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Mdulo 3:
EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION PUBLICA
Expositor: Ing. Vctor Amaya Neira
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LGICA DE PLANIFICACIN
POLTICAS PLAN
PROGRAMAS
PROYECTOS
3
Se prepara y evala el proyecto de manera de obtener de l el mximo excedente econmico a lo largo de su vida til, realizando para esto estudios de mercado, tcnicos, econmicos, financieros y otros. Se disea y se materializa fsicamente la inversin requerida por el proyecto de acuerdo a lo especificado en la etapa anterior Se pone en marcha el proyecto y se concretan los beneficios netos que fueron estimados previamente
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INVERSIN
OPERACIN
ESTUDIO DE PERFIL
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
evaluacin
PREINVERSION
(SFF=C4)
GERENCIA DE OPERACION
INVERSION
Inversin
Declaracin de Viabilidad
Post Inversin
Autorizado
Autorizado
Perfil
rechazado
Ejecucin
Evaluacin Ex-Post
Detallado
rechazado
EMPRESARIAL
MERCADO
EVALUACION
SOCIAL
LOCALIZACION
INSTITUCIONAL
ASPECTOS
TEMAS
Evaluacin Social Anlisis de sensibilidad Anlisis de sostenibilidad Organizacin y Gestin Plan de Implementacin
Beneficios sociales
Organizacin y gestin
Fase de inversin
Costos sociales
Riesgos de desastres Uso de los servicios (demanda) Disponibilidad de recursos financieros Cumplimiento de compromisos
Fase de postinversin
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Evaluacin ex-ante
Control de proceso C4
Evaluacin de resultados
Evaluacin Ex-Post
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12
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INTRODUCCIN
Identificar y Valorar los costos y beneficios de un Proyecto o Programa para compararlos y decidir la conveniencia de su ejecucin.
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El bienestar implica: 1. Crecimiento econmico (uso eficiente de recursos) 2. Redistribucin de los ingresos (equidad social) 3. Cantidad de bienes y servicios disponibles
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2. Indirectos:
Positivos y negativos no tomados en cuenta en los precios sociales: sustitutos y complementarios.
3. Externalidades:
Positivas y negativas generadas por el proyecto y que recae en terceros: contaminacin
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IMPACTOS EN LA ECONOMA
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EVALUACIN SOCIAL:
La evaluacin social de proyectos persigue medir la verdadera contribucin de los proyectos al crecimiento econmico del pas. Esta informacin, por lo tanto, debe ser tomada en cuenta por los encargados de tomar decisiones para as poder programar las inversiones de una manera que la inversin tenga su mayor impacto en el producto nacional. Sin embargo, debido a que la evaluacin social no podr medir todos los costos y beneficios de los proyectos, la decisin final depender tambin de estas otras consideraciones econmicas, polticas y sociales.
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LA EVALUACION ES: Una manera de verificar la racionalidad en la accin para el logro de determinadas metas y objetivos Una forma de medir el cumplimiento de objetivos y metas y de la capacidad para alcanzarlos
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EVALUACION SOCIAL
su contribucin al bienestar Evala econmico. los objetivos de la poltica Evala social de redistribucin de ingresos y
riquezas.
OBJETIVO
Adems del anlisis de eficiencia de los impactos de una poltica, un programa o un proyecto incorpora los efectos sobre la distribucin de ingresos y riqueza.
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EVALUACIN SOCIAL
La Evaluacin social de proyectos permite determinar el impacto que generar la ejecucin de un proyecto sobre la economa nacional (sociedad en su conjunto). Difiere de la evaluacin privada de proyectos ya que: Los precios de mercado no reflejan el verdadero costo social de produccin de esos bienes o servicios (existencia de distorsiones de mercado). Los privados no valoran adecuadamente los beneficios de los proyectos. Los privados no incorporan en su evaluacin los efectos indirectos (positivos o negativos) generados a otros agentes.
