EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO SISTEMA FINANCIERO El sistema financiero est conformado por el conjunto de Institucionesbancarias, financieras y dems empresas

e instituciones de derecho pblicoo privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca ySeguro, que operan en la intermediacin financiera, como son: El sistemabancario, el sistema no bancario y el mercado de valores. El estadoparticipa en el sistema financiero en las inversiones que posee en COFIDEcomo banco de desarrollo de segundo piso, actividad habitual desarrolladapor empresas e instituciones autorizada a captar fondos del pblico ycolocarlos en forma de crditos e inversiones.Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujomonetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristashacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones quecumplen con este papel se llaman Intermediarios Financieros o MercadosFinancieros. La eficiencia de esta transformacin ser mayor cuanto mayorsea el flujo de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversin.

El que las distintas unidades econmicas se posicionen como excedentariaso deficitarias podr ser debido a razones como: la riqueza, la renta actual yla esperada, la posicin social, si son unidades familiares o no lo son, lasituacin econmica general del pas y los tipos de inters (las variaciones de estos puede dar lugar a cambios en los comportamientos en las unidadesde gasto).El concepto

"sistemas financieros" hace referencia a las diversas formas deahorro y prstamo y a las transacciones de paga bancarias. Cuando sehabla de mercado financiero debe entenderse que se trata de la oferta ydemanda de servicios financieros. En una misma sociedad pueden coexistirtres tipos de agentes econmicos que ofrecen servicios financieros. Servicios financieros formales: Son ofrecidos por agentesinstitucionales bajo la supervisin de las autoridades monetarias. Seubican en este sector los bancos privados, estatales, comerciales einstituciones financieras especializadas. Servicios financieros semi-formales: Son agentes institucionales perono pertenecen al sector bancario. Se ubican en este sector cajasrurales, cooperativas de ahorro y crdito y programas de ONGs. Servicios financieros informales: Los agentes y las motivaciones sonmuy diversas. Pertenecen a este sector una red familiar o comunalque facilita el acceso a dinero, bienes y servicios. En este sector seubican usureros, prestamistas, familiares y amigos. IMPORTANCIA El sector financiero es un sector de servicios, intermedio entre la oferta ydemanda de servicios financieros y ofrece a las partes del mercadoinvolucradas la posibilidad de tramitar sus transacciones financieras, de talforma que un sector financiero bien desarrollado es prioritario para eldesarrollo de la economa.En muchos pases en vas de desarrollo la prestacin de servicios financierosse limita a ciertos factores y a determinados grupos de clientes.La importancia del sector en el mbito de la economa y en el mbitopoltico. Las intervenciones del gobierno o del banco central pueden adoptardiferentes formas y conciernen asuntos como: la estabilizacin o ajuste deltipo de cambio, la influenciaran del clima de las inversiones y la tramitacinde las finanzas gubernamentales.Si bien los pases difieren en la escala de intervencin de gobierno y en elgrado hasta el cual han estabilizado y reestructurado sus economas, latendencia es a confiar ms en el sector privado y en las seales delmercado para la asignacin de recursos. Para obtener todos los beneficiosde la confianza en las decisiones voluntarias del mercado, se necesitansistemas financieros eficientes.Un sistema financiero ofrece servicios que son esenciales en una economamoderna. El empleo de un medio de intercambio estable y ampliamenteaceptado reduce los costos de las transacciones, facilita el comercio y, po o tanto, la especializacin en la produccin. Los activos financieros conrendimiento atractivo, liquidez y caractersticas de riesgo atractivasestimulan el ahorro en forma financiera. Al evaluar las opciones de inversiny supervisar las actividades de los prestatarios, los intermediariosfinancieros aumentan la eficiencia del uso de los recursos. El acceso a unavariedad de instrumentos financieros permite a los agentes econmicosmancomunar el riesgo de los precios y del comercio. El comercio, el usoeficiente de los recursos, el ahorro y el asumir riesgos son la base de

