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Transcrio da Teleconferncia Resultados do 1T13 DASA (DASA3 BZ) 14 de maio de 2013

Operadora: Bom-dia, sejam bem-vindos teleconferncia da DASA sobre os resultados do primeiro trimestre de 2013. Simultaneamente, temos tambm um webcast que pode ser acessado em nosso website de RI: www.dasa3.com.br, e os slides da apresentao podem ser baixados nesse website. Visando a praticidade, disponibilizaremos um replay desta teleconferncia em nosso website por uma semana. Antes de prosseguir, gostaramos de esclarecer que eventuais declaraes que possam ser feitas durante esta teleconferncia, relativas s perspectivas de negcios da Companhia, projees e mtodos operacionais e financeiros, constituem-se em crenas e premissas da diretoria da Companhia, bem como informaes atualmente disponveis para a Companhia. Consideraes futuras no so garantia de desempenho, envolvem riscos, incertezas e premissas, porque se referem a eventos futuros e, portanto, dependem de circunstncias que podem ou no ocorrer. As condies econmicas gerais, condies da indstria e outros fatores operacionais podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a resultados que diferem materialmente daqueles expressos em tais consideraes futuras. Hoje teremos a participao do dr. Romeu Cortez Domingues, presidente do conselho de administrao, sr. Dickson Tangerino, CEO, sra. Cynthia May Hobbs, vicepresidente de finanas, dr. Octvio Fernandes, vice-presidente de operaes, dr. Emerson Gasparetto, diretor de radiologia e mtodos grficos, e sr. Paulo Bokel, diretor de relaes com investidores. Agora eu gostaria de passar a palavra ao sr. Dickson Tangerino, CEO da Companhia. Por favor, sr. Dickson, pode prosseguir. Dickson Tangerino: Bom-dia e bem-vindos teleconferncia de resultados do 1T13 da nossa empresa. Esto aqui o dr. Romeu, presidente do nosso conselho, Cintia Hobbs, vice-presidente de finanas, dr. Octvio Fernandes, nosso vice-presidente de operaes, dr. Emerson Gasparetto, nosso diretor de radiologia e mtodos grficos, Paulo Bokel, nosso diretor de relaes com os investidores, Antnio Carlos Gaeta, nosso diretor de negcios e os principais destinos da nossa Companhia. Vamos comear pelo slide n 3. Passaremos a aspectos do crescimento, da qualidade, de retorno para os acionistas. Mesmo com trs dias teis a menos no calendrio, alm de importante desacelerao do crescimento de usurios cobertos com plano de sade, assistimos a uma receita bruta de R$ 640,4 milhes no 1T13, com crescimento de R$ 5,1 milhes. Para os dados recentes da ANS, a taxa de crescimento anual dos beneficirios de sade foi de 2,1%, a menor desde 2003, a atingir uma populao coberta total de 48 milhes de pessoas. Continuamos inaugurando unidades, e nesse trimestre foram seis, sendo uma delas mega, a terceira unidade da alta excelncia diagnstica. Qualidades com linha de 1

Transcrio da Teleconferncia Resultados do 1T13 DASA (DASA3 BZ) 14 de maio de 2013 servios completa, que vai ajudar bastante no posicionamento no nosso mercado premium. Este um mercado estratgico que nos permitir atrair e desenvolver profissionais mdicos em toda a Companhia. Nas demais cinco unidades abertas, duas foram em So Paulo, oferecendo a marca Delboni, e trs no centro-oeste das marcas Exame e Pasteur. No primeiro trimestre do ano continuamos uma etapa importante na DASA, estamos melhorando a infraestrutura de nossas principais unidades de atendimento, incluindo duas reformas entregues e trs em andamento, para melhorias no atendimento e na expanso da capacidade. Alm disso, instalamos dois novos equipamentos de ressonncia magntica, iniciamos a operao do Hospital Unimed no Rio de Janeiro e do Hospital Braslia, em Braslia. Estamos focados em crescer com qualidade e rentabilidade. E falando em qualidade, promovemos no 1T13 a intensificao do programa de relacionamento mdico em So Paulo, atingindo 900 mdicos. Mdicos da DASA ministraram 35 palestras na Jornada Paulista de Radiologia em 2013, um dos maiores eventos do mundo da rea de radiologia. Tivemos 160 trabalhos mdicos submetidos avaliao do RSNA, a Sociedade Norte-Americana de Radiologia, para apresentao no congresso que vir no final do ano e tambm a participao no Congresso de Sociedade Internacional de Ressonncia Magntica, em Seattle, em abril prximo. Em anlises clnicas, estamos iniciando a operao da segunda esteira 100% automatizada no laboratrio central de Caxias, modernizando ainda mais nosso laboratrio. Isso nos permitir elevar nossos padres de produtividade. Estamos sempre buscando o que h de mais moderno para introduzir em nossas operaes. Foram aprovados cerca de 50 trabalhos a ser apresentados no EHTC, o maior congresso de anlises clnicas do mundo, a ser realizado em Houston este ano. Com relao tecnologia, o Inova, estamos dentro do cronograma apresentado no WOD, que era ter 20% da receita da DASA j implantada at o final do primeiro trimestre de 2013. Com a experincia desse perodo estamos ajustando a estratgia de implantao em So Paulo, dada a importncia desse mercado. Esses ajustes visam reduzir os riscos de problemas operacionais que afetem, mesmo que temporariamente, a receita de algumas unidades. Quanto ao retorno para acionistas, nosso EBITDA foi de R$ 99,1 milhes, uma gerao de caixa operacional de R$ 43,3 milhes. Agora eu passo a palavra nossa vice-presidente Cintia Hobbs, para comentar os resultados operacionais. Cynthia Hobbs: Obrigada, Dickson. Passando agora para o slide n 4, a receita bruta atingiu R$ 640,4 milhes no trimestre, um crescimento de 5,1% na comparao trimestral. Em AC, o crescimento foi de 7,3% no trimestre. Avanamos tanto nas unidades de atendimento como tambm em hospitais e no apoio.

