1608

Lic.
Carlos Daz Osuna Contador Pblico
PETRLEOS DE VENEZUELA, S. A. Y SUS FILIALES (PDVSA)

INFORME DEL COMISARIO MERCANTIL
EJERCICIO ANUAL FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 INFORME EJECUTIVO
INFORME DEL COMISARIO MERCANTIL RESUMEN EJECUTIVO EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 CONTENIDO
Pgina 1 1 1 2 2 2 3 3 3 3 4
1. 2. 2.1. 2.2. 2.2.1. 2.2.2. 2.2.3 2.2.4. 2.2.5. 2.2.6. 2.2.7. 3.
INTRODUCCIN. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ALCANCE DEL TRABAJO DEL COMISARIO MERCANTIL. . . . . . . . . . . . . . . . . Lineamientos, Polticas e Instrucciones Dictados por el Ejecutivo Nacional..... La Funcin de Control en la Gestin del Comisario Mercantil. . . . . . . . . . . . . . . . . Direccin Ejecutiva de Auditora Interna Corporativa. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gerencia Corporativa de Normas y Procedimientos, Control Interno y Calidad de Procesos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gerencia Corporativa de Ambiente e Higiene Ocupacional. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gerencia Corporativa de Seguridad Industrial. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Gerencia Corporativa de Prevencin y Control de Prdidas. . . . . . . . . . . . . . . . . . Direccin de Auditora Fiscal. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Consultora Jurdica Corporativa. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CUMPLIMIENTO DE LOS LINEAMIENTOS DICTADOS POR EL EJECUTIVO NACIONAL. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Plan Siembra Petrolera 2008 - 2021 y los Lineamientos Estratgicos y Polticas para el Sector de Hidrocarburos y de Estrategia Empresarial. . . . . . . . . . . . . . . . . Cumplimiento de los Lineamientos Orientados al Desarrollo Endgeno del Pas. . Cumplimiento de los Lineamientos Dirigidos al Posicionamiento Geopoltico de la Repblica Bolivariana de Venezuela en el mbito Internacional. . . . . . . . . . . . . . . Cumplimiento de los Lineamientos del Accionista Relacionados con la Estrategia Empresarial. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ANLISIS DE LA INFORMACIN FINANCIERA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anlisis de la Informacin Financiera Consolidada Mundial. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Estado de Resultado Consolidado Mundial. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Balance General Consolidado Mundial. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Inversiones en el Exterior. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Corporacin Venezolana del Petrleo, S. A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Impuestos, Contribuciones Legales y Dividendos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Anlisis de la Gestin Presupuestaria Sector Nacional. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DESARROLLO SOCIAL. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3.1. 3.1.1. 3.1.2. 3.1.3.
5 5 6 7 8 8 8 14 22 23 25 26 28
4. 4.1. 4.1.1. 4.1.2. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5.
6. 6.1. 6.2. 6.3. 6.4. 7. 8. 8.1. 8.2. 8.3. 9.
RECURSOS HUMANOS Y FUERZA LABORAL. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Mesas de Trabajo en Recursos Humanos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Educacin y Desarrollo de los Trabajadores y Trabajadoras de la Industria. . . . . . Salud. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fuerza Laboral. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BALANCE DE LA GESTIN SOCIAL Y AMBIENTAL. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CONCLUSIN Y RECOMENDACIONES DEL COMISARIO MERCANTIL. . . . . . Conclusin del Comisario Mercantil. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Recomendacin del Comisario Mercantil. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Otras recomendaciones del Comisario Mercantil. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Balance General Consolidado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Estado de Resultado Consolidado. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Estado Consolidado de Movimiento de las Cuentas de Patrimonio. . . . . . . . . . . . . Estado Consolidado de Movimiento del Efectivo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
29 29 30 30 30 30 31 31 31 32 33 35 36 37 38
Lic. Carlos Daz Osuna Contador Pblico
Caracas, 30 de marzo de 2009
Informe del Comisario Mercantil
A la Asamblea de Accionistas de Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA)
1.
INTRODUCCIN
En mi condicin de Comisario Mercantil Principal de Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), para el perodo anual que finaliz el 31 de diciembre de 2008, designado en la Asamblea Extraordinaria de Accionistas, celebrada en la ciudad de Caracas, a los nueve (9) das del mes de mayo de 2008, y de acuerdo con lo establecido en el Cdigo de Comercio Venezolano, en los Estatutos de la Empresa y en las Normas Interprofesionales para el Ejercicio de la Funcin de Comisario, seguidamente presento a esta Asamblea el siguiente Informe correspondiente al ejercicio econmico finalizado el 31 de diciembre de 2008.
2.
ALCANCE DEL TRABAJO DEL COMISARIO MERCANTIL

Las atribuciones del Comisario Mercantil de Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), se basan en la orientacin de asociar, entre otras, el cumplimiento de los lineamientos dictados por el Ejecutivo Nacional, las funciones de control interno por parte de los Administradores, en la actuacin de los entes externos de control institucional del Estado, y en la evaluacin de los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2008, auditados por los contadores pblicos independientes corporativos Alcaraz Cabrera Vzquez, firma venezolana miembro de KPMG International.
2.1.
Lineamientos, Polticas e Instrucciones Dictados por el Ejecutivo Nacional La actuacin del Comisario Mercantil consiste, primordialmente, en comprobar si la Junta Directiva de Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), ha actuado durante el ao 2008, conforme a los Lineamientos Estratgicos y las Polticas en materia de Hidrocarburos, Lineamientos Orientados al Desarrollo Endgeno del Pas y por la otra, los Lineamientos Dirigidos al Posicionamiento Geopoltico de la Repblica Bolivariana de Venezuela en el mbito Internacional; as como, los Lineamientos Relacionados con la Estrategia Empresarial, e Instrucciones a seguir y cumplir, por parte de ella, y que le fueron dictados por el Ejecutivo Nacional, a travs de sus representantes en la Primera Asamblea Ordinaria de Accionistas 2008, de fecha 27 de marzo de 2008.
INFORME EJECUTIVO DEL COMISARIO MERCANTIL 2008
2.2.
La Funcin de Control en la Gestin del Comisario Mercantil Las funciones del Comisario Mercantil, slo pueden ser cumplidas satisfactoriamente si estn asociadas, con los diversos elementos de control establecidos por los Administradores y aquellos del control institucional pblico. El sistema de control interno de una empresa de gran magnitud, como es el caso de Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), tendera a ser frgil y su eficacia no slo estara en concordancia con la calidad del personal que lo opera, sino tambin, cuando el mismo personal est consustanciado con los cambios que se vienen desarrollando en el pas y, consecuentemente, dentro de la Corporacin. Los aspectos ms relevantes de la gestin realizada por cada uno de los rganos de control durante el perodo enero - diciembre de 2008, se presentan a continuacin.
2.2.1.
Direccin Ejecutiva de Auditora Interna Corporativa Durante el ao 2008, sus esfuerzos estuvieron orientados a continuar prestando apoyo a la Corporacin en el fortalecimiento de su Sistema de Control Interno, atendiendo simultneamente las reas de alto riesgo y los requerimientos de la Junta Directiva y Gerencias de Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), y sus Filiales. La Direccin Ejecutiva de Auditora Interna Corporativa (DEAIC), puso especial atencin a las actividades contempladas en los programas de Desarrollo Social, Empresas Mixtas, Acuerdos de Integracin Energtica, Desembolsos en Divisas y Valor Agregado Nacional. Asimismo, continu su labor de coordinacin en la ejecucin del Proyecto de Mejoramiento del Sistema de Control Interno (MSCI) de Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA).
2.2.2.
Gerencia Corporativa de Normas y Procedimientos, Control Interno y Calidad de Procesos Esta Gerencia, atendi los requerimientos, tanto del rea corporativa como de los negocios petroleros, no petroleros y filiales. Dentro de esta actividad destaca el apoyo brindado a los nuevos negocios no petroleros, como fue el diseo del Plan de Trabajo para PDVSA Agrcola, S. A., y Lcteos Los Andes, S. A., con miras a su acoplamiento normativo. Uno de los objetivos clave de esta Organizacin, para el ao 2008, fue el de continuar promoviendo la estandarizacin de su estructura bsica en todas las reas operacionales, negocios, filiales y empresas mixtas, con la finalidad de fortalecer el control interno que deben ejercer en todos sus procesos financieros. En ese sentido, se dio inicio a la conformacin y aprobacin de las estructuras organizativas de las nuevas empresas filiales petroleras, no petroleras y nuevos negocios, entre las cuales tenemos a PDVSA Industrial, S. A., PDVSA Agrcola, S. A., y todas las empresas mixtas.
-2-
Se consolid la implantacin del Plan Operativo de Revisiones de Procesos Financieros Crticos en Exploracin y Produccin, Refinacin, Gas y Casa Matriz. 2.2.3. Gerencia Corporativa de Ambiente e Higiene Ocupacional Los principales logros obtenidos por esta Organizacin durante el ao 2008 son: 1) la realizacin de 5 Auditoras Ambientales; 2) 5 auditoras en Higiene Ocupacional, 3) elaboracin, actualizacin y divulgacin de 13 Normas Tcnicas de Ambiente e Higiene Ocupacional; 4) saneamiento de 224 fosas de hidrocarburo y 5) se dio inicio a 2 programas de especializacin: Ambiente y Procesos Industriales e Higiene Ocupacional, a travs del convenio establecido con la Universidad Bolivariana de Venezuela (UBV). 2.2.4. Gerencia Corporativa de Seguridad Industrial El trabajo de esta organizacin estuvo fundamentado en los principios de Corresponsabilidad, Participacin y Autoridad, para asegurar que todos los procesos y operaciones que realiza Petrleos de Venezuela, S. A., sean ejecutados en forma segura mediante la planificacin, gestin e incorporacin de mecanismos administrativos, educativos y de ingeniera que permitan proteger la integridad fsica de trabajadoras, trabajadores, activos de sus negocios y filiales y del entorno socio ambiental, todo ello a travs de entrenamiento a trabajadores(as) y alineando su gestin con los Planes Estratgicos de la Nacin y los Entes Reguladores del Estado. 2.2.5. Gerencia Corporativa de Prevencin y Control de Prdidas Durante el ao 2008, la Gerencia de Prevencin y Control de Prdidas continu garantizando la seguridad y la preservacin del patrimonio de Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), a travs del manejo preventivo de los riesgos a los cuales la Corporacin est sometida, contribuyendo de esa manera a la continuidad del negocio como factor clave del desarrollo del pas. 2.2.6. Direccin de Auditora Fiscal Este rgano de control fiscal, realiz 55 Actuaciones de Control Fiscal, de las cuales, 25 corresponden a Seguimientos a las recomendaciones formuladas en igual nmero de Informes Definitivos emitidos por la Contralora General de la Repblica (CGR). Los resultados de 23 de esos seguimientos ya fueron remitidos a esa dependencia oficial, quedando pendientes 2, los cuales le sern enviados en el ao 2009. De las 30 Actuaciones restantes, 14 fueron culminadas durante 2008, de las cuales, 12 de ellas fueron remitidos a la Gerencia de Investigaciones, de esta Direccin, y pasaron a la fase o etapa de Valoracin de Mritos. Los expedientes de las otras 2 fueron remitidos al archivo por cuanto no se evidenci la existencia de algn acto, hecho u omisin en las situaciones averiguadas. Las otras 16 Actuaciones quedaron en diferentes etapas de progreso al 31 de diciembre de 2008 y sern concluidas durante el ao 2009. Sobre la Investigacin referida a la Crisis Interna de Petrleos de Venezuela, S. A. y sus Empresas Filiales (Diciembre de 2002 Marzo de 2003), se inici en febrero de 2008 el procedimiento de determinacin de responsabilidades
-3-
2.2.7.
Consultora Jurdica Corporativa La Consultora Jurdica de Petrleos de Venezuela, S. A. estableci una efectiva coordinacin con las Consultoras Jurdicas de los negocios, filiales y empresas mixtas, mediante la implementacin de estrategias y directrices, a objeto de mantener y/o lograr una constante revisin, actualizacin y oportuno envo de la informacin relativa a los juicios manejados tanto a nivel nacional como internacional, a los efectos de su consolidacin y control a nivel corporativo. Ejecut las actuaciones jurdicas necesarias en relacin a la solicitud de arbitraje internacional interpuesto por la empresa Exxon Mobil ante la Cmara de Comercio Internacional (CCI) en contra de Petrleos de Venezuela, S. A., relacionada a la migracin de la Asociacin Cerro Negro, la cual se encargaba del Proyecto Cerro Negro ubicado en la Faja Petrolfera del Orinoco, en fecha 20 de marzo de 2008, el Tribunal Superior de Londres dict decisin definitiva, mediante la cual levant la medida cautelar solicitada por Exxon Mobil, relativa al congelamiento de activos de Petrleos de Venezuela, S. A. y sus Filiales, dentro y fuera de Inglaterra y Gales, hasta por un monto estimado por Exxon Mobil de US$12.000 millones, demostrando que eran infundados y artificiosos los alegatos en contra de PDVSA. Otro logro significativo para la Consultora Jurdica Corporativa en el ao 2008, es el relativo al triunfo de Petrleos de Venezuela, S. A. en los casos de Accin Colectiva presentados en diversas Cortes de Los Estados Unidos de Norteamrica, por la presunta violacin de las Leyes Antimonopolio de ese pas, a cuyos efectos denunciaban una supuesta conspiracin de la OPEP, sus pases miembros, las empresas petroleras de stos y de otros pases productores y sus empresas, en perjuicio y detrimento de consumidores finales norteamericanos. Se expuso el caso ante el grupo legal de la OPEP y se concert una estrategia conjunta entre los abogados de Petrleos de Venezuela, S. A. y Saudi Aramco. Esta estrategia se desarroll durante todo el proceso, logrndose la acumulacin de todos los juicios en un solo tribunal ubicado en el estado norteamericano de Texas, el cual conoci de todas las demandas. El 9 de enero de 2009 la Corte de Distrito de Los Estados Unidos de Amrica del Distrito Sur de Texas en Houston, declar con lugar los argumentos preliminares de las demandadas (motion to dismiss), basndose en la Doctrina de Acto de Estado y la Cuestin Poltica, que se traducen en la imposibilidad de juzgar la legalidad de decisiones soberanas sobre la produccin de crudo y por tratarse de un asunto que pudiese haber afectado la poltica internacional de Estados Unidos.
3.
CUMPLIMIENTO DE LOS LINEAMIENTOS DICTADOS POR EL EJECUTIVO NACIONAL

