CUPON 0% 3,94% EUR 3M+0,20% EUR 3M+0,20% 97%xCMS10y Euribor 3m+25 p.b. 4,38% EUR 3M+0,98% 1,50% 2,35% 5,75% 4,76% 1,68% 2,58% 1,71% 1,83% Nominal 300.000 512.130 649.795 50.000 52.000 275.000 851.434 1.250.000 20.000 20.000 70.000 70.000 210.322 32.000 500.619 20.000 122.805 515.829 25.000 58.096 105.713 172.000 65.000 150.495 116.016 681.017 89.710 01/01/2011 Tipo de inters anual EUR 1M+0,125% 4,25% 0,91% CUPON 0% CUPON 0% 4,25% 1,20% 4,25% CUPON 0% CUPON 0% CUPON 0% CUPON 0% 3,94% EUR 3M+0,20% 1,23% 97%xCMS10y Euribor 3m+25 p.b. 4,38% EUR 3M+0,98% 1,50% 1,54% 5,75% 4,76% 1,27% 1,99% 1,28% 1,33%

211

(en miles de euros) 31/12/2011 TIPO DE EMPRSTITO Bonos Bancaja Emisiones 12-37 Bancaja 8 Mbs Bancaja 2 Ftpyme Bancaja 5 Mbs Bancaja 3 Bancaja 9 Bancaja FTPyme 6 MBS Bancaja 4 Bancaja 11 Bancaja 10 Bancaja-Bva Vpo 1 FTA FTGenval Bancaja 1 FTA MBS Bancaja 6 Bancaja 13 MBS Bancaja 7 MBS Bancaja 8 Bonos de Titulizacion Cdulas hipotecarias (8) Cdulas hipotecarias - Bancaja (Vto.20110511) Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias 2004-1 Cdulas hipotecarias - Bancaja (Vto.20111107) Cedulas hipotecarias 9 - Bancaja Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias Cdulas hipotecarias Caja Insular 2008-1 Caja Insular 2009-1 Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2011 2012 2012 Divisa de denominacin JPY Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro ltimo vencimiento 2037 2037 2038 2039 2043 2043 2045 2050 2050 2050 2051 2052 2052 2052 2063 2064 Nominal 149.701 661.193 274.409 125.681 369.689 952.169 70.355 1.036.678 1.368.071 1.654.455 312.625 225.629 724.172 2.195.269 431.759 256.398 1.459.348 39.085.050 20.000 25.000 EUR 3M+0,40% 3,50% 5,50% 4,00% 4,00% 3,87% 5,13% Tipo de inters anual 2,76% 1,88% 1,85% 2,31% 1,67% 1,70% 2,18% 1,83% 1,89% 1,72% 1,94% 1,83% 1,87% 1,96% 1,96% 1,87% Nominal 138.058 683.286 292.190 161.319 351.586 928.070 773.424 1.425.788 1.599.756 1.702.089 35.597.483 500.000 200.000 2.000.000 220.000 609.954 788.800 25.000 20.000 25.000 2,00% EUR 3M+0,40% 3,50% 5,50% 4,00% 4,00% E6m+ 0,35% 3,87% 5,13% 01/01/2011 Tipo de inters anual 2,76% 1,31% 1,39% 1,77% 1,27% 1,30% 1,27% 1,33% 1,29% -

Cdulas hipotecarias - Caja Madrid

212

(en miles de euros) 31/12/2011 TIPO DE EMPRSTITO Cdulas hipotecarias - Bancaja (Vto.20120223) Cedulas hipotecarias 10 - Bancaja Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cedulas hipotecarias 4 - Bancaja Cdulas hipotecarias - Bancaja (Vto.20130626) Cdulas hipotecarias 18 - Bancaja Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cedulas hipotecarias 13 - Bancaja Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias 19 - Bancaja Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias 3 - Bancaja Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias - Bankia 2011-1 Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Divisa de denominacin Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro ltimo vencimiento 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013 2013 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2016 2016 2016 2016 2016 2017 2017 2018 2018 Nominal 100.000 463.100 532.900 1.445.000 210.000 500.000 1.000.000 1.325.000 1.350.000 150.000 600.000 750.000 1.000.000 1.000.000 1.500.000 2.000.000 250.000 2.000.000 124.050 1.000.000 1.750.000 2.520.000 3.000.000 1.000.000 1.000.000 200.000 2.060.000 Tipo de inters anual 3,25% 3,50% 3,50% 5,25% 4,50% 2,63% 4,63% 3,50% 3,00% 3,50% 3,50% 4,88% 3,50% 4,88% 5,00% EUR 1M+2,50% 4,38% 3,50% 4,25% 5,75% 3,63% 4,25% EUR 1M+2,85% EUR 1M+2,50% EUR 1M+2,50% EUR 3M+0,70% 4,25% Nominal 100.000 463.100 532.900 1.445.000 210.000 500.000 1.000.000 1.250.000 1.341.791 150.000 600.000 1.000.000 1.000.000 1.500.000 251.888 2.000.000 124.050 1.000.000 1.750.000 2.520.000 200.000 2.060.000 01/01/2011 Tipo de inters anual 3,25% 3,50% 3,50% 5,25% 4,50% 2,63% 4,63% EUR 1M 3,00% 3,50% 3,50% 4,88% 3,50% 4,88% 5,00% EUR 1M+2,50% 4,38% 3,50% EUR 3M 5,75% 3,63% 4,25% EUR 1M+2,50% EUR 1M+2,50% EUR 3M+0,70% 4,25%

213

(en miles de euros) 31/12/2011 TIPO DE EMPRSTITO Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias 20 - Bancaja Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Cdulas hipotecarias - Caja Madrid Suma Autocartera Ajustes por valoracin y otros Saldos al cierre del ejercicio (Coste amortizado) Divisa de denominacin Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro ltimo vencimiento 2019 2019 2022 2025 2036 2038 2038 Nominal 1.600.000 3.000.000 1.500.000 2.000.000 2.000.000 50.000 60.000 76.998.606 (23.001.903) 1.717.444 55.714.147 Tipo de inters anual 5,00% EUR 1M+2,50% 4,50% 4,00% 4,13% 5,02% 5,41% Nominal 1.600.000 3.000.000 1.500.000 2.000.000 2.000.000 50.000 60.000 74.792.469 (13.167.135) 478.450 62.103.784 01/01/2011 Tipo de inters anual 5,00% 1,49% 4,50% 4,00% 4,13% 5,02% 5,41%

(1) Emisin avalada por el Estado espaol. (2) Papel comercial en DIVISA EURO emitido en un tipo de inters de 2,33% y a un precio de 98,84%. (3) Pagares emitidos con una TIR entre el 1,072% y el 2,010%. (4) Pagares emitidos con una TIR entre el 0% y el 1%. (5) Pagares emitidos con una TIR entre el 1% y el 2%. (6) Pagares emitidos con una TIR entre el 3% y el 4%. (7) Pagares emitidos con una TIR entre el 4% y el 5%. (8) El valor nominal total correspondiente a las cdulas hipotecarias clasificadas como valores negociables y relacionadas en el presente Anexo IV asciende, al 31 de diciembre de 2011, a 39.085 millones de euros (35.597 millones de euros, al 1 de enero de 2011). Adicionalmente el Grupo mantiene, al 31 de diciembre 2011 y al 1 de enero de 2011, cdulas hipotecarias no negociables (singulares) por importe de 14.637 millones de euros y 20.204 millones de euros, respectivamente, incluidas en el epgrafe Pasivos financieros a coste amortizado Depsitos de la clientela, y cdulas hipotecarias no negociables (singulares) por importe de 447 millones de euros (en ambas fechas), registradas en el epgrafe Pasivos financieros a coste amortizado Depsitos de entidades de crdito, del balance consolidado adjunto (vase Nota 20). En consecuencia, el valor nominal total de las cdulas hipotecarias emitidas por el Grupo asciende, al 31 de diciembre de 2011 y al 1 de enero de 2011, a 54.169 millones de euros y 51.248 millones de euros, respectivamente (vase Nota 1.14)

214

ANEXO V PASIVOS SUBORDINADOS EMITIDOS La composicin de este epgrafe de los balances consolidados adjuntos, es la siguiente:

(en miles de euros) TIPO DE EMPRSTITO Pasivos Subordinados 1 Emisin de Bonos subordinados Bancaja Emisiones Suma Ajustes por valoracin y otros Saldos al cierre del ejercicio (Coste amortizado) Divisa de denominacin ltimo vencimiento 30/12/2011 Nominal 297.736 297.736 28.063 325.799 Tipo de inters anual 4,625% (Fijo) Nominal 300.000 300.000 1.037 301.037 01/01/2011 Tipo de inters anual 4,625% (Fijo)

Euro

(a)

(a) Estas emisiones tienen carcter perpetuo, pero existe una call el 17/11/2014 (Bancaja Emisiones) y 23/03/2015 (Bancaja Capital).

215

ANEXO VI Relacin de agentes e informacin requerida por el artculo 22 delRealDecreto1245/1995,de14dejulio(informacinal31dediciembrede2011)

Nombre o denominacin Domicilio

Agentes de Bankia, S.A. que pueden formalizar y/o negociar operaciones en nombre de la entidad (segn CBE 4/2010, Norma primera, apartado 1) Mecanizacin y Gestin, S.L. C/ Mndez Nuez , 5 - 13250 - Daimiel (Ciudad Real) Seguros Ramos Reinaldos, S.L. C/ Generalsimo, 2 - 45211 - Recas (Toledo) Mapfre Familiar, Compaa de Seguros y Reaseguros S.A. Ctra.Pozuelo a Majadahonda, 52 - 28220 - Majadahonda (Madrid)

Agentes de Bankia, S.A. que nicamente comercializan productos y servicios, sin poder formalizar y/o negociar operaciones en nombre de la entidad (segn CBE 4/2010, Norma primera, apartado 2) Af Gestion Valencia 09, Sl C/ Archiduque Carlos,60 - 46014 - (Valencia ) Anglada S.C. C/ Meliton Perez Del Camino 1, 1D - 39700 - (Castro Urdiales ) Bafinseg Asesoria Y Mediacion Sl Av Lusitania, 122 10 - 28025 - (Madrid ) Credimorton'S Sl C/ Tecla De Borja 5 - 46800 - (Xativa ) De Mesa Y Gonzalez Cb C/ Leopoldo Alas Clarin 52 - 33600 - (Arniella - Mieres ) Golf Vilaro Sl C/ Moja, 45 - 08720 - (Vilafranca Del Penedes ) Jgv Xestion Sl C/ De La Corua, N 6 - 15706 - (Santiago-A Corua ) Pagalia Gestion Sl C/ Infancia 10, 2 Dep. 9 - 33207 - (Gijon ) Rehabitat Pirineo Sl C/ Jose Gil Cvez 1 - 22005 - (Huesca ) Aguilar Rincon, Antonio C/ Reina Fabiola 16 Local - 50008 - (Zaragoza ) Aguirre Barba, Marta Urb. Rio Gulf,3 - 21819 - (La Rabida ) Aleman Albarracin, Ildefonso C/ Apostoles N3, 2d - 30001 - (Murcia ) Alonso Fernandez-Coppel, Gonzalo C/ Dominicos, 35 Urb.Albahonda Ii - 37189 - (Carbajosa De La Sagrada ) Alonso Meica, Lidia C/ Maspe, 2 4 Izqda - 48215 - (Iurreta ) Alonso Roig, Guillermo C/ Mariano Benlliure, 16-4 - 46980 - (Paterna ) Alvarez Prieto, Pablo C/ Doctor Fleming, 26 3dcha - 33600 - (Mieres - Asturias ) Alvarez Ramos, Paola C/ La Grulla, S/N Apdo 167 - 06800 - (Mrida ) Andres Villas, Maria C/ Gonzalo De Berceo, 118 - 41704 - (Dos Hermanas Sevilla ) Arnal Torres, Sandra C/ Sant Felip Neri, 1 B 1 2 - 08740 - (Sant Andreu De La Barca ) Arroyo Garcia, Miguel C/ Tocina N 33 - 41300 - (San Jose De La Rinconada) Balbontin Tentor, Ana C/ Linguista Manuel Seco N6 Bq 2 - 29016 - (Malaga ) Barbero Valverde, Begoa C/ Maestranza, 8 9g - 29016 - (Malaga ) Blat Cuesta, Pablo Jose C/ Fuerteventura, 1-11 - 46011 - (Valencia ) Bonilla Arjona, Cristina C/ Doctor Fleming, 15 B - 10001 - (Cceres ) Borras Brell, Montserrat C/ Jaume Mimo I Llobet, 42 B22 - 08290 - (Cerdanyola Del Valles )

216

Nombre o denominacin Bugallo Gomez, Mary Cruz Caballero Lerones, Soraya Campos Rubio, Carlos Jesus Cano Zamora, Antonio Alberto Carne Sales, Maria Jose Carrasco Perez, Rafael Castellano Diaz, Generoso Castro Balsera, Juan Carlos Caada Rus, Noelia Cespon Fandio, Miguel Angel Colas Mateo, Jose Maria Copete Raga, Sergio Vicente Cuadros Chinchilla, Manuel De La Cruz Rodriguez, Maria Josefa De La Rosa Orellana, Ana Monica Del Valle Maldonado, Pedro Jose Delgado Castillo, Dominga Delgado Fernandez, Maria Eugenia Carmen Delgado Trujillo, Jose Enrique Diaz Eiras, Miguel Manuel Diaez Garcia, Jose Antonio Domingo Alvarez, Andres Escors Medina, Victor Javier Espi Belda, Moises Espi Monzo, Salvador Espinos Manzorro, Francisco Javier Fabra Verge, Laura Fernandez Alarcos, Carmen Angeles Fernandez Serna, Joaquin Miguel Flores Benitez, Antonio Forcadell De Sola, Carlos Fox , Andrew James Gadea Solera, Vicente Eduardo Galiana Martinez, Magdalena Gallego Garcia, Maria Amparo Gambero Bernal, Francisco Garcia Esteve, Maria Trinidad Garcia Garcia, Gabriela Garcia Gascon, Jose Rafael Garcia Perez, Santiago Garcia Prieto, Miguel Garcia Riesco, Emilio Jesus Garcia-Maroto Fernandez, Sonia Garrido Perez, Monica Gaspar Baute, Manuel Antonio

Domicilio C/ Los Rosales, Bloque D2 - 15886 - (Teo - A Corua ) C/ Jardines, 7 2c - 34004 - (Palencia ) Avda. San Jose 50, 3 B - 50190 - (Zaragoza ) Avda. Badajo 1 1 Planta - 06400 - (Don Benito ) C/ Godofredo Buenosaires, 6 5a - 12005 - (Castellon ) C/ Feria 14 - 14550 - (Montilla ) C/ Fuentespina, 13-Esc2-2-4 - 28031 - (Madrid ) C/ Berenguer De Marquina, 16 3d - 03004 - (Alicante ) C/ Pl. De Los Rios 4, Pta 3 - 46520 - (El Port De Sagunt ) C/ Pza Curros Enrique,1-2-4 - 36002 - (Pontevedra ) C/ Al Este Del Eden, 19 Bj N - 50019 - (Zaragoza ) C/ Naturalista Arevalo Bava, 17 8 - 46010 - (Valencia ) C/ De Les Flors N.8 1 1 - 08635 - (Sant Esteve Sesrovires ) C/ Publio Galerio, 6 - 23710 - (Bailen - Jan ) C/ Lucia Borrero, 3 - 11630 - (Arcos De La Frontera ) C/ Dalt De La Ciut, 28 tico B - 08921 - (Sta. Coloma De Gramanet ) Ctra. Las Brenas, 47 - 38360 - (El Sauzal ) Avda. Estacion, 15 - 32300 - (O Barco De Valdeorras ) C/ Hornillo Bajo 8 A - 38350 - (El Cantillo - Tacoronte ) C/ Agustin Fernandez Oujo - 15960 - (Ribeira - Ribeira ) Pstg. Serra D'Ancosa N 30 - 08720 - (Vilafranca Del Penedes ) C/ Marques De Casa Valdes 7 - 33202 - (Gijon ) C/ Divina Pastora, 38 1 M - 41700 - (Dos Hermanas (Sevilla) ) C/ Parque De La Cruz, 1 - 46890 - (Agullent -Valencia ) C/ Cor De Jesus, 44-2 - 46240 - (Carlet ) C/ Clara Campoamor, 4 2-3-2 - 41920 - (San Juan De Aznalfarache) Av. Asuncion 170 - 43580 - (Deltebre ) C/ Sierra De Taibilla N45 - 30163 - (Murcia ) Paseo Dr. Fernandez Jara N12 - 30565 - (Las Torres De Cotillas ) C/ Marcel. Menndez Y Pelayo, 27 - 08940 - (Cornella De Llobregat ) C/ Granada, 6 - 43850 - (Cambrils Tarragona ) C/ Ramon Y Cajal, 5 Apdo 508 - 03193 - (San Miguel De Salinas ) C/ Play Puig, Edif. Mijares Pta 6 - 46540 - (Puig ) C/ Costa Del Sol, 2 Bloque Iv 4d - 03509 - (Finestrat - Alicante ) C/ Puput, 22 Bajos - 07181 - (Calvia - Baleares ) C/ Loma De Los Riscos,32 - 29620 - (Malaga ) C/ Guillermo Roch, 53 1-8 - 46185 - (Pobla De Vallbona ) C/ Diag.De La Costa Brava, 18-20 - 08916 - (Badalona-Barcelona ) C/ Oscar Wilde,15 Esc-3 3C - 02006 - (Albacete ) C/ Rua Do Vilar, 65 - 15950 - (Palmeira - A Corua) ) C/ Paseo Del Olivar, 41 - 28607 - (Camino De Batres ) C/ Tolosa Latour, 21 Ptal.Interio - 11007 - (Cadiz ) Paseo San Gregorio, 30 7 A - 13500 - (Puertollano ) C/ Mallorca 74 3 A - 04738 - (Vicar ) Avda De Las Palmeras 55, 1B - 38205 - (San Cristobal De La Laguna)

