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GLOSARIO DE LA INDUSTRIA HIPOTECARIA

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ABM Asociacin de Bancos de Mxico. Abono (Payment) Es el pago que se realiza de manera adelantada a Capital. Acreditado (Borrower) Persona fsica o moral que recibe un prstamo o algn tipo de crdito. Es el deudor u obligado directo al pago del Crdito. Acreditante (Lender) El que concede un crdito o prstamo. Acreedor (Creditor) Persona que tiene derecho a solicitar el cumplimento o pago de una obligacin.
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Acreedor Hipotecario (Mortgage creditor, mortgagee) Acreedor que tiene su crdito asegurado con garanta hipotecaria. Adeudo (Debt) Pasivo, deuda. Cantidad que se ha de pagar por concepto de contribuciones, impuestos o derechos, o cargo a una cuenta Adhesin al Apoyo Infonavit Este programa es para todos aquellos acreditados que no firmaron con el Programa Apoyo Infonavit entre los aos 2002 y 2006, y puedan obtener los beneficios. Adjudicacin (Awarding Foreclosure) Enajenacin de un bien a travs del ejercicio de una accin legal sobre un bien puesto como garanta. Adjudicacin por remate Adquisicin de bienes muebles o inmuebles en pago parcial o total de crditos a favor de un acreedor hipotecario como consecuencia de una sentencia de remate. Administracin de crditos Proceso a travs del cual se origina la documentacin necesaria para respaldar y controlar el crdito otorgado. Administracin de Riesgos (Risk Management) Rama especializada de las finanzas corporativas que se dedica al manejo de cobertura de los riesgos financieros dando seguridad razonable a una entidad financiera. Consiste en la anticipacin a la ocurrencia de eventos adversos mediante estrategias, procesos y estructuras que permiten minimizar las prdidas. Adquisicin (Acquisition) Acto por el cual se incorpora un bien al patrimonio de una persona. AFORES (Retirement Funds) Administradoras de Fondos para el Retiro. La Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, publicada en el Diario Oficial de la Federacin el 23 de mayo de 1996, seala en su artculo 18 que las AFORES "son entidades financieras que se dedican de manera exclusiva, habitual y profesional a administrar las cuentas individuales y canalizar los recursos de las subcuentas que las integran en trminos de las leyes de seguridad social, as como administrar sociedades de inversin. Las administradoras debern efectuar todas las gestiones que sean necesarias, para la obtencin de una adecuada rentabilidad y seguridad de las inversiones de las sociedades de inversin que administren. En cumplimiento de sus funciones, atendern exclusivamente al inters de los trabajadores y asegurarn que todas las operaciones que efecten para la inversin de los recursos de dichos trabajadores se realicen con ese objetivo". Aforo (Loan to Value: LTV) Monto mximo del crdito expresado en porcentaje, respecto del valor que resulte menor entre el avalo del bien o bienes dados en garanta y el precio pactado en el contrato de compraventa de tales bienes. Porcentaje mximo de financiamiento con relacin al valor del inmueble que lo garantizar. AHM Asociacin Hipotecaria Mexicana A.C. Entidad constituida en agosto de 2007, que agrupa a las entidades

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relacionadas con el financiamiento hipotecario de Mxico: Infonavit, Bancos, Sofoles, Sofomes, SHF y Aseguradoras. Ajuste de mercado (Mark to Market) Proceso que se sigue en los mercados de futuros por el que diariamente se calculan las prdidas y ganancias de cada posicin abierta en el mismo. Existen tres razones para que un mercado se ajuste: 1) Por la reaccin ante un movimiento de precios, como podra ser el que suba de manera rpida y sin motivo real al final del remate; se esperara la apertura del siguiente da con una baja; 2) reaccin ante una noticia o un hecho especfico, y 3) ajuste por el ejercicio de un derecho, como puede ser un dividendo en efectivo. Alia2 Crdito otorgado en conjunto por el FOVISSSTE y una Sofol/Sofom o Banco. Es decir, el crdito lo dan 2 entidades financieras. Donde el crdito otorgado por el FOVISSSTE slo se paga mediante las aportaciones patronales subsecuentes. AMAFORE Asociacin Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro A.C. AMFE Asociacin Mexicana de Entidades Financieras Especializadas A.C. (Antes Amsfol). La Asociacin Mexicana de Sociedades Financieras de Objeto Limitado A.C. (AMSFOL) se constituy el 23 de febrero de 1994 con la finalidad de agrupar a las sociedades financieras de objeto limitado que obtienen autorizacin por parte de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico para constituirse y operar en trminos de lo dispuesto por la Ley General de Instituciones de Crdito, fraccin IV, artculo 103 AMIB Asociacin Mexicana de Intermediarios Burstiles Amortizacin (Amortization) Devolucin total o parcial de un prstamo, segn las condiciones de emisin pactadas. prstamo hipotecario a plazos.

Pago gradual de un

Amortizacin anticipada (Prepayment) Devolucin total o parcial del capital de un crdito antes de la fecha de finalizacin pactada en el contrato. Habitualmente se encuentra sometida a comisin, que vara segn el tipo de inters del prstamo. AMSFOL Asociacin Mexicana de Sociedades Financieras de Objeto Limitado, ahora AMFE. Anlisis Preliminar Consiste en evaluar la documentacin solicitada por una institucin, con la finalidad de identificar con oportunidad posible limitaciones que pudieran dificultar el otorgamiento del crdito Anualidad (Annual Payment) Pago para liquidar vencimientos de una lnea de crdito que puede afectar a capital, inters o ambos Apertura de crdito (Opening Loan Agreement) Contrato mediante el cual el acreditante se obliga a poner una suma de dinero a disposicin del Acreditado, para que l mismo haga uso del crdito concedido en la forma, trminos y condiciones convenidos, creando as un compromiso de pago por parte del Acreditado. A.P.I. Agente de la propiedad inmobiliaria. Apoyo Infonavit Es el beneficio que tienen los derechohabientes del INFONAVIT, que les permite disponer de sus aportaciones patronales (5% del saldo integrado) para adquirir una casa. Las aportaciones bimestrales le ayudarn a reducir plazo o mensualidad. En caso de desempleo el Saldo de la Subcuenta de Vivienda se utilizar para cubrir sus mensualidades mientras recupera su capacidad de pago. Apreciacin (Appreciation) Incremento que registra algn bien (mueble o inmueble) en su valor de mercado y que aade plusvala a la propiedad. Arrendatario (Renter) Persona obligada al pago de una renta por el derecho de uso de un inmueble que no es de su propiedad. Asegurar (To Assure) Proteger de riesgos mediante un contrato de seguro. Aval Persona que garantiza en todo o en parte el pago de un ttulo de crdito. Aval (Guarantee, guaranty) Garanta total o parcial de pago prestada por un tercero que se obliga solidariamente con el deudor, para el caso de que ste no lo realice. Persona que responde o hace frente al adeudo del Acreditado, en caso de incumplimiento. Avalo Opinin o estimacin de valor. Proceso a travs del cual se determina el valor de mercado de los bienes objetos de crdito, as tambin como de los otorgados en garanta. Avalo (Appraisal) Informe escrito por un experto calificado que manifiesta una opinin acerca del valor de una propiedad. Avance de Obra (Construction Progress) Volumen de obra comprometido a ejecutar (avance programado) o ejecutado ( avance real) a una fecha determinada, expresado en porcentaje. Este porcentaje comprende el avance de construccin de la vivienda. El trmino tambin se utiliza para designar el porcentaje de avance en urbanizacin. Aversin al Riesgo (Risk Aversion) Baja tolerancia al riesgo.

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Banca (Bank) Institucin financiera que maneja dinero para sus clientes. Banca en - lnea (On-line Banking) Servicio que permite operar una cuenta bancaria va Internet Banca Telefnica Servicio mediante el cual se pueden realizar transacciones en una cuenta bancaria va telefnica Banco Central Es el que marca las lneas de actuacin de las instituciones de crdito del pas; acta como emisor, banco de bancos, tesorero del gobierno federal; establece las caractersticas de las operaciones activas, pasivas y de servicios de los bancos, entre otras facultades. En Mxico, esta funcin est encomendada al Banco de Mxico. Banco de Mxico Eje del sistema bancario, financiero y monetario del pas. Tiene entre otras funciones: la emisin y reglamentacin de billetes y monedas, actuar como banquero y consejero del gobierno, y ser depositario de las reservas monetarias del pas. Beneficiario (Beneficiary) Destinatario de un derecho o que se beneficia de algo. Persona o negocio a quien se le hace el pago. Intermediario financiero titular de los derechos de Crditos Garantizados, que haya obtenido uno o varios Certificados de Garanta. Beneficiario legal (Beneficiary) Persona fsica o moral en cuyo favor se expide y cede un ttulo de crdito. El que goza de alguna manera de un bien o usufructo. Bien inmueble (Real property, real estate) Es todo aquella edificacin inmvil y delimitada que es utilizada para fines habitacionales. Bonos de Cobertura (Government Bond, Hedge Bond) Ttulo de deuda emitido por el Estado o gobierno local con el objeto de reducir o incluso anular el riesgo de un instrumento financiero. Borhis (Housing Bonds) Certificados Burstiles Respaldados por Hipotecas. Son instrumentos de deuda que tienen un conjunto (o pool) de crditos hipotecarios como respaldo. Se emiten en oferta pblica con base en la afectacin en fideicomiso de crditos con garanta hipotecaria o fiduciaria destinados a la adquisicin de vivienda y/o remodelacin. Broker Agente autorizado para intermediar en la compra/venta de activos financieros, por lo que cobran una comisin explcita. Broker Hipotecario o Agente Hipotecario Personas fsicas o morales que tienen experiencia en el sector financiero, ofrecen orientacin formal a los posibles adquirientes de un crdito para comprar una vivienda. Son profesionales especializados en esta rea de financiamiento, que ayudarn a los usuarios con su acercamiento a las instituciones financieras para la obtencin de sus crditos. BUC Numero de identificacin del cliente. Bur de Crdito (Credit Bureau) Sociedad de Informacin Crediticia orientada a integrar informacin sobre el comportamiento crediticio de Personas y Empresas. Bursatilizacin (Securitization) Proceso estructurado en el cual activos similares se agrupan y suscriben para crear ttulos valor negociables para colocarlos entre el gran pblico inversionista en un mercado de valores organizado. Regresar

CANADEVI Cmara Nacional de la Industria de Desarrollo y Promocin de la Vivienda. Se constituye como Cmara el 9 de mayo de 2002, teniendo como antecedente a PROVIVAC, A.C. (Federacin Nacional de Promotores Industriales de Vivienda). Cancelacin (Liquidated) Extincin de la hipoteca por liquidacin de la deuda pendiente. Capacidad de Pago (Ability to Pay) Importe que el titular de un crdito puede destinar al pago de amortizaciones de un crdito hipotecario. Capital (Principal) Importe nominal del prstamo hipotecario. Total de la deuda pendiente, sin incluir los intereses. Capital de Trabajo (Working Capital) Recurso econmico destinado al funcionamiento inicial y permanente del negocio. Recurso utilizable en las operaciones normales de una institucin aseguradora. Cargas (Charge) Limitaciones al dominio de una finca. Constan en documento pblico y se inscriben en el Registro de la Propiedad.

