Teora Monetaria 1.-Funciones de dinero A. Definicin de dinero.

Los marxistas consideran el dinero como mercanca que es equivalente general de todas las mercancas y que se desempea varias funciones derivadas del carcter. El dinero existe desde la poca esclavista, pero a lo largo de la historia ha experimentado una serie de cambios hasta llegar al sistema capitalista, donde cumple funciones bsicas para el desarrollo del sistema. B. Funciones del dinero. Son varias las funciones que cumple el dinero en la sociedad capitalista. Los ms importantes son: Medida de valores Patrn de precios Medio de cambio y circulacin Medio de atesoramiento y acumulacin Dinero mundial

Medida de valores y patrn de precios La primera y la ms importante funcin del dinero es servir como medida de valores de las mercancas, lo cual se debe a la propia esencia del dinero, es decir a ser tambin una mercanca equivalente general e todas las dems. El valor de las mercancas se expresa en forma monetaria, eso es, a travs del dinero, mediante determinada cantidad de oro o plata si estos materiales se utilizan como mercanca-dinero. El oro y la plata han llegado a ser los equivalentes generales de las dems mercancas; es decir funcionan como dinero debido a que tienen varias caractersticas que les permiten cumplir con dicha finalidad Se pueden transportar fcilmente. Son resistentes y no sufren mucho desgaste, duran bastante tiempo. Se pueden dividir en partes que se requiera. Tienen cualidades fsicas muy especficas, por lo que son difciles de falsificar.

Pero el valor se manifiesta a travs de precio, y este es la expresin monetaria del valor, llegamos a la conclusin de que el precio es una determinada cantidad de

dinero, o en otras palabras: en sus precios, las mercancas son representadas como cantidades de oro. Medio de cambio y circulacin La existencia de dinero real permite el intercambio de mercancas; es decir, facilita el proceso de cambio, debido a que existe como equivalente y que las mercancas tienen un precio. El dinero en efectivo sirve como intermediario en el proceso de circulacin de las mercancas. Antes de cambiar una mercanca por otra aparece el dinero, que cumple esta funcin en forma momentnea, ya que una vez realizado el cambio de mercanca interviene en el cambio de otra. Este proceso se efecta segn la formula marxista.

M Mercancia

D Dinero

M` Mercancia

En esta frmula se observa claramente el papel del dinero como intermediario en el proceso de circulacin de mercancas. Debido a que el dinero interviene en mltiples cambios de mercancas diferentes, es posible sustituirlo por representantes como monedas fraccionarias, papel moneda, cheques, tarjetas de crdito, etc., que facilitan ms el cambio. Medio atesoramiento y acumulacin Al ser equivalente general de todas las dems mercancas, el dinero puede ser guardado o atesorado en un momento dado, ya que representa la riqueza de la sociedad y con l se puede comprar cualquier mercanca, la gente puede guardar la cantidad de dinero que se desee, lo cual representa una interrupcin momentnea del proceso se circulacin, lo cual se traduce as:

M Mercancia

D Dinero

Cuando el dinero atesorado se incrementa constantemente, se est ante un proceso de acumulacin de dinero; es decir la acumulacin de poder comprar cualquier mercanca en cualquier momento, por lo que la acumulacin de dinero en la sociedad capitalista actual se ha convertido en un fin en s misma.

El proceso de acumulacin de dinero es:

Acumulacion

Dinero

Dinero

Dinero

El dinero atesorado o acumulado dificulta la circulacin de mercancas en un momento dado, pero cuando se vuelve a intercambiarse por mercancas, lo impulsa en forma extraordinaria. Instrumentos de pagos diferidos. Cuando el desarrollo de la produccin de mercancas en e capitalismo, muchas de estas no se podan realizar ni vender, por lo que para facilitar su llegada al consumidor se desarrolla el crdito; es decir, se entrega ahora la mercanca al consumidor y este paga despus. La funcin del dinero como instrumento de pago ayudo al desarrollo del dinero-crdito que se manifiesta en varias formas: letras de cambio, certificados de depsitos, billete de banco, cheques, etc., los cuales pueden circular y transferirse a otras personas. Dinero mundial El dinero tambin acta como dinero mundial en el sistema de pagos de los pases que realizan transacciones monetarias. La transacciones econmicas entre los diferentes pases del mundo hacen necesaria la existencia del dinero mundial que acta en el sistema monetario mundial y que ayuda a: La compra de mercancas y servicios de un pas a otro. El pago de mercancas y servicios entre los pases. La materializacin de la riqueza que se expresa en forma monetaria. Los movimientos de las divisas se ven reflejados en la balanza de pagos de un pas. Es necesario que un pas cuente con un fondo monetario o reserva que le permita cumplir no solo sus necesidades de dinero interno o nacional, sino la funcin de dinero mundial. C. Clases de dinero Las clasificaciones de dinero ms importante que aqu se mencionan son la de Von Mises, Kent Y Ramn Ramrez Gmez. Clasificacin del dinero segn Kent

