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ESTE DOCUMENTO UMA MINUTA INICIAL SUJEITA A ALTERAES E COMPLEMENTAES, TENDO SIDO ARQUIVADO NA CVM PARA FINS EXCLUSIVOS

S DE ANLISE POR PARTE DESSA COMISSO. ESTE DOCUMENTO, PORTANTO, NO SE CARACTERIZA COMO O EDITAL DO LEILO E NO CONSTITUI UMA OFERTA DE VENDA OU UMA SOLICITAO PARA OFERTA DE COMPRA DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS NO BRASIL, NOS ESTADOS UNIDOS DA AMRICA OU EM QUALQUER OUTRA LOCALIDADE, SENDO QUE QUALQUER OFERTA OU SOLICITAO PARA OFERTA DE AQUISIO DE VALORES MOBILIRIOS S SER FEITA POR MEIO DE UM EDITAL DEFINITIVO. OS POTENCIAIS INVESTIDORES NO DEVEM TOMAR NENHUMA DECISO DE INVESTIMENTO COM BASE NAS INFORMAES CONTIDAS NESTA MINUTA.

A oferta feita por meio deste edital (Edital) dirige-se a todos os acionistas da JBS S.A. EDITAL DE OFERTA PBLICA VOLUNTRIA DE AQUISIO DE AES ORDINRIAS DE EMISSO DA

JBS S.A. Companhia Aberta Cdigo CVM: 02057-5 CNPJ/MF n 02.916.265/0001-60 NIRE: 35.300.330.587 Cdigo das aes ordinrias: JBSS3 Cdigo ISIN das aes ordinrias: BRJBSSACNOR8 MEDIANTE PERMUTA POR AES ORDINRIAS DE EMISSO DA

Vigor Alimentos S.A. Companhia Aberta Cdigo CVM: 02277-2 CNPJ/MF n 13.324.184/0001-97 NIRE: 35.300.391.047 Cdigo das aes ordinrias: [VIGR3] Cdigo ISIN das aes ordinrias: [BRVIGRACNOR5] POR CONTA E ORDEM DA JBS S.A. Observadas as condies constantes desse Edital e da legislao e regulamentao aplicveis e em vigor, Banco J.P. Morgan S.A., instituio financeira com sede na Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 3.729, 13 ao 15 andares, na Cidade de So Paulo, Estado de

Minuta 19.04.2012 So Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o n 33.172.537/0001-98, na qualidade de instituio financeira intermediria, por meio de sua subsidiria J.P. Morgan Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios S.A., instituio financeira com sede na Avenida Brigadeiro Faria Lima, n 3.729, 13 andar (parte), Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o n 32.588.139/0001-94 (Instituio Intermediria) contratada para atuar por conta e ordem da JBS S.A, sociedade por aes aberta com sede na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Avenida Marginal Direita do Tiet, 500, Bloco I, 3 Andar, Vila Jaguara, CEP 05118-100, inscrita no CNPJ/MF sob o n 02.916.265/0001-60 (Ofertante ou JBS), vem submeter a todos os titulares de aes ordinrias de emisso da JBS a presente Oferta Pblica Voluntria de Aquisio de Aes Ordinrias de Emisso da JBS Mediante Permuta por Aes Ordinrias de Emisso da Vigor Alimentos S.A., sociedade por aes aberta com sede na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Rua Joaquim Carlos, 396, 1 Andar, Brs, CEP 03019-900, inscrita no CNPJ/MF sob o n 13.324.184/0001-97 (Vigor), titular da totalidade de aes de emisso da S.A. Fbrica de Produtos Alimentcios Vigor, sociedade por aes fechada com sede na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Rua Joaquim Carlos, 396, Brs, CEP 03019-900, inscrita no CNPJ/MF sob o n 61.116.331/0001-86 (Vigor Subsidiria), nos termos da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976 (Lei das S.A.) e da Instruo CVM n 361, de 5 de maro de 2002 da Comisso de Valores Mobilirios (CVM), conforme alterada pelas Instrues CVM ns 436, de 5 de julho de 2006, 480, de 7 de dezembro de 2009, 487, de 25 de novembro de 2010 e 492, de 23 de fevereiro de 2011 (Instruo CVM 361), e nos termos e condies estabelecidos neste Edital, a seguir descritos (Oferta). A OFERTA PBLICA DE AQUISIO FEITA POR MEIO DESTE EDITAL TEM POR OBJETO A AQUISIO DE AES ORDINRIAS DE EMISSO DE JBS S.A. POR MEIO DA PERMUTA POR AES ORDINRIAS DA VIGOR ALIMENTOS S.A., AS QUAIS NO SO VALORES MOBILIRIOS REGISTRADOS OU SUJEITOS A REGISTRO JUNTO SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION DOS ESTADOS UNIDOS DA AMRICA. OS ACIONISTAS TITULARES DE AES ORDINRIAS DE EMISSO DE JBS S.A. RESIDENTES FORA DO BRASIL PODERO, A SEU EXCLUSIVO CRITRIO E APS ANLISE PRPRIA DA REGULAMENTAO A QUE ESTO SUJEITOS, PARTICIPAR DESSA OFERTA PBLICA DE AQUISIO SOB A CONDIO DE QUE TAIS ACIONISTAS OBSERVEM TODAS AS LEIS E REGULAMENTOS AOS QUAIS ESTEJAM SUBMETIDOS.

Minuta 19.04.2012 1. OFERTA

1.1. Fundamento Legal. A Oferta est sendo realizada nos termos do inciso IV e pargrafo 1 do artigo 2, do inciso II do artigo 6 e do artigo 33 da Instruo CVM 361. 1.2. Aes Objeto da Oferta. Por meio da Oferta e observados os termos e condies deste Edital, incluindo, entre outras, as condies estabelecidas na Clusula 4 abaixo, a Ofertante concorda em adquirir at 149.714.346 (cento e quarenta e nove milhes, setecentas e catorze mil, trezentas e quarenta e seis) aes ordinrias de sua prpria emisso (Aes JBS Objeto da Oferta) por meio da permuta de at a totalidade das aes ordinrias de emisso da Vigor de que titular, isto , 149.714.346 (cento e quarenta e nove milhes, setecentas e catorze mil, trezentas e quarenta e seis) aes da Vigor (Aes Vigor Objeto da Oferta e, em conjunto com as Aes JBS Objeto da Oferta, as Aes Objeto da Oferta), com base na Relao de Permuta, conforme definida na Clusula 2.2 deste Edital. 1.3. Consequncia da Aceitao da Oferta. Ao aceitar essa Oferta, o acionista da JBS

declara aceitar e concordar em dispor da propriedade das aes da JBS com que participar da Oferta, incluindo todos os direitos inerentes a tais aes, de acordo com os termos e condies previstos neste Edital. 1.3.1. Ausncia de Restries s Aes. Ao aceitar permutar aes de sua titularidade nos termos desta Oferta, observado o disposto na Clusula 5.2.1, o acionista da JBS declara ser o nico e exclusivo titular de tais aes, e declara, ainda, que suas aes se encontram livres e desembaraadas de qualquer direito real de garantia, nus, encargo, usufruto, gravames ou qualquer outra forma de restrio livre circulao ou transferncia que possa impedir o exerccio pleno e imediato, pela Ofertante, dos direitos patrimoniais, polticos ou de qualquer outra natureza decorrentes da titularidade das aes ou o pleno atendimento s regras para negociao de aes. 1.4. Validade da Oferta e Leilo. Esta Oferta permanecer vlida pelo perodo de 34 (trinta e quatro) dias corridos, contados a partir da publicao deste Edital e ser concluda por meio de um leilo a ser realizado no Sistema eletrnico de negociao da BM&FBOVESPA - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de So Paulo (BM&FBOVESPA) Segmento BOVESPA (Leilo), conforme a Clusula 5 deste Edital, ou seja, a Oferta iniciar-se- em [] e encerrar-se- em [D+34] (Data do Leilo).

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1.5. Dispensas CVM. A presente Oferta, nos termos em que est estruturada, foi aprovada pelo Colegiado da CVM, em deciso datada de [].

2.

RELAO DE PERMUTA

2.1. Preo da Oferta. Para efeitos do disposto no inciso III, pargrafo 2, do artigo 33 da Instruo CVM 361, a Ofertante atribui para cada Ao JBS Objeto da Oferta o valor de R$ 7,96 (sete reais e noventa e seis centavos) (Preo por Ao) que, dada a liquidez das aes de emisso da JBS, foi fixado com base na mdia ponderada pelo volume do preo das aes da JBS nos ltimos 20 (vinte) preges da BM&FBOVESPA, quando da realizao, em 5 de abril de 2012, da Reunio do Conselho de Administrao de JBS que definiu certos aspectos relacionados Oferta. 2.2. Forma de Pagamento. O pagamento do Preo por Ao no mbito da Oferta dar-se pela permuta de 1 (uma) ao ordinria de emisso da JBS por 1 (uma) ao ordinria de emisso da Vigor, ou seja, para cada 1 (uma) ao ordinria de emisso da JBS oferecida em permuta na Oferta, o acionista da JBS receber 1 (uma) ao ordinria de emisso da Vigor (Relao de Permuta). 2.2.1. Ajuste da Quantidade de Aes Objeto da Oferta. Caso entre a data de publicao deste Edital e a Data do Leilo venha a ocorrer alterao na quantidade de aes em que se dividem os capitais sociais da JBS ou da Vigor, em razo de bonificaes, desdobramentos, grupamentos ou subscries, a quantidade de Aes JBS Objeto da Oferta, a quantidade de Aes Vigor Objeto da Oferta, e a Relao de Permuta sero automaticamente ajustados na mesma proporo. Nesses casos, a Ofertante divulgar comunicado ao mercado informando ao mercado em geral, a CVM e a BM&FBOVESPA sobre a nova quantidade de Aes JBS Objeto da Oferta, a nova quantidade de Aes Vigor Objeto da Oferta e a nova Relao de Permuta e os novos preos de venda de cada Ao JBS Objeto da Oferta e preo de compra de cada Ao Vigor Objeto da Oferta, conforme Clusula 6.2. 2.2.2. Proventos. Caso a JBS ou a Vigor venham a declarar dividendos ou juros sobre o capital prprio at a Data do Leilo, os respectivos pagamentos sero efetuados na forma do artigo 205 da Lei das S.A. para os titulares das aes em cada data de declarao de dividendos e/ou juros sobre o capital prprio.

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2.3. Aes JBS Objeto da Oferta. Abaixo se encontra uma breve descrio das Aes JBS Objeto da Oferta. 2.3.1. Mercado de Negociao. As aes de emisso da JBS so negociadas no segmento especial de listagem denominado Novo Mercado da BM&FBOVESPA (Novo Mercado). 2.3.2. Escriturao. Todas as aes de emisso da JBS so escriturais, mantidas em conta de depsito em nome de seus titulares, sem emisso de certificados. 2.3.3. Direito das Aes de Emisso da JBS. As aes de emisso da JBS do indistintamente aos seus titulares os mesmos direitos. Cada ao de emisso da JBS confere ao seu titular o direito a 1 (um) voto nas deliberaes tomadas em Assembleia Geral de acionistas da JBS, bem como (i) direito ao dividendo mnimo obrigatrio, em cada exerccio social, equivalente a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro lquido ajustado nos termos do artigo 202 da Lei das S.A.; (ii) em caso de alienao, direta ou indireta, a ttulo oneroso, do controle da JBS, tanto por meio de uma nica operao, como por meio de operaes sucessivas, direito de alienao de suas aes nas mesmas condies asseguradas aos acionistas controladores alienantes (tag along com 100% (cem por cento) do preo); (iii) em caso de cancelamento do registro de companhia aberta da JBS ou de cancelamento de sua listagem no Novo Mercado, direito de alienao de suas aes em oferta pblica a ser lanada pelos acionistas controladores da JBS, pelo seu respectivo valor econmico apurado mediante elaborao de laudo de avaliao por empresa especializada e independente, com experincia comprovada e escolhida pela assembleia de acionistas titulares de aes em circulao a partir de lista trplice apresentada pelo Conselho de Administrao, sendo que os custos de elaborao do referido laudo devero ser integralmente suportados pelos acionistas controladores da JBS; e (iv) todos os demais direitos assegurados s aes, nos termos previstos no Regulamento de Listagem do Novo Mercado (Regulamento do Novo Mercado), no Estatuto Social da JBS e na Lei das S.A. 2.3.4. Direito de Preferncia. De acordo com a Lei das S.A. e com o Estatuto Social da JBS, os titulares das aes de sua emisso tm direito de preferncia para adquirir aes adicionais de emisso da JBS, de forma pro-rata sua participao societria, em caso de qualquer aumento de capital da JBS. Entretanto, o Conselho

Minuta 19.04.2012 de Administrao da JBS pode deliberar a excluso desse direito de preferncia, ou a reduo do prazo para o seu exerccio, nos casos de subscrio de novos valores mobilirios emitidos pela JBS, nas hipteses previstas pelo artigo 172 da Lei das S.A. 2.3.5. Informaes Adicionais. Para informaes mais detalhadas sobre a JBS, as aes de sua emisso, bem como sobre os direitos dos titulares de tais valores, veja o Formulrio de Referncia da JBS disponvel no website www.jbs.com.br/ri ou nos endereos indicados na Clusula 12.6 abaixo. 2.4. Aes Vigor Objeto da Oferta. Abaixo se encontra uma breve descrio das aes de emisso da Vigor oferecidas nesta Oferta. 2.4.1. Mercado de Negociao. As aes de emisso da Vigor oferecidas no contexto da Oferta sero listadas para negociao no Novo Mercado no dia til imediatamente posterior Data do Leilo. 2.4.2. Escriturao. Todas as aes de emisso da Vigor so escriturais, mantidas em conta de depsito em nome de seus titulares, sem emisso de certificados. 2.4.3. Direito das Aes de Emisso da Vigor. As aes de emisso da Vigor do indistintamente aos seus titulares os mesmos direitos, sendo certo que as aes de emisso da Vigor conferem aos seus titulares os mesmos direitos descritos na Clusula 2.3.3 aplicveis s aes da JBS. 2.4.4. Direito de Preferncia. De acordo com a Lei das S.A. e com o Estatuto Social da Vigor, os titulares das aes de emisso da Vigor tm direito de preferncia para adquirir aes adicionais emitidas pela Vigor, de forma pro-rata sua participao societria, em caso de qualquer aumento de capital da Vigor. Entretanto, o Conselho de Administrao da Vigor pode deliberar a excluso desse direito de preferncia, ou a reduo do prazo para o seu exerccio, nos casos de subscrio de novos valores mobilirios emitidos pela Vigor, nas hipteses previstas pelo artigo 172 da Lei das S.A. 2.4.5. Informaes Adicionais. Para informaes mais detalhadas sobre a Vigor, as aes de sua emisso, bem como sobre os direitos dos titulares de tais valores, veja o Formulrio de Referncia da Vigor disponvel no website www.vigor.com.br/ri ou nos endereos indicados na Clusula 12.6 abaixo.

