UNIVERSIDAD

DE LOS ANDES FACULTAD DE INGENIERA Departamento de Ingeniera Industrial Introduccin a Ingeniera Industrial (IIND1000) Semestre 2013-I

Nombre: _____________________________

Cdigo: ___________

Seccin: __

Yo _________________________ soy consciente que cualquier tipo de fraude en los exmenes finales es considerado como una falta en reglamento de la Universidad de los Andes. Al entregar y sustentar este trabajo doy expreso testimonio de que este trabajo fue desarrollado de manera individual, sin consultar fuentes adicionales al contenido del caso y el material (Libro gua y presentaciones de clase) del curso de Introduccin a la Ingeniera Industrial. Firmo este documento como constancia que comprendo y doy fe de este compromiso. Firma: _____________________________________________ El examen cuenta con dos (2) partes. En la primera parte usted debe hacer uno de los puntos obligatorios usando la informacin del caso. En la segunda parte, se presenta una matriz con posibles temas y usted debe elegir una herramienta de esta y desarrollarla. El 21 de mayo, debe entregar el examen impreso y hacer una presentacin de su solucin del caso en PowerPoint en el saln asignado del examen final. Adicionalmente, en estar disponible un vnculo de SICUAPLUS de su clase complementaria, en el cual, debe adjuntar los archivos de informe y la presentacin. Reglas para la elaboracin de informe caso: RAMO El informe ejecutivo es una sntesis de los puntos ms importantes que conforman un plan de negocios. Por lo tanto, debe ser realizado por cada estudiante al final de la elaboracin de los puntos parcial. El objetivo que se persigue con la elaboracin del informe, es que la junta directiva (profesores) tenga una visin general del desarrollo y solucin que ustedes como ingenieros industriales le den al caso, as como lograr una comprensin e inters de esta solucin. Por lo general, todo informe ejecutivo debera cumplir con los siguientes 3 requisitos:

Explicar claramente en qu consiste el negocio, no importa cun complejo sea este. Crear inters en el lector: el informe debe estar elaborado de tal manera que capte el inters del lector. Ser un resumen: para que resulte atractiva la lectura del informe, ste no debe exceder de 3 pginas, aunque puede anexar sus clculos en hojas extra.

Para lograr con estos objetivos el informe ejecutivo debe contener como mnimo:

La descripcin del negocio: en qu consiste el negocio?, cules son sus principales caractersticas, debilidades y fortalezas?, etc. Las caractersticas diferenciadoras: aquellas que permitan distinguir el producto o servicio de la competencia. Las ventajas competitivas: en qu aspectos el producto o servicio tiene ventajas sobre la competencia.

Las razones que justifican la problemtica del negocio: las razones que se han encontrado en el desarrollo de parcial Las estrategias: las principales estrategias que se utilizarn para conseguir los objetivos. La rentabilidad de la empresa: los resultados de los indicadores de rentabilidad utilizados. Las conclusiones del proyecto: las conclusiones a las que se ha llegado una vez culminado el desarrollo del plan de negocios (parcial). Recuerde recopilar la informacin que es relevante de cada uno de los tems del parcial, adicionalmente, realizar conclusiones de la parte I y II. Anexos: en estos debe estar especficos los clculos, y las preguntas solicitadas en la parte I y II

