Estadisticas Economicas Banco Central

BCE
DIRECCIN DE ESTADSTICA ECONMICA
Evolucin del crdito y tasas de inters efectivas referenciales

Febrero de 2012
banco central del ecuador
www.bce. n.ec
BANCO CENTRAL DEL ECUADOR. Balanza de Pagos
1er. Trimestre 2011
SOL Cultura La Tolita, de 400 aC. a 600 dC. En su representacin se sintetiza toda la mitologa ancestral del Ecuador. Trabajado en oro laminado y repujado. Museo Nacional
BANCO CENTRAL DEL ECUADOR Direccin de Estadstica Econmica ISSN: 1319-1419 2012. Banco Central del Ecuador www.bce.fin.ec Se permite la reproduccin de este documento siempre que se cite la fuente.
ANLISIS TRIMESTRAL DE LA BALANZA DE PAGOS
EVOLUCIN DEL CRDITO Y TASAS DE INTERS EFECTIVAS REFERENCIALES FEBRERO 2012
Banco Central del Ecuador
EVOLUCIN DEL CRDITO Y TASAS DE INTERES EFECTIVAS REFERENCIALES Febrero de 2012

RESUMEN I. INTRODUCCIN 8 9 9
II. HECHOS RELEVANTES III.

ANLISIS DE LA EVOLUCIN DEL CRDITO, PRINCIPALES INDICADORES 10

10 12
FINANCIEROS
EVOLUCIN DEL VOLUMEN DE CRDITO DEL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO CARTERA DE CRDITOS POR SISTEMAS (SALDOS) Y TASAS DE CRECIMIENTO
IV. V.

a.
INDICADORES FINANCIEROS EVOLUCIN DEL VOLUMEN DE CRDITO POR SEGMENTOS
13 15
15 17
17
ANLISIS DE LOS VOLMENES DE CRDITO POR SEGMENTOS OTORGADOS POR EL CARTERA DE CRDITO COMERCIAL
ANLISIS DEL SALDO DE LA CARTERA COMERCIAL
SISTEMA FINANCIERO PRIVADO

a. a.
CARTERA DE CRDITO DE CONSUMO CARTERA DE CRDITO DE VIVIENDA CARTERA DE CRDITO MICROCRDITO

ANLISIS DEL SALDO DE LA CARTERA DE MICROCRDITO ANLISIS DEL VOLUMEN DE CRDITO DE LOS SEGMENTOS DE MICROCRDITO
25 27 30
30 31
VI.

EVOLUCIN DE LAS TASAS DE INTERS

INFORMACIN REMITIDA POR EL SISTEMA FINANCIERO
38
38
TASAS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR SEGMENTO DE CRDITO, TASAS 39
PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO VIGENTES PARA EL MES DE MARZO DE 2012
EVOLUCIN DE LAS TASAS ACTIVAS MXIMAS EFECTIVAS Y PROMEDIO POR 40 43
SEGMENTO DE CRDITO: JULIO DE 2009 ENERO DE 2012 EVOLUCIN DE LOS SPREAD: JULIO DE 2009 ENERO DE 2012
VII.
CONCLUSIONES
44
ndice de Cuadros
Cuadro 1 TASAS MXIMAS DE LOS SEGMENTOS DE CRDITO 10 Cuadro 2 VOLMENES DE CRDITO OTORGADO POR EL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO 16 Cuadro 3 NMERO DE INSTITUCIONES QUE REMITIERON INFORMACIN EN LAS SEMANAS CORRESPONDIENTES PARA EL CLCULO DE LAS TASAS REFERENCIALES PARA MARZO 2012 38 Cuadro 4 TASAS DE INTERS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES VIGENTES PARA MARZO DE 2012 39 Cuadro 5 TASAS DE INTERS PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO VIGENTES PARA MARZO DE 2012 39 Cuadro 6 TASA EFECTIVA ANUAL POR INSTRUMENTO DE OPERACIN PASIVA PARA MARZO DE 2012 40
ndice de Grficos
Grfico 1 EVOLUCIN DEL VOLUMEN DE CRDITO TOTAL Y POR SUBSISTEMA FINANCIEROS PRIVADOS 11 Grfico 2 EVOLUCIN DEL NMERO DE OPERACIONES Y MONTO PROMEDIO DE CRDITO TOTAL Y POR SISTEMAS FINANCIEROS PRIVADO 12 Grfico 3 CARTERA POR VENCER DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL Y TASA DE CRECIMIENTO ANUAL 13 Grfico 4 SOLIDEZ FINANCIERA MEDIDA POR LA RENTABILIDAD POR TIPO DE SISTEMAS 14 Grfico 5 SOLIDEZ FINANCIERA MEDIDA POR LA LIQUIDEZ Y MOROSIDAD POR TIPO DE SISTEMAS 15 Grfico 6 VARIACIN MENSUAL Y ANUAL DEL VOLUMEN DE CRDITO 16 Grfico 7 CARTERA VENCIDA, VIGENTE Y TOTAL DE LOS CRDITOS COMERCIALES 17 Grfico 8 VOLUMEN DE CRDITO, NMERO DE OPERACIONES, CRDITO PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO 18 Grfico 9 CONCENTRACIN DEL VOLUMEN DE CRDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO: NDICE DE HERFINDAHL HIRSCHMAN 19 Grfico 10 VOLUMEN DE CRDITO POR ACTIVIDAD ECONMICA Y DESTINO DEL CRDITO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO 19 Grfico 11 VOLUMEN DE CRDITO, NMERO DE OPERACIONES, CRDITO PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL 20 Grfico 12 CONCENTRACIN DEL CRDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL: NDICE DE HERFINDAHL HIRSCHMAN 21 Grfico 13 VOLUMEN DE CRDITO POR ACTIVIDAD ECONMICA Y DESTINO DE CRDITO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL 22 Grfico 14 VOLUMEN DE CRDITO, NMERO DE OPERACIONES, CRDITO PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES 23 Grfico 15 CONCENTRACIN DEL CRDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES: NDICE DE HERFINDAHL HIRSCHMAN 23 Grfico 16 VOLUMEN DE CRDITO POR ACTIVIDAD ECONMICA Y DESTINO DEL CRDITO DEL SEGMENTO PYMES 24 Grfico 17 SALDOS DE CARTERA VENCIDA, VIGENTE Y TOTAL DE LOS CRDITOS DE CONSUMO 25 Grfico 18 VOLUMEN DE CRDITO, NMERO DE OPERACIONES, CRDITO PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO DE CONSUMO 25 Grfico 19 VOLUMEN DE CRDITO CON OPERACIONES DIRECTAS, TARJETAS DE CRDITO Y CRDITO CON Y SIN GARANTA 26 Grfico 20 CONCENTRACIN DEL CRDITO EN EL SEGMENTO DE CONSUMO: NDICE HERFINDAHL HIRSCHMAN 27
Grfico 21 CARTERA TOTAL Y VOLUMEN DE CRDITO DE LA CARTERA DE VIVIENDA 28 Grfico 22 VOLUMEN DE CRDITO, NMERO DE OPERACIONES, CRDITO PROMEDIO Y PLAZO PROMEDIO DEL SEGMENTO DE VIVIENDA 28 Grfico 23 CONCENTRACIN DEL VOLUMEN DE CRDITO EN EL SEGMENTO DE VIVIENDA: NDICE DE HERFINDAHL HIRSCHMAN 30 Grfico 24 CARTERA TOTAL Y VOLUMEN DE CRDITO DE LA CARTERA DE MICROCRDITO 30 Grfico 25 VOLUMEN DE CRDITO, NMERO DE OPERACIONES, CRDITO PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO MICROCRDITO MINORISTA 31 Grfico 26 CONCENTRACIN DEL CRDITO EN EL SEGMENTO DE MICROCRDITO MINORISTA: NDICE DE HERFINDAHL HIRSCHMAN 32 Grfico 27 VOLUMEN DE CRDITO POR ACTIVIDAD ECONMICA Y DESTINO DEL CRDITO DEL SEGMENTO MICROCRDITO MINORISTA 32 Grfico 28 VOLUMEN DE CRDITO, NMERO DE OPERACIONES, CRDITO PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO MICROCRDITO ACUMULACIN SIMPLE 33 Grfico 29 CONCENTRACIN DEL VOLUMEN DE CRDITO EN EL SEGMENTO DE MICROCRDITO DE ACUMULACIN SIMPLE: NDICE DE HERFINDAHL HIRSCHMAN 34 Grfico 30 VOLUMEN DE CRDITO POR ACTIVIDAD ECONMICA Y DESTINO DE CRDITO DEL SEGMENTO MICROCRDITO DE ACUMULACIN SIMPLE 35 Grfico 31 VOLUMEN DE CRDITO, NMERO DE OPERACIONES Y CRDITO PROMEDIO DEL SEGMENTO MICROCRDITO DE ACUMULACIN AMPLIADA 36 Grfico 32 CONCENTRACIN DEL CRDITO DEL SEGMENTO MICROCRDITO DE ACUMULACIN AMPLIADA: NDICE DE HERFINDAHL HIRSCHMAN 37 Grfico 33 VOLUMEN DE CRDITO POR ACTIVIDAD ECONMICA Y DESTINO DE CRDITO DEL SEGMENTO DE MICROCRDITO DE ACUMULACIN AMPLIADA 37 Grfico 34 EVOLUCIN DE TASAS MXIMAS Y PROMEDIO 41 Grfico 35 DISPERSIN DE TASAS ENERO DE 2011 ENERO DE 2012 42 Grfico 36 SPREAD DE TASAS REFERENCIALES 43 Grfico 37 SPREAD DE TASAS ACTIVAS REFERENCIALES PROMEDIO PONDERADO 43
ABREVIATURAS
BCE DEE HHI IFIs PIB ROA ROE SBS TEA TEP USD Banco Central del Ecuador Direccin de Estadstica Econmica ndice de Concentracin Herfindahl Hirschman Instituciones Financieras Producto Interno Bruto Rentabilidad sobre Activos Rentabilidad sobre Patrimonio Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Tasa activa efectiva referencial Tasa pasiva efectiva referencial Dlares de los Estados Unidos de Amrica
RESUMEN
El informe de la Evolucin del Crdito y Tasas de Inters Activas Efectivas Referenciales hace una descripcin del comportamiento de los prstamos de las IFIs en los diferentes segmentos, as como sus TEAs, nmero de operaciones y monto promedio por operacin. El anlisis presenta informacin del perodo comprendido entre enero de 2010 y enero de 2012. En el mes de enero de 2012 el volumen de crdito otorgado por el sistema financiero por segmento registra las siguientes variaciones mensuales y anuales:
Variacin Mensual Volumen de Crdito por segmento AC. AMPLIADA AC. SIMPLE MINORISTA CORPORATIVO PYMES CONSUMO EMPRESARIAL VIVIENDA TOTAL
Dic 11 - Ene 12
Variacin Anual
Ene 11 - Ene 12
-14.49% 1.82% -17.38% -15.33% -21.42% -2.78% -28.30% -18.58% -13.91%
37.59% 34.04% 30.95% 17.43% 15.53% 7.28% 2.91% -13.41% 13.42%
El volumen de crdito total otorgado por el sistema financiero privado para el mes de enero de 2012 se situ en USD 1,456.2 millones, que representa una reduccin de USD 235.3 millones respecto a diciembre de 2011, equivalente a una tasa de variacin mensual de -13.91% y a una tasa de variacin anual de 13.42%. La disminucin mensual en el volumen de crdito del sistema (-13.91%) es consistente con la evolucin observada en aos anteriores, en los cuales en enero de cada ao (2008 2011) se presenta una reduccin en el crdito concedido, luego del importante crecimiento registrado en el mes de diciembre de cada ao. El nmero de operaciones disminuye en 91,240 frente a diciembre 2011. Para el mes de marzo de 2012 la tasa activa referencial, la misma que corresponde a la tasa activa efectiva referencial para el segmento Productivo Corporativo sera 8.17% mientras que la tasa pasiva referencial sera 4.53%. El spread de tasas activas y pasivas referenciales para el mes de enero de 2012 fue 3.64%.
I.
INTRODUCCIN
El Artculo 2 del Captulo 2 Tasas de Inters de Cumplimiento Obligatorio del Ttulo Sexto: Sistema de Tasas de Inters del Libro I Poltica Monetaria-Crediticia de la Codificacin de Regulaciones del Banco Central del Ecuador establece que las tasas de inters activas efectivas mximas para cada uno de los segmentos definidos en el Artculo 8 del Captulo VIII del mismo Ttulo, correspondern a la tasa promedio ponderada por monto en dlares de las operaciones de crdito concedidas en cada segmento en las cuatro semanas anteriores a la ltima semana completa del mes anterior en que entrarn en vigencia, multiplicada por un factor a ser determinado por el Directorio del Banco Central del Ecuador. El clculo se lo efectuar con la informacin remitida de las tasas de inters pactadas por el sistema financiero privado en las operaciones realizadas en las cuatro semanas precedentes a la ltima semana de cada mes, promedio que ser ponderado por monto en USD en concordancia con lo determinado en el Instructivo de Tasas de Inters vigente. De la misma manera, los Artculos 2, 3, 4 y 5 del Captulo I Tasas de Inters Referenciales y los Artculos 1 y 4 del Captulo II, del Ttulo Sexto de la Codificacin de Regulaciones del Banco Central del Ecuador1 establecen que dichas tasas tendrn vigencia mensual y sern calculadas por el BCE durante la ltima semana completa del mes anterior al de su vigencia. En base a lo estipulado en el Ttulo Sexto de la Codificacin de Regulaciones del Directorio del BCE, el BCE calcular las siguientes tasas de inters: Tasa Activa Efectiva Referencial por segmento Tasa Activa Referencial Tasa de Inters Legal Tasa Pasiva Referencial Tasa Pasiva Efectiva Referencial por plazo Tasa Activa Mxima Convencional
II.
HECHOS RELEVANTES
Desde septiembre de 2007 hasta octubre de 2008, el Gobierno Nacional implement una poltica de reduccin de tasas activas mximas, a partir de esta fecha las tasas se han mantenido estables a excepcin de los segmentos de: Consumo que pas de 16.30% a 18.92% en junio 2009 y en febrero 2010 regres a su tasa anterior (16.30%); en mayo de 2010 el Microcrdito Minorista (antes Microcrdito de Subsistencia) disminuy de
Estas tasas corresponden a la Tasa Pasiva Referencial, la Tasa Activa Referencial, las tasas de inters activas efectivas referenciales para cada uno de los segmentos de crdito, y las tasas de inters efectivas pasivas referenciales para las captaciones de depsitos a plazo fijo para distintos rangos de plazo.
1
33.90% a 30.50% y, Microcrdito de Acumulacin Simple de 33.30% se redujo a 27.50% (Cuadro 1). Cuadro 1 TASAS MXIMAS DE LOS SEGMENTOS DE CRDITO
Segmento Tasa Activa Efectiva Mxima Tasa Referencial Diferencia Sep-07 Mar - 12 Mxima Ref. - 4.70 - 2.65 - 8.28 - 2.97 - 8.26 - 1.91 - 3.44 - 0.86 - 15.43 - 11.87 - 16.35 - 6.21 - 4.80 - 0.62
sep-07 oct-08 jun-09 mar-12 sep-07 mar-12 Productivo Corporativo 14.03 9.33 9.33 9.33 10.82 8.17 Productivo Empresarial (1) n.d. n.d 10.21 10.21 n.d. 9.53 Productivo PYMES 20.11 11.83 11.83 11.83 14.17 11.20 Consumo (2) 24.56 16.30 18.92 16.30 17.82 15.91 Consumo Minorista (3) 37.27 21.24 25.92 Vivienda 14.77 11.33 11.33 11.33 11.50 10.64 Microcrdito Minorista (4) 45.93 33.90 33.90 30.50 40.69 28.82 Microcrdito Acum. Simple (5) 43.85 33.30 33.30 27.50 31.41 25.20 Microcrdito Acum. Ampliada (6) 30.30 25.50 25.50 25.50 23.06 22.44 (1) Segmento creado a partir del 18 junio 2009. (2) Reduccin de Tasa Mxima febrero 2010 de 18.92% a 16.30% (3) Segmento unificado con el segmento Consumo Minorista a paritr del 18 junio 2009 (4) Reduccin de Tasa Mxima mayo 2010 de 33.90% a 30.50% (5) Reduccin de Tasa Mxima mayo de 2010 de 33.30% a 27.50%. Cambio en los rangos de crdito, segmento Microcrdito Minorista de USD 600 a USD 3,000 (junio 2009) (6) Cambio en los rangos de crdito Microcrdito Acum Simple de (USD 600 a USD 8,500) a (USD 3,000 a USD 10,000) (junio 2009)
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El 18 de junio de 2009 mediante cambio del Instructivo de Tasas de Inters, los rangos de crdito establecidos para los segmentos de Microcrdito se modificaron, adems la denominacin de los segmentos conocidos como Comerciales pasaron a llamarse Productivos, adicionalmente se crea un nuevo segmento, Productivo Empresarial. Finalmente los segmentos Consumo y Consumo Minorista se unifican para formar un solo segmento de Consumo.
III.
ANLISIS DE LA EVOLUCIN DEL CRDITO, PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS
EVOLUCIN DEL VOLUMEN DE CRDITO DEL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO

