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CONHECIMENTOS

BANCRIOS

Caixa Federal 2012


Jorge Lus Brugnera

ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL O SFN formado pelo conjunto de rgos de Regulao e de operam os instrumentos financeiros do sistema. O objetivo bsico transferir recursos dos agentes econmicos para os deficitrios. Instituies que superavitrios

Composio do SFN rgos Normativos Entidades Supervisoras

Operadores

Conselho Monetrio Nacional CMN

Banco Central do Brasil - BACEN

Instituies financeiras captadoras depsitos vista

Demais instituies financeiras de Bancos de Cmbio

Outros intermedirios Financeiros e Administradores de Recursos de terceiros

Bolsas de Comisso de Valores Bolsas de mercadorias e Mobilirios - CVM Valores futuros Conselho NacionalSuperintendncia de Sociedades Seguros Privados Seguros Privados - Resseguradores seguradoras CNSP SUSEP

Entidades abertas de Sociedades de previdncia capitalizao complementar

Conselho NacionalSuperintendncia de Previdncia Nacional de Previdncia Entidades fechadas de previdncia complementar Complementar Complementar (fundos de penso) CNPC PREVIC

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SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

Estrutura do SFN
SUBSISTEMA NORMATIVO SUBSISTEMA DE INTERMEDIAO OU OPERATIVO Demais Instituies Bancrias No Bancrias e Auxiliares

Autoridades Monetrias

Autoridades De Apoio

Agentes Especiais

Regulao Fiscalizao

Intermediao Suporte Operacional Administrao


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CMN Conselho Monetrio nacional

BACEN Banco Central Do Brasil

CVM Comisso de Valores Mobilirios

PREVIC Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar Autoridades de Apoio

SUSEP Superintendncia De seguros Privados

Autoridade Monetria

SEGMENTAO DO MERCADO FINANCEIRO 1- MERCADO CAMBIAL a transformao, troca, de moeda estrangeira por moeda nacional e vice-versa. 2- MERCADO MONETRIO o controle da Liquidez Bancria onde atual Bancos Comerciais, Empresas Financeiras de Crdito que atuam tambm no Mercado de Capitais, para realizaes de operaes com Ttulos Pblicos de alta liquidez. 3- MERCADO DE CRDITO o mercado onde ocorrem os Financiamentos para Capital de Giro, Capital Fixo, Habitao, Crdito Rural, Arrendamento Mercantil (Leasing) e Crdito para o Consumo

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4- MERCADO DE CAPITAIS o mercado de Valores Mobilirios, onde as empresas buscam recursos para Capital Fixo e Giro, operaes de underwriting, aes, debntures e Commercial Papers. Neste mercado ocorrem a compra e venda de aes, ttulos e valores mobilirios, entre empresas, investidores pessoa fsica ou jurdica com intermediao obrigatria de instituies financeiras integrantes do Sistema de Distribuio de Ttulos e Valores Mobilirios autorizadas a operar no Sistema Financeiro Nacional. Conselho Monetrio Nacional - CMN
O Conselho Monetrio Nacional (CMN), que foi institudo pela Lei 4.595, de 31 de dezembro de 1964, o rgo responsvel por expedir diretrizes gerais para o bom funcionamento do SFN. Integram o CMN o Ministro da Fazenda (Presidente), o Ministro do Planejamento, Oramento e Gesto e o Presidente do Banco Central do Brasil. Dentre suas funes esto: adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia; regular o valor interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos; orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras; propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros; zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras; coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria e da dvida pblica interna e externa, estabelecer a Meta da Inflao. Os seus membros renem-se uma vez por ms para deliberarem sobre assuntos relacionados com as competncias do CMN. Em casos extraordinrios pode acontecer mais de uma reunio por ms. De todas as reunies so lavradas atas, cujo extrato publicado no DOU. Junto ao CMN funciona a Comisso Tcnica da Moeda e do Crdito (Comoc) como rgo de assessoramento tcnico na formulao da poltica da moeda e do crdito do Pas. A Comoc manifesta-se previamente sobre os assuntos de competncia do CMN. Alm da Comoc, a legislao prev o funcionamento de mais sete comisses consultivas. O Banco Central do Brasil a Secretaria-Executiva do CMN e da Comoc. Compete ao Banco Central organizar e assessorar as sesses deliberativas (preparar, assessorar e dar suporte durante as reunies, elaborar as atas e manter seu arquivo histrico).

Membros do CMN em 2011 Ministro da Fazenda Ministra do Planejamento, Oramento e Gesto Presidente do Banco Central do Brasil

Guido Mantega Miriam Aparecida Belchior Alexandre Antonio Tombini

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Banco Central do Brasil - Bacen

O Banco Central do Brasil (Bacen) uma autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda, que tambm foi criada pela Lei 4.595, de 31 de dezembro de 1964. o principal executor das orientaes do Conselho Monetrio Nacional e responsvel por garantir o poder de compra da moeda nacional, tendo por objetivos: zelar pela adequada liquidez da economia; manter as reservas internacionais em nvel adequado; estimular a formao de poupana; zelar pela estabilidade e promover o permanente aperfeioamento do sistema financeiro. Dentre suas atribuies esto: emitir papel-moeda e moeda metlica; executar os servios do meio circulante; receber recolhimentos compulsrios e voluntrios das instituies financeiras e bancrias; realizar operaes de redesconto e emprstimo s instituies financeiras; regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis; efetuar operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais; exercer o controle de crdito; exercer a fiscalizao das instituies financeiras; autorizar o funcionamento das instituies financeiras; estabelecer as condies para o exerccio de quaisquer cargos de direo nas instituies financeiras; vigiar a interferncia de outras empresas nos mercados financeiros e de capitais e controlar o fluxo de capitais estrangeiros no pas. Sua sede fica em Braslia, capital do Pas, e tem representaes nas capitais dos Estados do Rio Grande do Sul, Paran, So Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais, Bahia, Pernambuco, Cear e Par. COPOM Comit de Poltica Monetria O Copom foi institudo em 20 de junho de 1996, com o objetivo de estabelecer as diretrizes da poltica monetria e de definir a taxa de juros. A criao do Comit buscou proporcionar maior transparncia e ritual adequado ao processo decisrio, a exemplo do que j era adotado pelo Federal Open Market Committee (FOMC) do Banco Central dos Estados Unidos e pelo Central Bank Council, do Banco Central da Alemanha. Em junho de 1998, o Banco da Inglaterra tambm instituiu o seu Monetary Policy Committee (MPC), assim como o Banco Central Europeu, desde a criao da moeda nica em janeiro de 1999. Atualmente, uma vasta gama de autoridades

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monetrias em todo o mundo adota prtica semelhante, facilitando o processo decisrio, a transparncia e a comunicao com o pblico em geral. Desde 1996, o Regulamento do Copom sofreu uma srie de alteraes no que se refere ao seu objetivo, periodicidade das reunies, composio, e s atribuies e competncias de seus integrantes. Essas alteraes visaram no apenas aperfeioar o processo decisrio no mbito do Comit, como tambm refletiram as mudanas de regime monetrio. Destaca-se a adoo, pelo Decreto 3.088, em 21 de junho de 1999, da sistemtica de "metas para a inflao" como diretriz de poltica monetria. Desde ento, as decises do Copom passaram a ter como objetivo cumprir as metas para a inflao definidas pelo Conselho Monetrio Nacional. Segundo o mesmo Decreto, se as metas no forem atingidas, cabe ao presidente do Banco Central divulgar, em Carta Aberta ao Ministro da Fazenda, os motivos do descumprimento, bem como as providncias e prazo para o retorno da taxa de inflao aos limites estabelecidos. Formalmente, os objetivos do Copom so "implementar a poltica monetria, definir a meta da Taxa Selic e seu eventual vis, e analisar o 'Relatrio de Inflao'". A taxa de juros fixada na reunio do Copom a meta para a Taxa Selic (taxa mdia dos financiamentos dirios, com lastro em ttulos federais, apurados no Sistema Especial de Liquidao e Custdia), a qual vigora por todo o perodo entre reunies ordinrias do Comit. Se for o caso, o Copom tambm pode definir o vis, que a prerrogativa dada ao presidente do Banco Central para alterar, na direo do vis, a meta para a Taxa Selic a qualquer momento entre as reunies ordinrias. As reunies ordinrias do Copom dividem-se em dois dias: a primeira sesso s teras-feiras e a segunda s quartas-feiras. Mensais desde 2000, o nmero de reunies ordinrias foi reduzido para oito ao ano a partir de 2006, sendo o calendrio anual divulgado at o fim de outubro do ano anterior. O Copom composto pelos membros da Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil: o presidente, que tem o voto de qualidade; e 7 diretores: de Poltica Monetria, Poltica Econmica, Estudos Especiais, Assuntos Internacionais, Normas e Organizao do Sistema Financeiro, Fiscalizao, Liquidaes e Desestatizao, e Administrao. Tambm participam do primeiro dia da reunio os chefes dos seguintes Departamentos do Banco Central: Departamento Econmico (Depec), Departamento de Operaes das Reservas Internacionais (Depin), Departamento de Operaes Bancrias e de Sistema de Pagamentos (Deban), Departamento de Operaes do Mercado Aberto (Demab), Departamento de Estudos e Pesquisas (Depep), alm do gerente-executivo da Gerncia-Executiva de Relacionamento com Investidores (Gerin). Integram ainda a primeira sesso de trabalhos trs consultores e o secretrio-executivo da Diretoria, o assessor de imprensa, o assessor especial e, sempre que convocados, outros chefes de departamento convidados a discorrer sobre assuntos de suas reas. No primeiro dia das reunies, os chefes de departamento e o gerente-executivo apresentam uma anlise da conjuntura domstica abrangendo inflao, nvel de atividade, evoluo dos agregados monetrios, finanas pblicas, balano de pagamentos, economia internacional, mercado de cmbio, reservas internacionais, mercado monetrio, operaes de mercado aberto, avaliao prospectiva das tendncias da inflao e expectativas gerais para variveis macroeconmicas. No segundo dia da reunio, do qual participam apenas os membros do Comit e o chefe do Depep, sem direito a voto, os diretores de Poltica Monetria e de Poltica Econmica, aps anlise das projees atualizadas para a inflao, apresentam lternativas para a taxa de juros de curto prazo e fazem recomendaes acerca da poltica monetria. Em seguida, os demais membros do Copom fazem suas ponderaes e apresentam eventuais propostas alternativas. Ao final, procede-se votao das propostas, buscando-se, sempre que possvel, o consenso. A deciso final - a meta para a Taxa Selic e o vis, se houver - imediatamente divulgada imprensa ao mesmo tempo em que expedido Comunicado atravs do Sistema de Informaes do Banco Central (Sisbacen).As atas em portugus das reunies do Copom so divulgadas s 8h30 da quinta-feira da semana posterior a cada reunio, dentro do prazo regulamentar de seis dias teis, sendo publicadas na pgina do Banco Central na internet ("Notas da Reunio do Copom") e para a imprensa. A verso em ingls divulgada com uma pequena defasagem de cerca de 24 horas. Ao final de cada trimestre civil (maro, junho, setembro e dezembro), o Copom publica, em portugus e em ingls, o documento "Relatrio de Inflao", que analisa detalhadamente a conjuntura econmica e financeira do Pas, bem como apresenta suas projees para a taxa de inflao.

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CALENDRIO DE REUNIO DO COPOM

De acordo com o estabelecido no art. 6 do Regulamento anexo Circular n 3.297, de 31 de outubro de 2005 o Bacen divulga antecipadamente o Calendrio de Reunies do Copom

CALENDRIO PARA 2011 18 e 19 de janeiro 01 e 2 de maro 19 e 20 de abril 7 e 8 de junho 19 e 20 de julho 30 e 31 de agosto 18 e 19 de outubro 29 e 30 de novembro

CALENDRIO PARA 2012 17 e 18 de janeiro 6 e 7 de maro 17 e 18 de abril 29 e 30 de maio 10 e 11 de julho 28 e 29 de agosto 9 e 10 de outubro 27 e 28 de novembro

TESOURO NACIONAL
Secretaria do Tesouro Nacional foi criada em 10 de maro de 1986, conforme Decreto n 92.452, unindo a antiga Comisso de Programao Financeira e a Secretaria de Controle Interno do Ministrio da Fazenda. Constitui-se rgo central do Sistema de Administrao Financeira Federal e do Sistema de Contabilidade Federal. Sua criao foi um passo significativo no fortalecimento das Finanas Pblicas no Brasil.

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Em agosto de 1993, pelo Decreto nmero 890, foi transferida para o Tesouro Nacional a responsabilidade pelo controle e movimentao das contas especiais em moeda estrangeira, decorrentes de acordos externos firmados junto a organismos multilaterais e agncias de crdito. Assim, a Secretaria do Tesouro Nacional passou a ser responsvel pelo controle e administrao da dvida pblica federal, seja ela mobiliria ou contratual, interna ou externa, centralizando em uma nica unidade governamental a responsabilidade pelo gerenciamento de todos os compromissos do Governo Federal. Isto permite maior transparncia oramentria e financeira, uma vez que todos os pagamentos encontram-se inseridos no Oramento Geral da Unio, aprovado anualmente pelo Congresso Nacional. Observao: o Caixa do Governo, pois capta recursos financeiros no mercado, via emisso primria de ttulos pblicos (LFT, NTN, LTN) para financiamento da dvida mobiliria interna do governo atravs do BACEN.

No cai na prova, s para ampliar conhecimentos: Emisses de Ttulos Pblicos Federais em Julho de 2011 As emisses de ttulos pelo Tesouro Nacional, leiles tradicionais, somaram R$52,3 bilhes. A venda de ttulos com remunerao prefixada alcanou R$33,4 bilhes, sendo R$29,6 bilhes em Letras do Tesouro Nacional (LTN) com vencimentos em 2011, 2012, 2013, 2014 e 2015, e R$3,8 bilhes em Notas do Tesouro Nacional Srie F (NTN-F) com vencimentos em 2017 e 2021. As vendas de Letras Financeiras do Tesouro (LFT) totalizaram R$5,5 bilhes, com emisso de ttulos com vencimentos em 2017 e 2018. Nos leiles de Notas do Tesouro Nacional Srie B (NTN-B) foram vendidos ttulos com vencimentos em 2014, 2016, 2020, 2030, 2040 e 2050, em montante total de R$13,4 bilhes.

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Comisso de Valores Mobilirios (CVM)

A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) tambm uma autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda, instituda pela Lei 6.385, de 7 de dezembro de 1976. responsvel por regulamentar, desenvolver, controlar e fiscalizar o mercado de valores mobilirios do pas. Para este fim, exerce as funes de: assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balco; proteger os titulares de valores mobilirios; evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulao no mercado; assegurar o acesso do pblico a informaes sobre valores mobilirios negociados e sobre as companhias que os tenham emitido; assegurar a observncia de prticas comerciais eqitativas no mercado de valores mobilirios; estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores mobilirios; promover a expanso e o funcionamento eficiente e regular do mercado de aes e estimular as aplicaes permanentes em aes do capital social das companhias abertas. Conselho de Recursos do Sistema Financeiro (CRSFN) O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro (CRSFN) um rgo colegiado, de segundo grau, integrante da estrutura do Ministrio da Fazenda, conforme disposto na Lei n 9.069, de 29.06.95, e cuja Secretaria-Executiva funciona no Edifcio Sede do Banco Central do Brasil Atribuies: julgar em segunda e ltima instncia administrativa os recursos interpostos das decises relativas s penalidades administrativas aplicadas pelo Banco Central do Brasil, pela Comisso de Valores Mobilirios e pela Secretaria de Comrcio Exterior. Conselheiros Titulares Nome Daniel Augusto Borges da Costa Marco Antonio Martins de Arajo Filho Celso Luiz Rocha Serra Filho Darwin Corra Felisberto Bonfim Pereira Johan Albino Ribeiro Funo Conselheiro-Presidente Conselheiro Vice-Presidente Conselheiro Conselheiro Conselheiro Conselheiro Representao MINIFAZ ANBIMA CVM ABRASCA BACEN FEBRABAN

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Luiz Eduardo Martins Ferreira Waldir Quintiliano da Silva Euler Barros Ferreira Lopes Luciana Moreira Marcos Martins de Souza Walter Henrique dos Santos

Conselheiro Conselheiro

CNB MINIFAZ

Procurador da Fazenda Nacional Procuradora da Fazenda Nacional Secretrio-Executivo Procurador da Fazenda Nacional

Tanto os Conselheiros Titulares, como os seus respectivos suplentes, so nomeados pelo Ministro da Fazenda, com mandatos de dois anos, podendo ser reconduzidos uma nica vez.

AGENTES ESPECIAIS
So instituies que mesmo pertencendo ao subsistema operacional executam algumas funes do subsistema normativo.

Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) Criado em 1952 como autarquia federal, foi enquadrado como uma empresa pblica federal, com personalidade jurdica de direito privado e patrimnio prprio, pela Lei 5.662, de 21 de junho de 1971. O BNDES um rgo vinculado ao Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior e tem como objetivo apoiar empreendimentos que contribuam para o desenvolvimento do pas. Suas linhas de apoio contemplam financiamentos de longo prazo e custos competitivos, para o desenvolvimento de projetos de investimentos e para a comercializao de mquinas e equipamentos novos, fabricados no pas, bem como para o incremento das exportaes brasileiras. Contribui, tambm, para o fortalecimento da estrutura de capital das empresas privadas e desenvolvimento do mercado de capitais. A BNDESPAR, subsidiria integral, investe em empresas nacionais atravs da subscrio de aes e debntures conversveis. O BNDES considera ser de fundamental importncia, na execuo de sua poltica de apoio, a observncia de princpios tico-ambientais e assume o compromisso com os princpios do desenvolvimento sustentvel. As linhas de apoio financeiro e os programas do BNDES atendem s necessidades de investimentos das empresas de qualquer porte e setor, estabelecidas no pas. A parceria com instituies financeiras, com agncias estabelecidas em todo o pas, permite a disseminao do crdito, possibilitando um maior acesso aos recursos do BNDES. A CMN 3933 autoriza o BNDES a captar recursos atravs de emisso de Letras Financeiras. Caixa Econmica Federal A Caixa Econmica Federal, Criada em 1861, a CAIXA o principal agente das polticas pblicas do governo federal e, de uma forma ou de outra, est presente na vida de milhes de brasileiros. Isso porque a CAIXA uma empresa 100% pblica atende no s os seus clientes bancrios, mas todos os trabalhadores formais do Brasil, estes por meio do pagamento de FGTS, PIS e seguro-desemprego; beneficirios de programas sociais e apostadores das Loterias. Alm disso, ao priorizar setores como habitao, saneamento bsico, infra-estrutura e prestao de servios, a CAIXA exerce um papel fundamental na promoo do desenvolvimento urbano e da justia social no pas, contribuindo para melhorar a qualidade de vida da populao, especialmente a de baixa renda. A atuao da CAIXA tambm se estende aos palcos, salas de aula e pistas de corrida, com o apoio a iniciativas artstico-culturais, educacionais e desportivas. A CAIXA o maior banco pblico da Amrica Latina. Os nmeros impressionam: a base de clientes foi expandida em 42% nos ltimos dois anos e meio, subindo de 23,1 milhes para 33,6 milhes de pessoas. E mais de 3 milhes de pessoas ingressaram no sistema bancrio brasileiro por meio do programa de conta simplificada, a maior ao de incluso bancria do pas. Tem o monoplio das operaes de Penhor e responsvel pela administrao das Loterias.

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Em 24/12/08 a Caixa foi autorizada conforme circular 3428 a atuar sem restries no Mercado de Cmbio. BANCO DO BRASIL uma instituio financeira Sociedade Annima de capital misto controlada pelo Governo Federal. banco mltiplo, mas atua como agente de Governo Federal nas situaes abaixo: Principal executor da poltica oficial do Crdito Rural Executor dos Servios de Compensao de Cheques e outros Papis Pagamento e suprimentos necessrios execuo do Oramento Geral da Unio Operador dos fundos de investimentos setoriais como Pesca e Reflorestamento e o Fundo Constitucional do Centro-Oeste FCO Realizao, por conta prpria, de compra e venda de moedas estrangeiras e por conta do BACEN, nas condies estabelecidas pelo CMN Agenciamento dos pagamentos e recebimentos fora do Pas

Subsistema de Intermediao ou Operativo

Instituies Financeiras Bancrias

Instituies Financeiras no Bancrias

Outros Intermedirios

Bancos Comerciais Bancos Mltiplos com Carteira Comercial

Bancos Investimento Bancos Mltiplos sem Carteira Comercial Demais Instituies

DTVM SCTVM
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INSTITUIES MONETRIAS

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(INSTITUIES FINANCEIRAS BANCRIAS)

Quantidade de Bancos Conforme Bacen em 2011


Banco Comercial 12 Banco Comercial Cooperativo 01 Banco Comercial Estrangeiro 06 Banco de Cmbio 01 Banco Mltiplo 135 Banco Mltiplo Cooperativo 01 Caixa Econmica Federal 01
JORGE LUIS BRUGNERA

Bancos Comerciais Os bancos comerciais so instituies financeiras privadas ou pblicas que tm como objetivo principal proporcionar suprimento de recursos necessrios para financiar, a curto e a mdios prazos, o comrcio, a indstria, as empresas prestadoras de servios, as pessoas fsicas e terceiros em geral, a captao de depsitos vista, livremente movimentveis, atividade tpica do banco comercial, o qual pode tambm captar depsitos a prazo. Deve ser constitudo sob a forma de sociedade annima e na sua denominao social deve constar a expresso "Banco" (Resoluo CMN 2.099, de 1994 So a base do sistema monetrio e captam recursos (operaes passivas) atravs de: Depsitos vista contas correntes Depsitos a prazo CDB, RDB Letras Financeiras ( a partir de Fev de 2010) Repasses de recursos de instituies financeiras oficiais Recursos externos

Prestam servios de cobrana bancria, arrecadao de tarifas e tributos pblicos. Aplicam os recursos (operaes ativas) em: Desconto de ttulos (duplicatas, cheques pr-datados...) Abertura de crditos simples em conta corrente (cheques especiais, CDC, etc Operaes de crdito Rural, Cmbio e Comrcio Internacional.

Exemplos de Bancos comerciais: Banco Arbi S.A. (RJ) Bco Bm&F de Servios de Liquidao e Custdia S.A. Banco CR2 S.A. Bancos Mltiplos

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Os bancos mltiplos so instituies financeiras privadas ou pblicas que realizam as operaes ativas, passivas e acessrias das diversas instituies financeiras, por intermdio das seguintes carteiras: comercial, de investimento e/ou de desenvolvimento, de crdito imobilirio, de arrendamento mercantil (leasing) de crdito, financiamento e investimento. de aceite (financeiras) Essas operaes esto sujeitas s mesmas normas legais e regulamentares aplicveis s instituies singulares correspondentes s suas carteiras. A carteira de desenvolvimento somente poder ser operada por banco pblico. O banco mltiplo deve ser constitudo com, no mnimo, duas carteiras, sendo uma delas, obrigatoriamente, comercial ou de investimento, e ser organizado sob a forma de sociedade annima. As instituies com carteira comercial podem captar depsitos vista e so considerados Instituies Monetrias. Na sua denominao social deve constar a expresso "Banco" (Resoluo CMN 2.099, de 1994). Um banco mltiplo deve ser constitudo com um CNPJ para cada Carteira podendo publicar um nico balano Cooperativas de Crdito As cooperativas de crdito observam, alm da legislao e normas do sistema financeiro, a Lei 5.764, de 16 de dezembro de 1971, que define a poltica nacional de cooperativismo e institui o regime jurdico das sociedades cooperativas. Atuando tanto no setor rural quanto no urbano, as cooperativas de crdito podem se originar da associao de funcionrios de uma mesma empresa ou grupo de empresas, de profissionais de determinado segmento, de empresrios ou mesmo adotar a livre admisso de associados em uma rea determinada de atuao, sob certas condies. Os eventuais lucros auferidos com suas operaes - prestao de servios e oferecimento de crdito aos cooperados - so repartidos entre os associados. As cooperativas de crdito devem adotar, obrigatoriamente, em sua denominao social, a expresso "Cooperativa", vedada a utilizao da palavra "Banco". Devem possuir o nmero mnimo de vinte cooperados e adequar sua rea de ao s possibilidades de reunio, controle, operaes e prestaes de servios. Esto autorizadas a realizar operaes de captao por meio de depsitos vista e a prazo somente de associados, de emprstimos, repasses e refinanciamentos de outras entidades financeiras, e de doaes. Podem conceder crdito, somente a associados, por meio de desconto de ttulos, emprstimos, financiamentos, e realizar aplicao de recursos no mercado financeiro (Resoluo CMN 3.106, de 2003). Cooperativas Centrais de Crdito As cooperativas centrais de crdito, formadas por cooperativas singulares, organizam em maior escala as estruturas de administrao e suporte de interesse comum das cooperativas singulares filiadas, exercendo sobre elas, entre outras funes, superviso de funcionamento, capacitao de administradores, gerentes e associados, e auditoria de demonstraes financeiras (Resoluo CMN 3.106, de 2003). Bancos Cooperativos Autorizados pelo Banco Central, constitudos na forma de Sociedade Annima de capital fechado, onde os acionistas so obrigatoriamente as cooperativas. So Bancos mltiplos ou bancos comerciais controlados por Cooperativas de Crdito, que devem deter, pelo menos, 51% de suas aes com direito a voto. Podem captar recursos no exterior. Exemplo: Banco Sicredi SA

INSTITUIES FINANCEIRAS NO BANCRIAS (NO MONETRIAS)

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CARACTERSTICAS: Instituies Financeiras No Bancrias ou no monetrias so assim chamadas porque no podem criar moeda, no captam depsitos vista. Bancos Mltiplos Sem Carteira Comercial Bancos Mltiplos sem a Carteira Comercial so consideradas Instituies Financeiras no Bancrias porque no tem autorizao para captar depsitos vista. As demais caractersticas so dos Bancos Mltiplos comerciais. Exemplo de Bancos Mltiplos SEM A CARTEIRA COMERCIAL: Banco Bankpar S.A. (Bradesco) Banco BRJ S.A. Banco Citicard S.A. Banco CNH Capital S.A. Banco CSF S.A. Na relao de 09/10 dos bancos autorizados a operar pelo Bacen constam 32 Bcos Mltiplos sem Carteira Comercial Bancos de Desenvolvimento Os bancos de desenvolvimento so instituies financeiras controladas pelos governos estaduais, e tm como objetivo precpuo proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos necessrios ao financiamento, a mdio e a longo prazos, de programas e projetos que visem a promover o desenvolvimento econmico e social do respectivo Estado. As operaes passivas so depsitos a prazo, emprstimos externos, emisso ou endosso de cdulas hipotecrias, emisso de cdulas pignoratcias de debntures e de Ttulos de Desenvolvimento Econmico. As operaes ativas so emprstimos e financiamentos, dirigidos prioritariamente ao setor privado. Devem ser constitudos sob a forma de sociedade annima, com sede na capital do Estado que detiver seu controle acionrio, devendo adotar, obrigatria e privativamente, em sua denominao social, a expresso "Banco de Desenvolvimento", seguida do nome do Estado em que tenha sede (Resoluo CMN 394, de 1976). Conforme resoluo CMN 3756 os Bancos de Desenvolvimento foram autorizados a realizar operaes de leasing utilizando recursos da linha do Finame do BNDES. Alguns Bancos de Desenvolvimento no Brasil: Banco de Desenvolvimento do Esprito Santo S.A. Banco de Desenvolvimento de M.G.- BDMG Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul - BRDE Bancos de Investimento Os bancos de investimento so instituies financeiras privadas especializadas em operaes de participao societria de carter temporrio, de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e de administrao de recursos de terceiros. Devem ser constitudos sob a forma de sociedade annima e adotar, obrigatoriamente, em sua denominao social, a expresso "Banco de Investimento". No possuem contas correntes e captam recursos via depsitos a prazo, repasses de recursos externos, internos e venda de cotas de fundos de investimento por eles administrados. As principais operaes ativas so financiamento de capital de giro e capital fixo, subscrio ou aquisio de ttulos e valores mobilirios, depsitos interfinanceiros e repasses de emprstimos externos (Resoluo CMN 2.624, de 1999). Exemplos de Bancos de Investimento: Bco Gerao Futuro de Investimento S.A. Standard Chartered Bank Brasil S.A. (SP) BB Banco de Investimento S.A. (RJ) Bco Rural de Investimento S.A. (MG) Bco Equity de Investimento S.A. (RJ) BBVA Brasil Bco de Investimento S.A. (SP)

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Companhias Hipotecrias As companhias hipotecrias so instituies financeiras constitudas sob a forma de sociedade annima, que tm por objeto social conceder financiamentos destinados produo, reforma ou comercializao de imveis residenciais ou comerciais aos quais no se aplicam as normas do Sistema Financeiro da Habitao (SFH). Suas principais operaes passivas so: letras hipotecrias, debntures, emprstimos e financiamentos no Pas e no Exterior. Suas principais operaes ativas so: financiamentos imobilirios residenciais ou comerciais, aquisio de crditos hipotecrios, refinanciamentos de crditos hipotecrios e repasses de recursos para financiamentos imobilirios. Tais entidades tm como operaes especiais a administrao de crditos hipotecrios de terceiros e de fundos de investimento imobilirio (Resoluo CMN 2.122, de 1994). Exemplo: Brazilian Mortgages Cia Hipotecria SP Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento As sociedades de crdito, financiamento e investimento, tambm conhecidas por financeiras, foram institudas pela Portaria do Ministrio da Fazenda 309, de 30 de novembro de 1959. So instituies financeiras privadas que tm como objetivo bsico a realizao de financiamento para a aquisio de bens, servios e capital de giro. Devem ser constitudas sob a forma de sociedade annima e na sua denominao social deve constar a expresso "Crdito, Financiamento e Investimento". Tais entidades captam recursos por meio de aceite e colocao de Letras de Cmbio (Resoluo CMN 45, de 1966). Exemplos: Alvorada Cartes, Crdito e Financiamento e Investimento S.A. (Osasco SP) Finansinos S.A.Crdito, Financ e Invest (RS) OMNI S.A. Crdito, Financ e Invest (RS) Sociedades de Crdito Imobilirio

As sociedades de crdito imobilirio so instituies financeiras criadas pela Lei 4.380, de 21 de agosto de 1964, para atuar no financiamento habitacional. Constituem operaes passivas dessas instituies os depsitos de poupana, a emisso de letras e cdulas hipotecrias e depsitos interfinanceiros. Suas operaes ativas so: financiamento para construo de habitaes, abertura de crdito para compra ou construo de casa prpria, financiamento de capital de giro a empresas incorporadoras, produtoras e distribuidoras de material de construo. Devem ser constitudas sob a forma de sociedade annima, adotando obrigatoriamente em sua denominao social a expresso "Crdito Imobilirio". (Resoluo CMN 2.735, de 2000 Exemplos: Habitasul Crdito Imobilirio S.A. (Soc.Crd Imob. Repassadora) (RS) Cia Provncia de Crdito Imobilirio S.A. (RS) Agncias de Fomento As agncias de fomento tm como objeto social a concesso de financiamento de capital fixo e de giro associado a projetos na Unidade da Federao onde tenham sede. Devem ser constitudas sob a forma de sociedade annima de capital fechado e estar sob o controle de Unidade da Federao, sendo que cada Unidade s pode constituir uma agncia. Tais entidades tm status de instituio financeira, mas no podem captar recursos junto ao pblico, recorrer ao redesconto, ter conta de reserva no Banco Central, contratar depsitos interfinanceiros na qualidade de depositante ou de depositria e nem ter participao societria em outras instituies financeiras. De sua denominao social deve constar a expresso "Agncia de Fomento" acrescida da indicao da Unidade da Federao Controladora. vedada a sua transformao em qualquer outro tipo de instituio integrante do Sistema Financeiro Nacional. As agncias de fomento devem constituir e manter, permanentemente, fundo de liquidez equivalente, no mnimo, a 10% do valor de suas obrigaes, a ser integralmente aplicado em ttulos pblicos federais. (Resoluo CMN 2.828, de 2001).

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A CMN 3757 autoriza as Agncias de Fomento realizarem operaes especficas de cmbio e arrendamento mercantil financeiro autorizadas pelo BACEN. Exemplos: Badesc Agncia de Fomento do Estado SC Desenbahia Agncia de Fomento do Est Caixa Estadual S.A. Agncia de Fomento RS

BANCO DE CMBIO Os bancos de cmbio so IF autorizadas a realizar, sem restries, operaes de cmbio e operaes de crdito vinculadas s de cmbio, como financiamentos exportao e importao e ACC, e ainda a receber depsitos em contas sem remunerao, no movimentveis por cheque ou por meio eletrnico pelo titular, cujos recursos sejam destinados realizao das operaes acima citadas. Na denominao dessas instituies deve constar a expresso "Banco de Cmbio" (Res. CMN 3.426, de 2006). Atualmente s h o Banco Confidence S.A. cadastrado no BACEN como Banco de Cmbio:

Associaes de Poupana e Emprstimo As associaes de poupana e emprstimo so constitudas sob a forma de sociedade civil, sendo de propriedade comum de seus associados. Suas operaes ativas so, basicamente, direcionadas ao mercado imobilirio e ao Sistema Financeiro da Habitao (SFH). As operaes passivas so constitudas de emisso de letras e cdulas hipotecrias, depsitos de cadernetas de poupana, depsitos interfinanceiros e emprstimos externos. Os depositantes dessas entidades so considerados acionistas da associao e, por isso, no recebem rendimentos, mas dividendos. Os recursos dos depositantes so, assim, classificados no patrimnio lquido da associao e no no passivo exigvel (Resoluo CMN 52, de 1967). Sociedades de Crdito ao Microempreendedor As sociedades de crdito ao microempreendedor, criadas pela Lei 10.194, de 14 de fevereiro de 2001, so entidades que tm por objeto social exclusivo a concesso de financiamentos e a prestao de garantias a pessoas fsicas, bem como a pessoas jurdicas classificadas como microempresas, com vistas a viabilizar empreendimentos de natureza profissional, comercial ou industrial de pequeno porte. So impedidas de captar, sob qualquer forma, recursos junto ao pblico, bem como emitir ttulos e valores mobilirios destinados colocao e oferta pblicas. Devem ser

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constitudas sob a forma de companhia fechada ou de sociedade por quotas de responsabilidade limitada, adotando obrigatoriamente em sua denominao social a expresso "Sociedade de Crdito ao Microempreendedor", vedada a utilizao da palavra "Banco" (Resoluo CMN 2.874, de 2001).