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EVALUACIN SOCIAL
Evaluar para qu? Quin puede evaluar? Cules son los actores? Cul es la relacin entre evaluador y evaluado? Qu impacto se espera del proyecto? Desde el punto de vista de quin son considerados los resultados? Quin define lo que es o no un resultado? Cmo evaluar valores como solidaridad y autonoma? Cmo tener en cuenta el tiempo de maduracin de los proyectos?
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EVALUACIN DE QU SE TRATA ?
Estimar y comparar los costos y los beneficios de un proyecto para decidir la conveniencia de su ejecucin.
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EVALUACION
Herramienta para: Fortalecer los Evaluacin procesos de EX-ANTE planeacin Hacer ms efectiva la ejecucin de las acciones planeadas Producir un adecuado sistema de retroalimentacin
Evaluacin de SEGUIMIENTO Evaluacin EXPOST
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La evaluacin del proyecto permite tomar una serie de recursos escasos, entre ellos el factor humano y el tiempo, y con un proceso lgico lograr:
Identificar recursos
Organizar recursos
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EVALUACION
EVALUACION Legal Tcnica Econmica Financiera Institucional Ambiental Cultural Otros
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TOMA DE DECISION
EVALUACION EXANTE
INDICADORES
Alternativa 1
Comparacin
Alternativa n
DECISION
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Nacin
Nacin
Cuenta Cuenta PRECIO Mercado Sombra Sombra Eficiencia Eficiencia -Directos e -Directos e -Directos indirectos indirectos atribuibles a BENEFICIOS la actividad -No diferencia -Diferencia entre quien entre quien del proyecto Y COSTOS los asume los asume -No incluye -Incluye -Incluye 34 externalidades externalidades externalidades
Las incluye Tasa de Inters de Oportunidad Maximizar ganancias Rendimiento financiero VPN TIR Etc.
No las incluye Tasa Social de Descuento Maximizar bienestar econmico Aporte al bienestar VPNE TIRE
No las incluye Tasa Social de Descuento Maximizar bienestar social VPNS TIRS R B/CS
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CRITERIO DE SELECCION
EVALUACIN SOCIAL
Se revisan los efectos una vez concluido el proyecto a corto, mediano y largo plazo y sus causas y las nuevas capacidades instaladas Requiere de la participacin de los grupos beneficiarios Se fundamenta generalmente en la investigacin de causas y efectos: Modelos experimentales, cuasi-experimentales y no experimentales y estudios de rendimiento (costo-efectividad).
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EVALUACIN SOCIAL
1. Precios de Mercado mentirosos
Los precios de mercado no reflejan los costos reales de produccin debido a la existencia de:
Impuestos/Subsidios Cuotas Precios Mnimos/Precios Mximos Monopolios/Monopsonios Externalidades
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EVALUACIN SOCIAL
2. Inadecuada Valoracin de Beneficios
su
valoracin
podemos
consumidor.
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LA EVALUACION DE PROYECTOS
Medicin de valor Comparacin de Beneficios VS Costos Obtencin de indicadores de decisin: VAN, TIR, B/C. Orientar para la adecuada toma de decisiones.
Evaluar = Valorizar
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EVALUACIN SOCIAL
3. No incorporacin de externalidades Sobre el medio ambiente Sobre otros usuarios En mercados relacionados
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EVALUACIN SOCIAL
Precios Sociales (P. Sombra P. de Cuenta)
Para no evaluar con precios mentirosos es necesario calcular Precios Sociales, es decir, precios que reflejen el verdadero costo de oportunidad de los bienes para la sociedad. Precios Sociales de los Factores Bsicos: Mano de Obra Costo Capital Divisa Valor Social del Tiempo de Viaje. Precio Social de los Costos de Operacin Vehicular (Combustible, lubricantes, neumticos, 44 entre otros).
