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DESCONTO SIMPLES

Roteiro

Roteiro

Introduo

Introduo

Introduo

Valor Nominal N Desconto Valor Atual A d Taxa de Desconto

Tempo de antecipao 0 1 2 3 t

Fonte: PENIDO, Eduardo. Matemtica Financeira Essencial. So Paulo: Atlas, 2008.

Introduo

Desconto

Valor Nominal

Valor Atual

Introduo
Valor Nominal
Valor acumulado Valor de face Valor do ttulo Valor futuro

Valor Atual
Valor presente Valor descontado Valor lquido Valor recebido

Valor de resgate

Valor antecipado

Ttulos de Crdito

Ttulos de Crdito

Ttulos de Crdito

Ttulos de Crdito

Fonte: FolhaOnline. Disponvel em: http://www1.folha.uol.com.br/folha/dinheiro/ult91u311431.shtml. Acesso em: 28 jun 10.

Modalidades de Desconto

Desconto Racional (Dr)


a modalidade de desconto simples calculado sobre o valor atual do ttulo, em uma taxa fixada e durante o tempo correspondente, da mesma maneira como so calculados os juros simples. No normalmente utilizado em operaes de mercado, mas usado como um mtodo para determinar o preo em transaes com ativos financeiros ou em recompra de ttulos de crdito. No Brasil, o desconto racional simples no muito praticado por um motivo muito simples: esta modalidade desfavorvel para aquele que possui os recursos financeiros e que ter de conceder um desconto em funo de uma negociao. Esta modalidade ser sempre mais interessante para quem solicita o desconto, mas como na maioria dos casos, quem tem a posse dos recursos financeiros, normalmente, quem determina a metodologia de clculo da operao, torna-se uma prtica pouco usada.

Desconto Racional (Dr)

Dr = A. d . t
N .d .t Dr (1 d .t )
N Ar (1 d .t )

Desconto Racional (Dr)


(TCDF 1994) Um ttulo com valor nominal de R$ 10.000,00 foi resgatado dois meses antes do vencimento, sendo-lhe por isso concedido um desconto racional simples, taxa de 5% ao ms. Nesse caso, de quanto foi o valor pago pelo ttulo?

N A (1 d .t )
N = R$ 10.000,00 t = 2 meses d = 5% ao ms

Desconto Racional (Dr)


(TCDF 1994) Um ttulo com valor nominal de R$ 10.000,00 foi resgatado dois meses antes do vencimento, sendo-lhe por isso concedido um desconto racional simples, taxa de 5% ao ms. Nesse caso, de quanto foi o valor pago pelo ttulo?

N A (1 d .t ) 10.000,00 A (1 0,05.2)
A = R$ 9.090,91

Desconto Racional (Dr)


(BNB 2004 ACEP) Em uma operao de desconto racional com antecipao de 5 meses, o valor descontado foi de R$ 8.000,00 e a taxa de desconto foi 5% ao ms. Qual o valor de face desse ttulo?

a) R$ 10.000,00

b) R$ 10.666,67

c) R$ 32.000,00

d) R$ 40.000,00

e) R$ 160.000,00

N A (1 d .t )

Desconto Racional (Dr)


(BNB 2004 ACEP) Em uma operao de desconto racional com antecipao de 5 meses, o valor descontado foi de R$ 8.000,00 e a taxa de desconto foi 5% ao ms. Qual o valor de face desse ttulo?

a) R$ 10.000,00

b) R$ 10.666,67

c) R$ 32.000,00

d) R$ 40.000,00

e) R$ 160.000,00

N 8.000,00 (1 0,05.5)

N = R$ 10.000,00

Desconto Racional (Dr)


(TTN 89 ESAF) Utilizando o desconto racional, o valor que devo pagar por um ttulo com vencimento daqui a 6 meses, se o seu valor nominal for de $ 29.500,00 e eu desejo ganhar 36% ao ano, de:

a) $ 24.000,00

b) $ 25.000,00

c) $ 27.500,00

d) $ 18.800,00

e) $ 6.240,00

N A (1 d .t )

