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Resultados do 1 Trimestre de 2009

15 de Maio de 2009

Confiamos em Deus

JBS S.A.

Apresentadores

Joesley Mendona Batista


Presidente

Jeremiah OCallaghan
Diretor de Relaes com Investidores

Rodrigo Gagliardi
Gerente de Relaes com Investidores

NOSSOS VALORES
SO OS PILARES DA NOSSA CULTURA
Planejamento
Determinao

Disciplina
Disponibilidade Franqueza Simplicidade
2

Agenda

Nossa Estratgia

Destaques do 1T09

Resultados Consolidados

Detalhamento da Dvida

Distribuio das Receitas

Consideraes Finais

Perguntas e Respostas

Nossa Estratgia

Destaques do 1 Trimestre de 2009

Receita lquida cresceu 58,2%, de R$5.859,1 milhes no 1T08 para R$9.267,9 milhes no 1T09. O EBITDA Consolidado aumentou 20,4%, em relao ao mesmo perodo do ano anterior, de R$175,7 milhes para R$211,5 milhes. Concluso das adequaes estruturais e financeiras necessrias para perseguir as prximas etapas de crescimento definidas na estratgia da Companhia. Foram atingidos 70% dos objetivos traados em ganhos de eficincia e reduo de custos.

Sustentabilidade das margens nas operaes de bovinos nos Estados Unidos (2,2%) mesmo em perodos de baixa sazonalidade.
Retomada do mercado brasileiro de carnes com melhoras consecutivas da margem EBITDA da JBS Brasil, que foi de 7,2% no 1T09, apontando uma tendncia de melhora de resultados. Consolidao da plataforma global de produo. Consolidao da estratgia de criao da maior e melhor Companhia de distribuio direta de carnes e derivados de produtos refrigerados e congelados no mundo.

Resultado Consolidado Trimestral

Receita Lquida (R$ milhes)

EBITDA e margem EBITDA (R$ milhes)

6,1% 4,1% 2,8%


470,5

3,0%
9.633,2 7.771,5

2,3%

9.267,9

7.129,5 5.859,1

290,8

265,9 211,5

175,7

21,7%

9,0%

24,0%

-3,8% 65,5%

61,8%

-43,5%

-20,4%

1T08
Fonte: JBS

2T08

3T08

4T08

1T09

1T08

2T08

3T08

4T08

1T09

Margem EBITDA (%)

Desempenho por Unidade de Negcio


JBS USA Bovinos
(Incluindo Austrlia)

JBS USA Sunos


Receita Lquida
(US$ milhes)

INALCA JBS
Receita Lquida
( milhes)

JBS MERCOSUL
Receita Lquida
(R$ bilhes)

Receita Lquida
(US$ bilhes)

2,6 2,0

2,8

2,8

2,8 1,4

1,8 1,6 1,4 1,3 620 682 600

536

526

132

140

143

162

144

1 T08

2T08

3T08

4T08

1 T09

1 T08

2T08

3T08

4T08

1 T09

1 T08

2T08

3T08

4T08

1 T09

1 T08

2T08

3T08

4T08

1 T09

EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

EBITDA ( mi) margem EBITDA

EBITDA (R$ mi) margem EBITDA

5,1 %

5,6% 2,2% 2,2%

7,6% 3,2% 4,3% 1 ,4% 5,6% 4,7% 5,3% 5,1 % 3,9%

1 0,4% 5,6% 4,3% 3,7%

2,9%

4,1 %

-0,7%

132,9

155,6 60,4 59,7

52,1 25,6 7,5


3T08 4T08 1 T09

7,3

6,6

7,6

8,3 5,6
199,1 58,2 58,2

-13,5
1 T08 2T08 3T08 4T08 1 T09

15,6

19,9

69,4

53,5

1 T08

2T08

1 T08

2T08

3T08

4T08

1 T09

1 T08

2T08

3T08

4T08

1 T09

Fonte: JBS Margem EBITDA (%)

Perfil da Dvida
Dvida Lquida / EBITDA Pro Forma por TRIMESTRE

A JBS continua com seu plano para a reduo de alavancagem no ano de 2009.

Dvida lquida = R$ 4.174 MM

EBITDA pro forma = R$ 1.658 MM


3,74

= 2,52

2,89

2,77 2,31 1,95

2,52*

Cmbio: R$ / US$ = 2,32 31/03/2009 US$ / $ = 1,33 31/03/2009

4T07

1T08

2T08

3T08

4T08

1T09

Fonte: JBS Dvida lquida/ EBITDA EBITDA pro-forma * ltimos doze meses incluindo Smithfield Beef pro-forma.

Evoluo das Margens EBITDA da JBS USA carne bovina


Margem EBITDA (%)
Mdia Concorrentes Carne Bovina USA JBS USA Carne Bovina (inclui Austrlia)
5,1% 5,6% 3,0% 2,3% 0,9% 1,2% 0,5% -0,9% -0,4% 0,3% -0,6% -3,5% 1,3% 1,3% 3,2% 0,9% 1,1% 2,2% 2,2% 6,4%

-0,9% -0,7%

Melhoria de 5.7 p.p

FY04*

FY05*

FY06*

FY07*

3T07**

4T07**

1T08**

2T08**

3T08**

4T08**

1T09**

Administraes Anteriores
Fonte: JBS e Estimativa JBS baseados em dados pblicos dos concorrentes Margem EBITDA das Companhias, apenas as divises de carne bovina * Anos fiscais das companhias diferem entre si: FY Tyson: Outubro a Setembro FY Smithfield: Maio a Abril FY National Beef: Setembro a Agosto FY JBS USA: Junho a Maio (foi alterado aps a aquisio) **Os perodos trimestrais esto ajustados para ano calendrio

Administrao JBS S.A.

Distribuio da Receita Bruta Consolidada

Distribuio da Receita por Unidade de Negcio 1T09

Distribuio da Receita por Mercado 1T09

Carne Bovina Austrlia 9% Carne Suna EUA 12%

Carne Bovina Itlia 5% Carne Bovina Argentina 2% Carne Bovina Brasil 15%

0% Exportaes 22%

Carne Bovina EUA 57%

Mercado Domstico 78%

Fonte: JBS

Fonte: JBS

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Distribuio da das Exportaes Consolidada

Distribuio das Exportaes 1T09

Taiwan 2% O riente Mdio 4% Canad 4% Hong Kong 5%

O utros 14%

Japo 16% U.E. 16%

China 5%

Coria do Sul 6%

Rssia 8%

Mxico 9%

EUA 11%

Exportaes JBS 1T09: US$ 901,4 Milhes


Fonte: JBS

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Consideraes Finais

Estamos bastante motivados e confiantes com 2009. Seguiremos cuidando da posio financeira da Companhia. Em abril de 2009, a JBS USA emitiu Ttulos de Dvida no montante principal de US$ 700 milhes, com um cupom de 11,625% e vencimento em 2014. Nossa plataforma global de produo continuar crescendo, buscando ganhos em eficincias, novas sinergias entre operaes e reduzindo custos. Consolidaremos a estratgia de criao da maior e mais eficiente plataforma de distribuio direta de carnes e derivados de produtos refrigerados e congelados no mundo.

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Perguntas e Respostas

15 de Maio de 2009

Confiamos em Deus

JBS S.A.

Disclaimer

Ns fazemos declaraes sobre eventos futuros que esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem informaes sobre nossas intenes, crenas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores da Companhia. As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobre resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima" ou expresses semelhantes. As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que podero ocorrer ou no. Os resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm da nossa capacidade de controle ou previso.

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