El hecho de que los puntos anteriormente explicados se hayan puesto en forma de lista, no significa que el resumen ejecutivo deba ser presentado de esa forma, ya que es recomendable que se escriba de corrido, es decir, un texto como tal, sin que se incluyan subttulos o que se realicen en forma de pregunta-respuesta. Al escribirlo, no olvide los principales objetivos del informe ejecutivo que son el describir claramente el negocio, por lo que se debe procurar que el lector sepa en qu consiste el negocio y la problemtica que usted como ingeniero industrial est desarrollando desde la lectura de la primera pgina; y el de generar inters en la junta directiva (profesores), para lo cual se debe usar un lenguaje positivo, sealar claramente los factores que permitirn la viabilidad y sostenibilidad de cada una de sus ideas, y no abarcar muchas pginas en su desarrollo. Reglas para la presentacin en PowerPoint del caso: RAMO La presentacin de la solucin debe durar mximo 7 minutos. Por este motivo, la presentacin debe ser clara y concisa. El contenido de las diapositivas (mximo 10) debe incluir: a. Parte I: Desarrollo y conclusin del punto obligatorio del caso. b. Parte II: Planteamiento de los problemas del caso y respuesta segn una de las reas presentadas en la tabla 1. c. Conclusiones de la parte I y parte II. Reglas generales del caso: RAMO Se dispondr un vnculo en el sicuaplus en la clase complementaria para que entreguen tanto la presentacin como el informe del caso. El vnculo estar disponible hasta las 11:00 am del da 21 de mayo. El da 21 de mayo a las 12:00 m se realizar la sustentacin del caso. En cada seccin se escoger al azar varios estudiantes para que hagan la exposicin del anlisis del caso. Todos los estudiantes deben hacer el caso, preparar la sustentacin, subir el caso a sicuaplus (informe y presentacin) y entregar el informe impreso el da del examen final. El saln asignado para la sustentacin del caso es el que indica la pgina de Admisiones y Registro (registro.uniandes.edu.co). Para evitar excusas, los salones asignados son: Seccin Complementaria Saln del examen final Seccin 2 Jaime Varela LL 303 Seccin 3 Julin Ferro LL 304 Seccin 4 Diana Prez O 401 Seccin 5 Julin Melo O 402 Seccin 6 Camilo Bedoya O 403 Todas las preguntas sern respondidas por el Profesor Camilo Bedoya en los horarios de atencin publicados en sicuaplus o en su defecto los profesores de la materia por medio electrnico. Cualquier ayuda adicional no es permitida.

