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CONHECIMENTOS BANCRIOS

CONHECIMENTOS BANCRIOS Professor Eduardo Pereira

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CONHECIMENTOS ESPECFICOS

Conhecimentos Bancrios:
1 - Estrutura do Sistema Financeiro Nacional: Conselho Monetrio Nacional; COPOM Comit de Poltica Monetria; BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social; Bancos Mltiplos; Bancos de Cmbio; Companhias Hipotecrias; Agncias de Fomento; CCB Cdula de Crdito Bancrio; Banco Central do Brasil; Comisso de Valores Mobilirios; Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional; bancos comerciais; caixas econmicas; cooperativas de crdito; bancos comerciais cooperativos; bancos de investimento; bancos de desenvolvimento; sociedades de crdito, financiamento e investimento; sociedades de arrendamento mercantil; sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios; sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios; bolsas de valores; bolsas de mercadorias e de futuros; Sistema Especial de Liquidao e Custdia (SELIC); Central de Liquidao Financeira e de Custdia de Ttulos (CETIP); sociedades de crdito imobilirio; associaes de poupana e emprstimo. Sistema de Seguros Privados e Previdncia Complementar: Conselho Nacional de Seguros Privados; Superintendncia de Seguros Privados; Conselho Nacional de Previdncia Complementar CNPC; Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar PREVIC; Resseguradores; sociedades seguradoras; sociedades de capitalizao; entidades abertas e entidades fechadas de previdncia privada; corretoras de seguros. 2 Mercado de Crdito: depsitos vista; depsitos a prazo (CDB e RDB); letras de cmbio; cobrana e pagamento de ttulos e carns; transferncias automticas de fundos; commercial papers; arrecadao de tributos e tarifas pblicas; home/office banking, remote banking, banco virtual, dinheiro de plstico; conceitos de corporate finance; Fundos de Investimento; hot money; contas garantidas; crdito rotativo; descontos de ttulos; financiamento de capital de giro; vendor finance/compror finance; leasing (tipos, funcionamento, bens); financiamento de capital fixo; crdito direto ao consumidor; crdito rural; cadernetas de poupana; financiamento importao e exportao repasses de recursos do BNDES; garantias e Fundo Garantidor de Crdito (FGC).. 3 - Mercado de capitais: aes caractersticas e direitos; debntures; diferenas entre companhias abertas e companhias fechadas; operaes de underwriting; funcionamento do mercado vista de aes; mercado de balco; operaes com ouro. Mercado de cmbio: instituies autorizadas a operar; operaes bsicas; contratos de cmbio caractersticas; taxas de cmbio; remessas; SISCOMEX.. 4 Poltica Econmica: poltica monetria; poltica fiscal; Fundo Garantidor de Crdito (FGC). 5 Cheques 6 - SPB

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Sumrio
Contedo
Sistema Financeiro Nacional ............................................................................................ 7 Composio do SFN ......................................................................................................... 7 Conselho Monetrio Nacional (CMN) .............................................................................. 8 Banco Central do Brasil (BACEN) ................................................................................. 11 Comisso de Valores Mobilirios CVM ...................................................................... 13 Comit de Poltica Monetria COPOM ....................................................................... 14 Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES ........................... 16 Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional CRSFN ................................ 17 Instituies Monetrias ................................................................................................... 18 Bancos Comerciais .......................................................................................................... 19 Banco Mltiplo ............................................................................................................... 19 Cooperativas de Crdito .................................................................................................. 20 Bancos Comerciais Cooperativos ................................................................................... 21 Caixas Econmicas ......................................................................................................... 21 Instituies No-Monetrias ........................................................................................... 22 Agncias de Fomento ...................................................................................................... 23 Banco de Desenvolvimento ............................................................................................ 23 Bancos de Investimentos ................................................................................................. 24 Associaes de Poupana e Emprstimo ........................................................................ 25 Sociedades de Crdito Imobilirio .................................................................................. 25 Companhias Hipotecrias ............................................................................................... 25 Sociedade de Crdito, Financiamento e Investimento (Financeiras) .............................. 26 Sociedade de Arrendamento Mercantil (Leasing) .......................................................... 26 Bancos de Cmbio (Resoluo 3.424) / bancos de nicho ............................................... 27 Instituies Auxiliares..................................................................................................... 27 Sistema de Distribuio de Ttulos e Valores Mobilirios ............................................. 27 Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios ................................................ 28 Sociedade Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios ............................................. 28 Sistema de Liquidao e Custdia .................................................................................. 29 Bolsa de Valores ............................................................................................................. 29 Bolsa de Mercadorias e Futuros ...................................................................................... 30
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Central de Liquidao Financeira e de Custdia de Ttulos - CETIP ............................. 30 Sistema Especial de Liquidao e Custdia - SELIC ..................................................... 31 Sistema de Seguro Privado e Previdncia Complementar .............................................. 32 Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP .......................................................... 33 Superintendncia de Seguros Privados SUSEP ........................................................... 34 Sociedades Seguradoras .................................................................................................. 34 Sociedades Administradoras de Seguro-Sade ............................................................... 35 Corretora de Seguros ....................................................................................................... 36 Sociedades de Capitalizao ........................................................................................... 36 Entidades Abertas de Previdncia ................................................................................... 37 Entidades Fechadas ......................................................................................................... 37 Conselho Nacional de Previdncia Complementar CNPC .......................................... 37 Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar - PREVIC .......................... 38 Entidades Fechadas de Previdncia Complementar EFPC (Fundos de Penso) ......................................................................................................... 38 Depsito Vista .............................................................................................................. 39 Depsito a Prazo Cedularmente Constitudo - CDB e RDB ........................................... 39 Cadernetas de Poupana.................................................................................................. 40 Emprstimos e Financiamentos ...................................................................................... 40 Hot Money ....................................................................................................................... 41 Desconto de Ttulos ........................................................................................................ 41 Financiamento de Capital de Giro .................................................................................. 42 Vendor Finance ............................................................................................................... 42 Compror Finance ............................................................................................................ 43 Leasing (Arrendamento Mercantil) ................................................................................. 43 Financiamento de Capital Fixo ....................................................................................... 45 Crdito Direto ao Consumidor ........................................................................................ 45 Crdito Rural ................................................................................................................... 46 Garantias ......................................................................................................................... 47 Fundo Garantidor de Crdito .......................................................................................... 48 Companhias Abertas VS. Companhias Fechadas ........................................................... 51 Aes ............................................................................................................................... 52 Debntures ...................................................................................................................... 53 Distribuio e Circulao de Valores Mobilirios .......................................................... 54 Mercado de Aes ........................................................................................................... 56
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Mercado de Cmbio ........................................................................................................ 60 ACC e ACE..................................................................................................................... 62 Programa de Financiamento s Exportaes PROEX ................................................. 62 Poltica Monetria ........................................................................................................... 65 Poltica Fiscal .................................................................................................................. 67 Transmisso .................................................................................................................... 70 Aval ................................................................................................................................. 71 Apresentao do Cheque ................................................................................................. 71 Cheque Cruzado .............................................................................................................. 72 Falta de Pagamento ......................................................................................................... 72 Os Principais Integrantes do SPB ................................................................................... 77 Gabarito Questes I.................................................................................................... 101 Gabarito Questes II .................................................................................................. 110

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1 - Estrutura do SFN
Sistema Financeiro Nacional
O Sistema Financeiro Nacional pode ser entendido como um conjunto de instituies financeiras e instrumentos financeiros que visam, em ltima anlise, transferir recursos dos agentes econmicos superavitrios para os deficitrios.

O Sistema Financeiro Nacional, da forma como est estruturado na atualidade, foi concebido pela Lei n 4.595/64 conhecida como Lei da Reforma Bancria que criou e modernizou tanto as entidades de fiscalizao, quanto os prprios participantes do Sistema Financeiro Nacional. Legislao Bsica do Sistema Financeiro Nacional: Lei 4.595/64: Reforma do SFN criao do Conselho Monetrio Nacional e do Banco Central do Brasil. Lei n 6.385/76: criao da Comisso de Valores Mobilirios assumiu a regulamentao e fiscalizao do mercado de capitais; Lei n 6.404/76: Lei das Sociedades Annimas.

Composio do SFN
O Banco Central prope uma composio para o Sistema Financeiro Nacional segmentado em trs grandes partes, conforme figura abaixo.

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Conselho Monetrio Nacional (CMN)


O Conselho Monetrio Nacional (CMN) o rgo superior do Sistema Financeiro Nacional, institudo pela Lei n 4.595/64, e tem por finalidade de formular a poltica monetria, creditcia e cambial, objetivando a estabilidade da moeda e o progresso econmico e social do Pas. Junto ao CMN funcionam oito Comisses Consultivas: (i) de Normas e Organizao do Sistema Financeiro Nacional, (ii) do Mercado de Valores Mobilirios e de Futuros, (iii) de Crdito Rural, (iv) de Crdito Industrial, (v) de Endividamento Pblico, (vi) de Poltica Monetria e Cambial, (vii) de Processos Administrativos e (viii) Comisso Tcnica da Moeda e do Crdito. Destaque para a Comisso Tcnica da Moeda e do Crdito (COMOC) responsvel pelo assessoramento tcnico na formulao da poltica da moeda e do crdito do Pas. O CMN delibera mediante resolues, por maioria de votos. Composio atual: Ministro da Fazenda, como Presidente do Conselho; Ministro do Planejamento, Oramento e Gesto; Presidente do Banco Central do Brasil. Ministro da Fazenda (Presidente)
Comisso da Moeda e do Crdito Comisses Consultivas

Ministro do Planejamento

Presidente do BACEN

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Objetivos da poltica do Conselho Monetrio Nacional: Adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia nacional e seu processo de desenvolvimento; Regular o valor interno da moeda, para tanto prevenindo ou corrigindo os sustos inflacionrios ou deficitrios de origem interna ou externa; Orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras, quer pblicas, quer privadas; Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras; Competncias: Fixar as diretrizes e normas da poltica cambial, inclusive quanto compra e a venda de ouro; Regular a constituio, o funcionamento e a fiscalizao dos que exercem atividades subordinadas a esta Lei, bem como a aplicao das penalidades previstas; Disciplinar o crdito em todas as suas modalidades; Determinar a percentagem mxima dos recursos que as instituies financeiras podero emprestar a um mesmo cliente ou grupo de empresas; Autorizar emisses de papel moeda; Aprovar oramentos monetrios preparados pelo Banco Central do Brasil; Estabelecer normas a serem observadas pelo Banco Central do Brasil em suas transaes com ttulos pblicos;

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Disciplinar as atividades das Bolsas de Valores;

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Limitar, sempre que necessrio, as taxas de juros, descontos, comisses entre outras; Regulamentar as operaes de redesconto; Determinar o percentual de recolhimento de compulsrio. (CESPE/CEF-2010) A Lei n 4.595/1964, alterada pela Lei n 6.045/1974, dispe sobre as competncias do CMN. De acordo com essa lei, compete ao CMN A) determinar as caractersticas gerais, exclusivamente, das cdulas e dos tributos. B) coordenar sua prpria poltica com a de investimentos dos governos federal, estadual e municipal. C) autorizar as emisses de papel-moeda. D) disciplinar o crdito em determinadas modalidades. E) fixar diretrizes e normas da poltica internacional.

Banco Central do Brasil (BACEN)


O Banco Central do Brasil (BACEN), institudo pela Lei n 4.595/64, uma autarquia federal vinculada ao Ministrio da Fazenda. O Banco Central um rgo executor, ou seja, executa o que o Conselho Monetrio Nacional determina. Estrutura Organizacional: Diretoria Colegiada composta por oito membros - Presidente e mais sete Diretores - nomeados pelo Presidente da Repblica, depois de aprovados pelo Senado Federal. Diretorias: Administrao, Assuntos Internacionais, Fiscalizao, Liquidaes e Controle de Operaes do Crdito Rural, Normas e Organizao do Sistema Financeiro, Poltica Econmica e Poltica Monetria. Compete ao Banco Central do Brasil cumprir e fazer cumprir as disposies que lhe so atribudas pela legislao em vigor e as normas expedidas pelo Conselho Monetrio Nacional. Atendendo a uma conceituao mais abrangente de sua atuao, pode-se tratar o Banco Central como um banco fiscalizador e disciplinador do mercado financeiro, ao definir regras, limites e condutas das instituies, banco de penalidades, ao serem facultadas pela legislao e interveno e liquidao extrajudicial em instituies financeiras e gestor do Sistema Financeiro Nacional, ao expedir normas e autorizaes e promover o controle das instituies financeiras e de suas operaes. Competncia: Emitir papel-moeda e moeda metlica; Regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis; Formular a poltica monetria e cambial; Regular e administrar o SFN; Administrar o Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB);
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Executar os servios do meio circulante; Receber os recolhimentos compulsrios e, ainda, os depsitos voluntrios vista das instituies financeiras Realizar operaes de redesconto e emprstimos a instituies financeiras; Exercer o controle do crdito sob todas as suas formas; Efetuar operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais; Efetuar o controle dos capitas estrangeiros, nos termos da Lei; Ser depositrio das reservas oficiais de ouro, de moeda estrangeira e de direitos especiais; Exercer a fiscalizao das instituies financeiras e aplicar as penalidades previstas; Conceder autorizao s instituies financeiras, a fim de que possam: funcionar no Pas, ser transformadas, fundidas, incorporadas ou encampadas e alterar seus estatutos. Estabelecer condies para a posse e para o exerccio de quaisquer cargos de administrao de instituies financeiras privadas, assim como para o exerccio de quaisquer funes em rgos consultivos, fiscais e semelhantes, segundo normas que forem expedidas pelo Conselho Monetrio Nacional. Analisando as suas atribuies, pode-se afirmar que o Banco Central intervm diretamente no Sistema Financeiro Nacional e indiretamente na economia. O Banco Central , ao mesmo tempo: a) Banco dos Bancos: recebe e administra os depsitos compulsrios, alm de definir a taxa de redesconto bancrio; b) Gestor do Sistema Financeiro Nacional: controla os fluxos e a liquidez monetria do sistema; c) Banco de Emisso: o responsvel pela emisso e controle dos fluxos de moeda; d) Agente Financeiro do Governo: o depositrio e administrador das reservas internacionais do Pas. (CESPE/CEF-2010) Ao exercer as suas atribuies, o BACEN cumpre funes de competncia privativa. A respeito dessas funes, julgue os itens subsequentes. I Ao realizar as operaes de redesconto s instituies financeiras, o BACEN cumpre a funo de banco dos bancos. II Ao emitir meio circulante, o BACEN cumpre a funo de banco emissor. III Ao ser o depositrio das reservas oficiais e ouro, o BACEN cumpre a funo de banqueiro do governo. IV Ao autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinmica operacional, de todas as instituies financeiras, o BACEN cumpre a funo de gestor do Sistema Financeiro Nacional. V Ao determinar, por meio do Comit de Poltica Monetria (COPOM), a taxa de juros de referncia para as operaes de um dia (taxa SELIC), o BACEN cumpre a funo de executor da poltica fiscal. Esto certos apenas os itens
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A) B) C) D) E)

I, II, III e IV. I, II, III e V. I, II, IV e V. I, III, IV e V. II, III, IV e V.

Comisso de Valores Mobilirios CVM


A Comisso de Valores Mobilirios (CVM), instituda pela Lei n 6.385/76, uma autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda. responsvel por regulamentar, desenvolver, controlar e fiscalizar o mercado de valores mobilirios do Pas. So considerados valores mobilirios: as aes, debntures, bnus de subscrio, as cotas de fundos de investimentos em valores mobilirios ou de clubes de investimentos em quaisquer ativos e os contratos derivativos. Estrutura Organizacional: A CVM administrada por um Presidente e quatro diretores, nomeados pelo Presidente da Repblica, depois de aprovados pelo Senado Federal. Cada dirigente tem mandato de cinco anos, vedada a reconduo. Funes: Assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balco; Proteger os titulares de valores mobilirios contra emisses irregulares e atos ilegais de administradores e acionistas controladores de companhias ou de administradores de carteira de valores mobilirios; Evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulao destinadas a criar condies artificiais de demanda, oferta ou preo de valores mobilirios negociados no mercado; Assegurar o acesso do pblico a informaes sobre valores mobilirios negociados e as companhias que os tenham emitido; Assegurar a observncia de prticas comerciais equitativas no mercado de valores mobilirios; Estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores mobilirios; Promover a expanso e o funcionamento eficiente e regular do mercado de aes e estimular as aplicaes permanentes em aes do capital social das companhias abertas.

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(CESPE/CEF-2010) No exerccio das suas funes, a CVM poder impor penalidades aos infratores da Lei do Mercado de Valores Mobilirios, da Lei das Sociedades por Aes, das suas resolues, bem como de outras normas legais cujo cumprimento lhe incumba fiscalizar. No exerccio dessa atividade fiscalizadora, a CVM poder, entre outras, aplicar a penalidade de A) censura pblica. B) inqurito policial. C) expulso. D) alerta administrativo. E) Advertncia. (BB/CESPE/2009-1) A CVM, autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda, instituda pela Lei n. 6.385/1976, um rgo normativo do SFN voltado para o desenvolvimento, a disciplina e a fiscalizao do mercado mobilirio. correto afirmar que a CVM 1. ( ) Exerce a funo de assegurar a observncia de prticas comerciais equitativas no mercado de valores mobilirios e a de estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores mobilirios. 2. ( ) o rgo do SFN que se responsabiliza pela fiscalizao das operaes de cmbio e dos consrcios. 3. ( ) Tem como um de seus objetivos assegurar o acesso do pblico s informaes acerca dos valores mobilirios negociados, assim como s companhias que os tenham emitido.

Comit de Poltica Monetria COPOM


O Comit de Poltica Monetria, criado em 1996 no mbito do Banco Central do Brasil, tem os seguintes objetivos: (i) implementar a poltica monetria; (ii) definir a meta da Taxa Selic e seu eventual vis, e (iii) analisar o 'Relatrio de Inflao. A taxa de juros fixada na reunio do Copom a meta para a Taxa Selic (taxa mdia dos financiamentos dirios, com lastro em ttulos federais, apurados no Sistema Especial de Liquidao e Custdia), a qual vigora por todo o perodo entre reunies ordinrias do Comit. Se for o caso, o Copom tambm pode definir o vis, que a prerrogativa dada ao presidente do Banco Central para alterar, na direo do vis, a meta para a Taxa Selic a qualquer momento entre as reunies ordinrias. Desde a instituio do sistema de metas de inflao em 1999 (decreto 3.088), as decises do COPOM passaram a ter como objetivo cumprir as metas para inflao definidas pelo Conselho Monetrio Nacional. Se as metas no forem atingidas, cabe ao presidente do Banco Central divulgar, em Carta Aberta ao Ministro da Fazenda, os motivos do descumprimento, bem como as providncias e o prazo para o retorno da taxa de inflao as limites estabelecidos. Comit Composio: so membros do Copom o Presidente e os Diretores do Banco central do Brasil.

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Reunies: realizadas oito vezes por ano, so divididas em dois dias: a primeira sesso s teras-feiras e a segunda s quartas-feiras. No primeiro dia das reunies os chefes de departamento apresentam uma anlise da conjuntura econmica interna e externa destacando os indicadores de inflao e o nvel de atividade. No segundo dia, os diretores de poltica econmica e poltica monetria, com base nos dados apresentados no primeiro dia, apresentam alternativas para a taxa de juros de curto prazo. Aps considerao dos outros membros tem inicio a votao para definir a meta da Taxa Selic. A deciso final imediatamente divulgada a imprensa Atas: so divulgadas s 8:30 da quinta-feira da semana posterior a cada reunio. Relatrio de Inflao: ao final de cada trimestre civil, o COPOM publica, em portugus e ingls, o documento Relatrio da Inflao, que analisa detalhadamente a conjuntura econmica e financeira do Pas, bem como apresenta suas projees para a taxa de inflao. Sistema de Metas de Inflao Implementado pelo Decreto 3.088/99, o sistema prev que a manuteno da inflao dentro do intervalo fixado pelo Conselho Monetrio Nacional (meta da inflao e os respectivos intervalos de tolerncia) ser a diretriz para a fixao do regime de poltica monetria. Ao Banco Central compete executar as polticas necessrias para o cumprimento das metas fixadas. Considera-se que a meta foi cumprida quando a variao acumulada da inflao - medida pelo ndice de preos referido no artigo anterior, relativa ao perodo de janeiro a dezembro de cada ano calendrio - situar-se na faixa do seu respectivo intervalo de tolerncia. (CESPE/BB-2008 e 2009) ( ) A taxa de juros fixada na reunio do COPOM a meta para a taxa SELIC (taxa mdia dos financiamentos dirios, com lastro em ttulos federais, apurados no Sistema Especial de Liquidao e Custdia), a qual vigora por todo o perodo entre reunies ordinrias do Comit. ( ) O COPOM rene-se ordinariamente doze vezes por ano e extraordinariamente sempre que necessrio, por convocao de seu presidente. ( ) Compete ao COPOM avaliar o cenrio macroeconmico e os principais riscos a ele associados, com base nos quais so tomadas as decises de poltica monetria. ( ) Desde a adoo da sistemtica de metas para a inflao como diretriz de poltica monetria, as decises do COPOM visam cumprir as metas para a inflao definidas pelo CMN. Se as metas no forem atingidas, cabe ao presidente do BACEN divulgar, em carta aberta ao ministro da Fazenda, os motivos do descumprimento, as providncias e o prazo para o retorno da taxa de inflao aos limites estabelecidos.
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Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES


O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES, criado em 1952 como BNDE e 1980 transformado em BNDES, uma empresa pblica sujeita a superviso do Ministro do Desenvolvimento, Industria e Comrcio Exterior. O BNDES o principal instrumento de execuo da poltica de investimento do Governo Federal e tem por objetivo primordial apoiar programas, projetos, obras e servios que se relacionem com o desenvolvimento econmico e social do Pas. O apoio financeiro pode se dar por meio das seguintes modalidades: financiamentos, recursos no reembolsveis e subscrio de valores mobilirios. Composio da Diretoria: O BNDES administrado por uma diretoria composta pelo Presidente, Vice-Presidente e por seis diretores todos nomeados pelo Presidente da Repblica. O presidente e o vice tm mandato por prazo indeterminado j os diretores tm mandato com durao de trs anos. Agncia Especial de Financiamento Industrial FINAME: Institudo pelo Decreto n 59.170 tem por objetivo: I - atender s exigncias financeiras da crescente comercializao de mquinas e equipamentos fabricados no Pas. II - concorrer para expanso da produo nacional de mquinas e equipamentos, mediante facilidade de crdito aos respectivos produtores e aos usurios. III - financiar a importao de mquinas e equipamentos industriais no produzidos no Pas. IV - financiar e fomentar a exportao de mquinas e equipamentos industriais de fabricao brasileira. Salvo os casos expressamente autorizados pela JUNTA, as operaes da AGNCIA sero realizadas por intermdio de agentes financeiros, pblicos e privados. Sero agentes financeiros da FINAME os bancos regionais e estaduais de desenvolvimento, bem como os bancos comerciais, as sociedades de financiamento e bancos de investimento, que como tal foram credenciados, subordinados a algumas condies. Carto BNDES: Voltado para Micro, Pequena e Mdias Empresas, consiste em um crdito rotativo pr-aprovado, de at R$ 1 milho, para aquisio de produtos credenciados no Portal de Operaes do BNDES. Atualmente, emitem o carto BNDES o Banco do Brasil, o Banrisul, a Caixa Econmica Federal e Bradesco. Taxa de Juros: pr-fixadas, calculadas mensalmente com base na estrutura a termo da LTN (divulgada pela ANDIMA). Prazo de 3 a 48 vezes. Alguns bancos podem oferecer outras alternativas.
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Limite negociado entre banco emissor e o cliente na anlise de crdito, limitado a 1 milho por banco emissor. (CESPE/BB-2008) ( ) Atualmente, o BNDES no um banco de desenvolvimento. uma empresa pblica federal, com personalidade jurdica de direito priv ado e patrimnio prprio. ( ) O BNDES um rgo vinculado ao Ministrio da Fazenda. ( ) A parceria com instituies financeiras que tm agncias estabelecidas em todo o pas permite a disseminao do crdito, possibilitando maior acesso aos recursos do BNDES.

Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional CRSFN


O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) um rgo colegiado integrante da estrutura do Ministrio da Fazenda, criado pelo Decreto n 91.152/85, tem por finalidade o julgamento administrativo, em segunda e ltima instncia dos recursos interpostos das decises do Banco Central do Brasil, e da Comisso de Valores Mobilirios e pela Secretria de Comrcio Exterior, relativas aplicao das penalidades administrativas: I previstos: a) no inciso XXVI do art. 4o e no 5o do art. 44 da Lei no 4.595, de 31 de dezembro de 1964; b) no art. 3o do Decreto-Lei no 448, de 3 de fevereiro de 1969; c) no 4o do art. 11 da Lei no 6.385, de 7 de dezembro de 1976; d) no 2o do art. 43 da Lei no 4.380, de 21 de agosto de 1964; e) no 2o do art. 2o do Decreto-Lei no 1.248, de 29 de novembro de 1972; e f) no art. 74 da Lei no 5.025, de 10 de junho de 1966; II de decises do Banco Central do Brasil: a) relativas a penalidades por infraes legislao cambial, de capitais estrangeiros e de crdito rural e industrial; b) proferidas com base no art. 33 da Lei no 8.177, de 1o de maro de 1991, relativas aplicao de penalidades por infrao legislao de consrcios; c) proferidas com base no art. 9o da Lei no 9.447, de 14 de maro de 1997, referentes adoo de medidas cautelares; e d) referentes desclassificao e descaracterizao de operaes de crdito rural e industrial, e a impedimentos referentes ao Programa de Garantia de Atividade Agropecuria - PROAGRO.

