Direccin de Anlisis y Estudios Econmicos

Estudio Sectorial

Diciembre 2002

AZUCAR Y DERIVADOS
Calificacin: 7 (riesgo alto)

5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 95/96

BALANCE DISPONIBILIDAD CONSUMO DE AZUCAR (millones de toneladas)

Produccin Consumo

96/97

97/98

98/99

99/00

00/01

01/02

02/03 p/

p/ proyectado por el USDA Fuente: Comit de la Agroindustria Azucarera (CAA) y SE

Situacin actual
A partir de la zafra 1994/95 y durante los ltimos cinco ciclos azucareros, la produccin nacional de azcar ha alcanzado niveles superavitarios, al rebasar el consumo nacional de azcar y para la zafra 2002/03 se espera un aumento de 2 puntos porcentual en la produccin con respecto a la zafra anterior, la produccin que se estima obtener (4.99 millones de toneladas).

Estructura interna
En el perodo 1994-2002 fue la siguiente: Veracruz contribuy con el 38%; Jalisco con 14%; San Luis Potos con 9%; Oaxaca con 5%; y Sinaloa, Michoacn, Chiapas, Nayarit y Puebla con 4% cada una. En conjunto, el aporte de estas entidades significa 86% de la produccin nacional.

Tendencias y anlisis de riesgo

La tendencia de los ingenios es hacia la automatizacin para lograr mayor eficiencia y competitividad con menores costos. Los riesgos ms importantes para esta industria actualmente, lo constituyen la competencia de edulcorantes sustitutos de menor costo y los bajos precios del azcar en el mercado internacional.

Conclusiones y recomendaciones
El principal mercado para este producto es el nacional, razn por la cual se busca evitar que volmenes excedentes de la produccin sean ofertados en el mismo y evitar con ello que los precios internos desciendan demasiado, presionando an ms la ya de por s mermada rentabilidad de esta industria.

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Azcar y derivados calificacin: 8

Introduccin
De acuerdo con datos de la Cmara Nacional de la Industria Azucarera y Alcoholera (CNIAA), la agroindustria azucarera genera 420 mil empleos directos y cerca de 700 mil indirectos, lo que significa que viven de esta actividad alrededor de 2.5 millones de mexicanos. Clculos del INEGI ubican la participacin porcentual de azcar en el Producto Interno Bruto (PIB) total en 0.5%, en el PIB manufacturero en 2.2% y en la rama de productos alimenticios, bebidas y tabaco en 8.6%. El valor de produccin de la ltima zafra azucarera (2001/02) se estima en 18,645 millones de pesos, calculado con base en el precio promedio LAB ingenio de azcar estndar de noviembre de 2001 a julio del 2002. En Mxico la zafra inicia generalmente en noviembre y termina a mediados de julio y cclicamente los mayores volmenes de azcar se obtienen en el perodo de diciembre a mayo, lo que concentra elevados inventarios en un lapso muy corto, generado una fuerte presin sobre los precios internos. Por otra parte, con la expropiacin de 27 ingenios el gobierno tratar de aprovechar la coyuntura para reordenar el mercado azucarero, para ello, continuar moderando la produccin en dichas fbricas e impulsar a travs del Programa Nacional Azucarero, un conjunto de medidas para exportar efectivamente el excedente de azcar y apoyar la productividad de caeros e industriales. Entre estas destaca la asignacin de cuotas a los ingenios para abastecer el mercado nacional y un esquema de financiamiento de inventarios que permita conocer con seguridad la existencia real de azcar en el pas, al cual se impondr un castigo de 2.2 centavos de dlar por kilogramo mensual en un mximo de 6 meses, con el objeto de que en ese plazo se equipare el precio al del mercado internacional y evitar la acumulacin de inventarios y la especulacin con azcar.

Sector externo

El carcter social adquirido por esta actividad y fomentado por el Gobierno, provoc que la industria azucarera operara con altos niveles de ineficiencia, lo que ocasion que la produccin fuera en descenso, provocando con ello la importacin de grandes volmenes de azcar en las zafras que antecedieron a la privatizacin de los ingenios. La privatizacin de los ingenios concluy en 1993 y es a partir de la zafra siguiente (1994/95), que esta industria comienza a registrar elevados niveles de productividad y generando cada vez mayores excedentes exportables. Para la zafra 2002/03, se estima que Mxico exportar alrededor del 4% de la produccin esperada, de donde solamente 6% se podr enviar al mercado estadounidense.

