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DEZEMBRO 2007

Panorama
Pausa para reavaliao

deciso do BC de manter os juros bsicos em 11,25% ao ano, sem vis, confirma a orientao de reavaliar o cenrio de mdio prazo antes de retomar os cortes graduais que vinham marcando as ltimas reunies do Copom. Apesar de o IPCA continuar exibindo taxas acumuladas em doze meses compatveis com a meta de inflao, a resistncia dos preos em outros ndices alimenta as preocupaes de que a acelerao da atividade produtiva possa reforar presses sazonais e localizadas. O forte aumento das importaes tem aumentado a oferta nos mercados domsticos, o que arrefece as presses sobre preos, e a alta das exportaes mantm o supervit comercial em nveis confortveis. O desempenho mais favorvel do setor produtivo vem permitindo o recuo progressivo das taxas de desemprego e sustentando o aumento da renda real do trabalho e da massa de rendimentos total da economia, com efeitos positivos sobre o nvel de vida dos trabalhadores e sobre as decises de investimento das empresas.

2006

2007

2006

20073

Atividade Econmica Inflao, % PIB (var. em 4 trim % real)1 3,8 5,2 3o trim IPC-Fipe 2,55 5,05 nov Indstria1 2,9 5,0 3o trim IPCA Brasil 3,14 4,19 nov Agropecuria1 4,2 5,9 3o trim IGP-DI 3,79 6,60 nov Servios1 3,8 4,6 3o trim IPA-DI geral 4,29 7,51 nov PIB, R$ bi (correntes) 2.322,8 - 3o trim IPA-DI industrial 3,46 3,76 nov PIB, US$ bi (correntes) 1.067,3 - 3o trim IPA-DI agrcola 6,92 18,92 nov Formao Bruta Capital Fixo (%) 10,0 12,1 3o trim Massa real de rendimentos (%)2 6,9 4,4 out-07 Contas externas, US$ bi3 2006 2007 Cmbio, juros e risco-pas 2006 20073 4 Conta corrente 13,6 7,4 out R$/US$ (var. %) -8,7 -17,7 nov Em % do PIB 1,3 0,6 out Cotao fim de perodo (R$) 2,138 1,784 nov Servios e rendas -37,1 -39,3 out Juros nominais (CDI)5, % 15,0 12,0 nov Conta capital e financeira 16,0 82,1 out Juros reais (IGP-M), % 10,8 5,4 nov Investimento externo direto 18,8 36,4 out Juros em dlar, % 25,9 36,0 nov Risco-pas fim de perodo (Embi+) 192 220 nov Contas externas, US$ bi3 2006 2007 Contas pblicas, % do PIB6 2006 20073 Saldo comercial 46,5 41,5 nov Resultado primrio -3,9 -4,2 out Exportaes 137,8 158,7 nov Carga de juros nominais 6,9 6,4 out Importaes 91,4 117,2 nov Resultado nominal 3,0 2,2 out Reservas internacionais 85,8 177,1 nov Dvida lquida total 44,9 43,7 out
1 Taxa acumulada nos ltimos 4 trimestres; 2 Variao percentual em relao ao mesmo perodo do ano anterior (nova PME); 3 Estatsticas acumuladas em 12 meses at o perodo mencionado; 4 Fim de perodo; 5 Taxa acumulada nos ltimos 12 meses findos no ms indicado; 6 Valores positivos correspondem a dficits e negativos a supervits. Indicadores relacionados Necessidade de Financiamento do Setor Pblico (NFSP), excluem desvalorizao cambial. Fontes: IBGE, MDIC, Gazeta Mercantil e Banco Central do Brasil. Elaborao prpria.

