Artner Annamria: Vlsgtl vlsgig a globlis tkerendszer mechanizmusai1 MTA KRTK VGI

Tartalom
1 2 3 4 5 6 7 Pillanatfelvtel a 70-es vek vgrl .................................................................................. 2 A pillanat, mint a trtnelmi id rsze ............................................................................... 5 A technolgiai paradigma fogalmrl ................................................................................ 6 A tkertkesls hossz ciklusai ...................................................................................... 7 A Kondratyev-ciklus megvltozott jellege a globalizciban .......................................... 10 Intzmnyek vltozsa csompontvlsg...................................................................... 16 thrtsi mechanizmusok ............................................................................................... 18 7.1 7.2 8 9 A vilghbor ............................................................................................................ 19 Klcsn s tkekivitel ............................................................................................... 20

Csompontvlsgtl csompontvlsgig ......................................................................... 24 A hosszciklust lezr bels thrts .......................................................................... 25 9.1 9.2 9.3 A mkdtke-ramls jellemzi a 2000-es vekben ............................................... 26 A financializlds szerepe ....................................................................................... 29 Tlcsorduls s bumerng ......................................................................................... 30

10 11 12

A kt hosszciklus az USA gazdasgn keresztl ........................................................... 32 sszefoglals s konklzi .............................................................................................. 36 Hivatkozsok .................................................................................................................... 40

A Vilggazdasgi Kutatintzet 1973 tavaszn, mg az els olajrrobbans eltt alakult meg, tkrzve azt az ignyt, amely a vilggazdasgban zajl nagy talakuls lersra s megrtsre, ezen a bzison pedig a magyar gazdasg s trsadalom fejlesztse szempontjbl relevns trendek feltrsra irnyult. 1971-ben, a dollr aranyra val tvlthatsgnak felfggesztsvel a stabil nemzetkzi valutarendszert biztostani hivatott Bretton Woods-i rendszernek vge szakadt. Ugyanebben az vben hozta ki az Intel a termels egsz technolgijt forradalmast mikroprocesszort (a szmtgp vezrl egysgnek miniatrizlt vltozatt). 1972-ben indult tjra az egysges
1

A tanulmny a 104210 K jel OTKA-projekt keretben foly kutats alapjn kszlt.

eurpai monetris rendszer els ksrlete, az n. valutakgy, folyt az eurpai integrci szlessgi bvtse, s 1973-ban a tagok szma 6-rl 9-re emelkedett. A fzik szaporodsbl, a vllalati mretek nvekedsbl mr felsejlett az addig soha nem ltott lptk tkekoncentrcis hullm, a multi- s transznacionlis vllalatok szerepnek gyors nvekedse. Nem utols sorban pedig a kelet-eurpai integrci (KGST) mr vek ta a nemzetkzi gazdasgi egyttmkds hatkonysgnak fokozsra trekedett (1971-ben rtk al az ezt clz n. Komplex Programot)2. A vilggazdasgi korszakvlts hajnaln szletett Vilggazdasgi Kutatintzet, feladathoz, s az akkori, mra erodldott tudomnyos ignyekhez hven, minden tanulmnyval e komplexits megkzeltsre trekedett. Jl ltszik ez Kdr Bla mindssze 22 hagyomnyos rgpoldalt betlt munkjn is (Kdr Bla: v vgi gondolatok a vilggazdasgi helyzet alakulsrl. Kzirat, MTA VKI, Budapest, 1977), amelyben mind a megelz vtizedek tendencii, mind az akkori jelennek a jvre vonatkoz imperatvuszai s krdjelei feltnnek. 1 Pillanatfelvtel a 70-es vek vgrl

Kdr tanulmnya a 70-es vek kt olajrrobbansa kztt, a msodiknak az elestjn rdott. Az els olajrrobbanst3 kvet, az olaj relrnak mrskldsvel jr kegyelmi idszak mr vget rt, a kilbals remnyvel kecsegtet vek elmltak, a tkertkeslsben ismt zavarok mutatkoznak, bizonysgul annak, hogy a nemsokra bekvetkez msodik olajrrobbans nem oka, hanem kvetkezmnye a strukturlis vlsgnak. Br ez csak a msodik, s gy a vilggazdasg technolgiai paradigmavltsnak4 szksgessgt vgrvnyesen felsznre hoz olajrrobbans utn vlik cfolhatatlan bizonyossgg, Kdr Bla dolgozatbl a struktravlts elkerlhetetlensge, st az odig vezet t a korbbi technolgin alapul extenzv fejlds kimerlse s az j technolgikra pl intenzv fejlds megindulsa is kiolvashat. Kdr az tmeneti (szocialista) orszgok gazdasgrl csak rintlegesen szl, vizsgldst a tks vilggazdasg trendezdsre, s ennek a magyar gazdasgra vonatkoz tanulsgaira koncentrlja. A szerz, a kzgazdasgi elemzsek ma uralkodan pillanatfelvtel jelleg mdszertl eltren, rgtn a tma trtneti begyazsval indt. A vilggazdasgi fejldsnek az 1970-es vtizedben kibontakoz j szakaszt, a korbbi aranykorban nem ismert mrtk trsadalmi gazdasgi egyenslytalansgok, a jvt pedig, az 1976-77-es nvekedsi gyorsuls utn ismt szaporod krdjelek terhelik. A konjunktrakutat intzetek (s ez napjainkban sincs msknt A.A.) a sttben tapogatznak, elrejelzseiket hnaprl hnapra mdostjk, rja,
2

Errl a mra mltatlanul, a trtnet- s kzgazdasgtudomny s a napjainkat (ismt) jellemz vilgmret korszakvlts megrtse szempontjbl krosan elhanyagolt tmrl nevezetesen a kapitalizmusbl a szocializmusba val tmeneti, formcielmletileg tvesen szocialistnak nevezett korszak nemzetkzi gazdasgnak fejldsrl, problmirl s tkeresseirl ld. pl. Meisel Sndor (1979) 3 Az 1950-es vek vgtl egszen 1972-ig az olaj ra vrl vre cskkent. Az els, mg csak kisebb emelkeds 1973-ban kvetkezett be, majd 1974. janur 1 -n az OPEC az olaj rt 135 szzalkkal nvelte meg. A tovbbi remelsekkel egytt 1975-re az olaj mintegy kt s flszer volt drgbb, mint 1973 vgn. tmeneti mrsklds utn 1979-tl jabb, hasonl mrtk emelkeds kvetkezett, aminek eredmnyekppen 1981 -re az olaj ra tbb mint ngyszeresen mlta fell az 1972 -73-as szintet. Ld. Hammes Wills (2005) s WTRG Economics (s.a.). 4 Egy hosszabb, tbb vtizedes tkertkeslsi ciklus gazdasgi szerkezett, termelkenysgt meghatroz technolgia. A krdsre ksbb visszatrnk.

s bizonyos nemzetkzi pnzgyi krk mr 1977 msodik felben vlsg kirobbansval szmolnak. (A pnzgyek, ahol a fls, a termelsben mr kell profittal nem befektethet tkk landolnak, ekkor is az els br a valsghoz kpest ksve szlel szektor volt. A.A.) Ugyanakkor nagymrtkben megnvekedett az egyes kormnyok s rdekcsoportok ltal befolysoltan manipulatv informcik kzlse. A nvekeds 1977 msodik felben megtorpant, a fejlett tks orszgok GDP-je (a mbl nzve aranykornak szmt A.A.) 4 szzalkkal, a fejldk viszont magasabb temben, 6 szzalkkal ntt. E kt orszgcsoporton bell azonban felgyorsult a differencilds. Az USA, Japn s az NSZK dinamizmusa mgtt Norvgia s Grgorszg kivtelvel jval elmaradt az eurpai fejlettek tbbsgnek nvekedse. A gazdasgi nvekeds motorja, nem fggetlenl az olajimport drgulstl s a dollr ezzel jr rtkvesztstl (a fejlett orszgokban foly extenzv fejlds kimerlstl A.A.) a 70es vekben egyre inkbb Eurpn kvlre helyezdtt t (megindult az extenzv ciklusszakasz kiteleptse A.A.). A nyitott, kis orszgok szmra a megvltozott vilggazdasgi kvetelmnyekhez val igazods nehezebb, mint az erforrsokkal jobban elltott nagyok szmra. Ugyanakkor megfigyelhet, hogy azok az orszgok voltak kpesek hamarabb a kilbalsra (NSZK, Svjc, Hollandia), amelyek npszertlen korltoz intzkedseket (vagyis a struktravlts feltteleit A.A.) hamarabb vezettk be. Ahol erre nem kerlt sor, (pl. Franciaorszg, Ausztria, Svdorszg, Dnia), olvashatjuk, ott a nvekeds lelassulsa nem az exogn nehzsgek felbukkansakor, hanem a belfldi keresletsztnzst kvet remelkeds s eladsods formjban nhny vvel ksbb jelentkezett, kikvetelve az llami kltsgvetsben a korltozsokat, de a ksedelem miatt tarts egyenslytalansgokat hagyva maga utn. (Kdr itt a tipikus extenzv fejlds szksgszer kimerlst rja le egyes fejlett orszgok pldjn. Az extenzv szakasz kiteleptse a fejld orszgokban csak a 80-as vektl intenzifikldott A.A.) A fejlett orszgokban folytatdott az ipar rszarnynak cskkense, de gy, hogy a nehzipari (kohszat) s textil-ruhaipari termels visszaesshez a gpipar dinamizmusa kapcsoldott. (Megjelent a kolajkorszak utni mikroelektronikai kor intenzv, technolgiafejleszt szakasza A.A.) A fejletteknl lemarad gazatok (kohszat, textilruhaipar, petrolkmia) termelse felfut a kevsb fejlett orszgokban. (A korbbi technolgia j letre kel a fejld orszgokban zajl extenzv fejlesztsekben. A.A.) A szerz az 1974-75-s (akkor mg csak egyszerinek ltsz) recesszit az olaj-rrobbans, a konjunktraciklus s a gazdasgi szerkezettalakuls egyttesnek rzkeli (vagyis rtapint csompontvlsg-jellegre A.A.). Jelzi, hogy az 1975-s mlypont utni fellendlst a fejlett orszgokban a beruhzsok helyett a meglnkl magnfogyaszts vezeti, amely azonban hossz tv nvekedshordoznak nem alkalmas egy szerkezeti trendezds eltt ll vilggazdasgban. A termels szerkezeti problmira a kapacitskihasznltsg jelents cskkense, a fajlagos brkltsgek emelkedse, a profitabilits cskkense vilgt r. Megtudjuk az anyagbl, hogy az lltkk fizikai kopsnl gyorsabb erklcsi kops a recesszi alatt is folytatdott, st gyorsult, a mszaki fejlds a fejlett orszgokban (mindenekeltt az USA-ban s az NSZK-ban) nem llt meg, a verseny lezdtt. A technolgiai struktravlts termszetre utal az a jvbe lt megllapts, miszerint minl tovbb tart a beruhzsi kereslet visszafogsa [nyilvn az elavult szerkezet szerinti beruhzsok esetben A.A.], annl nagyobb mrtkben vrhat a beruhzsi expanzi kibontakozsa az vtized vgn. (9. o.) A munkanlklisg megnvekedst a szerz egyfell konjunkturlis tnyezkkel (a 70-es vek eleji vlsggal), msfell a fajlagos munkaerkltsgek megnvekedsvel s strukturlis tnyezkkel magyarzza. A munkanlklisg hossz tv nvekedsnek 3

