Transcrio de Teleconferncia Resultados do 1T07 26 de abril de 2007

Operadora: Boa tarde senhoras e senhores e obrigada por aguardarem. Sejam bem-vindos teleconferncia da JBS, para discusso dos resultados referentes ao 1T07. Esto presentes hoje conosco o Sr. Wesley Mendona Batista, Diretor Executivo e de Operaes, o Sr. Srgio Longo, Diretor de Finanas e de Relaes com Investidores e Sr. Andr Menezes, Gerente de Relaes com Investidores. Informamos a todos os participantes que essa teleconferncia e os slides esto sendo transmitidos pela Internet, atravs do site www.jbs.com.br e que a apresentao est disponvel para download na seo Relaes com Investidores. Informamos tambm que os participantes estaro apenas ouvindo a teleconferncia durante a apresentao da empresa, e em seguida iniciaremos a sesso de perguntas e respostas, quando maiores instrues sero fornecidas. As perguntas enviadas atravs de webcast sero respondidas depois da teleconferncia, ao longo do dia. Caso algum dos senhores necessite de alguma assistncia durante a conferncia, queiram, por favor, solicitar a ajuda de um operador, digitando *0. Antes de prosseguir, gostaramos de esclarecer que eventuais declaraes que possam ser feitas durante essa teleconferncia, relativas s perspectivas de negcios da companhia, projees e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenas e premissas da diretoria da JBS, bem como em informaes atualmente disponveis para a Companhia. Consideraes futuras no so garantias de desempenho. Envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto dependem de circunstncias que podem ou no ocorrer. As condies econmicas gerais, condies da indstria e outros fatores operacionais, podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais consideraes futuras. Gostaria agora de passar a palavra ao Sr. Srgio Longo, Diretor de Finanas e de Relaes com Investidores. Por favor, Sr. Srgio, pode prosseguir. Srgio Longo: Bom dia, senhoras e senhores, e obrigado pelo seu interesse na nossa Companhia. Gostaria de agradecer a todos pela participao na nossa primeira conferncia, e de poder contar com o apoio de todos para melhorarmos cada vez mais as nossas apresentaes, em um aprendizado constante e mtuo. Lembro ainda que estamos no perodo de silncio, e que no poderemos comentar sobre perspectivas.

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Vamos comear ento com uma viso geral da JBS. Ns somos o terceiro maior produtor de carne bovina do mundo, o maior produtor e exportador de carne bovina da Amrica Latina, o segundo maior exportador de carne bovina do mundo, o maior exportador de carne industrializada no mundo, o lder de vendas de carne bovina no mercado brasileiro. Ns produzimos carne bovina in natura, carne industrializada, pratos elaborados e subprodutos de origem bovina. Ns faturamos R$4 bilhes em 2006, dos quais 61% foram para exportaes. No slide trs, ns falamos um pouco sobre as nossas modernas instalaes, que esto estrategicamente localizadas, gerando flexibilidade, diversificao geogrfica e acesso aos pecuaristas, criadores do gado, nossa matria-prima. A JBS possui 31 unidades, sendo 24 frigorficos, dos quais nove de ciclo completo ou seja, abate, produz a carne in natura e industrializa uma indstria de vegetais em conserva, uma indstria de carne em conserva, quatro centros de distribuio, um ptio de containers, com uma diversidade na localizao que nos fornece flexibilidade operacional, suprindo e produzindo, em diferentes regies do Brasil e da Argentina, baixos custos de transporte e fazendo hedge sanitrio. No prximo slide, slide quatro, ns queremos destacar que registramos no 1T07 um aumento de 22% em nossa receita lquida, atingindo R$1,1 bilho, sendo que nosso EBITDA cresceu 28%, com uma margem de 14,4%. Tambm convm destacar nesse slide que o lucro lquido registrou um decrscimo de 67%, totalizando R$10,6 milhes no 1T07, em funo de despesas norecorrentes, relacionadas ao processo de abertura de capital da Companhia, no montante de R$50 milhes, aproximadamente. Caso no tivssemos essa despesa no recorrente, o lucro teria sido de, aproximadamente, R$60 milhes, no 1T07. No slide seguinte, nmero cinco, ns queremos destacar que no mercado domstico a nossa receita cresceu, aproximadamente, 20%. No slide nmero seis, o destaque fica por conta do crescimento das exportaes. As receitas cresceram em torno de 25%. No slide sete, ns pretendemos demonstrar o nosso resultado operacional. Apresentamos um lucro bruto de R$257,6 milhes no 1T07, superior em 26% ao lucro apresentado no mesmo perodo de 2006, que foi de R$204 milhes. As despesas recorrentes apresentaram um saldo de R$177 milhes, superiores em 24% ao 1T06, que foi de R$143 milhes. Eu quero voltar a salientar que o lucro lquido do exerccio, excludas as despesas no recorrentes referentes ao IPO, teria sido de, aproximadamente, R$60 milhes no 1T07.