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Nombre o denominacin Gomez Huecas, Miguel Angel Gomez Trullas, Marc Gonzaga Hernandez, Juan Jose Gonzalez Carrascosa Ballesteros, Francisco De Paula Gonzalez Diaz, Jorge Jaime Gonzalez Fernandez-Clemente, Ivan Gorin Martinez, Enrique Iglesias Pastor, Jorge Illueca Ribes, Miguel Jimenez Zalabarria, Aitor Leon Mateos, Juan Pedro Linares Toribio, Fernando Llamas Blanco, Diego Lopez Diaz, Antonio Sebastian Lopez Falco, Antonio Lopez Izquierdo, Vicente Lopez Leon, Alejandro Lopez Matamoros, Maria Gumersinda Lopez Muoz, Maria Jesus Lopez Perez, Maria Mercedes Lopez Poveda, Poveda Manzana Mondragon, Maria Carmen Marin Cebrian, Jose Manuel Martin De Ua, Luis Martin Matesanz, David Martinez Ortigosa, Maria Del Carmen Martinez Romero, Juan Jose Martinez Rubio, Jose Maria Martinez Rus, Ramon Martinez Solozabal, Oscar Mayen Llamas, Maria Del Carmen Mayo , Lucas John Mayordomo Rebollo, Ramon Megido Menendez, Alfonso Aladino Mondejar Cuenca, Roberto Montes Descalzo, Elena Monton Perez, Alberto Mora Aguilera, Eva Muoz Gimenez, Sergio Nelo Guitart, Nohelia Maria Nogueira Vidal, Feliciano Ortiz Recio, Magalie Palomares Fernandez, Fidela Perales Pons, Ruben Perea Atienza, Diego

Domicilio C/ Omega, 40 8a - 28032 - (Madrid ) C/ Pere Compte, 1-3, Atic 2On - 17005 - (Girona ) Avd. Orihuela, 3 10 F - 03006 - (Alicante ) C/ Gerardo Diego N 24 - 18600 - (Motril ) C/ Palos 13 3B - 21003 - (Huelva ) C/ Real, 121 - 45880 - (Corral De Almaguer ) C/ Santiago Rusinol, 31 33-2-2 - 08950 - (Esplugues De Llobregat ) C/ Industria 38 2 2 - 08570 - (Torello ) C/ Maestro Aguilar, 5 Bajo - 46006 - (Valencia ) C/ Avda Santiago 39 - 01003 - (Vitoria-Gasteiz ) C/ Sant Felip Neri, 1 B-1-1 - 08740 - (Sant Andreu De La Barca ) C/ Grazia Deleda, 9 Chalet 38 - 28909 - (Perales Del Rio (Madrid) ) C/ Linares, 4 1c - 40197 - (San Cristobal De Segovia) Plaza Augusto Suarez De Figuer - 29680 - (Estepona ) Avda Ferrocarril, 141 - 12560 - (Benicassim) C/ Felipe Moya 38 - Bajo - 03202 - (Elche ) C/ Rueda Dona Elvira 38 - 29640 - (Fuengirola ) C/ Jaume Balmes - 43540 - (Sant Carles De La Rapita) C/ Guipuzcoa 4 - 31800 - (Altsasu ) C/ Sancho Panza, 11 - 28430 - (Alpedrete) C/ Rulda, 30 2 Izda - 03400 - (Villena (Alicante) ) Avda. Pais Valencia, 7 41 - 12528 - (Eslida ) C/ Alcalde De La Cruz Ceballos 2 - 14005 - (Cordoba ) Avda. Victor Gallego, 4-Epta. - 49009 - (Zamora ) C/ Gloria Fuertes, 18 - 19200 - (Azuqueca De Henares ) C/ De La Roca - 43850 - (Cambrils ) C/ Acera Del Darro 78-1 - 18005 - (Granada ) C/ Roger De Flor 36 1 2 - 08850 - (Gava ) C/ Felipe Oya Rodriguez 2.- 3 G - 23009 - (Jaen ) C/ Calle Jorge Vigon 10 - 26002 - (Logroo ) C/ Invierno, 11 - 41710 - (Utrera Sevilla ) C/ Malaga 8 - 04638 - (Mojacar ) C/ Velazquez, 15 4b - 24005 - (Leon ) C/ El Ras Gran, 68 4 - 03140 - (Guardamar Del Segura ) C/ Antonio Cifuentes N 15 - 02400 - (Hellin ) C/ Pilar, 11 - 12410 - (Altura ) C/ La Solana 20, 1-A - 50200 - (Ateca ) C/ Avda San Francisco Javier 24 E - 41018 - (Sevilla ) C/ Dalies, 7 - 08338 - (Premia De Dalt ) C/ Fuente De San Luis, 91-4 - 46013 - (Valencia ) C/ Avenida De Bueu, 26 - 36940 - (Cangas ) C/ Paseo Maritimo, 166 - 17250 - (Platja D`Aro - Girona ) C/ Avenida Del Arte 74 - 02006 - (Albacete ) C/ Agustina De Aragn 31 - 43870 - (Amposta ) C/ Botica, 12 - 11650 - (Villamartin )

218

Nombre o denominacin Perez Sanchez, Antonio Perez Vargas, Jose Manuel Petrossi Valdes, Maria Planas Pons, Carlos Javier Poveda Morenilla, Francisco Javier Presencia Lopez, Vicente Prieto Garcia, Jorge Carlos Reyes Santana, Oswaldo Jesus Rio Ojen, Aurora Rios Ripolles, Vicente Rivas Leal, Estela Rodriguez , Hector Raul Federico Rodriguez Corta, Silvia Rodriguez Martin, Francisco Borja Rodriguez Neira, Maria Josefa Rodriguez Rodriguez, Angel Romero Gonzalez, Alberto Ruiz Castillo, Miguel Sacristan Rodero, Victor Manuel Saiz Burgaleta, Maria Reyes Sanchez Exposito, Moises Santos Arjona, Francisco De Asis Sempere Pau, Raquel Seoane Medina, Luis Javier Serrano Herranz, Justo Rafael Serrano Tasende, Jesus Ricardo Simon Pizarro, Jose Maria Soria Lopez, Arantza Spinola Brito, Cristian Antonio Tortajada Aguilar, Jose Antonio Toscano Garcia, Maria Mar Val Sanchez De Leon, Ana Belen Valverde Leon, Maria Dolores Vazquez Gonzalez, Juan Vera Hernandez, Desire Villar Fernandez, Alfredo

Domicilio C/ Labradores,22 - 13195 - (Poblete (Ciudad Real) ) C/ Pinsapo, 42 - 41927 - (Mairena Del Aljarafe ) C/ Latina 25, 1 Na - 28047 - (Madrid ) C/ Gloria 121, 2 - 07300 - (Inca ) C/ C. Gonzalez Adalid N11, 1D - 03001 - (Alacant ) C/ Torrent, 19 A - 46220 - (Picassent-Valencia ) C/ Cervantes, 13 -15 8 Izq - 47005 - (Valladolid ) C/ Ciega, 3 3c - 35200 - (Telde Las Palmas ) C/ Can Morro - 07015 - (Palma De Mallorca ) C/ Madre Teresa De Calcuta 18 - 12530 - (Burriana ) C/ Caballero De Los Espejos, 4 - 13600 - (Alcazar De Sanjuan ) C/ Canat, 117 1-1 - 17820 - (Bayonles (Girona) ) Plaza Del Mercado, 7 Bajo - 33600 - (Arniella - Mieres ) C/ Fco Diaz Cardona 2, 4 U - 18600 - (Motril ) C/ Doctor Moragas, 1 4 Izda. - 15006 - (A Corua ) C/ San Francisco, 32 2 - 14900 - (Lucena ) C/ Amor, 24 Esc 2 2a - 29670 - (San Pedro Alcantara ) C/ Burgos, 76 Atico 1 - 08100 - (Mollet Del Valles ) C/ P Navegantes 5 2 A - 28500 - (Arganda Del Rey ) C/ Prol.Virgen Del Puerto, 13 3a - 39740 - (Santoa- Cantabria ) Avda. Pais Valencia, 40 Bajos - 12500 - (Vinaroz) C/ Bodegas, 13 Casa 9 - 41400 - (Ecija - Sevilla ) Plaza Del Carbon, 7 2-6 - 46600 - (Alzira- Valencia ) C/ Monte Naranco, 3 Bajo - 33420 - (Lugones ) Avda. Rio Jalon 50 - 50300 - (Calatayud ) C/ Carballo Calero,17-2A - 15100 - (Carballo) C/ Vivaldi N6 Urb Capellania - 29130 - (Alhaurin De La Torre ) C/ Itxaropena, 6 5 Izquierda - 48100 - (Mungia ) C/ Greman Pires Ajedrecist - 35012 - (Las Palmas de Gran Canaria) C/ Avda.Sagunto,54 - 44002 - (Teruel ) C/ Francisco Malo Romn, 39 - 41110 - (Bollullos De La Mitacin) C/ Godofrdo Ortega Y Munoz, 50 1A - 06011 - (Badajoz ) C/ Maestro Barbieri,22 - 04720 - (Aguadulce ) C/ Numancia 29 3 Izda - 30530 - (Cieza ) C/ Ur.Anaza Cien Viviendas 7 Bja - 38109 - (Santa Cruz De Tenerife ) Avda. Breton De Los Herreros - 26200 - (Haro )

219

 Anexo VII Detalle del nmero de acciones, el valor nominal de cada una de ellas y los desembolsos pendientes, distinguiendo por clases de acciones (en su caso), emitidas por las empresas del Grupo y que al 31 de diciembre de 2011 eran propiedad del Banco.
Nmero de acciones propiedad de Bankia, S.A. 1.000 9.020

SOCIEDADES

Nominal de cada accin

Desembolsos pendientes

LAIETANA VIDA, COMPTAIA DE SEGUROS DE LA CAJA DE AHORROS LAIETANA, S.A.U. LAIETANA GENERALES, COMPAA DE SEGUROS DE LA CAJA DE AHORROS LAIETANA, S.A.U.

27.000 1.000

13.980.000 4.510.000

220

BANKIA, S.A.

INFORME DE GESTIN DICIEMBRE 2011

INFORME DE GESTIN DICIEMBRE 2011

1.- CREACIN DEL GRUPO BANKIA Bankia S.A. (en adelante Bankia) es una entidad financiera constituida con el nombre de Altae Banco, S.A., adoptando su denominacin actual (Bankia S.A.) en 2011 tras la integracin de las siete cajas de ahorros que han conformado el actual permetro del grupo Bankia. El 30 de julio de 2010, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid (hasta ese momento accionista ltimo mayoritario de Altae Banco, S.A.), Caja de Ahorros de Valencia, Castelln y Alicante (Bancaja), Caja Insular de Ahorros de Canarias, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de vila, Caixa dEstalvis Laietana, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia y Caja de Ahorros de la Rioja (conjuntamente denominadas en adelante Las Cajas) suscribieron un Contrato de Integracin para la constitucin de un Grupo Contractual configurado como un Sistema Institucional de Proteccin (SIP). El Contrato de Integracin tena originalmente por objeto la configuracin del Grupo como una organizacin integrada, reconocida como grupo consolidable desde el punto de vista contable y regulatorio y como instrumento de concentracin desde el punto de vista de la normativa sobre competencia, contemplando la articulacin de una integracin financiera de amplio alcance, la integracin de la gestin y de la titularidad de las inversiones empresariales del grupo, y la centralizacin de las decisiones de inversin y desinversin de las carteras existentes y futuras. En este contexto, con fecha 3 de diciembre de 2010 se cre la Sociedad Central del SIP bajo el nombre de Banco Financiero y de Ahorros, S.A. (en adelante BFA), constituyndose como sociedad cabecera del mencionado SIP y matriz del Grupo Banco Financiero y de Ahorros en el que se integraron las Cajas y el resto de sus entidades filiales. Asimismo, la Junta General de Accionistas de BFA celebrada en esa misma fecha aprob la emisin de participaciones preferentes convertibles por un importe de 4.465 millones de euros, que fueron suscritas y desembolsadas ntegramente por el Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria (FROB). Mediante adenda al Contrato de Integracin suscrita el 28 de enero de 2011, las Cajas y BFA acordaron la cesin de todos los activos y pasivos del negocio bancario minorista de las Cajas a BFA, de manera que entre el 14 y el 17 de febrero los Consejos de Administracin de las Cajas y de BFA aprobaron los proyectos de segregacin de los activos y pasivos bancarios y parabancarios de las Cajas para su integracin en BFA (Primera Segregacin). Como balances de segregacin, se consideraron los balances al 31 de diciembre de 2010, siendo la fecha de efectos contables de dicha segregacin el 1 de enero de 2011.

Posteriormente, con fecha 5 de abril de 2011 el Consejo de Administracin y la Junta General Universal de BFA aprobaron un segundo proyecto de segregacin (Segunda Segregacin) para la aportacin de BFA a su sociedad dependiente Bankia, S.A. (anteriormente denominada Altae Banco, S.A.) de los negocios bancarios y financieros recibidos de las Cajas en virtud de las segregaciones mencionadas anteriormente. Este segundo proyecto de segregacin fue, asimismo, aprobado el 6 de abril de 2011 por el Consejo de Administracin y la Junta Universal de Bankia, sociedad del grupo BFA. Se trataba de una segregacin parcial en virtud de la cual BFA transmiti en bloque a Bankia todo el negocio bancario, las participaciones asociadas al negocio financiero y el resto de activos y pasivos que BFA recibi de las Cajas, excluyendo determinados activos y pasivos que seguirn siendo titularidad de BFA y entre los que destacan los siguientes: (a) en el lado de los activos, suelo adjudicado, financiacin de suelos en situacin dudosa y subestndar, algunas participaciones societarias, la caja necesaria para hacer frente a sus obligaciones de pago, una cartera de instrumentos de deuda pblica espaola y la participacin accionarial en Bankia; y (b) en el lado de los pasivos, las participaciones preferentes emitidas por BFA y suscritas por el FROB y determinadas emisiones de instrumentos financieros. Como balance de segregacin, se consider el balance al 31 de diciembre de 2010 de BFA, siendo la fecha de los efectos contables de esta segunda segregacin el 1 de enero de 2011. El 16 mayo de 2011 se otorgaron las escrituras pblicas correspondientes a la primera y segunda segregacin de activos descritas anteriormente, siendo inscritas en los Registros Mercantiles con fecha 23 de mayo de 2011. Como consecuencia de todo lo anterior, desde el 1 de enero de 2011 Bankia, S.A. es una entidad perteneciente al Grupo Banco Financiero y de Ahorros y, a su vez, es la entidad cabecera de un grupo econmico (en adelante Grupo Bankia) que, a 31 de diciembre de 2011, cuenta con un permetro de consolidacin en el que se incluyen 385 sociedades entre entidades dependientes, asociadas y multigrupo que se dedican a actividades diversas, entre las que se encuentran, entre otras, las de seguros, gestin de activos, prestacin de financiacin, servicios, promocin y gestin de activos inmobiliarios. La constitucin del nuevo grupo econmico se presenta detalladamente en las Notas 1.1 y 1.2 de las cuentas anuales de Bankia, S.A. correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011.

