PERITO CRIMINAL DA POLCIA CIVIL - MG Noes de Contabilidade Claudio Zorzo

ANLISE DAS DEMONSTRAES CONTBEIS A anlise gerencial visa mostrar, com base nas informaes contbeis, a posio econmicofinanceiro-patrimonial atual da empresa, a fim de que os interessados possam tomar as decises necessrias. A anlise financeira est voltada para um exame dos dados apresentados nas demonstraes contbeis, bem como os fatores internos e externos que afetam financeiramente e economicamente a instituio. As demonstraes contbeis so uma representao qualitativa e quantitativa estruturada da posio econmica, patrimonial e financeira em determinada data e das transaes realizadas por uma entidade no perodo abrangido. As demonstraes contbeis so parte integrante das informaes financeiras divulgadas por uma entidade. O conjunto completo de demonstraes contbeis inclui, normalmente, o BP, a DRE, a DFC, a DMPL, a DVA e as notas explicativas alm de outras demonstraes e material explicativo necessrio. O objetivo das demonstraes contbeis fornecer informaes sobre a posio patrimonial e financeira, o desempenho e as mudanas na posio financeira da entidade, que sejam teis a um grande nmero de usurios em suas avaliaes e tomadas de deciso econmica. Para atingir seu objetivo, as demonstraes fornecem informaes sobre os seguintes aspectos de uma entidade: a) Ativos; b) Passivos; c) Patrimnio Lquido d) Receitas, despesas, ganhos e perdas; e e) Fluxo financeiro (fluxos de caixa) Essas informaes, juntamente com outras constantes das notas explicativas s demonstraes contbeis, auxiliam os usurios a avaliar a situao atual e estimar os resultados e os fluxos financeiros futuros da entidade. Os usurios das informaes contbeis podem ser divididos em dois grupos distintos: a) Usurios internos, e

b) Usurios externos. Os usurios internos so todas as pessoas ou grupos de pessoas relacionadas com a administrao da empresa que tm facilidade de acesso s informaes contbeis, como: Assembleia dos scios, conselho de administrao, presidente e gestores. Os usurios externos so as pessoas que tem interesse direto ou indireto nas demonstraes contbeis divulgadas pela entidade. So todas as pessoas ou grupos de pessoas que no tem acesso direto s informaes, mas que as recebem por meio da divulgao das demonstraes contbeis. Se encaixam como usurios externos os acionistas preferenciais, investidores, potenciais investidores, fornecedores, credores por financiamentos, clientes, entidades governamentais de fiscalizao, sindicatos. A principal finalidade da anlise e dar informaes para as pessoas interessadas, referentes : 1) Demonstrar a atratividade de investimentos em aes; 2) Facilitar a concesso de crditos; 3) Demonstrar a capacidade de pagar suas dvidas; solvncia da empresa; 4) Apresentar a rentabilidade da empresa; 5) Destacar a poltica financeira da empresa. Principais fases de uma anlise a) Coleta b) Preparao c) Processamento d) Concluso COLETA: obteno das informaes nas Demonstraes alm de outros dados sobre mercado de atuao da empresa, seus produtos, seu nvel tecnolgico, seus administradores e seus proprietrios, bem como sobre o grupo a que a empresa pertence, entre outras. PREPARAO: fase de padronizao e reclassificao das demonstraes financeiras para adequ-las aos padres necessrios para a anlise. PROCESSAMENTO: Processamento das informaes e emisso de relatrio no formato estabelecido pelo analista. Normalmente, este processo feito atravs de processamento eletrnico de dados. ANLISE: fase de anlise dos dados disponveis, compreendendo a consistncia das informaes, a observao das tendncias