CASO DE ESTUDIO: RAMO1

La historia de los prestigiosos productos RAMO se remonta al ao 1950, cuando Don Rafael Molano comienza a vender a sus compaeros de Bavaria los ponqus que Doa Ana Luisa, su esposa, estos eran preparados con una receta original que su suegra le di, el sabor los haba conquistado y ahora todos le pedan por encargo. En este punto comienza la historia de los productos de Ramo con el Ponqu Ramo Tradicional. En el ao 1951, Don Rafael comienza a vender en tiendas. Pero para que el producto rotara y adquiriera la aceptacin del pblico, decide con la ayuda de un tendero venderlo tajado. Con la finalidad, de que el ponqu ramo no se rompiera al momento de entregarlo al cliente, Doa Ana lo amarr con una cinta de seda blanca, y lo adorn con un ramo del mismo material. Esto permiti surgir el nombre de la industrial casera. Durante los siguientes aos, la historia de los productos RAMO es labrada por sacrificio y una visin futurista del sector de los alimentos procesados como lo eran los ponqus. Para 1964, con un importante crdito bancario que obtuvo Don Rafael inicia en la Carrera 33 con Calle 6 en Bogot, y la produccin industrial a gran escala con la colaboracin tcnica del Doctor lvaro Iregui. Como resultado de esto, nacen productos como el Ponqu Ramito y posteriormente, la lnea de los Ponqus Gala. Tan grande fue la aceptacin de los productos RAMO que en el ao 1967 crece y abre una planta en Antioquia. Ao tras ao, sigui el aumento de la demanda de los productos RAMO. Es tanto el auge que tiene que en 1969, Don Rafael tuvo que localizar un nuevo terreno para construir una nueva planta de produccin, que es conocida como el Parque Industrial RAMO, siendo hoy en da esta zona uno de los sectores ms industriales del pas. Con la puesta en marcha del Parque Industrial para el ao 1972, se efecta los lanzamientos de productos que ha tenido trascendencia como las Achiras, Colaciones Ramo y Galletas lecheritas. Adicionalmente, se lanza el Chocoramo, producto que en la actualidad es catalogado como estrella por sus grandes ventas dentro de la compaa. Para el ao 1973, la necesidad de proteger el crecimiento de materias primas inestables, lleva a Don Rafael a crear la granja avcola Avinsa. Hoy, ms 600.000 gallinas le proporcionan a RAMO la mayora de sus huevos para las distintas recetas, adems, RAMO tambin produce el concentrado especial con el que ellas se alimentan. Para el ao 1975, el seor Molano incursiona en un nuevo sistema de distribucin de sus productos, y es aqu donde nace la distribucin en triciclos, idea que fue inspirada en China. Estos fueron mejorados ubicndoles un pequeo furgn en la parte trasera. De esta forma, revolucion el sistema de distribucin en Colombia llegando con mayor economa y eficiencia a todos los rincones del pas. RAMO en la actualidad: RAMO cuenta con una historia de 63 aos, convirtindola en una de las empresas colombianas ms antigua, dentro del sector de los alimentos procesados. La empresa tiene una extensin de plantas en distintas zonas del pas, que estn ubicadas en lugares estratgicos privilegiados, lo que favorece obtener sus mximos niveles de produccin y lograr cubrir toda la geografa del pas. El producto lder es el Chocoramo, donde una cuarta parte de cada planta est dedicada a la produccin del Chocoramo. Para continuar la tradicin, Don Rafael ha mantenido casi todos los productos tradicionalmente elaborados por Doa Ana y que le han dado su prestigio: Porque Gala, Gansito y el Chocoramo. La nica excepcin corresponde a su Ramito que se dej de elaborar en 2010 con la idea de no hacer productos de baja demanda, sino productos con una personalidad diferente y permitir una mayor calidad y produccin de Chocoramo. Esta distinta personalidad se consigue a travs de un proceso de elaboracin y crianza diferente. En la elaboracin de estos productos se mantiene la tradicin, lo que no ha permitido la implementacin de nueva tecnologa dentro de su proceso productivo. Por otro lado, el control de la calidad comienza con la supervisin y evaluacin de los ingredientes de las recetas: harina de los molinos, huevos y frutas de la granja, y trigo de nuestros campos; lo mejor de la naturaleza, para que estos productos sean los ms ricos, estos con procedencia en su totalidad de la finca de RAMO. Para ello, se han establecido controles en el origen: como lo son el tipo de abono que es empleado y los limite de rendimiento de las semillas. En la reas de cultivo se revisa que cada hectrea no supera las 2.200 de trigo ni los 22 hectolitros (por debajo de los lmites establecidos por la denominacin de origen de Ribera del Duero), en la recoleccin del trigo se realiza cuando este alcance o supere los 1.70 cm de alto, y se emplea un sistema de poda en verde para eliminar el producto defectuoso sin que este supere las dos toneladas por hectrea. En cuanto a las frutas, se realiza una recoleccin manual y selectiva en funcin de su grado de madurez; rasgo distintivo de los competidores directos. Adems, se efecta una segunda seleccin en una mesa de trabajo para introducir dentro de cada depsito, las frutas empleadas en la elaboracin de cada tipo de producto y descartar las que las que no tengan una buena calidad.
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Caso adaptado del reporte sectorial de Benchmark (2012), para el curso de Introduccin a la Ingeniera Industrial para fines acadmicos.