2.- SALIDA A BOLSA DEL GRUPO BANKIA El 28 de junio de 2011 la Junta General de Accionistas y el Consejo de Administracin de BFA y, posteriormente, la Junta General de Accionistas y el Consejo de Administracin de Bankia, adoptaron los acuerdos necesarios para poner en marcha la salida a Bolsa de Bankia mediante la realizacin de una Oferta Pblica de Suscripcin y Admisin de Negociacin de Acciones de Bankia (OPS). El 20 de julio de 2011 culmin con xito el proceso de salida a Bolsa de Bankia con la admisin a negociacin oficial de las nuevas acciones ofertadas. En virtud de la mencionada OPS, Bankia emiti 824.572.253 nuevas acciones de 2 euros de valor nominal cada una de ellas y con una prima de emisin por accin de 1,75 euros, lo que supuso una ampliacin de capital por un importe total de 1.649 millones de euros, con una prima de emisin de 1.443 millones de euros. Tras la ampliacin, el capital social de Bankia pas a ser de 3.465 millones de euros, representado por 1.732.572.253 acciones ntegramente suscritas y desembolsadas, estando en manos de accionistas minoritarios el 47,6% del capital social de Bankia al cierre de 2011, perteneciendo el resto de su capital social a BFA.

3.- ENTORNO ECONMICO La situacin econmica mundial se deterior en el ltimo trimestre de 2011 como consecuencia, principalmente, del agravamiento de la crisis soberana, el endurecimiento de las condiciones de acceso al crdito, la intensificacin de las medidas de austeridad en la UEM y el enfriamiento del sector industrial global por un exceso de existencias. No obstante, este empeoramiento de las expectativas no es generalizado (se concentra principalmente en Europa), ni especialmente severo. En concreto, la UEM es la regin ms afectada: est atravesando ya una situacin prxima a la recesin, que podra prolongarse durante el primer semestre de 2012, y persisten unas fuertes divergencias entre pases, destacando Alemania positivamente. Por el momento, EEUU y el resto de principales economas emergentes conservan un ritmo razonablemente dinmico de crecimiento, sosteniendo el ciclo global de actividad. La crisis soberana experiment un nuevo salto cualitativo en el tercer trimestre de 2011 al situarse Italia en riesgo real de rescate, forzando la dimisin de su gobierno, y verse contagiados, incluso, pases centrales de la UEM (Francia, Austria y Blgica, por ejemplo). Estas graves tensiones forzaron nuevas respuestas tanto de las autoridades europeas como del BCE. En el primer caso, la cumbre de la UE de diciembre supuso algunos avances en la direccin correcta que deben ratificarse en 2012: una solucin definitiva para Grecia, un mayor rigor fiscal, un moderado refuerzo de los mecanismos de rescate (el nuevo fondo podra ponerse en marcha a mediados de 2012 y el fondo transitorio apalancarse) y la posibilidad de que los Estados de la UE concedan prstamos bilaterales al FMI por 200.000 millones de euros. Por su parte, bajo la direccin del nuevo gobernador, Mario Draghi, el BCE

ha mostrado una actitud ms proactiva: ha respondido agresivamente al debilitamiento de la actividad con dos bajadas de tipos en las dos ltimas reuniones de 2011 (el tipo de intervencin se ha reducido hasta el 1,0%) y a la inestabilidad de los mercados de deuda, relajando los criterios en el uso de los colaterales e inyectando liquidez ilimitada a 3 aos. Las primas de riesgo se han visto beneficiadas por estas medidas, salvo en el caso de Portugal, cuyas tires en los plazos 3 a 7 aos han llegado a superar el 20% en rentabilidad. En Espaa, la evolucin de la economa en 2011 fue de ms a menos, con un progresivo debilitamiento a lo largo del ao, mayor, incluso, de lo que se haba previsto. En este sentido, tras el intenso avance del primer trimestre, el PIB se estanc en el tercero y retom las tasas negativas en el cuarto, con una contraccin de tres dcimas trimestrales. Esta prdida de impulso ha sido resultado de la extrema debilidad de la demanda interna, lastrada por el desapalancamiento pblico y privado, junto con el notable deterioro del entorno internacional. En este contexto, se produjo un fuerte empeoramiento del mercado laboral y el ejercicio cerr con una destruccin de empleo, en trminos de afiliados medios a la Seguridad Social, de cerca de 237.000 ocupados. En un escenario de restriccin crediticia y lenta correccin de los desequilibrios financieros de familias y empresas, se aade ahora la necesidad de un endurecimiento adicional de la poltica fiscal. En consecuencia, la economa espaola se enfrenta a un nuevo periodo de recesin, seguido de una recuperacin muy moderada. La evolucin del negocio bancario sigui reflejando las duras condiciones econmicas y financieras. En cuanto al crdito, el desapalancamiento de los agentes privados y el estancamiento econmico contribuyeron a su contraccin a lo largo del ejercicio, al tiempo que la morosidad mantuvo la tendencia ascendente. Por el lado de la financiacin, la apelacin al BCE fue la principal fuente de fondos de las entidades ante el cierre de los mercados a nuevas emisiones y las dificultades de aumentar la captacin de depsitos, perjudicados por la existencia de otros productos financieros con mayores rentabilidades. En la actuacin del primero, hay que destacar la mencionada subasta a tres aos realizada a finales del ejercicio, que alivia sustancialmente las tensiones derivadas del importante volumen de vencimientos de las entidades espaolas en el prximo ejercicio. El nuevo proceso de saneamiento del sector bancario, aprobado en el RDL 2/2012 y el RDL 18/2012, debe contribuir a despejar las dudas que existen sobre la valoracin de los activos inmobiliarios en poder de la banca espaola, a impulsar un nuevo proceso de consolidacin en el sector y a facilitar un mejor acceso de las entidades a los mercados de capitales. En definitiva, aumentar la fortaleza del sistema financiero y reforzar la confianza en el mismo.

4.- EVOLUCIN DEL NEGOCIO EN EL EJERCICIO 2011 En 2011 se han perfeccionado las operaciones societarias y financieras necesarias para la constitucin de Bankia en su permetro de negocio final, entre ellas la Segunda Segregacin de activos en virtud de la cual BFA transmiti en bloque a Bankia, S.A. todo el negocio bancario y las participaciones asociadas al negocio financiero que BFA recibi de las Cajas (vase el apartado 1 del presente informe de gestin), lo que implic una modificacin muy relevante de la naturaleza y volumen de actividad de Bankia, S.A. A los efectos de elaboracin y presentacin de las Cuentas Anuales individuales de Bankia, S.A. correspondientes al ejercicio 2011, se incluye como informacin comparativa el balance y la cuenta de resultados de Altae Banco, S.A. a diciembre 2010, cuya denominacin cambi a Bankia, S.A. en 2011. No obstante, y dado que el balance y la cuenta de resultados de 2010 no son representativos del permetro de negocio final de Bankia, S.A. tal y como se presenta a 31 de diciembre de 2011, en el presente informe de gestin no se comenta la evolucin de los principales epgrafes del balance y la cuenta de resultados en el ejercicio 2011 por comparacin con el ejercicio 2010 sino nicamente su situacin a 31 de diciembre de 2011.

4.1.- Principales magnitudes del negocio en el ejercicio 2011 La actividad de Bankia en el ejercicio 2011 se ha desarrollado en un entorno econmico desfavorable, con fuertes presiones en los mercados y un progresivo debilitamiento de la economa espaola a lo largo del ao, a lo que se ha unido el esfuerzo en dotacin de provisiones llevado a cabo por la entidad y la implementacin de las medidas necesarias para completar la integracin de las siete cajas que han dado lugar a la constitucin de Bankia. En este contexto, los aspectos fundamentales de la evolucin financiera de la entidad en el ejercicio 2011 han sido los siguientes: Capacidad para obtener beneficios operativos, que en el ejercicio 2011 se ha traducido en un margen de intereses de 2.481 millones de euros y un margen bruto de 3.786 millones de euros. Todo ello es el resultado de aplicar una adecuada poltica de repreciacin de la cartera crediticia, que ha compensado en gran medida el efecto de la ralentizacin del negocio en un entorno recesivo de actividad as como el aumento del coste de la financiacin de Bankia a lo largo del ejercicio. Adecuada gestin de los gastos de explotacin, que es consecuencia del ahorro de costes y las sinergias derivadas del plan de integracin de las cajas. En el contexto actual, la disciplina en la gestin de los costes es uno de los objetivos fundamentales de Bankia a corto y medio plazo. En este sentido, a 31 de diciembre de 2011 el Plan de Integracin ha avanzado muy satisfactoriamente, sobrepasando los objetivos fijados de cierre de oficinas y de reduccin de plantilla.

Bankia ha mantenido como objetivo durante el ao mejorar el gap comercial y la estructura de financiacin. A 31 de diciembre de 2011 la ratio del crdito a la clientela sobre depsitos de clientes (incluyendo en los depsitos las emisiones de pagars para el sector minorista, que en 2011 captaron parte de los fondos de clientes invertidos en depsitos) se situ en el 112%. En el actual contexto de baja demanda de financiacin y mayor riesgo de crdito y liquidez en el mercado, la poltica de la entidad continuar enfocada en la reduccin de la ratio de prstamos sobre depsitos. Intenso esfuerzo en dotacin de provisiones que ha tenido un fuerte impacto en la cuenta de resultados, traducindose en un volumen total de dotaciones de 6.004 millones de euros en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011.

4.2.- Principales magnitudes del balance

BALANCE BANKIA, S.A.

(millones de euros)

dic-11 6.117 29.062 16 24.649 23.621 1.028 208.239 19.629 182.609 6.001 10.251 5.266 2.063 4.168 2.177 6.375

Caja y Depsitos en Bancos Centrales Cartera de Negociacin De la que: Crdito a Clientes Activos Financieros Disponibles para la Venta Valores Representativos de Deuda Instrumentos de Capital Inversiones Crediticias Depsitos en Entidades de Crdito Crdito a Clientes Resto Cartera de Inversin a Vencimiento Derivados de Cobertura Activos no Corrientes en Venta Participaciones Activo Material e Intangible Otros Activos, Periodificaciones y Activos Fiscales

TOTAL ACTIVO
Cartera de Negociacin Pasivos Financieros a Coste Amortizado Depsitos de Bancos Centrales Depsitos de Entidades de Crdito Depsitos de la Clientela Dbitos Representados por Valores Negociables Pasivos Subordinados Otros Pasivos Financieros Derivados de Cobertura Provisiones Otros Pasivos, Periodificaciones y Pasivos Fiscales

298.367
26.815 255.247 22.431 22.434 161.384 47.607 318 1.072 1.961 1.283 1.563

TOTAL PASIVO
Ajustes por Valoracin Fondos Propios

286.870
(581) 12.078

TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

11.497 298.367

Al finalizar el ejercicio 2011, los activos totales de Bankia, S.A. ascendieron a 298.367 millones de euros. A continuacin se comentan los principales epgrafes. Incluidos los saldos de la cartera de negociacin, al cierre de 2011 el crdito a la clientela, principal componente del activo, se situ en 182.625 millones de euros, 192.478 en trminos brutos (antes de prdidas por deterioros). Atendiendo a su clasificacin por sectores, el crdito al sector privado residente en Espaa, que representa el 96% del crdito a la clientela total, totaliz 175.463 millones de euros, en su mayor parte crditos para adquisicin de vivienda con garanta hipotecaria. Por su parte, el crdito al sector privado no residente registr un saldo de 8.192 millones de euros, mientras que el crdito a las Administraciones Pblicas se situ en 6.282 millones de euros. Por lo que hace referencia a los activos dudosos que se incluyen dentro del crdito a la clientela, en un entorno de continuados desequilibrios financieros de familias y empresas, su saldo ascendi a 14.657 millones de euros al finalizar diciembre de 2011. Por el lado del pasivo, los recursos de clientes en balance (que comprenden los depsitos de la clientela, los dbitos representados por valores negociables y los pasivos subordinados) totalizaron 209.310 millones de euros al cierre del ejercicio. Los depsitos de clientes se elevaron a 161.384 millones de euros, de los que 128.101 millones de euros son saldos procedentes del sector privado residente, en su mayor parte compuesto por imposiciones a plazo. Los depsitos procedentes del sector no residente se situaron en 26.624 millones de euros, destacando las posiciones mantenidas en cesiones temporales, 25.019 millones de euros, que corresponden, principalmente, a operaciones realizadas a travs de las plataformas de negociacin y cmaras de contrapartida europeas. Por ltimo, los saldos procedentes de Administraciones Pblicas ascendieron a 4.828 millones de euros en el ejercicio. Incluyendo los pagars minoristas, que en 2011 captaron parte de los fondos de clientes invertidos en depsitos y cuyo saldo vivo desembolsado al cierre de diciembre ascenda a 1.947 millones de euros, y excluyendo las cesiones temporales y los ttulos hipotecarios singulares, los depsitos de clientes en trminos estrictos totalizaron 112.663 millones de euros al finalizar el ao. Por su parte, los emprstitos y otros valores negociables registraron un saldo de 47.607 millones de euros al finalizar el ejercicio 2011 en un contexto extremadamente difcil, en el que el cierre de los mercados financieros ha restringido la accesibilidad de la entidad a los mercados institucionales de financiacin mayoristas.

4.3.- Cuenta de resultados

CUENTA RESULTADOS DE BANKIA, S.A.

(millones de euros)

dic-11

Margen Intereses Dividendos Comisiones Totales Netas Resultado de Operaciones Financieras Diferencias de Cambio Otros Productos y Cargas de Explotacin Margen Bruto Gastos Administracin Amortizaciones Dotaciones a Provisiones (neto) Prdidas por Deterioro de Activos Financieros (neto) Resultado de Actividades de Explotacin Prdidas por Deterioro de Activos no Financieros Otras Ganancias y Prdidas Resultado antes de Impuestos Impuesto sobre Beneficios Rdo. del Ejercicio Procedente de Operaciones Continuadas Resultado de Operaciones Interrumpidas (neto) Resultado del Ejercicio despus de Impuestos

2.481
130 998 340 23 (185)

3.786
(1.920) (246) (157) (3.954)

(2.491)
(304) (1.575)

(4.370)
1.339

(3.031)
0

(3.031)

En un entorno econmico adverso, la gestin de los mrgenes y rentabilidades de las operaciones, la racionalizacin de los costes y el intenso esfuerzo en dotacin de provisiones, fueron los factores ms destacados en cuanto a la evolucin de los resultados en el pasado ejercicio. Bankia, S.A. alcanz un margen de intereses de 2.481 millones de euros, provenientes fundamentalmente de la actividad crediticia con el sector privado residente. En este sentido, destaca la positiva evolucin de la rentabilidad media de la cartera crediticia a lo largo del ejercicio, que ha permitido compensar parcialmente los bajos volmenes de actividad en el mercado y el progresivo aumento en el coste de la financiacin de la entidad durante 2011.