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3.

LAUDO DE AVALIAO

3.1. Laudo de Avaliao da Vigor. A Ofertante contratou o Banco Bradesco BBI S.A., instituio financeira com estabelecimento na Avenida Paulista, 1450, 8 Andar, em So Paulo, Estado de So Paulo, inscrita no CNPJ/MF sob o n 06.274.464/0073-93 (Avaliador), para elaborar o laudo de avaliao econmico-financeira da Vigor (Laudo de Avaliao), nos termos requeridos pela Instruo CVM 361, que contm o clculo do valor das aes da Vigor, considerando-se as metodologias abaixo indicadas. Cpia do Laudo de Avaliao se encontra disponvel para consulta nos endereos e sites indicados na Clusula 12.6 abaixo1. (i) Valor Patrimonial Contbil: o valor patrimonial contbil, com base no patrimnio lquido de Vigor em 20 de janeiro de 2012, era de R$ 7,96 (sete reais e noventa e seis centavos) por ao da Vigor; Preo Mdio Ponderado das Aes: a Vigor no tem um histrico de negociao de suas aes nos ltimos 12 (doze) meses; e Valor Econmico: o valor econmico, calculado de acordo com a metodologia de fluxo de caixa descontado, resultou no intervalo entre R$ 7,58 (sete reais e cinquenta e oito centavos) e R$ 8,34 (oito reais e trinta e quatro centavos) por ao da Vigor.

(ii)

(iii)

3.2. Declaraes do Avaliador. Nos termos do Anexo III, Item X, (d), da Instruo CVM 361, o Avaliador declarou expressamente no Laudo de Avaliao que: (i) concluiu que a metodologia do fluxo de caixa descontado a mais apropriada para a avaliao das aes da Vigor; (ii) no h nenhum conflito de interesse que lhe diminua a independncia necessria ao desempenho de suas funes como avaliador independente; (iii)
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na data de elaborao do Laudo de Avaliao, no titular de nenhuma espcie de

Os valores descritos nesse item j refletem o desdobramento de aes aprovado em Assembleia Geral Extraordinria de Vigor realizada em 5 de abril de 2012.

Minuta 19.04.2012 aes emitidas pela Vigor e pela JBS, tampouco o so seus controladores e pessoas a eles vinculadas, os scios e os demais profissionais envolvidos na elaborao do Laudo de Avaliao, nem tem sob sua administrao discricionria nenhuma das referidas aes; (iv) os honorrios cobrados para a preparao do Laudo de Avaliao foram de R$800.000,00 (oitocentos mil reais), lquidos de impostos; (v) com exceo dos R$800.000,00 (oitocentos mil reais), lquidos de impostos, cobrados para preparao do Laudo de Avaliao, o Avaliador no recebeu da Vigor nem da JBS nenhum valor como remunerao por servios de consultoria, avaliao, auditoria e assemelhados da JBS ou da Vigor nos 12 (doze) meses anteriores a data deste Laudo de Avaliao; e (vi) no obstante o relacionamento referente elaborao do Laudo de Avaliao, no possui outras informaes comerciais e creditcias de qualquer natureza que possam impactar o Laudo de Avaliao. 3.3. Laudo de Avaliao da JBS. Conforme deciso do Colegiado da CVM em reunio realizada em [], foi dispensada, nos termos do artigo 34 da Instruo CVM 361, a elaborao de laudo de avaliao da JBS. 3.4. Premissas e Informaes. As premissas utilizadas pelo Avaliador na elaborao do Laudo de Avaliao se encontram detalhadas nas pginas 11, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 31, 33, 34, 35, 38 e 40 do Laudo de Avaliao.

4.

CONDIES DA OFERTA E DE SUA EFICCIA

4.1. Condio da Oferta. Observado o previsto nas Clusulas 4.4 e 4.5 abaixo, a concluso da Oferta est condicionada obteno pela Ofertante, at a Data do Leilo, da concordncia dos titulares de aditivos s condies das (i) Notas, sem garantia real, emitidas pela JBS USA, LLC e JBS USA Finance, Inc. no valor de US$ 700 milhes e juros de 11,625%, emitidas em 2009 e com vencimento em 2014, nos termos da escritura (indenture) datada de 27 de abril de 2009; (ii) Notas, sem garantia real, emitidas pela JBS e JBS Finance Ltd. no valor de US$ 300 milhes e juros de 10,5%, emitidas em 2006 e com vencimento em 2016, nos termos da escritura (indenture) datada de 4 de agosto de 2006 e suplementada em 31 de janeiro de 2007, 6 de setembro de 2007, 14 de agosto de

Minuta 19.04.2012 2008 e 17 de abril de 2009; e (iii) Notas, sem garantia real, emitidas pela JBS (como sucessora da Bertin S.A.), no valor de US$ 350 milhes e juros de 10,25%, emitidas em 2006 e com vencimento em 2016 nos termos da escritura (indenture) datada de 13 de outubro de 2006 e suplementada em 31 de outubro de 2007, 18 de dezembro de 2009 e 4 de janeiro de 2010, bem como dos demais financiamentos bilaterais da Ofertante ou da Vigor ou da Vigor Subsidiria, conforme o caso e quando aplicvel. 4.2. Condies de Eficcia da Oferta. Salvo em caso de renncia expressa pela Ofertante, nos termos das Clusulas 4.4, 4.5 e 4.6 abaixo, e sem prejuzo do disposto na Clusula 4.1 acima, a eficcia da Oferta estar sujeita a no verificao, ocorrncia ou contratao, at s 12h00min (horrio de Braslia) da Data do Leilo, isto , [data], de quaisquer dos atos ou eventos listados a seguir: (i) anulao, revogao ou ocorrncia de qualquer ato ou fato que de qualquer forma torne nulas, anulveis, ineficazes ou invlidas as dispensas concedidas pela CVM, conforme deciso tomada em reunio do seu Colegiado realizada em [], que diz respeito autorizao para [(i) realizao da Oferta sem a elaborao de laudo de avaliao das aes de emisso da JBS; (ii) que a Ofertante adquira aes pertencentes ao seu acionista controlador e (iii) que a Ofertante mantenha temporariamente em tesouraria aes de sua emisso em quantidade superior a 10% (dez por cento) das suas aes em circulao, observado o disposto na Clusula 5.17 abaixo.] (ii) qualquer mudana adversa relevante nos negcios, condies, receitas, operaes ou composio acionria da Vigor, da Vigor Subsidiria, da Ofertante ou de suas controladas, em decorrncia de qualquer dos seguintes eventos: (a) a expedio, por qualquer rgo governamental, dos poderes Executivo, Legislativo ou Judicirio, de qualquer ato que: (i) determine o trmino ou alterao nos termos e condies de quaisquer licenas, autorizaes ou concesses concedidas para a conduo dos negcios da Vigor, da Vigor Subsidiria, da Ofertante ou de suas controladas, ou imponha multas ou penalidades relevantes; (ii) determine expropriao, confisco ou limitao livre disposio dos bens da Vigor, da Vigor Subsidiria, da Ofertante ou de suas controladas; ou

Minuta 19.04.2012 (iii) determine a fixao de tarifas ou taxas cobradas na realizao dos negcios pela Vigor, pela Vigor Subsidiria, pela Ofertante ou por suas controladas, ou imponha obrigaes adicionais de investimento, prestao de servios ou venda de equipamento, padro tecnolgico ou a implementao de medidas que onerem excessivamente a Vigor, a Vigor Subsidiria, a Ofertante ou suas controladas; (b) guerra ou grave perturbao civil ou poltica no Brasil ou nos Estados Unidos da Amrica; ou (c) evento natural, tal como, por exemplo, terremoto, enchente ou outro evento similar, ou de algum fator externo que cause danos significativos: (i) infra-estrutura, ao sistema de comunicaes, ou prestao de servios pblicos em qualquer rea em que a Vigor, a Vigor Subsidiria, a Ofertante e suas controladas atuem ou em outras reas relevantes do Brasil; ou (ii) aos ativos da Vigor, da Vigor Subsidiria, da Ofertante ou de quaisquer de suas controladas, de forma que afete o curso normal de seus respectivos negcios; (iii) suspenso de negociao, individual e ininterrupta das Aes de emisso da JBS, por mais de 24 (vinte e quatro) horas at a Data do Leilo; (iv) alterao substancial nas normas aplicveis ao mercado de capitais do Brasil, incluindo, entre outras, aquelas referentes organizao e conduo das atividades de fundos de investimento, ou aumento de alquota de tributos que afete adversamente a consumao da Oferta pela Ofertante; (v) a revogao de qualquer autorizao governamental necessria para a realizao das atividades da Vigor, da Vigor Subsidiria, da Ofertante ou de quaisquer de suas controladas ou para a implementao da Oferta ou a expedio de qualquer ato de autoridade que impea a Ofertante de realizar a Oferta; ou

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Minuta 19.04.2012 (vi) a emisso de qualquer ordem, julgamento, decreto, ato de qualquer autoridade governamental ou auto regulatria, inclusive, mas sem limitao, dos poderes Executivo, Legislativo ou Judicirio, que: (a) questione, restrinja ou limite a capacidade da Ofertante em realizar a Oferta; (b) impea ou restrinja a liquidao da Oferta, inclusive a entrega das Aes Vigor Objeto da Oferta aos acionistas da JBS que aderirem Oferta; ou (c) suspenda, restrinja ou limite a realizao de operaes no mercado de cmbio, ou o ingresso ou sada de divisas do Brasil. 4.3. Modificao e Revogao. Observado o disposto nas Clusulas 4.1 e 4.2 acima, a Oferta imutvel e irrevogvel desde a publicao deste Edital, exceto conforme previsto na Clusula 5.15, ficando, no entanto, ressalvado que, caso ocorra alterao substancial, posterior e imprevisvel, nas circunstncias de fato existentes nesta data, que acarrete aumento relevante dos riscos assumidos pela Ofertante, inerentes Oferta, a Ofertante poder modificar ou revogar a Oferta, devendo publicar comunicado ao mercado em que esclarecer se manter tal Oferta, e em que termos e condies, ou se tal Oferta no mais ser realizada, nos termos das Clusulas 4.4, 4.5 e 4.6 abaixo. A revogao da Oferta ser divulgada pela mesma via utilizada para divulgao da Oferta. 4.4. Renncia Condio. Mesmo antes que a(s) respectiva(s) condio(es) tenha(m) se implementado ou no ocorrido, conforme o caso, a Ofertante poder, a seu exclusivo critrio, renunciar a qualquer das condies acima previstas, hiptese em que a Oferta manter sua validade e eficcia. Toda e qualquer renncia a qualquer das condies acima previstas ser divulgada de forma expressa pela Ofertante, por meio de comunicado ao mercado, nos termos da Clusula 4.5 abaixo. 4.5. Ocorrncia de Condio. To logo se verifique a ocorrncia ou no ocorrncia, conforme o caso, de qualquer dos eventos mencionados nas Clusulas 4.1 e 4.2 acima, a Ofertante divulgar imediatamente comunicado ao mercado e informar ao Diretor de Operaes da BM&FBOVESPA at s 09h00min (horrio de Braslia) da Data do Leilo esclarecendo se manter a Oferta, tendo renunciado condio aqui estabelecida, ou se a Oferta perder sua eficcia.

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Minuta 19.04.2012 4.6. Prazos para Anncio e Leilo. A modificao da Oferta exigir publicao de aditamento ao Edital, com destaque para as modificaes efetuadas e com a indicao da nova Data do Leilo, a qual dever observar os seguintes prazos: (i) prazo mnimo de 10 (dez) dias, nos casos de aumento do preo da Oferta ou renncia condio para efetivao da Oferta, ou 20 (vinte) dias, nos demais casos, contados da publicao do aditamento; e (ii) prazo mximo de 30 (trinta) dias contados da publicao do aditamento ou 45 (quarenta e cinco) dias contados da publicao do Edital, o que for maior.

5.