Dinero metlico Papel moneda Dinero bancario Dinero como moneda legal

El dinero metlico es el acuado de metales como el oro, la plata, el cobre, nquel o combinaciones de ellos. El papel moneda representa un valor menor del que realmente tiene y fue utilizado ampliamente por griegos y romanos. El dinero bancario es ms moderno y est constituido por cheques y billetes, que representa la garanta de depsitos de oro y plata hechos en un banco. El dinero como moneda legal es el designado por el Gobierno como instrumento para saldar cualquier obligacin en moneda del pas. Clasificacin del dinero segn Von Mises

Dinero mercanca Moneda de curso forzoso Dinero crdito El dinero mercanca es el que esta hecho de algo material como el oro y la plata. La moneda de curso forzoso es la que establecen legalmente las autoridades monetarias de un pas. El dinero crdito es un documento con vencimiento futuro utilizado como medio de cambio Clasificacin del dinero segn Ramrez Gmez La moneda metlica es a que est hecha de metal, sobre todo oro y plata por el gran valor de esos metales. La moneda de estado es la que establecen legamente las autoridades monetarias, y puede ser moneda divisional o papel moneda inconvertible. Los antecedentes de la moneda de crdito son las letras de cambio, el certificado de depsito y el depsito metlico, utilizado como medio de pago.

En la actualidad el billete de banco y el cheque son las formas que asumen la moneda de crdito. El billete de banco representa deuda del banco que lo emite. D. Sistemas monetarios Al sistema monetario tambin se le llama patrn monetario, y es la estructura legalmente establecida para la circulacin de dinero en un pas y momento determinados, Las caractersticas de un sistema monetario son: Tiene una unidad monetaria. Un patrn monetario que se representa la base monetaria. Tiene dinero subsidiario representado por la moneda fraccionaria que facilita algunos pagos. La unidad monetaria es un recurso legal y tiene poder liberatorio. La moneda fraccionaria tambin es de curso legal pero no tiene poder liberatorio ilimitado; es decir que no puede saldar cualquier deuda, y moneda divisional. El sistema monetario de un pas comprende adems el sistema de acuacin de las monedas y la forma en que se realiza la emisin de billetes por las autoridades monetarias, as como a forma legal del crdito. 2. Teora cuantitativa del dinero. Una de las teoras ms antiguas del dinero es la cuantitativa, cuyos antecedentes se encuentran en Roma, aunque se desarrolla en forma ms amplia en el siglo XVI. Explicacin de la teora La teora cuantitativa corresponde a la corriente subjetivista, y es nominalista porque considera que el dinero recibe valor en la medida en que funciona como dinero, pero no tiene valor intrnseco porque son unidades abstractas. Esto significa que para determinar el valor del dinero debe comprenderse el nivel general de precios, el cual est determinado por tres factores: La cantidad de dinero en circulacin en el pas. La velocidad de circulacin de dinero El volumen de comercio

La cantidad de dinero en circulacin est regulada por las autoridades monetarias. La velocidad de circulacin del dinero depende de muchos factores, entre los que destacan el desarrollo del sistema financiero y crediticio, y los sistemas de pagos. Mtodo de transacciones La teora cuantitativa, expresada a travs del mtodo de transacciones y enunciada por Irving Fisher, se comprende mediante la ecuacin de cambio: MV=PT Dnde: M = Cantidad promedio de dinero disponible en un periodo determinando, un ao o fraccin de ao V = Velocidad de dinero o la cantidad de veces que se utiliza el dinero en un periodo determinado. T = Suma total de mercancas y servicios que se transfieren en un periodo determinado. P = Promedio de precios de las mercancas y servicios en el periodo comprendido. MV representa la oferta de dinero y T la demanda, por lo que el valor del dinero estar determinado por el libre juego de la oferta de demanda. De la ecuacin inicial se puede despejar cualquier trmino, siempre y cuando se conozca el valor de las otras variables.