Espaa
Bolivia
Chile
SEBI 2005
Manual Metodolgico General, (2002) Formato EV-12. Anexo SNIP 09: Parmetros de Evaluacin, Direccin General de Programacin Multianual del Sector Pblico
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Referencia Ministerio de Hacienda, Resolucin No. 684, 2002 Precios Sociales para la evaluacin de los proyectos SEBI 2005 Anexo SNIP 09: Parmetros de Evaluacin El Precio Sombra de la Divisa, Informe final (2000) Actualizacin de precios de cuenta para el Uruguay, Roberto Fernndez Gaeta, 1995.
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Per
1,08
Uruguay
1,31
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Chile
Propsito Usuarios de transporte urbano Usuarios de transporte interurbano Tipo Valor en (US$/hora/pasajero) y en (US$/hora/vehculo) 1,24 13,04 15,40 5,31 5,31 49,97
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Todo vehculo Automviles Camionetas Camiones de dos ejes Camiones de ms de dos ejes Buses
Per
Propsito General Tipo Laboral urbana Laboral rural No laboral Valor (S/hora) 4,96 3,32 0,3 del anterior para adultos y 0,15 para nios 4,25 3,21 1,67 2,8 1,08
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Areo nacional Interurbano auto Usuarios de Interurbano tte. Pblico transporte Urbano auto Urbano tte. pblico
Fuente: Anexo SNIP 09: Parmetros de Evaluacin, Direccin General de Programacin Multianual del Sector Pblico, Per.
TIPOS DE EVALUACIN
Evaluacin Beneficio Costo Accin Identificar Cuantificar Valorar Identificar Costo eficiencia Cuantificar Valorar Costos Beneficios ? X
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TIPOS DE EVALUACIN
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DE ACUERDO CON EL EVALUADOR Evaluacin externa Evaluacin interna Evaluacin mixta Evaluacin participativa
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HACIA LO EXTERNO
Criterios asociados
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PRODUCTOS Y RESULTADOS
Los logros se miden como productos (logros intermedios) o como resultados o efectos (logros finales obtenidos como resultados de la intervencin). Productos: Corresponden a objetivos especficos o intermedios y se obtienen de las actividades desarrolladas durante el proyecto. Resultados: Aluden a cualquier tipo o nivel de resultado positivo alcanzado en relacin a lo programado; asociados al concepto de efectividad
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RESULTADOS
Pueden ser esperados o no esperados. Los esperados se corresponden con el objetivo general del proyecto; por lo que implica un cambio positivo a partir de la intervencin o proyecto Los no esperados pueden ser positivos o negativos. Se corresponde con efectos o resultados que no fueron contemplados en la formulacin del proyecto
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MODELOS DE EVALUACIN Basados en paradigmas explicativos que buscan la relacin entre variables y que privilegian el uso de datos cuantitativos: Ej: costo-efectividad y diseos experimentales Basados en paradigmas interpretativos. Son holsticos y comprehensivos. Ej. iluminativo.
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PROYECTO SOCIAL
Es toda intervencin intencionada y limitada en el tiempo, que utiliza o no los recursos del Estado, con la finalidad de satisfacer las demandas de las personas, especialmente de aquellos grupos tradicionalmente excluidos y vulnerables para contribuir al desarrollo de sus capacidades, empoderarlos y mejorar su calidad de vida, de las relaciones entre las personas y por lo tanto, la calidad de acceso a los bienes y servicios pblicos
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Pas- Sociedad
-----------------------------------------------Rentable | No Rentable ----------------------------------------------Dueo | Rentable | A | B | del | | | | Proyecto | No Rentable | C | D | -----------------------------------------------En A mejora la riqueza del dueo y de la sociedad. No hay conflicto En D ambas partes se perjudican, se empobrecen, con la ejecucin del
proyecto En C es rentable para el pas pero no para el inversionista privado (proyecto social) En B es rentable para el inversionista pero no para la sociedad
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ENFOQUES DE LA EVALUACIN
PROYECTO EV. FINANCIERA EV. ECONOMICA
Positiva Decisin
NO se requiere intervencin del Estado.