La Soberana Petrolera reside en el derecho permanente de los pueblos y de las naciones en el uso y aprovechamiento de sus recursos naturales, a favor del desarrollo integral de los mismos. Estos aspectos son la base esencial de la llamada soberana econmica, poltica y de estrategia nacional e internacional
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que sustenta la independencia del pas. La materializacin de ese derecho es recogido en el Plan Siembra Petrolera 2008-2021, el cual tiene como propsito fundamental contribuir al desarrollo econmico y sostenido del pas, y a la introduccin de un nuevo modelo de desarrollo dirigido a la estructuracin de un Estado Socialista, la integracin regional Latinoamericana y Caribea, el fortalecimiento e impulso tecnolgico, y de igual forma, diversificar los mercados de crudos y productos. Es por ello, que con la ejecucin del Plan Siembra Petrolera 2008-2021, se apalanca el objetivo fundamental de maximizacin de los recursos naturales no renovables y su productividad en beneficio de la nacin. El anlisis que a continuacin se presenta es para demostrar el cumplimiento, por parte de PDVSA, de los lineamientos que le fueron trazados por el Ejecutivo Nacional. Este anlisis no pretende exponer un estudio exhaustivo de todas las decisiones tomadas por la Corporacin, y por tanto, slo cubre algunas de ellas, que van a demostrar su sintona con tales lineamientos. 3.1 Plan Siembra Petrolera 2008-2021 y los Lineamientos Estratgicos y Polticas para el Sector de Hidrocarburos y de Estrategia Empresarial El Plan Siembra Petrolera, agrupa los planes estratgicos para cada una de las reas medulares de la Industria Petrolera, de l se desprenden acciones especficas dirigidas a lograr que el pas se convierta en una verdadera potencia energtica mundial, lo que significa el uso soberano del recurso energtico, y con ello la integracin regional y mundial. Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), adecu el Plan Siembra Petrolera 2007-2013 segn los Lineamientos Estratgicos, Polticas y Planes de la Comisin Central de Planificacin en materia de hidrocarburos y en el marco del Plan Siembra Petrolera 2008-2021, present una cartera de 88 macroproyectos, los cuales se ubicaron en bloques, a saber: Exploracin, Produccin, Refinacin, Comercio y Suministro, CVP, PDVSA Gas, S. A., PDVSA Servicios, S. A., PDVSA Industrial, S. A., PDVSA Amrica, S. A., y otros negocios y filiales. Al 31 de diciembre de 2008, de los 88 macroproyectos presentados, 74 (84%) se encontraban en ejecucin, y de estos, 24 se iniciaron durante el ao 2008. 3.1.1. Cumplimiento de los Lineamientos Orientados al Desarrollo Endgeno del Pas Un resumen de las actividades ejecutadas, durante el ao 2008, en apego a esos lineamientos es: En sintona con el lineamiento relativo a a), sustituir los espacios con grandes vacos y deficiencias, as como incorporar otros necesarios en el rea de suministro de bienes y servicios a la industria petrolera venezolana, como taladros, tuberas, vlvulas,, servicios de mantenimiento de pozos y taladros, ssmica y gas; tambinincorporar el ingreso petrolero al desarrollo agrcola y agroindustrial del pas. durante el ao 2008, Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), constituy las siguientes
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empresas: 1) Industria China Venezolana de Taladros, S. A., 2) RC 2008 Venezolana Plstica, S. A, 3) Fbrica VIETVEN Iluminaciones, S. A., 4) CV Shipping PTE. LTD., 5) PDVSA Ingeniera y Construccin, S. A., 6) Productora y Distribuidora Venezolana de Alimentos, S. A. (PDVAL). Durante el ao 2008, como parte del proceso dirigido a la culminacin de los Convenios de Asociaciones Estratgicas, fueron publicados los decretos de transferencia de las empresas mixtas PetroPiar, S. A., PetroCedeo, S. A., Petrolera Sinovensa, S. A. y PetroMonagas, S. A. De igual forma, se publicaron los decretos de transferencia que permitieron concluir los Convenios de Exploracin a Riesgo y Ganancias Compartidas, para las empresas mixtas PetroSucre, S. A., Petrolera Paria, S. A. y Petrolera Giria, S. A. De esta manera, se cumpli con el lineamiento sobre b) Realizar las actividades del negocio de los hidrocarburos bajo el Marco Legal y Fiscal vigentes y culminar el proceso de adaptacin al nuevo Marco Legal de los contratos, convenios y asociaciones existentes. Con relacin al lineamiento, g) Proseguir con el mejoramiento de la base y composicin de reservas de petrleo, concentrando los esfuerzos exploratorios en reas tradicionales y en nuevas reas, con el propsito de desarrollar las inmensas reservas de crudo pesado con los que cuenta el pas., se logr el incremento de los niveles de las reservas probadas de petrleo, las cuales se ubicaron al cierre del ao 2008, en 172.323 MMBls, con la incorporacin de 74.143 MMBls durante este mismo ao, principalmente en la Faja Petrolfera del Orinoco, dentro del Proyecto Socialista Orinoco Magna Reserva. 3.1.2. Cumplimiento de los Lineamientos Dirigidos al Posicionamiento Geopoltico de la Repblica Bolivariana de Venezuela en el mbito Internacional Como medida ante la crisis econmica mundial que impact de forma significativa en la contraccin de la demanda y precio del petrleo, la Repblica Bolivariana de Venezuela como miembro de la Organizacin de Pases Exportadores de Petrleo (OPEP), promovi, junto a otros pases Miembros, el acuerdo relativo a las reducciones de produccin de crudo, correspondindole a Venezuela una disminucin efectiva 47 MBD y 129 MBD, a partir del 01 de octubre y 01 de noviembre de 2008, respectivamente, para un total de 176 MBD. Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), cumpli tal decisin, al hacerlo se cobij en el lineamiento referido a a) Reiterar el apoyo al Ministerio del Poder Popular para la Energa y Petrleo (MENPET) en el fortalecimiento de la Organizacin de Pases Exportadores de Petrleo (OPEP) y para la defensa activa de la poltica de valorizacin y correcta administracin de nuestros recursos, en el ejercicio soberano de los pases productores, de acuerdo con nuestros intereses, y mantener un precio justo para nuestro petrleo, a fin de lograr la estabilidad del mercado con el objeto de eliminar la volatilidad econmica y fiscal en los ingresos de la Nacin.
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INFORME EJECUTIVO DEL COMISARIO MERCANTIL 2008 Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), dando cumplimiento al lineamiento sobre b) Continuar la reorientacin de los negocios en el exterior, estableciendo una poltica de integracin hemisfrica mediante la concertacin de acuerdos y alianzas estratgicas con las empresas petroleras estatales dentro de la iniciativa de la poltica de integracin multipolar del Pas, durante el ao 2008, fue parte activa en la firma de 2 memorandos de entendimiento, con la empresa Petrleos del Ecuador (PETROECUADOR), en materia energtica para el desarrollo de un campo petrolero y construccin de una refinera en el pacifico ecuatoriano; adems firm un contrato con la empresa Petrleo Brasileiro, S. A. PETROBRAS, para desarrollar un proyecto de construccin y operacin de una refinera en el Estado de Pernambuco. Adicionalmente, dentro del lineamiento que se comenta, PDVSA Gas, S. A., complet, en el ao 2008, la Fase I del Gasoducto Transcaribeo Antonio Ricaurte, entre Maracaibo (Venezuela) y Punta Ballenas (Colombia). Este gasoducto en su Fase II llegar a Panam y posteriormente al resto de los pases Centroamericanos. 3.1.3. Cumplimiento de los Lineamientos del Accionista Relacionados con la Estrategia Empresarial De seguidas, se exponen algunos proyectos asociados a los lineamientos relacionados con la Estrategia Empresarial: Proyectos asociados a b) Continuar con la adopcin de medidas necesarias para la optimizacin del uso de energa en todas sus formas.. Para cumplir con este lineamiento, Petrleos de Venezuela, S. A., (PDVSA), realiz el relanzamiento del Programa Gas Natural Vehicular (Autogas), como sistema alterno de combustible. Con este proyecto se estima un ahorro de 56 MBD de gasolina y 1 MBD de diesel en el consumo interno de combustibles lquidos, lo que permitir incrementar las exportaciones de estos productos. Proyectos asociados a i) Proseguir la adecuacin del sistema de refinacin nacional, con el fin de adaptarlo a las exigencias de calidad de los distintos mercados.. En concordancia con este lineamiento se estn desarrollando los siguientes proyectos: Conversin Profunda en las Refineras de Puerto La Cruz y El Palito, Fraccionamiento y Craqueo Cataltico en la Refinera Cardn y nueva Refinera Cabruta. Para dar cumplimiento al lineamiento de p) Continuar con el desarrollo de las actividades necesarias a fin de incorporar efectivamente los recursos de gas y las reservas a travs del tiempo, a los efectos de garantizar el abastecimiento del mercado interno en el largo plazo y la exportacin., se encuentran desarrollndose los siguientes proyectos, entre otros: 1) Proyecto Mariscal Sucre Costa Afuera, 2) Proyecto Plataforma Deltana, 3) Interconexin Centro Oriente-Occidente (ICO), 4) Gasificacin Nacional (Plan Nacional de Gas Domstico), 5) Gas Anaco, 6) Sistema Nor-Oriental de Gas (SINORGAS).
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4.
ANLISIS DE LA INFORMACIN FINANCIERA

