Demonstra

JBS S.A.
Demonstraes contbeis acompanhadas do Parecer dos auditores independentes
31 de dezembro de 2007
Parecer dos Auditores Independentes

Aos administradores e acionistas da JBS S.A.: 1. Examinamos os balanos patrimoniais (individual e consolidado) da JBS S.A. e empresas controladas em 31 de dezembro de 2007 e 2006 e as correspondentes demonstraes (individual e consolidada) do resultado, das mutaes do patrimnio lquido e das origens e aplicaes de recursos dos exerccios findos nessas datas, elaboradas sob a responsabilidade de sua administrao. Nossa responsabilidade expressar uma opinio sobre essas demonstraes contbeis. As demonstraes contbeis da controlada indireta Swift-Armour Sociedade Annima Argentina, foram examinadas por outros auditores independentes, cujos pareceres datados de 25 de janeiro de 2008 e 19 de janeiro de 2007, expressam uma opinio sem ressalvas. Destacamos que as demonstraes contbeis da JBS USA (antiga Swift Foods Company) contemplam suas atividades operacionais a partir de 11 de julho de 2007, ocasio que a JBS S.A adquiriu o seu controle societrio.
2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: o planejamento dos trabalhos, considerando a relevncia dos saldos, o volume de transaes e os sistemas contbil e de controles internos das Companhias; a constatao com base em testes, das evidncias e dos registros que suportam os valores e as informaes contbeis divulgadas; e a avaliao das prticas e das estimativas contbeis mais representativas adotadas pela administrao das Companhias, bem como da apresentao das demonstraes contbeis tomadas em conjunto.
3. Em nossa opinio, baseados em nossos exames e na opinio de outros auditores independentes conforme mencionado no pargrafo 1, as demonstraes contbeis referidas no mesmo pargrafo representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira, individual e consolidada, da JBS S.A. e empresas controladas em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, o resultado de suas operaes, as mutaes do seu patrimnio lquido e as origens e aplicaes de recursos dos exerccios findos naquelas datas, de acordo com as prticas contbeis adotas no Brasil.
4. Nossos exames foram conduzidos com o objetivo principal de emitirmos parecer sobre as demonstraes contbeis referidas no pargrafo 1. As demonstraes do dos fluxos de caixa anexa dos exerccios findos em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, so apresentadas para propiciar informaes suplementares sobre as Companhias e no so requeridas como parte integrante das demonstraes contbeis, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Essas demonstraes foram submetidas aos procedimentos de auditoria descritos no pargrafo 2 e, em nossa opinio, esto adequadamente apresentadas em todos os seus aspectos relevantes em relao s demonstraes contbeis tomadas em conjunto.
5. Conforme comentado na Nota Explicativa n. 25, a aplicao antecipada dos procedimentos para reconhecimento das variaes cambiais de investimentos mantidos no exterior, conforme disposto no Pronunciamento Tcnico n. 2 do Comit de Pronunciamentos Tcnicos, com aplicao prevista para exerccios encerrados a partir de dezembro de 2008, consoante Deliberao CVM 534 resultaria em efeito relevante no resultado do exerccio findo em 31 de dezembro de 2007.
So Paulo, 10 de maro de 2008
Auditores Independentes CRC 2 SP 018.196/O-8
Luiz Cludio Fontes Scio-contador CRC 1RJ032470/O-9 T SP
JBS S.A. Balanos patrimoniais levantados em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais)
Controladora
2007 2006
Consolidado
2007 2006
Controladora
2007 2006
Consolidado
2007 2006
ATIVO CIRCULANTE Disponibilidades Aplicaes financeiras (Nota 5) Contas a receber de clientes (Nota 6) Estoques (Nota 7) Impostos a recuperar (Nota 8) Despesas antecipadas Outros ativos circulantes 109,221 760,563 444,218 604,225 351,677 4,388 30,612 54,375 145,346 665,782 563,935 424,941 1,936 43,494 323,709 1,057,994 1,236,148 1,511,595 482,918 44,468 102,910 68,629 192,442 692,819 657,504 567,264 2,956 68,938
PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores (Nota 12) Emprstimos e financiamentos (Nota 13) Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais (Nota 14) Dividendos declarados (Nota 15) Outros passivos circulantes 355,510 858,975 93,158 17,465 50,294 271,460 579,128 73,142 41,545 1,099,385 2,384,836 203,613 17,465 70,536 309,294 653,638 84,447 51,886
TOTAL DO CIRCULANTE TOTAL DO CIRCULANTE NO CIRCULANTE NO CIRCULANTE Realizvel a Longo Prazo Crditos com empresas ligadas (Nota 9) Depsitos, caues e outros Imposto de renda e contribuio diferidos (Nota 17) Impostos a recuperar (Nota 8) Total do Realizvel a Longo Prazo Permanente Adiantamento para futuro aumento de capital Investimentos em controladas (Nota 10) Outros investimentos Imobilizado (Nota 11) Intangvel 2,149,919 10 1,328,015 9,615 3,487,559 3,603,807 35,051 367,822 10 899,176 9,615 1,311,674 1,424,118 829,975 10 2,536,098 195,513 3,561,596 3,688,463 10 1,125,218 25,187 1,150,415 1,214,285 PARTICIPAO DE MINORITRIOS 60,306 8,249 social 16,251 31,442 116,248 16,050 24,129 112,444 23,758 44,205 126,867 23,492 34,752 63,870 TOTAL DO NO CIRCULANTE Proviso para contingncias (Nota 16) Outros passivos no circulantes 67,523 4,742 17,461 41,443 5,626 Emprstimos e financiamentos (Nota 13) Imposto de renda e contribuio social diferidos (Nota 17) 2,304,904 1,899,809 4,759,742 2,250,552
1,375,402
965,275
3,775,835
1,099,265
1,341,313 59,642 45,979 31,787
2,039,977 62,665 47,207 25,758
1,364,800 99,755 55,681 101,702
2,039,977 62,665 53,005 26,471
1,478,721
2,175,607
1,621,938
2,182,118
(4,156)
409
PATRIMNIO LQUIDO (Nota 18)
Total do Permanente
TOTAL DO NO CIRCULANTE
Capital social Reserva de capital Reserva de reavaliao TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO
1,945,581 985,664 123,343 3,054,588
52,524 130,521 183,045
1,945,581 985,664 123,343 3,054,588
52,524 130,521 183,045
TOTAL DO ATIVO
5,908,711
3,323,927
8,448,205
3,464,837
TOTAL DO PASSIVO
5,908,711
3,323,927
8,448,205
3,464,837
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.
JBS S.A. Demonstraes do resultado para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais)
Controladora
2007 RECEITA OPERACIONAL BRUTA DE VENDAS Receitas de vendas de produtos Mercado interno Mercado externo 2006 2007
Consolidado
2006
2,118,600 2,321,456 4,440,056
2,069,887 2,264,048 4,333,935
8,974,879 5,752,224 14,727,103
2,244,856 2,504,195 4,749,051
DEDUES DE VENDAS Devolues e descontos Impostos sobre as vendas (191,932) (252,282) (444,214) RECEITA OPERACIONAL LQUIDA Custo dos produtos vendidos LUCRO BRUTO (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS Administrativas e gerais Com vendas Resultado financeiro lquido (Nota 19) Resultado de equivalncia patrimonial (Nota 10) Amortizao de gio de investimentos Despesas extraordinrias (Nota 20) (74,188) (374,469) (276,283) (276,591) (74,824) (67,082) (107,792) (404,271) (279,297) 69,804 (275,594) (786,630) (403,113) (74,853) (67,082) (154,387) (437,857) (247,145) 3,995,842 (2,915,674) 1,080,168 (105,629) (272,097) (377,726) 3,956,209 (3,028,650) 927,559 (273,556) (311,976) (585,532) 14,141,571 (12,609,093) 1,532,478 (139,799) (307,570) (447,369) 4,301,682 (3,248,543) 1,053,139
(1,143,437)
(721,556)
(1,607,272)
(839,389)
RESULTADO OPERACIONAL RESULTADO NO OPERACIONAL
(63,269) (171)
206,003 (791)
(74,794) 11,206
213,750 (2,569)
RESULTADO ANTES DA PROVISO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL Imposto de renda e contribuio social do exerccio Imposto de renda e contribuio social diferidos
(63,440) (101,793) 201 (101,592) (165,032) (165,032) (153.18)
205,212 (62,384) 16,050 (46,334) 158,878 158,878 3.02
(63,588) (107,104) 2,201 (104,903) (168,491) 3,459 (165,032)
211,181 (72,997) 19,482 (53,515) 157,666 1,212 158,878
LUCRO (PREJUZO) ANTES DA PARTICIPAO DOS MINORITRIOS Participao minoritria no resultado de controladas LUCRO LQUIDO (PREJUZO) DO EXERCCIO Prejuzo por lote de mil aes no final do exerccio - em reais Demonstrao da apurao do indicador EBITDA (lucro antes dos efeitos financeiros, imposto de renda, contribuio social, depreciao e amortizao)
Resultado antes da proviso para imposto de renda e contribuio social Resultado financeiro lquido (Nota 19) Depreciao e amortizao Resultado no operacional Resultado de equivalncia patrimonial (Nota 10) Despesas extraordinrias (Nota 20) Amortizao de gio de investimentos VALOR EBITDA
(63,440) 276,283 56,626 171 276,591 67,082 74,824 688,137
205,212 279,297 66,775 791 (69,804) 482,271
(63,588) 403,113 120,807 (11,206) 67,082 74,853 591,061
211,181 247,145 86,916 2,569 547,811
JBS S.A. Demonstraes das mutaes do patrimnio lquido para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais)
Capital social SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2005 Distribuio de lucros acumulados Aumento de capital Aumento de capital por incorporao Constituio de reserva de reavaliao Realizao da reserva de reavaliao Lucro lquido do exerccio Destinao do resultado: . Capitalizao de lucros acumulados Ciso parcial 7,500 40,977 508,135 520,892 (1,024,980) Reserva de capital gio Reserva de reavaliao 16,627 116,165 (2,271) Lucros acumulados 370,925 (11,182) 2,271 158,878 (520,892) -
Total 395,052 (11,182) 40,977 508,135 116,165 158,878 (1,024,980)
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2006 Aumento de capital gio na emisso de aes Realizao da reserva de reavaliao Prejuzo do exerccio Dividendos propostos (R$ 16,21 por lote de mil aes) Absoro de prejuzos
52,524 1,893,057 -
1,160,983 (17,465) (157,854)
130,521 (7,178) -
7,178 (165,032) 157,854
183,045 1,893,057 1,160,983 (165,032) (17,465) -
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007
1,945,581
985,664
123,343
3,054,588
JBS S.A. Demonstraes das origens e aplicaes de recursos para os exercios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais)
Controladora
2007 ORIGENS DE RECURSOS Das operaes . Lucro lquido (prejuizo) do exerccio Itens que no afetam o capital circulante: . Resultado de equivalncia patrimonial . Depreciao e amortizao . Amortizao de gio de investimento . Valor residual do imobilizado e diferido baixados . Imposto de renda e contribuio social diferidos . Proviso para contingncias . Participao de minoritrios . Encargos e variaes sobre ativos e passivos no circulantes Total proveniente das operaes Dos scios . Aumento de capital e gio de subscrio . Aumento de giro lquido recebido por incorporao 2006
Consolidado
2007 2006
(165,032) 276,591 56,626 74,824 2,412 (201) (1,228) 59,331 303,323
158,878 (69,804) 66,775 3,957 (16,050) 47,207 (12,459) 178,504
(165,032) 120,807 74,853 3,310 (2,201) 2,676 (3,459) 46,465 77,419
158,878 86,916 7,349 (19,482) 53,005 (1,212) (14,211) 271,243
3,054,040 3,054,040
40,977 493,478 534,455 1,039,179 32,110 1,071,289 1,784,248
3,054,040 3,054,040 2,149,492 111,920 2,261,412 5,392,871
40,977 493,478 534,455 1,039,179 45,887 1,085,066 1,890,764
De terceiros . Financiamentos . Diminuio de ativos no circulantes . Acrscimo de outros passivos no circulantes
47,174 54,918 2,195 104,287
TOTAL DAS ORIGENS
3,461,650
APLICAES DE RECURSOS . Diminuio do giro lquido transferido por ciso . Acrscimo de ativos no circulantes . Acrscimo de investimentos . Aquisio de imobilizado e intangvel . Transferncia do passivo no circulante para o circulante . Dividendos declarados / distribuio de lucros acumulados TOTAL DAS APLICAES
2,216,321 487,877 745,019 17,465 3,466,682
479,860 18,185 332,527 231,344 11,182 1,073,098
64,574 904,828 1,748,088 2,825,296 17,465 5,560,251
479,860 389,025 231,344 11,182 1,111,411
AUMENTO (REDUO) DO CAPITAL CIRCULANTE
(5,032)
711,150
(167,380)
779,353
VARIAO DO CAPITAL CIRCULANTE 2007 ATIVO CIRCULANTE No incio do exerccio No final do exerccio 1,899,809 2,304,904 405,095 PASSIVO CIRCULANTE No incio do exerccio No final do exerccio 965,275 1,375,402 410,127 AUMENTO (REDUO) DO CAPITAL CIRCULANTE (5,032) 2006 1,469,156 1,899,809 430,653 1,245,772 965,275 (280,497) 711,150 2007 2,250,552 4,759,742 2,509,190 1,099,265 3,775,835 2,676,570 (167,380) 2006 1,632,899 2,250,552 617,653 1,260,965 1,099,265 (161,700) 779,353 -
JBS S.A. Demonstraes dos fluxos de caixa dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais)
Controladora 2007 2006 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro lquido (prejuizo) do exerccio Ajustes para conciliar o resultado s disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: . Depreciao e amortizao . Proviso para crditos de liquidao duvidosa . Amortizao de gio de investimento . Participaes de minoritrios . Resultado de equivalncia patrimonial . Valor residual de bens baixados do ativo imobilizado . Imposto de renda e contribuio social diferidos . Encargos financeiros circulantes e no circulantes . Proviso para contingncias (165,032) 158,878
Consolidado 2007 (165,032) 2006 158,878
56,626 1,819 74,824 276,591 2,412 (201) 107,134 (1,228) 352,945
66,775 881 (69,804) 3,957 38,049 170,000 47,207 415,943 (292,341) (87,272) (232,169) 21,189 245,633 94,583 21,376 (479,869) 493,478
120,807 1,589 74,853 (3,459) 3,310 (2,201) 100,689 2,676 133,232 (726,332) (863,281) 71,167 (111,738) (17,460) 807,020 269,925 -
86,916 1,029 (1,212) 7,349 34,617 168,248 53,005 508,830 (333,328) (166,964) (300,211) 32,879 219,326 132,410 (6,133) (479,869) 493,478
Variaes nos ativos e passivos Reduo (aumento) em contas a receber Reduo (aumento) nos estoques Reduo (aumento) de impostos a recuperar Reduo (aumento) em outros ativos circ. e no circulantes Reduo (aumento) de crditos com empresas ligadas Aumento (reduo) com fornecedores Aumento (reduo) em outros passivos circ. e no circulantes Diminuio do giro lquido transferido por ciso Aumento do giro lquido recebido por incorporao Disponibilidades lquidas geradas pelas (aplicadas nas) atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Adies no ativo imobilizado e intangvel Adies nos investimentos
49,304 (40,290) 65,951 41,975 30,686 95,617 49,236 -
645,424
200,551
(437,467)
100,418
(487,877) (2,216,321)
(332,527) (18,185)
(1,748,088) (904,828)
(389,025) -
Disponibilidades investimentos
lquidas
aplicadas
nas
atividades
de (2,704,198) (350,712) (2,652,916) (389,025)
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Emprstimos e financiamentos captados Pagamentos de emprstimos e financiamentos Aumento de capital e gio de subscrio Dividendos declarados / distribuio de lucros acumulados Disponibilidades lquidas geradas pelas atividades de financiamentos Variao lquida no exerccio Disponibilidades e aplicaes financeiras no incio do exerccio Disponibilidades e aplicaes financeiras no final do exerccio
1,325,046 (1,632,784) 3,054,040 (17,465)
1,781,839 (1,793,496) 40,977 (11,182)
4,987,313 (3,812,873) 3,054,040 (17,465)
1,945,683 (1,793,496) 40,977 (11,182)
2,728,837 670,063 199,721 869,784 -
18,138 (132,023) 331,744 199,721 -
4,211,015 1,120,632 261,071 1,381,703 -
181,982 (106,625) 367,696 261,071 -
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) 1 Contexto operacional
A JBS S.A (Companhia) uma empresa de capital aberto listada no nvel "Novo Mercado" de governana corporativa e tem suas aes negociadas na BOVESPA - Bolsa de Valores de So Paulo. A Companhia e suas controladas, desenvolvem as seguintes atividades operacionais: a) Atividades no Brasil A Companhia explora o ramo de abatedouro e frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, conservas, gorduras, raes e produtos derivados, com unidades industriais localizadas nos estados de: So Paulo, Gois, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Rondnia, Minas Gerais, Acre, Rio de Janeiro e Paran. A Companhia distribui seus produtos por meio de centros de distribuio, que esto localizados nos estados de So Paulo e Minas Gerais. Objetivando minimizao de custos com transportes, a Companhia se utiliza de operaes prprias de transporte de bovinos para abate e de produtos destinados exportao. A controlada Mouran Alimentos Ltda. (Mouran), constituda em julho de 2006, explora desde setembro de 2006, o ramo de frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, gorduras, raes e produtos derivados, atravs de uma unidade frigorfica no Estado de So Paulo. A controlada JBS Embalagens Metlicas Ltda. (JBS Embalagens), confecciona embalagens metlicas em unidades fabris no Estado de So Paulo, que so utilizadas substancialmente pela Companhia. A Companhia explorou at 31 de dezembro de 2006 o ramo de higiene e limpeza, com industrializao e comercializao de sabo em barra, sabonete, detergente, desinfetante, amaciante, glicerina farmacutica, sabo de coco, multiuso, desengordurante, tira manchas, shampoos, condicionadores, desodorantes e sabonetes lquidos. Conforme descrito na letra c), o ramo de higiene e limpeza foi cindido em 31 de dezembro de 2006, passando a ser operado pela empresa ligada Flora Produtos de Higiene e Limpeza S.A. b) Atividades no Exterior A Companhia possui duas controladas indiretas na Inglaterra e Egito para maximizar as vendas e distribuio dos produtos na Europa, sia e frica. A controlada indireta Swift-Armour Sociedad Annima Argentina (Swift Armour), localizada na Argentina, se dedica explorao do ramo de abatedouro e frigorificao de bovinos, industrializao de carnes, conservas, gorduras, raes e produtos derivados, com unidades industriais localizadas nas provncias de Buenos Aires, Entre Rios e Santa F. A Swift Armour possui duas subsidirias adquiridas em 2007 sendo um frigorfico abatedouro em Berezategui (Consignaciones Rurales) e uma fbrica de latas localizada em Zavate, ambas na provncia de Buenos Aires. A controlada SB Holdings, Inc. (SB Holdings) e suas subsidirias, Tupman Thurlow Co., Inc. (Tupman) e Astro Sales International, Inc. (Astro) localizadas nos Estados Unidos da Amrica e adquiridas em janeiro de 2007 vendem produtos industrializados de carne bovina, principalmente, no mercado norte-americano. A controlada indireta Beef Snacks do Brasil Indstria e Comrcio de Alimentos Ltda (Beef Snacks), localizada em Santo Antnio de Posse, Brasil, explora desde agosto de 2007 o ramo de fabricao de Beef Jerky, comprando carne in natura no mercado interno e exportando o produto industrializado Beef Jerky para os Estados Unidos da Amrica.
A controlada indireta Jerky Snacks Brands, Inc (Jerky Snacks), localizada nos Estados Unidos da Amrica, industrializa e vende Meat Snacks (como Beef Jerky, Smoked Meat Sticks, Kippered Beef Steak, Meat&Cheese, Turkey Jerky e Hunter Sausage). A companhia compra produtos do Brasil e dos Estados Unidos, vendendo principalmente nos Estados Unidos. A controlada indireta Global Beef Trading Sociedade Unipessoal Lda (Global Beef Trading), localizada na Ilha da Madeira, Portugal, vende produtos alimentcios como carne bovina, de aves e suna. A Global Beef Trading importa os produtos da Amrica Latina e exporta para diversos pases, na Europa, frica, sia e Oriente Mdio.
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais)
Em julho de 2007 a Companhia adquiriu a Swift Foods Company, atualmente JBS USA, Inc. (JBS USA). A JBS USA abate, processa, embala e entrega carnes in natura de origem bovina e suna, com clientes nos Estados Unidos e no mercado internacional. Os produtos preparados pela JBS USA incluem carnes resfriadas em cortes com padres industriais especficos. A JBS USA nos Estados Unidos opera com quatro frigorficos bovinos, trs de sunos, um de carneiro e uma fbrica de beneficiamento de cortes bovinos e sunos. Na Austrlia opera com quatro frigorficos para bovinos. A JBS USA divide a sua operao em trs grandes segmentos: Swift Beef, operando o negcio de origem bovina no mercado norte americano; Swift Pork, operando o negcio de origem suna no mercado norte americano; JBS Austrlia, que opera o negcio de origem bovina na Austrlia. A JBS USA na Austrlia opera quatro confinamentos de bovinos, sendo que todos a base de alimentao com gros, para suprir os seus frigorficos. c) Reorganizaes societrias Incorporao Em 1 de maro de 2006 a JBS S.A., foi incorporada pela Friboi Ltda., sendo transferida para esta os bens, direitos e obrigaes de titularidade da JBS S.A., que era controladora indireta de 100% do capital social da Swift-Armour. O capital social da Friboi Ltda., em razo da incorporao da JBS S.A., que era de R$ 7.500 aumentou em R$ 508.135, passando a ser de R$ 515.635, representado por 515.635.240 cotas. O acervo lquido incorporado, com base em Laudo Contbil emitido por peritos, sumarizado a seguir: Ativo corrente Passivo corrente R$ 557,997 (64,519) 493,478 775,040 (760,383) 14,657 508,135
Ativo permanente Exigvel a longo prazo Acervo lquido
Em 2 de maro de 2006, a totalidade dos scios cotistas da Friboi Ltda., aprovou transformar a empresa em uma sociedade por aes, mudar a denominao social e substituir a totalidade das cotas por aes. A nova denominao social passou a ser JBS S.A., com capital social de R$ 515.635 representado por 515.635.240 aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal. Ciso parcial Em 31 dezembro de 2006 a Assemblia Geral Extraordinria, amparada na Lei 6404/76 em seu artigo 229, deliberou a ciso parcial da Companhia. Dessa forma, o acervo lquido transferido para a empresa ligada Flora Produtos de Higiene e Limpeza S.A., est sumarizado a seguir:
JBS S.A.
Ativo Ativo circulante Disponibilidades Aplicaes financeiras Contas a receber de clientes Estoques Impostos a recuperar Outros ativos circulantes Passivo e patrimnio lquido Passivo circulante Fornecedores Emprstimos e financiamentos Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais Outros passivos circulantes
43 439,631 53,348 33,842 4,323 9,016 540,203
16,589 7,522 8,187 28,045 60,343
No circulante Crditos com empresas ligadas Depsitos, caues e outros Outros investimentos Imobilizado lquido Diferido
No circulante Emprstimos e financiamentos Outros passivos no circulantes
265,882 461 6,516 278,600 5,694 557,153
11,669 364 12,033 72,376 1,024,980
Total circulante e no circulante Acervo lquido transferido
Total do ativo
1,097,356
Total do passivo e do acervo lquido
1,097,356
O resultado auferido pela diviso de higiene e limpeza no exerccio findo em 31 de dezembro de 2006, sumarizado a seguir: Vendas lquidas Custo dos produtos vendidos Lucro bruto Despesas operacionais: Administrativas e gerais Com vendas Prejuzo operacional, exceto resultado financeiro (48,872) (90,523) (16,628) 334,130 (211,363) 122,767
Apresentao e elaborao das demonstraes contbeis