Transcrio da Teleconferncia Resultados do 1T13 DASA (DASA3 BZ) 14 de maio de 2013 Em RDI o crescimento foi em linha com o primeiro semestre do ano passado. Falaremos mais desse crescimento de RDI na sequncia. Vale destacar que a quantidade de dias teis no primeiro trimestre deste ano foi de 60 dias, enquanto no primeiro trimestre do ano passado foi de 63 dias, uma diferena de 5%. A receita por dia til atingiu R$ 10,7 milhes este ano, enquanto no primeiro semestre do ano passado foi de R$ 9,7 milhes, ou seja, tivemos um crescimento por dia til de 10,3%. Para o prximo trimestre temos a situao contrria, com 63 dias teis este ano comparado a 60 dias no ano passado. A perspectiva para o ano positiva, com um nmero de dias teis maior que o mesmo perodo de 2012. Indo agora para o slide n 5, as unidades de atendimento tiveram um crescimento de 4,4% no primeiro trimestre deste ano. Em RDI o crescimento ficou em linha com o ano passado. J em anlises clnicas, tivemos um crescimento de 7,2%. O aumento de exames de ressonncia e tomografia no mix de RDI elevou o valor mdio por requisio em R$ 10,00 na comparao com o primeiro trimestre do ano passado. O crescimento de RDI foi afetado principalmente pelos exames de ultrassom, que representam aproximadamente 30% da receita de RDI. O volume de exames de ultrassom foi impactado pela reduo nas agendas de atendimento, causada pela falta de mdicos especializados. Como consequncia, o tempo de atendimento no call center aumentou, devido maior dificuldade de agendamentos desses exames, o que impactou o agendamento dos exames de RDI em outras especialidades. Passo agora a palavra ao dr. Emerson Gasparetto, nosso diretor de radiologia e mtodos grficos, para comentar os resultados em RDI. Emerson Gasparetto: Obrigado, Cynthia. Conforme a Cynthia mencionou, a composio de mix desses produtos dentro da DASA importante para a avaliao do crescimento discreto de RDI no primeiro trimestre de 2013. Hoje, a ultrassonografia representa cerca de 32% da receita de RDI da Companhia, enquanto o total de emissoras de tomografia chegam razo de 35%, e as demais especialidades, 33%. Durante o ano de 2012 e principalmente no final deste ano, houve uma demanda muito grande no mercado por mdicos ultrassonografistas. Acabamos tendo reduo de algumas agendas por consequncia da receita dessa modalidade e, alm disso, como outra consequncia, a janela para o agendamento desse exame aumentou, impactando negativamente no call center que j estava sobrecarregado e que j vinha prejudicando a performance de RDI. Assim, atuamos fortemente nessa rea com uma reviso da remunerao e principalmente do plano de carreira dos mdicos ultrassonografistas; sofremos um pouco isso ainda no primeiro trimestre de 2013, mas no ms de abril o crescimento da 3

Transcrio da Teleconferncia Resultados do 1T13 DASA (DASA3 BZ) 14 de maio de 2013 especialidade de ultrassonografia j havia voltado para a linha daquilo que definimos como o padro esperado por essa modalidade. Por outro lado, conforme vemos nesses dois grficos de tomografia e ressonncia magntica que mostram a ocupao dos nossos novos equipamentos, os quais entraram nos ltimos 18 meses, a performance est bastante boa. Ento, nos dois grficos vemos que o ramp-up dessas novas mquinas est muito bom, sendo que nos primeiros seis meses j atingiremos o percentual de ocupao mdio para cada uma dessas modalidades dentro da Companhia. Alm disso, temos como boas perspectivas os resultados das pesquisas de satisfao que estamos conduzindo, mostrando que j estamos colhendo resultados com as iniciativas de relacionamento mdico para melhora da percepo junto aos mdicos prescritores. Eu volto a palavra Cynthia. Cynthia Hobbs: Obrigada, Emerson. Passando agora para o slide n 7, a receita do mercado de hospitais atingiu R$ 61 milhes, um crescimento de 12,5% em relao ao primeiro trimestre do ano passado. Estamos empenhados em recuperar a rentabilidade desse mercado. Neste ano, cancelamos o contrato de sete hospitais menos rentveis. Esse processo de recuperao de rentabilidade j est em sua etapa final. Por outro lado, iniciamos a operao nos Hospitais Unimed Rio, com o servio de anlises clnicas e imagem, e no Hospital Braslia, o que compensar a receita dos cancelamentos. Passando agora para o slide n 8, a receita do mercado de apoio atingiu R$ 64,4 milhes, um crescimento de 7,5% com relao ao ano passado. O nmero de demandantes cresceu em 173 laboratrios e a quantidade de exames cresceu 10,9% com relao ao ano anterior. Continuamos com o objetivo de aumentar o nmero de laboratrios atendidos e tambm a receita por laboratrio e, dessa forma, melhorar a rentabilidade do negcio. Neste trimestre, o crescimento da receita por laboratrio foi de 3,8% e de 7,3% no nmero de requisies. A dinmica competitiva desse mercado j apresenta melhora frente ao trimestre anterior. Passando agora para o slide n 9, no pblico, atingimos uma receita de R$ 43,7 milhes em linha comparao trimestral. Temos oportunidade de crescimento de receita devido aos contratos novos, mas que, neste trimestre, tal crescimento foi anulado devido ao cancelamento de alguns pequenos contratos menos rentveis. Passando agora ao slide n 10, falaremos de custos, ressaltando que, pelo modelo de negcios da Companhia, trabalhamos com uma estrutura de custos e despesas de natureza fixa elevada quando comparada proporo da receita lquida. Na mdia dos trimestres, esses custos de despesas fixas representaram aproximadamente 52% da ROL. Se considerarmos apenas o custo de pessoal mais ocupao, teremos 40% da ROL. 4

