Se una farfalla batte le ali a Tokyo in Europa si scatena (comunque) la tempesta del prelievo forzoso

Stefano Bassi IL GRANDE BLUFF www.ilgrandebluff.info

TUTTO GLOBALIZZATO&CORRELATO
Se una farfalla batte le ali a Pechino, a New York si scatena una tempesta E il cosiddetto effetto farfalla Se la BoJ-farfalla batte le ali a Tokyohai conseguenze su tutti i mercati finanziari del Globo Pensate se tutti battono le ali insiemeFED, BoE, PBoC, BCE.

La Farfalla (anzi il Farfallone) la BoJ

raddoppio base monetaria in un paio d'anni raddoppio portafoglio di titoli di stato nazionali Stampa di 1400 mld di dollari (in yen) = Quantitative Easing 3x (in proporzione al PIL) rispetto a QE gi massiccio della FED targettizzare l'inflazione al 2%

La Farfalla (anzi il Farfallone) la BoJ

La Farfalla (anzi il Farfallone) la BoJ

QE FED diluito nel tempo = meno evidente 2009: quasi bancarotta sistema bancario USA e di parte Corporate America QE-Banzaiiii della BoJ = effetto concentrato in pochi mesi Si alza sempre di pi la posta nelle sale ovattate delle Banche Centrali e DI CONSEGUENZA sui mercati finanziari globali, ormai totalmente correlati tra di loro

Borsa Giapponese (Nikkei): RALLY che non si vedeva dagli anni '60 = in soli 4 mesi +55%

lo Yen ha perso un -30% circa rispetto alle principali valute

VERO motivo intervento di ABE = bilancia commerciale in negativo da 16 mesi e quella dei pagamenti quasiGiappone ha disperato bisogno di esportare beni e importare ricchezza x mantenere mastodontici livelli di Spesa Pubblica

Tsunami di Liquidit sui Mercati Globali

Deflusso di Liquidit in fuga da Yen-svalutato, dai titoli di stato giapponesi 0,50% ca. di rendimento sul decennale a fronte target 2% inflazione la marea di liquidit che sta creando la BoJ insieme alla FED, alla BoE ed in parte anche alla BCE prima si sono riversati sul Nikkei ovvero sulla soluzione pi immediata

Tutti i mesi unondata di moneta stampata

75 miliardi di $ al mese (in yen) stampati dalla Banca del Giappone 85 miliardi $ creati dalla FED ogni mese +1,97 Trilioni di $ ai bilanci di FED e BoJ solo prossimi 12 mesi 1 Trilione = 1000 mld Se poi aggiungiamo BoE, BCE etc

Effetto Trascinamento
non necessario che siano effettivamente i giapponesi a comprare sufficiente che Mercati si convincano che ci possa accadere = la profezia si auto avvera acquisti speculativi di euro = subito rafforzato contro dollaro

Alla Ricerca del Rendimento Perduto

Flussi liquidit ovunque sintravveda barlume di rendimento a prescindere da valore oggettivo ulteriore de-correlazione mondo delle politiche monetarie&della FINANZA vs. Mondo dell'Economia Reale BOLLE a go-go, sempre pi gonfiate Rapporto RISCHIO/RENDIMENTO ormai remoto OPTIONAL Nel breve si valuta CHI PUO' PARARTI SPALLE sul tuo investimento = Moral Hazard L'efficienza dei mercati (se mai esistita) ormai ridotta ai minimi TERMINI

Tutti a rovistare nella spazzatura

Fiumi di denaro su obbligazioni High Yield o Junk Acquisti di bond High Yield = compresso i rendimenti a livelli inimmaginabili CNH Capital, braccio finanziario di Case New Holland (controllata da Fiat Industrial) = lanciato bond 5y per 600ml $ con cedola di solo il 3,625% Con rating di doppia B per S&P e lequivalente Ba2 per Moodys. Emettere debito al 3,625% a 5y per societ che resta di rating high yield epocale Come certe BOLLEEPOCALI

La Maionese impazzita
Ed infatti ecco che l'OAT Francese 10y tocca nuovi record negativi di rendimento proprio mentre l'economia della Francia si sta inchiodando come non mai Francia: Indice PMI servizi Marzo scende a 41,9 punti in calo rispetto ai 43,7 punti di Feb. Ulteriore contrazione settore dei servizi, al tasso pi veloce da marzo 2009....