As demonstraes contbeis individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e esto apresentadas de acordo com o Pronunciamento emitido pelo Ibracon sobre a apresentao e divulgao de demonstraes contbeis NPC 27 e Deliberao CVM n 488, ambas de 3 de outubro de 2005. As prticas contbeis adotadas na Argentina e aplicadas na Swift Armour e suas subsidirias so semelhantes s adotadas no Brasil. As prticas contbeis adotadas pela Tupman e Astro, subsidirias da SB Holdings, localizadas nos Estados Unidos da Amrica, no diferem de forma significativa das prticas adotadas no Brasil.
As prticas contbeis adotadas nos Estados Unidos da Amrica pela JBS USA apresentam as seguintes diferenas em relao s prticas adotadas no Brasil e que so devidamente ajustadas: - Os estoques de produtos acabados so avaliados a preo de mercado e so ajustados para o mtodo de custo mdio de produo; - O ativo permanente inclui R$ 664.368, relativos a ativos intangveis, fundo de comrcio e mais valia de ativos fixos calculados quando da compra pela Companhia (purchasing accounting) que foram ajustados reduzindo o valor do patrimnio lquido; - A atualizao de contratos de hedge em aberto diferida no balano patrimonial no grupo do patrimnio lquido e foi ajustada para a demonstrao de resultado.
10
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) 3 Resumo das principais prticas contbeis
a) Estimativas contbeis
A elaborao das demonstraes contbeis de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil requer que a administrao se utilize de premissas e julgamentos na determinao do valor e registro de estimativas contbeis. Ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas, incluem a definio de vida til dos bens do ativo imobilizado, proviso para crditos de liquidao duvidosa, estoques, imposto de renda diferido ativo, proviso para contingncias, valorizao de instrumentos derivativos ativos e passivos. A liquidao das transaes envolvendo essas estimativas poder resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecises inerentes ao processo de sua determinao. b) Operaes de "Swap" e opes a receber e a pagar Registrados ao custo de aquisio, acrescidos dos ganhos e perdas auferidos at a data do balano (curva de rendimento e/ou encargos dos papis), ajustados ao valor de mercado, quando este inferior. c) Proviso para crditos de liquidao duvidosa A proviso para crditos de liquidao duvidosa calculada com base nas perdas avaliadas como provveis, cujo montante considerado suficiente para cobrir eventuais perdas na realizao das contas a receber. d) Estoques Os estoques so registrados ao custo mdio de aquisio, criao ou produo, que no superam os valores de mercado ou de realizao. e) Investimentos Os investimentos em empresas controladas so avaliados pela equivalncia patrimonial. Os demais investimentos so avaliados ao custo de aquisio. f) Imobilizado
O ativo imobilizado demonstrado ao custo histrico de aquisio, acrescentado de reavaliaes espontneas realizadas em diferentes datas, para parte significativa dos bens constantes no imobilizado, baseada em laudos de empresa especializada. A depreciao calculada pelo mtodo linear, de acordo com a vida til econmica estimada, s taxas anuais mencionadas na nota explicativa 11. g) Outros ativos circulantes e no circulantes So demonstrados ao valor de custo ou realizao, incluindo, quando aplicvel, os rendimentos auferidos at as datas dos balanos. h) Passivos circulantes e no circulantes So demonstrados pelos valores conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando aplicvel, dos correspondentes encargos, variaes monetrias ou cambiais.
11
JBS S.A.
i) Ativos e passivos contingentes e obrigaes legais Os ativos contingentes so reconhecidos somente quando h garantias reais ou decises judiciais favorveis, transitadas em julgado. Os ativos contingentes com xitos provveis so apenas divulgados em nota explicativa.
Os passivos contingentes so provisionados quando as perdas forem avaliadas como provveis e os montantes envolvidos forem mensurveis com suficiente segurana. Os passivos contingentes avaliados como perdas possveis so apenas divulgados em nota explicativa e os passivos contingentes avaliados como perdas remotas no so provisionados e nem divulgados. As obrigaes legais so registradas como exigveis, independentemente da avaliao sobre as probabilidades de xito, de processos em que a Companhia questionou a inconstitucionalidade de tributos. j) Imposto e renda e contribuio social Impostos correntes So registrados com base no lucro tributvel, de acordo com a legislao e alquotas vigentes. Impostos diferidos O imposto de renda e contribuio social diferidos passivos so constitudos sobre as reservas de reavaliao. O imposto de renda diferido ativo constitudo sobre os saldos de prejuzos fiscais e diferenas temporrias e a contribuio social diferida ativa consituda sobre as diferenas temporrias. k) Lucro por ao O lucro por ao apurado com base nas aes em circulao na data das demonstraes contbeis. l) Informaes suplementares Com o objetivo de propiciar informaes adicionais aos usurios das demonstraes contbeis apresentada, como informao suplementar, a demonstrao do fluxo de caixa, preparada de acordo com as Normas e Procedimentos Contbeis emitidos pelo Ibracon. m) Consolidao
Na consolidao das demonstraes contbeis da JBS S.A. e suas controladas, so eliminadas as participaes entre as empresas consolidadas, os saldos de contas a receber e a pagar, as receitas e as despesas entre as empresas. Devido inexistncia de lucros no realizados em operaes intercompanhias, o patrimnio liquido da controladora igual ao do consolidado. As demonstraes contbeis das controladas sediadas no exterior so elaboradas, originalmente, em moeda local, e para fins de clculo da equivalncia patrimonial e consolidao, so convertidas para reais pela taxa cambial correspondente na data do balano para ativos e passivos, e pela taxa cambial mdia do perodo para as contas de receitas e despesas. Os ganhos e perdas decorrentes desta converso so reconhecidos no resultado financeiro. As empresas controladas, direta ou indiretamente, includas na consolidao, so mencionadas na nota 10.
12
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) 4 Aquisio da Swift Foods Company ( atual JBS USA )
Em 11 de julho de 2007, a Companhia, por meio de sua subsidiria integral J&F Acquisition Co., criada com esse fim especfico, concluiu a aquisio do controle acionrio da Swift Foods Company sociedade com sede em Delaware, Estados Unidos da Amrica, pelo valor de US$ 1.459 milhes, sendo US$ 225 milhes pagos a HM Capital Partners LLC, antiga acionista controladora da Swift, e US$ 1.234 milhes utilizados para a liquidao de passivos financeiros da Swift Foods.
Parte substancial do financiamento dos recursos para aquisio da Swift Foods pela Companhia oriunda do aumento de capital aprovado na Assemblia Geral Extraordinria realizada em 29 de junho de 2007 no montante de R$ 1.853.833 mediante a emisso para subscrio privada de 227.400.000 (duzentos e vinte e sete milhes e quatrocentas mil) novas aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, em tudo idnticas s aes j existentes, tendo os mesmos direitos conferidos s demais aes ordinrias de emisso da Companhia, nos termos do seu Estatuto Social e da legislao aplicvel. A BNDES Participaes S.A. BNDESPAR ( BNDESPAR ) subscreveu uma parcela relevante das novas aes ordinrias representativas do capital social da Companhia, no montante de R$ 1.160.776, permitindo uma participao relevante da BNDESPAR nos recursos que foram captados para a aquisio da referida empresa. A subscrio de aes de emisso da Companhia por BNDESPAR se deu mediante a cesso de parcela do direito de preferncia das acionistas J&F e da ZMF na subscrio dessas novas aes. O restante dos recursos foi obtido atravs de nova dvida assumida pela Swift Foods no momento da aquisio. A concretizao da aquisio da Swift Foods resultou na criao da maior empresa do mundo no setor de alimentos de protena de origem bovina e da maior empresa brasileira na indstria de alimentos, consolidando a Companhia nos mercados nacional e mundial de carne bovina e tornando-a um importante competidor no mercado mundial de carne suna. Com isso, a Companhia passou a ter capacidade de produo e distribuio no Brasil, na Argentina, nos Estados Unidos da Amrica e na Austrlia, os quatro principais pases consumidores de carne bovina do mundo. Essa posio possibilitar Companhia (i) ter acesso aos dois blocos de barreiras comerciais: Atlntico e Pacfico; (ii) diversificar o risco em relao a barreiras fito-sanitrias; e (iii) unificar e fortalecer a marca Swift globalmente. Devido a grandeza desse investimento e a sua consolidao nas demonstraes contbeis consolidadas da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2007 com consequente perda de comparabilidade com as demonstraes de perodos anteriores, estamos apresentando a seguir balanos patrimoniais e demonstraes de resultado condensados que permitam uma comparao das demonstraes contbeis consolidadas antes do investimento na Swift Foods bem como, apresentar essas demonstraes da prpria JBS USA. As demonstraes do resultado da JBS USA refletem apenas o resultado a partir de 11 de julho de 2007, que representa o perodo aps a aquisio pela Companhia. BALANO PATRIMONIAL 2007 JBS e demais subsidirias 976,252 525,355 778,603 642,243 1,715,332 1,630,973 24,867 6,293,625 2006
ATIVO Disponibilidades e Aplicaes Financeiras Contas a receber de clientes Estoques Outros ativos circulantes e no circulantes Investimentos em controladas Imobilizado Outros ativos permanentes TOTAL DO ATIVO
Consolidado 1,381,703 1,236,148 1,511,595 757,163 829,975 2,536,098 195,523 8,448,205
JBS USA 405,451 710,793 732,992 114,920 905,125 170,656 3,039,937
Consolidado 261,071 692,819 657,504 703,028 1,125,218 25,197 3,464,837
PASSIVO E PATRIMNIO LIQUIDO Fornecedores Emprstimos e financiamentos Outros passivos circulantes e no circulantes Participao de minoritrios Patrimnio lquido TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LIQUIDO 1,099,385 3,749,636 548,752 (4,156) 3,054,588 8,448,205 683,600 1,426,524 210,604 719,210 3,039,937 415,785 2,323,112 338,148 (4,156) 3,220,735 6,293,625 309,294 2,693,615 278,474 409 183,045 3,464,837
13
JBS S.A.
DEMONSTRAO DO RESULTADO 2007 JBS e demais subsidirias 4,891,944 (3,709,197) 1,182,747 (569,706) (369,962) (160,976) (141,935) (5,217) (103,443) 3,459 (165,032) 692,453 2006 "Pro Forma" Consolidado 3,967,552 (3,036,673) 930,879 (452,849) (204,149) (2,462) (92,282) 1,212 180,349 564,946
Consolidado Receita operacional lquida Custo dos produtos vendidos LUCRO BRUTO Despesas administrativas, gerais e com vendas Resultado financeiro lquido Resultado de equivalncia patrimonial Demais despesas operacionais Resultado no operacional Imposto de renda e contribuio social Participao minoritria no resultado de controladas LUCRO LQUIDO (PREJUZO) DO PERODO VALOR EBITDA 14,141,571 (12,609,093) 1,532,478 (1,062,224) (403,113) (141,935) 11,206 (104,903) 3,459 (165,032) 591,061
JBS USA 9,249,627 (8,899,896) 349,731 (492,518) (33,151) 16,423 (1,460) (160,976) (101,392)
A demonstrao individual e consolidada do resultado do exerccio findo em 31 de dezembro de 2006, apresentada para fins de comparabilidade, foi elaborada desconsiderando o resultado das operaes da diviso de Higiene e Limpeza em funo da ciso parcial ocorrida em 31 de dezembro de 2006, conforme descrito na nota explicativa 1. Por esse motivo, a referida demonstrao contbil est sendo denominada Pro Forma.
As demonstraes contbeis Pro Forma no devem ser tomadas por base para fins de clculo dos dividendos ou para quaisquer outros fins societrios que no sejam o de proporcionar informaes comparativas sobre o desempenho operacional da Companhia.
Aplicaes financeiras
Controladora 2007 2006 2007 Consolidado 2006
CDB - DI Fundos de investimentos Certificates of deposits - CD Leilo
339,029 421,534 760,563
135,865 9,481 145,346
348,472 446,923 262,599 1,057,994
135,906 9,481 47,055 192,442
Os Certificados de Depsitos Bancrios - CDB-DI so ps-fixados e rendem em mdia 100% do valor da variao do Certificado de Depsito Interfinanceiro - CDI. Os fundos de investimentos esto representados por aplicaes em fundos multi mercados, aberto a pblico qualificado. Aplicaes de leilo pela JBS USA com rendimentos que participam de um processo de leilo onde a taxa de juros reajustada de 7 - 28 dias.
14
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) 6 Contas a receber de clientes
Controladora
2007 2006
Consolidado
2007 2006
Duplicatas a vencer Duplicatas vencidas: De 1 a 30 dias De 31 a 60 dias De 61 a 90 dias Acima de 90 dias Proviso para crditos de liquidao duvidosa
427,746 7,904 4,941 4,978 2,497 (3,848) 16,472 444,218
649,222 4,524 862 8,083 5,106 (2,015) 16,560 665,782
990,611 154,709 71,993 10,513 17,516 (9,194) 245,537 1,236,148
676,406 4,525 862 8,083 5,106 (2,163) 16,413 692,819
Estoques
Controladora
2007 2006
Consolidado
2007 2006
Produtos acabados Produtos em processo Matria-prima Rebanho bovino Almoxarifado
513,492 745 55,242 34,746 604,225
513,607 18,286 32,042 563,935
1,072,732 71,514 68,688 171,552 127,109 1,511,595
578,508 3,739 40,884 34,373 657,504
Impostos a recuperar
Controladora
2007 2006
Consolidado
2007 2006
ICMS IPI PIS e COFINS IRRF IVA Outros
295,362 39,920 42,427 4,072 1,338 383,119
220,731 117,737 55,618 54,981 3 449,070 424,941 24,129 449,070
314,924 97,805 55,623 7,485 38,176 13,110 527,123 482,918 44,205 527,123
240,688 232,056 62,478 57,541 9,066 187 602,016 567,264 34,752 602,016
Desmembramento: Ativo circulante Ativo no circulante
351,677 31,442 383,119
ICMS
O saldo credor de ICMS a recuperar advm da obteno de crditos por compras de matrias primas, materiais de embalagem e secundrios em volume superior aos dbitos gerados nas vendas locais, uma vez que as exportaes so isentas.
O mencionado saldo credor est em processo de fiscalizao e homologao pela Secretria da Fazenda do Estado de So Paulo e a Companhia tem expectativa de recuperao integral de parte significativa nos prximos meses, inclusive do crdito outorgado de ICMS (compreende a diferena percentual entre a alquota nominal de escriturao nos livros fiscais e a taxa efetiva de arrecadao do ICMS vigente no Estado de origem), o qual vem sendo contestado pelo Estado de So Paulo. Todavia, o procedimento por ns adotado est amparado na legislao tributria vigente, conforme opinio de nossos consultores jurdicos externos e internos.
15
JBS S.A.
PIS e COFINS Refere-se a crdito no cumulativo de PIS e COFINS incidente sobre as aquisies de matrias primas, materiais de embalagem e materiais secundrios utilizados nos produtos vendidos no mercado externo. IRRF Corresponde ao imposto de renda retido na fonte sobre aplicaes financeiras, realizvel mediante compensao com imposto de renda a pagar sobre lucros. GERAL A Companhia e sua controlada JBS Embalagens, amparadas na jurisprudncia em decises da Cmara Superior do Conselho de Contribuintes e por seus assessores jurdicos, registrou a atualizao monetria com base na SELIC dos seus crditos de PIS, COFINS e IPI a recuperar no valor de R$ 126.181.
Transaes com partes relacionadas