Los estados financieros consolidados de Petrleos de Venezuela, S. A., y sus Filiales (PDVSA), por el ao terminado el 31 de diciembre de 2008, han sido auditados por los contadores pblicos independientes corporativos Alcaraz Cabrera Vzquez, firma venezolana miembro de KPMG Internacional.
4.1.
Anlisis de la Informacin Financiera Consolidada Mundial Los resultados operacionales y la situacin patrimonial de cada perodo econmico son presentados conforme a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).
4.1.1.
Estado de Resultado Consolidado Mundial El resultado operacional alcanzado por PDVSA durante el ao 2008, fue influido por el incremento de los precios petroleros desde 80,10 US$/Bl (promedio de enero), hasta un mximo de 129,54 US$/Bl (promedio de julio), y su cada hasta los 31,55 US$/Bl (promedio de diciembre 2008), todo ello ocasionado por la crisis econmica mundial; por ello la Organizacin de Pases Exportadores de Petrleo (OPEP), en sus reuniones N 149 del 9 de septiembre de 2008 y N 150 del 24 de octubre de 2008, aprob para los pases miembros una disminucin en la produccin de petrleo de 0,5 MMBD y 1,5 MMBD, respectivamente, de las cuales correspondi a la Repblica Bolivariana de Venezuela la cantidad de 47 MBD y 129 MBD, respectivamente. Ingresos Consolidados Mundial A continuacin se muestra el consolidado mundial de los ingresos de PDVSA y sus Filiales, en US$ y Bs.F.:
2008 MMUS$ Ventas de petrleo crudo y sus productos: Exportaciones y ventas en el exterior, netas En Venezuela Productos alimenticios y otros de consumo masivo Participacin patrimonial en resultados netos de afiliadas y entidades controladas en forma conjunta Ganancia en venta de grupo de activos y pasivos mantenidos para la venta Ganancia en venta de inversin en afiliadas Ingresos Consolidados Mundial % 2007 MMUS$ %
Variacin 2008 Vs. 2007
ABSOLUTA MMUS$
122.488 2.804 1.072
96,06 2,20 0,84
93.820 2.357 65
96,11 2,41 0,07
28.668 447 1.007
30,56 18,96 1.549,23
153
0,12
732
0,75
(579)
(79,10)
998 127.515
0,78 100
641 97.615
0,66 100
998 (641) 29.900
(100,00) 30,63
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2008 MMBs.F. Ventas de petrleo crudo y sus productos: Exportaciones y ventas en el exterior, netas En Venezuela Productos alimenticios y otros de consumo masivo Participacin patrimonial en resultados netos de afiliadas y entidades controladas en forma conjunta Ganancia en venta de grupo de activos y pasivos mantenidos para la venta Ganancia en venta de inversin en afiliadas Ingresos Consolidados Mundial %
2007 MMBs.F. %

ABSOLUTA MMBs.F.
263.349 6.029 2.305
96,06 2,20 0,84
201.714 5.067 140
96,11 2,41 0,07
61.635 962 2.165
30,56 18,96 1.549,23
329
0,12
1.576
0,75
(1.247)
(79,10)
2.146 274.158
0,78 100
1.378 209.875
0,66 100
2.146 (1.378) 64.283
(100,00) 30,63
Los ingresos consolidados muestran un incremento, en valores absolutos, de MMUS$ 29.900 (MMBs.F. 64.283), equivalente al 30,63%; esto es motivado, principalmente, al aumento de las exportaciones desde Venezuela, por MMUS$ 25.532 (MMBs.F. 54.894), equivalentes al 26,15% del incremento total mundial, el cual se origina, primordialmente, por el aumento del precio promedio de exportacin de la cesta venezolana en 21,75 US$/Bl (86,49 US$/Bl del ao 2008 versus 64,74 US$/Bl del ao 2007).
-9-
Costos y Gastos Consolidados Mundial Los siguientes cuadros muestran el consolidado mundial de los costos y gastos de PDVSA y sus Filiales, en US$ y Bs.F.
2008 MMUS$. Compras, neta de variacin de inventario: Petrleo crudo y sus productos Productos alimenticios y otros de consumo masivo Gastos de operacin Gastos de exploracin Depreciacin y amortizacin Gastos de venta, administracin y generales Regalas, impuesto de extraccin y otros impuestos Aportes y contribuciones para el desarrollo social: Aportes para el desarrollo social Contribuciones al FONDEN Otros egresos (ingresos), neto Gastos de financiamiento, neto Costos y Gastos Consolidados Mundial %
(*)
2007 MMUS$ %
(*)

ABSOLUTA MMUS$
39.500 693 22.385 375 5.220 4.982 23.462
30,98 0,54 17,55 0,29 4,09 3,91 18,40
28.137 14.958 154 4.018 2.702 21.981
28,82 15,32 0,16 4,12 2,77 22,52
11.363 693 7.427 221 1.202 2.280 1.481
40,38 49,65 143,51 29,92 84,38 6,74
2.326 12.407 2.328 200 113.878 2008 MMBs.F.
1,82 9,73 1,83 0,16 89,30
7.341 6.761 (127) 501 86.426 2007
7,52 6,93 (0,13) 0,51 88,54
(5.015) 5.646 2.455 (301) 27.452
(68,31) 83,51 (1.933,07) (60,08) 31,76
(*)
MMBs.F.
(*)
ABSOLUTA MMBs.F.
Compras, neta de variacin de inventario: Petrleo crudo y sus productos Productos alimenticios y otros de consumo masivo Gastos de operacin Gastos de exploracin Depreciacin y amortizacin Gastos de venta, administracin y generales Regalas, impuesto de extraccin y otros impuestos Aportes y contribuciones para el desarrollo social: Aportes para el desarrollo social Contribuciones al FONDEN Otros egresos (ingresos), neto
84.925 1.490 48.127 806 11.222 10.711 50.443
30,98 0,54 17,55 0,29 4,09 3,91 18,40
60.491 32.157 331 8.623 5.811 47.254
28,82 15,32 0,16 4,12 2,77 22,52
24.434 1.490 15.970 475 2.599 4.900 3.189
40,38 49,65 143,51 29,92 84,38 6,74
5.001 26.676 5.006
1,82 9,73 1,83
15.783 14.536 (252)
7,52 6,93 (0,13)
(10.782) 12.140 5.258 (647) 59.026
(68,31) 83,51 (1.933,07) (60,08) 31,76
Gastos de financiamiento, neto 430 0,16 1.077 0,51 Costos y Gastos Consolidados 244.837 89,30 185.811 88,54 Mundial (*) Estos porcentajes estn calculados en relacin a los Ingresos Consolidados Mundial.
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Para el perodo econmico finalizado el 31 de diciembre de 2008, los costos y gastos, en valores absolutos, se incrementaron en MMUS$ 27.452 (MMBs.F. 59.026), equivalente al 31,76%; esto se origin esencialmente por: - El aumento de las compras de petrleo crudo y sus productos en MMUS$ 11.363 (MMBs.F. 24.434), correspondiente al 40,38%. Esta variacin se relaciona bsicamente con las filiales del exterior, y es debido, tambin, al aumento significativo de los precios petroleros en el mercado internacional. - Los gastos de operacin se incrementaron en MMUS$ 7.427 (MMBs.F. 15.970), equivalentes al 49,65%, por las siguientes razones:
Aumento en los gastos laborales, debido al incremento de la fuerza laboral propia de 9.150 trabajadores(as) (45.951, al 31 de diciembre de 2008 versus 36.801, al 31 de diciembre de 2007), por: 1) la absorcin de la fuerza laboral de las empresas mixtas provenientes de la Faja Petrolfera del Orinoco; 2) el ingreso del personal que estaba contratado bajo la figura de servicios personales a travs de terceros para cumplir servicios recurrentes en la industria (trabajadores(as) de comedores y clubes); 3) la incorporacin de trabajadores(as) mayores de 45 aos; 4) la absorcin de transportistas (mayoristas, terrestre y fluvial); y 5) el ingreso de nuevos trabajadores(as). Extensin de beneficio de la Tarjeta Electrnica de Alimentacin (TEA), a las viudas y viudos de los trabajadores(as) jubilados fallecidos. Incremento en los planes de pensiones y otros beneficios por retiro, por MMUS$ 1.399 (MMBs.F. 3.008), para los trabajadores(as) de los Convenios Operativos, Asociaciones Estratgicas, y Exploracin a Riesgos y Ganancias Compartidas, que fueron absorbidos(as) por las nuevas Empresas Mixtas. Incorporacin de las empresas mixtas PetroCedeo, S. A., PetroMonagas, S. A., PetroPiar, S. A. y Petrozuata, C. A., las cuales reportaron gastos de operacin que variaron en MMUS$ 1.761 (MMBs.F. 3.786). Incremento del gasto en actividades de investigacin y desarrollo, por MMUS$ 493 (MMBs.F. 1.060).
- El incremento de los gastos de depreciacin y amortizacin fue de MMUS$ 1.202 (MMBs.F. 2.599), correspondiente al 29,92%; debido a la incorporacin de las propiedades, plantas y equipos provenientes de las empresas mixtas y a las nuevas capitalizaciones de activos operativos. - Los gastos de venta, administracin y generales se incrementaron en MMUS$ 2.280 (MMBs.F. 4.900), equivalente a 84,38%; fundamentalmente por:
Aumento en los gastos laborales, debido al incremento de la fuerza laboral propia de 7.661 trabajadores(as) (27.629, al 31 de diciembre de 2008 versus 19.968, al 31 de diciembre de 2007). Incremento en los planes de pensiones y otros beneficios por retiro, por MMUS$ 462 (MMBs.F. 992) (Estos incrementos se originaron por las mismas razones sealadas anteriormente para los gastos de operacin).
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Extensin de beneficio de la Tarjeta Electrnica de Alimentacin (TEA), a las viudas y viudos de los trabajadores(as) jubilados fallecidos. Incremento de la penalizacin por suministro de gas a Pequiven, S. A., reportada por la filial PDVSA Petrleo, S. A., de MMUS$ 234 (MMBs.F. 503). Incorporacin de las operaciones de las filiales Lcteos Los Andes, C. A., MMUS$ 415 (MMBs.F. 892); PDVSA Servicios, S. A., MMUS$ 15 (MMBs.F. 32); y PDVSA Industrial, S. A., MMUS$ 9 (MMBs.F. 19).
- Los gastos de regalas, impuesto de extraccin y otros impuestos aumentaron en MMUS$ 1.481 (MMBs.F. 3.189), equivalente al 6,74%, fundamentalmente por:
Las regalas del ao 2008 con respecto al ao 2007 se incrementaron en MMUS$ 422 (MMBs.F. 907), equivalente al 1,92%; ese leve aumento se ocasion porque en el ao 2008, por convenio del MENPET-PDVSA, la valoracin del volumen de crudo destinado al mercado interno se liquida a 35 US$/Bl. El impuesto de extraccin, del ao 2008 con respecto al ao 2007, se increment en MMUS$ 767 (MMBs.F. 1.649), equivalente al 3,49%; el cual se debi bsicamente al aumento en los precios del petrleo, y al incremento de la produccin de crudo que pas de 2.904 MBD en el ao 2007 a 3.235 MBD en el ao 2008.
- Los aportes y contribuciones para el desarrollo social tuvieron un incremento neto de MMUS$ 631 (MMBs.F. 1.358), lo que equivale a un 4,47%, por las siguientes razones:
Los aportes para el desarrollo social, cargados a resultados del ao 2008 con respecto al ao 2007 disminuyeron en MMUS$ 5.015 (MMBs.F. 10.782), equivalente al 68,31%. Esta disminucin se debe esencialmente a la transferencia de la administracin y direccin plena de las Misiones Barrio Adentro I, II y III al Ministerio del Poder Popular para la Salud y la Misin Mercal al Ministerio del Poder Popular para la Alimentacin. Las contribuciones al FONDEN se incrementaron en MMUS$ 5.646 (MMBs.F. 12.140) lo que equivale a un 83,51%. Tal incremento se debi al pago efectuado de la contribucin especial de MMUS$ 5.730 (MMBs.F. 12.320), conforme a la Ley de Contribucin Especial Sobre Precios Extraordinarios del Mercado Internacional de Hidrocarburos (Gaceta Oficial N 38.910 del 15 de abril de 2008), la cual establece la contribucin especial por quienes exporten o transporten al exterior hidrocarburos lquidos, tanto naturales como mejorados, y productos derivados.
- El rubro de otros egresos, neto, aument en MMUS$ 2.328 (MMBs.F. 5.006). Dicho aumento obedece, fundamentalmente a la indemnizacin por la terminacin del Convenio Operativo del Campo Dacin, a la compaa ENI Dacin B.V. por MMUS$ 730 (MMBs.F. 1.570); al registro del deterioro de activos, por MMUS$ 359 (MMBs.F. 772); y al exceso de los valores
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reconocidos sobre el costo de la inversin de las empresas del Sector Elctrico, por MMUS$ 658 (MMBs.F. 1.415). Utilidad Consolidada Mundial En los siguientes cuadros se muestran el consolidado mundial de la utilidad de PDVSA y sus Filiales, en US$ y Bs.F.:
2008 MMUS$ Ganancia antes de impuesto sobre la renta Menos: Impuesto sobre la renta Ms: Ganancia en operaciones descontinuadas, neta de impuesto Utilidad Consolidada Mundial 13.637 4.281 57 9.413 %
(*)
2007 MMUS$ 11.189 5.017 101 6.273 %

(*)