Son algunos ejemplos: las hipotecas, usufructos, condiciones resolutorias, etc. No todas suponen derechos econmicos y son cancelables con la extincin del derecho que representan. Cargos moratorios (Late Fee) Comisin cargada en tarjetas de crdito u otros convenios de crdito por pagos realizados despus de la fecha de vencimiento. Carta Instruccin a Notario Documento previo con que debe contar cualquier notario para formalizar una escritura de cancelacin de hipoteca. El Notario realizar la dictaminacin jurdica del crdito. Cartera en Balance (Current Portfolio) Designacin genrica que comprende los valores o efectos comerciales y documentos a cargo de clientes que forman parte del activo de una entidad financiera. Cartera Fuera de Balance Conjunto de operaciones de financiamiento hacia terceros y donde el tenedor de dicho documento se reserva el derecho de hacer valer las obligaciones estipuladas en su texto. Corresponde a la cartera hipotecaria de vivienda que las entidades financieras administran pero que pertenecen a otra entidad, incluye cartera titularizada, cartera en patrimonios autnomos, cartera vendida, entre otros. Operaciones que no implican un movimiento inmediato de efectivo, por lo que no se contabilizan en cuentas patrimoniales, sin embargo plantean un riesgo para la entidad. Cartera Total Administrada Conjunto de documentos que amparan los activos financieros y las operaciones de financiamiento hacia terceros Suma de la Cartera en Balance y Fuera de Balance de las entidades. Cartera Vencida (Due Portfolio) Est compuesta por aquellos crditos cuyas mensualidades no han sido pagadas en los plazos pactados. De acuerdo a CNBV, crditos que presentan omisin de pago por ms de 90 das. Parte del activo constituida por todos los crditos que no han sido pagados a la fecha de su vencimiento. Cartera Vigente (Current Portfolio) El balance total del principal (valor nominal neto) de todos los prstamos incluyendo los prstamos por cobrar. La cartera ajustada de prstamos brutos est formada por el balance del principal menos la cartera de riesgo de ms de 180 das. Corresponde a la sumatoria del capital prestado inicialmente y el nmero de crditos hipotecarios que se encuentren al da, y presentan una mora menor o igual a cuatro cuotas. Castigos (Write Off) El castigo hace alusin a una operacin ante todo de orden contable, consistente en dar el tratamiento de prdida a una cantidad originalmente registrada como activo. Medida que razonablemente puede tomar un establecimiento de crdito al cerciorarse de la irrecuperabilidad de una obligacin determinada, No releva al responsable del crdito de su condicin de deudor moroso. Castigos/Penalizaciones (Prepayment Penalty) Cargo por concepto de pagos anticipados de un crdito. CAT (Annual Percentage Rate) Costo Anual Total. Medida estandarizada del costo de financiamiento expresado en trminos porcentuales anuales para fines informativos y de comparacin que se refiere a todos los cargos inherentes a un financiamiento, como son intereses, comisiones y cargos adicionales, entre otros. CEDEVIS Los Certificados de Vivienda (Cedevis) son certificados burstiles respaldados por hipotecas originadas por entidades financieras. Los Cedevis constituyen una fuente de financiamiento alterna. Cdula de habitabilidad Documento que debe recoger si la finca elegida es la idnea para el uso que se pretende dar a la vivienda. Debe elaborarse antes de la ocupacin de una vivienda de nueva construccin. Es imprescindible para la obtencin de una hipoteca. Certificado de Garanta (Guarantee Certificate) Significa el documento electrnico que expide el Garante por medio del cual se hace constar el otorgamiento de la Garanta, respecto de uno o varios crditos que sern incluidos dentro del marco de aplicacin del Contrato Normativo de Garanta, como crditos garantizados y que previamente contaron con la Elegibilidad del Crdito. Certificado de Libertad de Gravamen Documento que indica los gravmenes que pesan sobre los bienes inmuebles. Certificado Individual (Insurance) Documento que emite una aseguradora con relacin a una pliza de seguro que comprende a una colectividad. Est asociado generalmente a un conjunto habitacional. Por ejemplo, seguro colectivo de deudores que firmaron un crdito hipotecario en determinada fecha. Como el contratante es la institucin de crdito, que a la vez es el beneficiario de la pliza, la aseguradora emite un documento denominado certificado individual en el que constan las condiciones generales de la pliza y con el que el acreditado demuestra su calidad de asegurado. Certificado registral (Ownership certificated) Documento expedido por el Registro Pblico de la Propiedad, en donde se indica el nombre del propietario del inmueble y los gravmenes que existen sobre ste. Cheque (Check) Orden por escrito que le indica al banco que pague una cantidad especfica a una persona especfica. Un cheque debe estar fechado y firmado. Cheque Certificado (Certified Check) Cheque garantizado por el banco del cual fue emitido. Ciclo econmico (Economic Cycle) Serie de fenmenos econmicos que siguen un orden determinado a lo largo de cuatro fases: (1) prosperidad o auge, (2) crisis, (3) receso o depresin y (4) recuperacin. Cirbe Central de Informacin de Riesgos del Banco de Espaa, lugar donde recurren las entidades financieras, bajo

autorizacin del cliente, para consultar los niveles de riesgo y morosidad de los interesados en contratar un prstamo hipotecario. En Mxico es el Bur de Crdito (Pertenece al sector privado). Circular nica de Bancos Resolucin emitida por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores con disposiciones de carcter general aplicables a las instituciones de crdito. Crculo de Crdito Empresa privada que se dedica a recopilar informacin crediticia proporcionada de manera peridica por otorgantes de crdito creando un archivo por persona con datos de los crditos que tiene y que ha tenido. Crculo de Crdito funge como intermediario entre el otorgante y el solicitante. CMIC Cmara Mexicana de la Industria de la Construccin. Institucin pblica, autnoma, con personalidad jurdica propia y jurisdiccin en todo el territorio de la Repblica Mexicana, constituida el 23 de marzo de 1953. CNBV Comisin Nacional Bancaria y de Valores. rgano desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con autonoma tcnica y facultades ejecutivas en los trminos de la Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, publicada en el Diario Oficial de la Federacin del 28 de abril de 1995. Tiene como objeto principal supervisar y regular a las entidades financieras, procurando su estabilidad y correcto funcionamiento, as como mantener y fomentar el equilibrio del desarrollo del sistema financiero, en proteccin de los intereses del pblico. CNSF Comisin Nacional de Seguros y Fianzas Coacreditado Figura jurdica en la cual dos o ms acreditados participan como titulares en una operacin, teniendo la responsabilidad de pagar, cada uno por s mismo, el total de la deuda pactada. Co-Acreditado (Co-borrower) Es la persona que de forma solidaria adquiere simultneamente las mismas obligaciones de pago que el Acreditado, por la firma de un contrato de crdito. Cobertura (Hedge, Hedging) Valor del bien inmueble que se tiene en garanta dividido entre el saldo del prstamo, el cual se expresa como un factor y cuando es superior a uno, significa que la garanta rebasa el valor del prstamo. Cofinavit Crdito otorgado por el Infonavit conjuntamente con un banco o Solol (Intemediario Financiero). Donde el monto de la subcuenta es cero, el plazo es de 25 y 30 aos para pesos y UDIs respectivamente y los gastos de originacin no son financiados. Colindancia Dcese de los campos o edificios que se encuentran fuera de los lmites de la propiedad de forma contigua entre s. Comisin Cancelacin Anticipada (Prepayment Penalty Fee) Cantidad que cobran las Entidades Financieras por cancelar anticipadamente una deuda. Comisin de Administracin (Administration Fee) Cuota que cobra el Intermediario Financiero por la administracin y cobranza del crdito del adquiriente (expedicin de estados de cuenta y servicios al cliente, entre otros). Comisin de Apertura (Opening Fee) Cuota que cobra el intermediario Financiero por los trmites de apertura de crdito. expresada como un porcentaje de la lnea de financiamiento.

La Comisin suele ser

Comisin de Subrogacin (Restructure Fee) Porcentaje que se aplica sobre el capital pendiente en caso de que el prestatario cambie de entidad acreedora para mejorar las condiciones en otro banco. Comisin Fondeo (Funding Fee) Comisin que cobra el fondeador por la asignacin de recursos para el otorgamiento de un prstamo individual. Comisin de SOFOLES Hipotecarias (Non-banks fee) Porcentajes o cuotas sobre el importe total del prstamo que la Entidad Financiera puede cobrar al acreditado por el riesgo en que incurre al respaldar un crdito hipotecario. Comisin por Seguros (Insurance Fee) Cuotas que cobran mensualmente los Intermediarios Financieros al Acreditado, por concepto de seguros de vida, invalidez y daos, mismas que deben mantenerse vigentes durante la vida del crdito. Compraventa (Agreement of Sale) Contrato bilateral, en la cual una parte (vendedora) cede a otra (compradora), los derechos de un bien, a cambio de pagar por ella un cierto precio, en dinero o signo que lo represente. Comunidad de propietarios (Owners Community) Conjunto de cotitulares de un inmueble dividido en propiedad horizontal. CONAVI Comisin Nacional de Vivienda. Organismo descentralizado, de utilidad pblica e inters social, no sectorizado, con personalidad jurdica y patrimonio propio, a partir de junio de 2006. Antes Comisin Nacional de Fomento a la Vivienda (Conafovi). Conciliacin (Conciliation) Proceso mediante el cual se coteja el saldo en una cuenta con el saldo mostrado en el estado de cuenta. Conjunto Habitacional Grupo de proyectos habitacionales en un mismo predio, que puede comprender diversas categoras de valor. Condominio (Condominium)