tendencijt nem emlti, a magas munkanlklisget implicite adottnak tekinti, amennyiben a 60-as vek alacsony (a fejlett orszgokban 4 szzalk alatti) munkanlklisgt csak kivtelknt rtelmezi. Megllaptja, hogy a fejlett tks orszgokban kibontakoz gazdasgpolitika tartsan szmol a 70-es veket jellemz magasabb strukturlis munkanlklisggel, elsbbsget adva a versenykpessgnek a foglalkoztatssal szemben. (Jvbelt llts ez is, amennyiben korunk minden, a versenykpessg s foglalkoztats sszeegyeztethetsgrl szl politikusi nyilatkozata ellenre a piaci viszonyok kvetelte gazdasgi lpsek vgs soron a versenykpessg nvelst, ezen bell is az egysgnyi munkaerkltsg cskkentst szolgljk A.A.) Ugyanakkor Kdr tanulmnya jl szleli a lefutott technolgiai paradigmn (az energiafal technolgikon A.A.) alapul extenzv tke-jratermelsi szakaszt jellemz vltozst a kltsgstruktrban: a brkltsgek nvekedsi teme jval meghaladta a gprak rsznvonalnak nvekedst a 70-es vekben, amirt is az egybknt lanyha beruhzsok f irnya a munkaer-helyettests (gpests) volt. A munkanlklisg nvekedse azonban elapasztotta a fizetkpes keresletet, tovbb mlytve a vlsgot. Mr a 70-es vek msodik felben is feltnt a gazdasgi vlsg nyomn felersd trsadalmi vlsg, s felsznre kerltek a tks vilggazdasg bels, rejtett, nkorltoz s nlebont tendencii. Kdr Bla ezeket egy csokorban kzli, mint olyan politikai erk megjelenst, amelyek a munkahelyvdelemre, a struktravlts lasstsra, a protekcionizmushoz val visszatrsre trekednek. Mintha mai gondjainkrl rna, a szerz megllaptja, hogy a nvekeds s egyensly kztti dnts gondja lnyegben nem enyhlt. (12. o.) Ha a kormnyok pnzteremtssel igyekeznek lnkteni, akkor az inflci felprg, ha viszont megszortsokat alkalmaznak, a nvekeds apad el. A csapdt viszonylag sikeresen kerlte el az NSZK, Japn s Svjc, vllalva mg akr valutjnak felrtkeldst is. A hossz tv nemzetkzi pozcijavts felttele a jvben rja ismt jvbe ltan a szerz az inflcit kordban tart gazdasgpolitika lesz. A vilgkereskedelem bvlst a fejlett orszgok vsrlerejnek cskkense, az olajrrobbans s az amerikai dollr gyenglse (aminek terheit a dollr kulcsvaluta szerepe miatt ms orszgok viseltk) miatt megnvekv klkereskedelmi deficitek fkeztk. Figyelemre mlt azonban, hogy az NSZK s Japn e nehz idkben is kpes volt hatalmas mret kereskedelmi aktvum felhalmozsra, szemben pldul az Egyeslt Kirlysg, Franciaorszg, Olaszorszg vagy Svdorszg hasonl mrtk hinyval. Az amerikai kereskedelem deficitje ezen kzben az USA specilis pnzgyi kzpont szerepe miatt finanszrozhat maradt. A vlsg teht a fejlett orszgok kls egyenslyban is differencildst, az orszgok kztt kilezd versenyt (exporttmogatsok, protekcionista intzkedsek, valuta-lertkels) eredmnyezett rja Kdr Bla. A fejlett orszgokon belli harcok azonban nem jrtak a fejlettek sszessgnek globlis pozcivesztsvel. A fejld orszgok vilgkereskedelmi slynak nvekedse nagyrszt a KGST orszgok importrszesedsnek cskkensbl addott. A Carter-kormnyzat 1977-tl klgazdasg-politikai eszkzkkel trekedett a szocialista, valamint a radiklisabb trsadalomfejldsi ton jr fejld orszgok elszigetelsre.5

A hideghbor idejn a szocialista (az idzjelet az indokolja, hogy a megnevezs politikai jelleg, formcielmletileg az 1989 eltti rendszer nem volt szocializmus) orszgokkal szemben elindtott embargpolitika, amelynek keretben termkek s technolgik sornak exportjt tiltotta meg az USA (Carter idejn, mr 1977-tl kezdve), mg a szovjet-afgn hbor kitrse eltt jelentsen megszigorodott, s tovbbi kiterjesztsre az afgn hbor kivl rgyet szolgltatott. 1978 -ban mr a Szovjetuniba irnyul olaj- s gzkitermelssel kapcsolatos berendezsek, 1980-tl a mezgazdasgi cikkek, majd az elektronikai hardver - s

Mindezek alapjn az 1977-es tanulmny szerzje 1978-ra nzve nagyon alacsony gazdasgi nvekedsi temet jsol, s hangslyozza, hogy az egyes orszgok vilggazdasgi pozciit nem egyszeren a termels dinamizmusa, hanem a strukturlis illeszkeds, a mszaki fejlds teme, a nemzetgazdasgi rfordtsok hatsfoka hatrozza meg. (18.o.) A magyar szempont kvetkeztetsek kztt Kdr tanulmnyban elkel helyre kerl a vilggazdasgi dinamizmus trbeli szerkezetnek eltoldsa a tengerentli (USA, Japn) terletek fel. Magyarorszg hagyomnyos nyugat-eurpai partnereinek az NSZK kivtelvel alacsony dinamizmusa miatt a magyar export csak akkor bvlhet, ha versenykpessgnek hirtelen megnvekedsvel vetlytrsakat szort ki a piacrl, rja. A msik alternatva a viszonylati slyok gyors trendezse, ami azonban nem kevsb nehz feladat. (Ismt a mai dillemmkat ltjuk viszont. A.A.) A nyugatra irnyul kivitelt ezen orszgok magyar szempontbl diszkriminatv kereskedelempolitikja (agrrprotekcionizmusuk, preferencilis egyezmnyeik ms orszgcsoportokkal stb.) s az alacsonyabb brkltsg fejld orszgok versenye fkezi, ezrt a magyar export gyors tem szerkezeti talaktsra van szksg. A nemzetkzi gazdasgi egyttmkdssel szemben nincs racionlis gazdasgfejlesztsi alternatva rja a szerz, a fejlett tks orszgokkal val kapcsolatok elsdlegessgre utalva. Br Kdr Bla tanulmnya nem trgyalja a vilggazdasgi szerkezetvlts imperatvusza ltal szintgy rintett KGST-orszgok problmit, ltalnos megllaptsa, miszerint a mdosult vilggazdasgi krnyezethez val alkalmazkods bonyolult feladat, amely npszertlen dntseket is ignyel, rjuk is vonatkozik. Vgl a szerz a trsadalmi-gazdasgi dntsek megalapozshoz szksges eszkztrat is kijelli, amikor zrgondolatknt a vilggazdasgi folyamatok folyamatos figyelemmel ksrsnek s a klnbz orszgok tapasztalatai sszehasonlt elemzsnek szksgessgre hvja fel a figyelmet. Igyeksznk ennek nyomdokain haladni.6 2 A pillanat, mint a trtnelmi id rsze

Kdr Bla 35 ve kszlt tanulmnya a vilggazdasg fejldsnek egy adott pillanatt adva kivl tmpont az azta eltelt trtnelmi id perspektvba helyezshez, s a kapitalizmus egymsba gyazd ciklusainak lershoz. A trtnelmi id s annak peridusai rgta foglalkoztatjk a trsadalomtudsokat, br az uralkod kzgazdasgi szemllet, amely legfeljebb a rvidebb (5-10 ves) konjunkturlis ciklusokat ismeri el, nem fordt r kell figyelmet. A trtnszekbl ll Annales iskola

szoftver s mg sok egyb termk is tilt listra kerlt. Az USA ltal erltetett szablyok teljes betartsra azonban nem minden fejlett orszg volt ksz maradktalanul, nem akarva lemondani a hatalmas szovjet piac adta lehetsgekrl. Ld. errl bvebben Kutsch (1987) A radiklisabb trsadalomfejlds a szocialista minta (lnyegben az ers, fejleszt s jraeloszt llam pldjnak) kvetst jelentette pldul Afrika egy sor orszgban, ahol megjelentek a gazdasgi-trsadalmi modernizlds csri. Az 1989-es keleti rendszervltssal, illetve a neoliberlis vilgrend elterjedsvel ez a folyamat is megakadt (a 90 -es vekben a hitelekrt cserbe az IMF a tbbprtrendszer bevezetst s egyb demokratikus intzkedseket kvetelt), s a 2000-es vekre a kontinens ismt a trzsi, vallsi hbork koszba fulladt. Ezzel azonban mint piac is elveszett, illetve potencilja al kerlt a globlis tke szmra, amelynek a jvbelts sohasem volt ers oldala. 6 Elemzsnkben a mai kzgazdasgi elmletet elural technicista ortodoxia egyik mai f kritikusa, Csaba Lszl ltal hinyolt komplexitst, a ma mg ritkasgrtk mennyisgi s intzmnyi/trtneti kzeltst (Csaba 2008: 285 s 304. o.), a Magyarorszgon hagyomnyosan ers trtneti s intzmnyi kzeltst (Csaba 2013: 61.o.) igyeksznk alkalmazni.

meghatroz alakjnak, Fernand Braudelnek a nevhez fzd, s az Immanuel Wallerstein ltal kidolgozott vilgrendszer-elmletbe7 ptett vszzadnyi hossz ciklusok (longue dure) egsz trsadalmi formcik lett lelik fel. A kapitalizmus trtnetn bell azonban bels peridusok, formavltsok is zajlanak. Ez alapjn lehet beszlni a lenini periodizci alapjn a kapitalizmus szabadversenyes, magnmonopolista, llammonpolista, s Rozsnyai Ervin8 kiegsztsvel transznacionlis monopolkapitalista szakaszrl. E szakaszok intzmnyi felptseikben trnek el egymstl. De mi okozza az intzmnyi felptmny vltozst? A formavltsok a termelerk fejldsben bekvetkezett vltozsokat tkrzik, illetve kvetik. A bels ciklusoknak teht gazdasgi alapjuk van. A kapitalista gazdasg bels ciklusait elszr az orosz Kondratyev ismerte fel (ezeket is hossz ciklusok-nak nevezte, br rvidebbek, mint Braudel trtnelmi korszakokra vonatkoz hossz ciklusai9). Az nyomn Schumpeter tette hress ( nevezte el Kondratyev-ciklusoknak) s ms tudsok sora hasznlta, igaz, mig vitatva a ciklusoknak nem a ltt, de pontos kezdeti s vgs idpontjt, hosszt, meghatroz jegyeit igen. Magyarorszgon, sajnlatos mdon csak Brdy Andrs s Rozsnyai Ervin10 szentelt kiemelked figyelmet a Kondratyev-ciklusoknak. Az elbbi demogrfiai tnyezkkel, az utbbi azonban Kondratyevhez kzelebb llan a tkertkeslsnek a technolgiai fejldsre pl ciklusaival magyarzza a jelensget. A technolgia meghatroz szerept hangslyozza a Kondratyev-ciklusokkal kapcsolatban mihula11 is, s az ltala adott periodizci is lnyegben megegyezik Rozsnyival. Mindketten hasznljk magyarzatukban a kuznetsi S-grbvel kompatibilis innovcis ciklus lerst, de mihulval ellenttben, aki az innovcik kimerlst a polgri kzgazdasgtan irnyad mdszernek megfelelen valamifle homlyos hatrral magyarzza csak Rozsnyai mutat r a kapitalizmus alapmotvumainak, a profitrtnak s a brarnynak az alapvet jelentsgre a ciklus lezajlsban. Ez alapjn a kondratyevi ciklusokat a tkertkesls hossztv ciklusainak is nevezhetjk. A formcin belli, Kondratyev-ciklusokhoz kthet minsgi ugrsok jl kirajzoldnak az elmlt 80 v trtnetben, amely a szabadversenyen alapul vilggazdasg nagy vlsgtl (1929/33) az llammonopolista vilggazdasg vlsgn (az 1970-es vek olajvlsgn) keresztl a transznacionlis vllalatok ltal uralt vilggazdasg nagy vlsgig (2008 -) tartott. A hrom vlsg kt Kondrateyev-ciklust hatrol, s a kzps (a 70-es vek) a formci kt szakasza kzti vltst jelenti.12 Erre utal Kdr Bla munkjban a struktravlts, a munkanlklisg termszetes rtjnak megnvekedse s a gazdasgpolitikai paradigmavlts trgyalsa is. 3 A technolgiai paradigma fogalmrl

7 8

sszefoglalan ld. Wallerstein (2010) Rozsnyai (2002) 9 A tovbbiakban, ha nincs ms jelzvel elltva a tkertkeslsi hossz ciklus kifejezs mindig a Kondratyev-fle ciklusokat jelli. 10 Ld. Brdy (1980) s (1984), Rozsnyai (2002) 11 mihula (2009) 12 Megjegyezend, hogy az els, az 1929/33 -as vlsg nem olddott meg egszen a II. vilghborig, illetve az arra val felkszls beindulsig. A nagy vlsg utni jabb Kondratyev-ciklus teht lass vajds utn lendlt fel.