Para el mes de enero de 2012 el volumen de crdito se situ en USD 1,456.2 millones.
El volumen de crdito para el mes de enero de 2012 registr USD 1,456.2 millones (USD 235.3 millones menos que en el mes de diciembre de 2011) lo que representa una variacin mensual de -13.91% y una variacin anual de 13.42%. La disminucin mensual en el volumen de crdito del sistema es consistente con la evolucin observada en aos anteriores, en los cuales en enero de cada ao (2008 2011) se presenta una reduccin en el crdito concedido, luego del importante crecimiento registrado en el mes de diciembre de cada ao. Analizando el volumen de crdito por tipo de sistema financiero, se puede observar que las mutualistas tuvieron una variacin negativa de 28.77% (Grfico 1 literal c).
10
Grfico 1 EVOLUCIN DEL VOLUMEN DE CRDITO TOTAL Y POR SUBSISTEMA FINANCIEROS PRIVADOS
a.
1,750.0 1,650.0 1,550.0
Volumen de Crdito Millones USD
Volumen de crdito y variacin anual

70% 60% 50% 40% 1,456.2 30%
Variacin Anual t / t -12
b. Variacin anual
13.42%
1,450.0
40.18%
1,350.0 1,250.0 1,150.0 1,050.0 950.0
20% 10%
1,456.2 1,283.9
0% 13.42% -10%
ene-10 feb-10 mar-10 abr-10 may-10 jun-10 jul-10 ago-10 sep-10 oct-10 nov-10 dic-10 ene-11 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dic-11 ene-12
850.0
916.0
Enero 2010
Enero 2011
Enero 2012
Volumen de Crdito (izq)
Varicin Anual (izq)
Millones USD
c.
Volumen de Crdito por Subsistemas financieros
Por otro lado, en el mes de enero de 2012 se registraron 558,913 operaciones con un monto promedio de USD 2,605.4. A nivel de subsistemas financieros, el mayor crecimiento mensual en relacin al nmero de operaciones fue en las mutualistas que registraron 5,7171 operaciones con un monto promedio de USD 4,003.1, por otro lado, los bancos tuvieron la mayor variacin negativa registrando 382,891 operaciones, sin embargo el monto promedio tuvo una variacin positiva de 3.99% (USD 3,065.8) (Grfico 2 literal c).
11
Grfico 2 EVOLUCIN DEL NMERO DE OPERACIONES Y MONTO PROMEDIO DE CRDITO TOTAL Y POR SISTEMAS FINANCIEROS PRIVADO
a. Monto promedio de crdito y nmero de operaciones
700,000 558,913 650,000
Nmero de Operaciones
b. Variacin Anual
3,150.0 2,950.0
17.17%
600,000 550,000 2,550.0
500,000
Crdito Promedio
2,750.0
2,691.6
-3.20%
558,913.0
450,000 400,000 350,000

2,350.0 2,150.0
2,605.4
477,021.0 1,950.0 Ene 11 Nmero de Operaciones Ene 12 Nmero de Operaciones Ene 11 Crdito Promedio USD 2,605.4 Ene 12 Crdito Promedio
Crdito Promedio (der)
Nmero de operaciones (izq)
millones de operaciones
c.
Nmero de operaciones y monto promedio del crdito
CARTERA DE CRDITOS POR SISTEMAS (SALDOS) Y TASAS DE CRECIMIENTO

En diciembre de 2011 el nivel total de cartera por vencer del sistema financiero se ubic en USD 18,210.6 millones (27.6% del PIB 2011).
La evolucin de la actividad crediticia del sistema financiero desde septiembre de 2009 muestra un cambio positivo. Este comportamiento se observa bsicamente en los sectores de la banca privada, cooperativas y banca pblica. El nivel total de cartera por vencer del sistema financiero en enero de 2012, se ubic en USD 18,210.6 millones (27.6% del PIB de 2011) (Grfico 3 literal a).
12
Las IFIs presentaron durante el ao 2009 disminuciones en la tasa de variacin anual de su cartera de crdito. A partir de 2010 existe un aumento de la misma; en enero de 2012 los bancos privados presentan 18.51%, cooperativas de ahorro y crdito 41.69%, sociedades financieras de 18.54% y mutualistas de 25.82% (Grfico 3 literal b). Grfico 3 CARTERA POR VENCER DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL Y TASA DE CRECIMIENTO ANUAL
(Saldos, 2010 - 2012)
a.
15000 14000 13000
12000
Cartera por vencer del sistema financiero nacional

Bancos Privados Banca Pblica
b. Tasa de crecimiento anual

50 Bancos Privados Cooperativas Financieras Privadas Mutualistas (der) 80
eje izquierdo
Cooperativas Financieras Privadas eje derecho
Mutualistas
4,800
4,400
13,263.3
4,000 3,600 3,200

porcentajes
40
41.69
60
30
40 25.82 20 18.54
porcentajes
11000 10000 9000
2,492.8
2,800
2,400 2,000 1,600 1,105.9 1,200 800 400 335.9

ene-08 may-09
may-08 may-10 may-11
20
10 18.51 0
8000 7000 6000

ene-09 ene-10 ene-11
865.8
-20
ene-12
sep-10
sep-08
sep-09
sep-11
-10
ene-10
ene-08 ene-09 ene-11
-40
may-10
may-08 may-09 may-11 ene-12
sep-09
sep-08
sep-10
IV.
INDICADORES FINANCIEROS2
SOLIDEZ FINANCIERA
Los indicadores de solidez financiera se relacionan con ROA, ROE, la liquidez y la morosidad de la cartera de las IFIs.
Para la medicin de la solidez financiera de las IFIs privadas se consideran cuatro indicadores:
1. 2. 3. 4.
Rentabilidad sobre activos (ROA)3 Rentabilidad sobre patrimonio (ROE)4 Liquidez Morosidad de la cartera
Para mayor informacin de los indicadores financieros se puede consultar en la pgina web de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. http://www.superban.gov.ec/practg/sbs_index?vp_art_id=488&vp_tip=2&vp_buscr=41 Notas Tcnicas 5 (Nuevo CUC). 3 El ROA mide la rentabilidad de los Activos, mayores valores de este indicador representan una mejor condicin de la entidad. 4 El ROE mide la rentabilidad del Patrimonio, mayores valores de este indicador representan mejores condiciones de la entidad.
2
sep-11
13
Grfico 4 SOLIDEZ FINANCIERA MEDIDA POR LA RENTABILIDAD POR TIPO DE SISTEMAS

(Porcentajes, 2010-2012)
a.
12.00
Rentabilidad sobre el Activo

35.00
30.00 25.00
b. Rentabilidad sobre Patrimonio
10.00
8.00
20.00
porcentajes porcentajes
6.00
15.00 10.00 5.00
4.00
2.00 (5.00)
(2.00)
may-10
may-11 mar-10 mar-11
(10.00)
nov-10
nov-11
ene-12
ene-10
ene-11
sep-10
sep-11
jun-10
jun-11
ago-10
ago-11
oct-11
oct-10
jul-10
dic-10
jul-11
abr-10
feb-11
feb-10
abr-11
dic-11
ene-10
ene-11
may-10
may-11
mar-10
mar-11
nov-10
Bancos
Coop
Mutu
Soc. Fina
Tar. Cre
Bancos
Coop
Mutu
Soc. Fina
Tar. Cre
Solidez Financiera BANCOS COOPERATIVAS MUTUALISTAS SOCIEDADES FINANCIERAS TARJETAS DE CRDITO
Ene 11 1.72 2.05 0.40 3.52 9.20
Ene 12 1.62 1.81 2.06 3.03 6.94 -
Diferencia 0.1 0.2 1.7 0.5 2.3
Ene 11 16.95 13.22 4.45 20.94 24.13
Ene 12 15.72 12.44 23.08 18.57 19.50 -
Diferencia 1.2 0.8 18.6 2.4 4.6
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador (SBS) y Banco Central del Ecuador (BCE).
La rentabilidad sobre activos (ROA) en el mes de enero de 2012 represent para: tarjetas de crdito 6.94%, sociedades financieras 3.03%, mutualistas 2.06%, cooperativas 1.81% y bancos 1.62% (una variacin anual de -2.3, -0.5, 1.7, -0.2, -0.1 puntos porcentuales respectivamente, en relacin a enero de 2011) (Grfico 4 literal a). Por otro lado, la rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) registr en enero de 2012 para las mutualistas 23.08%, tarjetas de crdito 19.50%, sociedades financieras 18.57% (2.4 puntos porcentuales menos que el mismo mes del ao anterior), bancos 15.72% (una variacin anual negativa de 1.2 puntos porcentuales) y cooperativas 12.44% (Grfico 4 literal b). La solvencia financiera, medida a travs de la liquidez calculada como la relacin entre los fondos disponibles sobre los depsitos a corto plazo, indica que existe capacidad para atender los requerimientos de encaje y las necesidades de efectivo de los depositantes. Durante el mes de enero de 2012 este indicador se coloc: para las tarjetas de crdito 111.11%, sociedades financieras 32.50%, bancos 30.55%, cooperativas 17.92% y mutualistas 8.92%; en promedio este indicador tuvo una variacin de -12.4 puntos porcentuales en relacin al mismo mes del ao anterior (Grfico 5 literal a).
nov-11
ene-12
sep-10
sep-11
oct-10
jun-10
jun-11
feb-11
oct-11
jul-10
dic-10
jul-11
feb-10
ago-10
ago-11
abr-10
abr-11
dic-11
14
Grfico 5 SOLIDEZ FINANCIERA MEDIDA POR LA LIQUIDEZ Y MOROSIDAD POR TIPO DE SISTEMAS
(Porcentajes, 2010-2012)
a.
200.00 180.00
160.00 140.00
porcentajes porcentajes
Liquidez
7.00 6.50 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00
may-11
b. Morosidad de la cartera
120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 may-10
mar-10
mar-11
ene-12
ene-10
ene-11
sep-10
sep-11
jun-10
jun-11
oct-11
oct-10
jul-10
dic-10
jul-11
ago-10
ago-11
abr-10
feb-11
feb-10
abr-11
dic-11
ene-10
ene-11
may-10
may-11
mar-10
mar-11
Bancos
Coop
Mutu
Soc. Fina
Tar. Cre
Bancos
Coop
Mutu
Soc. Fina
Tar. Cre
Ene 11 29.81 19.66 8.73 46.08 158.74
Ene 12 30.55 17.92 8.92 32.50 111.11 -
Diferencia 0.7 1.7 0.2 13.6 47.6
Ene 11 2.52 3.74 3.81 4.93 4.50
Ene 12 2.53 3.69 3.30 4.49 4.50
Diferencia 0.0 0.1 0.5 0.4 0.0
Por otro lado, la morosidad de la cartera en lo referente a bancos, cooperativas, mutualistas y sociedades financieras registra en promedio una tendencia a la baja desde enero de 2010, de manera que en enero de 2012 el indicador de morosidad se ubica en promedio en 3.70%, lo que indica que las entidades financieras poseen un mejor control en su cartera de crditos. La morosidad se ubic para los bancos en 2.53%, mutualistas 3.30% (0.5 puntos porcentuales menos que el mismo el mes del ao anterior), cooperativas 3.69%, sociedades financieras 4.49% (0.4 puntos porcentuales menos que el enero del ao anterior) y tarjetas de crdito 4.50% (Grfico 5 literal b).
V.
EVOLUCIN DEL VOLUMEN DE CRDITO POR SEGMENTOS

ANLISIS DE LOS VOLMENES DE CRDITO POR SEGMENTOS OTORGADOS POR EL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO
El volumen de crdito de enero de 2012 present una disminucin de USD 235.3 millones comparando con el mes anterior.
Como indica el Cuadro 2, en el mes de enero de 2012 la tasa de variacin mensual del volumen de crdito otorgado por el sistema financiero, presenta una disminucin en seis segmentos de crdito, una ligera reduccin en un segmento y un leve crecimiento en un segmento de crdito con relacin al mes anterior. En trminos anuales la tasa de variacin del volumen de crdito otorgado por el sistema financiero se ampla en seis segmentos de crdito, se registra un leve crecimiento en un segmento de crdito y una reduccin en un segmento.
ene-12
nov-10
nov-11
sep-11
sep-10
oct-10
jun-10
jun-11
oct-11
jul-10
dic-10
jul-11
ago-10
nov-10
ago-11
feb-10
feb-11
abr-11
abr-10
nov-11
dic-11
15
En efecto, el volumen de crdito total otorgado por el sistema financiero privado para el mes de enero de 2012 se situ en USD 1,456.2 millones, que representa una disminucin de USD 235.3 millones respecto a diciembre de 2011, equivalente a una tasa de variacin mensual de -13.91% y anual de 13.42%. Cuadro 2 VOLMENES DE CRDITO OTORGADO POR EL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO
(Millones de USD)
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE)
Grfico 6 VARIACIN MENSUAL Y ANUAL DEL VOLUMEN DE CRDITO