LEILO E HABILITAO

5.1. Data do Leilo. Observada a Clusula 4.6 acima, e conforme definido na Clusula 1.4 deste Edital, o Leilo ocorrer na Data do Leilo, ou seja, em [D+34], s 15h00min (horrio de Braslia), por meio do Sistema eletrnico de negociao do segmento Bovespa da BM&FBOVESPA. 5.2. Habilitao de Acionistas. O acionista da JBS, observado o disposto na Clusula 5.2.1, que desejar participar do Leilo dever habilitar-se junto a uma sociedade corretora de valores mobilirios autorizada a operar no segmento BOVESPA da BM&FBOVESPA (Sociedades Corretoras), a partir do dcimo primeiro dia contado da data de publicao deste Edital, inclusive, isto , desde [D+11] (Data de Incio para Habilitao) at s 18h00min (horrio de Braslia) do trigsimo dia aps a publicao deste Edital isto , at s 18h00min do dia [D+30] (Data Mxima para Habilitao). A participao no Leilo dever atender s exigncias estabelecidas no Regulamento de Operaes da BM&FBOVESPA e da Central Depositria de Ativos da BM&FBOVESPA - Segmento BOVESPA (Central Depositria de Ativos da BM&FBOVESPA) e Cmara de Liquidao do Segmento BOVESPA, alm das exigncias previstas neste Edital. 5.2.1. Definio de Acionista. Para fins de habilitao para participao na Oferta e no respectivo Leilo, ser considerado acionista da JBS aquele que detiver em custdia, tanto no escriturador das aes, quanto na Central Depositria de Ativos da BM&FBOVESPA, aes de emisso da JBS at o trmino da vspera da Data de Incio para Habilitao, ou seja, [D+10]. Nos casos de emprstimo/aluguel de aes de emisso da JBS, ser

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Minuta 19.04.2012 considerado acionista aquele que detiver em custdia aes da JBS ao trmino do dia [], isto , ser considerado acionista de JBS o tomador das aes emprestadas ou alugadas, no cabendo ao doador qualquer direito de participar da Oferta e, consequentemente, do Leilo. 5.3. Quantidade Mxima de Aes Habilitadas por Acionista. Tendo em vista a inteno da Ofertante de que seja assegurado a cada acionista de JBS o direito de manter participao equivalente em Vigor quela detida em JBS, a quantidade de aes com que cada acionista de JBS poder participar da Oferta deve ser limitada proporcionalmente sua participao no capital social da Ofertante at o trmino do dia []. Portanto, para fins do clculo dessa quantidade mxima de aes com que cada acionista poder se habilitar para a Oferta (Quantidade Mxima de Aes Habilitadas por Acionista) devem ser consideradas (i) a quantidade de aes que o acionista titular, nos termos da Clusula 5.2.1, comprovada por extrato da instituio custodiante/escriturador das aes; (ii) a quantidade total de aes de emisso da Ofertante, e (iii) a quantidade de Aes JBS Objeto da Oferta. Dessa forma, a Quantidade Mxima de Aes Habilitadas por Acionista dever ser obtida pela multiplicao da quantidade de aes de que o acionista titular, na forma da Clusula 5.2.1 acima, pelo Fator de Permuta, que igual a 0,050512203. QMAH = QTA x 0,050512203 Onde: QMAH: Quantidade Mxima de Aes Habilitadas por Acionista. QTA: quantidade de aes da Ofertante de titularidade do acionista da JBS, na forma da Clusula 5.2.1 deste Edital. 0,050512203 (Fator de Permuta): resultado da diviso da Quantidade de Aes JBS Objeto da Oferta pela quantidade total de aes de emisso da JBS. Exemplo Hipottico: Suponha que um acionista X da JBS detenha em custdia, tanto no escriturador das aes, quanto na Central Depositria de Ativos da BM&FBOVESPA, 1.000 (mil) aes de emisso da JBS at o trmino do dia []. Dessa forma, para descobrir a sua respectiva Quantidade Mxima de Aes Habilitadas por Acionista, o acionista X dever realizar a seguinte conta: QMAH = 1.000 x 0,050512203

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Assim, considerando o acima, bem como o disposto nas Clusulas 5.4 e 5.4.1, o acionista X poder habilitar para participao na Oferta, no mximo, 50 (cinquenta) aes de emisso de JBS de sua titularidade.2 Ainda a ttulo ilustrativo, caso o acionista X habilite para participao na Oferta, por exemplo, 51 (cinquenta e uma) aes de emisso de JBS de sua titularidade, ou seja, um nmero superior ao seu respectivo limite da Quantidade Mxima de Aes Habilitadas por Acionista, ento tal acionista no estar habilitado a participar na Oferta, e no respectivo Leilo, sendo certo que a BM&FBOVESPA cancelar todas as suas Ordens de Venda, nos termos das Clusulas 5.10.1, 5.10.2 e 5.12.1 deste Edital. 5.4. A Relao de Permuta impe a permuta somente de nmeros inteiros de ao, portanto, do resultado da conta acima devem ser desconsideradas as casas decimais, de tal modo que, para fins da Quantidade Mxima de Aes Habilitadas por Acionista, ser considerado somente o nmero inteiro do resultado da conta. 5.4.1. Regra de Frao de Aes. Tendo em vista os motivos expostos acima nessa Clusula 5.4, nenhuma frao de aes de emisso de JBS poder ser utilizada para aceitar a Oferta e, da mesma forma, nenhuma frao de aes de emisso de Vigor ser entregue aos aceitantes da Oferta. Considerando a Relao de Permuta de 1 (uma) ao ordinria de emisso de Vigor por 1 (uma) ao ordinria de emisso de JBS (relao 1:1), nenhum acionista poder habilitar para participao na Oferta uma quantidade menor do que 1 (uma ao) de emisso de JBS de que seja titular, observado o disposto na Clusula 5.2.1. Assim, nenhum aceitante da Oferta far jus a qualquer valor fracionrio de aes de emisso de Vigor e nem ter direito a receber qualquer valor em dinheiro residual equivalente eventual frao apurada por no observncia do estabelecido nesta Clusula 5.4.1. 5.5. Habilitao Parcial e No Habilitao. Observada a Relao de Permuta, o limite da Quantidade Mxima de Aes Habilitadas por Acionista e o disposto na Clusula 5.2.1 acima, o acionista da JBS estar livre para determinar a quantidade de aes com que
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Como disposto nas Clusulas 5.4 e 5.4.1, o nmero de aes a ser habilitado na Oferta deve desconsiderar as casas decimais. Assim, apesar da conta do exemplo hipottico resultar no valor total de 50, 512203 aes, somente o nmero inteiro [50] deve ser considerado para fins de habilitao, sendo desconsiderado o valor fracionrio de [0,512203] aes, sob risco de cancelamento das ordens, nos termos deste Edital.

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Minuta 19.04.2012 desejar participar da Oferta, sendo certo que a sua no adeso Oferta, e a consequente no participao no Leilo, em nada alterar a sua qualidade de acionista da JBS e nem a titularidade das suas aes de emisso da JBS, observado eventual ajuste na sua participao societria em JBS, a depender do resultado da Oferta. 5.6. Habilitao Perante as Sociedades Corretoras. Os acionistas que desejarem se habilitar para o Leilo devero (a) estar cadastrados em Sociedades Corretoras de sua livre escolha, e (b) entregar na Sociedade Corretora, com cpia para a Ofertante, a partir da Data de Incio para Habilitao at a Data Mxima para Habilitao, 2 (duas) vias de igual teor, assinadas com reconhecimento de firma, e comprovao de poderes, se aplicvel, do formulrio anexo a este Edital, devidamente preenchido, no qual constar, entre outras informaes, a qualificao completa do acionista, a quantidade de aes de que o acionista titular, na forma da Clusula 5.2.1, comprovado por extrato emitido por instituio custodiante ou pelo Escriturador das aes, bem como a quantidade mxima de aes com que tal acionista poder participar da Oferta e a quantidade de aes com que efetivamente pretende participar da Oferta, observado o disposto acima nas Clusulas 5.3 a 5.4.1 (Formulrio de Habilitao). O preenchimento e a entrega dos Formulrios de Habilitao implicaro, para o acionista, deciso irrevogvel e irretratvel em relao quantidade de aes com que tal acionista pretende participar da Oferta. Sero desconsiderados os Formulrios de Habilitao recebidos (i) antes da Data de Incio para Habilitao; (ii) aps a Data Mxima de Habilitao; (iii) em desacordo com o estabelecido neste Edital; ou (iv) que no estejam completos ou que apresentem inconsistncias, inclusive com relao Quantidade Mxima de Aes Habilitadas por Acionista do acionista signatrio. 5.6.1. Para fins de verificao, no Formulrio de Habilitao, da Quantidade Mxima de Aes Habilitadas por Acionista, o Escriturador das aes de emisso da JBS enviar Companhia e BM&FBOVESPA, a relao de acionistas da JBS, na forma da Clusula 5.2.1, e suas respectivas posies acionrias, tanto de aes custodiadas na IFD Bradesco, quanto na BM&FBOVESPA, j indicando o limite da Quantidade Mxima de Aes Habilitadas por Acionista, considerando a Relao de Permuta. 5.6.2. Caso ainda no possuam conta aberta em alguma Sociedade Corretora, os acionistas devero providenciar sua abertura em prazo anterior ao descrito na Clusula 5.2 acima, pessoalmente ou por meio de procurador devidamente constitudo, munidos de cpia autenticada dos seguintes documentos, sem prejuzo

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Minuta 19.04.2012 de exigncias adicionais, inclusive documentais, feitas pelas Sociedades Corretoras, a seu critrio: (i) Pessoa Fsica. Documento de identidade (RG), comprovante de inscrio no Cadastro Nacional de Pessoa Fsica (CPF) e comprovante de residncia. Os representantes de esplios, menores e interditos, bem como os acionistas que se fizerem representar por procurador devero apresentar, ainda, vias originais ou cpias autenticadas da documentao outorgando poderes de representao e cpias autenticadas do RG e do CPF; e (ii) Pessoa Jurdica. Estatuto ou Contrato Social consolidado, carto de inscrio no Cadastro Nacional de Pessoas Jurdicas (CNPJ), documentao societria outorgando poderes de representao e cpias autenticadas do CPF, do RG e do comprovante de residncia de seus representantes. Investidores residentes no exterior podem ser obrigados a apresentar outros documentos de representao. 5.7. Documentos Adicionais para Habilitao de Titulares de Investimentos Efetuados ao Amparo da Resoluo n 2.689 do Conselho Monetrio Nacional - CMN (Resoluo CMN 2.689). Os acionistas que investiram em aes da Ofertante por meio do mecanismo estabelecido pela Resoluo CMN 2.689 (Investidor via Resoluo CMN 2.689) devero, em adio s informaes acima, fornecer s Sociedades Corretoras por eles credenciadas, a partir da Data de Incio para Habilitao at a Data Mxima de Habilitao, alm dos documentos descritos nas Clusulas 5.2, 5.6 e 5.6.2 (i) e (ii), conforme o caso, documento atestando o seu nmero de registro perante a CVM e perante o Banco Central do Brasil (neste ltimo caso, o chamado nmero de RDE-Portflio), bem como seu extrato de custdia legal atestando o nmero de aes de que titular e que ir oferecer no Leilo. Caso o Investidor via Resoluo CMN 2.689 seja uma pessoa fsica estrangeira, dever apresentar, alm dos documentos aqui indicados, uma cpia autenticada de seu CPF. 5.8. Aes Custodiadas na Central Depositria de Ativos da BM&FBOVESPA. Os acionistas detentores de aes da Ofertante que j estiverem custodiadas na Central Depositria de Ativos da BM&FBOVESPA devero habilitar-se perante uma das Sociedades Corretoras de sua escolha a partir da Data de Incio para Habilitao at a Data Mxima para Habilitao.

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Minuta 19.04.2012 5.9. Aes Mantidas no Escriturador das aes de emisso da JBS. Os acionistas detentores de aes da Oferta mantidas no Escriturador das aes devero habilitar-se para o Leilo, nos termos das Clusulas 5.2 a 5.7 acima, e devero tomar as providncias necessrias para que referidas aes sejam previamente depositadas na custdia da Central Depositria de Ativos da BM&FBOVESPA, de acordo com as normas, prazos e procedimentos da BM&FBOVESPA, procedimentos esses que devero estar finalizados at o dia []. 5.10. Transferncia de Aes na Central Depositria de Ativos da BM&FBOVESPA. At o trmino do ltimo dia da Data Mxima para Habilitao, os acionistas da JBS que desejarem aderir Oferta com aes de sua titularidade, desde que tiverem atendido s exigncias de habilitao descritas neste Edital, devero, por meio de seu Agente de Custdia na Central Depositria de Ativos da BM&FBOVESPA, transferir a quantidade de aes com que desejam participar da Oferta indicada no Formulrio de Habilitao, para a carteira [7105-6] aberta em seu nome e mantida pela Central Depositria de Ativos da BM&FBOVESPA exclusivamente para esse fim. O acionista de JBS poder aceitar a Oferta com um nmero de aes de emisso da Ofertante menor do que o indicado no Formulrio de Habilitao como Quantidade Mxima de Aes Habilitadas por Acionista. A partir do dia [] as aes que tenham sido transferidas para a referida carteira mantida pela Central Depositria de Ativos da BM&FBOVESPA, ficaro indisponveis para negociao at o incio do Leilo. O desbloqueio e retirada de aes desta carteira somente podero ser realizados por meio de carta enviada pelo Agente de Custdia, dirigida Central Depositria de Ativos da BM&FBOVESPA, aos cuidados da Gerncia de Custdia e Informaes de Depositria at o incio do Leilo. 5.10.1. Caso, ao trmino do ltimo dia da Data Mxima para Habilitao, o acionista de JBS tenha transferido, nos termos da Clusula 5.10 acima, para a carteira [7105-6], aes de emisso de JBS em quantidade superior Quantidade Mxima de Aes Habilitadas por Acionista, ento a BM&FBOVESPA no considerar a transferncia feita, e cancelar todas as Ordens de Venda de tal acionista, visto que em desacordo com este Edital. 5.10.2. Caso o acionista de JBS tenha conta aberta em mais de uma Sociedade Corretora, e utilize mais de um Agente de Custdia para a transferncia das aes de emisso da JBS para a carteira [7105-6], conforme Clusula 5.10, ento, para fins do clculo da Quantidade Mxima de Aes Habilitadas por Acionista, ser considerada a somatria da posio de todas as transferncias