Grupo de departamentos, viviendas, casas, locales o naves de un inmueble, construidas en forma vertical, horizontal o mixta susceptibles de aprovechamiento independiente por tener salida propia a un elemento comn de aquel o a la va pblica, y que pertenecieran a distintos propietarios, los que tendrn un derecho singular y exclusivo de propiedad sobre su unidad de propiedad exclusiva y adems, un derecho de copropiedad sobre los elementos y partes comunes del inmueble, necesarios para su adecuado uso o disfrute. Condusef Comisin Nacional para la Proteccin y la Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros. Institucin pblica que depende de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico que realiza dos tipos de acciones las Preventivas, que incluyen la orientacin, la informacin y la promocin de la educacin financiera y las acciones Correctivas, que abarcan la atencin y resolucin de quejas y reclamaciones de usuarios de servicios financieros. CONSAR Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro. La Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, publicada en el Diario Oficial de la Federacin el 23 de mayo de 1996, seala en su artculo 2 que "la coordinacin, regulacin, supervisin y vigilancia de los sistemas de ahorro para el retiro estn a cargo de la Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro como rgano administrativo desconcentrado de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, dotado de autonoma tcnica y facultades ejecutivas, con competencia funcional propia" en los trminos de la citada Ley. Constancia de Autorizacin (Pre Approval Letter) Documento que valida la existencia de una lnea de crdito vigente emitido por la institucin de crdito. Consumidor (Consumer) Individuo que compra productos y servicios para uso personal o domstico. Contabilidad (Accounting) Sistema de registro de transacciones monetarias. Contrato (Agreement) Acuerdo oral o escrito entre dos o ms personas destinado a crear o transferir una obligacin. Tiene como caracterstica la bilateralidad, es decir, existen obligaciones y derechos para ambas partes. Contrato Compra-Venta Documento notarial a travs del cual se realiza la adquisicin de vivienda por parte del acreditado. Contrato de Apertura de Crdito Contrato en el cual el acreditante (acreedor) se obliga a poner una suma de dinero a disposicin del acreditado, o a contraer por cuenta de ste una obligacin, para que el mismo haga uso del crdito concedido en los trminos y condiciones pactados, quedando el acreditado obligado a restituir al acreditante las sumas de que disponga, o a cubrir oportunamente el importe de la obligacin que contrajo, y en todo caso a pagarle los intereses, prestaciones, gastos y comisiones que se estipulen. Contrato de Cobertura (Hedge Agreement) Contrato celebrado por dos o ms partes en el que se busca cubrir el riesgo posible por la volatilidad de los tipos de inters cuyo plazo es variable y fijan un tope mximo a pagar. A partir de este tope mximo es cuando la Cobertura comienza a ser efectiva. Controlador (Controller) Valuador profesional que tiene un poder especial para firmar en nombre de una Unidad de Valuacin correspondiente a los avalos que sta certifique. Convenio Judicial Forma de terminacin de un litigio en el cual las partes llegan a un convenio aprobado por la autoridad jurisdiccional. Cnyuge (Spouse) Cualquiera de las personas fsicas que integran un matrimonio. El trmino engloba tanto al hombre como a la mujer. Coobligado (Co-borrower) Persona que de forma solidaria adquiere las mismas obligaciones del crdito, con la finalidad de incrementar la capacidad de pago del titular. Copropiedad (Joint Ownership) Hay copropiedad cuando una cosa o derecho pertenece proindiviso a varias personas Corredor (Broker, Dealer) Persona empleada a comisin u cuota como agente para poner en contacto a compradores y vendedores y ayudarles a negociar contratos. Corresponsable Persona fsica que participa en la adquisicin del bien inmueble compartiendo obligaciones con el acreditado principal y que no cuenta con nexos familiares con l. Cosecha de crditos (Loan Collection) Trmino utilizado para identificar por periodo o ao los crditos segn su fecha de originacin, y efectuar anlisis especficos. Costo Anual Total (CAT) (APR) Medida estandarizada del costo de financiamiento expresado en trminos porcentuales anuales para fines informativos y de comparacin que se refiere a todos los cargos inherentes a un financiamiento, como son valor del crdito, intereses, gastos seguros, comisiones y cargos adicionales. Excluye contribuciones locales y federales, trmites y servicios prestados por terceros. Costo de Avalo (Appraisal Cost) Precio que se cobra por realizar una opinin de valor, hecha por una entidad calificada para determinar el valor de la vivienda a financiar. Este costo es expresado en funcin del precio final que, segn el avalo, tiene el bien inmueble. Costo de escrituracin (Deed Cost) Es el costo por la realizacin de trmites para escriturar la vivienda. Este pago es expresado como porcentaje del valor del bien inmueble y suele variar segn la regin del pas. Costos de Estudio Socioeconmico (Field Investigation Fee)

Es el costo en el que incurre el Intermediario Financiero, y que generalmente se transmite al Acreditado, para evaluar su capacidad de crdito. Incluye conceptos tales como estudio socioeconmico y consulta en el Bur de Crdito en su caso. Se expresa como porcentaje del valor del crdito o como monto fijo en pesos. Costo de la Vivienda (Housing Cost) Es el monto destinado a la produccin de la vivienda. Costo Efectivo Remanente (CER) Ver CER. Costo del prstamo hipotecario que se facilita peridicamente a los clientes con fines comparativos y de informacin. Se calcula considerando que el cliente cumplir sus obligaciones oportunamente. Costos del Registro de la Propiedad (Property Register Cost) Son los que se derivan de la inscripcin de la hipoteca en el Registro de la Propiedad. Crdito (Loan) Cantidad de dinero que recibe una persona fsica o moral a manera de prstamo con la promesa de devolverlo en su totalidad al cabo de un tiempo determinado. En este caso el acreedor tiene derechos para exigir el pago de la deuda en un plazo predeterminado. Crdito Garantizado (Secured Loan) Cualquier crdito otorgado con garanta real y preferente, incluyendo Fideicomiso de garanta, destinado a la adquisicin de vivienda nueva o usada, localizada en territorio nacional, que a su vez est garantizado en los trminos del contrato Normativo de Garanta. Crdito Hipotecario Financiamiento a largo plazo con garanta hipotecaria, destinado a la construccin, ampliacin o adquisicin de un inmueble. Crdito en pesos (Local Currency Loan) Crdito cuya denominacin es en pesos. Crdito en veces salarios mnimos (Loan Based On Minimum Wage Times) Crdito cuya denominacin es en veces salarios mnimos (VSMGM). Crdito en Udis Crditos que se otorgan en nmero de Unidades de Inversin (Udis), las cuales estn indexadas a la inflacin del pas. Su comportamiento es variable y el valor de la Unidad se incrementa o decrementa a diario, impactando el saldo y pago mensual del crdito. Crdito Hipotecario (Mortgage) Financiamiento a largo plazo generalmente con garanta hipotecaria, destinado a la construccin, ampliacin o adquisicin de un inmueble. Crdito Hipotecario Individual (Mortgage) Prstamo concedido con garanta en algn bien inmueble. Crdito Puente (Bridge Loan) Instrumento de crdito por medio del cual una institucin de crdito otorga recursos a un desarrollador para construir un bien inmueble el cual finalizado se individualizar. Criterios Contables (Cash Basis) Conjunto de normas o principios de valoracin de activos, devengos, ingresos, etc, que deben seguirse para que la contabilidad de una sociedad refleje la realidad econmica de la misma. Cuenta Bancaria (Banking Account) Servicio prestado por un banco que permite a los clientes manejar y rastrear su dinero. Los servicios incluyen cuenta corriente, cuenta de ahorros, tarjetas de crdito, prstamos e hipotecas. Cuenta Corriente (Check Account) Cuenta bancaria que permite al cliente depositar y retirar dinero, emitir cheques, hacer pagos peridicos y tener dbito directo. Cuenta de Ahorro (Saving Account) Cuenta bancaria que ofrece intereses al cliente por mantener su dinero en el banco (no diseada para transacciones diarias). Cuota (Installment, Quota) Importe a pagar, en el cual se engloba capital ms intereses. Cuota de mantenimiento Pago mensual de los habitantes de un conjunto habitacional para la conservacin adecuada de las reas comunes del edificio o conjunto, del cual forma parte la vivienda del acreditado. Cuota Obrero Patronal Es el importe de la aportacin que realizan tanto el patrn como el trabajador al fondo de vivienda calculada sobre el salario diario integrado. Cuota de Verificacin Monto que el Oferente cubre a RUV, por concepto de la verificacin a una orden especfica. Cuota nica de Registro Monto que el Oferente cubre, por concepto del registro de oferta de vivienda a RUV. CUV Clave nica de Vivienda asignada por el sistema RUV, de acuerdo con la ubicacin de la oferta y la tipologa ofertada y se compone de 16 dgitos. Es el identificador permanente que tendr una vivienda y es requisito indispensable para cualquier trmite inherente a la misma.

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Dacin en Pago Representa una forma de extinguir obligaciones de pago previamente existentes. Significa el acuerdo que celebra el Intermediario Financiero o Beneficiario con su Acreditado mediante el cual el segundo solventa las obligaciones de pago ante el primero, a travs de la transmisin de la propiedad que constituye la del adeudo a favor del propio Intermediario Financiero o de quien ste designe. Dficit econmico (Economic Deficit) Ingreso pblico total menos gasto pblico total. Si adems se le restan los intereses totales, se obtiene el dficit econmico primario (en Mxico tiene signo negativo, por lo que equivale a supervit). Dficit financiero (Financial Deficit) Dficit econmico ms recursos obtenidos del sistema financiero por parte del sector pblico. Dficit pblico (Public deficit) Saldo negativo del ejercicio de ingreso y gasto del sector pblico. Puede abrirse en dficit del gobierno federal y del sector paraestatal. Denominacin del Crdito (Loan Currency) Moneda o unidad de cuenta en la que se expresa el financiamiento para la adquisicin de una vivienda. Un crdito hipotecario usualmente puede ser expresado tanto en Pesos o en UDIS. Depreciacin (Depreciation) Prdida de valor de mercado que puede registrar cualquier bien, debida al deterioro fsico, obsolescencia econmica u obsolescencia funcional Depreciacin (para fines de avalo) Es la prdida de valor de un bien debido a su edad, desgaste fsico, servicio, uso, obsolescencia funcional, etc. Derechohabiente Fovissste Personas sujetas a una relacin laboral inscritas al ISSSSTE y que cotizan al Fovissste. Derechohabiente INFONAVIT (Infonavit Rightful Claimant) Trabajador sujeto a una relacin laboral que se rige por la fraccin XII del Apartado A del artculo 123 de la Constitucin, por quien su patrn aporta el 5% de su salario integrado al INFONAVIT. Desarrollador Inmobiliario (Real State Developer) Empresa mercantil, propiedad de una persona fsica o moral que se dedica de forma habitual a la construccin, remodelacin o venta de bienes inmuebles, utilizando u otorgando crditos. Desarrollador de Vivienda (Housing Developer) Empresa del ramo de la construccin que se dedica al desarrollo de conjuntos habitacionales. Desarrollo habitacional (Housing development) Es el grupo de viviendas proyectado en forma integral, con la dotacin de infraestructura y servicios urbanos. Deterioro Fsico Es una forma de depreciacin donde la prdida en valor o utilidad de un bien es atribuible a causas meramente fsicas como son el desgaste o exposicin a los elementos. Deuda (debt) Dinero que se debe a otra persona o negocio. Deuda externa (external debt) Obligaciones contradas con una entidad del extranjero por prstamos o crditos a entidades pblicas o privadas de un pas. Deuda interna (internal debt) Obligaciones contradas por prstamos o crditos concedidos por entidades del pas a entidades privadas o pblicas del propio pas. Deuda pblica (public debt) Obligaciones contradas por el sector pblico de un pas mediante la emisin de ttulos de crdito. Deudor (debtor) Persona fsica o moral que adquiere el compromiso de liquidar una deuda u obligacin al trmino de un plazo determinado. Deudor sustituto (Substitute debtor) Es considerado como acreditado siempre y cuando se obligue en los mismos trminos que el acreditado original, respecto con las obligaciones que le sean aplicables. Deudor hipotecario (Mortgage Debtor) Acreditado que tiene establecido un crdito hipotecario con una institucin de crdito y el cual est garantizado con el propio bien inmueble adquirido. Das inhbiles Das estipulados por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores en los que las instituciones financieras no pueden abrir al pblico sus oficinas o realizar operaciones. Dictamen Tcnico nico (DTU) Documento que emite el INFONAVIT cuando est involucrado en algn proyecto de desarrollos de vivienda, en el cual se indica si la vivienda est en posibilidad de ser habitada y corresponde a la verificacin de habitabilidad realizada por una empresa verificadora que valida la terminacin de la(s) vivienda(s), el cumplimiento de las especificaciones y caractersticas arquitectnicas, urbanas y de infraestructura sealadas en la presentacin y registro de una oferta (proyecto ejecutivo aprobado y autorizado), y constata que se cuenta con las autorizaciones oficiales as como el asegurar la dotacin y uso de los servicios necesarios para ser habitada. Requerido por Infonavit en algunas de sus operaciones de otorgamiento de crditos de vivienda Diversificacin (Diversification)