Sociedades de Arrendamento Mercantil As sociedades de arrendamento mercantil so constitudas sob a forma de sociedade annima, devendo constar obrigatoriamente na sua denominao social a expresso "Arrendamento Mercantil". As operaes passivas dessas sociedades so emisso de debntures, dvida externa, emprstimos e financiamentos de instituies financeiras. Suas operaes ativas so constitudas por ttulos da dvida pblica, cesso de direitos creditrios e, principalmente, por operaes de arrendamento mercantil de bens mveis, de produo nacional ou estrangeira, e bens imveis adquiridos pela entidade arrendadorapara fins de uso prprio do arrendatrio. So supervisionadas pelo Banco Central do Brasil (Resoluo CMN 2.309, de 1996). Sociedades Corretoras de Cmbio As sociedades corretoras de cmbio so constitudas sob a forma de sociedade annima ou por quotas de responsabilidade limitada, devendo constar na sua denominao social a expresso "Corretora de Cmbio". Tm por objeto social exclusivo a intermediao em operaes de cmbio e a prtica de operaes no mercado de cmbio de taxas flutuantes. So supervisionadas pelo Banco Central do Brasil (Resoluo CMN 1.770, de 1990). Administradoras de Consrcio As administradoras de consrcio so pessoas jurdicas prestadoras de servios relativos formao, organizao e administrao de grupos de consrcio, cujas operaes esto estabelecidas na Lei 5.768, de 20 de dezembro de 1971. Ao Banco Central do Brasil (Bacen), por fora do disposto no art. 33 da Lei 8.177, de 1 de maro de 1991, cabe autorizar a constituio de grupos de consrcio, a pedido de administradoras previamente constitudas sem interferncia expressa da referida Autarquia, mas que atendam a requisitos estabelecidos, particularmente quanto capacidade financeira, econmica e gerencial da empresa. Tambm cumpre ao Bacen fiscalizar as operaes da espcie e aplicar as penalidades cabveis. Ademais, com base no art. 10 da Lei 5.768, o Bacen pode intervir nas empresas de consrcio e decretar sua liquidao extrajudicial. O grupo uma sociedade de fato, constituda na data da realizao da primeira assemblia geral ordinria por consorciados reunidos pela administradora, que coletam poupana com vistas aquisio de bens, conjunto de bens ou servio turstico, por meio de autofinanciamento (Circular BCB 2.766, de 1997). Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios -SCTVM As sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios so constitudas sob a forma de sociedade annima ou por quotas de responsabilidade limitada. Dentre seus objetivos esto: operar em bolsas de valores, subscrever emisses de ttulos e valores mobilirios no mercado; comprar e vender ttulos e valores mobilirios por conta prpria e de terceiros; encarregar-se da administrao de carteiras e da custdia de ttulos e valores mobilirios; exercer funes de agente fiducirio; instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento; emitir certificados de depsito de aes e cdulas pignoratcias de debntures; intermediar operaes de cmbio; praticar operaes no mercado de cmbio de taxas flutuantes; praticar operaes de conta margem; realizar operaes compromissadas; praticar operaes de compra e venda de metais preciosos, no mercado fsico, por conta prpria e de terceiros; operar em bolsas de mercadorias e de futuros por conta prpria e de terceiros. So supervisionadas pelo Banco Central do Brasil (Resoluo CMN 1.655, de 1989). Os FUNDOS DE INVESTIMENTO, administrados por corretoras ou outros intermedirios financeiros, so constitudos sob forma de condomnio e representam a reunio de recursos para a aplicao em carteira diversificada de ttulos e valores mobilirios, com o objetivo de propiciar aos condminos valorizao de quotas, a um custo global mais baixo. A normatizao, concesso de autorizao, registro e a superviso dos fundos de investimento so de competncia da Comisso de Valores Mobilirios.

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Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios - SDTVM As sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios so constitudas sob a forma de sociedade annima ou por quotas de responsabilidade limitada, devendo constar na sua denominao social a expresso "Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios". Algumas de suas atividades: intermedeiam a oferta pblica e distribuio de ttulos e valores mobilirios no mercado; administram e custodiam as carteiras de ttulos e valores mobilirios; instituem, organizam e administram fundos e clubes de investimento; operam no mercado acionrio, comprando, vendendo e distribuindo ttulos e valores mobilirios, inclusive ouro financeiro, por conta de terceiros; fazem a intermediao com as bolsas de valores e de mercadorias; efetuam lanamentos pblicos de aes; operam no mercado aberto e intermedeiam operaes de cmbio. Para funcionar dependem de autorizao do Banco Central do Brasil e da CVM. Atualmente no existe diferena entre SCTVM e SDTVM em razo de Deciso Conjunta Bacen e CVM n 17 de 02/03/09: As Sociedade Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios ficam autorizadas a operar diretamente nos ambientes e sistemas de negociao dos mercados organizados de bolsas de valores.

INSTITUIES AUXILIARES

A BM&FBOVESPA uma companhia de capital brasileiro formada, em 2008, a partir da integrao das operaes da Bolsa de Valores de So Paulo e da Bolsa de Mercadorias & Futuros. Como principal instituio brasileira de intermediao para operaes do mercado de capitais, a companhia desenvolve, implanta e prov sistemas para a negociao de aes, derivativos de aes, ttulos de renda fixa, ttulos pblicos federais, derivativos financeiros, moedas vista e commodities agropecurias. Por meio de suas plataformas de negociao, realiza o registro, a compensao e a liquidao de ativos e valores mobilirios transacionados e a listagem de aes e de outros ativos, bem como divulga informao de suporte ao mercado. A companhia tambm atua como depositria central dos ativos negociados em seus ambientes, alm de licenciar softwares e ndices. A Bolsa brasileira desempenha tambm atividades de gerenciamento de riscos das operaes realizadas por meio de seus sistemas. Para tanto, possui uma robusta estrutura de clearings de aes, derivativos, cmbio e ativos, que atua de forma integrada, com o Banco BM&F, de maneira a assegurar o funcionamento eficiente de seus mercados e a consolidao adequada das operaes. nica bolsa de valores, mercadorias e futuros em operao no Brasil, a BM&FBOVESPA ainda exerce o papel de fomentar o mercado de capitais brasileiro. Para tanto, desenvolve inmeros programas de educao e popularizao de seus produtos e servios. Tambm gerencia investimentos sociais, com foco no desenvolvimento de comunidades que se relacionam com seu universo.Tendo em vista sua rea de atuao, a BM&FBOVESPA est sujeita regulao e superviso da Comisso de Valores Mobilirios e do Banco Central do Brasil.

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CMARAS E PRESTADORES DE SERVIOS DE LIQUIDAO E COMPENSAO

SELIC
Sistema Especial de Liquidao e Custdia
Principais Ttulos Pblicos Custodiados no SELIC

LTN
Taxa prefixada

LFT
Taxa Selic Over ps fixada

NTN-B IPCA+ juros

NTN-C IGPM+juros

NTN- F Taxa prefixada+juros


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SELIC O Selic o depositrio central dos ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional e pelo Banco Central do Brasil e nessa condio processa, relativamente a esses ttulos, a emisso, o resgate, o pagamento dos juros e a custdia. O sistema processa tambm a liquidao das operaes definitivas e compromissadas registradas em seu ambiente, observando o modelo 1 de entrega contra pagamento. Todos os ttulos so escriturais, isto , emitidos exclusivamente na forma eletrnica. A liquidao da ponta financeira de cada operao realizada por intermdio do STR, ao qual o Selic interligado.

O sistema, que gerido pelo Banco Central do Brasil e por ele operado em parceria com a Anbima, tem seus centros operacionais (centro principal e centro de contingncia) localizados na cidade do Rio de Janeiro. O horrio normal de funcionamento segue o do STR, das 6h30 s 18h30, em todos os dias considerados teis para o sistema financeiro. Para comandar operaes, os participantes liquidantes e os participantes responsveis por sistemas de compensao e de liquidao encaminham mensagens por intermdio da RSFN, observando padres e procedimentos previstos em manuais especficos da rede. Os demais participantes utilizam outras redes, conforme procedimentos previstos no regulamento do sistema. Participam do sistema, na qualidade de titular de conta de custdia, alm do Tesouro Nacional e do Banco Central do Brasil, bancos comerciais, bancos mltiplos, bancos de investimento, caixas econmicas, distribuidoras e corretoras de ttulos e valores mobilirios, entidades operadoras de servios de compensao e de liquidao, fundos de investimento e diversas outras instituies integrantes do Sistema Financeiro Nacional. So considerados liquidantes, respondendo diretamente pela liquidao financeira de operaes, alm do Banco Central do Brasil, os participantes titulares de conta de reservas bancrias, incluindo-se nessa situao, obrigatoriamente, os bancos comerciais, os bancos

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mltiplos com carteira comercial e as caixas econmicas, e, opcionalmente, os bancos de investimento. Os no-liquidantes liquidam suas operaes por intermdio de participantes liquidantes, conforme acordo entre as partes, e operam dentro de limites fixados por eles. Cada participante no-liquidante pode utilizar os servios de mais de um participante liquidante, exceto no caso de operaes especficas, previstas no regulamento do sistema, tais como pagamento de juros e resgate de ttulos, que so obrigatoriamente liquidadas por intermdio de um liquidante-padro previamente indicado pelo participante no-liquidante. Ateno: Cuidado com as definies de Selic: 1- Sistema Especial de Liquidao e Custdia 2- Meta da Taxa Selic divulgada pelo Copom 3- Taxa Selic a taxa apurada no Selic, obtida mediante o clculo da taxa mdia ponderada e ajustada das operaes de financiamento por um dia, lastreadas em ttulos pblicos federais e cursadas no referido sistema ou em cmaras de compensao e liquidao de ativos, na forma de operaes compromissadas.

Diagrama: Selic Exemplos de operaes associadas

Diferenas entre os Ttulos Pblicos


Pagamento de Juros: As Notas pagam juros semestralmente, as Letras somente no vencimento Remunerao: LFT = taxa selic over LTN = taxa prefixada NTN-B = IPCA + juros NTN-C = IGPM + juros NTC-F = Taxa prefixada + juros

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DICAS
LTN: a letra T de taxa vem antes = taxa prefixada LFT: a letra T de taxa vem depois = ps fixada NTN-B: corrigida pelo IPCA. A letra B vem depois do A de IPCA. NTN-C: a letra C de consumo lembra inflao o ndice de inflao o IGP-M NTN-F: a letra F de fixa prefixada.

CETIP

CETIP a integradora do mercado financeiro. uma companhia de capital aberto que oferece produtos e servios de registro, custdia, negociao e liquidao de ativos e ttulos. Por meio de solues de tecnologia e infraestrutura, proporciona liquidez, segurana e transparncia para as operaes financeiras, contribuindo para o desenvolvimento sustentvel do mercado e da sociedade brasileira. A empresa , tambm, a maior depositria de ttulos privados de renda fixa da Amrica Latina e a maior cmara de ativos privados do pas. Mais de 15 mil instituies participantes utilizam os servios da CETIP. Entre eles, esto fundos de investimento; bancos comerciais, mltiplos e de investimento; corretoras e distribuidoras; financeiras, consrcios, empresas de leasing e crdito imobilirio; cooperativas de crdito e investidores estrangeiros; e empresas no financeiras, como fundaes, concessionrias de veculos e seguradoras. Milhes de pessoas fsicas so beneficiadas todos os dias por produtos e servios prestados pela companhia, como processamento TEDs e liquidao de DOCs, bem como registros de Gravame, CDBs e ttulos de Renda Fixa.

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SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

Principais Ttulos Privados Custodiados na CETIP


CDI LH/LI/LCI Debntures
Ttulos do Agronegcio: LCA - CPR

CDB/RDB
Cotas de Fundos de investimento Aberto e fechados

SWAP Termos de Moeda

Opes Flexveis
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OUTROS PRESTADORES DE SERVIO So prestadores de servios que no sofrem a fiscalizao do Bacen ou CVM. So empresas comerciais que registram seus contratos nas Juntas Comerciais de seus estados. SOCIEDADES DE FOMENTO MERCANTIL (FACTORING) Exercem atividades de prestao de servios ligadas compra de direitos creditrios, originados de um contrato de venda mercantil desenvolvidos por uma empresa comercial. No dependem de autorizao do BACEN ou CVM para operar e sim registro da Junta Comercial e demais obrigaes de uma empresa comercial. Servios oferecidos pela empresas de Factoring: Transao com Duplicatas envolve a compra de duplicatas a vencer e ou cheques prdatados Maturity: consiste na assuno de todo e qualquer crdito do Sacador pela Factoring, assumindo, com isto, todos os riscos. Over-Advanced: adiantamento realizado pela Factoring para o Sacador comprar mercadorias e insumos. Trustee: a Factoring assume a administrao financeira e gerenciamento das atividades produtivas do sacador ou seja: Administra financeiramente a empresa

Mesmo no sendo uma Instituio Financeira as operaes de Alienao de Direitos Creditrios realizados pelas Factorings geram a cobrana de IOF (Imposto sobre Operaes Financeiras) SOCIEDADE ADMINISTRADORAS DE CARTES DE CRDITO So empresas no financeiras prestadoras de servios que fazem a intermediao entre os portadores de cartes, os estabelecimentos afiliados, as bandeiras (Visa, Mastercard, etc) e as instituies financeiras. As receitas das administradoras de Cartes de Crdito so:

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Anuidade: cobrada ao portador por se associar ao sistema de cartes de crdito. Atualmente h administradoras que no cobram esta tarifa conforme negociaes com seus clientes. Comisso: percentual pago pelo estabelecimento a administradora pela utilizao por parte do portador do carto. Remunerao de Garantia e Taxa de Administrao: cobradas quando o portador efetua compras parceladas.

O Conselho Monetrio Nacional (CMN) aprovou a regulamentao de tarifas cobradas no carto de crdito com objetivo de facilitar a comparao de preos e a escolha do tipo de carto. Entre outras medidas, a regulamentao estabelece um novo percentual de pagamento mnimo da fatura e a oferta de crdito com um conjunto bsico de servios. A norma entrou em vigor em 1 de maro de 2011. Ser concedido prazo at 31 de maio do mesmo ano para estruturao de servios relacionados a carto de crdito dentro da nova regulamentao e mais 12 meses para adequao dos contratos de carto de crdito firmados at 31 de maio de 2011. 1. Tipos de carto Apenas dois tipos de carto de crdito podero ser oferecidos: bsicos e diferenciados. O modelo bsico dever ser oferecido obrigatoriamente a pessoas fsicas, e poder ser usado para pagamento de compras e parcelamento, mas no ter programas de vantagens, como pontos para converso em milhagens. O modelo diferenciado estar atrelado a programas de benefcios oferecidos pelo banco, como acmulo de pontos para trocar por viagens, milhas de companhias areas e outros tipos de prmio. Atualmente, ao solicitar um carto, o banco condiciona o crdito aos benefcios. A anuidade do carto bsico dever ser necessariamente menor que a do carto diferenciado. 2. Tarifas A partir de junho de 2011 - para novos cartes - e de junho de 2012 - para quem j tem cartes de crdito, os bancos podero cobrar apenas cinco tarifas: anuidade, emisso de segunda via, uso para saque em dinheiro, uso na funo crdito e pedido de urgncia para anlise de aumento de limite. Os bancos sero obrigados a manter em suas agncias e nas pginas na internet uma tabela com todas as tarifas cobradas, inclusive por outras instituies financeiras, para que o cliente possa comparar. De acordo com Mendes, o BC chegou a identificar 80 tipos diferentes de tarifas. "No havia uniformidade, o que no permitia qualquer tipo de comparao. Um dos principais objetivos reduzir a um universo menor o nmero de tarifas e torn-las comparveis", declarou. 3. Faturas A norma estabelece que os bancos sero obrigados a explicitar nas faturas mensais de carto o limite de crdito total e limites individuais para cada tipo de operao de crdito; gastos realizados, por evento, inclusive quando parcelados; a identificao das operaes de crdito contratadas e respectivos valores; os valores relativos aos encargos cobrados; o valor dos encargos a ser cobrado no ms seguinte, caso o cliente opte pelo pagamento mnimo da fatura; e o Custo Efetivo Total (CET), taxa percentual que inclui todos os custos pagos na contratao de operaes de crdito, para o prximo perodo. 4. Pagamento mnimo: 15% do saldo total a partir de 1 jun 2011 20% a partir de 1 dez 2011. A regra visa contribuir para a reduo do endividamento dos clientes, j que os juros altos incidem sobre o saldo devedor. 5. Envio O CMN impe ainda a exigncia de que o envio de cartes de crdito s acontea mediante expressa solicitao dos clientes.

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6. Extrato Outra medida refere-se ao fornecimento de extrato anual de tarifas, que passa a englobar tambm informaes sobre juros e encargos de operaes de crdito relativas ao ano anterior. 7. Cancelamento As instituies financeiras sero obrigadas, ainda, a cancelar imediatamente um carto de crdito assim que o cliente solicitar. O consumidor, no entanto, dever continuar pagando as parcelas contratadas Principais Credenciadoras no Brasil: Cielo (ex VisaNet) controlada pelo Banco do Brasil e Bradesco Redecard: controlada pelo Ita Unibanco teve em 2010 o pior rendimento dos ltimos 15 anos em razo do fim dos contratos de exclusividade

SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS E PREVIDNCIA COMPLEMENTAR

CNSP CRSNSP SUSEP


SEGUROS PREVIDNCIA ABERTA CAPITALIZAO

CNPC

CRPC PREVIC
PREVIDNCIA FECHADA (FUNDOS DE PENSO)
MINISTRIO DA PREVIDNCIA

MINISTRIO DA FAZENDA

Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) antigo Conselho de Gesto da P. Complementar o rgo responsvel por fixar as diretrizes e normas da poltica de seguros privados. Composio Atual do CNSP: MINISTRO DA FAZENDA - Presidente SUPERINTENDENTE DA SUSEP - Presidente Substituto Representante do Ministrio da Justia Representante do Ministrio da Previdncia e Assistncia Social Representante do Banco Central do Brasil Representante da Comisso de Valores Mobilirio

Atribuies do CNSP 1. Fixar diretrizes e normas da poltica de seguros privados; 2. Regular a constituio, organizao, funcionamento e fiscalizao dos que exercem atividades subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros Privados, bem como a aplicao das penalidades previstas;

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3.

Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguro, previdncia privada aberta, capitalizao e resseguro; Estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro; Conhecer dos recursos de deciso da SUSEP e do IRB; Prescrever os critrios de constituio das Sociedades Seguradoras, de Capitalizao, Entidades de Previdncia Privada Aberta e Resseguradores, com fixao dos limites legais e tcnicos das respectivas operaes; Disciplinar a corretagem do mercado e a profisso de corretor.

4. 5. 6.

7.

CRSNSP - Conselho de Recursos do Sistema Nacional de Seguros Privados, de Previdncia Privada Aberta e de Capitalizao
atribuio do Conselho de Recursos do Sistema Nacional de Seguros Privados, de Previdncia Privada Aberta e de Capitalizao (CRSNSP) julgar, em ltima instncia administrativa, os recursos de decises da Superintendncia de Seguros Privados - SUSEP, nos casos especificados na legislao. ESTRUTURA O Conselho de Recursos do Sistema Nacional de Seguros Privados, de Previdncia Privada Aberta e de Capitalizao - CRSNSP constitudo por seis Conselheiros, titulares e suplentes, de reconhecida competncia e possuidores de conhecimentos especializados em assuntos relativos ao mercado securitrio, de capitalizao e de previdncia privada e de crdito imobilirio e poupana observada a seguinte composio: um representante do Ministrio da Fazenda um representante da Superintendncia de Seguros Privados - SUSEP um representante da Secretaria de Direito Econmico do Ministrio da Justia trs representantes das entidades de classe dos mercados afins, por estas indicados em lista trplice.

As entidades de classe que integram o CRSNSP so as seguintes: Federao Nacional das Empresas de Seguros Privados e de Capitalizao - FENASEG, Federao Nacional dos Corretores de Seguros Privados e de Capitalizao - FENACOR e Associao Nacional das Entidades Abertas de Previdncia Privada - ANAPP. Tanto os conselheiros titulares como os seus respectivos suplentes so nomeados pelo Ministro de Estado da Fazenda, com mandato de dois anos, podendo ser reconduzidos uma nica vez. O Conselho ter como Presidente o representante do Ministrio da Fazenda e como Vice-Presidente o representante da Superintendncia de Seguros Privados SUSEP. Fazem ainda parte do Conselho de Recursos do Sistema Nacional de Seguros Privados, de Previdncia Privada Aberta e de Capitalizao - CRSNSP um procurador, designado pelo Procurador-Geral da Fazenda Nacional, com a atribuio de zelar pela fiel observncia das leis, dos decretos, dos regulamentos e dos demais atos normativos. A Secretaria-Executiva do Conselho exercida pela SUSEP.

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Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP)

A SUSEP o rgo responsvel pelo controle e fiscalizao dos mercados de seguro, previdncia privada aberta, capitalizao e resseguro. Autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda, foi criada pelo Decreto-lei n 73, de 21 de novembro de 1966, que tambm instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual fazem parte o Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP, o IRB Brasil Resseguros S.A. - IRB Brasil Re, as sociedades autorizadas a operar em seguros privados e capitalizao, as entidades de previdncia privada aberta e os corretores habilitados. Com a edio da Medida Provisria n 1940-17, de 06.01.2000, o CNSP teve sua composio alterada. Tem como misso atuar na regulao, superviso, fiscalizao e incentivo das atividades de seguros, previdncia complementar aberta e capitalizao, de forma gil, eficiente, tica e transparente, protegendo os direitos dos consumidores e os interesses da sociedade em geral. Atribuies da SUSEP 1. Fiscalizar a constituio, organizao, funcionamento e operao das Sociedades Seguradoras, de Capitalizao, Entidades de Previdncia Privada Aberta e Resseguradores, na qualidade de executora da poltica traada pelo CNSP; Atuar no sentido de proteger a captao de poupana popular que se efetua atravs das operaes de seguro, previdncia privada aberta, de capitalizao e resseguro; Zelar pela defesa dos interesses dos consumidores dos mercados supervisionados; Promover o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos operacionais a eles vinculados, com vistas maior eficincia do Sistema Nacional de Seguros Privados e do Sistema Nacional de Capitalizao;

2.

3. 4.

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5.

Promover a estabilidade dos mercados sob sua jurisdio, assegurando sua expanso e o funcionamento das entidades que neles operem; Zelar pela liquidez e solvncia das sociedades que integram o mercado; Disciplinar e acompanhar os investimentos daquelas entidades, em especial os efetuados em bens garantidores de provises tcnicas; Cumprir e fazer cumprir as deliberaes do CNSP e exercer as atividades que por este forem delegadas; Prover os servios de Secretaria Executiva do CNSP

6. 7.

8.

9.

A SUSEP administrada por um Conselho Diretor, composto pelo Superintendente e por quatro Diretores. Tambm integram o Colegiado, sem direito a voto, o Secretrio-Geral e Procurador-Geral. Compete ao Colegiado fixar as polticas gerais da Autarquia, com vistas ordenao das atividades do mercado, cumprir e fazer cumprir as deliberaes do CNSP e aprovar instrues, circulares e pareceres de orientao em matrias de sua competncia. A presidncia do Colegiado cabe ao Superintendente que tem, ainda, como atribuies, promover os atos de gesto da Autarquia e sua representao perante o Governo e sociedade. Clique no Organograma para visualizao da composio.

CONSELHO NACIONAL DA PREVIDNCIA COMPLEMENTAR Conselho Nacional de Previdncia Complementar (CNPC) um rgo colegiado que integra a estrutura do Ministrio da Previdncia Social e cuja competncia regular o regime de previdncia complementar operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso). O CNPC presidido pelo ministro da Previdncia Social e composto por representantes da Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (Previc), da Secretaria de Polticas de Previdncia Complementar (SPPC), da Casa Civil da Presidncia da Repblica, dos Ministrios da Fazenda e do Planejamento, Oramento e Gesto, das entidades fechadas de previdncia complementar, dos patrocinadores e instituidores de planos de benefcios das entidades fechadas de previdncia complementar e dos participantes e assistidos de planos de benefcios das referidas entidades. Cmara de Recursos da Previdncia Complementar CRPC A CRPC, rgo colegiado, que aprecia e julga os recursos interpostos contra decises da Diretoria Colegiada da Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (Previc) referentes a autos de infrao e aos lanamentos tributrios da Taxa de Fiscalizao e Controle da Previdncia Complementar (Tafic). A CRPC composta por quatro servidores titulares de cargos de provimento efetivo, com exerccio no Ministrio da Previdncia Social, na Previc ou no Instituto Nacional do Seguro Social (INSS), por um representante das entidades fechadas de previdncia complementar, um dos patrocinadores e instituidores de planos de benefcios das entidades fechadas de previdncia complementar e um dos participantes e assistidos de planos de benefcios dessas entidades. O Decreto n. 7.123, de 03 de maro de 2010, traz as regras de funcionamento da Cmara de Recursos, prev norma para a designao, mandato de seus membros e atribuies, disciplina as sesses ordinrias e extraordinrias e os procedimentos processuais referentes apreciao dos recursos administrativos. Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC)

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A Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC) uma autarquia vinculada ao Ministrio da Previdncia Social, responsvel por fiscalizar as atividades das entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso). A Previc atua como entidade de fiscalizao e de superviso das atividades das entidades fechadas de previdncia complementar e de execuo das polticas para o regime de previdncia complementar operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar, observando, inclusive, as diretrizes estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional e pelo Conselho Nacional de Previdncia Complementar

Entidades abertas de previdncia complementar - so entidades constitudas unicamente sob a forma de sociedades annimas e tm por objetivo instituir e operar planos de benefcios de carter previdencirio concedidos em forma de renda continuada ou pagamento nico, acessveis a quaisquer pessoas fsicas. So regidas pelo Decreto-Lei 73, de 21 de novembro de 1966, e pela Lei Complementar 109, de 29 de maio de 2001. As funes do rgo regulador e do rgo fiscalizador so exercidas pelo Ministrio da Fazenda, por intermdio do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e da Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP). PGBL - Plano Gerador de Benefcio Livre VGBL - Vida Gerador de Benefcio Livre FAPI - Fundo de penso e aposentadoria individual -no se transforma em renda vitalcia PCA - Prev Complementar aberta Individual rentabilidade garantida de IGPM +6%a.a

As entidades fechadas de previdncia complementar (fundos De penso) so organizadas sob a forma de fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos e so acessveis, exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas ou aos servidores da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, entes denominados patrocinadores ou aos associados ou membros de pessoas jurdicas de carter profissional, classista ou setorial, denominadas instituidores. As entidades de previdncia fechada devem seguir as diretrizes estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional, por meio da Resoluo 3.121, de 25 de setembro de 2003, no que tange aplicao dos recursos dos planos de benefcios. Tambm so regidas pela Lei Complementar 109, de 29 de maio de 2001.

Instituto de Resseguros do Brasil (IRB) O Instituto de Resseguros do Brasil (IRB) Empresa resseguradora, constituda como sociedade de economia mista com controle acionrio da Unio, vinculada ao Ministrio da Fazenda. Como o nome sugere, resseguro o seguro do seguro. Quando uma companhia assume um contrato de seguro superior sua capacidade financeira, ela necessita repassar esse risco, ou parte dele, a uma resseguradora. O resseguro uma prtica comum, feita em todo o mundo, como forma de mitigar o risco, preservar a estabilidade das companhias seguradoras e garantir a liquidao do sinistro ao segurado. O Instituto de Resseguros do Brasil (hoje IRB-Brasil Re) foi criado em 1939 pelo ento presidente Getlio Vargas com objetivo bem delineado: fortalecer o desenvolvimento do mercado segurador nacional, atravs da criao do mercado ressegurador brasileiro. A medida pretendia ainda aumentar a capacidade seguradora das sociedades nacionais, retendo maior volume de negcios em nossa economia, ao mesmo tempo em que captaria mais poupana interna. Hoje o IRB-Brasil Re a maior resseguradora da Amrica Latina. A empresa est em processo de fortalecimento, sendo instrumentada com as mais modernas ferramentas de informao e gesto de risco. O resultado desse esforo um maior rigor e atualizao tcnica e cientfica das decises das reas de negcios da instituio.

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O capital social do IRB-Brasil RE de R$ 1.350.000.000,00, representado por aes escriturais, sendo 500.000 ordinrias nominativas e 500.000 preferenciais nominativas, Todas sem valor nominal.

Ateno: Com a Lei complementar 126/07, o Resseguro e a Retrocesso deixaram de ser monoplio do IRB-Brasil com isto o mercado de Resseguros foi aberto permitindo a instalao e funcionamento de outras companhias no setor. Resseguradores - Entidades, constitudas sob a forma de sociedades annimas, que tm por objeto exclusivo a realizao de operaes de resseguro e retrocesso. O Instituto de Resseguros do Brasil (IRB) empresa resseguradora vinculada ao Ministrio da Fazenda. Sociedades seguradoras - so entidades, constitudas sob a forma de sociedades annimas, especializadas em pactuar contrato, por meio do qual assumem a obrigao de pagar ao contratante (segurado), ou a quem este designar, uma indenizao, no caso em que advenha o risco indicado e temido, recebendo, para isso, o prmio estabelecido. Sociedades de capitalizao - so entidades, constitudas sob a forma de sociedades annimas, que negociam contratos (ttulos de capitalizao) que tm por objeto o depsito peridico de prestaes pecunirias pelo contratante, o qual ter, depois de cumprido o prazo contratado, o direito de resgatar parte dos valores depositados corrigidos por uma taxa de juros estabelecida contratualmente; conferindo, ainda, quando previsto, o direito de concorrer a sorteios de prmios em dinheiro. Sociedades Administradoras de Seguro-Sade So instituies que atuam na intermediao da venda de servios de profissionais e empresas da rea da sade e o pblico interessado Seu papel conceitualmente reduzir os custos para o pblico interessado e garantir fluxo de pagamento para os prestadores de servios. SO FISCALIZADAS PELA SUSEP Corretoras de Seguros: so instituies ou pessoas fsicas devidamente autorizadas pela Susep para intermediar a venda de seguros mediante recebimento de comisso pela corretagem. O corretor ou corretora no pode ter vnculo, nem dependncia econmica com o segurado ou com a sociedade seguradora, seus scios ou diretores.

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SISTEMA DE PAGAMENTOS BRASILEIRO SPB

SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

SPB Sistema de Pagamentos Brasileiro Base Legal: Lei 10.214 de 27/03/2001


Setor privado assume os riscos que eram do BACEN, relativo compensao das transaes entre instituies

SPB

Monitoramento (em tempo real) do saldo da conta de reservas Bancrias das Instituies

Sistemas que processam ordens de transferncias eletrnicas de fundos, em tempo real, entre agentes do mercado financeiro
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SPB SISTEMA DE PAGAMENTO BRASILEIRO


Surgimento da TED como alternativa para a transferncia, com liquidao no mesmo dia de valores iguais ou superiores a R$5.000,00. Atualmente R$ 3.000,00 Cobrana de tarifa de 0,10% dos cheques via compe para valores superiores a R$5.000,00 atualmente cobra s PJ
JORGE LUIS BRUGNERA

At meados dos anos 90, as mudanas no Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB foram motivadas pela necessidade de se lidar com altas taxas de inflao e, por isso, o progresso tecnolgico ento alcanado visou principalmente o aumento da velocidade de processamento das transaes financeiras. Na reforma conduzida pelo Banco Central do Brasil em 2001 e 2002, o foco foi redirecionado para a administrao de riscos. Nessa linha, a entrada em funcionamento do Sistema de Transferncia de Reservas - STR, em 22 de abril daquele ano, marca o incio de uma HTTP://jorgebrugnera.blog.terra.com.br jbrugnera@gmail.com 30

nova fase do SPB. Com esse sistema, operado pelo Banco Central do Brasil, o Pas ingressou no grupo de pases em que transferncias de fundos interbancrias podem ser liquidadas em tempo real, em carter irrevogvel e incondicional. Esse fato, por si s, possibilita reduo dos riscos de liquidao nas operaes interbancrias, com conseqente reduo tambm do risco sistmico, isto , o risco de que a quebra de um banco provoque a quebra em cadeia de outros bancos, no chamado "efeito domin". Outra alterao importante ocorreu no regime de operao das contas de reservas bancrias onde qualquer transferncia de fundos entre contas da espcie passou a ser condicionada existncia de saldo suficiente de recursos na conta do participante emitente da correspondente ordem. Com isso houve significativa reduo no risco de crdito incorrido pelo Banco Central do Brasil. A liquidao em tempo real, operao por operao, a partir de 22 de abril de 2002, passou a ser utilizada tambm nas operaes com ttulos pblicos federais cursadas no Sistema Especial de Liquidao e de Custdia - Selic, o que se tornou possvel com a interconexo entre esse sistema e o STR. A liquidao dessas operaes agora observa o chamado modelo 1 de entrega contra pagamento. (A liquidao final da ponta financeira e da ponta do ttulo ocorre ao longo do dia, de forma simultnea, operao por operao, Delivery Versus Payment in Securities Settlement Systems.) A reforma de 2002, entretanto, foi alm da implantao do STR e da alterao do modus operandi do Selic. Para reduo do risco sistmico, que era o objetivo maior da reforma, foram igualmente importantes algumas alteraes legais. Nesse sentido, a Lei 10.214, de maro de 2001, reconheceu a compensao multilateral nos sistemas de compensao e de liquidao e estabeleceu que, em todo sistema de compensao multilateral considerado sistemicamente importante, a correspondente entidade operadora deve atuar como contraparte central e assegurar a liquidao de todas as operaes cursadas. De um lado, a base legal relacionada com os sistemas de liquidao foi fortalecida por intermdio da Lei 10.214, de 2001, que, entre outras disposies, reconhece a compensao multilateral e possibilita a efetiva realizao de garantias no mbito desses sistemas mesmo no caso de insolvncia civil de participante, alm de obrigar as entidades operadoras de sistemas considerados sistemicamente importantes a atuarem como contraparte central e, ressalvado o risco de emissor, assegurarem a liquidao de todas as operaes. O STR , por assim dizer, o centro de liquidao das operaes interbancrias em decorrncia da conjugao dos seguintes fatos: primeiro, por disposio legal (Lei 4.595), todas as instituies bancrias (instituies que captam depsitos vista) tm de manter suas disponibilidades de recursos no Banco Central do Brasil; segundo, por determinao regulamentar (Circular 3.057), os resultados lquidos apurados nos sistemas de liquidao considerados sistemicamente importantes devem ter sua liquidao final no Banco Central do Brasil, em contas de reservas bancrias; e finalmente, tambm por disposio regulamentar (Circular 3.101), todas as transferncias de fundos entre contas de reservas bancrias tm de ser feitas por intermdio do STR.