(Porcentajes)
a. Variacin mensual b. Variacin Anual
37.59% 30.95%
Variacin Mensual t/t -1
34.04%
-2.78%
Variacin Anual t / t -12
1.82%
17.43%
15.53% 7.28% 2.91%
-15.33% -18.58% -21.42% -17.38%
-14.49%
-28.30%
Vivienda Corporativo
Corporativo Minorista
-13.41%
Consumo
Consumo Vivienda
PYMES
PYMES
Acu. Ampliada
Minorista
La flecha
representa una variacin positiva (ms de 5%), representa una variacin negativa moderada y
representa una variacin positiva moderada representa una variacin negativa.
(hasta 5%),
Acu. Ampliada
Empresarial
Empresarial
Acu. Simple
Acu. Simple
16
La mayor variacin mensual en trminos relativos se present en los segmentos de: Productivo Empresarial con una contraccin en el volumen de crdito de 28.30% y Productivo PYMES con una disminucin de 21.42%, que significa en trminos absolutos USD 55.7 millones y USD 38.0 millones, respectivamente respecto a diciembre de 2011 (Grfico 6 literal a). En trminos anuales, la mayor variacin relativa ocurri en el segmento Microcrdito de Acumulacin Ampliada con un incremento en el volumen otorgado de 37.59% que representa en trminos absolutos USD 10.4 millones y la menor variacin relativa se presenta en el segmento Vivienda con una contraccin de 13.41% (USD -6.7 millones) con relacin a enero de 2011 (Grfico 6 literal b).
CARTERA DE CRDITO COMERCIAL

a. ANLISIS DEL SALDO DE LA CARTERA COMERCIAL La cartera comercial para enero de 2012, se situ en USD 6,992.1 millones.
El saldo del crdito comercial o total de cartera por vencer (stock), en enero de 2012 se sito en USD 6,992.1 millones, lo que implic un crecimiento mensual de 10.41% (USD 659.5 millones ms que el mes anterior) y una variacin anual de 32.34% (USD 1,708.5 millones ms que enero de 2011) (Grfico 7). Grfico 7 CARTERA VENCIDA, VIGENTE Y TOTAL DE LOS CRDITOS COMERCIALES
(Millones de USD y porcentajes, 2010-2012)
a.
7,500 7,000 6,992.1
Cartera de Crditos Comerciales

130 120 110
Cartera Vencida Millones USD
Variacin anual (t / t -12) porcentajes
b. Tasas de variacin anual

40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40%
ene-10
ene-11 32.34%
33.19%
Cartera Vigente y Total Millones USD
6,500 6,000 6,909.8 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000

100 90 80
82.3 70 60
may-11
may-10
mar-10
mar-11
CARTERTA VIGENTE
TOTAL VIGENTE + VENCIDA
CARTERTA VENCIDA
CARTERTA VENCIDA
CARTERTA VIGENTE
SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO En el segmento Productivo Corporativo, para el mes enero de 2012 el volumen de crdito otorgado disminuy, situndose para este mes en USD 574.1 millones (USD 104.0 millones menos que el mes anterior), mientras que el monto promedio por operacin se situ en USD 87,530.4. Por otra parte, el nmero de operaciones en el mes de enero de 2012 se amplia a 6,559 registros, la tasa activa efectiva referencial (TEA) ponderada por el volumen de crdito para este mes se situ en 8.24% (Grfico 8 literal a y c). Esta
17
nov-11
nov-10
ene-12
sep-10
sep-11
oct-10
jun-10
jun-11
oct-11
jul-10
dic-10
jul-11
ago-11
ago-10
feb-10
abr-10
feb-11
abr-11
dic-11
-13.96%
reduccin es consiste con el mes de enero de aos anterior donde se evidencia la misma disminucin. Grfico 8 VOLUMEN DE CRDITO, NMERO DE OPERACIONES, CRDITO PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO
a.
700.0 650.0 600.0
Volumen de crdito y TEA

9.50
30%
b. Contribucin a la TEA (ene)

Mxima 9.33%
PRODUBANCO; 8.26%; 24.38% BOLIVARIANO; 8.27%; 21.87%
574.1
9.00
Volumen de Crdito participacin porcentual
25%
550.0
TEA
500.0 450.0 400.0 350.0 300.0 250.0

ene-10
8.40
8.50
20%
8.24
8.00
15%
PICHINCHA; 7.90%; 17.83% GUAYAQUIL; 8.75%; 8.20%
7.50 336.3
10% CITIBANK; 7.18%; 8.37% 5%
7.00
ene-11 may-10 may-11 mar-10 mar-11 ene-12
PACFICO; 8.42%; 7.38% 0% 7.00% 7.50% 8.00% TEA 8.50% 9.00% 9.50%
sep-10
sep-11
oct-10
jun-10
jun-11
feb-10
ago-10
feb-11
ago-11
oct-11
jul-10
dic-10
jul-11
abr-11
abr-10
TEA (der)
c.
7,500 6,500
Nmero de operaciones
Nmero de operacin y crdito promedio

11.89% 9.78%
nov-11
nov-10
dic-11
d. Volumen de crdito por plazo

10.66% 12.16% 11.68% 11.18%
13.75%
11.44%
13.11%
14.31%
12.86%
15.13%
13.46%
15.22%
11.02% 46.42% dic-11
14.30%
13.29%
13.64%
16.57%
13.26%
16.41%
5,500 4,500
140,000 130,000 120,000

Crdito Promedio
Volumen de crdito por plazo porcentajes
142,126.5
150,000
90% 80% 70% 60%
54.03%
55.55%
62.81%
54.77%
48.95%
53.81%
56.24%
58.57%
54.05%
55.76%
52.52%
58.34%
50% 40% 30% 20% 10% 0%
17.30%
13.94%
50.71%
46.53%
46.05%
44.35%
54.17%
42.88%
3,500 110,000 2,500

1,500
100,000 87,530.4 2,366

feb-10
mar-10 feb-11 mar-11 abr-10 abr-11
90,000
500
ene-10
80,000
may-11
may-10
ene-10
ene-11
50.67%
54.72%
48.77%
may-11
may-10
mar-11
mar-10
nov-10
ene-12
nov-10
ene-11
nov-11
sep-10
sep-11
ago-11
ago-10
2-6 meses
2-8 aos
Finalmente, en enero de 2012 se observa que el 52.56% del volumen de crdito colocado por las entidades financieras en el segmento Productivo Corporativo se dio a un plazo de 2 a 6 meses y el 14.80% a un plazo menor a los 2 meses (Grfico 8 literal d). Al realizar un anlisis del nivel de concentracin del volumen de crdito del segmento mediante el ndice de Herfindahl-Hirschman (HHI)6, el cual nos permite ver la concentracin de la concesin de crdito de las IFIs, se obtuvo para enero de 2012 un ndice de concentracin de 1,644 con cinco entidades financieras que representan alrededor de 80.64% del crdito en este segmento (Grfico 9).
Cuando el ndice de Herfindahl-Hirschman es superior a 1,800 indica que existe una alta concentracin en el mercado, cuando sus valores se encuentran en un rango de superiores a 1,100 y menores a 1,800 existe una concentracin moderada y, cuando el ndice es menor a los 1,100 existe una baja concentracin.
6
nov-11
ene-12
sep-10
sep-11
oct-10
jun-11
jun-10
ago-10
ago-11
feb-11
feb-10
jun-10
jun-11
oct-11
oct-10
abr-11
abr-10
dic-10
dic-11
oct-11
jul-10
dic-10
jul-10
jul-11
jul-11
52.56%
53.26%
54.30%
14.80%
14.96%
6,559
160,000
100%
18
Grfico 9 CONCENTRACIN DEL VOLUMEN DE CRDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO: NDICE DE HERFINDAHL HIRSCHMAN
a.
2,000
ndice de concentracin Herfindahl-Hirschman y participacin en el mercado

30%
24%
ene-11 n=11;HHI=1,699
24%
dic-11 n=19;HHI=1,506
ene-11 n=14;HHI=1,644
22%
1,800
1,699
25% 1,644
20%
21%
20%
21% 19% 18%
18%
1,600
12%
1,400
15%
8%
7%
8%
1,200
6%
2%
2%
3%
1,000
5%
4%
5%
7%
10%
9% 8%
9%
14%
800
feb-10 mar-10 feb-11 mar-11
0%
abr-10
abr-11
may-11
may-10
ene-12
ene-10
ene-11
nov-10
nov-11
sep-10
sep-11
oct-10
jun-10
jun-11
ago-11
ago-10
oct-11
jul-10
dic-10
jul-11
dic-11
BOLIVARIANO
CITIBANK
PACFICO
Las entidades financieras que concedieron crditos en el segmento Productivo Corporativo en el mes de enero de 2012 colocaron en su mayor parte en las actividades econmicas del comercio y la manufactura, de manera que para el sector del comercio el volumen de crdito fue USD 276.8 millones (48.21%), para la actividad de la manufactura fue USD 185.1 millones (32.24%), la diferencia fue otorgada en el resto de actividades econmicas (Grfico 10 literal a). Grfico 10 VOLUMEN DE CRDITO POR ACTIVIDAD ECONMICA Y DESTINO DEL CRDITO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO
a.
230.0 244.5 276.8 262.5
Volumen de crdito por actividad econmica

47.05% 48.21%
Ene 11 Dic 11 Ene 12

42.9 25.8
35.05% 38.72% 32.24%
185.1
36.05%
171.3
3.48% 6.33% 4.50%
16.5 22.2 22.5
17.0
22.6 22.6 18.2
20.6 20.3 22.5
4.22% 2.99% 3.92%
4.62% 3.34% 3.17%
1.2 2.9 11.5
3.39% 3.27% 3.91%
0.25% 0.43% 2.00%
0.4 4.8 5.4
Comercio Manufactura Construccin Bienes races Agricultura, silv.
Pesca
Int. Financiera
Otros servicios sociales
Comercio
Manufactura Construccin Bienes races Agricultura, silv.
Pesca
Int. Financiera Otros servicios sociales
0.08% 0.70% 0.94%
MUT.PICHINCHA
PICHINCHA
GUAYAQUIL
INTERNACIONAL
PRODUBANCO
PROMERICA
1% 1% 1%
19
b.
613.8 516.1
Volumen de crdito por destino

90.52%
94.41% 89.89%
461.6
Ene 11 Dic 11 Ene 12

5.41%
7.84%
26.5
53.2
55.2
9.61%
0.24%
0.26%
0.70%
Capital de trabajo
Activos Fijos Tangibles Activos Fijos Intangibles
Otros
Capital de trabajo
Activos Fijos Tangibles
Activos Fijos Intangibles
Otros
En relacin al destino econmico de crdito en el mes de enero de 2012 se dirigi el 89.89% para capital de trabajo (USD 516.1 millones) y 9.61% fue para la compra de activos fijos tangibles (USD 55.2 millones) (Grfico 10 literal b). SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL En el segmento Productivo Empresarial en el mes de enero de 2012, el volumen de crdito se ubic en USD 141.1 millones (USD 55.7 millones menos que en el mes anterior), de otra parte el monto promedio por operacin fue de en USD 121,881.0. Con relacin al mes anterior el nmero de operaciones se redujo en 20.47%, situndose en 1,158 operaciones, mientras que la TEA ponderada por volumen de crdito fue 9.54% (Grfico 11 literal a). Finalmente, en relacin al volumen de crdito por plazo, se observ que el 48.49% fue colocado a un plazo de 2 a 6 meses (Grfico 11 literal d). Grfico 11 VOLUMEN DE CRDITO, NMERO DE OPERACIONES, CRDITO PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL
a.
230.0 210.0 190.0

9.94 10.00
9.90

30%
Mxima 10.21%
25% 9.80
PRODUBANCO; 9.5%; 22.01%
170.0
9.70 9.54
TEA
20% PICHINCHA; 9.8%; 18.89% 15% GUAYAQUIL; 9.2%; 13.55% INTERNACIONAL; 9.4%; 13.43% BOLIVARIANO; 9.4%; 10.28%
9.60 150.0 9.50 130.0 110.0 90.0 70.0

ene-11
ene-10 may-10 may-11 mar-10 mar-11 nov-10 nov-11 ene-12 sep-10 sep-11
9.40 9.30 109.1 141.1 9.20 9.10

jun-10
jun-11 feb-10 feb-11
10%
5% PACFICO; 9.5%; 3.44% 0% 8.8% 9.0% 9.2% 9.4% TEA 9.6% 9.8% 10.0% 10.2%
oct-11
oct-10
jul-10
dic-10
jul-11
TEA (der)
ago-11
ago-10
abr-10
abr-11
dic-11
0.24%
1.6
1.5
4.8
1.4
20
c.
1,800 1,700 1,600
Crdito promedio y nmero de operaciones

160,000 150,000 1,158 140,000 130,000 120,000 107,891.9 110,000 121,881.0 100,000 90,000 1,011
mar-10 Crdito Promedio Volumen de crdito por plazo porcentajes

10.12%
100%
13.10%
13.16%
12.11%
12.36%
11.46% 41.59%
1% RUMIAHUI
12.83%
14.85%
14.01%
13.78%
13.58%
12.65%
15.47%
14.67%
14.59%
14.37%
13.50%
17.71%
17.76%
80% 70% 60%
1,500
1,400
45.24%
41.86%
42.88%
47.35%
1,300 1,200 1,100 1,000 900 800

ene-10
50%
42.35%
19.51%
18.87%
90%
15.83%
14.70%
14.40%
42.70%
46.90%
44.84%
43.61%
44.31%
45.06%
40.20%
43.47%
37.98%
44.13%
41.93%
39.68%
30% 20% 10% 0%
80,000
feb-11
mar-11
ene-10
ene-11
41.70%
40%
43.77%
42.01%
39.67%
38.11%
45.48%
may-10
may-11
mar-10
mar-11
nov-10
ene-11
may-10
may-11
ene-12
nov-10
nov-11
ago-10
ago-11
2-6 meses
<= 2 mes
El ndice de Herfindahl - Hirschman (HHI) para enero de 2012 present un valorde 1,361 lo que indica que existe una concentracin moderada dentro de este segmento ya que cinco IFIs concentraron el 78.16% del volumen total del segmento (Grfico 12). Grfico 12 CONCENTRACIN DEL CRDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL: NDICE DE HERFINDAHL HIRSCHMAN
a.
1,700 1,600 1,500
1,400
ndice de concentracin Herfindahl-Hirschman y Participacin en el mercado