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No primeiro trimestre deste ano, os custos de servios prestados totalizaram caixa de R$ 374,8 milhes, um aumento de 10% na comparao com o mesmo perodo do ano anterior, atingindo 64,4% da receita lquida. A maior responsvel por este aumento foi a conta de servios e utilidades. O custo de pessoal, em relao receita, ficou estvel em 19% na comparao com o mesmo trimestre do ano passado. Com relao ao quarto trimestre, o custo de pessoal caiu 7%, tendo em vista que retardamos as reposies de vagas em janeiro e fevereiro, meses de sazonalidade mais fraca. Com relao ao custo de materiais, houve aumentou de 2,5% neste trimestre, apesar do crescimento de 9% no nmero de exames de anlises clnicas. Isso reflexo do ganho de produtividade em nossos laboratrios e da forte parceria com os nossos fornecedores. O custo de material em relao receita lquida foi reduzido de 17,6% no primeiro semestre do ano passado para 17,3% no primeiro trimestre deste ano, devido ao ganho de produtividade. Nos custos de servios e utilidades, tivemos um aumento de praticamente 20% na comparao trimestral, onde os principais incrementos foram: 1) remunerao mdica, 2) custo de links de dados para prover redundncia, contingncia dos sistemas e aumento da disponibilidade, e 3) aumento das despesas de ocupao, com reajuste de aluguis acima da inflao. Os custos de servios e utilidades passaram de 23,5% da receita lquida no primeiro trimestre do ano passado para 27% no primeiro trimestre deste ano. Passo agora a palavra ao dr. Octvio Fernandes, nosso vice-presidente de operaes, que comentar sobre os custos de anlises clnicas. Octvio Fernandes: Obrigado, Cynthia. Passando ao slide n 11 podemos ver que, em anlises clnicas, comparando-se o 1T13 com 2009 temos um crescimento de nmero de testes da ordem de 68%, e um custo por exame 5% menor. Isso s pode ser atingido com implementao de inovaes tecnolgicas e eficincia na rea de produo, que aumentaram a nossa produtividade em 22% nesse perodo. Neste trimestre no fomos afetados por aumento de preos de insumos ou pela variao do dlar. Tivemos, sim, presso para aumento do preo de insumos, que entendemos ser uma vertente de toda indstria de diagnstico, mas a poltica adotada desde 2009 de uma distribuio mais equitativa do share entre os fornecedores nos trouxe uma grande possibilidade de negociao, uma vez que a dependncia de um fornecedor especfico foi mitigada. J fizemos uma rodada de negociao com todos os fornecedores principais de uma forma transparente, garantindo que no teremos impactos nos nossos custos variveis ao longo de 2013. A segunda esteira instalada no final de maro de 2013 no Laboratrio Central do Rio de Janeiro colaborar na manuteno e eventual aumento da produtividade da rea de anlises clnicas da empresa, assim como contribuir de forma definitiva com o custo varivel das unidades de atendimento do Rio de Janeiro, uma vez que estamos trazendo uma consolidao importante do nmero de tubos de coleta do paciente, j que a esteira composta por cinco fornecedores de testes diferentes e, portanto, no precisamos mais coletar tubos distintos para o consultrio estendido de testes. 5

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Da mesma forma, integramos a automao completa no laboratrio central da Cientfica Lab em So Paulo, e recentemente no Laboratrio Central do Rio de Janeiro, e partimos, nesse momento, para a consolidao tecnolgica do processo de automao completa em Cascavel, com previso de entrega at o final de 2013. Passo a palavra agora de volta Cynthia. Cynthia Hobbs: Obrigada, Octavio. Passando agora para o slide n 12, nosso SG&A Caixa foi de R$ 107,7 milhes no primeiro trimestre desse ano, comparado a R$ 93,7 milhes no primeiro trimestre do ano passado. Nas linhas administrativas e gerais, temos uma despesa de R$ 101,8 milhes, comparado a R$ 93,8 milhes no primeiro trimestre do ano passado. Se compararmos ao 4T12 temos uma reduo de 7%. Este aumento na comparao com o ano passado est relacionado ao aumento de red calls no call center. Comparado com o quarto trimestre, a reduo de 7% resultado da no contratao das reposies de vagas. Neste trimestre fizemos uma proviso para pagamento da PPLR no valor de R$ 7,6 milhes. Indo para o slide n 13, o nosso EBITDA atingiu R$ 99,1 milhes neste trimestre e uma margem de 17% comparada a 22% no primeiro trimestre do ano passado. Indo para o slide n 14, o imposto de renda e a contribuio social, partindo de uma alquota de 34%, a amortizao do gio e o aproveitamento fiscal nos permitiram trabalhar com uma taxa efetiva de 24,6%. importante ressaltar que, embora estejamos capturando benefcios do gio na aquisio da MD1, algumas empresas ainda no foram incorporadas, aguardando a deciso do CAD, e continuam pagando imposto de renda. Esta alquota efetiva basicamente o resultado do pagamento de impostos nas empresas oriundas da MD1. Indo agora para o slide n 15, mantemos a nossa regra de provisionamento, onde 100% dos ttulos em atraso acima de 360 dias esto provisionados. Estamos mantendo o nosso ndice de cobertura para os vencidos h mais de 120 dias em torno de 90%. Reduzimos o volume de convnios a faturar de R$ 128 milhes no primeiro trimestre do ano passado para R$ 93 milhes neste trimestre, portanto, a qualidade do nosso Contas a Receber melhorou muito em relao ao mesmo perodo do ano anterior, tendo aumentado significativamente o volume de notas fiscais emitidas. O nvel de proviso para glosas, descontos comerciais e PDD neste trimestre foi de 3,6%. Indo para o slide n 16, o nosso fluxo de caixa operacional no trimestre atingiu R$ 43,3 milhes. Neste trimestre, o nosso capital de giro foi impactado pelo aumento da conta de clientes, compatvel com o aumento do faturamento, e beneficiado por uma reduo na conta de estoques, fruto de uma melhor gesto do capital empregado. 6