Estrategia de inversin diseada para reducir el riesgo mediante la combinacin de una variedad de inversiones ("no poner todos los huevos en una sola canasta"). Dividendo (Dividend) Recompensa para los inversionistas de una compaa. Participacin en las ganancias. Regresar

Economa (Economy) (1) Ciencia que se ocupa de la administracin de la riqueza de un pas, regin o ciudad. (2) Sistema donde se realiza la produccin, distribucin y consumo de bienes y servicios de un pas, regin o ciudad. Economa formal (Formal Economy) Sector de la poblacin que puede comprobar sus ingresos con recibos de nmina o declaraciones de impuestos. Economa informal (Informal Economy) Actividades que realizan algunos agentes econmicos, caracterizadas por: evasin de impuestos, precariedad en su realizacin; bajo nivel de capacitacin, y escaso equipamiento. Se debe diferenciar de la economa subterrnea, la cual se refiere a actividades como contrabando y narcotrfico. Economa Mixta Aquella donde el ingreso del acreditado proviene de la economa formal e informal. Edad cronolgica Es el nmero de aos transcurridos desde que el bien fue originalmente fabricado. Edad de un inmueble (Building Age) Es el nmero de aos transcurridos desde la fecha de construccin de un inmueble, o la de ltima remodelacin y la fecha de elaboracin del avalo. Edad efectiva Es la edad supuesta de un bien en comparacin con la de un nuevo de su tipo o semejanza. Generalmente se calcula deduciendo la vida til remanente de un bien, de la vida til normal. Egreso Familiar Se integra por el 100% de los gastos del acreditado ms el 100% de los gastos del coacreditado. Embargo (Garnishment) Derecho legal de un acreedor para obtener el dinero que se le adeuda mediante la venta forzada de la propiedad que ha sido comprometida. Empresa de Verificacin Empresas que estn registradas en RUV y que prestan Servicios de Supervisin y de Verificacin para las viviendas registradas por los oferentes en el RUV. Enajenacin (Disposition) Es la accin de tomar posesin de un bien o transmisin de la propiedad del inmueble. Enganche (Down payment) Cantidad de dinero que el comprador entrega al vendedor como garanta de su intencin de llevar a cabo la compra del bien en un plazo determinado, usualmente es dado en efectivo y se entrega como anticipo. Erogacin Es la accin de destinar recursos para cumplir una obligacin y/o pago de servicios. Escritura (Deed) Es el documento en el que el notario consigna uno o ms actos jurdicos. Escrituracin (Deed) Importe de los pagos notariales, es decir por poner el inmueble a nombre de quien contrajo el crdito. Escriturar (To notarize) Hacer constar mediante una escritura pblica y en forma legal, un otorgamiento o un hecho. Escritura Pblica (Public Deed) Es el contrato definitivo de compraventa que se firma ante Notario y atribuye la propiedad al comprador, que resulta propietario de lo comprado. Especificaciones generales de vivienda (Housing Features) Desglose de las especificaciones de: programa arquitectnico, acabados, instalaciones y estructura. Especificaciones generales del diseo urbano (Urban Design Features) Desglose de las especificaciones de: redes de servicio, equipamiento, mobiliario urbano y reas verdes. Estado de Cuenta (Account Statement) Documento en el cual se establecen los cargos y los abonos hechos a una cuenta durante un periodo determinado. Estudios de mecnica de suelos (Soil Mechanics Survey) Documento suscrito por un especialista reconocido y acreditado en mecnica de suelos, a travs del cual determina la resistencia del terreno sobre el que se desplantan las viviendas, mismo que sirve de base para la determinacin de la cimentacin, de la estructura de los edificios o viviendas, y de las caractersticas de la pavimentacin interna del conjunto (el estudio tendr vigencia de 5 aos). Estudio de Valor (Appraisal) Es el anlisis que a solicitud del cliente, requiera manifestar valores bajo hiptesis de vivienda terminada, cuyo objeto sean los proyectos de vivienda individual o colectiva o viviendas en etapa de construccin. Euribor ndice de referencia oficial. Se define como la media simple de los tipos de inters diarios, aplicados para las

operaciones cruzadas al plazo de un ao en el mercado de depsitos interbancarios de la zona de la Unin Monetaria, entre las 64 entidades financieras con mayor nivel de negocio. Regresar

Factibilidades (Feasibilities) Documentos oficiales suscritos por el funcionario responsable de acuerdo con la legislacin local o federal, mediante los cuales se certifica la viabilidad de dotacin de servicios de agua, drenaje y energa elctrica a un fraccionamiento, as como de la disposicin para autorizar el uso del suelo y las licencias de construccin que en su momento se soliciten. Las factibilidades estarn vigentes, debidamente autorizadas por las autoridades que las otorga, y cubrir la totalidad de las viviendas ofertadas. En su caso, se podr presentar: autorizacin de fraccionamiento (publicado en el diario oficial o gaceta), convenio o recibos de pago de servicios, o aviso de terminacin de las obras por parte del municipio. Ficha de Depsito (Deposit Form) Forma bancaria para que los depsitos sean acreditados en la cuenta bancaria correcta. Fideicomisario Persona o institucin que recibe los beneficios de un fideicomiso. Fideicomiso Contrato mediante el cual los bienes monetarios, muebles o inmuebles depositados en una institucin son administrados. Fideicomitente Persona que aporta en garanta, bienes muebles, inmuebles o recursos monetarios para ser administrados por una institucin. Fiduciario Institucin financiera que puede celebrar contratos del fideicomiso. Financiamiento bancario (Financing Bank) Son los crditos, emprstitos y otras obligaciones, derivados de la suscripcin o emisin de ttulos de crdito o cualquier otro documento pagadero a plazo, otorgados por la banca comercial. La banca comercial est formada por las instituciones de crdito cuya funcin principal es la de captar recursos financieros del pblico inversionista a travs de los diferentes instrumentos de captacin y por otras operaciones propias de su actividad, con el fin de canalizarlos a actividades productivas. Finca (Property) Propiedad rstica o urbana, que puede inscribirse en el Registro de la Propiedad. Fianza (Bail) Es el importe que se entrega a cuenta para reservar el derecho de compra de un inmueble. Fideicomiso de Garanta (Guarantee Trust) Transmisin de bienes inmuebles que hace el Fideicomitente, transmitiendo su propiedad a un Fideicomiso, en el que al Fiduciario se le encomienda la realizacin de un fin y destino especfico de dichos bienes, esto es otorgar garanta fiduciaria respecto de sus obligaciones a una o ms personas fsicas o morales. Fluctuacin de precios (Price fluctuation) Variaciones excesivas o anormales en los precios, debido a noticias relevantes. Flujo de Efectivo (Cash flow) Medicin del movimiento de efectivo que entra y sale de los fondos de una compaa o de un individuo. Folio Real (Property Number) Nmero que tiene una escritura en un registro. Fondeo Proceso a travs del cual se entrega al acreditado la cantidad de dinero aprobada por el Comit de Crdito Fondeador (Funder) Persona moral que proporciona los recursos financieros para que sean canalizados a travs del intermediario financiero a un promotor de vivienda que requiere construir vivienda y/o a una persona fsica que requiere adquirir un prstamo para adquirir su vivienda. Fondo de inversin (Investment Fund) Es el patrimonio integrado por activos financieros pertenecientes a diversos inversores a los cuales se les reconocen derechos de copropiedad representados por cuotapartes. Formato de Solicitud de Crdito (Application Loan Form) Es el formulario utilizado para solicitar un crdito hipotecario. Regresar

Garante (Guarantor) Significa el proveedor de la Garanta por Incumplimiento (GPI) o del Seguro de Crdito a la vivienda (SCV). Garante Hipotecario (Mortgage guarantor) Persona que siendo dueo de un bien inmueble, lo da en garanta respaldando o garantizado el no pago del acreditado. Garanta (Guaranty, Collateral) Tiene la finalidad de asegurar al acreedor el pago de su crdito otorgado por ello. Para efectos de un crdito hipotecario, bien inmueble que asegura la recuperacin del monto del crdito en caso de incumplimiento de la misma por el deudor originario.