25%
22%
21% 21%
ene-11 n=19;HHI=1,347
dic-11 n=24;HHI=1,140
ene-11 n=21;HHI=1,361
20% 1,361 15% 1,347 10%

13% 17%
19%
14% 14% 13%
12%
1,200
7%
6%
1,100
1,000
12% 10%
1,300
14%
14%
3%
3%
3%
5%
2%
5%
6% 6%
nov-11
900 800
feb-10
0%
mar-10
feb-11 mar-11
ene-11
ene-10
abr-11
abr-10
may-10
may-11
ene-12
nov-10
nov-11
sep-10
sep-11
oct-10
jun-10
jun-11
oct-11
dic-10
jul-11
jul-10
ago-10
ago-11
dic-11
BOLIVARIANO
PICHINCHA
GUAYAQUIL
PACFICO
2%
INTERNACIONAL
PRODUBANCO
MACHALA
Con respecto a la actividad econmica a la que se concedi crditos en enero de 2012, el 42. 11% (USD 59.4 millones) se otorg al comercio, para la manufactura el 20.24% (USD 28.6 millones) (Grfico 13 literal a). En relacin al destino del crdito, en enero de 2012 principalmente fue para capital de trabajo con USD 118.3 millones (83.85% del crdito) (Grfico 13 literal b).
PROMERICA
3% 2%
ene-12
sep-11
sep-10
oct-10
jun-10
jun-11
feb-10
ago-10
feb-11
ago-11
oct-11
jul-10
dic-10
jul-11
feb-10
abr-10
sep-10
abr-11
sep-11
abr-11
abr-10
oct-10
jun-10
jun-11
oct-11
dic-11
dic-10
dic-11
jul-11
jul-10
48.49%
14.57%
21
Grfico 13 VOLUMEN DE CRDITO POR ACTIVIDAD ECONMICA Y DESTINO DE CRDITO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL
a.
81.0

42.11%
42.77% 41.16%
58.7
59.4
22.57%
24.28%
47.8
Ene 11
31.0
Dic 11
28.6
20.24%
11.26%
Ene 12
22.2 15.6 17.5
11.38%
12.40%
8.77%
6.18%
6.46%
5.84%
12.0
12.2
11.5
4.73%
3.47%
1.58%
6.7
6.4
Comercio
Manufactura
Construccin
Agricultura, silv.
Bienes races
Int. Financiera
Comercio
Manufactura
Construccin
Agricultura, silv.
Bienes races
Int. Financiera
b.
151.7

88.06%
120.8
118.3
Ene 11 Dic 11
37.3 10.56%
13.84%
77.09%
83.85%
Ene 12
19.5
14.5
18.93%
2.69%
1.63%
0.95%
1.29%
Capital de trabajo
Otros
Reestructura de pasivos
Capital de trabajo
Otros
SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES En enero de 2012, en el segmento Productivo PYMES se present un volumen de crdito otorgado de USD 139.4 millones (USD 38.0 millones menos que el mes anterior); adicionalmente, se observa que el monto promedio por operacin se sita en USD 13,936.6. Por otra parte, el nmero de operaciones en este segmento se contrajo 21.83%, con 10,003 registros. La TEA para el mes de enero en el segmento productivo PYMES fue de 11.23 (Grfico 14 literal a). Finalmente, 30.86% del volumen de crdito fue colocado a un plazo de 2 a 8 aos y 26.71% a un plazo de 2 a 6 meses.
0.19%
0.59%
5.3
1.3
2.3
2.5
0.3
0.8
1.37%
4.8
2.2
2.7
4.50%
9.1
22
Grfico 14 VOLUMEN DE CRDITO, NMERO DE OPERACIONES, CRDITO PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES
a.
190.0 170.0 11.33

11.50 11.40 11.30

30.00%
Mxima 11.83%
PICHINCHA; 11.1%; 23.22%
25.00%
150.0 130.0
11.23 11.20
TEA
20.00% GUAYAQUIL; 11.3%; 16.08% INTERNACIONAL; 11.6%; 8.43%
11.10 110.0
90.0
15.00%
98.8 139.4
11.00 10.90
10.00%
PRODUBANCO; 11.1%; 10.85% MACHALA; 11.3%; 8.66%
5.00% 70.0
ene-10 ene-11
10.80
may-10
may-11
mar-10
mar-11
nov-10
nov-11
ene-12
sep-11
sep-10
oct-10
jun-11
jun-10
oct-11
dic-10
jul-11
jul-10
feb-10
ago-11
ago-10
abr-10
feb-11
abr-11
dic-11
PROCREDIT; 11.7%; 7.63% 11.7% 12.1%
0.00% 10.5% 10.9% 11.3% TEA
TEA (der)
c.
13,800

16,000 10,003 15,500

100% 90%
26.58% 28.39% 29.89%
30.16%
31.23%
30.30%
31.41%
30.37%
30.30%
28.94%
30.27%
30.29%
31.59%
29.36%
32.65%
30.48%
33.75%
11,800 10,800 9,800

8,800
Crdito Promedio
14,500 14,000 13,500 12,029.3 13,936.6 13,000 12,500 12,000 8,214

feb-10 mar-10 feb-11 mar-11 abr-10
70% 60% 50% 40%
25.74%
24.71%
23.48%
24.74%
24.02%
24.41%
23.92%
24.22%
24.22%
23.58%
23.98%
24.74%
23.11%
23.20%
23.72%
23.69%
24.60%
21.37%
22.40%
21.37%
23.70%
20% 10% 0%
7,800 6,800
ene-10
11,500
ene-11 abr-11
21.90%
ene-11
ene-10
22.21%
22.14% dic-11
may-10
may-11
mar-10
mar-11
may-11
may-10
ene-12
nov-11
nov-10
sep-10
sep-11
jun-10
jun-11
ago-10
ago-11
2-6 meses
2-8 aos
Grfico 15 CONCENTRACIN DEL CRDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES: NDICE DE HERFINDAHL HIRSCHMAN
a.
2,000

27%
30%
ene-11 n=42;HHI=1,315
24% 23%
dic-11 n=43;HHI=1,116
ene-11 n=43;HHI=1,181
1,800
25%
12% 10% 11%
1,400 1,315 1,200 1,181 1,000
15%
16% 13% 16%
1,600
20%
5% 7%
7%
8%
10%
9% 10% 8%
9%
5%
7% 5%
6%
2% 2% 3%
5%
3% 4% 4%
nov-11
nov-10
0%
BOLIVARIANO PICHINCHA
GUAYAQUIL
INTERNACIONAL
PRODUBANCO
PROCREDIT
MACHALA
JUVEN.ECUAT.PROGRESISTA
800
feb-10
feb-11
mar-11
mar-10
abr-10
ene-10
ene-11
abr-11
may-10
may-11
ene-12
nov-11
nov-10
sep-10
sep-11
oct-10
jun-10
jun-11
ago-11
oct-11
ago-10
PACFICO
jul-10
dic-10
jul-11
dic-11
LOJA
0% 1% 2%
ene-12
sep-10
sep-11
oct-10
jun-11
jun-10
ago-10
feb-10
feb-11
oct-10
oct-11
ago-11
abr-10
dic-10
dic-11
abr-11
oct-11
jul-10
jul-10
jul-11
dic-10
jul-11
26.71%
30%
33.49%
33.81%
29.96%
15,000
31.34%
27.65%
28.55%
30.86%
80%
24.77%
12,800
23
Los resultados obtenidos del ndice de concentracin HHI para el segmento PYMES, indican que existi una concentracin moderada durante el mes de enero de 2012 (1,181); es as que las cinco IFIs ms representativas del segmento otorgaron el 67.24% del crdito total del segmento (Grfico 15). En el mes de enero de 2012, el volumen de crdito otorgado por el segmento PYMES (USD 139.4 millones) se distribuy de la siguiente manera: para la actividad econmica de comercio USD 62.7 millones (45.08%), la manufactura USD 18.9 millones (13.57%); entre otros (Grfico 16 literal a). Al igual que los segmentos Productivos Corporativo y Productivo Empresarial, el volumen de crdito del segmento Productivo PYMES fue destinado principalmente para capital de trabajo (USD 98.9 millones) as como para la compra de activos fijos tangibles (USD 35.0 millones) (Grfico 16 literal b). Grfico 16 VOLUMEN DE CRDITO POR ACTIVIDAD ECONMICA Y DESTINO DEL CRDITO DEL SEGMENTO PYMES
a.
81.1

48.71% 45.75%
58.7
62.7
Ene 11 Dic 11
13.68% 12.20%
45.08%
Ene 12
18.9 15.3
13.57%
24.3
8.65%
9.36%
14.7
8.23%
13.6
13.8
7.81%
7.65%
7.17%
7.03%
6.91%
7.76%
13.0
12.5
6.37%
4.92%
6.85%
10.0
4.32%
9.9
9.6
9.4
9.5
3.05%
7.7
Comercio
Manufactura Transp., alm. y Construccin com.
Bienes races Agricultura, silv. Otros servicios sociales
Comercio
Manufactura
Transp., alm. y com.
Construccin
Bienes races
Agricultura, silv. Otros servicios sociales
b.
125.5

70.74%
68.67% 71.09%
82.8
98.9
28.08%
25.94%
Ene 11
46.0
Dic 11
35.0
33.8
Ene 12
25.15%
1.56%
1.85%
1.86%
0.96%
Capital de trabajo
Otros
Capital de trabajo
Otros
0.81%
1.00%
3.3
1.9
2.6
1.4
1.2
1.4
2.51%
5.9
5.2
5.4
3.5
24
CARTERA DE CRDITO DE CONSUMO

La cartera de consumo en enero de 2012 se ubic en USD 7,738.2 millones.
El saldo del crdito de consumo para el mes de enero de 2012 se sito en USD 7,738.2 millones, lo que implic un crecimiento mensual de 2.81% (USD 211.6 millones ms que el mes anterior) y un crecimiento anual de 40.40% (USD 2,226.7 millones ms que enero de 2011) (Grfico 17). Grfico 17 SALDOS DE CARTERA VENCIDA, VIGENTE Y TOTAL DE LOS CRDITOS DE CONSUMO
a.
8,500 7,500 7,738.2
Cartera de Crditos Consumo

7,410.3 350 330 310 40%

50% 40.47%
6,500 327.9 5,500 4,500 3,500 2,500 1,500

290 270 250 230 210 190 170

30%
40.40% mar-11
feb-10 mar-10
20%
10%
abr-10
feb-11
ene-10
ene-11
abr-11
may-10
may-11
CARTERTA VIGENTE
CARTERTA VENCIDA
CARTERTA VENCIDA
CARTERTA VIGENTE
Grfico 18 VOLUMEN DE CRDITO, NMERO DE OPERACIONES, CRDITO PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO DE CONSUMO
a.
490.0 17.80 440.0 390.0 340.0 16.00 290.0 240.0 226.7 190.0

25.0%

18.00 17.50 17.00
Mxima 16.90%
20.0% DINERS CLUB; 16.2%; 18.6% GUAYAQUIL; 16.0%; 15.0%
378.6
16.50
TEA
15.0%
15.93
15.50
10.0%
UNIBANCO S.A.; 16.2%; 7.7% 5.0% PACIFICARD; 16.3%; 4.5%
15.00 14.50 0.0% 15.0% Volumen de Crdito (izq) TEA (der) 15.4% 15.8% TEA 16.2% 16.6% 17.0% PICHINCHA; 15.2%; 6.0% JUVEN.ECUAT.PROGRES ISTA; 16.2%; 4.1%
ene-12
nov-10
nov-11
sep-11
sep-10
oct-10
jun-11
jun-10
oct-11
jul-10
dic-10
jul-11
ago-10
ago-11
dic-11
150
-10%
38.94%
0%
25
c.
600,000

1,000 477,246 950

100% 90%
80%
37.22% 43.28% 44.73% 45.62%
550,000
900
Crdito Promedio
45.12%
44.16%
46.10%
46.40%
47.40%
47.47%
47.93%
50.23%
800 450,000 400,000 636.8 350,000 300,000

ene-10 ene-11 may-10 may-11
60% 50% 40% 30%
793.3
750 700
650
20.66%
50.72%
49.28%
49.90%
500,000
47.24%
47.09%
47.69%
46.37%
46.35%
41.84%
40.58%
850
70%
41.12%
39.38% 17.92% dic-11
16.31%
16.92%
15.78%
15.96%
15.44%
15.14%
13.05%
14.31%
13.96%
13.61%
13.50%
13.79%
13.99%
14.22%
14.22%
13.15%
550 500
mar-10 mar-11
nov-10 nov-11 ene-12
10%
0%
ene-10 ene-11
13.25%
13.83%
600
15.02%
15.49%
16.19%
20%
18.19%
may-10
may-11
mar-10
mar-11
nov-10
sep-10
sep-11
oct-10
jun-10
jun-11
oct-11
jul-10
dic-10
jul-11
feb-10
ago-10
feb-11
ago-11
abr-10
abr-11
dic-11
2-6 meses
2-8 aos
Con relacin al volumen de crdito concedido del segmento de Consumo en enero de 2012 se ubic en USD 378.6 millones (USD 10.8 millones menos que en el mes anterior), mientras que el monto promedio por operacin se ubic en USD 793.3. La TEA promedio para este mes fue de 15.93% (Grfico 18 literal a). Por otro lado, el nmero de operaciones otorgadas en este segmento se disminuy en 13.65% con relacin al mes anterior, registrando 447,246 operaciones. Finalmente, en relacin al volumen de crdito por plazo se observa que el 38.85% se coloc a un plazo de 2 a 8 aos y 19.41% fue colocado entre 2 a 6 meses. Hay que tener en cuenta que los crditos del segmento de Consumo se instrumentan a travs de operaciones directas (OD) y tarjetas de crdito (TC). Para enero de 2012 se registr un volumen de crdito instrumentado a travs de las ODs de USD 187.0 millones, mientras que con las TCs se registr un volumen de crdito de USD 186.8 millones, la diferencia se instrument a travs de crditos pignorados, factoring y leasing (Grfico 19 literal a). Grfico 19 VOLUMEN DE CRDITO CON OPERACIONES DIRECTAS, TARJETAS DE CRDITO Y CRDITO CON Y SIN GARANTA
a.
330.0 186.8 280.0 180.0
Tarjeta de Crdito Millones USD
Op. Directa Millones USD
Operacin directa y Tarjetas de Crdito

220.0 200.0 100.0 90.0 80.0
Con Garanta Millones USD
b. Volumen de crdito con y sin garanta