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apresentadas pelos indicadores obtidos por meio das frmulas de anlise. CONCLUSO: consiste em identificar, ordenar, destacar e escrever sobre os principais pontos observados. O analista expressa sua opinio em linguagem simples, clara e consistente, de modo que qualquer usurio da anlise possa tomar deciso sobre a mesma. A anlise das demonstraes contbeis normalmente dividida em duas categorias distintas: a) Anlise Financeira, que possibilita a interpretao da sade financeira da empresa, seu grau de liquidez e capacidade de solvncia. b) Anlise Econmica, que possibilita a interpretao das variaes do patrimnio e da riqueza gerada por sua movimentao. Existem 03(trs) mtodos mais usuais para o administrador efetuar a anlise das demonstraes contbeis: 1) Anlise de estrutura ou vertical; 2) Anlise de evoluo ou horizontal; 3) Anlise por quocientes. (Liquidez, estrutura, prazo mdio e rentabilidade). ANLISE OU VERTICAL DE ESTRUTURA

Para se fazer a anlise horizontal deve-se indicar um nmero ndice. Que consiste em escolher um exerccio como base, atribuindo aos seus valores o percentual de 100 % e, a partir desse exerccio se calcula os demais valores dos outros exerccios por meio de regra de trs. ANLISE POR QUOCIENTES o processo de anlise mais utilizado porque oferece uma viso global da situao econmica/financeira da empresa. feita por meio de ndices extrados das demonstraes contbeis numa mesma poca, para que se possa avaliar e comparar o resultado da empresa com os ndices das concorrentes. Os principais ndices so: a) ndices de estrutura ou endividamento. b) ndices de liquidez ou solvncia. c) ndices de prazos mdios. d) ndices de rentabilidade ou lucratividade. NDICES DE ESTRUTUTRA Endividamento Geral Endividamento = PC + PNC ATIVO Mostra como a proporo de como se encontra o endividamento da empresa, em relao ao ativo total. Quanto maior melhor Participao de capital de terceiros = PCT = PC + PNC PL Este quociente revela qual a proporo existente entre capital de terceiros e capital prprio, isto , quanto a empresa est utilizando de capital de terceiro para cada real prprio. Quanto menor, melhor Composio de endividamento = CE = PC PC + PNC Revela qual a proporo existente entre as obrigaes de curto prazo em relao s obrigaes totais. Quanto a empresa ter de pagar em curto prazo para cada real do total das obrigaes. Quanto menor, melhor

Mede a porcentagem de cada componente de um grupo em relao ao total, demonstrando a sua importncia na composio do grupo. Tem por finalidade evidenciar a participao relativa de cada elemento do conjunto em relao ao total absoluto apresentado em uma demonstrao. ANLISE HORIZONTAL OU DE EVOLUO Apresenta a comparao feita entre valores da mesma conta ou grupo de contas, em diferentes exerccios sociais. A finalidade principal da anlise horizontal apontar a variao de itens das Demonstraes Contbeis atravs de perodos, a fim de caracterizar tendncias. Objetiva demonstrar a evoluo do saldo da conta ao longo do tempo. Conhecida como anlise temporal, com base em nmeros ndices.

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ndice de solvncia geral = Solvncia = Ativo total PC + PNC Este ndice mostra a capacidade de pagamento da empresa tomando como base o seu ativo total; Quanto maior melhor. Imobilizao do Patrimnio Lquido = IPL = ANC (MENOS RLP) PL Este quociente revela qual a parcela do Patrimnio Lquido foi utilizada para financiar a compra do ativo NO CIRCULANTE investimentos, imobilizado e intangvel, isto , quanto a empresa imobilizou no seu ativo para cada real do PL. Quanto menor, melhor. Capital Circulante Lquido = CGL CCL = AC PC Apresenta a composio dos valores em giro na empresa. encontrado pela diferena entre as aplicaes em relao s captaes de recursos a curto prazo. AC = capital de giro CCL = capital de giro lquido NDICES DE LIQUIDEZ ndice de liquidez geral = LG = AC + ARLP PC + PNC Mostra se os recursos financeiros aplicados no ativo circulante e no Realizvel a longo prazo so suficientes para pagar as obrigaes totais. ndice de liquidez corrente = LC = AC PC Revela a capacidade financeira da empresa para cumprir os seus compromissos de curto prazo, isto , quanto a empresa tem de ativo circulante para cada real do passivo circulante. ndice de liquidez seca = LS = AC - ESTOQUE DESPESA ANTECIPADA PC Revela a capacidade financeira lquida da empresa em cumprir suas obrigaes de curto prazo. ndice de liquidez imediata = LI = DISPONIBILIDADES PC