Considerando la coyuntura econmica actual y los menores volmenes de negocio, las comisiones totales netas mantuvieron un buen nivel en el ejercicio aportando 998 millones de euros a la cuenta de resultados, destacando la positiva evolucin durante el ao de las comisiones por servicios bancarios de cobros y pagos, que junto a las generadas por la comercializacin de productos financieros, fundamentalmente fondos de inversin y fondos de pensiones, son las que ms aportaron al saldo total de este epgrafe en el ejercicio 2011. Los resultados de operaciones financieras y diferencias de cambio totalizaron un saldo agregado de 363 millones de euros al cierre de diciembre. La compleja situacin de los mercados financieros durante 2011, marcada por la menor actividad en el negocio y la elevada volatilidad, particularmente en la segunda mitad del ejercicio, ha tenido una especial repercusin negativa en este epgrafe, tanto en los resultados recurrentes generados por la operativa con clientes como en los obtenidos por la gestin de carteras en la segunda mitad del ejercicio. En cuanto al saldo de otros productos y cargas de explotacin, en 2011 se recogen en este epgrafe, entre sus componentes ms relevantes, el mayor coste de las contribuciones al Fondo de Garanta de Depsitos derivado de la nueva regulacin as como gastos asociados a activos adjudicados. Como consecuencia de todo lo anterior y de los resultados procedentes de las participadas, el margen bruto de Bankia, S.A. se situ en 3.786 millones de euros al cierre de diciembre 2011, representando los ingresos de naturaleza ms recurrente, esto es, el margen de intereses y las comisiones, el 92% del margen bruto generado en el ejercicio. Por lo que hace referencia a los gastos de administracin, que incluyen personal y otros gastos generales, en el ejercicio 2011 totalizaron 1.920 millones de euros. El Plan de Integracin de las entidades que conforman Bankia ha avanzado muy satisfactoriamente durante el ao, de manera que el ahorro en costes de personal y el resto de sinergias derivadas del proceso de reestructuracin del grupo ya han tenido un efecto significativo en la cuenta de resultados de 2011. No obstante, tendrn un impacto an ms claro si cabe en el ejercicio 2012 con la plena implementacin de las polticas de eficiencia del Grupo. En 2011 Bankia, S.A. ha realizado un intenso esfuerzo en dotaciones acorde con el entorno econmico actual. As, el nivel de dotaciones neto total, que incluye las dotaciones a provisiones por deterioro de activos financieros, no financieros, activos adjudicados (incorporadas al epgrafe Otras Ganancias y Prdidas) y resto de dotaciones a provisiones netas, totalizaron 6.004 millones de euros en el pasado ejercicio. Como consecuencia del elevado nivel de dotacin de provisiones, la entidad registr un resultado negativo antes de impuestos de 4.370 millones de euros. Tras contabilizar el impuesto de sociedades, el resultado negativo del ejercicio despus de impuestos totaliz 3.031 millones de euros al finalizar diciembre de 2011.

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5. RECURSOS PROPIOS Uno de los objetivos prioritarios de Bankia es el de mejorar la calidad y cantidad de su base de capital favoreciendo la configuracin de una estructura de recursos propios que ofrezca una mayor capacidad de absorcin de prdidas y una ampliacin de la cobertura de los riesgos. A este fin han contribuido la Oferta Pblica de Suscripcin de Acciones, cuyo proceso finaliz el pasado 20 de julio, y que ha aportado casi 3.100 millones de euros a los fondos propios del grupo, y la ampliacin de capital realizada el 30 de marzo de 2012 por Bankia por importe de 866 millones de euros con objeto de atender a la Oferta de Recompra de participaciones preferentes y deuda subordinada que ha realizado Banco Financiero y de Ahorros, S.A. (BFA), matriz de Bankia, S.A. Al cierre del ejercicio 2011, los recursos propios bsicos core de Grupo Bankia alcanzaron 12.936 millones de euros. De esta forma, la ratio de core capital y la ratio de capital principal alcanzaron el 8,3%, lo que permite cumplir con los niveles de solvencia exigidos por el Ministerio de Economa y Hacienda a travs del Real Decreto-Ley 2/2011 de 18 de febrero para el reforzamiento del sistema financiero espaol, que exige a Bankia un porcentaje de capital principal del 8%. Con fecha 4 de febrero se ha publicado el Real Decreto-Ley 2/2012 de 3 de febrero de saneamiento del sector financiero con el objetivo de mejorar la confianza y credibilidad de los mercados en el sector bancario a travs del saneamiento de sus exposiciones al sector inmobiliario. Entre otras medidas, el Real Decreto-Ley 2/2012 establece un nuevo requerimiento de capital principal sobre el mnimo exigido hasta la fecha por el Real DecretoLey 2/2011 de 18 de febrero, que deber alcanzarse antes del 31 de diciembre de 2012 y que, en el caso del Grupo Bankia, se concreta en la constitucin de un colchn de capital principal de 1.925 millones de euros. Por otra parte, en el ejercicio 2011 la European Banking Authority (EBA) ha hecho pblicos nuevos requerimientos de capital mnimos a mantener de forma provisional a nivel consolidado por las entidades calificadas como sistmicas, entre las que se encuentra BFA, matriz de Bankia. Estos requerimientos se concretan en la necesidad de alcanzar una ratio de Core-Tier I del 9%, en los trminos en los que este concepto ha sido definido por la EBA, incluyendo a estos efectos, requerimientos de recursos propios adicionales a los establecidos por la Circular 3/2008 de Banco de Espaa en relacin a la cartera de deuda soberana. El 8 de diciembre de 2011, la EBA comunic a travs del Banco de Espaa que las necesidades adicionales de capital para Grupo BFA se sitan en 1.329 millones de euros sobre datos de septiembre 2011, que se descomponen en 763 millones de euros necesarios para alcanzar la ratio Core-Tier I del 9% y 566 millones de euros correspondientes al colchn exigido temporalmente para cubrir el riesgo soberano. Atendiendo a la solicitud de la EBA, el 20 de enero de 2012 Grupo BFA present su Plan de Capitalizacin al Banco de Espaa una vez aprobado por el Consejo de Administracin de

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BFA. En dicho plan se recogan las medidas de capital previstas el Grupo para cubrir las necesidades de capital identificadas. Si, finalmente, alguna de las medidas iniciales no se pudiera llevar a cabo antes del 30 de junio de 2012, las necesidades de capital quedarn cubiertas por el marco de apoyos pblicos a recibir por el Grupo.

6.- PRINCIPALES FACTORES DE RIESGO DEL NEGOCIO La informacin sobre los factores de riesgo del negocio de Bankia, S.A. se encuentra desglosada en la Nota 3 de los estados financieros adjuntos.

7.- ACCIONES PROPIAS A cierre del ejercicio 2011, Bankia, S.A. mantena acciones propias en autocartera por importe de 28 millones de euros.

8.- HECHOS RELEVANTES POSTERIORES AL CIERRE DEL EJERCICIO 2011 En el periodo comprendido entre el 31 de diciembre de 2011 y la fecha de formulacin de las cuentas anuales cabe destacar los siguientes hechos posteriores: Con fecha 4 de febrero de 2012 se ha publicado el Real Decreto-Ley 2/2012, de 3 de febrero, de saneamiento del sector financiero, en el que se establecen diversas medidas para el saneamiento de los balances de las entidades de crdito que incluyen nuevos requerimientos de provisiones y capital adicionales para cubrir las posiciones mantenidas por las entidades financieras relativas a la financiacin del crdito promotor y los activos recibidos en pago de deudas. El cumplimiento de estas medidas deber realizarse, conforme se indica en el real-decreto ley, con anterioridad al 31 de diciembre de 2012. El Real Decreto recoge un incremento significativo del saneamiento de dichos activos, tanto a travs de provisiones como de recursos propios (colchn de capital), que implica unas coberturas totales para activos problemticos del 80% para el suelo, el 65% para promociones en curso y el 35% para el resto de activos. Adicionalmente, se exige la constitucin de una provisin genrica por importe de un 7% sobre los activos no problemticos de manera que exista una anticipacin ante posibles deterioros futuros. El Real Decreto-Ley 2/2012 de saneamiento del sector financiero exige al Grupo Bankia unas necesidades brutas de provisiones y requerimientos de capital de 7.222 millones de euros, esto es, 5.297 millones de euros en provisiones brutas y un colchn adicional de capital de 1.925 millones de euros. En 2011 el Grupo Bankia ya ha anticipado el saneamiento de 1.139 millones de euros, lo que representa el 22% del total de 12

provisiones adicionales requeridas. Esto significa que los requerimientos pendientes para 2012 ascienden a 6.082 millones de euros, de los que 4.157 millones de euros corresponden a nuevas provisiones y 1.925 millones de euros al colchn adicional de capital. Con fecha 10 de febrero de 2012 el Consejo de Administracin de Bankia, S.A. acord realizar un aumento de capital dinerario con exclusin del derecho de suscripcin preferente, mediante la emisin y puesta en circulacin de un mximo de cuatrocientos cincuenta y cuatro millones de acciones (454.000.000) ordinarias de Bankia, S.A. La citada ampliacin de capital se enmarca en la Oferta de Recompra de participaciones preferentes y deuda subordinada que ha realizado Banco Financiero y de Ahorros, S.A. (BFA), matriz de Bankia, S.A., de tal forma que los titulares de dichos valores que han aceptado la Oferta de Recompra se comprometen a suscribir acciones ordinarias de Bankia, S.A. Los importes de recompra totales han ascendido a 1.155 millones de euros de valor nominal, con un pago inicial de 866 millones de euros a abonar el 30 de marzo de 2012 y que corresponde al 75% de los importes de recompra. Los pagos iniciales que correspondan a los titulares de valores que han aceptado la Oferta han sido aplicados de manera automtica y simultnea a la suscripcin de las acciones de Bankia que han sido emitidas y puestas en circulacin al amparo del aumento de capital mencionado anteriormente, habindose fijado el nmero mximo de acciones en 261.440.737, con un precio de emisin de 3,3141 euros. La emisin de nuevas acciones asociadas a la Oferta permitir a Bankia reforzar su estructura de capital social y aumentar sus recursos propios de mayor calidad. Con fecha 16 de marzo de 2012, Bankia, S.A. ha publicado en la CNMV una invitacin a la presentacin de ofertas de venta, dirigida a todos los tenedores de determinados bonos de titulizacin emitidos por vehculos del Grupo, mediante un procedimiento de subasta holandesa no modificada en virtud de la cual los mencionados tenedores han podido realizar ofertas competitivas y no competitivas, en relacin con el precio de compra, condicionadas a la aceptacin ltima por parte de Bankia atendiendo a las condiciones indicadas en la invitacin. Con fecha 27 de marzo de 2012 Bankia ha comunicado la aceptacin de la compra de valores por un importe nominal total de 1.373 millones de euros. Hechos posteriores acaecidos con posterioridad al 28 de marzo de 2012 El 18 de mayo de 2012 se ha publicado el Real Decreto-Ley 18/2012, de 11 de mayo, sobre saneamiento y venta de los activos inmobiliarios del sector financiero, el cual establece, en la misma lnea marcada por el Real Decreto Ley 2/2012, requerimientos de cobertura adicionales a los establecidos en aqul, por el deterioro de las financiaciones vinculadas a la actividad inmobiliaria clasificadas en situacin normal. Como consecuencia de la aplicacin del Real Decreto Ley 18/2012, y previo a los efectos de las modificaciones que se detallan a continuacin, la estimacin inicial del Grupo

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Bankia, hecha pblica a travs del correspondiente hecho relevante publicado en la Comisin Nacional del Mercado de Valores, supona unos mayores requerimientos de saneamientos para el Grupo Bankia por importe de 4.722 millones de euros para la cobertura del riesgo normal al 31 de diciembre de 2011 correspondiente a la financiacin concedida para promocin inmobiliaria en Espaa, adicionales a las necesidades de dotaciones a realizar inicialmente estimadas como consecuencia de la aplicacin del Real Decreto Ley 2/2012. A la fecha de formulacin de estas cuentas anuales, se encuentra pendiente de presentacin ante el Banco de Espaa el plan de cumplimiento de Bankia y del Grupo Bankia requerido por el Real Decreto Ley 18/2012 que, con carcter general, debe ser presentado antes del 11 de junio de 2012. En este sentido se debe indicar que, con fecha 17 de abril de 2012, la Comisin Ejecutiva del Banco de Espaa ha aprobado el Plan presentado por los Grupos BFA y Bankia para el cumplimiento del Real Decreto Ley 2/2012, si bien, a estos efectos, Banco de Espaa ha indicado la necesidad de cumplir determinadas condiciones adicionales a las inicialmente contempladas en el Plan por parte de ambos Grupos, para lo cual ha requerido a sus administradores la elaboracin de un Plan de actuaciones complementarias en el que se debern incluir las medidas a adoptar para su cumplimiento y que deber ser presentado al Banco de Espaa antes del 31 de mayo de 2012. El 25 de abril fueron publicados los resultados del anlisis quinquenal sobre el sector financiero llevado a cabo por el Fondo Monetario Internacional. En las recomendaciones de este informe, se requera que, en aras de preservar la estabilidad financiera, resulta crtico que determinadas entidades identificadas como vulnerables, adopten medidas prontas y decisivas para reforzar sus balances y mejorar su gobernanza. En este sentido, a la vista de la coyuntura econmica y normativa, el contexto previsto de evolucin del mercado, las circunstancias sobrevenidas y las recomendaciones y disposiciones de los diversos organismos oficiales, se ha procedido a realizar un anlisis de la razonabilidad de las estimaciones sobre la base de la informacin disponible y de la valoracin y riesgo asociado a los activos y compromisos de la entidad existentes al 31 de diciembre de 2011. Los Administradores de Bankia han considerado que, dada la relevancia de la informacin anterior, como consecuencia de acontecimientos e informacin sobrevenidos, era necesario formular unas nuevas cuentas anuales que recogieran los mencionados hechos y modificaciones. Las modificaciones que se han incorporado en las cuentas anuales con respecto a los saldos reflejados en las cuentas anuales del ejercicio 2011 formuladas originalmente el 28 de marzo de 2012 afectan a varias partidas del balance as como a las prdidas por deterioro de la cuenta de resultados, y aparecen detalladas en la nota 1.11 de Hechos Posteriores de la Memoria del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 de Bankia, S.A.

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El efecto de lo anteriormente descrito ha supuesto un una modificacin del resultado del ejercicio y los distintos mrgenes mostrados en la cuenta de prdidas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado total de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo del ejercicio 2011, as como de las cifras de requerimientos de recursos propios, recursos propios computables y ratios de solvencia y de capital principal del Grupo Bankia. El efecto de las dotaciones a las prdidas por deterioro anteriormente mencionadas y de la consideracin de determinadas carteras de activos como subestndar, han supuesto que las necesidades de dotaciones a las prdidas por deterioro a realizar en el ejercicio 2012 por los requerimientos del Real Decreto Ley 2/2012 y del Real Decreto Ley 18/2012 adicionales con respecto a las dotaciones existentes al 31 de diciembre de 2011 pasen a situarse en 4.157 y 1.452 millones de euros, respectivamente, una vez descontado el saldo de la provisin de insolvencias no asignada de manera especfica contabilizada al 31 de diciembre de 2011. Por su parte, el requerimiento adicional de capital principal a constituir por el Grupo Bankia de acuerdo a lo requerido por el Real Decreto Ley 2/2012 se estima en 1.925 millones de euros, vindose modificadas, por tanto, las estimaciones iniciales de 872 millones de euros realizadas por la Entidad. Por otra parte, el principal accionista de Bankia es Banco Financiero y de Ahorros, S.A. (BFA), que a la fecha de formulacin de estas cuentas anuales, mantiene una participacin, considerando el efecto de la autocartera de Bankia y de la ampliacin de capital realizada en el primer trimestre del ejercicio 2012 anteriormente mencionada, del 48% de su capital social. El Consejo de Administracin de BFA acord por unanimidad en su sesin celebrada el 9 de mayo de 2012 dirigirse al Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria (FROB), a travs del Banco de Espaa, solicitando la aplicacin del procedimiento de conversin con la finalidad de que los 4.465 millones de euros emitidos en Participaciones Preferentes Convertibles por BFA y suscritas por el FROB, se conviertan en acciones de BFA, que sern emitidas en ejecucin del acuerdo de aumento de capital para atender a dicha conversin. Con posterioridad a esta solicitud, la Comisin Rectora del FROB ha acordado, en su reunin celebrada el 14 de mayo de 2012, aceptar esta solicitud, habindose iniciado el correspondiente proceso para fijar el precio al que se ejecutar la conversin. Si bien el porcentaje de participacin que el FROB alcanzar en el capital de BFA como consecuencia del mencionado canje depender del resultado de la valoracin de BFA que se est llevando a cabo, se estima que, a la conclusin de este proceso, el FROB pasar a tener una participacin mayoritaria en el capital social de BFA.

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Con fecha 23 de mayo de 2012, Banco Financiero y de Ahorros, S.A. (BFA) ha remitido sendas comunicaciones tanto al Banco de Espaa como al FROB en las que se les comunica que se propone solicitar una aportacin de capital del FROB por importe de 19.000 millones de euros. Con fecha 24 de mayo de 2012, Bankia ha recibido comunicacin de ambas Instituciones mostrando su disposicin a prestar de forma inmediata el apoyo financiero referido una vez se cumplan los requisitos establecidos en su normativa reguladora.