As transaes com partes relacionadas so representadas principalmente por operaes de vendas mercantis da controladora para controladas no exterior, realizadas a preos e condies normais de mercado e por contratos de mtuo com empresas controladas e ligadas sobre os quais incidem juros de 1% ao ms. Os saldos entre partes relacionadas nas contas patrimoniais e nas contas de resultado so a seguir apresentados:
Compras de mercadorias Receitas de vendas
Contas a receber
Contas a pagar
Crditos
Mouran Alimentos Ltda. JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Beef Company SU Lda. Friboi Egypt Company L.L.C Friboi (UK) Limited Swift Armour Socidad Annima Argentina The Tupman Thurlow Co. Global Beef Trading SU Lda. Beef Snacks Brasil Ind.Com.Alimento Ltda Beef Snacks International BV
401 8,667 11,554 25,900 587 805 47,914
2,346 595 609 84 3,634
2,292 63,559 6,569 9 72,429
10,164 11,418 72,382 44,784 70,770 2,527 4,890 216,935
69,695 (41,626) 22,095 10,142 60,306
Contas a receber
Contas a pagar
Compras de mercadorias
Receitas de vendas
Crditos
Mouran Alimentos Ltda. JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Beef Ltd. Friboi Egypt Friboi Investiments Ltd. Friboi UK Swift Armour Socidad Annima Argentina The Tupman Thurlow Co.
451 7,822 41,675 13,728 -
68 2,770 411 -
25,161 -
123,310 34,433 45,401
3,249 103,944 (50,360) 10,690 -
63,676
3,249
25,161
203,144
67,523
16
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) 10 Investimentos em controladas
a) Informaes relevantes sobre as controladas
31 de dezembro de 2007 JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Investments S.A. JBS Holding Internacional. S. A. JBS Global A/S (Dinamarca) Mouran Alimentos Ltda. JBS USA, Inc. SB Holdings, Inc JBS Confinamento Ltda.
Quantidade de aes
Participao percentual
Capital social
Patrimnio lquido
Lucro lquido (prejuzo)
10,000 23,000 535,128 212 84 100 20 30,001
99.00% 100.00% 100.00% 100.00% 70.00% 100.00% 100.00% 100.00%
2 40,740 535,128 71,648 120 880,186 18 30,001
39,844 40,908 385,831 108,106 (15,452) 719,210 2,751 30,001
(1,011) (6,804) (95,015) (5,362) (11,595) (160,976) 684 -
31 de dezembro de 2006 JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Investments S.A. JBS Holding Internacional. S. A. JBS Global A/S (Dinamarca) Mouran Alimentos Ltda. Beef Snacks do Brasil Ltda. b) Movimentao de investimentos
Quantidade de aes
Participao percentual
Capital social
Patrimnio lquido
Lucro lquido (prejuzo)
10,000 19,000 282,010 180 84 9,900
99.00% 100.00% 100.00% 100.00% 70.00% 99.00%
2 40,622 282,010 9,279 120 10
40,798 49,038 227,728 53,355 (3,857) -
34,213 11,915 (34,012) 44,080 (3,977) -
Saldo em 31.12.06
Adio (realizao)
Variao Cambial
Equivalncia patrimonial
Saldo em 31.12.07
JBS Embalagens Metlicas Ltda. JBS Global Investments S.A. JBS Holding Internacional. S. A. JBS Global A/S (Dinamarca) Mouran Alimentos Ltda. Beef Snacks do Brasil Ltda. JBS USA, Inc. SB Holdings, Inc JBS Confinamento Ltda. Transf. para Outros passivos circulantes (Passivo a descoberto Mouran) Total
40,390 49,039 227,728 53,355 (2,700) 10 367,822
58 7,972 253,118 64,405 (10) 1,753,453 21,684 30,001 2,130,681
(9,298) (4,292) (68,792) (427) (82,809)
(1,002) (6,804) (95,015) (5,362) (8,116) (160,976) 684 (276,591)
39,446 40,909 385,831 108,106 (10,816) 1,523,685 21,941 30,001 10,816 2,149,919
Foi concluida, no terceiro trimestre de 2007, a operao de Joint Venture entre JBS S.A (atravs da controlada direta JBS Global A/S) e Jay Earl Link (atravs da companhia Link International Meat Products LTD) para operar a companhia Beef Snacks International BV, que passou a controlar integralmente a Beef Snacks e a Jerky Snacks. Em 31 de dezembro de 2007, o capital social da Beef Snacks International BV de R$ 36.439 mil, sendo que a JBS Global A/S possui 50% do capital ( R$ 18.219 mil).
17
JBS S.A.
c) gio Na Controladora Em julho de 2007 a Companhia adquiriu 100% do capital social da Swift Foods Company, a qual passou a se chamar JBS USA, Inc., tendo apurado um gio no valor de R$ 877.609, fundamentado por expectativa de rentabilidade futura, que ser amortizado no prazo de 5 anos. Durante o exerccio de 2007 foi amortizado gio no montante de R$ 73.134.
Em janeiro de 2007 a Companhia adquiriu 100% do capital social da SB Holdings, Inc., tendo apurado um gio no valor de R$ 20.881, fundamentado por expectativa de rentabilidade futura, que ser amortizado no prazo e na extenso das projees que o determinaram, no superior a 10 anos. Durante o exerccio de 2007 foi amortizado gio no montante de R$1.690. Conforme descrito na nota 15, a Companhia pretende excluir permanentemente do cmputo dos dividendos a futura amortizao do referido gio. Em Controlada Em maio de 2007 a Swift Armour adquiriu 100% do capital social da Consignaciones Rurales S.A e da Argenvases S.A.I.C, tendo apurado um gio no valor de R$ 6.338, fundamentado por diferena de valor de mercado dos bens adquiridos, que ser amortizado acompanhando proporcionalmente a depreciao ou baixa desses bens. Durante o exerccio de 2007 foi amortizado gio no montante de R$ 29.
11
Imobilizado
Controladora
Taxas mdias anuais de depreciao
Lquido
Custo
Reavaliao
Depreciao acumulada
2007
2006
Imveis Terra nua e terrenos Mquinas e equipamentos Instalaes Equipamentos de informtica Veculos e aeronaves Obras em andamento Outros
4% 10% 10% 20% 20% 10 a 20%
285,927 104,652 223,208 70,686 12,917 75,457 459,809 18,046 1,250,702
116,742 9,352 45,032 21,815 757 460 1,541 195,699
(14,802) (38,621) (12,887) (5,512) (40,140) (6,424) (118,386)
387,867 114,004 229,619 79,614 8,162 35,777 459,809 13,163 1,328,015 Lquido
382,523 79,835 211,720 84,804 7,899 34,618 85,659 12,118 899,176
Consolidado
Taxas mdias anuais de depreciao
Custo
Reavaliao
Depreciao acumulada
2007
2006
Imveis Terra nua e terrenos Mquinas e equipamentos Instalaes Equipamentos de informtica Veculos e aeronaves Obras em andamento Outros
3 a 20% 8 a 10% 10% 20 a 100% 14 a 50% 10 a 100%
819,653 226,793 940,101 75,512 54,417 94,860 526,422 54,335 2,792,093
116,742 9,352 45,032 21,815 757 460 1,541 195,699
(73,442) (2,919) (293,598) (12,934) (14,779) (41,277) (12,745) (451,694)
862,953 233,226 691,535 84,393 40,395 54,043 526,422 43,131 2,536,098
493,743 83,060 306,255 84,816 8,041 34,972 96,052 18,279 1,125,218
18
JBS S.A.
Nos ltimos trs anos foi efetuada reavaliao espontnea de bens do ativo imobilizado, suportada por laudo emitido pela empresa especializada SETAPE Servios Tcnicos de Avaliaes do Patrimnio e Engenharia S/C Ltda., de grande parte das unidades industriais acrescida aos saldos do ativo imobilizado em contrapartida rubrica reserva de reavaliao e da proviso para imposto de renda e contribuio social diferidos. Em 31 de dezembro de 2007, o saldo de reavaliaes no ativo imobilizado de R$ 195.699, a reserva de reavaliao de R$ 123.343 e a proviso para imposto de renda e contribuio social de R$ 59.642. Para as reavaliaes acrescidas ao ativo imobilizado foi registrada depreciao acumulada no montante de R$ 12.714.
12
Fornecedores
Controladora
2007 2006
Consolidado
2007 2006
Commodities Materiais e servios Produtos acabados
242,688 109,078 3,744 355,510
188,963 77,736 4,761 271,460
588,230 470,830 40,325 1,099,385
214,248 84,618 10,428 309,294
13
Emprstimos e financiamentos
a) Controladora Modalidade Financiamentos para aquisio de ativo imobilizado: FINAME / FINEM - Financiamentos a empreendimentos FINIMP - Financiamento importao Emprstimos para capital de giro: ACC - Adiantamentos de Contratos de cmbio EXIM - Fomento exportao Euro Bonds Pr-pagamento 144-A NCE / COMPROR Outros Variao cambial e juros Libor, mais 0,20% TJLP e juros de 3% Variao cambial e juros de 9,375% Variao cambial e juros Libor, mais 1,0% Variao cambial e juros de 10,5% CDI e juros de 2,0% 288,761 426,891 494,338 167,810 554,638 40,289 1,972,727 2,200,288 550,452 597,224 275,046 673,256 229,198 30,652 2,355,828 2,619,105 TJLP, cesta de moedas do BNDES e juros de 3,0% Variao cambial e juros de 5,0% 227,561 227,561 250,785 12,492 263,277 Taxa mdia anual de juros e comisses 2007 2006
Total Desmembramento: Passivo circulante Passivo no circulante O vencimento do exigvel a longo prazo compe-se: 2008 2009 2010 2011 2012 2016
858,975 1,341,313 2,200,288 180,121 105,744 519,210 4,848 531,390 1,341,313
579,128 2,039,977 2,619,105 507,165 179,535 105,747 606,130 641,400 2,039,977
19
JBS S.A.
b) Consolidado Modalidade Financiamentos para aquisio de ativo imobilizado: FINAME / FINEM - Financiamentos a empreendimentos FINIMP - Financiamento importao Notas de pagamento TJLP, cesta de moedas do BNDES e juros de 3,0% Variao cambial e juros de 5,0% Juros Libor, mais 1,75% 227,561 19,325 246,886 250,785 12,492 263,277 Taxa mdia anual de juros e comisses 2007 2006
Emprstimos para capital de giro: ACC - Adiantamentos de Contratos de cmbio EXIM - Fomento exportao Euro Bonds Capital de giro Pr-pagamento 144-A NCE / COMPROR Swift Australia - Capital de giro Outros Variao cambial e juros Libor, mais 0,20% TJLP e juros de 3% Variao cambial e juros de 9,375% Juros Libor, mais 1,1% Variao cambial e juros Libor, mais 1,0% Variao cambial e juros de 10,5% CDI e juros de 2,0% BBSY + 0.35% 340,879 426,891 494,338 1,402,371 167,810 554,638 68,793 47,030 3,502,750 3,749,636 550,452 597,224 74,510 275,046 673,256 229,198 30,652 2,430,338 2,693,615
Total Desmembramento: Passivo circulante Passivo no circulante O vencimento do exigvel a longo prazo compe-se: 2008 2009 2010 2011 2012 2016
2,384,836 1,364,800 3,749,636 184,379 110,004 520,840 6,477 543,100 1,364,800
653,638 2,039,977 2,693,615 507,165 179,535 105,747 606,130 641,400 2,039,977
ACC Adiantamentos de Contratos de Cmbio, so crditos tomados junto s instituies financeiras pela JBS S.A. e representam US$ 192.446 em 31 de dezembro de 2007, destinados a financiamento das operaes de exportaes da Companhia. Os pr-pagamentos representam US$ 94.738 em 31 de dezembro de 2007 (US$ 128.646 em 31 de dezembro de 2006). NCE/COMPROR Trata-se de Notas de Crdito Exportao associada modalidade COMPROR para financiamentos de compra de matrias-primas destinadas produo de produtos exportveis.
20
JBS S.A.
EURO BONDS - Em 26 de janeiro e 8 de fevereiro de 2006, a Companhia efetuou uma captao de US$ 200 milhes, com uma subseqente reabertura de US$ 75 milhes, totalizando US$ 275 milhes, por meio de Euro Bonds, com prazo de cinco anos para pagamento e coupon de 9,375% ao ano. A operao est garantida pela Companhia e pela sua controladora, J&F Participaes S.A. 144-A Em 28 de julho de 2006, a Companhia realizou uma captao de US$ 300 milhes, atravs da emisso de notas sob a regra 144-A, no mercado internacional, com prazo de 10 anos para pagamento e coupon de 10,5% ao ano. A operao est garantida pela Companhia. Capital de giro Representado principalmente por emprstimos de US$ 750 milhes da JBS USA tomados quando da aquisio pela Companhia, sobre os quais incidem juros Libor mais 1,1%, em mdia, ao ano. Esses emprstimos que venceriam em julho de 2008 foram refinanciados por prazos de 3 a 5 anos.
14
Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais

