1.1.5.

Diagrama de flujo de efectivo El concepto de flujo de caja se refiere al anlisis de las entradas y salidas de dinero que se producen (en una empresa, en un producto financiero, etc.), y tiene en cuenta el importe de esos movimientos, y tambin el momento en el que se producen. Estas van a ser las dos variables principales que van a determinar si una inversin es interesante o no. DIAGRAMA DE FLUJO DE EFECTIVO (DE CAJA). Toda persona o compaa tiene entradas de dinero (ingresos) y desembolsos de dinero (salidas o costos) que ocurren en un tiempo dado. Estas entradas y desembolsos en un intervalo dado de tiempo constituyen un flujo de efectivo o caja, en el cual los flujos de caja positivos representan usualmente entradas y los negativos representan desembolsos o salidas. En cualquier instante del tiempo, el flujo de caja neto estar dado por: Flujo de caja neto = entradas desembolsos o salidas. Un diagrama de flujo de caja es simplemente una representacin grfica de los flujos de caja (entradas y salidas de dinero de un estudio o proyecto) dibujados en una escala de tiempo. El diagrama debe representar el enunciado de un problema y debe incluir lo que se conoce y lo que se desea encontrar. (Los tamaos de las flechas son proporcionales a las cantidades de dinero). Es decir, una vez que el diagrama se ha dibujado, un observador ajeno al problema deber ser capaz de solucionarlo solamente mirando la grfica. El tiempo 0 (cero) se considera el presente y el tiempo 1 el final del periodo 1 (supondremos que los perodos son aos, hasta la unidad 2). La escala de tiempo de la figura 1.1.5. A. Se ha establecido por cinco aos. Como se supone que los flujos de caja solamente tienen lugar al final del ao, slo nos preocuparemos de los tiempos marcados 0, 1,25. La direccin de las flechas en el diagrama de flujo es muy importante para la solucin de los problemas. Por lo tanto, utilizaremos una flecha vertical dirigida hacia arriba para indicar un flujo de caja positivo. Contrariamente, para indicar un flujo de caja negativo se utiliza una flecha sealando hacia abajo. El diagrama de flujo de caja de la fig. 1.1.5. A. ilustra una entrada (ingreso) al final del ao 1 y una salida al final del ao 2.

Es importante que se comprenda perfectamente el significado de construccin de los diagramas de flujo de caja, ya que constituyen una herramienta poderossima en la solucin de los problemas. Los 3 ejemplos que siguen ilustran la construccin de los diagramas de flujo de caja. Ejemplo 1: Considrese la situacin presentada en el ejemplo 1 del tema 1.1.4. Donde $ 2 000 se tomaban en prstamo y se quera calcular F despus de 5 aos. Construir el diagrama de flujo de caja para este caso, suponiendo una tasa de inters del 12 % anual. Solucin: la figura 1.1.5. B. presenta el diagrama de flujo de caja.