Positiva
Inversionista privado puede tomar la iniciativa generando aporte positivo a su rentabilidad y al bienestar de la nacin.
Estado puede asumir rol pasivo o un papel de regulador a las iniciativas privadas. Estado puede imponer niveles tributarios bajos que no daen el incentivo al sector privado.
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ENFOQUES DE LA EVALUACIN
PROYECTO EV. FINANCIERA EV. ECONOMICA
Positiva Decisin
Negativa
Aporte neto al bienestar econmico es negativo. Estado debe tomar medidas para impedir que el proyecto se lleve a cabo.
Estado debe imponer impuestos, normas que impidan la realizacin del proyecto o normas que modifiquen el proyecto. Por ejemplo, regulacin ambiental o de empleo.
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ENFOQUES DE LA EVALUACIN
PROYECTO C EV. FINANCIERA EV. ECONOMICA Negativa Positiva Decisin
No es interesante para inversionistas privados. Genera bienestar socioeconmico. Estado puede proponer estrategia de subsidios o de incentivos para hacerlo atractivo para el sector privado.
Estado puede modificar precios, impuestos para que el proyecto genere rendimiento atractivo para el sector privado.
ENFOQUES DE LA EVALUACIN
PROYECTO D EV. FINANCIERA EV. ECONOMICA Negativa Negativa Decisin
No es atractivo para inversionista privado. El aporte al bienestar nacional es negativo. Se descarta la bsqueda de los objetivos planteados en el proyecto. Encontrar otras estrategias para el logro de estos objetivos.
Con base en la evaluacin financiera y econmica el Estado puede disear polticas para promover o frenar iniciativas que aporten o perjudiquen el bienestar social
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BN
VR t
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-100 -110 -120 -120 -120 -120 -120 -120 -120 -120
-1000 -1000
-1000 -1000
1000 2000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000
-10000 900 890 2880 1880 -5120 2880 1880 2880 1880 4880
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El costo de oportunidad:
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Valor Actual Neto (VAN) Tasa Interna de Retorno (TIR) Ratio Beneficio Costo (B/C) Valor Anual Equivalente (VAE) Costo Anual Equivalente (CAE) Perodo de Recuperacin del Capital (PR)
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INDICADORES BENEFICIO - COSTO VAN: Valor Actual Neto ( o VPN) TIR: Tasa Interna de Retorno Otros criterios
Razn Beneficio/Costo Perodo de recuperacin del capital Tiempo de recuperacin de la inversin (TRI)
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VAN =
i=0
Bi-Ci (1 + r) i
r% ) (r = 100
VAN = 300 78
79
TIR
10 20 30 40 50 T.D. (%)
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0=
i=0
400 300 200 100 0 -100 -200 -300 10% VAN
Bi-Ci i (1 + TIR)
20%
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CRITERIOS DE DECISIN DE LA TIR TIR > COK se recomienda pasar a la siguiente etapa TIR = COK es indiferente invertir TIR < COK se recomienda su rechazo o postergacin
83
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TIRE = 34 %
PTMO 39 %
PROPIO 61 %
I = 10 %
TIRF = 45 %
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Valor actual de los costos VAC Costo anual equivalente CAE VAC / VA Beneficiarios
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VAC = (
10 ,000 300 150 150 150 ) =10 ,589 (1+0.14 )0 (1+0.14 )1 (1+0.12 )2 (1+0.14 )3 (1+0.14 )4
B / C = 1.01
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DISTORSIONES EN LOS MERCADOS Impuestos Subsidio Monopolio Control de precios Arancel a un bien importado Racionamiento Externalidades en la produccin Externalidades en el consumo Bienes pblicos y de propiedad comn
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Valor unitario que representa un precio corregido en el cual se limpian los efectos de distorsiones y externalidades con el fin de reflejar fielmente el valor social, medido en trminos de bienestar.