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Ns vamos falar um pouco, no slide oito, sobre o nosso CAPEX. Durante o 1T, ns j gastamos R$213 milhes em investimentos, sendo os projetos de ampliao da unidade de trmicos e de industrializada da unidade de Andradina, objetivando o aumento da capacidade produtiva de 30 para 100 toneladas por dia, alm do aumento da capacidade de abate tambm naquela unidade. A ampliao da capacidade de abate e desossa na unidade de Barra do Gara, no Mato Grosso, de 1.300 cabeas por dia para 2.500 cabeas por dia. Tambm investimos na ampliao da capacidade de abate e desossa na unidade de Campo Grande, de 1.300 cabeas por dia para 3.000 cabeas de gado por dia. Ampliao da capacidade de abate e desossa da unidade de Vilhena, em Rondnia, de 900 cabeas por dia para 2.200 cabeas por dia. Construo de uma unidade de produo de beef jerky em Santo Antnio da Posse, aqui no interior de So Paulo, atualmente em fase final de construo. Ampliao da capacidade de abate e desossa da unidade de Barretos, aqui no interior de So Paulo, passando de 1.600 cabeas por dia para 2.500 cabeas de capacidade de abate/dia. Compra de novos caminhes para a transportadora e outros investimentos, tais como a compra de novos equipamentos e manuteno nas unidades produtoras. Fora isso, ns temos a aquisio de uma unidade na Argentina e de outra nos Estados Unidos. A aquisio de uma planta de abate em Berazategui, em Buenos Aires, em fase de aprovao pelas autoridades competentes daquele pas. Ns adquirimos 100% das aes da norte-americana SB Holdings e sua subsidiria, que a maior distribuidora de carne industrializada dos Estados Unidos, no mercado norte-americano, cujo valor de aquisio ficou em US$11,9 milhes. Aquela empresa apresentou uma receita lquida no ano de 2006, consolidada, de US$55.7 milhes. Ns tambm, no incio desse ano, constitumos uma joint venture para produo, comercializao e distribuio de beef jerky, e atravs delas, investimos aproximadamente US$30 milhes, para adquirirmos uma empresa nos Estados Unidos de nome Pioneer, que produz, comercializa e distribui os produtos beef jerky. O beef jerky um aperitivo de carne, com faturamento de US$22 milhes, aproximadamente, no ano de 2006. Tambm adquirimos uma outra empresa nos Estados Unidos, chamada Double B,,que produz, comercializa e distribui produtos base de carne, e apresentou um faturamento de aproximadamente US$18 milhes no ano de 2006. E, como eu disse agora h pouco, estamos finalizando a construo da unidade de Santo Antnio da Posse para produo de beef jerky, com incio das atividades previstas para a primeira quinzena do prximo ms. Como todos sabem, realizamos com sucesso o nosso IPO no 1T07, cujas bases esto demonstradas aqui no slide nmero dez.