A technolgiai paradigma fogalmt Edward W. Constant a tudomnyos paradigma kuhni fogalmbl szrmaztatta az 1980-as vekben, a kzgazdasgtudomnyba pedig az evulucionistk vezettk be. Kuhn rszben Polnyi Kroly nyomn, illetve hozz hasonlan a tudomnyos paradigmt a tudomnyfejldsnek letplyjaknt, szakaszokra bontva rta le. Az j tudomnyos paradigma extenzv terjedse a kor tudomnyos krdseinek megoldsra szolgl, mindaddig, amg a tudsok jabb, az adott paradigmval nem megoldhat krdsekbe tkznek. Ekkor a rgi paradigma kifullad, vlsgba jut, j paradigma alakul ki. Ilyen pldul a newtoni s einsteini fizika kztti vlts. (Ugyanezt a fejldsi utat rja le Kalmr Lszl (1986) a matematikval, a matematikai aximk fejldsvel kapcsolatban.) Kuhn a tudomnyos kzssget homognnek ttelezte, Constant s ms tudomnygakbl rkez kveti azonban heterognnek, valsghoz kzelibbnek, amelyben klnfle intzmnyek mkdnek, gy feltteleztk, hogy a technolgiai paradigmavltsban gazdasgi-trsadalmi tnyezk is szerepet jtszanak.13 A constanti technolgiai paradigma fogalmval kisebb, egy-egy meghatroz tudomnyos paradigmn bell ugrsok is megmagyarzhatk14. Ezrt a kuhni tudomnyos paradigma s a constanti technolgiai paradigma hasonlkppen viszonyul egymshoz, mint a braudeli trtnelmi hosszciklus s a kondratyevi tkemegtrlsi hosszciklus. gy elemzsnknek, amely ez utbbira pl, a technolgiai paradigma, illetve technolgiai paradigmavlts fogalma felel meg. E tanulmnyban a technolgiai paradigma kifejezst a tkertkeslsi hossz ciklus termelsi (vllalati, gazati) szerkezett meghatroz technolgik krre rtjk. Tehetjk ez azrt, mert a termelst a technolgia hatrozza meg, amely azonban mg szigorbban hierarchikus jelleg, mint a tudomnyos gyakorlat. Ez azt jelenti, hogy a technolgiai rendszerekben az gynevezett interfsz knyszerek klnsen szigorak, sokkal szigorbbak, mint a tudomnyban. Ugyanakkor a technolgiai tervezsi problmk hierarchikusan sztbonthatk. Ez a munka a szakrtk intenzv s tarts egyttmkdst, interfsz knyszerek betartst kveteli meg a tervezsi folyamat sorn. Az interfsz knyszerek kifejezik, hogy a technolgiai rendszerek holisztikusak, a rszeknek ssze kell illeszkednik15. A termelsnek ppen a globlis kapitalizmussal kibontakoz trsadalmasulsa ezt az sszekapcsoldst viszi tklyre. 4 A tkertkesls hossz ciklusai

A tks gazdasg mkdsnek megfelelen minden, gy a fent emltett hrom klnbz idtv ciklus is hasonl szakaszokra oszlik, amelyek kzl a legjellemzbbek a felemelked (vagy extenzv) s a leszll szakasz, amelyben mr megjelennek az j ciklus csri (folyik az j termkek, j technolgik fejlesztse). Ilyen szakaszokat a mg rvid, konjunkturlis ciklusuknl is rvidebb lettartalm termkeknl is megfigyelhetnk, s e szakaszok trbeli eltoldst (a termkgyrts kiteleptst) mr 1966-ban lerta Raymond Vernon a termkletciklus elmletben.

13 14

ld. Hronszky 2002 Megjegyezzk, hogy a hossz ciklusok felfedezsvel Kondratyev Constant eltt jrt, amennyiben a termels hullmzsaiban felismerte a technolgiai fejlds meghatroz szerept. 15 Hronszky (2002), 103.o.

Ehhez hasonlan s ezltal egyfajta globlis gazdasgi fraktlhoz16 hasonlan mkdnek a termkeknl tgabb, tbbfle termk s szolgltats ellltst, egy egsz termelsi struktrt tbb vtizeden t meghatroz technolgiai paradigmk, s az ezekre alapul makrogazdasgi tkertkeslsi (vagy Kondratyev-) ciklusok. Az e ciklusokat jellemz dialektikus s npusztt krforgs tfog lersrt Rozsnyai Ervin az rdem17. Az j technolgia mg az elz ciklus leszll (intenzv) gban jelenik meg. Az j ciklus felfel vel szakaszban a technolgia (extenzv) terjedse jelenti a tke megjulst, profittermel kpessgnek nvekedst, ezltal a beruhzsok, a foglalkoztats s a GDP fellendlst. A termelsnek ez az adott technolgin trtn extenzv kiterjesztse a foglalkoztats nvekedsvel a brek, az llami bevtelek s kltekezs, a jlti kiadsok stb. nvekedst, vs soron az egysgnyi munkaerkltsg (ULC) nvekedst, gy a profitrta cskkenst (a tke elrtktelenedst) eredmnyezi, amelyet azonban j ideig ellenttelez a profit tmegnek a termels extenzv kiterjesztsvel jr nvekedse. Csakhogy a pillanatig sem szn verseny a profitrta cskkense, vagyis a befektetett tke elrtktelenedse miatt elbb-utbb kiknyszerti a brarny (ULC) cskkenst (a profitrta emelkedst) eredmnyez termelkenysgi jtsokat, megszli az j technolgikat: beindul az intenzv szakasz. Az j technolgia mindaddig extraprofitot biztost bevezetjnek, amg az ltalnos/tlagos technolgiai szintet a rgi technolgia hatrozza meg. Az gy felprg technolgiai megjts, az innovcis lncolat18 azonban erklcsileg elkoptatja, vagyis mg inkbb elrtktelenti a mr meglv tkket, adott esetben az jt vllalat sajt rgebbi tkjt is19. Ugyanaz a technolgiai fejlds cskkenti le most a profitrtt, ami korbban megnvelte. Az elrtktelenedett tkk halmozdsa vezet a vlsghoz, amely a Schumpeter ltal tallan teremt rombols-nak nevezett folyamatban vgleg kispri a rgi tkket, hogy helyet adjon az j struktrj, magasabb termelkenysget kpvisel tkknek. Teljesen lnyegtelen, hogy ez a ciklus 25 vagy 50 ves, az id nem szmt. Annl is inkbb, mert a tudomnyos-technikai forradalomban felgyorsult technikai fejlds miatt, (hasonlkppen ahhoz, ahogy azt a termk-letciklusokkal kapcsolatban megllaptottk mr rg20), s mint azt mihula is leszgezi21, a tkertkesls hossz ciklusai is lervidlnek. De lervidlnek azrt is, mert a 70-es vek vlsga olyan formavltozst hozott a kapitalista vilgrendszerben, amely lehetv tette a ciklus helynek s idejnek elvlst (errl ksbb

16

A fraktl nhasonl alakzatot jelent. A fraktl alkotelemei az egsz alakzathoz hasonl rszek. Fraktlok a termszetben is elfordulnak (borostynlevl s erezete, tengerpartok csipkzete stb.). A fraktl kifejezst Benoit B. Mandelbrot matematikus alkotta meg 1975-ben, s szmtgppel ksztett elszr ilyen alakzatokat. Fraktlt gy kaphatunk, hogy egy egyenlet eredmnyn ismt ugyanazt a mveletsort vgezzk el. A fraktl a trsadalom szervezdsben is mkdik. Pldul a nemzetllami, vllalati, csaldi, egyni elklnltsg s ezek hasonl trsadalmi viselkedse formjban. A kapitalizmus fraktlegyenletnek meghatroz rsze az elemek elklnltsgbl (az energiagazdlkods nmagra vonatkoztatsbl) add nzs, ami kiegszl egyb mveletekkel (pl. rzelmekkel, bizonyos fok nzetlensggel), amit pldul a vllalati, egyni adakozs vagy az llamok hivatalos fejlesztsi seglyei mutatnak. A tks trsadalmi fraktlegyenletben azonban e zek a tnyezk aszimmetrikus (fgg) interdependenciban llnak az elklnltsgbl fakad, az egyes elemek tllsnek zlogt jelent nzssel. Ez az elklnltsg mozgatja a tkertkeslsi ciklusokat is. 17 i.m. 18 mihula (2009) 37. o. 19 Ezt a krforgst bemutattam a nem szocialista vilg mikroelektronikai ipara kapcsn. A termelkenysg nvekedse kvetkeztben cskken a profitrta. Az les konkurenciaharc a termelkenysg mg nagyobb fok nvelsre () sztnz, ami ismt cskkenti a profitrtt Ez a profitot morzsol kibocstst nvel ngenerl kr a [flvezetipar s a ksztermkpiacok kzti] arnytalansggal egytt magban hordja a recesszik veszlyt. Artner (1989) 51. old. 20 A termk-letciklusok rvidlsre elszr a korunk cscstechnolgijnak alapjt kpez flvezetipar kapcsn figyeltek fel. Ld. Artner (1989) 21 mihula (2009) 38. o.

