SEMINARIO DE INVESTIGACION

GERARDO CHAVEZ CLAROS

ESTUDIANTE: 17649896

GRUPO: 100108_50

CESAR AUGUSTO BARRAZA

TUTOR

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA - UNAD

ESCUELA DE CIENCIAS BASICAS TECNOLOGICAS E INGENIERIAS
PROGRAMA DE INGENIERIA DE SISTEMAS
TRABAJO COLABORATIVO DOS
SAN VICENTE DEL CAGUAN CAQUETA
MAYO 2012

COMERCIALIZADORA DE PULPA DMG LTDA

Definicin del producto.
Pulpa de Fruta congelada de araz, por ser un producto amaznico, que consiste
en la parte comestible de la fruta o el producto obtenido de la separacin de las
partes comestibles carnosas de estas, mediante un proceso tecnolgico adecuado
y su posterior congelacin. La pulpa se diferencia del jugo solamente en su
consistencia; las pulpas son ms espesas, se desechan la cascara, la semilla y el
bagazo.

Caractersticas

La pulpa congelada permite conservar el aroma, el color y el sabor.

Las caractersticas nutritivas en el proceso de congelacin varan en menor
escala respecto a otros sistemas de conservacin.
Se considera materia prima base de cualquier producto que necesite fruta.
La congelacin permite conservar la fruta hasta un ao.
Se evitan perdidas por descomposicin y mala seleccin de las frutas.
No se acumulan desperdicios solo se conserva la parte til de la fruta.
Las pulpas actan como reguladoras de los suministros ya que se procesan
en las pocas de cosecha para utilizarlas cuando haya poca disponibilidad
de ellas.

INVERSION EN ACTIVOS FIJOS

ACTIVOS TANGIBLES

INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCION

DETALLE DE
INVERSIONES

CANTIDAD

Despulpadora

mesa de trabajo

Balanzn

Set de Cuchillos

Empacadora

Congelador

$
$
$
$
$
$

COSTO
UNITARIO
1.200.000,0
800.000,0
59.167,0
45.000,0
600.000,0
4.200.000,0

TOTAL

$
$
$
$
$
$

COSTO
TOTAL
1.200.000,0
800.000,0
59.167,0
45.000,0
600.000,0
4.200.000,0

VIDA
UTIL (aos)
10
10
10
10
10
10

$ 6.904.167

INVERSION EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACION

0

DETALLE DE
INVERSIONES
Computador
Escritorio
Sillas

CANTIDAD
1
2
2

$
$
$

COSTO
UNITARIO
1.100.000,0
700.000,0
150.000,0

TOTAL

$
$
$

COSTO
TOTAL
1.100.000,0
1.400.000,0
300.000,0

VIDA
UTIL (aos)
5
10
10

$ 2.800.000

TOTALES ACTIVOS $ 9.704.167

Fuentes de financiamiento
El proyecto COMERCIALIZADORA DE PULPA DMG LTDA se va a financiar con
un crdito del BANCO AGRARIO DE COLOMBIA, de la Lnea de Libre Inversin.
Por un valor de $12.057.978, oo; con una cuota fija anual de $3.345.000,oo a una
tasa fija anual del 12%. A un plazo de 5 aos.
Los 3 socios aportan
Jairo Andrs Rodrguez.
Luis Antonio Martnez.
Jhon Jairo Segura,