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De uma maneira bastante rpida e sucinta, eu acho que ns apresentamos as boas notcias para vocs, e vamos ento abrir para perguntas. Guilherme Arruda, UBS Pactual: Boa tarde a todos. Eu queria entender um pouco melhor, queria saber se voc pode explicar para a gente, o crescimento de volume que vocs tiveram no 1T. Ele ficou na casa de uns 20%, a gente espera mais do que isso para o ano, ento eu queria entender se a expectativa de vocs, e como isso aconteceria; se esse crescimento, ao longo do ano, a taxa de crescimento, vai aumentando nos prximos trimestres. JBS: Em relao ao crescimento, como voc viu, ns temos vrios investimentos em andamento, e ns temos duas unidades Tefilo Otoni e Venado Tuerto na Argentina; so unidades que comearam a operao aproximadamente a 15 dias atrs, ento ns no vimos esses nmeros delas no 1T. Ns temos a unidade de Anpolis, que ns estamos startando em junho. As duas aquisies que ns fizemos na Argentina tambm, tanto de Berazategui, que est em fase final de aprovao do Governo daquele pas, que deve, por volta das prximas semanas estar operando, e j uma empresa que est funcionando normalmente, ento tambm essa aquisio no est dentro do nosso 1T. A unidade de Pontevedra tambm, que ns compramos atravs de um leilo judicial na Argentina, que vamos startar em julho. A depois ns temos a ampliao da capacidade de abate de Andradina, que comea em junho, que sai de 1250-1300 cabeas para 1500-1600 cabeas. Barra do Gara, o 1T inteiro ns estamos fazendo ampliao, est trabalhando de 1250-1300, e essa unidade em junho agora pula para 1800. Em agosto, ela passa para 2000 cabeas, e no decorrer no 2T chega a 2500 cabeas. A depois temos mais uns investimentos em Vilhena, Campo Grande e Barretos, em que estamos em fase de investimentos, e ainda no tivemos o incremento desses volumes. Ento so vrias unidades que startaram um processo de 15 dias atrs at julho, e depois desencadeando no 2S, que vo todas entrar no incremento de produo. Guilherme Arruda: Est certo. Uma dvida que eu tenho que apesar disso, voc est adicionando muita capacidade e tudo mais, eu entendo que a capacidade ociosa que voc tem hoje, a despeito de todos esses investimentos, ela j permitiria, talvez, um crescimento maior.

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Essas plantas que voc est falando que esto em obra de ampliao e tudo mais, por essa ampliao, elas esto produzindo menos do que elas deveriam estar produzindo, por questes sanitrias ou o que quer que seja? JBS: No, pouca coisa. Tem alguma planta que, logicamente, quando voc est em processo de obra, s vezes voc tem que, um ou outro dia, no abater, para equalizar alguma questo de obra. Mas, uma coisa que tambm vale ressaltar, Guilherme, ns temos um 1T de perodo de bastante chuva no Brasil; ento, tradicionalmente, no 1T, a gente sempre tem alguma dificuldade de retirada de gado no campo. As chuvas, que so concentradas no Brasil, de janeiro, fevereiro, maro, ento isso tambm foi outro ponto que dificulta todo ano, o 1T, h alguma dificuldade para retirar gado no campo, e assim por diante. Ento, a possibilidade de utilizar mais capacidade nas plantas j instaladas, voc acaba se deparando com a questo das chuvas no 1T, entendeu? JBS 2: Vale lembrar que houve o excesso de chuvas esse ano na regio norte do Centro-Oeste do pas e na regio sul do Norte do pas, o que dificultou o trnsito de caminhes nas estradas de sinais, ento isso contribuiu, em parte, somado ao fato de que voc no produz na sua capacidade plena nas plantas que esto em reforma. Guilherme Arruda: Entendi. A minha segunda pergunta com relao s margens, que eu acho que veio muito forte, acima do que a gente estava esperando um tempo atrs, e veio nessa faixa de 14,5%, por a. E se voc olhar o 1T do ano passado e o que voc fez no ano inteiro, 2006, a sua margem 2006 foi melhor do que o 1T, ento, teoricamente, seu 1T teve uma margem mais fraca do que o resto do ano. Voc acha que isso indica que esses 14,5% so uma margem tranqila para daqui para frente, para o ano de 2007? JBS: Devido ao perodo de silncio que eu tenho que observar, s posso te responder que ns estamos confortveis com esse nvel de margem apresentada. Guilherme Arruda: Est timo. Obrigado. Alexander Robarts, Santander: 5

