UNIDAD V: FACTIBILIDAD ECONMICA El clculo bsico es el de los presupuestos de ingresos y egresos, que permitirn, hacer pronsticos del costo

unitario de produccin y obtener los presupuestos de las utilidades derivables de la operacin de la planta, as como estimar diversos coeficientes que servirn para llevar a cabo la evaluacin econmica del proyecto. 5.1 ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES Y PRESUPUESTO DE INVERSIN.

PRESUPUESTOS DE INGRESOS El ingreso proveniente de las ventas durante los aos de proyeccin se obtiene al multiplicar los volmenes anuales de la produccin que se espera vender por los precios de venta correspondientes (ver cuadro 2). Para realizar este clculo se utiliza el precio del ao base de investigacin, dado que no resulta conveniente manejar distintos precios o modificaciones en los mismos. Para cubrir estas deficiencias, cuando se analiza la rentabilidad del proyecto, se hacen estimaciones sobre posibles cambios, no en los precios, sino en los ingresos provenientes de las ventas y su impacto en el ndice de rentabilidad.

PRESUPUESTOS DE COSTOS DE PRODUCCIN Representa todas las operaciones realizadas desde la adquisicin de la materia prima, hasta su transformacin en artculo de consumo. Los elementos que integran este presupuesto, son los siguientes: - Materia prima directa e - Servicios auxiliares - Mantenimiento y indirecta (agua, energa reparacin - Mano de obra directa e elctrica, combustibles, indirecta etc.) - Depreciaciones y - Materiales indirectos amortizaciones

Consumo anual: 410.9 x 300 (das) = 123270 kw/hr

Costo anual: si la tarifa es de $ 0.70043, entonces el costo anual es 0.70043 x 123270 = $ 86342 CONSUMO DE AGUA. Si la tarifa es de $12.35 por m3 , y el consumo anual es de 2615 m3 , entonces el costo anual es: $7.88 x 2615 = $20618 COMBUSTIBLES: El combustible es el diesel que consumir la caldera. Su costo es igual a: Consumo de la caldera en litros por hora = 8 lts/hr Horas que permanece encendida por da = 7 hr/da Consumo diario = 56 litros Consumo anual = 56 x 300 = 16800 litros /ao Precio del diesel = $4.20 por litro Costo anual = 16800 x 4.20 = $ 70560.00 por ao MANTENIMIENTO: El costo de mantenimiento del equipo, est determinado por: Costo de mantenimiento externo = $ 58390.00 Costo de mantenimiento interno = $ 25000.00 Sueldo del tcnico = $ 48600.00 Total anual = $131990.00 CONTROL DE CALIDAD: La cotizacin de un laboratorio especializado por realizar ciertas pruebas, es de $ 32800.00 al ao.

Se agrega el 35% de prestaciones que incluye pago de INFONAVIT, IMSS, SAR, vacaciones, aguinaldos y das de descanso obligatorios. Por tanto la mano de obra directa es igual a: $ 399600 x 1.35 = $ 539460

PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN Este rengln incluye los egresos por concepto de sueldos de personal de administracin, contabilidad y compras, gastos de asesoras legales, mantenimiento y suministros de oficina, correos, telgrafos, telfono, etc.

PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTA Comprende los gastos derivados del conjunto de actividades que tienen como propsito hacer llegar el producto hasta el consumidor, tales como el pago de los sueldos, los gastos derivados de la adquisicin de materiales y otros gastos de las oficinas de ventas, el pago de comisiones a los vendedores, los gastos de embarque y distribucin del producto.

5.1.1 INVERSIN FIJA: Es aquella erogacin de dinero, que se efecta en elementos tangibles que no son sujetos de transacciones corrientes o usuales, durante la vida til del proyecto; sino por el contrario, cuando se adquieren o producen, quedan permanentemente incorporados al producto, hasta su extincin por depreciacin, o hasta la liquidacin de aquel. Ej. Terrenos, edificios, construcciones, equipos diversos, infraestructura, etc.