Dezembro 2007

Balana Comercial
Supervit cai para US$ 2,03 bilhes em novembro

corrente de comrcio continua crescendo fortemente, mas o ritmo mais acelerado das importaes derrubou o supervit para US$ 2,03 bilhes em novembro, queda de 37,42% em relao ao mesmo ms de 2006. As exportaes atingiram US$ 14,05 bilhes, alta de 18,11%, enquanto as importaes US$ 12,03 bilhes, com expressivo aumento de 38,89% tambm em relao a novembro anterior. O saldo comercial em 2007, US$ 36,40 bilhes, ficou 12,09% abaixo do acumulado no mesmo perodo de 2006, e o resultado acumulado em doze meses ficou em US$ 41,5 bilhes. As exportaes caram 2,0% em relao a outubro pela mdia diria, mas houve aumento em todas as categorias de produtos sobre novembro de 2006: os produtos bsicos faturaram US$ 4,28 bilhes, alta de 25,2%; os manufaturados, US$ 7,53 bilhes, 17,1% a mais; os semimanufaturados, US$ 1,94 bilho, avano de 7,4%; e mais US$ 310 milhes de operaes especiais. Ainda pelo critrio da mdia diria, em relao ao mesmo ms de 2006 as vendas em novembro aumentaram para os principais blocos econmicos, com exceo do Oriente Mdio (-15,1%). As exportaes acumularam US$ 146,42 bilhes nos onze meses de 2007, com alta de 16,63% em relao ao mesmo perodo de 2006. O ritmo de crescimento das importaes se acentuou em novembro, em todas as categorias de produtos na comparao com igual ms de 2006. Pela mdia diria, em relao a igual ms de 2006, as compras de bens de capital cresceram 47,1%, para US$ 2,48 bilhes. O crescimento foi de 39,1% em matrias-primas e intermedirios, de 36,8% em bens de consumo e de 31,9% em combustveis e lubrificantes. At novembro, as importaes somaram US$ 110,02 bilhes no ano, 30,76% acima do mesmo perodo de 2006. Em outubro o balao de pagamentos registrou supervit de US$ 4,25 bilhes. O dficit da conta de transaes correntes, de US$ 42 milhes, puxado pelo aumento das importaes e das remessas de lucros e dividendos, foi coberto com folga pelo supervit de US$ 3,84 bilhes na conta capital e financeira, 28,9% maior que o obtido em sobre outubro de 2006. A conta erros e omisses encerrou o ms com saldo de R$ 456 milhes.

Dezembro 2007

Setor Externo

Valores em US$ bi

Var. % sobre igual perodo do ano anterior

set/07 out/07 nov/07 jan07-nov07 set/07 out/07 nov/07 jan07-nov07 Balana comercial Exportaes 14,17 15,77 14,05 146,42 12,63 24,27 18,11 16,63 Importaes 10,70 12,33 12,03 110,02 31,90 41,11 38,89 30,76 Saldo 3,47 3,44 2,03 36,40 -22,34 -12,98 -37,42 -12,09

Reservas internacionais
Liquidez internacional Meses de importao de bens1 set/07 162,96 17,73

Valores em US$ bi
out/07 nov/07 Acum. 2007 167,87 177,07 - 17,69 18,13 -

Var. % sobre igual perodo do ano anterior


set/07 122,04 73,68 out/07 114,74 67,40 nov/07 Acum. 2007 113,04 64,64 -

Fontes: MDIC e Banco Central; nd = no disponvel. 1Relao Reservas-Importaes (mdia mensal dos ultimos 12 meses)

Dezembro 2007

Juros e Cmbio
BC no surpreende e mantm Selic em 11,25% ao ano

a ltima reunio de 2007 o Comit de Poltica Monetria (Copom) do Banco Central avalizou as expectativas de mercado e manteve a taxa bsica de juros em 11,25% ao ano, sem vis. A deciso da autoridade monetria confirmou as preocupaes com a acelerao dos preos nos ltimos meses combinada com o aquecimento da demanda. O crdito continua em vigorosa trajetria de expanso. Em outubro as operaes do SFN alcanaram R$ 880,80 bilhes, quase 34% do PIB, um aumento de 26,27% em relao ao mesmo ms de 2006. Os emprstimos com recursos livres atingiram R$ 619,38 bilhes, com alta de 30,14% na mesma base de comparao, enquanto as operaes com recursos direcionados somaram R$ 261,42 bilhes, aumento de 17,94%. O spread bancrio teve ligeiro recuo em outubro e ficou em 24,40% ao ano. Os meios de pagamentos tambm continuam crescendo vigorosamente, sob efeito do aquecimento da atividade produtiva. O M1 atingiu R$ 176,29 bilhes em outubro, alta de 21,57% sobre o mesmo ms de 2006. O cmbio encerrou novembro em R$ 1,78 por dlar, ante R$ 1,74 no ms anterior. As intervenes do BC no mercado tm procurado evitar uma apreciao mais pronunciada do real, que poderia criar dificuldades para setores exportadores.