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Composio: O CRSFN composto por oito Conselheiros com mandato de dois anos, renovveis por igual perodo, observada a seguinte composio1: I. II. III. IV. Dois representantes do Ministrio da Fazenda (presidente do Conselho); Um representante do Banco Central do Brasil; Um representante da Comisso de Valores Mobilirios; Quatro representantes das entidades de classes dos mercados financeiro, de cmbio, de capitais estrangeiros e de crdito rural e industrial, por estas indicados em lista trplice, por solicitao do Ministro de Estado da Fazenda. (BB/CESPE/2009-1) O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) um rgo colegiado, de segundo grau, integrante da estrutura do Ministrio da Fazenda. Com relao ao CRSFN, julgue os itens a seguir. 1. ( ) atribuio do CRSFN adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia, bem como regular os valores interno e externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos. 2. ( ) De deciso em processo administrativo oriundo do BACEN, da CVM, da Secretaria de Comrcio Exterior ou da Secretaria da Receita Federal, cabe recurso ao CRSFN, no prazo estipulado na intimao, devendo o interessado entreg-lo mediante recibo ao respectivo rgo instaurador. 3. ( ) atribuio do CRSFN julgar, em segunda e ltima instncia administrativa, os recursos interpostos das decises relativas s penalidades administrativas aplicadas pelo BACEN quanto a matrias relativas aplicao de penalidades por infrao legislao de consrcios.

Instituies Monetrias
So as instituies que possuem depsitos vista e, portanto, multiplicam moeda. As instituies seguem a normatizao do Conselho Monetrio Nacional e so fiscalizadas pelo Banco Central do Brasil.

Junto ao Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional, funcionaro Procuradores da Fazenda Nacional, designados pelo Procurador-Geral da Fazenda Nacional, de reconhecida competncia e possuidores de conhecimentos especializados em assuntos relativos aos mercados financeiro, de capitais, de cmbio, de capitais estrangeiros e de crdito rural e industrial, e de consrcios, com a atribuio de zelarem pela fiel observncia das leis, decretos, regulamentos e demais atos normativos.

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Bancos Comerciais
Os bancos comerciais so instituies financeiras privadas ou pblicas que tm como objetivo principal proporcionar suprimento de recursos necessrios para financiar, a curto e a mdio prazos, o comrcio, a indstria, as empresas prestadoras de servios, as pessoas fsicas e terceiros em geral. A captao de depsitos vista, livremente movimentveis, atividade tpica do banco comercial, o qual pode tambm captar depsitos a prazo. Deve ser constitudo sob a forma de sociedade annima e na sua denominao social deve constar a expresso "Banco". Devido suas caractersticas de captao de depsitos vista e concesso de crdito de curto e mdio prazos, os bancos comerciais tem a capacidade de criao de moeda atravs do efeito multiplicador do crdito. Dada suas funes e sua importncia, os bancos comerciais so a base do sistema monetrio. (BB/CESGRANRIO/2010) Os depsitos vista so os recursos captados dos clientes pelos bancos comerciais que, para facilitar livre movimentao desses recursos, disponibilizam o servio bancrio sem remunerao denominado (a) Certificado de Depsito Bancrio (CDB). (b) fundo de investimento. (c) poupana. (d) carto de crdito. (e) conta-corrente. (BB/CESPE/2009-1) Os bancos comerciais so instituies financeiras privadas ou pblicas que visam proporcionar suprimento de recursos necessrios para financiar, a curto e a mdio prazos, o comrcio, a indstria, as empresas prestadoras de servios, as pessoas fsicas e terceiros em geral. A respeito dos bancos comerciais, julgue os itens subsequentes. 1. ( ) Todo banco comercial deve ser constitudo sob a forma de sociedade annima e, na sua denominao social, deve constar a palavra Banco, exceto no caso da Caixa Econmica Federal (CAIXA), que um banco mltiplo. 2. ( ) Os bancos comerciais podem captar depsitos vista, mas no podem captar depsitos a prazo, o que est facultado apenas aos bancos de investimento.

Banco Mltiplo
Os bancos mltiplos so instituies financeiras constitudas com, no mnimo, duas das seguintes carteiras, sendo uma delas obrigatoriamente comercial ou de investimento: I - Comercial (monetria); II - De investimento; III - De crdito, financiamento e investimento (financeiras); IV - De credito imobilirio; e V - De arrendamento mercantil (leasing);
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VI - De desenvolvimento (exclusiva para banco pblico).

Assim: (I) os bancos mltiplos podem realizar as operaes ativas, passivas e acessrias das diversas instituies financeiras; e (II) os bancos mltiplos com carteira comercial so considerados instituies monetrias. Na sua denominao social deve constar a expresso Banco; Organizao sob a forma de sociedade annima; A carteira de desenvolvimento somente poder ser operada por banco pblico.

(CESPE/BB-2008) ( ) Na denominao social dos bancos mltiplos deve constar a expresso "Banco Mltiplo". ( ) A carteira de desenvolvimento pode ser operada por banco mltiplo e por banco pblico.

Cooperativas de Crdito
As cooperativas de crdito so instituies financeiras e sociedades de pessoas, com forma e natureza jurdica prprias, de natureza civil, sem fins lucrativos e no sujeitas falncia, constitudas com o objetivo de propiciar crdito e prestar servios aos seus associados. Uma cooperativa de crdito e uma associao que presta basicamente os mesmos servios fornecidos pelos bancos: financia a produo e os investimentos, cobra contas, fornece tales de cheques e opes de aplicaes para seus associados. Por outro lado, diferente de um banco, pois seus proprietrios so seus clientes, no precisando ter lucro para funcionar, bastando ser remunerada o suficiente para saldar suas prprias contas. vedado s cooperativas o uso da expresso "Banco". O ingresso nas cooperativas livre a todos que desejarem utilizar os servios prestados pela sociedade, desde que adiram aos propsitos sociais e preencham as condies estabelecidas no estatuto. A admisso dos associados poder ser restrita, a critrio do rgo normativo respectivo, s pessoas que exeram determinada atividade ou profisso, ou estejam vinculadas a determinada entidade. As regras prudenciais so mais rigorosas para as cooperativas cujo quadro social mais heterogneo, como as cooperativas de livre admisso. A cooperativa singular de crdito deve estabelecer, em seu estatuto, condies de admisso de associados em observncia ao estabelecido neste artigo.

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CONHECIMENTOS ESPECFICOS

(BB/CESPE/2009-1) O segmento de crdito cooperativo brasileiro conta com mais de trs milhes de associados em todo o Brasil, nmero que se encontra em significativa expanso. O segmento tem-se caracterizado, nos ltimos anos, por uma trajetria de crescimento e constante mudana em relao ao perfil das cooperativas. A participao das cooperativas de crdito nos agregados financeiros do segmento bancrio crescente. As cooperativas de crdito observam, alm da legislao e das normas do SFN, a Lei n.o 5.764/1971, que define a poltica nacional de cooperativismo e institui o regime jurdico das sociedades cooperativas. Com relao s cooperativas de crdito, julgue os prximos itens. 1. ( ) As cooperativas de crdito esto autorizadas a realizar operaes de captao por meio de depsitos vista e a prazo somente vindos de associados, de emprstimos, repasses e refinanciamentos oriundos de outras entidades financeiras e de doaes. 2. ( ) As cooperativas de crdito podem conceder crdito somente a brasileiros maiores de 21 anos de idade, por meio de desconto de ttulos, emprstimos e financiamentos, e realizar aplicao de recursos no mercado financeiro. 3. ( ) As cooperativas de crdito podem adotar, em sua denominao social, tanto a palavra Cooperativa, como Banco, dependendo de sua poltica de marketing e de seu planejamento estratgico.

Bancos Comerciais Cooperativos


O Banco Central deu autorizao para que as cooperativas de crdito abrissem seus prprios bancos comerciais, podendo fazer tudo o que qualquer outro banco comercial j faz: ter talo de cheque, emitir carto de crdito, fazer diretamente a compensao de documentos e, principalmente, passar a administrar a carteira de crdito antes sob responsabilidade das cooperativas. So bancos mltiplos ou bancos comerciais controlados por cooperativas de crdito, que devem deter, pelo menos, 51% das suas aes com direito a voto. Devem ser constitudos na forma de sociedade annima de capital fechado, onde os acionista so obrigatoriamente as cooperativas.

Caixas Econmicas
Trata-se de instituio assemelhada aos bancos comerciais, podendo captar depsitos vista, realizar operaes ativas e efetuar prestao de servios. Atualmente, o nico exemplo a caixa Econmica Federal, instituio financeira sob a forma de empresa pblica vinculada ao Ministrio da Fazenda criada em 1871. A Caixa Econmica Federal atua como agente financeiro na execuo da poltica de crdito do governo federal. Assim, em suas operaes ativas prioriza setores como habitao, saneamento bsico, infra-estrutura e prestao de servios o que um ponto de distino em relao aos bancos comerciais.

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Informaes importantes sobre a CEF: Funo de Agente Financeiro: Executor das polticas de habitao e saneamento do governo federal; Monoplio do emprstimo sobre penhor; Administradora exclusiva das Loterias Federais e do Programa de Integrao Social (PIS); Centraliza o recolhimento e posterior aplicao de todos os recursos oriundos do Fundo de Garantia do Tempo de Servio (FGTS); Integra o Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo (SBPE) e o Sistema Financeiro da Habitao (SFH); Pagamento do Seguro Desemprego e outros programas sociais (ex: Bolsa Famlia). (BB/CESPE/2009-1) A CAIXA, criada em 1861, est regulada pelo Decreto-lei n.o 759/1969 como empresa pblica vinculada ao Ministrio da Fazenda. A instituio integra o SFN e auxilia na execuo da poltica de crdito do governo federal. Acerca da CAIXA, julgue os itens subsequentes. 1. ( ) Aps ter incorporado o Banco Nacional de Habitao (BNH) e o papel de agente operador do Fundo de Garantia do Tempo de Servio (FGTS), a CAIXA passou a centralizar todas as contas recolhedoras do FGTS existentes na rede bancria e a administrar a arrecadao desse fundo e o pagamento dos valores aos trabalhadores. 2. ( ) A CAIXA no pode emprestar sob garantia de penhor industrial e cauo de ttulos. 3. ( ) Alm de centralizar o recolhimento e a posterior aplicao de todos os recursos oriundos do FGTS, a CAIXA integra o Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo e o Sistema Financeiro da Habitao.

Instituies No-Monetrias
Instituies normatizadas pelo Conselho Monetrio Nacional (CMN) e fiscalizadas pelo Banco Central do Brasil (BCB). No captam depsito vista e, portanto, no tem a capacidade de criar moeda. Agncias de Fomento; Associaes de Poupana e Emprstimo; Bancos de Cmbio; Bancos de Desenvolvimento; Bancos de Investimentos; Companhias Hipotecrias; Cooperativas Centrais de Crdito; Sociedades de Crdito, financiamento e investimento; Sociedades de Crdito Imobilirio;

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Agncias de Fomento
As agncias de fomento tm como objeto social a concesso de financiamento de capital fixo e de giro associado a projetos na Unidade da Federao onde tenham sede. Devem ser constitudas sob a forma de sociedade annima de capital fechado e estar sob o controle de Unidade da Federao, sendo que cada Unidade s pode constituir uma agncia. Tais entidades tm status de instituio financeira, mas no podem captar recursos junto ao pblico, recorrer ao redesconto, ter conta de reserva no Banco Central, contratar depsitos interfinanceiros na qualidade de depositante ou de depositria e nem ter participao societria em outras instituies financeiras. De sua denominao social deve constar a expresso "Agncia de Fomento" acrescida da indicao da Unidade da Federao Controladora. vedada a sua transformao em qualquer outro tipo de instituio integrante do Sistema Financeiro Nacional. As agncias de fomento devem constituir e manter, permanentemente, fundo de liquidez equivalente, no mnimo, a 10% do valor de suas obrigaes, a ser integralmente aplicado em ttulos pblicos federais. As (i) (ii) (iii) agncias de fomento somente podem praticar operaes com recursos prprios e de repasses originrios de: Fundos constitucionais; Oramentos federal, estaduais e municipais; Organismos e instituies financeiras e internacionais de desenvolvimento.

Exemplos: Agncia de Fomento do Paran S.A;

Banco de Desenvolvimento
Os Bancos de Desenvolvimento so instituies financeiras pblicas no federais, constitudas sob a forma de sociedade annima, com sede na Capital do Estado da Federao que detiver seu controle acionrio. Tem como objetivo precpuo proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos necessrios ao financiamento, a mdio e a longo prazos, de programas e projetos que visem a promover o desenvolvimento econmico e social do respectivo Estado. Devem ser constitudos sob a forma de sociedade annima, com sede na capital do Estado que detiver seu controle acionrio, devendo adotar, obrigatria e privativamente, em sua denominao social, a expresso "Banco de Desenvolvimento", seguida do nome do Estado em que tenha sede.

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As operaes passivas so depsitos a prazo, emprstimos externos, emisso ou endosso de cdulas hipotecrias, emisso de cdulas pignoratcias de debntures e de Ttulos de Desenvolvimento Econmico. As operaes ativas so emprstimos e financiamentos, dirigidos prioritariamente ao setor privado. Exemplo: Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais

Bancos de Investimentos
Os bancos de investimento so instituies financeiras privadas especializadas em operaes de participao societria de carter temporrio, de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e de administrao de recursos de terceiros. Devem ser constitudos sob a forma de sociedade annima e adotar, obrigatoriamente, em sua denominao social, a expresso "Banco de Investimento". No possuem contas correntes e captam recursos via depsitos a prazo, repasses de recursos externos, internos e venda de cotas de fundos de investimento por eles administrados. As principais operaes ativas so financiamento de capital de giro e capital fixo, subscrio ou aquisio de ttulos e valores mobilirios, depsitos interfinanceiros e repasses de emprstimos externos. Aos bancos de investimento facultado, alm da realizao das atividades inerentes consecuo de seus objetivos: I - praticar operaes de compra e venda, por conta prpria ou de terceiros, de metais preciosos, no mercado fsico, e de quaisquer ttulos e valores mobilirios, nos mercados financeiros e de capitais; II - operar em bolsas de mercadorias e de futuros, bem como em mercados de balco organizados, por conta prpria e de terceiros; III - operar em todas as modalidades de concesso de crdito para financiamento de capital fixo e de giro; IV - participar do processo de emisso, subscrio para revenda e distribuio de ttulos e valores mobilirios; V operar em cmbio, mediante autorizao especfica do Banco Central do Brasil; VI - coordenar processos de reorganizao e reestruturao de sociedades e conglomerados, financeiros ou no, mediante prestao de servios de consultoria, participao societria e/ou concesso de financiamentos ou emprstimos; VII - realizar outras operaes autorizadas pelo Banco Central do Brasil.
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CONHECIMENTOS ESPECFICOS

Associaes de Poupana e Emprstimo


As associaes de poupana e emprstimo so constitudas sob a forma de sociedade civil, sendo de propriedade comum de seus associados. Os depositantes dessas entidades so considerados acionistas da associao e, por isso, no recebem rendimentos, mas dividendos. Os recursos dos depositantes so, assim, classificados no patrimnio lquido da associao e no no passivo exigvel Suas operaes ativas so, basicamente, direcionadas ao mercado imobilirio e ao Sistema Financeiro da Habitao (SFH). As operaes passivas so constitudas de emisso de letras e cdulas hipotecrias, depsitos de cadernetas de poupana, depsitos interfinanceiros e emprstimos externos. Exemplo: Associao de Poupana e Emprstimo POUPEX.

Sociedades de Crdito Imobilirio


Instituies financeiras integrantes do Sistema Financeiro Nacional, especializada em operaes de financiamento imobilirio e constituda sob a forma de sociedade annima. s sociedades de crdito imobilirio facultado, alm da realizao das atividades inerentes consecuo de seus objetivos, operar em todas as modalidades administrativas nas normas relativas ao direcionamento dos recursos captados em deposito de poupana. As sociedades de crdito imobilirio podem empregar em suas atividades, alm de recursos prprios, os provenientes de: Depsitos de poupana; Letras hipotecrias; Letras imobilirias; Repasses e refinanciamentos contrados no Pas, inclusive os provenientes de fundos nacionais; Emprstimos e financiamentos contrados no exterior; Outras formas de captao de recursos autorizadas pelo Banco Central.

Companhias Hipotecrias
As companhias hipotecrias so instituies financeiras constitudas sob a forma de sociedade annima, que tm por objeto social conceder financiamentos destinados produo, reforma ou comercializao de imveis residenciais ou comerciais aos quais no se aplicam as normas do Sistema Financeiro da Habitao (SFH).

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Tais entidades tm como operaes especiais a administrao de crditos hipotecrios de terceiros e de fundos de investimento imobilirio. Deve adotar a expresso Companhia Hipotecria em sua denominao. Suas principais operaes passivas so: letras hipotecrias, cdulas hipotecrias, debntures, emprstimos e financiamentos no Pas e no Exterior. Suas principais operaes ativas so: financiamentos imobilirios residenciais ou comerciais, aquisio de crditos hipotecrios, refinanciamentos de crditos hipotecrios e repasses de recursos para financiamentos imobilirios. Exemplo: Companhia Hipotecria Brasileira;

Sociedade de Crdito, Financiamento e Investimento (Financeiras)


As sociedades de crdito, financiamento e investimento, tambm conhecidas por financeiras, foram institudas pela Portaria do Ministrio da Fazenda 309, de 30 de novembro de 1959. So instituies financeiras privadas que tm como objetivo bsico a realizao de financiamento para a aquisio de bens, servios e capital de giro. Devem ser constitudas sob a forma de sociedade annima e na sua denominao social deve constar a expresso "Crdito, Financiamento e Investimento". Tais entidades captam recursos por meio de aceite e colocao de Letras de Cmbio e Recibo de Depsito Bancrio. (BB/FCC/2011-2) As sociedades de crdito, financiamento e investimento (a) Desenvolvem operaes de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo. (b) So instituies financeiras pblicas ou privadas. (c) Captam recursos por meio de aceite e colocao de letras de cmbio. (d) Participam da distribuio de ttulos e valores mobilirios. (e) So especializadas na administrao de recursos de terceiros.

Sociedade de Arrendamento Mercantil (Leasing)


As sociedades de arrendamento mercantil so constitudas sob a forma de sociedade annima, devendo constar obrigatoriamente na sua denominao social a expresso "Arrendamento Mercantil". As operaes passivas dessas sociedades so emisso de debntures, dvida externa, emprstimos e financiamentos de instituies financeiras. Suas operaes ativas so constitudas por ttulos da dvida pblica, cesso de direitos creditrios e, principalmente, por operaes de arrendamento mercantil de bens mveis, de produo nacional ou estrangeira, e bens imveis adquiridos pela entidade arrendadora para fins de uso prprio do arrendatrio. So supervisionadas pelo Banco Central do Brasil.
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CONHECIMENTOS ESPECFICOS

Bancos de Cmbio (Resoluo 3.424) / bancos de nicho


Os bancos de cmbio so instituies financeiras autorizadas a realizar, sem restries, operaes de cmbio e operaes de crdito vinculadas s de cmbio, como financiamentos exportao e importao e adiantamentos sobre contratos de cmbio, e ainda a receber depsitos em contas sem remunerao, no movimentveis por cheque ou por meio eletrnico pelo titular, cujos recursos sejam destinados realizao das operaes acima citadas. O objetivo da medida desconcentrar e abrir a possibilidade de pulverizao das operaes com pessoas fsicas, micro e pequenas empresas. Quem faz parte desse mercado no est interessado em atender a pequenas movimentaes. Por isso, pessoas fsicas e pequenas empresas cumprem burocracia e tm custos elevados para ter acesso. Na denominao dessas instituies deve constar a expresso Banco de Cmbio.

Instituies Auxiliares
As Instituies Auxiliares so aquelas cujo objetivo aproximar ou facilitar as transaes entre poupadores e investidores. Assim, pode-se dizer que tais instituies tm por funo aumentar a liquidez de determinados ativos negociados no mercado financeiro. Na verdade, alguns mercados s so viveis com essas instituies. Pode-se segmentar as instituies auxiliares: Sistema de Distribuio de Ttulos e Valores Mobilirios: Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios; Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios; Bancos de Investimentos; Bancos Mltiplos (com carteira de Investimentos); Sistema de Liquidao e Custdia: Bolsa de Valores; Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F); SELIC; CETIP.

Sistema de Distribuio de Ttulos e Valores Mobilirios


So as instituies que prestam servios a poupadores e tomadores, mediante compra e venda, como intermedirios, de ttulos e valores mobilirios. Contemplando apenas as instituies requeridas no edital: Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios; Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios; Bancos de Investimentos; Bancos Mltiplos (com carteira de Investimentos).

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Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios


As sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios so constitudas sob a forma de sociedade annima ou por quotas de responsabilidade limitada. Dentre seus objetivos esto: operar em bolsas de valores, subscrever emisses de ttulos e valores mobilirios no mercado; comprar e vender ttulos e valores mobilirios por conta prpria e de terceiros; encarregar-se da administrao de carteiras e da custdia de ttulos e valores mobilirios; exercer funes de agente fiducirio; instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento; emitir certificados de depsito de aes e cdulas pignoratcias de debntures; intermediar operaes de cmbio; praticar operaes no mercado de cmbio de taxas flutuantes; praticar operaes de conta margem; realizar operaes compromissadas; praticar operaes de compra e venda de metais preciosos, no mercado fsico, por conta prpria e de terceiros; operar em bolsas de mercadorias e de futuros por conta prpria e de terceiros. O Banco Central do Brasil e a Comisso de Valores Mobilirios, cada qual dentro da sua esfera de competncia, podero baixar as normas e adotar as medidas julgadas necessrias execuo do disposto nesta Resoluo. A constituio e o funcionamento de sociedade corretora dependem de autorizao do Banco Central do Brasil. A sociedade corretora est sujeita permanente fiscalizao da Bolsa de Valores e, no mbito das respectivas competncias, s do Banco Central e da Comisso de Valores Mobilirios.

Sociedade Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios


As sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios so constitudas sob a forma de sociedade annima ou por quotas de responsabilidade limitada, devendo constar na sua denominao social a expresso "Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios". Algumas de suas atividades: intermedeiam a oferta pblica e distribuio de ttulos e valores mobilirios no mercado; administram e custodiam as carteiras de ttulos e valores mobilirios; instituem, organizam e administram fundos e clubes de investimento; operam no mercado acionrio, comprando, vendendo e distribuindo ttulos e valores mobilirios, inclusive ouro financeiro, por conta de terceiros; fazem a intermediao com as bolsas de valores e de mercadorias; efetuam lanamentos pblicos de aes; operam no mercado aberto e intermedeiam operaes de cmbio. A constituio e o funcionamento de sociedade distribuidora dependem de autorizao do Banco Central do Brasil.
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CONHECIMENTOS ESPECFICOS

O exerccio de atividades de sociedade distribuidora no mercado de valores mobilirios depende de prvia e expressa autorizao da Comisso de Valores Mobilirios. IMPORTANTE: A Deciso Conjunta (BCB e CVM) autorizou as Sociedades Distribuidoras de Valores Mobilirios a operar diretamente nos ambientes de negociao dos mercados organizados de bolsa de valores. Logo, no existe mais diferena na rea de atuao entre Corretoras e Distribuidoras.

Sistema de Liquidao e Custdia


So instituies que prestam servios aos intermedirios financeiros, criando condies propcias de mercado para a emisso e circulao de ttulos e valores mobilirios, sem, entretanto, efetuar operaes de compra e venda. Bolsa de Valores; Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F); SELIC; CETIP.