La Maionese impazzita

Ma avviene un Miracolo in salsa francese

il rendimento degli Oats (i BTP francesi) scivolato all'1,76%, il minimo storico. Lo spread francese con il Bund tedesco (che paga l'1,26%) intorno a quota 50, anche questo vicino ai minimi"

Ma avviene un Miracolo in salsa francese

La Torre di Pisa pende sempre di pi

IDEM anche se in misura minore per l'Italia... Tsunami-QE Giapponese da una mano (provvisoria) anche a BTP/BOT ed al FTSE MIB pur nella pi totale confusione politica italiota nell'ininterrotta desertificazione della nostra economia A Febbraio Produzione industriale Italiana ANCORA in calo del 3,8% y/y Ribasso dello 0,8% su base mensile. il 18 consecutivo

Produzione Industriale a -25%(!) da max 2007 = abbiamo perso 1/4 della nostra produzione industriale in soli 5 anni

E solo nel 2011-2012

Ed il PIL si smoscia sempre di pi -2,5% nel 2012 ed almeno -1,5% nel 2013

E dunque DEBITO/PIL AL 130.4%

PMI Servizi Italia = 45,5 a Marzo 22 mesi consecutivi di CONTRAZIONE

PMI Manifatturiero Italia: 44,5 a Marzo dai 45,8 di Febbraio ai minimi di 7 mesi 20 mesi consecutivi di CONTRAZIONE

Ma anche in Italia avviene il Miracolo della liquidit di San Gennaro

Spread Btp-Bund scende sotto quota 300 punti base ai livelli dello scorso feb. Il rendimento del Btp decennale al 4,29% (Reuters) Positivit sui Btp, grazie soprattutto ad investitori orientali che abbandonano bond giapponesi alla ricerca di rendimenti pi elevati dopo che la BoJ

Dice il Saggio Giapponese: meglio il rendimento di un BTP che quello allo 0,xx di un
Asta dei Btp 11 Aprile Emessi Btp scadenza maggio 2015 per 4 miliardi di euro massimo forchetta Nuovo Btp triennale ha visto il rendimento scendere al 2,29% dal 2,48% dellasta del mese scorso Italia investimento speculativo ad alto beta (come paese emergente ma sommergente)

AUTARCHIA sui BOT/BTP

Sempre pi AUTARCHICI
Esposizione banche italiane su bond italiani = 351,6 miliardi di euro a febbraio (Bankitalia) = record LTRO ed alla protezione del Bazooka-OMT della BCE Autarchici ma non abbiamo una nostra Banca Centrale. Se torna speculazione ribassista = di nuovo in crisi mercato dei bond italiani e dunque crisi delle banche x svalutazione dei loro assets primari

Un po di Bubble-BUND non fa mai male

Nel laboratorio del Dottor Frankenstein

Esperimento-Banzai-senza-precedenti in questo Giappone da 230% di Debito/PIL: una "macchina del tempo" da monitorare con attenzione. Estremizzazione deficit/debito pubblico, quantitativeeasing a livelli mai visti prima, invecchiamento popolazione, welfare sempre meno sostenibile, deflazione, economia in affanno sotto l'attacco di Cina e Sud-est asiatico etc una salva di missili atomico-monetari su Corea, Cina ed altri competitors E in corso la 3 Guerra Mondiale - per ora combattuta con altri mezzi

Tsunami nel cuore dellEuropa

Banca Centrale Svizzera (BNS) con il suo "floor illimitato" su eur/chf Tsunami di liquidit nel cuore dell'Europa che deforma rendimenti OAT, Bund, titoli di Stato Olandesi e del Belgio, Finlandesi, AUD, Corone Norvegesi etc I cattivi Hedge Funds con sede alle Cayman sono solo dei PIVELLINI BANCHE CENTRALI = VERI HEDGE FUNDS SPECULATIVI CHE DEFORMANO PESANTEMENTE IL MERCATO INGENERANDO ABNORMI ANOMALIE BoJ-Banzai solo l'ennesima ed ECLATANTE riprova...