Dezembro 2007

Cmbio e juros bsicos


Taxa de cmbio (R$/US$)1 Juros anualizados (CDI)2 Juros mensais (CDI)3 Juros reais mensais (IGP-M) set/07 1,84 11,16 0,80 -0,48 ago/07 114.488 170.027 698.087 1.509.397 1.762.113 842.291 33,03 590.801 290.439 300.362 251.490 ago/07 35,70 11,00 24,70

Valores em %
out/07 1,74 11,11 0,92 -0,13 set/07 120.340 174.810 711.689 1.545.029 1.808.790 857.324 33,26 602.287 295.700 306.587 255.037 set/07 35,50 10,90 24,60 nov/07 1,78 11,12 0,84 0,15 out/07 122.967 176.294 719.141 1.566.831 1.836.145 880.803 33,97 619.382 304.899 314.483 261.421 out/07 35,40 11,00 24,40 set/07 -15,42 - 12,36 6,30 ago/07 14,65 24,71 15,00 17,58 21,50 24,91 3,63 28,66 30,17 27,24 16,91 ago/07 -6,2 -3,4 -2,8

Em 12 meses4
out/07 -18,62 - 12,17 5,52 set/07 19,89 22,19 16,31 18,68 22,94 25,27 3,67 29,23 31,65 26,98 16,81 set/07 -6,0 -2,8 -3,2 nov/07 -17,68 11,97 5,43 out/07 23,14 21,57 15,54 18,68 22,92 26,27 4,17 30,14 32,51 27,93 17,94 out/07 -6,0 -2,4 -3,6

Moeda e crdito
Base monetria Meio de pagamento M1 Meio de pagamento M2 Meio de pagamento M3 Meio de pagamento M4 Crdito SFN Em % PIB5 Crdito rec. livres Pessoas fsicas Pessoas jurdicas6 Crdito rec. Direcionados

Valores em R$ milhes

Var. % mesmo ms do ano anteiror

Juros e spread bancrio


Taxa aplicao rec. livres (a)5 Taxa captao rec. livres (b)5 Spread bancrio (a - b)5

Valores em % ao ano

Var. % mesmo ms do ano anteiror

1 Fim de perodo - Ptax; 2 Taxa diria do ltimo dia do ms anualizada, tomando-se por base 1 ano = 252 dias; 3 Taxa acumulada no ms e nos ltimos 12 meses, respectivamente; 4 taxa de cmbio refere-se variao percentual em relao ao mesmo perodo do ano anterior, enquanto os demais indicadores refletem o acumulado no perodo; 5 variao em ponto percentual (p.p.); 6 Inclui crdito referenciado em moeda estrangeira. Fonte: Banco Central do Brasil. Elaborao prpria.

Dezembro 2007

Inflao
IPCA sobe 0,38% em novembro

inflao medida pelo IPCA foi de 0,38% em novembro, acima do 0,30% de outubro. Agora o ndice acumula 3,69% no ano e 4,19% em doze meses, nmeros inferiores ao centro da meta de inflao para este ano e para o prximo.

A elevao do IPCA foi estimulada pela inflao de 0,73% no grupo alimentao e bebidas, sob presso do sub-grupo alimentao no domiclio (0,66%) e fora do domiclio (0,86%), alm dos aumentos de preos do feijo, carnes e hortalias. A alta foi forte tambm nos grupos habitao (0,41%) e transportes (0,38%), este sob impulso dos preos da gasolina (0,64%) e do lcool (5,29%). Pelo IGP-M, a inflao caiu em novembro, com o recuo do ritmo de alta dos preos no atacado, mas com taxa ainda alta, 0,69%. O resultado elevou a inflao acumulada para 5,89% no ano e 6,23% em doze meses. A variao do IPA caiu de 1,42% para 0,97%, sob efeito da desacelerao da alta dos preos dos produtos agrcolas, de 4,57% para 2,63%. O IPC tambm registrou inflao declinante no perodo, de 0,28% para 0,04%, com a queda dos preos dos alimentos (-0,10%) e a reduo do ritmo de acelerao da maioria dos grupos de despesa. J o INCC ficou estvel, em 0,48%. A inflao do municpio de So Paulo medida pelo IPC-FIPE ficou acima do esperado, com alta de 0,47%, sob presso dos preos dos alimentos (1,75%), transporte (0,50%), sade (0,63%) e vesturio (0,55%). O ndice acumula 3,53% no ano e 5,05% em doze meses, taxa superior aos 4,56% em doze meses at outubro.