Desconto Racional (Dr)


(TTN 89 ESAF) Utilizando o desconto racional, o valor que devo pagar por um ttulo com vencimento daqui a 6 meses, se o seu valor nominal for de $ 29.500,00 e eu desejo ganhar 36% ao ano, de:

a) $ 24.000,00

b) $ 25.000,00

c) $ 27.500,00

d) $ 18.800,00

e) $ 6.240,00

29500,00 A (1 0,36.0,5)

29500,00 1,18

A R$25.000,00

Desconto Comercial (Dc)


o juro do valor nominal do ttulo, taxa estipulada pelo banco, durante o tempo que decorre da data da transao ao vencimento do mesmo.

a modalidade utilizada pelos bancos para clculo de remunerao do capital; representa os juros simples calculados sobre o valor nominal do ttulo de crdito (por fora).

Esta modalidade de desconto muito utilizada nas operaes comerciais e principalmente nas operaes bancrias, tendo em vista que para as instituies financeiras este tipo de operao muito mais interessante do ponto de vista financeiro do que a operao de desconto racional simples. (ALMEIDA, 2008, p. 89).

Desconto Comercial (Dc)


No Brasil, como na maioria dos pases, tomase para desconto comercial o juro simples ordinrio do valor nominal, sendo freqente calcul-lo segundo a regra dos banqueiros.

A = N (1 d. t)

Dc = N . d . t

Desconto Comercial (Dc)


(Auditor Fiscal de Fortaleza 1998 ESAF) Qual o valor hoje de um ttulo de valor nominal de R$ 24.000,00, vencvel ao fim de 6 meses, a uma taxa de 40% ao ano, considerando um desconto simples comercial?
a) R$ 19.200,00 b) R$ 20.000,00 c) R$ 20.400,00 d) R$ 21.000,00

e) R$ 21.600,00

A = N (1 d. t)

Desconto Comercial (Dc)


(Auditor Fiscal de Fortaleza 1998 ESAF) Qual o valor hoje de um ttulo de valor nominal de R$ 24.000,00, vencvel ao fim de 6 meses, a uma taxa de 40% ao ano, considerando um desconto simples comercial?
a) R$ 19.200,00 b) R$ 20.000,00 c) R$ 20.400,00 d) R$ 21.000,00

e) R$ 21.600,00
A = N (1 d. t) A = 24000 (1 0,4 . 0,5) A = 24000 (1 0,2) A = 24000 . 0,8 A = R$ 19.200,00

Desconto Comercial (Dc)


(ATE/MS 2001 ESAF) Uma nota promissria no valor nominal de R$ 5.000,00 sofre um desconto comercial simples a uma taxa de desconto de 4% ao ms. Qual o valor do desconto, dado que a nota foi resgatada trs meses antes do seu vencimento?
a) R$ 416,70 b) R$ 524,32 c) R$ 535,71 d) R$ 555,00 e) R$ 600,00

Dc = N . d . t

Desconto Comercial (Dc)


(ATE/MS 2001 ESAF) Uma nota promissria no valor nominal de R$ 5.000,00 sofre um desconto comercial simples a uma taxa de desconto de 4% ao ms. Qual o valor do desconto, dado que a nota foi resgatada trs meses antes do seu vencimento?
a) R$ 416,70 b) R$ 524,32 c) R$ 535,71 d) R$ 555,00 e) R$ 600,00

Dc = N . d . t Dc = 5000,00 . 0,04 . 3 Dc = R$ 600,00

[f] [REG] [f] [2] 5000 [CHS] [PV] 48 [i] 90 [n] [f] [INT]

Desconto Comercial (Dc)


(Fiscal de Fortaleza 2003 ESAF) Um ttulo no valor nominal de R$ 20.000,00 sofre um desconto comercial simples de R$ 1.800,00 trs meses antes de seu vencimento. Calcule a taxa mensal de desconto aplicada.
a) 6% b) 5% c) 4% d) 3,3% e) 3%

Dc = N . d . t

Desconto Comercial (Dc)


(Fiscal de Fortaleza 2003 ESAF) Um ttulo no valor nominal de R$ 20.000,00 sofre um desconto comercial simples de R$ 1.800,00 trs meses antes de seu vencimento. Calcule a taxa mensal de desconto aplicada.
a) 6% b) 5% c) 4% d) 3,3% e) 3%

Dc = N . d . t 1800 = 20000 . d . 3 1800 = 60000 . d d = 3% a.m.