lesz sz). A 70-es vek vlsga a kolajkorszakot (az olajalap nehzipar, vegyipar, motorizci) zrta le, s a mikroelektronikai alap korszak kibontakozst szlte meg. Ez utbbi a 2008-as vlsgban (valjban mr 2000-ben, ld. ksbb) fulladt ki. A Kondratyev-ciklus kezd s vgpontja nem llapthat meg pontosan. Vilgosan csak a vlsg ltszik, de hogy az elrtktelenedett tkk mikor s hol rik el azt a kritikus tmeget, ami megakasztja a termelst, azt mg utlag is nehz megmondani. Klnsen a globalizlt, a korszer informcis technolgikkal, szabad s ellenrizetlen tkeramlssal jellemezett vilgban, amely szmtalan nehezen tetten rhet lehetsget nyjt a tkertkesls elnyjtsra mg a technolgia tnyleges elavulsa utn is a piaci erviszonyok (monopolhelyzetek), tkeallokci (termels-kitelepts) az innovcik visszatartsa, vagy horribile dictu (mint korunk vlsga, illetve vlsgkezelse is bizonytja) az llam beleszlsa rvn. Mindezrt a vlsg sokszor ott (abban az gazatban, vagy abban az orszgban) tr ki, ahol valjban nem keletkezett, s ltszlag onnan terjed tovbb. gy az okozat tnik fel okknt. A Kondratyev-ciklus els jelentkezstl fogva vilggazdasgi ciklusknt lp fel, szemben a rvidebb (4-5 vagy 7-10 ves) konjunkturlis ciklusokkal22. A vilggazdasg vgleges kialakulsrl a 19. szzad vge ta beszlhetnk, s azt kveten folyamatos fejldst, szorosabbra fondst23 ltjuk. Mint Brdy a 80-as vek elejn tallan megjegyezte: a rvidtv ciklusok nem szinkronizljk a fejlett tks orszgok gazdasgi ingadozsait, viszont az 1930-as vek vlsga pusztt egyidejsggel sprt t a tks vilgon. gy a szinkronizl er, a karmester ebben az esetben is mr a Kondratyev -ciklus volt24. Ez annl is valsznbb, minthogy korunk kapitalista vilggazdasgnak alapvet ismrvei mr a 19. szzad utols vtizedeiben kialakultak (nagyfok tkekoncentrci, monopliumok s sszefondsuk, a bank- s ipari tke sszefondsa, monopliumok, tkekivitel). Ezek nyomn az els vilghborval befejezdtt a vilg terleti jrafelosztsa, tadva helyt az egyenltlen fejldsen25 alapul harcnak az jabb terleti felosztsrt. A Kondratyev-ciklus az ltalnos rutermels makrogazdasgi ciklusa. Megjelensi formja teht az ltalnos rutermels fejlettsgnek, formavltozatainak fggvnye. A 19. szzad vgre kialakult tks vilgpiac azonban klnbzik a 20. szzad vgnek vilgpiactl. Az elbbi a tkekoncentrci egy alacsonyabb fokn gyarmati rendszerrel hierarchiba szervezett vilgpiac volt, ahol a gyarmatok lnyegben a centrumorszgok nyersanyag-ellti s termkeik piacai voltak. Mondhatni: a centrumorszgok hts udvarai, amelyek kzvetlen alvetettsgben s fggelemben funkcionltak a centrum szmra. A 20. szzad utols harmadra azonban egy jval magasabb fok tkekoncentrci, gyarmati rendszertl mentes, a piaci erviszonyok uralmn megvalsul hierarchia plt ki, ahol a perifrik s flperifrik a politikai fggetlensg birtokban kapcsoldnak be a tkejratermels globlis ciklusba. A hierarchia megmaradt, de spontn piaci, azaz nem politikai formt lt (mg ha a politika szolglja is a piaci hierarchit). A gazdasgi fejlds a perifrin is tgabb lehetsgek kztt mozog, gy mikzben a transznacionlis tke ereje s hlzatai rvn rtelepszik a helyi, elmaradottabb gazdasgokra,

22 23

Brdy (1984) 159. o. Brdy (1984) 159.o. 24 uo. 25 Az egyenltlen fejlds jellemzi: a legfejlettebb orszgok egymshoz viszonytott pozcijnak vltozsa, a fejlett s fejld orszgok (risi tbbsge) kztti szakadk folyamatos nvekedse, a fejld vilgon belli differencilds (Farkas 2002: 81.o.). Ezek a momentumok, ha korltozottan is, de helycserre is lehetsget nyjtanak a vilggazdasgi hierarchin bell, lehetv tve egyes orszgok, rgik idleges, vagy akr tarts felemelkedst, msok lesllyedst.

a gyarmati idkhz kpest nagyobb teret nyer az egyenltlen fejlds (a perifrirl a centrumba juts) lehetsge. A hierarchin belli szintek s orszgok (viszonylagos26) politikai fggetlensge a politika rvn aktivlhat vagy mdosthat nemzeti, nemzetgazdasgi, trtnelmi adottsgok s az egymsba gyazd ciklusok miatt a globalizlt vilggazdasg mozgstrvnyei (a globlis ciklus lefolysa) az aggregt adatok szintjn nehezen kpezhet le, br erre a ksbbiekben ksrletet tesznk. 5 A Kondratyev-ciklus megvltozott jellege a globalizciban

A 20. szzad utols harmadra kialakult globlis kapitalizmust a transznacionlis tke struktri s rdekei determinljk. Ez a forma alapveten megvltoztatta a Kondratyevciklus lezajlst azzal, hogy a lehetv tette a ciklus kt szakasznak (az extenzv s az intenzv szakasznak) a trben szt-, idben pedig sszecsszst. Az intenzv, fejlesztinnovl szakaszra a legersebb tkk s legfejlettebb rgik kpesek, s ugyanezek tudjk lefutott technolgijukat (termkeiket, szolgltatsaikat) knnyedn mshova telepteni. Mivel a monopoliumok kzti harc kilezte a versenyt is, az extenzv kiterjeszts mr rviddel az j technolgia megszletse utn az alacsonyabb kltsget, mindenekeltt alacsonyabb breket biztost rgikba teleplhet, ahol kedvez rtklsre tall, s hozzjrul a gazdasgi nvekeds fellendlshez. Onnan az ru, szolgltats visszaexportlsval a centrumban kilezi a versenyt s tovbb hajtja elre az innovcit. Az jts a centrumban szinte folyamatoss vlik.27 Ez viszont azzal jr, hogy a technikai fejlettsgi klnbsg llandsul, mikzben a fejletlenebb terletek versenykpessge romlik, tkjk elrtktelenedse szintn folyamatos. Az extenzv szakasz ugyanis a nvekv foglalkoztatssal a breket is nveli, inflcit generl, s ha mint az a fejld orszgokban gyakori ehhez mg llami szocilis-infrastrukturlis kiadsnvekeds is jrul, akkor eladsodst gerjeszt. A bels egyenslytalansg (inflci, kltsgvetsi hiny) kls egyenslytalansghoz vezet. Ekkor strukturlis kiigazts-ra van szksg, a brek, szocilis juttatsok, rak leszortsra, az llami beruhzsi kiadsok cskkentsre, technolgiai fejlesztsre. Ez utbbi meg is rkezik a centrumban idkzben kifejlesztett jabb termkek/eljrsok formjban, amelyeknek a perifrin trtn, de vilgpiaci szinten versenykpes termelshez/alkalmazshoz s exportjhoz az idkzben megnvekedett termelkenysg miatt valban kisebb (relatv) brekre van szksg, mint korbban. Ez igazolja a brek leszortsnak szksgessgt a perifrin. Csakhogy ezek a fejlettebb technolgik vilgpiaci mrcvel (a centrum ltal meghatrozott versenykpessgi szinthez kpest) megint csak elmaradottak. s gy tovbb. A fejld orszgokban kls s bels egyenslytalansgok vltjk egymst, llandsul az inflcival s a szegnysggel foly

26

Vgvri Gbor a fejleszt llam koncepcijrl mutatja be, hogy lteznek kls korltok (rezsimek), melyek korltozhatjk az llamok mozgstert, a klasszikus fejleszt llam azrt jhetett ltre s mkdhetett sikeresen, mert egy olyan nemzetkzi krnyezetben jtt ltre, mely tmogatta az ehhez szksges gazdasgpolitikt s intzmnyrendszert. Azonban idvel ez a nemzetkzi krnyezet megvltozott a fejleszt llam a globalizci hatsra talakul, versenyz llam lesz belle . Vgvri (2012): 24.s 170.o.. 27 A mikroelektronikai ciklus rdekessge, hogy a beruhzsok a recesszik idejn sem esnek vissza jelentsen, st bizonyos rgikban mg nnek is. Artner (1989) 55.o. Kdr Bla (1977) elemzett tanulmnyban erre utal, hogy a mszaki fejlds a fejlett orszgokban mg a recesszi idejn sem llt meg, a verseny kilezdtt.

10

harc, az llami beavatkozsra s hitelre val igny. Mindez klnsen jl ismert LatinAmerika trtnetbl28. De a vilggazdasgi hierarchia a fejlett s a fejld orszgok csoportjn bell is rvnyesl. gy kerlhetett a 2008 vlsgig vezet ton rossz plyra, majd 2008 utn a legmlyebb vlsgba az EU bels perifrija, mikzben a fejld orszgok csoportjn bell az ers llami szerepvllalssal operl Kna az extenzv fejlds generlta jvedelmeken sajt fejlesztseket is vgrehajtva legalbbis egyelre kiemelked teljestmnyre kpes. Az extenzv s intenzv szakaszok teht keresztl-kasul tszelik a vilggazdasg egszt, ezrt nehz azokat statisztikailag illusztrlni. A GDP-temek vizsglata mgis nyjt valamifle tmpontot. Az 1. bra a fejlett s fejld orszgok relGDP-jnek ves nvekedsi temt mutatja 1971 s 2011 kztt, valamint az ezek kztti korrelcit tves peridusonknt (minden vhez az a korrelcis egytthat tartozik, amely az adott vvel kezdd tves peridusra vonatkozik). 1. bra A relGDP ves nvekedse a fejlett s a fejld orszgokban 1971 -2011, szzalk
GDP ves nvekedse 1971-2011, szzalk
10

1970-es vek: extenzv szakasz a perifrin, kibontakoz intenzv szakasz a centrumban

1982-1991: fejldk vlsga, extenzv/intenzv szakasz fejlettben, llamilag segtett elektronikai fejlesztsek

90-es vek: intenzv fejlettben (internet), extenzv a perifrin (tkekiviteli hullm, cscs: 2000)

ltalnos extenzv szakasz, egyenltlen fejlds (BRICS), tkekiviteli hullm, cscs: 2007

hitelalap extenzv fejl. a centrumban is

szzalk

Korr.: 1
0

1971

1972

1973

1978

1979

1980

1986

1987

1988

1994

1995

1996

2002

2003

2004

2010

-2

1997-98: DK-i pnzgyi vlsg, financializlds

Korrelci, 5 ves peridus

-4

Fejld orszgok

Fejlett orszgok

-6

Forrs: UNCTADstat Online: GDP growth rates, total and per capita, annual, 1970-2011

28

Ld. Brazlia pldjn Artner (2012b). A fejletlensg rdgi krnek problmjt mindenekeltt Gunnar Myrdal dolgozta ki az 1950-es vekben, s ezt vizsglta a dependencia-elmlet keretben Emmanuel, Amin, majd a vilgrendszer-elmlet ptette magba Wallerstein vezetsvel. A 90-es vektl a fejlds problminak magyarzatban a bels okok (fknt az llam) kerltek eltrbe. Errl mutatja ki Vgvri (2012) mr idzett mvben, hogy az elgondols hibs, illetve az llam nllsgt a kls rezsimek (a globalizci intzmnyei s folyamatai) ersen korltozzk.

