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Fideicomiso
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Definicin Principales caractersticas Partes involucradas Clasificacin Dominio Fiduciario / Efectos Patrimonio Alternativa para desarrollar negocios agropecuario
Fideicomiso
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transmita la propiedad fiduciaria de bienes determinados a otra (fiduciario), quien se obliga a ejercerla en beneficio de quien se designe en el contrato (beneficiario) y a transmitirlo al cumplimiento de un plazo o condicin al fiduciante, al beneficiario o al fideicomisario
Principales caractersticas
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Confianza Finalidad determinada Gestin profesional Separacin de bienes (cuentas independientes) Conformacin de un patrimonio autnomo
Fideicomiso
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Partes involucradas
Fiduciante Fiduciario Beneficiario / Fideicomisario
Clasificacin
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Fideicomisos Financieros
Fideicomiso Ordinario
F IDUCIAR IO Detenta la propiedad fiduciaria de los bienes
F IDUCIANT E
F IDE ICOMIS O
B E NE F ICIAR IOS
T rans mite la propiedad fiduciaria de los bienes Pers ona fs ica o jurdica
F ideicomis ario
Fideicomiso Financiero
Detenta la propiedad fiduciaria de los bienes Coloca los ttulos valores con o s in Oferta pblica
F IDUCIAR IO
Fideicomisos
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Ordinario:
Fiduciario: irrestricto Beneficiarios: designados por contrato Inexistencia de ttulos valores
Financiero:
Fiduciario: entidad financiera o sociedad fiduciaria (CNV, PN 2MM) Fiduciante: originador Beneficiarios: ttulos de deuda o certificados de participacin
Fideicomiso Financiero
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Jugadores:
Fiduciantes: originador Fiduciario (no es garanta de la inversin ni asegura rentabilidad. Indemnidad) Operador (amplia experiencia en la materia. Amplia actuacin en negociacin y toma de decisiones. Sin responsabilidad del Fiduciario) Beneficiarios (en general deciden a travs de asambleas) Auditor tcnico (audita tcnicamente y emite opinin sobre razonabilidad agronmica del Fideicomiso) CNV BCBA/MAE Depositarios: Caja de Valores / Euroclear
Derechos reales: efectos desde inscripcin en el registro Artculos 12 y 13: cuando se cumplan las formalidades
exigibles de acuerdo a la naturaleza de los bienes respectivos; ...bienes registrables los registros correspondientes debern tomar razn de la transferencia fiduciaria de la propiedad a nombre del fiduciario....
Patrimonio de afectacin
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Son los bienes afectados al negocio fiduciario Como proteccin de los bienes fideicomitidos la ley estructura un sistema de sustitucin del fiduciario sin que se extinga el contrato de fideicomiso Artculo 16: los bienes del fiduciario no respondern por las obligaciones contradas en la ejecucin del fideicomiso, las que slo sern satisfechas con los bienes fideicomitidos Incumplimiento del Fiduciario = Deudor (responde con sus bienes)
Patrimonio de afectacin
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Si el fiduciario acta para los fines del fideicomiso responder el patrimonio de afectacin. El Fiduciario deber indicar siempre que acta por instrucciones del fideicomiso Patrimonio separado Liquidacin particular
Bienes Fideicomitidos
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Toda clase de bienes; objeto incorporal, derecho y accin que se encuentre en el comercio; crditos, ttulos valores, derechos intelectuales Afectados a un destino determinado
Fideicomiso - Desintermediacin
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Receptor de fondos / Permite financiar el 100% del proyecto Los fondos se aportan porque hay un mandato predefinido Estn separados los riesgos de quien es responsable Algunos casos tienen ventajas impositivas Se detalla con alta precisin el negocio a desarrollar Esta claramente identificado dnde se invierten los fondos Se puede estructurar de una manera en donde primero se deben conseguir los negocios y luego efectuar los aportes No hay descalce de plazos
Fideicomiso - Desintermediacin
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Es adaptable a distintos negocios Gestin profesional Separacin de riesgos comerciales Menos costos financieros Flexibilidad en los plazos (Maximo 30 aos)
Negocio Agropecuario
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Pools de siembra
(i) aportes de tierra, bienes o dinero (ii) afectados a un negocio (iii) repartir las utilidades Existe un vaco legal respecto de los pools de siembra Podran ser considerados como sociedades de hecho (Responsabilidad de los socios frente a terceros, es prcticamente inoponible a terceros)
Negocio Agropecuario
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Proveedores de Insumos
Mercados a Trmino
Fideicomiso Agropecuario
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cultivos).
Objeto del contrato es la actividad de siembra en campos de terceros y la comercializacin de los productos agrcolas obtenidos. Se establece un programa de inversin elaborado por un operador Indica el cultivo: maz, soja, girasol, trigo, cebada Indica la superficie: por ej. hasta 15.000 has Arrendatario es el Fiduciario Puede negociar el Operador
Fideicomiso Agropecuario
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Cria (bienes fideicomitidos ganado) Engorde (bienes fideicomitidos ganado) Compra de campos (bienes fideicomitidos tierra, ganado,
cultivos) cultivos)
Ventajas
Productor o Inversor
Seguridad jurdica Participacin en beneficios Liquidez
Entidad financiera
Seguridad y rentabilidad Mayores negocios Optimizacin Operativa
Fiduciario
Ingresos por comisin Bienes fideicomitidos, no ingresan a su patrimonio
Mariano E. Carricart Fornieles Abogados Leandro N. Alem 712, piso 10 Ciudad de Buenos Aires 4313-7000 mec@fornielesabogados.com.ar