 El ciclo productivo de seguimiento, evaluacin y control de los ingredientes culmina con los sistemas de peso de cada receta y las mezclas propias que estas requieran. Mezclas que fueron introducidas por Olimpo y sustituyeron a la tradicin de los alimentos procesados. A raz de esto, naci el Chocoramo, que no slo es la tercera marca ms reconocida por los colombianos despus de guila y Bom Bom Bum, segn la firma Raddar, sino el producto lder del mercado en su categora, con el 90 por ciento de las ventas, adems, representa hoy el 80 por ciento de las ganancias de RAMO S.A. Por algo, su receta est en la caja fuerte de un banco en los 2 Estados Unidos . La idea naci por iniciativa de un hijo de Don Rafael, a quien se le ocurri baar al ponqu Gala con chocolate, sigue Olimpo. l y dos qumicos de la empresa, Don Pedro y Don lvaro, empezaron a trabajar en la receta. Pero result muy mal: el ponqu se parta y se caa en pedazos porque no soportaba el peso del chocolate. Olimpo no se amilan y dijo que haba que hacer una nueva masa. Se encerr por seis meses, y quiz evocando las recetas de Evangelina, lo logr. No da detalles de la mezcla, pues es considerada ultrasecreta. Lo cierto es que, siete meses despus, el ponqu soportaba el chocolate, que tambin fue preparado por Olimpo y los 3 qumicos . RAMO tiene establecido un objetivo mximo de produccin que se sita entre 500.000 y 800.000 productos al ao, de las que habitualmente el 80% corresponde al Chocorramo, el 10% al Gansito y el ltimo 10% al Porque Gala (vanse los Anexos I y II), con el objetivo de poder asegurar los mayores ingresos. nicamente el 85% de esta produccin, en la que cada Chocoramo que sale al mercado est numerado, se comercializa a travs de distribuidores, mientras que el 15% restante se vende directamente a una lista de clientes que cuenta con 3.500 miembros aproximadamente y ms de 2.000 en lista de espera. Adems, dada la reducida produccin y la dependencia de las condiciones climatolgicas que condicionan la calidad de las materias primas y que han llevado a no elaborar nuevos productos, RAMO no garantiza el suministro de las cantidades solicitadas por sus clientes, lo que se traduce en que habitualmente puede satisfacer un 40% de la demanda de los clientes de la lista. sta fuerte demanda tambin ha obligado a concentrar la mayor parte de la comercializacin en la Regin Andina para poder satisfacer los mayores niveles de demanda. No obstante, RAMO se fija como objetivo la exportacin de entre un 25 y 35 por ciento de la produccin con la que pretende mantener y acrecentar el prestigio de la empresa a nivel internacional. De hecho, la preocupacin de la junta directiva de RAMO por mejorar la presencia internacional, des-cuidada hasta su llegada, ha permitido que sta exporte actualmente a 65 pases, cuya distribucin por reas geogrficas se refleja en el Anexo III. Grupo RAMO S.A.: La estrategia de la Junta por mantener sus tres productos insignia, limita la obtencin de nuevos clientes que se ha visto acompaada con el paso del tiempo; la intencin de crear nuevos productos de calidad que fueran reconocidos como parte del grupo RAMO S.A., pero que al mismo tiempo se labraran una historia independiente de los productos lideres. De esta forma se ha formado el actual RAMO S.A. en el que se integran, adems de la primera planta, tres nuevas plantas creadas o adquiridas a lo largo de las dos ltimas dcadas: Mosquera, Envigado y Palmira. PLANTA DE MOSQUERA: La idea de la construccin de la planta de Mosquera, surge a mediados de la dcada de los ochenta, con la pretensin de crear un nuevo producto denominacin Gansito, pero con una filosofa e identidad independiente al ponqu RAMO. Puesto que, este producto estaba enfocado a los nios al estar elaborado con nuevas texturas, pero manteniendo la receta original del ponqu ramo. Esta idea se pone en prctica con la adquisicin de 25 hectreas de terreno en el ao 1999 y de un centro de distribucin en el ao 1992, que ya contaba con todos los requisitos tecnolgicos y que se haba fundado dos aos antes con el nombre de Mosquera Liceo. PLANTA DE ENVIGADO: Tras cuatro aos de experimentacin en los sistemas de elaboracin y crianza para comprender la evolucin y envejecimiento de los productos procesados, esta planta elabor la primera produccin de Chocoramo destinada a la comercializacin en el ao 1972. El Chocoramo sali al mercado en el ao 1973 y las expectativas que se haban creado sobre l, contribuyeron a que se agotara sin poder atender la demanda de los clientes. PLANTA DE PALMIRA: La planta de Palmira fue adquirida en 1979 para satisfacer la demanda del Chocoramo y adems, de ampliar la diversidad de productos ofrecidos por RAMO. , 3 QUINTERO, JORGE. Olimpo, el pastelero tras la receta del Chocoramo pgina de EL TIEMPO Tomado de http://www.eltiempo.com/gente/ARTICULO-WEB-NEW_NOTA_INTERIOR-12709371.html el da 1 abril del 2013 a las 6:00 am
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Evolucin futura del grupo: El desarrollo experimentado por RAMO, desde su adquisicin por los actuales propietarios parece anticipar la evolucin futura de la compaa. En este sentido, en los ltimos aos han surgido rumores dentro del sector sobre el inters de la compaa de adquirir una planta en Espaa, particularmente en la zona de Catalua o Madrid, que se evidenci en el ao 2001 con el intento de adquirir la planta Colchonera, ubicada en la regin de Madrid. Sin embargo, el elevado precio de las plantas y materias primas de estas regiones parecen haber dificultado la implementacin de esta decisin por el momento. A pesar de esto, RAMO a nivel de Colombia tiene ventas por $320.000 millones al ao, utilidades cercanas a los $32.000 millones, 3.000 empleados y surte a ms de 230.000 tenderos en todo el pas. Esto le da la suficiente solidez como para asegurar inversiones hasta $30.000 millones anuales sin tener que acudir a deuda, al tiempo que hace que la idea de frenar la internacionalizacin se haya contemplado. El crecimiento anual en ventas es de entre 12% y 14%, donde este crecimiento se basar en el crecimiento orgnico, es decir, no est acostumbrada a hacer adquisiciones. El objetivo a mediano plazo es conquistar a su totalidad el mercado Colombiano, el cual est constituido por 400.000 tiendas, y el de largo plazo es el de posicionarse en los mercados de Mxico, Estados Unidos y Espaa dentro de los almacenes de grandes superficies.