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Minuta 19.04.2012 realizadas pelos eventuais diferentes Agentes de Custdia de dado acionista. Dessa forma, caso tal somatria exceda a Quantidade Mxima de Aes Habilitadas por Acionista, a BM&FBOVESPA no considerar as transferncias feitas, e cancelar todas as Ordens de Venda de tal acionista, visto que em desacordo com este Edital. 5.11. No Cumprimento dos Requisitos para Habilitao. Caso algum dos acionistas da JBS (i) no se enquadre na Definio de Acionista, conforme Clusula 5.2.1, ou (ii) no se habilite para participao no Leilo na forma das Clusulas 5.2 a 5.7 deste Edital, ou (iii) no tenha transferido as suas aes para a carteira 7105-6 na Central Depositria de Ativos da BM&FBOVESPA, ou (iv) no tenha observado o disposto nas Clusulas 5.10.1 ou 5.10.2, ou ainda (v) no tenha cumprido qualquer requisito para habilitao conforme previsto neste Edital, ento tais acionistas no sero considerados como habilitados a participar da Oferta nos termos deste Edital e todas as eventuais Ordens de Venda sero canceladas pela BM&FBOVESPA. Nem a Ofertante, nem a Instituio Intermediria, nem as Sociedades Corretoras sero responsveis por quaisquer perdas, demandas, danos ou obrigaes decorrentes do no atendimento pelos acionistas em questo dos requisitos de habilitao estabelecidos neste Edital e, consequentemente, de sua excluso da Oferta. 5.12. Aceitao da Oferta. A aceitao da Oferta ser efetuada pelas Sociedades Corretoras, por ordem dos acionistas titulares de aes da JBS que tiverem atendido s exigncias de habilitao previstas neste Edital. 5.12.1. Procedimento das Corretoras. As Sociedades Corretoras representantes dos acionistas habilitados na forma desta Clusula 5 devero registrar diretamente no Sistema eletrnico de negociao da BM&FBOVESPA, por meio do cdigo [JBSS3L], e at impreterivelmente s 12h00min (horrio de Braslia) da Data do Leilo, a quantidade de aes detidas e a serem permutadas pelos acionistas que sero por elas representados no Leilo, observada a Quantidade Mxima de Aes Habilitadas por Acionista e a quantidade de aes com que efetivamente pretende participar da Oferta, constantes do Formulrio de Habilitao (Ordens de Venda). Fica estabelecido que eventual alterao, cancelamento ou diminuio da quantidade de aes a serem alienadas conforme as Ordens de Venda devero ser comunicadas pelos acionistas anteriormente a tal horrio, atravs da Sociedade Corretora perante a qual tiverem se habilitado. A aceitao da respectiva Oferta e as Ordens de Venda sero irrevogveis e irretratveis a partir de tal horrio. Ainda, a quantidade de aes objeto das Ordens de Venda poder ser inferior Quantidade

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Minuta 19.04.2012 Mxima de Aes Habilitadas por Acionista no Formulrio de Habilitao. As Ordens de Venda registradas (i) que forem em quantidade superior s aes habilitadas nos termos deste Edital ou (ii) que no tiverem as correspondentes aes depositadas na carteira mantida pela Central Depositria de Ativos da BM&FBOVESPA na vspera da Data Mxima de Habilitao, nos termos da Clusula 5.10 acima, ou (iii) que tenham descumprido o disposto nas Clusulas 5.10.1 ou 5.10.2 acima, ou (iv) que sejam originadas por terceiros que se no enquadrem na Definio de Acionista, conforme Clusula 5.2.1, sero canceladas pela BM&FBOVESPA anteriormente ao incio do Leilo. 5.12.2. Prazo para Modificao ou Desistncia da Oferta. At s 12h00min (horrio de Braslia) da Data do Leilo, as Sociedades Corretoras representantes dos acionistas habilitados para o Leilo podero cancelar ou reduzir as Ordens de Venda registradas por meio do Sistema Eletrnico de Negociao. Aps as 12h00min (horrio de Braslia) da Data do Leilo at o incio do Leilo, o cancelamento ou a reduo das Ordens de Venda registradas somente podero ser realizados por meio de carta dirigida e entregue ao Diretor de Operaes da BM&FBOVESPA at o incio do Leilo, se por ele autorizado. 5.12.3. Aes Custodiadas Objeto de Ordens de Venda. Caso algum dos acionistas pretenda negociar as aes da Ofertante custodiadas nos termos da Clusula 5.10 acima dever solicitar o seu desbloqueio previamente, desde que no tenha vendido suas aes. As Ordens de Venda registradas e que no tiverem as correspondentes aes depositadas na carteira mantida pela Central Depositria de Ativos da BM&FBOVESPA sero canceladas. 5.12.4. Consequncia da Aceitao da Oferta. A aceitao da Oferta e, consequentemente, as Ordens de Venda das aes, sero consideradas irrevogveis e irretratveis a partir do incio do Leilo, de modo que a aceitao da Oferta implicar a obrigao do aceitante de permutar as aes de sua titularidade objeto da aceitao, livres e desembaraadas de todos e quaisquer nus ou restries de qualquer natureza, na forma e nos termos previstos neste Edital. 5.13. Verificao de Documento e Transferncia de Aes. A Ofertante alerta aos seus acionistas que os procedimentos de verificao de documentos, assim como o de transferncia de aes, conforme detalhados nessa Clusula 5, esto sujeitos s regras e procedimentos internos das Sociedades Corretoras, instituies depositrias e da Central

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Minuta 19.04.2012 Depositria de Ativos da BM&FBOVESPA, de forma que os acionistas devem tomar todas as medidas necessrias com razovel antecedncia de forma a habilitar-se a participar do Leilo, no se responsabilizando, a Ofertante, por qualquer problema ou questo decorrente da verificao de tais documentos e da transferncia de aes que no permita ou impea a habilitao do acionista participao no Leilo. 5.14. Representao no Leilo. A Ofertante ser representada no Leilo pela Instituio Intermediria. 5.15. Interferncias Compradoras. Qualquer terceiro poder fazer uma interferncia compradora concorrente para aquisio das Aes JBS Objeto da Oferta durante o Leilo ou por meio de uma oferta concorrente, nos termos do artigo 12, pargrafo 2, II e artigo 13 da Instruo CVM 361, respectivamente. 5.16. Aes Vigor Objeto da Oferta Remanescentes: Tendo em vista a Quantidade Mxima de Aes Habilitadas por Acionista de que trata a Clusula 5.3 acima, possvel que a Ofertante mantenha-se titular de Aes Vigor Objeto da Oferta. Nessa hiptese, a Ofertante pretende alienar, em at 2 (dois) anos a contar da Data de Liquidao do Leilo (conforme definida na Clusula 6.1 abaixo), as Aes Vigor Objeto da Oferta remanescentes em sua titularidade, visando a aumentar a quantidade de aes em circulao e, dessa forma, a liquidez de tais aes. 5.17. Aes JBS Objeto da Oferta adquiridas pela Ofertante: A Ofertante promover o cancelamento da quantidade de Aes JBS Objeto da Oferta, que vier a adquirir na Oferta, que ultrapassar a quantidade de 97.519.895 (noventa e sete milhes, quinhentas e dezenove mil, oitocentas e noventa e cinco) aes de sua emisso, em at 3 (trs) meses contados da concluso da Oferta. 5.18. Custos e Comisses de Corretagem. Todos os custos, comisses de corretagem e emolumentos relativos venda das Aes JBS Objeto da Oferta e compra das Aes Vigor Objeto da Oferta correro por conta dos respectivos acionistas vendedores (que aceitaram permutar suas aes) e os custos, comisses de corretagem e emolumentos relativos compra das Aes JBS Objeto da Oferta e venda das Aes Vigor Objeto da Oferta correro por conta da Ofertante. As despesas com a realizao do Leilo, tais como emolumentos e taxas institudas pela BM&FBOVESPA, obedecero s tabelas vigentes na Data do Leilo e s disposies legais em vigor.

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Minuta 19.04.2012 5.19. Regulamento de Operaes Segmento BOVESPA. Os acionistas que desejarem aceitar a Oferta mediante a permuta de suas aes no Leilo devero atender s exigncias para negociao de aes constantes do Regulamento de Operaes BM&FBOVESPA Segmento BOVESPA.

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LIQUIDAO

6.1. Data da Liquidao. A liquidao do Leilo ser realizada de acordo com as normas da Cmara de Liquidao do segmento BOVESPA da BM&FBOVESPA, 3 (trs) dias teis aps a Data do Leilo (Data de Liquidao do Leilo), pela modalidade de liquidao bruta. A Cmara de Liquidao do segmento BOVESPA da BM&FBOVESPA no ser contraparte central garantidora da liquidao. 6.2. Forma de Liquidao. As operaes de permuta, regidas pelo artigo 533 do Cdigo Civil Brasileiro, sero operacionalizadas por meio de compras e vendas simultneas, conforme os Procedimentos Operacionais da Cmara de Liquidao da BM&FBOVESPA, as quais sero registradas pelos seguintes preos: (i) o preo de venda de cada Ao JBS Objeto da Oferta ser R$ R$ 7,96 (sete reais e noventa e seis centavos); e (ii) o preo de compra de cada Ao Vigor Objeto da Oferta ser R$ 7,96 (sete reais e noventa e seis centavos). 6.3. Obrigao da Ofertante. Nos termos do contrato de intermediao celebrado entre a

Instituio Intermediria e a Ofertante (Contrato de Intermediao), as obrigaes de liquidao da Ofertante estabelecidas neste Edital sero cumpridas diretamente pela Ofertante e, em qualquer caso, a Ofertante permanecer integralmente responsvel pelo cumprimento de todas as obrigaes a ela atribudas relativas Oferta e estabelecidas neste Edital. 6.4. Negociao Aes de Vigor. As aes de emisso da Vigor passaro a ser negociadas no Novo Mercado no dia til seguinte Data do Leilo, isto , em [].

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INFORMAES DA OFERTANTE

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7.1. Sede. A sede da JBS est localizada na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Avenida Marginal Direita do Tiet, 500, Bloco I, 3 Andar, Vila Jaguara, CEP 05118100. 7.2. Objeto Social. O ramo de atividade mercantil da JBS de (a) escritrio administrativo; (b) explorao por conta prpria de abatedouro e frigorificao de bovinos, industrializao, distribuio e comercializao de produtos alimentcios in natura ou industrializados e de produtos e sub-produtos de origem animal e vegetal e seus derivados (incluindo, sem limitao, bovinos, sunos, ovinos e peixes em geral); (c) processamento, preservao e produo de conservas de legumes e outros vegetais, conservas, gorduras, raes, enlatados, importao e exportao dos produtos derivados; (d) industrializao de produtos para animais de estimao, de aditivos nutricionais para rao animal, de raes balanceadas e de alimentos preparados para animais; (e) compra, venda, cria, recria, engorda e abate de bovinos, em estabelecimento prprio e de terceiros; (f) matadouro com abate de bovinos e preparao de carnes para terceiros; (g) indstria, comrcio, importao, exportao de sebo bovino, farinha de carne, farinha de osso e raes; (h) compra e venda, distribuio e representao de gneros alimentcios, uniformes e rouparias com prestao de servios de confeces em geral; (i) beneficiamento, comercializao atacadista, importao e exportao de couros e peles, chifres, ossos, cascos, crinas, ls, pelos e cerdas em bruto, penas e plumas e protena animal; (j) distribuio e comercializao de bebidas, doces e utenslios para churrasco, desde que relacionadas s atividades constantes das alneas b, i, j, k, l e m do objeto social da JBS e na medida do necessrio para exerc-las; (k) industrializao, distribuio e comercializao de produtos saneantes-domissanitrios, de higiene; (l) industrializao, distribuio, comercializao importao, exportao, beneficiamento, representao de produtos de perfumaria e artigos de toucador, de produtos de limpeza e de higiene pessoal e domstica, de produtos cosmticos e de uso pessoal; (m) importao e exportao, desde que relacionadas s atividades constantes das alneas b, i, d, j, k, e l do objeto social da JBS; (n) industrializao, locao e vendas de mquinas e equipamentos em geral e a montagem de painis eltricos, desde que relacionadas s atividades constantes das alneas b, i, d, j, k, l e m do objeto social da JBS e na medida do necessrio para exerc-las, no podendo esta atividade representar mais que 0,5% do faturamento anual da JBS; (o) comrcio de produtos qumicos, desde que relacionados s atividades constantes das alneas b, i, d, j, k, l e m do objeto social da JBS; (p) industrializao, comercializao, importao e exportao de plsticos, produtos de matrias plsticas, sucatas em geral, fertilizantes corretivos, adubos orgnicos e minerais