5.1.2 INVERSIN DIFERIDA : Constituida fundamentalmente por bienes intangibles que se caracterizan por ser inmateriales, al contrario de los bienes fsicos. Son servicios o derechos adquiridos y como tales, no estn sujetos a desgaste fsico. Ej: Gastos de organizacin de la empresa, estudios experimentales, patentes, intereses preoperativos (durante la construccin o montaje), gastos en estudios de preinversin, entrenamiento del personal gastos de puesta en marcha diseos de ingeniera supervisin de obras y otros. Tabla 4.22 Inversin diferida

CONCEPTO Estudios y/o investigacin Gastos de organizacin Puesta en marcha Gastos de patentes y licencias TOTAL Tabla 4.23 Inversin total en activo fijo y diferido Concepto Equipo de produccin Equipo de oficinas y ventas Terreno y obra civil Activo diferido Subtotal + 5% imprevistos Total

COSTO EN PESOS 25000 20000 30000 20000 95000 Costo en pesos 3 248 055 420100 1876000 95000 5639155 281958 5921113

5.1.3 CAPITAL DE TRABAJO En liquidez que se reserva para solucionar problemas de funcionamiento normal de la Empresa, financiando sus costos operacionales entre tanto la Empresa no obtenga utilidades. Tambin comprende todos los inventarios de materia prima, materiales, subproductos, y productos en proceso de fabricacin. En trminos contable se le llama Capital Circulante o de Trabajo

5.2 FUENTES Y ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO. Objetivo de las fuentes de financiamiento. La falta de liquidez en las empresas hace que recurran a las fuentes de financiamiento, que les permitan hacerse de dinero para enfrentar sus gastos presentes, ampliar sus instalaciones, comprar activos, iniciar nuevos proyectos, etc., en forma general, los principales objetivos son:

a) Hacerse llegar recursos financieros frescos a las empresas, que les permitan hacerle frente a los gastos en el corto plazo. b) Para modernizar sus instalaciones. c) Para la reposicin de maquinaria y equipo. d) Para llevar a cabo nuevos proyectos. e) Para reestructurar su pasivo, a corto, mediano y largo plazo, etc. Tipos de fuentes de financiamiento. Existen diversas fuentes de financiamiento, sin embargo, las ms comunes se clasifican en: internas y externas. Fuentes internas Son las que se generan dentro de la empresa, como resultado de sus operaciones y su promocin, entre stas estn: Aportacin de los socios Se refiere a las aportaciones que hacen los socios, en el momento de constituir legalmente la sociedad (capital social) o mediante nuevas aportaciones con el fin de aumentar ste. Utilidades reinvertidas Esta fuente es muy comn, sobre todo en las empresas de nueva creacin, y en la cual, los socios deciden que en los primeros aos, no se repartirn dividendos, sino que stos se invertirn en la organizacin mediante un programa predeterminado de adquisiciones o construcciones (compras calendarizadas de mobiliario y equipo, segn necesidades ya conocidas). Depreciacin y amortizacin Son operaciones mediante las cuales, y al paso del tiempo, las empresas recuperan el costo de su inversin, debido a que las provisiones para tal fin se aplican directamente a los gastos en que la empresa incurre, disminuyendo con esto las unidades, y por lo tanto no existe la salida del dinero al pagar menos impuestos y dividendos. Ventas de activos (desinversiones) Como son: La venta de terrenos, de edificios o de maquinaria que ya no se necesitan y cuyo importe se utilizara para cubrir necesidades financieras. Fuentes externas Son aquellas que son otorgadas por terceras personas, como son: Proveedores Esta fuente es la ms comn y la que se utiliza con ms frecuencia, se genera mediante la adquisicin o la compra de bienes y servicios, que la empresa utiliza para su operacin, ya sea a corto, mediano o largo plazo. Los crditos con proveedores pueden ser de dos tipos, siendo estos: a) Crditos refaccionarios, otorgados por los proveedores de maquinaria, equipo y herramienta. b) Crditos de habo, otorgados por los proveedores de materia prima directa e indirecta y otros materiales. Crditos bancarios Las principales operaciones crediticias, que son ofrecidas por las instituciones bancarias de a cuerdo a una serie de caractersticas y requisitos. PROGRAMAS DE FINANCIAMIENTO La Secretara de Economa ofrece esquemas financieros a las empresas para mejorar sus negocios Fondo Pyme Fondo de Garantas Extensionismo Financiero. Fondo de Microfinanciamiento a Mujeres Rurales (FOMMUR) Programa Nacional de Financiamiento al Microempresario (PRONAFIM) Fideicomiso de Fomento Minero (FIFOMI) Programa para el Desarrollo de la Industria del Software (PROSOFT) Fondo de Innovacin Tecnolgica (FIT) Programa de Competitividad en Logstica y Centrales de Abasto PROLOGYCA Programa Nacional de Modernizacin de la Industria de la Masa y la Tortilla MI TORTILLA Proyectos Productivos 5.2.1 DEPRECIACION Y AMORTIZACIN