Bolsa de Valores
As bolsas de valores so sociedades annimas ou associaes civis, com o objetivo de manter local ou sistema adequado ao encontro de seus membros e realizao entre eles de transaes de compra e venda de ttulos e valores mobilirios, em mercado livre e aberto, especialmente organizado e fiscalizado por seus membros e pela Comisso de Valores Mobilirios. Possuem autonomia financeira, patrimonial e administrativa. As bolsas de valores podero ser constitudas como associaes civis ou sociedades annimas, tendo por objeto social: I - manter local ou sistema adequado realizao de operaes de compra e venda de ttulos e/ou valores mobilirios, em mercado livre e aberto, especialmente organizado e fiscalizado pela prpria bolsa, sociedades membros e pelas autoridades competentes; II - dotar, permanentemente, o referido local ou sistema de todos os meios necessrios pronta e eficiente realizao e visibilidade das operaes; III - estabelecer sistemas de negociao que propiciem continuidade de preos e liquidez ao mercado de ttulos e/ou valores mobilirios; IV - criar mecanismos regulamentares e operacionais que possibilitem o atendimento, pelas sociedades membros, de quaisquer ordens de compra e venda dos investidores, sem prejuzo de igual competncia da Comisso de Valores Mobilirios, que poder, inclusive, estabelecer limites mnimos considerados razoveis em relao ao valor monetrio das referidas ordens;
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V - efetuar registro das operaes; VI - preservar elevados padres ticos de negociao, estabelecendo, para esse fim, normas de comportamento para as sociedades membros e para as companhias abertas e demais emissores de ttulos e/ou valores mobilirios, fiscalizando sua observncia e aplicando penalidades, no limite de sua competncia, aos infratores; VII divulgar as operaes realizadas, com rapidez, amplitude e detalhes;

VIII - conceder, sociedade membro, crdito para assistncia de liquidez, com vistas a resolver situao transitria, at o limite do valor de seus ttulos patrimoniais ou de outros ativos especificados no estatuto social mediante apresentao de garantias subsidirias adequadas, observado o que a respeito dispuser a legislao aplicvel; e IX Mobilirios. exercer outras atividades expressamente autorizadas pela Comisso de Valores

Bolsa de Mercadorias e Futuros


As bolsas de mercadorias e futuros so associaes privadas civis, com objetivo de efetuar o registro, a compensao e a liquidao, fsica e financeira, das operaes realizadas em prego ou em sistema eletrnico. Para tanto, devem desenvolver, organizar e operacionalizar um mercado de derivativos livre e transparente, que proporcione aos agentes econmicos a oportunidade de efetuarem operaes de hedging (proteo) ante flutuaes de preo de commodities agropecurias, ndices, taxas de juro, moedas e metais, bem como de todo e qualquer instrumento ou varivel macroeconmica cuja incerteza de preo no futuro possa influenciar negativamente suas atividades. Possuem autonomia financeira, patrimonial e administrativa e so fiscalizadas pela Comisso de Valores Mobilirios.

Central de Liquidao Financeira e de Custdia de Ttulos - CETIP


Criada pelas instituies financeiras e o Banco Central, iniciou suas operaes em 1986. Atualmente, a CETIP uma sociedade annima de capital aberto com aes negociadas no Novo Mercado, da BM&FBovespa. Com a ao coordenada entre as funes de custdia, registro e liquidao financeira, a CETIP pode assegurar aos vendedores que a entrega do objeto vendido ser feita apenas contra o efetivo pagamento do valor acordado. Da mesma forma, os compradores tm certeza de que o pagamento somente ser processado mediante o recebimento do objeto da operao. Assim, na prtica diria da CETIP aplicado o conceito da entrega contra pagamento, o chamado DVP Delivery Versus Payment, estabelecido em 1992 pelo BIS Bank for International Settlements.
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CONHECIMENTOS ESPECFICOS

Principais pontos: administrar mercados organizados de valores mobilirios, de ttulos, de derivativos e de outros instrumentos financeiros (Ativos), admitidos a negociao e/ou a registro de negociao previamente realizada; operacionalizar e manter sistemas de registro de Ativos, de negociao, de registro de operaes previamente negociadas, e de compensao, liquidao e de depsito ou custdia de Ativos, nos mercados organizados administrados pela Companhia (Mercados Organizados) ou nos mercados organizados administrados por outras entidades; Liquidao das operaes em D ou D+1, depende do tipo de operao e do horrio de realizao. Ativos admitidos: So cerca de 50 diferentes tipos de ativos, incluindo ttulos de renda fixa, como CDB Certificado de Depsito Bancrio; valores mobilirios, como Debntures; ttulos do agronegcio, como LCA Letra de Crdito do Agronegcio e CPR Cdula de Produto Rural; cotas de fundos de investimento abertos e fechados; ativos utilizados como moeda de privatizao; e Derivativos, como Swap, Termo de Moeda e Opes Flexveis sobre Taxa de Cmbio, entre outros. (BB/FCC/2010) A CETIP S.A. tem por finalidade (a) Assegurar que as operaes somente sejam finalizadas caso os ttulos estejam efetivamente disponveis na posio do vendedor e os recursos relativos a seu pagamento disponibilizados integralmente pelo comprador. (b) Dispensar a superviso e normatizao da Comisso de Valores Mobilirios para os casos de administrao de carteiras e custdia de valores mobilirios. (c) Garantir a liquidao de ttulos privados entre instituies bancrias no Mercado de Balco. (d) Operar como substituta no caso de interrupo das operaes dirias do Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB. (e) Atuar internacionalmente, em tempo real, tendo como participantes bancos, corretoras, distribuidoras, fundos de investimentos, seguradoras e fundos de penso. (BB/FCC/2006) Os depsitos interfinanceiros (DI) constituem um mecanismo gil de transferncia de recursos entre instituies financeiras. As operaes para liquidao no dia seguinte ao da negociao so registradas (a) Na Bolsa de Mercadorias e Futuros. (b) No Sistema Especial de Liquidao e Custdia - SELIC. (c) Na Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia - CBLC. (d) Na Cmara de Liquidao e Custdia - CETIP. (e) Na Cmara Interbancria de Pagamentos CIP.

Sistema Especial de Liquidao e Custdia - SELIC


O Selic o depositrio central dos ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional e nessa condio processa, relativamente a esses ttulos, a emisso, o resgate, o pagamento dos juros e a custdia.
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CONHECIMENTOS BANCRIOS Professor Eduardo Pereira

O sistema processa tambm a LIQUIDAO das operaes definitivas e compromissadasi

registradas em seu ambiente, observando o modelo de entrega contra pagamento. Tratando-se de um sistema de LIQUIDAO EM TEMPO REAL, a liquidao de operaes sempre condicionada disponibilidade do ttulo negociado na conta de custdia do vendedor e disponibilidade de recursos por parte do comprador. Todos os ttulos so escriturais, isto , emitidos exclusivamente na forma eletrnica. A liquidao da ponta financeira de cada operao realizada por intermdio do STR, ao qual o Selic interligado. O sistema, que gerido pelo Banco Central do Brasil e por ele operado em parceria com a ANBIMA, tem seus centros operacionais (centro principal e centro de contingncia) localizados na cidade do Rio de Janeiro. (BB/FCC/2006) Em sua existncia, o Sistema Especial de Liquidao e Custdia SELIC consolidou sua funo de registro, custdia e liquidao de ttulos. Como uma de suas principais caractersticas, correto afirmar que (a) As operaes nele registradas so liquidadas em bloco, ao final de cada dia. (b) o depositrio central dos ttulos da dvida pblica federal interna emitidos pelo Tesouro Nacional e pelo Banco Central do Brasil. (c) Os ttulos depositados no Sistema no podem ser escriturais, ou seja, emitidos sob a forma eletrnica. (d) gerido pela Associao Nacional das Instituies do Mercado Financeiro ANDIMA e operado exclusivamente pelo Banco Central. (e) um sistema informatizado que se destina apenas ao registro e custdia de ttulos, escriturais de emisso do Banco Central do Brasil, bem como liquidao de operaes com os referidos ttulos.

Sistema de Seguro Privado e Previdncia Complementar

Relao entre SFN e o SNSP O Sistema Nacional de Seguro Privado vinculado ao Sistema Financeiro Nacional, principalmente pelo fato de o CMN fixar diretrizes para a aplicao das reservas tcnicas das sociedades seguradoras e entidades de previdncia privada, abertas e fechadas. O Decreto-Lei n 73, de 21 de novembro de 1966, dispe sobre o Sistema Nacional de Seguros Privados, regula as operaes de seguro e resseguro e d outras providncias. Conceitos:

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CONHECIMENTOS ESPECFICOS

Seguro: Contrato mediante o qual uma pessoa denominada Segurador, se obriga, mediante o recebimento de um prmio, a indenizar outra pessoa, denominada Segurado, do prejuzo resultante de riscos futuros, previstos no contrato. Co-seguro: Diviso de um risco segurado entre vrias Seguradoras, cada uma das quais se responsabiliza por uma quota-parte determinada do valor total do seguro. Uma delas, indicada na aplice e denominada "Seguradora Lder", assume a responsabilidade de administrar o contrato, e representar todas as demais no relacionamento com o segurado, inclusive em caso de sinistro. Resseguro: Operao de transferncia de riscos de uma cedente [Seguradora], com vistas a sua prpria proteo, para um ou mais resseguradores, atravs de contratos automticos ou facultativos. Retrocesso: Operao de transferncia de riscos de resseguro de resseguradores, com vistas a sua prpria proteo, para resseguradores ou para sociedades seguradoras locais, atravs de contratos automticos ou facultativos.

Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP


rgo responsvel por fixar as diretrizes e normas da poltica de seguros privados. Atribuies do CNSP: Fixar as diretrizes e normas da poltica de seguros privados; Regular a constituio, organizao, funcionamento e fiscalizao dos que exercem atividades subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros Privados, bem como a aplicao das penalidades previstas; Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao; Estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro; Prescrever os critrios de constituio das Sociedades Seguradoras, de Previdncia Privada Aberta e de Capitalizao, com fixao dos limites legais e tcnicos das respectivas operaes; Disciplinar a corretagem do mercado e a profisso de corretor. Composio: Ministro da Fazenda (Presidente); Representante do Ministrio da Fazenda; Representante do Ministrio da Previdncia Social; Superintendente da SUSEP; Representante do Banco Central do Brasil; Representante da Comisso de Valores Mobilirios.

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CONHECIMENTOS BANCRIOS Professor Eduardo Pereira

Superintendncia de Seguros Privados SUSEP


Autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda; responsvel pelo CONTROLE e FISCALIZAO do mercado de seguro, previdncia privada aberta, capitalizao e resseguro. Estrutura: Conselho diretor, composto pelo Superintendente e por quatro diretores. Compete ao Colegiado fixar as polticas gerais da Autarquia, com vistas ordenao das atividades do mercado, cumprir e fazer cumprir as deliberaes do CNSP e aprovar instrues, circulares e pareceres de orientao em matrias de sua competncia. Atribuies da SUSEP: Fiscalizar a constituio, organizao, funcionamento e operao das Sociedades Seguradoras, de Capitalizao, Entidades de Previdncia Privada Aberta e Resseguradores, na qualidade de executora da poltica traada pelo CNSP; Atuar no sentido de proteger a captao de poupana popular que se efetua atravs das operaes de seguro, previdncia privada aberta, de capitalizao e resseguro; Zelar pela defesa dos interesses dos consumidores dos mercados supervisionados; Promover o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos operacionais a eles vinculados, com vistas maior eficincia do Sistema Nacional de Seguros Privados e do Sistema Nacional de Capitalizao; Promover a estabilidade dos mercados sob sua jurisdio, assegurando sua expanso e o funcionamento das entidades que neles operem; Zelar pela liquidez e solvncia das sociedades que integram o mercado; Disciplinar e acompanhar os investimentos daquelas entidades, em especial os efetuados em bens garantidores de provises tcnicas; Cumprir e fazer cumprir as deliberaes do CNSP e exercer as atividades que por este forem delegadas; Prover os servios de Secretaria Executiva do CNSP.

Sociedades Seguradoras
So entidades, constitudas sob a forma de sociedades annimas, especializadas em pactuar contrato, por meio do qual assumem a obrigao de pagar ao contratante (segurado), ou a quem este designar, uma indenizao, no caso em que advenha o risco indicado e temido, recebendo, para isso, o prmio estabelecido. IMPORTANTE: As sociedades seguradoras no podero requerer concordata e no esto sujeitas falncia, salvo, neste ltimo caso, se decretada a liquidao extrajudicial, o ativo no for suficiente para o pagamento de pelo menos a metade dos credores quirografrios, ou quando houver fundados indcios da ocorrncia de crime falimentar. (Art. 26, Decreto-Lei n 73)

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CONHECIMENTOS ESPECFICOS

As Sociedades Seguradoras no podero explorar qualquer outro ramo de comrcio ou indstria. (Art. 73, Decreto-Lei n 73) Para obter a carta-patente, necessitam de autorizao para funcionamento concedida atravs de Portaria do Ministro da Indstria e do Comrcio, mediante requerimento firmado pelos incorporadores, dirigido ao CNSP e apresentado por intermdio da SUSEP. (Art. 74 a 76, Decreto-Lei n 73) Termos: Prmio: a importncia paga pelo segurado, ou estipulante, seguradora em troca da transferncia do risco a que ele est exposto. Em princpio, o prmio resulta da aplicao de uma percentagem (taxa) importncia segurada. Sinistro: ocorrncia do acontecimento previsto no contrato de seguro e que, legalmente, obriga a seguradora a indenizar. (BRB/CESPE/2010) 1. ( ) A aplicao das reservas tcnicas das seguradoras deve seguir diretrizes estabelecidas pelo CMN. (BB/FCC/2006-DF) As sociedades seguradoras (a) (b) (c) (d) (e) Devem ter patrimnio lquido inferior ao valor do seu passivo no operacional. So autorizadas a funcionar atravs de Portaria do Ministro da Fazenda. Tm autonomia completa para decidir ou no aceitar resseguros. Esto impedidas de explorar qualquer outro ramo de comrcio ou indstria. Tm autonomia para distribuir lucros ou quaisquer fundos correspondentes s suas reservas patrimoniais.

Sociedades Administradoras de Seguro-Sade


So instituies ligadas aos sistemas de previdncia e seguros. Atuam, principalmente, por meio de cobrana de prestao peridica, que assegura ao associado acesso a uma rede de mdicos e hospitais. O Seguro-Sade foi institudo para dar cobertura aos riscos de assistncia mdica e hospitalar. A garantia do Seguro-Sade consistir no pagamento em dinheiro, efetuado pela Sociedade Seguradora, pessoa fsica ou jurdica prestante da assistncia mdico-hospitalar ao segurado. Fiscalizadas pela SUSEP. (BB/CESPE/2007) 1. ( ) Compete Agncia Nacional de Sade Suplementar (ANS) a fiscalizao das atividades das operadoras de planos privados de assistncia sade. 2. ( ) As sociedades administradoras de seguro-sade so ligadas ao sistema de previdncia e seguros, sendo supervisionadas e controladas pela Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP). 3. ( ) O rgo responsvel por fiscalizar a atuao das operadoras e prestadores de servios de sade, com relao abrangncia das coberturas de patologias e procedimentos, a Agncia Nacional de Sade Suplementar (ANS).
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CONHECIMENTOS BANCRIOS Professor Eduardo Pereira

Corretora de Seguros
a pessoa jurdica autorizada a intermediar a contratao de resseguros e retrocesso, que disponha de contrato de seguro de responsabilidade civil profissional, e que tenha como responsvel tcnico o corretor de seguros especializado e devidamente habilitado, na forma definida pelo Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP Perante a legislao brasileira o corretor o intermedirio, pessoa fsica ou jurdica, legalmente autorizado a angariar e a promover contratos de seguro, entre as seguradoras e as pessoas fsicas ou jurdicas, de direito pblico ou privado, podendo ser brasileiro ou estrangeiro, se pessoa fsica, mas com residncia permanente no pas. Ao corretor permitido ter prepostos de sua livre escolha, bem como designar, entre eles, o que o substitua nos seus impedimentos ou faltas. A habilitao do corretor ao exerccio da profisso depende da obteno de um diploma de aprovao em exame promovido pela FUNENSEG. (BB/FCC/2006-DF) Os corretores de seguros (a) Tm de responder civilmente pelos prejuzos que causarem por omisso, impercia ou negligncia no exerccio da profisso. (b) Devem habilitar seu registro perante a Fundao Nacional de Seguros-FUNENSEG por meio de prova de capacitao promovida pela Superintendncia de Seguros Privados-SUSEP. (c) Recebem comisso sobre seus servios, cuja percentagem independe do ramo do seguro e da companhia seguradora. (d) So profissionais de vendas vinculados s companhias seguradoras para comercializar exclusivamente os produtos da empresa contratante. (e) So simples intermedirios entre as seguradoras e os segurados, no sendo sua responsabilidade esclarecer dvidas sobre carncias, coberturas ou validade do contrato.

Sociedades de Capitalizao
Sociedades de capitalizao - so entidades, constitudas sob a forma de sociedades annimas, que negociam contratos (ttulos de capitalizao) que tm por objeto o depsito peridico de prestaes pecunirias pelo contratante, o qual ter, depois de cumprido o prazo contratado, o direito de resgatar parte dos valores depositados corrigidos por uma taxa de juros estabelecida contratualmente; conferindo, ainda, quando previsto, o direito de concorrer a sorteios de prmios em dinheiro.

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CONHECIMENTOS ESPECFICOS

IMPORTANTE: A Sociedade de Capitalizao no poder se apropriar de proviso matemtica dos ttulos suspensos ou caducos por inadimplncia dos pagamentos, devendo colocar a disposio do titular, independente do nmero de pagamentos efetuados, o valor de resgate aps o perodo de carncia, ainda que a inadimplncia ocorra em data anterior ao prazo de carncia fixado. As Sociedades de Capitalizao podero prever, nas Condies Gerais dos ttulos, participao nos lucros da Empresa.

Entidades Abertas de Previdncia


So entidades constitudas unicamente sob a forma de sociedades annimas e tm por objetivo instituir e operar planos de benefcios de carter previdencirio concedidos em forma de renda continuada ou pagamento nico, acessveis a quaisquer pessoas fsicas. So regidas pelo Decreto-Lei 73, de 21 de novembro de 1966, e pela Lei Complementar 109, de 29 de maio de 2001.

Entidades Fechadas

Conselho Nacional de Previdncia Complementar CNPC


O Conselho Nacional de Previdncia Complementar (CNPC) um rgo colegiado que integra a estrutura do Ministrio da Previdncia Social e cuja competncia regular o regime de previdncia complementar operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso). O CNPC presidido pelo ministro da Previdncia Social e composto por representantes da Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (Previc), da Secretaria de Polticas de Previdncia Complementar (SPPC), da Casa Civil da Presidncia da Repblica, dos Ministrios da Fazenda e do Planejamento, Oramento e Gesto, das entidades fechadas de previdncia complementar, dos patrocinadores e instituidores de planos de benefcios das entidades fechadas de previdncia complementar e dos participantes e assistidos de planos de benefcios das referidas entidades.
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Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar - PREVIC


A Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC) uma autarquia vinculada ao Ministrio da Previdncia Social, responsvel por FISCALIZAR as atividades das entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso). A Previc atua como entidade de fiscalizao e de superviso das atividades das entidades fechadas de previdncia complementar e de execuo das polticas para o regime de previdncia complementar operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar, observando, inclusive, as diretrizes estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional e pelo Conselho Nacional de Previdncia Complementar.

Entidades Fechadas de Previdncia Complementar EFPC (Fundos de Penso)


As entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso) so organizadas sob a forma de fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos e so acessveis, EXCLUSIVAMENTE, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas ou aos servidores da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, entes denominados patrocinadores ou aos associados ou membros de pessoas jurdicas de carter profissional, classista ou setorial, denominadas instituidores. As entidades de previdncia fechada devem seguir as diretrizes estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional, por meio da Resoluo 3.792, de 24 de setembro de 2009, no que tange aplicao dos recursos dos planos de benefcios.

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CONHECIMENTOS ESPECFICOS

2 Mercado de Crdito
O mercado de crdito composto pelo conjunto de operaes de emprstimos e financiamentos de curto e mdio prazo. Destina-se basicamente a suprir as necessidades de caixa de curto e mdio prazo de indivduos e empresas, tais como financiamento de consumo de indivduos e de capital de giro e ativo permanente de empresas. A intermediao realizada pelos bancos comerciais, mltiplos e pelas financeiras.

Depsito Vista
Deposito: a entrega de um numerrio ao banco para ser guardado ou aplicado. Depsito a vista: so aqueles que o cliente pode sacar total ou parcialmente a hora que lhe convier. So feitos geralmente em conta corrente. Depsito a Prazo: so investimentos e no esto a imediata disposio dos clientes. A captao de depsito vista, livremente movimentveis, atividade tpica e distintiva dos bancos comerciais, o que o configura como instituies financeiras monetrias.

Depsito a Prazo Cedularmente Constitudo - CDB e RDB


O certificado de depsito bancrio (CDB) e o recibo de depsito bancrio (RDB) so ttulos de captao de recursos utilizados pelo setor bancrio. So oficialmente conhecidos como depsitos a prazo, emitidos por bancos comerciais, de investimento ou de desenvolvimento. O CDB um ttulo de crdito, fsico ou escritural, e o RDB um recibo, e sua emisso gera a obrigao das obrigaes das instituies emissoras pagar ao aplicador, ao final do prazo contratado, a remunerao prevista que ser sempre superior ao valor aplicado. Segundo a Lei n 4.728/1965, os CDB podem ser transferidos mediante endosso em branco, datado e assinado pelo seu titular, ou por mandatrio especial. O endossante responsvel pela existncia do crdito, mas no pelo seu pagamento. O ttulo no pode ser prorrogado, mas renovados de comum acordo, por nova contratao. Os RDBs no podem ser resgatados antecipadamente. Os RDB podem ser rescindidos em carter excepcional, desde que com o acordo da instituio depositria. Neste caso, s pode ser devolvido o principal. Entre o CDB e o RDB a nica diferena que existe com relao possibilidade de resgate. CDB (Certificado de Depsitos Bancrios) Permitem a negociao e a transferncia de titularidade. RDB (Recibos de Depsitos Bancrio) no permitem a negociao nem a transferncia de titularidade.

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Cadernetas de Poupana
Aplicao mais popular do Pas. Rentabilidade: Mensal: TR + 0,5% para pessoas fsicas e jurdicas imunes ou sem fins lucrativos. Trimestral: TR + 1,5% para as demais pessoas jurdicas. Tributao: IR de 22,5% sobre o rendimento, ndimento, para todas as pessoas jurdicas, exceto as imunes. Principais tipos de poupana: Programada; Integrada: est integrada com a conta corrente do cliente; Rural: destinao de 60% dos recursos para o crdito rural. (CESPE/BB-2008) ( ) Os valores depositados em caderneta de poupana so atualizados com base na taxa de referncia de juros (TR) do dia do depsito, acrescida de juros de 0,5% ao ms. (CESPE/BB-2003) ( ) Na caderneta de poupana, para efeito de contagem de juros e correo monetria, monetria o depsito efetuado por meio de cheque, desde que este no seja devolvido, deve ser considerado a partir da data de liberao do cheque. ( ) Os valores depositados e mantidos em depsito por prazo inferior a um ms recebem remunerao proporcional estabelecida tabelecida para o ms.

Emprstimos e Financiamentos

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CONHECIMENTOS ESPECFICOS

Hot Money
o emprstimo de curtssimo prazo, normalmente por um dia, ou um pouco mais, no mximo em 29 dias. comum, para os clientes tradicionais neste produto, objetivando simplificar os procedimentos operacionais, criar-se um contrato fixo de hot, estabelecendo as regras deste emprstimo e permitindo a transferncia de recursos ao cliente a partir de um simples e-mail, telefonema ou fax, garantindo por uma NP j previamente assinada, evitando-se, assim, o fluxo corrido de papis para cada operao. A formao da taxa para o hot Money definida pela taxa do CDI do dia da operao acrescida do custo do PIS (1,65%) e da Cofins (4%) sobre o faturamento da operao. (BB/FCC/2006) No que diz respeito ao Hot Money e ao Cheque Especial, correto afirmar: a) Ambos so tipos de emprstimo, destinados tanto a pessoas fsicas quanto a pessoas jurdicas. b) Ambos so tipos de emprstimo, sendo o primeiro destinado a pessoas jurdicas e o segundo a pessoas fsicas. c) O primeiro um tipo de investimento destinado a pessoas jurdicas, e o segundo um tipo de emprstimo destinado a pessoas fsicas e jurdicas. d) Ambos so tipos de emprstimo, sendo o primeiro destinado a pessoas jurdicas e o segundo destinado tanto a pessoas fsicas quanto jurdicas. e) O primeiro um tipo de investimento destinado tanto a pessoas fsicas quanto jurdicas, e o segundo um tipo de emprstimo destinado somente a pessoas fsicas. (BASA/CESPE/2010) ( ) As operaes denominadas hot money so aquelas de longo prazo, normalmente realizadas com recursos providos pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social. (BRB/CESPE/2010) ( ) As operaes de hot money constituem emprstimos de curtssimo prazo que utilizam como referencial de custo a taxa do certificado de depsito interbancrio (CDI) diria, acrescida de tributos.

Desconto de Ttulos
o adiantamento de recursos aos clientes, feito pelo banco, sobre valores referenciados em duplicatas de cobrana ou notas promissrias, para ANTECIPAR O FLUXO DE CAIXA DO CLIENTE. O cliente transfere o risco de recebimento de suas vendas a prazo ao banco e garante o recebimento imediato dos recursos que, teoricamente, s teria disponvel no futuro. A operao de desconto d ao banco o direito de regresso, ou seja, no vencimento, caso o ttulo no seja pago pelo sacado, o cedente assume a responsabilidade do pagamento, incluindo multa e/ou juros de mora pelo atraso.
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(BB/CESPE/2007) ( ) Na operao de desconto de ttulos, uma das vantagens para o cliente que, por meio dessa operao, ele pode antecipar o seu fluxo de caixa, antecipando o recebimento do ttulo. Caso o devedor no pague o ttulo no vencimento, em funo do direito de regresso, o cliente no responsvel pelos encargos como multa e juros de mora.

Financiamento de Capital de Giro


So as operaes tradicionais de emprstimos vinculadas a um contrato especifico que estabelea prazo, taxas, valores e garantias necessrias e que atendem s necessidades de capital de giro das empresas. Esse tipo de emprstimo normalmente garantido por duplicatas em geral numa relao de 120 a 150% do principal. Quanto melhores as garantias, menor o risco, e portanto, menores tendem a ser os juros cobrados pelo banco do cliente. IMPORTANTE: Principal diferena entre hot Money e financiamento de capital de giro est no prazo (hot Money at 29 dias e financiamento de capital de giro at 360 dias).