Mtodo de saldos El mtodo de saldos monetarios o saldos en efectivo tambin se le conoce con teora de la disponibilidad o el enfoque de Cambridge. Segn el mtodo de saldos, la ecuacin de cambio se le llama tambin ecuacin de Cambridge o ecuacin de Marshall, y se expresa as: M = PKT Dnde:

M = Oferta de dinero en un periodo determinado P = Nivel de precios de las mercancas y servicios que son objeto de transaccin. K = Tiempo del periodo expresado en partes del ao durante el cual la gente desea tener en su poder capacidad de compra en forma de dinero o saldos e efectivo. T = Volumen de transacciones realizadas durante un periodo determinado. Anlisis critico A continuacin se enumera algunas consideraciones crticas ms importantes que se le han hecho a la teora cuantitativa del dinero. Es valiosa porque hace una clara distincin entre cantidad nominal y cantidad real de dinero Es tautolgica, lo que quiere decir que es una repeticin que aade nada nuevo al anlisis monetarista tanto en el mtodo de transacciones como el de los saldos en efectivo. Es mecanicista o esttica, ya que no explica con claridad cmo se mueven las distintas variables que actan en la ecuacin de cambio. Es un instrumento de anlisis que nos permite confrontar los hechos que suceden en la realidad con la teora. Contiene un conjunto de elementos muy aleatorios y difciles de precisar a detalle, por lo que es ms difcil establecer el nivel general de precios 3. Inflacin A. Definicin Inflacin. Desequilibrio econmico caracterizado por una subida general de precios provocados por una excesiva emisin de billetes de banco, un dficit presupuestario o una falta de adecuacin entre la oferta y la demanda. En sntesis la inflacin es un desequilibrio que puede ser entendido desde el punto de vista de circulacin monetarista y de la produccin de mercancas. B. Causas Todas las economias capitalistas utilizan el dinero como equivalente general de mercancias y servicios, por lo que el dinero es fundamental para circulacion de mercancias. Causas internas

 Emision excesiva de papel moneda en relacion con las necesidades de la circulacio de mercancias y servicios. Oferta insuficiente de productos agropecuarios en relacion con la demanda Oferta insuficiente de mercancias industriales en relacion con la demanda. Excesivo afan de lucro de los capitalistas industriales. Excesivo afan de lucro de los capitalistas comerciales. Especulacion y acaparamiento de mercancias. La espiral de precio salario. Altas tasas de interes bancario. La devaluasion La inflacion misma Causas externas Importacion excesiva de mercancias a precios altos Afluencia excesiva de capitales externos Exportacion excesiva de ciertos productos que incrementan la entrada de divisas al paisy, por lo mismo, la cantidad de dinero en circulacion. Especulacion y acaparamiento a nivel mundial de mercancias basicas, sobre tdo productos alimienticios

C. Equilibrio y desequilibrio econmico entre cantidad de dinero de produccin. Tericamente para que no exista inflacin debe de haber equilibrio entre la cantidad de dinero en circulacin y las necesidades de la circulacin de mercancas, o bien el equilibrio entre oferta y demanda de mercancas y servicios Existe equilibrio general cuando el circulante es igual a la produccin. Circulante Produccin Equilibrio General

Tambin hay un equilibrio general cuando la oferta es igual a la demanda. Oferta global Demanda Global Equilibrio General