ABSOLUTA MMUS$
% 21,88 (14,67) (43,56) 50,06
10,70 3,36 0,04 7,38
11,46 5,14 0,10 6,42
2.448 (736) (44) 3.140
(*) Estos porcentajes estn calculados en relacin a los Ingresos Consolidados Mundial
2008 MMBs.F. Ganancia antes de impuesto sobre la renta Menos: Impuesto sobre la renta Ms: Ganancia en operaciones descontinuadas, neta de impuesto Utilidad Consolidada Mundial 29.321 9.204 123 20.240 %
(*)
2007 MMBs.F. 24.064 10.785 217 13.496 %

(*)
ABSOLUTA MMBs.F.
% 21,88 (14,67) (43,56) 50,06
10,70 3,36 0,04 7,38
11,46 5,14 0,10 6,42
5.257 (1.581) (94) 6.744
(*) Estos porcentajes estn calculados en relacin a los Ingresos Consolidados Mundial
Con respecto al ao 2007, la utilidad consolidada mundial aument, en valores absolutos, en MMUS$ 3.140 (MMBs.F. 6.744), equivalente al 50,06%. El impuesto sobre la renta disminuy en MMUS$ 736 (MMBs.F. 1.581), correspondiente al 14,67%, como consecuencia del efecto del beneficio de impuesto sobre la renta diferido.
- 13 -
4.1.2.
Balance General Consolidado Mundial Activo Consolidado Mundial Los cuadros que a continuacin se acompaan, muestran el consolidado mundial de los activos para los aos 2008 y 2007, en US$ y Bs.F.:
2008 MMUS$. Propiedades, plantas y equipos, neto Inversiones en afiliadas y negocios conjuntos Impuesto sobre la renta diferido Cuentas por cobrar a largo plazo y otros activos Crditos fiscales por recuperar, neto de porcin corriente Efectivo restringido, neto de porcin corriente Total Activo No Corriente Inventarios Crditos fiscales por recuperar Documentos y cuentas por cobrar, neto Gastos pagados por anticipado y otros activos Efectivo restringido Efectivo y equivalentes de efectivo Activos mantenidos para la venta Total Activo Corriente Total Activo Consolidado Mundial 73.010 1.935 7.725 3.557 3.408 1.773 91.408 8.678 2.936 10.810 9.329 347 4.483 3.841 40.424 131.832 % 55,38 1,47 5,86 2,70 2,59 1,34 69,34 6,58 2,23 8,20 7,08 0,26 3,40 2,91 30,66 100 2007 MMUS$ 52.436 2.088 5.343 4.167 2.230 1.743 68.007 8.470 3.346 11.225 7.721 1.555 3.325 3.245 38.887 106.894 % 49,05 1,95 5,00 3,90 2,09 1,63 63,62 7,92 3,13 10,50 7,22 1,46 3,11 3,04 36,38 100
ABSOLUTA MMUS$
% 39,24 (7,33) 44,58 (14,64) 52,83 1,72 34,41 2,46 (12,25) (3,70) 20,83 (77,68) 34,83 18,37 3,95 23,33
20.574 (153) 2.382 (610) 1.178 30 23.401 208 (410) (415) 1.608 (1.208) 1.158 596 1.537 24.938
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2008 MMBs.F. Propiedades, plantas y equipos, neto Inversiones en afiliadas y negocios conjuntos Impuesto sobre la renta diferido Cuentas por cobrar a largo plazo y otros activos Crditos fiscales por recuperar, neto de porcin corriente Efectivo restringido, neto de porcin corriente Total Activo No Corriente Inventarios Crditos fiscales por recuperar Documentos y cuentas por cobrar, neto Gastos pagados por anticipado y otros activos Efectivo restringido Efectivo y equivalentes de efectivo Activos mantenidos para la venta Total Activo Corriente Total Activo Consolidado Mundial 156.972 4.160 16.609 7.648 7.327 3.812 196.528 18.658 6.313 23.241 20.057 746 9.638 8.258 86.911 283.439 % 55,38 1,47 5,86 2,70 2,59 1,34 69,34 6,58 2,23 8,20 7,08 0,26 3,40 2,91 30,66 100
2007 MMBs.F. 112.722 4.498 11.489 8.961 4.794 3.749 146.213 18.209 7.194 24.134 16.600 3.341 7.153 6.975 83.606 229.819 % 49,05 1,95 5,00 3,90 2,09 1,63 63,62 7,92 3,13 10,50 7,22 1,46 3,11 3,04 36,38 100

ABSOLUTA MMBs.F.
% 39,24 (7,33) 44,58 (14,64) 52,83 1,72 34,41 2,46 (12,25) (3,70) 20,83 (77,68) 34,83 18,37 3,95 23,33
44.250 (338) 5.120 (1.313) 2.533 63 50.315 449 (881) (893) 3.457 (2.595) 2.485 1.283 3.305 53.620
El total activo consolidado mundial muestra un incremento, en valores absolutos, de MMUS$ 24.938 (MMBs.F. 53.620), lo que equivale al 23,33%, debido principalmente a lo siguiente: - Las propiedades, plantas y equipos se incrementaron, en forma neta, en MMUS$ 20.574 (MMBs.F. 44.250), debido al reconocimiento de los activos provenientes de los Convenios de Asociacin de la Faja Petrolfera del Orinoco y de los Convenios de Exploracin a Riesgo y Ganancias Compartidas por MMUS$ 5.855 (MMBs.F. 12.588), y a la incorporacin de los activos de las nuevas empresas mixtas por MMUS$ 1.501 (MMBs.F. 3.227). Igualmente, se realizaron inversiones directas en exploracin, produccin, refinacin y gas en el sector nacional por MMUS$ 18.413 (MMBs.F. 39.587). El gasto de depreciacin y amortizacin fue de MMUS$ 5.220 (MMBs.F. 11.222). - Las inversiones contabilizadas bajo el mtodo de participacin patrimonial presentan una disminucin neta de MMUS$ -153 (MMBs.F. -338), por la compensacin de los dividendos recibidos por MMUS$ -369 (MMBs.F.
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-793), la participacin patrimonial en los resultados netos de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta de MMUS$ 156 (MMBs.F. 335) y la incorporacin de nuevas afiliadas por MMUS$ 73 (MMBs.F. 157), - Las cuentas por cobrar a largo plazo y otros activos disminuyeron en MMUS$ -610 (MMBs.F. -1.313), debido, principalmente, al ajuste a su valor razonable de los saldos por cobrar a los entes ejecutores del FONDESPA por MMUS$ 302 (MMBs.F. 650) y las cuentas por cobrar a largo plazo de los convenios energticos por MMUS$ 157 (MMBs.F. 337). - Los inventarios aumentaron en MMUS$ 208 (MMBs.F. 449), debido a la disminucin en los inventarios de petrleo crudo y sus productos por MMUS$ -1.318 (MMBs.F. -2.834), incremento en los inventarios de materiales y suministros en MMUS$ 509 (MMBs.F. 1.094), y por ltimo la incorporacin de los inventarios de materia prima y productos alimenticios por MMUS$ 1.017 (MMBs.F. 2.187). - El rubro gastos pagados por anticipado y otros activos presenta un incremento de MMUS$ 1.608 (MMBs.F. 3.457), esto es motivado bsicamente a los anticipos a proveedores y contratistas por MMUS$ 1.610 (MMBs.F. 3.462) para la ejecucin de diversas obras. - Disminucin neta del efectivo restringido en MMUS$ -1.208 (MMBs.F. -2.595). Entre los valores ms resaltantes tenemos la disminucin de los fondos para los proyectos de crudo extrapesado en la Faja Petrolfera del Orinoco por MMUS$ -1.386 (MMBs.F. -2.980), disminucin del Fondo para el Desarrollo Econmico y Social del Pas (FONDESPA) en MMUS$ -51 (MMBs.F. -110), incremento del Fondo para la Estabilizacin Macroeconmica (FEM) en MMUS$ 20 (MMBs.F. 43), y la creacin de un fondo para la emisin de cartas de crdito, con el objeto de garantizar el proyecto de ingeniera, procura y construccin para la Central Elctrica Bachaquero Tamare, contratada al Consorcio Man Ferrostaal Koch, por MMUS$ 100 (MMBs.F. 215). - Los activos mantenidos para la venta presentan, al 31 de diciembre de 2008, un aumento neto de MMUS$ 596 (MMBs.F. 1.283). El aumento ms relevante se corresponde con el incremento neto en los activos de las empresas del sector elctrico, como producto de sus operaciones comerciales normales de compras de activos y prestacin de servicio durante el ao 2008, por MMUS$ 981 (MMBs.F. 2.109); y la disminucin por las ventas de propiedades, plantas y equipos e inventarios de dos refineras de asfalto (Paulsboro Refinery y New Jersey Refinery), y de acciones de la empresa Propernijn N.V. y sus Filiales, cuyos valores en libros eran MMUS$ 305 (MMBs.F. 655) y MMUS$ 173, (MMBs.F. 370), respectivamente. (Nota: el valor neto de las acciones de Propernijn N.V. y sus Filiales, segn libro, era de MMUS$ 143 - MMBs.F. 305).
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INFORME EJECUTIVO DEL COMISARIO MERCANTIL 2008 Patrimonio Consolidado Mundial Los cuadros que a continuacin se acompaan, muestran el consolidado mundial del patrimonio para los aos 2008 y 2007, en US$ y Bs.F.:
2008 MMUS$ Capital social Aporte adicional del Accionista Reservas legales y otras Ganancias (prdidas) acumuladas Ajuste acumulado por traduccin Total Patrimonio Atribuible al Accionista Inversionistas minoritarios Total Patrimonio Consolidado Mundial 39.094 7.828 14.677 1.876 63.475 8.038 71.513 % (*) 29,66 5,94 11,13 1,42 48,15 6,10 54,25 2007 MMUS$ 39.094 3.010 6.952 4.150 53.206 2.856 56.062 % (*) 36,57 2,82 6,50 3,88 49,77 2,67 52,45
ABSOLUTA MMUS$
% 160,07 111,12 (54,80) 19,30 181,44 27,56
4.818 7.725 (2.274) 10.269 5.182 15.451
(*)
Estos porcentajes estn calculados en relacin al total del patrimonio y el pasivo consolidado mundial de un total de MMUS$ 131.832 para el ao 2008, y MMUS$ 106.894 para el ao 2007.
2008 MMBs.F. Capital social Aporte adicional del Accionista Reservas legales y otras Ganancias (prdidas) acumuladas Ajuste acumulado por traduccin Total Patrimonio Atribuible al Accionista Inversionistas minoritarios Total Patrimonio Consolidado Mundial 84.052 16.830 31.552 4.223 (38) 136.619 17.132 153.751 % (*) 29,66 10,95 11,13 1,42 48,15 6,10 54,25
2007 MMBs.F. 84.052 6.472 14.943 9.110 (38) 114.539 5.991 120.530 % (*) 36,57 2,82 6,50 3,88 49,77 2,67 52,45