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Bom dia. Eu quero entender um pouco mais sobre a tendncia dos preos mdios em USD/quilo no mercado externo para a carne in natura. A gente viu no 1T uma queda de quase 6%, alis, 5,8%. A pergunta ento se essa queda devida totalmente ao mix do pas, ou seja, Europa Oriental e Oriente Mdio, ou se tem mais uma coisa l. E se esse patamar de queda, tipo 5%-6% nos preos de carne in natura no mercado externo vai ou pode ser um patamar que a gente pode ter como premissa para o ano inteiro.

JBS: A resposta a o seguinte: no houve, na verdade, queda de preo no mercado internacional. Quando voc olha, voc pode olhar na pgina dez do nosso press release, ns tivemos um aumento no 1T nas nossa exportaes para a Rssia. No 1T do ano passado, representaram 8% das nossas vendas no mercado internacional, o mercado russo, e esse ano esto representando 15%. Ento diretamente ligado a mix; na Rssia voc exporta dianteiro, trimmings, um produto que bem diferente o valor, devido ao produto que , para mercado como o mercado europeu. Ento isto est diretamente ligado a mix, no est ligado a uma queda nos preos do mercado internacional. JBS 2: Como ns temos, Alexandre, muitos cortes, aproximadamente 230 cortes de um animal, voc tem o preo mdio por quilo da carne, mas voc tem a o filet mignon vendido a US$10, US$15 quando voc tem a carne do dianteiro vendida a US$3,US$4. O preo mdio que oscilou, em virtude do mix de exportao. Ns exportamos mais para Europa Oriental e para o Oriente Mdio, que compram carnes com o valor mais baixo. Por isso, o preo mdio caiu; no significa dizer e voc bem salientou, que o preo da carne caiu, pelo contrrio. Alexander Robarts: Bom, isso foi totalmente entendido. Eu s quis entender se por causa do mix... Eu sei que vocs no baixaram o preo, mas se por causa do mix... JBS: Exatamente, por causa do mix... Por termos exportado mais para a Rssia, o mix se alterou nesse 1T07 comparativamente ao 1T06.

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Alexander Robarts: Ento, a pergunta : ser que ao longo do ano, nos prximos trimestres, por causa do mix, ser que a gente pode esperar uma tendncia nos prximos trimestres desta queda em preo mdio no patamar que a gente viu no 1T, 6%, ou ser que ao acrescentar pases nessas regies, o preo mdio em dollar seria uma queda maior que aquela 5,8%? JBS: Ns acreditamos que essa tendncia do mix tende a se estabilizar e voltar a padres anteriores. Mas dado ao perodo de silncio, eu no posso fazer projeo para voc, neste momento, do que ns pretendemos estar exportando. Alexander Robarts: Certo. OK. E a segunda pergunta, s para escutar seus comentrios: e aquela ameaa de um embargo para a carne brasileira por causa de efeito sanitrio, pergunta-se a qual a sua posio l sobre isso? JBS: A minha percepo pessoal que isso uma bravata de pases que querem melhorar a sua receita interna. Eu no acredito que a Europa deixe de comprar carne do Brasil, at mesmo porque ela no tem fornecedor que possa suprir a sua demanda de alimentao da populao. Alexander Robarts: OK. JBS 2: E mais, essa informao uma informao um pouco desencontrada. A Europa visitou o Brasil o ms passado e a visita correu bem, e a informao durante a visita que a estrutura sanitria, os controles, estavam condizentes. Ento essa informao, no fundo, uma informao que a gente completamente no sabe o fundamento dela. JBS: Se voc observar as notcias de ontem dos jornais, o secretrio do Estado de So Paulo estava alegre dizendo que a Europa iria tirar a barreira do estado de So Paulo, e tinha outra notcia dizendo que poderia haver um embargo. Ns no acreditamos nisso. Alexander Robarts: 7