Situacin actual
Produccin

A partir de la zafra 1994/95 y durante los ltimos cinco ciclos azucareros, la produccin nacional de azcar ha alcanzado niveles superavitarios, al rebasar el consumo nacional y para la zafra 2002/03 se espera un aumento de 2 puntos porcentual en la produccin con respecto a la zafra anterior, la produccin que se estima obtener (4.99 millones de toneladas). Para la zafra 2002/03 se espera un ascenso de 2% en la produccin de azcar con relacin a la obtenida en la zafra 2001/02. El incremento estimado en la produccin del endulzante, ser consecuencia de la parcial ordenacin del mercado nacional y ante una mayor exportacin a EU de los excedentes, pero tambin como respuesta a los mejores precios que ha venido registrando el mercado domstico, a raz de la medidas fiscales impuestas a los productos elaborados con fructosa.

TLCAN

En el Tratado de Libre Comercio de Amrica del Norte (TLCAN) se estableci un plazo mximo de desgravacin de 15 aos a partir de 1994 y se fij para el perodo 1994 - 1999 una cuota libre de arancel de 25 mil toneladas para el azcar que Mxico exporte a EU a los precios de mercado de este ltimo, siempre y cuando su excedente exportable1 sea mayor o igual que la cuota establecida. Para la zafra 2002/03, EU estableci una cuota de exportacin de 300 mil
Excedente exportable: es la diferencia positiva entre la produccin interna y el consumo domstico de azcar.
1

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toneladas de azcar crudo y refinada, a cambio de permitir un monto similar de fructosa libre de arancel en el mercado mexicano, en ste se considera la cuota que Mxico tiene asignada por la OMC, aunque 105,788 estn amparadas por los acuerdos establecidos en las cartas paralelas al texto oficial del TLCAN, donde se haba establecido que si Mxico tuviera excedentes por dos aos consecutivos (a partir de la zafra 1999/00), su cuota mxima se elevara al monto de dicho excedente y a partir del ao 2000, la cuota ascendera a 150 mil toneladas y se incrementara 10% anualmente hasta llegar a un mximo de 250 mil toneladas y a partir del ao 2008 el lmite a las exportaciones desaparecera, situacin que se modific posteriormente. Las importaciones de Jarabe de Maz Rico en Fructosa (JMRF) iniciaron en 1994 con un impuesto de 15% ad valorem y un plazo de desgravacin de 10 aos, es decir una reduccin del arancel de 1.5% anual; sin embargo, desde diciembre de 1996 Mxico aplic un impuesto temporal de 12.5% a la importacin de JMRF (cuando por la velocidad de desgravacin en el TLCAN, el impuesto debi haber sido de 10.5% ad valorem) y en junio de 1997 se establecieron cuotas compensatorias provisionales que van desde 66.57 hasta 175.50 dls/tonelada importada de JMRF, como consecuencia de la denuncia de dumping formulada por los azucareros nacionales bajo el concepto de amenaza de dao a la industria azucarera nacional. La resolucin definitiva a esta controversia por parte de la Secofi (actualmente Secretara de Economa), en enero de 1998, consisti en el establecimiento de cuotas compensatorias definitivas, las cuales van de 63.75 a 100.60 dls/ton para la fructosa de grado 42 y de 55.37 a 175.50 dls/ton para la de grado 55 y se aplicarn de acuerdo a la empresa exportadora de que se trate, adems se resolvi que el procedimiento de antielusin contra las importaciones de fructosa de grado 90, ya que se encontraron evidencias de que a travs de la importacin de dicho edulcorante, se eluda el pago de las cuotas impuestas a la fructosa de grado 55. Las empresas estadounidenses afectadas presentaron una reclamacin formal ante la instancia de solucin de controversias de la Organizacin Mundial de Comercio (OMC), la cual resolvi a finales del 2001 a favor de EU, por lo que Mxico deber anunciar las medidas que adoptar y que pueden ser, la eliminacin de cuotas compensatorias vigentes o la compensacin comercial a favor de EU en otros productos por un monto equivalente al de la sancin contra el JMRF, cabe sealar que tambin un panel arbitral del captulo XIX del TLCAN resolvi en contra de Mxico en torno al mismo conflicto. Mxico esta demandando la instalacin de un panel en el marco del captulo XX del TLCAN, en el cual pedir que se