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RAZON PRECIO CUENTA - RPC Se utiliza para convertir precios de mercado a precios cuenta:
RPCi
Al multiplicar los precios de la evaluacin financiera por la RPC se calculan los precios cuenta:
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Costo Social = Factor de Correccin Costo de Mercado Factor de Correccin = Costo social / Costo de 98 Mercado
El Anlisis de Sensibilidad
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ANLISIS DE SENSIBILIDAD
El anlisis de sensibilidad es una herramienta que se utiliza para estudiar el riesgo que presenta el proyecto frente a cambios de ciertas variables crticas Usualmente estas variables son: Precios de Productos Precios de insumos Fenmenos cronograma naturales que modifiquen el
Variables tcnicas
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ANLISIS DE SENSIBILIDAD
Se asumen cambios de, por ejemplo, 30%, 20% y 10% para las variables crticas, es decir, la variable va a tener valores de 130%, 120%, 110% y 70%, 80% y 90% Con cada uno de estos nuevos valores de la variable, se vuelve a elaborar el flujo de caja Por ltimo se calcula el VAN social para cada una de las variaciones de las variables
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Anlisis de Sensibilidad
Si bien existe un concepto detrs de los tres anlisis anteriormente expuestos, la metodologa es un simple ejercicio numrico Por ello es indispensable sustentar todos los datos que se utilizan en el anlisis, desde los precios de los insumos hasta los gastos de operacin, de una manera detallada y clara
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El Anlisis de Sostenibilidad
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Anlisis de Sostenibilidad
Sostenibilidad es la habilidad de un proyecto para mantener un nivel aceptable de flujo de beneficios, a travs de su vida econmica, que asegure el aporte al bienestar de la sociedad Este anlisis se realiza de forma cuantitativa y cualitativa Es necesario incluir la estructura del financiamiento
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ANLISIS DE SOSTENIBILIDAD
Habilidad de un Proyecto para mantener un nivel
Anlisis de Sostenibilidad
Todo anlisis de aspectos:
1.
Viabilidad de arreglos Institucionales: Es importante presentar una carta de compromiso firmada por las entidades participantes del proyecto, as como sealar una estrategia para mantener la relacin en el tiempo Sostenibilidad de la etapa de operacin: Se debe hacer mencin de la capacidad tcnica y logstica que requiere el proyecto Participacin de los beneficiarios: Se debe definir cunto va a ser el monto que los beneficiarios se comprometen a invertir en el proyecto 108
2.
3.
ANLISIS DE SOSTENIBILIDAD
Es importante que los beneficiarios muestren su voluntad e inters por participar del proyecto. Adems, se debe mostrar la estrategia con la cual se va a lograr que efectivamente se logre este desembolo
4.
Antecedentes de viabilidad de proyectos similares: Es importante revisar las experiencias anteriores en cuanto a sostenibilidad se refiere. Si es que ha existido algn problema, plantear soluciones para la mitigacin de los mismos
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ANLISIS DE SOSTENIBILIDAD
1.
Los Arreglos institucionales previstos para la fase de operacin y capacidad de gestin de la Empresa La entidad que se har cargo de la fase de produccin de alcachofas es la Asociacin de Productores de Hortalizas del Valle del Mantaro, que actualmente opera en el rea del Proyecto. La fase pre-operativa (Gestin de financiamiento y ejecucin del Proyecto) as como la operacin y mantenimiento de la planta de post-cosecha y planta industrializadora estar a cargo el Empresa de Sociedad Annima conformada para este propsito, se considera como ente asesor de su organizacin a La Asociacin de Exportadores (ADEX).
