ANALISIS HORIZONTAL ACERIAS S.A BALANCE GENERAL (En millones de $ Col.

) ACTIVO Efectivo Inversiones Temporales Cuentas por cobrar (Clientes) Otros Deudores Menos: Inventarios: Provisin Otros Deudores Producto terminado Materias Primas y P. en Proceso Materiales y Repuestos Materiales en Transito Provisin Proteccin Inventarios TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO FIJO BRUTO Menos: ACTIVOS DIFERIDOS Activos Diferidos Prstamos de Vivienda Inversiones Otros Activos Valorizaciones TOTAL OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVO Depreciacin y Agotamiento TOTAL ACTIVO FIJO

PASIVO Obligaciones Bancarias Porcin corriente de obligaciones L.P. Cuentas por Pagar (proveedores)

Cesantas y Prestamos Corrientes Impuesto de Renta Dividendos por Pagar Ingresos Diferidos TOTAL PASIVO CORRIENTE Obligaciones Bancarias Largo Plazo Cesantas Consolidadas Provisin para Jubilaciones Impuesto de Renta Diferido Otras Provisiones TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital Pagado Reserva Legal Otras Reservas Utilidad del Ejercicio Valorizaciones TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ANALISIS HORIZONTAL (En millones de $ Col.) AO 2 17.6 135.7 235.3 53.6 -1.2 623.7 440.8 556.9 81.4 -51.4 2092.4 2736.8 -1204.9 1531.9 34.4 30.3 19.3 10.9 203.4 298.3 3922.6 AO 3 27.3 73.8 228.9 129.1 -1 426.9 561.1 599.5 72.7 -51.4 2066.9 3119.1 -1375.7 1743.4 19.3 38.8 20.6 10.7 259.7 349.1 4159.4 V/Absoluta 9.7 -61.9 -6.4 75.5 0.2 -196.8 120.3 42.6 -8.7 0 -25.5 382.3 -170.8 211.5 -15.1 8.5 1.3 -0.2 56.3 50.8 236.8 V/Relativa 55.1% -45.6% -2.7% 140.9% -16.7% -31.6% 27.3% 7.6% -10.7% 0.0% -1.2% 14.0% 14.2% 13.8% -43.9% 28.1% 6.7% -1.8% 27.7% 17.0% 6.0%

ERIAS S.A BALANCE GENERAL

AO 2 160.2 254 148.3

AO 3 113.7 284.5 164.8

V/Absoluta -46.5 30.5 16.5

V/Relativa -29.0% 12.0% 11.1%

105.4 115.1 194.5 22.1 999.6 248.7 205.9 455.2 0 124.2 1034 2033.6 608.7 310 486.9 280 203.4 1889 3922.6

115.9 20.4 268.9 34.8 1003 199.3 311.6 641.8 11.9 115.4 1280 2283 608.7 310 543.8 154.2 259.7 1876.4 4159.4

10.5 -94.7 74.4 12.7 3.4 -49.4 105.7 186.6 11.9 -8.8 246 249.4 0 0 56.9 -125.8 56.3 -12.6 236.8

10.0% -82.3% 38.3% 57.5% 0.3% -19.9% 51.3% 41.0% 0.0% -7.1% 23.8% 12.3% 0.0% 0.0% 11.7% -44.9% 27.7% -0.7% 6.0%

ANALISIS HORIZONTAL
ACERIAS PAZ DEL RIO ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (En millones de $ Col.)

AO 2
VENTAS NETAS COSTO DE VENTAS Utilidad Bruta GASTOS DE OPERACIN Administracin De Ventas Utilidad en Operacin OTROS INGRESOS Y EGRESOS Ingresos por Financiacin Ventas Rendimiento de Inversiones Otros Ingresos Gastos financieros Utilidad antes de Impuestos PROVISION PARA IMPUESTO DE RENTA Corriente Diferido UTILIDAD NETA 1911.6 1389.3 522.3 131.9 102.7 29.2 390.4 47.6 29.6 40.2 19 -41.2 438 158 158 0 280

AO 3
2498.3 2165 333.3 179.1 141.7 37.4 154.2 42.9 34.8 40 16.9 -48.8 197.1 42.9 31 11.9 154.2

RIZONTAL

DEL RIO S Y GANANCIAS de $ Col.)