Preguntas del caso

PRIMERA PARTE (ELIJA UNO DE LOS SIGUIENTES PUNTOS) PUNTO 1: RAMO desea analizar su desempeo en el sector de alimentos procesados con respecto a uno de sus principales rivales en el mercado que es NOEL. Aun as, la informacin que tiene RAMO de su competencia se encuentra desorganizada. Por este motivo usted ha sido asignado como ingeniero industrial experto en economa y finanzas para reordenar y completar todos los movimientos financieros consolidados en los aos 2011 y 2012. Adems, realizar una comparacin de RAMO y de NOEL de acuerdo con el clculo de las razones financieras, presentadas en el numeral 2. 1. Usted debe organizar y completar el Balance General (BG) y el Estado de Resultados (P&G) de la competencia con la informacin suministrada en el anexo VII. Esto lo deben hacer usando la estructura del Balance General (BG) y el Estado de Resultados (P&G) que se presenta a continuacin: Estructura Balance General:
BALANCE GENERAL ACTIVOS 2011 Activos Corrientes 2012 Pasivos Corrientes Total Pasivos Corrientes Total Activos Corrientes Pasivos a Largo Plazo Activos Fijos o no Corrientes Total Pasivos a Largo Plazo TOTAL PASIVOS PATRIMONIO Total Activos Fijos TOTAL ACTIVOS TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS 2011 2012

Estructura Estado de Resultados:

2. A partir del Balance General y el Estado de Resultado tanto de NOEL como el RAMO. Construya e intrprete cuatro (4) razones financieras que usted considere adecuadas para hacer el anlisis del estado financiero de NOEL y RAMO. Los estados financieros de RAMO se encuentran en anexo V y anexo VI. Tipos de Razones Financieras Razones de Liquidez Prueba cida Razones de Endeudamiento o Apalancamiento Estructura de Capital Razn de Endeudamiento Rentabilidad sobre el patrimonio Razones de Rentabilidad Rendimiento sobre la inversin Margen neto de utilidad 3. Con la informacin recopilada en el numeral anterior. Analice el desempeo de RAMO frente a su competidor NOEL. Menciones los aspectos relevantes del anlisis realizado y justifique su respuesta. Nota: la respuesta no debe sobre pasar las 500 palabras Nombre Razn Financiera Razn Corriente Frmula Razn Financiera
Activo Corriente Pasivo Corriente Activo Corriente Inventarios Pasivo Corriente Pasivo Total Patrimonio Pasivo Total Activo Total Utilidad Neta Patrimonio Neto Utilidad Neta Activo Total Utilidad Neta Ventas Netas