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ANLISIS DE SOSTENIBILIDAD
2. La Disponibilidad de los recursos
El financiamiento de las inversiones que se requieren para ejecutar la Alternativa Unica del proyecto, estar a cargo de 3 fuentes: 1) COFIDE, 2) AGRO BANCO y 3) Los Beneficiarios del proyecto (Asociacin de Productores de Hortalizas del Valle del Mantaro). Se considera que COFIDE otorgar el prstamo fundamentalmente para las construcciones, maquinaria y equipo para el Proyecto, el prstamo alcanza al 65.9% de la inversin total. AGRO BANCO, fuente que actualmente financia capital de trabajo en los rubros de materias, insumos y materiales de produccin, otorgar el prstamo para esos rubros, monto que 111 representa el 29.9% de la inversin total.
ANLISIS DE SOSTENIBILIDAD
3.Financiamiento de los costos de operacin y mantenimiento
Teniendo en cuenta las proyecciones de los costos de produccin, operacin, mantenimiento y administracin as como los ingresos por ventas de productos terminados (ambos a precios de mercado), bajo el supuesto de que las ventas se efectivizan en su totalidad por ser productos no perecibles (envasados en su mayora), teniendo como resultados que los ingresos por ventas, superarn los costos de produccin, operacin y 112 mantenimiento
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Estudio que tiene por finalidad: 1.Identificar los impactos positivos y negativos del proyecto y el planteamiento de medidas de mitigacin. 2. Los costos de las medidas de mitigacin debern ser incluidos en las estimaciones de costos de las diversas alternativas
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Impactos Negativos.- Son los que perjudican y atentan contra la calidad de vida. Ejemplo: Agotamiento de recursos naturales, como por ejemplo la tala indiscriminada, sobrepastoreo de los suelos. Degradacin de los Recursos Naturales, como por ejemplo la contaminacin de las aguas, las perdidas excesivas de suelo por efecto de erosin acelerada.
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Actividad Apertura de plataforma de canal Instalacin de campamento de obra Apertura de plataforma de canal, maquinaria
Grado
1 3 4
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M E D I O F I S I C O
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Organizacin y Gestin
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Objeto: - Proponer solucin institucional - Disear estructura organizativa bsica - Formular aspectos fundamentales del sistema administrativo
Solucin Institucional: - Entidad especfica para ejecucin y administracin - Coordinacin interinstitucional - Contratacin para ejecucin del PDL
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ORGANIZACIN DE PROYECTOS
Estructura funcional de componentes de un proyecto en produccin Sobre la base de: - Tipo de actividad -Envergadura - Dispositivos Legales Organigrama Representacin de Estructura formal de empresa o Seala: - Organizacin - Niveles - Unidades - Funciones Indica: - Importancia de cargos - Dependencia del personal Estructura Orgnica: Distribucin y ordenamiento de unidades Niveles Jerrquicos: rganos de direccin y de Asesora rganos de Asesora - rganos de Apoyo - Funcional - Por tipo de servicio - Por ubicacin geogrfica
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proyecto
Plan de Implementacin
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FINALIDAD
Concretar los aspectos establecidos en el estudio tcnico del proyecto, soportado por una estructura organizacional para la implementacin del proyecto y la financiacin del mismo. Estas son: - Compra de terrenos e inmuebles - Realizacin de obras fsicas - Adquisicin e instalacin de maquinaria - Construccin y montaje - Capacitacin del personal - Realizacin de pruebas
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Indicadores de rentabilidad
Para la seleccin de la alternativa ptima del presente proyecto se realiza un anlisis de los indicadores de rentabilidad.
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PRECIOS DE MERCADO
PRECIOS SOCIALES
0.8 0.49
1.01 0.63
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De acuerdo al anlisis realizado la alternativa seleccionada para el presente proyecto corresponde a la alternativa 1: Riego por goteo debido a que tanto a precios privados y a sociales se ha obtenido un Valor Actual Neto mayor as como una Tasa Interna de Retorno mayor a la Tasa Social de Descuento del 9%
ingeniero.victor.amaya@gmail.com
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