$32.941.159,oo.
$10.980.386,oo
$10.980.386,oo
$10.980.386,oo

TOTAL FUENTES DE FINANCIAMIENTO: $44.999.137, oo

COSTOS OPERACIONALES
UNIDAD
DE

MATERIAL

CANTIDAD

AOS
1

COSTO

MEDIDA

UNITARIO

MATERIALES DIRECTOS

Araza
Bolsa
Etiqueta

gramos 140.000.000
unidad
200.000
unidad
200.000

$ 1,10
$
15
$
30

$
$
$

$ 163.000.000

Subtotal
CANTIDAD

SERVICIOS

Arriendo
tiles papelera
Imprevistos
servicios pblicos
Seguros

154.000.000
3.000.000
6.000.000

12
1
1
1
1

COSTO

AOS

UNITARIO

$
$
$
$
$

500.000
250.000
300.000
400.000
150.000

$
$
$
$
$

TOTAL

6.000.000
250.000
300.000
400.000
150.000

$ 7.100.000,0

OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

CANTIDAD

Aseo y cafetera
Publicidad

AOS
1
$
200.000
$
200.000

COSTO
UNITARIO

1
2

$
$

200.000
100.000

TOTAL

$ 400.000

COSTO DE MANO DE OBRA

(Trminos Corrientes)
0
CARGO

REMUNERACION REMUNERACION PRESTACIONES

MENSUAL

ANUAL

SOCIALES

AO
1

A. MANO DE OBRA DIRECTA

MANIPULADORA DE ALIMENTOS
(1)
MANIPULADORA DE ALIMENTOS
(2)

Empacadora (1)
Empacadora (2)

535.600

6.427.200

3.366.246

9.793.446

$
$
$

535.600
535.600
535.600

$
$
$

6.427.200
6.427.200
6.427.200

$
$
$

3.366.246
3.366.246
3.366.246

9.793.446
9.793.446
9.793.446

$
$

Subtotal directa

B MANO DE OBRA INDIRECTA

Vigilante
$
Subtotal Mano de obra
indirecta
$
$

Subtotal Indirecta

$ 25.708.800

$ 13.464.984

$ 39.173.784

535.600

6.427.200

3.366.246

9.793.446

535.600

6.427.200

3.366.246

9.793.446

535.600

$ 32.136.000

$ 16.831.230

$ 48.967.230

B. ADMINISTRACION
GERENTE

$ 1.200.000

$ 14.400.000

7.542.000

$ 21.942.000

SECRETARIA REC/NISTA
CONTADOR
(HONORARIOS)

535.600

$ 6.427.200

3.366.246

$ 9.793.446

300.000

$ 3.600.000

$ 3.600.000

VENDEDOR 1

800.000

$ 9.600.000

5.028.000

$ 14.628.000

Subtotal

$ 2.835.600

$ 34.027.200

TOTAL MANO DE OBRA

DIRECTA E INDIRECTA
Y DE ADMINISTRACION

$ 66.163.200

$
$
$

15.936.246

$ 49.963.446

32.767.476

$ 98.930.676

INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

COMERCIALIZADORA DE PULPA DMG LTDA

DETALLE DE
INVERSIONES
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD (33.33%)
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (66.67%)
GASTOS DE ORGANIZACIN
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA
PUBLICIDAD
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL
IMPREVISTOS

TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS

COSTO

$ 272.013
$ 544.108
$ 600.000
$ 170.000
$ 203.000
$ 155.000
$ 112.800

$ 2.056.921

METODO PARA CONOCER LOS VALORES DE PREFACTIBILIDAD

Y DE FACTIBILIDAD
DIAS DEL MES
30
MESES AL AO
12
DIAS DEL AO
360
DIAS DE LA SEMANA
7
SEMANAS AL AO
51,4
DIAS TRABAJADOS POR EL GRUPO
30
HORAS LABORALES PARA UN DIA
8
HORAS TRABAJADAS POR EL GRUPO
240
SALARIO BASE PARA CADA INTEGRANTE
535.600
PERSONAS INTEGRANTES DEL GRUPO
1
SALARIO DIA
17.853
SALARIO HORA
2.232
SALARIO HORA CON PRESTACIONES
3.401
VALOR INVERTIDO POR C/U EN EL PROYECTO
816.121
VALOR TOTAL DEL PROYECTO
816.121
OTROS GASTOS PREOPERATIVOS
$ 1.240.800
$
2.056.921
TOTAL PREOPERATIVOS

GASTOS POR DEPRECIACION

(Trminos Corrientes)