11

2011

1974

1975

1976

1977

1981

1982

1983

1984

1985

1989

1990

1991

1992

1993

1997

1998

1999

2000

2001

2005

2006

2007

2008

2009

Az brbl a kvetkezk olvashatk ki: A fejld orszgok nvekedsi teme tbbnyire magasabb a fejletteknl. Ez az alacsony indul szint velejrja, de egyben az extenzv fejlds jele is. A rvid (5-7-10 ves) konjunkturlis ciklusok megmaradtak, de mg az idszak elejn a fejlett s a fejld orszgok esetben is jl kirajzoldnak, addig az idszak msodik felben, a 90-es vektl, a fejlettek nvekedse kevsb hektikus (eltekintve a 2008-as vlsgtl). Ez altmasztja a Kondratyev-ciklus extenzv s intenzv szakasznak trbeli elvlsrl s idbeli egybe essrl fent elmondottakat: az intenzv fejleszts a 80-as vek utn zavartalanabbul folyik a centrumban, mikzben az extenzv fejlds nagy hullmokban idrl idre felprg a perifrin. Erre utal az is, hogy a fejlettek tlagos nvekedsi teme ebben a msodik idszakban alacsonyabb, mint az elsben, a 80-as vek vgig volt, valamint az, hogy a fejld orszgok nvekedsi ciklusai az idszak msodik felben (az adssgvlsg lecsengst kveten, a 80-as vek vgtl) marknsabban vlnak el a fejlettektl. Szintn sszecseng tzisnkkel, hogy az tves csszperidusokban a kt orszgcsoport nvekedse kzti korrelci a 70-es vek elejtl cskkent, majd a 2000-es vekben a 70-es veknl is magasabb, 0,9 feletti rtkeket vett fel. E ponton rdemes megtekinteni a 2. bra, amely a nvekedsi temek kzti korrelcit tbbfle, klnbz hosszsg cssz peridusokban brzolja29. Leolvashat belle, hogy a 70-es vek elejnek viszonylag ers korrelcija hogy olvad el a 80-as vekre, majd led jj, immr sokkal ersebb szinten a 2000-es vek elejtl. A fejlett s fejld orszgok GDP-nvekedsi teme kztt a 80-as vekben negatv a korrelci, a 90-es vek folyamn pedig gyenge.

2. bra Korrelci a fejlett s fejld orszgok relGDP-jnek nvekedsi teme kztt az adott vben kezdd klnbz hosszsg peridusokban

29

A korrelcit kiszmtottuk Kna nlkl is, de lnyeges eltrst sehol nem tapasztaltunk.

12

1,2

globalizci (internet 1989-)

0,8

0,6

korrelcis egytthat

aszinkron
0,4

szinkron

5 ves peridus 6 ves peridus

7 ves peridus

0,2

tkekoncentrcis hullmok (2000, 2007), pnzgyi felfvds

1971 1972 1973 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 2004 2005 2006 2007

8 ves peridus 9 ves peridus 10 ves peridus

-0,2

-0,4

-0,6

-0,8

Megjegyzs: minden vhez az a korrelcis egytthat tartozik, amely az adott vvel kezdd adott hosszsg peridusra vonatkozik. Forrs: UNCTADstat Online: GDP growth rates, total and per capita, annual, 1970-2011 Mindezek az adatok a vilggazdasg szerkezeti mkdst a kvetkezkppen tkrzik: A globalizci, a tke szabad mozgsval s gy az extenzv- s intenzv szakasz trben szt, idben sszecssztatsval a 80-as vektl kezdve alakul ki. Ezt a kezdeti idszakot a fejld orszgok (adssg-) vlsga jellemzi, amely a neoliberlis gazdasgpolitikk bevezetsnek idszaka is. Ekkor folytak az elektronikai fejlesztsek a fejlett orszgokban30, s egyben az j elektronikai technolgik extenzv kiterjesztse szintn ugyanott mr csak a fejld orszgok vlsgos gazdasgnak nyomott felvevpiaca miatt is. A 80-as vekben a fejld orszgokat az adssgvlsg vlasztotta le a fejlettek nvekedsrl. Megnztk a fejlett s fejld orszgok GDP-temei kztti korrelcit 5 ves peridusban gy is, hogy egy vvel eltoltuk egymshoz kpest a peridusokat. Igen rdekes eredmnyre jutottunk. a 80-as vekben a fejldk nvekedsi temei a fejlettek egy vvel ksleltetett peridusval igen ers korrelcit (1984-88 kztt 0,85, 1985-89 kztt pedig 0,95-s egytthatt) mutat. A fordtott irny cssztats viszont 1976-1980 kztt adott igen ers (0,97-es) korrelcit. gy tnik teht, hogy mg a 70-es vek msodik felben inkbb a fejlett orszgok vezettk a fejldk konjunktrjt (tkekivitel, hitelnyjts), addig a 80-as vek kzeptl a fejldk nvekedse befolysolta a fejlettekt (kereslet visszaesse). A 90-es vekben a fejlett orszgok, mindenekeltt az Eurpai Uni, a rendszervlt orszgok gazdasgnak integrlsbl merthettek ert (s fordtva): a fejlett orszgok

30

Ld. rszletesebben Artner (1989)

13

s az tmeneti gazdasgok nvekedse kztt 1995-2000 kztt a korrelci 0,96-0,98 volt. A 90-es vektl azonban mr ismt fellendlt a fejld orszgok gazdasga, megszletett az internet is, ami mind j terepet s eszkzt knlt a fejld orszgokban trtn extenzv fejldshez. Az egyidejleg felprg spekulci azonban regionlis vlsgokat okozott s pnzgyi vlsg formjban sprte ki az addigra elavult technolgikat az informcis technolgik j genercija eltt a feltrekv piacokon (1994 Mexik, 1997-98, Dlkelet-zsia, s ezek tovagyrz hatsa). Mindez hektikuss tette az vtized fejldst a fejld vilgban. Ezenkzben a fejlettek gazdasga, ha alacsonyabb szinten is, de viszonylag kiegyenslyo zottan nvekedhetett. A 2000-es vekben a fejld orszgokban az extenzv kiterjeszts j hullma indult meg, rszesedsk a vilg mkdtke-importjbl s llomnybl ntt. (ld. 3. bra s 4. bra). A fejld orszgokbl kivont profitok ves rtke 2000 s 2008 kztt tbb mint tzszeresre emelkedett, s a fejldk brutt nemzeti jvedelmnek (GNI) 1,5-2 szzalkt tette ki31. Ennek az idszaknak azonban mr az egsz globlis rendszerre vonatkoz vlsgjellemzi voltak. o Az intenzv szakasznak a centrumban vge volt, de nem kvette j. Jl ltszik ez az eurpai (EPO) s amerikai (USPTO) szabadalmi hivatalhoz rkezett krelmek szmnak alakulsn. Mg 1991 utn e kt hivatalhoz egytt a vilg minden tjrl rkez (az UPSTO esetben elfogadott) szabadalmi krvnyek szma vrl vre ntt, s 2000-re tbb mint megduplzdott, addig 2000-tl kezdve a nvekeds hirtelen megllt. A krvnyek (bejegyzett szabadalmak) szma szinte vrl vre cskkent, s 2006-ban mr 11 szzalkkal maradt el a 2000-es cscstl (ld. 5. bra). Ezrt az extenzv szakasznak nem volt utntltete a perifrin, gy a piacok ott is gyorsan teltdtek. o Az innovcis lncolat elakadsa szoros sszefggsben van a 90-es vekben kibontakoz financializldssal, amelynek rvn a termel beruhzsok tlagnl nagyobb profit volt realizlhat a pnzgyi befektetseken. A transznacionlis vllalatok profitjuk egyre nagyobb rszt szereztk a pnzgyekbl (pontosabban a pnzgyi szfrn keresztl ms vllalatok profitjbl). A financializldst elsegtette az eur, amely abban is szerepet jtszott, hogy a centrum sajt bels perifrijn duplzza meg az extenzv szakaszt, hiszen a hitelezssel a teltett piacok kibvthetk voltak. o A perifrin (Latin-Amerika, Kna) olyan politikk nyertek teret, amelyek kzvetett s kzvetlen mdon (sajt llami fejlesztspolitikk, llamostsok, brnvel munkaerpiaci szablyok rvn) legalbbis a korbbiakhoz kpest gtoltk a klfldi tkertkesls feltteleinek javtst. Mindez a 2000-es vekre egysgestette a vilggazdasgi ciklust, hiszen az intenzvextenzv hullmzs eltnt a centrum s perifria egyidej extenzv fejldsben. Ezzel magyarzhat, hogy a fejld s fejlett orszgok GDP-nvekedsi temei kztti korrelci 0,9 fl emelkedett (2002-2006 kztti 5 vre meghaladta a 0,99-et. Ld. 2. bra).

3. bra A vilg mkdtke-import megoszlsa (ves ramls) 1970-2011, szzalk

31

WB (2012), 40. o.

14

100,0 90,0 80,0 70,0 60,0

Fejlett orszgok
50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 -10,0
1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010

Fejld orszgok Fejld orszgok Kna nlkl talakul gazdasgok

Forrs: UNCTADstat Inward and outward foreign direct investment flows, annual, 1970-2011 4. braA mkdtke-llomnynak megoszlsa rgik szerint 1980-2011, szzalk
90,0

80,0

70,0

1982-1991: tke a fejlettekben gyorsabban halmozdik fel, extenzv szakasz a fejlettekben. 1991-2004: internet (1989-), tkefelhalmozs mind a fejlett, mind a fejld orszgokban. Intenzv szakasz a fejlettekben, extenzv szakasz a fejldkben.

60,0

50,0

Fejlett orszgok Fejld orszgok ssz.

2004 utn a tke egyre inkbb a fejldkben halmozdik fel (zsia, talakul orszgok), illetve rtkesl jra. Teltds, leszll g, thrts

Fejld zsia

40,0

Fejld Amerika
talakul gazdasgok

30,0

20,0

10,0

0,0

1984

1985

1986

1987

1988

1997

1998

1999

2000

2001

2010

Forrs: UNCTADstat Inward and outward foreign direct investment flows, annual, 1970-2011 15

2011

1980

1981

1982

1983

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

5. bra Az eurpai szabadalmi (EPO) hivatalhoz rkezett krvnyek s az amerikai szabadalmi hivatal (USPTO) ltal megadott krvnyek szma a benyjt orszg (orszgcsoport) alapjn 1978-2006
160 000,00

140 000,00

120 000,00

100 000,00

80 000,00

Eurpai Uni (27 orszg)

Eurzna (16 orszg)

USA
60 000,00

40 000,00

20 000,00

0,00

Forrs: Eurostat Online Statistics. Statistics by Theme. Science and technology/Patent statistics. Patent applications to the EPO by priority year at the national level, Patents granted by the USPTO by priority year at the national level 6 Intzmnyek vltozsa csompontvlsg

Eddig a tkertkesls szempontjbl vizsgltuk a ciklusokat, van azonban egy msik alapvet jellemzjk: az adott technolgiai paradigmnak megfelel, szles rtelemben vett trsadalmi-gazdasgi intzmnyrendszer. A Kondrayev-ciklusok (vagy technolgiai paradigma-ciklusok) vgn vilggazdasgi vlsg, a piaci uralmi viszonyok jrarendezdse s technikai-strukturlis vlts megy vgbe, amely azonban az intzmnyek alapvet trendezst is ignyli. E hosszciklusok vgn a Rozsnyai Ervin (2002) ltal tallan csompontvlsg-nak nevezett helyzetbe jut a vilggazdasg. A csompontvlsgot vlsgok halmozdsa s/vagy sorozata jellemzi. A csompontvlsg lezrja az elz, s jraindtja a kvetkez hossz ciklust. Az j technolgiai paradigmn alapul magasabb szint termelkenysg s ennek megfelel termelsi szerkezet felplse s mkd(tet)se egszen j intzmnyeket kvetel. Formt kell vltaniuk az zem- s vllalatszervezsen tl a politikai intzmnyeknek, az llamnak, a tulajdonviszonyoknak, egyfell segtve eltakartani a rgi struktrkat, azok haszonlvezit, s megregulzni az j struktra veszteseit, msfell segteni az j struktra hordozinak megersdst, az j technolgia felplst. Vagy formcivlts kvetkezik be teht (a tulajdonviszonyokat

