Contabilidad y Anlisis Financiero

Caso: Concha y Toro: una lectura a sus estados financieros

Se podra registrar un aumento de valor patrimonial por estar "de moda" la marca? El principio de prudencia dice que no, ya que debe primar el menor valor. En este caso, el costo histrico. Las sociedades annimas cuyas acciones se transan en el mercado financiero tienen la obligacin de publicar sus estados financieros para que los inversionistas puedan utilizar esta informacin al tomar decisiones econmicas. Por lo tanto, es fundamental que no haya ambigedades en la presentacin de la informacin contable. Las notas explicativas (parte integral de los estados financieros segn IFRS) incluyen una descripcin del tratamiento contable aplicado a cada partida al elaborar los estados financieros. Como a la fecha se han publicado pocos estados financieros de acuerdo a IFRS en la Superintendencia de Valores y Seguros, utilizaremos el formato de la circular 1501 para realizar una lectura crtica de algunas notas de los estados financieros de la via Concha y Toro, seleccionados a diciembre de 2007. Esta informacin est disponible en www.svs.cl y la presentamos a continuacin: Bases de preparacin: Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y las normas e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. En el caso de existir discrepancias primarn estas ltimas por sobre las primeras. Existencias: Las existencias de materias primas, materiales, insumos y productos importados se presentan a su valor de costo, corregido monetariamente1 . Los valores as determinados no exceden a los valores netos de realizacin. La Sociedad y sus filiales han registrado provisiones para la obsolescencia de materias primas e insumos a base del nivel de rotacin de los stocks mantenidos y/o de la evaluacin de su utilizacin futura. Ingresos de explotacin: Los ingresos que provienen de la venta de los bienes y servicios propios del giro de la Sociedad son reconocidos en los resultados cuando se tiene la certeza que se ha producido un incremento patrimonial en la Sociedad. Esto porque se han transferido al comprador los riesgos y beneficios significativos de la propiedad de dichos bienes, la determinacin del monto del ingreso y del costo es confiable y existe certeza que los beneficios econmicos de la transaccin fluirn hacia la Sociedad.

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La lectura
Una de las notas ms importantes es la de las bases de preparacin donde se mencionan los principios contables con los que se elaboran los estados financieros. Para comprender la importancia de esta informacin, imagnese tratando de entender a un extranjero que habla un idioma que usted desconoce. El saber qu idioma habla le permitir comprar el diccionario adecuado para facilitar la comprensin. Anlogamente, esta nota contable precisa qu "lenguaje contable" se utiliz en los estados financieros. A futuro esta nota debera indicar que el reporte est preparado de acuerdo a los estndares de IFRS. El punto sobre existencias seala que las materias primas se valoran segn costo histrico. El principio de prudencia dicta que el valor histrico no puede ser mayor al valor de realizacin, es decir, el valor que verosmilmente se obtendra al vender el activo hoy (valor de mercado). En otras palabras, las materias primas se presentan al menor valor entre el costo histrico y el valor de realizacin. Ntese que la empresa registr una provisin por obsolescencia. O sea, reconoce que existe una alta probabilidad de que el valor de las materias primas haya disminuido. Se podra registrar un "aumento de valor por estar de moda la marca"? La caracterstica o principio de prudencia dice que no, ya que debe primar el menor valor. En ese caso, las existencias deberan quedar registradas al costo histrico. Se podra argumentar que la determinacin del monto de la provisin por obsolescencia no es totalmente objetivo, ya que corresponde a una estimacin. Sin embargo, la empresa debe justificarla. Concha y Toro, por ejemplo, calcul su provisin en base a las rotaciones de sus materias primas, es decir, cunto tiempo sus insumos quedan en bodegas sin utilizarse. Cabe notar que casi todas las materias primas e inventarios tienen una vida til limitada, la que puede ser ms o menos larga. Por ejemplo, los computadores tienen una vida til mucho ms larga que las uvas. Sin embargo, despus de algunos aos los computadores yo no tienen valor para la empresa porque nadie las comprar: si la competencia desarroll modelos ms potentes o eficientes, las computadoras no vendidas se harn obsoletas y nunca se vendern. La nota sobre ingresos de explotacin ilustra los principios del devengado y de prudencia: se menciona que los ingresos se registran slo cuando se tiene la certeza de que ocurrirn. Para eliminar toda ambigedad se precisa tambin qu criterios deben cumplirse para que sea considerada como una ganancia cierta. Por ejemplo, se reconoce una transaccin cuando el comprador es efectivamente dueo de la mayora de los riesgos y beneficios asociados al bien transado. Al transferir al comprador la mayora de los riesgos y beneficios asociados al bien, existe la seguridad que el comprador es realmente el dueo del bien. De esta forma, se evita contabilizar una promesa de transaccin que podra o no completarse en el futuro. Adems, de acuerdo con el principio del devengado, se indica que se registran las ganancias en el periodo durante el cual se generan. De esta forma, se realiza una mejor correlacin entre los ingresos y los costos que fueron necesarios para generar estos ingresos.

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Contabilidad y Anlisis Financiero En resumen, se puede comprobar que los principios contables son la piedra angular de la contabilidad, ya que la elaboracin e interpretacin de los estados financieros se hace de acuerdo con ellos. Le sugerimos que contine familiarizndose con la exposicin de los principios contables. Para ello, puede leer las notas de los estados financieros de todas las empresas que informan a la Superintendencia de Valores y Seguros. Adicionalmente, le sugerimos revisar los estados financieros de Concha y Toro, para el ejercicio contable finalizado el 31/12/2007. As, podr comprobar que el Estado de Flujos de Efectivo permite explicar la variacin del saldo de la cuenta Disponible entre el principio y el fin del ejercicio.

En la Clase 8 se incluye una nota sobre el concepto de correccin monetaria y sus implicaciones

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