ndices de Inflao
ndice geral de preos (IGP-DI) ndice geral de preos (IGP-M) Preos no atacado (IPA-M) Preos ao consumidor (IPCA) Preos ao consumidor (Fipe)

Variaes mensais (%)


set/07 out/07 nov/07 1,17 0,75 1,05 1,29 1,05 0,69 1,83 1,42 0,97 0,18 0,30 0,38 0,24 0,08 0,47

Acumulado no ano (%)


set/07 out/07 nov/07 4,44 5,22 6,32 4,07 5,16 5,89 4,17 5,65 6,67 2,99 3,30 3,69 2,96 3,05 3,53

Acum. em 12 meses (%)


set/07 out/07 nov/07 6,16 6,10 6,60 5,67 6,29 6,23 6,21 7,03 6,98 4,15 4,12 4,19 4,87 4,56 5,05

Expectativas de mercado (14/12/2007)


dez/07 2007 2008 0,87 7,25 4,20 1,20 7,16 4,29 - - 0,50 4,21 4,20 0,45 3,98 4,00

Fontes: IBGE, Fipe, FGV e Banco Central. Elaborao prpria.

Dezembro 2007

Finanas pblicas
Supervit primrio de R$ 15,35 bilhes em outubro

m outubro o setor pblico no financeiro registrou supervit primrio de R$ 15,35 bilhes, muito acima do nmero de setembro, de R$ 3,55 bilhes, quando houve o pagamento do 13 salrio aos aposentados do INSS. O governo central contribuiu com R$ 10,02 bilhes; os governos regionais com R$ 3,04 bilhes; e as empresas estatais com R$ 2,29 bilhes. Com o resultado, o supervit primrio acumulou R$ 106,57 bilhes no ano, alta de 17,12% em relao aos mesmos dez meses de 2006. A carga de juros nominais alcanou R$ 15,87 bilhes em outubro, quase 20% acima do mesmo ms do ano passado. Em relao a setembro, o aumento de 2,59% dos juros nominais decorreu do maior dia de dias teis e da apreciao cambial de 5,2% no perodo. H tambm o efeito da poltica de esterilizao realizada pelo Banco Central, para compensar o impacto monetrio da compra de reservas no mercado cambial, que tem aumentado a dvida pblica mobiliria federal sobre a qual incide o pagamento de juros. No ano a carga de juros atinge R$ 135,24 bilhes, 6,49% do PIB. Assim, apesar do resultado primrio robusto, o setor pblico registrou dficit nominal de R$ 528 milhes em outubro, mas o resultado foi melhor que o de outubro de 2006, quando o dficit nominal alcanou R$ 2,79 bilhes. A relao Dvida Lquida do Setor Pblico terminou outubro em 43,7% do PIB, ante 43,5% do PIB em setembro. A dvida mobiliria federal fora do Banco Central, calculada pela posio de carteira, atingiu 46,3% do PIB. Quanto sua composio, a presso sobre os juros futuros pela alta da inflao nos ltimos meses concorreu para aumentar a participao dos ttulos ps-fixados, de 32,74% em setembro para 33,35% em outubro.

