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| Resultados do 1T13

1T13

www.multiplan.com.br/ri | ri@multiplan.com.br

1T13
Aviso Legal
Este documento pode conter consideraes futuras que esto sujeitas a riscos e incertezas, uma vez que se baseiam nas expectativas da administrao da Companhia, bem como nas informaes disponveis. Esta apresentao inclui afirmaes a respeito das intenes e expectativas atuais de nossa administrao. Os leitores/investidores devem estar cientes de que muitos fatores podem afetar nossos resultados fazendo com que sejam materialmente diferentes das projees contidas nesse relatrio. A Companhia no est obrigada a atualizar tais afirmaes. As palavras desejar, "esperar, prever, "planejar, projetar, estimar e termos similares so utilizados para identificar tais afirmaes. As projees referem-se a eventos futuros que podem ou no vir a ocorrer. Nossa futura situao financeira, resultados operacionais, participao de mercado e posicionamento competitivo podem diferir substancialmente daqueles expressos ou sugeridos em tais projees. Muitos dos fatores e valores que estabelecem esses resultados esto fora do controle ou expectativa da Companhia. O leitor/investidor encorajado a no se basear totalmente nas informaes acima. Este documento contm informaes sobre projetos futuros que podero se tornar diversas devido a alteraes nas condies de mercado, alteraes de lei ou polticas governamentais, alteraes das condies de operao do projeto e dos respectivos custos, alterao de cronogramas, desempenho operacional, demanda de lojistas e consumidores, negociaes comerciais ou de outros fatores tcnicos e econmicos.

Para maiores informaes, favor consultar as Demonstraes Financeiras disponveis no nosso site de Relaes com Investidores www.multiplan.com.br/ri. Nota: Todos os valores esto apresentados em Reais (R$). 2

Vendas nos Shoppings


Vendas Multiplan vs. Varejo Nacional (1T13/1T12)
19,2% 16,5% 17,4%

1T13
Vendas/m por ms (1T13)

Evoluo das Vendas na Mesma rea e Mesmas Lojas (1T13/1T12)

19,3%
16,1%

8,8%
12,1% 12,5%
8,4% 8,5% 9,4%

8,1%
12,9%

16,5% 13,3%

1.753
15,1% 13,8% 10,3%

1.406

1.305

12,7%

2,8%
13,8% 12,2% no Vendas varejo 14,4% 14,0% 11,4% 11,4% Vendas

10,0%
7,7%

7,2% 9,9%

14,9%

7,0%

totais

7,9%

SAS 9,8%
5,1%

SSS 10,6%
5,6%

11,9%

1Q13/1Q12
1Q07 2Q07 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10

Vendas/m (lojas com menos de 1.000 m)


3Q10

13,7% 12,6%

Vendas nas 9,4% Vendas/m mesmas 7,5% 8,3% 6,6% lojas/m


1Q11 2Q11 3Q11 4Q11

Crescimento das Vendas nas Mesmas Lojas e Mesma rea (A/A)


Vendas na Mesma rea (SAS) Vendas nas Mesmas Lojas (SSS)

2Q10

4Q10

16,5%
12,9% 8,5% 9,4%

15,1%

13,3%

13,8% 10,3%
10,0% 9,7% 9,5%

7,2%
14,9% 9,8%

7,0%

7,7% 9,4% 7,5%


3T11 8,3% 4T11 8,2% 1T12

9,4% 7,4%

8,8%

10,6%
5,6%

11,9%

13,7%

12,6%
6,6%

5,1%
1T09 2T09

8,1%
2T12

8,5% 3T12

6,8%
4T12

8,1%
1T13

3T09

4T09

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

2T11

2009

2010

SAS: 9,3% SSS: 7,2%

SAS: 14,6% Vendas na mesma rea SSS: 12,4%

Vendas nas mesmas lojas

SAS: 8,9% SSS: 7,6%

2012

2011

SAS: 8,9% SSS: 8,4% 3

1)Considera 100% das vendas dos shopping centers. 2) Janeiro e fevereiro de 2013 comparado ao mesmo perodo do ano anterior.