analice la validez de las cartas paralelas en materia de comercio azucarero. Mientras tanto, el gobierno de EU ampliado a cuentagotas la cuota de ingreso al azcar mexicana.
COMERCIO EXTERIOR DE AZUCAR (miles de toneladas)
1,200 1,000 Importaciones 800 600 400 200 0 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 p/ Exportaciones

p/ proyectado por el USDA Fuente: SE / Bancomext ARANCEL PARA LAS EXPORTACIONES DE AZUCAR A EUA Ao Arancel (ctvs de dlar/kg) 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Fuente: SE 21.185 17.655 14.124 10.593 7.062 3.531 libre

Precios

Los precios en los mercados internacionales continan deprimidos al ubicarse en 8 centavos de dlar la libra, cuando en 1996 fueron de 13, lo que hace poco atractiva la exportacin; sin embargo, la sobre oferta en el mercado interno tambin a mantenido precios bajos. La rentabilidad en la produccin de azcar se contina viendo presionada por los bajos precios del endulzante en el mercado nacional y por otra parte, la incertidumbre en la fijacin del precio de la tonelada de caa, ser un elemento ms que incidir en una menor produccin de azcar. Los conceptos de mayor importancia en la estructura de costos son la caa de azcar, la cual representa el 75% del costo de elaborar una tonelada de azcar, seguido por la mano de obra, combustibles, y el pago de cuotas a los fideicomisos de agrupaciones caeras y prestaciones del sindicato azucarero, lo que reduce sensiblemente la rentabilidad.

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Por otra parte, an con la aplicacin de la cuota compensatoria, el precio de la tonelada de JMRF-55 puesta en el centro de consumo es actualmente de casi 7 US$/ton ms bajo que el precio del azcar refinada. Es conveniente sealar que, debido a las caractersticas del JMRF, su costo de almacenamiento es mayor, ya que requiere de una infraestructura ms especializada y de mayor mantenimiento que en el caso del azcar, adems de que la fructosa puede estar almacenada por menor tiempo.

su cultivo, 40 das despus de terminada la zafra recibe la liquidacin, de la cual se descuenta el resto del prstamo inicial.
SITUACION FINANCIERA (saldos en millones de pesos)
25,000 Crdito 20,000 Cartera vencida

15,000

Crdito

10,000

A travs de Financiera Nacional Azucarera S. A. (FINASA), el Gobierno hizo llegar apoyos crediticios a esta actividad durante tres aos a partir de la privatizacin (1989) y a partir de 1995 se inici un programa de reestructuraciones de la cartera de los ingenios y dej de otorgar crditos a los mismos. El financiamiento otorgado a esta industria registr una morosidad baja hasta la zafra 1997/98, como consecuencia de las reestructuras de crditos y recursos gubernamentales otorgados por FINASA; no obstante, a partir de la zafra 1998/99, sta crece como consecuencia del mayor financiamiento y por el aumento en la cartera de vencida, del crdito otorgado por el sistema financiero (banca comercial y de desarrollo). En el 2003, se espera que la situacin financiera de esta actividad mantenga una morosidad elevada, sobre todo, ante la cautela de la banca comercial de otorgar crdito a esta industria despus de la expropiacin y sin tener un panorama claro en relacin con el conflicto de la importacin de fructosa y exportacin de azcar a EU.

5,000

0 1999 2000 2001 2002 */

*/ con datos a septiembre Fuente: Banco de Mxico RESULTADOS DE LAS ZAFRAS 1996-2002 Concepto 1998/99 1999/00 2000/01 2001/02 Superficie industrializada (ha) Caa molida (miles de ton.) Azcar producida (000s de ton.) Rendimiento de fbrica (%) 635,593 43,525 4,692 10.78 627,201 42,090 4,695 11.15 624,851 44,478 4,924 11.07 69.6 601,998 43,023 4,886 11.39 68.79

Rendimiento en 68.58 69.14 campo (ton/ha) Fuente: Comit de la Agroindustria Azucarera.