ABSOLUTA MMBs.F.
% 160,07 111,12 (54,80) 19,30 181,44 27,56
10.358 16.609 (4.887) 22.080 11.141 33.221
(*)
Estos porcentajes estn calculados en relacin al total del patrimonio y el pasivo consolidado mundial de un total de MMBs.F. 283.439 para el ao 2008, y MMBs.F. 229.819 para el ao 2007.
El patrimonio consolidado mundial se increment, en valores absolutos, en MMUS$ 15.451 (MMBs.F. 33.221), lo que representa un 27,56%.
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Las variaciones ms relevantes ocurridas en el patrimonio consolidado mundial son: - Aporte Adicional del Accionista El movimiento del Aporte adicional del Accionista por los aos 2008 y 2007 es el siguiente:
MMUS$ 2008 Saldo inicial Aporte del ao Disminucin del aporte adicional del Accionista (*) y del inversionista minoritario Inters Participacin de los inversionistas minoritarios de las empresas mixtas en el aporte adicional del Accionista Total Aporte Adicional del Accionista ( * ) ( * ) Repblica Bolivariana de Venezuela 3.010 8.966 (4.148) 7.828 2007 3.233 93 (223) (93) 3.010 2008 6.472 19.276 (8.918) 16.830 MMBs.F. 2007 6.951 201 (479) (201) 6.472
El aporte adicional del Accionista del ao 2008, por MMUS$ 8.966 (MMBs.F. 19.276), est conformado de la siguiente manera:
MMUS$ 2.605 (MMBs.F. 5.601), correspondientes al reintegro hecho por el FONDEN a PDVSA por los desembolsos realizados por esta ltima para el desarrollo de actividades enmarcadas dentro del Plan de Seguridad Alimentaria de la Nacin y la reorganizacin del sector elctrico. MMUS$ 6.361 (MMBs.F. 13.675), representan el resultado por la diferencia entre el total de los valores reconocidos a la fecha de la transferencia de los activos y pasivos netos provenientes de la constitucin de las nuevas empresas mixtas procedentes de los Convenios de Asociacin de la Faja Petrolfera del Orinoco y de los Convenios de Exploracin a Riesgo y Ganancias Compartidas, por MMUS$ 13.122 (MMBs.F. 28.212), y los valores en libros de los activos netos transferidos por PDVSA a esas nuevas empresas mixtas, por MMUS$ 6.761 (MMBs.F. 14.537). De la diferencia por MMUS$ 6.361 (MMBs.F. 13.675) le corresponden a los Inversionistas minoritarios la cantidad de MMUS$ 4.148 (MMBs.F. 8.918).
- Reserva Legal y Otras Reservas El incremento en el rubro reserva legal y otras reservas, se debe al traspaso de MMUS$ 7.725 (MMBs.F. 16.609) de los resultados del ejercicio 2008, para ajustar la Reserva para impuesto sobre la renta diferido activo.
- 18 -
INFORME EJECUTIVO DEL COMISARIO MERCANTIL 2008 - Ganancias (Prdidas) Acumuladas Las ganancias (prdidas) acumuladas para los aos 2008 y 2007 muestran el siguiente movimiento:
MMUS$ 2008 Saldo inicial Ganancia neta del ao Transferencia a reserva legal y otras reservas Transferencia de las reservas Dividendos pagados durante el ao Total Ganancias (Prdidas) Acumuladas 4.150 7.451 (7.725) (2.000) 1.876 2007 (471) 5.371 1.908 (2.658) 4.150 2008 9.110 16.022 (16.609) (4.300) 4.223 MMBs.F. 2007 (991) 11.710 4.106 (5.715) 9.110
La ganancia neta del ao 2008 fue de MMUS$ 9.413 (MMBs.F. 20.240), las cuales se distribuyen de la siguiente forma: al Accionista1 le corresponde MMUS$ 7.451 (MMBs.F. 16.022), y a los Inversionistas minoritarios MMUS$ 1.962 (MMBs.F. 4.218). (Vase siguiente seccin de Inversionistas minoritarios). En el ao 2008, se decretaron y pagaron dividendos en efectivo por MMUS$ 2.000 (MMBs.F. 4.300). Inversionistas minoritarios El movimiento de la cuenta de los inversionistas minoritarios se presenta a continuacin:
MMUS$ 2008 Saldo inicial Ganancia neta del ao Aporte adicional de los inversionistas minoritarios Disminucin aporte adicional Accionista y del inversionista minoritario Participacin de los inversionistas minoritarios en dividendos decretados Anticipos de dividendos a los inversionistas minoritarios Inters de los inversionistas minoritarios de las empresas mixtas en el aporte adicional del Accionista Total Inversionistas minoritarios 2.856 1.962 25 (609) (344) 4.148 8.038 2007 2.387 902 3 (150) (379) 93 2.856 2008 5.991 4.218 54 (1.309) (740) 8.918 17.132 MMBs.F. 2007 5.134 1.786 6 (322) (814) 201 5.991
Repblica Bolivariana de Venezuela.
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Los inversionistas minoritarios de las empresas mixtas efectuaron, durante el ao 2008, un aporte adicional de capital de trabajo por MMUS$ 25 (MMBs.F. 54). Durante el ao 2008, las empresas mixtas decretaron y pagaron dividendos por MMUS$ 1.568 (MMBs.F. 3.370), de los cuales MMUS$ 609 (MMBs.F. 1.309) correspondieron a los Inversionistas minoritarios. Adems les pagaron un anticipo de dividendos por MMUS$ 344 (MMBs.F. 740). La participacin de los Inversionistas minoritarios de las empresas mixtas en el aporte adicional del accionista, por MMUS$ 4.148 (MMBs.F. 8.918), se indic en la seccin Aporte Adicional del Accionista. (Ver pgina 18).
- Evolucin de los Resultados Acumulados
Para el ao 1998, la prdida acumulada era de MMUS$ 14.626; a partir del ao 1999 y como resultado de la poltica de defensa de los precios petroleros adoptada por el Gobierno Nacional, dicha prdida fue paulatinamente disminuyendo hasta desaparecer en el ao 2007, donde se transform en una ganancia de MMUS$ 4.150; tal como se presenta en el cuadro siguiente:
PETRLEOS DE VENEZUELA, S. A. Y SUS FILIALES (PDVSA) PATRIMONIO CONSOLIDADO MUNDIAL MMUS$ CONCEPTOS 1998
Capital social Utilidades retenidas: Reserva legal y otras reservas Ganancias (prdidas) acumuladas Total Utilidades Retenidas Aporte adicional del Accionista (*) Total Patrimonio del Accionista Inversionistas minoritarios Total Patrimonio Consolidado Mundial
( * ) Repblica Bolivariana de Venezuela
7.567 7.557 8.133 8.843 8.046 8.706 8.662 8.825 8.860 6.952 14.677 39.094
1999
39.094
2000
39.094
2001
39.094
2002
39.094
2003
39.094
2004
39.094
2005
39.094
2006
39.094
2007
39.094
2008
39.094
(14.626)
(13.931)
(9.171)
(11.407)
(9.821)
(9.798)
(5.894)
(905)
(471)
4.150
1.876
(7.059)
(6.374)
(1.038)
(2.564)
(1.775)
(1.092)
2.768
7.920
8.389
11.102
16.553
3.233
3.010
7.828
32.035
32.720
38.056
36.530
37.319
38.002
41.862
47.014
50.716
53.206
63.475
67
81
2.387
2.856
8.038
32.035
32.720
38.056
36.530
37.319
38.002
41.929
47.095
53.103
56.062
71.513
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Pasivo Consolidado Mundial Los siguientes cuadros muestran el consolidado mundial del pasivo, para ambos perodos econmicos, en US$ y Bs.F.:
2008 MMUS$ Deuda financiera , neto de porcin corriente Beneficios a los empleados y otros beneficios post-retiro, neto de porcin corriente Impuesto sobre la renta diferido Acumulaciones y otros pasivos, neto de porcin corriente Total Pasivo No Corriente Deuda financiera Beneficios a los empleados y otros beneficios post-retiro Cuentas por pagar a proveedores Impuesto sobre la renta por pagar Acumulaciones y otros pasivos Pasivos mantenidos para la venta Total Pasivo Corriente Pasivo Consolidado Mundial 13.418 5.277 1.702 5.536 25.933 1.677 476 7.556 2.047 20.813 1.817 34.386 60.319 % (*) 10,18 4,00 1,29 4,20 19,67 1,27 0,36 5,73 1,55 15,79 1,38 26,08 45,75 2007 MMUS$ 13.634 2.508 2.402 1.812 20.356 2.977 490 3.111 3.048 20.085 765 30.476 50.832 % (*) 12,75 2,35 2,25 1,69 19,04 2,78 0,46 2,91 2,85 18,79 0,72 28,51 47,55
ABSOLUTA MMUS$
% (1,58) 110,41 (29,14) 205,52 27,40 (43,67) (2,86) 142,88 (32,84) 3,62 137,52 12,83 18,66
(216) 2.769 (700) 3.724 5.577 (1.300) (14) 4.445 (1.001) 728 1.052 3.910 9.487
(*)
Estos porcentajes estn calculados en relacin al total del patrimonio y el pasivo consolidado mundial de un total de MMUS$ 131.832 para el ao 2008, y MMUS$ 106.894 para el ao 2007.
2008 MMBs.F. Deuda financiera , neto de porcin corriente Beneficios a los empleados y otros beneficios post-retiro, neto de porcin corriente Impuesto sobre la renta diferido Acumulaciones y otros pasivos, neto de porcin corriente Total Pasivo No Corriente Deuda financiera Beneficios a los empleados y otros beneficios post-retiro Cuentas por pagar a proveedores Impuesto sobre la renta por pagar Acumulaciones y otros pasivos Pasivos mantenidos para la venta Total Pasivo Corriente Pasivo Consolidado Mundial 28.850 11.346 3.660 11.903 55.759 3.604 1.024 16.246 4.400 44.748 3.907 73.929 129.688 % (*) 10,18 4,00 1,29 4,20 19,67 1,27 0,36 5,73 1,55 15,79 1,38 26,08 45,75
2007 MMBs.F. 29.313 5.392 5.162 3.895 43.762 6.401 1.054 6.689 6.554 43.185 1.644 65.527 109.289 % (*) 12,75 2,35 2,25 1,69 19,04 2,78 0,46 2,91 2,85 18,79 0,72 28,51 47,55