1T13
Dados Operacionais
Vendas nas Mesmas Lojas por Segmento Vendas nas Mesmas Lojas ncoras vs. Satlites
Lojas ncoras Lojas satlites 13,7%

1T13 x 1T12 Vendas nas Mesmas Lojas Vesturio Artigos do Lar Artigos diversos Alimentao e rea gourmet Servios Total

ncoras 25,1% 9,9% 6,2% n.d. 12,3% 13,7%

Satlites 2,3% 0,5% 8,2% 13,7% 10,6% 6,1%

Total 6,6% 4,5% 7,5% 13,7% 11,5% 8,1%


1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2,4% 10,5%

9,2%
5,2%

9,3% 6,1%

8,3% 6,1%

2,3%

ABL Total de Shopping Centers (000 m) e Evoluo da Taxa de Ocupao


750

97,5% 699

100,0% 92,0% 84,0% 76,0% 68,0% 60,0%

700 650
600

550 500
450

1T09

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

2T11

3T11

4T11

1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

ABL total de shopping center

Taxa de ocupao

1T13
Anlise da Receita Bruta
Detalhamento da Receita Bruta do 1T13
Venda de imveis 5,7%
Receita de estacionamento 12,3%

Cesso de direitos 5,2%


Servios 10,1%

Receita de Locao 62,8%

Mnimo 89,9%

Linearidade 3,9%

Merchandising 6,3%

Complementar 3,8%

Crescimento da Receita Bruta do 1T13


+26,6% +56,1% +21,4% +43,7% +34,7% +0,4% -95,5%

194,0 M

32,5 M

3,4 M

4,4 M

3,9 M

7,8 M

0.1 M

(0.1 M)

245,9 M

+26,7%

Receita bruta 1T12

Locao de lojas

Linearidade

Servios

Cesso de Receita de direitos estacionamento

Venda de imveis

Outras

Receita bruta 1T13

*Excluindo a venda da torre corporativa, Morumbi Business Center, no 1T12.

1T13
Anlise da Receita de Locao
Anlise do Crescimento do Aluguel (1T13/1T12) Aluguel/m por ms no 1T13 (R$)
124

28,0%
110
+12,7%

6,6%

6,8%

9,7%

11,4%

IPCA

Efeito do Aluguel na Aluguel Receita de ajuste do mesma nas locao IGP-DI rea mesmas lojas

Portflio

Portflio excluindo novos shoppings*

Crescimento do Aluguel nas Mesmas Lojas (A/A)


Efeito do ajuste do IGP -DI
13,2% 14,0% 1,9% 3,6% 8,1% 0,8% 7,3%

Aumento real aluguel nas mesmas lojas


14,1% 16,0% 5,8% 14,5% 11,9% 4,8% 3,9% 9,6% 9,3% 7,7% 10,4% 3,9% 6,3% 2T12 7,7% 1,8% 5,7% 3T12 11,4% 8,6% 2,6% 5,9% 4T12 6,8% 1T13 4,3%

12,0% 6,5% 3,4% 2,9% 3,9% 3,7% 0,2% 1T10 6,6% 4,4% 4,8% -0,3% 2T10 6,0% 0,6% 3T10 7,7% 4,0% 4T10

10,3% 2,8% 7,3%

4,9%

11,1% 10,0%

8,8%

1T09

2T09

3T09

4T09

1T11

2T11

3T11

4T11

1T12

2009

2010

SSR Real: 1,5% SSR Nominal: 9,4%

SSR Real: 5,7% SSR Nominal: 6,9%

SSR Real: 4,9% SSR Nominal: 14,1%

2012

2011

SSR Real: 3,7% SSR Nominal: 10,4%

* Novos shoppings = Menos de 5 anos em operao (BarraShoppingSul, Shopping Vila Olmpia, ParkShoppingSoCaetano, JundiaShopping, VillageMall e ParkShoppingCampoGrande).

1T13
Resultado Lquido Operacional (NOI)
Evoluo das Despesas de Shopping Centers e como % da Receita Lquida de Shopping Centers
+35,6%

Crescimento do NOI + Cesso de Direitos e Margem

+29,1%

24,9 M 16,2 M
18,4 M 15,3 M

182,1 M

15,4 M

141,1 M
88,5% 88,0%

16,1%

12,0% 1T09 1T10

10,6%

10,9%

11,8% 1T13
1T12 1T13

1T11

1T12

Evoluo do NOI + Cesso de Direitos por Ao (R$)


1,02

0,79 0,53 0,62


0,70

CAGR: +17,8%

1T09

1T10

1T11

1T12

1T13

NOI + Cesso de direitos/ao

1T13
Anlise do EBITDA
50,0 M 45,0 M 40,0 M 35,0 M 30,0 M 25,0 M 20,0 M 15,0 M 10,0 M 5,0 M -

Evoluo das Despesas de Sede e como % da Receita Lquida


-22,3%

30,0%

25,0% 29,2 M 25,6 M 21,2 M


11,0% 14,2% 9,9%

Anlise do EBITDA e Margem (1T13)