Controladora
2007 2006
Consolidado
2007 2006
Salrios e encargos sociais Provises para frias, 13 e encargos previdencirios Imposto de renda a recolher Contribuio social a recolher ICMS a recolher Outros
35,638 27,125 8,727 2,298 17,689 1,681 93,158
40,333 21,835 9,786 1,188 73,142
55,577 94,502 8,727 2,298 17,697 24,812 203,613
49,799 21,943 9,939 2,766 84,447
15
Dividendos declarados
Controladora
2007 2006
Consolidado
2007 2006
Dividendos declarados
17,465 17,465
17,465 17,465
A Companhia considerando que tem gerado EBITDA positivo, deliberou em reunio do Conselho de Administrao ocorrida em 1 de novembro de 2007 que para o cmputo dos dividendos sejam excludos permanentemente, as perdas cambiais dos investimentos permanentes mantidos em moeda estrangeira e o valor da amortizao do gio apurado na aquisio dos investimentos efetuados na JBS USA e SB Holdings includas no resultado. A deciso do Conselho de Administrao ser oportunamente apreciada e votada em Assemblia Geral Extraordinria.
Dessa forma, apesar de apresentar resultado negativo no exerccio de 2007, a Companhia declarou dividendos de R$ 17.465 a serem submetidos Assemblia Geral dos Acionistas para aprovao conforme clculo demonstrado a seguir: Prejuzo do exerccio Variao cambial negativa de investimentos (Direta) Variao cambial negativa de investimentos (Indireta) Amortizao do gio de investimentos - JBS USA Amortizao do gio de investimentos - SB Holdings Base ajustada para clculo dos dividendos Dividendos declarados (25%) (165,032) 82,809 77,221 73,134 1,690 69,822 17,465
21
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) 16 Contingncias
A Companhia e suas controladas so parte em diversos processos oriundos do curso normal dos seus negcios, para os quais foram constitudas provises baseadas na estimativa de seus consultores legais. As principais informaes desses processos em 31 de Dezembro de 2007, esto assim representadas: Controladora Nmero de Processos Trabalhistas Cveis Fiscais e previdencirias Total Processos tributrios a) ICMS A Companhia vem sofrendo diversas autuaes pelo Fisco do Estado de So Paulo em virtude de aproveitamento de crditos de ICMS em compras de gado de Estados que concedem incentivos fiscais sem respaldo em Convnio, ou seja, incentivos concedidos sem autorizao dos demais Estados. Nessas situaes, o Estado de So Paulo admite os crditos de ICMS apenas at o limite do ICMS que foi pago no Estado de origem da mercadoria. O montante total envolvido nessas autuaes de aproximadamente R$ 23.000. A Companhia contestou administrativamente essas autuaes e, alm disso, props aes judiciais que tm como objetivo obrigar os Estados que concedem os incentivos a ressarci-la, caso as autuaes sejam mantidas. A Administrao acredita, com base em parecer de seus consultores legais, que ir prevalecer seus argumentos na maior parte desses procedimentos, razo pela qual constituiu proviso no montante de R$ 826. b) PIS / COFINS A Companhia discute em processo administrativo, a incidncia de PIS e COFINS, relativa ao alargamento de sua base de clculo sobre receitas no operacionais, totalizando um valor de R$ 6.969. Baseada na avaliao dos seus consultores legais e de recentes decises do STF, a Administrao constituiu uma proviso de R$ 3.793. c) CSLL A Companhia autora de ao judicial que objetiva autorizar a no incluir o lucro auferido nas exportaes na base de clculo da CSLL. O fundamento dessa ao o fato de a Constituio Federal ter sido alterada para desonerar as exportaes da incidncia de contribuies federais. Considerando que a Receita Federal no admite que essa desonerao se estenda CSLL, a questo foi levada ao Judicirio. A Administrao acredita, com base na opinio de seus consultores legais, que obter xito nessa demanda. Contudo, conservadoramente, a partir de 2006, vem adotando o procedimento de incluir o lucro auferido nas exportaes na base de clculo da CSLL e mantm proviso no montante de R$ 15.807 por conta de procedimento diferente utilizado em anos anteriores. d) INSS aes 1,023 702 186 1,911 Valor provisionado 4,563 11,702 29,714 45,979 Consolidado Valor provisionado 6,886 15,765 33,030 55,681
Contribuies Sociais Novo Funrural. Em janeiro de 2001 a Companhia impetrou Mandado de Segurana para suspender a exigibilidade da reteno e repasse do Novo Funrural. Foi prolatada sentena favorvel a qual desobrigou a Companhia reteno e ao recolhimento da contribuio devida. O processo aguarda deciso do Tribunal Regional Federal da Terceira Regio. Para evitar o instituto da decadncia e perder o direito de exigir a contribuio ao Novo Funrural, o INSS lanou notificaes fiscais de lanamento de dbito, referente ao perodo de janeiro de 1999 a dezembro de 2003, no montante arbitrado de R$ 69.194. A Companhia apresentou defesa nestes processos administrativos informando que no recolhe o valor em virtude de sentena judicial favorvel, por isto os processos administrativos encontram-se suspensos at deciso final do Mandado de Segurana.
22
JBS S.A.
Esta matria est sendo discutida no Supremo Tribunal Federal, em uma ao proposta por empresa cuja atividade similar da Companhia, cujo julgamento j demonstra um placar de cinco votos em favor da inconstitucionalidade dentre os dez votos possveis e at o momento nenhum Ministro votou contrariamente. Por este motivo, e com base em pareceres de consultores legais, e juristas renomados, a Companhia entende que a probabilidade de perda remota, razo pela qual a Administrao no constitui proviso para esta contingncia. Atualmente, a Companhia no recolhe nem deposita qualquer valor referente contribuio ao Novo Funrural. Baseado na opinio dos assessores jurdicos e fundamentada em jurisprudncia, favorvel do STF, em caso semelhante, a Administrao acredita que prevalecero seus fundamentos e nenhuma proviso foi registrada para esta contingncia.
Contribuies Previdencirias-Terceiras Entidades. O INSS efetuou lanamento fiscal para a cobrana de contribuies destinadas a terceiras entidades, em razo do erro no enquadramento no cdigo do Fundo de Previdncia e Assistncia Social. O valor envolvido no processo administrativo de aproximadamente R$ 11.000. Com base em pareceres de consultores legais, a Administrao entende que a probabilidade de perda remota, razo pela qual no constituiu proviso para esta contingncia. e) Outros processos tributrios A Companhia parte em outros 100 processos tributrios, onde as contingncias individualmente no apresentam relevncia no contexto da Companhia. Destacamos, que as consideradas com risco de perda provvel esto devidamente provisionadas, totalizando R$ 9.288. Processos trabalhistas
Em 31 de dezembro de 2007, a Companhia era parte em (i) 887 aes de natureza trabalhista e 136 autos de infrao lavrados pelas Delegacias Regionais do Trabalho envolvendo o valor total em discusso de R$ 21.726; e (ii) 2 procedimentos instaurados pelo Ministrio Pblico do Trabalho, envolvendo o valor total em discusso de R$ 258. Com base na avaliao de risco feita pelos consultores legais, a Companhia registrou provises no montante de R$ 4.562 relativas a tais processos para fazer frente a eventuais resultados adversos nos processo em que parte, j includos os encargos previdencirios devidos pelo empregado e pela Companhia. Os pleitos, em sua maioria, esto relacionados a aes ingressadas por ex-empregados das plantas da Companhia e os principais pedidos dizem respeito ao pagamento de horas extras e de adicional de insalubridade. Aproximadamente 8% do valor envolvido em contencioso trabalhista de que a Companhia parte diz respeito a reclamaes trabalhistas apresentadas por empregados de empresas que prestam servios terceirizados. Nos termos da lei trabalhista brasileira, a Companhia subsidiariamente responsvel pela observncia dos direitos trabalhistas dos empregados de seus prestadores de servios terceirizados. Processos cveis a) Imvel em Araputanga Em 2001 a Companhia, por sua antecessora, adquiriu da empresa Frigorfico Araputanga S/A um Imvel e Instalaes Industriais localizado em Araputanga/MT, atravs de Compromisso de Compra e Venda. Ratificando o negcio e dando quitao total e irrevogvel do preo ajustado, foram lavradas as Escrituras Pblicas de Compra e Venda. O Frigorfico Araputanga S/A era beneficirio de incentivos fiscais (projeto SUDAM) e o imvel era garantia flutuante. Por isto se fazia necessria a anuncia da SUDAM para o Registro das Escrituras. Em junho de 2004, o Frigorfico Araputanga S/A ajuizou Ao Declaratria no Foro da Comarca de Araputanga/MT, alegando que a Companhia no havia pago o preo, bem como no havia obtido a anuncia da referida autarquia, requerendo a ineficcia do Contrato e a Anulao das Escrituras Pblicas. Em deciso transitada em julgado o TJ/MT julgou a venda vlida e eficaz. O processo foi remetido Vara Federal de Cceres, distribudo sob o n 2005.36.01.001618-8, em razo do interesse da Unio na lide. A Companhia obteve a anuncia da UGFIN, sucessora da SUDAM, conforme deciso da 5 Turma do TRF da 1 Regio (Proc. Ns 2006.01.00.024584-7), obtendo assim o efetivo registro das Escrituras de Compra e Venda.
Atualmente, o processo est aguardando manifesto do perito sobre a impugnao do Frigoara, referente ao laudo pericial que foi favorvel Companhia, que aps avaliar os pagamentos realizados pela Agropecuria Friboi concluiu que 98,5% dos valores devidos foram efetivamente pagos. O agravo 2006.01.00.024584-7 foi julgado favoravelmente a Companhia, na medida em que o TRF da 1 regio declarou vlidas as escrituras de compra e venda do imvel objeto da discusso. Baseada na opinio de seus assessores legais e fundamentada em jurisprudncia favorvel do Supremo Tribunal Federal e da doutrina brasileira sobre esta espcie de processo, a Administrao acredita que prevalecero seus argumentos e nenhuma proviso foi registrada.
23
JBS S.A.
b) Indenizao pelo Uso da Marca
Ainda decorrente do entrave em Araputanga/MT, a Vendedora distribuiu, na Comarca de Araputanga/MT, Ao de Indenizao por Uso Indevido de Marca Registrada, sob a premissa da Friboi Ltda estar utilizando a Marca Frigoara sem a sua autorizao. O valor exorbitante atribudo causa deriva de um Laudo de Avaliao obtido pelo Frigorfico Araputanga S/A que avalia a Marca em R$ 315.000, assim exige uma indenizao por Danos Morais de R$ 100.000 e ressarcimento no importe de R$ 26.938. Em defesa, a Companhia preliminarrmente alegou litispendncia e continncia, tendo em vista que os pedidos esto relacionados com o processo principal, onde se discute a propriedade do Frigorfico, no mrito, demonstrou que a marca foi utilizada somente por determinado perodo, com autorizao contratual e atendendo pedido do Frigoara que necessitava comprovar SUDAM que os investimentos estavam sendo devidamente utilizados e para conseguir a obteno da Anuncia ou do Certificado de Empreendimento Implantado.
Ainda em defesa, fora aduzido que, caso seja devido algum tipo de indenizao, esta seria dimensionada com relao ao percentual de venda de produtos da marca, conforme disciplina o artigo 208 da Lei de Propriedade Intelectual. Quase a totalidade dos produtos fabricados eram comercializados com a marca Friboi, j com a marca Frigoara era produzido somente carne moda em nfima quantidade. Posto isto, a Companhia entende que o risco econmico remoto e o provisionou em R$ 600.
O Juiz da Comarca de Araputanga suspendeu o processo e posteriormente determinou sua remessa Justia Federal de Cceres, onde foi distribudo em 17 de janeiro de 2007. Atualmente, o Juzo Federal de Cceres intimou as partes a se manifestarem a respeito da redistribuio quele Juzo e determinou a reunio do processo Ao Declaratria onde se discute a propriedade do Frigorfico localizado em Araputanga/MT. Aps, a Unio ser intimada a manifestar sobre possvel interesse na causa. Baseada na opinio de seus assessores legais e fundamentada em jurisprudncia favorvel do Supremo Tribunal Federal, do Superior Tribunal de Justia e da doutrina brasileira sobre esta espcie de processo, a Administrao acredita que prevalecero seus argumentos. c) Conselho Administrativo de Defesa Econmica - CADE
A Secretaria de Direito Econmico SDE, no ano de 2005, iniciou um procedimento de investigao de diversos frigorficos, dentre eles a Friboi Ltda., atual JBS S.A, decorrente de requerimento efetuado pela Confederao da Agricultura e Pecuria do Brasil CNA- acusando os investigados da prtica de cartel consistente na utilizao de tabela padronizada de desconto no valor de compra de carcaa de boi que no apresentem caractersticas pr-estabelecidas que justificassem o pagamento do valor integral. Esse procedimento culminou com a remessa dos autos ao CADE, pendente de julgamento, com a recomendao da SDE da aplicao de multa para diversos dos frigorficos investigados, incluindo a Companhia. Em 28 de novembro de 2007, o CADE firmou o Termo de Compromisso de Cessao de Condutas - TCC com a empresa JBS S.A, suspendendo-se, pois, o processo administrativo em comento. O TCC firmado pela Companhia prev a realizao de um "programa de preveno de condutas anticompetitivas" e o recolhimento de uma contribuio pecuniria de R$ 13.769 ao Fundo de Defesa dos Direitos Difusos - FDD. d) Outros A Companhia est envolvida em outros processos decorrentes, principalmente, de acidentes de trabalho onde se pleiteiam indenizaes baseadas nos salrios dos acidentados. Na avaliao dos assessores jurdicos e da Administrao, a expectativa de perda em 31 de dezembro de 2007 de R$ 11.101.
24
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) 17 Imposto de renda e contribuio social
So registrados com base no lucro tributvel de acordo com a legislao e alquotas vigentes. O imposto de renda e a contribuio social diferidos ativos so reconhecidos sobre as diferenas temporrias. O imposto de renda e contribuio social diferidos passivos foram registrados sobre as reservas de reavaliao constitudas pela Companhia. a) Reconciliao da despesa de imposto de renda e contribuio social Controladora 2007 2006 Resultado contbil antes da proviso para imposto de renda e contribuio social Adies (Excluses) liquidas: Diferenas permanentes (substancialmente: patrimonial e variao cambial de investimentos) Diferenas temporrias (63,440) 205,212 Consolidado 2007 2006 (63,588) 211,181
equivalncia 362,311 590 299,461 (101,793) (590) 201 (68,865) 47,207 183,554 (62,384) (47,207) 16,050 373,945 6,307 316,664 (107,104) (6,307) 2,201 (53,717) 57,301 214,765 (72,997) (57,301) 19,482
Base de clculo do imposo de renda e contribuio social Imposto de renda e contribuio social correntes - 34% Diferenas temporrias Imposto de renda e contribuio social diferidos - 34%
b) Composio do saldo de imposto de renda e contribuio social diferidos no balano patrimonial Controladora 2007 2006 Ativo: Sobre proviso para contingncias . Do exerccio . De exerccios anteriores Consolidado 2007 2006
201 16,050 16,251
16,050 16,050
2,201 21,557 23,758
19,482 4,010 23,492
Passivo: Sobre reserva de reavaliao 59,642 59,642 62,665 62,665 99,755 99,755 62,665 62,665
A Companhia e suas controladas apresentam histrico de gerao de lucros tributveis futuros e estima recuperar os crditos tributrios num prazo de at oito anos em funo da expectativa de desfecho das causas geradoras das contingncias, conforme demonstrado a seguir: Controladora 2007 2006 2008 2009 2010 2011 2012 a 2014 398 398 398 398 14,659 16,251 394 394 394 394 14,474 16,050 Consolidado 2007 2006 2,278 2,278 2,278 2,278 14,646 23,758 2,254 2,254 2,255 2,255 14,474 23,492
25
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) 18 Patrimnio lquido
a) Capital social Atravs da Assemblia Geral Extraordinria realizada em 2 de janeiro de 2007, foi aprovada a reforma do Estatuto Social e o desdobramento das 52.523.990 aes existentes em 350.000.000 de aes ordinrias e sem valor nominal. Atravs da Assemblia Geral Extraordinria realizada em 7 de maro de 2007, foi aprovada nova reforma do Estatuto Social e o desdobramento dessas 350.000.000 de aes em 700.000.000.
Em 28 de maro de 2007, a Companhia aumentou o Capital Social atravs de oferta pblica de distribuio primria de 150.000.000 de aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, ao preo de R$ 8,00 por ao, sendo a importncia de R$ 39.224 destinada a formao do capital social e a diferena, no montante de R$ 1.160.776, destinada a formao de reserva de capital. Atravs da Assemblia Geral Extraordinria realizada em 29 de junho de 2007 foi aprovada a subscrio privada de 227.400.000 de novas aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal ao preo de R$ 8,1523 por ao, que corresponde a R$ 1.853.833 gerando uma reserva de capital de R$ 207. A BNDES Participaes S.A. - BNDESPAR ( BNDESPAR ) subscreveu uma parcela relevante das novas aes ordinrias representativas do capital social da Companhia. A subscrio de aes de emisso da Companhia por BNDESPAR se deu mediante a cesso de parcela do direito de preferncia das acionistas J&F e da ZMF na subscrio dessas novas aes. O Capital Social, subscrito e integralizado em 31 de dezembro de 2007 representado por 1.077.400.000 de aes ordinrias, sem valor nominal. A Companhia est autorizada a aumentar o seu capital social em at mais 50.000.000 de aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal. b) Reservas estatutrias Legal Constituda base de 5% do lucro lquido do exerccio. Para expanso Constituda base do saldo remanescente do lucro lquido aps a destinaes para constituio da reserva legal e distribuio de dividendos, que ter por finalidade financiar a aplicao em ativos operacionais. c) Reserva de reavaliao Referente reavaliao de bens do ativo imobilizado. A reserva de reavaliao transferida para lucros acumulados na proporo da realizao dos bens reavaliados que se d por depreciao, alienao ou baixa. d) Dividendos Sero distribudos dividendos obrigatrios no inferiores, em cada exerccio, a 25% do lucro lquido anual ajustado, na forma prevista pelo artigo 202 da Lei 6.404/76.
19
Resultado financeiro lquido