UBICACION GEOGRAFICA DE LA AGROINDUSTRIA AZUCARERA

Estructura interna
Produccin

Durante la zafra 2001/02 se obtuvo un rendimiento en fbrica (aprovechamiento de sacarosa) similar al de la zafra anterior, no obstante, el haber realizado una molienda mayor de caa de azcar le permiti obtener un ligero incremento en la produccin de azcar, al respecto tambin contribuy el buen temporal que se registr en el 2002 en las zonas caeras de mayor importancia en el pas. El productor caero obtiene financiamiento e insumos del ingenio para realizar las labores de cultivo y, en trminos generales, 20 das despus de entregada la caa al ingenio recibe una preliquidacin, de donde se descuenta una parte del prstamo para la atencin de

Fuente: Bital con datos del Comit de la Agroindustria Azucarera y la CNIAA.

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Ubicacin geogrfica de la industria azucarera

La participacin promedio por entidades en la produccin de azcar durante las ltimas cuatro zafras comprendidas en el perodo 1994-2001 fue la siguiente: Veracruz contribuy con el 39%; Jalisco con 13%; San Luis Potos con 9%; Oaxaca con 5%; y Sinaloa, Michoacn, Chiapas, Nayarit y Puebla con 4% cada una. En conjunto, el aporte de estas entidades significa 86% de la produccin nacional de azcar en promedio por zafra en el lapso sealado. Tamaulipas y Morelos no son importantes productores de azcar, a pesar de tener buena produccin de caa, debido a la baja eficiencia de sus ingenios en el primero y la baja capacidad de produccin del segundo. El 60% de la produccin de azcar se clasifica como estndar, 39% como refinada y 1% como mascabado. La diferencia entre los tipos de azcar lo hace el contenido de sacarosa, as, la refinada contiene 99.9% de sacarosa, la estndar 99.6% y el mascabado 93%. La agroindustria azucarera se concentra en 15 de los 32 estados del pas. Veracruz concentra el 36% de la planta productiva de azcar; Jalisco el 9.8%; San Luis Potos, Oaxaca, Sinaloa, Michoacn y Tabasco el 6.6% cada uno; Chiapas, Nayarit, Puebla, Tamaulipas y Morelos el 3.3% cada uno; y Quintana Roo, Colima y Campeche el 1.6% en forma individual. La participacin por grupo industrial azucarero tanto en la planta productiva, como en el mercado del azcar, se muestra a continuacin. El 48% de los ingenios se encuentran representados por 10 grupos industriales, despus de la expropiacin y 7% pertenecen a productores independientes. Los grupos azucareros que fueron expropiados en su totalidad son Consorcio Azucarero Escorpin (CAZE), Grupo Azucarero Mxico (GAM), Santos, Grupo Machado expropiado en parte, ya que an cuenta con tres ingenios y los ingenios que administraba el FIDELIQ. De acuerdo al promedio de los principales indicadores por ingenio para el perodo 1990 - 2001, continuaron sobresaliendo el de San Sebastin, Melchor Ocampo, Santa Clara, La Gloria, El Modelo, Tamazula, Atencingo, Emiliano Zapata, Calipam, La Concepcin y Casasano, por su produccin de azcar por hectrea, misma que fue superior a la meta nacional establecida por el Plan Estratgico de Largo Plazo de la Agroindustria Azucarera de diez toneladas a partir de la zafra 1998/99. La productividad de los ingenios antes mencionados se debe principalmente al alto contenido de sacarosa de su materia prima.

La produccin de varios tipos de azcar se debe a los requerimientos del mercado y a que se dispone de la infraestructura para la produccin de los mismos.

Fortalezas y debilidades

El

azcar es el edulcorante de consumo directo ms difundido y de mayor tradicin entre la poblacin mexicana.

Mxico La

cuenta actualmente con la produccin suficiente de azcar para satisfacer su consumo domstico y un excedente exportable. industria nacional cuenta con la capacidad instalada para producir el volumen necesario de azcar refinada que requiera la industria refresquera.