20,0% 24,0 M 19,9 M


8,9%
170,0 M 15,0% 168,0 M

78,6% 76,5% 71,3% 161,3 M 159,3 M 165,6 M

80,0% 75,0% 70,0% 65,0% 60,0% 55,0% 50,0%

7,9%

10,0% 166,0 M
164,0 M

5,0% 162,0 M

1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

160,0 M 158,0 M 156,0 M 154,0 M 152,0 M 150,0 M

Despesas com Novos Projetos para Locao


14,0 M 12,0 M 10,0 M 8,0 M 6,0 M 4,0 M 2,0 M 12,8 M

11,2 M 7,0 M 4,4 M


2,3 M

EBITDA Consolidado

EBITDA de Shopping Centers

EBITDA de Shopping Centers antes de Despesas com Novos Projetos para Locao

1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

1) EBITDA de Shopping Center: no considera receitas, impostos sobre vendas, custos, equivalncia patrimonial e despesas de novos projetos para venda referente atividade imobiliria.

1T13
Lucro Lquido e FFO por Ao
Crescimento do Lucro Lquido e Margem (No considera a venda do Morumbi Business Center no 1T12)
+25,0% 70,4 M

Evoluo do FFO por ao (R$)


2,57
CAGR: +37,5%

56,3 M

2,22

31,9% 1T12

31,5%
1,32

1T13
0,72

0,93

0,90
CAGR: +12,3%

Crescimento do Lucro Lquido e Margem (Considera a venda do Morumbi Business Center no 1T12)
124,5 M -43,4%

0,36
1T09

0,51
1T10 FFO/ao *

0,58 1T11

0,52 1T12

0,57 1T13 FFO/ao

FFO ltimos 12 meses/ao

70,4 M
* Exclui o impacto da venda do Morumbi Business Center

38,5%
1T12

31,5% 1T13

1T13
Endividamento, Caixa e Dividendos
Em 31 de Maro de 2012
Endividamento e Gerao de Caixa
Dvida Lquida = 2,81x EBITDA (12M)
1.872,9M

ndices de Endividamento
IPCA IGP-M 2,0% 3,9% TJLP 11,6%

Custo da dvida mdio ponderado (% a.a.)


11,50% 11,00% 10,52% 10,50% 9,98% 10,00% 9,48% 9,08% 8,95% 9,50% 9,00% 8,50% 8,00% 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13

1.643,6M

584,3M

457,3M

229,2M
Caixa Dvida Bruta Dvida Lquida EBITDA (12M) FFO (12M)

TR 31,8%

CDI 49,4%

Evoluo dos Dividendos (R$)


1,0305 0,8370 0,5787
0,3404
Dividendos

184 M 149 M 103 M 49 M 100 M 59 M 125 M


Juros sobre Capital Prprio

0,1362 61 M 20 M

Dividendos por Ao

2008

2009

2010

2011

2012

10

1T13
Crescimento Anunciado para 2013
Crescimento estimado da ABL Prpria de +20% para 2013

ABL Prpria da Multiplan 000 m

74,2 12,4

628,1

522,7

18,9

105,5

522,7

ABL Prpria: +20,2%

1T13

Parque Shopping Macei

Expanses VII & VIII Morumbi Corporate Ribeiro Shopping

4T13

11

1T13
Parque Shopping Macei

Construo (em fevereiro de 2013)

Ilustrao

Construo (em maro de 2013)

12

1T13
Expanses VII e VIII

Construo (em abril de 2013)

Ilustrao

Construo (em abril de 2013)

Ilustrao

13

1T13
Expanso VII

Ilustrao

Ilustrao

Ilustrao

14

1T13

Ilustrao

Construo (em abril de 2013)

Viso interna (em abril de 2013)

15

1T13
&

Ilustrao

Construo (em abril de 2013)

Construo (em abril de 2013)

16

1T13
Contatos RI
Armando dAlmeida Neto Diretor Vice-Presidente e de Relaes com Investidores Rodrigo Krause Superintendente de Relaes com Investidores

Leonardo Oliveira Analista Snior de Relaes com Investidores


Franco Carrion Analista de Relaes com Investidores Diana Litewski Analista de Relaes com Investidores Hans Melchers Gerente de Planejamento Tel.: +55 (21) 3031-5224 Fax: +55 (21) 3031-5322 E-mail: ri@multiplan.com.br http://www.multiplan.com.br/ri