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Minuta 19.04.2012 para agricultura, retirada e tratamento biolgico de resduos orgnicos, desde que relacionadas s atividades constantes das alneas b, i, d, j, k, l e m do objeto social da JBS e na medida do necessrio para exerc-las; (q) estamparia, fabricao de latas, preparao de bobinas de ao (flandres e cromada) e envernizamento de folhas de ao, desde que relacionadas s atividades constantes das alneas b, i, d, j, k, l e m do objeto social da JBS; (r) depsito fechado; (s) armazns gerais, de acordo com Decreto Federal n 1.102, de 21 de novembro de 1903, para guarda e conservao de mercadorias perecveis de terceiros; (t) transporte rodovirio de cargas em geral, municipal, intermunicipal, interestadual e internacional; (u) produo, gerao e comercializao de energia eltrica, e cogerao de energia e armazenamento de gua quente para calefao com autorizao do poder pblico competente; (v) produo, comercializao, importao e exportao de biocombustvel, biodiesel e seus derivados; (w) a industrializao, distribuio, comercializao e armazenagem de produtos qumicos em geral; (x) produo, comrcio de biodiesel a partir de gordura animal, leo vegetal e subprodutos e bioenergia, importao; (y) comercializao de matrias primas agrcolas em geral; (z) industrializao, distribuio, comercializao e armazenagem de produtos e sub produtos de origem animal e vegetal e seus derivados, glicerina e sub produtos de origem animal e vegetal; (aa) intermediao e agenciamento de servios e negcios em geral, exceto imobilirios; (ab) prestao de servios de anlises laboratoriais, testes e anlises tcnicas; (ac) Fabricao de margarina e outras gorduras vegetais e de leos no comestveis de animais; (ad) Fabricao de sorvetes e outros gelados comestveis; (ae) Comrcio atacadista de outros produtos qumicos e petroqumicos no especificados anteriormente; (af) Fabricao de aditivos de uso industrial; (ag) fabricao de leos vegetais refinados, exceto leo de milho; (ah) fabricao de sabes e detergentes sintticos; (ai) depsitos de mercadorias para terceiros, exceto armazns gerais e guarda mveis; (aj) moagem de trigo e fabricao de derivados; (ak) fabricao de produtos qumicos orgnicos no especificados anteriormente; (al) beneficiamento, industrializao, distribuio, comrcio, importao, exportao, comisso, consignao e representao do leite e seus derivados; (am) beneficiamento, industrializao, distribuio, comrcio, importao, exportao, comisso, consignao e representao de produtos alimentcios de qualquer gnero; (an) distribuio, comrcio, importao, exportao, comisso, consignao e representao de produtos agropecurios, mquinas, equipamentos, peas e insumos necessrios fabricao e venda de produtos da JBS; (ao) distribuio, comrcio, importao, exportao, comisso, consignao e representao de vinagres, bebidas em geral, doces e conservas; (ap) prestao de servios e assistncia tcnica a agricultores pecuaristas rurais; (aq) participao em outras sociedades no pas e exterior, como scia,

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Minuta 19.04.2012 acionista ou associada; (ar) produo, gerao e comercializao de energia eltrica; e (as) cogerao de energia e armazenamento de gua quente para calefao. 7.3. Histrico da Ofertante e Desenvolvimento de suas Atividades. A origem da JBS remonta a 1953, quando seu fundador, Jos Batista Sobrinho, iniciou as operaes de uma pequena planta de abate, na Cidade de Anpolis, Gois, com capacidade de abate de cinco cabeas de gado por dia. Em 1968, a JBS adquiriu sua primeira planta de abate e em 1970 a segunda, aumentando sua capacidade de abate para 500 cabeas de gado por dia. De 1970 a 2001, a JBS expandiu significativamente as operaes no setor de carne bovina no Brasil. Tal expanso se deu atravs de aquisies de plantas de abate e unidades produtoras de carne industrializada, bem como por meio de investimentos no aumento da capacidade produtiva das plantas preexistentes. A Friboi Ltda. (antiga denominao da JBS) foi constituda em 10 de dezembro de 1998. Em 27 de maro de 2007, a JBS obteve seu registro de companhia aberta junto CVM e, em 29 de maro de 2007, a BM&FBOVESPA autorizou a adeso da JBS ao Novo Mercado. Nos ltimos quatro anos, a JBS realizou diversas aquisies no Brasil e no exterior, como segue: (i) em julho de 2007, a JBS adquiriu a Swift (atual JBS USA), que marcou a entrada da JBS nos Estados Unidos e resultou na criao da maior empresa do mundo no setor de alimentos de protena de origem bovina e da maior empresa brasileira na indstria de alimentos; (ii) em maio de 2008, nos Estados Unidos, a JBS adquiriu os ativos da Tasman, relacionados produo de carne bovina, que representou um passo importante na concluso do plano de investimentos para a construo de uma plataforma de abate sustentvel, produo e comercializao de carne nos Estados Unidos da Amrica e na Austrlia, proporcionando economias de escala e eficincias operacionais e gerando valor aos acionistas da JBS; (iii) em outubro de 2008, a JBS adquiriu a Smithfield Beef (atualmente JBS Packerland), a maior operao de confinamento de gado bovino do mundo; (iv) em dezembro de 2009, a JBS adquiriu 64% (sessenta e quatro) da Pilgrims Pride Corporation, nos Estados Unidos, o que permitiu JBS operar no segmento de processamento de frangos; (v) em dezembro de 2009, a JBS incorporou as aes da Bertin S.A., uma das maiores exportadoras de carne bovina e outros subprodutos de gado da Amrica Latina; (vi) em fevereiro de 2010, a JBS adquiriu, na Austrlia, a Tatiara, uma processadora de carne bovina de alta qualidade focada em mercados sofisticados como Estados Unidos, Canad e Europa, alm do mercado domstico australiano; e, por fim, (vii) em setembro de 2010, a JBS adquiriu, na Austrlia, os ativos da Rockdale Beef, uma processadora de carne bovina. 7.4. Capital Social. O atual capital social da JBS, totalmente subscrito e integralizado, de R$ 21.561.112.078,68 (vinte e um bilhes, quinhentos e sessenta e um milhes, cento e

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Minuta 19.04.2012 doze mil, setenta e oito reais e sessenta e oito centavos), representado por 2.963.924.296 (dois bilhes, novecentas e sessenta e trs milhes, novecentas e vinte e quatro mil e duzentas e noventa e seis) aes ordinrias, nominativas, sem valor nominal, todas escriturais, mantidas em conta de depsito em nome de seus titulares, sem emisso de certificados. 7.5. Composio Acionria. A atual composio acionria da JBS a seguinte:
Nmero de ONs 1.322.594.285 931.069.588 205.365.101 68.260.728 436.634.594 0 2.963.924.296 1.390.855.032 1.573.069.264

Acionista FB Participaes S.A. BNDES Participaes S.A. - BNDESPAR PROT Fundo de Investimento em Participaes Banco Original S.A. Outros Aes em tesouraria Total Quantidade de Aes detidas pelo Acionista Controlador, Pessoas Vinculadas e Administradores Quantidade de Aes em Circulao

% ON 44,62 31,41 6,93 2,30 14,73 0 100,00 46,93% 53,07%

% Total 44,62 31,41 6,93 2,30 14,73 0 100,00 46,93% 53,07%

7.6. Indicadores Financeiros Selecionados da Ofertante. A tabela abaixo contm alguns indicadores financeiros da JBS, com base nas demonstraes financeiras consolidadas para os exerccios indicados, produzidas em conformidade com os International Financial Reporting Standards IFRS (padres contbeis internacionais):

R$ 000

Exerccio encerrado em 31.12.2009 31.12.2010 18.046.067 17.594.371 54.712.832 6.718.040 -292.799 25.140.770 2.492.718 2.492.718 -117,46 7,06 1,43 31.12.2011 21.506.247 20.663.822 61.796.761 6.696.554 -75.705 25.811.696 2.725.978 2.964.257 -27,77 6,97 1,25

Capital Social Realizado (R$ Mil) Patrimnio Lquido Atribudo a Acionistas Controladores (R$ Mil) Receita Operacional Lquida (R$ Mil) Lucro Bruto (R$ Mil) Lucro Lquido Atribudo a Acionistas Controladores (R$ Mil) Passivo Total (R$ Mil) Nmero de Aes - Mdia do Perodo (em milhares)1 Nmero de Aes - Final do Perodo (em milhares) Lucro Lquido Atribudo a Acionistas Controladores por Lote de Mil Aes (R$)3 Valor Patrimonial/Ao (R$) Passivo Total/Patrimnio Lquido Atribudo a Acionistas Controladores (x)
4 2

16.483.544 17.507.631 34.905.571 3.139.633 220.710 24.739.913 2.323.481 2.323.481 94,99 7,54 1,41

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Minuta 19.04.2012
Lucro Lquido Atribudo a Acionistas Controladores/Patrimnio Lquido Atribudo a Acionistas Controladores 1,3% (1,7%) (0,4%) Lucro Lquido Atribudo a Acionistas Controladores/Receita Lquida 0,6% (0,5%) (0,1%) Lucro Lquido Atribudo a Acionistas Controladores/Capital Social Realizado 1,3% (1,6%) (0,4%) Fonte: 2009, 2010 e 2011 Demonstraes Financeiras publicadas e disponibilizadas CVM e BM&FBOVESPA 1 Mdia ponderada de aes em circulao, excluindo-se aes em tesouraria 2 Total de aes em circulao, excluindo-se aes em tesouraria 3 Baseado na mdia ponderada de aes em circulao, excluindo-se aes em tesouraria
4

Baseado no total de aes em circulao, excluindo-se aes em tesouraria

7.7. Demonstraes Financeiras. As demonstraes financeiras anuais e peridicas da Ofertante esto disponveis nos seguintes endereos eletrnicos: www.jbs.com.br/ri, www.cvm.gov.br e www.bmfbovespa.com.br. 7.8. Informaes Histricas sobre Negociao de Aes. A tabela a seguir indica os volumes negociados, as quantidades e os preos mdios ponderados praticados nas negociaes no mercado vista na BM&FBOVESPA com as aes da Ofertante nos ltimos 12 (doze) meses at a data de divulgao do fato relevante sobre a Oferta, em 9 de fevereiro de 2012 (Data do Fato Relevante).

Perodo

Quantidade negociada1

Volume financeiro (R$)2 24.025.853 26.845.916 22.856.918 17.469.539 14.530.289 24.176.548 20.313.710 17.596.157 26.219.856 24.682.259 25.839.140 26.400.960

Preo mdio (R$ por ao) 5,87 6,09 5,39 4,28 4,07 4,18 5,19 5,26 5,39 5,67 6,12 6,13

Janeiro/2012 4.099.305 Dezembro/2011 4.442.638 Novembro/2011 4.191.810 Outubro/2011 4.015.055 Setembro/2011 3.552.671 Agosto/2011 5.787.896 Julho/2011 3.920.624 Junho/2011 3.333.895 Maio/2011 4.830.173 Abril/2011 4.332.895 Maro/2011 4.202.690 Fevereiro/2011 4.334.400 Fonte: Bloomberg 1 Refere-se mdia diria da quantidade de aes negociadas 2 Refere-se mdia diria do volume financeiro negociado

Preo mdio ponderado (R$ por ao) 5,86 6,04 5,45 4,35 4,09 4,18 5,18 5,28 5,43 5,70 6,15 6,09

Complementarmente, a tabela3 a seguir indica os volumes negociados, as quantidades e os preos mdios ponderados praticados nas negociaes no mercado vista na

[A tabela abaixo dever ser atualizada na publicao do Edital]

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Minuta 19.04.2012 BM&FBOVESPA com as aes da Ofertante desde a Data do Fato Relevante at a data de publicao deste Edital:
Preo mdio ponderado (R$ por ao) 7,73 8,01 7,07

Perodo

Quantidade negociada1

Volume financeiro (R$)2 22.368.598 41.178.669 27.497.785

Preo mdio (R$ por ao) 7,75 8,01 7,05

1/Abril/2012 a 5/Abril/2012 2.894.525 Maro/2012 5.137.868 Fevereiro/2012 3.891.121 Fonte: Bloomberg 1 Refere-se mdia diria da quantidade de aes negociadas 2 Refere-se mdia diria do volume financeiro negociado

7.9. O preo mdio ponderado (preo mdio mensal ponderado pelo respectivo volume mensal) de cotao das aes ordinrias da Ofertante na BM&FBOVESPA, nos ltimos 12 (doze) meses anteriores Data do Fato Relevante, equivale a R$ 5,31 (cinco reais e trinta e um centavos) por ao, e entre a Data do Fato Relevante e a data de publicao deste Edital, equivale a R$ []. 7.10. Com base nas informaes financeiras da Ofertante de exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2011, o valor do patrimnio lquido por ao de emisso da Ofertante de R$ 6,97 (seis reais e noventa e sete centavos). 7.11. Informaes Histricas sobre Dividendos.
2006 2.586 2007 17.465 2008 51.127 2009 61.476 2010 -

Histrico dos Dividendos Distribudos pela JBS (em milhares de Reais)

7.12. Listagem no Novo Mercado. Desde 29 de maro de 2007, as aes de emisso da JBS so negociadas no Novo Mercado. 7.13. Direitos das Aes da Ofertante. Para mais informaes acerca dos direitos conferidos s aes de emisso da Ofertante, vide Clusula 2.3 acima. 7.14. Registro de Emissor. O registro como emissor da Ofertante est devidamente atualizado em conformidade com o artigo 21 da Lei n 6.385, de 7 de dezembro de 1976, conforme alterada. 7.15. Fatores de Risco da Ofertante. Para maiores informaes sobre os riscos relacionados Ofertante, consulte o Formulrio de Referncia da Ofertante, em especial as

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Minuta 19.04.2012 sees 4 e 5, disponvel nos seguintes websites: www.jbs.com.br/ri, www.cvm.gov.br e www.bmfbovespa.com.br. 7.16. Aprovao da Oferta. A realizao da Oferta foi aprovada pelo Conselho de Administrao da Ofertante em reunies realizadas em 31 de janeiro de 2012 e 5 de abril de 2012. 7.17. Quantidade de Aes de sua Prpria Emisso Detidas pela Ofertante. A Ofertante no detm aes de sua prpria emisso em tesouraria. 7.17.1. Nem a Ofertante nem quaisquer de suas pessoas vinculadas (i) detm quaisquer outras aes ou valores mobilirios de emisso da Ofertante; ou (ii) tomou ou concedeu em emprstimo quaisquer valores mobilirios da Ofertante. 7.17.2. Nem a Ofertante nem quaisquer de suas pessoas vinculadas (i) so partes de quaisquer contratos, pr-contratos, opes, cartas de inteno ou quaisquer outros atos jurdicos dispondo sobre a aquisio ou alienao de valores mobilirios da prpria Ofertante; ou (ii) tm qualquer exposio em derivativos referenciados em valores mobilirios da prpria Ofertante. 7.18. Contratos entre Ofertante e Companhia e Pessoas Vinculadas. Segue abaixo descrio detalhada de contratos, pr-contratos, opes, cartas de inteno ou quaisquer outros atos jurdicos similares celebrados nos ltimos 6 (seis) meses entre (i) Ofertante ou pessoas a ele vinculadas; e (ii) Companhia, seus administradores ou acionistas titulares de aes representando mais de 5% (cinco por cento) das Aes Objeto da Oferta ou qualquer pessoa vinculada s pessoas acima. (i) Em 15 de dezembro de 2011, a FB Participaes S.A. (FB), acionista controladora da Ofertante, realizou uma operao privada para a venda de 77.272.728 (setenta e sete milhes, duzentas e setenta e duas mil, setecentas e vinte e oito) aes da JBS, representativas de 2,61% (dois vrgula sessenta e um por cento) do capital social da JBS, ao Banco Original S.A. JBS e Banco Original S.A. esto sob controle comum da J&F Participaes S.A.