9.- INVESTIGACIN, DESARROLLO Y TECNOLOGA En el ao 2011, Bankia trabaj en tres grandes reas que abarcan (i) la integracin tecnolgica del Grupo, que se materializar en una plataforma tecnolgica nica que dar soporte a la entidad resultante (ii) las prioridades derivadas del entorno regulatorio que define nuestra actividad y (iii) las necesidades tcticas de los diferentes negocios. As, los distintos proyectos e hitos alcanzados abarcan principalmente iniciativas dirigidas a la integracin tecnolgica citada, que se inici en octubre con Caja de vila, enriqueciendo funcionalmente y optimizando tcnicamente la plataforma nica, que constituir una referencia en el sector financiero. Los principales resultados de estas actividades han sido los siguientes: Desarrollo de 14 nuevos productos de pasivo y 7 nuevos productos de activo para la integracin de Caja de vila. Implantacin de la nueva Intranet de Bankia, que permite acceder a toda la informacin, documentacin, herramientas y aplicaciones necesarias para el desempeo del trabajo diario de los empleados del Grupo, con mayor capacidad de personalizacin, nuevas funcionalidades de colaboracin con personas y agrupaciones y mejora de la experiencia de usuario. Representacin de Bancaja en los sistemas de compensacin y en la plataforma SWIFT por parte de Bankia, lo que ha permitido la consecucin anticipada de sinergias derivadas de la integracin de las Cajas que conforman Bankia y la adecuacin al nuevo sistema centralizado de intercambios del SNCE para un intercambio multilateral centralizado entre todas las entidades del sistema financiero espaol, a travs de una nueva red de comunicaciones VPN-MPLS. Implantacin del nuevo modelo tecnolgico de oficinas de Bankia, basado en las tecnologas ms avanzadas como la virtualizacin de puestos de trabajo y el sistema operativo Windows 7.

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Integracin con Caser, Aviva y otras compaas de seguros, desde la plataforma informtica de las oficinas, para la gestin y comercializacin de la cartera de seguros de las Cajas que forman parte del Grupo. Optimizacin de la plataforma tecnolgica, habiendo conseguido una reduccin del consumo en los sistemas centrales IBM, en los sistemas medios, en las necesidades de almacenamiento y en el tiempo necesario para la explotacin de los procesos diarios, lo que permitir integrar las Cajas del Grupo consiguiendo sinergias importantes y logrando que las inversiones necesarias hayan sido menores. Integracin de los sistemas telefnicos de Bankia, utilizando la tecnologa de telefona sobre IP, que permitir una mayor interoperabilidad, un ahorro de costes y mayores posibilidades de servicios multimedia, como video, audio, imagen y fax, desde las redes IP de Bankia. Creacin de un nuevo Entorno de Migracin (EMI) para el soporte a la migracin y pruebas del proyecto de integracin y de una Factora de Migracin de Datos para la industrializacin de los trabajos de conversin de datos de las Cajas que conforman el Grupo hacia la plataforma nica de Bankia.

10.- IMPACTO MEDIOAMBIENTAL Dadas las actividades a las que se dedica Bankia, esta entidad no tiene responsabilidades, gastos, activos, provisiones ni contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relacin con el patrimonio, la situacin financiera y los resultados de la misma.

11.- PERSPECTIVAS DE NEGOCIO El escenario econmico y financiero para 2012 volver a ser excepcionalmente complejo. Los exigentes programas de austeridad y las graves tensiones en los mercados de deuda soberana durante los ltimos meses de 2011 han provocado que Europa se haya desmarcado negativamente de la tendencia expansiva global. En concreto, la economa espaola y buena parte de pases de la UEM entrarn en recesin. Previsiblemente, esta recada ser breve y no muy severa gracias a la fortaleza de las grandes economas emergentes, la mejora de EEUU y la solidez que muestra Alemania. Por otra parte, aunque la actitud ms proactiva del BCE ha logrado estabilizar la crisis soberana, la compleja situacin en Grecia y, en menor medida, en Portugal, podran generar nuevos episodios de contagio sobre la deuda espaola. En este contexto tan incierto, los mercados mayoristas de financiacin mantendrn una baja actividad y, por tanto, las inyecciones de liquidez del BCE continuarn siendo claves.

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En Espaa el proceso de desapalancamiento privado, la restriccin crediticia y el drstico ajuste fiscal, junto con el deterioro de la economa internacional, sobre todo la europea, enturbian el panorama para este ao. En este sentido, se prev una vuelta a la recesin, con un descenso del PIB del 1,6% en 2012, seguido de una recuperacin lenta y dbil. La demanda interna continuar condicionada por la necesaria correccin de los desequilibrios acumulados, mientras que la demanda externa mostrar una notable aportacin positiva, gracias a la mejora de la competitividad, si bien de forma desacelerada ante el empeoramiento de las perspectivas de crecimiento del resto de economas. El empeoramiento de la actividad se dejar sentir negativamente en el empleo: la destruccin ser la mayor en tres aos (-3,5%), lo que disparar la tasa de paro a mximos histricos, en el entorno del 26% de la poblacin activa (rozando los seis millones de desempleados) a comienzos de 2013. En el contexto econmico y financiero antes comentado, Bankia afrontar otro ao complicado en 2012 marcado por el mantenimiento de la debilidad de la actividad en los mercados, una alta exigencia regulatoria y un entorno fuertemente competitivo. En este contexto, Bankia tendr como prioritarios los siguientes aspectos: Esfuerzo en capitalizacin para afrontar el nuevo entorno financiero y normativo, cumpliendo para ello con los requisitos regulatorios que persiguen el fortalecimiento del capital y del balance, y continuando con el esfuerzo en dotaciones que se ha realizado en el ejercicio presente. Mejora de la eficiencia tanto a corto como a medio plazo y fortalecimiento de la posicin de liquidez de la entidad incrementando la captacin de pasivo y continuando con la poltica de reduccin del gap comercial. Gestin activa de la morosidad mediante las mejores prcticas de gestin del riesgo, que incluyen actuaciones en todas sus fases: seguimientos y alertas para detectar impagos futuros y frenar las entradas en mora, actividad recuperatoria desde el nivel de las oficinas con el objetivo de agilizar la gestin de los impagos en las fases ms tempranas, diseo de planes especficos para las oficinas con mayor morosidad y acciones para agilizar las salidas, tales como reestructuracin de deudas, pase a litigio o compra de activos entre otras.

12.- INFORME DE GOBIERNO CORPORATIVO Se acompaa como documento anexo.

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BANKIA, S.A. Y ENTIDADES DEPENDIENTES QUE FORMAN EL GRUPO BANKIA

INFORME DE GESTIN DICIEMBRE 2011

INFORME DE GESTIN DICIEMBRE 2011

1.- CREACIN DEL GRUPO BANKIA Bankia S.A. (en adelante Bankia) es una entidad financiera constituida con el nombre de Altae Banco, S.A., adoptando su denominacin actual (Bankia S.A.) en 2011 tras la integracin de las siete cajas de ahorros que han conformado el actual permetro del grupo. El 30 de julio de 2010, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Madrid (hasta ese momento accionista ltimo mayoritario de Altae Banco, S.A.), Caja de Ahorros de Valencia, Castelln y Alicante (Bancaja), Caja Insular de Ahorros de Canarias, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de vila, Caixa dEstalvis Laietana, Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Segovia y Caja de Ahorros de la Rioja (conjuntamente denominadas en adelante Las Cajas) suscribieron un Contrato de Integracin para la constitucin de un Grupo Contractual configurado como un Sistema Institucional de Proteccin (SIP). El Contrato de Integracin tena originalmente por objeto la configuracin del Grupo como una organizacin integrada, reconocida como grupo consolidable desde el punto de vista contable y regulatorio y como instrumento de concentracin desde el punto de vista de la normativa sobre competencia, contemplando la articulacin de una integracin financiera de amplio alcance, la integracin de la gestin y de la titularidad de las inversiones empresariales del grupo, y la centralizacin de las decisiones de inversin y desinversin de las carteras existentes y futuras. En este contexto, con fecha 3 de diciembre de 2010 se cre la Sociedad Central del SIP bajo el nombre de Banco Financiero y de Ahorros, S.A. (en adelante BFA), constituyndose como sociedad cabecera del mencionado SIP y matriz del Grupo Banco Financiero y de Ahorros en el que se integraron las Cajas y el resto de sus entidades filiales. Asimismo, la Junta General de Accionistas de BFA celebrada en esa misma fecha aprob la emisin de participaciones preferentes convertibles por un importe de 4.465 millones de euros, que fueron suscritas y desembolsadas ntegramente por el Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria (FROB). Mediante adenda al Contrato de Integracin suscrita el 28 de enero de 2011, las Cajas y BFA acordaron la cesin de todos los activos y pasivos del negocio bancario minorista de las Cajas a BFA, de manera que entre el 14 y el 17 de febrero los Consejos de Administracin de las Cajas y de BFA aprobaron los proyectos de segregacin de los activos y pasivos bancarios y parabancarios de las Cajas para su integracin en BFA (Primera Segregacin). Como balances de segregacin, se consideraron los balances al 31 de diciembre de 2010, siendo la fecha de efectos contables de dicha segregacin el 1 de enero de 2011.

Posteriormente, con fecha 5 de abril de 2011 el Consejo de Administracin y la Junta General Universal de BFA aprobaron un segundo proyecto de segregacin (Segunda Segregacin) para la aportacin de BFA a su sociedad dependiente Bankia, S.A. (anteriormente denominada Altae Banco, S.A.) de los negocios bancarios y financieros recibidos de las Cajas en virtud de las segregaciones mencionadas anteriormente. Este segundo proyecto de segregacin fue, asimismo, aprobado el 6 de abril de 2011 por el Consejo de Administracin y la Junta Universal de Bankia, sociedad del grupo BFA. Se trataba de una segregacin parcial en virtud de la cual BFA transmiti en bloque a Bankia todo el negocio bancario, las participaciones asociadas al negocio financiero y el resto de activos y pasivos que BFA recibi de las Cajas, excluyendo determinados activos y pasivos que seguirn siendo titularidad de BFA y entre los que destacan los siguientes: (a) en el lado de los activos, suelo adjudicado, financiacin de suelos en situacin dudosa y subestndar, algunas participaciones societarias, la caja necesaria para hacer frente a sus obligaciones de pago, una cartera de instrumentos de deuda pblica espaola y la participacin accionarial en Bankia; y (b) en el lado de los pasivos, las participaciones preferentes emitidas por BFA y suscritas por el FROB y determinadas emisiones de instrumentos financieros. Como balance de segregacin, se consider el balance al 31 de diciembre de 2010 de BFA, siendo la fecha de los efectos contables de esta segunda segregacin el 1 de enero de 2011. El 16 mayo de 2011 se otorgaron las escrituras pblicas correspondientes a la primera y segunda segregacin de activos descritas anteriormente, siendo inscritas en los Registros Mercantiles con fecha 23 de mayo de 2011. Como consecuencia de todo lo anterior, desde el 1 de enero de 2011 Bankia, S.A. es una entidad perteneciente al Grupo Banco Financiero y de Ahorros y, a su vez, es la entidad cabecera de un grupo econmico (en adelante Grupo Bankia) que, a 31 de diciembre de 2011, cuenta con un permetro de consolidacin en el que se incluyen 385 sociedades entre entidades dependientes, asociadas y multigrupo que se dedican a actividades diversas, entre las que se encuentran, entre otras, las de seguros, gestin de activos, prestacin de financiacin, servicios, promocin y gestin de activos inmobiliarios. La constitucin del nuevo grupo econmico se presenta detalladamente en las Notas 1.1 y 1.2 de sus cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011.

2.- SALIDA A BOLSA DEL GRUPO BANKIA El 28 de junio de 2011 la Junta General de Accionistas y el Consejo de Administracin de BFA y, posteriormente, la Junta General de Accionistas y el Consejo de Administracin de Bankia, adoptaron los acuerdos necesarios para poner en marcha la salida a Bolsa de Bankia mediante la realizacin de una Oferta Pblica de Suscripcin y Admisin de Negociacin de Acciones de Bankia (OPS). El 20 de julio de 2011 culmin con xito el proceso de salida a Bolsa del Grupo con la admisin a negociacin oficial de las nuevas acciones ofertadas. En virtud de la mencionada OPS, Bankia emiti 824.572.253 nuevas acciones de 2 euros de valor nominal cada una de ellas y con una prima de emisin por accin de 1,75 euros, lo que supuso una ampliacin de capital por un importe total de 1.649 millones de euros, con una prima de emisin de 1.443 millones de euros. Tras la ampliacin, el capital social de Bankia pas a ser de 3.465 millones de euros, representado por 1.732.572.253 acciones ntegramente suscritas y desembolsadas, estando en manos de accionistas minoritarios el 47,6% del capital social de Bankia al cierre de 2011, perteneciendo el resto de su capital social a BFA.

3.- ENTORNO ECONMICO La situacin econmica mundial se deterior en el ltimo trimestre de 2011 como consecuencia, principalmente, del agravamiento de la crisis soberana, el endurecimiento de las condiciones de acceso al crdito, la intensificacin de las medidas de austeridad en la UEM y el enfriamiento del sector industrial global por un exceso de existencias. No obstante, este empeoramiento de las expectativas no es generalizado (se concentra principalmente en Europa), ni especialmente severo. En concreto, la UEM es la regin ms afectada: est atravesando ya una situacin prxima a la recesin, que podra prolongarse durante el primer semestre de 2012, y persisten unas fuertes divergencias entre pases, destacando Alemania positivamente. Por el momento, EEUU y el resto de principales economas emergentes conservan un ritmo razonablemente dinmico de crecimiento, sosteniendo el ciclo global de actividad. La crisis soberana experiment un nuevo salto cualitativo en el tercer trimestre de 2011 al situarse Italia en riesgo real de rescate, forzando la dimisin de su gobierno, y verse contagiados, incluso, pases centrales de la UEM (Francia, Austria y Blgica, por ejemplo). Estas graves tensiones forzaron nuevas respuestas tanto de las autoridades europeas como del BCE. En el primer caso, la cumbre de la UE de diciembre supuso algunos avances en la direccin correcta que deben ratificarse en 2012: una solucin definitiva para Grecia, un mayor rigor fiscal, un moderado refuerzo de los mecanismos de rescate (el nuevo fondo podra ponerse en marcha a mediados de 2012 y el fondo transitorio apalancarse) y la

posibilidad de que los Estados de la UE concedan prstamos bilaterales al FMI por 200.000 millones de euros. Por su parte, bajo la direccin del nuevo gobernador, Mario Draghi, el BCE ha mostrado una actitud ms proactiva: ha respondido agresivamente al debilitamiento de la actividad con dos bajadas de tipos en las dos ltimas reuniones de 2011 (el tipo de intervencin se ha reducido hasta el 1,0%) y a la inestabilidad de los mercados de deuda, relajando los criterios en el uso de los colaterales e inyectando liquidez ilimitada a 3 aos. Las primas de riesgo se han visto beneficiadas por estas medidas, salvo en el caso de Portugal, cuyas tires en los plazos 3 a 7 aos han llegado a superar el 20% en rentabilidad. En Espaa, la evolucin de la economa en 2011 fue de ms a menos, con un progresivo debilitamiento a lo largo del ao, mayor, incluso, de lo que se haba previsto. En este sentido, tras el intenso avance del primer trimestre, el PIB se estanc en el tercero y retom las tasas negativas en el cuarto, con una contraccin de tres dcimas trimestrales. Esta prdida de impulso ha sido resultado de la extrema debilidad de la demanda interna, lastrada por el desapalancamiento pblico y privado, junto con el notable deterioro del entorno internacional. En este contexto, se produjo un fuerte empeoramiento del mercado laboral y el ejercicio cerr con una destruccin de empleo, en trminos de afiliados medios a la Seguridad Social, de cerca de 237.000 ocupados. En un escenario de restriccin crediticia y lenta correccin de los desequilibrios financieros de familias y empresas, se aade ahora la necesidad de un endurecimiento adicional de la poltica fiscal. En consecuencia, la economa espaola se enfrenta a un nuevo periodo de recesin, seguido de una recuperacin muy moderada. La evolucin del negocio bancario sigui reflejando las duras condiciones econmicas y financieras. En cuanto al crdito, el desapalancamiento de los agentes privados y el estancamiento econmico contribuyeron a su contraccin a lo largo del ejercicio, al tiempo que la morosidad mantuvo la tendencia ascendente. Por el lado de la financiacin, la apelacin al BCE fue la principal fuente de fondos de las entidades ante el cierre de los mercados a nuevas emisiones y las dificultades de aumentar la captacin de depsitos, perjudicados por la existencia de otros productos financieros con mayores rentabilidades. En la actuacin del primero, hay que destacar la mencionada subasta a tres aos realizada a finales del ejercicio, que alivia sustancialmente las tensiones derivadas del importante volumen de vencimientos de las entidades espaolas en el prximo ejercicio. El nuevo proceso de saneamiento del sector bancario, aprobado en el RDL 2/2012 y el RDL 18/2012, debe contribuir a despejar las dudas que existen sobre la valoracin de los activos inmobiliarios en poder de la banca espaola, a impulsar un nuevo proceso de consolidacin en el sector y a facilitar un mejor acceso de las entidades a los mercados de capitales. En definitiva, aumentar la fortaleza del sistema financiero y reforzar la confianza en el mismo.