unaeconoma en crecimiento.La importancia del sector financiero como promotor de la innovacintecnolgica y el crecimiento econmico en el largo plazo, mediante sufuncin de intermediacin (transformacin del ahorro en inversin) hallevado a que diversos autores desde el siglo XIX estudien la relacin entreel grado de desarrollo financiero y el crecimiento econmico en los pases,buscando determinar la relacin de causalidad existente. Esta seccinpresenta la estructura del sistema financiero, su importancia en la economay la evidencia emprica que sustenta como condicin necesaria, para laexistencia de crecimiento econmico en el largo plazo, una mayorprofundizacin financiera LA INTERMEDIACIN FINANCIERA Es el Proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos delos agentes superavitarias hacia los agentes deficitarios.La intermediacin Financiera puede ser de dos clases: Intermediacin Financiera Directa Es aquella donde existe uncontacto directo entre los agentes superavitarios y loa agentesdeficitarios.La intermediacin directa se realiza en el Mercado de valores ,donde concurren los agentes deficitarios emitiendo acciones y bonos ,para venderlos a los agentes superavitarios y captar recursos de ellos, que ser invertido en actividades productivas .Esta regulada ysupervisados por la comisin Nacional Supervisora de empresas yvalores (conacev). Intermediacin Financiero Indirecta Es aquella donde el agentesuperavitarios no logra identificar al agente deficitario .Por ejemplo:Un ahorrista que ha depositado su dinero en el banco .No lograidentificar a ala persona que solicitara su dinero del prstamo. Serealiza en el sistema bancario y el sistema no bancario, son reguladosy supervisados por la superintendencia de Banca y Seguros (SBS). ELEMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO Agentes del sistema financiero (Bolsa de valores, BancosIndustrializados) El Crdito La moneda SISTEMA BANCARIO Es el conjunto de instituciones bancarias que realiza intermediacinfinanciera, formal indirecta .En nuestro pas el sistema bancario estaconformada por la banca mltiple, el banco central de reserva (B.C.R.P) y elbanco de la Nacin (B.N). Los Bancos Se denomina tambin empresas bancarias, son necesidadesmercantiles que canalizarlos, junto a su capital y el dinero que captenvago otras modalidades, hacia los agentes deficitarios y hacia

otrasactividades que le proporciones utilidades.Los bancos no son las nicas entidades que realizan intermediacinfinanciera formal indirecta pero son las nicas que pueden aceptardepsitos a la vista y movilizar dinero a travs de usos de chequesextendidos contra ellos .Gracias a esto puede crear dinero a trabes desus operaciones crediticias (creacin secundaria del dinero) Importancia de los Bancos Facilitar los pagos tanto en el interior como exterior.Impulsan las actividades econmicasSon agentes de crditoOfrecen seguridad y confianza TASA DE INTERS Es el precio que se paga por el uso del dinero ajeno recibido en calidad deprstamos o de depsitos .puede ser: Tasa de inters pasivaEs el precio que el banco paga cuando acta como depositario, estoes cuando capta recursos del pblico. Tasa de inters activaEs el precio que el banco cobra por el dinero prestado a los agentesdeficitarios. Clases de BancosBanco Central de Reserva Es una entidad estatal autnoma, tiene a su cargo la polticamonetaria y cambiaria de nuestro pas .Es conocida tambin como laautoridad monetaria, fue fundada en 1931 por recomendacin de lamisin Kemmerer. Su finalidad es preservar la estabilidad monetaria.Sus Funciones Son:Regular la cantidad de dinero.Administrar las reservas internacionales. Emitir billetes y monedas. d) Informar sobre las finanzasnacionales. Banco de la Nacin Es el agente financiero del estado de encarga principalmente de lasoperaciones financieras del sector publico .Creado en 1996, tienecomo finalidad principal proporcionar a todos los rganos del sectorpublico nacional servicios bancarios. FuncionesRecauda los tributos y consignatarioEs depositario de los fondos de las empresas estatales.Garante y mediador de las operaciones de contratacin yservicios de la deuda publica.Realiza pagos de deuda externaAgente financiero del estado EL SISTEMA NO BANCARIO