Desconto Comercial (Dc)

Desconto Comercial Bancrio (DB)

importante registrar que em operaes de desconto com bancos comerciais so geralmente cobradas taxas adicionais de desconto a pretexto de cobrir certas despesas administrativas e operacionais incorridas pela instituio financeira.

Estas taxas so geralmente prefixadas e incidem sobre o valor nominal do ttulo uma nica vez no momento do desconto. (ALMEIDA, 2008, p. 92)

Desconto Comercial (Dc)


Desconto Comercial Bancrio (DB), por definio, o desconto comercial simples acrescido de uma taxa prefixada, calculada pelo banco sobre o valor nominal, que independe do nmero de perodos de antecipao do ttulo a ser descontado. (Penido, 2007, p. 43).

DB = N (d . t + a)

AB = N [1 - (d . t + a)]
a representa a taxa de despesa administrativa ou taxa de servio cobrada pelos bancos em suas operaes de desconto.

Desconto Comercial (Dc)


(COMPAGS PR 2002) Determinada empresa encaminhou ao banco um lote de duplicatas para serem descontadas no valor de R$ 40.000,00, com vencimento em um ms. Foi cobrada uma taxa de desconto de 5% ao ms referente aos juros da operao e despesas bancrias no valor de R$ 400,00. O valor recebido pela empresa foi de: a) R$ 40.000,00 b) R$ 39.200,00 c) R$ 37.600,00 d) R$ 39.600,00 e) R$ 38.000,00

AB = N [1 - (d . t + a)]

Desconto Comercial (Dc)


(COMPAGS PR 2002) Determinada empresa encaminhou ao banco um lote de duplicatas para serem descontadas no valor de R$ 40.000,00, com vencimento em um ms. Foi cobrada uma taxa de desconto de 5% ao ms referente aos juros da operao e despesas bancrias no valor de R$ 400,00. O valor recebido pela empresa foi de: a) R$ 40.000,00 b) R$ 39.200,00 c) R$ 37.600,00 d) R$ 39.600,00

e) R$ 38.000,00

AB = N [1 - (d . t + a)] AB = 40000 [1 - (0,05 . 1 + 0,01)] AB = 40000 (1 0,06) AB = 37.600,00

Relao entre as Modalidades de Desconto


Comparando os descontos (Comercial e Racional), pode-se concluir que o desconto comercial sempre maior que o desconto racional. (CASTANHEIRA e SERENATO, 2007, p. 44).

Dc = Dr (1 + d . t)

Relao entre as Modalidades de Desconto


(ACE MICT 1998 ESAF) O desconto simples racional de um ttulo descontado taxa de 24% ao ano, trs meses antes de seu vencimento, de R$ 720,00. Calcular o valor do desconto correspondente caso fosse um desconto simples comercial.
a) R$ 43,20 b) R$ 676,80 c) R$ 720,00 d) R$ 763,20

e) R$ 12.000,00

Dc = Dr (1 + d . t)

Relao entre as Modalidades de Desconto


(ACE MICT 1998 ESAF) O desconto simples racional de um ttulo descontado taxa de 24% ao ano, trs meses antes de seu vencimento, de R$ 720,00. Calcular o valor do desconto correspondente caso fosse um desconto simples comercial.

a) R$ 43,20 b) R$ 676,80 c) R$ 720,00 d) R$ 763,20

e) R$ 12.000,00

Dc = 720 (1 + 0,02 . 3) Dc = 720 (1,06) Dc = R$ 763,20

Relao entre as Modalidades de Desconto

Dc = Dr (1 + d . t)
(ESAF AFRF 1998) O desconto comercial simples de um ttulo quatro meses antes do seu vencimento de R$ 600,00. considerando uma taxa de 5% ao ms, obtenha o valor correspondente no caso de um desconto racional simples.