ACTIVOS PRODUCCION
2

AOS
3

$ 1.200.000
$
120.000
$
$
-

$ 1.200.000
$
120.000
$
$
-

$ 1.200.000
$ 120.000
$
$
-

$ 1.200.000
$
120.000
$
$
-

$
$
$

$
$
$

$
$
$

$
$
$

CONCEPTO

1
VIDA UTIL ESTIMADA 10 AOS
Despulpadora
Ajustes anuales del activo (%)
Depreciacion del 10% sobre costo

$ 1.200.000
$ 1.200.000
$
120.000

Ajustado
Ajuste a la depreciacin
Total depreciacion sobre costo
Ajustado
Depreciacion acumulada
Neto del activo

$
120.000
$
120.000
$ 1.080.000

120.000
240.000
960.000

120.000
360.000
840.000

120.000
480.000
720.000

120.000
600.000
600.000

SUBTOTAL

CONCEPTO

AOS
1

VIDA UTIL ESTIMADA 10 AOS

mesa de trabajo
Ajustes anuales del activo (%)

$
$

800.000
800.000

$ 800.000,0

800.000

800.000

800.000

Depreciacion del 10% sobre costo

80.000

$
$
$

80.000
-

$
$
$

80.000
-

$
$
$

80.000
-

$
$
$

80.000
-

$
$
$

80.000
80.000
720.000

$
$
$

80.000
160.000
640.000

$
$
$

80.000
240.000
560.000

$
$
$

80.000
320.000
480.000

$
$
$

80.000
400.000
400.000

Ajustado
Ajuste a la depreciacin
Total depreciacion sobre costo
Ajustado
Depreciacion acumulada
Neto del activo
SUBTOTAL

AOS
1

CONCEPTO

VIDA UTIL ESTIMADA 10 AOS

Balanzn
Ajustes anuales del activo (%)
Depreciacion del 10% sobre costo

$
$
$

59.167
59.167
5.917

$
$
$

5.917
5.917
53.250

Ajustado
Ajuste a la depreciacin

$
$
$
$

59.167,0
5.917
-

$
$
$
$

59.167
5.917
-

$
$
$
$

59.167
5.917
-

$
$
$
$

59.167
5.917
-

$
$
$

5.917
11.833
47.334

$
$
$

5.917
17.750
41.417

$
$
$

5.917
23.667
35.500

$
$
$

5.917
29.584
29.584

Total depreciacion sobre costo

Ajustado
Depreciacion acumulada
Neto del activo
SUBTOTAL

CONCEPTO

AOS
1

VIDA UTIL ESTIMADA 10 AOS

Set de Cuchillos
Ajustes anuales del activo (%)
Depreciacion del 10% sobre
costo

$
$

45.000,0
45.000,0

45.000,0

45.000

45.000

45.000

4.500

4.500

4.500

4.500

4.500

$
$
$

4.500
4.500
40.500

$
$
$

4.500
9.000
36.000

$
$
$

4.500
13.500
31.500

$
$
$

4.500
18.000
27.000

$
$
$

4.500
22.500
22.500

Total depreciacion sobre costo

Ajustado
Depreciacion acumulada
Neto del activo
SUBTOTAL

CONCEPTO

AOS
1

VIDA UTIL ESTIMADA 10 AOS

Empacadora
Ajustes anuales del activo (%)
Depreciacion del 10% sobre
costo

$
$

600.000
600.000

$
$
$
$

$ 600.000,0

600.000

600.000

600.000

60.000

60.000

60.000

60.000

60.000

60.000
60.000
540.000

$
$
$

60.000
120.000
480.000

$
$
$

60.000
180.000
420.000

$
$
$

60.000
240.000
360.000

$
$
$

60.000
300.000
300.000

Total depreciacion sobre costo

Ajustado
Depreciacion acumulada
Neto del activo
SUBTOTAL

CONCEPTO

AOS
1

$ 4.200.000
$ 4.200.000

$ 4.200.000

$ 4.200.000

$ 4.200.000

$ 4.200.000

$
420.000
$
420.000
$
420.000
$ 3.780.000

$
420.000
$
420.000
$
840.000
$ 3.360.000

$
420.000
$
420.000
$ 1.260.000
$ 2.940.000

$ 420.000
$ 420.000
$ 1.680.000
$ 2.520.000

$
420.000
$
420.000
$ 2.100.000
$ 2.100.000

VIDA UTIL ESTIMADA 10 AOS

Congelador
Ajustes anuales del activo (%)
Depreciacion del 10% sobre
costo
ajustado
Depreciacion acumulada
Neto del activo
SUBTOTAL

