Teleconferncia de Resultados 1T13

23 de abril de 2013

Aviso Legal

As informaes contidas nesta apresentao podero incluir afirmaes que representem "forward looking statements" nos termos do disposto no Securities Act de 1933, dos Estados Unidos, e alteraes posteriores, e no Securities Exchange Act de 1934, dos Estados Unidos, e alteraes posteriores. Tais afirmaes comportam um certo grau de risco e incerteza com relao a projees de negcios, financeiras, de tendncias, estratgicas e outras, e so baseadas em premissas, dados ou mtodos que, embora considerados razoveis pela Companhia, podero ser incorretos ou imprecisos, ou podero no se materializar. A Companhia no garante, sob qualquer forma ou em qualquer extenso, que as expectativas divulgadas nesta apresentao se confirmaro. Potenciais investidores devem estar cientes de que quaisquer destas afirmaes no representam garantias de performance futura e envolvem riscos e incertezas, e de que os resultados efetivos podem diferir substancialmente daqueles previstos, em decorrncia de diversos fatores, incluindo, sem limitao, riscos no ambiente de negcios internacional e outros riscos mencionados nos documentos apresentados pela companhia CVM e SEC. A Companhia no assume e no reconhece qualquer obrigao de atualizar qualquer das afirmaes aqui contidas, que somente sero vlidas na data em que foram realizadas.

Agenda

Principais destaques

4 5 6 7 8

Mercado de celulose

Resultados 1T13

Endividamento

Gerao de fluxo de caixa livre

Principais destaques
Reduo da dvida bruta para menor patamar desde a criao da Fibria Reduo da alavancagem para 3,1x (Dvida Lquida/EBITDA em R$) Elevao do rating de BB/Positivo para BB+/Estvel pela S&P Elevao da perspectiva do rating de BB+/ Estvel para BB+/Positivo pela Fitch

Gesto da dvida

Fechamentos de capacidades esperados para 2013 totalizam aproximadamente 910 mil t Paradas programadas para manuteno da indstria reduziu a oferta no trimestre Expanso de capacidade produtiva de papel na China

Mercado de celulose

Resultado Operacional

EBITDA de R$ 565 milhes e margem de 39% no 1T13 e R$ 2.440 milhes e margem de 38% nos UDM Gerao de fluxo de caixa livre de R$ 167 milhes no 1T13 e R$ 782 milhes nos UDM

Mercado de celulose
Fechamentos de capacidade de fibra curta 2013 e 2014 (000 t)(1)
1T13 2T13 3T13 2014

Impacto estimado - paradas manuteno fibra curta (000 t)(2)

1T13 2T13 3T13

-90 -225

-135

-595
(1) PPPC e Fibria Fbricas: Jari, Sappi Cloquet, Double A (Advanced Agro), Sodra Tofte e Ilim Group (2) Fibria

-309 -348 -363

Expanso de capacidade de papel esperada na China (000 t)(3)

Tissue 2.440 1.624 1.120 540 Imprimir&Escrever

Destaques
Fechamentos de capacidade de fibra curta esperados para 2013 em aproximadamente 910 mil t Cerca de 348 mil t de oferta de fibra curta foram retiradas do mercado no 1T13 em decorrncia de paradas programadas para manuteno Expectativa de expanso de capacidade somente de papel tissue na China de pelo menos 1,1 milho de toneladas ao ano entre 2013 e 2014
5

2012

2013

2014

2015

(3) RISI, HW, Brian McClay, PPPC e Fibria

Resultados 1T13
Produo e Vendas de Celulose (mil t) Receita Lquida (R$ milhes)
1.853 1.332 1.313 1.370 1.510 1.263 1.186 1.449 1.274

+14%

1T12

4T12
Produo Vendas

1T13 1T12 4T12 1T13

Custo Caixa (R$/t) +4%

444 455 446 446 463 507
- Custo caixa ex paradas : +4% - Inflao UDM: +6,6%

EBITDA (R$ milhes) e Margem EBITDA (%) +9 p.p.

41% 30% 377 753 565 39%

1T12

4T12

1T13
Custo caixa

1T12

4T12

1T13 6

Custo caixa ex parada para manuteno

Endividamento
Dvida Lquida (R$ milhes) e Alavancagem (x)
5,2 4,8 4,2 8.965 8.462 8.557 4,2 3,4 3,3 7.745 3,1 7.516 3,1 4,7
Dvida Lquida/EBITDA (R$) (x)

4,5

Dvida Lquida/EBITDA (US$) (x)

1T12
Cmbio Final (R$/US$) 1,82

2T12
2,02

3T12
2,03

4T12
2,04

1T13
2,01

Cronograma Amortizao da Dvida (R$ milhes)

2.871

Dvida Bruta (R$ milhes) -10%

10.768 9.898
R$ 1,1 bilho de reduo da dvida bruta em 12 meses.

11.031

1.437 1.068 671 725 677 994 807 648

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Bond Pr-Pagamento BNDES NCE ACC/ACE/Outros

1T12

4T12

1T13 7

Gerao de fluxo de caixa livre (R$ milhes)

565

(249) (80) (60)

EBITDA ajustado Capex Juros Capital de Giro

167 (4)
Impostos

(5)
Outros Fluxo de Caixa Livre

- Fluxo de caixa livre totalizou R$ 167 milhes no 1T13 - Nos ltimos doze meses o fluxo de caixa livre totalizou R$ 782 milhes
8

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