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Para o suave funcionamento do sistema de pagamentos no ambiente de liquidao em tempo real , trs aspectos so especialmente importantes: 1- O Banco Central do Brasil concede, aos participantes do STR, titulares de conta de reservas bancrias, crdito intradia na forma de operaes compromissadas com ttulos pblicos federais, sem custos financeiros, isto , o preo da operao de volta igual ao preo da operao de ida; 2- A verificao de cumprimento dos recolhimentos compulsrios feita com base em saldos de final do dia, valendo dizer que esses recursos podem ser livremente utilizados ao longo do dia para fins de liquidao de obrigaes; 3- por ltimo, o Banco Central do Brasil, se e quando julgar necessrio, pode acionar rotina para otimizar o processo de liquidao das ordens de transferncia de fundos mantidas em filas de espera no mbito do STR. Na liquidao de operaes com ttulos e valores mobilirios, o SPB apresenta certa segmentao. O Selic, conforme j mencionado, liquida operaes com ttulos pblicos federais em tempo real. A Cmara de Ativos da BM&F tambm liquida operaes com esses ttulos, segundo sistemtica diferenciada. A Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia - CBLC liquida principalmente operaes com aes realizadas na Bolsa de Valores de So Paulo Bovespa e na Sociedade Operadora do Mercado de Ativos - Soma. Os ttulos de dvida corporativa so liquidados principalmente por intermdio da Cmara de Custdia e Liquidao - Cetip. A BM&F, alm da Cmara de Ativos e da Cmara de Cmbio, opera sistema de liquidao de operaes com derivativos (Cmara de Derivativos). Quase todos os ttulos so desmaterializados, existindo apenas sob a forma de registros eletrnicos. Os sistemas de negociao, de compensao e de liquidao so altamente automatizados e STP (straight-through processing) amplamente utilizado. O Banco Central do Brasil tem procurado atuar de forma mais intensiva tambm no sentido de promover o desenvolvimento dos sistemas de pagamentos de varejo, visando, sobretudo, ganhos de eficincia relacionados, por exemplo, com o maior uso de instrumentos eletrnicos de pagamento, com a melhor utilizao das redes de mquinas de atendimento automtico (ATM) e de transferncias de crdito a partir do ponto de venda (PDV), bem como com a maior integrao entre os pertinentes sistemas de compensao e de liquidao.

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Rede do Sistema Financeiro Nacional - RSFN A RSFN a estrutura de comunicao de dados, implementada por meio de tecnologia de rede, criada com a finalidade de suportar o trfego de mensagens entre as instituies titulares de conta de reservas bancrias ou de conta de liquidao no Banco Central do Brasil, as cmaras e os prestadores de servios de compensao e de liquidao, a Secretaria do Tesouro Nacional - STN e o Banco Central do Brasil, no mbito do SPB. Essa plataforma tecnolgica utilizada principalmente para acesso ao STR e ao Sitraf. Sob o ponto de vista operacional, a RSFN formada por duas redes de telecomunicao independentes. Cada participante, obrigatoriamente, usurio das duas redes, podendo sempre utilizar uma delas no caso de falha da outra. A rede utiliza XML (Extensible Markup Language) no formato padro de mensagem, sendo que seu funcionamento regulado por manuais prprios, nomeadamente o manual tcnico, que trata das informaes tcnicas e operacionais para conexo rede, o manual de segurana, que estabelece os requisitos de segurana para o trfego de informaes, e o catlogo de mensagens e de arquivos do Sistema de Pagamentos Brasileiro.

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Para acompanhar o funcionamento da rede e promover desenvolvimento, foram constitudos trs grupos tcnicos (rede, segurana), que contam com a participao de representantes das entidades autorizadas a operar na rede. A coordenao de cada um privativa do Banco Central do Brasil.

seu contnuo mensagens e instituies e dos grupos

COMPENSAO DE CHEQUES E OUTROS PAPIS- COMPE A Compe liquida as obrigaes interbancrias relacionadas com cheques de valor inferior ao VLB-Cheque (R$ 250 mil). Cobrindo todo o territrio nacional, adota a truncagem de cheques na compensao, efetuada por intermdio da troca da imagem digitalizada e dos outros registros eletrnicos do cheque. Participam obrigatoriamente da Compe instituies titulares de conta Reservas Bancrias ou de Conta de Liquidao nas quais sejam mantidas contas de depsito movimentveis por cheque e, facultativamente, as demais instituies financeiras nobancrias titulares de Conta de Liquidao. O Banco do Brasil S.A., executante da Compe, fornece o apoio necessrio ao seu funcionamento, seja para a troca da imagem digital, seja para a compensao eletrnica de todas as obrigaes, que inclui os centros de processamento principal e secundrio. No prprio dia do acolhimento (D), os participantes transmitem para o centro de processamento principal e, simultaneamente, para o centro de processamento secundrio os arquivos eletrnicos de dados e de imagens contemplando os cheques com valor acima do chamado valor-limite (R$ 299,99, atualmente). Os cheques com valor at o valor-limite tm seus arquivos transmitidos para os centros de processamento na manh do dia seguinte (D+1). SILOC O Siloc, operado pela CIP, liquida obrigaes interbancrias relacionadas com Documentos de Crdito (DOC), Transferncias Especiais de Crdito- TEC (Instrumento por intermdio do qual o emitente, pessoa fsica ou jurdica, ordena a uma instituio financeira que ela faa um conjunto de transferncias de fundos para destinatrios diversos, clientes de outras instituies, cada uma das transferncias limitada ao valor de R$ 4.999,99.) e bloquetos de cobrana de valor inferior ao VLBCobrana (R$ 5 mil). A liquidao feita, com compensao multilateral de obrigaes, no mesmo dia, no caso da TEC, ou em D+1, no caso do DOC e do bloqueto de cobrana, sempre via contas mantidas no Banco Central do Brasil.
SITRAF

O Sitraf, que tambm operado pela CIP, utiliza compensao contnua de obrigaes (continuous net settlement). As ordens de transferncia de fundos so emitidas para liquidao no mesmo dia (D), por assim dizer, "quase em tempo real". um sistema hbrido de liquidao no sentido de que rene caractersticas dos sistemas de liquidao diferida com compensao de obrigaes (LDL) e dos sistemas de liquidao bruta em tempo real (LBTR A liquidao efetuada com base em recursos mantidos pelos participantes no Banco Central do Brasil, seja no que diz respeito aos pr-depsitos efetuados no incio de cada dia e HTTP://jorgebrugnera.blog.terra.com.br jbrugnera@gmail.com 34

s suas eventuais complementaes, seja no que diz respeito s transferncias de fundos efetuadas para atendimento das ordens de transferncia de fundos no denominado ciclo complementar.
TEC BAN

No sistema de compensao e de liquidao operado pela Tecnologia Bancria S.A. TecBan, que entrou em funcionamento em 22.04.2002, so processadas transferncias de fundos interbancrias relacionadas principalmente com pagamentos realizados com cartes de dbito nos estabelecimentos comerciais credenciados para aceitao de cartes com a bandeira Cheque Eletrnico e com saques em redes de atendimento automtico de uso compartilhado, principalmente na denominada Banco24Horas. O sistema utiliza compensao multilateral de obrigaes, com a liquidao final dos resultados apurados sendo feita, por intermdio do Sistema de Transferncia de Reservas STR, em contas mantidas pelos participantes no Banco Central do Brasil. De vez que esse sistema de liquidao, na forma da regulamentao em vigor, no considerado sistemicamente importante, a liquidao em contas mantidas no Banco Central do Brasil decorre de opo da entidade operadora. BM&FBOVESPA Cmara de Derivativos Na BM&FBOVESPA so negociados contratos vista, a termo, de futuros, de opes e de swaps. Os principais contratos so referenciados a taxas de juros, taxas de cmbio, ndices de preos e ndices do mercado acionrio. As obrigaes financeiras relacionadas com esses contratos so liquidadas por intermdio da Cmara de Derivativos, operada pela prpria BM&FBOVESPA. Nessa cmara, a liquidao feita com compensao multilateral em D+1, por intermdio do STR, em contas de reservas bancrias, e a BM&FBOVESPA atua como contraparte central. BM&FBOVESPA Cmara de Ativos A Cmara de Ativos da BM&FBOVESPA, para liquidao de operaes com ttulos pblicos federais. Alm das operaes contratadas no mbito do Sisbex, que uma plataforma eletrnica de negociao operada pela prpria BM&FBOVESPA, a Cmara de Ativos pode liquidar tambm operaes do mercado de balco tradicional, geralmente contratadas por telefone. Em todos os casos, a liquidao feita com compensao multilateral e a entidade atua como contraparte central. observado o modelo 3 de entrega contra pagamento, sendo que a liquidao dos resultados lquidos efetuada por intermdio do STR e do Selic, respectivamente no que diz respeito movimentao financeira e movimentao dos ttulos. BM&FBOVESPA - Cmara de Cmbio A Cmara de Cmbio liquida operaes interbancrias de cmbio realizadas no mercado de balco da BM&FBOVESPA. No ambiente da Cmara de Cmbio, so atualmente aceitas apenas operaes que envolvem o dlar americano e a liquidao geralmente feita em D+2. As obrigaes correspondentes so compensadas multilateralmente e a BM&FBOVESPA atua como contraparte central. O sistema observa o princpio do "pagamento contra pagamento" (a entrega da moeda nacional e a entrega da moeda estrangeira so mutuamente condicionadas), sendo que, para isso, a

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BM&FBOVESPA monitora e coordena o processo de liquidao nas pontas em moeda nacional e em moeda estrangeira. Em cada ciclo de liquidao, as posies compensadas so liquidadas: em moeda nacional, nas contas de reservas bancrias mantidas pelos participantes no Banco Central do Brasil; em dlar americano, em contas mantidas pelos participantes junto a bancos correspondentes em Nova Iorque. Para limitar sua exposio aos riscos de liquidao, a cmara estabelece limites operacionais para os participantes, bem como exige garantias, principalmente na forma de ttulos pblicos federais, para cobrir a volatilidade da taxa de cmbio. Os ativos dados em garantia pelos participantes so marcados a mercado diariamente. A entidade conta com linhas de crdito em moeda nacional e em moeda estrangeira, as quais lhe do condies de concluir tempestivamente o ciclo de liquidao mesmo no caso de inadimplncia de participante. Tambm para reduzir sua exposio a riscos, a cmara selecionou bancos correspondentes no exterior com baixo risco de crdito, diversificando suas movimentaes entre eles. Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia - CBLC O sistema CBLC liquida principalmente operaes realizadas no mbito da BM&FBOVESPA e da Soma. No caso da BM&FBOVESPA, trata-se de transaes com ttulos de renda varivel (mercados vista e de derivativos - opes, termo e futuro) e, tambm, com ttulos privados de renda fixa (operaes definitivas no mercado vista). No caso da Soma, que um mercado de balco organizado pertencente BM&FBOVESPA, so realizadas operaes com ttulos de renda varivel (mercados vista e de opes) e com ttulos de renda fixa. A BM&FBOVESPA, via sistema CBLC, atua tambm como depositria central de aes e de ttulos de dvida corporativa, alm de operar programa de emprstimo sobre esses ttulos. Como instituio depositria, ela mantm contas individualizadas, o que permite a identificao do investidor final das operaes realizadas. Normalmente, a liquidao feita com compensao multilateral de obrigaes, sendo que, em situaes especficas previstas no regulamento do sistema, pode ser feita em tempo real, operao por operao. No caso de compensao multilateral de obrigaes, a BM&FBOVESPA atua como contraparte central e assegura a liquidao das operaes entre os agentes de compensao. A liquidao financeira final feita sempre por intermdio do STR, em contas de reservas bancrias.

PRODUTOS E SERVIOS FINANCEIROS CONTAS DE DEPSITOS TIPOS DE CONTA Voc pode ter conta de depsito vista, de depsito a prazo e de poupana.

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A conta de depsito vista o tipo mais usual de conta bancria e sendo a principal atividade dos Bancos Comerciais. Este tipo de conta somente poder ser aberta em Instituies Financeiras Monetrias (Banco Comercial, Caixa Econmica Federal, Banco Cooperativo, Cooperativas de Crdito, e Bancos Mltiplos com Carteira Comercial). Na conta de depsito vista o dinheiro do depositante fica sua disposio para ser sacado a qualquer momento salvo os depsitos em cheques que somente ficam a disposio aps a compensao que tem prazos conforme valor do cheque e praa de apresentao. uma captao de recursos para o banco a custo zero. Normalmente os bancos exigem saldo mdio ou cobrana de tarifas para movimentao destas contas. Atualmente est em vigor a Resoluo 3518 que disciplina a cobrana de tarifas pelas Instituies Financeiras e existindo 10 Servios Essenciais que so isentos de cobrana e os Servios Prioritrios com nomenclatura definida pelo BACEN para que os clientes possam comparar as tarifas cobradas entre os Bancos. Foram criadas a Cestas de Servios onde o cliente optar por aquela que melhor atende suas necessidades. No site do BACEN esto disponveis para consulta as tarifas, taxas de juros e demais servios cobrados pelos Bancos. Os saldo em conta corrente tem a garantia do FGC at o limite de R$ 70.000,00 Conta de Depsito a Prazo A conta de depsito a prazo o tipo de conta onde o seu dinheiro s pode ser sacado depois de um prazo fixado por ocasio do depsito. Depsitos a prazo so os CDB e RDB que so ttulos privados de renda fixa para captao de recursos de Pessoas Fsicas ou Jurdicas por parte dos bancos. O CDB um ttulo de crdito, fsico ou escritural e o RDB um recibo. Os CDB podem ser emitidos por bancos comerciais, bancos de investimento ou bancos mltiplos com carteira comercial ou de investimento. Os CDB e RDB pagam rentabilidade pr-fixada ou ps-fixada e tem prazos mnimos conforme os indexadores de remunerao: Um dia (ou sem prazo mnimo) para CDB pr-ficados ou taxa flutuante indexada ao CDI ou Selic. Normalmente os bancos no oferecem estes CDBs com prazo menores de 30 dias pois h incidncia de IOF para resgates anteriores aos 30 dias, prejudicando a rentabilidade. Um ms se forem indexados a TR ou TJLP Dois meses se forem indexados a TBF Um ano se forem indexados a ndices de preos ( IGPM IPCA)

Os CDBs no podem ser atrelados Variao Cambial, somente realizando um contrato de Swap Os CDB podem ser resgatados ou transferidos antecipadamente, j os RDBs no tem esta facilidade. Diferenas entre CDB e RDB CDB Transferveis atravs de endosso Intransferveis

RDB

Podem ser resgatados antecipadamente desde que Resciso somente em carter eventual, mas com cumprida a carncia, caso houver. perda dos rendimentos.

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A conta de poupana foi criada para estimular a economia popular e permite a aplicao de pequenos valores que passam a gerar rendimentos mensalmente. a aplicao mais popular que no gerava tarifas de manuteno. Atualmente h cobrana de tarifas aps um determinado nmero de saques via terminais, caixas e correspondentes bancrios. Possui total liquidez pois permitem saques sem prazos para depsitos mas perdem rentabilidade se no completarem o ms de aplicao. Ao efetuar o depsito entre os dias 01 e 28 j haver crdito dos juros ( TR + 0,5%) no respectivo dia do ms subseqente (mesmo sendo em cheque) para contas tituladas por pessoa fsica ou Pessoas Jurdicas imunes ou sem fins lucrativos. Para depsitos efetuados nos dias 29, 30 e 31 o perodo aquisitivo de juros se inicia no dia 01 subsequente. Para empresas no imunes ou com fins lucrativos a rentabilidade trimestral ( TR+ 1,5%) e h incidncia de Imposto de Renda a alquota de 22,5% sobre o rendimento. H uma previso de tributao para aplicaes superiores a R$ 50.000,00 tambm para Pessoa Fsica a partir de 2010 mas no foi implementada continuando Isenta de Importo de Renda para P. Fsica. A conta-salrio um tipo especial de conta destinada ao pagamento de salrios, proventos, soldos, vencimentos, aposentadorias, penses e similares. A conta-salrio no admite outro tipo de depsito alm dos crditos da entidade pagadora e no movimentvel por cheques. O instrumento contratual firmado entre a instituio financeira e a entidade pagadora. A conta-salrio no est sujeita aos regulamentos aplicveis s demais contas de depsitos. As contas podem ser do tipo individual onde haver somente um titular que movimentar esta conta. Se for conjunta poder ser conjunta solidria (conhecidas como e/ou) onde qualquer um dos dois ou mais titulares poder movimentar isoladamente a conta. Se for conjunta no solidria (conhecidas como e) para efetuar retiradas ou transferncia haver a necessidade da assinatura de todos os titulares da conta. Para as contas no solidrias no h emisso de carto magntico. Documentos necessrios para abrir uma conta de depsitos Dispor da quantia mnima exigida pelo banco, preencher a ficha-proposta de abertura de conta, que o contrato firmado entre banco e cliente, e apresentar os originais dos seguintes documentos: Pessoa fsica: Documento de identificao (carteira de identidade ou equivalente, como carteira profissional, carteira de trabalho ou certificado de reservista); Inscrio no Cadastro de Pessoa Fsica (CPF); e Comprovante de residncia. Embora somente os documentos acima seja exigidos pelo Banco Central para abertura de conta, normalmente os Bancos solicitam comprovantes de Renda para abertura de conta corrente pois j preenchem o Cadastro e oferecem produtos financeiros como Cheques Especiais, CDC e demais linhas de crdito. Pessoa jurdica:

Documento de constituio da empresa (contrato social e registro na junta comercial); Documentos que qualifiquem e autorizem os representantes, mandatrios ou prepostos a movimentar a conta; Inscrio no Cadastro Nacional de Pessoa Jurdica (CNPJ).