Garanta Personal (Personal Guaranty) Patrimonio del deudor que comprende todos sus bienes presentes y futuros. Sirve de garanta para el cumplimiento de cualquier obligacin. Existe la posibilidad de que responda con sus bienes una tercera persona que no sea el deudor. Garanta Prendaria Bien mueble o inmueble que se deja en garanta con el objeto de respaldar un crdito otorgado. Gastos de Avalo (Appraisal Expenses) Desembolso previo que debe efectuar el interesado en adquirir un bien inmueble, por concepto de honorarios de un perito valuador, quien determinar el valor fsico, rentable y comercial del inmueble. Gastos de Escrituracin (Deeds expenses) Erogaciones que se derivan de los trmites de la escritura. Incluyen gastos de certificados, inscripcin, impuestos y los honorarios del notario pblico, los cuales difieren si la operacin se realiza en la capital o provincia o en cualquier otro lugar del pas. Gastos de Gestin (Deeds Administratives Expenses) Son los producidos por la tramitacin y gestin en Notaria, Registro de la Propiedad y Administracin de Hacienda. Son efectuados por profesionales de la entidad que concede la hipoteca. Gastos de Gestora (Budgeted expenses) Son los gastos que se derivan de los trmites de la escritura, de la liquidacin de impuestos y de las gestiones que se llevan a cabo en el Registro Pblico de la Propiedad. Gastos de Investigacin (Field Investigation Fee) Importe correspondiente al costo de la investigacin de datos generales y de antecedentes crediticios del solicitante. Gasto Pblico (Public Cost) Recursos que el sector gubernamental destina a la compra de bienes y servicios para mantenimiento y funcionamiento de la administracin pblica, as como la inversin que canaliza a activos fijos. Gastos de Notaria (Notary Fee) Comprenden los honorarios y gastos del notario. Gastos de Operacin Erogaciones derivadas de la administracin y recuperacin del crdito. Gastos de Originacin (Origination Fee) Es el costo en el que incurre el Intermediario Financiero, y que generalmente se transmite al Acreditado, para evaluar su capacidad de crdito. Incluye conceptos tales como estudio socioeconmico, elaboracin de avalo y consulta en el Bur de Crdito en su caso. Se expresa como porcentaje del valor del crdito o como monto fijo en pesos. Gastos de titulacin, financieros y de operacin (Deed, financial and operacional Fees) Los gastos que se generan por la escrituracin notarial, por gestin financiera y por operacin del crdito otorgado Gastos del acreditado Erogaciones que el acreditado efecta durante el otorgamiento, administracin y control del crdito. Gastos por la Inscripcin en el Registro Pblico de la Propiedad y del Comercio (Administrative expenses) Son los que se derivan de la inscripcin de la hipoteca en el Registro Pblico de la Propiedad. GPI (Guarantee by Breach) Garanta por incumplimiento. Enaltecedor de crdito que permite la transferencia del riesgo y que cubre cierto porcentaje del saldo insoluto derivado del incumplimiento del acreditado. GPO (APG/advance payment guarantee) Garanta de Pago Oportuno. Tiene como objetivo garantizar el pago oportuno a los acreedores de los intermediarios financieros respecto de los crditos obtenidos y que son destinados al financiamiento de promotores para la construccin de viviendas o bien para la liquidacin de pasivos contrados con SHF, as como a los tenedores de los valores emitidos por dichos intermediarios en su carcter propio o en el de fiduciarios. Gravamen (Lien) Carga impuesta sobre un bien inmueble. Dcese del impuesto que grava a los bienes races. Vgr. El impuesto predial. Globalizacin (Globalization) Es un concepto que alude a la internacionalizacin de las relaciones econmicas. Regresar

Hipoteca (Mortgage) Derecho real constituido en garanta de un crdito sobre un bien inmueble que permanece en poder de su propietario, pudiendo el acreedor, en caso de que la deuda no sea satisfecha en el plazo pactado, promover la venta del bien gravado, para con su importe, hacerse pago de su crdito. Hipoteca Verde (Green Mortgage) Crdito del Infonavit que cuenta con un monto adicional para adquirir una vivienda ecolgica obteniendo una mejor calidad de vida e incrementando los ahorros en el gasto familiar mensual derivado de las ecotecnologas destinadas a ahorrar agua, luz y gas domstico. Hipotecar (To Mortgage) Gravar un bien con hipoteca. Historial Crediticio (Credit History) Registro histrico del uso de crdito de una persona.

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Impuesto al Valor Agregado (IVA) (VAT) Impuesto agregado a los precios de venta de bienes o servicios. Impuesto Actos Jurdicos Documentados (Legal Tax) Este impuesto grava las escrituras de constitucin de los prstamos hipotecarios y de la cancelacin de los mismos. Debe pagarse por el hecho de formalizar la escritura pblica. Actualmente, el tipo de gravamen aplicable es el 0.5% del valor de la garanta hipotecaria y lo paga el comprador a Hacienda en el momento de la adquisicin. Impuestos y derechos (Taxes and Duties) La cantidad que se causa por la compra de la vivienda y por la inscripcin de la hipoteca correspondiente en el Registro Pblico de la Propiedad. stos varan en funcin del lugar de ubicacin y valor de la vivienda, conforme lo establezca la ley fiscal vigente en la entidad federativa. Incumplimiento (Breach) Es la falta de pago por parte del Acreditado, de principal o intereses del Crdito Garantizado en la fecha de pago correspondiente. ndice de Referencia (Reference Index) Lo componen los valores del mercado hipotecario o financiero empleados para revisar los tipos de inters de los prstamos a tipo variable. El Banco de Espaa se encarga de establecer los ndices de referencia oficiales. Existen diversos ndices: el CECA, el de la deuda pblica, el Mibor, el IRPH de los Bancos, el IRPH de las Cajas y el IRPH del conjunto de entidades financieras. Individualizacin (Mortgage) Es la accin de dividir un crdito puente en crditos individuales de terceros. Indiviso Divisin de un inmueble en varias fincas registrables independientes, a las que se les asigna un coeficiente de copropiedad o participacin del total del inmueble. Se inscribe en el Registro Pblico de la Propiedad. Inflacin (inflation) Fenmeno que consiste en un desequilibrio crnico entre la oferta y la demanda de una economa, que se manifiesta en un persistente aumento de nivel general de precios. El desequilibrio puede derivar del ascenso de la demanda, de la elevacin de costos o de una combinacin de ambos. El incremento general y sostenido en el ndice general de precios a travs del tiempo. INFONAVIT Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores, el cual es el organismo gubernamental destinado a la promocin y generacin de vivienda en Mxico. Ingreso Familiar Bruto Est integrado por el 100% de los ingresos del acreditado, ms el 100% del ingreso del coacreditado. Inmueble (Property) Bienes como casas o fincas, que son imposibles de trasladar sin ocasionar daos a los mismos, porque forman parte de un terreno o estn anclados. Los bienes inmuebles pueden ser inscritos en el Registro Pblico de la Propiedad y son los nicos que pueden ser objeto de hipoteca. Significa el bien inmueble que sea materia del Fideicomiso de Garanta o hipoteca que garantice Crdito Garantizado. INPC ndice Nacional de Precios al Consumidor. Indicador de la inflacin (El usar este indicador para fijar las tasas de inters en los crditos hipotecarios es similar a los crditos hipotecarios en UDIs). Insolvencia (Insolvency) Incapacidad de pagar una deuda. Institucin Financiera (Financial Institution) Cualquier negocio que brinde servicios financieros al pblico, incluyendo bancos, sociedades de inversin, uniones de crdito, prestamistas, compaas de seguros, compaas de pensiones. Inters (interest) Precio o costo del dinero al otorgar un crdito o financiamiento. Inters Fijo (Fix Interest Rate) El tipo de inters nominal permanece invariable a lo largo de la vida del prstamo con independencia de las variaciones del mercado hipotecario. Permite asegurar que aunque varen los tipos de inters, no cambiarn las condiciones de su prstamo, y se pagar siempre lo mismo. Inters Medio (Media Segment) Tipo de viviendas cuyo valor se encuentra entre las 156,751 UDIS y 392,000 UDIS. Inters Moratorio (Delay Rate) Inters adicional que se cobra sobre las cuotas impagadas de un prstamo. Se calcula en funcin de los das de retraso en el pago, son pactados a priori por la entidad financiera y el cliente. En caso de que el acreditado no cubra oportunamente las cantidades a su cargo derivadas del crdito, pagara mensualmente, en adicin a los intereses ordinarios, una pena por mora determinada por cada intermediario financiero, fija o calculada nicamente sobre el monto de las mensualidades vencidas. Inters Ordinario (Interest Rate) Los crditos devengarn mensualmente una tasa de inters anual fija durante el plazo del crdito. Inters Social (Low Income Segment) Tipo de viviendas cuyo valor se encuentra entre las 60,000 UDIS y 156,750 UDIS. Inters Variable (variable interest) Se fija en relacin con un ndice de referencia, que evoluciona al alza o a la baja segn las oscilaciones del mercado,

al que se suma un margen o diferencial, establecindose una revisin peridica de actualizacin del ndice. Intermediario Financiero (Financial Institution) Son instituciones especializadas en productos financieros como por ejemplo: Bancos, Sofoles Hipotecarias y Aseguradoras, entre otros. IVA (VAT) Impuesto al Valor Agregado. Es un impuesto indirecto. Debe ser pagado por toda persona o empresa por la venta de bienes o la prestacin de servicios. Para la empresa el I.V.A. no es una gasto, simplemente lo recauda. Regresar

Ley de Transparencia y de Fomento a la Competencia en el Crdito Garantizado (Transparency Law) Ley expedida para regular las actividades y servicios financieros para el otorgamiento de un crdito garantizado para adquirir, construir, remodelar o refinanciar destinado a la vivienda para asegurar la transparencia en su otorgamiento y fomentar la competencia. Libertad de Gravamen (Unencumbered Property) Documento legal que hace constar la situacin -libre de gravada- en la que se encuentra cierta propiedad o derecho para acreditar la situacin jurdica del inmueble ante autoridad, persona o institucin. Licencia de Obra (Construction License) Permiso otorgado por los Ayuntamientos para la iniciacin de obras o modificaciones arquitectnicas de un inmueble. Lmite de Crdito (Maximum Loan) Cantidad mxima permitida para usarse en una tarjeta de crdito. Liquidez (Liquidity) Disponibilidad de activos de fcil conversin en efectivo. Loan to Value (LTV) LTV. Es el porcentaje de prstamo respecto del valor de la garanta el cual si es mayor al 100% significa que el crdito no est completamente garantizado. Regresar

Margen del Intermediario (Banking Spread) Es la sobretasa que cobra un Intermediario Financiero por los riesgos en que incurre en el momento en que comienza la administracin del crdito. Mejora de vivienda (Housing Improvement) Comprende las obras que permiten la renovacin, ampliacin y/o mejor distribucin y/o terminacin de vivienda propia que se habite y otras afines que forman o no parte de un conjunto habitacional y que pueden comprender las obras por etapas. Mensualidad (Monthly Payment) Importe a pagar, en el cual se engloba capital, intereses y seguros. Mercado Primario (Primary Market) Aquel en el que los emisores y compradores participan directamente a travs de casas de bolsa en la compra y venta de valores ofrecidos al pblico por primera vez. Es una alternativa que las empresas pueden utilizar para lograr autofinanciacin mediante la emisin de obligacione sy otros ttulos. Mercado Secundario (Secondary Market) mbito de negociacin de los ttulos-valores o activos financieros ya existentes en manos de oferentes y demandantes. Vgr. La bolsa de valores. Ministraciones (Withdraw Plan) Son las entregas parciales de una lnea de crdito fraccionada en funcin del grado de avance de una obra o proyecto. Moneda (Currency) Moneda es sinnimo de dinero. Su concepcin original era la emisin primaria de billetes y monedas fraccionarias, a la que se abrevia como M. Dada la evolucin del sistema financiero, su significado se ha ido ampliando, agregndosele conceptos que dan lugar a varias definiciones (ver agregados monetarios). Monto de Crdito (Loan Amount) Es el importe total de recursos que el acreedor le otorgar al deudor en funcin a un plazo y una tasa preestablecidos. Monto de pago en Garanta (Guarantee Payment Amount) Es el pago al que el Garante esta obligado de conformidad con lo establecido en el Contrato Normativo de Garanta. Monto Financiable (Loan to Value) Proporcin del valor del inmueble que ser financiada por la institucin bancaria o Sofol seleccionada. Mora (Moratorium) Retraso en el cumplimiento de una obligacin. Mora temprana (Early Moratorium) Trmino utilizado para el evento en el que el pago de un crdito ha presentado incumplimiento en uno o ms periodos, en un tiempo especfico, a partir de su otorgamiento, sin que necesariamente se encuentre en cartera vencida (ejemplo: durante los primeros 6 meses siguientes a su originacin).