PUNTO 2: RAMO desea conocer cmo se comportaran sus productos estrella en los mercados ms importantes de los Alimentos Procesados. Por este motivo, decide contratarlo como ingeniero industrial experto en el anlisis de mercados. A partir de la funcin de precios de ventas y los costos totales de cada uno de los productos RAMO (Chocoramo, Gansito y Ponqu Gala) que vende RAMO. Desarrolle los siguientes numerales:
Tabla para calcular el precio de venta y los costos totales de los productos Ramo segn el mercado

Precio de venta segn el Mercado

! !! ! !!

Costo Total por Mercado

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Chocoramo

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Gansito

. =

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Ponqu Ramo

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Donde = , , } Con la informacin del anexo I, anexo II, anexo III y anexo IV, calcule: 1. Calcule el Precio de Venta de cada producto Ramo (Chocoramo, Gansito y Porqu Ramo) para cada uno de los mercados (Mxico, Estados Unidos y Espaa). 2. Calcule los Costos Totales de cada producto Ramo (Chocoramo, Gansito y Porqu Ramo) para cada uno de los mercados (Mxico, Estados Unidos y Espaa). 3. Calcule los Ingresos Totales de cada producto Ramo (Chocoramo, Gansito y Porqu Ramo) para cada uno de los mercados (Mxico, Estados Unidos y Espaa). 4. Construya el pronstico de los Ingresos Totales y los Costos Totales para los aos 2014 y 2015 de cada producto Ramo (Chocoramo, Gansito y Porqu Ramo) para cada uno de los mercados (Mxico, Estados Unidos y Espaa). 5. Calcule el Total de las Utilidades de cada producto Ramo (Chocoramo, Gansito y Porqu Ramo) para cada uno de los mercados (Mxico, Estados Unidos y Espaa). 6. Grafique los Ingresos Totales, Costos Totales y el Total de las Utilidades para cada uno de los mercados (Mxico, Estados Unidos y Espaa). Donde el eje X van a ser los aos y el eje Y van a ser el dinero ($) en pesos colombianos.
$ ( Pesos Colombianos)

Aos

7. Teniendo en cuenta est informacin encontrada en los numerales anteriores. Haga una recomendacin sobre el orden en que debe incursionar, segn el tipo de Mercado por cada producto (Chocoramo, Gansito y Ponqu Ramo), si se quiere aumentar el total de las utilidades. Recuerde sustentar la recomendacin. SEGUNDA PARTE: A partir de la siguiente matriz de temas del curso de Introduccin a la Ingeniera Industrial, elija un (1) rea de estudio y desarrllela. Haga los supuestos necesarios para responder las preguntas, mencione explcitamente los supuestos hechos
rea de Estudio
Tabla 1: Matriz de temas del curso de Introduccin a la Ingeniera Industrial

Tema

Lo que se espera que desarrollen

Mercado Total Mercado objetivo 1. Investigacin de Mercados Comportamiento del consumidor

Identificar el conjunto de todos los compradores reales y potenciales de los productos del caso RAMO. Identificar el segmento de mercado al que estn dirigidos los productos del caso RAMO.

Reconocer los compradores del caso RAMO, basndose en las siguientes preguntas Qu compra?, Por qu compra?, Dnde compra? Y Cundo compra?