Controladora
2007 2006
Consolidado
2007 2006
Resultado de variaes cambiais ativas e passivas Resultado financeiro com derivativos Juros Passivos Juros Ativos Impostos, contribuies, tarifas e outros
87,544 (180,877) (220,422) 68,041 (30,569) (276,283)
(71,699) 141,331 (253,257) 53,130 (148,802) (279,297)
14,506 (180,678) (283,681) 85,102 (38,362) (403,113)
(72,645) 139,432 (261,652) 53,211 (105,491) (247,145)
26
JBS S.A.
O resultado financeiro do exerccio findo em 31 de dezembro de 2007 est afetado negativamente pela expressiva variao cambial dos investimentos permanentes em moeda estrangeira, principalmente em decorrncia da forte desvalorizao do dlar norte americano e do peso argentino frente ao real. O impacto dessa variao cambial no resultado financeiro da Companhia de R$ 82.809 (R$ 160.030 no Consolidado) e que no afetou o EBITDA.
20
Despesas extraordinrias
Controladora
2007 2006
Consolidado
2007 2006
Despesa com abertura de capital Acordo CADE
53,313 13,769 67,082
53,313 13,769 67,082
Referem-se a despesas no recorrentes incorridas no exerccio de 2007, com a abertura de capital e colocao de aes no Novo Mercado e contribuio pecuniria ao CADE, conforme detalhado na nota explicativa 16.
21
Remunerao dos administradores

O valor agregado das remuneraes recebidas pelos administradores da Companhia, por servios nas respectivas reas de competncia, nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 foi de: R$ 3.000 e R$ 5.180, respectivamente.
22
Cobertura de seguros (No auditado)

poltica da Companhia manter cobertura de seguros para os bens do ativo imobilizado e dos estoques sujeitos a riscos por montantes considerados suficientes para cobrir eventuais sinistros de acordo com a sua natureza. Em decorrncia dos ativos segurados estarem multi-localizados, a Companhia contrata seguro com o conceito de perda mxima possvel por unidade operacional. Os principais eventos segurados so: incndio; inundao e desmoronamento. Em 31 de dezembro de 2007 o limite mximo individual de cobertura era R$ 99.000. Esta cobertura engloba todos os tipos de sinistros. Para a controlada indireta Swift-Armour, localizada na Repblica Argentina, a cobertura de seguro tem as mesmas caractersticas acima descritas, porm com o limite mximo de indenizao para 31 de dezembro de 2007 de US$ 65 milhes (equivalente a R$ 115.000 em 31 de dezembro de 2007). Para a controlada indireta JBS USA, localizada nos Estados Unidos, a cobertura de seguro tem as mesmas caractersticas acima descritas, porm com o limite mximo de indenizao para 31 de dezembro de 2007 de US$ 295 milhes (equivalente a R$ 523.000 em 31 de dezembro de 2007).
27
JBS S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2007 e 2006 (Em milhares de reais) 23 Gerenciamento de riscos e instrumentos financeiros
As operaes da Companhia esto expostas a riscos de mercado, principalmente com relao s variaes de taxas de cmbio, risco de crditos, taxas de juros e preos na compra de gado. Esses riscos so administrados pela Tesouraria, rea responsvel pela gesto de riscos por meio de sistema de clculo estatstico de VAR - Value at Risk, e monitorados permanentemente pelo comit financeiro e por executivos financeiros da Companhia, que tm sob sua responsabilidade a definio da estratgia da Administrao na gesto desses riscos, determinando os limites de posio e exposio. a) Riscos de taxas de cmbio e juros
O risco de variao cambial e taxas de juros sobre os emprstimos, financiamentos, aplicaes financeiras, contas a receber em moedas estrangeiras decorrentes de exportaes e outras obrigaes eventuais, denominadas em moeda estrangeira, so protegidos individualmente, por instrumentos financeiros derivativos, tais como contratos de troca de moeda - swap (Dlar para CDI), contratos de troca de taxas (Libor para taxas pr ou vice-versa ou CDI) e contratos de mercado futuro em Bolsa de Valores, e contratos a termo de moedas - forwards.Os valores nominais destes contratos no so registrados nas demonstraes financeiras. Os resultados das operaes de balco no mercado futuro de moeda, realizados e no liquidados financeiramente e os ajustes dirios de posio de contratos futuros de moeda na Bolsa de Mercadorias e Futuros - BM&F, em 31 de dezembro de 2007, esto registrados nas demonstraes financeiras, respectivamente, nas rubricas Valores a receber de contratos futuros e Valores a pagar de contratos futuros. b) Riscos de crditos
A Companhia potencialmente sujeita a risco de crditos relacionados com as contas a receber de clientes, que minimizado com a pulverizao da carteira de clientes, uma vez que no possui clientes ou grupo empresarial, representando mais de 10% do faturamento consolidado, e na concesso de crditos aos clientes, com bons ndices financeiros e operacionais. c) Riscos de preos na compra de gado O ramo de atuao da Companhia est exposto volatilidade dos preos do gado, cuja variao resulta de fatores fora do controle da administrao, tais como fatores climticos, volume da oferta, custos de transporte, polticas agropecurias e outros. A Companhia, de acordo com sua poltica de estoque, mantm sua estratgia de gesto de risco, atuando no controle fsico, que inclui compras antecipadas, aliadas com operaes no mercado futuro. d) Valores estimados de mercado Os ativos e passivos financeiros esto representados nas demonstraes contbeis pelos valores de custo e respectivas apropriaes de receitas e despesas, e esto contabilizadas de acordo com a sua expectativa de realizao ou liquidao. Os valores de mercado dos instrumentos financeiros e contratos de derivativos em 31 de dezembro de 2007 foram estimados com base em preos cotados no mercado.
24
Mudana na Legislao Societria Brasileira