a) R$ 400,00 b) R$ 500,00 c) R$ 600,00 d) R$ 700,00 e) R$ 800,00

Relao entre as Modalidades de Desconto

Dc = Dr (1 + d . t)
(ESAF AFRF 1998) O desconto comercial simples de um ttulo quatro meses antes do seu vencimento de R$ 600,00. considerando uma taxa de 5% ao ms, obtenha o valor correspondente no caso de um desconto racional simples.

a) R$ 400,00 b) R$ 500,00 c) R$ 600,00 d) R$ 700,00 e) R$ 800,00

Relao entre as Modalidades de Desconto


Dc .Dr N Dc Dr
(TTN ESAF) O desconto simples comercial de um ttulo de $ 860,00, a uma taxa de 60% ao ano. O valor do desconto simples racional do mesmo ttulo de $ 781,82, mantendo-se a taxa de juros e o tempo. Nessas condies, o valor nominal do ttulo de:
a) $ 8.400,00 b) $ 8.500,00 c) $ 8.600,00 d) $ 8.700,00 e) $ 8.900,00

Relao entre as Modalidades de Desconto


Dc .Dr N Dc Dr
(TTN ESAF) O desconto simples comercial de um ttulo de $ 860,00, a uma taxa de 60% ao ano. O valor do desconto simples racional do mesmo ttulo de $ 781,82, mantendo-se a taxa de juros e o tempo. Nessas condies, o valor nominal do ttulo de:
a) $ 8.400,00 b) $ 8.500,00 c) $ 8.600,00 d) $ 8.700,00 e) $ 8.900,00

860 781,82 860 781,82

Relao entre as taxas de desconto


A taxa de juros efetiva (desconto racional) de qualquer operao financeira aquela que aplicada sobre o capital (Valor Atual) e resulta no montante (Valor Nominal). (Penido, 2007, p. 41).

A taxa de juros no desconto comercial simples aplicada sobre o valor nominal e, portanto, no representa a taxa efetiva da operao financeira. (Penido, 2007, p. 42).
No regime de juros simples, a taxa de desconto d (por fora, ou comercial) comumente utilizada apenas com o nome de taxa de desconto. A taxa de juros i (taxa de desconto por dentro, ou racional) mais conhecida como taxa de rentabilidade. (Puccini, 2004, p. 36).

Relao entre as taxas de desconto


A taxa efetiva de uma operao de desconto comercial ser sempre superior taxa de desconto comercial divulgada, em funo de esta ltima incidir sobre o valor futuro ou nominal da operao. (BRUNI e FAM, 2003, p. 70).

d d ef (1 dt )

dc

d ef (1 d ef .t )

Relao entre as taxas de desconto


(CEF) Um determinado banco realiza operaes de desconto utilizando a taxa de desconto simples de 2,8% a.m. A taxa efetiva mensal cobrada numa operao com prazo de 45 dias de, aproximadamente:
a) 4,05% b) 3,80% c) 2,90% d) 2,88% e) 2,69%

d d ef (1 dt )

Relao entre as taxas de desconto


(CEF) Um determinado banco realiza operaes de desconto utilizando a taxa de desconto simples de 2,8% a.m. A taxa efetiva mensal cobrada numa operao com prazo de 45 dias de, aproximadamente:
a) 4,05% b) 3,80% c) 2,90% d) 2,88% e) 2,69%

0,028 d ef (1 0,028.1,5)