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O jovem menor de 16 anos precisa ser representado pelo pai ou responsvel legal. O maior de 16 e menor de 18 anos (no-emancipado) deve ser assistido pelo pai ou pelo responsvel legal. Conta em moeda estrangeira As contas em moeda estrangeira no Pas podem ser abertas por estrangeiros transitoriamente no Brasil e por brasileiros residentes ou domiciliados no exterior. Alm dessas situaes, existem outras especificamente tratadas na regulamentao cambial. LETRA DE CMBIO

Letra de Cmbio o instrumento utilizado pelas Financeiras para captar recursos no mercado e emprestar a seus clientes. As Letras de Cmbio devem ser lastreadas, obrigatoriamente, em uma operao de financiamento para compra de bens e servios. A rentabilidade tambm pode ser pr-fixada ou ps-fixada, mas no pode ser indexada a variao cambial. Tambm esto cobertas pelo FGC at o limite atual de R$ 70.000,00. LETRAS HIPOTECRIAS (LH) So emitidas por Instituies Financeiras autorizadas a conceder crditos Hipotecrios Sociedades de Crdito Imobilirio - SCI, Bancos Mltiplos com Carteira de Crdito Imobilirio, e Caixa Econmica Federal. O Prazo mnimo de 180 dias e o prazo mximo no poder ser superior ao prazo dos contratos de crdito hipotecrio que lhe servem como lastro. Juros prefixados, flutuantes e ps em TR, TJLP ou TBF Garantia: Cauo de crditos hipotecrios que a instituio financeira tem contratados e garantidos pelo FGC at o limite de R$ 70.000,00 Tributao de Imposto de Renda: A vantagem de aplicar em LH para Pessoa Fsica a iseno de Imposto de Renda. COBRANA BANCRIA A Cobrana Bancria um conjunto de servios oferecidos s empresas, para recebimento de valores referentes s vendas de seus produtos e servios, por meio de Bloqueto de Cobrana, pagos em todo a Rede Bancria at o vencimento, unidades lotricas, correspondentes bancrios, canais de auto-atendimento. Bloquetos vencidos somente podero ser pagos no Banco que emitiu o documento. um servios indispensvel para qualquer banco comercial pois por meio dela o Banco leva para dentro de sua Instituio Financeira todo o fluxo de caixa da empresa. Com este servio o banco tem receitas de Tarifas, aumenta o volume de depsitos em conta corrente, fortalece o relacionamento com o cliente e reduz riscos de inadimplncia. Para o cliente do Banco h as vantagens de poder utilizar a capilaridade das agncias bancrias e correspondentes, garantia do recebimento em conta da cobrana e melhores controles do fluxo da caixa pois h sistemas eletrnicos de cobrana fornecidos pelos Bancos e sistemas prprias interligados ao Sistema de Cobrana dos Bancos. Termos utilizados na Cobrana Bancria:

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Cedente: a empresa que emitente do ttulo que cede ao Banco para Cobrana. Sacado: a pessoa fsica ou jurdica para a qual foi emitido um ttulo de cobrana. aquele que deve pagar o ttulo. Cobrana Registrada: a Cobrana em que o ttulo registrado nos sistemas do Banco, tornando vivel o tratamento de todo o processo de cobrana pela Instituio Financeira, desde a gerao de bloquetos at a liquidao ou baixa do ttulo, incluindo os servios de protesto de ttulos vencidos e no pagos. Cobrana sem Registro: a Cobrana em que no h o registro do ttulo nos sistemas do Banco, no sendo admitida instruo de devoluo ou de envio de ttulo ao Cartrio para protesto

um novo servio que possibilitar ao sacado consultar e pagar eletronicamente, por meio do Banco em que possui Conta Corrente, Poupana ou Conta Salrio, todos os ttulos de cobrana registrada emitidos contra ele, sejam eles do prprio Banco ou de qualquer outro. Este sistema teve como principal motivador a Segurana e conservao do Meio Ambiente pois os boletos no so mais impressos e enviados pelo correio ao sacado. A economia anual projetada de 374.400 rvores, 1 bilho de litros de gua e 46 milhes de KW/hora de energia Cobrana registrada aquela em que o Credor envia os dados da cobrana para o Banco Cedente. Somente com esse registro possvel ter os benefcios do DDA. O DDA diferente de Dbito Automtico. No DDA, o cliente consulta seus boletos registrados e deve efetuar o pagamento. Claro que existem aqueles boletos que por alguma razo o cliente no quer efetuar o pagamento. Neste caso, existe a opo de no reconhecimento da dvida, mais ou menos como acontece hoje quando simplesmente descartamos algum boleto indevido. Vale lembrar que as regras de cobrana permanecem inalteradas e que a responsabilidade de pagamento do sacado, e o no pagamento continua sujeito a protesto.

TRANSFERNCIA AUTOMTICA DE FUNDOS um servio prestado ao cliente que necessite ter uma ou mais contas em uma ou mais agncias do banco. O cliente informa previamente ao banco em que contas deseja manter este ou aquele saldo e assina uma autorizao para isto. O Banco automaticamente realiza as transferncias para o cliente.

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O Cliente, por exemplo, pode deixar autorizado ao Banco que efetue mensalmente uma transferncia de R$ 500,00 para uma conta de Poupana, ou para pagamento de Penso Alimentcia, etc... ARRECADAO DE TRIBUTOS E TARIFAS PBLICAS uma prestao de servios que os bancos realizam mediante assinatura de convnios com rgos pblicos para arrecadao de Impostos, Tarifas, Taxas, IPTU, Tributos Federais, Estaduais, etc. Os bancos esto criando mecanismos para reduo de filas em razo do volume de prestao de servios tais como: Dbitos automticos Correspondentes bancrios (lotricas, correios, comerciantes, etc) Terminais de autoatendimento Internet Banking As vantagens para os bancos so aumento dos saldos mdios em conta corrente, aplicaes, receitas de prestao de servios, fidelizao dos clientes, etc. Para as Instituies Pblicas e Empresas que contratam os servios h a segurana e tranqilidade com ausncia de manuseio de valores, certeza no rigor e cumprimento das clusulas contratuais e reduo dos custos administrativos. E para o cliente/contribuinte h a comodidade de pagar o tributo em um Banco e no ter que procurar cada rgo pblico para efetuar a quitao de cada taxa, tributo, etc. H tambm a possibilidade de financiamento para certos tributos e a segurana dos servios executados.

CHEQUE
Caractersticas do cheque O que o cheque? O cheque uma ordem de pagamento a vista, devendo ser pago no momento de sua apresentao ao banco sacado, descontando-se o valor do seu saldo em depsito. Qual a natureza jurdica do cheque? O cheque , ao mesmo tempo, ordem de pagamento vista (para o banco onde o dinheiro est depositado) e ttulo de crdito (para o beneficirio que o recebe). Nele esto presentes dois tipos de relao jurdica:

uma entre voc e o banco (baseada na conta bancria); e outra entre voc e o beneficirio, pela qual o cheque se torna um documento capaz de gerar protesto ou execuo em juzo.

Quais as pessoas presentes no cheque? No cheque esto presentes 3 (trs) pessoas. So elas:

o emitente (emissor ou sacador), que aquele que emite o cheque; o beneficirio, que a pessoa a favor de quem o cheque emitido; e o sacado, que o banco em que est depositado o dinheiro do emitente.

Como o meu cheque pode ser emitido? O cheque pode ser emitido de 3 (trs) formas. So elas:

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nominal (ou nominativo) ordem, que aquele que s pode ser apresentado ao banco pelo beneficirio indicado no cheque, podendo ser transferido por endosso do beneficirio; nominal no ordem, que aquele que no pode ser transferido pelo beneficirio; e ao portador, que aquele que no nomeia um beneficirio, e o cheque pagvel a quem o apresente ao banco sacado.

Para tornar um cheque no ordem, basta o emitente escrever, aps o nome do beneficirio, a expresso no ordem, ou no-transfervel, ou proibido o endosso ou outra equivalente. O cheque ao portador no pode ter valor superior a R$ 100,00. As pessoas, lojas, empresas etc. esto obrigadas a receber meus cheques? No. Apenas as cdulas e as moedas do Real tm curso forado. Pagamentos em cheque estabelecem uma relao de confiana entre voc (emitente) e quem recebe (beneficirio) que no pode ser forada. Qual a diferena entre cheque comum e o cheque especial? No existe, do ponto de vista legal, nenhuma diferena, pois todo cheque igualmente uma ordem de pagamento vista e um ttulo de crdito. O chamado cheque especial um produto que decorre de uma relao contratual onde fornecida a voc uma linha de crdito para cobrir cheques que ultrapassem o dinheiro que tiver depositado. O banco cobra juros por esse emprstimo. Um cheque apresentado antes do dia nele indicado (pr-datado) pode ser pago pelo banco? Sim. O cheque uma ordem de pagamento vista, vlida para o dia de sua apresentao ao banco. mesmo que nele esteja indicada uma data futura. Se houver fundos, o cheque prdatado pago; se no houver, devolvido pelo motivo 11 ou 12. O cliente, bem como o portador do cheque, obrigado a comunicar ao banco com antecedncia a quantia que ir sacar? Apenas para saque em espcie de valores superiores a cinco mil reais, prudente que o cliente comunique ao banco com antecedncia, pois, caso no seja comunicado, permitido ao banco postergar a operao para o expediente seguinte. Quando o banco recusar o pagamento de um cheque meu, deve carimb-lo com o motivo da devoluo? Sim . Ao recusar o pagamento, o banco deve registrar, no verso do seu cheque, o cdigo do motivo da devoluo, a data e a assinatura de funcionrio autorizado. O banco obrigado a me comunicar a devoluo de cheques sem fundos? Somente nos motivos 12, 13 e 14, que implicam incluso do seu nome no CCF (Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos).

Revogao e sustao de cheque Posso impedir o pagamento de um cheque meu? Sim. Existem duas formas para tal e so elas:

oposio ao pagamento ou sustao, que pode ser determinada pelo emitente ou pelo beneficirio, e suspende de imediato o pagamento do cheque; contra-ordem ou revogao, que s vigora aps o trmino do prazo de apresentao, s vale para cheques preenchidos e s pode ser determinada por voc, emitente do cheque. Revoga em definitivo o cheque.

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Os bancos podem impedir ou limitar o meu direito de sustar o pagamento de um cheque? No. Porm as instituies bancrias podem cobrar tarifa pela sustao, desde que expressamente prevista na ficha-proposta. O banco obrigado a informar ao portador do cheque a razo pela qual eu (emitente) determinei a sustao? No caso de cheque devolvido por sustao, cabe ao banco sacado informar o motivo alegado pelo oponente, sempre que solicitado pelo favorecido nominalmente indicado no cheque, ou pelo portador, quando se tratar de cheque cujo valor dispense a indicao do favorecido. O banco obrigado a fornecer, ao portador de cheque devolvido, as informaes que permitam me identificar e me localizar? Somente quando o seu cheque for devolvido por um dos seguintes motivos: 11 a 14, 21, 22 e 31 e o portador estiver devidamente qualificado. Nos demais casos, o banco fica impedido de fornecer qualquer informao. Cheques devolvidos pelos motivos 26, 27, 37, 38, 39, 41, 42 e 64 no podem ser devolvidos ao cliente depositante. No caso de talo de cheque furtado ou roubado, o banco pode fornecer ao portador de cheque devolvido as informaes que permitam me identificar e me localizar? Se voc apresentou, no ato de sustao, o registro da ocorrncia policial (motivo 28), o banco fica proibido de fornecer qualquer informao. Quando a sustao dada por roubo ou furto (motivo 28), sou obrigado a pagar a taxa e a tarifa cobradas? Voc fica liberado do pagamento de taxas e, no caso de incluso no CCF, da tarifa pelo servio de excluso do seu nome no cadastro. Em caso de perda ou roubo, o beneficirio do cheque pode pedir ao banco a oposio ao seu pagamento? Sim. Motivo 20 cheque sustado ou revogado em virtude de roubo, furto ou extravio de folhas de cheque em branco, mediante apresentao de boletim de ocorrncia policial e declarao firmada pelo correntista relativo ao roubo, furto ou extravio das folhas de cheque em branco. Motivo 21 cheque sustado ou revogado mediante declarao firmada pelo emitente ou portador legitimado por qualquer motivo por ele alegado Motivo 28 cheque sustado ou revogado em virtude de roubo, furto ou extravio de cheque efetivamente emitido pelo correntista mediante apresentao de ocorrncia policial e declarao firmada pelo emitente ou beneficirio Motivo 70 sustao ou revogao provisria enquanto no forem confirmadas e apresentadas as ocorrncias policiais pelo emitente ou beneficirio Um cheque devolvido pelo motivo 11 (insuficincia de fundos na primeira apresentao) pode ser sustado por mim antes da segunda apresentao? Sim. Quais as conseqncias a que estou sujeito se emitir cheque sem fundos ou sustar indevidamente o seu pagamento? Dependendo do motivo de devoluo do cheque, seu nome ser includo no Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos e nos cadastros de devedores mantidos pelas instituies financeiras e entidades comerciais. Alm disso, o beneficirio do seu cheque poder protest-lo e execut-lo. Finalmente, a emisso deliberada de cheque sem proviso de fundos considerada crime de estelionato.

Preenchimento do cheque Qual o procedimento do banco quando o meu cheque apresentar o valor numrico diferente do valor por extenso? O banco considera apenas o valor escrito por extenso.

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O meu cheque pode ser preenchido com tinta de qualquer cor? Sim, porm os cheques preenchidos com outra tinta que no azul ou preta podem, no processo de microfilmagem, ficar ilegveis.

Prazo de validade do cheque Quais os prazos para pagamento de meus cheques? Existem dois prazos que afetam o cheque:

prazo de apresentao, que de 30 dias, a contar da data de emisso, para os cheques emitidos na mesma praa do banco sacado; e de 60 dias para os cheques emitidos em outra praa; e prazo de prescrio, que de 6 meses decorridos a partir do trmino do prazo de apresentao.

O que acontece quando o meu cheque apresentado aps o prazo de apresentao? O cheque pago se houver fundos na sua conta. Se no houver, o cheque devolvido pelo motivo 11, (ou 12, se se tratar da segunda apresentao, tendo o seu nome includo no CCF). O que acontece quando o meu cheque apresentado alm do prazo de prescrio? O cheque devolvido pelo motivo 44, no podendo ser pago pelo banco mesmo que tenha fundos na sua conta.

Cheque cruzado Quando o cheque for cruzado, o favorecido pode sacar diretamente no caixa? No. O cheque cruzado tem que ser depositado em conta bancria. O cruzamento de um cheque pode ser anulado? O cruzamento pode ser geral, quando no indica o nome do banco, ou especial, quando o nome do banco aparece entre os traos de cruzamento. O banco sacado no considera nenhuma tentativa de inutilizar o cruzamento ou alterar o nome do banco indicado para efetuar o saque do referido cheque.

Talo de cheques Quem responsvel pelo talo de cheques? Enquanto o talo estiver em poder do banco, ele o responsvel pelo que acontea com o mesmo. A partir do momento em que voc recebe o talo, voc que tem a responsabilidade exclusiva sobre sua guarda e controle da emisso dos cheques. Tambm se voc anota no canhoto do cheque para quem ele foi destinado previne transtornos futuros, caso estes cheques sejam devolvidos (no pagos) pelo banco, e voc necessite recuper-los para limpar seu nome no CCF. O banco obrigado a me fornecer talo de cheques? O banco obrigado a fornecer, a critrio do cliente, talo de cheques ou carto magntico para movimentao da conta. Se sua opo for talo de cheques, o banco dever fornecer a voc um talo (ou talonrio) de cheques por ms, gratuitamente, desde que voc no tenha o nome includo no CCF e atenda s condies estipuladas na ficha-proposta de abertura da conta. O banco pode me exigir saldo mdio mnimo para fornecer o primeiro talo de cheques em cada ms? No. Qual a idade mnima para eu receber talo de cheques?

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A partir de 16 anos de idade, desde que autorizado pelo responsvel que o

assistir.

HOME BANKING/ OFFICE BANKING INTERNET BANKING Os termos Home Banking ou Office Banking esto relacionados a qualquer ligao entre o Banco e o Cliente via computador, telefone, fax. Atravs do home banking o cliente poder realizar consultas de saldos, extratos de suas contas corrente, poupana ou aplicaes. Pode tambm efetuar pagamentos, solicitar emprstimos, transferncias de valores e demais servios. Os acessos podem ser realizados via: URA Unidade de Resposta Audvel CAC - Central de Atendimento ao Cliente Via Internet = Internet Banking. Cuidado na hora das respostas para no pensar que os servios de Home Banking, Office Banking sejam somente via internet. REMOTE BANKING Remote Banking um conceito mais amplo que Home e Office Banking pois todos os negcios realizados entre cliente banco fora das suas Agncias se caracterizam em um servio do tipo Remote Banking Servios que so realizados via Remote Banking: Saque de dinheiro via terminais 24 horas. Saque e depsito via Terminais de Autoatendimento Mbile Banking Entrega de tales de cheque e cartes de dbito/crdito ou mltiplos a domiclio Dbitos automticos em conta de tarifas e servios pblicos Pagamento de ttulos diretamente nos terminais Home/ Office banking

DINHEIRO DE PLSTICO Cada dia mais, so utilizados cartes de dbito para facilitar o dia a dia e proporcionar maior segurana tanto para o cliente pessoa fsica quanto para as empresas que se utilizam desta facilidade. Os cartes magnticos podem ser utilizados para pagar pequenas despesas, um cafezinho, por exemplo, e para pagamentos maiores dentro das limitaes de segurana de cada banco. Podem ser utilizados nas agncias bancrias, nos terminais de autoatendimento e nos estabelecimentos comerciais que possuem terminais POS. A aceitao de cartes magnticos bem como de cheques no so de curso forado, isto , os estabelecimentos comerciais tm a prerrogativa de no aceit-los se assim acharem conveniente. CARTES DE CRDITO Carto de Crdito um servio de intermediao que permite ao consumidor adquirir bens e servios em estabelecimentos comerciais previamente credenciados mediante a comprovao de sua condio de usurio.