Em 28 de dezembro de 2007, foi promulgada a Lei n 11.638/07, que modifica certos dispositivos da Lei das Sociedades por Aes (Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976). Em termos gerais, a nova Lei requer a harmonizao das prticas contbeis adotadas no Brasil com determinados padres contbeis internacionais derivados das normas emitidas pelo IASB - International Accounting Standard Board, com aplicao a partir de 1 de janeiro de 2008. Dentre as alteraes requeridas nas prticas contbeis adotadas no Brasil esto: a substituio da Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos pela Demonstrao dos Fluxos de Caixa; a incluso da Demonstrao do Valor Adicionado; a criao de novos subgrupos de contas; e a introduo de novos critrios para classificao e avaliao de instrumentos financeiros, valorizao de determinados ativos a valor de mercado e do conceito de ajuste ao valor presente para as operaes ativas e passivas de longo prazo e para as de curto prazo, se relevantes. A Companhia j adota a prtica de divulgar a Demonstrao do Fluxo de Caixa.
28
JBS S.A.
O principal impacto das alteraes introduzidas pela Lei 11.638/07 nas demonstraes contbeis individual e consolidada da Companhia para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2007 decorrente dos ajustes de converso em funo da variao cambial de investimentos societrios da controladora e controlada, no exterior, que se fossem efetuados de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 02 do Comit de Pronunciamentos Contbeis, de 09 de novembro de 2007, aprovado pela Deliberao CVM n 534, de 29 de janeiro de 2008 produziriam uma reduo do prejuzo do exerccio de R$ (165.032) para R$ (5.002), pois seriam reconhecidos diretamente no patrimnio lquido, no subgrupo Ajustes de Avaliao Patrimonial. Essa reduo do prejuzo seria refletida na reduo do resultado de equivalncia patrimonial de R$ (276.591) para R$ (199.370) na controladora e no resultado financeiro lquido de R$ (276.283 ) para R$ (193.474) na controladora e de R$ (403.113) para R$ (243.083) no consolidado. A nota explicativa 25 apresenta uma demonstrao resumida do resultado do exerccio, contemplando esses efeitos.
25
Efeitos das variaes cambiais sobre investimentos societrios no exterior ocorridas no exerccio de 2007.
A JBS S.A. uma companhia aberta desde 28 de maro de 2007. Tem investimentos relevantes, direta ou indiretamente, em vrios pases, principalmente nos Estados Unidos e na Argentina. O investimento nos Estados Unidos foi efetuado em julho de 2007, atravs da aquisio do controle da JBS USA, em uma operao no valor de US$ 950 milhes. O investimento na Argentina refere-se ao controle indireto da Swift Armour, envolvendo aportes de 716 milhes de pesos argentinos, dos quais 356 milhes foram efetuados durante o exerccio de 2007. Tanto o dlar norte americano quanto o peso argentino sofreram desvalorizaes significativas em relao ao real no perodo decorrido entre as datas dos investimentos e o trmino do exerccio de 2007. A desvalorizao do dlar em relao ao real foi de 7,9% e a do peso argentino em relao ao real foi de 19,6%. Essas desvalorizaes do dlar norte americano e do peso argentino em relao ao real geraram variaes cambiais de montante significativos na avaliao dos investimentos acima mencionados. O Pronunciamento Tcnico CPC 02 do Comit de Pronunciamentos Contbeis, de 09 de novembro de 2007, aprovado pela Deliberao CVM n 534, de 29 de janeiro de 2008, que trata dos efeitos nas mudanas nas taxas de cambio e converso de demonstraes contbeis, levou em considerao a importncia e necessidade de que as normas contbeis brasileiras sejam convergentes com as prticas contbeis internacionais. Considerando que a Companhia tornou-se aberta no exerccio de 2007, e que, nesse exerccio de 2007, foram efetuados os investimentos relevantes que geraram as variaes cambiais de valores significativos, entendem os seus Administradores que as normas contbeis internacionais, introduzidas no Brasil atravs do Pronunciamento Tcnico em questo, que, em princpio, somente sero obrigatoriamente aplicadas a partir de dezembro de 2008, poderiam ser aplicadas no exerccio de 2007, para melhor apresentar seus resultados operacionais. A Companhia formulou consulta CVM para obter autorizao para aplicar antecipadamente os procedimentos previstos no Pronunciamento CPC 02, porm, face aos prazos legais para divulgao de suas demonstraes contbeis e realizao da AGO, decidiu no proceder a essa antecipao, oficialmente. Entretanto, por julgar relevante e atender ao que foi recomendado pela CVM em seu Comunicado ao Mercado emitido em 14 de janeiro de 2008, a Companhia divulga a seguir como se apresentaria a sua Demonstrao do Resultado do exerccio findo em 31 de dezembro de 2007, adotando o procedimento de reconhecer as variaes cambiais de investimentos relevantes mantidos no exterior diretamente no patrimnio lquido e que melhor refletem o seu desempenho operacional.
29
JBS S.A.
Controladora Consolidado " Pro Forma" Receita operacional lquida Custo dos produtos vendidos LUCRO BRUTO Despesas administrativas, gerais e com vendas Resultado financeiro lquido Resultado de equivalncia patrimonial Demais despesas operacionais Resultado no operacional Imposto de renda e contribuio social Participao minoritria no resultado de controladas PREJUZO DO EXERCCIO VALOR EBITDA 3,995,842 (2,915,674) 1,080,168 (448,657) (193,474) (199,370) (141,906) (171) (101,592) (5,002) 688,137 14,141,571 (12,609,093) 1,532,478 (1,062,224) (243,083) (141,935) 11,206 (104,903) 3,459 (5,002) 591,061
26
Eventos Subsequentes
a) Aquisio da Inalca Em 3 de maro de 2008, a Companhia concluiu a aquisio de 50% do capital social da Inalca S.p.A. (Inalca), controlada pela Cremonini CRM.MI ( Cremonini ) por um total de 225 milhes de Euros, baseado em umenterprise value da Inalca de 600 milhes de Euros.
A Inalca lder absoluta na Itlia, sendo uma das principais operadoras europias no setor de processamento de carne bovina. A Inalca produz e comercializa uma linha completa de carnes frescas e congeladas, embaladas a vcuo ou divididas em pores, carne enlatada, produtos prontos para consumo, hambrguer fresco e congelado, carne moda e produtos pr-cozidos. Com uma capacidade de abate de 3.500 cabeas de gado/dia e uma capacidade de processamento de 260.000 toneladas de carne/ano (das quais 50.000 toneladas de hambrguer), a Inalca opera atravs de uma estrutura de produo composta de 6 unidades na Itlia, especializada por linha de produo, e 9 instalaes internacionais localizadas na Europa, Rssia e na frica. Sua subsidiria integral Montana Alimentari S.p.A. ( Montana ) uma das principais operadoras italianas na produo, comercializao e distribuio de carnes curadas, aperitivos e produtos prontos para consumo, oferecendo mais de 230 produtos. Proprietria das marcas histricas Montana e IBIS, a Montana apresenta uma estrutura industrial de 4 unidades, especializadas por tipo de produo e localizadas em reas definidas como Denominao de Origem Protegida (D.O.P) e Indicao Geogrfica Protegida (I.G.P). A Montana tambm uma das principais operadoras no mercado italiano de carne enlatada, com 22% de participao de mercado, e de produtos fatiados.
A Companhia e a Cremonini, assinaram um contrato que visa a formao de uma aliana estratgica entre elas, a qual abranger toda a diviso de produo de carne ovina e subprodutos de carne bovina da Cremonini. O acordo inclui uma opo de venda, de acordo com a qual a Cremonini poder exercer o direito de vender a sua participao de 50% na Inalca para a Companhia a qualquer momento entre o quarto e dcimo ano aps a concluso da operao. Alm disso, o acordo estabelece uma opo de compra, a qual pode ser exercida no caso de mudana de controle dos respectivos acionistas majoritrios. Esta aliana estratgica criar sinergias importantes entre os produtos e canais de venda da Companhia e da Cremonini, ambas lderes em seus respectivos mercados: a JBS com produo e distribuio nos mercados da Amrica do Sul, Estados Unidos e da Austrlia, e a Cremonini, atravs da Inalca e Montana, com atuao na Europa, Rssia e frica. Para a Companhia, esta operao representa uma oportunidade de acesso a novos mercados e clientes, dentre os quais grandes multinacionais no setor de fast food, produtores de alimentos industrializados, grandes cadeias de varejo e empresas de distribuio de alimentos (foodservice). A aliana tambm oferece Companhia acesso tecnologia de ltima gerao da Inalca, amplamente reconhecida, bem como aos produtos de maior valor agregado comercializados sob a marca Montana. Para a Cremonini, a transao garante acesso privilegiado s principais fontes mundiais de fornecimento de carne bovina, alm de fortalecer o controle global de toda a cadeia de abastecimento.
30
JBS S.A.
b) Contratos de aquisio: Smithfield Beef
Em 4 de maro de 2008, a Companhia celebrou um stock purshase agreement visando aquisio, direta ou indiretamente, da totalidade das aes representativas do capital social da Smithfield Beef Processing ( Smithfield ), incluindo 100% das aes de emisso da subsidiria Five Rivers Ranch Cattle Feeding ( Five Rivers ). A Smithfield uma sociedade com sede em Delaware, Estados Unidos da Amrica, e que concentra a unidade produtora de carne bovina da Smithfield Foods, Inc. Esto excludos na aquisio da Smithfield os estoques de gado vivo, mantendo-se, entretanto, a prestao de servio do processo de engorda pela Companhia. O fechamento da operao contemplada no contrato est sujeito ao cumprimento de condies precedentes usuais em negcios dessa natureza, dentre as quais a aprovao pelas autoridades governamentais. A Smithfield possui quatro plantas de abate de bovinos, situadas em Green Bay/Wisconsin, Plainwell/Michigan, Souderton/Pensilvnia e Tolleson/Arizona; uma graxaria em Elroy/Pensilvnia; uma unidade de confinamento de bovinos em South Charleston/Ohio; e uma transportadora, com cerca de 120 veculos de transporte refrigerado. A Smithfield processa aproximadamente 680 mil toneladas de carne bovina in natura por ano. A Five Rivers possui dez unidades de confinamento de bovinos com capacidade para 811.000 cabeas localizadas nos estados do Colorado, Idaho, Kansas, Oklahoma e Texas.
De acordo com o contrato , o preo de aquisio da Smithfield Beef de US$ 565 milhes e ser pago integralmente em dinheiro. O preo de aquisio est sujeito a ajustes, de acordo com as variaes no valor de capital de giro da Smithfield. Adicionalmente, a Companhia tem a inteno de capitalizar a Five Rivers em mais US$ 200 milhes aps o fechamento da operao. National Beef
Em 4 de maro de 2008, a Companhia celebrou um Membership Interest Purshase Agreement visando aquisio, direta ou indiretamente, da totalidade da participao societria representativa do capital social da National Beef, sociedade constituda de acordo com as leis de Delaware, Estados Unidos da Amrica, e que abate e comercializa carne bovina, cortes de carne embalados e customizados e subprodutos bovinos. O fechamento da operao contemplada no Contrato est sujeito ao cumprimento de condies precedentes usuais em negcios dessa natureza, dentre as quais a aprovao pelas autoridades governamentais.
A National Beef possui trs plantas de abate de bovinos, uma em Dodge City/Kansas, uma em Liberal/Kansas e uma em Brawley/California; duas plantas de processamento de cortes de carne embalados e customizados ,especializadas em produtos para venda a varejistas com destino ao consumidor final situadas em Hummels Wharf/Pensilvnia e Moultrie/Gergia; uma planta especializada em produtos porcionados para estabelecimentos comerciais e consumidor final em Kansas City/Missouri; e uma transportadora, com cerca de 1.200 veculos entre transporte refrigerado e de gado vivo, localizada em Liberal/Kansas.
De acordo com o Contrato, a Companhia pagar aos membros da National Beef o valor total de US$ 560 milhes, dos quais aproximadamente US$ 465 milhes sero pagos em dinheiro e aproximadamente US$ 95 milhes sero pagos em aes de emisso da Companhia. No fechamento da operao, a Companhia assumir as dvidas e outros passivos da National Beef, resultando em um valor de firma ( enterprise value ) de aproximadamente US$ 970 milhes. A Companhia pretende utilizar aes de sua emisso em tesouraria para realizar o pagamento da parcela do preo de aquisio a ser paga em aes, e, para tanto, procurar obter a devida autorizao da CVM, nos termos da Instruo CVM n 10, de 14 de fevereiro de 1980. Tasman
Em 4 de maro de 2008, a Companhia celebrou um Share Sale Agreement visando aquisio, direta ou indiretamente, das operaes da Tasman, da Austrlia, com atuao no abate, processamento e comercializao de carne bovina e de animais de pequeno porte. A concluso da operao contemplada no contrato est sujeita ao cumprimento de condies precedentes usuais em negcios dessa natureza, dentre as quais a aprovao pelas autoridades governamentais.
A Tasman possui seis plantas de abate de bovinos e animais de pequeno porte situadas em Brooklyn/Victoria, Cobram/Victoria, Devonport/Tasmnia, Longford/Tasmnia,Yarrawonga/Victoria e King Island/Tasmania; e uma unidade de confinamento, com capacidade para 25.000 cabeas de gado e 45.000 cabeas de ovinos em Yambinya/New South Wales.
31
JBS S.A.
O preo de aquisio da Tasman de AUS$ 160 milhes (aproximadamente US$ 150 milhes) e ser pago integralmente em dinheiro, considerando um valor de firma ( enterprise value), composto por AUS$ 110 milhes em equity value e mais AUS$ 50 milhes de dvida da Tasman.
Para fazer frente s obrigaes financeiras estabelecidas nos contratos que tratam das aquisies da Smithfield; National Beef e Tasman, bem como s despesas incorridas pela Companhia nessas operaes, ser realizada uma subscrio privada de novas aes da Companhia, no montante aproximado de R$ 2.550.000, ao preo de emisso de R$ 7,07 por ao, nos termos do artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei n 6.404/76. Para tanto, ser convocada uma Assemblia Geral Extraordinria da Companhia para deliberar sobre o aumento do capital social, bem como sobre a ratificao da celebrao dos contratos relacionados com as referidas aquisies e dos respectivos laudos de avaliao, nos termos do artigo 256, 1, da Lei n 6.404/76.
DIRETORIA EXECUTIVA Joesley Mendona Batista Diretor Presidente Srgio Longo Diretor de Finanas e Relao com Investidores Wesley Mendona Batista Diretor Executivo de Operaes Francisco de Assis e Silva Diretor Jurdico
Jos Paulo da Silva Filho Contador CRC: 1PE011318/O-0 'T' SP
CONSELHO DE ADMINISTRAO Joesley Mendona Batista Presidente do Conselho Jos Batista Sobrinho Marcos Vinicius Pratini de Moraes Jos Cludio Rgo Aranha Wesley Mendona Batista Vice-Presidente Jos Batista Jnior Affonso Celso Pastore
PARECER DO CONSELHO FISCAL
Os infra-assinados, membros do Conselho Fiscal da JBS S.A., no exerccio de suas atribuies legais e estatutrias, tendo examinado o Relatrio da Administrao e as Demonstraes Financeiras relativos ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2007, e vista do parecer da Terco Grant Thornton Auditores Independentes, apresentado sem ressalvas, so de opinio que as citadas peas, examinadas luz da legislao societria em vigor, refletem adequadamente a situao patrimonial e financeira da JBS S.A., opinando por sua aprovao pela Assemblia Geral Ordinria. So Paulo, 28 de maro de 2008.
Divino Aparecido dos Santos
Florisvaldo Caetano dos Santos
* * * * *
32
RELATRIO DA ADMINISTRAO
Senhores Clientes e Acionistas, a Administrao da JBS S.A. submete apreciao de V.Sas. o Relatrio da Administrao com as Demonstraes Contbeis da Companhia referentes ao exerccio social findo em 31 de dezembro de 2007, com o parecer dos Auditores Independentes. Todas as comparaes realizadas neste Relatrio levam em considerao dados consolidados, conforme a legislao societria, e levam em considerao o mesmo perodo de 2006, exceto quando especificado em contrrio. Misso "Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e servios aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatria aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores." Crena "Por acreditarmos que um dos principais diferenciais competitivos a qualidade das pessoas, por acreditarmos que por mais simples que seja a funo, pessoas preparadas e motivadas fazem a diferena, atribumos ao Capital Humano o maior patrimnio de nossa empresa. Principalmente atravs das pessoas conseguimos inovar, criar, melhorar e crescer. Este capital bem direcionado e apoiado nos permite alcanar os resultados necessrios para perpetuar a empresa." Nossos Valores Planejamento; Determinao; Disciplina; Disponibilidade; Franqueza e; Simplicidade. Mensagem da Administrao Durante o ano de 2007, a JBS deu continuidade a sua poltica de expanso, firmando a sua liderana mundial no setor de carne bovina e consolidando a sua globalizao. A JBS apresentou um crescimento considervel na sua receita, com vendas lquidas totalizando R$14.141,6 milhes no exerccio, incluindo os resultados da sua subsidiria americana JBS USA que engloba as operaes na Austrlia, durante o perodo de 173 dias a partir da sua aquisio em 11 de julho de 2007. Os principais destaques econmico-financeiros de 2007 foram: A receita lquida da JBS em 2007 cresceu 228,7%, de R$4.301,7 milhes em 2006 para R$14.141,6 milhes em 2007. A margem EBITDA da Companhia em 2007 foi de 4,18%, composta pela margem de 14,2% da JBS MERCOSUL e -1,1% de margem da JBS USA. No 4T07 a JBS MERCOSUL apresentou margem EBITDA de 15,1%. A diviso de carne suna da JBS USA apresentou no 4T07 a maior margem EBITDA dos ltimos 5 anos: 6,8%. No 4T07 a margem EBITDA da JBS Austrlia foi de 3,4%, sendo este o segundo melhor resultado dos ltimos 5 anos. O resultado da Companhia foi impactado pelas variaes cambiais de investimentos em controladas no exterior.
Nas operaes do MERCOSUL mesmo com os altos preos do gado no 4T07, a Companhia aumentou suas vendas e margens, provando sua capacidade no repasse do preo da matria-prima ao preo do produto final, movimento antecedido pela desacelerao dos abates da JBS no 3T07, que ocasionou na recuperao das margens neste perodo. O ano de 2007 fica marcado na histria da JBS como o ano da globalizao da Cia. As aquisies internacionais na Argentina, Estados Unidos, Austrlia e Itlia reforam a estratgia da JBS em diversificar geograficamente suas unidades de produo e distribuio, reafirmando a sua presena global nos principais pases produtores de carne e com acesso a 100% dos mercados consumidores. Esta plataforma de produo distribuda resultou no surgimento da maior empresa de carne bovina do mundo em capacidade de abate e maior exportadora neste segmento. Com isso, a Companhia protege-se contra eventuais restries comerciais e sanitrias que possam surgir ao redor do mundo. Estratgia provada com sucesso mais uma vez frente s novas exigncias da Unio Europia carne
33
brasileira, pois a JBS direcionou a demanda de seus clientes do mercado europeu para as suas outras plataformas internacionais. Com a reduo do comrcio de carne in natura com a Europa, fica aberta a oportunidade de desenvolver um volume de vendas maiores de carnes industrializadas, que no sofreram restrio, para aquele mercado. A JBS o maior produtor de carnes industrializadas do mundo com fbricas state of the art. A entrada da JBS com um novo player no mercado Norte Americano, causou margens negativas no setor de carne bovina daquele pas, um perodo de acomodao movido principalmente por uma expanso no abate da JBS USA de 14.500 bois por dia para 20.500 cabeas/dia, que causou forte presso nos preo de compra do gado e preo de venda da carne. A JBS fechou o ano de 2007 iniciando atividades na Europa com a aquisio de 50% da Inalca, uma das maiores produtoras de carne bovina do mercado europeu, com plantas e centros de distribuio na Itlia, Rssia e frica. No ano de 2008, a JBS anunciou a concluso da negociao para a compra da National Beef Packing Company, LLC, Smithfield Beef Group, Inc. e do Grupo Tasman, sendo as duas primeiras empresas situadas nos Estados Unidos e a terceira na Austrlia. O fechamento destas aquisies est sujeito ao cumprimento de condies precedentes usuais em negcios dessa natureza, dentre as quais a aprovao pelas autoridades governamentais. Essas trs aquisies somam investimentos no valor de US$1,68 bilho e sero suportadas em sua maioria por uma subscrio privada de novas aes. Dessa maneira a Empresa no alavancar sua estrutura de capital.
Essas aquisies representam a concluso do plano de investimentos para a construo de uma sustentvel plataforma de abate, produo e comercializao de carne nos EUA e na Austrlia, que se iniciou em julho de 2007 atravs da aquisio da Swift & Company.
As aquisies relatadas, somadas ao positivo cenrio global de comrcio de carne bovina e retomada nas margens j notadas no setor nos EUA em 2008, criam um panorama para a JBS atingir resultados positivos durante o ano de 2008. A Companhia agradece o apoio e a dedicao de todos os seus colaboradores, os quais so parte fundamental da sua histria de expanso, atravs do seu comprometimento, excelncia no desempenho de suas funes e esprito de equipe. Adicionalmente, a JBS agradece aos acionistas, clientes, fornecedores e comunidades do entorno por todo apoio e credibilidade, reforando o compromisso de buscar sempre atender s expectativas de todos os seus stakeholders. Histrico e Perfil Corporativo Histrico A JBS iniciou suas operaes em 1953, na Cidade de Anpolis, Gois, com uma pequena planta de abate, com capacidade de abate de 5 cabeas de gado por dia. Em 1968, a Companhia adquiriu a primeira planta de abate e em 1970 a segunda, aumentando sua capacidade de abate para 500 cabeas de gado por dia. De 1970 a 2001, a JBS expandiu significativamente as operaes no setor de carne bovina no Brasil. Tal expanso se deu atravs de aquisies de plantas de abate e unidades produtoras de carne industrializada, bem como por meio de investimentos no aumento da capacidade produtiva das plantas preexistentes. Nesse perodo, a capacidade de abate aumentou de 500 cabeas/dia para 5,8 mil cabeas/dia. De 2001 at 2006, a capacidade de abate aumentou de 5,8 mil cabeas/dia para 19,9 mil cabeas/dia em 2006 e a Companhia passou a operar um total de 21 plantas no Brasil e 5 na Argentina. Em agosto de 2005, a JBS indiretamente adquiriu 100% do capital social da Swift-Armour, a maior produtora e exportadora de carne bovina na Argentina, atravs de outra holding, a JBS Holding Internacional Ltda. Aps a aquisio da Swift, a JBS, atravs de sua companhia Swift-Armour Argentina S.A., ofereceu durante leilo pblico, o maior valor para aquisio da planta em Pontevedra, que pertencia a Compaia Elaboradora de Produtos Alimentcios (CEPA). Este investimento foi somado aquisio, em 2006, da planta em Venado Tuerto, tambm pertencente CEPA. Em janeiro de 2007, a Companhia adquiriu 100% das aes de emisso da empresa norte americana SB Holdings e suas subsidirias, Tupman Thurlow, Astro Sales Internacional e Austral Foods, uma das maiores distribuidoras de
34
produtos industrializados de carne bovina no mercado norte-americano e detentora das marcas Hereford, Manco Pride e Rip n Ready. Em 11 de julho de 2007, a Companhia concluiu a aquisio do controle acionrio da Swift Foods Company, sociedade com sede em Delaware, Estados Unidos da Amrica, pelo valor de US$ 1.459 milhes, sendo US$ 225 milhes pagos a HM Capital Partners LLC, antiga acionista controladora da Swift, e US$ 1.234 milhes utilizados para a liquidao de passivos financeiros da Swift Foods. Recentemente, em 03 de maro de 2008, a JBS concluiu a aquisio no valor total de 225 milhes de Euros (U$331,1 milhes) de 50% do capital da empresa Inalca. No dia 4 de maro de 2008, a JBS concluiu a negociao para a compra da National Beef Packing Company, LLC, Smithfield Beef Group, Inc. e do Grupo Tasman, incluindo a Tasman Group Services Pty Ltd e a Industry Park Pty Ltd. Perfil Corporativo A JBS S.A (Companhia) uma empresa de capital aberto listada no nvel "Novo Mercado" de governana corporativa e tem suas aes negociadas na BOVESPA - Bolsa de Valores de So Paulo. A JBS registrada como companhia aberta na CVM sob n 20575, desde 27 de maro de 2007. Atualmente a JBS o maior produtor de carne bovina do mundo, com uma capacidade de abate de 51,4 mil cabeas/dia (no considerando as aquisies da National Beef, Smithfield Beef e Grupo Tasman); O maior exportador mundial de carne bovina, com acesso a todos os mercados mundiais e plataformas de produo nos 4 maiores pases produtores do mundo (Brasil, Argentina, EUA e Austrlia). A companhia produz carne bovina in natura, carne industrializada, pratos elaborados, vegetais em conserva, subprodutos de origem bovina, alm de carne suna in natura. Alm disso, lder em vendas de carne bovina nos mercados domsticos brasileiro, argentino e australiano. tambm a terceira maior empresa de carne bovina no mercado americano. Terceira maior empresa de carne suna dos Estados Unidos, com uma capacidade de abate de 47,9 mil sunos/dia. Suas operaes so realizadas em diversas plantas localizadas no Brasil, Argentina, Estados Unidos e Austrlia, o que proporciona acesso a todos os mercados consumidores do mundo, flexibilidade operacional de produo, baixos custos de transporte tanto do gado at as nossas plantas como dos nossos produtos at nossos clientes, e um menor risco de eventuais problemas fitossanitrios. A companhia possui uma estrutura de baixo custo, ciclo operacional eficiente e produtos de alta qualidade. Atualmente, as unidades esto dispostas da seguinte maneira: 19 plantas de abate localizadas nos Estados brasileiros do Acre, Gois, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Minas Gerais, Rondnia, So Paulo e Paran, sendo que cinco dessas plantas possuem tambm unidades produtoras de carne industrializada; uma planta de carne em conserva localizada no Estado do Rio de Janeiro, Brasil; uma planta de vegetais em conserva no Estado de Minas Gerais, Brasil; um confinamento localizado no Estado de So Paulo, Brasil; uma planta de beef jerky localizada no Estado de So Paulo, Brasil; seis plantas de abate localizadas em quatro provncias da Argentina (Buenos Aires, Entre Rios, Santa F e Crdoba), sendo que quatro dessas plantas possuem tambm unidades produtoras de carne industrializada; uma planta produtora de embalagens metlicas na Provncia de Buenos Aires, Argentina; quatro plantas de abate de carne bovina nos Estados americanos de Colorado, Utah, Texas e Nebraska; trs plantas de abate de carne suna nos Estados americanos de Minnesota, Iowa e Kentucky; uma planta de carne porcionada (case ready) no Estado da Califrnia, EUA; uma planta de carne ovina no Estado do Colorado, EUA; uma planta de produo de Wet Blue (couro) no Estado do Texas, EUA; duas plantas de beef jerky localizadas nos Estados americanos de Minnesota e Texas; quatro plantas de abate de carne bovina no Estado australiano de Queensland; quatro confinamentos de bovinos nos Estados australianos de Queensland e New South Wales;