220.0 200.0 180.0 141.1 160.0 140.0 120.0 50.7 100.0 80.0 75.9 60.0
nov-11
230.0 187.0 180.0 114.9 130.0
160.0 140.0 120.0 100.0
70.0 60.0 50.0 40.0 35.9 30.0 20.0
80.0
109.8
ene-10
may-10 may-11
80.0
mar-11
mar-10
nov-10
nov-11
ene-12
ene-11
sep-10
sep-11
oct-10
jun-10
jun-11
oct-11
jul-10
dic-10
jul-11
feb-10
ago-11
ago-10
feb-11
abr-11
abr-10
dic-11
Operacin Directa
Tarjetas de Crdito
Con garanta
Sin garanta
Tarjeta de Crdito Millones USD
ene-12
sep-10
sep-11
oct-10
jun-10
jun-11
ago-10
feb-11
feb-10
ago-11
abr-10
abr-11
oct-11
dic-10
jul-11
jul-10
19.41%
38.85%
26
Con respecto a las garantas solicitadas en este segmento, se registraron operaciones por USD 50.7 millones en las cuales se pidi garantas a los demandantes del crdito y operaciones por USD 141.1 millones en las que no se solicit garanta alguna (Grfico 19 literal b). En lo referente al ndice de concentracin HHI present una ampliacin en relacin al mes anterior situndose en 783, lo que indica la existencia de una concentracin menor, es as que el 51.78% del volumen total de crdito ofertado para este mes fue concedido por las cinco IFIs ms representativas del segmento de Consumo (Grfico 20). Grfico 20 CONCENTRACIN DEL CRDITO EN EL SEGMENTO DE CONSUMO: NDICE HERFINDAHL HIRSCHMAN
a.
1,100 1,050 1,000 950
900 20% 18%
17% 17% 19%
ndice de concentracin Herfindahl-Hirschman y Participacin en el mercado

ene-11 n=73;HHI=881 dic-11 n=75;HHI=731 ene-11 n=75;HHI=783
16% 14% 881 12% 10%
13% 14% 15%
850
8%
800 750 700 650 600

mar-10 mar-11 feb-10
6% 6%
783
8% 6% 4% 2% 0%
GUAYAQUIL
8%
10%
16%
3% 4% 4%
5% 4%
3%
4% 3% 3%
4% 4% 4%
2% 2% 3%
3% 2% 3%
1% 2% 3%
2% 2% 2%
2% 2% 2%
1% 2% 2%
1% 2% 2%
PICHINCHA
PACIFICARD
INTERNACIONAL
DINERS CLUB
UNIBANCO S.A.
JARDN AZUAYO
MACHALA
PRODUBANCO
BOLIVARIANO
RUMIAHUI
CARTERA DE CRDITO DE VIVIENDA

La cartera de vivienda en enero de 2012 fue de USD 1,857.3 millones.
El saldo del crdito de vivienda para el mes de enero de 2012 se sito en USD 1,857.3 millones, lo que implic un crecimiento mensual de 6.96% (USD 120.9 millones ms que el mes anterior) y una variacin anual de 5.03% (USD 88.9 millones ms que enero de 2011) (Grfico 21). Por otro lado, el volumen de crdito del segmento de Vivienda, en el mes de enero de 2012 en relacin al mes anterior se observa una disminucin ubicndose en USD 43.4 millones; el monto promedio por operacin se sito en USD 38,464.1; as como el nmero de operaciones realizadas en el mes de enero fue de 1,129 operaciones, con una tasa efectiva de 10.28% (Grfico 22 literal a).
JUVEN.ECUAT.PROGRESI STA
29 DE OCTUBRE
UNIFINSA
PACFICO
AUSTRO
ene-10
feb-11
ene-11
abr-11
may-10
may-11
ene-12
abr-10
nov-11
nov-10
sep-10
sep-11
oct-10
jun-10
jun-11
oct-11
jul-10
dic-10
jul-11
ago-11
ago-10
dic-11
1% 2% 1%
27
Grfico 21 CARTERA TOTAL Y VOLUMEN DE CRDITO DE LA CARTERA DE VIVIENDA

a.
2,000 1,857.3 1,800
Cartera de Crditos Vivienda

45 1,815.6 40
Variacin anual (t / t -12) porcentajes Cartera Vencida Millones USD

20% 15%
1,600 35 1,400 41.8 1,200 1,000 800

10% 4.99%
6.43%
5%
30
25
-5% 20 -10%
mar-10 feb-11
feb-10 mar-11 ene-10 abr-10 ene-11 abr-11 may-10 may-11 ene-12
nov-10
nov-11
sep-10
sep-11
jun-10
jun-11
oct-11
oct-10
dic-10
jul-11
jul-10
ago-10
CARTERTA VIGENTE
CARTERTA VENCIDA
CARTERTA VENCIDA
CARTERTA VIGENTE
Cabe mencionar que la informacin presentada no incluye las operaciones del Banco del IESS (BIESS)7; que para enero de 2012 tuvo 1,919 operaciones8 con un valor transferido neto de USD 68.4 millones9 (Grfico 22 literal c). Grfico 22 VOLUMEN DE CRDITO, NMERO DE OPERACIONES, CRDITO PROMEDIO Y PLAZO PROMEDIO DEL SEGMENTO DE VIVIENDA
a.
100.0 90.0 80.0 68.4

11.20 25.0%
11.02
11.00 10.80 10.60 10.40

10.28 10.20
TEA
20.0%
PACFICO; 7.0%; 18.4% GUAYAQUIL; 10.5%; 15.6%
70.0 60.0 50.0 40.0 40.0 30.0

20.0
feb-10
15.0%
43.4
10.0%
21.3
10.00
mar-10
feb-11
5.0%
mar-11
abr-11 ene-11 may-11 ene-12 nov-10 nov-11
PICHINCHA; 11.2%; 6.6% PRODUBANCO; 11.3%; 6.1%
abr-10
ene-10
sep-10
sep-11
oct-10
may-10
jun-10
jun-11
oct-11
jul-10
dic-10
jul-11
ago-10
ago-11
dic-11
BOLIVARIANO; 11.2%; 4.9% 0.0% 6.0% 7.0% 8.0% 9.0% TEA 10.0% 11.0% 12.0%
BIESS (izq)
TEA (der)
Reporte estadstico del banco del BIESS http://www.biess.fin.ec/images/pdf/biess-reporte-estadistico-08ago11.pdf El Banco del BIESS tuvo el siguiente nmero de operaciones: Viviendas terminadas 1,157, construccin de vivienda 572, remodelacin y ampliacin 19, sustitucin de hipotecas 31, terrenos y construccin 153 y otros bienes inmuebles 9. 9 El Banco del BIESS tuvo los siguientes valores transferidos (monto de crdito): Viviendas terminadas USD 55.8 millones, construccin de vivienda USD 8.2 millones, remodelacin y ampliacin USD 0.4 millones, sustitucin de hipotecas USD 0.2 millones, terrenos y construccin USD 3.3 millones y otros bienes inmuebles USD 0.4 millones.
7 8
ago-11
MUT.PICHINCHA; 11.3%; 13.8%
dic-11
5.03%
0%
28
c. Crdito promedio y nmero de operaciones

2,500 2,300 2,100
d. Valor promedio de la Vivienda

190,000.0 43,000.0
43,000 1,919 41,000

Valor promedio de la vivienda
170,000.0 38,464.1
161,373.5
Crdito Promedio
41,000.0
1,900 1,700 1,500 1,300

1,100
38,464.1 33,250.5 37,000 35,000 1,203 1,129 33,000 604 31,000

feb-10 mar-11
mar-10 abr-10 feb-11 ene-10 ene-11 abr-11 may-10 may-11 ene-12
130,000.0
37,000.0
110,000.0 33,250.5 90,000.0
35,000.0 90,550.2 33,000.0
900 700 500
nov-11
nov-10
sep-10
sep-11
oct-10
jun-11
jun-10
oct-11
jul-10
dic-10
jul-11
ago-10
ago-11
dic-11
70,000.0
31,000.0
BIESS (izq)
Valor promedio de la vivienda
e.
100% 90%
Volumen de crdito por plazo
80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10%
0%
El valor comercial promedio de la vivienda incluido el valor del terreno, para enero de 2012 se situ en USD 90,550.2 (Grfico 22 literal d). Finalmente, el 55.90% del volumen de crdito se coloc a un plazo entre 10 y 15.3 aos y el 23.54% a un plazo de 2 a 6 aos. El ndice de HHI para el segmento de Vivienda en lo referente al volumen de crdito en enero de 2012 fue 953, ndice menor al registrado en el mismo mes del ao anterior (1,127), de manera que las cinco IFIs ms representativas del segmento representaron el 60.47% del volumen ofertado en el mes (Grfico 23).
51.33% 52.60% 52.34% 54.65% 55.12% 58.03% 53.99% 54.08% 55.99% 53.94% 55.84% 53.96% 51.29% 48.21% 51.48% 52.49% 48.56% 56.04% 52.37% 50.72% 52.96% 54.13% 55.63% 53.62% 55.90%
22.23% 27.12% 23.54% 23.69% 24.08% 21.75% 24.29% 23.92% 23.88% 24.43% 24.75% 24.70% 25.42% 26.96% 24.71% 23.72% 27.77% 25.04% 27.75% 29.84% 24.40% 25.81% 23.45% 24.48% 23.54%
10-15.3 aos
2-6 aos
Crdito Promedio
39,000
150,000.0
39,000.0
29
Grfico 23 CONCENTRACIN DEL VOLUMEN DE CRDITO EN EL SEGMENTO DE VIVIENDA: NDICE DE HERFINDAHL HIRSCHMAN
a.
1,400 30% 1,300
25%
24%

ene-11 n=48;HHI=1,127 dic-11 n=48;HHI=813 ene-11 n=48;HHI=953
1,200 20%
1,100
18% 16% 14% 14%
1,127 15%
13% 13%
10%
9%
953
7% 7%
5%
5% 4% 5%
4% 3% 4%
5% 3% 3% 3% 3% 3%
900 5% 800
ene-11
ene-10
5% 5% 6%
2%
10%
1,000
11%
16%
2% 2% 2%
1% 2% 2%
2% 1% 2%
1% 2% 1% COOPROGRESO
may-11
may-10
mar-10
mar-11
ene-12
sep-10
sep-11
oct-10
jun-10
jun-11
oct-11
jul-10
dic-10
jul-11
ago-11
ago-10
feb-10
abr-10
feb-11
abr-11
nov-11
nov-10
dic-11
0%
BOLIVARIANO PACFICO PICHINCHA LOJA MUT.PICHINCHA INTERNACIONAL
PRODUBANCO
RUMIAHUI
GUAYAQUIL
AZUAY
15 DE ABRIL
PROMERICA
CARTERA DE CRDITO MICROCRDITO

a. ANLISIS DEL SALDO DE LA CARTERA DE MICROCRDITO La cartera de microcrdito en enero de 2012 se coloc en USD 2,272.6
El saldo de microcrdito para el mes de enero de 2012 se sito en USD 2,272.6 millones, lo que implic un crecimiento mensual de 1.09% (USD 24.5 millones ms que el mes anterior) y un crecimiento anual de 39.40% (USD 642.3 millones ms que en enero de 2012) (Grfico 24). Grfico 24 CARTERA TOTAL Y VOLUMEN DE CRDITO DE LA CARTERA DE MICROCRDITO
a.
2,500 2,300 2,100 2,272.6
Cartera de Crditos Microcrdito

110 102.3 100 2,170.3 90

50.00% 40.00% 30.00%
39.40%
feb-10 mar-10 feb-11 mar-11 abr-10
29 DE OCTUBRE
39.59%
1,900 1,700 1,500 1,300 1,100 900 700 500

20.00% 10.00%
35.55%
80 70 60 50 40
0.00% -10.00% -20.00% -30.00% -40.00%

ene-10
ene-11 abr-11
RIOBAMBA
may-11
may-10
CARTERTA VIGENTE
CARTERTA VENCIDA
CARTERTA VENCIDA
CARTERTA VIGENTE
ene-12
nov-11
nov-10
sep-10
sep-11
oct-10
jun-10
jun-11
oct-11
jul-10
dic-10
jul-11
ago-11
ago-10
dic-11
1% 2% 1%
30
a. ANLISIS DEL VOLUMEN DE CRDITO DE LOS SEGMENTOS DE MICROCRDITO
SEGMENTO DE MICROCRDITO MINORISTA En el caso del segmento de Microcrdito Minorista, el volumen de crdito concedido en enero de 2012 fue USD 56.8 millones. En tanto que el monto promedio de crdito por operacin para este mes fue de USD 1,276.8. En relacin al nmero de operaciones de crdito realizadas en este segmento, se observ una contraccin de 22.79%, lo que representa 44,493 operaciones; la tasa efectiva para el mes de enero fue 28.61% (Grfico 25). En el mes de enero de 2012 el nmero de beneficiarios de Microcrdito Minorista pas de 60,418 con un monto promedio USD 1,138.0. en diciembre de 2011, a 45,523 beneficiarios con un monto promedio de USD 1,221.1, tal como se presenta en el Grfico 25 (literal c). Grfico 25 VOLUMEN DE CRDITO, NMERO DE OPERACIONES, CRDITO PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO MICROCRDITO MINORISTA
a.
75.0 70.0
65.0

31.50
31.00

35.0% PICHINCHA; 30.16%; 28.7%
Mxima 30.50%
30.0%
30.50 30.24
30.00 56.8 29.50

TEA
25.0%
60.0 55.0 50.0 45.0 40.0 35.0

mar-10
feb-10 feb-11 mar-11 abr-10
29.00
28.50
20.0%
SOLIDARIO; 30.44%; 18.5%
28.61
28.00 27.50 27.00 26.50
15.0% UNIBANCO S.A.; 30.40%; 7.8% COOPNACIONAL; 26.61%; 4.2% D-MIRO S.A.; 30.35%; 6.7%
39.4
10.0%
5.0%
ene-10
nov-10
ene-11
abr-11
nov-11
may-10
may-11
ene-12
sep-10
sep-11
jun-11
jun-10
oct-11
oct-10
jul-10
jul-11
ago-11
ago-10
dic-11
dic-10
FINCA; 30.50%; 6.0%
0.0% 25.00% 26.00% 27.00% 28.00% TEA 29.00% 30.00% 31.00% 32.00%
TEA (der)
c.
66,000 61,000