Vendor Finance
uma operao de financiamento de vendas baseada no principio da cesso de crdito, que permite a uma empresa vender seu produto a prazo e receber o pagamento vista. A operao de vendor supe que a empresa compradora seja cliente tradicional da vendedora, pois ser esta quem assumir o risco, como intermediadora, do negcio junto ao banco. A empresa transfere seu crdito ao banco e este, em troca de uma taxa de intermediao, paga o vendedor vista e financia o comprador. Resumidamente, uma modalidade de financiamento de vendas para empresas na qual quem contrata o crdito o vendedor do bem, mas quem paga o crdito o comprador. Assim, as empresas vendedoras deixam de financiar os clientes, elas prprias, e dessa maneira param de recorrer aos emprstimos de capital de giro nos bancos, ou aos recursos prprios para no se descapitalizarem e/ou pressionarem seu caixa. (BB/CESGRANRIO/2010) A operao bancria de vendor finance a prtica de financiamento de vendas com base no princpio da a) obteno de receitas, que viabiliza vantagens para o cliente em uma transao comercial. b) troca ou negociao de ttulos de curto prazo por recebveis de longo prazo, sem custos para ambas as partes.
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CONHECIMENTOS ESPECFICOS

c) concentrao do risco de crdito, que fica por conta da empresa compradora em troca de uma reduo da taxa de juros na operao do financiamento das vendas. d) cesso de crdito, que permite a uma empresa vender seu produto a prazo e receber vista o pagamento do Banco, mediante o pagamento de juros. e) reteno de crdito lastreado por ttulos pblicos e vinculado a transaes comerciais, garantindo ao vendedor o recebimento total de sua duplicata.

Compror Finance
A compror a operao inversa ao vendor. A compror ocorre quando pequenas indstrias vendem para grandes lojas comerciais. Neste caso, em vez de o vendedor (indstria) ser o fiador do contrato, o prprio comprador quem funciona como tal. Trata-se, na verdade, de um instrumento que dilata o prazo de pagamento de compra sem envolver o vendedor. O ttulo a pagar funciona como um lastro para o banco financiar o cliente que ir lhe pagar em data futura pr-combinada.

Leasing (Arrendamento Mercantil)


O princpio que norteia uma operao de leasing o de que: O lucro na produo de bens e servios no se origina do fato de que quem os produz tenha a propriedade das mquinas e equipamentos necessrios para produzi-los, mas, sim, da forma como eles so utilizados na sua produo. O leasing , portanto, uma forma de ter sem comprar, seguindo o princpio de que o lucro vem da utilizao do bem e no de sua propriedade. Numa operao de leasing o dono de um bem (o arrendador) concede a outrem (o arrendatrio), o direito de utilizao do mesmo, por prazo previamente determinado. Leasing Financeiro: uma operao de financiamento sob a forma de locao particular, de mdio a longo prazo, com base em contrato, de bens mveis ou imveis, em que intervm uma empresa de leasing (arrendador), a empresa produtora do bem objeto do contrato (fornecedor) e a empresa que necessita utiliz-lo (arrendatria). Essa operao se aproxima, no sentido financeiro, de um emprstimo que utilize o bem como garantia e que pode ser amortizado num determinado nmero de alugueis peridicos, que recebem a denominao de contraprestao, geralmente correspondentes ao perodo de vida econmica til do bem. Assim, do ponto de vista estritamente financeiro trata-se, basicamente, de um financiamento de mdio a longo prazo que, ao final do prazo de vigncia do contrato, d ao arrendatrio o direito, estabelecido no incio da vigncia do contrato, de escolher uma dente trs alternativas:
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Renovar o contrato pelo valor estabelecido; Comprar o bem opo de compra pelo valor estabelecido; e Devolver o bem ao arrendador. Portanto, ao final do contrato, o arrendatrio tem a opo de compra do bem por um valor previamente estabelecido, que pode ser o valor de mercado, um valor simblico ou um valor mnimo denominado Valor Residual Garantido VRG, normalmente representado como um percentual do valor do bem arrendado. A empresa de leasing chega ao VRG com base no prazo de durao do contrato e no perodo especial de depreciao do bem arrendado, que lhe concedido pela legislao que regulamenta as operaes de arrendamento mercantil. Leasing Operacional: a operao, regida por contrato, praticada diretamente entre o produtor de bens (arrendador) e seus usurios (arrendatrios), podendo o arrendador fica responsvel pela manuteno do bem arrendado ou por qualquer outro tipo de assistncia tcnica que seja necessria para seu perfeito funcionamento. Tal tipo de contrato, feito por perodo de tempo inferior vida til do bem arrendado, geralmente encontrado no ramo de equipamentos de alta tecnologia como telefones, computadores, avies, mquinas copiadoras pois, em princpio, o equipamento e/ou a empresa arrendadora satisfazem uma das condies a seguir. O equipamento possui alto valor de revenda e mercado secundrio ativos; A empresa arrendadora presta servios adicionais aos seus clientes; e A empresa arrendadora a fabricante do equipamento. Ao contrrio do leasing financeiro, o arrendatrio pode rescindir o contrato a qualquer tempo, mediante pr-aviso contratualmente especificado. Esta opo permite a reduo de custos para o arrendatrio, j que as prestaes no amortizam o bem e ele no tem a opo de compra no final do contrato. Na prtica, as operaes de leasing operacional funcionam quase como um aluguel. Se o arrendatrio quiser adquirir o bem ao final do contrato, ter de negociar com a empresa de leasing, e a aquisio, se houver, ser feita pelo valor de mercado. Sale and Lease Back: Situao onde uma pessoa jurdica vende seus bens a uma empresa de leasing, e ao mesmo tempo, os arrenda de volta com opo de compra no final. Apenas pessoas jurdicas podem contratar o Lease Back.
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CONHECIMENTOS ESPECFICOS

Leasing Imobilirio: O arrendatrio obrigatoriamente uma pessoa jurdica. O bem deve destinar-se obrigatoriamente a atividade econmica da empresa. A reintegrao de posse rpida, se comparada a ao de execuo. (CESPE/CAIXA-2006) ( ) Bens de produo estrangeira podem ser objeto de arrendamento mercantil, desde que haja

autorizao do Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior (MDIC). ( ) O leasing um negcio jurdico realizado entre uma arrendadora, que deve ser uma pessoa

jurdica, e uma arrendatria, que pode ser pessoa jurdica ou fsica. Seu objeto o arrendamento de bens adquiridos pela arrendadora, segundo especificaes da arrendatria e para uso prprio desta.

Financiamento de Capital Fixo


todo financiamento destinado a aquisio de imveis, mquinas e equipamentos destinados a produo, ou gerao de receita para a empresa. Geralmente, est relacionada a repasses de recursos do Governo Federal. Exemplos: PROGER; FAT; BNDES; FINAME.

Crdito Direto ao Consumidor


o financiamento concedido por uma Financeira para a aquisio de bens e servios por seus clientes. Sua maior utilizao , normalmente, para a aquisio de veculos e eletrodomsticos. O bem assim adquirido, sempre que possvel, serve como garantia da operao, ficando Financeira vinculado pela figura jurdica da alienao fiduciria pela qual o cliente transfere a ela a propriedade do bem adquirido, com o dinheiro emprestado, at o pagamento total de sua dvida.

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Crdito Rural
Quem pode utilizar o crdito rural: produtor rural (pessoa fsica ou jurdica); cooperativa de produtores rurais; e pessoa fsica ou jurdica que, mesmo no sendo produtor rural, se dedique a uma das seguintes atividades: a) pesquisa ou produo de mudas ou sementes fiscalizadas ou certificadas; b) pesquisa ou produo de smen para inseminao artificial e embries; c) prestao de servios mecanizados de natureza agropecuria, em imveis rurais, inclusive para a proteo do solo; d) prestao de servios de inseminao artificial, em imveis rurais; e) explorao de pesca e aquicultura, com fins comerciais; f) medio de lavouras; g) atividades florestais. O credito rural tem os seguintes objetivos: estimular os investimentos rurais efetuados pelos produtores ou por suas cooperativas; favorecer o oportuno e adequado custeio da produo e a comercializao de produtos agropecurios; fortalecer o setor rural; incentivar a introduo de mtodos racionais no sistema de produo, visando ao aumento de produtividade, melhoria do padro de vida das populaes rurais e adequada utilizao dos recursos naturais; propiciar, pelo crdito fundirio, a aquisio e regularizao de terras pelos pequenos produtores, posseiros e arrendatrios e trabalhadores rurais; desenvolver atividades florestais e pesqueiras; estimular a gerao de renda e o melhor uso da mo-de-obra na agricultura familiar. Atividades que podem ser financiadas pelo crdito rural. custeio das despesas normais de cada ciclo produtivo; investimento em bens ou servios cujo aproveitamento se estenda por vrios ciclos produtivos; comercializao da produo.

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CONHECIMENTOS ESPECFICOS

Garantias: necessria a apresentao de garantias para obteno de crdito rural. As garantias podem ser livremente pactuadas entre o financiado e o financiador, que devem ajust-las de acordo com a natureza e o prazo da operao. Fiscalizao da aplicao do valor financiado: A instituio financeira deve obrigatoriamente fiscalizar, sendo-lhe facultada a realizao de fiscalizao por amostragem em crditos de at R$ 170 mil. Essa amostragem consiste na obrigatoriedade de fiscalizar, diretamente, pelo menos 10% dos crditos deferidos em cada agncia nos ltimos 12 meses. (CESPE/BRB-2010) ( ) Uma das fontes de recursos para o crdito rural consiste nas multas impostas aos bancos que deixam de aplicar nessa atividade o percentual exigido pelo CMN. (CESPE/BB-2007) ( ) Um dos objetivos especficos do crdito rural incentivar a introduo de mtodos racionais de produo, visando ao aumento da produtividade, melhoria do padro de vida das populaes rurais e adequada defesa do solo.

Garantias
As garantias objetivam dar reforo e segurana nas operaes de crdito. Existem dois tipos de garantia: as pessoais ou fidejussrias e as reais. Quando a garantia oferecida por terceira pessoa, que se responsabiliza pela dvida, a garantia pessoal, chamada de fidejussria ou fiana. Exemplo: aval e fiana. Aval; Fiana; Penhor Mercantil; Alienao Fiduciria; Hipoteca.

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Q u a d ro re s u m o d a s g a ra n tia s G A R A N T IA S AVAL - C o n s titu d a e m u m ttu lo d e c r d ito - P re c is a d e a s s in a tu ra d o c n ju g e - C re d o r p o d e a c io n a r d ire ta m e n te a v a lis ta F IA N A G a ra n tia e s ta b e le c id a e m P re c is a d e a s s in a tu ra d o C re d o r a c io n a p rim e iro o r e n n c ia a o b e n e fc io d e

P E S S O A IS - N o v in c u la n e n h u m b e m e s p e c fic o a o c u m p rim e n to d a o b rig a o

c o n tra to o u c a rta c n ju g e d e v e d o r, s e n o h o u v e r o rd e m

R E A IS - V in c u la u m o u m a is b e n s a o c u m p rim e n to d a o b rigao.

PENH O R - B e n s m v e is , d ire ito s o u ttu lo s d e c r d ito - H tra n s fe r n c ia d a p o s s e d o b e m - C re d o r d e p o s it rio - In s tru m e n to p b lic o o u p a rtic u la r H IP O T E C A - B e n s Im v e is - R e g is tro n o c a rt rio d e R e g is tro d e im v e is - N o h tra n s fe r n c ia d o b e m a o c re d o r - C o m p a re c im e n to d o c n ju g e A N T C R E S E - B e n s Im v e is - R e g is tro n o c a rt rio d e R e g is tro d e im v e is - H tra n s fe r n c ia d o b e m a o c re d o r, q u e fic a c o m o s re n d im e n to s d a c o is a e m g a ra n tia , a t q u e a d v id a s e ja p a g a . P R O P R IE D A D E F ID U C I R IA - B e n s m v e is in fu n g v e is - T ra n s fe r n c ia d a p ro p r ie d a d e r e s o l v e l a o c re d o r - D e v e d o r d e p o s it r io A L IE N A O F ID U C I R IA D E IM V E L - B e n s im v e is - T ra n s fe r n c ia d a p ro p r ie d a d e r e s o l v e l a o c re d o r - D e v e d o r d e p o s it r io

Fundo Garantidor de Crdito


Garantia serve como mecanismo adequado de proteo direta ao depositante. Adeso Compulsria: So associadas compulsoriamente do FGC as instituies financeiras e as associaes de poupana e emprstimo em funcionamento no Pas - no contemplando as cooperativas de crdito e as sees de crdito das cooperativas. Entidade independente. Constitudo em agosto de 1995 (Resoluo 2.197) O Fundo Garantidor de Crdito FGC uma associao civil sem fins lucrativos. O FGC no exerce qualquer funo pblica, inclusive por delegao. O FGC tem por objetivo prestar garantia de crdito contra as instituies financeiras associadas, nas hipteses de: I. II. Decretao da interveno, liquidao extrajudicial ou falncia de instituio associada; Reconhecimento, pelo Banco central do Brasil, do estado de insolvncia de instituio associada que,, nos termos da legislao vigente, no estiver sujeita aos regimes referidos no ponto I; III. Ocorrncia de situaes especiais, no enquadrveis nos pontos I e II, mediante prvio entendimento entre o Banco Central do Brasil e o FGC.
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CONHECIMENTOS ESPECFICOS

So instituies associadas ao FGC os bancos mltiplos, os bancos comerciais, os bancos de investimento, os bancos de desenvolvimento, a Caixa Econmica Federal, as sociedades de crdito, financiamento e investimento, as sociedades de crdito imobilirio, as companhias hipotecrias e as associaes de poupana e emprstimo, em funcionamento no Pas, que: I - recebem depsitos vista, em contas correntes de depsito para investimento, em contas de poupana ou a prazo; II - efetuam aceite em letras de cmbio; III - captam recursos mediante a emisso e a colocao de letras imobilirias, de letras hipotecrias e de letras de crdito imobilirio. Tm direito garantia de crdito prestada pelo FGC os depositantes e investidores nas instituies associadas. Instituies associadas esto obrigadas a fazer contribuies para custear as garantias. Atualmente, a contribuio mensal ordinria das instituies associadas ao FGC de 0,0125% do montante dos saldos das contas correspondentes s obrigaes objeto de garantia (Resoluo 3.400). A responsabilidade das instituies associadas limitada s contribuies que esto obrigadas a fazer para o custeio da garantia. So objeto de garantia proporcionada pelo FGC os seguintes crditos: I - depsitos vista ou sacveis mediante aviso prvio; II - depsitos em contas correntes de depsito para investimento; III - depsitos de poupana; IV - depsitos a prazo, com ou sem emisso de certificado; V - letras de cmbio; VI - letras imobilirias; VII - letras hipotecrias; VIII - letras de crdito imobilirio. O total de crditos de cada pessoa (fsica ou jurdica) contra a mesma instituio associada, ou contra todas as instituies associadas do mesmo conglomerado financeiro, ser garantido at o valor de R$ 70.000,00 (Resoluo 3.931, do CMN, 03/12/2010). Nas contas conjuntas, o valor da garantia limitado a R$ 70.000,00, ou ao saldo da conta, quando inferior a esse limite, dividido pelo nmero de titulares, sendo o crdito do valor garantido feito de forma individual. Quando as disponibilidades do FGC atingirem 2% (dois por cento) do total dos saldos das contas cobertas pela garantia, no conjunto das instituies associadas, o conselho de administrao, por proposta da diretoria executiva, devidamente fundamentada, apresentada ao Banco Central do Brasil,
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para exame e submisso prvia autorizao do Conselho Monetrio Nacional, pode deliberar a suspenso temporria das contribuies das instituies associadas para o fundo. (BB/FCC/2011-1) O Fundo Garantidor de Crdito I - Proporciona garantia a depsitos judiciais. II - Cobre crdito de cada pessoa contra a mesma instituio associada, ou contra todas as instituies associadas do mesmo conglomerado, at o valor limite de R$ 70.000,00. III - Tem o custeio da garantia prestada feito com recursos do Banco central do Brasil. Est correto o que consta em a) II e III, apenas. b) I e III, apenas. c) II, apenas. d) I, apenas. e) I, II e III. (BB/FCC/2010) O Fundo Garantidor de Crdito FGC uma entidade privada, sem fins lucrativos, que administra o mecanismo de proteo aos correntistas, poupadores e investidores, contra instituies financeiras em caso de interveno, liquidao ou falncia. So cobertos limitadamente pela garantia a) Letras Financeiras do Tesouro. b) Fundos de Investimentos Financeiros. c) Notas Promissrias Comerciais. d) Letras Hipotecrias. e) Depsitos Judiciais. (BB/CESPE/2009) Julgue os prximos itens, a respeito do Fundo Garantidor de Crdito (FGC), que, entre outros objetivos, visa prestar garantia aos titulares de crditos com as instituies associadas nas hipteses de decretao da interveno, liquidao extrajudicial ou falncia da instituio. ( ) Atualmente, o valor mximo de garantia proporcionada pelo FGC de R$ 120.000,00 contra a mesma instituio associada ou contra todas as instituies associadas do mesmo conglomerado financeiro. ( ) Os objetos de garantia do FGC incluem: os depsitos vista ou sacveis mediante aviso prvio; os depsitos em contas-correntes de depsito para investimento; os depsitos de poupana; os depsitos a prazo, com ou sem a emisso de certificado; e as letras de cmbio. ( ) A contribuio ordinria das instituies associadas ao FGC anual e incide sobre o montante dos saldos das contas correspondentes s obrigaes objeto de garantia.

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CONHECIMENTOS ESPECFICOS

3 - Mercado de Capitais
o mercado no qual as empresas e outras instituies que necessitam de fundos para financiar suas operaes se renem com pessoas e instituies que tm dinheiro para investir.

Objetiva oferecer recursos de mdio e longo prazo.


O mercado de capitais bastante utilizado por empresas que necessitam de recursos para financiar seus projetos de investimentos. As companhias abertas captam recursos por meio de emisses pbicas de aes e debntures no mercado de valores mobilirios.

Companhias Abertas VS. Companhias Fechadas


Companhia ou sociedade annima aquela que tem o capital social dividido em aes, e cuja responsabilidade dos scios ou acionistas limitada ao preo de emisso das aes subscritas ou adquiridas. De acordo a Lei n 6.404/76, a Companhia ABERTA ou FECHADA conforme os valores mobilirios de sua emisso estejam ou no admitidos negociao no mercado de valores mobilirios. Companhia ABERTA: Considera-se aberta a companhia cujos valores mobilirios estejam

admitidos negociao na bolsa ou no mercado de balco. Somente os valores


mobilirios de emisso de companhia registrada na Comisso de Valores Mobilirios CVM podem ser negociados no mercado de valores mobilirios. Podem realizar DISTRIBUIO PBLICA (direcionada ao pblico investidor em geral). Companhia FECHADA: No podem realizar distribuio pblica de seus valores mobilirios, pois no tem registro na CVM. Seus valores mobilirios so colocados atravs de uma EMISSO PRIVADA (voltada a um grupo restrito de investidores).

Registro na CVM Aberta Oferta Pblica de V.M S.A Sem Registro na CVM Fechada Oferta Privada de V.M
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Compete CVM expedir normas aplicveis s Companhias Abertas sobre: 1. A natureza das informaes que devem divulgar e a periodicidade da divulgao; 2. Relatrio de administrao e demonstraes financeiras; 3. Padres de contabilidade, relatrios e pareceres de auditores independentes; Os valores mobilirios mais usados pelas Companhias para captao de recursos so as notas promissrias (commercial paper), aes e debntures.

Aes
Uma ao a menor frao do capital social de uma empresa sociedade annima ou sociedade por aes. As aes so classificadas quanto espcie como ORDINRIAS ou PREFERENCIAIS, de acordo com a natureza dos direitos que conferem a seus titulares: ORDINRIAS: Conhecida como ON, confere o DIREITO DE VOTO nas assemblias deliberativas da empresa, permitindo eleger diretores, aprovar demonstraes financeiras, modificar estatutos sociais, etc. PREFERENCIAIS: Conhecida como PN, NO concede o direito a voto mas assegura a prioridade na distribuio de dividendos ou no reembolso do capital no caso de liquidao da empresa.

ATENO: As aes preferenciais adquirem direito a voto se a companhia deixar de pagar os


dividendos pelo prazo previsto no estatuto, que no pode ser superior a 3 anos.
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O ACIONISTA, como proprietrio da empresa, tem os seguintes DIREITOS: Participar dos lucros da empresa; Participar do acervo da companhia, em caso de liquidao; Fiscalizar, na forma prevista na Lei n 6.404/76, a gesto dos negcios sociais; Preferncia para a subscrio de aes, partes beneficirias conversveis em aes, debntures conversveis em aes e bnus de subscrio Retirar-se da sociedade nos casos previstos na Lei n 6.404/76; Direito a voto (irrestrito para as aes ordinrias).

Participao nos Lucros e Remunerao aos Acionistas


Dividendos: Parcela do LUCRO LQUIDO distribuda, em dinheiro, aos acionistas a cada exerccio social. O percentual do lucro lquido a ser distribudo estabelecido no Estatuto da Companhia e no pode ser inferior a 25%. Juros Sobre o Capital Prprio JSCP: Pagamento de juros a ttulo de remunerao do capital, calculado sobre as contas do patrimnio liquido e limitada a TJLP. Bonificao: a distribuio gratuita de novas aes emitidas em funo do aumento de capital proveniente de incorporao de reservas. Valorizao: O acionista sempre espera que o preo de mercado das aes atinja um valor superior ao do preo de compra corrigido por algum ndice de referncia. Os recursos provenientes da emisso de aes so RECURSOS PRPRIOS.

Debntures
So valores mobilirios representativos de dvida de mdio e longo prazos que asseguram a seus detentores (debenturistas) direito de crdito contra a companhia emissora. As debntures so ttulos extremamente FLEXVEIS quanto remunerao, o prazo e o fluxo de amortizao. Podem emitir debntures as companhias abertas e as companhias fechadas. Contudo, somente as companhias abertas, com registro na CVM, podem efetuar emisses pblicas de debntures. DEBNTURES CONVERSVEIS: So aquelas que podem ser trocadas por aes da companhia emissora. As debntures conversveis e tambm as no-conversveis - podem contemplar clusulas de permutabilidade por outros ativos ou por aes de emisso de terceiros que no a emissora. As condies de conversibilidade, bem como as de permutabilidade, devem estar descritas na escritura de emisso.
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Espcies:As espcies de garantias podero ser constitudas cumulativamente. Em funo do tipo de garantia oferecida ou da ausncia de garantia, as debntures so assim classificadas: Com garantia real: Garantidas por bens integrantes do ativo da companhia emissora, ou de terceiros, sob a forma de hipoteca, penhor ou anticrese; Com garantia flutuante: Asseguram privilgio geral sobre o ativo da emissora, em caso de falncia. Os bens objeto da garantia flutuante no ficam vinculados emisso, o que possibilita emissora dispor desses bens sem a prvia autorizao dos debenturistas; Quirografria ou sem preferncia: No oferecem privilgio algum sobre o ativo da emissora, concorrendo em igualdade de condies com os demais credores quirografrios, em caso de falncia da companhia; e Subordinada: Na hiptese de liquidao da companhia, oferecem preferncia de pagamento to-somente sobre o crdito de seus acionistas. Abaixo significado dos principais termos relacionados a debntures. ESCRITURA DE EMISSO: documentos em que esto descritas as condies sob as quais a debnture ser emitida, tais como direitos conferidos pelos ttulos, deveres da emissora, montante da emisso e quantidade de ttulos, datas de emisso e vencimento, condies de amortizao e remunerao, juros, prmio etc. AGENTE FIDUCIRIO: O agente fiducirio o representante legal da comunho de interesses dos debenturistas, protegendo seus direitos junto emissora. Sua presena obrigatria nas emisses pblicas. RATING DE UMA EMISSO DE DEBNTURE: O rating uma classificao efetuada por empresa especializada independente (agncia de rating) que reflete sua avaliao sobre o grau de risco envolvido em determinado instrumento de dvida. No caso de uma emisso de debntures, avalia a probabilidade de a companhia emissora no honrar os compromissos financeiros assumidos na escritura de emisso (risco de default).

Distribuio e Circulao de Valores Mobilirios


Mercado Primrio
Nele as empresas obtm recursos para seu crescimento atravs da subscrio de novos valores mobilirios. Em princpio, qualquer ativo financeiro tem sua primeira negociao no mercado primrio.

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Mercado Primrio Criao de ttulos

Underwriting

Capitalizao das empresas. Mercado Secundrio Tem a finalidade de dar liquidez aos valores mobilirios emitidos s no mercado primrio. A transferncia desses sses ttulos pode ser feita no Mercado de Balco ou Mercado de Bolsa. O Mercado secundrio onde os ttulos j existentes se transferem de um proprietrio para outro. H apenas a transferncia de propriedade. O valor transacionado nesse mercado NO canalizado nalizado para a empresa. O mercado secundrio muito importante, pois sua existncia condio para o funcionamento do mercado primrio.