Variacion Absoluta
586.7 775.7 -189 47.2 39 8.2 -236.2 -4.7 5.2 -0.2 -2.1 -7.6 -240.9 -115.1 -127 11.9 -125.8

Variacion Relativa
30.7% 55.8% -36.2% 35.8% 38.0% 28.1% -60.5% -9.9% 17.6% -0.5% -11.1% 18.4% -55.0% -72.8% -80.4% 0.0% -44.9%

ANALISIS VERTICAL ACERIAS PAZ DEL RIO S.A BALANCE GENE (En millones de $ Col.) ACTIVO Efectivo inversiones temporales Cuentas por cobrar (Clientes) otros Deudores Menos: Provicion Otros Deudores Inventarios: Producto terminado Materias Primas y P. en Proceso Materiales y Repuestos Materiales en Transito Provision Proteccion Inventarios TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO FIJO BRUTO Activo fijo Bruto Menos Depreciacion y agotamiento TOTAL ACTIVO FIJO ACTIVOS DIFERIDOS Activos Diferidos Prstamos de Vivienda Inversiones Otros Activos Valorizaciones TOTAL OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVO

PASIVO Obligaciones Bancarias Porcin corriente de obligaciones L.P. Cuentas por Pagar (proveedores) Cesantas y Prestamos Corrientes Impuesto de Renta Dividendos por Pagar Ingresos Diferidos TOTAL PASIVO CORRIENTE

Obligaciones Bancarias Largo Plazo Cesantias Consolidadas Provisin para Jubilaciones Impuesto de Renta Diferido Otras Provisiones TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital Pagado Reserva Legal Otras Reservas Utilidad del Ejercicio Valorizaciones SUBTOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ANALISIS VERTICAL DEL RIO S.A BALANCE GENERAL En millones de $ Col.) AO 2 17.6 135.7 235.3 53.6 -1.2 623.7 440.8 556.9 81.4 -51.4 2092.4 2736.8 -1204.9 1531.9 34.4 30.3 19.3 10.9 203.4 298.3 3922.6 Variacion Relativa 0.4% 3.5% 6.0% 1.4% 0.0% 15.9% 11.2% 14.2% 2.1% -1.3% 53.3% 69.8% -30.7% 39.1% 0.9% 0.8% 0.5% 0.3% 5.2% 7.6% 100.0% AO 3 27.3 73.8 228.9 129.1 -1 426.9 561.1 599.5 72.7 -51.4 2066.9 3119.1 -1375.7 1743.4 19.3 38.8 20.6 10.7 259.7 349.1 4159.4 Variacion Relativa 0.7% 1.8% 5.5% 3.1% 0.0% 10.3% 13.5% 14.4% 1.7% -1.2% 49.7% 75.0% -33.1% 41.9% 0.5% 0.9% 0.5% 0.3% 6.2% 8.4% 100.0%

AO 2 160.2 254 148.3 105.4 115.1 194.5 22.1 999.6

Variacion Relativa 4.1% 6.5% 3.8% 2.7% 2.9% 5.0% 0.6% 25.5%

AO 3 113.7 284.5 164.8 115.9 20.4 268.9 34.8 1003

Variacion Relativa 2.7% 6.8% 4.0% 2.8% 0.5% 6.5% 0.8% 24.1%

248.7 205.9 455.2 0 124.2 1034 2033.6 608.7 310 486.9 280 203.4 1889 3922.6

6.3% 5.2% 11.6% 0.0% 3.2% 26.4% 51.8% 15.5% 7.9% 12.4% 7.1% 5.2% 48.2% 100.0%

199.3 311.6 641.8 11.9 115.4 1280 2283 608.7 310 543.8 154.2 259.7 1876.4 4159.4

4.8% 7.5% 15.4% 0.3% 2.8% 30.8% 54.9% 14.6% 7.5% 13.1% 3.7% 6.2% 45.1% 100.0%

ANALISIS VERTICAL ACERIAS PAZ DEL RIO S.A. ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (En millones de $ Col.) AO 2
VENTAS NETAS COSTO DE VENTAS UTLIDAD BRUTA GASTOS DE OPERACIN Administracin De Ventas UTILIDAD OPERACIONAL OTROS INGRESOS Y EGRESOS Ingresos por Financiacin Ventas Rendimiento de Inversiones Otros Ingresos Gastos financieros UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO PROVISION PARA IMPUESTO DE RENTA Corriente Diferido UTILIDAD NETA 1911.6 1389.3 522.3 131.9 102.7 29.2 390.4 47.6 29.6 40.2 19 -41.2 438 158 158 0 280