4. Crdito Y circulacin

A. Definicin y origen del crdito Crdito es la entrega de un bien o de una determinada cantidad de dinero que se hace a una persona con la promesa de su pago a tiempo determinado. En el crdito intervienen tres elementos. 1. El prstamo 2. El plazo 3. La confianza Ciertos autores hablan de cuatro elementos, que es el inters. Algunas caractersticas o funciones que se desempea el crdito en la sociedad capitalista son: Permite la formacin de capital, esto es, que una parte de dinero existente se capitalice. Facilita el comercio, lo que hace estimulando el consumo de mercancas y acelerando su circulacin. Estimula la produccin. Contribuye a que el capital se concrete en pocas manos. Incentiva la competencia entre los capitalistas Facilita la existencia de una clase de rentistas que obtiene intereses y dividendos debido a que son los dueos del capital de crdito. Contribuye al anonimato del capital, ya que los prstamos se hacen con base en la solvencia y confianza que se le tenga a la persona o a la empresa, y no es necesario que se manejan los nombres de los que piden el crdito. El movimiento de capitales se hacen as rpido, por lo que se reduce el tiempo de rotacin del capital El capital circulante se moviliza ampliamente. Antecedentes del crdito El crdito naci a finales de la comunidad primitiva, cuando ya se produce cierto excedente. Los miembros ms afortunados de la comunidad acuden normalmente en ayuda de los miembros afortunados, sin esperar recibir ventajas materiales. . En este periodo se combinan el trabajo privado con el trabajo cooperativo ya que es una etapa de transicin de la comunidad primitiva al esclavismo. En el esclavismo se empieza a desarrollar la produccin simple de mercancas y una economa monetaria surgiendo as las primeras instituciones ocasionales de crdito. En el

feudalismo empieza a surgir los bancos de depsitos que tambin otorgan crditos, por lo que estos de incrementan. En la transicin del feudalismo al capitalismo el nmero de bancos se incrementa extendindose desde el siglo XVI hasta XVIII lo que proporciona un incremento de las actividades bancarias y crediticias. Algunos de estos bancos importantes que se fundaron es este periodo de transicin al capitalismo donde se desarrolla el crdito y el capital comercial. Banco de Rialto de Venecia (1857) Banco de msterdam (1609) Banco de Hamburgo (1609) Banco de Suecia (1656) Banco de Inglaterra (1659)

En el sistema capitalista el crdito se generaliza y llega a ser un elemento fundamental en el desarrollo econmico. El crdito se extiende de la esfera del comercio a la de la produccin incluyendo crditos al consumo. Al mismo tiempo que se desarrolla el crdito se propagan las combinaciones. B. Capital de prstamo y clases de dinero Prestamista (dueo del capital de prstamo) Persona o entidad que cede determinada cantidad de dinero por cierto tiempo, sobre la que gana un inters, adems del capital prestado. Clasificacin del crdito La relacin que existe entre capital de prstamo y crdito es fundamental ya que no puede existir uno sin el otro. Segn el objetivo al cual se destine el crdito puede ser. Crdito al consumo el prstamo concedido se utiliza en la compra de mercancas y servicios. Crdito a la produccin : es la cantidad de dinero prestatario se utiliza para la inversin productiva comprando capital fijo. Segn los sectores sociales que intervengan el crdito puede ser: Crdito privado: cuando el prestamista y el prestatario son particulares. Crdito pblico: es aquel en que se interviene cualquier entidad del sector pblico ya sea como prestamista o prestatario. Segn el tiempo que dure.

Crdito a corto plazo: el que se realiza a un plazo no mayor de un ao. Crdito a largo plazo: el que se otorga en un plazo mayor de un ao. Segn el lugar donde se realice. Crdito interno aquel realizado dentro de territorio nacional tambin se denomina crdito nacional. Crdito externo tambin se internacional y en el intervienen un particular o institucin extranjera. Segn la actividad concreta a la que se aplique el crdito o de donde provenga puede ser: Crdito agrcola. Crdito comercial. Crdito hipotecario. Crdito de avo. Crdito mobiliario. Crdito industrial. Crdito bancario. Un mismo crdito puede ser clasificado desde diferentes puntos de vista en todas sus formas los crditos contribuyen al desarrollo dela produccin de mercancas y servicios impulsando a su vez la comercializacin e incrementando consecuentemente la demanda efectiva aunque el mal uso del crdito puede generar abusos por parte por parte de los acreedores.

Crdito al consumo Segn el objetivo Crdito a la produccin

Crdito privado Segn los sectores sociales

Crdito publico

Crdito a corto plazo

Crdito

Segn el tiempo

Crdito a mediano PLAZO

Crdito a largo plazo

Crdito interno Segn el lugar

Crdito externo

Crdito Segn la actividad Agrcola Comercial Hipotecario De avi de habilitacin industrial bancario mobiliario