Es el conjunto de instituciones que realizan intermediacin indirecta quecaptan y canalizan recursos, pero no califican como bancos, entre estostenemos a: Financieras Instituciones que pueden realizar diversas operaciones definanciamiento y captar recursos financieros del pblico segn modalidades,a excepcin de los depsitos a la vista. Adems facilita la colocacin deprimeras emisiones de valores y operan con valores mobiliarios. COFIDE (Corporacin Financiera de Desarrollo) Institucinadministrada por el estado que capta y Canaliza, orientada a fomentar eldesarrollo productivo de las pequeas y medianas empresas del sectorempresas del sector industrial. Compaas de Seguro Empresas que cubren diversos riesgos: robos,prdidas, quiebras, siniestros. Se aseguran todo tipo de negocios, empresas,automviles, casas, etc. Estas compaas se comprometen a indemnizar alos afectados asegurados a cambio del pago de una prima. Comparativas de Ahorro y Crdito Son asociaciones que auguran a susmiembros el mejor servicio al ms bajo precio. Existen muchos tipos decooperativas, pero solo las de ahorro y cerdito pertenecen al sistemafinanciero. Caja Rurales Se organizan bajo la forma de asociaciones, con el objetode captar dinero de sus asociados y de terceros para proporcionar ydesarrollar actividades econmicas ligadas al agro de la regin. AFP Empresas que captan recursos de los trabajadores, mediante eldescuento de un porcentaje o sueldos, que van a constituir un fondo deprevisin individual. SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL El fondo monetario internacional Denominado F.M.I es la agencia especialde las naciones unidas, fundad en 1945 segn los acuerdos de brettonWoods (1944), que tiene su sede central en Washington. Tiene comofinalidad de fomentar la solucin de los problemas monetarios de los pasesmiembros. Sus objetivos, entre otros son: fomentar la expansin y el comercio internacional. fomentar la estabilidad monetaria de sus miembros.

 controlar la estabilidad monetaria internacional. Ayudar a resolver problemas monetaria de los pases miembros quelos necesitan. Infundir confianza a los miembros del sistema cambiario.El Per y el F.M.I: El Per es mimbro del fondo desde el 8 de marzo de 1946.La aprobacin del convenio, se realizo el 29 de diciembre de 1946.el uso delF.M.I. solo se inicio en 1945 por los desequilibrios de nuestra balanza depagos registrada desde 1952. EL PAGO Importancia del pago en el Per En los ltimos aos los sistemas de pago han adquirido especialimportancia, en particular para las autoridades monetarias, debido a que elcreciente desarrollo tecnolgico posibilit mejorar la rapidez y eficiencia enel traslado de fondos, as como introducir nuevos instrumentos de pago. Enque el desarrollo eleva la eficacia de la poltica monetaria.Nuestro pas no ha sido ajeno al creciente desarrollo tecnolgico de lossistemas de pagos. En febrero de 2000, el Banco Central de Reserva delPer (BCRP) dio el primer paso importante en la modernizacin del sistemade pagos nacional con la puesta en marcha del Sistema de LiquidacinBruta en Tiempo Real (Sistema LBTR) y posteriormente, en noviembre deese mismo ao, entr en funcionamiento la Cmara de CompensacinElectrnica (CCE), de propiedad privada, que procesa los pagos de bajovalor. Cabe anotar que el Per se constituy en uno de los primeros pasesen Latinoamrica en desarrollar la infraestructura para los pagos de alto ybajo valor. Colombia lo implement en 1993, Mxico en

1995, Argentina en1996. Costa Rica en 1999, Brasil en 2002, y Chile en 2004.