O resultado deste quociente revela a capacidade de liquidez imediata da empresa para saldar seus compromissos de curto prazo; isto , quanto a empresa possui de dinheiro em caixa, nos bancos e aplicaes de liquidez imediata para cada real de dvida em curto prazo. NDICES DE ROTAO Prazo mdio de rotao dos estoques = PME = EM x 360 dias CMV Estoque Mdio = (estoque inicial + estoque final) dividido por Dois. Este quociente mostra quantas vezes ocorreu a renovao do estoque de mercadoria, ou seja, o resultado encontrado indica quantas vezes o estoque vendido e comprado novamente. Multiplicando o ndice por 360 dias apurase o prazo mdio em dias. Quanto maior o prazo, pior para a empresa. Prazo mdio de recebimento de vendas clientes = PMR = Prazo mdio de clientes x 360 dias RLV Prazo mdio clientes = (saldo inicial + saldo final de dupl. a receber) dividido por dois. Indica o tempo que a empresa leva para receber suas vendas, mostrando o tempo mdio entre a venda e a entrada efetiva dos recursos. Quanto maior pior. O ndice final indica quantas vezes houve rotao das duplicatas a receber. Para se expressar o prazos deve-se multiplicar o ndice encontrado por 360. Prazo mdio de pagamento de fornecedor= PMC = mdia de fornecedores x 360 dias compras Mdia de fornecedores = (saldo inicial + saldo final dupl. a pagar) dividido por dois. Este quociente informa o perodo de rotao das duplicatas a pagar. O valor final indica quantas vezes houve um giro na conta duplicatas a pagar. Quanto maior for melhor para a empresa. Para se obter o prazo em dias deve-se multiplicar 360 pelo ndice.

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NDICES DE RENTABILIDADE/RETORNO Giro do ativo = GA = Vendas Lquidas Ativo total Demonstra a relao existente entre o total das vendas e os investimentos efetuados na empresa, quanto maior , melhor para a empresa, pois indica que a empresa esta tendo lucro suficiente para cobrir todos os gastos, e ainda investir no seu ativo. Rentabilidade do ativo = RA = Lucro lquido Ativo total Este quociente evidencia o potencial de gerao de lucros por parte da empresa; quanto maior for, maior ser a lucratividade obtida pela empresa em relao aos seus investimentos/aplicaes. Rentabilidade do Patrimnio Lquido = RPL = Lucro lquido Patrimnio Lquido O resultado revela qual foi a taxa de rentabilidade obtida pelo capital prprio investido na empresa, ou seja, quanto a empresa ganhou de lucro lquido para cada real de Capital Prprio investido. Margem Bruta = MB = Lucro Bruto Vendas lquidas O resultado apresenta a margem de lucratividade bruta, ou seja, o resultado com mercadorias, obtida pela empresa em relao com seu faturamento, mostra quanto a empresa teve de lucro bruto para cada real vendido. Margem Operacional = MOP = Lucro operacional Vendas lquidas Demonstra a margem de lucro operacional da empresa, ou seja, o lucro que esta diretamente relacionado com as atividades normais da entidade. Margem lquida = ML = Lucro lquido Vendas lquidas O resultado apresenta a margem de lucratividade obtida pela empresa em relao com seu faturamento lquido. Mostra quanto a empresa teve de lucro lquido para cada real apurado pela empresa depois das dedues das vendas.