ABSOLUTA MMBs.F.
% (1,58) 110,41 (29,14) 205,52 27,40 (43,67) (2,86) 142,88 (32,84) 3,62 137,52 12,83 18,66
(463) 5.954 (1.502) 8.008 11.997 (2.797) (30) 9.557 (2.154) 1.563 2.263 8.402 20.399
(*)
Estos porcentajes estn calculados en relacin al total del patrimonio y el pasivo consolidado mundial de un total de MMBs.F. 283.439 para el ao 2008, y MMBs.F. 229.819 para el ao 2007.
- 21 -
El total pasivo consolidado mundial muestra un incremento, en valores absolutos, de MMUS$ 9.487 (MMBs.F. 20.399), en comparacin con el ao 2007, lo que representa el 18,66%. Las principales razones del mismo, son: - La deuda financiera, porcin no corriente y corriente, presenta una disminucin de MMUS$ -1.516 (MMBs.F. -3.260). Esta disminucin es el resultado de la compensacin del financiamiento requerido durante el ao 2008 por MMUS$ 3.938 (MMBs.F. 8.467); y el pago de deuda por MMUS$ 5.454 (MMBs.F. 11.726) - Los beneficios a los empleados y otros beneficios post-retiro, porcin no corriente y corriente, revela un aumento de MMUS$ 2.755 (MMBs.F. 5.924), debido, primordialmente, al incremento de la fuerza laboral propia de 16.811 trabajadores(as), durante el ao 2008. - El incremento en las acumulaciones y otros pasivos, porcin no corriente y corriente, por MMUS$ 4.452 (MMBs.F. 9.571) con respecto al perodo anterior, es originado bsicamente por los anticipos recibidos de clientes MMUS$ 2.004 (MMBs.F. 4.309) y las acumulaciones por pagar a contratistas de MMUS$ 2.476 (MMBs.F. 5.323). - Las cuentas por pagar a proveedores presentan un aumento de MMUS$ 4.445 (MMBs.F. 9.557), ocasionado esencialmente por el incremento de las cuentas comerciales en MMUS$ 4.890 (MMBs.F. 10.513) y a la cancelacin de deudas por los Ex Convenios Operativos y entidades relacionadas por MMUS$ 246 (MMBs.F. 528). 4.2. Inversiones en el Exterior Los resultados netos de las empresas filiales y afiliadas de PDVSA en el exterior disminuyeron en MMUS$ 1.438 (MMUS$ 984 del ao 2008 versus MMUS$ 2.422 del ao 2007). A continuacin, se escribe un breve comentario sobre PDV America Inc., y Citgo Petroleum Corporation (CITGO), por ser las empresas filiales ms importantes en el exterior. PDV America Inc., obtuvo una ganancia de MMUS$ 853 en el ao 2008, producto de las utilidades aportadas por sus subsidiarias, principalmente de CITGO. La ganancia neta de CITGO, del ao 2008, fue de MMUS$ 813, la cual representa, aproximadamente, el 82,62% del resultado total obtenido por las inversiones de PDVSA en el exterior, y se muestra en el siguiente cuadro:
- 22 -
CITGO PETROLEUM CORPORATION RESULTADOS 2008-2007 2008 2007 MMUS % MMUS$ % $ Ganancias provistas por las operaciones 843 66,90 1.578 61,18 normales: Ganancias provistas de las afiliadas Ganancias provistas en venta de activos fijos e inventarios.(*) Provistas por Otros Ingresos Total ganancia neta antes de ISLR Impuesto sobre la Renta Ganancia neta del ejercicio 36 404 (23) 1.260 447 813 2,86 32,06 (1,82) 100 35,48 64,52 35 948 18 2.579 920 1.659 1,36 36,76 0,70 100 35,67 64,33
Variacin MMUS$ (735) 1 (544) (41) (1.319) (473) (846)
Dividendos Decretados y Pagados por CITGO, PDV America Inc. y PDV Holding Inc. CITGO, durante el ao 2008, decret y pag dividendos a PDV America Inc., por la cantidad de MMUS$ 1.435; quien, que a su vez, decret y pag un dividendo por MMUS$ 1.794 a PDV Holding Inc., la cual decret y pag un dividendo a PDVSA, por MMUS$ 2.019. Propernyn, B.V. En virtud de la optimizacin de los negocios internacionales de refinacin y almacenaje en el exterior y dadas las nuevas directrices estratgicas del Negocio de Refinacin contempladas el Plan Siembra Petrolera, el cual considera grandes inversiones en el pas y en los nuevos mercados de mayor inters y valor agregado para Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), y la Nacin, la Junta Directiva de Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA) decidi la venta de las acciones de Propernijn, NV (filial de Propernyn, BV). Por esta venta, Propernyn, B.V recibi MMUS$797, y reconoci una ganancia de MMUS$680. 4.3. Corporacin Venezolana del Petrleo, S. A. La Corporacin Venezolana del Petrleo, S. A. (CVP), constituye el ente ejecutor de Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), para apalancar el desarrollo econmico, endgeno y social de Venezuela. A continuacin, se detallan las Empresas Mixtas que fueron autorizadas por Decretos de Transferencia, dictados por el Ejecutivo Nacional en el ao 2008, para operar en las distintas categoras Mediano-Liviano-Pesado, Costa Afuera y Faja:
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DECRETO DE TRANSFERENCIA
TIPO DE EMPRESA MIXTA
PARTICIPACIN CVP (Porcentaje)
PARTICIPACIN SOCIO (Porcentaje)
FECHA DE CONSTITUCIN
ACCIONISTA MINORITARIO
EMPRESAS MIXTAS
PETROLERA INDOVENEZOLANA, S. A.
08/04/2008
PETROSUCRE, S. A.
19/12/2007
Publicado en G.O. N 38.917 del 24/04/2008 Publicado en G.O. N 38.851 del 16/01/2008
60% Clase A 73% Clase C 1%
40%
ONGC
LivianoMedianoPesado Costa Afuera
India
Clase B 26%
ENI Venezuela B.V. B) SINOPEC International Petroleum Exploration and Production Corp. C) INE Oil & Gas Inc. ENI Venezuela B.V. INE Oil & Gas Inc. Chevron Orinoco Holdings B.V. B) TOTAL Venezuela, S.A. C) STATOIL Sincor Netherlands B.V. CNPC Venezuela BV VEBA Oil & Gas Cerro Negro GMBH
Italia
PETROLERA PARIA, S. A.
19/12/2007
Publicado en G.O. N 38.851 del 16/01/2008
60%
Socio B 32% Socio C 8%
Costa Afuera
China Islas Caimn
PETROLERA GIRIA, S. A.
10/01/2008
PETROPIAR, S. A.
19/12/2007
Publicado en G.O. N 38.884 del 05/03/2008 Publicado en G.O. N 38.846 del 09/01//2008 Publicado en G.O. N 38.847 del 10/01/2008 Publicado en G.O. N 38.863 del 01/02/2008 Publicado en G.O. N 38.884 del 05/03/2008
Clase A 63,25% Clase C 1% 70%
Clase B 19,50% Clase B 16,25% 30%
Costa Afuera
Italia Islas Caimn
Faja
EEUU
PETROCEDEO, S. A.
11/12/2007
60%
Socio B 30,32% Socio C 9,68%
Faja
Francia Noruega
PETROLERA SINOVENSA, S. A.
01/02/2008
60%
40%
Faja
China
PETROMONAGAS, S. A.
21/02/2008
83,33%
16,67%
Faja
Alemania
Resultados financieros y operacionales de la Corporacin Venezolana del Petrleo. Ventas La CVP aport a Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), por concepto de ventas la cantidad de MMUS$ 25.098 (MMBs.F. 53.961), distribuidas as: Ventas de exportacin por MMUS$ 10.455 (MMBs.F.22.478), y MMUS$ 14.643 (MMBs.F. 31.483) correspondientes a ventas realizadas en el territorio nacional. Resultados Operacionales Las Empresas Mixtas alcanzaron una produccin fiscalizada de crudo en el ao 2008 de 878 MBD, discriminados de la siguiente manera: Empresas Mixtas Liviano-Mediano-Pesado con 354 MBD, Costa Afuera con 24 MBD y la Faja con 500. MBD Los Costos de Operacin de CVP, alcanzaron la cantidad de MMUS$ 2.927 (MMBs.F. 6.293), en el ao 2008 y arrojaron un incremento de MMUS$ 2.037
- 24 -
PAS
(MMBs.F. 4.380), comparado con el ao 2007 (MMUS$ 890, MMBs.F. 1.914). Esta diferencia se explica por el funcionamiento regular durante el ao 2008, de las Empresas Mixtas lo cual no ocurri en el ao 2007. Regalas y Otros Impuestos, la contribucin de la CVP al Fisco Nacional durante el ao 2008 fue de MMUS$15.385 (MMBs.F. 33.078), compuesto por: Regalas (MMUS$ 8,271, MMBs.F. 17.783), Impuesto Sobre La Renta (MMUS$ 3.472, MMBs.F. 7.465) y Contribucin por Precios Extraordinarios (MMUS$ 3.142, MMBs.F. 6.755) y Otros (MMUS$ 500, MMBs.F. 1.075). La Utilidad Neta de la CVP en el 2008 fue de MMUS$ 2.766 (MMBs.F. 5.947), de los cuales MMUS$ 1.960 (MMBs.F. 4.214) corresponden a inversionistas minoritarios. Activos Se incrementaron en MMUS$ 19.571 (MMBs.F. 42.078), producto de la migracin a Empresas Mixtas de la Faja Petrolfera del Orinoco, de Costa Afuera y de las nuevas Empresas Mixtas Liviano-Mediano-Pesado. Los rubros que afectaron a los Activos Totales fueron: Activos Fijos por MMUS$ 15.577 (MMBs.F. 33.490), Efectivo y sus Equivalentes por MMUS$ 1.158 (MMBs.F. 2.490), Documentos por Cobrar por MMUS$ 1.337(MMBs.F. 2.875), Impuesto Sobre La Renta Diferido por Cobrar por MMUS$ 1.602 (MMBs.F. 3.444) y Otros activos por MMUS$ 103 (MMBs.F. 221). Pasivos Los Pasivos se incrementaron en MMUS$ 10.716 (MMBs.F. 23.039), como consecuencia directa de la incorporacin de las Empresas Mixtas. Los rubros ms representativos fueron: Acumulaciones y Otros, aumentaron en MMUS$ 4.700 (MMBs.F. 10.105), y Otros Pasivos a Largo Plazo present un incremento de MMUS$ 5.496 (MMBs.F. 11.817), debido principalmente a la cuenta corriente de PDVSA. Reservas de Petrleo Crudo Extrapesado Al 31 de diciembre de 2008, las reservas probadas desarrolladas y no desarrolladas de crudos extrapesados alcanzaron la cantidad de MMMBls. 131,61; de las cuales MMMBls. 94,17 corresponden al Proyecto Socialista Orinoco Magna Reserva. 4.4. Impuestos, Contribuciones legales y Dividendos El aporte fiscal de Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), y sus Filiales est compuesto por el Impuesto Sobre La Renta, las Regalas y otros impuestos que la Corporacin tributa a la Nacin. Igualmente, los dividendos son aportados a travs de resoluciones de la Asamblea Ordinaria Anual. A continuacin el cuadro resumen de los aportes a la Nacin realizados por Petrleos de Venezuela, S. A. y sus Filiales (PDVSA), durante los aos 2008 y 2007:
- 25 -
PETRLEOS DE VENEZUELA, S. A. Y SUS FILIALES (PDVSA) APORTES A LA NACIN Regala y Otros Impuestos (causados) Impuesto Sobre la Renta (causado) Dividendos Decretados (pagados) TOTAL APORTES A LA NACIN MMUS$ AO 2008 23.462 3.131 2.000 28.593 AO 2007 21.981 3.713 2.658 28.352
4.5.
Anlisis de la Gestin Presupuestaria Sector Nacional El presupuesto de Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA) y sus Filiales, del Sector Nacional corresponde de forma exclusiva a las actividades y/o negocios realizados en el pas. En la Segunda Asamblea Ordinaria de Accionistas de Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), celebrada el 27 de diciembre de 2007, se aprob el presupuesto para el ao 2008. Luego, en la Asamblea Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 10 de noviembre de 2008, se aprob ajustar las premisas bsicas volumtricas, operacionales y macroeconmicas aplicadas en la elaboracin del Presupuesto Original del ejercicio econmico 2008. A continuacin presentamos un cuadro comparativo de las premisas reales ejecutadas contra las premisas revisadas en el ao 2008:
PREMISAS 2008 Presupuesto Original Potencial de Produccin de Petrleo (MBD) Produccin Crudo Nacin + LGN (MBD) Ventas Locales Volumen Mercado Interno Lquidos (MBDE) Volumen Mercado Interno Gas (MMPCGD) Ventas Exportacin (MBD) Volumen Mercado Exportacin (MBD) Premisas Macroeconmicas Precio Cesta de Exportacin (US$/Bl) Tasa Promedio de Cambio (Bs.F./US$) Tasa de Inflacin Promedio - Ao (%) 35,00 2,15 11% 87,18 2,15 27% 86,49 2,15 31% (0,69) 4% (0,79) 14,81% 3.808 3.637 Presupuesto Revisado 3.633 3.426 Real Ene-Dic 3.804 3.428 Variacin Real Vs. Revisado Absoluta 171 2 % 4,71 0,06
550 2.796
572 2.467
580 1.870
8 (597)
1,40 (24,20)
2.908
2.945
2.897
(48)
(1,63)
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La variacin ms significativa, entre el presupuesto revisado y lo real ejecutado corresponde a la sub-ejecucin en el volumen de ventas en el mercado interno de gas por la cantidad de 597 MMPCGD, lo cual fue ocasionado por disminucin en el consumo de varios de los clientes industriales. A continuacin se presenta un cuadro demostrativo de las variaciones entre lo ejecutado real contra el presupuesto revisado para el ao 2008.
EJECUCIN PRESUPUESTARIA (MMBs.F.) 2008 Presupuesto
Original Revisado
Real
Ene-Dic.
Variacin Real Vs. Presupuesto Revisado