Anlisis estadstico 2. Principios de Estadstica Construccin de Histogramas

Usando la media muestral, la mediana, la varianza muestral y la desviacin estndar. Haga un anlisis de las ventas de los productos de RAMO (Chocoramo, Gansito y Ponqu Ramo). Concluya Construya el diagrama de frecuencias de las ventas de los productos de RAMO (Chocoramo, Gansito y Ponqu Ramo).

3. Programacin de la produccin y la dinmica de planta

Disear el diagrama de flujo de las etapas, operaciones, movimientos y decisiones de un proceso determinado en el Herramientas para el caso RAMO. diseo de los procesos Disear el diagrama de procesos para el caso RAMO. Programacin de la produccin Teniendo en cuenta el producto que se vende y la informacin de la demanda presentada en el caso proponga una regla de despacho que deba usar RAMO Formular matemticamente un problema de optimizacin con la informacin del caso RAMO, usando una de las tcnicas que han sido objeto de estudio de Investigacin de Operaciones presentadas en el captulo 8: Investigacin de Operaciones por ejemplo: problemas de transporte, teora de inventarios, programacin lineal, entre otras.

4. Investigacin de Operaciones

Problemas de Optimizacin

Nota: Realice slo la formulacin, no la solucin.

1. Elija una (1) de las reas de estudio de las cuatro (4) que se presentan en la matriz de temas del curso de Introduccin a la Ingeniera Industrial. 2. Haga y mencione los supuestos necesarios para hacer el desarrollo. En este punto queremos ver su conocimiento de las herramientas del curso aplicadas a una situacin particular. 3. Cul es la utilidad de aplicar la herramienta elegida?

ANEXOS
Anexo I. Mercados Potenciales Produccin ( tipo d e mercado) Ao de Demanda Demanda Demanda demanda Chocoramo Gansito Ponqu Ramo 2002 186,500 162,500 150,000 2003 182,700 155,000 100,000 2004 179,000 165,000 180,000 2005 133,500 165,000 159,780 2006 170,485 153,450 150,980 2007 164,940 148,800 123,098 2008 104,742 35,256 145,087 2009 99,792 193,875 240,873 2010 165,300 174,032 108,323 2011 123,145 36,208 140,980 2011 193,721 173,032 134,662 2013 123,145 31,496 193,445 2002 96,359 109,900 151,000 2003 98,250 111,200 132,000 2004 109,548 132,650 150,000 2005 100,000 125,000 110,000 2006 62,748 100,000 102,000 2007 79,500 102,500 115,000 2008 60,750 100,000 50,000 2009 42,100 100,000 173,013 2010 77,092 100,000 52,008 2011 44,750 100,000 198,302 2011 63,500 100,000 193,731 2013 94,500 100,000 183,738 2002 291,000 125,000 496,000 2003 316,680 201,750 460,000 2004 307,000 175,000 450,000 2005 236,500 205,000 398,000 2006 197,850 204,150 184,000 2007 305,588 204,150 273,000 2008 210,988 198,950 230,000 2009 113,774 260,750 214,783 2010 63,750 126,500 134,197 2011 39,200 126,500 124,987 2011 23,242 212,342 110,324 2013 31,900 250,000 90,742 2002 102,990 28,250 538,742 2003 204,150 316,680 159,780 2004 198,950 307,000 150,980 2005 260,750 236,500 123,098 2006 126,500 197,850 145,087 2007 126,500 100,000 240,873 2008 460,000 100,000 108,323 2009 450,000 100,000 140,980 2010 398,000 42,100 62,748 2011 184,000 77,092 79,500 2011 34,545 44,750 60,750 2013 80,000 63,500 42,100