8.

INFORMAES DA VIGOR

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Minuta 19.04.2012 8.1. Sede. A sede da Vigor est localizada na Rua Joaquim Carlos, 396, 1 Andar, Brs, CEP 03019-900. 8.2. Objeto Social. O objeto social da Vigor (a) beneficiamento, industrializao, distribuio, comrcio, importao, exportao comisso, consignao e representao do leite e seus derivados; (b) beneficiamento, industrializao, distribuio, comrcio, importao, exportao, comisso, consignao e representao de produtos alimentcios de qualquer gnero; (c) distribuio, comrcio, importao, exportao, comisso, consignao e representao de produtos agropecurios, mquinas, equipamentos, peas e insumos necessrios fabricao e venda de produtos da Vigor; (d) distribuio, comrcio, importao, exportao, comisso, consignao e representao de vinagres, bebidas em geral, doces e conservas; (e) prestao de servios e assistncia tcnica a agricultores pecuaristas rurais; e (f) a participao em sociedades no Brasil ou no exterior, como scia ou acionista (holdings). 8.3. Histrico da Vigor e Desenvolvimento de suas Atividades. Em 3 de janeiro de 2011, a Vigor foi constituda sob a denominao social FG Holding International S.A. Em Assembleia Geral Ordinria e Extraordinria realizada em 17 de janeiro de 2012, na condio de nica acionista da Vigor, a JBS aprovou um aumento de capital social no valor de R$ 1.191.373.411,71 (um bilho, cento e noventa e um milhes, trezentos e setenta e trs mil, quatrocentos e onze reais e setenta e um centavos), o qual foi integralmente subscrito e integralizado pela JBS mediante a conferncia de sua participao ento detida na Vigor Subsidiria, sendo certo que este valor corresponde ao valor que a participao em Vigor Subsidiria representava nas demonstraes financeiras de JBS poca, isto , correspondia ao custo de aquisio de Vigor Subsidiria para JBS, composto por (i) R$ 330,43 milhes, correspondentes ao valor de patrimnio lquido da Vigor Subsidiria apurado pelo mtodo da equivalncia patrimonial, e (ii) R$ 860,95 milhes, correspondentes ao gio apurado quando da aquisio da Vigor Subsidiria por JBS. Nesta mesma assembleia, a JBS tambm aprovou a alterao da sua denominao social, do endereo da sede social e do objeto social da Vigor. Em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 9 de fevereiro de 2012, a JBS aprovou (i) a abertura de capital da Vigor e a submisso de pedido de registro de companhia aberta emissora de valores mobilirios na Categoria A, perante a CVM e a BM&FBOVESPA, (ii) a adeso, pela Vigor, ao Novo Mercado, bem como (iii) a reforma e consolidao do estatuto social da Vigor em conformidade com as disposies do regulamento do Novo Mercado. A CVM concedeu o registro de companhia aberta emissora de valores mobilirios na Categoria A em 2 de abril de 2012, enquanto a BM&FBOVESPA deferiu o registro para

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Minuta 19.04.2012 negociao de valores mobilirios de sua emisso em bolsa no dia 9 de abril de 2012 e autorizou a adeso da Vigor ao Novo Mercado em []. 8.4. Capital Social. O atual capital social da Vigor, totalmente subscrito e integralizado, de R$ 1.191.378.411,71 (um bilho, cento e noventa e um milhes, trezentos e setenta e oito mil, quatrocentos e onze reais e setenta e um centavos), representado por 149.714.346 (cento e quarenta e nove milhes, setecentas e catorze mil, trezentas e quarenta e seis) aes ordinrias, nominativas, todas escriturais, mantidas em conta de depsito em nome de seus titulares, sem emisso de certificados e sem valor nominal. 8.5. Composio Acionria. A atual composio acionria da Vigor a seguinte:

Acionista JBS Total

Nmero de ONs 149.714.346 149.714.346

% ON 100,00 100,00

% Total 100,00 100,00

8.6. Indicadores Financeiros Selecionados da Vigor. A tabela abaixo contm alguns indicadores financeiros da Vigor, com base nas demonstraes financeiras consolidadas para os exerccios indicados, produzidas em conformidade com os International Financial Reporting Standards IFRS (padres contbeis internacionais):
Exerccio encerrado em 31.12.2011 Capital Social Realizado (R$ Mil) Patrimnio Lquido Atribudo a Acionistas Controladores (R$ Mil) Receita Operacional Lquida (R$ Mil) Lucro Bruto (R$ Mil) Lucro Lquido Atribudo a Acionistas Controladores (R$ Mil) Passivo Total (R$ Mil) 5 5 Indisponvel Indisponvel Indisponvel 0 Perodo de 20 dias encerrado em 20.01.2012 1.191.378 1.191.378 Indisponvel Indisponvel Indisponvel 856.551

R$ 000

Nmero de Aes - Final do Perodo (em milhares) 5 100.0051 Lucro Lquido Atribudo a Acionistas Controladores por Lote de Mil Aes (R$) Indisponvel Indisponvel Valor Patrimonial/Ao (R$) 1,00 11,91 Passivo Total/Patrimnio Lquido Atribudo a Acionistas Controladores (x) 0,00 0,72 Lucro Lquido Atribudo a Acionistas Controladores/Patrimnio Lquido Atribudo a Acionistas Controladores Indisponvel Indisponvel Lucro Lquido Atribudo a Acionistas Controladores/Receita Lquida Indisponvel Indisponvel Lucro Lquido Atribudo a Acionistas Controladores/Capital Social Realizado Indisponvel Indisponvel Fonte: Vigor 1 Total de aes em circulao em 20.01.2012. Esse valor, portanto, no reflete o atual nmero de aes ordinrias que compe o capital social da Vigor, conforme Clusulas 8.4 e 8.5 deste Edital, que j considera o desdobramento de aes

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Minuta 19.04.2012
aprovado em Assembleia Geral Extraordinria de Vigor, realizada em 5 de abril de 2012. Nota: A Vigor no possui movimentos em sua demonstrao de resultado no perodo compreendido entre sua constituio, em 3 de janeiro de 2011 e 31 de dezembro de 2011, exceto pela capitalizao inicial de R$5,0 mil feita por sua controladora JBS. A JBS efetuou capitalizao, em 17 de janeiro de 2012, por meio da cesso de investimento e gio na Vigor Subsidiria.

8.7. Demonstraes Financeiras. As demonstraes financeiras anuais e peridicas da Vigor esto disponveis nos seguintes endereos eletrnicos: www.vigor.com.br/ri, www.cvm.gov.br e www.bmfbovespa.com.br. 8.8. Informaes Histricas sobre Negociao de Aes. No h histrico de negociaes de aes da Vigor. 8.9. Informaes Histricas sobre Dividendos. No h histrico de distribuio de dividendos da Vigor. 8.10. Listagem no Novo Mercado. As aes de emisso da Vigor passaro a ser negociadas no Novo Mercado no dia til seguinte Data do Leilo, isto , em []. Em atendimento ao requisito previsto no item VI do artigo 3.1. do Regulamento do Novo Mercado, a admisso da Vigor no Novo Mercado est condicionada ao alcance de um percentual de aes em circulao correspondente a, no mnimo, 25% (vinte e cinco por cento) de seu capital social (Percentual Mnimo de Aes em Circulao). Tendo em vista ser possvel, aps a concluso da Oferta, que a Vigor no atinja o Percentual Mnimo de Aes em Circulao, a Companhia encaminhou BM&FBOVESPA, previamente divulgao do presente Edital, solicitao formal, devidamente fundamentada, para que [seja/fosse] avaliada a possibilidade de concesso de um prazo para alcance do Percentual Mnimo de Aes em Circulao, [ressalvado, entretanto que a concesso do referido prazo ficar a exclusivo critrio do Diretor Presidente da BM&FBOVESPA, conforme estabelecido no item 3.2. do Regulamento do Novo Mercado. / sendo certo que tal solicitao foi atendida conforme deciso do Diretor Presidente da BM&FBOVESPA de [], sob as seguintes condies, a saber: []. O prazo concedido para o devido alcance do Percentual Mnimo de Aes em Circulao de [].] 8.11. Direitos das Aes da Vigor. Para mais informaes acerca dos direitos conferidos s aes de emisso da Vigor, vide Clusula 2.4 acima. 8.12. Registro de Emissor. O registro como emissor da Vigor est devidamente atualizado em conformidade com o artigo 21 da Lei n 6.385, de 7 de dezembro de 1976, conforme alterada.

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Minuta 19.04.2012

8.13. Fatores de Risco da Vigor. Para maiores informaes sobre os riscos relacionados Vigor, consulte o Formulrio de Referncia da Vigor, em especial as sees 4 e 5, disponvel nos seguintes websites: www.vigor.com.br/ri, www.cvm.gov.br e www.bmfbovespa.com.br. 8.14. Quantidade de Aes de sua Prpria Emisso detidas pela Vigor. A Vigor no detm aes de sua prpria emisso em tesouraria. 8.14.1. exceo da Ofertante, nem a Vigor nem quaisquer de suas pessoas vinculadas (i) detm quaisquer outras aes ou valores mobilirios de emisso da Vigor; ou (ii) tomou ou concedeu em emprstimo quaisquer valores mobilirios da Vigor. 8.14.2. Nem a Vigor nem quaisquer de suas pessoas vinculadas (i) so partes de quaisquer contratos, pr-contratos, opes, cartas de inteno ou quaisquer outros atos jurdicos dispondo sobre a aquisio ou alienao de valores mobilirios da prpria Vigor; ou (ii) tm qualquer exposio em derivativos referenciados em valores mobilirios da prpria Vigor.

9.

INFORMAES DA VIGOR SUBSIDIRIA

No intuito de auxiliar os acionistas da JBS na sua deciso quanto aceitao da presente Oferta e, tendo em vista ser a Vigor a nica acionista da Vigor Subsidiria e as aes da Vigor Subsidiria serem o nico ativo que compe o capital social da Vigor, so apresentadas a seguir as informaes relevantes da Vigor Subsidiria. 9.1. Sede. A sede da Vigor Subsidiria est localizada na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Rua Joaquim Carlos, 396, Brs, CEP 03019-900. 9.2. Objeto Social. O objeto social da Vigor Subsidiria (a) beneficiamento, industrializao, distribuio, comrcio, importao, exportao comisso, consignao e representao do leite e seus derivados; (b) beneficiamento, industrializao, distribuio, comrcio, importao, exportao, comisso, consignao e representao de produtos alimentcios de qualquer gnero; (c) distribuio, comrcio, importao, exportao, comisso, consignao e representao de produtos agropecurios, mquinas,

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Minuta 19.04.2012 equipamentos, peas e insumos necessrios fabricao e venda de produtos da Vigor Subsidiria; (d) distribuio, comrcio, importao, exportao, comisso, consignao e representao de vinagres, bebidas em geral, doces e conservas; (e) prestao de servios e assistncia tcnica a agricultores pecuaristas rurais; e (f) a participao em sociedades no Brasil ou no exterior, como scia ou acionista (holdings). 9.3. Histrico da Vigor Subsidiria e Desenvolvimento de suas Atividades. A Vigor Subsidiria foi fundada em 1917 como uma pequena fbrica de leite condensado na Cidade de Itanhandu, no Estado de Minas Gerais, e uma pequena operao de envase de leite pasteurizado, tendo sido a primeira empresa a fornecer leite pasteurizado na Cidade de So Paulo. Na poca, a Vigor Subsidiria processava menos de 20.000 (vinte mil) litros de leite por dia. Em novembro de 1982, a Vigor Subsidiria adquiriu o controle da Companhia Leco de Produtos Alimentcios (Leco), tornando-se uma das principais empresas de laticnios do pas. Ao final do ano de 1982, sua capacidade instalada de processamento de leite pasteurizado e demais derivados atingia 1 milho de litros por dia. Em fevereiro de 1984, a Vigor Subsidiria e a Leco obtiveram seus registros de companhias abertas e distriburam ao pblico 12 milhes de aes preferenciais no valor total de US$ 8,3 (oito vrgula trs) milhes. Em 1986, com o intuito de diversificar sua produo, a Vigor Subsidiria firmou uma joint venture com a dinamarquesa Arla Foods, razo de 50% (cinquenta por cento), por meio da qual criaram a Danvigor Indstria e Comrcio de Laticnios Ltda., cuja finalidade era produzir queijos brancos frescos como queijo minas frescal, cream cheese e requeijo, bem como introduzir no pas a tecnologia de ultra filtrao para a produo de queijos. Em 1990, a capacidade instalada de produo da Vigor Subsidiria j atingia sua atual capacidade de 1,5 milhes de litros de leite por dia, volume esse atingido aps a aquisio da Leco e mediante outros investimentos na captao de leite. Em 21 de setembro de 1995, por meio de sua subsidiria Leco, a Vigor Subsidiria adquiriu a ROB Refino de leos Brasil Ltda., tradicional companhia de leo vegetal, atuante nesse mercado desde 1920. Com a incorporao e consequente consolidao das operaes de ambas as empresas, em novembro de 2001, a Vigor Subsidiria decidiu que sua subsidiria Leco atuaria somente no segmento de leos vegetais, mais especificamente na industrializao, comercializao, importao, exportao e refino de produtos de origem vegetal e/ou animal, bem como seus subprodutos para fins alimentcios. Em maro de 1998, a Vigor Subsidiria obteve seu registro junto Securities and Exchange Commission e New York Stock Exchange, aderindo ao programa de Nvel 1 de ADR (American Depositary Receipt). Em setembro de 2001, a Vigor Subsidiria aderiu ao Nvel 1 de Prticas Diferenciadas da BM&FBOVESPA, sendo uma das primeiras empresas nacionais de capital aberto a