S VERTICAL AZ DEL RIO S.A. DIDAS Y GANANCIAS nes de $ Col.) V/Relativa

100% 73% 27% 7% 5% 2% 20% 2% 2% 2% 1% -2% 23% 8% 8% 0% 15%

AO 3
2498.3 2165 333.3 179.1 141.7 37.4 154.2 42.9 34.8 40 16.9 -48.8 197.1 42.9 31 11.9 154.2

V/Relativa
100% 87% 13% 7% 6% 1% 6% 2% 1% 2% 1% -2% 8% 2% 1% 0% 0% 6%

INDICADORES ACERIAS PAZ DEL RIO

AO 2

RAZONES DE LIQUIDEZ

RAZON CORRIENTE

Activo Corriente Pasivo Corriente

2092.4 999.6

INTERPRETACION: que la empresa tiene 2 pesos con 6 en su activo cte para cubrir cada peso de su pasivo corriente. S capaciad de pago y puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo

RAZON O PRUEBA ACIDA =

Act. Cte - Act. Menos corriente Pasivo Corriente

778 999.6

INTERPRETACION: Los activos de rpida realizacin incluyen el efectivo, las inversiones temporales que se mantienen corrientes y los documentos a cobrar es decir la empresa tiene 0,60 pesos de que dispone la empresa de inmediato para

CAPITAL DE TRABAJO =

Activo Corriente - Pasivo Cte

INTERPRETACION: Este porcentaje arrojado nos muestra la capacidad que tiene la empresa para continuar con el no corto plazo.

LAS RAZONES DE ACTIVIDAD

AO 2

Algunos de los siguientes indicadores toman las cuentas de los aos 2 y 3, sacandole el promedio dividiendo entre 2. Como denominador se tona la cuenta de el ao mas reciente.

ROTACION DE CARTERA =

Cuentas x Cobrar prom *360 Ventas

232.1 x 360 2498.3

INTERPRETACION: Establece que 33,445 es el numero de veces o dias que las cuentas por cobrar giran, en promedio tiempo, generalmente un ao

INTERPRETACION: Establece que 33,445 es el numero de veces o dias que las cuentas por cobrar giran, en promedio tiempo, generalmente un ao

ROTACION DE INVENTARIOS =

Inventario promedio * 360 Costo de Ventas

525.3 x 360 2165

INTERPRETACION: 87,35 nos muestra el ndice de la velocidad con que se mueven la mercaderas a travs de la emp existencias adicionales requeridas por la expansin de la empresa o una acumulacin de mercaderas, motivada por una ventas., disminuyendo la rotacin de inventarios.

PERIODO PROM PAGO PROVEE =

Cuentas por Pagar Prom *360 Compras a Proveedores

156.55

x 360

INTERPRETACION: Nos muestra el comportamiento del capital de trabajo midiendo especficamente el nmero de das crditos que los proveedores le han otorgado.

CICLO DE CAJA =

Rot. Inven-Rot. Cartera+PPPP

INTERPRETACION: el valor dado nos muestra la magnitud de la caja y bancos para cubrir das de venta en esta e totales

ROTACION DE ACT. TOTALES =

Ventas Activos Totales

1911.6 3922.6

INTERPRETACION: Esto significa ventas del periodo 0,487 propuesto sobre el valor de los activos tot depreciacin ni las provisiones de inventarios y deudores aumentaron para el ao siguiente 0,601 me estos activos , disminuyendo provisiones y deudores.

INTERPRETACION: Esto significa ventas del periodo 0,487 propuesto sobre el valor de los activos tot depreciacin ni las provisiones de inventarios y deudores aumentaron para el ao siguiente 0,601 me estos activos , disminuyendo provisiones y deudores.

ROTACION DE ACTIVOS FIJOS =

Ventas Activo Fijo

1911.6 1531.9

INTERPRETACION: Es decir que 1,248 es el dato sobre la cantidad de artculos producidos como un compaa.Comparando las cifras de volumen de produccin contra la capacidad instalada del siguient decir que hay un mayor exito de articulos producidos y vendidos

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

AO 2

ESTRUCTURA DEL CAPITAL

Pasivo Total Patrimonio

2033.6 1889

INTERPRETACION: Es decir que 1,077 nos muestra la situacion financiera a largo plazo de la empres financiar y planear sus operaciones con el siguiente valor 1,217