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Estamos muito atentos para ter um capex alinhado com uma gerao de caixa operacional, o que nos permite manter a dvida lquida estvel em R$ 850 milhes, e o nosso covenant fechou o trimestre em 2,2 vezes o EBITDA. Indo agora para o slide n 17, o nosso ROL neste trimestre foi de 7,6%, continua impactado principalmente pelo aumento no volume de investimento realizado no ltimo trimestre, investimentos esses comprados de maturao no mdio prazo. Indo agora para o slide n 18, o nosso capex neste trimestre foi de EBITDA R$ 42 milhes. Nesse trimestre iniciamos a operao de seis novas unidades, instalamos duas ressonncias, e agora eu passo a palavra ao Dickson, que ir fazer os comentrios finais. Dickson Tangerino: Como comentrios finais, o slide n 19 reitera a nossa gesto que define quatro pilares fundamentais de atuao para a nossa Companhia. Acreditamos que esses pilares se integram em uma empresa mdica capaz de ser humanizada, entregando resultado atravs de processos definidos, e que tragam a reduo de desperdcio com o incremento de receita. Nos doze primeiros meses da nossa gesto, focamos no conhecimento de nossa operao e levantamento das prioridades de atuao. A partir do terceiro trimestre de 2012, iniciamos inmeras aes de melhoria que comeam a impactar positivamente nos resultados a partir de 2013. Desde o segundo semestre de 2012, foram abertas 17 unidades, com instalao de nove ressonncias e trs tomografias. Em relao obra, hoje estamos com uma velocidade de entrega maior do que antes, com um custo de execuo menor. Acertamos nosso time de obras para tornar nossa implementao de capex mais eficiente e possibilitar um impacto menor no custo pr-operacional, priorizando nosso resultado e buscando estabilizar a equipe gerencial da Companhia. Desde que assumimos a gesto da Companhia, o turnover de nossos diretores foi reduzido e estamos focados em reduzir o turnover de todos os nveis da DASA. Continuamos com o desfio de melhorar o call center que vem evoluindo, mas ainda no est nos patamares operacionais que desejamos. Depois de passar essa primeira etapa, estamos focados e preparados para os prximos anos. Estamos investindo bastante em tecnologia, j avanamos muito com os novos equipamentos de RDI, que so os mais modernos existentes. As esteiras instaladas em nossos laboratrios centrais os tornam os mais avanados do mundo, e ganhamos em produtividade. J trocamos a tecnologia telefnica do call center, que era em PABX de hardwares, agora passou para software, com uma tecnologia de nuvem que no limita o crescimento.

Transcrio da Teleconferncia Resultados do 1T13 DASA (DASA3 BZ) 14 de maio de 2013 Iremos promover no ltimo trimestre do ano um upgrade em nosso RP, em que iremos aproveitar a oportunidade para melhorar os nossos processos internos. Todos esses postos em tecnologia visam sempre a melhora da rentabilidade da Companhia. Em relao s pessoas, somos um grupo formado por 26 marcas, cada qual com a sua prpria cultura. Todas as aes visam qualificar e integrar os diversos mdicos e colaboradores do grupo. Isso, por grupo de pessoas, leva um tempo para se modificado. Estamos promovendo nesses mtodos um reforo de comunicao de nossa cultura aos nossos colaboradores. Entendemos que precisamos ter uma nica cultura, que esse processo importante, e que nossos colabores entendam o que esperamos deles e o que podem esperar da nossa Companhia. Parte da nossa estratgia para reduzir o turnover buscar colaboradores alinhados aos valores de nossa empresa. Queremos uma empresa com uma cultura forte, e isso o nosso foco. Com relao receita da Companhia, j estamos vendo sinais de melhora. A receita por dia til j foi maior que 10% desse primeiro trimestre de 2013. Penetramos algumas alteraes da nossa estrutura atual ao contratar um diretor comercial para buscar novas oportunidades de parcerias e novos produtos. Estamos focados em identificar as melhores opes de investimento tambm. J notamos melhorias com as aes de relacionamento mdico realizados nos ltimos anos. As pesquisas com mdicos mostram uma percepo de melhora no relacionamento de que um novo corpo clnico foi formado, foi bem recebido. Sabemos, porm, que essa evoluo da percepo mdica, principalmente aqui em So Paulo, um processo demorado, que no acontece no curto prazo. Hoje estamos trabalhando com afinco para aprimorar a nossa operao a cada dia, comunicar adequadamente aos mdicos e, assim, acelerar o processo de percepo dessa melhoria da qualidade da DASA. Implantamos o CRM mdico com sucesso na Macal, que possibilita uma anlise rpida e eficiente das necessidades desses mdicos e pacientes, e assim nos ajuda a aprimorar constantemente nossos servios. Essa ferramenta est sendo implantada nas outras marcas, conforme o cronograma do Inova, o que viabilizar este tipo de anlise de aprimoramento de qualidade em todas as nossas marcas. Sabemos que os nossos investimentos em qualidade no atendimento, no call center, nas novas equipes mdicas, nas novas unidades e equipamentos que esto em rampup somados apertaram o nosso crescimento e margem em 2012. Porm, acreditamos na construo de uma base para o crescimento sustentvel da Companhia no longo prazo. Muitas acusaes comeam a atingir o ponto de maturidade, e j estamos colhendo os frutos que impactaro positivamente a performance da Companhia em 2013. Buscamos aumentar a utilizao desses ativos, assim como receitas adicionais, negociar com contas pagadoras e abrir novos horrios para a realizao de exames. Somente na parte financeira, estamos buscando continuamente a converso do lucro em caixa. Nosso processo de recebveis vem melhorando e a Companhia tem gerado consistentemente um fluxo de caixa operacional positivo, ao qual temos vinculado no nosso capex, e assim controlado com disciplina a nossa posio de caixa, conforme a Cynthia j comentou anteriormente. 8