1,300 1,250

100% 90%
44.06% 42.16% 44.74% 43.53% 46.43%
43.77%
44.40%
44.44%
44.66%
45.65%
48.92%
46.66%
45.87%
46.32%
46.42%
48.63%
48.43%
47.65%
50.64%
51,000 46,000 41,000 36,000 31,000

feb-10 mar-10 feb-11 mar-11 abr-10 ene-10 ene-11 abr-11 may-10 may-11 ene-12 nov-10 nov-11 sep-10 sep-11 oct-10 jun-10 jun-11 oct-11 jul-10 dic-10 jul-11 ago-10 ago-11 dic-11
1,150 1,100 1,050 1,000 950
Crdito Promedio
70% 60% 50% 40%
34.09%
32.11%
31.04%
31.77%
30.86%
32.83%
31.59%
32.53%
33.26%
31.56%
34.24%
32.99%
31.40%
30.56%
30.17%
29.91%
33.03%
30.11%
31.42%
32.05%
33.38% dic-11
30.80%
30% 20% 10% 0%
52.81%
30.81%
ene-10
ene-11
31.08%
may-10
may-11
mar-10
mar-11
nov-10
Nmero de operaciones Crdito Promedio
Nmero de beneficiarios Crdito Promedio Beneficiario
6-12 meses
> 12 meses
nov-11
ene-12
sep-10
sep-11
oct-10
jun-10
jun-11
ago-10
ago-11
abr-10
feb-11
feb-10
abr-11
oct-11
dic-10
jul-11
jul-10
32.57%
52.90%
56,000
1,200
49.09%
49.96%
48.77%
44.97%
80%
31
El ndice HHI para el mes de enero de 2012 present una disminucin en relacin al mes anterior situndose en 1,324. Las cinco IFIs ms representativas del segmento Microcrdito Minorista representaron el 65.23% del volumen ofertado en el mes (Grfico 26). Grfico 26 CONCENTRACIN DEL CRDITO EN EL SEGMENTO DE MICROCRDITO MINORISTA: NDICE DE HERFINDAHL HIRSCHMAN
a.
2,000 ene-11 n=53;HHI=1,615
1,800
29%
32%
ndice de concentracin Herfindahl y participacin en el mercado

dic-11 n=56;HHI=1,413 ene-11 n=57;HHI=1,324 35%
30%
1,600
29% 24%
1,615
25%
1,400
20%
14%
15% 1,200
1,324
19%
10% 1,000
8% 7% 8%
7%
10%
6% 5% 4%
6%
2% 1% 4%
2% 2% 2%
2% 2% 2%
800
feb-10 feb-11 mar-10 mar-11
0%
SOLIDARIO
PICHINCHA FINCA
LOJA
UNIBANCO S.A.
COOPNACIONAL
GUAYAQUIL
PROCREDIT
1% 1% 2%
CODESARROLLO
SAN FRANCISCO
Grfico 27 VOLUMEN DE CRDITO POR ACTIVIDAD ECONMICA Y DESTINO DEL CRDITO DEL SEGMENTO MICROCRDITO MINORISTA
a.
36.4
Volumen por actividad econmica

52.33% 57.58%
20.6
26.9
Ene 11 Dic 11
13.67% 17.03%
14.64%
Ene 12
9.3 8.8
52.25%
9.02%
6.78%
7.63%
5.4
5.44%
5.32%
5.75%
5.22%
4.71%
5.15%
4.3
4.38%
3.9
COOPROGRESO
Comercio
Agricultura, silv.
Manufactura
Hotelera
Comercio
Agricultura, silv.
Manufactura
Hotelera
3.70%
3.88%
3.6
3.4
3.0
3.0
2.7
2.1
2.1
2.3
1.7
2.0
PASTAZA
abr-10
ene-10
abr-11
may-10
may-11
ene-12
ene-11
nov-10
nov-11
sep-11
sep-10
oct-10
jun-11
jun-10
oct-11
jul-10
dic-10
jul-11
ago-10
ago-11
dic-11
2% 1% 1%
2% 1% 2%
5%
3% 2% 2%
32
b.
43.7
Destino del crdito

66.71%
28.9
37.6
Ene 11
19.02%
Dic 11
13.1
63.56%
66.19%
10.49%
10.61%
11.50%
Ene 12
8.1 7.3
13.79%
14.26%
6.50%
6.5
Capital de trabajo
Otros
Micro de Consumo
Capital de trabajo
Otros
Micro de Consumo
Al igual que los segmentos pertenecientes al Productivo, los segmentos del Microcrdito otorgan crditos a varias actividades econmicas; en efecto el segmento Microcrdito Minorista en enero de 2012 registr un volumen ofertado para el comercio de USD 26.9 millones (52.25%), para la actividad agrcola y silvicultura de USD 8.8 millones (17.03%) y para las dems actividades econmicas USD 15.8 millones (30.72%)10. En relacin al destino del crdito, este fue principalmente para capital de trabajo, el mismo que en enero de 2012 fue de USD 37.6 millones (Grfico 27 literal b). SEGMENTO MICROCRDITO DE ACUMULACIN SIMPLE Grfico 28 VOLUMEN DE CRDITO, NMERO DE OPERACIONES, CRDITO PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO MICROCRDITO ACUMULACIN SIMPLE
a.
95.0 28.26 84.6 85.0 27.50
Volumen de Crdito participacin porcentual Volumen de Crdito Millones USD

28.50 28.00 35%

Mxima 27.50%
PICHINCHA; 26.8%; 26.06%
30%
75.0
27.00
TEA
25%
26.50 65.0 26.00 55.0 44.0

25.16
20%
SOLIDARIO; 27.3%; 19.77%
25.50 25.00 24.50 24.00

ene-10
ene-11
15% JUVEN.ECUAT.PROGRE SISTA; 20.3%; 6.15% PROCREDIT; 27.3%; 6.75%
45.0
10%
35.0
may-10
may-11
5%
mar-10
mar-11
nov-10
nov-11
ene-12
sep-10
sep-11
jun-10
jun-11
oct-11
oct-10
jul-10
jul-11
ago-11
feb-10
ago-10
abr-10
feb-11
abr-11
dic-11
dic-10
SAN FRANCISCO; 25.6%; 3.59% 19.0% 21.0% 23.0% TEA 25.0%
COOPROGRESO; 26.4%; 4.19%
0% 17.0% 27.0% 29.0% 31.0%
TEA (der)
En este segmento las entidades financieras reportan operaciones de Microcrdito de Consumo, es por eso la diferencia en el volumen de crdito total y el volumen de crdito por actividad econmica.
10
4.74%
2.8
5.70%
6.0
4.6
3.3
3.2
33
c.
19,000 17,000

5,600 15,535 5,550

100% 90%
48.32%
50.18% 51.01% 50.82% 51.39%
51.66%
51.52%
53.18%
52.26%
51.37%
50.06%
5,500
Crdito Promedio
53.30%
53.92%
52.79%
53.05%
54.88%
55.47%
53.70%
56.39%
58.53%
57.50%
15,000 13,000 5,198.9 11,000 9,000 8,467 7,000

feb-11
feb-10
5,450 5,400 5,350 5,444.3 5,300

5,250
70% 60% 50%

40%
45.06%
42.12%
43.30%
43.36%
41.86%
41.65%
40.87%
41.56%
41.64%
41.91%
42.78%
40.76%
40.28%
39.06%
40.00%
39.76%
38.72%
37.88%
38.45%
36.20%
36.89%
5,200 5,150 5,100

mar-11
mar-10
20% 10% 0%
abr-10
abr-11
may-10
may-11
ene-12
ene-10
nov-10
ene-11
nov-11
sep-10
sep-11
oct-10
jun-10
jun-11
ago-11
ago-10
oct-11
jul-10
dic-10
jul-11
dic-11
ene-11
ene-10
35.59%
39.47%
39.69% dic-11
may-10
may-11
mar-10
mar-11
1-2 aos
> 2 aos
En lo que respecta al segmento de Microcrdito de Acumulacin Simple, el volumen de crdito en enero de 2012, se situ en USD 84.6 millones. De otra parte, el monto promedio de crdito por operacin se ubic en USD 5,444.3. El nmero de operaciones de crdito se increment en este segmento a 15,535 operaciones, mientras que la TEA fue de 25.16% (Grfico 28 literal c). Finalmente, el 51.59% del volumen de crdito se destin a un plazo promedio mayor a los 2 aos y el 39.97% del crdito a un plazo de 1 a 2 aos (Grfico 28 literal d). Respecto al ndice de concentracin HHI para enero de 2012 se situ en 1,226. Por otro lado, las cinco IFIs ms representativas del segmento colocaron el 62.91% del volumen de crdito total del segmento (Grfico 29). Grfico 29 CONCENTRACIN DEL VOLUMEN DE CRDITO EN EL SEGMENTO DE MICROCRDITO DE ACUMULACIN SIMPLE: NDICE DE HERFINDAHL HIRSCHMAN
a.
1,800 1,700 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1,000 900 800
ene-11
ene-10 may-10 may-11

ene-11 n=58;HHI=1,420 35%
30%
29%
dic-11 n=60;HHI=1,132
ene-11 n=59;HHI=1,226
1,420
25% 20%
15%
20% 18% 20%
1,226
25% 26%
5% 6%
10% 5% 0%
PICHINCHA
SOLIDARIO
8% 7% 7%
5% 5% 4%
3% 3% 4%
3% 3% 2%
3% 3% 2%
1% 2% 2%
2% 1% 2%
PROCREDIT
JARDN AZUAYO
CODESARROLLO
SAN FRANCISCO
RIOBAMBA
CACPECO
29 DE OCTUBRE
COOPROGRESO
mar-10
mar-11
ene-12
sep-10
sep-11
oct-10
jun-10
jun-11
ago-11
oct-11
feb-10
ago-10
abr-10
feb-11
abr-11
nov-11
nov-10
OSCUS
jul-10
dic-10
jul-11
dic-11
LOJA
2% 1% 1%
2% 2% 2%
2% 2% 2%
2%
ene-12
sep-10
sep-11
oct-10
jun-11
jun-10
ago-10
feb-11
feb-10
ago-11
abr-10
abr-11
oct-11
jul-10
dic-10
jul-11
nov-11
nov-10
39.97%
30%
57.98%
54.71%
52.49%
51.59%
80%
34
Del volumen total ofertado en el segmento Microcrdito de Acumulacin Simple para enero de 2012, el 40.50% fue otorgado al comercio (USD 32.1 millones), 19.84% fue concedido a la agricultura y silvicultura (USD 15.7 millones) y 39.65% del volumen de crdito del segmento (USD 31.4 millones) se entreg a las dems actividades econmicas (Grfico 30 literal a). Por otro lado, el principal destino del crdito fue capital de trabajo con USD 48.6 millones (Grfico 30 literal b).
11
Grfico 30 VOLUMEN DE CRDITO POR ACTIVIDAD ECONMICA Y DESTINO DE CRDITO DEL SEGMENTO MICROCRDITO DE ACUMULACIN SIMPLE
a.
32.6
Volumen actividad econmica

43.06% 42.31%
32.1
25.6
15.7
40.50%
Dic 11
8.8
14.84%
18.30%
14.1
Ene 11
19.84%
11.47%
10.43%
8.8
9.71%
Ene 12
7.5
7.4 6.7
11.09%
11.21%
8.0
9.39%
6.8
7.36%
7.45%
7.56%
5.7
6.0
4.95%
4.58%
4.62%
4.4
3.5
3.7
2.56%
2.43%
Comercio
Agricultura, silv. Manufactura Transp., alm. y Otros servicios com. sociales
Hotelera
Bienes races
Comercio
Agricultura, silv.
Manufactura
Transp., alm. y Otros servicios com. sociales
Hotelera
Bienes races
b.
48.0 48.6
Destino del crdito

57.86%
57.84%
36.5
57.47%
25.86%
16.3
Dic 11 Ene 12
24.44%
Ene 11
20.3
21.9
25.90%
10.85%
8.86%
10.06%
9.0
8.5
3.65%
Capital de trabajo
Activos Fijos Tangibles Micro de Consumo
Micro de Vivienda
Capital de trabajo
Micro de Consumo
Micro de Vivienda
SEGMENTO MICROCRDITO DE ACUMULACIN AMPLIADA En el segmento de Microcrdito de Acumulacin Ampliada, en enero de 2012 el volumen de crdito se situ en USD 38.1 millones (con una tasa de variacin de mensual de -14.49%
Al igual que en el Segmento Microcrdito Minorista, es este segmento se operan transacciones correspondientes a microcrdito de consumo que no son registrados como actividad econmica.
11
3.43%
3.43%
5.6
2.3
2.8
2.9
2.17%
2.9
1.9
1.5
1.7
35
y una tasa de variacin anual de 37.59%); por otro lado, el monto promedio de crdito por operacin se ubic en USD 13,660.4. El nmero de operaciones de crdito del segmento fue de 2,790 operaciones, con una TEA de 22.61% (Grfico 31 literal c). Grfico 31 VOLUMEN DE CRDITO, NMERO DE OPERACIONES Y CRDITO PROMEDIO DEL SEGMENTO MICROCRDITO DE ACUMULACIN AMPLIADA
a.
50.0

23.40

35% PICHINCHA; 24.7%; 29.93% 23.20 23.00 22.61
45.0 40.0
23.05
30%
Mxima 25.50%
22.80 22.60
22.40
TEA
35.0 30.0 25.0 20.0 38.1

15.0
feb-10 mar-10
feb-11 mar-11
25%
20%
22.20 22.00 21.7 21.80 21.60

21.40
abr-10
abr-11 ene-10 ene-11
15%
SOLIDARIO; 23.4%; 11.23%
10% CAMARA DE COMERC. AMBATO; 15.9%; 4.06% PROCREDIT; 25.0%; JUVEN.ECUAT.PROGRE 8.09% SISTA; 17.1%; 4.35% ALIANZA DEL VALLE; 22.3%; 3.10% 18.0% 20.0% TEA 22.0% 24.0% 26.0% 28.0%
5%
nov-11
nov-10
may-10
may-11
ene-12
sep-11
sep-10
jun-10
jun-11
ago-11
ago-10
oct-11
oct-10
dic-10
jul-11
jul-10
dic-11
0% 14.0% 16.0%
TEA (der)
c.
3,700

14,800 2,790 14,600

100%
90% 80%
69.14%
3,200
14,400
Crdito Promedio
71.23%
71.09%
70.12%
71.22%
69.98%
73.31%
73.95%
73.55%
74.85%
75.17%
76.03%
75.76%
75.06%
75.54%
74.93%
73.53%
72.48%
76.43%
77.38%
76.34%
77.24%
2,700
14,000 13,660.4 13,800

13,600
60% 50% 40% 30%
13,728.3 2,200
25.61%
24.21%
24.55%
22.74%
24.12%
24.55%
27.47%
22.49%
22.95%
22.08%
20.99%
21.04%
20.40%
20.88%
21.16%
22.50%
23.01%
1,700 1,582 1,200

feb-10 mar-10 feb-11 mar-11 ene-10 abr-10 ene-11 abr-11
13,400 13,200 13,000

may-11
may-10 ene-12
19.87%
19.64%
20.40%
18.81%
19.35%
10% 0%
nov-10
nov-11
sep-10
sep-11
oct-10
jun-10
jun-11
oct-11
jul-10
dic-10
jul-11
ago-10
ago-11
dic-11
ene-10
ene-11
20.60%
18.52% dic-11
may-11
may-10
mar-10
mar-11
nov-10
1-2 aos
> 2 aos
Por otro lado, es evidente la colocacin mayoritaria del crdito a un plazo de ms de 2 aos (74.19%) y la colocacin minoritaria del crdito a un plazo de 1 a 2 aos (19.97%) (Grfico 31 literal d). El ndice de concentracin HHI en enero de 2012 se situ en 1,194. Dentro de este segmento las cinco IFIs ms representativas del mismo otorgaron 57.67% del volumen de crdito ofertado en el mes de enero de 2012 (Grfico 32).
nov-11
ene-12
sep-10
sep-11
jun-10
jun-11
ago-10
ago-11
feb-10
abr-10
feb-11
abr-11
oct-11
oct-10
jul-10
dic-10
jul-11
19.97%
20%
77.67%
74.19%
14,200
67.47%
70%
36
Grfico 32 CONCENTRACIN DEL CRDITO DEL SEGMENTO MICROCRDITO DE ACUMULACIN AMPLIADA: NDICE DE HERFINDAHL HIRSCHMAN
a.
3,000
39%

ene-11 n=54;HHI=1,706 dic-11 n=56;HHI=1,209 ene-11 n=53;HHI=1,194
45% 2,500 40% 35% 2,000