4.- EVOLUCIN DEL NEGOCIO EN EL EJERCICIO 2011 La integracin de los negocios financieros, bancarios y parabancarios aportados por las siete cajas de ahorros que han conformado el grupo Bankia se ha realizado de manera progresiva a travs de diferentes operaciones societarias y financieras realizadas durante el primer semestre de 2011. Parte de dichas operaciones (las segregaciones, vase apartado 1 del presente informe de gestin) se realizaron con efecto contable 1 de enero de 2011 incorporndose, por tanto, al balance inicial a dicha fecha. Sin embargo, quedaron pendientes de formalizar determinadas operaciones ligadas al perfeccionamiento del permetro definido en la reorganizacin societaria prevista entre Bankia y BFA, cuyos efectos, por tanto, no se incluyeron en el balance inicial de 1 de enero de 2011; entre ellas la adaptacin a la nueva estructura de las condiciones financieras de la operativa interna entre BFA y Bankia, y una serie de operaciones formalizadas, en su mayor parte, en el mes de junio, entre las que destacan: 1. La venta a BFA de determinadas participaciones societarias indirectas, en concreto, Mapfre, S.A., Mapfre Amrica, Indra Sistemas y CM Invest 1702 Corporacin Internacional E.T.V.E., S.L., que salieron del balance consolidado de Bankia a 30 de junio, y la compra a BFA de determinadas participaciones societarias destacando el 48,64% que BFA mantena en Corporacin Financiera Caja Madrid, S.A., tras la cual la participacin de Bankia en esta sociedad se elev al 100%. 2. La adquisicin por parte de Bankia de un 48,97% de Banco de Servicios Financieros Caja Madrid-Mapfre, S.A. (BSF), elevando la participacin de Bankia en dicha entidad al 100%. Como consecuencia de ello, el Grupo BSF pas a consolidarse por el mtodo de la integracin global. 3. La segregacin de CISA, Cartera de Inmuebles, S.L. Unipersonal, en virtud de la cual Bancaja Hbitat, S.L. Unipersonal, sociedad dependiente del Grupo Bankia, recibi una parte de su patrimonio, en concreto, determinados activos y pasivos asociados a inmuebles edificados o en curso de edificacin y concesiones administrativas. Por lo que hace referencia al balance consolidado, el que se presenta a diciembre 2011 ya refleja el permetro de negocio final previsto para el Grupo Bankia. Para facilitar un anlisis comparativo de la posicin financiera del Grupo con respecto al ejercicio precedente, se ha elaborado un balance consolidado pro forma a 31 de diciembre de 2010 que ha sido objeto de un informe especial de auditores y en el que se incluyen todas las operaciones financieras y societarias ligadas al perfeccionamiento del permetro previsto para Bankia como si stas hubieran tenido lugar a 31 de diciembre de 2010, recogiendo el efecto de las mismas tanto en el activo como en el pasivo y haciendo, por tanto, ms comparable la informacin con respecto al balance cerrado a 31 de diciembre de 2011.

En cuanto a la cuenta de resultados, al objeto de mostrar una imagen representativa y homognea de lo que hubiese sido la evolucin de los resultados del Grupo Bankia en su permetro de negocio final en comparacin con el ejercicio precedente, en el presente informe de gestin se presenta una cuenta de resultados consolidada pro forma para el ejercicio 2010, que ha sido objeto de un informe especial de auditores y que se ha elaborado como si las operaciones financieras y societarias descritas con anterioridad y que dan lugar el permetro previsto de Bankia se hubiesen realizado en su totalidad con efectos 1 de enero de 2010. Se ha elaborado, asimismo, una cuenta de resultados pro forma sin auditar para el ejercicio 2011 que recoge los efectos de incorporar las mencionadas operaciones como si ya hubieran tenido lugar en su totalidad el 1 de enero de 2011 en lugar de realizarse progresivamente a lo largo del primer semestre de 2011. Se muestra a continuacin la cuenta de resultados pro forma elaborada para el ejercicio 2011:

CUENTA DE RESULTADOS PRO FORMA GRUPO BANKIA

(millones de euros)

dic-11

Ajustes pro forma

dic - 11 pro forma

Margen Intereses Dividendos Resultado por Puesta en Equivalencia Comisiones Totales Netas Resultado de Operaciones Financieras Diferencias de Cambio Otros Productos y Cargas de Explotacin Margen Bruto Gastos de Explotacin Gastos Administracin Amortizaciones Dotaciones a Provisiones (neto) Prdidas por Deterioro de Activos Financieros (neto) Resultado de Actividades de Explotacin Prdidas por Deterioro de Activos no Financieros Otras Ganancias y Prdidas Resultado antes de Impuestos Impuesto sobre Beneficios Rdo. del Ejercicio procedente de Operaciones Continuadas Rdo. Operaciones Interrumpidas (neto) Resultado despus de Impuestos Resultado Atribuido a Intereses Minoritarios Resultado Atribuido al Grupo

2.637
32 86 1.061 361 24 (101)

105
0 (88) 0 5 0 0

2.742
32 (2) 1.061 366 24 (101)

4.099
(2.440) (2.142) (298) (153) (3.373)

22
(15) (14) (1) 0 3

4.121
(2.455) (2.156) (299) (153) (3.370)

(1.867)
(865) (1.574)

10
0 (17)

(1.857)
(865) (1.591)

(4.307)
1.330

(7)
(26)

(4.314)
1.304

(2.977)
(0)

(33)
0

(3.010)
(0)

(2.977)
2

(33)
(37)

(3.010)
(35)

(2.979)

(2.975)

4.1.- Evolucin de las principales magnitudes del negocio en el ejercicio 2011 La actividad del Grupo en el ejercicio 2011 se ha desarrollado en un entorno econmico desfavorable, con fuertes presiones en los mercados y un progresivo debilitamiento de la economa espaola a lo largo del ao, a lo que se ha unido el esfuerzo en dotacin de provisiones llevado a cabo por la entidad y la implementacin de las medidas necesarias para completar la integracin de las siete entidades que han dado lugar al Grupo Bankia. En este contexto, los aspectos fundamentales de la evolucin financiera del Grupo en el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2011 han sido los siguientes: Capacidad para obtener beneficios operativos, tendencia que se ha mantenido en los cuatro trimestres del ao y que en el ejercicio 2011 se ha traducido, en trminos pro forma, en un margen de intereses de 2.742 millones de euros y un margen bruto de 4.121 millones de euros. El Grupo ha confirmado trimestre a trimestre la senda creciente de los ingresos de carcter ms recurrente, fundamentalmente el margen de intereses. Todo ello es el resultado de aplicar una adecuada poltica de repreciacin de la cartera crediticia, que ha compensado en gran medida el efecto de la ralentizacin del negocio en un entorno recesivo de actividad as como el aumento del coste de la financiacin del Grupo en el ejercicio. Significativo descenso de los gastos de explotacin, que es consecuencia del ahorro de costes y las sinergias derivadas del plan de integracin de las cajas. En el contexto actual, la disciplina en la gestin de los costes es uno de los objetivos fundamentales del Grupo a corto y medio plazo. En este sentido, a 31 de diciembre de 2011 el Plan de Integracin ha avanzado muy satisfactoriamente, sobrepasando los objetivos fijados de cierre de oficinas y de reduccin de plantilla. El Grupo ha reducido el gap comercial y ha mejorado su estructura de financiacin. A 31 de diciembre de 2011 la ratio del crdito a la clientela sobre depsitos de clientes (incluyendo en los depsitos las emisiones de pagars para el sector minorista, que en 2011 captaron parte de los fondos de clientes invertidos en depsitos) se situ en el 117%, lo que supone un descenso de 19 puntos porcentuales respecto al nivel de diciembre de 2010. A su vez, los depsitos de clientes representaban un 74% de la estructura de financiacin del Grupo al finalizar el ejercicio frente al 70% registrado en diciembre de 2010. Intenso esfuerzo en dotacin de provisiones que ha tenido un fuerte impacto en la cuenta de resultados, traducindose en un volumen total de dotaciones de 6.048 millones de euros en trminos pro forma en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2011.

4.2.- Evolucin de las principales magnitudes del balance

BALANCE CONSOLIDADO GRUPO BANKIA

variacin s/ dic -10
(millones de euros)

dic-11 6.280 29.083 16 25.269 23.922 1.347 207.791 18.190 184.094 5.507 10.894 5.266 3.898 2.349 3.572 8.445

dic - 10 pro forma 6.521 17.591 34 13.860 11.741 2.119 222.970 17.439 196.283 9.248 9.087 3.618 1.851 2.581 4.668 9.441

Importe (241) 11.492 (18) 11.409 12.181 (772) (15.179) 751 (12.189) (3.741) 1.807 1.648 2.047 (232) (1.096) (996)

% (3,7%) 65,3% (52,8%) 82,3% 103,7% (36,4%) (6,8%) 4,3% (6,2%) (40,5%) 19,9% 45,6% 110,6% (9,0%) (23,5%) (10,6%)

Caja y Depsitos en Bancos Centrales Cartera de Negociacin De la que: Crdito a Clientes Activos Financieros Disponibles para la Venta Valores Representativos de Deuda Instrumentos de Capital Inversiones Crediticias Depsitos en Entidades de Crdito Crdito a Clientes Resto Cartera de Inversin a Vencimiento Derivados de Cobertura Activos no Corrientes en Venta Participaciones Activo Material e Intangible Otros Activos, Periodificaciones y Activos Fiscales

TOTAL ACTIVO
Cartera de Negociacin Pasivos Financieros a Coste Amortizado Depsitos de Bancos Centrales Depsitos de Entidades de Crdito Depsitos de la Clientela Dbitos Representados por Valores Negociables Pasivos Subordinados Otros Pasivos Financieros Derivados de Cobertura Pasivos por Contratos de Seguros Provisiones Otros Pasivos, Periodificaciones y Pasivos Fiscales

302.846
26.879 257.951 22.432 22.522 155.338 55.714 326 1.619 2.025 356 1.284 1.858

292.188
15.084 258.397 20.277 29.219 144.715 62.104 301 1.781 651 358 2.310 1.975

10.658
11.795 (446) 2.155 (6.697) 10.623 (6.390) 25 (162) 1.374 (2) (1.026) (117)

3,6%
78,2% (0,2%) 10,6% (22,9%) 7,3% (10,3%) 8,2% (9,1%) 211,1% (0,6%) (44,4%) (5,9%)

TOTAL PASIVO
Intereses Minoritarios Ajustes por Valoracin Fondos Propios

290.353
128 (703) 13.068

278.775
153 0 13.260

11.578
(25) (703) (192)

4,2%
(16,2%) (1,4%)

TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

12.493 302.846

13.413 292.188

(920) 10.658

(6,9%) 3,6%

Tal y como se ha mencionado anteriormente, a 31 de diciembre de 2011 ya haban sido perfeccionadas las operaciones societarias y financieras necesarias para la constitucin del Grupo Bankia en su permetro de negocio final. Por tanto, al objeto de facilitar una comparacin homognea con el ejercicio precedente, se presenta como informacin comparativa el balance consolidado pro forma del Grupo Bankia a 31 de diciembre de 2010, el cual recoge el permetro definitivo del Grupo Bankia con la nueva estructura. Al finalizar el ejercicio 2011, los activos totales del Grupo Bankia ascendieron a 302.846 millones de euros, un 3,6% ms que en diciembre 2010 en trminos pro forma. Por su parte, el volumen de negocio bancario (integrado por el crdito a la clientela neto, los recursos gestionados de clientes y los recursos gestionados fuera de balance, es decir, fondos de inversiones, fondos de pensiones y seguros) se situaba en 415.500 millones de euros. El crdito a la clientela, principal componente del activo, se situ en 192.855 millones de euros en trminos brutos (antes de prdidas por deterioros) frente a 203.465 millones de euros a 31 de diciembre de 2010, lo que representa un descenso de 10.610 millones de euros (-5,2%) con respecto al ejercicio 2010. Esta reduccin se enmarca dentro de la tendencia general de la menor demanda de crdito en el sistema financiero espaol y del entorno de mayor riesgo de crdito y liquidez en el mercado. Atendiendo a su clasificacin por sectores, y sin tener en cuenta los activos dudosos, el crdito al sector privado residente en Espaa anot una disminucin en el ao del 9%, 15.627 millones de euros en trminos absolutos, hasta situarse en 158.376 millones de euros (excluyendo las adquisiciones temporales). Este descenso se concentr, fundamentalmente, en las operaciones de crdito con garanta real. Por su parte, el crdito a las Administraciones Pblicas Espaolas se situ en 6.595 millones de euros, 443 millones de euros ms que en diciembre de 2010, mientras que el crdito al sector no residente se mantuvo en lnea con el ejercicio precedente. Por lo que hace referencia a la cuota de mercado del Grupo Bankia en el crdito al sector privado residente, sta se situ en un 10,96% (ltimo dato disponible de Banco de Espaa correspondiente a diciembre 2011), nivel que se ha mantenido estable durante el ejercicio pese a la disminucin de la inversin crediticia. Por lo que hace referencia a los activos dudosos que se incluyen dentro del crdito a la clientela, en un entorno de continuados desequilibrios financieros de familias y empresas, su saldo aument un 30,8% hasta situarse en 14.921 millones de euros en 2011, 3.518 millones de euros ms que en diciembre de 2010. Por su parte, la ratio de morosidad total del Grupo Bankia al finalizar el ejercicio 2011 fue del 7,63%, situndose la ratio de cobertura en el 60,18% a 31 de diciembre. Por el lado del pasivo, los recursos gestionados de clientes en balance (que comprenden los depsitos de la clientela, los dbitos representados por valores negociables y los pasivos subordinados) totalizaron 211.378 millones de euros, un 2,1% ms que el saldo registrado a 31 de diciembre de 2010 en trminos pro forma.

Esta evolucin se debe, fundamentalmente, al mayor importe de los depsitos no residentes, que se incrementaron en 18.015 millones de euros durante el ejercicio como consecuencia del cambio operativo en la contratacin de repos, que ha intensificado la actividad con plataformas de negociacin y cmaras de contrapartida europeas. Por su parte, los depsitos del sector privado residente (incluyendo ajustes por valoracin) anotaron un descenso de 7.593 millones de euros, hasta situarse en 123.922 millones de euros. Esta evolucin est ligada, entre otros efectos, a la reinversin en la segunda mitad del ao de una parte de los depsitos de la clientela en acciones de la entidad tras la Salida a Bolsa de Bankia en julio, as como el traspaso de fondos a pagars minoristas tras el lanzamiento de nuevas emisiones a finales del mes de septiembre, y cuyo saldo vivo desembolsado al cierre de diciembre ascenda a 1.947 millones de euros. Incluyendo los pagars minoristas, y excluyendo las cesiones temporales y las cdulas y bonos singulares, los depsitos de clientes en trminos estrictos totalizaron 113.050 millones de euros al finalizar el ao, 1.877 millones de euros menos que en 2010 en trminos pro forma. La evolucin de los depsitos del sector privado residente combina una disminucin de 3.713 millones de euros en cuentas a la vista (cuentas corrientes y cuentas de ahorro), un descenso de 5.568 millones de euros por amortizaciones de cdulas singulares, el crecimiento en cesiones temporales por importe de 2.620 millones de euros y un descenso de 932 millones de euros en el resto de depsitos a plazo. Pese a ello, la evolucin del saldo registrado en este epgrafe ha sido ms favorable que la media del sector, habiendo incrementado Grupo Bankia la cuota de mercado por depsitos del sector privado residente en 48 puntos bsicos desde diciembre de 2010, hasta situarse en el 10,68% (ltimo dato disponible de Banco de Espaa correspondiente a diciembre). En cuanto a los emprstitos y otros valores negociables, a cierre del ejercicio 2011 registraron un saldo de 55.714 millones de euros, 6.390 millones de euros menos que en diciembre de 2010, en un contexto extremadamente difcil, en el que el cierre de los mercados financieros ha restringido la accesibilidad de la entidad a los mercados institucionales de financiacin mayoristas.