TOTAL DEPRECIACION
OPERACIONALES

CONCEPTO

$ 690.416,7

$ 690.416,7

AOS
1

$ 690.416,7

$ 690.416,7

$ 690.416,7

$ 1.100.000
$ 1.100.000

$ 1.100.000

$ 1.100.000

$ 1.100.000

$ 1.100.000

$
$
$
$

$
$
$
$

$
$
$
$

$
$
$
$

$
220.000
$
220.000
$ 1.100.000
$
-

VIDA UTIL ESTIMADA 5 AOS

Computador
Ajustes anuales del activo (%)
Depreciacin del 20% sobre
costo
Ajustado
Depreciacin acumulada
Neto del activo
SUBTOTAL

220.000
220.000
220.000
880.000

220.000
220.000
440.000
660.000

220.000
220.000
660.000
440.000

220.000
220.000
880.000
220.000

AOS
1

1.700.000
$ 1.700.000

$ 1.700.000

$ 1.700.000

$ 1.700.000

$ 1.700.000

$
170.000
$
170.000
$
170.000
$ 1.530.000

$
170.000
$
170.000
$
340.000
$ 1.360.000

$
170.000
$
170.000
$
510.000
$ 1.190.000

$ 170.000
$ 170.000
$ 680.000
$ 1.020.000

$
$
$
$

CONCEPTO

VIDA UTIL ESTIMADA 10 AOS

EQUIPOS VARIOS DE
$
OFICINA
Ajustes anuales del activo (%)
Depreciacin del 10% sobre
costo
Ajustado
Depreciacin acumulada
Neto del activo

170.000
170.000
850.000
850.000

SUBTOTAL

TOTAL DEPRECIACION
ADMINISTRATIVO

$ 390.000,0

$ 390.000,0

$ 390.000,0

$ 390.000,0

$ 390.000,0

$ 1.080.417

$ 1.080.417

$ 1.080.417

$ 1.080.417

$ 1.080.417

TOTAL DEPRECIACION

INFLACION ANUAL 3,17% (2.010)

BALANCE INICIAL
COMERCIALIZADORA DE PULPA DMG LTDA
BALANCE GENERAL INICIAL
1 DE ENERO DE 2,011
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja
Bancos
Inventarios
Total Activo Corriente

$
$

ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres
Vehiculos
Maquinaria y Equipo
Moviliario y Decoracion
Total Activos Fijos

$
$
$
$

ACTIVOS DIFERIDOS
Gastos Preoperativos
TOTAL ACTIVO DIFERIDOS

33.217.481
$

33.217.481

9.704.167

2.077.490

2.800.000
6.904.167
-

2.077.490

TOTAL ACTIVOS

PASIVO
Pasivo a Largo Plazo
Prestamos por Pagar
$
12.057.978
Total Pasivo a Largo Plazo
PATRIMONIO
Capital
$
32.941.159
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO

$ 44.999.137

12.057.978

32.941.159
$ 44.999.137

Presupuesto de Ingresos por Venta de Productos

(Trminos Corrientes)
COMERCIALIZADORA DE PULPA
DMG LTDA
Precio Unitario

Producto
Ao

Unidades

200.000

1.653

330.600.000

220.000

1.705

375.188.022

242.000

1.759

425.789.631

266.200

1.815

483.215.878

292.820

1.873

548.387.203

Valor

AMORTIZACION DEL CREDITO

(Trminos Corrientes)
PERIODO

Inicial
1
2
3
4
5

PAGO ANUAL
A

$
$
$
$
$

-3.345.000
-3.345.000
-3.345.000
-3.345.000
-3.345.000

INTERESES
SOBRE SALDOS
$
0,1200
$
$
$
$
$
$

-1.446.957
-1.219.192
-964.095
-678.387
-358.393
-4.667.024

VALOR
DISPONIBLE PARA
AMORTIZAR
$
$
$
$
$
$

-1.898.043
-2.125.808
-2.380.905
-2.666.614
-2.986.608
-12.057.978

SALDOS
A FINAL
DEL AO
$

12.057.978

$
$
$
$
$

10.159.935
8.034.127
5.653.221
2.986.608
0

FLUJO NETO DE OPERACIN

CON FINANCIAMIENTO
CONCEPTO
1

AO
3

Total Ingresos
Menos Costos Operacionales

$ 330.600.000
$ 270.926.591

$ 375.188.022
$ 279.461.203

$ 425.789.631
$ 288.266.363

$
$

483.215.878
297.350.646

$ 548.387.203
$ 306.722.901

Utilidad Operacional

59.673.409

95.726.819

$ 137.523.268

185.865.232

$ 241.664.303

Menos Gastos Financieros

1.446.957

1.219.192

964.095

678.387

Utilidad Gravable

58.226.452

94.507.627

$ 136.559.173

185.186.846

Menos Impuestos

19.214.729

31.187.517

45.064.527

61.111.659

Utilidad Neta
Ms Depreciacin
Ms Amortizacin de
Diferidos

$
$

39.011.723
1.080.417

$
$

63.320.110
1.080.417

$
$

91.494.646
1.080.417

$
$

124.075.186
1.080.417

415.498

415.498

415.498

415.498

40.507.637

64.816.025

92.990.560

125.571.101

Flujo Neto de
Operacin

358.393

$ 241.305.910
$

79.630.950

$ 161.674.959
$
1.080.417
$

415.498

$ 163.170.874

FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL PROYECTO CON FINANCIAMIENTO

(Trminos Corrientes)
CONCEPTO

AOS
0

Inversion fija
Intereses durante la
implementacin
Capital de trabajo

4
$

-11.761.088

$
$

-20.569
-33.217.481

-1.052.994

-1.086.374

-1.120.812

-1.156.342

41.936.086

-44.999.137

-1.052.994

-1.086.374

-1.120.812

-1.156.342

41.936.086

Valor residual

Flujo Neto de Inversin

FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO

(Trminos Corrientes)
CONCEPTO

AOS
0

Flujo neto de
inversion

-44.978.568

Flujo neto de
operacin

Flujo financiero
neto
del proyecto sin
financiamiento

-44.978.568

-1.052.994

-1.086.374

-1.120.812

-1.156.342

41.936.086

41.477.099

65.632.883

93.636.504

126.025.620

163.410.997

40.424.105

64.546.509

92.515.692

124.869.278

205.347.084

PROGRAMA DE INVERSIONES DEL PROYECTO CON FINANCIAMIENTO

(Trminos Corrientes)
0
CONCEPTO

FUENTES
0

Activos Fijos
Tangibles
- Maquinaria y equipo
- Mobiliario y
decoracion
- Muebles y equipo
ofic.

Activos Diferidos
- Gastos preoperativos
- Intereses durante la
instalacin
Capital de Trabajo
TOTAL
INVERSIONES