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Normalmente, as negociaes do mercado secundrio podem ser realizadas por meio de dois locais distintos, que representam os mercados secundrios de balco e de bolsa de valores. O mercado de bolsa aquele em que se compram e vendem aes e nele os clientes (compradores e vendedores) e as instituies do sistema de distribuio de ttulos e valores mobilirios viabilizaram a negociao com ttulos e valores mobilirios. Suas principais caractersticas so: Livre concorrncia e pluralidade de participaes; Homogeneidade de produto; Transparncia na fixao dos preos. O mercado de balco caracteriza-se por ser um mercado de ttulos sem lugar fsico determinado para as transaes, que so realizadas por telefone e/ou via computadores entre as instituies financeiras.

Mercado de Aes
Compra e venda de aes no mercado vista. Negociao: A realizao de negcios no mercado a vista requer a intermediao de uma Sociedade Corretora ou de uma Sociedade Distribuidora que poder executar a ordem de compra ou venda de seu cliente por meio de um de seus representantes (operadores), ou ainda autorizar seu cliente a registrar suas ordens no Sistema Eletrnico de Negociao, utilizando para isso o Home Broker da Corretora (que permite ao investidor comprar e vender aes pela internet).
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Sistema Eletrnico de Negociao - um sistema que permite s Sociedades Corretoras cumprir as ordens de clientes de seus escritrios. Pelo Sistema Eletrnico de Negociao, a oferta de compra ou venda feita por meio de terminais de computador. O encontro das ofertas e o fechamento de negcios realizado automaticamente pelos computadores da BOVESPA. Liquidao: A liquidao das operaes realizadas na BOVESPA efetuada pela Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia CBLC, que tambm faz a guarda de ativos e se encarrega da atualizao e repasse dos proventos distribudos pelas companhias abertas. A figura abaixo mostra esquematicamente o processo de negociao e liquidao de uma operao no mercado a vista. No mercado a vista a liquidao fsica (entrega dos ttulos vendidos) se processa no 3 dia til aps a realizao do negcio na Bolsa e a liquidao financeira (pagamento e recebimento do valor da operao) tambm se d no 3 dia til posterior negociao, e mediante a efetiva liquidao fsica. Taxas Cobradas: Taxa de Corretagem: Valor cobrado pelas corretoras pelo acesso ao mercado. Dependendo da corretora, pode ser uma percentagem da operao ou um valor fixo. Taxa de Custdia: o valor mensal cobrado pela guarda das aes pela CBLC. Fluxo Operacional

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(CESPE/CEF-2010) Com relao atual configurao do mercado de capitais no Brasil, assinale a opo correta. A) B) C) D) E) A emisso pblica e a negociao, em bolsa de valores ou em mercado de balco, de quaisquer valores mobilirios independem de registro na CVM. A ao ordinria caracteriza-se pela atribuio cumulativa de direito a voto em assembleias gerais e de vantagem consistente em prioridade na distribuio de dividendo, fixo ou mnimo. A subscrio de aes emitidas por companhia aberta se d, segundo a doutrina corrente, no chamado mercado primrio. As aes podem ser nominativas, endossveis ou ao portador. Ao alienar debntures a outro investidor, aquele que as subscreveu atua no mercado primrio de valores mobilirios, visto que, nesse mercado, negociam-se todas as espcies de ttulos de emisso de sociedades annimas, exceo das aes.

(CESPE/CEF-2010) Em relao aos mercados de aes, assinale a opo correta. A) Para configurar uma operao vista, as liquidaes fsica e financeira das aes adquiridas devem ser necessariamente efetivadas no mesmo dia da realizao do negcio em bolsa. B) Uma emisso de aes julgada fraudulenta aps a efetuao do registro de emisso no poder ser suspensa pela CVM. C) As aes negociadas nos mercados de balco no se submetem regulao da CVM. D) Considerando-se que a subscrio de aes pela prpria companhia emissora equipara-se, de acordo com a lei aplicvel, a um ato de distribuio de valores mobilirios, a emisso de aes para esse fim condiciona-se a registro prvio na CVM. E) As bolsas de valores e os mercados de balco organizados compem os ambientes onde so cursadas as operaes do mercado primrio de aes. (CESPE/CEF-2010) Assinale a opo correta acerca das aes preferenciais. A) A fim de serem admitidas para negociao no mercado de valores mobilirios, todas as aes preferenciais devem assegurar o direito de serem includas na oferta pblica de alienao de controle. B) O nmero de aes preferenciais sem direito a voto, ou sujeitas a restrio no exerccio desse direito, pode chegar a 70% do total das aes emitidas. C) Ofende a Lei das Sociedades Annimas um estatuto que assegure a determinada classe de aes preferenciais o direito de eleger, em votao separada, membros dos rgos de administrao da companhia. D) As vantagens das aes preferenciais consistem na prioridade na distribuio de dividendos ou na prioridade no reembolso do capital, sendo vedada a acumulao dessas duas preferncias. E) O estatuto de uma companhia pode excluir, do direito de participar dos aumentos de capital decorrentes da capitalizao de reservas ou lucros, as aes preferenciais com dividendo fixo. (CESPE/CEF-2010) As debntures A) Podem conter clusula de correo monetria com base em referenciais no expressamente vedados em lei, inclusive na variao da taxa cambial. B) Podem ser emitidas pela CAIXA, j que esta, por ser instituio financeira, foi constituda sob a forma de sociedade annima. C) Devem ter seu valor nominal expresso em moeda nacional. D) No podem ser adquiridas por companhias que as emitirem. E) Trazem no certificado, que documento de emisso obrigatria, os direitos de crdito dos titulares dos valores mobilirios.
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(CESPE/CEF-2010) Em relao ao mercado de capitais e atuao da Comisso de Valores Mobilirios (CVM), assinale a opo correta. A) O cancelamento do registro de companhia aberta, tambm denominado fechamento de capital, pode ser autorizado pela CVM se a companhia emissora ou o controlador adquirirem pelo menos 60% das aes em circulao. B) Para fins de fechamento de capital, as aes em tesouraria so consideradas aes em circulao no mercado que precisam ser adquiridas. C) A distribuio pblica de valores mobilirios deve ser registrada na CVM em at quinze dias aps a sua realizao. D) A CVM pode estabelecer nveis diferenciados de classificao e de regulao entre as companhias abertas, especificando as normas que lhes sero aplicveis segundo as espcies e as classes dos valores mobilirios por elas emitidos. E) Denomina-se companhia fechada a sociedade annima cujas aes, apesar de admitidas negociao no mercado de valores mobilirios, no sejam efetivamente negociadas nesse mercado. (CESPE/CEF-2010) Com relao aos conceitos de mercado primrio e de mercado secundrio, julgue os itens que se seguem. I O mercado primrio indiferente existncia do mercado secundrio. II No mercado primrio, negociado o ativo financeiro pela primeira vez, com a obteno de recursos pelo emissor do ttulo. III No mercado secundrio, h a negociao dos ttulos existentes, emitidos anteriormente no mercado, que tm a sua propriedade transferida entre os participantes. IV A principal funo do mercado secundrio proporcionar liquidez aos ativos financeiros. V A emisso de ttulos ou valores mobilirios para se capitalizar ou para se financiar, com o objetivo de cobrir gastos ou realizar investimentos, efetuada no mercado primrio. Esto certos apenas os itens A) I, II, III e IV. B) I, II, III e V. C) I, II, IV e V. D) I, III, IV e V. E) II, III, IV e V. (CESPE/CEF-2010) O sistema de distribuio de valores mobilirios, previsto na Lei n 6.385/1976, composto por vrias entidades, instituies, sociedades e agentes autnomos. Esse sistema inclui as A) B) C) D) E) Corretoras de seguros. Bolsas de valores. Administradoras de consrcio. Cooperativas de crdito. Empresas de factoring.

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Mercado de Cmbio
De acordo com a Resoluo 3.568/08, que dispe sobre o mercado de cmbio e d outras providncias: O mercado de cmbio brasileiro compreende as operaes de compra e de venda de moeda estrangeira e as operaes com ouro-instrumento cambial, realizadas com instituies autorizadas pelo Banco Central do Brasil a operar no mercado de cmbio, bem como as operaes em moeda nacional entre residentes, domiciliados ou com sede no Pas e residentes, domiciliados ou com sede no exterior. Incluem-se no dbito de mercado uso de cmbio brasileiro as operaes relativas aos recebimentos, bem como as operaes

pagamentos e transferncias do e para o exterior mediante a utilizao de cartes de crdito e de internacional, referentes s transferncias financeiras postais internacionais, inclusive vales postais e reembolsos postais internacionais.

AGENTES autorizados a operar no Mercado de Cmbio


mercado de cmbio;

I - bancos, exceto de desenvolvimento, e a Caixa Econmica Federal: todas as operaes previstas no II - bancos de desenvolvimento: operaes especficas autorizadas pelo Banco Central do Brasil; III - sociedades de crdito, financiamento e investimento, sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios, sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios e sociedades corretoras de cmbio: operaes de cmbio simplificado de exportao e de importao e transferncias do e para o exterior, de natureza financeira, no sujeitas ou vinculadas a registro no Banco Central do Brasil, at o limite de US$50.000,00 ou seu equivalente em outras moedas;

As autorizaes para operar no mercado de cmbio detidas por agncias de turismo e meios de hospedagem de turismo expiraram em 31.12.2009. As agncias de turismo e os meios de hospedagem de turismo podem ser contratadas pelas instituies financeiras, mediante convnio, para a realizao de operaes de at US$ 3.000,00. IMPORTANTE: A Resoluo n 3.568, de 2008, do Conselho Monetrio Nacional, permitiu que, para operaes de at US$ 3 mil, as instituies integrantes do Sistema Financeiro Nacional (SFN) autorizadas a operar no mercado de cmbio contratem, mediante convnio e sem prvia anuncia do Banco Central: i) pessoas jurdicas em geral para negociar a realizao de transferncias unilaterais; ii) pessoas jurdicas
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cadastradas no Ministrio do Turismo como prestadores de servios tursticos remunerados, para realizao de operaes de compra e de venda de moeda estrangeira em espcie, cheques ou cheques de viagem; e iii) instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, no autorizadas a operar no mercado de cmbio, para realizao de transferncias unilaterais e compra e venda de moeda estrangeira em espcie, cheques ou cheques de viagem. Essa medida possibilita a abertura de novos pontos de atendimento para operaes de pequeno valor, sendo visvel o alcance social da nova regulamentao que permite a ampliao da capilaridade do mercado de cmbio para atendimento de operaes de cmbio manual e transferncias internacionais, de pequeno valor.

Operaes de Cmbio
As operaes de cmbio so formalizadas pelo uso de formulrio definido pelo Banco Central do Brasil, denominado contrato de cmbio, que registrado no Sisbacen, permitindo a identificao dos clientes, a natureza e o valor da operao, entre outras informaes. Nas operaes de at US$ 3 mil, ou seu equivalente em outras moedas, so dispensadas a formalizao do contrato de cmbio e a documentao que ampara o negcio, mantida a obrigatoriedade de registro da operao no Sisbacen e de identificao do cliente. Contrato de cmbio o instrumento especfico firmado entre o vendedor e o comprador de moeda estrangeira, no qual so estabelecidas as caractersticas e as condies sob as quais se realiza a operao de cmbio. No contrato de cmbio no so suscetveis de alterao o comprador, o vendedor, o valor em moeda estrangeira, o valor em moeda nacional, o cdigo da moeda estrangeira e a taxa de cmbio. Podem ser alteradas e imediatamente registradas no Sisbacen a) prazo para liquidao do contrato de cmbio; b) clusulas e declaraes obrigatrias; c) forma de entrega da moeda estrangeira; d) natureza da operao; e) pagador/recebedor no exterior. As operaes de cmbio so registradas no Sisbacen Nas remessas de recursos ao exterior, a respectiva mensagem eletrnica deve conter, obrigatoriamente, o nome, nmero do documento de identificao, endereo e nmero da conta bancria ou CPF/CNPJ do remetente da ordem, quando a forma de entrega da moeda pelo remetente no for dbito em conta.

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SISCOMEX O Sistema Integrado de Comrcio Exterior - SISCOMEX, um instrumento informatizado, por meio do qual exercido o controle governamental do comrcio exterior brasileiro. Criado para possibilitar um fluxo unidirecional das informaes, eliminando controles paralelos e diminuindo significativamente os documentos envolvidos nas operaes, reduziu consideravelmente o custo da burocracia. ADMINISTRADO pelos chamados rgos gestores, que so: a Secretaria de Comrcio Exterior - SECEX, a Receita Federal do Brasil - RFB e o Banco Central do Brasil BACEN. O Siscomex promove a integrao das atividades de todos os rgos gestores do comrcio exterior, inclusive o cmbio, permitindo o acompanhamento, orientao e controle das diversas etapas do processo exportador e importado.

ACC e ACE
Consistem na ANTECIPAO TOTAL ou PARCIAL de recursos financeiros ao exportador, em moeda nacional (R$), correspondentes a pagamento que ser efetuado por importador em futuro prximo. ACC (Adiantamento sobre Contrato de Cmbio) uma antecipao de recursos em moeda nacional (R$) ao exportador, por conta de uma exportao a ser realizada no futuro PREMBARQUE. ACE (Adiantamento sobre Cambiais Entregues) uma antecipao de recursos em moeda nacional (R$) ao exportador, APS O EMBARQUE da mercadoria para o exterior, mediante a transferncia ao Banco do Brasil dos direitos sobre a venda a prazo. O ACC automaticamente alterado para ACE aps a entrega dos documentos de embarque.

Programa de Financiamento s Exportaes PROEX


O PROEX administrado pelo Banco do Brasil, como agente financeiro da Unio, e contempla tanto a concesso de financiamento ao exportador (suppliers credit) quanto o importador (buyers credit). No financiamento concedido ao exportador, a empresa emite a cambial e desconta o ttulo na agncia autorizada pelo Banco do Brasil. Na modalidade de financiamento ao importador, a liberao dos recursos feita ao exportador, por autorizao do importador, contra o recebimento da mercadoria. O financiamento operacionalizado nas seguintes modalidades: PROEX Financiamento; e
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PROEX Equalizao. PROEX Financiamento: A relao dos produtos que podem beneficiar-se do PROEX Financiamento bem ampla e consta de Portarias do Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio (MDIC). Os prazos para pagamento do financiamento obtido podem variar de 360 dias a 10 anos. Este pode ser feito em parcelas trimestrais e semestrais, consecutivas e de igual valor. O financiamento pode alcanar at 85% do valor exportado. (CESGRANRIO/ BB-2010) O mercado de cmbio envolve a negociao de moedas estrangeiras e as pessoas interessadas em movimentar essas moedas. O cmbio manual a forma de cmbio que (A) envolve a compra e a venda de moedas estrangeiras em espcie. (B) envolve a troca de ttulos ou documentos representativos da moeda estrangeira. (C) pratica a importao e a exportao por meio de contratos. (D) pratica a troca de moeda estrangeira por uma mercadoria. (E) exerce a funo de equilbrio na balana comercial externa. (BB/FCC/2006-DF) agente econmico que demanda divisa estrangeira no mercado de cmbio brasileiro a) A empresa brasileira que recebe emprstimo do exterior. b) O exportador. c) A empresa estrangeira que esta abrindo filial no Brasil. d) O investidor estrangeiro que quer adquirir aes na Bolsa de Valores de So Paulo. e) A filial de empresa estrangeira que deseja remeter lucros para a matriz. (BASA/CESPE/2010) ( ) O Sistema Integrado de Comrcio Exterior (SISCOMEX) registra eletronicamente, por intermdio de bancos autorizados pelo BACEN, acompanha e controla todas as fases de operaes de importao e exportao. (CESPE/CEF-2010) Assinale a opo correta a respeito das operaes realizadas no mercado de cmbio brasileiro. A) As operaes de cmbio no podem ser canceladas, mesmo que exista consenso entre as partes, com exceo das operaes de cmbio simplificado e interbancrias. B) Os agentes autorizados a operar no mercado de cmbio devem observar as regras para a perfeita identificao dos seus clientes, bem como verificar as responsabilidades das partes e a legalidade das operaes. C) Os agentes autorizados a operar no mercado de cmbio no podem realizar operaes de compra e de venda de moeda estrangeira com instituio bancria do exterior, em contrapartida aos reais em espcie recebidos do exterior ou para l enviados. D) Nas operaes de compra e venda de moeda estrangeira, em qualquer valor, no h necessidade de identificao do comprador ou do vendedor, podendo o contravalor ser pago ou recebido diretamente em espcie. E) No contrato de cmbio, podem ser alterados os dados referentes s identidades do comprador ou do vendedor, ao valor em moeda nacional, ao cdigo da moeda estrangeira e taxa de cmbio.

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(CESPE/CEF-2010) Em relao ao mercado de cmbio brasileiro, assinale a opo correta. A) De acordo com a atual regulao, conforme a fundamentao econmica, as operaes de cmbio sero cursadas no mercado de cmbio de taxas flutuantes ou no mercado de cmbio de taxas livres. B) Tendo em vista que as operaes no mercado de cmbio esto sujeitas comprovao documental, no se admite, nesse mercado, contrato de cmbio assinado digitalmente. C) Como no pressupem a realizao, pelo titular, de contrato de cmbio especfico, as operaes de pagamento para o exterior mediante utilizao de carto de crdito de uso internacional no se incluem no mercado de cmbio. D) A autorizao para operar no mercado de cmbio ser concedida pelo BACEN e estar condicionada, entre outros requisitos, indicao pela instituio financeira de diretor responsvel pelas operaes relacionadas ao mercado de cmbio. E) As sociedades corretoras de cmbio podero realizar todas as operaes do mercado de cmbio, entre as quais dar curso a transferncias financeiras para o exterior, sem limites de valor.

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4 - Poltica Econmica
Entendem-se como poltica econmica, as aes tomadas pelo governo, que, utilizando instrumentos econmicos, buscando atingir objetivos macroeconmicos. Buscando interesses e o bem-estar da sociedade, o setor pblico procura atuar sobre determinadas variveis e atravs destes alcanar determinados fins tidos como positivos para a populao. Os objetivos fundamentais das polticas econmicas esto intimamente ligados poltica global do governo, que consiste, em sntese, em promover o desenvolvimento econmico, garantir o pleno emprego e sua estabilidade, equilibrar o volume financeiro das transaes econmicas com o exterior, garantir estabilidade de preo e o controle da inflao e promover a distribuio da riqueza e das rendas. Considerando o Produto Interno Bruto (Y), soma de todos os bens e servios finais produzidos em uma economia durante determinado perodo de tempo, tem-se: Y = C + I + G + (X M) Onde: A Poltica de Rendas define o CONSUMO (C); A Poltica Monetria define o INVESTIMENTO (I); A Poltica Fiscal define os GASTOS PBLICOS (G); A Poltica Cambial define a BALANA COMERCIAL (X - M) As polticas econmicas e os grupos de instrumentos de que estas se utilizam para o atingimento de determinados fins podem ser divididos em trs grandes grupos: poltica monetria, poltica fiscal e poltica cambial.

Poltica Monetria
A poltica monetria tem como objetivo controlar a oferta de moeda na economia. Determinar a quantidade de moeda na economia funo do Conselho Monetrio Nacional (CMN), com participao do Banco Central do Brasil (BACEN). Ao determinar a quantidade de moeda, tem-se a formao da taxa de juros, ou seja, a taxa de juros pode ser simplificadamente interpretada como sendo o preo do dinheiro. A lgica da poltica monetria consiste em controlar a oferta de moeda (liquidez) para determinar a taxa de juros de referncia do mercado. Nesse sentido, o Banco Central, seja qual for o pas, eleva a taxa de juros (preo do dinheiro), enxugando (diminuindo) a oferta de moeda, e a reduz de forma inversa.
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A poltica monetria, ao controlar os meios de pagamento, est visando estabilizar o nvel geral de preos da economia (CONTROLAR A INFLAO). Os governos que necessitam diminuir a taxa de inflao reduzem a oferta monetria e aumentam a taxa de juros. Esse mecanismo controla o nvel de preos. Para executar a poltica monetria, o Banco Central pode utilizar os seguintes instrumentos: a) Operao de Mercado Aberto (Open Market) As operaes de mercado aberto so caracterizadas pela compra e venda de ttulos pblicos pelo BACEN no mercado. A compra de ttulos aumenta a liquidez (a quantidade de moeda) do mercado e consequentemente diminuir a taxa de juros. A venda de ttulos reduz a liquidez (a quantidade de moeda) do mercado e consequentemente aumenta a taxa de juros. b) Depsito Compulsrio So depsitos sob a forma de reservas bancrias que cada banco comercial obrigado legalmente a manter junto ao Banco Central. calculado como um percentual sobre os depsitos vista nos bancos comerciais. A determinao do percentual de depsito compulsrio atribuio do Conselho Monetrio Nacional (CMN). O recolhimento do compulsrio, por sua vez, funo do Banco Central do Brasil. Aumento do compulsrio, diminui a liquidez e, por conseguinte, aumenta a taxa de juros. Diminuio do compulsrio, aumenta a liquidez e, por conseguinte, diminui a taxa de juros. c) Redesconto Bancrio A assistncia financeira de liquidez ou redesconto o mecanismo pelo qual o BACEN socorre instituies financeiras com problemas de liquidez. O redesconto o emprstimo que os bancos comerciais recebem do BACEN para cobrir eventuais problemas de liquidez. A taxa cobrada sobre esses emprstimos chamada de taxa de redesconto. d) Controle e seleo de Crdito Um instrumento no muito convencional, mas s vezes utilizado pelo BACEN, refere-se ao controle direto sobre o crdito. Este pode estar relacionado ao volume de crdito, ao prazo e destinao do crdito.

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Poltica Monetria Expansionista Open Market Redesconto Compulsrio Compra de ttulos pelo BCB. Diminuio da taxa de redesconto. Reduo exigido. Poltica Monetria Contracionista Open Market Redesconto Compulsrio Venda de ttulos pelo BCB. Aumento redesconto. Aumento do percentual exigido. da taxa de Aumento da taxa de juros. Diminuio da liquidez. do percentual Queda da taxa de juros. Aumento da liquidez.

Poltica Fiscal
O principal instrumento de poltica econmica do setor pblico refere-se a poltica fiscal. Esta, por sua vez, consiste na elaborao e organizao do oramento do governo, o qual demonstra as fontes de arrecadao e os gastos pblicos a serem efetuados em um determinado perodo.
Apoltica fiscal visa atingir a atividade econmica e assim alcanar dois objetivos inter-relacionados, a saber, estimular a produo, ou seja, crescimento econmico e combater, se for o caso, a elevada taxa de desemprego.

O governo usa, mormente, dois instrumentos fiscais: a) Impostos (receita) Os impostos so a fonte de receita do governo. Com os recursos arrecadados o governo mantm os servios pblicos e realiza investimentos. Um aumento de impostos um exemplo de poltica fiscal contracionista. Uma diminuio de impostos um exemplo de poltica fiscal expansionista. b) Gastos Pblicos (Despesas) Como o governo gasta seus recursos. Um aumento dos gastos um exemplo de poltica fiscal expansionista. Uma diminuio dos gastos um exemplo de poltica fiscal contracionista.
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(CESGRANRIO/CEF-2008) Quando o Banco Central deseja baratear os emprstimos e possibilitar maior desenvolvimento empresarial, ele ir adotar uma Poltica Monetria Expansiva, valendo-se de medidas como a A) Venda de ttulos pblicos. B) Elevao da taxa de juros. C) Elevao do recolhimento compulsrio. D) Reduo das linhas de crdito. E) Reduo das taxas de juros. (CESPE/CEF-2010) Julgue os itens seguintes, relativos poltica monetria. I O BACEN, ao efetuar o recolhimento compulsrio sobre os depsitos e outros recursos de terceiros, tem como objetivo reduzir a capacidade de criao de moeda pelas instituies financeiras que captam depsitos. II A execuo da poltica monetria consiste em adequar o volume dos meios de pagamentos efetiva necessidade dos agentes econmicos, mediante a utilizao de determinados instrumentos de poltica monetria. III O BACEN, ao vender ttulos s instituies financeiras, aumenta a liquidez no mercado. IV As operaes de mercado aberto (open market) consistem na atuao do BACEN para aumentar ou diminuir a liquidez na economia, mediante a compra ou a venda de ttulos. V Os instrumentos clssicos de poltica monetria so as operaes de redesconto ou de assistncia de liquidez, o recolhimento compulsrio e as operaes de mercado aberto (open market). Esto certos apenas os itens A) I, II, III e IV. B) I, II, III e V. C) I, II, IV e V. D) I, III, IV e V. E) II, III, IV e V. (CESPE/CEF-2010) As operaes de mercado aberto constituem o mais gil instrumento de poltica monetria utilizado pelo BACEN, pois permitem o imediato e permanente ajuste da liquidez monetria e do custo primrio do dinheiro na economia. A respeito dessas operaes, assinale a opo correta. A) Operao final ocorre quando o vendedor do ttulo assume o compromisso de recompr-lo, enquanto o adquirente assume o compromisso de revend-lo. B) Os dealers so instituies financeiras escolhidas pelo BACEN para fomentar a liquidez e a competitividade do mercado aberto de ttulos pblicos, aumentando a eficincia de suas operaes, com consequncias positivas para os preos dos ttulos e para o perfil da dvida pblica. C) Operao compromissada ocorre quando o ttulo adquirido sem assuno de qualquer compromisso de revend-lo no futuro, passando a compor a carteira da instituio adquirente de forma definitiva. D) As operaes de mercado aberto so realizadas com os ttulos pblicos e privados existentes na carteira do BACEN, por meio de operaes compromissadas ou finais. E) Nos leiles informais (go around), participam as pessoas fsicas e jurdicas no financeiras, alm dos dealers. (CESPE/CEF-2010) Quanto ao regime de poltica monetria no Brasil, assinale a opo correta. A) No regime monetrio atual, com o objetivo de atingir a meta de inflao fixada pelo CMN, o BACEN efetua controle da expanso da base monetria, mediante o emprego dos instrumentos de poltica monetria.