30% 25%
30% 22% 24% 11% 6% 9% 7% 8%
1,500
1,706
20% 15%
5% 4%
0% 2% 4%
2% 3% 3%
2% 2% 3%
3% 2% 2%
3% 3% 2%
1% 1% 2%
0%
SOLIDARIO ALIANZA DEL VALLE PICHINCHA UNIFINSA OSCUS
0%
CACPECO
23 DE JULIO
PROCREDIT
500
feb-10
mar-10 feb-11 mar-11
Finalmente, en relacin a los sectores econmicos a los que se les concedi crdito en este mes, 38.37% del volumen de crdito fue otorgado12 al comercio (USD 13.7 millones), 19.86% al transporte, almacenamiento y comunicacin (USD 7.1 millones) (Grfico 33 literal a). Por otro lado, USD 15.3 millones fueron destinados para capital de trabajo y USD 17.3 millones para la compra de activos fijos tangibles (Grfico 33 literal b). Grfico 33 VOLUMEN DE CRDITO POR ACTIVIDAD ECONMICA Y DESTINO DE CRDITO DEL SEGMENTO DE MICROCRDITO DE ACUMULACIN AMPLIADA
a.
16.5
Volumen por actividad econmica

40.01%
38.97%
10.7
13.7
38.37%
CAMARA DE COMERC. AMBATO
20.66%
8.3
Ene 11
7.1
19.69%
19.86%
5.5
3.4
2.8
3.9
10.29%
10.78%
10.83%
5.4
Ene 12
4.6
12.57%
13.80%
Dic 11
5.8
15.05%
3.41%
Comercio
Agricultura, silv.
Manufactura
Bienes races
0.9
Comercio
Agricultura, silv.
Manufactura
Bienes races
Al igual que los dos segmentos anteriores, este segmento registra operaciones de microcrdito de consumo, lo que genera una diferencia entre el volumen de crdito total y el volumen de crdito por actividad econmica
12
3.19%
3.82%
1.3
1.4
PABLO MUOZ VEGA
RIOBAMBA
CODESARROLLO
29 DE OCTUBRE
EL SAGRARIO
abr-11
abr-10
ene-10
ene-11
nov-11
nov-10
may-10
may-11
ene-12
sep-10
sep-11
oct-10
jun-10
ago-10
jun-11
ago-11
oct-11
dic-10
jul-11
jul-10
dic-11
1% 1% 2%
5%
2% 2% 2%
2% 3% 2%
2% 2% 2%
1,000
4% 2% 3%
1,194
10%
37
EVOLUCIN DEL CRDITO Y TASAS DE INTERS EFECTIVAS REFERENCIALES FEBRERO 2012 b.

20.9
Destino del crdito

42.70%
43.29% 45.30% 46.89%
17.9
17.3
12.0
11.8
15.3
Ene 11 Dic 11
5.25% 6.93%
3.1
3.2
8.45%
Ene 12
40.16%
40.23%
Capital de trabajo
Micro de Consumo
Micro de Vivienda
0.7
Capital de trabajo
Micro de Consumo
Micro de Vivienda
VI.
EVOLUCIN DE LAS TASAS DE INTERS
INFORMACIN REMITIDA POR EL SISTEMA FINANCIERO

La informacin remitida por las IFIs es la base para el clculo de las tasas de inters efectivas referenciales.
El artculo 6, del Captulo I Tasas de inters referenciales, y el artculo 3 del Captulo II Tasas de Inters de Cumplimiento Obligatorio, del ttulo Sexto Sistema de Tasas de Inters, del Libro I Poltica Monetaria-Crediticia, de la Codificacin de Regulaciones del Banco Central del Ecuador, establece que en caso de no determinarse las tasas de inters referenciales y mximas por segmento, para el perodo mensual siguiente regirn las ltimas tasas publicadas por el Banco Central del Ecuador (cuadro 3). Cuadro 3 NMERO DE INSTITUCIONES QUE REMITIERON INFORMACIN EN LAS SEMANAS CORRESPONDIENTES PARA EL CLCULO DE LAS TASAS REFERENCIALES PARA MARZO 2012
Semana Bancos 26 26 26 26 Cooperativas 37 37 37 37 Mutualistas 4 4 4 4 Sociedades Financieras 10 10 10 10 Tarjetas de Total nmero de crdito entidades 2 79 2 79 2 79 2 79
Del 19 al 25 de enero de 2012 Del 26 de enero al 1 de febrero de 2012 Del 2 al 8 de febrero de 2012 Del 9 al 15 de febrero de 2012
2.52%
2.56%
2.59%
1.5
1.1
1.0
38
TASAS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR SEGMENTO DE CRDITO, TASAS PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO VIGENTES PARA EL MES DE MARZO DE 2012
En base a la informacin de las operaciones de crdito reportadas por las IFIs, las tasas activas referenciales por segmento para el mes de marzo de 2012 se presentan en el siguiente cuadro: Cuadro 4 TASAS DE INTERS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES VIGENTES PARA MARZO DE 2012
Segmento Productivo Corporativo Productivo Empresarial Productivo PYMES Consumo Vivienda Microcrdito Minorista Microcrdito Acumulacin Simple Microcrdito Acumulacin Ampliada mar-11 abr-11 may-11 jun-11 8.65 9.66 11.31 15.96 10.55 28.94 25.66 23.09 8.34 9.63 11.28 15.88 10.56 28.97 25.50 23.08 8.34 9.63 11.28 15.88 10.56 28.97 25.50 23.08 8.37 9.54 11.27 15.99 10.38 28.97 25.24 22.97 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 8.37 9.54 11.27 15.99 10.38 28.97 25.24 22.97 8.37 9.54 11.27 15.99 10.38 28.97 25.24 22.97 8.37 9.54 11.27 15.99 10.38 28.97 25.24 22.97 8.17 9.53 11.20 15.91 10.64 28.82 25.20 22.44 8.17 9.53 11.20 15.91 10.64 28.82 25.20 22.44 8.17 9.53 11.20 15.91 10.64 28.82 25.20 22.44 8.17 9.53 11.20 15.91 10.64 28.82 25.20 22.44 8.17 9.53 11.20 15.91 10.64 28.82 25.20 22.44 8.17 9.53 11.20 15.91 10.64 28.82 25.20 22.44
La tasa pasiva referencial corresponde al promedio ponderado por monto de las tasas de inters efectivas de los depsitos a plazo fijo remitidas por las instituciones financieras al BCE para todos los rangos de plazos (Cuadro 5). Cuadro 5 TASAS DE INTERS PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO VIGENTES PARA MARZO DE 2012
Plazo en das mar-11 abr-11 may-11 jun-11 30-60 61-90 91-120 121-180 181-360 >361 3.90 4.00 4.75 5.13 5.73 6.66 3.89 3.67 4.91 5.23 5.91 6.58 3.89 3.67 4.91 5.23 5.91 6.58 3.85 3.89 4.83 5.00 5.70 6.69 jul-11 3.85 3.89 4.83 5.00 5.70 6.69 ago-11 3.85 3.89 4.83 5.00 5.70 6.69 sep-11 3.85 3.89 4.83 5.00 5.70 6.69 oct-11 3.89 3.67 4.93 5.11 5.65 5.35 nov-11 3.89 3.67 4.93 5.11 5.65 5.35 dic-11 3.89 3.67 4.93 5.11 5.65 5.35 ene-12 3.89 3.67 4.93 5.11 5.65 5.35 feb-12 3.89 3.67 4.93 5.11 5.65 5.35 mar-12 3.89 3.67 4.93 5.11 5.65 5.35
En cuanto a la tasa activa referencial, sta corresponde a la tasa activa efectiva referencial para el segmento Productivo Corporativo. La tasa activa referencial vigente para marzo de 2012 sera de 8.17%. De acuerdo a la informacin remitida por las IFIs, la tasa pasiva referencial para marzo de 2012 sera 4.53%. (Cuadro 6).
39
Cuadro 6 TASA EFECTIVA ANUAL POR INSTRUMENTO DE OPERACIN PASIVA PARA MARZO DE 2012
Tipo de Instrumento DEPSITOS A PLAZO DEPSITOS MONETARIOS OPERACIONES DE REPORTO DEPSITOS DE AHORRO DEPSITOS DE TARJETAHABIENTES
TEP 4.53 0.63 0.15 1.42 0.65
Por su parte, la tasa legal debe corresponder a la tasa menor entre la tasa de inters activa referencial del segmento productivo corporativo y la tasa de inters efectiva mxima del segmento Productivo Corporativo, mientras que la tasa de inters mxima convencional debe corresponder a la tasa activa efectiva mxima del segmento productivo corporativo.
EVOLUCIN DE LAS TASAS ACTIVAS MXIMAS EFECTIVAS Y PROMEDIO POR SEGMENTO DE CRDITO: JULIO DE 2009 ENERO DE 2012
La tasa promedio en los segmentos Productivo PYMES y Empresarial tiene un comportamiento estable. Por otro lado, la tasa promedio del segmento Productivo Corporativo presenta mayor volatilidad con una tendencia a la baja (Grfico 5). Con respecto al segmento Consumo, luego de la reduccin de la tasa mxima realizada en febrero de 2010, la tasa promedio se encuentra para el mes de enero de 2012 en 15.93%, mientras que la tasa promedio del segmento Vivienda se situ en 10.28%. Con relacin a las TEAs de enero de 2012 para los segmentos del Microcrdito, la de Microcrdito Minorista fue de 28.61%, la de Microcrdito de Acumulacin Simple 25.16% y la de Microcrdito de Acumulacin Ampliada 22.61% (Grfico 34). En cuanto a la dispersin de las tasas de cada segmento13, entre enero de 2012 respecto a enero de 2011, se observa que en el segmento Productivo Corporativo las tasas de inters efectivas de la mayora de IFIs han disminuido en relacin a las tasas mximas . Para el segmento Productivo PYMES stas no han presentado modificaciones significativas en relacin a su tasa mxima. En el segmento Productivo Empresarial gran parte de las instituciones financieras han disminuido las tasas de inters efectivas en relacin a la tasa mxima (Grfico 43).
En el caso del anlisis de la dispersin de tasas de cada segmento, se comparan las tasas activas efectivas referenciales del mes actual con las del mismo mes del ao anterior, las IFIs estn ordenadas de forma descendente de acuerdo al volumen de crdito de cada IFI, es decir del ms grande al ms pequeo.
13
40
Grfico 34 EVOLUCIN DE TASAS MXIMAS Y PROMEDIO

12.0 11.8 11.6 11.4 11.2 11.0 10.8 10.6 10.4 10.2 10.0 9.8 9.6 9.4 9.2 9.0 8.8 8.6 8.4 8.2 8.0 7.8 7.6 7.4 7.2 7.0
mar-10
11.83 11.23
10.21 9.54
9.33
8.24
12.0 11.8 11.6 11.4 11.2 11.0 10.8 10.6 10.4 10.2 10.0 9.8 9.6 9.4 9.2 9.0 8.8 8.6 8.4 8.2 8.0 7.8 7.6 7.4 7.2 7.0
19.0 18.8
Productivo Corporativo Promedio Productivo Empresarial Promedio
18.92
19.0 18.8 18.6 18.4

18.2
18.6 18.4
18.2 18.0 17.8 17.6 17.4 17.2 17.0
Consumo Promedio Consumo Mxima
18.0 17.8 17.6 17.4 17.2 17.0
Productivo Pymes Promedio

Productivo Corporativo Mxima
16.8 16.6 16.4 16.2 16.0

15.8 15.6
ene-11
ene-10 may-10 may-11 sep-09 sep-10
16.8 16.6
16.30
Productivo Empresarial Mxima

Productivo Pymes Mxima
16.4 16.2 16.0

15.93 15.8 15.6
mar-11
ene-10
ene-11
may-11
may-10
ene-12
nov-10
nov-09
nov-11
sep-09
sep-10
sep-11
jul-09
jul-10
jul-11
mar-11
mar-10
nov-10
nov-09
11.4 11.3 11.33
11.4 11.3
34.0 33.0
33.9
34.0 33.0 Microcrdito Minorista Promedio Microcrdito Acumulacin Simple Promedio Microcrdito Acumulacin Ampliada Promedio Microcrdito Minorista Mxima
33.3
11.2
11.1
11.2
11.1
32.0
31.0 30.0 30.5 28.61
32.0
31.0 30.0
11.0
10.9 10.8 10.7 10.6 Vivienda Promedio Vivienda Mxima 11.0
29.0
28.0 27.0 27.5
29.0
28.0 27.0
10.9 10.8
10.7
26.0
25.0 10.6
25.5
25.16
26.0
25.0
10.5
10.4
24.0 23.0
22.0
24.0 23.0 22.61

mar-10
mar-11 ene-10 ene-11 may-10 may-11 ene-12 nov-09 nov-10 nov-11
nov-11
10.3
10.2 10.1
ene-10 ene-11 may-10 may-11 mar-10 mar-11 nov-09 nov-10 nov-11 ene-12 sep-09 sep-10 sep-11 jul-09 jul-10 jul-11
10.5 10.28
10.4 10.3
22.0
21.0
sep-09
sep-10 sep-11 jul-09 jul-10 jul-11
21.0
Microcrdito Acumulacin Simple Mxima Microcrdito Acumulacin Ampliada Mxima
Por otro lado, en el segmento Consumo la dispersin de las tasas registradas en enero de 2012 es casi similar a la que se present en enero de 2011. Con respecto al segmento de Vivienda, la tasa de inters efectiva cobrada por las instituciones financieras es prcticamente igual a la tasa mxima entre enero de 2011 y enero de 2012. En el segmento Microcrdito Minorista algunas IFIs se han mantenido muy cerca de la tasa mxima en relacin a enero de 2011 a excepcin del Banco Loja. En el segmento Microcrdito de Acumulacin Simple, una importante cantidad de instituciones financieras no modificaron su tasa de inters en relacin a enero de 2011. Por ltimo, en el segmento Microcrdito de Acumulacin Ampliada las tasas de inters efectivas cobradas por las instituciones financieras se han mantenido en el perodo indicado a excepcin de pocas entidades que modificaron su tasa de inters efectiva.
ene-12
sep-11
jul-09
jul-10
jul-11
41
Grfico 35 DISPERSIN DE TASAS ENERO DE 2011 ENERO DE 2012