Absoluta Porcentaje
COSTOS DE OPERACIN OTROS COSTOS Y GASTOS TOTAL COSTOS Y GASTOS INVERSIONES DESARROLLO SOCIAL TOTAL
18.088 10.588 28.676 33.691 5.001 67.368
27.755 19.923 47.678 31.038 5.646 84.362
38.898 29.437 68.335 33.589 31.677 133.601
11.143 9.514 20.657 2.551 26.031 49.239
40,15 47,75 43,33 8,22 461,05 58,37
El presupuesto de desembolsos revisado de Petrleos de Venezuela S. A. y sus Filiales (PDVSA), del sector nacional durante el ao 2008, tuvo una ejecucin de MMBs.F. 133.601 (100%), lo que represent una sobre-ejecucin de MMBs.F. 49.239 (58,37%). El gasto real de los costos de operacin, fue de MMBs.F 38.898, lo que representa una sobre-ejecucin del 40,15% respecto al presupuesto revisado de MMBs.F. 27.755. Esa sobre-ejecucin obedece principalmente al incremento en los costos de labor, beneficios y bienestar por ajuste salarial contemplados en el Contrato Colectivo 2007-2009, y por la incorporacin 16.811 nuevos trabajadores, producto del proceso de absorcin de empresas mixtas provenientes de la Faja Petrolfera del Orinoco, de clubes de la industria, de comedores, trabajadores mayores de 45 aos, y la absorcin entre los meses de noviembre y diciembre de transportistas distribuidos entre mayoristas, terrestre y fluvial e ingreso de nuevos trabajadores, todo esto como parte y la consolidacin y afianzamiento de un nuevo modelo socialista de compensacin y beneficios. Por otra parte, la mayor actividad en servicios a pozos, mayor actividad por la creacin de nuevas empresas mixtas, ello en el marco del Plan Siembra Petrolera, entre otros, incremento en los costos de suministros y materiales para el mantenimiento de pozos y Ra/Rc con taladros, la adquisicin de ssmicas, mayor actividad operacional en los pozos, el mantenimiento rutinario y correctivo, ello como parte de las acciones previas requeridas para la ejecucin del proyecto Conversin Profunda de Refineras, contemplado dentro del Plan Siembra Petrolera, y mayores costos de servicios portuarios y costos de cabotaje, incrementos de las tarifas de fletes terrestres de combustibles, aumento de atraques de buques de bandera internacional en
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Plantas de Distribucin. Por otra parte la adquisicin de Lcteos Los Andes, C.A., empresa a quien se le asign un presupuesto inferior a los costos reales de sus operaciones. El monto real de otros costos y gastos fue de MMBs.F. 29.437, que al compararlo con el presupuesto revisado de MMBs.F. 19.923, result una sobre ejecucin de MMBs.F. 9.514 (47,75%). Tal sobre-ejecucin se debi al registro de las partidas correspondientes a trabajos de Geofsica y de pozos que resultaron no exitosos o secos. Por otra parte, los incrementos en la contratacin de asesores nacionales y forneos, asistencia tcnica, aumento en la depreciacin de activos ocasionado por la incorporacin de los activos fijos de las empresas mixtas, producto de la migracin de los ex convenios operativos a empresas mixtas de la Faja Petrolfera del Orinoco y al aumento de las importaciones de productos, tales como Alquilato, MTB y Nafta a mayores costos, requeridos para las operaciones de refineras. De igual forma y acorde con el Plan de Seguridad Alimentaria fueron adquiridos productos de la cesta bsica, los cuales son expendidos al pueblo venezolana por la Filial PDVAL. Para inversin, el presupuesto revisado fue de MMBs.F. 31.038 y el desembolso ejecutado de MMBs.F. 33.589, lo que representa una sobreejecucin de MMBs.F. 2.551 (8%); debido bsicamente al incremento de los costos por problemas operacionales en la perforacin de pozos, costos de gasto social del Proyecto Magna Reserva, desfase en algunos proyectos, atraso en la procura de materiales y equipos, adelantos de actividades para lograr el arranque de algunos proyectos, de igual forma incremento en los costos de tasa de taladros y en servicios contratados, entre otros. En cuanto a la inversin en desarrollo social, el presupuesto revisado fue de MMBs.F. 5.646, y el monto ejecutado alcanz MMBs.F. 31.677 presentando una sobre-ejecucin de MMBs.F. 26.031, lo que equivale a un 461,05%; la misma se explica porque al formular el presupuesto y su revisin no fueron previstos los aportes al Fondo para el Desarrollo Econmico y Social de la Nacin, S. A., (FONDEN), que alcanzaron la cantidad de MMBs.F. 26.676.
5.
DESARROLLO SOCIAL
La Nueva PDVSA, siguiendo los Lineamientos Orientados al Desarrollo Endgeno del Pas, el cual ordena d) Seguir impulsando el Desarrollo Endgeno Nacional, generando oportunidades de actividad econmica a las pequeas y medianas industrias, cooperativas, empresas de produccin social (EPS) y cualquier otra forma de asociacin comunitaria para el trabajo, con el fin de fortalecer el desarrollo econmico del Pas, sustentndolo en la iniciativa popular. A tal efecto, los Distritos Sociales que en forma conjunta con los Distritos Operacionales actuarn bajo la responsabilidad de los gerentes y trabajadores de Petrleos de Venezuela S. A. (PDVSA); en todo caso se asegurar la capacitacin, la asistencia tcnica y el financiamiento oportuno y en correspondencia con lo contemplado en el Artculo N 5 de la Ley Orgnica de Hidrocarburos, ha venido contribuyendo con los sectores ms desprotegidos del pueblo venezolano, y ha invertido durante el ao 2008 en Desarrollo Social un gran total de MMUS$ 15.133 (MMBs.F. 32.536).
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A continuacin mostramos la distribucin, por programas y proyectos, de los montos realmente desembolsados al 31 de diciembre de 2008:
CONCEPTO - Misin Ribas - Misin Mercal o Alimentacin - Barrio Adentro I, II y III - Misin Vuelvan Caras - Misin Milagro - Misin Sucre - Misin Vivienda - Misin Revolucin Energtica - Misin rbol - Ncleos de Desarrollo Endgeno - Obras Hidrulicas - Plan Nacional de Asfalto y Vialidad - Aportes a Comunidades - Otras
Aportes a Misiones y Programas Sociales
MMUS$ 330 212 130 11 9 17 71 174 9 46 54 237 148 280

1.728
MMBs.F. 709 456 279 24 19 36 153 374 19 99 116 510 318 602
3.714
FONDEN
Aportes a Programas Sociales y FONDEN
12.407
14.135
26.676
30.390
Plan de inversin Social (Fideicomisos CVP): Fideicomiso Vivienda e Infraestructura Fideicomiso Agrcola
Aporte en Fideicomisos para Planes de Inversin Social
150 848
998
323 1.823
2.146
Total Aportes de PDVSA al Desarrollo social y al FONDEN
15.133
32.536
6.
6.1.
RECURSOS HUMANOS Y FUERZA LABORAL

Mesas de Trabajo en Recursos Humanos Dentro de las directrices establecidas en el del Proyecto Nacional Simn Bolvar, Primer Plan Socialista para el Desarrollo Econmico y Social de la Nacin 2007-2013, Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA) durante el ao 2008 contribuy con la ejecucin de acciones de orden social, las cuales estn dirigidas la consolidacin y afianzamiento de un nuevo modelo socialista. En este sentido, fueron instaladas Mesas de Trabajo, con el fin de la reorganizacin de la Industria sobre la base de criterios ms humanistas y el desarrollo de los valores socialistas, para alcanzar el nuevo perfil de los trabajadores(as) de PDVSA, en el marco del Socialismo del siglo XXI. Para ello fue establecida la Reorganizacin del Modelo de Gestin en la funcin de Recursos Humanos y Relaciones Laborales dentro de la Industria, con la que se crearn mecanismos de accin colectiva de cmo debe funcionar el esquema relaciones sociales de produccin, a travs del trabajo libre, creador y edificante; as como, el diseo de procesos que garanticen la implantacin de una cultura de solidaridad, eficacia y valores humanistas en la funcin de Recursos Humanos.
- 29 -
6.2.
Educacin y Desarrollo de los Trabajadores y Trabajadoras de la Industria En educacin y desarrollo, durante el ao 2008, se ejecutaron acciones de educacin y desarrollo, en el marco de acuerdos y convenios suscritos con instituciones tanto a nivel nacional como internacional. Entre estos tenemos: 1) Programa de formacin de Operadores de Gas, bajo el Convenio con la Repblica de Argelia, 2) Firma de Convenios con Universidad Simn Rodrguez, para formacin tcnico-profesional, 3) Desarrollo y entrega a la Fundacin Misin Ribas de 6 Programas de Capacitacin del Componente socio-productivo-tecnolgico, para la formacin de tcnicos medios a travs de Misin Ribas Tcnica que sern incorporados en los Proyectos Mayores de Inversin de PDVSA en el marco del Plan Siembra Petrolera.
6.3.
Salud PDVSA, en el rea de salud celebr acuerdos con diversas instituciones del Estado para el beneficio de todos los trabajadores, entre estos se destaca: 1) Aprobacin de Resolucin conjunta entre PDVSA INPSASEL (MENPETMPPTSS) para la creacin de los servicios de Salud y Seguridad Laboral en PDVSA, 2) Firma de Convenio Cuba Venezuela para la creacin de Laboratorios de Neurofisiologa y Psicologa Ocupacional en PDVSA, 3) Instalacin e inicio del Curso bsico de Seguridad y Salud en el trabajo, junto con el MENPET, 4) Realizacin de Taller Nacional de Capacitacin del Personal de Enfermera en Electro, Audiometra y Electroencefalografa.
6.4.
Fuerza Laboral Para el ao 2008, la fuerza laboral en Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), se increment debido al ingreso de 7.188 trabajadores producto del proceso de absorcin de empresas mixtas provenientes de la Faja Petrolfera del Orinoco (FPO), 1.040 trabajadores de clubes y 807 trabajadores de comedores (personal contratado bajo la figura de servicios personales a travs de terceros para cumplir servicios recurrentes en instalaciones de la industria), 3.869 trabajadores mayores de 45 aos, y la absorcin entre el mes de noviembre y diciembre de 386 transportistas distribuidos entre mayoristas, terrestre y fluvial. Del mismo modo, durante el ao 2008, ingresaron 3.521 nuevos trabajadores. Para un gran total de 16.811 trabajadores. Al 31 de diciembre de 2008, Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), contaba con un total de 73.580 empleados y 19.374 contratistas.
7.
BALANCE DE LA GESTIN SOCIAL Y AMBIENTAL

Para este ao 2008, Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), presenta por vez primera, su Balance Social y Ambiental. Con este esfuerzo, la Corporacin se coloca al lado de las ms grandes empresas del mundo, al completar su informacin con los siguientes elementos:
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1) Informacin relativa al compromiso con una poltica ambiental, de seguridad y salud en el trabajo, el cultivo de valores ticos ambientales para la construccin del socialismo ecolgico, cancelacin de la deuda ambiental y la ejecucin de operaciones y proyectos con un mnimo impacto ambiental. 2) Sntesis sobre los Recursos Humanos, donde se explica como se garantiza tener el talento humano necesario para coadyuvar al logro del Plan de Desarrollo Econmico y Social de la Nacin 2007-2013. 3) Tambin incluye, las acciones de seguridad industrial, preventivas, de formacin tcnica y ciudadana. 4) Sobre el respeto a los derechos humanos, contemplados en La Constitucin de la Repblica Bolivariana de Venezuela. 5) Informacin concerniente a la promocin de la transparencia y tica en las decisiones y en las operaciones, para garantizar que esas actividades estn accesibles, sean claras y se comuniquen al pblico en general. 6) El detalle de los aportes al desarrollo social que PDVSA otorga conforme a las leyes que la rigen, sus estatutos y los lineamientos que el Ejecutivo Nacional le ha impartido.
8.
8.1.
CONCLUSIN MERCANTIL
RECOMENDACIONES
DEL
COMISARIO
Conclusin del Comisario Mercantil La Junta Directiva de Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), tiene la responsabilidad de velar por el cumplimiento, eficiente y oportuno, de los Lineamientos Estratgicos y las Polticas en Materia de Hidrocarburos, los Lineamientos relacionados con la Estrategia Empresarial y las Instrucciones que les fueron trazados y/o dictadas por el Ejecutivo Nacional, para el ejercicio econmico terminado el 31 de diciembre de 2008, as como de la preparacin y presentacin de los estados financieros correspondientes. Examinada la situacin financiera de Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), al 31 de diciembre de 2008, y los resultados operacionales por el ejercicio econmico terminado en esa misma fecha, as como, las decisiones y acciones tomadas por la Junta Directiva de Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), para darles cumplimiento a los lineamientos, polticas e instrucciones comentadas, el Comisario Mercantil considera que todos en su conjunto han sido acatados y/o estn en proceso de ejecucin por parte de la Corporacin.
8.2.
Recomendacin del Comisario Mercantil Con base a los resultados de la actuacin cumplida, en mi condicin de Comisario Mercantil para el ejercicio econmico finalizado el 31 de diciembre de 2008 de Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), en el ejercicio de mis atribuciones, recomiendo a la Asamblea de Accionistas la aprobacin de los estados financieros a esa misma fecha, presentados por la Junta Directiva de Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA), por ser una expresin global de la gestin administrativa financiera realizada durante el perodo econmico sealado, la cual fue efectuada con apego a los Lineamientos Estratgicos y
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las Polticas en Materia de Hidrocarburos, los Lineamientos relacionados con la Estrategia Empresarial y las Instrucciones que les fueron trazados y/o dictadas por el Ejecutivo Nacional, para ese mismo perodo. 8.3. Otras recomendaciones del Comisario Mercantil De seguidas, comento algunas recomendaciones adicionales: 1) Se hace necesario impulsar la culminacin del Proyecto de Mejoramiento del Sistema de Control Interno (MSCI), y culminar as con el cierre de las brechas de control detectadas. Este Proyecto es, entre otros, importante para poder lograr en el corto plazo la certificacin del control interno de la Corporacin. 2) Es necesario que a todas las actuaciones que realice la DEAIC se les haga las labores de seguimiento para comprobar que los responsables de los procesos en los negocios, filiales, operaciones, han puesto en prctica las recomendaciones u observaciones que se les han dado como consecuencia de los errores cometidos, ya sea por desconocimiento u omisiones. De esa manera, es como se garantiza que las recomendaciones dadas sean acatadas y puestas en prctica. 3) En este ao 2008, se presenta, por vez primera, el Balance de la Gestin Social y Ambiental de la Corporacin. Dicho balance informa sobre los logros alcanzados por PDVSA, en materia social y ambiental. Es importante que se trabaje, entusiastamente, para que el referido balance, correspondiente al ao 2009, sea auditado y certificado por contadores pblicos independientes, con la finalidad alcanzar mayor confianza en y hacia la Corporacin, en materia humanista, de derechos humanos, desarrollo social, ambiental y de transparencia y tica. 4) Se debe continuar, ahora con ms ahnco, con el proceso de la formacin tcnico y cientfico, la de los valores morales y ticos, y la participacin social, del personal que labora en la Corporacin. 5) Sugiero que se estudie el desarrollo de nuevas formas de trabajo, que sean ms horizontales, comunicativas, solidarias y flexibles y nuevas formas de organizacin de los trabajadores alineadas al Proyecto para el Desarrollo Econmico y Social de la Nacin, con el objeto de crear, en el marco del nuevo e indito Poder Popular, las condiciones para que puedan ejercer las funciones de Contralora Social, en conjuncin con otros Comits de Contralora Social conformados por ciudadanos no empleados de PDVSA.
Carlos A. Daz Osuna Comisario Mercantil C.P.C. 3.168
- 32 -
PETRLEOS DE VENEZUELA, S. A. Y SUS FILIALES (PDVSA)