Los cargos de depreciacin y amortizacin son gastos virtuales permitidos por las leyes hacendarias para que el inversionista recupere la inversin inicial que ha realizado. Los activos fijos se deprecian y los activos diferidos se amortizan ante la imposibilidad de que disminuya su precio por el uso o por el paso del tiempo. El trmino amortizacin indica la cantidad de dinero que se ha recuperado de la inversin inicial con el paso de los aos.

5.3 PUNTO DE EQUILIBRIO A partir de los diferentes conceptos de ingresos y egresos esperados para el proyecto durante su operacin, se puede obtener un indicador denominado "punto de equilibrio", el cual refleja el nivel de operacin en que los ingresos totales igualan a los costos totales y en consecuencia, a niveles de operacin superiores a dicho punto se tiene como resultado una ganancia y por el contrario a niveles inferiores del mismo se incurre en una prdida. Para determinar el punto de equilibrio entre ingresos y egresos se agrupan los costos en variables y fijos. Los fijos son aquellos en que es necesario incurrir, independientemente del volumen de produccin. Los variables fluctan en funcin del nivel de operacin. A continuacin se muestra esta clasificacin: Costos Variables: Materia prima Personal de supervisin Servicios auxiliares Materiales auxiliares, Mantenimiento y reparacin Mano de obra de produccin

Costos Fijos: Depreciaciones y amortizaciones Gastos administrativos Impuestos sobre la propiedad Gastos de ventas Seguros sobre la planta Gastos financiero Rentas 5.3.1 PUNTO DE EQUILIBRIO SIMPLE El punto de equilibrio est determinado en base a las unidades producidas, y se calcula mediante la ecuacin: CF PE = -----------PV CV Donde : PE= Punto de equilibrio en unidades CF= Costo fijo mensual PV= Precio de venta unitario CV= Costo variable unitario 5.3.2 PUNTO DE EQUILIBRIO DE OPERACIN El punto de equilibrio de operacin, se refiere al porcentaje de capacidad instalada necesaria en que debe operar la planta para que no haya prdidas ni ganancias, y se basa en la siguiente frmula: CF PE = --------- = (X) % IT CV Donde: PE = Punto de equilibrio IT = Ingreso total CF = Costo fijo X% = Porcentaje de la capacidad instalada CV = Costo variable 5.3.3 PUNTO DE EQUILIBRIO FINANCIERO.

El punto de equilibrio financiero, consiste en determinar el volumen de ventas que debe tener la planta para estar en equilibrio, y se obtiene mediante la siguiente ecuacin: CF PE = ------------- = (Y) $ CV 1- ----IT Donde: Y$ = Monto de las ventas en pesos Ejemplo: Se requiere conocer el punto de equilibrio para el primer ao, de un proyecto de una fbrica de block, sabiendo que sus ingresos ascienden a 1'261,500 pesos, mientras que sus costos fijos a 327 600 y los variables a 635 200 Determinar el punto de equilibrio por el mtodo analtico y. grfico.