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OK. Obrigado. Zara Miranda, Unibanco: Oi, boa tarde a todos. Minha pergunta relacionada s necessidades de working capital do grupo. A gente tem acompanhado a desde que saiu o prospecto dos nmeros de 2005 com relao a 2006, e observa-se que existia um impacto significativo, uma variao significativa, na conta de impostos a recuperar em funo do perfil exportador do grupo. Olhando agora os nmeros do 1T07, a gente percebe que essa conta se estabiliza, fica um pouco flat em relao ao ano de 2006. Eu gostaria de ouvir um pouco o comentrio de vocs sobre essa conta e entender o que pode ser feito para uma possvel recuperao ou monetizao desse ativo. Srgio Longo: Zara, obrigado pela sua pergunta. o Srgio falando. Eu tenho uma boa notcia: se voc observar que os impostos esto estabilizados, significa que no obstantemente a gente tenha crescido as nossas vendas, as nossas exportaes, ns mantivemos o valor relativamente estvel porque ns recebemos j restituio de impostos dentro daquela nossa programao que sempre apregoamos. Zara Miranda: E isso foi recebido em cash ou...? Srgio Longo: Foi recebido em cash; R$52 milhes foi o valor. Zara Miranda: Isso uma tendncia, Srgio? Srgio Longo: uma tendncia. Zara Miranda: OK. Em termos de eficincia interna do grupo para recuperao desses impostos, voc acha que existe algo a ganhar ao longo do tempo a medida que vocs ganhem mais eficincia nesses processos, ou algo que depende muito mais da Receita?

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Srgio Longo: Os nossos processos para recuperao j foram em sua grande maioria, se no em sua totalidade vistoriados e homologados. Agora questo de fluxo de caixa da Receita. Zara Miranda: OK. E a segunda pergunta tem a ver com o nvel dos estoques. Olhando a o patamar dos estoques em maro e comparando isso com o patamar do ano anterior, isso em nmero de dias, a gente percebe um crescimento de prazo mdio de estoques. Eu queria entender se isso uma tendncia, e o que que provocou esse aumento do prazo mdio de rotao dos estoques.

Srgio Longo: OK. Se voc observar, no ltimo trimestre do ano passado ns carregvamos o estoque da Rssia que ainda tem algum impacto no 1T07, e isso vai um pouco com a pergunta que respondemos agora pouco do mix de exportao. OK? E tambm no podemos esquecer que crescemos demais o abate de um ano para o outro. Zara Miranda: OK. Considerando ento que voc tenha no 1T um prazo mdio por volta de 80 dias, 85 dias, esse patamar normal ou o grupo pretende trabalhar para uma reduo dos nveis de 2006, que giravam em torno de 70 dias, 75 dias, 78 dias? Srgio Longo: A tendncia que isso no 2S retorne ao patamar que ns tnhamos historicamente. Zara Miranda: Esta bem. Ento, quer dizer, em maro voc ainda estava carregando estoques de Rssia? Srgio Longo: Um pouco de estoque da Rssia. Zara Miranda: OK, Srgio, muito obrigada.