AOS
2

Cr

Cr

Cr

-2.800.000

-9.704.167

Pr
Pr

$
$

-2.056.921
-20.569

Cr

-33.217.481

$ -1.052.994

-1.086.374

-44.999.137

$ -1.052.994

-1.086.374

-6.904.167
$

-4.099.480

-1.120.812

-1.156.342

-1.120.812

-5.255.822

FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO CON FINANCIAMIENTO

(Trminos Corrientes)
CONCEPTO

AOS
0

Flujo neto de inversion cf

-44.999.137

Flujo neto de operacin cf

Flujo financiero neto

del proyecto con financiamiento

-44.999.137

-1.052.994

-1.086.374

-1.120.812

-1.156.342

41.936.086

40.507.637

64.816.025

92.990.560

125.571.101

163.170.874

39.454.643

63.729.651

91.869.748

124.414.759

205.106.960

FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA

(Trminos Corrientes)
CONCEPTO

AOS
0

Inversin fija
Intereses durante la
implementacin
Capital de trabajo

-11.761.088

$
$

-20.569
-33.217.481

12.057.978

4
$

5
-

-1.052.994

-1.086.374

-1.120.812

-1.156.342

41.936.086

-1.898.043

-2.125.808

-2.380.905

-2.666.614

-2.986.608

-2.951.037

-3.212.182

-3.501.717

-3.822.956

38.949.479

Valor residual
Crdito
Amortizacin Crdito
Flujo Neto de Inversin

-32.941.159

FLUJO NETO DE OPERACIN

CON FINANCIAMIENTO (PARA INVERSIONISTA)
(Trminos Corrientes)
AO
2
3

CONCEPTO
1
Total Ingresos
Menos Costos Operacionales

$
$

330.600.000
270.926.591

$
$

$ 375.188.022
$ 279.461.203

$ 425.789.631
$ 288.266.363

$
$

483.215.878
297.350.646

$
$

548.387.203
306.722.901

59.673.409
1.446.957

$
$

95.726.819
1.219.192

$ 137.523.268
$
964.095

$
$

185.865.232
678.387

$
$

241.664.303
358.393

Menos Impuestos

$
$

58.226.452
19.214.729

$
$

94.507.627
31.187.517

$ 136.559.173
$
45.064.527

$
$

185.186.846
61.111.659

$
$

241.305.910
79.630.950

Utilidad Neta
Ms Depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos

$
$
$

39.011.723
1.080.417
415.498

$
$
$

63.320.110
1.080.417
415.498

$
$
$

91.494.646
1.080.417
415.498

$
$
$

124.075.186
1.080.417
415.498

$
$
$

161.674.959
1.080.417
415.498

40.507.637

64.816.025

92.990.560

125.571.101

163.170.874

Utilidad Operacional
Menos Gastos Financieros
Utilidad Gravable

Flujo Neto de
Operacin

FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA

(Trminos Corrientes)
INVERSIONES

IMPLEMENTACION
0

OPERACIN (AOS)
3

Activos fijos tangibles

-9.704.167

Gastos preoperativos

-2.056.921

Intereses implementacion

-20.569

Capital de trabajo

$ -33.217.481

-1.052.994

-1.086.374

Inversion total

$ -44.999.137

-1.052.994

-1.086.374

-1.052.994

-1.898.043

-1.120.812

-1.156.342

-1.120.812

-1.156.342

-1.086.374

-1.120.812

-1.156.342

-2.125.808

-2.380.905

-2.666.614

-2.986.608

Valor residual

4.302.084

Capital de trabajo

37.634.003

* Creditos para inversion

en activos fijos
Inversion Neta

12.057.978

$ -32.941.159

Amortizacion creditos

Activos fijos
-2.951.037

-3.212.182

-3.501.717

-3.822.956

38.949.479

* Ventas

$ 330.600.000

375.188.022

425.789.631

483.215.878

548.387.203

Total ingresos

$ 330.600.000

375.188.022

425.789.631

483.215.878

548.387.203

Flujo neto de inversiones

$ -32.941.159

OPERACIN
Ingresos:

Costos

* Costos de Produccion

$ -219.757.647

-226.702.078

$ -233.866.648

$ -241.258.334

$ -248.884.337

* Gastos de administracion

-51.168.944

-52.759.125

-54.399.715

-56.092.312

-57.838.564

* Gastos de Venta

Total costos operacionales

$ -270.926.591

-279.461.203

Utilidad operacional

59.673.409

Gastos financieros

-1.446.957

Utilidad Gravable

Impuestos

$ -288.266.363

$ -297.350.646

$ -306.722.901

95.726.819

137.523.268

185.865.232

241.664.303

-1.219.192

-964.095

-678.387

-358.393

58.226.452

94.507.627

136.559.173

185.186.846

241.305.910

-19.214.729

-31.187.517

-45.064.527

-61.111.659

-79.630.950

Utilidad neta

39.011.723

63.320.110

91.494.646

124.075.186

161.674.959

Depreciaciones

1.080.417

1.080.417

1.080.417

1.080.417

1.080.417

Amortizacion diferidos

415.498

415.498

415.498

415.498

415.498

Flujo neto de operacin

40.507.637

64.816.025

92.990.560

125.571.101

163.170.874

FLUJO DE FONDOS
PARA EL INVERSIONISTA

$ -32.941.159

37.556.600

61.603.842

89.488.843

121.748.145

202.120.353

V.P.N. SIN FINANCIAMIENTO

V.P.N. =

VALOR PRESENTE NETO

n

F = P (1+i)

V.P.N. SIN FINANCIAMIENTO

Concepto

AOS
1

Flujo Financiero
i=
n=
Neto
Potencia =

2
40.424.105 $
0,176138

64.546.509 $
1,176138

1,176138
34.370.206 $

1,383300595
46.661.231 $

3
92.515.692

4
124.869.278

5
205.347.084

# DE AOS

1,626952395
56.864.412 $

1,913520536
65.256.304 $

Valor presente de egresos

$

V.P.N. =
INFLACION
T.I.O
1,2426

-44.978.568

294.394.644

249.416.076
3,17%
14%
24,26%

Valor de la inversion en el ao 0 (-)

$
$

RBC

294.394.644
-44.978.568
-6,545220453

Luego el proyecto es viable porque el valor presente neto es positivo

1,03 Inflacin
1,14 1+Tasa de oportunidad
1,176138 1+Tasa de inters corriente

2,250564216
91.242.490

0,176138 Inters efectivo anual

(1+ii)(1+io)-1 = Iea

V.P.N. CON FINANCIAMIENTO

V.P.N. =

VALOR PRESENTE NETO

F = P (1+i)n

V.P.N. CON FINANCIAMIENTO

Concepto
1
Flujo Financiero
i=
n=

AOS
3

$ 124.414.759

$ 205.106.960

39.454.643 $
15,05%
# DE AOS

63.729.651 $
1,150484026

91.869.748

1,150484026
34.293.951 $

1,323613494
48.148.233 $

1,522796182
60.329.642 $

con Financiamiento
Potencia =
$

1,751952682
2,015593575
71.014.908 $ 101.760.078

Valor presente de egresos

$

-44.999.137
rbc

V.P.N. =

-7,012285829

315.546.813

$ 270.547.676

LUEGO EL PROYECTO ES VIABLE PORQUE EL VALOR PRESENTE NETO ES

POSITIVO

TASA MINIMA DE RENDIMIENTO CON FINANCIAMIENTO

FUENTE

VALOR
FINANCIADO

COSTO
ANTES IMPUESTOS DESPUES IMPUESTOS

PARTICIPACION
FUENTE

PONDERACION

Deuda

12.057.978

12,000%

8,04%

0,2680

2,15%

Aporte
Inversionista

32.941.159

17,61%

0,7320

12,89%

TOTAL

44.999.137

17,61%
(1,14)(1,08)-1
io
ii

1,0

15,05%

TASA MINIMA DE RENDIMIENTO CON FINANCIAMIENTO

V.P.N. PARA
INVERSIONISTA
V.P.N. =
F=P

VALOR PRESENTE NETO

15,05%

(1+i)n
P= F /
(1+i)n
Aos
F=
i=
n=

0
1
2
$
-32.941.159
$ 37.556.600
$ 61.603.842
14,00%
1,14
# DE AOS

Potencia =

1
$

-32.941.159

3
$ 89.488.843

4
$ 121.748.145

5
$ 202.120.353

1,14
1,2996
1,481544
1,68896016
1,925414582
$ 32.944.386
$ 47.402.156 $ 60.402.420 $ 72.084.676 $ 104.974.978