(PROPIEDAD DE LA REPBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA)
ESTADO S FINANCIERO S CONSO LI DADOS CON BASE A NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA (NIIF) 31 DE DICIEMBRE DE 2008
- 33 -
PE TR LE OS DE VENEZ UEL A, S .A. Y S US F IL IAL ES (PDVSA) (Propiedad de la Repblic a Boliv ar iana de Venezuela) BAL ANCE G ENERAL CONSO L IDADO Con Base a Normas Internacionales de Inform ac in Financier a (NIIF ) Al 31 de diciembre de 2008 (En millo nes de bo lvares fuertes)
Activo Propiedades, plantas y equipos, neto Invers iones en afiliadas y negoc ios conjuntos Im pues to sobre la renta difer ido Cuentas por cobrar a largo plazo y otros activos Crditos fiscales por recuperar, neto de porc in corriente Efectivo restr ingido, neto de porcin corriente To tal act ivo n o co rriente Inventarios Crditos fiscales por recuperar Documentos y cuentas por cobrar G as tos pagados por anticipado y otros ac tivos Efectivo restr ingido Efectivo y equivalentes de efectiv o Activos m antenidos para la v enta To tal act ivo corriente To tal act ivo 156.972 4.160 16.609 7.648 7.327 3.812 196.528 18.658 6.313 23.241 20.057 746 9.638 8.258 86.911 283.439
P at rimo nio Patr im onio, ver estado consolidado de movimiento de cuentas de patrim onio P asivo Deuda financiera, neto de porcin corr iente Beneficios a los em pleados y otros benefic ios post- retiro, neto de porc in corriente Im pues to sobre la renta difer ido Acum ulaciones y otr os pasivos, neto de porcin c orriente To tal pasivo n o corriente Deuda financiera Beneficios a los em pleados y otros benefic ios post- retiro Cuentas por pagar a proveedores Im pues to sobre la renta por pag ar Acum ulaciones y otr os pasivos Pasivos direc tamente asociados c on activos mantenidos par a la venta To tal pasivo co rrien te To tal pasivo To tal pasivo y p atrimon io 11.346 3.660 11.903 55.759 3.604 1.024 16.246 4.400 44.748 3.907 73.929 129.688 283.439 28.850 153.751
- 35 -
PETRLEOS DE VENEZUELA, S.A. Y SUS FILIALES (PDVSA) (Propiedad de la Repblica Bolivariana de Venezuela) ESTADO DE RESULTADO CONSOLIDADO Con Base a Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2008 (En millones de bolvares fuertes) Ingresos: Ventas de petrleo crudo y sus productos: Exportaciones y ventas en el exterior, netas En Venezuela Productos alimenticios y otros de consumo masivo Total Ingresos Costos y gastos: Compras, neta de variacin de inventario: Petrleo crudo y sus productos Productos alimenticios y otros de consumo masivo Gastos de operacin Gastos de exploracin Depreciacin y amortizacin Gastos de venta, administracin y generales Regalas, impuesto de extraccin y otros impuestos Aportes y contribuciones para el desarrollo social: Aportes para el desarrollo social Contribuciones al FONDEN (Ingresos) gastos financieros, neto Otros egresos (ingresos): Ganancia en venta de grupo de activos y pasivos mantenidos para la venta Otros egresos (ingresos), neto Total costos y gastos Participacin patrimonial en resultados netos de afiliadas y entidades controladas de forma conjunta Ganancia antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta Ganancia neta de operaciones continuas Ganancia de operaciones descontinuadas, neta de impuesto Ganancia neta Ganancia neta atribuible a: Accionista de la Compaa Intereses minoritarios Ganancia neta 16.022 4.218 20.240 329 29.321 9.204 20.117 123 20.240 (2.146) 5.006 242.691 5.001 26.676 430 84.925 1.490 48.127 806 11.222 10.711 50.443 263.349 6.029 2.305 271.683
- 36 -
PETRLEOS DE VENEZUELA, S.A. Y SUS FILIALES (PDVSA) (Propiedad de la Repblica Bolivariana de Venezuela) Estado Consolidado de Movimiento de las Cuentas de Patrimonio Con Base a Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2008 (En millones de bolvares fuertes ) Patrimonio Atribuible al Accionista de la Compaa Utilidades retenidas Capital Social Total 24.015 16.022 (4.300) 19.276 84.052 (4.300) 16.609 (16.609) 16.022 14.943 9.110 (38) Reservas legales y otras (Prdidas) ganancias acumuladas Ajuste Acumulado por traduccin
Total Intereses minoritarios 6.472 114.539 16.022 (4.300) 19.276 5.991 4.218 Total Patrimonio 120.530 20.240 (4.300) 19.276
Aporte Patrimonio adicional atribuible del Accionista al Accionista
- 37 84.052 31.552 4.223 (38)
Saldos al 31 de diciembre de 2007
Ganancia neta
Transferencia a reservas
Dividendos pagados
Aporte adicional del Accionista
Inters de los inversionistas minoritarios de
las empresas mixtas en el aporte adicional (8.918) (8.918) 8.918 54 (740) 54 (740)
del Accionista
Aporte adicional de los inversionistas minoritarios
Anticipos de dividendos a los inversionistas minoritarios
Participacin de los inversionistas minoritarios 35.737 16.830 136.619 (1.309) 17.132 (1.309) 153.751
en dividendos decretados
Saldos al 31 de diciembre de 2008
PETRLEOS DE VENEZUELA, S.A. Y SUS FILIALES ( PDVSA) (Propiedad de la Repblica Bolivariana de Venezuela ) Estado Consolidado de Movimiento del Efectivo Con Base a Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2008 (En millones de bolvares fuertes) Movimiento del efectivo proveniente de las actividades operacionales: Ganancia neta Ajustes para conciliar la ganancia neta con el efectivo neto provisto por las actividades operacionales: Depreciacin y amortizacin Deterioro del valor de los activos Costo de obligaciones por retiro de activos Impuesto sobre la renta diferido Provisin para beneficios a los empleados y otros beneficios post-retiro Participacin patrimonial en resultados netos de afiliadas y entidades controladas en forma conjunta Ganancia en venta de grupo de activos mantenidos para la venta, neto Exceso de activos netos adquiridos sobre el costo de la inversin Cambio en el valor razonable de las cuentas por cobrar a largo plazo Aumento en la estimacin para cuentas de cobro dudoso Aumento de la estimacin para inventarios obsoletos y valor neto de realizacin Cambios en activos operacionales: Documentos y cuentas por cobrar Inventarios Gastos pagados por anticipado y otros activos Crditos fiscales por recuperar Cambios en pasivos operacionales: Cuentas por pagar a proveedores Impuesto sobre la renta por pag ar, acumulaciones y otros pasivos Pagos de beneficios a los empleados y otros beneficios post-retiro Total ajustes Efectivo neto provisto por las actividades operacionales Movimiento del efectivo proveniente de las actividades de inversin: Adquisiciones de propiedades, plantas y eq uipos, neto Adquisiciones de filiales, neto de efectivo adquirido Disminucin (aumento) del efectivo restringido Efectivo recibido por venta de grupo de activos mantenidos para la venta, neto Venta de inversin en afiliadas Incorporacin de nuevas afiliadas Dividendos recibidos de afiliadas Otras variaciones en activos Efectivo neto usado en las actividades de inversin Movimiento del efectivo proveniente de las actividades de financiamiento: Aumento de la deuda financiera Pagos de la deuda financiera Fondos recibidos del Accionista Dividendos pagados al Accionista Aporte adicional de los inversionistas minoritarios Anticipos de dividendos a los inversionistas minoritarios Dividendos pagados a los inversionistas minoritarios Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento Aumento neto en el efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del ao Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ao
20.240
11.222 795 148 (6.626) 8.183 (335) (2.146) (18) 1.108 525 3.310 (4.507) (3.666) (2.516) (3.117) 9.342 5.685 (2.260) 15.127 35.367 (39.587) (677) 2.532 3.438 67 (157) 793 (437) (34.028) 8.467 (11.776) 10.750 (4.300) 54 (740) (1.309) 1.146 2.485 7.153 9.638
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Carlos Daz Osuna Contador Pblico

PETRLEOS DE VENEZUELA, S. A. Y SUS FILIALES (PDVSA)

1. 2. 2.1. 2.2. 2.2.1. 2.2.2. 2.2.3 2.2.4. 2.2.5. 2.2.6. 2.2.7. 3.

3.1. 3.1.1. 3.1.2. 3.1.3.

4. 4.1. 4.1.1. 4.1.2. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 5.

6. 6.1. 6.2. 6.3. 6.4. 7. 8. 8.1. 8.2. 8.3. 9.

Lic. Carlos Daz Osuna Contador Pblico

Caracas, 30 de marzo de 2009

Informe del Comisario Mercantil

A la Asamblea de Accionistas de Petrleos de Venezuela, S. A. (PDVSA)

ALCANCE DEL TRABAJO DEL COMISARIO MERCANTIL

INFORME EJECUTIVO DEL COMISARIO MERCANTIL 2008

INFORME EJECUTIVO DEL COMISARIO MERCANTIL 2008

INFORME EJECUTIVO DEL COMISARIO MERCANTIL 2008

CUMPLIMIENTO DE LOS LINEAMIENTOS DICTADOS POR EL EJECUTIVO NACIONAL

INFORME EJECUTIVO DEL COMISARIO MERCANTIL 2008

INFORME EJECUTIVO DEL COMISARIO MERCANTIL 2008

INFORME EJECUTIVO DEL COMISARIO MERCANTIL 2008

ANLISIS DE LA INFORMACIN FINANCIERA

122.488 2.804 1.072

96,06 2,20 0,84

96,11 2,41 0,07

28.668 447 1.007

30,56 18,96 1.549,23

998 (641) 29.900

INFORME EJECUTIVO DEL COMISARIO MERCANTIL 2008

Variacin 2008 Vs. 2007

263.349 6.029 2.305

96,06 2,20 0,84

201.714 5.067 140

96,11 2,41 0,07

61.635 962 2.165

30,56 18,96 1.549,23

2.146 (1.378) 64.283

INFORME EJECUTIVO DEL COMISARIO MERCANTIL 2008

Variacin 2008 Vs. 2007

39.500 693 22.385 375 5.220 4.982 23.462

30,98 0,54 17,55 0,29 4,09 3,91 18,40

28.137 14.958 154 4.018 2.702 21.981

28,82 15,32 0,16 4,12 2,77 22,52

11.363 693 7.427 221 1.202 2.280 1.481

40,38 49,65 143,51 29,92 84,38 6,74

2.326 12.407 2.328 200 113.878 2008 MMBs.F.

1,82 9,73 1,83 0,16 89,30

7.341 6.761 (127) 501 86.426 2007

7,52 6,93 (0,13) 0,51 88,54

(5.015) 5.646 2.455 (301) 27.452

(68,31) 83,51 (1.933,07) (60,08) 31,76

Variacin 2008 Vs. 2007

84.925 1.490 48.127 806 11.222 10.711 50.443

30,98 0,54 17,55 0,29 4,09 3,91 18,40

60.491 32.157 331 8.623 5.811 47.254

28,82 15,32 0,16 4,12 2,77 22,52

24.434 1.490 15.970 475 2.599 4.900 3.189

40,38 49,65 143,51 29,92 84,38 6,74

5.001 26.676 5.006

1,82 9,73 1,83

15.783 14.536 (252)

7,52 6,93 (0,13)

(10.782) 12.140 5.258 (647) 59.026

(68,31) 83,51 (1.933,07) (60,08) 31,76

INFORME EJECUTIVO DEL COMISARIO MERCANTIL 2008

INFORME EJECUTIVO DEL COMISARIO MERCANTIL 2008