La importancia del sistema de pagos y su relacin con la poltica monetariay la estabilidad monetaria y financiera. En general se tiene que:a. El sistema de pagos comprende el conjunto de transacciones monetariasque realizan los diferentes agentes econmicos, as como las regulaciones,instituciones y medios tcnicos que posibilitan el envo de las rdenes depago. Las transacciones en efectivo son la forma tradicional de pago, perodado que no se procesan a travs de un sistema organizado y no utilizan lainfraestructura tecnolgica, no se consideran parte del sistema de pagos, talcomo se ha definido.b. Los sistemas de pago involucran operaciones de alto valor (generalmentede liquidacin bruta) y pagos de bajo valor (que pueden liquidarse demanera multilateral en los sistemas administrados por los bancoscentrales). Aqu debe tenerse en cuenta que existen sistemas de pago (porejemplo, la liquidacin de cheques y valores) que pueden afectar de maneraimportante la liquidez del mercado monetario o la finalizacin de lastransacciones en el mercado de capitales. Estos sistemas se consideransistmicamente importantes y por ello sus liquidaciones se llevan a cabo enel sistema de liquidacin administrado por el Banco Central. Un sistema depagos eficiente en trminos de costo, rapidez y seguridad contribuye con laeficacia de la poltica monetaria ya que posibilita que sus efectos setransfieran con mayor rapidez entre los participantes y usuarios.c. A travs del sistema de pagos se puede transmitir los problemas de unainstitucin bancaria a otra u otras (riesgo sistmico). En l estn presenteslos riesgos de crdito, liquidez, operativos y legales. Por ello, un sistema de pagos bien

diseado reducira estos riesgos y su impacto negativo sobre elsector real de la economa.d. El sistema de pagos nacional est compuesto principalmente por elSistema LBTR, operado y administrado por el BCRP, y la CCE propiedad delos bancos y en la que se compensan instrumentos tales como cheques ytransferencias de crdito. Ambos sistemas procesan operaciones en monedanacional y extranjera. Cabe agregar que, en la segunda mitad de este ao,se espera que la compensacin de valores se liquide en el Sistema LBTR, loque permitira reducir el riesgo del principal, al estar presente el mecanismode entrega contra pago (conocido como DVP por sus siglas en ingls).e. Adicionalmente, existen otros sistemas de pagos interbancarios comoaquellos que compensan los pagos con tarjetas de crdito (VISA,MASTERCARD) y pagos va cajeros, como la Red Unicard o Global Net.Dichos sistemas, sin embargo, no son vigilados directamente por el BCRP enparte porque los montos compensados y liquidados son menores conrespecto a los montos procesados por el Sistema LBTR y la CCE y, por lotanto, de poca importancia sistmica an.En lo que sigue se efecta un anlisis de la evolucin de los pagosrealizados con los distintos instrumentos de transferencia de fondosexistentes en 2003 y 2004. Se analiza la informacin desde 2003, porque esa partir de dicho ao que los bancos re portan la informacin sobreinstrumentos de pago distintos del efectivo.2 El pago es: El pago es uno de los modos de extinguir las obligaciones queconsiste en el cumplimiento efectivo de la prestacin debida, sea estade dar, hacer o no hacer (no solo se refiere a la entrega de unacantidad de dinero o de una cosa). El DINERO El dinero es un derecho y las especies monetarias los ttulos. Las especiesson el vehculo en el cual CIRCULA el dinero para facilitar las transacciones.Las especies monetarias son los medios de pago o instrumentos materialeso ttulos en los cuales se expresa el dinero.Una definicin acertada de dinero es decir "que es un derecho a exigir de lacomunidad bienes y servicios expresados en especies que son aceptados enforma universal como unidades de cambio y medidas de valor"Pero la definicin clsica y objetiva de dinero reportada por los diccionariosreza: "Todo lo que siendo susceptible de ser expresado en unidades

homogneas se acepta de modo general en razn de determinadascualidades intrnsecas, a cambio de bienes y servicios". Importancia del dinero El papel que juega el dinero dentro de la economa es vital para el sanofuncionamiento de la misma, ya que facilita las transacciones entre losagentes econmicos mejorando claramente la eficiencia del sistemaeconmico. Son muchas las teoras que tratan de explicar porque la