Dezembro 2007

Necessidade de Financiamento
Resultado nominal Juros nominais Resultado primrio

ago/07 2,08 6,20 -4,12

Acum. nos ltimos 12 meses, em % do PIB


set/07 2,29 6,34 -4,05

out/07 2,18 6,41 -4,23 out/07 43,66 30,41 0,79 12,18 1,86 -1,59 52,05 -8,39

Endividamento do Setor Pblico


Dvida lquida total - Governo federal - Banco Central - Governos estaduais - Governos municipais - Empresas estatais - Dvida interna lquida - Dvida externa lquida

ago/07 42,99 30,02 0,55 12,18 1,88 -1,64 51,92 -8,93

Acum. nos ltimos 12 meses, em % do PIB


set/07 43,48 29,62 1,37 12,18 1,89 -1,58 51,87 -8,39

Ttulos Pblicos Federais e Op. de Mercado Aberto - Composio


Over selic1 Cmbio1 Prefixado TR ndice de preos Outros Operaes mercado aberto Total
1

ago/07 33,70 -2,19 31,54 2,01 21,51 - 13,44 100,00

Em % do total
set/07 32,74 -2,01 32,13 1,97 22,38 - 12,79 100,00

out/07 33,35 -1,91 30,35 1,97 22,50 13,73 100,00

Com swap. Fonte: Banco Central do Brasil. Elaborao prpria.

Dezembro 2007

Emprego e renda
Desemprego recua em outubro

ntre setembro e outubro a taxa de desemprego medida pelo IBGE caiu de 9,0% para 8,7%, com a relativa estabilidade da PEA e o ligeiro aumento de 0,24% na ocupao, e ficou bem abaixo dos 9,8% de outubro de 2006. Houve movimento semelhante no desemprego medido pelo Seade/Dieese, com recuo de 15,10% para 14,40%, sob impacto do crescimento de 1,7% da ocupao. O rendimento mdio real das pessoas ocupadas aumentou em outubro para R$ 1.123,6, com alta de 1,24% sobre igual ms de 2006. Com o crescimento tambm da ocupao, a massa real de rendimentos atingiu R$ 23,93 bilhes em outubro, 4,37% acima do observado no mesmo ms de 2006. De acordo com o Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged) do Ministrio do Trabalho e Emprego (MTE), foram criadas 205,26 mil vagas formais de trabalho em outubro, nmero 58,1% acima das 129,79 mil vagas criadas em outubro de 2006. Em relao a setembro, contudo, houve decrscimo de 18,3%, com a expressiva reduo da criao de novas vagas de trabalho na indstria de transformao (46,45%). Ainda assim, a criao de vagas formais de emprego em 2007 atingiu 1,81 bilho, alta de quase 20% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.

ago/07 Taxa de desemprego (Seade/Dieese), em %1 15,00 Taxa de desemprego (IBGE), em %1 9,50 PEA, pessoa (mil) 23.264 Pessoas ocupadas, pessoa (mil) 21.049

Emprego
set/07 15,10 9,00 23.345 21.250

out/07 14,40 8,70 23.324 21.301

Var. % mesmo ms do ano anterior


ago/07 -1,00 -1,10 1,70 2,90 set/07 -0,20 -1,00 1,54 2,66

out/07 -0,20 -1,10 1,83 3,10

ago/07 Rendimento mdio nominal (R$) 1.109,4 Rendimento mdio real (R$)2 1.114,4 Massa real de rendimentos (R$ milho)2 23.457,4
1

Rendimento
set/07 1.115,0 1.117,5 23.747,7

out/07 1.123,6 1.123,6 23.933,8

Var. % mesmo ms do ano anterior


ago/07 5,87 1,19 4,13 set/07 7,22 2,47 5,20

out/07 5,77 1,24 4,37

Variao expressa em ponto percentual (p.p.); 2 A preos do ltimo ms considerado; Valores inflacionados pela mdia ponderada do INPC das seis regies metropolitanas. Fonte: IBGE e Seade/Dieese. Elaborao prpria.

Dezembro 2007

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Panorama do Mercado de Capitais

bolsa de valores apresentou comportamento voltil em novembro. O Ibovespa encerrou o ms em 63.006 pontos, com uma queda de 3,5% em termos nominais e de 5,7% em dlar. O IBrX-50, da mesma forma, exibiu uma queda de 2,3%, atingindo 9.462 pontos.