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Luiz Adaime, Credit Suisse: Oi, boa tarde a todos. Eu tinha uma pergunta mais na parte da sazonalidade do business. No ano passado, por exemplo, vocs venderam mais ou menos 22% do resultado total, foi no 1T. O que a gente deve esperar em termos para o 2T ou 3T talvez usando o ano passado como exemplo, para a sazonalidade? Srgio Longo: OK. o Srgio falando. Normalmente, no 2T e 3T melhora a demanda comparativamente ao 1T. e ento, historicamente, se ns analisarmos os nmeros da JBS, a gente sempre v que o 1T um pouco mais fraco do que os outros trimestres. Luiz Adaime: Vocs no teriam as porcentagens disponveis, do ano passado? Srgio Longo: No, eu no tenho essa porcentagem aqui. Depois, se voc me mandar um email, eu posso lhe passar isso. Luiz Adaime: Perfeito. E s mais uma pergunta: em termos de nmero de cabeas de gado abatidas no 1T, ou seja, uma utilizao da capacidade, vocs tm esse nmero disponvel? Srgio Longo: Ns tivemos um aumento de nmero de cabeas abatidas em torno de 10%. A utilizao da capacidade total caiu um pouco, em virtude do que o Wesley falou agora h pouco, das reformas que ns estamos fazendo, que as plantas no esto abatendo em sua plenitude, em sua mdia normal, alm da chuva que houve, que inviabilizou que as plantas do Norte e do norte do Centro-Oeste brasileiro produzissem em sua capacidade total, em virtude da busca do gado. Luiz Adaime: Mas um aumento de 10% em relao ao 1T06? Srgio Longo: Aumento de 10% em relao ao 1T06. Luiz Adaime:

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que a gente no tem esse nmero disponvel tampouco. Vocs teriam esses nmeros disponveis, para equiparar o nmero trimestral? Srgio Longo: Desculpe, eu interrompi voc e tambm no entendi a pergunta. Luiz Adaime: que ns ainda no temos os nmeros trimestrais. Vocs teriam esses nmeros disponveis? Srgio Longo: No, ns normalmente no fornecemos esses nmeros, porque uma questo da estratgia da Companhia aonde a gente est abatendo mais, aonde a gente j est comprando gado, buscando para abater.

Luiz Adaime: que vocs disponibilizaram no prospecto, por exemplo, o nmero de cabeas abatidas durante o ano 2005 e 2006. Srgio Longo: Ns demos o nmero cheiro. Luiz Adaime: Ou seja, quando fechar o ano agora de 2007, vocs vo dar o nmero mas no vo dar trimestralmente? Srgio Longo: A princpio, no. Se voc me orientar, achando que muito importante, a gente pode pensar em dar trimestralmente. Mas a idia sempre trabalhar o anual, porque eu tenho as obras durante o ano, eu tenho as ampliaes, eu tenho as aquisies, e eu fecho o nmero e passo anualmente. Luiz Adaime: Est OK, muito obrigado. Marcelo Menusso, Deutsche Bank: Boa tarde a todos. Eu queria um update no caso da Flora. Eu tenho duas perguntas: uma se os bondholders so ainda garantidos pela Flora; e a 11