Banche Centrali = Hedge Funds

Attacco ai Risparmi: si apre la stagione di caccia al Correntista

Cipro ha aperto la stagione di caccia al correntista dellEurozona il Presidente dell'EuroGruppo Dijsselbloem: Il piano di ristrutturazione delle banche cipriote potrebbe rappresentare un format standard per il resto dei Paesi dellEurozona

Si apre la stagione di caccia al Correntista (ed al risparmiatore)

Il commissario europeo per il mercato interno Barnier il commissario europeo affari economici e monetari Olli Rehn l'AD di Unicredit Ghizzoni la ministra delle finanze Finlandese etc

Cipro: un caso isolato? Sta Cippa!

Ministri finanze sincontrano a Dublino per formulare proposta che potrebbe diventare operativa dal 2015 Reuters: leaders UE studiano proposta per imporre perdite sui depositi interbancari degli istituti di credito in cattive condizioni penalizzare anche chi ha depositato nelle banche grandi somme di risparmi Stando a una legge esistente in Ue, i correntisti con depositi fino a 100.000 euro sarebbero tutelati non sarebbero invece al sicuro i correntisti che hanno depositato in banche somme rilevanti sopra ai 100k

Prelievo Forzoso: gi nero su bianco nel 2012

A giugno 2012 proposta di direttiva comunitaria con il "modello" usato per salvare l'isola Prelievo Forzoso (bail-in), Controllo Capitali etc Cipro un modello, nonostante si dica il contrario. Mario Draghi: No, Cipro non un modello. Idea del commissario Ue al Mercato interno, il francese Michel Barnier, e del vicepresidente Commissione Ue, il finlandese Olli Rehn. nelle 171 pagine del documento era gi spiegato tutto nei minimi dettagli

Elezioni Tedesche
Elezioni Federali Tedesche settembre 2013 Elezione nuovo Cancelliere Sfida Merkel e Steinbrck Irrigidimento posizioni tedesche gi rigide Maggioranza elettori tedeschi contraria a dare altri soldi ai PIIGS E se non vuoi far la fine di Bersani

Differenza tra Investimento involontario e Volontario

Da sempre ultimo BALUARDO = i Conti Correnti soldi sui conti correnti sono risparmio "inconsapevole (io non so cosa ci faccia la banca con quei soldi). azioni bancarie o Bond bancari = investimento consapevole. ho "prestato i miei soldi alla banca", ho preso dei rischi e li ho accettati "consapevolmente". Ecco perch in caso di dissesto e/o di default questa categoria deve "pagare per prima" rispetto ai conti correnti

Attacco al Reddito: Italia: pressione fiscale reale al 70%

il NUMERO DELLA VERGOGNA il MARCHIO A FUOCO della parte Produttiva del nostro Paese 70% di PRESSIONE FISCALE REALE In questi tempi gi difficili di Grande Crisi e Globalizzazione CRIMINE peggiore dell'evasione fiscale come autodifesa per sopravvivere...

Adesso ci arrivano anche gli Institutionals...

Price Waterhouse Coopers ha calcolato il livello di onerosit fiscale complessiva su una impresa-tipo su un campione di 185 paesi lItalia alla posizione 131 le aziende italiane hanno un tax rate totale del 68,3 per cento Se a questo tax rate sommate il costo del credito un MIRACOLO che in Italia esista ancora un sistema delle imprese Rapida DE-INDUSTRIALIZZAZIONE DELLITALIA

Ed di oggi la Notizia
Conti pubblici, rischio manovra correttiva: Spese non rinviabili fino a 8 miliardi

Spirale Recessiva dalla quale difficilissimo uscirne... Aumento tasse per correggere conti pubblici alzando le tasse a livelli reali superiori al 70%, il Paese va in pesante Recessione e si desertifica dunque Stato percepisce un gettito minore del previsto e devi spremere ulteriormente per aggiustare il tiro ma se non ABBASSI decisamente le tasse, il Paese non pu ripartire e dunque continua la Recessione Dentro a questi stringenti parametri UE, in questo Euro, con questa BCE, con una durissima competizione globale e con la classe politica & l'amministrazione pubblica che ci ritroviamo... io per ora non vedo soluzioni

