ADMINISTRACIN DEL EFECTIVO

Objetivo: Determinar el saldo mnimo posible de la cuenta corriente que la firma puede mantener, dadas sus caractersticas, ya que mantener dinero en caja, significa dejar de invertir al costo alternativo.

CICLO DE CAJA:

Se define como el nmero de das que transcurre desde el momento en el que la empresa realiza un desembolso para comprar inventarios, y el momento en que cobra el efectivo de la venta a crdito a los clientes.

Ciclo de Caja = PPI + PPC - PPP

Como se puede apreciar, el ciclo de caja de una firma depende directamente del plazo promedio de inventarios, del perodo promedio de cobro y de manera inversa del perodo promedio de pago.

FRMULAS:

Rotacin de Caja

365 Ciclo de Caja

Caja Mnima

Total de Egresos en el ao Rotacin de Caja

CLCULO DEL CICLO DE CAJA

Ejemplo: Consideremos una firma que presenta la siguiente informacin:

Perodo promedio de pago: 35 das Perodo promedio de cobro: 70 das Perodo promedio de inventario: 85 das

Determinar el Ciclo de Caja

Determinacin del Ciclo de Caja:

Perodo promedio de pago: 35 das Perodo promedio de cobro: 70 das Perodo promedio de inventario: 85 das

0 PPP

35

85

155

PPC
PPI

Compra de inven tario a Crdito

Pago a Proveedores Por compra De inventario

Venta a Crdito

Cobro a Clientes

Ciclo de Caja = PPI + PPC - PPP

Ciclo de Caja = 85 + 70 35 = 120 das Ciclo de Caja = 155 - 35 = 120 das

Rotacin de Caja

365 Ciclo de Caja

365 Rotacin de Caja 3.04 120

Si el total de egresos en el ao es de S/.12.000.000 ( COSTOS + GASTOS )

CAJA MNIMA (CM):

12.000.000 CM 3.947.368 3.04

DISMINUCIN DEL CICLO DE CAJA

Disminuyendo el perodo promedio de inventario

Cmo disminuir El ciclo de caja

Disminuyendo el perodo promedio de cobro

Aumentando el perodo promedio de pago

COSTOS DE OPORTUNIDAD.
Provienen del desaprovechamiento de opciones lucrativas de inversin causado por la posesin de fondos lquidos ociosos. Estos costos pueden ser el fruto de sostener en bancos saldos excesivamente altos.

(a) Disminuyendo el Perodo Promedio de Inventario (PPI): Supongamos en el ejemplo anterior que el perodo promedio de inventarios fuera de 70 das y todo lo dems se mantiene constante. CC = 70 + 70 35 = 105 das Rotacin de Caja = 3.48 veces Caja Mnima = S/. 3.448.276 (por ciclo)

(b) Disminuyendo el perodo promedio de cobro (PPC) Supongamos que el perodo promedio de cobro fuera de 50 das.

CC = 85 + 50 - 35 = 100 das RC = 3.65 veces CM = S/. 3.287.671 (por ciclo)

c). Aumentando el perodo promedio de pago: (PPP) Supongamos que el perodo promedio de pago fuera de 45 das.
CC = 110 das RC = 3.32 veces CM = S/. 3.614.458 ( por ciclo)

Conclusin:

Una administracin del efectivo eficiente, consiste en un manejo eficiente de los inventarios, del crdito y cobranza y de la gestin de pago a los proveedores.