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B) Integram o Comit de Poltica Monetria, com direito a voto, o presidente e os diretores do BACEN, facultando-se, em suas reunies, a participao do ministro da Fazenda e do ministro do Planejamento, Oramento e Gesto, ambos sem direito a voto. C) O descumprimento da meta de inflao acarreta a exonerao do presidente do BACEN, em conformidade com disciplina veiculada em decreto do presidente da Repblica. D) Para fins de estabelecimento das metas de inflao, o ndice de preos adotado no Brasil , segundo norma editada pelo CMN, o ndice de preos ao consumidor amplo, calculado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica. E) O principal instrumento para conduo da poltica monetria no Brasil a estipulao, pelo CMN, de limites mximos para taxas de juros, descontos, comisses e qualquer outra forma de remunerao de servios bancrios ou financeiros, adotandose, ainda, em carter suplementar, a fixao de recolhimentos compulsrios e a realizao de operaes de redesconto. (CESPE/CEF-2010) Julgue os itens abaixo, relativos s polticas da rea econmica. I Os objetivos principais da poltica econmica so promover o desenvolvimento e o crescimento econmico; garantir o pleno emprego e sua estabilidade; equilibrar o volume financeiro das transaes econmicas com o exterior; garantir a estabilidade dos preos e o controle da inflao; e promover a distribuio da riqueza e das rendas, com vistas a reduzir as desigualdades sociais e propiciar melhor condio econmica para mais pessoas. II A poltica monetria pode ser definida como o controle da oferta de moeda e a definio a taxa de juros para garantir o nvel adequado de liquidez em cada momento econmico. III A poltica monetria tem como objetivo aumentar a arrecadao de tributos junto sociedade para fazer frente s despesas governamentais. IV A poltica fiscal trata das receitas e despesas do governo e tem como objetivo adequar as despesas efetuadas pelo governo ao volume de receitas arrecadadas. V A poltica cambial visa manter o equilbrio das relaes externas, via balano de pagamentos, com as necessidades internas da economia, e a paridade da moeda do pas em relao s moedas estrangeiras. Esto certos apenas os itens A) I, II, III e IV. B) I, II, III e V. C) I, II, IV e V. D) I, III, IV e V. E) II, III, IV e V.

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5 - Cheque
O cheque uma ordem de pagamento vista e um ttulo de crdito.
A operao com cheque envolve trs agentes: o emitente (emissor ou sacador), que aquele que emite o cheque; o beneficirio, que a pessoa a favor de quem o cheque emitido; e o sacado, que o banco onde est depositado o dinheiro do emitente. O cheque uma ordem de pagamento vista, porque deve ser pago no momento de sua apresentao ao banco sacado. O cheque tambm um ttulo de crdito para o beneficirio que o recebe, porque pode ser protestado ou executado em juzo. O cheque esto presentes dois tipos de relao jurdica: uma entre o emitente e o banco (baseada na conta bancria); outra entre o emitente e o beneficirio.

O cheque contm:
1. a denominao cheque inscrita no contexto do ttulo e expressa na lngua em que este redigido; 2. a ordem incondicional de pagar quantia determinada; 3. o nome do banco ou da instituio financeira que deve pagar (sacado); 4. a indicao do lugar de pagamento; 5. a indicao da data e do lugar de emisso; 6. a assinatura do emitente (sacador), ou de seu mandatrio com poderes especiais. Consideram-se fundos disponveis: a) os crditos constantes de conta-corrente bancria no subordinados a termo; b) o saldo exigvel de conta-corrente contratual; c) a soma proveniente de abertura de crdito.

Transmisso
O cheque pagvel a pessoa nomeada, com ou sem clusula expressa ordem, transmissvel por via de endosso.
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Vale como em branco o endosso ao portador. O endosso ao sacado vale apenas como quitao, salvo no caso de o sacado ter vrios estabelecimentos e o endosso ser feito em favor de estabelecimento diverso daquele contra o qual o cheque foi emitido. O endosso deve ser lanado no, cheque ou na folha de alongamento e assinado pelo endossante, ou seu mandatrio com poderes especiais. O endosso pode no designar o endossatrio. Consistindo apenas na assinatura do endossante (endosso em branco), s vlido quando lanado no verso do cheque ou na folha de alongamento.

Aval
O pagamento do cheque pode ser garantido, no todo ou em parte, por aval prestado por terceiro, exceto o sacado, ou mesmo por signatrio do ttulo. O aval lanado no cheque ou na folha de alongamento. Exprime-se pelas palavras por aval, ou frmula equivalente, com a assinatura do avalista. Considera-se como resultante da simples assinatura do avalista, aposta no anverso do cheque, salvo quando se tratar da assinatura do emitente. O aval deve indicar o avalizado. Na falta de indicao, considera-se avalizado o emitente. O avalista se obriga da mesma maneira que o avaliado. Subsiste sua obrigao, ainda que nula a por ele garantida, salvo se a nulidade resultar de vcio de forma. O avalista que paga o cheque adquire todos os direitos dele resultantes contra o avalizado e contra os obrigados para com este em virtude do cheque.

Apresentao do Cheque
O cheque apresentado para pagamento antes do dia indicado como data de emisso pagvel no dia da apresentao. O cheque deve ser apresentado para pagamento, a contar do dia da emisso, no prazo de 30 (trinta) dias, quando emitido no lugar onde houver de ser pago; e de 60 (sessenta) dias, quando emitido em outro lugar do Pas ou no exterior. O emitente do cheque pagvel no Brasil pode revog-lo, merc de contra-ordem dada por aviso epistolar, ou por via judicial ou extrajudicial, com as razes motivadoras do ato. A morte do emitente ou sua incapacidade superveniente emisso no invalidam os efeitos do cheque.
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Prescrevem em 6 (seis) meses, contados da expirao do prazo de apresentao.

Cheque Cruzado
O emitente ou o portador podem cruzar o cheque, mediante a aposio de dois traos paralelos no anverso do ttulo. O cruzamento geral se entre os dois traos no houver nenhuma indicao ou existir apenas a indicao banco, ou outra equivalente. O cruzamento especial se entre os dois traos existir a indicao do nome do banco. O cheque com cruzamento geral s pode ser pago pelo sacado a banco ou a cliente do sacado, mediante crdito em conta. O cheque com cruzamento especial s pode ser pago pelo sacado ao banco indicado, ou, se este for o sacado, a cliente seu, mediante crdito em conta. Pode, entretanto, o banco designado incumbir outro da cobrana.

Falta de Pagamento
Ao recusar o pagamento de cheque apresentado para compensao, a instituio deve registrar, no verso do cheque, em declarao datada, o cdigo correspondente ao motivo da devoluo. No caso de cheque apresentado ao caixa, o registro deve ser feito com anuncia do beneficirio. O banco obrigado ao comunicar o emitente a devoluo de cheques sem fundos nos motivos 12, 13 e 14, que implicam incluso do seu nome no Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos (CCF).

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O correntista cujo nome estiver includo no CCF no poder receber novo talonrio de cheque. Alm disso, o beneficirio do cheque poder protest-lo e execut-lo. A emisso deliberada de cheque sem proviso de fundos considerada crime de estelionato.

Motivos de Devoluo de Cheques

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(CESGRANRIO/CEF-2008) Um dos recursos disponibilizados pelos bancos para os clientes movimentarem suas contas correntes o cheque. Por ser uma ordem de pagamento vista de fcil manuseio, o cheque um dos ttulos de crdito mais utilizados. Qual das seguintes afirmativas apresenta uma das caractersticas principais do cheque? (A) Os cheques emitidos acima de R$ 50,00 devem, obrigatoriamente, ser nominativos, caso contrrio sero devolvidos. (B) Os cheques cruzados s podero ser descontados com autorizao do gerente da agncia bancria no verso do cheque. (C) O cheque considerado ao portador quando constar o nome do beneficirio que ir portar o cheque dentro do seu prazo de validade. (D) Os bancos podem recusar o pagamento de um cheque em caso de divergncia ou insuficincia na assinatura. (E) O endosso de um cheque s ser aceito pelo banco, se o endossante apresentar cpia de uma procurao transferindo a propriedade do cheque. (CESPE/CEF-2010) O cheque deve conter I a denominao cheque inscrita no contexto do ttulo e expressa na lngua em que este estiver redigido. II a ordem condicional de pagar quantia indeterminada. III o nome do banco ou da instituio financeira que deve pag-lo (sacado). IV a indicao do lugar de pagamento, da data e do lugar da emisso. V a assinatura do emitente (sacador), ou de seu mandatrio com poderes especiais. Esto certos apenas os itens A) I, II, III e IV. B) I, II, III e V. C) I, II, IV e V. D) I, III, IV e V. E) II, III, IV e V. (CESPE/CEF-2010) Em relao transmisso do cheque, julgue os prximos itens. I O cheque pagvel a pessoa nomeada, com ou sem clusula expressa ordem, transmissvel por via de endosso. II O endosso deve ser puro e simples, reputando-se no escrita qualquer condio a que seja subordinado. III O endosso transmite todos os direitos resultantes do cheque. Se o endosso em branco, pode o portador: complet-lo com o seu nome ou com o de outra pessoa; endossar novamente o cheque, em branco ou a outra pessoa; transferir o cheque a um terceiro, sem completar o endosso e sem endossar. IV O endosso em um cheque passado ao portador torna o endossante responsvel, nos termos das disposies que regulam o direito de ao, mas nem por isso converte o ttulo em um cheque ordem. V O mandato contido no endosso se extingue por morte do endossante ou por supervenincia de sua incapacidade. Esto certos apenas os itens A) I, II, III e IV. B) I, II, III e V. C) I, II, IV e V. D) I, III, IV e V. E) II, III, IV e V.

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(CESPE/CEF-2010) Assinale a opo correta a respeito do cheque. A) Segundo a regulamentao do sistema de compensao de cheques, a instituio financeira sacada no ser responsabilizada, em hiptese alguma, por eventuais prejuzos causados aos clientes em caso de retardamento do pagamento de cheques tempestivamente apresentados. B) Na compensao de cheque de valor igual ou superior ao VLBcheque, o cheque acolhido em depsito ser pago diretamente pela instituio financeira sacada instituio financeira acolhedora no mesmo dia de sua apresentao. C) Os prazos de apresentao, de pagamento e de bloqueio de cheque de valor igual ou superior ao VLB-cheque no podem ser prorrogados. D) Na compensao de cheque de valor igual ou superior ao valor de referncia para liquidao bilateral de cheques (VLBcheque), o pagamento instituio acolhedora ser efetuado por intermdio do Sistema de Transferncia de Reservas, em carter irrevogvel e incondicional. E) Segundo a regulamentao do sistema de compensao de cheques, a apresentao dos cheques instituio financeira sacada caracteriza-se pela entrega fsica do ttulo, no sendo admitida a apresentao de cheques por meio da remessa dos correspondentes registros eletrnicos.

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6 - SPB
Sistema de pagamentos o conjunto de regras, procedimentos, instrumentos e sistemas
operacionais integrados que so utilizados para pagamentos e transferncias de fundos entre os diversos agentes econmicos. O sistema de pagamentos compreende, de um lado, os bancos e os instrumentos de pagamento (dinheiro em espcie, cheque, cartes de dbito e de crdito, etc) e, do outro lado, os sistemas de compensao e de liquidao de obrigaes. A Lei 10.214, o marco legal da reforma do sistema de pagamentos brasileiro, estabelece, entre outras coisas, que: compete ao Banco Central do Brasil definir quais sistemas de liquidao so considerados sistemicamente importantes; admitida compensao multilateral de obrigaes no mbito de um sistema de compensao e de liquidao; nos sistemas de compensao multilateral considerados sistemicamente importantes, as respectivas entidades operadoras devem atuar como contraparte central e adotar mecanismos e salvaguardas que lhes possibilitem assegurar a liquidao das operaes cursadas; os bens oferecidos em garantia no mbito dos sistemas de compensao e de liquidao so impenhorveis; e os regimes de insolvncia civil, concordata, falncia ou liquidao extrajudicial, a que seja submetido qualquer participante, no afetam o adimplemento de suas obrigaes no mbito de um sistema de compensao e de liquidao, as quais sero ultimadas e liquidadas na forma do regulamento desse sistema. Os princpios bsicos de funcionamento do sistema de pagamentos brasileiro foram estabelecidos por intermdio da Resoluo 2.882, do Conselho Monetrio Nacional, e seguem recomendaes feitas, isolada ou conjuntamente, pelo BIS - Bank for International Settlements e pela IOSCO - International Organization of Securities Commissions, nos relatrios denominados "Core Principles for Systemically Important Payment Systems" e "Recommendations for Securities Settlement Systems". A mencionada resoluo d competncia ao Banco Central do Brasil para regulamentar, autorizar o funcionamento e supervisionar os sistemas de compensao e de liquidao, atividades que, no caso de sistemas de liquidao de operaes com valores mobilirios, exceto ttulos pblicos e ttulos privados emitidos por bancos, so compartilhadas com a Comisso de Valores Mobilirios - CVM.

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Estrutura do SPB

Os Principais Integrantes do SPB


COMPE: A Compe liquida as obrigaes interbancrias relacionadas com cheques de valor inferior ao VLB-Cheque (R$ 250 mil). Cobrindo todo o territrio nacional, adota a truncagem de cheques na compensao, efetuada por intermdio da troca da imagem digitalizada e dos outros registros eletrnicos do cheque. Participam obrigatoriamente da Compe instituies titulares de conta Reservas Bancrias ou de Conta de Liquidao nas quais sejam mantidas contas de depsito movimentveis por cheque e, facultativamente, as demais instituies financeiras no-bancrias titulares de Conta de Liquidao. O Banco do Brasil S.A., executante da Compe, fornece o apoio necessrio ao seu funcionamento, seja para a troca da imagem digital, seja para a compensao eletrnica de todas as obrigaes, que inclui os centros de processamento principal e secundrio.
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Sistema de Transferncia de Reservas STR: O STR um sistema de transferncia de fundos com liquidao bruta em tempo real (LBTR), pertencente e operado pelo Banco Central do Brasil, que funciona com base em ordens de crdito, isto , somente o titular da conta a ser debitada pode emitir a ordem de transferncia de fundos. O sistema constitui-se no corao do sistema financeiro nacional, pois por seu intermdio que ocorrem as liquidaes das operaes interbancrias realizadas nos mercados monetrio, cambial e de capitais, com destaque para as de poltica monetria e cambial do Banco Central, a arrecadao de tributos e as colocaes primrias, resgates e pagamentos de juros dos ttulos da dvida pblica federal pelo Tesouro Nacional. Cmara Interbancria de Pagamentos CIP uma Sociedade Civil sem fins lucrativos. Realiza a compensao e a liquidao de pagamentos interbancrios em tempo real e oferece produtos e servios acessveis a toda cadeia do mercado financeiro do Brasil. Sistema de Liquidao Diferida das Transferncias Interbancrias de Ordens de Crdito Siloc: O Siloc liquida obrigaes interbancrias relacionadas com Documentos de Crdito (DOC), Transferncias Especiais de Crdito (TEC) e bloquetos de cobrana de valor inferior ao VLBCobrana (R$ 5 mil). A liquidao feita, com compensao multilateral de obrigaes, no mesmo dia, no caso da TEC, ou em D+1, no caso do DOC e do bloqueto de cobrana, sempre via contas mantidas no Banco Central do Brasil. DOC: Ordem de transferncia de fundos por intermdio da qual o cliente emitente, correntista ou no de determinado banco, transfere recursos para a conta do cliente beneficirio em outro banco. A emisso de DOC limitada ao valor de R$ 4.999,99. TEC: Instrumento por intermdio do qual o emitente, pessoa fsica ou jurdica, ordena a uma instituio financeira que ela faa um conjunto de transferncias de fundos para destinatrios diversos, clientes de outras instituies, cada uma das transferncias limitada ao valor de R$ 4.999,99.

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Sistema de Transferncia de Fundos Sitraf: Sitraf, que operado pela CIP, utiliza compensao contnua de obrigaes (continuous net settlement). As ordens de transferncia de fundos so emitidas para liquidao no mesmo dia (D), por assim dizer, "quase em tempo real". um sistema hbrido de liquidao no sentido de que rene caractersticas dos sistemas de liquidao diferida com compensao de obrigaes (LDL) e dos sistemas de liquidao bruta em tempo real (LBTR). (CESPE/CEF-2010) A respeito do sistema brasileiro de pagamentos, assinale a opo correta. A) No constitui regra geral do sistema de pagamentos a necessidade de que sejam mutuamente condicionadas a tradio do ativo negociado e a efetivao do correspondente pagamento. B) O sistema brasileiro de pagamentos, constitudo por sistemas eletrnicos de dbito e de crdito, no inclui os servios de compensao de cheques e de outros papis. C) De acordo com as normas de regncia do sistema de pagamentos, a insolvncia civil, a falncia ou a liquidao extrajudicial de um participante do sistema no afeta o adimplemento das obrigaes por ele assumidas no mbito das cmaras ou dos prestadores de servios de compensao e liquidao. D) As cmaras e os prestadores de servios de compensao e liquidao respondem solidariamente pelas obrigaes originrias do emissor de resgatar o principal e os acessrios de seus ttulos e valores mobilirios objetos de compensao e liquidao. E) A infrao s normas regulamentares que regem o sistema de pagamentos no sujeita a penalidades os membros do conselho consultivo das cmaras e os prestadores de servios de compensao e de liquidao. (CESPE/CEF-2010) A respeito dos procedimentos relativos liquidao interbancria de cheques e Centralizadora da Compensao de Cheques (COMPE), julgue os seguintes itens. I A COMPE regulada e executada pelo Banco Central do Brasil (BACEN). II Os participantes da COMPE so o BACEN, os estabelecimentos bancrios autorizados a receber depsitos do pblico, movimentveis por cheque; e outras instituies autorizadas a funcionar pelo BACEN, a critrio deste banco. III A COMPE composta por trs sistemas: sistema local; sistema integrado regional; sistema nacional. IV A COMPE pode compensar e liquidar os seguintes papis: cheques; documentos de acerto de diferena; recibos interbancrios; comunicaes de remessa; comunicaes de devoluo. V So compensveis por meio do sistema nacional os documentos girados sobre praas participantes desse sistema e no abrangidas pelo sistema local ou sistema integrado regional em que estiverem sendo torados. Esto certos apenas os itens A) I, II, III e IV. B) I, II, III e V. C) I, II, IV e V. D) I, III, IV e V. E) II, III, IV e V. (CESPE/CEF-2010) Os princpios fundamentais que norteiam o Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB) incluem I o reconhecimento da compensao multilateral no mbito dos sistemas de compensao e de liquidao.
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II a existncia de dispositivos que garantam a exequibilidade dos ativos oferecidos em garantia, no caso de quebra de participante em sistema de compensao e de liquidao. III a permisso para os participantes realizarem operaes com saldo a descoberto nas contas de liquidao mantidas no BACEN. IV a obrigatoriedade de que, em todo o sistema de liquidao considerado sistemicamente importante pelo BACEN, a entidade operadora atue como contraparte central. V o estabelecimento para o funcionamento do SPB em conformidade com as recomendaes feitas por organismos financeiros internacionais. Esto certos apenas os itens A) I, II, III e IV. B) I, II, III e V. C) I, II, IV e V. D) I, III, IV e V. E) II, III, IV e V.

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Provas 2011

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Prova: Banco do Brasil (1) Banca: FCC 1. O Conselho Monetrio Nacional (CMN) integrado pelo Ministro da Fazenda, (A) Presidente do Banco Central do Brasil e Presidente da Comisso de Valores Mobilirios. (B) Ministro do Planejamento, Oramento e Gesto e Presidente do Banco Central do Brasil. (C) Presidente do Banco Central do Brasil e membros do Comit de Poltica Monetria. (D) Presidente do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) e Presidente do Banco Central do Brasil. (E) Presidente do Banco do Brasil e Presidente da Caixa Econmica Federal. 2. O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) um rgo colegiado, integrante da estrutura do Ministrio da Fazenda, que julga recursos I. em segunda e ltima instncia administrativa. II. em primeira instncia, de decises do Banco Central do Brasil relativas a penalidades por infraes legislao cambial. III. de decises da Comisso de Valores Mobilirios relativas a penalidades por infraes legislao de capitais estrangeiros. Est correto o que consta em (A) I, apenas. (B) II, apenas. (C) I e III, apenas. (D) II e III, apenas. (E) I, II e III. 3. As cooperativas de crdito se caracterizam por (A) atuao exclusiva no setor rural. (B) reteno obrigatria dos eventuais lucros auferidos com suas operaes. (C) concesso de crdito a associados e ao pblico em geral, por meio de desconto de ttulos, emprstimos e financiamentos. (D) captao, por meio de depsitos vista e a prazo, somente de associados, de emprstimos, repasses e refinanciamentos de outras entidades financeiras e de doaes. (E) captao, por meio de depsitos vista e a prazo, de associados, de entidades de previdncia complementar e de sociedades seguradoras. 4. O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (SELIC), do Banco Central do Brasil, um sistema informatizado que (A) operado em parceria com a CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos. (B) substituiu o Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB. (C) tem como participantes, exclusivamente, a Secretaria do Tesouro Nacional e bancos mltiplos. (D) impossibilita a realizao de operaes compromissadas, ou seja, a venda ou compra de ttulos com o compromisso de recompra ou revenda. (E) se destina custdia de ttulos escriturais de emisso do Tesouro Nacional, bem como ao registro e liquidao de operaes com esses ttulos. 5. Sobre operaes de resseguro e retrocesso realizadas no Pas, a legislao brasileira em vigor prev (A) a possibilidade de contratao de Ressegurador Eventual sediado em parasos fiscais. (B) a possibilidade de contratao por meio de Ressegurador Local, Admitido ou Eventual.
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(C) que o Ressegurador Local seja controlado por instituio financeira. (D) que sejam contratadas exclusivamente por intermdio do IRB-Brasil Re (antigo Instituto de Resseguros do Brasil). (E) a dispensa, s companhias seguradoras nacionais, de repassar risco, ou parte dele, a um ressegurador. 6. As Entidades Abertas de Previdncia Complementar caracterizam-se por (A) terem como rgo responsvel a Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar PREVIC. (B) no permitirem a portabilidade da proviso matemtica de benefcios a conceder. (C) proporcionarem planos com benefcio de renda por sobrevivncia, renda por invalidez, penso por morte, peclio por morte e peclio por invalidez. (D) aceitarem contratao de planos previdencirios exclusivamente de forma individual. (E) oferecerem planos destinados apenas a funcionrios de uma empresa ou grupo de empresas. 7. Conforme a legislao em vigor, o arrendamento mercantil (leasing) uma operao cujo contrato (A) no pode ser quitado antecipadamente. (B) determina que o arrendatrio o proprietrio do bem. (C) tem o prazo mnimo de 180 dias, na modalidade denominada leasing operacional. (D) contempla apenas bens novos. (E) implica pagamento do Imposto Sobre Servios (ISS). 8. Sobre operaes de crdito rural correto afirmar: (A) Podem ser utilizadas por produtor rural, desde que pessoa fsica. (B) No podem financiar atividades de comercializao da produo. (C) necessria a apresentao de garantias para obteno de financiamento. (D) No esto sujeitas a Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, e sobre Operaes relativas a Ttulos e Valores Mobilirios IOF. (E) Devem ser apresentados oramento, plano ou projeto nas operaes de desconto de Nota Promissria Rural. 9. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES financia investimentos de empresas por meio do Carto BNDES, observando que (A) uma empresa pode ter at 4 cartes de bancos emissores diferentes e somar seus limites em uma nica transao. (B) o faturamento bruto anual deve ser superior a R$ 90 milhes. (C) o limite de crdito mnimo deve ser de R$ 1 milho por carto, por banco emissor. (D) o prazo mximo de parcelamento deve ser de 36 meses. (E) as taxas de juros sejam ps-fixadas. 10. O produto financeiro denominado nota promissria comercial (commercial paper), no mercado domstico, apresenta (A) baixo risco de liquidez, quando emitidas por instituio financeira. (B) ausncia de risco de crdito, quando analisadas por agncia de rating. (C) garantia por parte do respectivo banco mandatrio. (D) elevado risco de mercado, quando emitidas por prazo superior a 360 dias. (E) obrigatoriedade de registro na Comisso de Valores Mobilirios. 11. O administrador de um fundo de investimento aberto tem como responsabilidade legal a (A) negociao dos ativos, respeitada a poltica de investimento do respectivo regulamento.
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(B) guarda dos ttulos que compem a carteira de investimento. (C) auditoria das demonstraes financeiras peridicas. (D) apurao e divulgao do valor da cota. (E) exclusividade da distribuio das cotas. 12. O titular de uma debnture conversvel em aes assume temporariamente um direito que se compara com a (A) compra de uma call (opo de compra). (B) compra de uma put (opo de venda). (C) aluguel de uma ao. (D) venda de uma put (opo de venda). (E) venda de uma call (opo de compra). 13. Caracteriza-se como ato de distribuio pblica de valores mobilirios em operao de underwriting a: I. utilizao de listas ou folhetos, destinados ao pblico, por qualquer meio ou forma. II. negociao feita, em loja ou estabelecimento aberto ao pblico, destinada, no todo ou em parte, a subscritores. III. liderana por um banco comercial e sua rede de agncias. Est correto o que consta APENAS em (A) I. (B) II. (C) I e III. (D) II e III. (E) I e II. 14. No regime de cmbio flutuante, o Banco Central do Brasil atua no mercado de cmbio, (A) nele intervindo com o objetivo de evitar oscilaes bruscas nas cotaes. (B) desvalorizando a taxa de cmbio com o objetivo de reduzir o cupom cambial. (C) determinando a taxa de cmbio com o objetivo de incentivar as exportaes. (D) fixando a taxa de cmbio com o objetivo de estimular captaes externas. (E) livremente, dentro da banda cambial por ele estabelecida e divulgada. 15. Sobre as operaes no mercado a termo de aes realizadas na BM&FBovespa correto afirmar: (A) A taxa de juros ps-fixada. (B) O prazo mximo de 120 dias. (C) Todos os direitos e proventos distribudos pela empresa emissora das aes so creditados ao financiador. (D) O depsito de garantia exigido do comprador pode ser representado por carta de fiana bancria. (E) No permitida a liquidao antecipada do contrato. 16. Para o lanador, quando uma opo de compra exercida, representa (A) o direito de compra. (B) o compromisso de compra. (C) a obrigao de venda. (D) o direito de venda. (E) a possibilidade de repactuao com o titular. 17. Uma carta de fiana bancria, garantindo uma operao de crdito, implica (A) a impossibilidade de substituio do fiador.
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(B) a responsabilidade solidria e como principal pagador, no caso de renncia do fiador ao benefcio de ordem. (C) a contragarantia ser formalizada por instrumento pblico. (D) o impedimento de compartilhamento da obrigao. (E) a obrigatria cobertura integral da dvida. 18. O Fundo Garantidor de Crditos (FGC): I. proporciona garantia a depsitos judiciais. II. cobre crditos de cada pessoa contra a mesma instituio associada, ou contra todas as instituies associadas do mesmo conglomerado, at o valor limite de R$ 70.000,00. III. tem o custeio da garantia prestada feito com recursos provenientes do Banco Central do Brasil. Est correto o que consta em (A) II e III, apenas. (B) I e III, apenas. (C) II, apenas. (D) I, apenas. (E) I, II e III. 19. Depsitos bancrios, em espcie ou em cheques de viagem, de valores individuais no significativos, realizados de maneira que o total de cada depsito no seja elevado, mas que no conjunto se torne significativo, podem configurar indcio de ocorrncia de (A) crime contra a administrao privada. (B) fraude cambial. (C) fraude contbil. (D) crime de lavagem de dinheiro. (E) fraude fiscal. 20. O Sistema de Autorregulao Bancria da Federao Brasileira de Bancos (FEBRABAN) estabelece que (A) as normas do seu cdigo se sobrepem legislao vigente, inclusive ao Cdigo de Proteo e Defesa do Consumidor. (B) no ser processada qualquer demanda e/ou reclamao de carter individual. (C) todas as instituies integrantes do Sistema Financeiro Nacional podem solicitar para dele participar. (D) o monitoramento das condutas dos bancos ser feito pelo Banco Central do Brasil. (E) as normas do seu cdigo abrangem apenas determinados produtos e servios ofertados pelas instituies signatrias. Gabarito BB (1) 1) 11) 2) 12) 3) 13) 4) 14) 5) 15) 6) 16) 7) 17) 8) 18) 9) 19) 10) 20)