16

gykeresen megvltoztat j trsadalom megjelensvel), vagy a fennll formci minsgi talakulsa, bels ugrs32. Kdr Bla korbbiakban elemzett munkjnak ve, 1977, egy vilggazdasgi fordulpont, egy formcin belli minsgi talakuls, a 70-es vek csompontvlsgnak33 rsze. Hasonl csompontvlsgot lt a kapitalizmus 1929/33-ban, s napjaink 2008-tl kirobbant (br mr 2000 ta jelen lv) vlsgban. Tanulmnyban Kdr Bla jl szemllteti a rgi paradigma harct az j ellen a beruhzsok alakulsa, valamint a termels s exportdinamizmus fldrajzi trendezdse, az j tpus gazdasgmenedzsment szksgessge, a vltozsokkal szembeni politikai erk fellpse rvn. Mint mr elmondtuk, az 1929/33-as s a 2008-as vilggazdasgi vlsg kztt kt Kondratyev-ciklus tapinthat ki, melyek a 70-es vekben vltottk egymst. Az els hossz vajds utn, a vilghbors teremt rombolsnak ksznheten indult tjra, s az energiaignyes nehzipari (szn- s aclipari, nehzvegyipari, energiaignyes kzlekedsi) technolgik kr plt, a msodik a mikroelektronikai technolgira. A kt hosszciklus eltr felptmnnyel is brt. A 70-es vek csompontvlsga a felptmnyben az ers llammal s nagy nemzeti vllalatokkal jellemzett llammonopol-kapitalizmust zrta le, s a glbuszt behlz nemzetkzi vllalatokat kiszolgl llammal jellemzett transznacionlis monopolkapitalizmusra cserlte fel. Korunk jabb csompontvlsga ez utbbi Kondratyev-ciklus vgt, s valami j kezdett jelenti, amely a termelsi technolgik tekintetben a nano- s biotechnolgia s ezek kombincii. E technolgik fejldse forradalmastja a szles rtelemben vett trsadalmi jratermels minden szfrjban hasznlt digitlis elektronikt (gondoljunk pldul az elszr 2004-ben ellltott, mindssze egy atom vastagsg grafitrtegre, a grafnra, az egyetlen atombl kszlt tranzisztorra, vagy a szubatomi rszecske, a Higgs bozon ltezsnek bebizonytsra), az orvostudomnyt (ld. az ssejt- s DNS-kutats eredmnyeit) s az ember s a termels kapcsolatt (ld. pl. a gondolat-vezrelte szmtgp irnyba tett lpseket), nem is beszlve a hatalomgyakorls scifi-be ill haditechnikai eszkzeirl (pl. dronok). Mindezekkel megvltozik a termels mdja, a termelkenysg s hatkonysg, s a jlti ugrs jabb lehetsgeinek tra nylik meg. Tmnk itt kapcsoldik a brarny krdshez, amelyre kln tanulmnyban fogunk visszatrni. A csompontvlsgban lezajl vlts azonban hatalmas vesztesgekkel jr, amelyeket valakiknek viselnie kell, s hogy ki viseli, az a fennll gazdasgi-trsadalmi erviszonyok krdse. Trsadalmi harcok s (vilg)hbork, rtkelszvsi folyamatok jhetnek s jttek szba a trtnelem sorn. (Ld. ksbb, az thrtsi mechanizmusoknl) Br a vlsgban tkk rtktelenednek el, s tketulajdonosok szenvednek vesztesget, k ezt a vesztesget, s az j technolgiai paradigma kiptsnek kltsgeit a piaci trvnyszersgek34 s az ezeket vd-erst jogrend (pl. szabad tkeramls, flexibilis munkaerpiac) rvn jrszt t tudjk hrtani msokra35. A 70-es vek csompontvlsgban

32 33

Rozsnyai (2002), 28.o. Rozsnyai (2002) 19., 28. o. 34 Ld. pl. Farkas Pter kifejtst a kereskedelmen keresztl trtn jvedelem-tszivattyzsrl. Farkas (2002),85-92.o. 35 ltezik egy j lex mercatoria, egyfajta szabadjog, amely egy kockzatttelepts, gyengbbekre hrts abban a ktsgtelenl interdependens, de nem szimmetrikus, hanem aszimmetrikus dependencikkal jr globalizcis ertrben, amelyben a nemzetkzi kereskedelem zajlik. gy lehet ltni, hogy a globalizci szlte

17

szletett bels formavlts (az llam szerept cskkent transznacionlis tkerendszer) egyben ezeket az thrtsi mechanizmusokat is gazdagtotta, erstette. 7 thrtsi mechanizmusok

Az thrts azt jelenti, hogy a tkefelhalmozs feszltsgei s terhei msutt jelentkeznek, mint ahol keletkeztek. Az thrts rthet vllalatok, tkk kztti viszonyra, orszgok, rgik kztti viszonyra s a trsadalmakon bell, osztlyok kztti viszonyra is. Kzvettknt, fleg vlsg esetn ott az llam. Ezek a viszonyrendszerek egymsba gyazottak. Pldul, de nem kizrlag: a gyengbb rgikra val thrts a gyengbb vllalatokra val thrts formjban trtnik, amely az llami vlsgkezels rvn az llamra, majd onnan a megszortsok rvn a brbl, fizetsbl lkre szll, de trtnhet gy is, hogy a gyengbb vllalat sajt versenykpessge megrzsnek terht sajt dolgozira hrtja (innen ered pl. a kisebb vllalatok feketepiaci foglalkoztatsi gyakorlata). Jelen fejezetben az thrts globlis szintjvel foglalkozunk. A tkertkesls vlsga akkor olddik meg, ha a rgi struktrt lebontjk, a rgi tkket lerjk (vesztesg), s az jat kiptik. Ehhez ptllagos erforrsokra van szksg. Az j technolgiai paradigmra pl j ciklus beindulshoz szksges ptllagos erforrsokat a hierarchikus vilgrendben mr a kapitalizmus kezdeti, eredeti tkefelhalmozst biztost gyarmati formja ta az erflny birtokban lehet megszerezni. Az thrts tbbfle formt lthet, jelentkezhet nyers katonai er, versenykpessgi elny, monopolhelyzet vagy akr pnzgyi dikttum formjban. Az thrts azonban a msodik vilghbor utn, s klnsen a transznacionlis vllalatok dominancijnak kialakulsval nagyobbrszt spontn piaci mechanizmusokon keresztl zajlik. Az thrts szorosan sszefgg a tkertkesls extenzv s intenzv szakaszaival, azok mozgsval. A folyamat lnyege, hogy a tke (technolgia) a fejlett rgikbl (a centrumbl) a kevsb fejlett, alacsonyabb termelsi (mindenekeltt br-) kltsg rgikba (perifrikra) ramlik36, ott a termels felfutst eredmnyezi, amelynek talajn n az export, s a perifria termkei megjelennek a centrum piacain, ahol versenyt tmasztva kiszortjk a termelket, tovbbi termelkenysg, illetve tkehatkonysg-nvel lpsekre knyszertve azokat. Az gy megszlet termkek, technolgik ismt kifel ramlanak s gy tovbb. A perifria viszonylagos fejletlensge mindvgig megmarad, mikzben fejlettsgnek abszolt szintje n (egyenltlen fejlds lehetsge). Mindehhez rtkramlsi folyamatok is jrulnak, amelyek sok formban (pl. a cserearnyokon keresztl) a perifria nemzeti munkjnak elszvst, vagy mskppen s ltalnosabban fogalmazva az ersebb tkk ltal a gyengbbektl val profit-elszvst eredmnyeznek.

nemzetllami deregulci hogyan egszl ki egy vilgjogi regulcival, voltakppen szabadjogi re regulcival. Szigeti (2011), 229.o. 36 A termelsnek ezt a hullmokban kiterjedst a fejlettebb, tkeignyesebb termelst megvalst orszgok fell a fejletlenebb, munkaintenzvebb gazatokban versenykpes orszgok fel mr a 30 -as vek Japn mintjt elemzk megllaptottk (ld. Akamatsu (1962) flying geese paradigma), majd a technolgik (termkek) ramlst vizsglva hasonl trvnyszersget fedezett fel a hbor utni USA vllalatainak stratgijt elemz Vernon (1971). Krugman (1979) ezeken a tradcikon ptkezve, gazdasgtrtneti aspektusbl fejti ki innovcis elmlett.

18

Ez a mozgs a transznacionlis vilgrendben folyamatos, adatokkal trtn megragadsa csak az egyes folyamatok alapos vizsglatval lehetsges, egszben alig. A jelensg s lnyeg kapcsolatt a kvetkez hasonlattal lehet jellemezni. Ha egy t kzepbe bedobunk egy kvet, a hullmok koncentrikus krkben futnak a part fel, ahonnan visszaverdve elindulnak befel, sszetkzve a mg mindig kifel raml, de egyre gyengbb hullmokkal. Csakhogy a t kzepbe jabb k pottyan, gy a kifel halad hullmok ismt ersdnek, mikzben mg a befel halad gyengbb hullmok sem ltek el. A kvek (a centrum innovcii) egyre hullnak a t kzepbe, az egymssal szembe raml hullmok egyre tkznek, gy vgl a hullmok ritmusa eltnik, s csak egy hborg felsznt ltunk. Bonyoltja a helyzetet az egyes orszgokban a feszltsgek felhalmozdsa miatt bekvetkez kormnypolitika-vlts, vagy a helyi (regionlis) vlsgok, hbork. Mginkbb a braudeli rtelemben vett hossz (trtnelmi) ciklusok vltakozsa, amelyek az egyenltlen fejlds trvnyszersgre plve egy rgi (vilg-)uralmi rendszert egy msikkal vltanak fel, a rginek kaotikus sszevisszasgba torkollsa rn. Jelennkben az zsiai rgi, a BRIC Sorszgok, mindenekeltt a hatalmas Kna felemelkedsvel sszefggsben ltszik az USAkzpont status quo megrendlse. Az elbbi hasonlatnl maradva: jabb k vagy kvek esnek a tba, de mr nem ott, ahov korbban hullottak, hanem valahol msutt. Egy (tbb) j centrum jelenik teht meg, ahonnan koncentrikus krk indulnak ki. A tfelszn hborgsa vgkppen kaotikusnak tnik. A globlis sszevisszasg trvnyszersgeinek bemutatsra tesznk ksrletet az albbiakban. 7.1 A vilghbor

Az els nagy vilggazdasgi vlsg (1929/33) vesztesgeit az llam-monopolkapitalizmus krlmnyei kztt az llam llta az USA-ban s Eurpban is, amely azonban visszaszerezte ezt az sszeget ms rgikbl. Eurpban a hitleri Nmetorszg rablsai37 jelentettk a buss fedezetet megerstve a nmet gazdasg trtnelmileg mr addigra is magas fokra jutott fejlettsgt, s egyben megalapozva Nmetorszgnak a msodik vilghbor utni vtizedekben tovbb ersd eurpai vezet szerept.38 Az USA-ban a roosevelti New Deal- nek ksznheten az llami kiadsok a GDP 9,1 %-rl 15,9 %-ra ugrottak 1929 s 1934 kztt. A vilghbor hatsra ennek tbbszrsre (1944-re a GDP 47,9 %-ra) nttek, ami 90 %-ban a hadiiparnak volt ksznhet.39 1945-re 12,2 %-os GDP-arnyos kltsgvetsi hiny keletkezett.40