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Essa comprovao geralmente realizada, no ato da aquisio, com a apresentao de carto ao estabelecimento comercial. O carto emitido pelo prestador do servio de intermediao, chamado genericamente de administradora de carto de crdito. A relao entre o consumidor e o fornecedor no se altera pela forma de pagamento, sendo mantida a caracterstica de um contrato, escrito ou no, de compra e venda ou de prestao de servios. O Banco Central no autoriza ou fiscaliza o funcionamento das empresas administradoras de carto de crdito, somente as instituies financeiras que podem conceder financiamento quando o portador do carto optar por no pagar o total da fatura mensal. importante esclarecer que as operaes realizadas pelas instituies financeiras, inclusive o financiamento referido aos usurios para o pagamento da fatura mensal, esto sujeitas legislao prpria e s normas editadas pelo Conselho Monetrio Nacional e pelo Banco Central. Reclamaes sobre cartes de crdito devero ser encaminhadas Secretaria de Direito Econmico do Ministrio da Justia, ou s suas representaes nos Estados (PROCON ou DECON). Conforme Circular 3512 de novembro de 2010 o CMN determinou que o valor mnimo da fatura de carto de crdito a ser paga mensalmente no poder ser inferior a percentual de 15% do saldo total a partir de 1 jun 2011 20% a partir de 1 dez 2011 (revogado, o CMN manteve os 15%)

A regra visa contribuir para a reduo do endividamento dos clientes, j que os juros altos incidem sobre o saldo devedor. O CMN impe ainda a exigncia de que o envio de cartes de crdito s acontea mediante expressa solicitao dos clientes. Administradoras de Carto de Crdito no so empresas financeiras mas sim prestadoras de servios que fazem intermediao Portador = a PF ou PJ que utiliza o carto de crdito Bandeira= a instituio que autoriza o emissor a gerar o carto Emissor= a administradora vinculada a uma instituio financeira autorizada pela bandeira. Acquirer a administradora que pode afiliar estabelecimentos (Cielo REDECARD - AMEX ) Estabelecimento a loja Cartes AFINIDADE OU AFFINITY So Cartes de Crdito onde grupos, empresas, exibem sua marca. As Associaes recebem um percentual sobre suas vendas. Ex.: Cartes de Clube, Fundao Abriq Unicard Visa CO-BRANDED uma variao dos cartes Afinidade que oferecem programas de incentivo para seus portadores, como descontos na aquisio de produtos, milhagens. Ex.: Carto Volkwagem Visa PRIVATE-LABEL RETAILS- Exemplo: Lojas Renner INSTITUCIONAIS exemplo VISA CAIXA OuroCard MLTIPLO tem a funo de dbito em conta corrente ou poupana e tambm a funo de crdito

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Cartes VIRTUAIS: para uso exclusivo nas compras via internet. Cartes Inteligentes: Vem com chip embutido para permitir maior segurana ao usurio e administradora. CORPORATE FINANCE Os bancos realizam operaes complexas que envolvem a intermediao de fuses, cises, aquisies e incorporao de empresas. Leveraged Buyout LBO = o negcio em que um grupo de investidores, que pode incluir os administradores da empresa em questo, assume seu controle acionrio utilizando emprstimos e usando a prpria empresa como garantia. O emprstimo pode representar at 90% do preo de aquisio e pago com o fluxo de caixa da empresa ou com a venda de parte de seus ativos Management Buyout qualquer LBO em que o administrador atual permanea no comando da empresa e participe de seu controle acionrio. Takeover Bid a aquisio do controle acionrio de uma empresa, atravs do mercado de aes. Poder ser amigvel ou hostil. Tender Offer qualquer oferta de compra de uma classe de ttulos pertencente aos atuais detentores que envolva o pagamento de um prmio sobre o valor de mercado Fuso as empresas originadoras perdem sua identidade e transferem integralmente os ativos e passivos da empresas fundidas. Incorporao uma delas permanece com sua identidade original. Ciso fragmentao de uma empresa em novas empresas. Tambm extingue a empresa originadora. Falsa Ciso: quando a empresa originadora transfere apenas parte de suas ativos para a nova empresa, continuando a manter suas atividades operacionais.

OPERAES ATIVAS
So os mais variados emprstimos e financiamentos concedidos pelas Instituies Financeiras: CAPITAL DE GIRO: CHEQUE ESPECIAl: O Cheque Especial tem duas funes. Uma das funes a distino do cliente que goza de crdito perante o Banco, impressa no seu prprio cheque, e que facilita as negociaes do emitente. A outra funo, ainda mais importante, a disponibilidade de crdito ao correntista no limite e condies do contrato. comum constar no prprio extrato da conta o saldo do cliente mais o limite do cheque especial HOT MONEY: o emprstimo de curtssimo prazo, normalmente por um dia, ou um pouco mais, no mximo em 10 dias. comum, de forma a simplificar os procedimentos operacionais, para os clientes tradicionais neste produto, criar-se um contrato fixo de Hot, estabelecendo as regras deste emprstimo e permitindo a transferncia de recursos ao cliente a partir de um simples telefonema, Fax ou e-mail, garantidos por uma Nota Promissria (NP) j previamente assinada, evitando-se assim o fluxo corrido de papis para cada operao. CONTAS GARANTIDAS

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Conta de Crdito com valor limite que normalmente movimentada pelo cliente, desde que no haja saldo disponvel na conta corrente de movimentao. medida que, nessa ltima, existam valores disponveis, estes podem ser transferidos de volta, para cobrir o saldo devedor da conta garantida. CRDITO ROTATIVO : Os contratos de abertura de crdito rotativo so linhas de crdito abertas com um determinado limite e que o cliente utiliza medida de suas necessidades. FINANCIAMENTOS DE CAPITAL DE GIRO: So contratos especficos que estabelecem prazos, taxas, valores e garantias necessrias de capital de giro das empresas com prazos maiores A forma de amortizao, pagamento, estabelecida de acordo com os interesses e necessidades das partes podendo ser em parcelas mensais iguais (tabela price) ou amortizao constante (SAC), diferenciadas ou pagamento nico no final do prazo. Os prazos so inferiores a um ano ( 12 meses) As garantias podem ser: Cauo de Depsitos CDB - RDB Duplicatas normalmente 120% a 150% do valor da operao Quanto melhores forem as garantias oferecidas melhores sero as taxas que o cliente obter, pois havendo reduo de probabilidade de inadimplncia os bancos podem cobrar taxas menores. ANTECIPAO DE RECEBVEIS DESCONTO DE DUPLICATAS: Emprstimo destinado a antecipar os valores a receber das vendas a prazo, financiadas atravs da emisso de duplicatas mercantis ou de servios, emitidas pela empresa vendedora para as empresas clientes. Nestas operaes normalmente so descontados tambm: CHEQUES PR- DATADOS, FATURAS DE CARTES DE CRDITO: VENDAS REALIZADAS OU A REALIZAR (Pela mdia dos ltimos meses Operao Fumaa) CRDITO DIRETO AO CONSUMIDOR CDC So Financiamentos concedidos por Instituies Financeiras para seus clientes para aquisio de bens (automveis, eletrodomsticos) e servios, ou at sem destinao especfica. Normalmente os bancos j liberam um limite para seus clientes que podem ativ-la via auto-atendimento ou internet banking. VENDOR FINANCE FINANCIAMENTO DE VENDAS baseada no princpio de Cesso de Crdito. A empresa compradora deve ser cliente tradicional da vendedora pois esta assumir o risco como intermediadora. A vendedora transfere seu crdito ao banco e este, em troca de uma taxa, paga a vendedora vista e financia o comprador.

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VANTAGENS: Para a empresa vendedora a mercadoria faturada com preo vista, no havendo incidncia de impostos e demais encargos que ocorreriam se a venda fosse prazo com valor maior. Para o cliente comprador h a possibilidade de um prazo maior para o pagamento de suas mercadorias, digamos 180 dias, e com juros mais baratos do que utilizao de cheque especial ou emprstimos de capital de giro. A formalizao do contrato sempre entre a empresa vendedora e a Instituio Financeira pois tambm fica responsvel caso o comprador no pague a fatura. Exemplo de uma fatura de Operao de Vendor:

COMPROR FINANCE uma Operao inversa ao Vendor normalmente utilizada por grandes lojas que compram de pequenas indstrias. Neste caso, em vez de o vendedor (indstria) ser o fiador do contrato, o prprio comprador que funciona com tal porque ele que procura o crdito junto ao Banco onde possui conta corrente.

LEASING H trs modalidades de leasing conforme veremos abaixo: LEASING FINANCEIRO: uma operao de financiamento sob a forma de locao particular. O Leasing Financeiro se aproxima de um emprstimo que ao final do prazo d ao Arrendatrio o direito de: 1. 2. 3. Renovar o contrato por um valor pr- estabelecido Comprar o Bem exercendo o direito de Opo de Compra Devolver o bem ao Arrendador

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Conforme regulamentao do BACEN, os contratos de Leasing Financeiro tm prazos mnimos conforme abaixo, no sendo permitida a liquidao antecipada antes de decorrido estes prazos: 1. 24 meses para veculos, equipamentos de informtica e telecomunicaes 2. 36 meses imveis e demais equipamentos Abaixo um exemplo das clusulas de Leasing quanto ao prazo mnimo e da liquidao antecipada:

permitida a utilizao do VRG Valor Residual Garantido no final do contrato ou j optando por ele no pagamento mensal da locao conforme exemplo abaixo:

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Exemplo de Boleto de Leasing Financeiro de um automvel com Cia Itauleasing Arrendamento Mercantil

Financiamento ou Leasing? O Financiamento uma operao de crdito direto ao consumidor, com incidncia de IOF (imposto sobre operaes financeiras). O veculo financiado dado como garantia e fica alienado ao Banco at o trmino do contrato. Observe nas simulaes acima a diferena de prestaes com as alteraes de taxa de juros e IOF. J o Leasing uma operao de arrendamento mercantil, isenta de IOF (imposto sobre operaes financeiras). O veculo arrendado de propriedade da Empresa de leasing at o termino das parcelas do contrato. Na simulao de outubro de 2010 a prestao do Leasing era maior que a do financiamento. J na simulao de maio de 2011 a prestao do Leasing ficou menor que a prestao do financiamento.

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Simulado em 22/10/2010

Exemplo de Leasing Ita 48 meses


Data 22/10/2010 - veculo novo de Valor do arrendamento Valor da entrada Valor do VRG final (Saldo do VRG) Tarifa de contratao/cadastro R$ 50.000,00 R$ 40.000,00 R$ 10.000,00 R$ 0,00 R$ 350,00

Taxa interna de retorno do arrendamento 2,22% Valor mensal da parcela peridica R$ 1.383,59 CET 2,26% ao ms 31,27% ao ano
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Simulado em 18/05/2011

Exemplo de Leasing Ita 48 meses


Data 18/05/2011 - veculo novo de Valor do arrendamento Valor da entrada Valor do VRG final (Saldo do VRG) Tarifa de contratao/cadastro R$ 50.000,00 R$ 40.000,00 R$ 10.000,00 R$ 0,00 R$ 350,00

Taxa interna de retorno do arrendamento 1,89% Valor mensal da parcela peridica R$ 1.293,21 CET 1,93% ao ms 26,14% ao ano
Jorge L Brugnera jbrugnera@gmail.com 58

SIMULADO EM 22/10/2010

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Exemplo de Financiamento Ita Prazo 48 meses


Data 22/10/2010 - veculo novo de Valor entregue Valor do IOF (financiado) Tarifa de contrao/cadastro Valor total emprestado/financiado Valor de cada parcela R$ 50.000,00 R$ 40.000,00 R$ 718,61 R$ 350,00 R$ 41.068,61 R$ 1.185,78

Data de vencimento da 1 parcela 22/11/2010 Taxa de juros 1,40% a.m. CET = 1,52% ao ms 20,15% ao ano
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SIMULADO EM 18/05/2011

Exemplo de Financiamento Ita Prazo 48 meses


Data 18/05/2011 - veculo novo de Valor entregue Valor do IOF (financiado) Tarifa de contrao/cadastro Valor total emprestado/financiado Valor de cada parcela R$ 50.000,00 R$ 40.000,00 R$ 1.321,71 R$ 350,00 R$ 41.167,71 R$ 1.475,36

Data de vencimento da 1 parcela 18/06/2011 Taxa de juros 2,38% a.m. CET = 2,58% ao ms 36,36% ao ano
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LEASING OPERACIONAL: a forma de Leasing contratada diretamente entre o produtor, tambm chamado de ARRENDADOR e usurios, chamados de ARRENDATRIOS.

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Os bens arrendados so produtos de alta tecnologia, com alto valor de revenda e mercado secundrio ativo. So exemplos de bens objeto de Leasing Operacional: aeronaves, grandes computadores e perifricos, mquinas de alto valor etc. Estes contratos no tm a opo de compra no final. No tem opo de VRG. Se o arrendatrio desejar adquirir o bem dever pagar o valor de mercado, mas tambm poder devolver o bem a partir do prazo mnimo contratado. As prestaes so menores do que o Leasing Financeiro e o prazo mnimo de apenas 90 dias e mximo de 75% da vida til do bem. SALE AND LEASE BACK ou simplesmente LEASE BACK: Tipo de Leasing Financeiro, pelo qual o proprietrio de um mvel ou imvel o vende a outra companhia e de imediato faz o contrato de leasing, ficando, com o uso do bem a ainda com opo de compra no final. Operaes de Lease Back somente so permitidas para Pessoa Jurdica. FINANCIAMENTOS PARA CAPITAL FIXO financiamento de longo prazo para aquisio de imveis, mquinas e equipamentos destinados a produo ou gerao de receitas para empresas. Geralmente so repasses do Governo Federal atravs de diversas linhas de crdito que so operacionalizados por Bancos que se credenciam perante o BNDES. EXEMPLOS DE FINANCIAMENTOS CAPITAL FIXO -BNDES Construir, ampliar ou reformar/modernizar uma loja, galpo, armazm, fbrica, depsito, escritrio, entre outros; Adquirir mquinas ou equipamentos, inclusive implementos agrcolas novos, desde que fabricados no Brasil e credenciados no BNDES; Importar mquinas ou equipamentos, desde que no haja similar nacional Adquirir bens de produo, insumos e servios; Produzir bens e servios para exportao; Adquirir caminho; Adquirir veculo de transporte escolar; e Capital de giro, em condies especficas. BNDES AUTOMTICO (LP) - Programa destinado a financiar investimentos, incluindo aquisio de mquinas e equipamentos nacionais (FINAME), credenciados pelo BNDES e Capital de Giro associados atravs de instituies financeiras credenciadas pelo BNDES FINAME (LP) - Emprstimo destinado a financiar a aquisio de mquinas e equipamentos novos, de fabricao nacional, atravs de instituies financeiras credenciadas. Sem limite de valor, condicionado capacidade de pagamento das empresas Prazos: normalmente at 60 meses FINEM - Emprstimos destinados ao financiamento de empreendimento com valores superiores a R$ 10 milhes, incluindo a aquisio de mquinas e equipamentos novos, de fabricao nacional, credenciados pelo BNDES, e capital de giro associado, realizados diretamente com o BNDES ou atravs de instituies financeiras credenciadas.

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TRANSPORTADOR AUTNOMO DE CARGA BNDES Procaminhoneiro - financia a aquisio de caminhes, chassis e carrocerias de caminhes, novos ou usados, e tambm sistemas de rastreamentos novos, seguro do bem e seguro prestamista; BNDES Finame - financia a aquisio de caminhes, caminhes-tratores, cavalos-mecnicos, reboques, semi-reboques, chassis e carrocerias para caminhes, nacionais e novos, novos, credenciados no BNDES. Transportador Autnomo Escolar BNDES Proescolar - financia a aquisio de veculos para transporte rodovirio de escolares novos, de fabricao nacional, credenciados no BNDES. CRDITO RURAL O Crdito Rural tem caractersticas prprias considerando que as operaes de crdito para produtores rurais e empresas que se dedicam atividade rural demandarem prazos e formas de pagamento diferenciadas. O Banco do Brasil detm a liderana nas operaes de crdito rural mas tambm bancos mltiplos e cooperativas de crdito e bancos cooperativos atuam neste segmento. Os recursos para formao de funding so originados de: Tesouro Nacional sob a forma de equalizao de taxas ( diferena de encargos entre os custos de captao da instituio financeira e os praticados nas operaes de financiamento rural, pagos pelo Tesouro Nacional e BNDES. Caderneta de Poupana Rural: atualmente 40% dos recursos captados em Caderneta de Poupana Rural devem ser utilizados no crdito rural. Os recursos no utilizados at este percentual devem ficar depositados no BACEN sem qualquer remunerao. FAT Fundo de Amparo ao Trabalhador e os Captados no Exterior com base na Resoluo 2770 RECURSOS DO BNDES PARA PRODUTOR RURAL BNDES Automtico financiamento de projetos de investimentos de at R$ 10 milhes; BNDES Finame Agrcola financiamento para aquisio de mquinas e equipamentos agrcolas novos, de fabricao nacional; MPMEs apoio a projetos de investimentos e capital de giro associado, destinado a micro, pequenas e mdias empresas; Apoio ao Setor Agropecurio financiamento para aquisio isolada de mquinas e equipamentos agrcolas e para projetos de investimento no setor agropecurio. O produtor rural e suas cooperativas agropecurias podem financiar as despesas normais das atividades agrcolas e pecurias. O custeio agrcola destina-se aquisio de insumos, realizao de tratos culturais e colheita, beneficiamento ou industrializao do produto financiado e produo de mudas e sementes certificadas e fiscalizadas. No custeio pecurio, nas despesas do dia a dia, esto includas a compra de medicamentos e vacinas, a limpeza e a reforma de pastagens e a silagem. As atividades agrcola e pesqueira (industrial ou artesanal) tambm so beneficiadas. Os financiamentos para custeio tambm podem ser realizados com cooperados das cooperativas de crdito rural por meio da sistemtica de repasse