0,028 d ef 0,958

Relao entre as taxas de desconto


(Fiscal de Rendas MS) Uma empresa descontou em um banco uma duplicata de R$ 2.000,00, 2,5 meses antes de seu vencimento, a uma taxa de desconto comercial de 4% a.m. A taxa efetiva de juros da operao foi de:

a) 10% b) 10,44% c) 10,77% d) 11,11%

Relao entre as taxas de desconto


(Fiscal de Rendas MS) Uma empresa descontou em um banco uma duplicata de R$ 2.000,00, 2,5 meses antes de seu vencimento, a uma taxa de desconto comercial de 4% a.m. A taxa efetiva de juros da operao foi de:

a) 10% b) 10,44% c) 10,77% d) 11,11%

0,04 d ef (1 0,04.2,5)

0,04 d ef 0,9

Relao entre as taxas de desconto


(ESAF Auditor Fiscal da Receita Federal 2005) Um banco deseja operar a uma taxa efetiva de juros simples de 24% ao trimestre, para operaes de cinco meses. Deste modo, o valor mais prximo da taxa de desconto comercial trimestral que o banco dever cobrar em suas operaes de 5 meses dever ser igual a: a) 19% b) 18,24% c) 17,14% d) 22% e) 24%

Relao entre as taxas de desconto


(ESAF Auditor Fiscal da Receita Federal 2005) Um banco deseja operar a uma taxa efetiva de juros simples de 24% ao trimestre, para operaes de cinco meses. Deste modo, o valor mais prximo da taxa de desconto comercial trimestral que o banco dever cobrar em suas operaes de 5 meses dever ser igual a: a) 19% b) 18,24% c) 17,14% d) 22% e) 24%

dc

d ef (1 d ef .t )

0,08 dc (1 0,08.5)

Relao entre as taxas de desconto


(Fundao VUNESP Analista Cmara Municipal/SP 2007) A P.W.U. S.A. recebe uma proposta de desconto comercial para seus ttulos de crdito do Banco Aventura S.A., o qual cobrar a taxa de juros efetiva de 26% a.a., para uma antecipao de 6 meses. Portanto, a taxa anual de desconto comercial requerida pelo banco de: a) 22,10% b) 23,01% c) 24,73% d) 25,56% e) 26,00%

dc

d ef (1 d ef .t )

Relao entre as taxas de desconto


(Fundao VUNESP Analista Cmara Municipal/SP 2007) A P.W.U. S.A. recebe uma proposta de desconto comercial para seus ttulos de crdito do Banco Aventura S.A., o qual cobrar a taxa de juros efetiva de 26% a.a., para uma antecipao de 6 meses. Portanto, a taxa anual de desconto comercial requerida pelo banco de: a) 22,10% b) 23,01% c) 24,73% d) 25,56% e) 26,00%

dc

d ef (1 d ef .t )

0,26 dc (1 0,26.0,5)

Relao entre as taxas de desconto


1 1 t dc dr
(Fiscal de Rendas/MS 2000 FGV) Uma empresa descontou em um banco uma duplicata de R$ 2.000,00 dois meses e meio antes do seu vencimento, a uma taxa de desconto comercial de 4% a.m. A taxa efetiva de juros da operao no perodo foi: a) 10% b) 10,44% c) 10,77% d) 11,11%

Relao entre as taxas de desconto


1 1 t dc dr
(Fiscal de Rendas/MS 2000 FGV) Uma empresa descontou em um banco uma duplicata de R$ 2.000,00 dois meses e meio antes do seu vencimento, a uma taxa de desconto comercial de 4% a.m. A taxa efetiva de juros da operao no perodo foi: a) 10% b) 10,44% c) 10,77% d) 11,11%

1 1 2,5 0,04 d r

Relao entre as taxas de desconto


(CVM 2003 FCC) Determinado ttulo descontado 6 meses antes de seu vencimento taxa de desconto comercial simples de 6% a.m. A taxa efetiva semestral correspondente a esta operao de:
a) 24% b) 32% c) 36% d) 42,50% e) 56,25%

1 1 t dc dr

Relao entre as taxas de desconto


(CVM 2003 FCC) Determinado ttulo descontado 6 meses antes de seu vencimento taxa de desconto comercial simples de 6% a.m. A taxa efetiva semestral correspondente a esta operao de:
a) 24% b) 32% c) 36% d) 42,50% e) 56,25%