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Minuta 19.04.2012 integrar o ndice de Governana Corporativa (IGC), de acordo com dados divulgados pela prpria BM&FBOVESPA. Em junho de 2007, visando a um maior crescimento no mercado de laticnios, a Vigor Subsidiria adquiriu a Laticnios Serrabella Ltda. (Serrabella), empresa voltada exclusivamente para a fabricao de queijos especiais, oferecendo uma linha completa de produtos desenvolvidos artesanalmente. Em novembro de 2007, o controle indireto da Vigor Subsidiria foi adquirido pela Bertin S.A. (Bertin), sendo adotado um modelo de gesto compartilhada de controle. Essa transao permitiu que, em conjunto, os grupos Bertin e Vigor Subsidiria se tornassem um dos maiores players do segmento de carnes e lcteos da Amrica Latina. Em 26 de dezembro de 2008, a Bertin realizou uma oferta pblica de aquisio das aes da Vigor Subsidiria e da Leco e, desta forma, fechou o capital e adquiriu o controle de ambas as companhias. Em 29 de dezembro de 2009, a JBS adquiriu o controle acionrio da Bertin e, indiretamente, da Vigor Subsidiria, mediante a incorporao da totalidade das aes de emisso da Bertin pela JBS. Em contrapartida, os acionistas da Bertin receberam indiretamente, atravs da FB Participaes S.A., aes de emisso da JBS representativas de aproximadamente 28,7% (vinte e oito vrgula sete por cento) do seu capital social. Finalmente, em 31 de dezembro de 2009, foi aprovada a incorporao da Bertin pela JBS. Tambm em 29 de dezembro de 2009, foi aprovado o Protocolo e Justificao de Incorporao, firmado em 18 de dezembro de 2009, tendo por objeto a incorporao, pela Vigor Subsidiria, da Leco e da Serrabella. Como consequncia, a Vigor Subsidiria tornou-se titular de todos os bens, direitos e obrigaes das sociedades incorporadas. Em decorrncia das incorporaes, foi aprovada a emisso de 24.474.569 (vinte e quatro milhes, quatrocentas e setenta e quatro mil, quinhentas e sessenta e nove) novas aes da Vigor Subsidiria, sendo 960 (novecentas e sessenta) aes ordinrias e 24.473.609 (vinte e quatro milhes, quatrocentas e setenta e trs mil, seiscentas e nove) aes preferenciais, as quais foram totalmente subscritas e integralizadas pelos administradores da Leco, por conta de seus respectivos acionistas, mediante a verso do patrimnio lquido da Leco, pelo preo de emisso total de R$ 23.951.542,50 (vinte e trs milhes, novecentas e cinquenta e um mil, quinhentos e quarenta e dois reais e cinquenta centavos). Em 11 de agosto de 2010 e conforme reratificao posterior, foi aprovado em Assembleia Geral o grupamento das aes de emisso da Vigor Subsidiria, na proporo de 200.000 (duzentas mil) aes ordinrias ento existentes para 1 (uma) ao ordinria aps o grupamento, e 200.000 (duzentas mil) aes preferenciais ento existentes para 1 (uma) ao preferencial, sem modificao do valor do seu capital social. Posteriormente, em 29 de dezembro de 2011, na qualidade de nica acionista da Vigor Subsidiria poca, a JBS aprovou: (i) a converso de cada uma das aes preferenciais de sua emisso em uma ao ordinria; e (ii) um aumento de capital social no valor de R$ 250.000.000,00 (duzentos e cinquenta

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Minuta 19.04.2012 milhes de reais), o qual foi integralmente subscrito e integralizado pela JBS em moeda corrente nacional. 9.4. Capital Social. O atual capital social da Vigor Subsidiria, totalmente subscrito e integralizado, de R$ 354.031.112,91 (trezentos e cinquenta e quatro milhes, trinta e um mil, cento e doze reais e noventa e um centavos), representado por 3.226 (trs mil, duzentas e vinte e seis) aes ordinrias, todas escriturais, mantidas em conta de depsito em nome de seus titulares, sem emisso de certificados. 9.5. Composio Acionria. A atual composio acionria da Vigor Subsidiria a seguinte:

Acionista Vigor Total

Nmero de ONs 3.226 3.226

% ON 100,00 100,00

% Total 100,00 100,00

9.6. Indicadores Financeiros Selecionados da Vigor Subsidiria. A tabela abaixo contm alguns indicadores financeiros da Vigor Subsidiria, com base nas demonstraes financeiras consolidadas para os exerccios indicados:

R$ 000

Exerccio encerrado em 31.12.2009 31.12.2010 104.031 85.407 1.032.391 342.839 57.171 930.115 96.512 2 0,59 44.998,42 10,89 66,9% 5,5% 55,0% 31.12.2011 354.031 330.427 1.229.543 311.903 -7.579 856.551 2 3 -3.993,15 102.426,22 2,59 (2,3%) (0,6%) (2,1%)

Capital Social Realizado (R$ Mil) Patrimnio Lquido Atribudo a Acionistas Controladores (R$ Mil) Receita Operacional Lquida (R$ Mil) Lucro Bruto (R$ Mil) Lucro Lquido Atribudo a Acionistas Controladores (R$ Mil) Passivo Total (R$ Mil) Nmero de Aes - Mdia do Perodo (em milhares)1 Nmero de Aes - Final do Perodo (em milhares)2 Lucro Lquido Atribudo a Acionistas Controladores por Lote de Mil Aes (R$)3 Valor Patrimonial/Ao (R$)4 Passivo Total/Patrimnio Lquido Atribudo a Acionistas Controladores (x) Lucro Lquido Atribudo a Acionistas Controladores/Patrimnio Lquido Atribudo a Acionistas Controladores Lucro Lquido Atribudo a Acionistas Controladores/Receita Lquida Lucro Lquido Atribudo a Acionistas Controladores/Capital Social Realizado Fonte: Vigor 1 Mdia ponderada de aes em circulao, excluindo-se aes em tesouraria

104.031 29.106 866.017 301.374 52.058 1.085.531 165.447 189.922 0,31 0,15 37,30 178,9% 6,0% 50,0%

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Minuta 19.04.2012
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Total de aes em circulao, excluindo-se aes em tesouraria Baseado na mdia ponderada de aes em circulao, excluindo-se aes em tesouraria 4 Baseado no total de aes em circulao, excluindo-se aes em tesouraria

10.

INFORMAES SOBRE A INSTITUIO INTERMEDIRIA

10.1. Relacionamento Entre a Instituio Intermediria e a Ofertante. Na data deste Edital, alm do relacionamento relativo Oferta, a Ofertante e suas afiliadas possuem relacionamento comercial com a Instituio Intermediria e com sociedades pertencentes ao seu conglomerado econmico em operaes financeiras, no montante de aproximadamente [R$112.500.000,00 (cento e doze milhes e quinhentos mil reais)]. Alm disso, de tempos em tempos, a Instituio Intermediria e/ou as sociedades pertencentes ao seu conglomerado econmico prestam servios de investment banking e outros servios financeiros Ofertante e suas afiliadas, incluindo servios de assessoria financeira em transaes relacionadas a (i) aquisies, (ii) mercados de capitais, e (iii) dvidas e financiamentos, pelos quais a Instituio Intermediria e/ou as sociedades pertencentes ao seu conglomerado econmico foram ou pretendem ser remuneradas. A Ofertante e/ou suas afiliadas podero, no futuro, contratar a Instituio Intermediria e/ou sociedades pertencentes ao seu conglomerado econmico para a prestao de novos servios de investment banking, corretagem, contratao de operaes comerciais ou quaisquer outros servios ou operaes necessrias conduo das suas atividades. No h conflito de interesses entre a Ofertante e a Instituio Intermediria que lhe diminua a independncia necessria ao desempenho de suas funes como Instituio Intermediria da Oferta. 10.2. Relacionamento Entre a Instituio Intermediria e a Vigor. A Instituio Intermediria e/ou sociedades pertencentes ao seu conglomerado econmico no possuem, atualmente, nenhum relacionamento com a Vigor. Contudo, a Vigor poder, no futuro, contratar a Instituio Intermediria e/ou sociedades pertencentes ao seu conglomerado econmico para a prestao de servios de investment banking, corretagem, contratao de operaes comerciais ou quaisquer outros servios ou operaes necessrias conduo das suas atividades. No h conflito de interesses entre a Vigor e a Instituio Intermediria que lhe diminua a independncia necessria ao desempenho de suas funes como Instituio Intermediria da Oferta. 10.3. Declarao da Instituio Intermediria. A Instituio Intermediria declara ter tomado todas as cautelas e agido com elevados padres de diligncia para assegurar que as

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Minuta 19.04.2012 informaes prestadas pela Ofertante sejam verdadeiras, consistentes, corretas e suficientes, respondendo pela omisso nesse seu dever, verificando a suficincia e qualidade das informaes fornecidas ao mercado durante todo o procedimento da Oferta, necessrias tomada de deciso por parte de investidores, inclusive as informaes eventuais e peridicas devidas pela Ofertante e pela Vigor, e as constantes do instrumento de Oferta, do Laudo de Avaliao e do Edital. 10.4. Propriedade de Aes de JBS pela Instituio Intermediria: A Instituio Intermediria, seu controlador e pessoas a ele vinculadas, nos termos do artigo 7, pargrafo 5 da Instruo CVM 361, declaram que so titulares de [6.290.267 (seis milhes, duzentas e noventa mil e duzentas e sessenta e sete)] aes ordinrias de emisso da JBS.

11.

FATORES DE RISCO DA OFERTA

11.1. Antes de decidir permutar suas Aes JBS Objeto da Oferta por Aes Vigor Objeto da Oferta, os acionistas da JBS devem considerar cuidadosamente os riscos descritos abaixo e as demais informaes disponveis neste Edital. Os riscos descritos abaixo so os riscos de conhecimento da Ofertante e que a Ofertante acredita que podem afetar materialmente a JBS e a Vigor. Riscos adicionais no conhecidos pela Ofertante atualmente ou que, embora considerados pela Ofertante como no materiais atualmente, podem tambm vir a afetar os negcios da JBS e da Vigor. 11.2. Possibilidade de Diluio dos Acionistas da JBS. Caso no haja adeso da totalidade de acionistas de JBS, ento o acionista minoritrio que aderir Oferta poder ter sua participao na JBS diluda. 11.3. Liquidez e Formao de Preo de Vigor. possvel que, em virtude das condies de mercado e/ou ocorrncia de eventos que afetem o segmento de atuao da Vigor, as aes de Vigor se desvalorizem e no tenham liquidez aps a concluso de Oferta. 11.4. Percentual Mnimo de Aes em Circulao de Vigor. Aps a concluso da Oferta, possvel que a Vigor no atinja o Percentual Mnimo de Aes em Circulao, conforme exigido no Regulamento do Novo Mercado. Assim, nos termos da Clusula 8.10 acima, [a concesso de um prazo para cumprimento de tal obrigao, nos termos da solicitao formal encaminhada BM&FBOVESPA previamente divulgao do presente Edital,

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Minuta 19.04.2012 ficar a exclusivo critrio do Diretor Presidente da BM&FBOVESPA. Caso tal solicitao no seja atendida, alm de possvel multa a ser estabelecida pela BM&FBOVESPA, observado o Regulamento de Aplicao de Sanes Pecunirias no Novo Mercado, a Companhia poder sofrer tambm sanes no pecunirias, nos termos do item 12.4 do Regulamento do Novo Mercado, conforme prazo de descumprimento e da interpretao da gravidade de tal violao. / a Companhia teve sua solicitao de concesso de prazo para o cumprimento de tal obrigao deferida pelo Diretor Presidente da BM&FBOVESPA, sendo certo que o Percentual Mnimo de Aes em Circulao dever ser atingido em at [] anos. Caso a Companhia no atinja o Percentual Mnimo de Aes em Circulao dentro do prazo acima mencionado, e, nesta hiptese, no tenha deferida sua extenso pelo Diretor Presidente da BM&FBOVESPA, alm de possvel multa a ser estabelecida pela BM&FBOVESPA, observado o Regulamento de Aplicao de Sanes Pecunirias no Novo Mercado, a Companhia poder sofrer tambm sanes no pecunirias, nos termos do item 12.4 do Regulamento do Novo Mercado.] 11.5. Para informaes sobre os fatores de risco da Vigor, consultar o Formulrio de Referncia de Vigor disponvel em www.vigor.com.br/ri.

12.