Moroso (Delinquent) Deudor que incurre en retraso en relacin. Con el cumplimiento de una obligacin. Regresar

Notara (Notary) El notario da fe pblica de la escritura, es decir, certifica la operacin y podr ser elegido libremente por el solicitante de entre los que operen en la plaza donde se ubique el inmueble. Notario (Notary Public) Funcionario pblico con capacidad legal para dar fe pblica de los actos que ante l se celebran. Novacin (Restructuring, Novation) Cambio en el plazo o en el tipo de inters pactado, o ambos. Regresar

Obligacin (Obligation) Es la relacin jurdica establecida entre dos personas, por la cual una de ellas llamada Deudor queda sujeta con otra llamada Acreedor a una prestacin o abstencin de carcter patrimonial, que el Acreedor puede exigir del Deudor. Obligado Solidario (Obligor) Es la persona que responde o hace frente al adeudo del Acreditado, en caso de incumplimiento Oferta de Vivienda (Housing Offer) Cantidad de inmuebles para fines de vivienda disponibles para ser adquiridos en el mercado. Total de viviendas a nivel individual que han sido registradas en el RUV y cuentan con una CUV. Oferta Vinculante (Binding Offer) Documento que emite la Institucin y se le extiende al solicitante del crdito en el cual se consignan los trminos y condiciones en los que la entidad que otorgue el crdito se obliga, sealando el importe del crdito y forma de entrega, forma de amortizacin, tasa de inters ordinaria y moratoria, el CAT, comisiones, gastos a cargo del acreditado, causas y penas por terminacin o resolucin anticipada y la aceptacin de la entidad que otorga el crdito de recibir el pago adelantado para ceder los derechos derivados del contrato, as como la aceptacin expresa de que admitir la sustitucin de deudor. Originacion de Crdito (Loan Origination Process) Proceso que se realiza para determinar la viabilidad de conceder un crdito al solicitante incluyendo la valuacin de la propiedad. Otros gastos (Other costs) Abarcan, fundamentalmente la contratacin del seguro de vida y del seguro de daos durante la vigencia del crdito, lo cual siempre es obligatorio en beneficio suyo y de sus familiares. Regresar

Pagar (Promissory Note) Promesa de pago que hace un otorgante a un beneficiario por escrito, para saldar una cantidad de dinero determinada, con un inters establecido, durante un periodo fijado previamente. Pago (Payment) Aportacin de dinero u otros valores para cumplir con una obligacin o con un compromiso establecido Pago al millar (Payment per Thousand) El pago al millar o pago mensual por cada mil pesos de crdito, es un factor que al multiplicarlo por el monto del crdito y dividirlo entre mil, arroja un valor equivale al primer pago mensual. Pago Fijo Pagos iguales siempre, es decir durante toda la vida del crdito. Patrimonio (Equity) Son todos aquellos bienes materiales que acumula una persona durante toda su vida. Penalizacin por pago anticipado (Prepayment Fee) Es la comisin que algunas instituciones cobran cuando se realiza anticipadamente el pago de alguna mensualidad o se liquida el crdito en su totalidad. Periodicidad (Periodicity) Frecuencia con la que la persona fsica o moral objeto de un crdito pagar las mensualidades del mismo. Periodo de Revisin (Review Period) Frecuencia en la que se modifica el tipo de inters cuando se trata de una hipoteca a tipo variable. Normalmente son semestrales o anuales. Persona fsica (Individual) Individuo Persona moral (Legal Entity) Asociacin con personalidad propia (empresa). Plano (Inspection Worksheet)

Representacin grfica de una superficie, terreno, edificio, vas, etc, mediante procedimientos tcnicos Plazo (Term) Tiempo expresado en meses que transcurre desde el momento en que el Acreditado recibe el dinero y la fecha del ltimo pago programado del crdito. Plazo de Amortizacin (Term of Amortization) Tiempo acordado en la escritura, para que el acreditado devuelva a la entidad financiera la totalidad de la cantidad prestada. Planeacin Financiera (Financial Planning) Proceso de establecer metas financieras, y elaborar planes para lograr esas metas. Plusvala (Capital Gain) Es el valor comercial de los bines inmuebles en funcin del tiempo. Poblacin econmicamente activa (Economically Active Population) Comprende a todas las personas de 12 aos y mas que realizan algn tipo de actividad econmica (poblacin ocupada) o que buscan activamente hacerlo (poblacin desocupada abierta). Poltica comercial (Trade Policy) Conjunto de medidas e instrumentos para regular las actividades comerciales de un pas, tanto en el interior, como en el exterior. Poltica econmica (Economic Policy) Conjunto de acciones que realiza el gobierno de un pas para regular la actividad econmica interna. Poltica financiera (Financial Policy) Conjunto de medidas e instrumentos para regular las finanzas pblicas, el sistema bancario financiero, la moneda y el crdito de un pas. Poltica fiscal (Fiscal Policy) Conjunto de instrumentos de ingreso y de gasto utilizados por un gobierno para conseguir objetivos econmicos. Poltica monetaria (Monetary Policy) Conjunto de acciones que realiza el gobierno para controlar la cantidad de dinero o los activos lquidos del sistema financiero, por medio de la oferta monetaria, tasas de inters y operaciones en el mercado de dinero. Pliza (Policy) Contrato por medio del cual una Compaa Aseguradora establece los trminos y condiciones bajo los cuales se har responsable en caso de una eventualidad, fortuita no previsible sobre la lnea de crdito o la propiedad. Porcentaje Mximo de Financiamiento (Loan To Value percentage) Representa el porcentaje de crdito mximo, con respecto al valor de la vivienda, que el Intermediario Financiero est dispuesto a financiar al interesado. Porcentaje Mximo de Pago con Respecto al Ingreso (Paymento to Income Percentage PTI) Es el porcentaje mximo del ingreso mensual de una persona, que puede destinarse para el pago de un crdito. Predio (Property Estate) Propiedad rstica o urbana, que puede inscribirse en el Registro Pblico de la Propiedad. Precio de venta (Asking Price) Valor que pide el propietario de un bien para concretar su venta. Precio de venta de la vivienda (Housing Sell Price) Es el precio que asigna a una vivienda , su propietario, en base a sus caractersticas y condiciones para su comercializacin. Prepago (Prepayment) Es el pago anticipado a la fecha de cancelacin estimada del crdito. Prstamo Hipotecario (Mortgage Loan) Cantidad de dinero otorgada por una entidad financiera a una persona fsica o moral con la finalidad de adquirir un bien inmueble, siendo ste ltimo la garanta adicional. Se formaliza en documento pblico y sus derechos se constituyen con la inscripcin en el Registro Pblico de la Propiedad Prstamo individual (Personal Loan) Prstamo de largo plazo otorgado a la persona interesada en adquirir una vivienda nueva o usada. Prestatario (Borrower) Persona titular de un prstamo, que asume todas las obligaciones y adquiere todos los derechos del contrato que firma con la entidad financiera prestamista. Prima de Cobertura Salarios-UDIS (Wage Hegde Fee) Es una comisin que se cobra como porcentaje del pago mensual (5% para crditos a 25 aos) para garantizar que los pagos sean siempre en salarios mnimos. Primas de Seguro (Insurance Fee) Los acreditados contratarn y mantendrn vigente un seguro de vida e invalidez y un seguro de daos a la vivienda, y otro optativo por el menaje que los cubra de todo riesgo de incendio, inundacin y derrumbe, por lo que facultarn a los intermediarios financieros para que por su cuenta y orden, paguen las primas correspondientes, que no podrn cubrirse con el importe del crdito y debern liquidarse en las mismas fechas en que se devenguen o paguen los intereses y podrn cubrirse como una comisin especfica, como margen o como pago fijo. Producto Interno bruto (PIB) GDP (Gross Domestic Product) Es la suma monetaria de todos los bienes y servicios de demanda final producidos internamente en un pas en un ao. Para efecto de comparacin, se le deduce la tasa de inflacin para estimar la variacin real del volumen del producto total de un pas.

Pro-indiviso Denominacin del bien o derecho que pertenece a una comunidad de personas; que no est divido entre ellas, que pertenece a todas en comn. Prominente (Prominent) Que promete. Promocin (Promotion) Contrato compuesto por un grupo de viviendas que se celebra con el promotor el cual puede ser de Crdito Puente, individuales o ambos, aislados en la zona de influencia geogrfica y tambin podr estar compuesto por los contratos que se realicen dentro de un centro de costo. Promotor de Vivienda (Housing Developer) Es la persona encargada de promover un bien inmueble, con la finalidad de venderlo. Es la persona fsica o moral cuya actividad preponderante es la construccin y comercializacin de vivienda al pblico en general bajo su riesgo y que se encuentra registrada ante un rgimen financiera. Propiedad (Property) Derecho legal del que puede disponer una persona sobre un bien. Propiedad en Condominio (Condominium property) Conjunto de cotitulares de un inmueble dividido en propiedad horizontal. Proyecto (Project) Todo documento tcnico que defina o condicione de modo necesario, particularmente en lo que se refiere a la localizacin, realizacin de planes y programas de construcciones o de otras instalaciones y obras. Proyecto Ejecutivo (Executive Project) Conjunto de documentos aprobados por el Director Responsable de Obra y por las autoridades correspondientes que hacen posible la construccin de un Proyecto de Vivienda.