RAZON DE ENDEUDAMIENTO =

Pasivo Total Activo Total

2033.6 3922.6

INTERPRETACION: Establece que 0,518 es el porcentaje de participacin de los acreedores dentro d como aumenta en el ao 3 0,549

VECES QUE SE GANA LOS INTERESES PAGADOS

Utilidad antes de Intereses Intereses pagados

INTERPRETACION: El ndice del ao 2 que se obtiene es una medida del nivel al que pueden desce peligro la capacidad de la empresa para cubrir los gastos por intereses sobre sus pasivos fijos. La utili los impuestos, dado que, si sta disminuye, el impuesto de los rditos sera proporcionalmente menor neto es equivalente a fondos adicionales, para su devida comparacion con el ao 3

COBERTURA PARA GASTOS FIJOS =

Utilidad Bruta Gastos Fijos

522.3 131.9

INTERPRETACION: 3,96 que indica cuantas veces el flujo de caja generado por la empresa es superi pagar por la misma en un perodo determinado cambiando en el aspecto en el ao 3 que baja sus car

RAZONES DE RENTABILIDAD

AO 2

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO =

Utilidad Neta Patrimonio Neto

280 1889

INTERPRETACION: 0,148 representa el porcentaje anualizado de ganancia obtenido por la empresa anualizada de los accionista disminuyendo en el ao 3 0,082 siendo la ganancia mas seccionada a la accionistas o dueos

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION =

Utilidad Neta Activo Total

INTERPRETACION: nos indica cuanto gano la empresa en relacion al valor anualizado de los recurso

MARGEN NETO DE UTILIDAD =

Utilidad Neta Ventas Netas

INTERPRETACION: son los centavos que quedan de utilidad neta por cada peso vendido lo que se le

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO =

Utilidad Neta Patrimonio Neto - U. Neta

INTERPRETACION: representa el porcentaje anualizado de ganancia obtenido por la empresa en rela de los accionista

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION =

Utilidad Neta Activo Total - Utilidad Neta

INTERPRETACION: nos indica cuanto gano la empresa en relacion al valor anualizado de los recurso

DUPONT

Utilidad neta / Activo total = (Utilidad neta / Ventas) x (Ventas / Activo total)

INTERPRETACION: es decir que el rendimiento de la inversin puede originarse principalmente en e rotacin del activo total en cada ao respectivo

L RIO

AO 2 TOTAL

AO 3 TOTAL

2.093

2066.9 1003

2.061

peso de su pasivo corriente. Se puede decir que la empresa tiene

0.7783113245

604.7 1003

0.602891326

emporales que se mantienen en lugar del efectivo, las cuentas la empresa de inmediato para cubrir las obligaciones corrientes .

1092.8

resa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el

AO 2

AO 3

x 360 2498.3

33.445

dias

por cobrar giran, en promedio en un periodo determinado de

por cobrar giran, en promedio en un periodo determinado de

x 360 2165

87.35

dias

ercaderas a travs de la empresa 87,35 puede representar: ercaderas, motivada por una disminucin en el volumen de las

x 360

cficamente el nmero de das que la empresa tarda en pagar los

ubrir das de venta en esta empresa segn a su ventas netas

0.487

2498.3 4159.4

0.601

el valor de los activos totales sin descontar la l ao siguiente 0,601 mejorando la utilidad y rotacion de

el valor de los activos totales sin descontar la l ao siguiente 0,601 mejorando la utilidad y rotacion de

1.248

2498.3 1743.4

1.43

culos producidos como un mayor indicativo del xito de la dad instalada del siguiente ao 1,43 que a aumentado es

AO 2

AO 3

1.077

2283 1876.4

1.217

largo plazo de la empresa y como en el ao 3 puede

0.518

2283 4159.4

0.549

e los acreedores dentro de la empresa en el ao 2 y

ivel al que pueden descender los ingresos sin poner en sus pasivos fijos. La utilidad se toma antes de calcular proporcionalmente menor. El ndice implica que el ingreso ao 3

3.96

333.3 179.1

1.86

por la empresa es superior a las cargas financieras a el ao 3 que baja sus cargas financieras

AO 2

AO 3

0.148

154.2 1876.4

0.082

obtenido por la empresa en relacion a la inversion ncia mas seccionada a la inversion divida en los

anualizado de los recursos a su disposicion

peso vendido lo que se le gana a cada peso vendido

do por la empresa en relacion a la inversion anualizada

anualizado de los recursos a su disposicion

as / Activo total)

narse principalmente en el margen neto de ventas o en la