Benestante = evoluzione sociosemantica del termine

CHI O CHE POSSIEDE MEZZI FINANZIARI SUFFICIENTI PER VIVERE CON UNA CERTA LARGHEZZA Che gode di benessere economico Uomo aspira al benessere

Il peggio dello statalismo ed il peggio del neo-liberismo

In Italia peggio di entrambi i modelli Maggior parte dei nostri guadagni confiscati per mantenere la macchina statale e la pubblica amministrazione Poi per si tagliano servizi statali: scuole, ospedali etc Dunque te li devi pagare tu con le tue entrate Che per ti sono state sottratte dallo Stato IL PEGGIO DI ENTRAMBI I MODELLI...

Difendere lItalia Globalizzando i Risparmi?

il miglior modo per aiutare la NOSTRA POVERA ITALIA? usare i nostri Risparmi per "conquistare" porzioni di Mondo finch possiamo ancora disporNE Globalizzando i nostri Risparmi verso porti pi promettenti e virtuosi almeno avremo tolto ossigeno prezioso alla Casta avremo maggiori probabilit d'innescare un cambiamento radicale nel nostro paese senza rischiare di vederci svanire i risparmi (rischio della soluzione Bank-run alla Canton) senza rischiare di farci massacrare in scala 1:100 da Equitalia (rischio della populista ed impraticabile soluzione "Disobbedienza Fiscale"). Proteggendo al meglio LE NOSTRE RISORSE,al momento giusto potremo tornare in Italia Se invece ci giochiamo tutto in Italia e se per caso perdiamo la scommessa poi non avremo pi nulla da oppore alla Colonizzazione...

BAZOOKA-OMT
Draghi, 26 Luglio 2012: L'euro irreversibile: la BCE pronta a fare tutto il necessario per salvare la moneta unica....e credetemi...sar sufficiente

Tasse: ecco quanto lo Stato "mangia" sul nostro PIL

In Italia la pressione fiscale andata sempre pi crescendo. dal 2005 al 2012 il PIL nominale cresciuto di 128 mld vs. gettito fiscale di 124 mld Il maggior gettito ha assorbito il 97% del maggior PIL Si chiede il Prof Ugo Arrigo: come si pu pensare che gli italiani siano disponibili a impegnarsi per produrre pi PIL se hanno sperimentato che il governo disponibile a sottrarglielo tutto al fine di cercare di aggiustare il suo bilancio? Chiediamolo a Monti, Grilli, Befera e soci

Come dovrebbero ragionare Monti e Befera

governi e fisco guardano al loro bilancio, non a quello delle famiglie ed attori economici non valutano, come invece la Costituzione chiede loro di fare attraverso il concetto della capacit contributiva, se gli italiani siano effettivamente in grado di pagare le tasse richieste e dopo averlo fatto anche di continuare a consumare, produrre e investire.

Autarchia o Vicolo Cieco?

Esposizione banche italiane su bond italiani = 351,6 miliardi di euro a febbraio (Bankitalia) = record Se torna speculazione ribassista = di nuovo in crisi mercato dei bond italiani e dunque crisi delle banche x svalutazione dei loro assets primari Perch banche starebbero correndo un tale rischio? Debito utilizzato come collaterale con la Bce, in cambio di liquidit maggiore debito il Tesoro italiano emette, maggiore la liquidit che le banche italiane possono spendere per "aggiustare" loro ratio di capitale ma non per erogare credito ad economia reale come vediamo dai dati di credit crunch

Italia Investimento speculativo ad alto beta

Il Viagra fa rizzare la Finanza ma non lEconomia Reale

Da inizio anno sono fallite oltre 4.200 aziende sempre pi famiglie sprofondano nella povert, l'economia collassa nessuno sa se si former un nuovo Governo Eppure Piazza Affari festeggia. Cosa? Quella pioggia di yen azionata una settimana fa dalla Banca centrale del Giappone...

LE AB-NORMI ANOMALIE