Proyecto de vivienda (Housing Plan) Conjunto de documentos en que se determina la forma en que se realizar la ejecucin de obras para la edificacin de vivienda y/o el desarrollo de obras de urbanizacin, infraestructura o equipamiento que requiera para la puesta en servicio de la edificacin. Regresar

Quita (Cancelation) Cancelacin total o parcial de una deuda por parte del acreedor. Regresar

Recuperacin de cartera (Portfolio Redemption) Rescate de crditos, cuentas o adeudos que no han sido pagados por los deudores. Se puede dar de manera extrajudicial y judicial. Redencin de Pasivos (Liabilities Redemptions) Recuperacin de las obligaciones que tiene una empresa ante terceros, de los derechos de terceros. Reestructura de crditos (Loan Restructuring) Renegociacin de los trminos de un adeudo u obligacin. Refinanciamiento (Restructuring) Proceso de pagar un prstamo o hipoteca para reemplazarlo con otro. Rgimen del Condominio Documento que indica las reglas y normas que deben acatar los habitantes de un condominio. Registro (Register Fee) Son los gastos generados al inscribir la hipoteca en el Registro Pblico de la Propiedad. Estos gastos sern por cuenta del prestatario. La base imponible es la "responsabilidad hipotecaria" y tambin se aplica una tarifa porcentual establecida legalmente sobre esta base. A esto se aaden los aranceles registrales devengados por el asiento de presentacin y las notas marginales. Registro Pblico de la Propiedad y del Comercio (Public Register) Es la institucin mediante la cual el Estado proporciona el servicio de dar publicidad a los actos jurdicos, que, conforme a la Ley precisan de ese requisito para surtir efectos contra terceros. Se encarga de regular la inscripcin del dominio y dems derechos reales sobre Bienes Inmuebles, as como darle vida legal a los actos mercantiles. Registro nico de Vivienda (Housing Register) Es un sistema de registro de empresas oferentes y supervisoras de obra y de oferta de vivienda , cuyo modelo contempla una ventanilla nica de registro (Micasa.gob.mx). Es al mismo tiempo un repositorio de informacin estadstica sobre de la oferta de vivienda a nivel nacional. Residencial (Residential Segment) Tipo de viviendas cuyo valor se encuentra entre las 392,001 y 800,000 UDIS. Respalda2 Crdito que es proporcionado por una institucin financiera y el FOVISSSTE. Este se otorga por parte del FOVISSSTE con base en el saldo que cada trabajador derechohabiente del ISSSTE tenga. Y el de la institucin financiera ser en pesos. Responsabilidad Hipotecaria (Mortgage Liability)

Es la suma de todos los conceptos que son garantizados mediante la hipoteca( el capital prestado, los intereses normales y los intereses de demora, costas judiciales, gastos, etc.). Sobre esta cantidad es sobre la que se calculan los gastos de formalizacin y cancelacin de una hipoteca. Retiro (Withdrawal) Proceso de sacar dinero de tu cuenta bancaria. Riesgo (Risk Management) Incertidumbre respecto el resultado futuro de una inversin. Mayor incertidumbre implica mayor riesgo. El desvo estndar de las variaciones de precio es un indicador del riesgo del activo. RPP Registro Pblico de la Propiedad y del Comercio. Institucin mediante la cual el Estado proporciona el servicio de dar publicidad a los actos jurdicos, que, conforme a la Ley precisan de ese requisito para surtir efectos contra terceros. Se encarga de regular la inscripcin del dominio y dems derechos reales sobre bienes inmuebles as como de darle vida legal a actos mercantiles. RUC Registro nico de Conjunto. Corresponde al rea geogrfica identificada por la altitud, longitud, latitud y distancia al vrtice ms lejano del polgono que integra una Oferta de Vivienda. RUV Registro nico de Vivienda. Sistema de registro de oferentes y de oferta de vivienda. Es un repositorio de informacin estadstica sobre la oferta de vivienda a nivel nacional. Regresar

Salario Mnimo Mensual del Distrito Federal, SMMDF, Veces Salario Mnimo Mensual del Distrito Federal, VSMMDF, VSM (Minimum Mmontly Wage) Es el salario que, conforme a la Ley Federal del Trabajo, fija peridicamente la Comisin Nacional de Salarios Mnimos para regir en el Distrito Federal Saldo en Cuenta (Account Balance) Cantidad exacta de dinero en una cuenta. Saldo insoluto/ Pendiente (Outstanding Balance) Cantidad de deuda que an no se paga. Saldo Mnimo (Minimum Balance) Cantidad de dinero requerida por una institucin financiera para conservar una cuenta. SAR Sistemas de Ahorro para el Retiro. La Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, publicada en el Diario Oficial de la Federacin el 23 de mayo de 1996, seala en su artculo 3, fraccin X, que para efectos de esa Ley "se entender por Sistemas de Ahorro para el Retiro, aquellos regulados por las leyes de seguridad social que prevn que las aportaciones de los trabajadores, patrones y del Estado, sean manejadas a travs de cuentas individuales propiedad de los trabajadores, con el fin de acumular saldos, mismos que se aplicarn para fines de previsin social o para la obtencin de pensiones o como complemento de stas". Saldo Insoluto (Outstanding Balance) Es el monto de capital no devengado de los crditos. SDI Salario Diario Integrado Seguro de Vida (Life Insurance) Pliza de seguros que da una determinada cantidad en efectivo a sus dependientes cuando usted muera. Seguros (Insurance) Contrato de Negocios mediante el cual la aseguradora promete pagar cierta cantidad en caso de que haya algn siniestro. El costo de este se llama prima. Seguro de Amortizacin (Amortization Insurance) No es obligatoria su contratacin pero es conveniente contratarlo siempre que se formalice un prstamo hipotecario. Este producto est especialmente diseado para los titulares de prstamos hipotecarios, y garantiza la amortizacin del prstamo en caso de muerte o invalidez del titular o los titulares. Seguro de Crdito a la Vivienda (Mortgage Insurance) EL SCV es un instrumento mediante el cual se favorece el otorgamiento de crditos ya que representan una cobertura que protege a los intermediarios financieros o entidades dedicadas al financiamiento a la vivienda ante las prdidas originadas por incumplimiento de los deudores. Enaltecedor de crdito que permite la transferencia del riesgo y que cubre cierto porcentaje del saldo insoluto derivado del incumplimiento del acreditado. Seguro de Desempleo (Unemployment Insurance) Es aquel que cubre las mensualidades del crdito en caso de la perdida del empleo o una incapacidad temporal del Titular o Cotitular del Crdito (siempre y cuando el Cotitular aparezca en la escritura). Seguro de Incendios Para Viviendas (Housing Fire Insurance) Es un seguro contratado por los propietarios de bienes inmuebles o aquellos que adquieren un inmueble por medio de hipoteca, para evitar los daos provocados por incendios fortuitos; a cambio, se pagar una prima, es decir, una cantidad de dinero (mensual o anual) para beneficiarse del seguro. Seguro de Vida e Invalidez (Life and Discapacity Insurance) No es obligatoria su contratacin pero es conveniente contratarlo siempre que se formalice un prstamo hipotecario. Este producto est especialmente diseado para los titulares de prstamos hipotecarios, y garantiza la amortizacin del prstamo en caso de muerte o invalidez del titular o los titulares.

Sentencia Ejecutoriada o Firme (Judgment) Significa la sentencia que ha causado estado y no puede ser recurrida, impugnada u objeto de cualquier otro medio de defensa. Severidad (Severity) Es la medida de la prdida controlada que sufrira una entidad despus de haber realizado todas las gestiones para recuperar los crditos que presentan incumplimiento en el pago (ejecucin de garantas, dacin en pago, convenios judiciales, etc.) La severidad de la prdida es igual a 1- Tasa de recuperacin. La medicin de severidad dado el incumplimiento, refleja la eficiencia con la que un administrador de cartera implementa polticas y ejecuta procedimientos para mitigar las prdidas asociadas a un crdito cuando ste incumple SHF Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C. Institucin financiera perteneciente a la Banca de Desarrollo, creada en el ao 2001, para propiciar el acceso a la vivienda (de inters social y medio) mediante el otorgamiento de crditos y garantas. Antes FOVI SMDF Salario mnimo en el Distrito Federal. SIEFORES Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos para el Retiro. Su funcin es invertir el ahorro para el retiro de los trabajadores y conseguir mejores rendimientos. SOFOL (Non-Bank) Las Sociedades Financieras de Objeto Limitado son empresas privadas que realizan la intermediacin entre los FOVI-SHF y los particulares que desean adquirir vivienda amparados bajo esta clase de programas. Las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles) son instituciones financieras privadas, autorizadas y supervisadas por autoridades del Gobierno de la Repblica, que ofrecen crditos para bienes especficos al pblico en general. Como su nombre lo indica, su objeto est limitado a otorgar financiamiento a determinados sectores, tales como el crdito automotriz, crdito para capital de trabajo y crditos hipotecarios, entre otros. SOFOL Hipotecaria. Institucin Financiera especializada en el otorgamiento crditos hipotecarios tanto para compra, remodelacin o construccin de bienes inmuebles. SOFOM Sociedad Financiera de Objeto Mltiple. Sociedades annimas que en sus estatutos sociales, contemplan expresamente como objeto social principal la realizacin habitual y profesional de una o ms de las actividades relativas al otorgamiento crdito, arrendamiento o factoraje financiero sin necesidad de requerir autorizacin del Gobierno Federal para ello. SOFOM Hipotecaria Sociedad Financiera de Objeto Mltiple dedicada al sector hipotecario y de vivienda. Solicitante (Applicant) Es la persona que solicita a la Institucin informacin o documentacin inherente al otorgamiento del crdito. Solicitud de crdito (Loan Application Form) Es el formato extendido por la Institucin, donde se establecen los requisitos necesarios para obtener un crdito. Solvencia (Solvency) Capacidad que tiene una persona, fsica o moral, para cumplir con sus obligaciones puntual y oportunamente. Subcuenta de Vivienda (Housing Assistance) Es parte de la Cuenta Individual de Ahorro para el Retiro de cada uno de los trabajadores y est conformada por las cuotas o aportaciones que han hecho los patrones al INFONAVIT. Subrogacin (Subrogation) Es la sustitucin del acreedor o deudor en un crdito, por otro, en los trminos de la Ley de Transparencia y Fomento a la Competencia en el Crdito Garantizado. Implica la aceptacin por parte de la institucin que otorga el crdito de recibir los pagos adelantados del mismo por el deudor o de otra entidad y la cesin de los derechos derivados del contrato correspondiente, as como la aceptacin de que se admitir la sustitucin del deudor. Subsidio (Grant) Monto de recursos generalmente financieros entregados a una organizacin pblica o privada en beneficio de otra con el fin de costear total o parcialmente los gastos en los que incurre esta ltima. Sustitucin de Deudor (Debtor Sustitution) Nombramiento de heredero o legatario que se hace en reemplazo de otro. Supervisin de Obra (Work Supervision) Empleo de metodologa para realizar la actividad de vigilancia de la coordinacin de actividades del cumplimiento en tiempo de las condiciones tcnicas y econmicas de quien ordena y financia la obra y quien la ejecuta a cambio de un beneficio econmico. Se refiere en el caso del Infonavit al servicio permanente que realizan empresas, para asegurar que la obra que se ejecuta cumple con las normas y especificaciones tcnicas con las cuales se autoriz el proyecto ejecutivo, en los tiempos establecidos y con los costos contratados. Regresar