37

Zsid vagyonok, Anschluss, Szudta -vidk stb. knyszermunkk, ktelez kzmunkk a megszllt terleteken s Nmetorszgban is (autplya-pts) stb. 38 A nmet fegyverkezs 1934-ben indul, llami hitellel, amely a trvnyi rendelkezsek miatt csak kerl ton, a hres Mefo-n (Metallurgische Forschungsgesellschaft) keresztl trtn finanszrozssal volt lehetsges. 1938-ig 12 millird birodalmi nmet mrkt osztottak ki. Mason (1995): 43.o. 39 Bureau of Economic Analysis. Table 1.5.5. Gross Domestic Product, Expanded Detail http://www.bea.gov/iTable/iTable.cfm?ReqID=9&step=1 40 Uo. Table 3.1. Government Current Receipts and Expenditures http://www.bea.gov/iTable/iTable.cfm?ReqID=9&step=1

19

Ezen a bzison a hbors fegyverkezs s maga a hbor vglegesen kisprte az elavult technolgikat s gyors temben fejlesztette ki az jakat41. 7.2 Klcsn s tkekivitel

A msodik vilghbor utn az USA ltal nyjtott 13,3 millird dollros Marshall- s egyb seglyek, amelyek a seglyezettek ruvsrlsai, valamint az amerikai tkebefektetsek rvn visszaramlottak az amerikai gazdasgba s segtettk fellendlst, a globlis hierarchiban az USA-t emelte a cscsra.42 (Hasonl mechanizmus jtszdott le a 70-es vekben a fejld s fejlett orszgok viszonylatban, amikor az elbbiek ltal felvett hitelek elkltse rvn ramlott vissza az rtk a fejlett orszgokba.) Az 1970-es vekre vgkpp kimerlt az energiaignyes technolgiai korszak. A paradigmavlts leveznylshez s az j ciklus kibontakoztatshoz (a mikroelektronikai technolgik elterjesztshez) formcin bell ugrs volt szksges. Ez a vlts, a nemzetllami kereteket kinv termelerk szksgletnek megfelelen a globlis vllalatok s globlis termelsi struktrk kialakulst jelentette. Mindez, a transznacionlis tke extenzv s intenzv felhalmozsi peridusainak a soha nem ltott mret tkeramls ltal lehetv tett trbeli sztcsszsa miatt mdostotta, mindennapos piaci mechanizmuss tette az thrtst is. A vltozst az olajexportr fejld orszgoknak a rendszer fenntarthatatlansgt jelz sszefogsa (az olajrak megemelse) katalizlta. A 70-es vekre a fejld vilg egyenjogsgi mozgalmai (pl. a mr 1964-ben megalakult 77-ek csoportja), amely szoros sszefggsben volt a Szovjetuni s az alternatv rendszer hatsnak megersdsvel a centrumorszgok vezet szerepnek gyenglst (a fejldk szerepnek nvekedst) jelentettk. A centrum gyenglse a technikai vlts kslekedsbl s a fejld orszgok ezzel prhuzamos gazdasgi ersdsbl kvetkezett. Az intenzv fejlds beindulsa a centrumban azrt ksett, mert a perifrin zajl extenzv fejlds a profitrta cskkenst a profit tmegnek nvekedsvel kompenzlta. Jl mutatja ezt az USA profitrtjnak s profittmegnek a 70-es vekben ellenttes alakulsa. (Ld. 6. bra). Amikor a vllalati profitoknak a lekttt (ll-) lltkhez viszonytott arnya a 70-es vekben a korbbi idszakhoz kpest radiklisan esett, a profittmeg ves nvekedse addig nem ltott magassgokba szktt. A kapacitskihasznltsg cskkent (az USA-ban 1967-ben mg 87, 1982-ben mr csak 73,7 szzalkos volt43). Ugyanebben az idben ugrott meg a fejld orszgokba irnyul mkdtke mind az sszes kivitelen belli arnyt (ld. 3. bra), mind mennyisgt illeten. Mg 1970 s 1974 kztt vi tlagban 3,7 millird dollr FDI ramlott a fejldkbe, addig 1975 s 1982 kztt 12,3 millird dollr. 44

41

Rdizs, radartechnika, kzlekeds (gpkocsi, repl stb.). A replsben megjelentek a fmvzas, tbbmotoros gpek, megindult a sugrhajtm -kutats. A kt dugattys motorral mkd, fmvzas DC -3 tpus replt a 30-as vekben fejlesztettk ki az amerikaiak, az els, modern sugrhajtmves gpet (He-178) 1939ben Nmetorszgban ptettk meg. DC-3-sokat azonban mg ma is sokhelytt hasznlnak a fejld orszgokban. 42 Az USA ltal a hbor utn ms orszgoknak nyjtott hitelek s seglyek egyttes sszege 1953 -ig meghaladta a 44 millird dollrt, amibl 32,3 millirdot Nyugat -Eurpa kapott, ezen bell 7,7 millirdot fegyverkezsre. (USDC (1954), 1075. tblzat, 899. o.) 1947 s 1950 kztt az USA ru - s szolgltatsexportja 27 szzalkkal cskkent, de 1950-rl 1951-re 41 szzalkkal ugrott meg. 1948 s 1953 kztt a klfldn befektetett amerikai privttke-llomny 45 szzalkkal ntt (Uo. 1069. s 1070. tblzat, 895.o.). 1951 -tl javult az amerikai kereskedelem cserearnya, ntt az ru-s szolgltatsmrleg egyenlege. 43 Economic Report of the President: 2010 Report Spreadsheat Tables. Table No B54. http://www.gpoaccess.gov/eop/tables10.html 44 UNCTADstat online. Inward and outward foreign direct investment flows, annual, 1970-2011

20

6. bra A vllalati profit rtjnak s tmegnek alakulsa az USA-ban 1945-1982 millird dollr s szzalk
A vllalati profit rtjnak s tmegnek alakulsa az USA -ban 1945-1982 millird dollr s szzalk
5,0 40 4,5

30 4,0 20

3,5

3,0 10

millird dollr

szzalk

2,5

0
2,0

1,5

-10

1,0

Profit ves nvekmnye md USD (jobbtengely)

Profit/lltke % (baltengely)
0,5

-20

0,0

-30

Forrs: US Bureau of Economic Analysis, Interactive Tabels, Table 1.1. Current-Cost Net Stock of Fixed Assets and Consumer Durable Goods s Table 1.7.5. Relation of Gross Domestic Product, Gross National Product, Net National Product, National Income, and Personal Income. Ezt a tkekivitelt segtette a gyarmati rendszer sszeomlsval ltrejtt nll fejld orszgok llami gazdasgpt politikja, amelyhez kls erforrsokra volt szksg. A kolajkorszak kifulladsval profittal mr jra be nem fektethet tkk parlagon hevertek a bankokban, s az e knyszer hatsra olcsn nyjtott hitelekbl lehetsgess vltak a fejlesztsek, vsrlsok, a tkebecsalogat politikk. Ezek rvn ugyanakkor a versenykpesebb, tkeersebb fejlett orszgok a kereskedelemben, a tketulajdon rvn s a pnzgyekben is profitot tudtak realizlni illetve profitot tudtak kivonni a fejld orszgokbl.45 A pnz teht nagyrszt mr az adssgtrleszts eltt visszaramlott a tkvel s ruval rendelkez fejlett orszgokba. A rgi tke az otthon mr elavult technolgik kiteleptse s az ruexport rvn jrartkeslhetett a perifrikon, nmileg ksleltetve, de ugyanakkor finanszrozva az 1971ben az Intel mikroprocesszorval megszlet j technolgira (a mikroelektronikra) irnyul fejlesztseket, s az azokon alapul tstrukturlst (a ciklus intenzv szakaszt) a centrumban. E helyzetben a perifrikon foly extenzv nvekeds kimerlse hozott vltozst, amely az adssgvlsg 1982-es kirobbansban jelentkezett (Mexik bejelentette fizetskptelensgt,
45

Az rtkelvons formit, gy mint jvedelem sajt s kzvetett tulajdon alapjn, profitrealizls a cserben (a kereskedelemben) s a pnzgyekben rszletesen trgyalja Farkas (2002) 83 -94. o.

1945 1946 1947 1948 1949 1950 1951 1952 1953 1954 1955 1956 1957 1958 1959 1960 1961 1962 1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982

21

amit orszgok sora kvetett). A bajba jutott fejld orszgok termelsi szerkezete valban elavult volt a kor vilgpiaci sztenderdjhez kpest, hiszen a fejlett orszgok levetett technolgijra plt. A kiigazt politikk azonban csak az adssgvisszafizetst, illetve a tkertkesls kltsgeinek (gy az llamnak) a leptst szolgltk, a termelsi alapoknak a fejlett orszgok technolgiai szintjre emelsrl sz sem volt. Nem is lehetett, hiszen a kapitalizmus az elszigetelt termelk nll profitrdekei ltal meghatrozott ltalnos konkurencira pl. Eszerint pedig nem a fejleszts, hanem a tkertkesls feltteleit kellett megteremteni az elmaradottabb rgikban. A 70-es vektl ugyan mr folytak fejlesztsek a fejlett orszgokban, de ezek intenzifikldsa csak a 80-as vekben kvetkezett be. A vllalati fejlesztseket az llam az USA-ban s Eurpban is dollr millirdokkal tmogatta. Az utbbi rgiban a 80-as vek elejn a Bizottsg tmogatsval ltrejtt elektronikai nagyvllalati lobby (az akkor 12 tag Round Table Companies) ignyei szerint beindultak a nagy integrcis szint K+F programok is, elbb az alapkutatsok, majd az 1985-s Eurka programmal a termkszint (!) fejlesztsek tmogatsra.46 A fejlesztsekhez szksges sszegek nagy rsze a korbban felhalmozott profitok mellett a 80-as vekben a fejld orszgokbl adssgtrleszts cmn beszedett sszegek, illetve az onnan egyb jogcmeken kivont sszegek szolgltattk. Donella Meadows, A nvekeds hatrai c. knyv szerzjnek szmtsai szerint47 1979-ben nett 40 millird dollr ramlott a fejlett szakrl a fejld Dlre, a 80 -as vek tlagban viszont vente 85 millird dollr ramlott visszafel. A fejld vilg sszes adssga mgis hromszorosra ntt. Az adssgvlsg kitrse (1982) utni 10 vre a Vilgbank s az UNCTAD online adatbzisa alapjn vgzett sajt szmtsaim szerint az adatok a kvetkezk: Az adssgvlsg kirobbansa utni vtizedben 1983 s 1992 kztt a fejld orszgok teljes (llami, magn, rvid- s hossz tv) kls adssga 962 millird dollrrl 1.830 millird dollrra, teht 868 millird dollrral ntt.48 Ugyanezen id alatt 1.535 millird dollr adssgszolglatot teljestettek.49 Az adssgon a nett transzfer teht a 10 v alatt sszesen 667 millird dollr volt, vagyis a fejld orszgok vi tlagban kzel 67 millird dollrral tmogattk hiteleziket a trgyalt vtizedben. (A hossz lejrat adssgllomny 761 millird dollrrl 1.485 millird dollrra, azaz 724 millird dollrral emelkedett50). A szban forg 10 v alatt 276 millird dollr klfldi mkdtke ramlott a fejld orszgokba s 100 millird dollr ramlott ki onnan. A nett mkdtke-beramls teht 176 millird (vi 17,6 millird) dollrt tett ki51. Az adssg s a mkdtke-ramls egyttes figyelembe vtelvel a fejld orszgokbl tlag vi nett 49 millird dollr ramlott ki, mikzben adssgllomnyuk vente tlagosan kzel 87 millird dollrral gyarapodott. (Ugyanezt a