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Prova: Banco do Brasil (2) Banca: FCC 1. O Sistema Financeiro Nacional tem na sua composio, como entidade supervisora, (A) a Caixa Econmica Federal. (B) o Banco Central do Brasil. (C) o Banco da Amaznia. (D) o Banco do Nordeste. (E) o Banco do Brasil. 2. A funo de zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras autorizadas a funcionar no Pas (A) da Federao Brasileira de Bancos. (B) do Fundo Garantidor de Crdito. (C) da Comisso de Valores Mobilirios. (D) do Ministrio da Fazenda. (E) do Conselho Monetrio Nacional. 3. O Comit de Poltica Monetria (COPOM) (A) divulga semanalmente a taxa de juros de curto prazo verificada no mercado financeiro. (B) tem como objetivo cumprir as metas para a inflao definidas pela Presidncia da Repblica. (C) composto pelos membros da Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil. (D) tem suas decises homologadas pelo ministro da Fazenda. (E) discute e determina a atuao do Banco Central do Brasil no mercado de cmbio. 4. As sociedades de crdito, financiamento e investimento (A) captam recursos por meio de aceite e colocao de letras de cmbio. (B) participam da distribuio de ttulos e valores mobilirios. (C) so especializadas na administrao de recursos de terceiros. (D) desenvolvem operaes de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo. (E) so instituies financeiras pblicas ou privadas. 5. A CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos (A) registra operaes de aes realizadas no mercado de bolsa. (B) efetua a custdia escritural de ttulos privados de renda fixa. (C) contraparte nas operaes do mercado primrio dos ttulos que mantm registro. (D) a cmara de compensao e liquidao de todos os ttulos do Tesouro Nacional. (E) atua separadamente do Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB. 6. Os planos de previdncia da modalidade Plano Gerador de Benefcio Livre (PGBL) so regulamentados (A) pela Comisso de Valores Mobilirios. (B) pelo Banco Central do Brasil. (C) pelo Conselho Monetrio Nacional. (D) pela Superintendncia de Seguros Privados. (E) pela Caixa Econmica Federal. 7. As sociedades de fomento mercantil (factoring) desenvolvem suas atividades (A) sob fiscalizao do Banco Central do Brasil. (B) prestando servios e adquirindo cheques de pessoas fsicas e jurdicas.
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(C) adquirindo crditos de empresas provenientes de suas vendas mercantis realizadas a prazo. (D) financiando seu cliente por meio de contrato com taxa de juros ps-fixada. (E) com recursos prprios e de terceiros captados por meio de depsitos interfinanceiros. 8. Em prospectos de fundos de investimento encontra-se: I. seu objetivo. II. os riscos assumidos. III. sua poltica de investimento. Est correto o que consta em (A) I, II e III. (B) II, apenas. (C) I e III, apenas. (D) III, apenas. (E) I, apenas. 9. A operao de emprstimo bancrio denominada hot money caracterizada como: (A) de mdio prazo. (B) isenta de IOF. (C) crdito direto ao consumidor. (D) de prazo mnimo de 1 dia til. (E) destinada aquisio de bens. 10. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES), que oferece apoio por meio de financiamentos a projetos de investimentos, aquisio de equipamentos e exportao de bens e servios, (A) banco mltiplo. (B) empresa pblica federal. (C) companhia de capital aberto. (D) entidade de direito privado. (E) subsidiria do Banco do Brasil. 11. Os depsitos de poupana constituem operaes passivas de (A) bancos de desenvolvimento. (B) cooperativas centrais de crdito. (C) bancos de investimento. (D) sociedades de crdito, financiamento e investimento. (E) sociedades de crdito imobilirio. 12. O agente fiducirio de emisses pblicas de debntures (A) defende os interesses dos debenturistas junto companhia emissora. (B) processa o pagamento de juros e amortizao das debntures. (C) representa a instituio lder da operao. (D) determina a alocao das quantidades que sero subscritas pelos investidores. (E) nomeado pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM). 13. No mercado de cmbio, esto autorizados a operar como agente (A) as associaes de poupana e emprstimo. (B) as cooperativas de crdito. (C) as empresas de arrendamento mercantil. (D) as agncias de fomento. (E) os bancos mltiplos.
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14. Os ttulos de capitalizao so (A) estruturados com prazo de vigncia igual ou superior a 6 meses. (B) comercializados por instituies financeiras autorizadas pelo Banco Central do Brasil. (C) disponveis, normalmente, em planos com pagamentos mensais e sucessivos ou pagamento nico. (D) resgatados em base sempre superior ao capital constitudo por aplicaes idnticas em ttulos pblicos. (E) regidos por condies gerais disponibilizadas aps a contratao. 15. No mercado vista de aes, a bolsa de valores determina que o comprador realize o pagamento (A) no dia seguinte realizao do negcio. (B) em at 5 dias teis aps a realizao do negcio. (C) na data de vencimento da respectiva opo. (D) em at 3 dias teis aps a realizao do negcio. (E) antecipadamente. 16. O segmento de listagem da BM&FBovespa denominado Novo Mercado destinado negociao de aes de companhias que tenham (A) compromentimento voluntrio de prticas de governana corporativa alm do que exigido pela legislao. (B) conselho de administrao formado integralmente por membros independentes. (C) registro para negociao simultnea de ADR na Bolsa de Valores de Nova York. (D) previso estatutria de distribuio mnima de dividendos correspondente a 50% do lucro anual. (E) capital social representado em maior parte por aes ordinrias. 17. As operaes de swap correspondem modalidade de (A) aquisio de ttulos no mercado futuro de dlar. (B) descasamento de indicadores entre as contas de ativo e passivo das instituies financeiras. (C) registro obrigatrio no Banco Central do Brasil. (D) troca de fluxo de caixa, com base na comparao da rentabilidade entre dois ativos financeiros ou mercadorias. (E) crdito contratado com garantia de penhor de recebveis. 18. O Fundo Garantidor de Crditos (FGC) administra o mecanismo de proteo aos correntistas, poupadores e investidores, proporcionando garantia limitada a (A) Letras do Tesouro Nacional. (B) fundos de investimento. (C) depsitos vista e a prazo. (D) debntures. (E) depsitos judiciais. 19. Na legislao brasileira, NO representa um crime cujo resultado passvel de tipificao na lei de lavagem de dinheiro: (A) contrabando. (B) terrorismo. (C) trfico de armas. (D) extorso mediante sequestro. (E) ilcito tributrio.
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20. O Sistema de Autorregulao Bancria da Federao Brasileira de Bancos (FEBRABAN) dispe que (A) as normas do seu cdigo abrangem produtos destinados a pessoas jurdicas. (B) comunicao eficiente e respeito ao consumidor so princpios a serem observados. (C) sua administrao feita em conjunto com representantes dos clientes. (D) suas regras so revisadas semestralmente pelo Banco do Brasil. (E) suas regras conflitam com os princpios do Cdigo de Defesa do Consumidor. Gabarito BB (2) 1) 11) 2) 12) 3) 13) 4) 14) 5) 15) 6) 16) 7) 17) 8) 18) 9) 19) 10) 20)

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Prova: Banco do Brasil (3) Banca: FCC

1. O Sistema Financeiro Nacional integrado por (A) Ministrios da Fazenda e do Planejamento, Oramento e Gesto. (B) Secretaria do Tesouro Nacional e Conselho Monetrio Nacional. (C) rgos normativos, entidades supervisoras e operadores. (D) Receita Federal do Brasil e Comisso de Valores Mobilirios. (E) Secretarias estaduais da Fazenda e Ministrio da Fazenda. 2. A Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC) (A) fiscaliza as atividades dos fundos de penso. (B) supervisiona as atividades das entidades de previdncia privada aberta. (C) determina regras sobre aposentadoria dos trabalhadores. (D) executa a arrecadao das contribuies previdencirias. (E) uma autarquia vinculada ao Ministrio do Trabalho e Emprego. 3. Para atuar no Sistema Financeiro Nacional os bancos estrangeiros dependem de (A) depsito prvio de garantias em dinheiro ou representado por ttulos pbicos. (B) decreto do Poder Executivo. (C) autorizao autnoma do Banco Central do Brasil. (D) deciso do ministro da Fazenda. (E) formalizao de tratado tributrio entre os pases. 4. As agncias de fomento (A) atuam em mbito nacional. (B) contratam depsitos interfinanceiros. (C) desenvolvem atividades operacionais como os bancos mltiplos. (D) financiam projetos nos estados onde tenham sede. (E) dispem de instrumentos de captao de recursos a prazo junto ao pblico. 5. O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (SELIC) (A) o depositrio central de ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional. (B) pode ter investidores individuais como participantes titulares de contas de custdia. (C) contraparte nas operaes de leilo de ttulos privados. (D) registra operaes com debntures no mercado secundrio. (E) a cmara de liquidao fsica e financeira de ttulos de emisso privada. 6. A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) tem atribuio de (A) efetuar o controle dos capitais estrangeiros. (B) fiscalizar a auditoria de companhias fechadas. (C) estabelecer condies para a posse em quaisquer cargos de administrao de instituies financeiras. (D) orientar as aplicaes fora do pas dos recursos das instituies financeiras. (E) conceder registro para negociao em bolsa e no mercado de balco. 7. Uma das responsabilidades, dentre outras, de corretoras de seguros : (A) agenciamento da venda de seguros vinculado a uma seguradora. (B) respeitar o capital mnimo estabelecido pela Superintendncia de Seguros Privados. (C) garantir o pagamento de uma indenizao ao segurado e aos seus beneficirios. (D) atuar com especializao em, no mximo, trs ramos de seguros. (E) representao legal do segurado junto seguradora.

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8. As aplicaes em cadernetas de poupana (A) no contam com proteo adicional do Fundo Garantidor de Crdito (FGC). (B) realizadas nos dias 29, 30 e 31 de cada ms tero como data de aniversrio o ltimo dia til do ms seguinte. (C) de pessoas jurdicas com fins lucrativos sofrem tributao de 22,5% sobre o rendimento nominal. (D) so permitidas apenas para contribuintes maiores de idade. (E) so vedadas para pessoas jurdicas imunes tributao ou sem fins lucrativos. 9. A instituio financeira que pode ser aceitante de letra de cmbio (A) a empresa de arrendamento mercantil. (B) a corretora de valores mobilirios. (C) a sociedade de crdito, financiamento e investimento. (D) o banco de cmbio. (E) o banco comercial cooperativo. 10. As notas promissrias comerciais (commercial papers) so instrumentos de captao de recursos (A) por prazo mximo de 360 dias para companhias abertas. (B) emitidos no mercado interfinanceiro. (C) que se destinam aplicao exclusiva de fundos de investimento. (D) privativos de instituies financeiras de capital estrangeiro. (E) utilizados por bancos de investimento. 11. As normas para funcionamento dos fundos de investimento dispem que (A) os cotistas, no caso de condomnio fechado, podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo. (B) o prospecto deve conter a poltica de investimento do fundo e os riscos envolvidos. (C) so dispensados de proceder marcao a mercado dos respectivos ativos. (D) o valor das cotas deve ser divulgado ao final de cada ms. (E) podem ser administrados por pessoas fsicas autorizadas pela CVM. 12. Nas operaes de arrendamento mercantil do tipo leasing operacional de um bem, (A) h sempre um valor residual garantido. (B) a eventual compra pelo arrendatrio costuma ser pelo valor de mercado. (C) o arrendatrio tem assegurada sua propriedade legal e contbil. (D) h incidncia de Imposto sobre Operaes Financeiras (IOF). (E) este deve ser novo. 13. A Cdula de Crdito Bancrio (CCB) (A) um ttulo de crdito judicial, dotado de liquidez, certeza e exigibilidade. (B) emitida sem prazo mnimo de vencimento. (C) um ttulo com garantia do Fundo Garantidor de Crdito (FGC). (D) negocivel no mercado secundrio. (E) emitida obrigatoriamente com garantia real. 14. Responsvel por parte das etapas do Sistema Integrado de Comrcio Exterior (SISCOMEX): (A) o Banco do Brasil. (B) a Caixa Econmica Federal. (C) o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico Social (BNDES). (D) o IRB Brasil Resseguros. (E) o Banco Central do Brasil.
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15. caracterstica das operaes no mercado de opes realizadas em bolsas a (A) dispensa de depsito de margem para as posies vendidas. (B) liberdade de fixao pelas partes das sries e valores de exerccio para o ativo objeto. (C) possibilidade de negociaes day trade. (D) liquidao financeira em 3 dias aps a realizao do negcio. (E) ausncia de intermediao por corretora de valores. 16. No mercado de capitais, as operaes de distribuio pblica de aes (underwriting) acontecem (A) com a intermediao de qualquer instituio participante do Sistema Financeiro Nacional. (B) por meio de esforos de venda direta da emissora junto a investidores institucionais. (C) sem obrigatoriedade do registro na Comisso de Valores Mobilirios. (D) de acordo com os termos e condies previstos no respectivo prospecto. (E) desde que a companhia j tenha aes negociadas em bolsa de valores. 17. As aes preferenciais admitidas negociao no mercado de valores mobilirios, de acordo com a lei, devem proporcionar direito a dividendos (A) variveis, idnticos aos distribudos s aes ordinrias. (B) fixos anuais, no cumulativos, de 10% sobre o Patrimnio Lquido da emissora. (C) fixos anuais, no cumulativos, em igualdade de condies aos distribudos s aes ordinrias. (D) no mnimo 25% superiores aos distribudos s aes ordinrias. (E) no mnimo 10% superiores aos distribudos s aes ordinrias. 18. O Fundo Garantidor de Crditos (FGC) garante crditos de cada pessoa contra a mesma instituio associada, ou contra todas as instituies associadas do mesmo conglomerado financeiro, (A) do total de depsitos vista. (B) at o valor de R$ 70 mil. (C) somente de depsitos a prazo. (D) ilimitados, at o valor de suas cotas em fundos de investimento. (E) do total de depsitos vista e de poupana. 19. Os profissionais e as instituies financeiras tm de estar cientes que operaes que possam constituir-se em srios indcios dos crimes previstos na lei de lavagem de dinheiro (A) dependem de verificao prvia pelo Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF). (B) precisam ser caracterizadas como ilcito tributrio pela Receita Federal do Brasil. (C) no incluem as transaes no mercado vista de aes. (D) devem ser comunicadas no prazo de 24 horas s autoridades competentes. (E) devem ser comunicadas antecipadamente ao cliente. 20. O Banco Central do Brasil tem como atribuio (A) receber os recolhimentos compulsrios dos bancos. (B) garantir a liquidez dos ttulos de emisso do Tesouro Nacional. (C) acompanhar as transaes em bolsas de valores. (D) assegurar o resgate dos contratos de previdncia privada. (E) fiscalizar os repasses de recursos pelo BNDES.

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Gabarito BB (3) 1) 11) 2) 12) 3) 13) 4) 14) 5) 15) 6) 16) 7) 17) 8) 18) 9) 19) 10) 20)

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Prova: Banco de Braslia Banca: CESPE/UnB 1. ( ) Embora apresentem menores riscos de insolvncia dos emprstimos, por atenderem a setores especficos da economia e terem maior controle de sua carteira de clientes, os bancos cooperativos no podem contrair emprstimos no exterior. 2. ( ) vedada s sociedades de arrendamento mercantil e s sociedades de crdito imobilirio a utilizao de recursos provenientes de depsitos de poupana e da emisso de debntures. ) As bolsas de valores, que negociam aes de companhias abertas, so instituies financeiras sem fins lucrativos constitudas pelas corretoras de valores com o objetivo de garantir a transparncia das transaes realizadas com valores mobilirios. ) A liquidao financeira das operaes realizadas no mbito do Sistema Especial de Liquidao e Custdia feita por meio do Sistema de Transferncia de Reservas, cujos participantes so instituies financeiras. ) Ao Conselho Monetrio Nacional (CMN) compete alm de fixar as diretrizes e normas das polticas monetrias e cambiais e cuidar da execuo dessas polticas autorizar as emisses de papel-moeda e zelar pela liquidez e pela solvncia das instituies financeiras, bem como fiscaliz-las. ) O Banco Central do Brasil, ao financiar o Tesouro Nacional por meio da emisso de ttulos pblicos e controlar a liquidez do mercado, atua como banqueiro do governo e emprestador de ltima instncia. ) Os poderes fiscalizatrio e disciplinador da Comisso de Valores Mobilirios estendem-se, entre outros, s aes, s debntures e aos certificados de depsito de valores mobilirios, porm no se aplicam aos ttulos da dvida pblica das diferentes esferas de governo. ) A captao de depsitos vista representa a atividade bsica dos bancos comerciais e os qualifica como instituies financeiras monetrias. ) A fiscalizao das seguradoras e corretoras e a regulamentao das operaes de seguros so de competncia do Instituto de Resseguros do Brasil. ) A fiscalizao das seguradoras e corretoras e a regulamentao das operaes de seguros so de competncia do Instituto de Resseguros do Brasil. ) Compete ao Conselho Nacional de Seguros Privados fixar as diretrizes e as normas dos seguros privados bem como prescrever critrios de constituio das sociedades seguradoras, de capitalizao, entidades de previdncia privada aberta e resseguradores e determinar limites legais e tcnicos das respectivas operaes.

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CONHECIMENTOS ESPECFICOS

12. (

) No clculo do desgio sobre o valor de face do ativo, as empresas de factoring consideram, alm do custo dos recursos por elas obtidos, o spread representativo da taxa de risco envolvida na transao. ) A remunerao de garantia cobrada pelas administradoras de cartes de crdito corresponde comisso paga pelos estabelecimentos a determinada bandeira. ) As notas promissrias comerciais (commercial papers), alm de serem isentas do imposto sobre operaes financeiras, permitem a captao de recursos fora do sistema financeiro. ) So vantagens da cobrana bancria para o cedente do ttulo a garantia do processo de cobrana e o crdito imediato dos ttulos bancrios. ) Desde que consigam replicar o retorno de um ndice de referncia, os fundos de renda fixa referenciados tm liberdade para decidir como investir seus recursos, j que at 49% do patrimnio desses fundos pode ser investido em aes e derivativos. ) A aquisio do controle acionrio de uma empresa por meio do mercado de aes takeover bid somente pode ser feita aps a concordncia dos acionistas majoritrios. ) A vantagem de se usar o emprstimo hot money que ele pode ser rapidamente reavaliado em caso de diminuies bruscas das taxas de juros. ) possvel a transferncia de certificado de depsito bancrio mediante endosso nominativo. Nesse caso, o endosso acarretar, para o endossante, a responsabilidade tanto pela existncia do crdito quanto pelo seu pagamento. ) As letras de cmbio so instrumentos de captao das sociedades de crdito emitidos unicamente a taxas prefixadas. ) A referida empresa poder oferecer aos seus clientes pessoas naturais o crdito direto ao consumidor com intervenincia,provido pelo BRB, para que eles adquiram os seus produtos. ) A conta garantida modalidade de linha de crdito adequada para cobrir eventuais deficincias do fluxo de caixa dessa empresa. ) A melhor opo de financiamento para a aquisio de uma mquina com longo prazo para pagar seria o desconto de duplicatas. ) Se o fornecedor da matria-prima para a empresa em questo prestar garantias para que o BRB oferea crdito empresa para aquisio dessa matriaprima, ento no haver como caracterizar esta operao como Vendor Finance. ) Embora todos os bancos possam cobrar tarifas sobre as contas de poupana, os correntistas dessas contas tero direito, em qualquer banco e sem custo algum, a extratos ilimitados nos terminais de autoatendimento.
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CONHECIMENTOS BANCRIOS Professor Eduardo Pereira

26. (

) O saldo na conta de poupana s pode ser resgatado no dia do aniversrio; caso precise do dinheiro antes desse dia, o titular dessa conta no poder sac-lo, ainda que abra mo dos rendimentos daquele ms.

27. (

) Uma conta de depsitos de poupana que renda juros de 0,5% ao ms mais a variao da TR j garante ao seu correntista, sem levar em conta a variao da taxa referencial, mais de 6% de juros ao ano. ) permitida a cobrana da tarifa de anuidade ainda que o carto de crdito seja o bsico. ) Conforme as novas regras do Conselho Monetrio Nacional, os cartes de crdito bsicos podem ser tanto nacionais quanto internacionais. ) O percentual para pagamento mnimo superior a 10% do valor da fatura do carto de crdito. ) Havendo lucro, o recebimento de dividendos direito dos acionistas e caracterizase pela distribuio de parte de tais lucros da companhia a esses acionistas. ) Um dos objetivos do desdobramento (split) reduzir a liquidez de determinada ao no mercado. ) Todas as aes tm data de vencimento e podem ser resgatadas nessa data com a devida remunerao de juros e correo monetria. ) O FGC foi criado para garantir os recursos mantidos, principalmente, em contas de depsito vista, de poupana e de depsito a prazo. ) Se houver um saldo de R$ 120.000,00 na conta de depsitos vista de um nico titular, o montante desse saldo que no estar coberto pelo FGC ser de R$ 80.000,00. ) Os fundos de investimento e os fundos de aes no tm cobertura do FGC.