1 1 t dc dr

Taxa mdia de desconto


(AFC STN 2005 ESAF) Considere trs ttulos de valores nominais iguais a R$ 5.000,00, R$ 3.000,00 e R$ 2.000,00. Os prazos e as taxas de desconto bancrio simples so, respectivamente, trs meses a 6% ao ms, quatro meses a 9% ao ms e dois meses a 60% ao ano. Desse modo, o valor mais prximo da taxa mdia mensal de desconto igual a: a) 7% b) 6% c) 6,67% d) 7,5% e) 8%

dm

N .d .t N .t

Taxa mdia de desconto


(AFC STN 2005 ESAF) Considere trs ttulos de valores nominais iguais a R$ 5.000,00, R$ 3.000,00 e R$ 2.000,00. Os prazos e as taxas de desconto bancrio simples so, respectivamente, trs meses a 6% ao ms, quatro meses a 9% ao ms e dois meses a 60% ao ano. Desse modo, o valor mais prximo da taxa mdia mensal de desconto igual a: a) 7% b) 6% c) 6,67% d) 7,5% e) 8%

dm

5000.0,06.3 3000.0,09.4 2000.0,05.2 5000.3 3000.4 2000.2

Prazo mdio de desconto


(Tcnico Controle externo TCM/RJ 2004 FJG) A empresa Topa-Tudo submete o seguinte border de duplicatas uma instituio financeira para desconto:

tm

N .d .t N .d

A taxa de desconto utilizada pela instituio financeira de 3,5% ao ms e independe dos prazos de vencimento dos ttulos. Assim, o prazo mdio da operao de desconto , em dias, de: a) 20 b) 18,73 c) 18,45 d) 17,43

Prazo mdio de desconto


(Tcnico Controle externo TCM/RJ 2004 FJG) A empresa Topa-Tudo submete o seguinte border de duplicatas uma instituio financeira para desconto:

A taxa de desconto utilizada pela instituio financeira de 3,5% ao ms e independe dos prazos de vencimento dos ttulos. Assim, o prazo mdio da operao de desconto , em dias, de: a) 20 b) 18,73 c) 18,45 d) 17,43

[f] [REG] 13 [ENTER] 50000 [+] 22 [ENTER] 40000 [+] 25 [ENTER] 20000 [+] [g] [Xw]

Equivalncia de Capitais
Dois ou mais capitais nominais, supostos com datas de vencimento determinadas, dizem-se equivalentes quando, descontados para uma data focal, mesma taxa de juros, e em idnticas condies, produzem valores iguais. (BRUNI e FAM, 2009, p. 129)

Deve-se especificar o tipo de desconto, pois o resultado da operao de desconto em juros simples depende da modalidade adotada.

Mediante a aplicao da mesma taxa de juros, fluxos de capitais somados igualam-se na mesma data focal.

Equivalncia de Capitais
(TTN 1992) Um negociante tem duas dvidas a pagar, uma de $ 3.000,00 com 45 dias de prazo, e outra de $ 8.400,00 pagvel em 60 dias. O negociante quer substituir essas duas dvidas por uma nica, com 30 dias de prazo. Sabendo-se que a taxa de desconto comercial de 12% a.a. e usando a data zero, o valor nominal dessa dvida ser: a) $ 11.287,00 b) $ 8.232,00 c) $ 9.332,00 d) $ 11.300,00 e) $ 8.445,00

Equivalncia de Capitais
(TTN 1992) Um negociante tem duas dvidas a pagar, uma de $ 3.000,00 com 45 dias de prazo, e outra de $ 8.400,00 pagvel em 60 dias. O negociante quer substituir essas duas dvidas por uma nica, com 30 dias de prazo. Sabendo-se que a taxa de desconto comercial de 12% a.a. e usando a data zero, o valor nominal dessa dvida ser: a) $ 11.287,00 b) $ 8.232,00 c) $ 9.332,00 d) $ 11.300,00 e) $ 8.445,00

A=?

R$ 3.000,00

R$ 8.400,00

30

45

60

prazo (dias)