La

importancia econmica de esta industria le permite contar con el apoyo del Gobierno para establecer barreras a la importacin de productos sustitutos.

Los

precios internacionales descendentes de azcar crudo, los que actualmente se ubican por abajo del costo de produccin de los ingenios azucareros mexicanos.

El uso de edulcorantes sustitutos (JMRF) cada

vez gana mayor presencia en la industria refresquera, debido al menor costo, lo que le significa a esta ltima una mayor competitividad de sus productos finales (refrescos).

Existe an una gran heterogeneidad entre los

procesos de produccin, coexistiendo en un mismo ingenio, procesos que se realizan con la mejor tecnologa y otros con tecnologa tradicional y maquinaria obsoleta.

La modernizacin de los ingenios requiere de

fuertes inversiones en la reingeniera de procesos y reposicin de maquinaria, ya que actualmente una de las causas de la baja eficiencia en muchos de ellos se debe a que no cuentan con el equipo y proceso adecuado para recuperar ms azcar por unidad procesada de caa.

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Tendencias y anlisis de riesgo

Tendencias

edulcorantes sustitutos de menor costo y los bajos precios del azcar en el mercado internacional. Por otra parte, el haber perdido el caso del azcar en instancias internacionales puede traer represalias comerciales contra Mxico e incluso disminuir la cuota de exportacin que actualmente ya le asign EU.

La tendencia de los ingenios es hacia la automatizacin para lograr mayor eficiencia y competitividad con menores costos. Este cambio ser gradual, pues ello requiere de una fuerte inversin, adems de que la agroindustria azucarera tiene actualmente un alto nivel de apalancamiento con FINA y existe resistencia al cambio por parte del sindicato azucarero. Las medidas impuestas a la fructosa, darn un respiro a la industria azucarera, sin embargo, al no ser medidas que atacan de fondo la problemtica que enfrenta esta industria, la tendencia de sta ser definida por las acciones contempladas en el Programa Azucarero, en la medida que se vayan aplicando y se consoliden y alcancen los objetivos en l indicados. Por ello, es probable que el Gobierno renueve los subsidios a la exportacin, los cuales seran monitoreados por el Instituto Azucarero (que se pretende crear en esta administracin) e intensifique las negociaciones para aumentar la cuota impuesta por EUA a las exportaciones mexicanas, lo cual depender en mucho de las habilidades negociadoras.

Conclusiones y recomendaciones
El principal mercado para este producto es el nacional, razn por la cual se busca evitar que volmenes excedentes de la produccin sean ofertados en el mismo y evitar con ello que los precios internos desciendan demasiado, presionando an ms la ya de por s mermada rentabilidad de esta industria. La compleja problemtica por la que atraviesa esta industria, obliga a ser altamente selectivos en el otorgamiento de crdito para dicha actividad.
CALIFICACION POR SEGMENTOS Sector A Azcar y derivados Cultivo de caa de azcar Ingenio azucarero 7 6 7 7 6 7

B 7 5 7

C 7 6 7

A Mercado; B Rentabilidad; C Financiero

Riesgos

Los riesgos ms importantes para esta industria actualmente, lo continan constituyendo los
VARIABLES RELEVANTES
PIB, var. real Ventas, var. real Indice de rentabilidad Rendimiento en fbrica* % Exportaciones, mill. de dlares Importaciones, mill. de dlares
p/ preliminar e/ estimado a partir de la fecha

1996 7.8% 61.0% 1.02 10.77 220.4 94.2

1997 -2.0% 8.3% 0.91 10.93 136.1 23.7

1998 3.3% 12.5% 1.05 10.79 59.2 11.6

1999 -3.8% 6.0% 1.03 10.78 17.3 13.3

2000 -6.6% -19.6% 0.89 11.15 7.6 10.7

2001 20.9% 1.6% 1.00 11.07 27.5 16.9

2002 p/ -10.6% 1.3% 1.07 11.39 30.0 18.4

2003 e/ 5.2% 3.6% 1.01 11.03 32.7 20.1

* es la relacin porcentual que resulta de la produccin de azcar entre el volumen de caa molida