So as instituies cuja atividade principal a concesso de crdito, fazendo para isso captao de poupanas junto dos agentes econmicos,

, em especial das famlias. Constituem, como tal, um intermedirio de suma importncia na transferncia de fundos das entidades que possuem poupanas para aquelas que delas necessitam para financiar os seus investimentos ou gastos correntes. As mais importantes instituies financeiras so as instituies de crdito, embora as primeiras tambm englobem os chamados auxiliares financeiros (sociedades de corretagem, mediadoras, gestoras de patrimnio, entre outras). O Decreto-Lei n.o 298/92 de 31 de dezembro (regime geral das instituies de crdito e sociedades financeiras) define, no seu Art. 2. o, as instituies de crdito como empresas cuja atividade consiste em receber do pblico depsitos ou outros fundos reembolsveis, a fim de os aplicarem por conta prpria mediante a concesso de crdito , passando no artigo seguinte a enumer-las: as monetrias (os bancos, a Caixa Geral de Depsitos, SA, as caixas econmicas, a Caixa Central de Crdito Agrcola Mtuo e as caixas de crdito agrcola mtuo) e as no-monetrias (as sociedades de investimento, de locao financeira, de factoring, e as sociedades financeiras de aquisio a crdito). O mesmo Decreto-Lei delimita, posteriormente (Art. 4. o), as atividades que estas instituies podem efetuar. De entre a longa enumerao a feita, destacam-se receo operaes operaes emisso transaes participao e sobre em gesto instrumentos emisso e de de depsitos crdito, locao de de do meios mercado de de monetrio valores ou incluindo as outros concesso financeira fundos de e garantias seguintes: reembolsveis; e outros factoring; pagamento; pagamento; e cambial; mobilirios;

compromissos,

colocao

atuao no mercado interbancrio.

Instituies Financeiras A atividade de intermediao financeira exerce alguns papis importantes dentro do panorama do mercado financeiro brasileiro. Deve, entre outros, minimizar a incerteza e os riscos a nveis compatveis com as exigncias de maximizao dos ganhos, tendo que proporcionar cada vez mais segurana e agilidade no julgamento e previso de melhores retornos.

Abaixo esto listados os tipos de instituies financeiras, e um breve conceito sobre o papel de cada uma: Bancos Comerciais: os bancos comerciais so intermedirios financeiros que transferem recursos dos agentes superavitrios para os deficitrios . Entre suas principais atividades, esto: podem descontar ttulos, fazer operaes de abertura de crdito, fazer operaes de crdito rural , de cmbio e comrcio internacional, podem realizar captao de depsitos vista e a prazo fixo, obteno de recursos com instituies oficiais para repasse aos clientes, entre outras atividades que ajudam na circulao do dinheiro. Bancos de Desenvolvimento: so agentes de financiamento, que apiam empreendimentos que contribuam para o desenvolvimento do pas. usado para o fortalecimento da estrutura de capital das empresas, desenvolvimento do mercado de capitais. Seu objetivo promover o desenvolvimento do Pas, aumentando o nvel de competitividade brasileira. Desta forma, eleva a gerao de emprego, e reduz as desigualdades. Cooperativas de Crdito: normalmente, as cooperativas atuam em setores primrios da economia, ou ento so formadas pelos funcionrios das empresas. Atuando no setor primrio, melhoram a comercializao dos produtos rurais e facilitam para que cheguem at os consumidores. J nas empresas, oferecem crdito aos funcionrios, que contribuem mensalmente para manter a mesma. As operaes de cooperativa so exclusivas para os cooperados. Bancos de Investimentos: os bancos de investimentos fazem captao de recursos atravs de CDB e RDB, de venda de cotas de fundos de