5. Mercado de dinero y de capitales A. definicin de mercado de dinero y de capitales Consta del conjunto de la oferta y demanda de dinero a corto plazo. El mercado monetario o comercio de dinero desarrolla sus propias leyes y poco a poco va teniendo una existencia autnoma, aunque bajo las condiciones que impone el desarrollo del sistema capitalista en general. Con el desarrollo el capitalismo, el mercado de dinero se incrementa El mercado de capitales es el conjunto de la oferta y demanda de capitales a largo plazo que se mueven en el sistema financiero de un pas. B Determinantes de la oferta y la demanda de dinero de capitales a) Oferta y demanda de dinero Est integrada principalmente por los depsitos de ahorros de dinero que los particulares hacen en los bancos y se encuentran representados por los depsitos a la vista, depsitos de ahorro, depsitos a plazo, certificado financieros y certificados de depsito bancario. Deposito a la vista: Depsitos bancarios de dinero que hace el pblico en general y que pueden retirar en un momento dado mediante la expedicin de cheques. Depsito a plazo: Cantidades de dinero que el pblico deposita en un banco y que recibe un inters, pero que debe ser retirable en cierta fecha mediante un certificado de depsito bancario a plazo fijo. Certificado financiero: Documento que ampara un depsito de dinero a mayor plazo que el depsito bancario. b) Oferta y demanda de capitales Valores de renta fija Documentos en moneda nacional que amparan depsitos monetarios a largo plazo con tasas de intereses bajas. Los expide el gobierno y estn extensos de impuestos. Valores de renta variable o acciones Documentos que ampara la participacin de los socios en el patrimonio social de una empresa.

c) Acciones ordinarias Suelen agruparse en derechos patrimoniales y corporativos. Los primeros otorgan una participacin en las utilidades de la empresa y en la cuota de la liquidacin. d) Acciones preferentes Otorga derechos patrimoniales, pero estn limitadas en el voto; o bien, dan poderes en el voto sin derechos patrimoniales. 6. Sistema bancario El sistema bancario de un pas, es el conjunto de instituciones y organizaciones pblicas y privadas que se dedican al ejercicio de la banca y todas las funciones que le son inertes. Es decir, el sistema bancario es el conjunto de bancos y organizaciones auxiliares. A Los bancos y la creacin de dinero y crdito Los bancos son instituciones pblicas o privadas que realizan actos de intermediacion profesional entre los dueos de dinero y capital y los usuarios de dicho dinero y capital. B Clasificacin de los bancos Bancos pblicos: Organismos creados por el gobierno federal. Bancos privados: Su principal funcin es la intermediacin habitual que efectan en forma masiva y profesional en el uso del crdito y en actividades de banca. Bancos mixtos: Bancos comerciales en la intermediacin profesional del uso del crdito y actividades ligadas al ejercicio de la banca C Banca central Es la base de todo el sistema bancario de esa nacin; es la encargada de aplicar las medidas de poltica monetaria y crediticia necesarias para el buen funcionamiento de la economa nacional. Regula el sistema bancario de una nacin, mediante polticas monetarias y crediticias. D Bolsa de valores y casas de bolsa Bolsa de valores Institucin de capital privado, cuya principal actividad es la negociacin (compraventa) de ttulos de valores.

7. Capital financiero y exportacin de capitales Capital financiero. Es la funcin del capital bancario y el capital industrial que da lugar a la oligarqua financiera. Por ejemplo en la economa mexicana dominaban varios grupos financieros que contralaban una gran cantidad de empresas de la banca, la industria el comercio, los seguros etc. Esta situacin cambio a partir de la nacionalizacin bancaria del 1 de septiembre de 1982 de tal manera que los ex banqueros se han convertido en los dueos de la casa de bolsa y casa de cambio. Exportacin de capitales. En el capitalismo de libre empresa dominaba la explotacin de mercancas en el capitalismo monopolista o imperialista domina la exportacin de capitales que es la inversin de capital en el extranjero la exportacin se realiza debido a que la tasa de ganancia disminuye en el pas de origen. Inversin extranjera directa: Son las inversiones provenientes del extranjero que incrementan el patital de empresas privadas. Inversin extranjera indirecta. Inversiones en forma de prstamo que instituciones pblicas nacionales o extranjeras realizan a gobiernos organismos internacionales o empresas mediante la colocacin de valores burstiles del pas que recibe el prstamo.

Instituto Politcnico Nacional ESIA Tecamachalco Materia Economia Y Su Relacion Con La Arquitectura Resumen Y Mapa Mental Teoria Economica
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