Valor presente de egresos

V.P.N. =

32.941.159

317.808.616

EL VALOR PRESENTE NETO ES POSITIVO, LUEGO EL PROYECTO ES VIABLE PARA EL

284.867.457 INVERSIONISTA

9,647766578

V.P.N. PARA INVERSIONISTA

CONCEPTO

AOS
0

Flujo de Fondos
del Inversionista

-32.941.159

V.P.N. ANUAL

-32.941.159

V.P.N. Para el
Inversionista

284.867.457

$ 37.556.600

$ 61.603.842

$ 89.488.843

$ 121.748.145

$ 202.120.353

$ 32.944.386

$ 47.402.156

$ 60.402.420

$ 72.084.676

$ 104.974.978

TIR CON FINANCIAMIENTO

TIR = TASA DE INTERES REPRESENTATIVA
NEGATIVO
aos
F=
i=
n=

1
$
39.454.643
$
27%
# DE AOS

2
63.729.651
$
1,27

1,27
$
31.066.648
$
Valor presente de egresos

1,6129
39.512.462
$

Potencia =

$
V.P.N. =
POSITIVO
aos
F=
i=
n=

$
$

2,048383
44.849.888
$

4
124.414.759

2,60144641
47.825.225
$

5
205.106.960

3,303836941
62.081.442

-44.999.137
225.335.665
180.336.528

1
$
39.454.643
$
26%
# DE AOS

2
63.729.651
$
1,26

1,26
$
31.313.209
$
Valor presente de egresos

1,5876
40.142.133
$

Potencia =

3
91.869.748

3
91.869.748

2,000376
45.926.240
$

4
124.414.759

2,52047376
49.361.656
$

5
205.106.960

3,175796938
64.584.406

$
V.P.N. =

$
$

-44.999.137
231.327.645
186.328.507

TIR CON FINANCIAMIENTO

DIRERENCIA ENTRE
TASAS UTILIZADAS

SUMA DEL VPN

(en valores absolutos)

% DEL TOTAL

AJUSTE AL 1%
DE DIFERENCIA DE TASAS

TASAS UTILIZADAS
AJUSTADAS TIR

27%

180.336.528

-3010%

30,10

57,10

26%

186.328.507

3110%

31,10

57,10

1%

5.991.980

100%

1,00

27 $
26 $
$

-180.336.528
186.328.507
-366.665.035

DISTRIBUCION DE COSTOS
COSTO
Costo de Produccin
Mano de Obra directa
Mano de obra indirecta
Materiales directos
Materiales indirectos
Depreciacin
Servicios
Mantenimiento
Subtotal

COSTO FIJO

$
$

$
$
$
$
$

49.963.446
400.000
415.498
390.000
51.168.944

Gastos de Ventas
Depreciacin
Subtotal
TOTAL

$
$
$

51.168.944

MARGEN DE CONTRIBUCION EN UNIDADES

48.967.230

$
$
$
$
$
$

163.000.000
690.417
7.100.000
219.757.647

219.757.647

Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones
Otros gastos
Preoperativos
Depreciacin
Subtotal

COSTOS TOTALES

COSTO VARIABLE

$ 270.926.591

MC = PV UNITARIO - CV
UNITARIO

554
$

NUMERO DE UND. P.E.

Unidades
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000

152.617.229

92.327

Costo Fijo
51.168.944
51.168.944
51.168.944
51.168.944
51.168.944
51.168.944
51.168.944
51.168.944
51.168.944

Costo Variable
Costo Total
Ingreso Total
$
$
51.168.943,94 $
$
21.975.764,67 $
73.144.708,61 $
33.060.000
$
43.951.529,34 $
95.120.473,28 $
66.120.000
$
65.927.294,01 $ 117.096.237,95 $
99.180.000
$
87.903.058,68 $ 139.072.002,62 $
132.240.000
$ 109.878.823,35 $ 161.047.767,29 $
165.300.000
$ 131.854.588,02 $ 183.023.531,96 $
198.360.000
$ 153.830.352,69 $ 204.999.296,63 $
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