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Ral Hopkins Profesor e investigador CENTRUM Catlica Graduate Business School

El Desafo de la Inclusin Financiera:

El Per en Amrica Latina y el


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a respuesta a esta interrogante es generalmente positiva. As, por ejemplo, el Portal de las Microfinanzas del CGAP (www.portalmicrofinanzas.org) destaca: El Per se ha convertido en el pas que lidera las microfinanzas en la regin de Amrica Latina en virtud de que ha desarrollado diversas estrategias tecnolgicas y crediticias para la captacin de microdepsitos y la provisin de servicios colaterales Las microfinanzas se han convertido en uno de los pilares del desarrollo social del pas para combatir la informalidad empresarial y la pobreza. De manera similar, el reciente ranking internacional Microscopio Global Sobre el Entorno de Negocios para las Microfinanzas 2012, elaborado por el Economist

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Cul es el nivel de desempeo de las microfinanzas en el Per en comparacin con otros pases de la regin y del mundo?

Intelligence Unit, destaca que el Per lider, por quinto ao consecutivo, la clasificacin global de 55 pases emergentes a partir de un anlisis del marco regulatorio e institucional y de los factores de estabilidad que afectan el desempeo de las microfinanzas. Todas estas son noticias fabulosas. Sin embargo, debe advertirse que una caracterstica de estos anlisis es que se basan en indicadores cualitativos sobre el entorno existente, que no necesariamente se traducen, de manera automtica, en mejores resultados e impacto. Los indicadores utilizados ponen el nfasis en la calidad de los procesos vinculados al marco regulatorio e institucional, y no en los resultados (por ejemplo, en trminos de la cobertura de los diversos servicios financieros). Se espera, implcitamente, que mejores procesos traern consigo mejores resultados.

En este contexto adquiere especial inters el desarrollo, en los dos ltimos aos, de una base de datos a nivel internacional, el Global Findex Database, que permite comparar con indicadores objetivos y consistentes - los niveles de inclusin financiera alcanzados por los diversos pases del mundo. La base de datos Global Findex Pese a su importancia, el anlisis sistemtico de la inclusin financiera era -hasta hace poco- limitado. El conocimiento sobre su alcance y caractersticas era fragmentado y desigual. No se saba, por ejemplo, hasta qu punto los grupos de bajos ingresos, las mujeres, y los jvenes eran excluidos (o no) de los sistemas financieros formales. Haba estudios para pases especficos o grupos de pases-, pero a menudo las cifras no eran comparables o tenas serias limitaciones metodolgicas. La nueva base de datos el Global Findex- proporciona por primera vez un anlisis comparable de la inclusin financiera a nivel internacional, incluyendo un conjunto de indicadores que miden la forma en que las personas ahorran, solicitan prstamos, realizan pagos, y gestionan el riesgo. Los resultados son el producto de una encuesta al azar a ms de 150,000 personas mayores de 15 aos, realizada en 148 economas durante el ao calendario 2011. Los datos muestran que, en promedio, el 50 % de las personas mayores de quince aos a nivel mundial posee una cuenta en una institucin financiera formal, pero la situacin vara mucho por regiones, grupos de ingresos, y caractersticas individuales. Tambin existen grandes disparidades en el uso de los servicios financieros entre las economas de altos ingresos y aquellas en desarrollo. As, el porcentaje de adultos en economas de altos ingresos con

Foto: disruptthenarrative.com

En Amrica Latina y el Caribe (ALC) solamente el 10 % de los adultos ahorraba en una institucin financiera formal y en Per el 13 %

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una cuenta en una institucin financiera formal era ms del doble que en las economas en desarrollo. Son los hombres, y sobre todo, aquellos con mayor educacin e ingresos, los que hacen un uso ms frecuente de los servicios financieros formales. Amrica Latina y el Per Como lo muestra la Tabla 1, la inclusin financiera contina siendo uno de los grandes desafos de Amrica Latina. Por ejemplo, al momento de aplicarse la encuesta, el porcentaje de adultos que tena una cuenta en una institucin financiera formal era de 43.8 %, menos de la mitad que en las economas de ingreso alto, donde el indicador correspondiente era 89 %. La situacin en el Per era aun ms dramtica, pues solo uno de cada cinco adultos tena acceso a una cuenta en una institucin financiera formal (18 % en el caso de las mujeres y 6 % en el quintil ms bajo de ingresos). Este contraste se mantiene si nos referimos a servicios financieros especficos. En Amrica Latina y