EXERCCIOS 1) Uma empresa apresenta a seguinte estrutura patrimonial: Ativo circulante = 5% Ativo realizvel longo prazo = 1% Ativo imobilizado = 94% Passivo circulante= 10%, Passivo No circulante = 15% e PL = 75% Com base nestes dados marque a assertiva correta: a) A liquidez corrente dessa empresa menor que um. b) A liquidez geral maior que um. c) O quociente de imobilizao de capital prprio inferior a um. d) O capital de giro prprio positivo. 2) Na anlise das demonstraes financeiras os processos mais utilizados so os seguintes: a) vertical, por comparao e por diferenas. b) vertical, mdias mveis e por quocientes. c) horizontal, por comparao e vertical. d) vertical, horizontal e por quocientes. 3) A finalidade principal horizontal verificar: da anlise

a) a situao especfica da empresa. b) se a empresa obteve lucro satisfatrio. c) a participao percentual dos componentes das demonstraes financeiras. d) a evoluo dos elementos que formam as demonstraes financeiras.

4) Uma determinada empresa apresentou os seguintes dados: 2008 2009 Estoques 35.900 64.100 CMV 360.000 Dupl. receber 25.000 35.000 Vendas a prazo 240.000 Fornecedores 77.000 103.000

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Compras a prazo 540.000

d) 1,12. e) 1,19. 7) A seguir, so apresentados dados do balano patrimonial da empresa Comercial Analisada S.A., simplificados para facilidade de clculos. Caixa 10.000 Clientes longo prazo 8.000 Duplicatas a pagar 13.000 Bancos 22.000 Ttulos a pagar longo prazo 9.000 Capital social 60.000 Estoque 30.000 Financiamentos 31.000 Contas a receber 15.000 Reservas 7.000 Elaborando a anlise das demonstraes financeiras dessa empresa, o Contador encontrar os seguintes elementos: a) Liquidez Seca = 1,07. b) Liquidez Corrente = 1,45. c) Liquidez Imediata = 1,75. d) Liquidez Geral = 0,71.

Com os dados acima, pede-se indicar o prazo mdio de rotao do estoque, do recebimento de clientes e de pagamento a fornecedores so: a) 50, 45 e 60 dias respectivamente. b) 100, 90 e 120 dias respectivamente. c) 60, 45 e 50 dias respectivamente. d) 120, 90 e 100 dias respectivamente.

5) Sobre anlise das demonstraes contbeis, marque a assertiva correta: a) Os indicadores de liquidez, endividamento e imobilizao so tpicos da anlise de capacidade de pagamento. b) Uma empresa que possua capital de giro positivo ter, necessariamente, liquidez corrente maior que a unidade. c) Pela anlise horizontal, identifica-se a participao do ativo imobilizado sobre o ativo total de dado exerccio. d) Eventuais efeitos inflacionrios sobre as demonstraes contbeis so incapazes de provocar qualquer vis sobre a anlise horizontal dessas demonstraes.

8) Assinale abaixo a opo que indica uma afirmativa verdadeira. a) A anlise financeira utilizada para mensurar a lucratividade, a rentabilidade do capital prprio, o lucro lquido por ao e o retorno de investimentos operacionais. b) A anlise contbil subdivide-se em anlise de estrutura; anlise por quocientes; e anlise por diferenas absolutas. c) A anlise econmica a tradicionalmente efetuada por meio de indicadores para anlise global e a curto, mdio e longo prazos da velocidade do giro dos recursos. d) A anlise da alavancagem financeira utilizada para medir o grau de utilizao do capital de terceiros e seus efeitos na formao da taxa de retorno do capital prprio.

6) A nossa empresa iniciou o processo de anlise financeira de seu patrimnio, referente ao exerccio de 2008, executando os clculos de alguns quocientes necessrios, a partir dos seguintes dados: LLE 7.400 PL 52.800 Exigibilidade de curto prazo 50.000 Exigibilidade de longo prazo 12.000 Disponibilidades 25.000 Estoques 10.000 Crditos de curto prazo 31.000 Crditos de longo prazo 8.000 O procedimento de anlise da decorrente resultar em um quociente de liquidez corrente de a) 0,50. b) 1,25. c) 1,32.

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GABARITO 1A 2D 3D 4A 5B 6C 7A 8D

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