35
Contamos ainda com unidades de apoio logstico, que contribuem para a manuteno da nossa eficiente estrutura de custos, com as seguintes caractersticas: (i) quatro centros de distribuio no Brasil; (ii) um ptio de contineres localizado prximo ao porto de Santos, Estado de So Paulo, Brasil; (iii) nove centros de distribuio nos Estados Unidos; (iv) seis centros de distribuio na Austrlia; e (v) subsidirias no Chile, Egito, Inglaterra, Coria do Sul, Japo, Taiwan, China e Hong Kong que so responsveis pela distribuio e comercializao de nossos produtos em tais pases. Indstria de Carne Bovina Mundial Produo Segundo dados do USDA, o rebanho mundial de gado fechou o ano de 2007 com um total de 1,0 bilho de cabeas de gado, o que representou um crescimento de 0,5% em relao a 2006. Dado que a ndia no se utiliza de seu rebanho bovino para fins comerciais tendo em vista questes religiosas, o Brasil possui o maior rebanho comercial do mundo com 187,2 milhes de cabeas de gado em 2007, segundo o USDA. Os principais pases responsveis pelo crescimento do rebanho em 2007 foram o Brasil, a China e os EUA. Por outro lado, verificamos tambm redues nos rebanhos da Rssia, da Unio Europia e do Uruguai. A Rssia passa por um processo de urbanizao que gera uma reduo drstica nas atividades do campo com impacto negativo no rebanho, conseqentemente, o pas tornou-se um grande importador de carne bovina. J na Unio Europia, a gradual reduo dos subsdios agrcolas dado a criadores e exportadores desestimula a criao de gado bovino assim reduzindo o rebanho do bloco. No caso do Uruguai, a abertura do pas para exportaes de carne bovina in natura para os Estados Unidos resultou no aumento do abate em proporo superior ao crescimento de seu rebanho. Em termos de produo, segundo dados do USDA, em 2007 foram produzidas 54,5 milhes de toneladas de carne bovina no mundo, representando um crescimento de 1,5% em relao a 2006. Os destaques positivos ficam por conta do crescimento da produo (i) nos Estados Unidos, demonstrando a recuperao de sua produo, afetada no passado pela ocorrncia de BSE, em dezembro de 2003; (ii) no Brasil, em vista da crescente demanda do mercado interno e internacional; e (iii) na China, em razo dos constantes crescimentos do seu consumo domstico. Para 2008, o USDA prev um crescimento na produo semelhante ao verificado em 2007. Consumo A carne bovina uma fonte rica em nutrientes proticos. Segundo o USDA, durante o perodo de 2001 a 2007, o consumo mundial de carne bovina apresentou um crescimento anual mdio de 1,1%. Segundo a mesma fonte, em 2007 foram consumidos aproximadamente 52,5 milhes de toneladas de carne bovina no mundo, representando um crescimento de 1,2% em relao a 2006. Grande parte deste consumo 2/3 do consumo total, segundo o USDA, est concentrado nos pases do hemisfrio ocidental devido aos hbitos alimentares desta regio. Para os prximos anos, espera-se um crescimento contnuo no consumo mundial de carne bovina, como conseqncia do crescimento populacional, do desenvolvimento econmico e do crescimento da renda per capita. Importaes Apesar de ser o maior produtor do mundo de carne bovina, os Estados Unidos so tambm os maiores importadores do planeta, tendo em vista que a sua produo no capaz de atender toda demanda do seu relevante mercado consumidor. Em 2007, segundo o USDA, as importaes mundiais de carne bovina acumularam o montante de 5,6 milhes de toneladas, representando um crescimento de 5,3% em relao a 2006, principalmente em funo da reduo do rebanho na Rssia e a reduo dos subsdios agrcolas dado a criadores e exportadores na Unio Europia que vem desestimulando a criao de gado bovino. Para 2008, projeta-se um total de importaes de 5,7 milhes de toneladas, representando um crescimento de 1,1%. Acredita-se no crescimento das importaes no s para 2008, como para os prximos anos, tendo em vista, principalmente, (i) o crescimento da demanda nos pases desenvolvidos e em desenvolvimento; (ii) a reduo do rebanho bovino na Rssia e, conseqentemente, de sua capacidade de produo; (iii) a reduo dos subsdios aos criadores de gado e exportadores na Unio Europia, o que vem afetando negativamente a sua produo; e (iv) a expectativa do incio de importaes de carne bovina pela China, dado o relevante crescimento no consumo de carne bovina nesse pas. Exportaes
36
O Brasil o maior exportador de carne bovina do mundo, tendo alcanado essa posio de liderana em 2004. Em 2007, as exportaes de carne bovina brasileira apresentaram um crescimento de 15,2% em relao a 2006, expandindo e consolidando ainda mais sua posio de liderana global, apesar das restries para exportaes de carne in natura por parte de alguns pases, devido ocorrncia de um foco de febre aftosa no Mato Grosso do Sul no final de 2005 e outro no Paran no incio de 2006. Em 2007, os Estados Unidos apresentaram um aumento de 25,2% nas suas exportaes, em relao a 2006. Esse relevante aumento reflexo da retomada das exportaes, dado que os Estados Unidos sofreram um embargo por parte de vrios pases, o que resultou em uma queda drstica das suas exportaes, tendo em vista o caso de BSE Vaca Louca registrado em 2003. As exportaes norte-americanas so principalmente voltadas para o Japo, Coria do Sul, Mxico e Canad, para os quais o Brasil no exporta carne in natura. Embora a ndia tenha apresentado um crescimento de 6,4% em suas exportaes, estas correspondem, em sua grande maioria, carne de origem do bfalo, uma vez que o rebanho bovino deste pas considerado sagrado. Para 2008, o USDA prev um crescimento nas exportaes mundiais de 6,4%, tendo em vista a expectativa de normalizao das exportaes tanto da Argentina como tambm dos Estados Unidos. O crescimento das exportaes mundiais para os prximos anos tambm leva em considerao o crescimento das exportaes no Brasil e na Austrlia, pases lderes no comrcio mundial do produto. A Indstria Brasileira de Carne Bovina Com 187,2 milhes de cabeas de gado em 2007, o Brasil possui o maior rebanho de gado no mundo para fins comerciais. Nos ltimos 15 anos, a indstria de carne bovina brasileira tem enfrentado um intenso processo de internacionalizao e as exportaes de carne bovina brasileira aumentaram de menos de 5% da produo no incio dos anos 90 para aproximadamente 25,3% em 2007. Adicionalmente, a participao brasileira no total das exportaes mundiais de carne bovina aumentou de aproximadamente 5,0% no incio dos anos 90 para 31,9% em 2007, apesar do fato do Brasil ter acesso a menos de 50,0% dos mercados mundiais de carne in natura uma vez que o bloco do Pacfico (Estados Unidos, Canad, Mxico, Japo e Coria do Sul) probe a importao de carne bovina in natura do Brasil. As exportaes brasileiras de carne bovina tiveram aumento de 25,5% em mdia de 2000 a 2007, como resultado: do aumento da produtividade no setor de carne bovina brasileira e reduo dos custos de produo; maior nmero de campanhas de marketing e propaganda; de um aumento do nmero de destinos das exportaes; de uma reduo nas barreiras sanitrias e comerciais. A Indstria Argentina de Carne Bovina Com 51,3 milhes de cabeas de gado em 2007, a Argentina possui o quarto maior rebanho no mundo para fins comerciais. Atualmente, a Argentina a quarta maior exportadora de carne bovina no mundo, com uma participao de 7,0% no total das exportaes mundiais de carne bovina, apenas atrs do Brasil, Austrlia e EUA. A Indstria Americana de Carne Bovina Os Estados Unidos so o maior produtor de carne bovina do mundo apesar de possurem o terceiro maior rebanho comercial do mundo, com 96,9 milhes de cabeas. tambm o maior consumidor de carne bovina, com um consumo de 12,8 milhes de toneladas ano. Os EUA so os maiores deficitrios em carne bovina do mundo e o maior importador mundial do produto. O pas tem um grande consumo de carne de segunda (dianteiro) e um consumo menor de cortes nobres. Com isso, destaca-se nas exportaes da carne nobre enquanto o maior importador de carne de segunda do mundo. A Indstria Australiana de Carne Bovina A Austrlia possui um rebanho de 28,4 milhes de cabeas de gado e atualmente o segundo maior exportador de carne bovina do mundo. Anlise dos Resultados do Ano de 2007 Principais Indicadores Consolidados A tabela abaixo demonstra os resultados consolidados da JBS em BR GAAP e em Reais (R$), incluindo os resultados da sua subsidiria americana JBS USA que engloba as operaes na Austrlia, durante o perodo de 173 dias a partir da sua aquisio em 11 de julho de 2007.
37
R$ milhes Receita Lquida Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Despesas com Vendas Despesas Adm. e Gerais Resultado Financeiro* Resultado de Eq. Patrimonial Amortizao de gio Despesas Extraordinrias Lucro Operacional Resultado No Operacional IR e Contribuio Social Participaes Minoritrias Lucro Lquido do Exercicio EBITDA
12M07 14.141,6 -12.609,1 1.532,5 -786,6 -275,6 -403,1 0,0 -74,9 -67,1 -74,8 11,2 -104,9 3,5 -165,0 591,1
% 100,0% -89,2% 10,8% -5,6% -1,9% -2,9% 0,0% -0,5% -0,5% -0,5% 0,1% -0,7% 0,0% -1,2% 4,2%
12M06 4.301,7 -3.248,5 1.053,1 -437,9 -154,4 -247,1 0,0 0,0 0,0 213,8 -2,6 -53,5 1,2 158,9 547,8
% 100,0% -75,5% 24,5% -10,2% -3,6% -5,7% 0,0% 0,0% 0,0% 5,0% -0,1% -1,2% 0,0% 3,7% 12,7%
Var.% 12M07/12M06
228,7% 288,1% 45,5% 79,7% 78,5% 63,1% -135,0% -536,2% 96,0% 185,4% -203,9% 7,9%
(*) O resultado financeiro e, conseqentemente, o prejuzo lquido foram afetados pela variao cambial sobre os investimentos feitos em moeda estrangeira no montante de aproximadamente R$160,0 milhes nos 12M07. O efeito da variao cambial no gera efeito de caixa para a Companhia, portanto no afeta o EBITDA do perodo. Expurgando esse efeito, o prejuzo lquido seria de R$5,0 milhes nos 12M07.
Receita Lquida A receita lquida da JBS consolidada no ano de 2007 foi de R$14.141,6 milhes contra uma receita lquida de R$4.301,7 milhes em 2006, um crescimento de 228,7%. O valor de R$14.141,6 milhes composto pela receita da JBS MERCOSUL de R$ 4.891,9 e receita da JBS USA de R$ 9.249,6. EBITDA No ano de 2007, o EBITDA foi de R$591,1 milhes, crescimento de 7,9% em comparao com o EBITDA de 2006 de R$547,8 milhes. No mesmo perodo, a margem EBITDA foi de 4,2% composta pela margem de 14,2% da JBS MERCOSUL e -1,1% de margem na JBS USA. Prejuzo Lquido No ano de 2007 foi apurado um prejuzo lquido de R$165,0 milhes contra um lucro lquido de R$158,9 milhes em 2006. Considerando os fatores mencionados nas notas explicativas 24 e 25 das demonstraes contbeis e excluindo os montantes referentes s variaes cambiais de investimentos em controladas no exterior, o prejuzo lquido da JBS no ano de 2007 seria de R$5,0 milhes. Este prejuzo deve-se em parte presso nas margens que ocorreu na indstria de carne bovina nos Estados Unidos. Investimentos No ano de 2007, dispndios acumulam R$641,0 milhes. Ao longo do ano de 2007, os investimentos aplicados em projetos incluem: Ampliao da unidade de carne industrializada da unidade em Andradina (SP); Ampliao da capacidade de abate e desossa da unidade de Barra do Garas (MT); Ampliao da capacidade de abate e desossa da unidade de Campo Grande (MS); Ampliao da capacidade de abate e desossa da unidade de Vilhena (RO); Aquisio da unidade de abate de bovinos na cidade de Maring, no estado do Paran; Construo de um novo terminal de contineres para exportao em Cubato (SP); Outros investimentos, tais como compra de novos equipamentos e manuteno das unidades produtoras. A anlise detalhada dos Resultados do Ano de 2007 est disponvel no site de Relaes com Investidores da JBS: http://www.jbs.com.br/ri Recursos Humanos A JBS S/A tem em sua rea de Recursos Humanos estrutura composta para gesto de pessoas. Possui para isso reas especficas para Remunerao e Estrutura, Administrao de RH, Segurana e Medicina do Trabalho, Desenvolvimento Organizacional e ainda uma rea de Comunicao Corporativa, que atuam em total sinergia objetivando criar condies para que as lideranas possam atrair, desenvolver e reter os melhores talentos do mercado, atuando como time, com alto ndice de motivao e atingimento de metas. Em 31 de dezembro de 2007, a JBS possua em seus quadros 44.700 funcionrios nas divises do Brasil, Argentina, EUA e Austrlia.
38
Para garantir a melhor gesto de pessoas, suas unidades industriais possuem reas estruturadas de Recursos Humanos locais, que so responsveis por assegurar a prtica dos processos e polticas da rea de Recursos Humanos, com foco no bem-estar, segurana, benefcios e motivao dos funcionrios dessas unidades. O respeito ao funcionrio baseado na crena da JBS, que um dos principais diferenciais competitivos de uma empresa a qualidade das pessoas, e que por mais simples que seja a funo de um funcionrio, essa pessoa motivada e preparada far a diferena, contribuindo com os resultados da companhia. Eventos Recentes Aquisies Swift Foods Company Em 11 de julho de 2007, a Companhia, por meio de sua subsidiria integral J&F Acquisition Co., especfico, concluiu a aquisio do controle acionrio da Swift Foods Company sociedade com Estados Unidos da Amrica, pelo valor de US$ 1.459 milhes, sendo US$ 225 milhes pagos a LLC, antiga acionista controladora da Swift, e US$ 1.234 milhes utilizados para a liquidao de da Swift Foods.
criada com esse fim sede em Delaware, HM Capital Partners passivos financeiros
Restrio Unio Europia A Unio Europia ampliou no final de janeiro de 2008 as suas exigncias para a rastreabilidade do gado destinado produo de carne in natura para aquele mercado. Em um primeiro momento isso causou uma interupo no comrcio de carne in natura proveniente do Brasil. No dia 27 de fevereiro de 2008, a Comisso Europia autorizou a importao de carne bovina maturada e desossada do gado de 106 propriedades brasileiras, retomando ento um pequeno volume de exportaes. Aquisies Inalca e Montana Alimentari Em 03 de maro de 2008, a JBS concluiu a aquisio no valor total de 225 milhes de Euros (U$331,1 milhes) de 50% do capital da empresa Inalca, lder absoluta na Itlia e uma das principais operadoras europias no setor de processamento de carne bovina. Os outros 50% da Inalca permanecem com a Cremonini S.p.A., empresa italiana, que opera em trs reas de negcio: produo, distribuio e abastecimento. O negcio inclui a compra da Montana Alimentari. A aliana estratgica entre a JBS e Inalca criar sinergias importantes entre os produtos e canais de venda, considerando a liderana das duas empresas em seus respectivos mercados: a JBS com produo e distribuio nos mercados da Amrica do Sul, Estados Unidos e Austrlia, e a Inalca com atuao na Europa, Rssia e frica. Para a JBS, esta operao representa maior penetrao no leste europeu, oportunidade junto a novos mercados e clientes, dentre os quais grandes multinacionais no setor de fast food, produtores de alimentos industrializados, grandes cadeias de varejo e empresas do setor de foodservice, alm de acesso tecnologia de ltima gerao da Inalca, amplamente reconhecida, bem como aos produtos de maior valor agregado comercializados sob a marca Montana. Aquisies National Beef, Smithfield Beef e Tasman A JBS, concluiu no dia 4 de maro de 2008 a negociao para a compra da National Beef Packing Company, LLC (National Beef), Smithfield Beef Group, Inc. (Smithfield Beef) e do Grupo Tasman, incluindo a Tasman Group Services Pty Ltd e a Industry Park Pty Ltd (Tasman). Quando concludas as compras, a JBS passar a ter mais de 63 mil funcionrios no mundo, e somar uma quantidade de 120 unidades de produo e distribuio localizadas no Brasil, Argentina, EUA, Austrlia e Itlia com um faturamento anual de aproximadamente US$21,5 bilhes. A capacidade de abate dirio ser de 79,2 mil bovinos equivalentes a 10% do mercado mundial e 48 mil sunos por dia. Para concretizar as compras, a JBS realizar uma operao de subscrio privada de novas aes no montante aproximado de R$ 2,55 bilhes, a um preo de emisso de R$7,07 por ao. O fechamento da compra das trs empresas (National Beef, Smithfield Beef e Tasman) est sujeito ao cumprimento de condies precedentes usuais em negcios dessa natureza, dentre as quais a aprovao pelas autoridades governamentais. Capital Social Atravs da Assemblia Geral Extraordinria realizada em 2 de janeiro de 2007, foi aprovada a reforma do Estatuto Social e o desdobramento das 52.523.990 aes existentes em 350.000.000 de aes ordinrias e sem valor
39
nominal. Atravs da Assemblia Geral Extraordinria realizada em 7 de maro de 2007, foi aprovada nova reforma do Estatuto Social e o desdobramento dessas 350.000.000 de aes em 700.000.000. Em 28 de maro de 2007, a Companhia aumentou o Capital Social atravs de oferta pblica de distribuio primria de 150.000.000 de aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, ao preo de R$ 8,00 por ao, sendo a importncia de R$ 39.224 destinada formao do capital social e a diferena, no montante de R$ 1.160.776, destinada a formao de reserva de capital. Atravs da Assemblia Geral Extraordinria realizada em 29 de junho de 2007 foi aprovada a subscrio privada de 227.400.000 de novas aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal. A BNDES Participaes S.A. BNDESPAR (BNDESPAR) subscreveu uma parcela relevante das novas aes ordinrias representativas do capital social da Companhia. A subscrio de aes de emisso da Companhia por BNDESPAR se deu mediante a cesso de parcela do direito de preferncia das acionistas J&F e da ZMF na subscrio dessas novas aes. O Capital Social, subscrito e integralizado em 31 de dezembro de 2007 representado por 1.077.400.000 de aes ordinrias, sem valor nominal. Composio do Capital
Posio J&F Participaes S.A. ZMF Fundo de Investimento em Participaes Administradores BNDESpar Minoritrios (Aes em Circulao) Total N de Aes 597.195.003 87.903.348 17 139.470.609 252.831.023 1.077.400.000 % 55,43 8,16 0,00 12,95 23,47 100,00
Responsabilidade Social e Ambiental A JBS S/A acredita que seu desenvolvimento sustentvel e crescimento empresarial devem estar associados a responsabilidade social e ambiental das regies onde atua. Assim, a empresa investe constantemente na melhoria dos processos produtivos de suas plantas com foco na reduo de impactos ambientais e promove diversas iniciativas de carter social, estreitando sua relao com a comunidade. Na relao JBS e Meio Ambiente, a empresa atua em conjunto com rgos ambientais, empresas de saneamento bsico, alm de adotar prticas de proteo, preservao do meio ambiente e na formao, conscientizao e educao relacionadas ao Meio Ambiente. O departamento de Meio Ambiente prioriza e executa aes scioambientais envolvendo as comunidades do entorno das indstrias, escolas e seus funcionrios propagando filosofia da empresa relativa ao Meio Ambiente, alm de conscientizar todos os envolvidos na necessidade de preservao da natureza e deus recursos. Todas as instalaes produtivas da JBS no Brasil, Argentina, EUA e Austrlia esto em conformidade com as leis e regulamentaes ambientais locais. Isso significa que todas as plantas possuem licena ambiental de acordo com as normas vigentes. Para controlar o impacto ambiental das operaes, a JBS mantm um processo de manuteno preventiva dos equipamentos e filtros, bem como programas para utilizao eficiente de gua. Periodicamente, o impacto ambiental dos produtos, processos, operaes e servios so avaliados a fim de identificar eventuais ou potenciais causadores de danos ambientais relevantes. A empresa possui ainda diversos projetos de Responsabilidade Ambiental: Tratamento de efluentes; Investimentos em equipamentos ecologicamente projetados para economizar combustvel e gerar menos resduos poluentes, sem perder a eficincia na produo; Reflorestamento, proteo de matas e plantao de mudas; Combustveis alternativos, tal como o biodiesel e Reciclagem dentro e fora da JBS. No mbito da Responsabilidade Social, a JBS promove diversos projetos sociais em suas unidades de produo como forma de consolidar o compromisso da Companhia com a sade, o bem-estar e a educao da sociedade, tais como o Projeto Educar, que tem como objetivo a formao educacional dos funcionrios em nvel Fundamental e Mdio, o Projeto Doao de Sangue, onde funcionrios so incentivados a doar sangue; e a Ao Social JBS, que acontece anualmente na maioria das Plantas, neste caso a JBS oferece aos funcionrios, seus familiares e a comunidade servios bsicos gratuitos, como emisso de documentos, casamentos comunitrios, palestras e orientao jurdica. Na rea de sade, os beneficiados podem realizar diversos exames preventivos, testes de glicemia, avaliao nutricional e consulta fisioterpica, ou mesmo receber orientao psicolgica. Tambm so oferecidas atividades culturais e educacionais.
40
Governana Corporativa A Companhia mantm elevados padres de governana corporativa e continuar a seguir esses mesmos padres no futuro. O comprometimento com uma efetiva governana corporativa est refletido na opo feita pelo registro da Companhia no segmento de listagem do Novo Mercado da Bolsa de Valores de So Paulo, que possui rigoroso comprometimento com boas prticas de governana corporativa. Poltica de Dividendos A Lei das Sociedades por Aes e o Estatuto Social da Companhia exigem a realizao de assemblia geral ordinria de acionistas at dia 30 de abril de cada ano, na qual, entre outras matrias, os acionistas devem decidir a respeito da distribuio dos dividendos anuais. Todos os acionistas, na data de declarao dos dividendos, tm direito ao recebimento de dividendos. Os acionistas da Companhia deliberaro sobre a proposta do Conselho de Administrao de destinao do lucro lquido do exerccio social anterior. Para fins da Lei das Sociedades por Aes, lucro lquido definido como o resultado do exerccio que remanescer depois de deduzidos os prejuzos acumulados de exerccios sociais anteriores, os montantes relativos ao imposto de renda e a contribuio social e quaisquer valores destinados ao pagamento de participaes estatutrias de empregados e Administradores no lucro da companhia. O dividendo obrigatrio da JBS de no mnimo 25% do lucro lquido ajustado, na forma da Lei das Sociedades por Aes e do Estatuto Social, apurado nas demonstraes financeiras no consolidadas. A declarao anual de dividendos, incluindo o pagamento de dividendos alm do dividendo mnimo obrigatrio, exige aprovao em Assemblia Geral Ordinria por maioria de votos de acionistas titulares das aes da JBS e ir depender de diversos fatores. Dentre esses fatores esto os resultados operacionais, condio financeira, necessidades de caixa e perspectivas futuras da Companhia, dentre outros fatores que o conselho de administrao e acionistas da JBS julguem relevantes. Histrico de Pagamento de Dividendos A JBS distribuiu aos seus acionistas dividendos e juros sobre o capital prprio no montante de R$0,8 milho relativo a 2002, nada relativo a 2003, R$21,8 milhes relativos a 2004, R$31,7 milhes relativos a 2005 e R$11,2 milhes relativos a 2006. Aderncia Cmara de Arbitragem A Companhia, seus Acionistas, Administradores e membros do Conselho Fiscal obrigam-se a resolver, por meio de arbitragem, toda e qualquer disputa ou controvrsia que possa surgir entre eles, relacionada, ou oriunda, em especial, da aplicao, validade, eficcia, interpretao, violao e seus efeitos das disposies contidas no Contrato de Participao no Novo Mercado, no Regulamento de Listagem do Novo Mercado, no Estatuto Social, nos acordos de acionistas arquivados na sede da Companhia, na Lei das Sociedades por Aes, nas normas editadas pelo Conselho Monetrio Nacional, pelo Banco Central do Brasil ou pela CVM, nos regulamentos da BOVESPA, nas demais normas aplicveis ao funcionamento do mercado de capitais em geral, nas Clusulas Compromissrias e no Regulamento de Arbitragem da Cmara de Arbitragem do Mercado, conduzida em conformidade com este ltimo Regulamento. Consideraes Finais A Terco Grant Thornton foi contratada pela JBS S.A. para a prestao de servios de auditoria externa relacionados aos exames das demonstraes contbeis da JBS S.A., individual e consolidada. A Companhia informa que durante o exerccio de 2007, essa empresa de auditoria no prestou quaisquer outros servios que no relacionados com auditoria das demonstraes contbeis.
41