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Enfim, gostaria de ressaltar que estamos motivados, energizados e alinhados como um time de executivos. Temos a convico de estarmos no caminho certo, buscando unir resultados no curto prazo com uma viso de perpetuao da Companhia como lder no setor em nosso pas e como uma das maiores e melhores empresas de diagnsticos do mundo. Quero agradecer a todos e estamos disposio para a sesso de perguntas e respostas. Bruno Giardino, Santander: Bom dia, Cynthia, bom dia a todos. Eu tenho algumas perguntas. A primeira em relao ao aumento de custo de folha. Pelo que sei, vocs devem ter um aumento no ms de maio. Eu queria entender de quanto esse aumento e para que praas ele vale. A segunda pergunta em relao ao capital de giro. Esse consumo foi de R$ 50 milhes, e entendo que um pouco alto. Vocs esperam que esse consumo seja revertido nos prximos trimestres de forma a ter uma gerao de caixa mais forte? Obrigado. Cynthia Hobbs: Obrigada, Bruno, pelas perguntas. Com relao ao impacto de folha, em maio temos o dissdio em So Paulo, e eu diria que o que tem maior impacto em termos de custo para a Companhia, e a expectativa de que seja em linha com a inflao, em torno de 6%. Com relao ao capital de giro, o aumento neste trimestre est alinhado com o aumento de receita do estacionamento no perodo. Estamos melhorando bastante a nossa gesto de estoques, e percebemos que ainda h oportunidades de melhoria, e a expectativa para o ano de que tenhamos uma gerao bastante positiva. Bruno Giardino: Perfeito. Obrigado. Andrea Teixeira, JPMorgan: Ol, bom-dia a todos. Obrigada pelo call. Um pouco se vocs pudessem falar daquilo que vocs, obviamente, j falaram no call, nos comentrios sobre os sistemas, voc separaram os sistemas front end e, ento, j esto mais robustos, mas tinha tambm uma perspectiva de mudar as solues dos sistemas mais de back office, o ERP solution. E eu queria saber o timing disso e quanto vocs contemplam de capex para esse plano, e tambm, se vocs pudessem comentar sobre perspectivas no caso, se tem algum update a ser feito. Com relao s despesas, como foi comentado, despesas de pessoal, essa abertura que fazem muito interessante, porque conseguimos ver o que pode ser fixo e quanto isso pode ser varivel. Me parece, pelos comentrios - me corrijam se eu estiver errada que, na verdade, vocs tm uma parte de fixo que vai ser recorrente, e uma parte bem relevante. Ento, se preferirmos usar, por exemplo, esse dissdio que boa parte dos funcionrios esto em So Paulo, se deveramos colocar esse dissdio em cima dos gastos de pessoal e obviamente no em totalidade, mas parte disso, e se da 9

Transcrio da Teleconferncia Resultados do 1T13 DASA (DASA3 BZ) 14 de maio de 2013 esse novo patamar de despesa de overhead que vocs vo ter e as despesas obviamente tambm de outros gastos e servios que so contratados. Obrigada. Paulo Bokel: Andra, Paulo, tudo bem? Eu vou comear pela ltima pergunta, a questo de despesa de pessoal. Temos mais ou menos 40% dos funcionrios em So Paulo, e esses 6% impactam tanto a linha de custo desse pessoal quanto a SG&A. Logo, se toma a questo de pessoal, d para ir diretamente, fazer a proporo e acrescentar os 6% em cima disso, dessas duas linhas. Andrea Teixeira: Perfeito. Obrigada. Dickson Tangerino: Andrea, quanto Inova, como j mencionamos, estou dentro do cronograma do 1T13, sendo que para toda a experincia que tivemos nesse trimestre, estamos ajustando toda a estratgia a fim de implement-las nas outras praas. Ento isso da faz com que tenhamos de reduzir os riscos operacionais que apertam essas unidades importantes que ns temos, principalmente em So Paulo. E quanto ERP, ns faremos agora a mudana no final do ano, que a nossa previso, e o Inova Apoio, estamos o colocando para o segundo semestre. Andrea Teixeira: E quanto isso deve impactar o capex? Cynthia Hobbs: Olha, o capex para o ano, Andrea, est mantido em R$ 200 milhes e vemos que TI vai consumir, aproximadamente, 30% desse capex. Andrea Teixeira: Ok. E para o ano que vem, devemos trabalhar tambm prximo desse valor ou pode ter um acrscimo em funo dessa? Ou na verdade a sada do Inova compensa o investimento no ERP? Cynthia Hobbs: Andrea, para o ano que vem no teremos Inova, mas possivelmente o ERP, ento eu manteria o mesmo percentual. Nesse momento, a melhor estimativa que seria para o ano que vem. Andrea Teixeira: Perfeito. Obrigada. E sobre o Cade, vocs tem alguma possibilidade? Dickson Tangerino:

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Transcrio da Teleconferncia Resultados do 1T13 DASA (DASA3 BZ) 14 de maio de 2013 Ns estamos dentro do fluxo do cronograma do Cade e estamos respondendo a todos os ofcios. Ultimamente isso tem sido regular: estamos em um movimento, que eu diria, aquecido com relao s informaes e continuamos cumprindo o Apro, conforme assinamos com eles, e estamos atentos, junto com os nossos assessores, para que isso seja feito da melhor maneira e mais possvel, Andrea. um tema importante. Andrea Teixeira: E o que o Apro, na verdade, ele assegura voc de fazer? a unificao das marcas? Assim, se amanh voc tivesse a aprovao, qual vai ser o primeiro movimento? Eu imagino que j est sendo analisado? Dickson Tangerino: Exatamente. O Apro mantm a estrutura da forma como ns fizemos a aquisio, nesse sentido, e a partir da hora que a definio do Cad, a morre o Apro, e a continua de acordo com a definio deles, e temos de cumprir. Andrea Teixeira: Perfeito. E, por ltimo, tem alguma visibilidade de contrato, se tem alguma mudana, vocs conseguiram os hospitais, como vocs falaram, o Hospital de Braslia, a Unimed do Rio, tem alguma coisa tambm de pagador das unidades de atendimento tambm que deva considerar ou o turn ou negociao de preo est ainda naquela linha de basicamente metade da inflao? Se vocs puderem comentar, qual est sendo a negociao de preo esse ano? Dickson Tangerino: Nosso objetivo manter o histrico dos 50% da inflao atravs da nossa nova poltica comercial com nossos novos produtos e servios. Estamos adotando essa linha, com um mix, para melhorar o preo mdio trabalhado. Andrea Teixeira: Ok. E as agendas hoje em dia esto ficando melhores. Vocs comentaram muito no release sobre imagem - pois fizeram investimentos -, mas essa imagem, claro, depender do preenchimento da agenda. Vocs j esto verificando uma melhoria de utilizao dos equipamentos no segundo trimestre? Vocs se mostraram, obviamente, otimistas em funo da melhora do nmero de dias teis mas, tem alguma outro ponto que tambm apresentou melhora? Como aconteceu no primeiro trimestre no qual vocs melhoraram a receita por metro quadrado. J foi verificada alguma acelerao perceptvel ou est um plat? A condio est basicamente parecida com o primeiro tri? Emerson Gasparetto: Andrea, Emerson. Conforme o Dickson mencionou, ns tivemos alguns problemas em RDI que impactaram o primeiro trimestre mas j retornamos para o patamar que consideramos ideal no que se refere a agendas no ms de abril. Portanto, no h nenhum acontecimento novo at o momento que possa impactar negativamente no

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Transcrio da Teleconferncia Resultados do 1T13 DASA (DASA3 BZ) 14 de maio de 2013 prximo trimestre e, por isso, acreditamos que iremos retornar com o patamar, que o nosso objetivo. Andrea Teixeira: Ok. Muito obrigada a todos. Dickson Tangerino: Obrigado a voc. Guilherme Assis, Brasil Plural: Oi, bom dia. Eu queria voltar nesse ponto dos custos que vocs apresentaram no tri. Com relao postergao de contrataes do turnover de vocs, eu queria saber: a partir de agora, deve haver um crescimento da receita, at porque o nmero de dias teis vai ser mais normalizado ou mais favorvel - at para vocs. Ento, eu queria saber se vocs esperam fazer essas recontrataes agora - a partir do segundo tri - e qual o impacto vocs acham que teriam essas recontrataes na estrutura de custo de vocs? Seria s em pessoal ou se teria que ser em pessoal e servio de utilidades tambm? Cynthia Hobbs: Obrigada pela sua pergunta, Guilherme. Com relao ao custo de pessoal deve-se analisar como um percentual da receita. Trabalhamos no ano passado com 19%, no quarto trimestre esse percentual subiu para prximo de 22% e, no primeiro trimestre ele voltou para os 19%. Por um lado, no segundo trimestre tivemos as contrataes j que voltamos a contratar no ms de maro - e, por outro lado, sazonalmente tivemos um segundo trimestre mais forte. Portanto, a expectativa que volte a operar mais prximo dos 20%. Guilherme Assis: Ento seria um acrscimo em relao ao que vocs tiveram no primeiro tri, mas ainda bem melhor do que vocs tiveram no quarto tri, isso? Cynthia Hobbs: Exatamente. Guilherme Assis: E vocs estimam algum impacto em servio de utilidades tambm? Porque eu entendo que os custos dos mdicos esto mais nessa linha do que em pessoal. Me corrija se eu estiver errado, mas voc estima algum impacto tambm em servios de utilidades ou no? Cynthia Hobbs: Um custo muito relevante aqui o custo mdico, ento o crescimento vai estar muito em funo do crescimento de receita de RDI.

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Transcrio da Teleconferncia Resultados do 1T13 DASA (DASA3 BZ) 14 de maio de 2013 Guilherme Assis: Entendi. E uma questo de ter o crescimento da receita aqui. Cynthia Hobbs: Exatamente. Guilherme Assis: Mas ele diludo, ento seria correto afirmar que ele deve ficar nesse patamar de 27% ou vocs acham que h alguma presso aqui? Cynthia Hobbs: Olha, nesse momento no tem nenhuma presso que indique mudana de patamar. Guilherme Assis: T bom. E uma outra pergunta se eu puder, relacionada negociao de preo que vocs tm com os pagadores. Qual a estratgia de vocs para este ano? O que vocs esto esperando conseguir dado que a inflao tem sido um problema crescente para vocs? Estou falando de um crescimento do dispndio pessoal com dissdio em So Paulo de mais ou menos 6%. Vocs acham que conseguem repassar os 50% disso, que era a estratgia de vocs? Vocs esto tentando repassar um pouco mais para recompor margem? Como est a estratgia de vocs nesse sentido e o que vocs esperam conseguir? Dickson Tangerino: Guilherme, nossa meta continua. O nosso histrico 50% da inflao e , alm desse reajuste, buscamos atravs de produtos e servios o mix dos exames pois onde conseguimos melhorar o nosso preo mdio e j estamos seguindo esse caminho. Tambm atravs de lanamento de novos produtos e novos servios e abrindo a agenda de distintos horrios nas nossas unidades principais. Guilherme Assis: Est bom, est timo. Obrigado. Clarissa Berman, Credit Suisse: Bom dia. Obrigada pela pergunta. Eu tenho dvida com relao s unidades de atendimento. Corrijam-me se estiver errada mas ano passado vocs tiveram uma abertura total de 22 unidades e o nmero lquido de seis. Eu queria entender o que da receita vocs entendem, j nesse tri, que est vindo dessa otimizao de unidades. Alm disso se vocs tm uma ideia do que seria mesmo as unidades, ou seja, esse efeito de otimizao dessas unidades. E a segunda pergunta, ainda com relao unidade de atendimento, nesse tri j teve a abertura de 3 unidades - nmero lquido-, ento o que pode esperar de abertura ainda para esse ano? Obrigada. DASA:

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Transcrio da Teleconferncia Resultados do 1T13 DASA (DASA3 BZ) 14 de maio de 2013 Clarissa, esse ano deve continuar no ritmo do ano passado de, mais ou menos, 20 unidades. Abrimos seis no incio do ano. Tivemos um same store de 3,4% no primeiro trimestre e uma receita de 4,4. A tendncia que temos, na realidade, so relativas pequenas dessas novas unidades: nesse trimestre adicionou 1% e tem adicionado 1% em mdia. Em grande das adies das unidades, por exemplo, temos colocado uma segunda mquina. Quando a segunda mquina inserida, temos um ramp-up muito maior. O Emerson pode at comentar um pouco qual o impacto que temos das mquinas, mas provavelmente desses same store de 3,4 eu te diria que mais ou menos 1% tambm vem dessas expanses da unidades que estamos fazendo. Emerson Gasparetto: Clarissa, estamos caminhando muito nessa linha. Agora, essas mquinas que entraram, como o Bokel mencionou, so mquinas novas e no foram trocas. Essas mquinas entraram com um mnimo possvel de obras, de reforma, ou seja, essas mquinas j entram de forma mais rpida e o ramp-up delas muito mais curto. A mquina entra j baseada em uma mquina anterior com uma ocupao muito alta e isso torna mais fcil o ramp-up dessas mquinas. DASA: Clarissa, a estratgia que temos no que se refere a essas reformas nas unidades que isso aumenta muito a utilizao e a velocidade de retorno do investimento. J temos os convnios nas unidades, j temos o pblico indo na unidade, ento muito mais fcil do que comear uma unidade do zero. Ento mais ou menos essa estratgia que temos, e vamos continuar fazendo isso. Clarissa Berman: Perfeito. Obrigada. Caio Moscardini, HSBC: Bom dia, pessoal. Temos percebido um aumento bastante importante em preo mdio em praticamente todas as linhas de negcio, mas a contrapartida tem sido um crescimento pequeno e at decrescimento de volume ano contra ano. Acredito, ento, que deve ser um pouco da estratgia de limpeza de base de clientes que vocs esto fazendo. Queria saber se essa limpeza de base j est completamente feita ou se tem muita coisa ainda pra fazer. Gostaria de saber tambm se todas as linhas de negcio passam por essa limpeza ou no. Obrigado. Cynthia Hobbs: Obrigada, Caio. Com relao a hospitais, esse processo j est praticamente finalizado nesse trimestre, ento j temos a captura da melhora de rentabilidade nesses negcios. Em apoio, sempre buscando melhorar o mix e aumentar o volume por cliente, por laboratrio, ento essa uma busca constante. No negcio do pblico, quer dizer, nesse trimestre houve o cancelamento de contratos menores de prefeituras que tinham a rentabilidade mais baixa, ento isso afetou o nosso crescimento. No h nenhuma expectativa para o ano de cancelamentos nesse setor. Eu acho que assim, esse processo de limpeza no apoio contnuo, no hospital j houve uma depurao, j 14

Transcrio da Teleconferncia Resultados do 1T13 DASA (DASA3 BZ) 14 de maio de 2013 estamos no processo final e no pblico, tambm, no antecipamos nenhum movimento para o ano. Caio Moscardini: Se eu puder fazer mais um colquio aqui, nas unidades de atendimento tem algum cancelamento de fontes pagadoras ainda ou isso j est terminado? Cynthia Hobbs: No, no tem nenhum cancelamento. Caio Moscardini: Entendi. Ento, o que devemos comear a ver daqui para a frente, um volume mais elevado com um aumento de preo mais brando, em torno de 50% da inflao ou deve continuar havendo esses aumentos de preos que houve no primeiro trimestre? Cynthia Hobbs: Ento, a nossa expectativa, conforme o Dickson j at comentou, que possa evoluir nos aumentos de preo, que possa haver um aumento de preo inferior aos 50% de inflao. Acabamos de contratar um diretor nacional comercial, que vai ajudar muito nesse sentido, mas essa a expectativa para esse ano, quer dizer, continuar crescendo e continuar crescendo no frent door em termos de volume, em termos de mix, ter uma expectativa de crescimento de preo um pouco superior 50% da inflao e as seguintes novas unidades, conforme o Paulo tambm j comentou. Caio Moscardini: T timo, Cintia. Obrigado. Bom-dia. Cynthia Hobbs: Obrigada. Pedro Montenegro, BTG Pactual: Bom dia a todos. Minha pergunta direcionada estrutura administrativa. Se vocs pudessem separar o quanto essa melhora do quarto trimestre de 2012 para o primeiro tri, veio de corte de estrutura efetivamente e alguns custos suprfluos que vocs conseguiram efetivamente eliminar ou quanto tem de ausncia de no recorrente? Lembro que no quarto trimestre de 2012 eram 10 milhes de itens no recorrentes impactando essa linha. Se vocs pudessem dar um pouco mais de informao nesse sentido, talvez j passando alguma perspectiva para os prximos trimestres, seria bem interessante. Tambm j como uma segunda pergunta, passando pelo PLR, veio mais elevado agora nesse primeiro trimestre, queria entender qual a expectativa de agora em diante para esse pagamento de profit sharing, por favor. Obrigado. DASA: Pedro, com relao ao servio utilidade, a estabilidade na receita de RDI quando considerado o quarto trimestre e o primeiro trimestre, foi basicamente, a no existncia 15