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segunda pergunta se a empresa tem alguma alternativa para esse negcio. Se, por exemplo, a JBS pretende vender a Flora, e se isso poderia eventualmente aumentar o caixa da empresa? Srgio Longo: Com relao Flora, ns no vamos comentar, porque ela no faz parte da JBS S.A. Os nmeros dela, quando ns tivemos o consent para os bonds, ns informvamos que, automaticamente, ao se recompor o PL da JBS, a Flora deixaria de fazer parte da emisso dos bonds. Ento ns acreditamos que j cumprimos todos os quesitos; encaminhamos inclusive ao trustee e aos bondholders esse mesmo press release que vocs receberam. Ento, no nosso entendimento, a Flora no faz mais parte dos bonds. Marcelo Menusso: OK. Ainda com relao parte de bonds e crdito, vocs tm algum objetivo em termos de alavancagem? Srgio Longo: A nossa idia o que ns mencionamos no nosso offering sempre: trabalhar na nossa dvida lquida, em patamares inferiores a 3. Marcelo Menusso: OK. Obrigado, ento. Jander Medeiros, UBS Pactual: Boa tarde a todos. A minha pergunta na verdade referente a preo de gado; a gente sabe que um custo bastante importante para a Companhia, e a gente est enxergando este ano o Brasil exportando mais do que no ano passado, os problemas gradualmente sendo resolvidos, ento no 1T a gente viu um aumento de 40% de exportao para o pas, uma condio j bastante melhor do que a do ano passado. Ento, eu queria saber se, na opinio de vocs, o preo de gado j recuperou, ele recuperou um pouco, suficientemente para refletir essa demanda um pouco maior, ou se vocs esto enxergando alguma presso adicional para preo de gado. Srgio Longo:

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Jander, bom dia. O preo mdio do gado, no 1T, subiu aproximadamente 6% aqui no Brasil. Ns acreditamos que isso j regularizou bastante a oferta e demanda. Jander Medeiros: Est bom, obrigado. Andr Baggio, JP Morgan: Eu tenho duas perguntas; uma : eu queria saber como qual o status da operao da Argentina, quantos por cento da Argentina a Argentina est agora representando das vendas, e se tem algum update na situao poltica da Argentina. Srgio Longo: A situao poltica da Argentina continua estvel. Eles, atravs da regulamentao de preos, pretendem regular a inflao que eles tm. Em termos da Argentina, ela representa hoje aproximadamente 7% das nossas vendas lquidas.

Andr Baggio: Est timo. A outra pergunta, que na verdade eu no entendi direito a resposta, eu queria saber: para os mesmos cortes de carne, qual foi a variao percentual de preos, de um ano para c? Ou seja, se isolar o efeito de mix da Rssia, quanto que seria a variao, se voc pegar uma costela, picanha, etc., e qual foi a variao percentual de um ano para c. Srgio Longo: Eu no tenho isso aberto para lhe fornecer, mas os estados e as informaes fornecidas pela ABIEC e pelo governo brasileiro, montam em um aumento em torno de 10% a 15% no preo mdio da carne. Andr Baggio: OK. E esse aumento mdio brasileiro uma indicao razovel para o aumento de vocs? Srgio Longo: Sim, ns somos um dos principais exportadores. Est bem em linha.

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Andr Baggio: Muito obrigado. Ana Siqueira, ABN: Bom dia a todos. Srgio, eu tenho duas perguntas. Primeiro: qual foi o percentual do custo do gado no CPV, que no prospecto vocs mostraram nos anos? E segundo, no 1T vocs compraram carcaas? Se sim, qual foi a quantidade, em tonelada? Srgio Longo: Ns compramos carcaa sim, mas eu no posso lhe precisar, no tenho esse dado para lhe fornecer, de quanto foi que ns compramos, em termos percentuais e o que representou isso na nossa venda. Com relao ao preo do gado, ele se manteve, no CPV, estvel com o que ns vnhamos apresentando no ano de 2006. Ana Siqueira: Perfeito, OK. Operadora: Encerramos neste momento a sesso de perguntas e respostas. Gostaria de passar a palavra ao Sr. Srgio Longo para as consideraes finais. Srgio Longo: Ns agradecemos a participao de todos, contamos ainda em melhorar cada vez mais as nossas apresentaes, com o apoio de vocs, e estamos disposio para responder qualquer quesito ou qualquer visita que vocs queiram fazer a ns. De nossa parte, da JBS S.A., um prazer estar com vocs. Obrigado. Operadora: A teleconferncia da JBS est encerrada. Agradecemos a participao de todos e tenham uma boa tarde.

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