Demonstra

Enviado por

Dados do documento

Direitos autorais

Formatos disponíveis

Compartilhar este documento

Compartilhar ou incorporar documento

Opções de compartilhamento

Você considera este documento útil?

Este conteúdo é inapropriado?

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Demonstra

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

JBS S.A.

Demonstraes contbeis acompanhadas do Parecer dos auditores independentes

Parecer dos Auditores Independentes

So Paulo, 10 de maro de 2008

Auditores Independentes CRC 2 SP 018.196/O-8

Luiz Cludio Fontes Scio-contador CRC 1RJ032470/O-9 T SP

1,341,313 59,642 45,979 31,787

2,039,977 62,665 47,207 25,758

1,364,800 99,755 55,681 101,702

2,039,977 62,665 53,005 26,471

PATRIMNIO LQUIDO (Nota 18)

Capital social Reserva de capital Reserva de reavaliao TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO

1,945,581 985,664 123,343 3,054,588

52,524 130,521 183,045

1,945,581 985,664 123,343 3,054,588

52,524 130,521 183,045

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

2,118,600 2,321,456 4,440,056

2,069,887 2,264,048 4,333,935

8,974,879 5,752,224 14,727,103

2,244,856 2,504,195 4,749,051

RESULTADO OPERACIONAL RESULTADO NO OPERACIONAL

(63,440) (101,793) 201 (101,592) (165,032) (165,032) (153.18)

205,212 (62,384) 16,050 (46,334) 158,878 158,878 3.02

(63,588) (107,104) 2,201 (104,903) (168,491) 3,459 (165,032)

211,181 (72,997) 19,482 (53,515) 157,666 1,212 158,878

(63,440) 276,283 56,626 171 276,591 67,082 74,824 688,137

205,212 279,297 66,775 791 (69,804) 482,271

(63,588) 403,113 120,807 (11,206) 67,082 74,853 591,061

211,181 247,145 86,916 2,569 547,811

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

Total 395,052 (11,182) 40,977 508,135 116,165 158,878 (1,024,980)

1,160,983 (17,465) (157,854)

7,178 (165,032) 157,854

183,045 1,893,057 1,160,983 (165,032) (17,465) -

SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

(165,032) 276,591 56,626 74,824 2,412 (201) (1,228) 59,331 303,323

158,878 (69,804) 66,775 3,957 (16,050) 47,207 (12,459) 178,504

(165,032) 120,807 74,853 3,310 (2,201) 2,676 (3,459) 46,465 77,419

158,878 86,916 7,349 (19,482) 53,005 (1,212) (14,211) 271,243

40,977 493,478 534,455 1,039,179 32,110 1,071,289 1,784,248

3,054,040 3,054,040 2,149,492 111,920 2,261,412 5,392,871

40,977 493,478 534,455 1,039,179 45,887 1,085,066 1,890,764

De terceiros . Financiamentos . Diminuio de ativos no circulantes . Acrscimo de outros passivos no circulantes

47,174 54,918 2,195 104,287

TOTAL DAS ORIGENS

2,216,321 487,877 745,019 17,465 3,466,682

479,860 18,185 332,527 231,344 11,182 1,073,098

64,574 904,828 1,748,088 2,825,296 17,465 5,560,251

479,860 389,025 231,344 11,182 1,111,411

AUMENTO (REDUO) DO CAPITAL CIRCULANTE

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

Consolidado 2007 (165,032) 2006 158,878

56,626 1,819 74,824 276,591 2,412 (201) 107,134 (1,228) 352,945

49,304 (40,290) 65,951 41,975 30,686 95,617 49,236 -

de (2,704,198) (350,712) (2,652,916) (389,025)

1,325,046 (1,632,784) 3,054,040 (17,465)

1,781,839 (1,793,496) 40,977 (11,182)

4,987,313 (3,812,873) 3,054,040 (17,465)

1,945,683 (1,793,496) 40,977 (11,182)

2,728,837 670,063 199,721 869,784 -

18,138 (132,023) 331,744 199,721 -

4,211,015 1,120,632 261,071 1,381,703 -