gentedemanda dinero, pero lo que s es cierto es que todas concuerdan que unode los principales motivos es para realizar transacciones, o sea, como mediode pago.Es muy importante tambin entender los efectos que tiene la demanda dedinero en la economa, ya que la comprensin de dicho elemento esesencial para la buena aplicacin de polticas monetarias, las cuales vaorientada hacia diferentes fines, dependiendo del objetivo que desealcanzar el banco central.De igual manera no hay que dejar de lado que cuando se tiene dada unademanda de dinero estable, la teora monetaria postula la existencia de unarelacin estrecha entre la cantidad del dinero y el PIB nominal; el nivel delproducto medio esta medido a precios constantes y se determina por elvolumen de recursos reales y la eficiencia en su uso, el nivel general de losprecios es una funcin del monto de dinero en circulacin. La polticamonetaria expansiva genera un incremento de los agregados monetariosque se traduce en inflacin. Funciones especficas del dinero El dinero cumple tres funciones especficas, stas son: )Servir como medio de intercambio

Dinero IntercambioBienes y Servicios El dinero es el medio de intercambio generalmente aceptado para elintercambio de bienes y servicios. No es precisamente por su valorintrnseco ni por el reconocimiento oficial por parte de algngobierno, sino es por la certeza de que ser aceptado por otraspersonas para intercambiar otros bienes y/o servicios que necesita. 2)Unidad de cuenta El dinero es el comn denominador que se utiliza para comparar losvalores de los dems bienes y servicios y tambin es usado paramedir y comparar la riqueza.

3)Reserva de poder adquisitivo El dinero tambin se usa como reserva de poder adquisitivo o reserva"precaucionara", teniendo la certeza que siempre ser aceptado en lacompra de bienes y servicios en el momento que se disponga comprar.Aunque la reserva podra hacerse con un bien no perecedero, ningn bienpodr ser ms "vendible" o ms "lquido" como el dinero mismo.

FUNCIONES DEL DINERO

LOS CREDITOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS

CONCEPTO DE CRDITO La palabra crdito tiene un amplio significado. Su origen se encuentra en elvocablo creer, dar fe a alguien, confiar, ofrecer.CrditoEl crdito bsicamente consiste en la entrega de un bien

presente a cambiode la promesa de su restitucin o pago futuro.En este sentido se puede decir que cuando se celebra un contrato, una delas partes, el prestamista o acreedor hace - en el presente - una prestacina la otra parte, y el prestatario o deudor, a cambio de ella, formula lapromesa de efectuar una contraprestacin diferida en el tiempo, en bienes oen servicios.Cuando se inicia un negocio es bastante comn que se necesite algnfinanciamiento. Los fondos requeridos pueden ser aplicados para la comprade inmuebles, maquinarias o equipos para la produccin de un bien, paraadquirir materia prima o insumos de fabricacin, o como capital de trabajopara cubrir el perodo de tiempo entre lo que se compra y los ingresos por laventa de los productos o servicios.Antes de asumir compromisos financieros es importante evaluarcuidadosamente cul es el monto necesario, la oportunidad de tomar elcrdito, las condiciones que ofrecen las distintas fuentes de financiamientoy principalmente se debe analizar cmo quedar la composicin del pasivode la empresa. Esto ltimo tiene relacin con el perfil de las obligaciones decorto, mediano y largo plazo, y las posibilidades de cubrir sin contratiemposlas deudas contradas Por eso es necesario ser muy cauteloso en la eleccin de los instrumentosde financiamiento que resulten ms apropiados para cada necesidadplanteada. Definicin Es la entrega de un bien o dinero en un determinado tiempo. A una personao empresa, quien se compromete a devolver en una fecha un equivalente alvalor entregado ms un pago adicional llamado inters. Importancia Permite una mayor produccin. Hace posible un mayor consumo familiar. Incentiva la capacidad creativa del hombre. La explotacin de los recursos naturales y la construccin de obras. Elementos El bien Es el objeto del crdito.