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O Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar (Pronaf) foi criado com o objetivo de fortalecer atividades do agricultor familiar e de suas cooperativas e aumentar sua renda, agregando valor ao produto e propriedade daqueles que desenvolvem a atividade com a sua fora de trabalho e a de sua famlia. O Pronaf atende agricultores familiares que possuem renda bruta familiar anual de at R$ 110 mil e que apresentam a Declarao de Aptido ao Pronaf (DAP) documento que qualifica o produtor a solicitar crdito para atividades agropecurias (custeio e investimento) e no agropecurias (artesanato e turismo rural). Alm disso, o agricultor familiar pode contar com o Proagro Mais, que permite cobertura decorrente de eventos climticos naturais, doenas fngicas ou pragas sem mtodo difundido de controle ou preveno, abrangendo operaes de custeio e investimento. O agricultor conta tambm com o Programa de Garantia de Preos para a Agricultura Familiar PGPAF, que garante o recebimento de um bnus sempre que o preo de mercado de seu produto* estiver abaixo do preo de garantia para sua regio. Pronaf Mulher: investimento para atividades agropecurias, turismo rural, artesanato e outros interesses da mulher agricultora. Pronaf Jovem: investimento para projetos especficos de jovens com idade entre 16 e 29 anos, voltados para atividades agropecurias, turismo rural, artesanato e outras atividades. FINANCIAMENTOS IMPORTAO E EXPORTAO ACC ADIANTAMENTO DE CONTRATO DE CMBIO: ACC (Adiantamento sobre Contrato de Cmbio) uma antecipao de recursos em moeda nacional (R$) ao exportador, por conta de uma exportao a ser realizada no futuro. ACC se destina a Empresas exportadoras ou produtores rurais com negcios no exterior que necessitam de capital de giro e/ou recursos para financiar a fase de produo. ACE ADIANTAMENTO SOBRE CAMBIAIS ENTREGUES: ACE (Adiantamento sobre Cambiais Entregues) uma antecipao de recursos em moeda nacional (R$) ao exportador, aps o embarque da mercadoria para o exterior, mediante a transferncia ao Banco dos direitos sobre a venda a prazo. Se destina a Empresas exportadoras ou produtores rurais com negcios no exterior que necessitam de capital de giro e/ou recursos para financiar a fase de comercializao. CCB - CDULA CRDITO BANCRIO um ttulo de Crdito emitido por pessoa fsica ou jurdica em favor de Instituio Financeira ou entidade a esta equiparada representando promessa de pagamento em dinheiro decorrente de qualquer operao de crdio. A Credora deve ser integrante do SFN Pode ser em moeda estrangeira em favor de Instituio domiciliada no Exterior Pode ser com ou sem garantia real ou fidejussria A IF pode emitir CERTIFICADO DE Cdula de Crdito Bancrio (CCCB) para efetuar Securitizao. a negociabilidade do Certificado no Mercado Secundrio. Acaba com brechas na contestao judicial pois um ttulo executvel por natureza, admitindo protesto parcial Ajuda bancos e financeiras a reduzir a inadimplncia

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Pode garantir operaes de carto de crdito e cheque especial

CARTO BNDES
O Carto BNDES um produto que, baseado no conceito de carto de crdito, visa financiar os investimentos das micro, pequenas e mdias empresas (MPMEs). Podem obter o Carto BNDES as MPMEs (com faturamento bruto anual de at R$ 90 milhes), sediadas no Pas, que exeram atividade econmica compatveis com as Polticas Operacionais e de Crdito do BNDES e que estejam em dia com o INSS, FGTS, RAIS e tributos federais. O portador do Carto BNDES efetuar sua compra, exclusivamente no mbito do Portal de Operaes do BNDES (www.cartaobndes.gov.br), procurando os produtos que lhe interessam no Catlogo de Produtos expostos e seguindo os passos indicados para a compra.

O Bradesco, o Banco do Brasil, a Caixa Econmica Federal, o Banrisul e o Ita so os bancos emissores do Carto BNDES e a VISA e MASTERCARD as bandeiras de carto de crdito. As Limite condies financeiras crdito de at R$ 1 em milho vigor (julho por carto, por 2011) banco so: emissor

de

Prazo de parcelamento de 3 a 48 meses Taxa de juros pr-fixada ( 0,97% em dezembro de 2011) e informada na pgina inicial do Portal BNDES) Observaes: O limite de crdito de cada cliente ser atribudo pelo banco emissor do carto, aps a respectiva anlise de crdito. Uma empresa pode obter um Carto BNDES por banco emissor, podendo ter at 5 cartes e somar seus limites numa nica transao.

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Os Cartes BNDES emitidos pela Caixa Econmica Federal/Mastercard aceitam apenas as condies de parcelamento em 12, 18, 24, 30, 36, 42 e 48 parcelas. De acordo com as Polticas Operacionais do BNDES, apenas produtos fabricados no pas e com ndice de nacionalizao mnimo de 60% so passveis de ser financiados pelas linhas e programas do BNDES As principais vantagens para o portador do carto BNDES so: Crdito rotativo pr-aprovado Financiamento automtico em at 48 meses Prestaes fixas e iguais Taxa de juros atrativa (informada na pgina inicial do Portal www.cartaobndes.gov.br) A alquota de IOF cobrada nas operaes de crdito do BNDES, inclusive o Carto BNDES, de 0%.

A alquota adicional do IOF de 0,38% que vinha sendo cobrada sobre as operaes do Carto BNDES desde 3/01/08 foi extinta a partir de 12/05/08, de acordo com o Decreto N 6.453. As principais vantagens para o fornecedor so: Financiamento automtico para o cliente em at 48 meses Garantia de recebimento da venda, em 30 dias, com a segurana tpica dos cartes de crdito Reduo do comprometimento do capital de giro prprio Exposio gratuita do seu catlogo de produtos no Portal www.cartaobndes.gov.br

SEGUROS

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SEGURO um Contrato mediante o qual uma pessoa denominada Segurador, se obriga, mediante o recebimento de um prmio, a indenizar outra pessoa, denominada Segurado, do prejuzo resultante de riscos futuros, previstos no contrato. SEGURADO: Pessoa fsica ou jurdica que, tendo interesse segurvel, contrata o seguro em seu benefcio pessoal ou de terceiro. SEGURADOR / SEGURADORA: Empresa autorizada pela SUSEP a funcionar no Brasil e que, recebendo o prmio, assume os riscos descritos no contrato de seguro. PROPOSTA: o Documento com declarao dos elementos essenciais do interesse a ser garantido e do risco, em que o proponente, expressa a inteno de aderir contratao do seguro manifestando pleno conhecimento das condies contratuais. APLICE: o Documento que formaliza o contrato de seguro, estabelecendo os direitos e as obrigaes da sociedade seguradora e do segurado e discriminando as garantias contratadas. ENDOSSO: o Documento, emitido pela seguradora, por intermdio do qual so alterados dados e condies de uma aplice, de comum acordo com o segurado. PRMIO: a Importncia paga periodicamente ou vista pelo Segurado ou Estipulante / proponente Seguradora para que esta assuma o risco a que o Segurado est exposto. SINISTRO: a Ocorrncia do risco coberto ( perda de um bem, de uma vida ), durante o perodo de vigncia do plano de seguro. FRANQUIA: Valor ou percentual definido na aplice referente responsabilidade do Segurado nos prejuzos indenizveis decorrentes de sinistros cobertos. FRANQUIA SIMPLES: Franquia que vigora somente se o prejuzo apurado, em caso de sinistro, inferior a ela. Em outras palavras, sendo o prejuzo inferior franquia, nada

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indenizado pela seguradora; na hiptese de ser o prejuzo superior ao valor fixado para a franquia, o segurado indenizado pelo valor total do prejuzo, sem qualquer deduo, respeitado o ento vigente Limite Mximo de Indenizao da cobertura pleiteada. O procedimento se repete para cada sinistro garantido pelo seguro. INDENIZAO: o valor que a sociedade seguradora deve pagar ao segurado ou beneficirio em caso de sinistro coberto pelo contrato de seguro.

TTULOS DE CAPITALIZAO

um produto em que parte dos pagamentos realizados pelo subscritor usado para formar um capital, segundo clusulas e regras aprovadas e mencionadas no prprio ttulo (Condies Gerais do Ttulo) e que ser pago em moeda corrente num prazo mximo estabelecido. O restante dos valores dos pagamentos usado para custear os sorteios, quase sempre previstos neste tipo de produto e as despesas administrativas das sociedades de capitalizao. Suponha que, num ttulo com pagamentos mensais no valor de R$100,00 cada um, o quarto pagamento apresente as seguintes cotas: Cota de Capitalizao: 75% Cota de Sorteio: 15% Cota de Carregamento: 10%

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Ento, R$75,00 sero destinados para compor o capital, R$15,00 sero destinados para o custeio dos sorteios e R$10,00 sero destinados Sociedade de Capitalizao. O capital a ser resgatado origina-se do valor que constitudo pelo ttulo com o decorrer do tempo a partir dos percentuais dos pagamentos efetuados, com base nos parmetros estabelecidos nas Condies Gerais. Este montante que vai sendo formado denomina-se Proviso Matemtica e , portanto, a base de clculo para o valor a que o subscritor ter direito ao efetuar o resgate do seu ttulo. Este montante, mensal e obrigatoriamente, atualizado, em geral, pela TR, que a mesma taxa utilizada para atualizar as contas de caderneta de poupana, e sofre a aplicao da taxa de juros definida nas condies gerais, que pode inclusive ser varivel, porm limitada ao mnimo de 20% da taxa de juros mensal aplicada caderneta de poupana (atualmente, ento, a taxa mnima de juros seria de 0,1% ao ms). A Sociedade de Capitalizao em hiptese alguma poder se apossar do capital, podendo apenas estabelecer um percentual de desconto (penalidade), no superior a 10%, nos casos de resgate antecipado, isto , quando o resgate for solicitado pelo titular antes de concludo o perodo de vigncia. Na hiptese de resgate o ttulo aps o prazo de vigncia, ou quando o ttulo for sorteado, no poder haver aplicao de penalidade - o capital resgatado corresponder a 100% da proviso matemtica

PREVIDNCIA PRIVADA

Entidades abertas de previdncia complementar - so entidades constitudas unicamente sob a forma de sociedades annimas e tm por objetivo instituir e operar planos de benefcios de carter previdencirio concedidos em forma de renda continuada ou pagamento nico, acessveis

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a quaisquer pessoas fsicas. So regidas pelo Decreto-Lei 73, de 21 de novembro de 1966, e pela Lei Complementar 109, de 29 de maio de 2001. As funes do rgo regulador e do rgo fiscalizador so exercidas pelo Ministrio da Fazenda, por intermdio do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e da Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP). PGBL - Plano Gerador de Benefcio Livre VGBL - Vida Gerador de Benefcio Livre FAPI - Fundo de penso e aposentadoria individual -no se transforma em renda vitalcia PCA - Prev Complementar aberta Individual rentabilidade garantida de IGPM +6%a.a

Entenda as diferenas entre as modalidades PGBL e VGBL PGBL e VGBL so modalidades de planos de previdncia que tem o objetivo de proporcionar ao cliente um investimento de acordo com o seu perfil fiscal. Na fase de acumulao, o dinheiro das contribuies investido com repasse de 100% da rentabilidade obtida com a aplicao dos recursos para o cliente. Diferente dos fundos de investimento, pois no h incidncia de IR sobre os rendimentos no perodo da aplicao. A principal diferena entre as duas modalidades est no benefcio fiscal.

Confira no quadro abaixo. Modalidade PGBL (Plano Gerador de Benefcio Livre) Modalidade VGBL (Vida Gerador de Benefcio Livre)

Indicado para clientes que: Indicado para clientes que: 1) Utilizam a Declarao 1) Utilizam a Declarao completa simplificada de IR ou so isentos de de IR IR 2) Realizam contribuies para a 2) No contribuem para a Previdncia Social (ou Regime Previdncia Social (INSS) ou Prprio) ou aposentados A quem se destina Regime Prprio 3) Ganham acima de R$ 1.372,81 3) Ganham abaixo de R$ 1372,81 por ms por ms 4) Desejam contribuir com at 12% 4) Pretendem contribuir com mais de da sua renda bruta anual em 12% da sua renda bruta anual em previdncia complementar previdncia complementar. Os valores depositados podem ser deduzidos da base de clculo do Os valores depositados no podem Benefcio Fiscal durante o perodo IR, em at 12% da renda bruta ser deduzidos da base de clculo do anual, desde que o cliente contribua de acumulao IR. tambm para o INSS ou seja aposentado. Durante este perodo a rentabilidade obtida no tributada, o que no Rentabilidade ocorre com outros tipos de investimentos. Desta forma, a reserva rende ainda mais ao longo do tempo. Tributao Apenas valores referentes ao durante perodo de No momento do resgate todo o rendimento (ganho de capital) acumulao valor est sujeito incidncia de alcanado no plano esto sujeitos Resgate IR. tributao de IR no momento do resgate. Apenas valores referentes ao rendimento (ganho de capital) alcanado no plano esto sujeitos tributao de IR no momento do recebimento da renda. Para os clientes que pretendem contribuir com mais de 12% da sua renda bruta anual em previdncia, recomendado contratar um plano na modalidade PGBL para acolher o valor referente aos 12% da sua renda e um VGBL para acolher o restante dos recursos. No momento do recebimento da renda todo o valor est sujeito incidncia de IR.

Tributao no momento da aposentadoria

Importante:

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As entidades fechadas de previdncia complementar (fundos De penso) so organizadas sob a forma de fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos e so acessveis, exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas ou aos servidores da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, entes denominados patrocinadores ou aos associados ou membros de pessoas jurdicas de carter profissional, classista ou setorial, denominadas instituidores. As entidades de previdncia fechada devem seguir as diretrizes estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional, por meio da Resoluo 3.121, de 25 de setembro de 2003, no que tange aplicao dos recursos dos planos de benefcios. Tambm so regidas pela Lei Complementar 109, de 29 de maio de 2001.

TIPOS DE BENEFCIOS Os planos previdencirios podem ser contratados de forma individual ou coletiva (averbados ou institudos); e podem oferecer, juntos ou separadamente, os seguintes tipos bsicos de benefcio: * RENDA POR SOBREVIVNCIA: renda a ser paga ao participante do plano que sobreviver ao prazo de diferimento contratado, geralmente denominada de aposentadoria. * RENDA POR INVALIDEZ: renda a ser paga ao participante, em decorrncia de sua invalidez total e permanente ocorrida durante o perodo de cobertura e aps cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano. * PENSO POR MORTE: renda a ser paga ao(s) beneficirio(s) indicado(s) na proposta de inscrio, em decorrncia da morte do Participante ocorrida durante o perodo de cobertura e aps cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano. * PECLIO POR MORTE: importncia em dinheiro, pagvel de uma s vez ao(s) beneficirio(s) indicado(s) na proposta de inscrio, em decorrncia da morte do participante ocorrida durante o perodo de cobertura e aps cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano. * PECLIO POR INVALIDEZ: importncia em dinheiro, pagvel de uma s vez ao prprio participante, em decorrncia de sua invalidez total e permanente ocorrida durante o perodo de cobertura e aps cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano. TIPOS DE RENDA MENSAL * RENDA MENSAL VITALCIA: consiste em uma renda paga vitaliciamente ao Participante a partir da data de concesso do benefcio. * RENDA MENSAL TEMPORRIA: consiste na renda paga temporria e exclusivamente ao participante. O benefcio cessa com o seu falecimento ou o fim da temporariedade contratada, o que ocorrer primeiro. * RENDA MENSAL VITALCIA COM PRAZO MNIMO GARANTIDO: consiste em uma renda paga vitaliciamente ao Participante a partir da data da concesso do benefcio, sendo garantida aos beneficirios da seguinte forma: O prazo mnimo da garantia contado a partir da data do incio do recebimento do benefcio pelo Participante. Se durante o perodo de percepo do benefcio ocorrer o falecimento do participante, antes de ter completado o prazo mnimo de garantia escolhido, o benefcio ser pago aos beneficirios conforme os percentuais indicados na Proposta de Inscrio, pelo perodo restante do prazo mnimo de garantia.

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* RENDA MENSAL VITALCIA REVERSVEL AO BENEFICIRIO INDICADO: consiste em uma renda paga vitaliciamente ao participante a partir da data de concesso do benefcio escolhida. Ocorrendo o falecimento do participante, durante a percepo desta renda, o percentual do seu valor estabelecido na proposta de inscrio ser revertido vitaliciamente ao beneficirio indicado.

* RENDA MENSAL VITALCIA REVERSVEL AO CNJUGE COM CONTINUIDADE AOS MENORES: consiste em uma renda paga vitaliciamente ao participante a partir da data de concesso do benefcio escolhida. Ocorrendo o falecimento do participante, durante a percepo desta renda, o percentual do seu valor estabelecido na proposta de inscrio ser revertido vitaliciamente ao cnjuge e na falta deste, reversvel temporariamente ao(s) menor(es) at que completem uma idade para maioridade estabelecida no Regulamento e conforme o percentual de reverso estabelecido. PLANOS PADRES PGBL (MODALIDADE INDIVIDUAL) APROVADOS PELA SUSEP APS 02/2008 E PARA OS PLANOS COLETIVOS APROVADOS APS 01/2009 Alm das modalidades de Rendas mencionadas no item anterior, teremos: * PAGAMENTO NICO: No primeiro dia til seguinte data prevista para o trmino do perodo de diferimento, ser concedido ao participante benefcio sob a forma de pagamento nico, calculado com base no saldo de Proviso Matemtica de Benefcios a Conceder verificado ao trmino daquele perodo. * RENDA MENSAL POR PRAZO CERTO: consiste em uma renda mensal a ser paga por um prazo pr-estabelecido ao participante/assistido.

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