Pas

Colombia

Mxico

Estados Unidos

Espaa

Anexo V. BALANCE GENERAL RAMO (Valores en USD) ACTIVOS 2011 Activos Corrientes Caja y Bancos Inversiones Temporales Clientes - Provisiones Inventario Anticipo de Impuestos y contrib o s aldo Otros Deudores Diferidos Total Activos Corrientes 13.827 3 3.141 1 4.474 34 4.119 50 25.647 2012 14.588 877 3.911 2 5.576 0 3.858 883 29.691 Pasivos a Largo Plazo Obligaciones Financieras (LP) Estimados y Provisiones LP Otros Pasivos LP Total Pasivos a Largo Plazo TOTAL PASIVOS PATRIMONIO Capital Superavit de Valorizaciones Reservas de Capital Revalorizacion del Patrimonio Utilidades del Ejercicio TOTAL PATRIMONIO TOTAL ACTIVOS 85.250 89.827 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 2.049 1.196 0 3.245 18.287 1.603 1.250 925 3.778 19.310 Pasivos Corrientes Obligaciones Financieras Proveedores Cuentas por Pagar CP Impuestos por Pagar Obligaciones Laborales Pasivos Diferidos Otros Pasivos Corto Plazo Total Pasivos Corrientes PASIVOS 2011 2.985 2.385 5.900 1.085 2.152 535 0 15.042 2012 2.020 2.902 4.986 2.623 2.405 596 0 15.532

Activos Fijos o no Corrientes Activos Fijos Intangibles (Neto) Inversiones Otras Cuentas por Cobrar (LP) Deudores LP Diferidos Otros Activos Largo Plazo Valorizaciones Total Activos Fijos

20.727 4.145 156 0 0 17 0 34.558 59.603

18.584 4.094 154 0 0 932 0 36.372 60.136

1.437 34.558 19.414 4.792 6.762 66.963 85.250

1.416 36.372 22.460 4.258 6.011 70.517 89.827

Anexo VI. ESTADO DE RESULTADOS - P&G RAMO (Valores en USD) Ventas Costo de venta Utilidad Bruta Gastos de Administracin Gastos de Ventas Utilidad Operacional Total Ingresos No Operacionales Total Gastos No Operacionales Utilidad Antes de Impuestos Impuesto de Renta UTILIDAD N ETA 2011 94.092 65.705 28.387 7.611 12.356 8.420 1.995 1.125 9.290 2.528 6.762 2012 110.344 74.299 36.045 12.741 15.201 8.103 2.096 1.037 9.162 3.151 6.011

Anexo VII. INFORMACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE NOEL Valores en Millones de pesos (COP)
2012 (-) Provisiones Activos Fijos Anticipo de I mpuestos y c ontrib o s aldo Caja y Bancos Capital Clientes Costo de venta Cuentas por Pagar CP Cuentas por Pagar LP Activos Diferidos Corto Plazo (CP) Activos Diferidos Largo Plazo (LP) Pasivos Diferidos LP Estimados y Provisiones Estimados y Provisiones LP Gastos de Administracion Gastos de Ventas Impuesto de Renta Impuestos por Pagar Intangibles (Neto) Inventario Inversiones Inversiones Temporales Obligaciones Financieras Obligaciones Financieras (LP) Obligaciones Laborales Obligaciones Laborales LP Otras Cuentas por Cobrar LP Otros Activos Largo Plazo Otros Deudores Otros Pasivos Corto Plazo Otros Pasivos LP Proveedores Reservas de Capital Revalorizacion del Patrimonio Superavit de Capital Superavit de Valorizaciones Total Gastos No O peracionales Total I ngresos No O peracionales Utilidades del Ejercicio Valorizaciones Ventas 198 88.895 15.870 1.478 119.000 61.268 363.162 92.755 4.468 569 14.126 17.899 1.474 9.425 58.154 94.128 12.129 12.175 233.973 64.858 355.989 43 22.231 80.644 6.351 2.881 3.182 2.414 38.624 433 6.103 29.616 154.540 7.901 281.196 215.849 34.448 37.369 31.999 215.849 556.651 2011 320 80.369 7.333 1.216 116.660 95.421 355.337 116.884 142.859 772 1.607 12.925 1.909 9.106 35.119 156.015 1.488 2.592 252.920 53.192 266.859 239 26.572 105.306 5.953 3.105 13.458 2.900 5.250 13 0 30.435 120.567 10.953 41.406 190.289 35.877 36.719 33.971 190.289 581.088