28. ( 29. ( 30. ( 31. (

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) O FGC uma associao civil sem fins lucrativos e no exerce nenhuma funo pblica. ) O prazo de pagamento de um ttulo de capitalizao no necessariamente coincide com o seu prazo de vigncia, que o perodo no qual o ttulo est em vigor, dando direito aos sorteios existentes. ) Se a taxa de carregamento do plano PGBL for igual a 5%, isso significar que, anualmente, ser debitado o valor equivalente a esse percentual do saldo mantido no referido plano. ) Um produto de previdncia do tipo VGBL ou PGBL, por lei, pode resultar apenas em valorizao positiva, ainda que esse plano seja considerado agressivo e aplique parte dos recursos em renda varivel.
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CONHECIMENTOS ESPECFICOS

Gabarito BRB 1) 11) 21) 31) 2) 12) 22) 32) 3) 13) 23) 33) 4) 14) 24) 34) 5) 15) 25) 35) 6) 16) 26) 36) 7) 17) 27) 37) 8) 18) 28) 38) 9) 19) 29) 39) 10) 20) 30) 40)

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QUESTES I
Concurso: Banco da Amaznia S.A Banca: CESPE/2010 1. ( ) A taxa de administrao a principal remunerao obtida pela instituio financeira quando oferece um fundo de investimentos aos clientes. Ela devida mesmo quando o fundo em questo apresenta retorno negativo. 2. ( ) Um fundo referenciado DI deve manter uma carteira de investimentos que apresente

retorno compatvel com o referencial determinado (as taxas de juros equivalentes aos depsitos interfinanceiros de um dia). 3. ( 4. ( 5. ( 6. ( ) ) ) ) Quando ocorre desdobramento (split), no h variao patrimonial na companhia, visto Quando o ndice Ibovespa registra alta, isso quer dizer que todas as aes negociadas na O cliente comprador, em uma opo de compra, tem o direito de adquirir determinada Os ttulos de capitalizao so adequados para os recursos de curtssimo prazo, que, simplesmente, foi alterado o nmero de aes em que se divide o capital da empresa. BM&FBovespa subiram de preo. quantidade de aes a preo previamente acordado por certo perodo ou em determinada data. considerando a alta liquidez, sendo vedada a distribuio de prmios aos detentores desses ttulos por meio da realizao de sorteios. 7. ( ) Os seguros do tipo vida gerador de benefcio livre (VGBL) possibilitam o desconto integral dos prmios mensais para aqueles contribuintes que utilizam o formulrio de declarao simplificada. 8. ( ) O plano de previdncia privada aberta denominado plano gerador de benefcio livre (PGBL) destina-se a captar recursos de curto prazo dos clientes, de preferncia inferior a sessenta dias. 9. ( 10. ( ) A principal atividade das empresas de fomento mercantil (factoring) atuar provendo ) O desconto de ttulos uma modalidade de emprstimo bancrio em que feita uma operaes de arrendamento mercantil (leasing) diretamente a seus clientes. antecipao de recursos aos quais o cliente do banco apenas iria ter acesso em data futura, recursos esses provenientes da liquidao de ttulos de crdito cujo credor/beneficirio esse cliente.

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CONHECIMENTOS ESPECFICOS

11. (

) As operaes denominadas hot money so aquelas de longo prazo, normalmente

realizadas com recursos providos pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social. 12. ( 13. ( 14. ( 15. ( ) As operaes de crdito, sob o ponto de vista do banco, so denominadas operaes ) Uma duplicata pode ser liquidada por meio do servio de cobrana bancria e as ) Sacado obrigatoriamente o cliente do banco que tem valores a receber por meio de um ) A cobrana bancria possibilita que o vendedor receba do comprador os valores devidos ativas. principais informaes desse ttulo de crdito podem constar do boleto bancrio. boleto de cobrana enviado ao cedente. por este ltimo, na data acertada entre as partes, mesmo que elas residam em cidades diferentes. 16. ( ) Liquidao financeira a entrega, do comprador para o vendedor, de determinado montante de recursos previamente acertado entre as partes quando elas realizam transao de compra e venda de ttulos. 17. ( 18. ( 19. ( ) Liquidao fsica em uma transao de compra e venda de ttulos a entrega de ) Um sistema de liquidao e custdia aquele no qual se d a liquidao fsica e ) Em uma transao de compra e venda de determinado ttulo realizada pela CETIP, o numerrio em espcie do vendedor para o comprador. financeira das compras e vendas de ttulos e outros papis. preo do ttulo definido por ela, sendo as partes obrigadas a aceitar as condies estipuladas por essa empresa. 20. ( 21. ( 22. ( ) O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (SELIC) prov maior segurana aos ) Contas de depsito vista so popularmente denominadas contas correntes. ) As cooperativas de crdito no so classificadas como instituies financeiras e no compradores e vendedores de ttulos pblicos.

esto autorizadas a realizar operaes de captao por meio de depsitos vista e a prazo de associados. 23. ( 24. ( 25. ( ) As resolues que regulam o SFN so editadas pelo CMN. ) No que se refere superviso bancria e regulao prudencial, o BACEN subordina-se ) Podem operar em cmbio, nas posies compradas e vendidas, bancos mltiplos;

s decises do Conselho Monetrio Nacional (CMN). bancos de investimento; bancos comerciais; sociedades de crdito, financiamento e investimento, corretoras de ttulos e valores mobilirios; distribuidoras de ttulos e valores mobilirios e corretoras de cmbio.
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26. (

) Um contrato de cmbio pactuado entre comprador e vendedor de moeda estrangeira

estabelece as caractersticas e as condies em que a operao est sendo realizada e deve ser registrado no Sistema de Informaes do BACEN (SISBACEN), por uma instituio autorizada pelo BACEN at as 19 h do dia em que a operao for realizada. 27. ( ) O Sistema Integrado de Comrcio Exterior (SISCOMEX) registra eletronicamente, por intermdio de bancos autorizados pelo BACEN, acompanha e controla todas as fases de operaes de importao e exportao. 28. ( 29. ( ) Se um turista trocar dlares por reais, estar trocando moedas, o que denominado ) Operaes de cmbio consistem basicamente na converso da moeda de um pas na cmbio manual. moeda de outro pas. Essas operaes podem ser de compra de moeda estrangeira, de venda de moeda estrangeira ou de arbitragem. 30. ( ) Na alienao fiduciria de um bem mvel perfeitamente identificvel, o devedor alienante no proprietrio do bem alienado, embora tenha a sua posse diretamente. Ele tornase titular pleno do domnio do bem somente aps a liquidao do financiamento no qual o bem tenha sido oferecido como garantia. 31. ( 32. ( 33. ( ) O valor total de fianas em vigor por instituio financeira no pode, em momento ) Fiana bancria um contrato firmado por um banco e seu cliente, no qual o banco ) Uma fiana bancria normalmente aprovada pela rea de crdito do banco, que pode algum, exceder 5% do valor do patrimnio lquido da instituio financeira. assegura o pagamento de uma obrigao de seu cliente junto a um credor. exigir garantias do cliente e definir um custo para a operao, sem restries para o prazo de vencimento, que pode ser desde o prazo do vencimento da obrigao para a qual a fiana se destina at prazo indeterminado. 34. ( 35. ( ) Quando oferecer garantia ao credor por meio de penhor mercantil, o devedor fica como ) A ausncia da assinatura do cnjuge em garantias formalizadas por meio de fiana e(ou) depositrio dos bens oferecidos em garantia, sem transferncia da posse ao credor. de aval no invalida a garantia outorgada, em qualquer regime de bens do casal.

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Gabarito Questes I

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QUESTES - II
Concurso: Banco do Brasil Banca: CESPE/2007 1. ( 2. ( ) ) O leaseback, ou leasing de retorno, a modalidade de arrendamento mercantil em que o A modalidade de factoring, cuja operao se constitui de prestao de servios de

bem , inicialmente, do prprio arrendatrio. tesouraria, acompanhamento de contas a receber e a pagar, na qual a sociedade de fomento mercantil mandatria da sua empresa-cliente contratante, conhecida como trustee. 3. ( 4. ( ) ) O sacador (emitente/credor) garante tanto da aceitao quanto do pagamento da letra. Na letra de cmbio existem, em regra, trs pessoas envolvidas: o sacador (credor), o

sacado (devedor/aceitante) e o favorecido (tomador). Pode acontecer de sacador e favorecido serem a mesma pessoa, mas no existe possibilidade de sacador e sacado serem a mesma pessoa. 5. ( 6. ( ) ) As operaes com aes ou outros ttulos de companhias privadas, que no sejam de As operaes de factoring e de leasing, no Brasil, tm como diferena marcante o fato capital aberto, podero ser feitas no mercado de balco no-organizado. de que no factoring no h pagamento de Imposto sobre Operaes Financeiras (IOF) e, no leasing, esse pagamento necessrio. 7. ( 8. ( 9. ( ) ) ) Bens de produo estrangeira no podem ser objeto de arrendamento mercantil Nas bolsas de valores so negociados os ttulos no mercado vista e no mercado futuro, No mercado de capitais, uma diferena marcante entre o mercado primrio e o mercado (leasing). mas na Bolsa de Mercadoria e Futuros somente so negociados o mercado futuro. secundrio que, no primeiro, no h influncia direta no caixa da companhia, mas h influncia na sua imagem, enquanto, no segundo, h influncia direta no caixa da companhia, no havendo influncia na sua imagem. 10. ( 11. ( ) Na contratao de seguro, sinistro considerado um evento de origem humana, ) A fiana bancria o contrato por meio do qual o banco, que o fiador, garante o previsvel, no-desejvel, que acarreta danos materiais ou pessoais. cumprimento da obrigao de seu cliente (afianado) e poder ser concedida em diversas modalidades de operaes, exceto em operaes ligadas ao comrcio exterior. 12. ( ) No contrato de seguro, prmio a quantia recebida pelo segurado, quando ocorre um sinistro, para ressarc-lo das perdas ocorridas.
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13. ( 14. ( 15. ( 16. (

) O instrumento do contrato de seguro materializado por meio da aplice, da qual ) Os cartes de crdito conhecidos como cartes de loja, ou retailer cards, so aqueles ) Quando um usurio de carto de crdito preferir no pagar o total de sua fatura, tanto as ) Os planos de previdncia privada so abertos ou fechados, sendo que os primeiros

devero constar os riscos assumidos e o valor segurado, entre outras informaes. emitidos por lojas e que s podem ser usados nas redes dessas lojas. instituies financeiras quanto as bandeiras podem financiar o saldo devedor restante. podem ser adquiridos por qualquer pessoa, bastando procurar uma instituio que oferea tal produto, enquanto os ltimos somente podem ser adquiridos por grupos de pessoas especficas, como os empregados de uma empresa. 17. ( ) As companhias, ou sociedades annimas, podem emitir debntures, que conferem aos seus titulares direito de crdito contra elas, nas condies constantes da escritura de emisso, mas elas no podem emitir debntures no exterior com garantia real ou flutuante de bens situados no pas. 18. ( 19. ( 20. ( ) No permitido que uma pessoa adquira um ttulo de capitalizao para outra pessoa, a ) No mercado de capitais, no so admissveis negociaes com aes sem valor nominal, ) As operaes de underwriting so ofertas pblicas de ttulos em geral e de debntures no ser por meio de regular instrumento de procurao. haja vista que esse valor necessrio como referncia na hora de sua compra ou venda. em particular, por meio de subscrio, cuja prtica permitida somente s instituies financeiras autorizadas pelo Banco Central do Brasil (BACEN) para esse tipo de intermediao. 21. ( ) Commercial Papers so ttulos de longo prazo - prazo mnimo de 360 dias e mximo de 5 anos - que as sociedades annimas no-financeiras emitem, visando captar recursos no mercado interno ou externo para financiar suas necessidades de capital. 22. ( 23. ( ) O BACEN autoriza e fiscaliza o funcionamento das empresas administradoras de carto ) O que diferencia um contrato futuro de um contrato de opo a obrigao que o de crdito, na situao de coligadas de instituies financeiras. primeiro apresenta de se adquirir ou vender algo no futuro. O contrato de opo, ao contrrio, registra unicamente o direito do titular de exercer sua opo de compra ou venda a determinado preo no futuro, no sendo obrigatrio seu exerccio. 24. ( ) Na operao de desconto de ttulos, uma das vantagens para o cliente que, por meio dessa operao, ele pode antecipar o seu fluxo de caixa, antecipando o recebimento do ttulo. Caso o devedor no pague o ttulo no vencimento, em funo do direito de regresso, o cliente no responsvel pelos encargos como multa e juros de mora.
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25. (

) Uma vantagem da operao vendor finance para o cliente, empresa vendedora, fiscal,

visto que o financiamento no realizado pela empresa vendedora, e sim pelo banco, diminuindo a base de clculo para a cobrana dos impostos. 26. ( ) Ciso a operao pela qual a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, constitudas para esse fim ou j existentes, extinguindo-se a companhia cindida, se houver verso de todo o seu patrimnio, ou dividindo-se o seu capital, se parcial a verso. O tipo mais comum de ciso o leveraged buyout (tambm conhecido como LBO). 27. ( ) Cobrana e pagamento de ttulos e carns a operao de cobrana realizada pelos bancos em geral, de ttulos e carns emitidos por empresas-clientes. Os bancos cobram pelos servios executados uma comisso em percentual ou fixa por documento. Os bancos, na qualidade de mandatrios, passam a ter a propriedade dos ttulos e carns. 28. ( ) Os bancos comerciais cooperativos, assim como os outros bancos comerciais, tm capital social aberto. Em seu capital social, devem constar cooperativas de crditos singulares e seu patrimnio de referncia deve estar enquadrado nas regras do acordo da Basilia. 29. ( ) Bancos de desenvolvimento devem ter sede na capital do estado que detiver seu controle acionrio, devendo adotar, obrigatria e privativamente, em sua denominao social, a expresso Banco de Desenvolvimento, seguida do nome do estado em que tenha sede. 30. ( ) Os ativos e contratos registrados na CETIP representam quase a totalidade dos ttulos e valores mobilirios privados de renda fixa, alm de derivativos, dos ttulos emitidos por estados e municpios e do estoque de papis utilizados como moedas de privatizao, de emisso do Tesouro Nacional. 31. ( ) Bancos, corretoras e distribuidoras podem participar da CETIP. No podem participar da CETIP as demais instituies financeiras, as sociedades de leasing, os fundos de investimento e as pessoas jurdicas no-financeiras, tais como seguradoras e fundos de penso. 32. ( ) A lei atribui CVM competncia para apurar, julgar e punir irregularidades eventualmente cometidas no mercado de valores mobilirios. Diante de qualquer suspeita, a CVM pode iniciar um inqurito administrativo, por meio do qual recolhe informaes, toma depoimentos e rene provas com vistas a identificar o responsvel por prticas ilegais, desde que lhe oferea, a partir da acusao, amplo direito de defesa. 33. ( ) atribuio do Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) julgar, em segunda e ltima instncia administrativa, recursos interpostos de decises relativas a penalidades administrativas aplicadas pelo BACEN, pela CVM e pela Secretaria de Comrcio Exterior, nas infraes previstas na legislao em vigor.

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34. (

) A poltica do CMN objetiva, entre outros, adaptar o volume dos meios de pagamento s

reais necessidades da economia nacional e seu processo de desenvolvimento e, tambm, zelar pela liquidez e insolvncia das instituies financeiras. 35. ( 36. ( ) A partir da instituio do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), o BB deixou de ser ) objetivo do crdito rural estimular o incremento ordenado dos investimentos rurais, responsvel por executar os servios de compensao de cheques e outros papis. inclusive para armazenamento, beneficiamento e industrializao dos produtos agropecurios, quando efetuados por cooperativas ou pelo produtor na sua propriedade rural. 37. ( ) Os CDBs so ttulos emitidos por bancos comerciais, de investimento, de desenvolvimento ou mltiplos com o objetivo de gerar captao de recursos (funding) para que o banco aplique em vrios ativos. Sendo assim, o CDB no ttulo de emisso privada. 38. ( 39. ( 40. ( 41. ( ) O mercado a termo possui ajustes dirios - desembolsos ou recebimentos de recursos ao ) No mercado de opes, quando o comprador de uma opo paga um prmio para ) Uma forma incomum de se fazer hedge (proteo contra oscilaes e riscos em ativos ) O Conselho Nacional de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) longo da operao. adquiri-la, ele est limitando sua perda a esse valor. financeiros) por meio do swap (troca), pois estes so instrumentos financeiros distintos. composto por oito conselheiros, entre os quais esto ministro da fazenda, representante do BACEN e representante da CVM. 42. ( 43. ( 44. ( 45. ( 46. ( 47. ( 48. ( 49. ( ) Os bancos de investimento tm a prerrogativa de operar em bolsas de mercadorias e de ) O Sistema Especial de Liquidao e Custdia (SELIC) foi estruturado pela Associao ) Quando indexado taxa de inflao, o CDB tem prazo mnimo de um ano. ) Aplicaes em fundos de investimento necessariamente devem ser feitas em conta) As sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios tm por objeto social, entre ) O CMN - instncia mxima do SFN - rgo exclusivamente normativo, com a ) As comisses consultivas: Tcnica da Moeda e do Crdito, Normas e Organizao do ) A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) tem poder disciplinador e fiscalizador,
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futuros, bem como em mercados de balco, organizados por conta prpria ou por terceiros. Nacional das Instituies do Mercado Aberto (ANDIMA) e pelo BACEN.

investimento. outros, instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento. finalidade principal de formular polticas monetria, cambial e de crdito. Sistema Financeiro, e Mercado de Valores Mobilirios e de Futuros funcionam junto ao CMN. atuando sobre diversos segmentos do mercado, entre os quais se encontram: instituies

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financeiras, companhias de capital aberto (com valores mobilirios negociados em bolsa e em mercado de balco), investidores (protegendo seus direitos) e outras entidades do mercado financeiro que transacionem ttulos e valores mobilirios (como bolsas de valores e bolsas de mercadorias e de futuros). 50. ( ) Vendor finance um tipo de financiamento a vendas no qual a empresa utiliza seu crdito para incrementar o prazo do cliente sem onerar o caixa. Em geral, h beneficio fiscal pela reduo no preo da mercadoria. 51. ( 52. ( ) Capital de giro um tipo de emprstimo com direcionamento para investimentos de ) Megabolsa um sistema de negociao que permite s sociedades corretoras, a partir de curto prazo que se destina a cobrir as necessidades de fluxo de caixa de empresas. seus escritrios, cumprir as ordens de clientes. Pelo sistema eletrnico de negociao, a oferta de compra ou venda feita por meio de terminais de computador, ao passo que o encontro das ofertas e o fechamento so realizados automaticamente pelos computadores da BOVESPA. 53. ( 54. ( 55. ( 56. ( 57. ( 58. ( 59. ( 60. ( 61. ( 62. ( 63. ( ) O Brasil adota o sistema de metas inflacionrias e cambiais. ) Determinar a taxa da meta de inflao oficial atribuio do Conselho Monetrio ) Determinar a meta da taxa bsica de juros da economia atribuio do Comit de ) O presidente do BACEN deve se justificar perante o Congresso Nacional caso a taxa de ) O FGC uma associao civil sem fins lucrativos, com personalidade jurdica de direito ) So garantias reais a hipoteca, o penhor, a alienao fiduciria e a fiana. O aval uma ) Na operao de leasing, uma empresa transfere o direito de usufruto de determinado ) A fiana uma garantia pessoal, na qual o credor no poder exigir que seja substitudo ) O aval, uma vez dado, no poder ser cancelado pelo avalista. ) Compete Agncia Nacional de Sade Suplementar (ANS) a fiscalizao das atividades ) No leasing, o valor residual garantido (VRG) uma porcentagem do valor da operao

Nacional (CMN). Poltica Monetria (COPOM). inflao oficial seja superior meta estipulada. privado, e no exerce qualquer funo pblica. garantia pessoal. bem de sua propriedade a outra (cliente), em troca do recebimento de prestaes peridicas. o fiador, quando o mesmo se tornar insolvente ou incapaz.

das operadoras de planos privados de assistncia sade. definido no incio do processo, que servir de valor-base para a aquisio ou renovao do contrato ao final da operao.
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64. ( 65. ( 66. (

) As entidades abertas de previdncia complementar so tambm conhecidas como ) Com relao aos ttulos de capitalizao, no h obrigao prevista em lei para que o ) As sociedades administradoras de seguro-sade so ligadas ao sistema de previdncia e

fundos de penso. resgate seja igual ao montante pago, podendo ser, portanto, inferior. seguros, sendo supervisionadas e controladas pela Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP). 67. ( 68. ( 69. ( ) No mercado de opes, so negociados direitos de compra ou venda de um lote de ) Uma opo de ao um derivativo cujo valor depende do preo da ao em questo. ) Nos contratos de swap, a operao feita sem a aplicao efetiva do caixa, mas apenas aes, com prazos determinados e preos indeterminados.

pelo pagamento da diferena entre os resultados no vencimento do swap, que denominado ajuste. 70. ( ) Tanto no mercado a termo quanto no mercado futuro, comprador e vendedor so obrigados a comprar ou vender determinada quantidade de uma commodity a determinado preo em determinada data futura. 71. ( ) Para que uma companhia de capital fechado passe a ter capital aberto, suficiente que os valores mobilirios de sua emisso estejam admitidos negociao no mercado de valores mobilirios. 72. ( 73. ( 74. ( 75. ( ) Underwriting a operao de distribuio primria de ttulos to-somente, j que as ) Tradicionalmente, o mercado de balco um mercado de ttulos em um local fsico ) O objetivo do mercado de capitais canalizar as poupanas (recursos financeiros) da ) O Sistema de Informaes do Banco Central (SISBACEN) um sistema eletrnico de operaes secundrias no utilizam essa via. definido para a realizao das transaes feitas entre as instituies financeiras. sociedade para o comrcio, a indstria, outras atividades econmicas e para o prprio governo. coleta, armazenagem e troca de informaes que liga o Banco Central do Brasil (BACEN) aos agentes do Sistema Financeiro Nacional (SFN), onde so registradas todas as operaes de cmbio realizadas no pas. 76. ( 77. ( ) O valor total das emisses de debntures no poder ultrapassar o capital social da ) A comercializao da produo uma das atividades que podem ser financiadas pelo companhia, excetuados os casos previstos em lei especial. crdito rural.

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78. (

) Uma diferena entre planos de previdncia complementares dos tipos PGBL (plano

gerador de benefcio livre) e VGBL (vida gerador de benefcio livre) o fato de o ltimo no possuir o benefcio de deduo-postergao de imposto de renda. 79. ( ) Do valor aplicado pelo investidor em ttulos de capitalizao, a instituio financeira separa um percentual para a poupana, outro para o sorteio e um terceiro para cobrir suas despesas. 80. ( ) Captar recursos de curto prazo para financiar necessidades de capital de giro por meio de commercial papers alternativa possvel para as empresas constitudas como sociedades annimas. 81. ( 82. ( 83. ( ) Pessoa fsica ou jurdica que, mesmo no sendo produtor rural, se dedique pesquisa de ) A caderneta de poupana considerada o nico investimento que pode ser feito fora da ) Os recursos aplicados por clientes em fundos mtuos de investimentos podero ser mudas ou sementes certificadas pode se utilizar do crdito rural. conta-investimento. utilizados pela instituio financeira para emprstimos e financiamentos a outros clientes com taxas de juros mais altas. 84. ( ) O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro um rgo singular, integrante da estrutura do Ministrio da Fazenda, que tem a finalidade de julgar, em segunda e ltima instncia administrativa, os recursos interpostos. 85. ( ) A diretoria colegiada do BACEN composta de nove membros, sendo um deles o presidente, todos nomeados pelo presidente da Repblica, entre brasileiros de ilibada reputao e notria capacidade em assuntos econmico-financeiros, aps aprovao pelo Senado Federal. 86. ( 87. ( ) A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) tem poder disciplinador e fiscalizador, ) A taxa bsica de juros SELIC, divulgada pelo Comit de Poltica Monetria (COPOM), entretanto, est subordinada legalmente ao BACEN. tem vital importncia na economia, pois as taxas de juros cobradas no mercado so balizadas por ela, que referncia para a poltica monetria. 88. ( 89. ( 90. ( 91. ( ) Tanto o CMN quanto o Conselho de Gesto da Previdncia Complementar so rgos ) Uma diferena importante entre os bancos comerciais e os bancos comerciais ) Tanto os bancos de investimento quanto os de desenvolvimento devem ser constitudos ) O Fundo Garantidor de Crdito (FGC) um fundo criado e mantido pelo governo, com
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normativos do SFN. cooperativos o fato de que, nesses ltimos, a administrao obrigatoriamente pblica. na forma de sociedade annima. a finalidade de funcionar como uma espcie de seguro bancrio para os investidores.
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CONHECIMENTOS ESPECFICOS

92. ( 93. (

) A fiana, o aval e a alienao fiduciria so garantias fidejussrias. ) O vida gerador de benefcio livre (VGBL) um tipo de plano de seguro de pessoas cuja

principal caracterstica a obrigatoriedade de rentabilidade mnima garantida durante a fase de acumulao dos recursos. 94. ( 95. ( 96. ( ) Entidades fechadas de previdncia complementar, por terem finalidade lucrativa, ) As operaes de leasing so uma alternativa eficiente aos financiamentos de longo ) A distino entre os grupos de previdncia privada aberta e fechada reside na diferenciam-se dos fundos de penso. prazo no mercado financeiro. obrigatoriedade, no caso das entidades fechadas, de vnculo empregatcio entre participante e empresa patrocinadora do fundo. 97. ( 98. ( 99. ( 100. ( ) Resseguro um tipo de pulverizao em que o segurador transfere a outrem, total ou ) Os seguros de pessoas so necessariamente contratados de forma individual e podem ter ) Para os ttulos de capitalizao, prazo de vigncia e prazo de pagamento so sinnimos. ) O aceite na letra de cmbio compulsrio, haja vista ser um requisito para a sua parcialmente, o risco assumido, sendo, em resumo, um seguro do seguro. vigncia por prazo determinado ou por toda a vida do segurado (seguro vitalcio).

validade como ttulo de crdito.

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