Os demais indicadores de lucratividade da BOVESPA tambm exibiram comportamento negativo no ms. O ndice Brasil (IBrX-100) apresentou uma queda de 2,7%; o ndice Valor Bovespa (IVBX-2), de 4,6%; o ndice Setorial de Telecomunicaes (ITEL), de 5,8%; o ndice de Energia Eltrica (IEE), de 4,2%; o ndice de Aes com Tag Along Diferenciado (ITAG), de 4,0%; o ndice de Aes com Governana Corporativa Diferenciada (IGC), de 3,7%; ndice de Sustentabilidade Empresarial (ISE), de 1,6% e o ndice do Setor Industrial (INDX), de 3,7%. O comportamento do mercado acionrio em novembro foi influenciado principalmente pela deteriorao do cenrio externo. A fraqueza dos indicadores econmicos nos EUA e a prpria incerteza quanto ao futuro real da economia, suscetvel menor oferta de crdito, repercutiu negativamente nos investidores, que passaram a procurar por ativos de menor risco. Diante desse cenrio, os mercados acionrios mundiais apresentaram perdas significativas no perodo.

Valor de Mercado das Aes do Ibovespa e do IBrX


Empresas
.PETROBRAS .VALE R DOCE N1 .ITAUBANCO N1 .BRADESCO N1 .AMBEV .BRASIL NM .UNIBANCO N1 .ITAUSA N1 .SID NACIONAL .USIMINAS N1 .GERDAU N1 .ELETROBRAS N1 .TELESP .TELEMAR N L .CEMIG N1 SUBTOTAL (CIAS DO IBOVESPA) SUBTOTAL (CIAS DO IBrX-100) TOTAL GERAL( 405 CIAS)

R$ mil Outubro
343.249.112,12 299.888.422,80 115.833.994,53 116.810.010,61 88.946.609,88 77.497.212,12 64.599.847,68 54.271.358,83 37.678.689,84 31.748.106,90 33.803.436,67 30.165.985,78 29.511.689,07 21.302.395,01 18.003.069,29 1.792.778.480,95 1.919.114.554,24 2.502.915.372,72

Variao Novembro (%)


+1,3 (3,9) (1,5) (2,9) (7,8) +1,6 (9,2) (4,3) (1,4) (0,0) (6,6) (6,7) (20,1) +1,1 +2,9 (3,2) (3,5) (3,2)

US$ mil Outubro


196.817.151,44 171.954.370,87 66.418.574,85 66.978.217,09 51.001.496,49 44.436.474,84 37.041.197,07 31.118.898,41 21.604.753,35 18.204.189,74 19.382.704,51 17.297.010,20 16.921.840,06 12.214.676,04 10.322.860,83 1.027.969.312,47 1.100.409.721,47 1.435.157.897,20

Variao Novembro (%)


(1,0) (6,0) (3,7) (5,0) (9,9) (0,7) (11,2) (6,5) (3,6) (2,2) (8,7) (8,8) (21,9) (1,2) +0,6 (5,3) (5,6) (5,4)

347.643.814,44 288.190.097,05 114.086.122,96 113.475.109,65 81.979.481,96 78.735.186,75 58.646.476,91 51.913.299,18 37.137.274,63 31.742.600,17 31.571.773,31 28.137.253,93 23.578.639,38 21.531.815,18 18.516.269,78 1.735.614.108,30 1.852.798.548,48 2.421.785.174,81

194.900.383,72 161.568.703,85 63.960.376,16 63.617.822,31 45.960.353,18 44.141.496,19 32.879.114,71 29.104.277,17 20.820.359,16 17.795.929,90 17.700.158,83 15.774.656,01 13.218.949,03 12.071.433,07 10.380.820,64 973.041.491,45 1.038.738.884,61 1.357.731.218,71

NOTAS: NMERO TOTAL DE EMPRESAS LISTADAS NA BOVESPA EM 30/11/2007 = 448 Total IBrX: Valor de Mercado das empresas da CarteiraTerica do IBrX-100. Total Ibovespa: Valor de Mercado das empresas da CarteiraTerica do Ibovespa (somente empresas com o sinal (.) esquerda). N1 - Companhia do Nvel 1 de Governaa Corporativa. N2 - Companhia do Nvel 2 de Governaa Corporativa. NM - Companhias do Novo Mercado