investimentos, de capitao e repasse de recursos. Os recursos adquiridos so direcionados a emprstimos e financiamentos para aquisio de bens de capital pelas empresas ou subscrio de aes e debntures. Os bancos de investimento no podem utilizar os recursos para empreendimentos mobilirios, e possuem limites para investimento no setor estatal. Sociedades de Crditos, Financiamentos e Investimentos : este tipo de instituio pode captar recursos atravs de letras de cmbio, e sua funo financiar bens de consumo durveis aos consumidores atravs de credirio. Como uma atividade de alto risco, o passivo das financeiras limitado a 12 vezes seu capital mais reservas. Sociedades Corretoras: as sociedades corretoras servem como intermdio para terceiros, para que estes possam operar com ttulos e valores mobilirios. Para serem formadas, as corretoras dependem do Bacen, e para poderem exercer suas atividades, dependem da CVM. Entre suas atividades, as corretoras podem participar do lanamento de aes, auxiliando na distribuio, podem administrar carteiras e fundos de investimentos, podem intermediar operaes de cmbio. As corretoras contam com profissionais especializados em anlise de mercado, de setores da economia e de companhias. Do o suporte para que os investidores tirem suas dvidas e saibam sobre as melhores oportunidades de mercado. Sociedades Distribuidoras: algumas de suas principais atividades so: a intermediao de oferta pblica e distribuio de ttulos e valores mobilirios fazem a administrao e custdia das carteiras de ttulos e valores mobilirios, cuidam da formao, organizao e administrao de fundos e clubes de investimento, podem operar no mercado acionrio por conta de terceiros, comprando, vendendo e distribuindo ttulos e valores mobilirios, incluindo ouro financeiro; podem fazer a intermediao com as bolsas de valores e de mercadorias; realizam lanamentos pblicos de aes; podem operar no mercado aberto e podem intermediar operaes de cmbio. As sociedades distribuidoras so supervisionadas pelo Bacen. Sociedade de Arrendamento Mercantil: as sociedades de arrendamento mercantil fazem operaes com leasing, nas quais o locatrio tem a opo de, no final do contrato, renovar o contrato, adquirir o bem por um valor

residual ou devolver o bem locado sociedade. A captao de recursos se d atravs da emisso de debntures. Associaes de Poupana e Emprstimo : so sociedades civis, onde a captao de recursos se d atravs de caderneta de poupana. O principal objetivo o financiamento imobilirio, e todos os associados possuem direito participao nos resultados. Sociedades de Crdito Imobilirio : so voltadas ao pblico de maior renda. A captao de recursos se d atravs de Letras Imobilirias, depsitos de poupana e repasses de CEF. Os recursos captados so destinados ao financiamento imobilirio diretos ou indiretos. Investidores Institucionais: os principais so: Fundos Mtuos de Investimentos: condomnios abertos que aplicam seus recursos em ttulos e valores mobilirios, co o objetivo de oferecer aos condomnios maiores retornos e menores riscos. Entidades Fechadas de Previdncia Privada: so aquelas mantidas por contribuio de grupo de trabalhadores e da mantenedora. Parte de seus recursos deve ser destinada ao mercado acionrio, por determinao legal. Seguradoras: so definidas como instituies financeiras conforme determinao legal. O Bacen determina o percentual limite a ser destinado aos mercados de renda fixa e varivel. Companhias Hipotecrias: so constitudas sob a forma de sociedade annima. Possuem como objetivo, a concesso de financiamentos destinados produo, reforma, ou comercializao de imveis aos quais no se aplicam as normas do Sistema Financeiro de Habitao. As companhias hipotecrias dependem da autorizao do Bacen para funcionarem. Entre os objetivos, esto o financiamento imobilirio, administrao de crdito hipotecrio . Principais operaes passivas so as letras hipotecrias, debntures, emprstimos e financiamentos no Pas e no Exterior. E, suas principais operaes ativas, so financiamentos imobilirios, aquisio de crditos hipotecrios, refinanciamentos de crditos hipotecrios e repasses de recursos para financiamentos imobilirios. Possuem tambm, como operaes especiais, a administrao de crditos hipotecrios de terceiros e de fundos de investimento imobilirio.

Agncias de Fomento: as agncias de fomento tm como objetivo conceder financiamento de capital fixo e de giro. Esto sob o controle da Unidade da Federao, e devem ser constitudas como sociedade annima de capital fechado. Possuem fachada de instituio financeira, mas no podem captar recursos junto ao pblico, fazer redesconto , ter conta reserva no Bacen, contratar depsitos interfinanceiros como depositante ou depositria, e no podem ter participao societria em outras instituies financeiras. As agncias de fomento devem formar e manter, permanentemente, fundo de liquidez no mnimo a 10% do valor de suas obrigaes, devendo ser integralmente aplicado em ttulos pblicos federais. Bancos Mltiplos: so instituies financeiras que possuem pelo menos duas das seguintes carteiras: comercial, de investimento e/ou desenvolvimento, de crdito, financiamento e investimento . Sendo que a carteira de desenvolvimento somente poder ser operada por banco pblico. O banco mltiplo deve ser constitudo por no mnimo duas carteiras, sendo que uma delas, obrigatoriamente, deve ser comercial ou de investimento. Bancos Cooperativos: so bancos comerciais ou bancos mltiplos formados, obrigatoriamente, com carteira comercial. Possui como acionistas controladores as cooperativas centrais de crdito, as quais devem deter no mnimo 51% das aes com direito a voto. Sua principal restrio limitar suas operaes e apenas uma UF, o que garante a permanncia dos recursos onde so gerados, estimulando o desenvolvimento local.