Segmento Productivo Corporativo
9.5 9.0 8.5 8.0 7.5 7.0 6.5 TEA_Ene12 6.0
PRODUBANCO
PROMERICA MUT.PICHINCHA PICHINCHA BOLIVARIANO GUAYAQUIL INTERNACIONAL MACHALA CITIBANK
Segmento Empresarial
10.5 10.0 9.5 9.0 8.5 8.0 7.5 7.0 6.5 TEA_Ene12
PRODUBANCO
PICHINCHA
TEA_Ene11
PACFICO
Mxima: 9.33% 6.0
TEA_Ene11
MACHALA PACFICO
Mxima: 10.21%
RUMIAHUI
PROMERICA
GUAYAQUIL
INTERNACIONAL
Segmento PYMES
12.0 11.5 11.0 10.5 16.5 16.0 15.5 15.0 14.5 14.0 13.5
Segmento Consumo
10.0
9.5 TEA_Ene12 9.0
PRODUBANCO MACHALA PROCREDIT PICHINCHA LOJA GUAYAQUIL INTERNACIONAL
13.0
12.5
DINERS CLUB
GUAYAQUIL
TEA_Ene12
UNIBANCO S.A. PICHINCHA PACIFICARD
BOLIVARIANO
TEA_Ene11
JUVEN.ECUAT.PROGRESI STA AUSTRO
Mxima: 16.30%
PRODUBANCO
RUMIAHUI
Segmento Vivienda
11.0 10.0 9.0 8.0 20.0 7.0 32.0 29.0 26.0 23.0
JUVEN.ECUAT.PROG RESISTA
BOLIVARIANO
Segmento Microcrdito Minorista
17.0
6.0 TEA_Ene12 5.0
AZUAY BOLIVARIANO GUAYAQUIL PROMERICA MUT.PICHINCHA INTERNACIONAL PRODUBANCO PICHINCHA PACFICO LOJA
TEA_Ene11
Mxima: 11.33%
14.0
11.0
TEA_Ene12
D-MIRO S.A. SOLIDARIO
TEA_Ene11
FINCA LOJA UNIBANCO S.A.
COOPNACIONAL
Mxima: 30.50%
CODESARROLLO UNIFINSA
Segmento Microcrdito Acumulacin Simple

29.0
Segmento Microcrdito Acumulacin Amplida

26.0 24.0
22.0 20.0 18.0 16.0 14.0
27.0 25.0
23.0 21.0 19.0 17.0 15.0 13.0
COOPROGRESO RIOBAMBA
TEA_Ene12
JUVEN.ECUAT.PROGR ESISTA
SOLIDARIO PROCREDIT PICHINCHA
TEA_Ene11
SAN FRANCISCO
JARDN AZUAYO
Mxima: 27.50%
CODESARROLLO CACPECO
12.0 10.0
TEA_Ene12
TEA_Ene11
Mxima: 25.50%
SOLIDARIO
PROCREDIT
PICHINCHA
CAMARA DE COMERC. AMBATO
ALIANZA DEL VALLE
OSCUS
JUVEN.ECUAT.PROGR ESISTA
29 DE OCTUBRE
CACPECO
SAN FRANCISCO
PROCREDIT
PICHINCHA
JARDN AZUAYO
TEA_Ene11
PACFICO
Mxima: 11.83%
12.0
CITIBANK
42
EVOLUCIN DE LOS SPREAD: JULIO DE 2009 ENERO DE 2012

SPREAD DE TASAS ACTIVAS Y PASIVAS REFERENCIALES En julio de 2007 se realiz un cambio metodolgico de tasas de inters nominales a tasas de inters efectivas, registrndose un spread para los meses de agosto y diciembre de 2007 (perodo considerado como de transicin) de 5.39% y 5.08%, respectivamente. En enero de 2008 el spread fue de 4.83%, en enero de 2009 fue 4.06%, en enero de 2010 de 3.89%, en enero de 2011 de 4.04% y en enero de 2012 fue de 3.64% (Grfico 36). Grfico 36 SPREAD DE TASAS REFERENCIALES
Cambio metodolgico de nominales a efectivas
0.18 0.16 0.14 0.12

0.10
Enero 12 3.64%
0.08 0.06 0.04 0.02

0.00
2000 Enero Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre 2001 Enero Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre 2002 Enero Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre 2003 Enero Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre 2004 Enero Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre 2005 Enero Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre 2006 Enero Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre 2007 Enero Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre 2008 Enero Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre 2009 Enero Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre 2010 Enero Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre 2011 Enero Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre 2012 Enero
Tasa Activa Referencial Tasa Pasiva Referencial
SPREAD DE TASAS ACTIVAS Y PASIVAS REFERENCIALES PROMEDIO PONDERADO Grfico 37 SPREAD DE TASAS ACTIVAS REFERENCIALES PROMEDIO PONDERADO
11% 10%
9% 9.32%
8.36% 7.85%
8.36%
8.34%
8% 7%
6%
5% 4% 3% 2%
1%
Septiembre
Septiembre Septiembre Septiembre Febrero Febrero Febrero Octubre Octubre Octubre Febrero
2008 Enero
2009 Enero
2010 Enero
2011 Enero
Octubre
Spread
2012 Enero
Abril
Abril
Agosto
Agosto
Abril
Abril
Noviembre
Noviembre
Noviembre
Agosto
Agosto
Noviembre
Junio
Junio
Junio
Junio
Julio
Julio
Julio
Marzo
Marzo
Marzo
Diciembre
Diciembre
Diciembre
Marzo
Julio
Diciembre
Mayo
Mayo
Mayo
Mayo
43
El spread para el mes de enero de 2008, registrado con las tasas referenciales promedio ponderado por monto de operacin activa fue de 9.32%, en enero de 2009 fue 7.85%, en enero de 2010 fue 8.36%, en diciembre de 2011 fue 8.36% y en enero de 2012 8.34% (Grfico 37), lo que refleja un comportamiento estable.
VII.
CONCLUSIONES
En base a la informacin de las operaciones de crdito reportadas por las IFIs, las tasas activas referenciales por segmento para el mes de marzo de 2012 se presentan en el siguiente cuadro:
Segmento mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11 dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 8.65 9.66 11.31 15.96 10.55 28.94 25.66 23.09 8.34 9.63 11.28 15.88 10.56 28.97 25.50 23.08 8.34 9.63 11.28 15.88 10.56 28.97 25.50 23.08 8.37 9.54 11.27 15.99 10.38 28.97 25.24 22.97 8.37 9.54 11.27 15.99 10.38 28.97 25.24 22.97 8.37 9.54 11.27 15.99 10.38 28.97 25.24 22.97 8.37 9.54 11.27 15.99 10.38 28.97 25.24 22.97 8.17 9.53 11.20 15.91 10.64 28.82 25.20 22.44 8.17 9.53 11.20 15.91 10.64 28.82 25.20 22.44 8.17 9.53 11.20 15.91 10.64 28.82 25.20 22.44 8.17 9.53 11.20 15.91 10.64 28.82 25.20 22.44 8.17 9.53 11.20 15.91 10.64 28.82 25.20 22.44 8.17 9.53 11.20 15.91 10.64 28.82 25.20 22.44
Productivo Corporativo Productivo Empresarial Productivo PYMES Consumo Vivienda Microcrdito Minorista Microcrdito Acumulacin Simple Microcrdito Acumulacin Ampliada
La tasa referencial para el segmento productivo corporativo y por ende la tasa activa referencial y la tasa legal vigentes para el mes de marzo de 2012 es de 8.17% anual. De acuerdo a la informacin remitida por las IFIs, la tasa pasiva referencial para marzo de 2012 es de 4.53%. En el mes de enero de 2012 el volumen de crdito otorgado por el sistema financiero privado se situ en USD 1,456.2 millones, que representa una reduccin de USD 235.3 millones en relacin al mes anterior. En el mes de enero de 2012 se realizaron 558,913 operaciones; 6,559 (1.17%) en el segmento Productivo Corporativo; 1,158 (0.21%) Productivo Empresarial; 10,003 (1.79%) Productivo PYMES; 477,246 (85.39%) en el segmento Consumo; 1,129 (0.20%) operaciones en el segmento Vivienda; 44,493 (7.96%) en el Segmento Microcrdito Minorista; 15,535 (2.78%) en Microcrdito de Acumulacin Simple y, 2,790 (0.50%) en Microcrdito de Acumulacin Ampliada. La rentabilidad sobre activos (ROA) en el mes de enero de 2012 present para: tarjetas de crdito 6.94%, sociedades financieras 3.03%, mutualistas 2.06%, cooperativas 1.81% y bancos 1.62%. Por otro lado, la rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) registr en enero de 2012 para las mutualistas 23.08%, tarjetas de crdito 19.50%, sociedades financieras 18.57%, bancos 15.72% y cooperativas 12.44%
44
La solvencia financiera, medida a travs de la liquidez calculada como la relacin entre los fondos disponibles sobre los depsitos a corto plazo, para enero de 2012 este indicador se coloc: para las tarjetas de crdito 111.11%, sociedades financieras 32.50%, bancos 30.55%, cooperativas 17.92% y mutualistas 8.92%; en promedio este indicador tuvo una variacin de -12.4 puntos porcentuales en relacin al mismo mes del ao anterior. La morosidad de la cartera se ubica en promedio en 3.70%. La evolucin de la actividad crediticia del sistema financiero desde septiembre de 2009 muestra un cambio positivo. Este comportamiento se observa bsicamente en los sectores de la banca privada, cooperativas y banca pblica. El nivel total de cartera por vencer del sistema financiero en enero de 2012, se ubic en USD 18,210.6 millones (27.6% del PIB de 2011). En el mes de enero de 2012 la tasa de variacin mensual del volumen de crdito otorgado por el sistema financiero, presenta una disminucin en seis segmentos de crdito, una ligera reduccin en un segmento y un leve crecimiento en un segmento de crdito con relacin al mes anterior. En trminos anuales la tasa de variacin del volumen de crdito otorgado por el sistema financiero se ampla en seis segmentos de crdito, se registra un leve crecimiento en un segmento de crdito y una reduccin en un segmento.
www.bce.fin.ec
45

Estadisticas Economicas Banco Central

Enviado por

Dados do documento

Direitos autorais

Formatos disponíveis

Compartilhar este documento

Compartilhar ou incorporar documento

Opções de compartilhamento

Você considera este documento útil?

Este conteúdo é inapropriado?

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Estadisticas Economicas Banco Central

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

BCE

DIRECCIN DE ESTADSTICA ECONMICA

Evolucin del crdito y tasas de inters efectivas referenciales

banco central del ecuador

BANCO CENTRAL DEL ECUADOR. Balanza de Pagos

1er. Trimestre 2011

ANLISIS TRIMESTRAL DE LA BALANZA DE PAGOS

EVOLUCIN DEL CRDITO Y TASAS DE INTERS EFECTIVAS REFERENCIALES FEBRERO 2012

Banco Central del Ecuador

EVOLUCIN DEL CRDITO Y TASAS DE INTERES EFECTIVAS REFERENCIALES Febrero de 2012

II. HECHOS RELEVANTES III.

ANLISIS DE LA EVOLUCIN DEL CRDITO, PRINCIPALES INDICADORES 10

INDICADORES FINANCIEROS EVOLUCIN DEL VOLUMEN DE CRDITO POR SEGMENTOS

SISTEMA FINANCIERO PRIVADO

CARTERA DE CRDITO DE CONSUMO CARTERA DE CRDITO DE VIVIENDA CARTERA DE CRDITO MICROCRDITO

EVOLUCIN DE LAS TASAS DE INTERS

TASAS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR SEGMENTO DE CRDITO, TASAS 39

EVOLUCIN DE LAS TASAS ACTIVAS MXIMAS EFECTIVAS Y PROMEDIO POR 40 43

EVOLUCIN DEL CRDITO Y TASAS DE INTERS EFECTIVAS REFERENCIALES FEBRERO 2012

Banco Central del Ecuador

EVOLUCIN DEL CRDITO Y TASAS DE INTERS EFECTIVAS REFERENCIALES FEBRERO 2012

Banco Central del Ecuador

EVOLUCIN DEL CRDITO Y TASAS DE INTERS EFECTIVAS REFERENCIALES FEBRERO 2012

Banco Central del Ecuador

EVOLUCIN DEL CRDITO Y TASAS DE INTERS EFECTIVAS REFERENCIALES FEBRERO 2012

Banco Central del Ecuador

EVOLUCIN DEL CRDITO Y TASAS DE INTERS EFECTIVAS REFERENCIALES FEBRERO 2012

Banco Central del Ecuador

-14.49% 1.82% -17.38% -15.33% -21.42% -2.78% -28.30% -18.58% -13.91%

37.59% 34.04% 30.95% 17.43% 15.53% 7.28% 2.91% -13.41% 13.42%

EVOLUCIN DEL CRDITO Y TASAS DE INTERS EFECTIVAS REFERENCIALES FEBRERO 2012

Banco Central del Ecuador

EVOLUCIN DEL CRDITO Y TASAS DE INTERS EFECTIVAS REFERENCIALES FEBRERO 2012

Banco Central del Ecuador

Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).

ANLISIS DE LA EVOLUCIN DEL CRDITO, PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS

EVOLUCIN DEL VOLUMEN DE CRDITO DEL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO

EVOLUCIN DEL CRDITO Y TASAS DE INTERS EFECTIVAS REFERENCIALES FEBRERO 2012

Banco Central del Ecuador

Volumen de crdito y variacin anual

1,350.0 1,250.0 1,150.0 1,050.0 950.0

Volumen de Crdito (izq)

Varicin Anual (izq)

Volumen de Crdito por Subsistemas financieros

Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).

EVOLUCIN DEL CRDITO Y TASAS DE INTERS EFECTIVAS REFERENCIALES FEBRERO 2012

Banco Central del Ecuador

450,000 400,000 350,000

Crdito Promedio (der)

Nmero de operaciones (izq)

Nmero de operaciones y monto promedio del crdito

Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).

CARTERA DE CRDITOS POR SISTEMAS (SALDOS) Y TASAS DE CRECIMIENTO

EVOLUCIN DEL CRDITO Y TASAS DE INTERS EFECTIVAS REFERENCIALES FEBRERO 2012

Banco Central del Ecuador

Cartera por vencer del sistema financiero nacional

b. Tasa de crecimiento anual

Cooperativas Financieras Privadas eje derecho

4,000 3,600 3,200

11000 10000 9000

2,400 2,000 1,600 1,105.9 1,200 800 400 335.9

8000 7000 6000

Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).

EVOLUCIN DEL CRDITO Y TASAS DE INTERS EFECTIVAS REFERENCIALES FEBRERO 2012