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O volume total negociado na BOVESPA foi de R$ 128,7 bilhes, 13,2% inferior ao do ms anterior, correspondendo a uma mdia diria de R$ 6,8 bilhes (contra R$ 6,7 bilhes em outubro). As transaes vista (lote-padro), responsveis por 88,2% das negociaes, somaram R$ 113,5 bilhes, representando uma mdia diria de R$ 6,0 bilhes (3,6% superior mdia do ms anterior). O nmero mdio dirio de negcios passou de 195.409 em outubro para 202.385 em novembro, ms em que recorde de nmero total de negcios foi superado em duas ocasies. O primeiro, no dia 8, com 313.681 negcios e o segundo, no dia 30, com 343.060 negcios.

Participao dos Investidores na BOVESPA - (Compras + Vendas) - Novembro/2007 Tipos de Investidores Vista (R$) Termo (R$) Opes Exerc. de (R$) Opes (R$)
5.453.575.991 1.876.294.728 490.125.594 189.246.306 608.852.945 7.522.811 8.625.618.375 3.039.249.785 4.018.940.619 1.439.927.230 112.014.370 657.285.304 15.213.104 9.282.630.412

Outros (R$)

Total (%) (R$)


23,87 30,33 35,34 1,81 8,43 0,22

Pessoas Fsicas 49.879.110.858 2.935.487.089 Institucionais 67.946.361.249 3.992.514.609 Investidores Estrangeiros 88.397.567.005 426.055.221 Empresas Pblicas e Privadas 3.835.075.941 404.921.529 Instituies Financeiras 17.489.154.397 2.913.574.784 Outros 525.428.970 16.368.522 Total Geral 228.072.698.420 10.688.921.754

29.871.637 61.337.295.360 95.572.165 77.929.683.370 48.740.113 90.802.415.163 113.630.363 4.654.888.509 4.674.597 21.673.542.027 0 564.533.407 292.488.875 256.962.357.836

Evoluo dos ndices no Ms ndice Abertura Mnimo Mdio Mximo 1/11/2007


65.316 37.618 21.901 12.522 5.993 3.459 1.336 771 18.171 10.489 7.298 4.190 9.890 5.655 9.287 5.319 2.002 1.145 10.495 6.058

Fechamento 30/11/2007
63.006 35.323 21.016 11.783 5.671 3.180 1.254 704 17.145 9.612 7.023 3.938 9.462 5.305 8.915 4.998 1.935 1.085 10.045 5.632

Oscilao(%)

IBOVESPA Pontos 65.316 58.095 62.612 US$ 37.409 31.402 35.394 IBrX - ndice Brasil Pontos 21.613 19.410 20.810 US$ 12.379 10.492 11.763 IVBX-2 - ndice Valor Bovespa 2 Pontos 5.944 5.170 5.629 US$ 3.405 2.795 3.183 ITEL - ndice de Telecomunicaes Pontos 1.333 1.182 1.255 US$ 764 639 710 IEE - ndice Setorial de Energia Eltrica Pontos 17.791 15.817 17.158 US$ 10.190 8.549 9.701 IGC - ndice de Aes com Governana Corporativa Diferenciada Pontos 7.298 6.361 6.896 US$ 4.180 3.438 3.899 IBrX-50 Pontos 9.691 8.733 9.361 US$ 5.551 4.721 5.292 ITAG - ndice de Aes com Tag Along Diferenciado Pontos 9.287 8.011 8.699 US$ 5.319 4.330 4.918 ISE - ndice de Sustentabilidade Empresarial Pontos 1.967 1.778 1.900 US$ 1.127 961 1.074 INDX - ndice do Setor Industrial Pontos 10.437 9.080 9.887 US$ 5.978 4.908 5.589

-3,5% -5,7% -2,7% -4,9% -4,6% -6,7% -5,8% -8,0% -4,2% -6,3% -3,7% -5,9% -2,3% -4,6% -4,0% -6,1% -1,6% -3,8% -3,7% -5,9%

Obs: Deflacionado pela variao da cotao R$/US$ de fechamento dirio (Taxa de Venda - Dlar Comercial). Fonte: Banco Central.