el Caribe (ALC) solamente el 10 % de los adultos ahorraba en una institucin financiera formal (13 % en el Per), mientras que en las economas de altos ingresos este porcentaje era de 45 %. En nuestra regin el porcentaje de adultos que solicitaron prstamos de una institucin financiera formal fue de 8 %. En varios pases esta situacin es parcialmente compensada por sistemas comunitarios de ahorro y el apoyo de familiares y amigos. De acuerdo a la base de datos, 13 % de los entrevistados en el Per recibieron un prstamo de una institucin formal, pero un porcentaje mayor, 14 %, lo recibi de familiares y/o amigos. La magnitud del desafo se advierte tambin en otros indicadores relevantes no incluidos en la Tabla 1. El porcentaje de mujeres adultas con acceso a cuentas bancarias era inferior al de los hombres (en las economas de ingreso alto el porcentaje de mujeres con acceso a cuentas bancarias sobre el promedio general era de 97.8 %, mientras que en ALC era de 89.7 %). Una situacin similar se

La importancia de los prstamos de familiares o amigos sugiere una potencial demanda todava no aprovechada

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advierte en la poblacin ms joven, donde los respectivos ratios son de 88.4 % para las economas de altos ingresos y de 66.7 % para ALC. Una explicacin frecuente sobre el menor desarrollo del ahorro formal es que en varios pases las cuentas bancarias son utilizadas primordialmente para recibir pagos de empleadores o del Gobierno, y no para ahorros personales. Ello pone en el tapete de la discusin la necesidad de productos financieros nuevos, destinados especficamente a los titulares de dichas cuentas. La importancia de los prstamos de familiares o amigos sugiere asimismo una potencial demanda todava no aprovechada. Examinando el desempeo por pases y considerando el conjunto de servicios financieros (y no solo aquellos incluidos en la Tabla 1), el Per se encuentra en un nivel intermedio de desarrollo. Ocupa, por ejemplo, el quinto puesto en el uso de tarjetas de crdito -despus de Brasil, Uruguay, Chile, y Argentina-, pero el puesto 14 en el desarrollo de los ahorros (porcentaje de adultos que ahorran en instituciones financieras formales). Como lo indica la Tabla anterior, el 80 % de la poblacin adulta

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Foto: www.makemoneyinlife.com

Tabla 1 Indicadores de Inclusin Financiera 2011: Amrica Latina y el Caribe en el Mundo


% que tiene una cuenta en una institucin financiera formal Todos los Quintil de Entre 15 y adultos ingresos Mujeres 24 aos % ms bajos % % % 50 --47 37 39 --35 26 42 89 20 33 28 56 42 30 50 38 37 14 22 22 21 71 27 14 25 22 24 44 ----6 19 12 33 19 9 30 19 22 1 8 4 15 71 12 4 18 4 7 27 37 87 18 32 25 51 41 25 41 37 33 10 16 21 15 67 22 13 23 23 24 36 31 76 14 16 19 36 39 13 45 28 26 10 22 6 17 63 29 8 15 15 12 18

Regiones y pases Mundo Amrica Latina y Caribe Otras en desarrollo Ingreso alto Per Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Costa Rica Rep. Dominicana Ecuador El Salvador Guatemala Hait Honduras Jamaica Mxico Nicaragua Panam Paraguay Uruguay Venezuela, RB de

El 80% de la poblacin adulta aun no tiene acceso a una cuenta en una institucin financiera formal

aun no tiene acceso a una cuenta en una institucin financiera formal. A manera de conclusin, el dinamismo de las microfinanzas en el Per y los rasgos del entorno en que el que estas se desenvuelven son muy positivos tal como lo han destacado varios trabajos recientes- pero todava no han logrado ubicar al Per en una posicin lder en relacin a la inclusin financiera a nivel regional. Este desafo es aun mayor si se toma como referencia los logros alcanzados en otras regiones del mundo. La promesa y el desafo de un desarrollo financiero inclusivo siguen pendientes.

Nota. Tomado de Asli Demirguc-Kunt, Leora Klapper y Douglas Randall, Findex Notes, La Base de datos de Global Findex, La inclusin financiera en Amrica Latina y el Caribe, por Asli Demirgut-Kunt, leora Klapper, y Douglas Randall. Agosto de 2012. Bill & Melinda Gates Foundation y Banco Mundial.

Foto: Maggy Produccioners

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