OUTRAS INFORMAES E DECLARAES

12.1. Agente Formador de Mercado. A fim de melhorar a liquidez e referncia de preo das aes de emisso de Vigor aps a realizao da Oferta, a Vigor contratar, por um perodo mnimo de 3 (trs) anos, um agente formador de mercado para as aes de emisso de Vigor, nos termos da Instruo CVM n 384 e das regras e regulamentaes da BM&FBOVESPA. 12.2. Inexistncia de Fatos ou Circunstncias Relevantes No Divulgadas. A Ofertante e a Instituio Intermediria declaram que desconhecem a existncia de quaisquer fatos ou circunstncias, no revelados ao pblico, que possam influenciar de modo relevante os resultados da Ofertante, da Vigor e da Vigor Subsidiria, ou a cotao das aes de emisso da Ofertante e da Vigor. 12.3. Declarao da Ofertante. A Ofertante faz as seguintes declaraes: 12.3.1. A Ofertante declara ser responsvel pela veracidade, qualidade e suficincia das informaes fornecidas CVM e ao mercado, bem como por eventuais

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Minuta 19.04.2012 danos causados Ofertante, Vigor e Vigor Subsidiria, aos seus acionistas e a terceiros, por culpa ou dolo, em razo da falsidade, impreciso ou omisso de tais informaes. 12.3.2. A Ofertante se obriga a pagar aos titulares de Aes JBS Objeto da Oferta em circulao, que aceitarem a Oferta, a diferena a maior, se houver, entre o preo que estes receberem pela venda de suas aes, atualizado nos termos do instrumento de Oferta e da legislao em vigor, e ajustado pelas alteraes no nmero de aes decorrentes de bonificaes, desdobramentos, grupamentos e converses eventualmente ocorridos, e: (i) o preo por ao que seria devido, ou venha a ser devido, caso venha a se verificar, no prazo de 1 (um) ano contado da Data do Leilo, fato que impusesse, ou venha a impor, a realizao de uma oferta pblica de aquisio de aes obrigatria, dentre aquelas referidas nos incisos I a III do art. 2 da Instruo CVM 361; e (ii) o valor a que teriam direito, caso ainda fossem acionistas e dissentissem de deliberao da Ofertante que venha a aprovar a realizao de qualquer evento societrio que permita o exerccio do direito de recesso, quando este evento se verificar dentro do prazo de 1 (um) ano, contado da Data do Leilo. 12.3.3. No houve negociaes privadas relevantes, entre partes independentes, envolvendo a Ofertante, a FB ou pessoas a elas vinculadas, realizadas nos ltimos 12 (doze) meses. 12.4. Declarao da Acionista Controladora da Ofertante. Na condio de acionista controladora da JBS, a FB declara que sua inteno ao promover a Oferta foi tornar a Vigor uma nova companhia aberta que concentrar as atividades no setor de consumo de forma que restasse garantido a todos os acionistas da JBS o direito de obter, proporcionalmente, na Vigor, como nova companhia aberta, a mesma participao que detm na JBS, ou ento, preservar o nmero de aes da Ofertante que possurem. A FB considera que, por ser a Vigor subsidiria integral da JBS e no uma sociedade independente, o mercado no consegue perceber seu real valor no escopo de ativos da JBS. Alm disso, a indstria de lcteos costuma ter mltiplos de negociao superiores aos da indstria de processamento de carnes. Por esses motivos, a FB entende que a realizao da Oferta trar valor a todos os acionistas da JBS.

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Minuta 19.04.2012

12.5. Compromisso Firme da FB de Participao na Oferta. Na condio de acionista controladora da JBS, a FB declara que participar da Oferta com a respectiva quantidade de aes equivalente Quantidade Mxima de Aes Habilitadas por Acionista que lhe couber. 12.6. Acesso ao Edital, Lista de Acionistas e Formulrio de Habilitao. O Edital, a lista de acionistas da Ofertante (a serem fornecidos pela Ofertante nos termos do artigo 100, pargrafo 1, da Lei das S.A., e do artigo 10, pargrafo 4 da Instruo CVM 361) e o Formulrio de Habilitao esto ou estaro, conforme o caso, disposio de qualquer pessoa interessada (sendo o ltimo documento disponibilizado apenas mediante a identificao e recibo assinado pela parte interessada) nos endereos mencionados abaixo. Alternativamente, o Edital e maiores informaes sobre a Oferta podero ser obtidos nos seguintes endereos e pginas da internet: JBS S.A. Avenida Marginal Direita do Tiet, 500, Bloco I, 3 Andar, Vila Jaguara, CEP 05118-100 So Paulo, SP www.jbs.com.br/ri Vigor Alimentos S.A. Rua Joaquim Carlos, 396, 1 Andar, Brs, CEP 03019-900 So Paulo, SP www.vigor.com.br/ri S.A. Fbrica de Produtos Alimentcios Vigor Rua Joaquim Carlos, 396, Brs, CEP 03019-900 So Paulo, SP www.vigor.com.br Banco J.P Morgan S.A., por meio de sua subsidiria J.P.Morgan Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.729, 13 andar (parte) So Paulo, SP www.jpmorgan.com/pages/jpmorgan/brazil/pt/business/editais/jbs Comisso de Valores Mobilirios

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Minuta 19.04.2012 Rua Cincinato Braga, 340, 2 andar, Cerqueira Csar, So Paulo, SP Rua Sete de Setembro, 111, 2 andar, Centro, Rio de Janeiro, RJ www.cvm.gov.br BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros Praa Antonio Prado, 48, 2 andar, Centro, So Paulo, SP, CEP 01013-001 www.bmfbovespa.com.br 12.7. Identificao do Assessor Jurdico. Lefosse Advogados Rua Iguatemi, 151-14 Andar CEP: 01451-011 - Itaim Bibi, Sao Paulo SP Tel: (55 11) 3024 6100 Fax: (55 11) 3024 6200 At.: Sr. Rodrigo Junqueira 12.8. Nota aos Acionistas dos Estados Unidos. A oferta pblica de aquisio feita por meio deste edital tem por objeto a aquisio de aes ordinrias de emisso de JBS por meio da permuta por aes ordinrias da Vigor, as quais no so valores mobilirios registrados ou sujeitos a registro junto Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos da Amrica (EUA). Os acionistas titulares de aes ordinrias de emisso de JBS residentes fora do Brasil podero, a seu exclusivo critrio e aps anlise prpria da regulamentao a que esto sujeitos, participar dessa oferta pblica de aquisio sob a condio de que tais acionistas observem todas as leis e regulamentos aos quais estejam submetidos. 12.9. Recomendao aos Investidores. Recomenda-se aos investidores que antes de decidirem aderir Oferta e participarem do Leilo, consultem seus assessores jurdicos e tributrios para verificar as implicaes legais e fiscais da participao e aceitao da Oferta, sendo certo que a Ofertante no se responsabiliza por quaisquer impactos legais ou fiscais da decorrentes que afetem negativamente o acionista. 12.10. Cronograma Estimado da Oferta.
Data Prevista Evento

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[D] [D+11] Publicao do edital da Oferta pela JBS. Incio do Prazo para Habilitao dos Acionistas de JBS para Participao na Oferta. i) Data Mxima para Habilitao dos Acionistas para Participao na Oferta ii) Data Mxima para Transferncia das Aes JBS a serem permutadas na Oferta para a carteira [7105-6] aberta em seu nome e mantida pela Central Depositria de Ativos da BM&FBOVESPA exclusivamente para esse fim. Data do Leilo da Oferta Prazo Mximo para Ordens de Venda, nos termos da Clusula 5.12.1 deste Edital Leilo da Oferta Primeiro dia de negociao das aes de emisso da Vigor sob o cdigo [VIGR3] na BM&FBOVESPA Data de Liquidao do Leilo da Oferta

[D+30] at s 18h00min

[D+34] [D+34] at s 12h00min [D+34] s 15h00min [D+35] [D+37]

12.11. Autorizao pela BM&FBOVESPA. A BM&FBOVESPA autorizou a realizao do Leilo em seu Sistema eletrnico de negociao da BM&FBOVESPA. 12.12. Registro pela CVM. A presente Oferta foi registrada pela CVM em [] sob o n []. O DEFERIMENTO DO PEDIDO DE REGISTRO DA PRESENTE OFERTA PBLICA NO IMPLICA, POR PARTE DA COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS CVM, GARANTIA DA VERACIDADE DAS INFORMAES PRESTADAS, JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DA OFERTANTE OU DO PREO OFERTADO PELAS AES OBJETO DESTA OFERTA PBLICA.

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FORMULRIO DE HABILITAO AO LEILO DA OFERTA PBLICA VOLUNTRIA DE AQUISIO DE AES ORDINRIAS EMISSO DA JBS S.A. MEDIANTE PERMUTA POR AES ORDINRIAS DE EMISSO DA VIGOR ALIMENTOS S.A.

DE

A. Acionista Nome completo / Razo ou Denominao Social: Endereo: Bairro: CPF / CNPJ: B. Representante(s) Legal(is) 1. Nome completo: Endereo: Bairro: CPF / CNPJ: 2. Nome completo: Endereo: Bairro: CPF / CNPJ: C. Companhia: JBS S.A. Quantidade de aes de emisso da Ofertante em [] (indicar nmero tambm por extenso): Quantidade de aes de emisso da Ofertante de que titular em [], nos termos da Clusula 5.2.1 do Edital (indicar nmero tambm por extenso): Participao percentual no capital social da Ofertante em [] (indicar participao tambm por extenso): Quantidade Mxima de Aes Habilitadas por Acionista nos termos da Clusula 5.3 do Edital (indicar nmero tambm por extenso, observando que o nmero dever ser um nmero inteiro, nos termos da Clusula 5.4 e 5.4.1 do Edital): Quantidade de aes com que pretende participar do Leilo da Oferta (indicar nmero tambm por extenso): 2.963.924.296 (Dois bilhes, novecentas e sessenta e trs milhes, novecentas e vinte e quatro mil e duzentas e noventa e seis) [] ([]) CEP: Nacionalidade: CEP: Nacionalidade: CEP: Nacionalidade: N. Cidade: Telefone: Complemento: Estado: Estado Civil:

N. Cidade: Telefone: N. Cidade: Telefone:

Complemento: Estado: Estado Civil: Complemento: Estado: Estado Civil:

[] ([]) (indicar em porcentagem)

[] ([])

[] ([])

No mbito da Oferta Pblica Voluntria de Permuta de Aes Ordinrias de Emisso da JBS S.A. por Aes Ordinrias de Emisso da Vigor Alimentos S.A. (Oferta), o Acionista acima identificado declara com a assinatura do presente formulrio que pretende habilitar-se ao Leilo da Oferta com a quantidade de aes aqui indicada. O presente formulrio dever ser preenchido em 02 (duas) vias de igual teor, assinadas com reconhecimento de firma, e comprovao de poderes, se aplicvel, e em seguida ser entregue na Sociedade Corretora utilizada para a habilitao no Leilo, com cpia para a Ofertante no endereo abaixo informado, ou enviado por carta registrada, com aviso de recebimento, com os seguintes dizeres e para o seguinte endereo:

"OFERTA PBLICA VOLUNTRIA DE AQUISIO DE AES ORDINRIAS DE EMISSO DA JBS S.A. MEDIANTE PERMUTA POR AES ORDINRIAS DE EMISSO DA VIGOR ALIMENTOS S.A. " JBS S.A. Avenida Marginal Direita do Tiet, 500, Bloco I, 3 Andar, Vila Jaguara, CEP 05118-100 So Paulo SP At. Sr. Jeremiah Alphonsus O'Callaghan Diretor de Relaes com Investidores Este formulrio ser recebido no endereo referido acima a partir da Data de Incio para Habilitao at a Data Mxima para Habilitao, nos termos do Edital, sendo certo que os demais documentos necessrios para a habilitao previstos no Edital devero ser entregues exclusivamente nas Sociedades Corretoras. O ACIONISTA DECLARA PARA TODOS OS FINS QUE (I) EST DE ACORDO COM AS CLUSULAS CONTRATUAIS E DEMAIS CONDIES EXPRESSAS NESTE FORMULRIO E NO EDITAL, INCLUSIVE QUE O PREENCHIMENTO E A ENTREGA DESSE FORMULRIO DE HABILITAO IMPLICA DECISO IRREVOGVEL E IRRETRATVEL EM RELAO QUANTIDADE MXIMA DE AES HABILITADAS POR ACIONISTA COM QUE PODER PARTICIPAR DA OFERTA; E (III) OBTEVE EXEMPLAR DO EDITAL DA OFERTA, TEM CONHECIMENTO DE SEU INTEIRO TEOR E EST CIENTE DOS SEUS TERMOS E CONDIES.

[Local]___________, _______ de _____________ de 2012. ___________________________________________ Nome / Razo ou Denominao Social: RG (quando aplicvel): CPF ou CNPJ:

Recomenda-se a leitura detalhada do Edital para um melhor entendimento da Oferta. As informaes acerca da Oferta esto disponveis nos seguintes endereos: JBS S.A. Avenida Marginal Direita do Tiet, 500, Bloco I, 3 Andar, Vila Jaguara, CEP 05118-100 So Paulo, SP www.jbs.com.br/ri Vigor Alimentos S.A. Rua Joaquim Carlos, 396, 1 Andar, Brs, CEP 03019-900 So Paulo, SP www.vigor.com.br/ri S.A. Fbrica de Produtos Alimentcios Vigor Rua Joaquim Carlos, 396, Brs, CEP 03019-900 So Paulo, SP www.vigor.com.br

Banco J.P Morgan S.A., por meio de sua subsidiria J.P.Morgan Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios S.A. Avenida Brigadeiro Faria Lima, 3.729, 13 andar (parte) So Paulo, SP www.jpmorgan.com/pages/jpmorgan/brazil/pt/business/editais/jbs Comisso de Valores Mobilirios Rua Cincinato Braga, 340, 2 andar, Cerqueira Csar, So Paulo, SP Rua Sete de Setembro, 111, 2 andar, Centro, Rio de Janeiro, RJ www.cvm.gov.br BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros Praa Antonio Prado, 48, 2 andar, Centro, So Paulo, SP Rua XV de Novembro, 275, Centro, So Paulo, SP Rua do Mercado, 11 Centro, Rio de Janeiro, RJ www.bmfbovespa.com.br