10

4.3.- Evolucin de la cuenta de resultados En un entorno econmico adverso, la gestin de los mrgenes y rentabilidades de las operaciones, la racionalizacin de los costes y el intenso esfuerzo en dotacin de provisiones, fueron los factores ms destacados en cuanto a la evolucin de los resultados en el pasado ejercicio. Se comentan a continuacin los epgrafes de la cuenta de resultados pro forma del Grupo Bankia que son ms significativos.

CUENTA DE RESULTADOS PRO FORMA GRUPO BANKIA

variacin s/ dic -10 dic - 11 pro forma dic - 10 pro forma Importe % (15%) (56%) (13%) (57%) (31%) (26%) (16%) (16%) (12%) 359% 66% 186% 3.413% -

(millones de euros)

Margen Intereses Dividendos Resultado por Puesta en Equivalencia Comisiones Totales Netas Resultado de Operaciones Financieras Diferencias de Cambio Otros Productos y Cargas de Explotacin Margen Bruto Gastos de Explotacin Gastos Administracin Amortizaciones Dotaciones a Provisiones (neto) Prdidas por Deterioro de Activos Financieros (neto) Resultado de Actividades de Explotacin Prdidas por Deterioro de Activos no Financieros Otras Ganancias y Prdidas Resultado antes de Impuestos Impuesto sobre Beneficios Rdo. del Ejercicio procedente de Operaciones Continuadas Rdo. Operaciones Interrumpidas (neto) Resultado despus de Impuestos Resultado Atribuido a Intereses Minoritarios Resultado Atribuido al Grupo

2.742
32 (2) 1.061 366 24 (101)

3.217
72 6 1.216 846 34 150

(475)
(41) (8) (155) (480) (10) (251)

4.121
(2.455) (2.156) (299) (153) (3.370)

5.541
(2.915) (2.577) (338) (33) (2.034)

(1.420)
460 421 39 (120) (1.337)

(1.857)
(865) (1.591)

559
(302) 102

(2.416)
(563) (1.693)

(4.314)
1.304

359
(3)

(4.673)
1.307

(3.010)
(0)

356
0

(3.365)
(0)

(3.010)
(35)

356
(1)

(3.366)
(34)

(2.975)

357

(3.331)

11

En el ejercicio 2011, el margen de intereses pro forma totaliz 2.742 millones de euros, provenientes fundamentalmente de la actividad crediticia con el sector privado residente. En el acumulado del ao, el margen de intereses anot 475 millones de euros menos que en el ejercicio precedente, variacin que refleja el impacto de la menor actividad en el negocio y el aumento de los costes de financiacin durante el ejercicio. No obstante, destaca la clara tendencia positiva del margen de intereses durante el ao, particularmente en el segundo semestre (+16% con respecto al primer semestre), como consecuencia de la buena evolucin de la rentabilidad media de la cartera crediticia del Grupo Bankia en el ejercicio y, particularmente, en el cuarto trimestre, en el que el grupo gener un margen financiero de 761 millones de euros. La repreciacin de la cartera crediticia ha permitido compensar parcialmente el incremento en los costes de financiacin en el ejercicio. Considerando la coyuntura econmica actual y los menores volmenes de negocio, las comisiones totales netas mantuvieron un buen nivel en el ao aportando 1.061 millones de euros a la cuenta de resultados del grupo, 155 millones de euros menos que en 2010 en trminos pro forma. Destaca la positiva evolucin durante el ao de las comisiones por servicios bancarios de cobros y pagos, que junto a las generadas por la comercializacin de productos financieros, fundamentalmente fondos de inversin y fondos de pensiones, son las que ms aportaron al saldo total de este epgrafe en el ejercicio 2011. Los resultados de operaciones financieras y diferencias de cambio totalizaron un saldo agregado de 390 millones de euros en trminos pro forma al cierre de diciembre. La compleja situacin de los mercados financieros durante 2011, marcada por la menor actividad en el negocio y la elevada volatilidad, principalmente en la segunda mitad del ao, ha tenido especial repercusin en este epgrafe disminuyendo tanto los resultados recurrentes generados por la operativa con clientes como los obtenidos por la gestin de carteras en la segunda mitad del ejercicio. En este sentido, el saldo agregado de este epgrafe anot un descenso de 490 millones de euros en trminos pro forma con respecto a 2010, aunque cabe destacar que gran parte de los resultados de operaciones financieras de 2010 fueron generados por la recompra de emisiones propias. En cuanto al saldo de otros productos y cargas de explotacin, en 2011 se recogen en este epgrafe, entre otros, el mayor coste de las contribuciones al Fondo de Garanta de Depsitos derivado de la nueva regulacin as como gastos asociados a activos adjudicados. El saldo registrado en 2011 compara negativamente con respecto al anotado en 2010 debido a que en el pasado ejercicio se registraron ingresos no recurrentes relacionados con la comercializacin de seguros e inmuebles de determinadas sociedades participadas del Grupo. Como consecuencia de todo lo anterior y de los resultados procedentes de las participadas, el margen bruto pro forma del grupo Bankia se situ en 4.121 millones de euros al cierre de diciembre 2011, manteniendo este epgrafe un comportamiento estable en los cuatro trimestres del ao pese al creciente estancamiento de la actividad econmica y la difcil coyuntura econmica y financiera. 12

Por lo que hace referencia a los gastos de administracin, que incluyen personal y otros gastos generales, en el ejercicio 2011 totalizaron 2.156 millones de euros en trminos pro forma, 421 millones de euros menos que en 2010. Cabe sealar que dentro del importe de gastos de administracin se incluye una liberacin de provisiones por importe de 153 millones de euros en concepto de gastos de personal extraordinarios asociados a un incentivo plurianual que no se consigui, as como otros costes de integracin no recurrentes relativos a la salida a bolsa y constitucin del nuevo grupo. Excluyendo estos ingresos y gastos no recurrentes, los gastos de administracin habran anotado un descenso de 253 millones de euros en el ejercicio. En este sentido se debe destacar que el Plan de Integracin de las entidades que conforman Bankia ha avanzado muy satisfactoriamente durante el ao, de manera que el ahorro en costes de personal y el resto de sinergias derivadas del proceso de reestructuracin del grupo ya han tenido un efecto significativo en la cuenta de resultados de 2011. As, a 31 de diciembre se haban cerrado 817 oficinas, superando ampliamente el objetivo fijado de 657 cierres totales para el ao. Por su parte, la plantilla se ha reducido en torno a 3.800 personas, lo que supone un 102% de cumplimiento sobre el total previsto en el plan para el ejercicio, siendo notable el avance en el ltimo trimestre. En 2011 el Grupo ha realizado un intenso esfuerzo en dotaciones acorde con el entorno econmico actual. As, el nivel de dotaciones neto total, que incluye las dotaciones a provisiones por deterioro de activos financieros, no financieros, activos adjudicados (incorporadas al epgrafe Otras Ganancias y Prdidas) y resto de dotaciones a provisiones netas, totalizaron 6.048 millones de euros en trminos pro forma. Como consecuencia del elevado nivel de dotacin de provisiones, el Grupo registr un resultado negativo antes de impuestos de 4.314 millones de euros en trminos pro forma, frente al beneficio de 359 millones de euros del ejercicio precedente. Una vez contabilizados el impuesto de sociedades y el resultado correspondiente a intereses minoritarios, el resultado negativo atribuido al Grupo Bankia totaliz 2.975 millones de euros en trminos pro forma al finalizar diciembre de 2011.

5. RECURSOS PROPIOS DEL GRUPO Uno de los objetivos prioritarios de Bankia es el de mejorar la calidad y cantidad de su base de capital favoreciendo la configuracin de una estructura de recursos propios que ofrezca una mayor capacidad de absorcin de prdidas y una ampliacin de la cobertura de los riesgos. A este fin han contribuido la Oferta Pblica de Suscripcin de Acciones, cuyo proceso finaliz el pasado 20 de julio, y que ha aportado casi 3.100 millones de euros a los fondos propios del grupo, y la ampliacin de capital realizada el 30 de marzo de 2012 por Bankia por importe de 866 millones de euros con objeto de atender a la Oferta de Recompra de participaciones preferentes y deuda subordinada que ha realizado Banco Financiero y de Ahorros, S.A. (BFA), matriz de Bankia, S.A.

13

Al cierre del ejercicio 2011, los recursos propios bsicos core de Grupo Bankia alcanzaron 12.936 millones de euros. De esta forma, la ratio de core capital y la ratio de capital principal alcanzaron el 8,3%, lo que permite cumplir con los niveles de solvencia exigidos por el Ministerio de Economa y Hacienda a travs del Real Decreto-Ley 2/2011 de 18 de febrero para el reforzamiento del sistema financiero espaol, que exige a Bankia un porcentaje de capital principal del 8%. Con fecha 4 de febrero se ha publicado el Real Decreto-Ley 2/2012 de 3 de febrero de saneamiento del sector financiero con el objetivo de mejorar la confianza y credibilidad de los mercados en el sector bancario a travs del saneamiento de sus exposiciones al sector inmobiliario. Entre otras medidas, el Real Decreto-Ley 2/2012 establece un nuevo requerimiento de capital principal sobre el mnimo exigido hasta la fecha por el Real DecretoLey 2/2011 de 18 de febrero, que deber alcanzarse antes del 31 de diciembre de 2012 y que, en el caso del Grupo Bankia, se concreta en la constitucin de un colchn de capital principal de 1.925 millones de euros. Por otra parte, en el ejercicio 2011 la European Banking Authority (EBA) ha hecho pblicos nuevos requerimientos de capital mnimos a mantener de forma provisional a nivel consolidado por las entidades calificadas como sistmicas, entre las que se encuentra BFA, matriz de Bankia. Estos requerimientos se concretan en la necesidad de alcanzar una ratio de Core-Tier I del 9%, en los trminos en los que este concepto ha sido definido por la EBA, incluyendo a estos efectos, requerimientos de recursos propios adicionales a los establecidos por la Circular 3/2008 de Banco de Espaa en relacin a la cartera de deuda soberana. El 8 de diciembre de 2011, la EBA comunic a travs del Banco de Espaa que las necesidades adicionales de capital para Grupo BFA se sitan en 1.329 millones de euros sobre datos de septiembre 2011, que se descomponen en 763 millones de euros necesarios para alcanzar la ratio Core-Tier I del 9% y 566 millones de euros correspondientes al colchn exigido temporalmente para cubrir el riesgo soberano. Atendiendo a la solicitud de la EBA, el 20 de enero de 2012 Grupo BFA present su Plan de Capitalizacin al Banco de Espaa una vez aprobado por el Consejo de Administracin de BFA. En dicho plan se recogan las medidas de capital previstas el Grupo para cubrir las necesidades de capital identificadas. Si, finalmente, alguna de las medidas iniciales no se pudiera llevar a cabo antes del 30 de junio de 2012, las necesidades de capital quedarn cubiertas por el marco de apoyos pblicos a recibir por el Grupo.

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6.- PRINCIPALES FACTORES DE RIESGO DEL NEGOCIO La informacin sobre los factores de riesgo del negocio del Grupo Bankia se encuentra desglosada en la Nota 3 de los estados financieros consolidados adjuntos.

7.- ACCIONES PROPIAS A cierre del ejercicio 2011, el Grupo mantena acciones propias en autocartera por importe de 28 millones de euros.

8.- HECHOS RELEVANTES POSTERIORES AL CIERRE DEL EJERCICIO 2011 En el periodo comprendido entre el 31 de diciembre de 2011 y la fecha de formulacin de las cuentas anuales cabe destacar los siguientes hechos posteriores: Con fecha 4 de febrero de 2012 se ha publicado el Real Decreto-Ley 2/2012, de 3 de febrero, de saneamiento del sector financiero, en el que se establecen diversas medidas para el saneamiento de los balances de las entidades de crdito que incluyen nuevos requerimientos de provisiones y capital adicionales para cubrir las posiciones mantenidas por las entidades financieras relativas a la financiacin del crdito promotor y los activos recibidos en pago de deudas. El cumplimiento de estas medidas deber realizarse, conforme se indica en el real-decreto ley, con anterioridad al 31 de diciembre de 2012. El Real Decreto recoge un incremento significativo del saneamiento de dichos activos, tanto a travs de provisiones como de recursos propios (colchn de capital), que implica unas coberturas totales para activos problemticos del 80% para el suelo, el 65% para promociones en curso y el 35% para el resto de activos. Adicionalmente, se exige la constitucin de una provisin genrica por importe de un 7% sobre los activos no problemticos de manera que exista una anticipacin ante posibles deterioros futuros. El Real Decreto-Ley 2/2012 de saneamiento del sector financiero exige al Grupo Bankia unas necesidades brutas de provisiones y requerimientos de capital de 7.222 millones de euros, esto es, 5.297 millones de euros en provisiones brutas y un colchn adicional de capital de 1.925 millones de euros. En 2011 el Grupo Bankia ya ha anticipado el saneamiento de 1.139 millones de euros, lo que representa el 22% del total de provisiones adicionales requeridas. Esto significa que los requerimientos pendientes para 2012 ascienden a 6.082 millones de euros, de los que 4.157 millones de euros corresponden a nuevas provisiones y 1.925 millones de euros al colchn adicional de capital.

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Con fecha 10 de febrero de 2012 el Consejo de Administracin de Bankia, S.A. acord realizar un aumento de capital dinerario con exclusin del derecho de suscripcin preferente, mediante la emisin y puesta en circulacin de un mximo de cuatrocientos cincuenta y cuatro millones de acciones (454.000.000) ordinarias de Bankia, S.A. La citada ampliacin de capital se enmarca en la Oferta de Recompra de participaciones preferentes y deuda subordinada que ha realizado Banco Financiero y de Ahorros, S.A. (BFA), matriz de Bankia, S.A., de tal forma que los titulares de dichos valores que han aceptado la Oferta de Recompra se comprometen a suscribir acciones ordinarias de Bankia, S.A. Los importes de recompra totales han ascendido a 1.155 millones de euros de valor nominal, con un pago inicial de 866 millones de euros a abonar el 30 de marzo de 2012 y que corresponde al 75% de los importes de recompra. Los pagos iniciales que correspondan a los titulares de valores que han aceptado la Oferta han sido aplicados de manera automtica y simultnea a la suscripcin de las acciones de Bankia que han sido emitidas y puestas en circulacin al amparo del aumento de capital mencionado anteriormente, habindose fijado el nmero mximo de acciones en 261.440.737, con un precio de emisin de 3,3141 euros. La emisin de nuevas acciones asociadas a la Oferta permitir a Bankia reforzar su estructura de capital social y aumentar sus recursos propios de mayor calidad.