 El acreedor Persona duea del bien y que entrega a este adquiriendo derecho arecibir en un tempo futuro un valor equivalente, ms un inters. El deudor Persona que carece del bien pero se responsabiliza a entregar en unafecha futura dad, el equivalente del valor que recibe. Mas unaganancia al acreedor. La confianza Seguridad que tiene el acreedor en el deudor. e) Promesa de PagoCompromiso que adquiere el deudor frente al acreedor. Tiempo Plazo en que se debe cancelar el crdito. Garante Persona que avala la promesa de pago del deudor, en caso deincumplimiento tiene la responsabilidad de cancelar el crdito. Inters Pago adicional que realiza el deudor en el momento de entregar elequivalente al valor recibido con anterioridad. Documento Son instrumentos que certifican la obligacin del deudor y el derechodel acreedor. Ejemplo letras de cambio, pagares, etc.Conclusiones La estructura y el funcionamiento del sistema de pagosperuano responden a un contexto de una economa que a la vez permiteejecutar pagos

internos tanto en moneda nacional como extranjera, sobre labase de la composicin de los depsitos bancarios y de las cuentascorrientes en el Banco Central. Fuentes de financiamiento Propias Estos fondos pueden tener origen en las utilidades generadas por lasempresas una vez iniciada la actividad, y constituyen una fuente importantede financiamiento. Tambin las empresas pueden recibir aporte de los dueos en forma decapital, producto del ahorro personal, o tambin de familiares o amigos, sinnecesidad de recurrir al ahorro externo. Externas Los proveedores mediante el otorgamiento de plazos de pago para lacompra de bienes, son una fuente de financiamiento.Este tipo de crdito lleva implcito un costo, que depende del monto de laoperacin, el perodo de amortizacin, la naturaleza de la competenciaentre los proveedores, etc. Dicho costo es la diferencia entre el monto de lacompra a crdito y el valor de contado. Esta diferencia, es el descuento porpronto pago. Si bien es cierto que ste tipo de crdito a corto plazo tieneuna ventaja importante, que es su relativa facilidad para obtenerlo, hay queevaluar la conveniencia de tomarlo, porque en la mayora de los casos essensiblemente ms caro que otras fuentes de financiamiento.El leasing es un convenio contractual entre dos partes por el cual una deellas, el tomador, puede usar un activo que legalmente pertenece a otra y acambio de ese uso se deber abonar una serie de pagos que mutuamentehan acordado. El tomador usufructa el activo y paga un alquiler al dador,dueo del bien en cuestin, y puede decidir si opta restituirlo o porcomprarlo y convertirse en el propietario del bien, una vez finalizado elcontrato. En este caso se toma como parte de pago el canon que abon eltomador y se fija un valor residual del bien, previamente establecido en elcontrato.Puede ser el caso, por ejemplo, de la incorporacin de una fotocopiadora aun negocio de artculos de librera, donde se establece en el contrato unpago mensual por el alquiler de la mquina durante un perodo determinadoo por cantidad de fotocopias mensuales, hasta cubrir una determinada cifra.Se fija un valor residual y el tomador del bien tiene la opcin de comprarlapor ese valor o devolverla.Como la garanta de la operacin est en el bien mismo, el leasing haceposible que empresas sin recursos financieros especiales o historia decalificacin crediticia puedan acceder a activos sin la necesidad de recurrir acrditos bancarios tradicionales. Es una forma de financiarse a mediano ylargo plazo. El Estado, tanto nacional o provincial, puede ofrecer alternativas definanciamiento, a partir de sus polticas de apoyo a las micro y pequeasempresas.Generalmente son programas que tienden a dar soporte a la inversin enbienes de capital, activos de trabajo, incorporacin de procesos de calidad einnovacin tecnolgica. Los crditos se otorgan a tasas de interssubsidiadas, notablemente inferiores a la que ofrecen los bancos privados. Tambin el Estado dispone de planes de apoyo a las exportacionesmediante la instrumentacin de crditos para la prefinanciacin deexportaciones destinado a determinados sectores. Brinda informacin sobrela demanda externa, ferias y exposiciones, oportunidades comerciales ytodo lo relativo a la insercin de las pymes en los negocios internacionales.Las empresas pueden acceder al

