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NDICES DE ANLISE DE BALANO

NDICES DE LIQUIDEZ

OBS: Para uma anlise eficiente, devemos trazer os elementos das demonstraes para Valor de Mercado.

Liquidez Corrente (LC):

LC = (AC - DA) / (PC)

Determina quanto a empresa dispe de direitos realizveis a curto prazo para cada R$ 1,00 de dvidas de curto prazo. Para o clculo da liquidez devo considerar apenas os elementos que iro se converter em caixa, por isso, excluo do Ativo Circulante (AC) o elemento Despesas Antecipadas (ou despesas de exerccio seguintes, ex: prmios de seguros), pois nunca se convertero em caixa.

Liquidez Seca (LS):

LS = (AC - DA - E) / (PC)

Determina quanto de dvidas de curto prazo podem ser saldadas utilizando-se do ativo circulante, desprezando-se os estoques.

Liquidez Geral (LG): LG = (AC + ANC - AI - DA) / (PC + PNC)

A Liquidez Geral (LG) determina quanto tenho de recursos de curto e longo prazos para cada R$ 1,00 de dvidas de curto e longo prazos.

ESTUDO DE ESTRUTURA DE CAPITAL

Composio do Endividamento (CE): CE = { (PC) / (PC + PNC) } x 100

A Composio de Endividamento (CE) nos indica quanto do capital de terceiros est alocado em compromissos de curto prazo.

Participao do Capital de Terceiros (PCT): PCT = { (PC + PNC) / PL } x 100

O ndice de Participao do Capital de Terceiros (PCT) nos indica quanto o capital de

terceiros representa sobre o capital prprio investido no negcio.

Grau de Endividamento (GE): GE = { (PC + PNC) / AT } x 100 O Grau de Endividamento (GE) demonstra quanto o capital de terceiros representa sobre o total de recursos investidos no negcio

Imobilizao de Capital Prprio (ICP): ICP = (AI / PL) x 100

O Grau de Imobilizao de Capital Prprio (ICP) demonstra quanto dos recursos "engessados" no ativo Permanente foram financiados com capitais prprios.

ESTUDO DA LUCRATIVIDADE

Margem Bruta (MB): MB = (Lucro Bruto / Vendas Lquidas) x 100

A Margem Bruta (MB) demonstra a capacidade da empresa em transformar receitas em lucro bruto.

Margem Operacional (MO): MO (Lucro Operacional / Vendas Lquidas) x 100

A Margem Operacional (MO) demonstra a capacidade da empresa em transformar receitas em lucro operacional.

Margem Lquida (ML): ML = (Lucro Lquido / Vendas Lquidas) x 100

A Margem Lquida (ML) demonstra a capacidade da empresa em transformar receitas em lucro lquido.

ESTUDO DOS PRAZOS MDIOS

Prazo Mdio Receb. Vendas (PMRecbto) = (Clientes a receber / Vendas a prazo) x 360

O Prazo Mdio Receb. Vendas (PMRecbto) determina quantos dias a empresa demora, em mdia, para receber suas vendas prazo.

Prazo Mdio Pgto de Compras (PMPgto) = (Fornecedores a pagar / Compras a prazo) x 360

O Prazo Mdio Pgto de Comras (PMPgto) determina quantos dias a empresa demora, em mdia, para pagar suas comopras prazo.

Posicionamento Relativo (PR) = (PMRebto / PMPgto)

O Posicionamento Relativo refere-se comparao do Prazo Mdio de Recebimentos com o Prazo Mdio de Pagamentos.

Prazo Mdio de Estocagem (PME): PME = (Saldo Estoques / CMV) x 360

O Prazo Mdio de Estocagem (PME) determina quantos dias a empresa demora, em mdia, para renovar seus estoques.

ESTUDOS DA RENTABILIDADE

Rentabilidade do Ativo Total (RA): RA = (Lucro Lquido / AT) x 100

A Taxa de Rentabilidade do Ativo Total (RA) nos indica quanto a empresa obtm de lucro lquido para cada R$ 1,00 de investimento total.

Rentabilidade do Capital Prprio (RCP): RCP = (Lucro Lquido / PL) x 100

A taxa de Rentabilidade do Capital Prprio (RCO) indica quanto a empresa obtm de lucro lquido para cada R$ 1,00 de recursos prprios.

Giro do Ativo (GA): GA = (Vendas Lquidas / Ativo Total) O Giro do Ativo (GA) mede o volume de vendas da empresa em relao ao capital total investido.

Participao do Patrimnio Lquido (PPL): PPL = (PL / AT)

A Participao do Patrimnio Lquido (PPL) sobre o ativo indica quanto dos ativos da empresa esto financiados por capital prprio.

LEGENDA: AC = Ativo Circulante PC = Passivo Circulante DA = Despesas antecipadas E = Estoques ANC = Ativo No-Circulante AI = Ativo Imobilizado PNC = Passivo No Circulante PL = Patrimnio Lquido AT = Ativo Total CMV = Custo das Mercadorias Vendidas