Con fecha 16 de marzo de 2012, Bankia, S.A. ha publicado en la CNMV una invitacin a la presentacin de ofertas de venta, dirigida a todos los tenedores de determinados bonos de titulizacin emitidos por vehculos del Grupo, mediante un procedimiento de subasta holandesa no modificada en virtud de la cual los mencionados tenedores han podido realizar ofertas competitivas y no competitivas, en relacin con el precio de compra, condicionadas a la aceptacin ltima por parte de Bankia atendiendo a las condiciones indicadas en la invitacin. Con fecha 27 de marzo de 2012 Bankia ha comunicado la aceptacin de la compra de valores por un importe nominal total de 1.373 millones de euros. Hechos posteriores acaecidos con posterioridad al 28 de marzo de 2012 El 18 de mayo de 2012 se ha publicado el Real Decreto-Ley 18/2012, de 11 de mayo, sobre saneamiento y venta de los activos inmobiliarios del sector financiero, el cual establece, en la misma lnea marcada por el Real Decreto Ley 2/2012, requerimientos de cobertura adicionales a los establecidos en aqul, por el deterioro de las financiaciones vinculadas a la actividad inmobiliaria clasificadas en situacin normal. Como consecuencia de la aplicacin del Real Decreto Ley 18/2012, y previo a los efectos de las modificaciones que se detallan a continuacin, la estimacin inicial del Grupo Bankia, hecha pblica a travs del correspondiente hecho relevante publicado en la Comisin Nacional del Mercado de Valores, supona unos mayores requerimientos de saneamientos para el Grupo Bankia por importe de 4.722 millones de euros para la cobertura del riesgo normal al 31 de diciembre de 2011 correspondiente a la financiacin concedida para promocin inmobiliaria en Espaa, adicionales a las necesidades de

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dotaciones a realizar inicialmente estimadas como consecuencia de la aplicacin del Real Decreto Ley 2/2012. A la fecha de formulacin de estas cuentas anuales, se encuentra pendiente de presentacin ante el Banco de Espaa el plan de cumplimiento de Bankia y del Grupo Bankia requerido por el Real Decreto Ley 18/2012 que, con carcter general, debe ser presentado antes del 11 de junio de 2012. En este sentido se debe indicar que, con fecha 17 de abril de 2012, la Comisin Ejecutiva del Banco de Espaa ha aprobado el Plan presentado por los Grupos BFA y Bankia para el cumplimiento del Real Decreto Ley 2/2012, si bien, a estos efectos, Banco de Espaa ha indicado la necesidad de cumplir determinadas condiciones adicionales a las inicialmente contempladas en el Plan por parte de ambos Grupos, para lo cual ha requerido a sus administradores la elaboracin de un Plan de actuaciones complementarias en el que se debern incluir las medidas a adoptar para su cumplimiento y que deber ser presentado al Banco de Espaa antes del 31 de mayo de 2012. El 25 de abril fueron publicados los resultados del anlisis quinquenal sobre el sector financiero llevado a cabo por el Fondo Monetario Internacional. En las recomendaciones de este informe, se requera que, en aras de preservar la estabilidad financiera, resulta crtico que determinadas entidades identificadas como vulnerables, adopten medidas prontas y decisivas para reforzar sus balances y mejorar su gobernanza. En este sentido, a la vista de la coyuntura econmica y normativa, el contexto previsto de evolucin del mercado, las circunstancias sobrevenidas y las recomendaciones y disposiciones de los diversos organismos oficiales, se ha procedido a realizar un anlisis de la razonabilidad de las estimaciones sobre la base de la informacin disponible y de la valoracin y riesgo asociado a los activos y compromisos de la entidad existentes al 31 de diciembre de 2011. Los Administradores de Bankia han considerado que, dada la relevancia de la informacin anterior, como consecuencia de acontecimientos e informacin sobrevenidos, era necesario formular unas nuevas cuentas anuales que recogieran los mencionados hechos y modificaciones. Las modificaciones que se han incorporado en las cuentas anuales consolidadas con respecto a los saldos reflejados en las cuentas anuales del ejercicio 2011 formuladas originalmente el 28 de marzo de 2012 afectan a varias partidas del balance as como a las prdidas por deterioro de la cuenta de resultados, y aparecen detalladas en la nota 1.11 de Hechos Posteriores de la Memoria del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2011 del Grupo Bankia. El efecto de lo anteriormente descrito ha supuesto un una modificacin del resultado consolidado del ejercicio y los distintos mrgenes mostrados en la cuenta de prdidas y ganancias consolidada, el estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado, el estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado y el estado de flujos de efectivo consolidado del ejercicio 2011, as como de las cifras de requerimientos de recursos

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propios, recursos propios computables y ratios de solvencia y de capital principal del Grupo Bankia. El efecto de las dotaciones a las prdidas por deterioro anteriormente mencionadas y de la consideracin de determinadas carteras de activos como subestndar, han supuesto que las necesidades de dotaciones a las prdidas por deterioro a realizar en el ejercicio 2012 por los requerimientos del Real Decreto Ley 2/2012 y del Real Decreto Ley 18/2012 adicionales con respecto a las dotaciones existentes al 31 de diciembre de 2011 pasen a situarse en 4.157 y 1.452 millones de euros, respectivamente, una vez descontado el saldo de la provisin de insolvencias no asignada de manera especfica contabilizada al 31 de diciembre de 2011. Por su parte, el requerimiento adicional de capital principal a constituir por el Grupo Bankia de acuerdo a lo requerido por el Real Decreto Ley 2/2012 se estima en 1.925 millones de euros, vindose modificadas, por tanto, las estimaciones iniciales de 872 millones de euros realizadas por la Entidad. Por otra parte, el principal accionista de Bankia es Banco Financiero y de Ahorros, S.A. (BFA), que a la fecha de formulacin de estas cuentas anuales, mantiene una participacin, considerando el efecto de la autocartera de Bankia y de la ampliacin de capital realizada en el primer trimestre del ejercicio 2012 anteriormente mencionada, del 48% de su capital social. El Consejo de Administracin de BFA acord por unanimidad en su sesin celebrada el 9 de mayo de 2012 dirigirse al Fondo de Reestructuracin Ordenada Bancaria (FROB), a travs del Banco de Espaa, solicitando la aplicacin del procedimiento de conversin con la finalidad de que los 4.465 millones de euros emitidos en Participaciones Preferentes Convertibles por BFA y suscritas por el FROB, se conviertan en acciones de BFA, que sern emitidas en ejecucin del acuerdo de aumento de capital para atender a dicha conversin. Con posterioridad a esta solicitud, la Comisin Rectora del FROB ha acordado, en su reunin celebrada el 14 de mayo de 2012, aceptar esta solicitud, habindose iniciado el correspondiente proceso para fijar el precio al que se ejecutar la conversin. Si bien el porcentaje de participacin que el FROB alcanzar en el capital de BFA como consecuencia del mencionado canje depender del resultado de la valoracin de BFA que se est llevando a cabo, se estima que, a la conclusin de este proceso, el FROB pasar a tener una participacin mayoritaria en el capital social de BFA. Con fecha 23 de mayo de 2012, Banco Financiero y de Ahorros, S.A. (BFA) ha remitido sendas comunicaciones tanto al Banco de Espaa como al FROB en las que se les comunica que se propone solicitar una aportacin de capital del FROB por importe de 19.000 millones de euros. Con fecha 24 de mayo de 2012, Bankia ha recibido comunicacin de ambas Instituciones mostrando su disposicin a prestar de forma inmediata el apoyo financiero referido una vez se cumplan los requisitos establecidos en su normativa reguladora.

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9.- INVESTIGACIN, DESARROLLO Y TECNOLOGA En el ao 2011, Bankia trabaj en tres grandes reas que abarcan (i) la integracin tecnolgica del Grupo, que se materializar en una plataforma tecnolgica nica que dar soporte a la entidad resultante (ii) las prioridades derivadas del entorno regulatorio que define nuestra actividad y (iii) las necesidades tcticas de los diferentes negocios. As, los distintos proyectos e hitos alcanzados abarcan principalmente iniciativas dirigidas a la integracin tecnolgica citada, que se inici en octubre con Caja de vila, enriqueciendo funcionalmente y optimizando tcnicamente la plataforma nica, que constituir una referencia en el sector financiero. Los principales resultados de estas actividades han sido los siguientes: Desarrollo de 14 nuevos productos de pasivo y 7 nuevos productos de activo para la integracin de Caja de vila. Implantacin de la nueva Intranet de Bankia, que permite acceder a toda la informacin, documentacin, herramientas y aplicaciones necesarias para el desempeo del trabajo diario de los empleados del Grupo, con mayor capacidad de personalizacin, nuevas funcionalidades de colaboracin con personas y agrupaciones y mejora de la experiencia de usuario. Representacin de Bancaja en los sistemas de compensacin y en la plataforma SWIFT por parte de Bankia, lo que ha permitido la consecucin anticipada de sinergias derivadas de la integracin de las Cajas que conforman Bankia y la adecuacin al nuevo sistema centralizado de intercambios del SNCE para un intercambio multilateral centralizado entre todas las entidades del sistema financiero espaol, a travs de una nueva red de comunicaciones VPN-MPLS. Implantacin del nuevo modelo tecnolgico de oficinas de Bankia, basado en las tecnologas ms avanzadas como la virtualizacin de puestos de trabajo y el sistema operativo Windows 7. Integracin con Caser, Aviva y otras compaas de seguros, desde la plataforma informtica de las oficinas, para la gestin y comercializacin de la cartera de seguros de las Cajas que forman parte del Grupo. Optimizacin de la plataforma tecnolgica, habiendo conseguido una reduccin del consumo en los sistemas centrales IBM, en los sistemas medios, en las necesidades de almacenamiento y en el tiempo necesario para la explotacin de los procesos diarios, lo que permitir integrar las Cajas del Grupo consiguiendo sinergias importantes y logrando que las inversiones necesarias hayan sido menores. Integracin de los sistemas telefnicos de Bankia, utilizando la tecnologa de telefona sobre IP, que permitir una mayor interoperabilidad, un ahorro de costes y mayores posibilidades de servicios multimedia desde las redes IP de Bankia.

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Creacin de un nuevo Entorno de Migracin (EMI) para el soporte a la migracin y pruebas del proyecto de integracin y de una Factora de Migracin de Datos para la industrializacin de los trabajos de conversin de datos de las Cajas que conforman el Grupo hacia la plataforma nica de Bankia.

10.- IMPACTO MEDIOAMBIENTAL Dadas las actividades a las que se dedica Bankia, el Grupo no tiene responsabilidades, gastos, activos, provisiones ni contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relacin con el patrimonio, la situacin financiera y los resultados del Grupo.

11.- PERSPECTIVAS DE NEGOCIO El escenario econmico y financiero para 2012 volver a ser excepcionalmente complejo. Los exigentes programas de austeridad y las graves tensiones en los mercados de deuda soberana durante los ltimos meses de 2011 han provocado que Europa se haya desmarcado negativamente de la tendencia expansiva global. En concreto, la economa espaola y buena parte de pases de la UEM entrarn en recesin. Previsiblemente, esta recada ser breve y no muy severa gracias a la fortaleza de las grandes economas emergentes, la mejora de EEUU y la solidez que muestra Alemania. Por otra parte, aunque la actitud ms proactiva del BCE ha logrado estabilizar la crisis soberana, la compleja situacin en Grecia y, en menor medida, en Portugal, podran generar nuevos episodios de contagio sobre la deuda espaola. En este contexto tan incierto, los mercados mayoristas de financiacin mantendrn una baja actividad y, por tanto, las inyecciones de liquidez del BCE continuarn siendo claves. En Espaa el proceso de desapalancamiento privado, la restriccin crediticia y el drstico ajuste fiscal, junto con el deterioro de la economa internacional, sobre todo la europea, enturbian el panorama para este ao. En este sentido, se prev una vuelta a la recesin, con un descenso del PIB del 1,6% en 2012, seguido de una recuperacin lenta y dbil. La demanda interna continuar condicionada por la necesaria correccin de los desequilibrios acumulados, mientras que la demanda externa mostrar una notable aportacin positiva, gracias a la mejora de la competitividad, si bien de forma desacelerada ante el empeoramiento de las perspectivas de crecimiento del resto de economas. El empeoramiento de la actividad se dejar sentir negativamente en el empleo: la destruccin ser la mayor en tres aos (-3,5%), lo que disparar la tasa de paro a mximos histricos, en el entorno del 26% de la poblacin activa (rozando los seis millones de desempleados) a comienzos de 2013. En el contexto econmico y financiero antes comentado, el Grupo Bankia afrontar otro ao complicado en 2012 marcado por el mantenimiento de la debilidad de la actividad en los

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mercados, una alta exigencia regulatoria y un entorno fuertemente competitivo. En este contexto, Bankia tendr como prioritarios los siguientes aspectos: Esfuerzo en capitalizacin para afrontar el nuevo entorno financiero y normativo, cumpliendo para ello con los requisitos regulatorios que persiguen el fortalecimiento del capital y del balance, y continuando con el esfuerzo en dotaciones que se ha realizado en el ejercicio presente. Mejora de la eficiencia del Grupo tanto a corto como a medio plazo y fortalecimiento de la posicin de liquidez de la entidad incrementando la captacin de pasivo y continuando con la poltica de reduccin del gap comercial. Gestin activa de la morosidad mediante las mejores prcticas de gestin del riesgo, que incluyen actuaciones en todas sus fases: seguimientos y alertas para detectar impagos futuros y frenar las entradas en mora, actividad recuperatoria desde el nivel de las oficinas con el objetivo de agilizar la gestin de los impagos en las fases ms tempranas, diseo de planes especficos para las oficinas con mayor morosidad y acciones para agilizar las salidas, tales como reestructuracin de deudas, pase a litigio o compra de activos entre otras.

12.- INFORME DE GOBIERNO CORPORATIVO Se acompaa como documento anexo.

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BANKIA, S.A. En relacin a las cuentas anuales de BANKIA, S.A. correspondientes al perodo comprendido entre el 1 de enero de 2011 y el 31 de diciembre de 2011, nuevamente formuladas por el Consejo de Administracin de fecha 25 de mayo de 2012, el Consejo de Administracin de BANKIA, S.A.

DECLARA: Declaracin de responsabilidad al amparo del artculo 8 del Real Decreto 1362/2007, de 19 de octubre, por el que se desarrolla la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, en relacin con los requisitos de transparencia relativos a la informacin sobre los emisores cuyos valores estn admitidos a negociacin en un mercado secundario oficial o en otro mercado regulado de la Unin Europea. Que hasta donde alcanza el conocimiento de todos los miembros del Consejo de Administracin de BANKIA, S.A., las cuentas anuales en el perodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situacin financiera y de los resultados de BANKIA, S.A. y que el Informe de Gestin incluye un anlisis fiel de la evolucin y los resultados empresariales y de la posicin de BANKIA, S.A., junto con la descripcin de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.

En Madrid, a veinticinco de mayo de dos mil doce.

Fdo.: Jos Ignacio Goirigolzarri Tellaeche Presidente

Fdo.: Francisco Pons Alcoy Vicepresidente

Fdo.: Francisco Verd Pons Vocal

Fdo.: Claudio Aguirre Peman Vocal

Fdo.: Carmen Cavero Mestre

Fdo.: Arturo Fernndez lvarez

Vocal

Vocal

Fdo: Alberto Ibez Gonzlez

Fdo.: Javier Lpez Madrid

Vocal

Vocal

Fdo.: Juan Llopart Prez Vocal

Fdo.: Juan Martn Queralt

Vocal

Fdo.: Jos Antonio Moral Santn

Vocal

Fdo.: Francisco Juan Ros Garca

Vocal

Fdo.: Jos Manuel Serra Peris Vocal

Fdo.: Josep Ibern Gallart Vocal

Fdo.: Antonio Tirado Jimnez Vocal

Fdo.: lvaro de Ulloa Suelves Vocal

Fdo.: Virgilio Zapatero Gmez Vocal

BANKIA, S.A. En relacin a las cuentas anuales consolidadas de BANKIA, S.A. correspondientes al perodo comprendido entre el 1 de enero de 2011 y el 31 de diciembre de 2011, nuevamente formuladas por el Consejo de Administracin de fecha 25 de mayo de 2012, el Consejo de Administracin de BANKIA, S.A.

DECLARA: Declaracin de responsabilidad al amparo del artculo 8 del Real Decreto 1362/2007, de 19 de octubre, por el que se desarrolla la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, en relacin con los requisitos de transparencia relativos a la informacin sobre los emisores cuyos valores estn admitidos a negociacin en un mercado secundario oficial o en otro mercado regulado de la Unin Europea. Que hasta donde alcanza el conocimiento de todos los miembros del Consejo de Administracin de BANKIA, S.A., las cuentas anuales en el perodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situacin financiera y de los resultados de BANKIA, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidacin tomados en su conjunto, y que el Informe de Gestin incluye un anlisis fiel de la evolucin y los resultados empresariales y de la posicin de BANKIA, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidacin tomados en su conjunto, junto con la descripcin de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.

En Madrid, a veinticinco de mayo de dos mil doce.

Fdo.: Jos Ignacio Goirigolzarri Tellaeche Presidente

Fdo.: Francisco Pons Alcoy Vicepresidente

Fdo.: Francisco Verd Pons Vocal

Fdo.: Claudio Aguirre Peman Vocal

Fdo.: Carmen Cavero Mestre

Fdo.: Arturo Fernndez lvarez

Vocal

Vocal

Fdo: Alberto Ibez Gonzlez

Fdo.: Javier Lpez Madrid

Vocal

Vocal

Fdo.: Juan Llopart Prez Vocal

Fdo.: Juan Martn Queralt

Vocal

Fdo.: Jos Antonio Moral Santn

Vocal

Fdo.: Francisco Juan Ros Garca

Vocal

Fdo.: Jos Manuel Serra Peris Vocal

Fdo.: Josep Ibern Gallart Vocal

Fdo.: Antonio Tirado Jimnez Vocal

Fdo.: lvaro de Ulloa Suelves Vocal

Fdo.: Virgilio Zapatero Gmez Vocal