financiamiento por parte del Estado atravs de programas de capacitacin y asesoramiento gratuitos oarancelados. Estos ltimos tienen la particularidad de que el monto delservicio puede ser descontado en parte o en su totalidad, de los tributos quedebe pagar la empresa.Uno de los inconvenientes que tienen los pequeos empresarios paraacceder al crdito, es la dificultad para presentar garantas que respalden laoperacin. En algunos pases, el Gobierno responde a esta preocupacincreando lo que se denominan Sociedades de Garanta Recproca (SGR),para brindar asesoramiento tcnico, econmico y financiero.Estas sociedades tienen dos tipos de socios: los protectores o patrocinantesque pueden ser personas fsicas o jurdicas, pblicas o privadas, nacionaleso extranjeras; que realizan los aportes de capital social al fondo de riesgo(SGR) y los partcipes o patrocinados que son los titulares de las pequeasempresas (sean personas fsicas o jurdicas) constituyen los demandantesde la garanta para presentar a las entidades financieras.La garanta le brinda al banco el respaldo para otorgar prstamos con unriesgo prcticamente nulo y se puede acceder a tasas de inters ms bajas.Los Bancos representan una de las principales fuentes de financiacinexterna para las pymes, en particular cuando superaron la etapa deiniciacin y las utilidades no son suficientes para autofinanciarse.Muchas veces las empresas estn limitadas en su capacidad de obtenerprstamos, porque el valor de sus activos o el monto de su capitalsocietario, no cubre los requisitos de Patrimonio Computable en relacin alcrdito solicitado. Instrumentos de crdito del sistema financiero Se describe a continuacin en forma genrica las operaciones crediticiasque se pueden acceder dentro del sistema financiero y pueden ser utilizadas por las pequeas empresas. Las ms habituales son lassiguientes:a) Apertura de crdito.Es el contrato mediante el cual el banco seobliga a tener a disposicin de la otra parte una suma de dinero, porun cierto perodo de tiempo o por un tiempo indeterminado enfuncin de diversas opciones operativas.En este caso el cliente no retira los fondos del banco, sino que lostiene a disposicin cuando los necesita. Pueden ser los casos deapertura de cartas de crdito en operaciones de comercio exterior(importacin y exportacin) o acuerdos en cuenta corriente.La sola apertura del crdito no genera obligacin de pagarintereses a la entidad, sino que estos comienzan a tener efecto apartir del momento en que efectivamente se utilizan los fondosprovistos por el banco.b) Prstamos financieros.Cuando el cliente solicita a una entidadfinanciera una determinada suma de dinero, previo al otorgamiento,se pacta por escrito entre el cliente y la entidad las condiciones de laoperacin (monto, plazo, tasa, garanta, etc.), que dan lugar al uso defondos por parte del cliente y ste se compromete a restituir a laentidad en las condiciones y formas acordadas.Este tipo de prstamos son los que generalmente se utilizan parafinanciar capital de trabajo en las empresas, compras

deequipamiento, proyectos de inversin, etc., estando ms asociados alos ciclos productivos de ellas.c) Adelantos en cuenta corriente.Hay una cierta similitud entre elcontrato de apertura de crdito y el adelanto en cuenta corriente.La diferencia fundamental entre ellos es que en la apertura losfondos an no han sido utilizados por el cliente, mientras que cuandoexiste adelanto en cuenta corriente (girar en descubierto), laentidad ya atendi pagos del cliente sin que existieran fondossuficientes en su cuenta.Este es un tipo de financiacin que debe ser utilizada con prudenciapara cubrir necesidades excepcionales de liquidez, dado que se tratade un recurso financiero de costo muy elevado como para que unusuario individual o empresario lo utilice permanentemente. d)Otros adelantos Adelantos a exportadores locales en operaciones de comercioexterior. Anticipos efectuados sobre prstamos pendientes de instrumentacindefinitiva. Adelantos contra entrega en caucin, en garanta o al cobro,segn corresponda, de valores mobiliarios, cheques, certificados deobra, certificados de depsito de mercaderas, letras, pagars,facturas conformadas y otras obligaciones de terceros.a) Documentos descontados.El descuento de documentos es uncontrato financiero, mediante el cual la entidad pone a disposicin delcliente una determinada suma de dinero a cambio de la transmisin