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O montante de prmios transacionado no mercado de opes sobre aes totalizou R$ 4,0 bilhes, revelando um decrscimo de 26,2% relativamente ao ms anterior. O segmento de opes sobre o Ibovespa tambm apresentou performance negativa em novembro. Com 1.303 negcios e um volume de R$ 329,0 milhes, as cifras registradas por esse segmento foram 6,6% e 33,6%, respectivamente, inferiores s de outubro. No mercado a termo, o nmero de negcios subiu de 44.413 em outubro para 50.309 em novembro, respondendo por um movimento financeiro de R$ 5,3 bilhes. Do total dos contratos negociados, 47,8% foram para prazos at 30 dias, 30,9% para prazos entre 31 e 60 dias e 21,3% para prazos superiores a 60 dias. Em novembro, os investidores estrangeiros foram os que apresentaram maior participao na BOVESPA, respondendo por 35,3% do volume total negociado. Em segundo lugar vieram os investidores institucionais com 30,3%, seguidos pelos investidores pessoas fsicas, com uma participao de 23,9%. Com um volume de compras de R$ 43,7 bilhes e de vendas de R$ 47,1 bilhes, o saldo das operaes dos investidores estrangeiros na BOVESPA foi vendedor em R$ 3,4 bilhes. Por outro lado, a participao desses investidores nas distribuies pblicas de aes atingiu R$ 44,0 bilhes, representando 75,7% do valor total das distribuies com anncio de encerramento publicado at 3 de dezembro. Ao final de novembro, a capitalizao burstil das 405 companhias com aes listadas na BOVESPA foi de R$ 2,4 trilhes, uma queda de 3,2% comparativamente ao ms anterior. As empresas integrantes do Ibovespa e do IBrX-100 representaram 71,7% e 76,5%, respectivamente, do valor total da capitalizao. No ms, mais dez empresas passaram a contar com as atividades do Formador de Mercado para ativos de renda varivel, demonstrando a constante preocupao das empresas coma liquidez de suas aes. Ao todo, 75 ativos possuem Formador de Mercado, sendo 67 para aes, trs para BDRs, um para cotas do Fundo PIBB (Papis ndice Brasil Bovespa) e quatro para debntures no Bovespa Fix, mercado de renda fixa. No dia 19, as aes do Banco Panamericano comearam a ser negociadas no Nvel 1 da BOVESPA. Alm disso, tivemos, no dia 30, o incio de negociao das aes da Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) no Novo Mercado da BOVESPA. Com essas duas adeses sobe para 153 o nmero de empresas nos segmentos especiais da Bovespa, sendo 90 no Novo mercado, 20 no Nvel 2 e 43 no Nvel 1. Finalizando, no dia 1 de dezembro, entrou em vigor a nova carteira do ndice de Sustentabilidade Empresarial (ISE), indicador composto por aes emitidas por empresas que apresentam alto grau de comprometimento com sustentabilidade e responsabilidade social. Na segunda renovao do portflio do ndice, entraram os ativos de sete empresas: AES Tiet, Cesp, Eletrobrs, Light, Sabesp, Sadia e Weg. Ao mesmo tempo, oito empresas tiveram seus ativos excludo: ALL Amrica Latina Logstica, Celesc, Gol, Itasa, Localiza, Tam, Ultrapar e Unibanco. A nova carteira rene 40 aes emitidas por 32 empresas de 13 setores, que totalizam R$ 927 bilhes em valor de mercado. Esse montante corresponde a 39,6% da capitalizao total da BOVESPA. A carteira anterior contava com 42 aes de 33 empresas e 14 setores.

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ATENO

Este texto visa a fornecer informaes institucionais sobre a economia e o mercado de valores mobilirios brasileiros. No uma recomendao de investimento em qualquer ativo financeiro especfico. Para maiores esclarecimentos, procure sua Corretora. Ela pode ajud-lo a avaliar os riscos e benefcios potenciais das negociaes com valores mobilirios e, se for o caso, fornecer-lhe cpia de prospectos e outras informaes sobre as companhias abertas. Publicao da Bolsa de Valores de So Paulo. expressamente proibida a reproduo de parte ou da totalidade de seu contedo, mediante qualquer forma ou meio, sem prvia e formal autorizao, nos termos da Lei 9.610 /98.
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