Transcrio da Teleconferncia Resultados do 1T13 DASA (DASA3 BZ) 14 de maio de 2013 desses no recorrentes no trimestre passado. Temos tralhado em renegociar alguns contratos de servios de utilidades que so limpeza, manobrista, etc. Mas o grande impacto nesse trimestre foi efetivamente a questo de no recorrncia. DASA 1: Sabendo que tem outras coisas tambm, Paulo. Com relao s aes, j estamos colhendo de vagar todos os fluxos com relao a isso e com a estrutura nossa administrativa. Cynthia Hobbs: Com relao PPMR, no primeiro trimestre ns atingimos os objetivos oramentrios e, portanto, com proviso de pagamento dessa remunerao varivel que compatvel com o atingimento da meta anual. DASA: E que contempla 100% dos nossos colaboradores. Pedro Montenegro: Perfeito. Se os resultados continuarem atingindo tais metas vocs acham que ns devemos ver algum provisionamento mais significativo ao longo dos prximos trimestres ou no? Cynthia Hobbs: No, no. Em linha com o que foi provisionado no primeiro trimestre. Pedro Montenegro: Perfeito. Ainda relacionado s questes administrativas, ento seria correto assumir que j atingimos aqui uma estabilidade um pouco mais confivel nessa linha, e potencialmente haver ganhos, enfim, crescimento de inflao em cima dessa estrutura do primeiro trimestre com diluio medida que vocs crescem em receita, isso? Dickson Tangerino: Pedro, falando de SG&A, responde servio de atividade, desculpa. Quando voc est falando em SG&A, lembra que ali dentro temos um call center, ento eu tenho uma parte que basicamente fixa, a sim temos basicamente inflao, agora, tem a parte varivel, que o call center, que vai depender de como ser o aumento da necessidade que temos que colocar ali. Ento tem uma parte varivel de fato ali, que o call center. Pedro Montenegro: E hoje no call center ainda no tem qualquer tipo de capacidade ociosa para ser preenchida? Se tiver mais crescimento de RDI provavelmente vocs vo ter que expandir essa linha, isso?

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Transcrio da Teleconferncia Resultados do 1T13 DASA (DASA3 BZ) 14 de maio de 2013 DASA: Provavelmente. Pode acontecer sim. Pedro Montenegro: Perfeito. Obrigado. Rafael Frade, Bradesco: Oi, bom dia a todos. Voltando ao item do ultrassom com restries da agenda que vocs tiveram, se vocs pudessem dar alguma visibilidade com relao ao que foi efetivamente o impacto disso e agora j retomando talvez para os nveis anteriores, qual poderia ser o impacto disso em termos de ocupao, receita, qualquer mtodo que possam nos ajudar. Um segundo ponto, o Emerson comentou que vocs j esto colhendo resultados positivos em termos da pesquisa da percepo da qualidade de vocs. Se tiver tambm algum dado mais quantitativo que puderem compartilhar seria bem interessante. Emerson Gasparetto: Rafael, em relao ao ultrassom, no possvel informar detalhes em relao a percentuais e queda ou no do atendimento das nossas metas, mas fica claro que o ultrassom equivale a 30% da receita de RDI e, portanto qualquer movimentao no ultrassom afeta o negcio RDI como um todo, o produto RDI como um todo. Isso aconteceu no final de 2012, impactou um pouco 2013 mas conseguimos, dentro daquilo que o mercado pratica, rever nossos planos de carreira para os nossos profissionais e tambm aplicar outras iniciativas que so muito importantes para o mdico como condio de trabalho, equipamentos que foram trocados, relacionamento tambm com os mdicos internos, comunicao com os mdicos internos em relao ao que estamos fazendo, promoo de eventos internos. Isso tudo melhorou muito o nosso relacionamento com os nossos mdicos internos, e isso um ponto forte que fez com que, agora no final desse primeiro trimestre - j em abril -, retomssemos os nossos nmeros de ultrassom para aquilo que est dentro do oramento da Companhia. Em relao s pesquisas de satisfao, estamos fazendo essas pesquisas com os nossos clientes externos internos e tanto mdicos que j so nossos clientes quanto mdicos que no so nossos clientes. Eu no posso detalhar pois, obviamente, esses so dados estratgicos para a Companhia e no posso entrar em grandes detalhes sobre isso mas deve-se ressaltar que a percepo, especialmente em So Paulo. Trabalhou-se forte essa percepo da comunidade mdica em relao s nossas marcas e aos nossos produtos de RDI, e essa comunidade comea a dar resultados melhores. O Dickson mencionou, e isso tem que ficar muito claro, que as mudanas que fizemos, principalmente dos times mdicos, no so mudanas que retornam no ms seguinte, no trimestre seguinte mas so mudanas que vo ocorrer no longo e j comeamos a ver essas modificaes. Rafael Frade: Est timo. Obrigado. Operadora: 17

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Encerramos, neste momento, a sesso de perguntas e respostas. Gostaria de passar a palavra ao sr. Dickson Tangerino, CEO, para as suas consideraes finais. Por favor, sr. Dickson, pode prosseguir. Dickson Tangerino: Eu agradeo principalmente a participao de todos, todas as perguntas inerentes e tambm a cada um dos nossos executivos que esto aqui presentes ou conectados, o meu muito obrigado por todo o empenho que cada um tem dado pela Companhia. Acreditamos na Companhia como uma empresa vencedora. Ns vamos fazer dessa empresa melhor e mais feliz e com lucratividade, que o nosso foco. Esperamos continuar com nosso foco de crescer com qualidade, rentabilidade da nossa empresa e , a cada dia que passa, acelerar o processo de percepo de melhoria da qualidade mdica que temos na nossa Companhia. Ento, muito obrigado a todos voc. Bomdia. Operadora: Obrigada. A teleconferncia dos resultados do primeiro trimestre de 2013 est encerrada. Por favor, desconectem suas linhas agora.
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