Tabla de Amortizacin (Amortization Table) Es la tabla que muestra las mensualidades programadas de acuerdo al plazo (en meses) establecido en el crdito. Tasa (Rate) Valor pactado en el contrato para determinar los intereses que generar el crdito. Tasa anual

Es el rendimiento expresado en porcentaje, que otorga a una inversin en un periodo de un ao. TAE (Tasa anual equivalente) (Annual Percentage Rate) Es el coste efectivo anual del prstamo. Tiene en cuenta no slo el tipo de inters inicial sino tambin sus posibles revisiones, el plazo de amortizacin y las comisiones ligadas a la operacin. En definitiva, es el tipo de inters real que usted pagar en su prstamo. Tasa de inters Es el costo que tiene el dinero en un determinado tiempo. Se expresa en forma porcentual. Tasa de Inters (Interest Rate) Es un porcentaje del saldo insoluto que paga un deudor al acreedor. La tasa de Inters puede ser expresada en distintos plazos, como por ejemplo: diaria, mensual o anual, entre otras. Tasa de Inters Anual (Annual Rate APR) Es la tasa de inters que se cobra anualmente por el otorgamiento de un crdito. La tasa de inters anual est expresada como un porcentaje y aplica al saldo insoluto del crdito. La tasa de Inters no siempre expresa el costo total que se pagar por el crdito. Consultar CAT (Costo Anual Total). Tasa de inters equivalente Se dice que dos o ms tasas de inters con diferentes periodos de conversin (capitalizacin o pago) son equivalentes, si producen el mismo inters compuesto al final del ao. Tasa de inters pasiva Es la tasa de inters que un banco debe pagar por el dinero que recibe en prstamo. Tasa de Rendimiento Es la tasa de inters que nos expresa el rendimiento de una inversin. Tasa Flotante Cuando la tasa de inters pactada preve su adecuacin a las fluctuaciones de las tasas de inters de mercado. Tasa Interna de Rendimiento Es aquella tasa que iguala los pagos recibidos por una inversin, con los pagos hechos por la misma. Tasa Negativa Es la tasa de inters que es inferior a la tasa inflacionaria. Tasa Positiva Es la tasa de inters que es superior a la tasa inflacionaria. Tasa Real Es la tasa de rendimiento, que otorga un instrumento de inversin una vez descontados los efectos de la inflacin. Tasacin (Appraisal) Valor certificado del inmueble. La lleva a cabo una empresa independientemente especializada, segn obliga la Ley Hipotecaria (Espaa). Tasa Fija (Fix Rate) Tasa de inters que permanece constante durante un periodo determinado. Tasa Tope (Maximum Rate) Lmite mximo del valor que puede alcanzar la tasa de inters. Testimonio (Testimony) Oficio por medio del cual el Registro Publico de la Propiedad da fe sobre las condiciones en las que una propiedad est asentada en actas. TIIE (Interbank Rate) Tasa de Inters Interbancaria de Equilibrio. Tasa de inters a distintos plazos calculada por el Banco de Mxico, con base en cotizaciones presentadas por las instituciones de banca mltiple, mediante un mecanismo diseado para reflejar las condiciones del mercado de dinero en moneda nacional. El procedimiento de clculo se establece en la Circular 2019/95 emitida por el Banco de Mxico. TIIE-UDIS Tasa de Inters Interbancaria de Equilibrio de Operaciones Denominadas en Unidades de Inversin. Tasa de inters a distintos plazos calculada por el Banco de Mxico, con base en cotizaciones presentadas por las instituciones de banca mltiple, mediante un mecanismo diseado para reflejar las condiciones del mercado de dinero en unidades de inversin. El procedimiento de clculo se establece en la Circular 2019/95 emitida por el Banco de Mxico. Tipo de cambio (Exchange Rate) Cotizacin de una moneda en trminos de otra. Tipo de Inters (Interest Type) Porcentaje que se aplica al capital pendiente de un prstamo para calcular los intereses que deben abonarse. Tipo de Inters Nominal y Tipo de Inters Real (Nominal Interest Rate, Real Interest Rate) El tipo de inters nominal es la expresin porcentual de la rentabilidad de un instrumento financiero en relacin a su precio. Descontando el efecto de la tasa de inflacin esperada durante la vida del mismo, se obtiene el tipo de inters real. Regresar

UDIS Unidades de Inversin (UDIS). La unidad de inversin es una unidad de cuenta de valor real constante, en la que pueden denominarse ttulos de crdito, salvo cheques y en general contratos mercantiles u otros actos de comercio. El 1 de abril de 1995 se public en el Diario Oficial de la Federacin el Decreto por el que se establecen las obligaciones que podrn denominarse en UDIS. Desde el 4 de abril de 1995, el Banco de Mxico publica en el Diario

Oficial de la Federacin el valor en moneda nacional de la Unidad de Inversin, para cada da, conforme a lo siguiente: a) a ms tardar el da 10 de cada mes publica el valor correspondiente a los das 11 a 25 de dicho mes, y b) a ms tardar el da 25 de cada mes publica el valor correspondiente a los das 26 de ese mes a 10 del mes siguiente. La variacin porcentual del valor de la UDI del 10 al 25 de cada mes ser igual a la variacin del Indice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) en la segunda quincena del mes inmediato anterior. La variacin del valor de la UDI del 25 de un mes al 10 del mes inmediato siguiente ser igual a la variacin del INPC en la primera quincena del mes referido en primer trmino. Para determinar las variaciones del valor de la UDI correspondiente a los dems das de los perodos de publicacin, la variacin quincenal del INPC inmediata anterior a cada uno de esos periodos se distribuir entre el nmero de das comprendidos en el perodo de publicacin de que se trate, de manera que la variacin del valor de la UDI en cada uno de esos das sea uniforme. Unidad de Valuacin (Appraisals Office) Persona moral que se encuentra inscrita como tal en la SHF de acuerdo a las disposiciones que sta emita. Se encarga de efectuar avalos de inmuebles objeto de crditos garantizados. Usufructo (Lending Rights) Es el derecho a disfrutar los bienes ajenos, con la obligacin de conservar su forma y sustancia. Regresar

Valor Comercial (Commercial Value) Es el precio ms probable en que se podra comercializar un inmueble, en las circunstancias prevalecientes a la fecha del avalo. Valor comparativo de mercado (Benchmark) Es el valor estimado resultado del anlisis de inmuebles iguales o similares al inmueble objeto del avalo, que hayan sido vendidos u ofertados en la etapa de realizacin del avalo. Valor del avalo Valor comercial de un bien, estimado por un perito valuador utilizando la metodologa previamente establecida por la autoridad competente. Valor de Avalo (Appraisal Value) Valor comercial de un bien, concluido en un avalo, estimado por un valuador profesional utilizando la metodologa previamente establecida por la autoridad competente, Valor Real (Real Value) Es el valor comercial que le asigna el Valuador a una propiedad, basado en sus caractersticas y dimensiones. Valor de Vivienda (Houses Value) (ver precio de venta de la vivienda y costo de la vivienda) Valuacin (Appraisal) Acto de valuar estimando el valor de un bien, de acuerdo a los valores de mercado estudiados y valores con tcnica y tica. Valuador (Appraiser) Perito calificado que determina el justo valor de los bienes. Persona que cuenta con la solvencia tica y profesional que le permite determinar el justo valor de los bienes. Vencimientos (Due-date) Son todos aquellos pagos que se deben liquidar por parte del deudor en una fecha preestablecida para disminuir el capital e intereses de una lnea de crdito. Verificacin de habitabilidad Actividad realizada por una empresa verificadora para constatar la congruencia entre la evidencia documental respecto de la dotacin y operacin de los servicios de agua, drenaje, electrificacin y alumbrado publico, y la condicin fsica de los mismos en obra, as como de las condiciones de la vivienda, cuyo resultado puede ser de cumplimiento o de incumplimiento y se registra en el RUV. Verificacin de Obra Servicio eventual, peridico o permanente que realizan empresas, para informar que la obra que se ejecuta cumple con las normas y especificaciones tcnicas con las cuales se autoriz el proyecto ejecutivo, y cuando as se establezca en el alcance contratado en los tiempos y costos establecidos. Verificacin Registral Comprobacin de la situacin de un inmueble en el Registro Pblico de la Propiedad. Se puede hacer a travs del examen directo de los libros, de nota simple informativa, de una certificacin del Registrador. Vida til remanente (Term to maturity) Vida fsica que le queda a un inmueble. Se calcula restando la edad del inmueble de su vida til normal. Vivienda (House) Se entiende por vivienda cualquiera de las etapas comprendidas, desde el terreno hasta su terminacin integral, como es el caso de lotes con servicios y bases de vivienda. Vivienda aislada/ Vivienda Individual (Private House) Aquella que no forma parte de un conjunto habitacional generalmente usada. Vivienda Econmica (Low Income Segment) Edificio, construccin, o habitacin de bajo costo, adecuada para que sea habitada por personas. Para crditos de Infonavit, es la vivienda cuyo precio de venta es de hasta 117.0631 VSM Vivienda en conjunto Inmueble que forma parte de un grupo de viviendas que se concentran en un mismo fraccionamiento o conjunto generalmente nuevo. Vivienda Media (Media House Segment) Edificio, construccin o habitacin de costo regular, adecuado para que sea habitada por personas

Vivienda Nueva (New house) Es aquel bien inmueble que nunca ha sido habitado o utilizado. Es aquella que va a ser habitada por primera vez, no habiendo sido antes ocupada ni utilizada. Vivienda Terminada (Finished house) Cuando la vivienda ha concluido todas sus etapas constructivas y se encuentra lista para ser habitada. Vivienda Usada (Used house) Es un bien inmueble que ya ha sido habitado. Es aquella que no va a ser habitada, ocupada, ni utilizada por primera vez, por lo que se entender que ha tenido traslado de dominio o que transcurri un ao a partir de su aviso o certificacin de terminacin de obra. Vencimientos (overdue, Due-date) Son todos aquellos pagos que se deben liquidar por parte del deudor en una fecha preestablecida para disminuir el capital e intereses de una lnea de crdito. Verificacin Registral Comprobacin de la situacin de la finca en el Registro de la Propiedad. Se puede hacer a travs del examen directo de los libros, de nota simple informativa, de una certificacin del Registrador. Regresar

Zona Urbana (Urban Zone) Conjunto de dos o ms municipios donde se localiza una ciudad de ms de 50 mil habitantes.Se caracteriza por un mayor precio por superficie y por la mnima presencia del sector primario de la economa. Zona Rural (Countryside) Territorio no urbanizado que est destinado a un uso de naturaleza agrcola, ganadera o de reserva natural.
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