46 47

Bvebben ld. Artner (1989) Meadows (s.a.) 48 The World Bank

49

Data. Debt

External service

debt on

stocks, external

total debt,

(DOD, total (TDS,

current current

US$) US$)

http://data.worldbank.org/indicator/DT.DOD.DECT.CD
The World Bank Data:

http://data.worldbank.org/indicator/DT.TDS.DECT.CD
50

The World Bank Data: External debt stocks, long-term (DOD, current US$) http://data.worldbank.org/indicator/DT.DOD.DLXF.CD 51 UNCTADStat, Inward and outward foreign direct investment flows, annual, 1970-2011 http://unctadstat.unctad.org/TableViewer/tableView.aspx

22

szmtst az 1982-1990 kzti 9 vre elvgezve vi tlag nett 42 millird dollros kiramlst kapunk.) Az UNCTAD adatai alapjn52 a hossz tv adsgokra a nett forrstranszfer 1982 s 1990 kztt sszesen 45,8, 1983 s 1992 kztt pedig sszesen 79 millird dollr volt. A fentiek a fejld vilg egszre vonatkoz adatok, amelyek jelents klnbsgeket takarnak. A fejld orszgok kztt a 80-as vek adssgvlsgnak legnagyobb vesztesei a latin-amerikai orszgok voltak. Esetkben a nett forrskiramls a Vilgbank adatai szerint vi 48-50, az UNCTAD alapjn a hossz tv adssgra vi 15 millird dollrt tett ki. A jvedelemmrleg, a kzvetlen tkeberuhzsok s az egyb (autonm) tkeramls nett rtkeinek sszege alapjn a CEPAL a latin-amerikai s karibi trsg viszonylatban megadja a nett forrstranszfer alakulst az export szzalkban: 1982 s 1990 kztt a rgi exportjnak kb. egytdt emsztettk fel az e cmeken kiraml sszegek. Ezt kveten, a 90-es vekben a nett forrs-ramls pozitv volt, a 2000-es vek tbbsgben azonban ismt negatvv vlt.53 Fekete-Afrika a 70-es s 80-as vekben sszesen 322,3 millird dollrt vesztett a tkekiramls lthat s lthatatlan csatornin keresztl (az alulszmlzsok, nem regisztrlt pnz-tutalsok, s egyb rejtett jvedelemramls), mikzben mkdtkbl (FDI), hivatalos fejlesztsi seglybl (ODA) s nett hitelekbl sszesen 381,3 millird dollrt kapott. Az FDI s ODA egyttes sszegt 35 szzalkkal mlta fell a tkekivons. A klnbzetet ugyan az adssgon rkez nett transzfer tlkompenzlta, ez azonban az eladsods jl ismert termszete miatt nem mondhat elnynek. 1970 s 2010 kztt az sszes beramls (FDI, ODA, nett forrstranszfer az adssgon) 74,4 szzalka tvozott a kontinensrl a tkekivons klnbz csatornin keresztl, 2000-2010 kztt ugyanez az arny 70,9 szzalk volt.54 A 80-as vtized teht a fejlett orszgok modernizcis peridusa, az llami s vllalati elektronikai fejlesztsek vtizede, amit a fejld orszgokbl szrmaz dollr millirdok kzvetlenl s kzvetve is (az adssgszolglat mellett a fejld orszgokban rtkestett termkek s jra profitot hajt technolgik kiteleptse ltal) jelents mrtkben tmogattak. Az 1980-as vekben teht a fejlett orszgokban lezajlott az tstrukturls (az intenzv szakasz), a termels tllt az j (mikroelektronikai) technolgikra. Kzben a lezajlott a vltshoz szksges neoliberlis fordulat, s a tkeramls eltti kereskedelmi, jogszablyi s kormnypolitikai akadlyokat az adssgkezels kapcsn lebontottk a fejld orszgokban is. Mindennek ksznheten a fejlett orszgokban a kapacitskihasznltsg ismt emelkedett, a profitrta cskkense megllt, s a szoksos rvidciklus hullmokon keresztl a rta nvekv peridusba lpett. Fontos azonban felhvni a figyelmet r, hogy 1. a profitrta nem trt vissza a 40-es-50-es vek szintjre, valamint 2. a brutt profitrtnak ezt a hosszabb idtvon rvnyesl esst a profitad cskkense rvn a nett profitrta kevsb rezte meg55.

52

UNCTADstat: External long-term debt of developing economies by lending source, annual, 1970-2010 ECLAC CEPALSTAT: Economic Indicators and Statistics. External sector. Balance of payments.

http://unctadstat.unctad.org/TableViewer/tableView.aspx?ReportId=116
53

http://websie.eclac.cl/sisgen/ConsultaIntegrada.asp
54 55

A szmtsok Boyc and Ndikumana (2012): 11.o.-n kzlt tblzata alapjn kszltek. Az USA profitjnak adtartalma 1981-ig a 35-40 szzalkos svban mozgott, a 80-as vekben 30-35 szzalk volt, s ezt kveten is tovbb cskkent, 2011 3. negyedvben mr csak 20,9 szzalkot rt el. Department of

23

A 70-es vek csompontvlsga megoldotta a rhrul feladatot: tstrukturlta a termelst s jrszt felptette az j intzmnyi viszonyokat, mindezt nagymrtkben a hitel s tkekivitel rvn megvalsul thrtsi mechanizmusbl fedezve. A 70-es vekben lezrult egy Kondratyev-ciklus, s elindult egy jabb, amely a nemzetkzieseds roppant magas fokra juttatta a vilgtermelst. A tkekivitel folyamatoss (a mr addig is a tke ltelemt kpez allokci nemzetkziv) vlsval az extenzv s intenzv szakaszok kvzi egyidejsgvel, a nemzetkzieseds jvoltbl a hierarchikus vilgot jellemz risi klnbsgek kihasznlsval az thrtsi krk is a mindennapok rszv vltak. A hossz tv tkertkeslsi ciklust azonban ez sem tudta kikszblni. Az egyenltlen fejlds trvnyszersge, a termels bvlse, a tke felhalmozdsa miatt a perifrik piaca is megtelt, az thrtsi krk egyre szkltek, gy a vlsgot vgl a centrum sajt bels perifrijn halmozta fel, s nvelte jabb csompontvlsgg. Errl szl a kvetkez fejezet. 8 Csompontvlsgtl csompontvlsgig

A 80-as vekre kialakult struktra a trtnelmileg gyorsul technolgiai fejlesztsek miatt gyorsan kifulladt. A 80-as veket jellemz 3-5 szzalkrl a vilg GDP ves nvekedsi teme 1991-ben 1 szzalkra esett. De mint azt, annak okaival egytt a 5. fejezetben mr trgyaltuk a dinamizmust mr addig is a fejld orszgok adtk, a fejlett orszgok nvekedse azoktl szmotteven elmaradt (ld. 1. bra s 1. tblzat ). A magyarzat az extenzv fejlds exportlsban rejlik, olyan piacokra, ahol a termels a fejleszt vagy a Vgvri (2012) ltal versenyz-nek hvott llamok jvoltbl is a fejletteknl nagyobb, bvl piacokra lel. 1989-ben azonban megszletik az internet s ugyanakkor zajlik le a rendszervlts KeletEurpban. Az elbbi a tkeramls s az innovci, teht jabb rvid (konjunkturlis) ciklus, az intenzv szakasz felprgetsvel, az utbbi j ru- s munkapiacok megnyitsval adott alkalmat a msod- s harmadrang technolgik, termkek jrartkestsre, az extenzv szakasz fellendtsre a perifrikon. gy a vilg GDP-je 1991 utn ismt nagyobb temet vett fel, br a korbbi idszak teme alatt maradt. A braudeli trtnelmi hossz ciklus leszll gra utal, hogy a globlis nvekeds, de mindenekeltt a fejlett orszgok nvekedse vtizedrl vtizedre cskken (ld. 1. tblzat ) 1. tblzat A vilg s f orszgcsoportjai GDP-jnek tlagos nvekedsi teme 19702011, szzalk
1970 - 1980 3,8 5,8 5,0 3,3 1980 - 1989 3,3 3,5 3,5 3,2 1990 - 2000 2001 - 2011 2,8 2,7 4,9 6,2 -4,5 5,2 2,6 1,4

Vilg Fejld orszgok talakul gazdasgok Fejlett orszgok

Forrs: UNCTADstat, Real GDP growth rates, total and per capita, annual, 1970-2011

Commerce (Bureau of Economic Analysis). Table B90. Corporate profits with inventory valuation and capital consumption adjustments, 19632011

24

A 70-es vek csompontvlsga utn kvetkez tkertkeslsi hossz ciklus jellemzje, hogy a 90-es vekben megn a tke legmobilabb formjnak, a pnztknek a forgsi sebessge, vele a spekulci. Ez, br a relszfra viszonyainak szltte, viszonylagos nmozgsval maga is visszahat a relszfrra. Mozgsa s visszahat kpessge sem szakad el a relviszonyoktl. gy pldul az 1997-98-as, spekulcis tmadssal, pnzgyi vlsgknt indult dlkelet-zsiai vlsg pillanatok alatt vlt relgazdasgi vlsgg. Ennek oka, hogy a spekulci is csak a klnbsgek (gyengesgek) kihasznlsval rhet el eredmnyt. A dlkelet-zsiai pnzgyi vlsg gykerei az orszgok gyengesgben rejlenek (a versenykpessgi lemaradsban, a dollrhoz kttt nemzeti valuta fellrtkeldsben, a nemzetkzi tkeramls szabadsgt mg ekkor is nmikppen korltoz nemzeti gazdasgpolitikkban stb.).56 A vlsg eredmnyeknt az rintett orszgok (Thaifld, Indonzia, Malaysia, Flp-szigetek, Dl-Korea) gazdasga mg nyitottabb vlt, a mkdtkeberamls a vlsg lecsengst kveten ismt fellendlt. Hasonlkppen relgazdasgi okokat lehet felfedezni az 1994-es mexiki vlsg mgtt is.57 A pnzgyek szerepre (a financializldsra) a ksbbiekben mg visszatrnk. A helyi vlsgokkal tarktott idszakban, s ppen a vlsgokon keresztl a 90-es vekben gyors temben folyt a globlis tkekoncentrci, a transznacionlis monopliumokkal jellemzett hosszciklus differencia specifikjaknt. Ezt segtette el az Eurpai Uni egysgeslse s kibvlse. A 90-es vek nemzetkzi vllalati sszeolvadsainak s fziinak ktharmadban eurpai vllalatok voltak a vsrlk58. Az els koncentrcis hullm 2000-ben rte el cscst, s ez az az v, amelyben a 70-es vek vlsgbl kiemelked tkertkeslsi hosszciklus kifulladt. A mikroelektronikra pl tkertkeslsi ciklus teht nem 2008-ban rt vget, vlsga nem ekkor kezddtt, hanem 2000-ben, az USA informcitechnolgiai boom-jnak soft landing-jvel. Csakhogy ez a vlsg a liberalizcival megknnytett tkeramls s financializlds jvoltbl mg vekig a sznyeg alatt maradhatott, s a landing ezrt lehetett soft. A 2000-es vek az immr a centrum sajt bels perifrijra irnyul, a fls tke tlcsordulsa miatt a bels thrts vtizede, ezrt koncentrldik a vlsg a centrumra, annak bels perifrijra. Ezrt terjed ltszlag onnan tovbb, ahov exportltk. 2000-ben egy jabb csompontvlsghoz rtnk, a transznacionliss fejldtt monopolkapitalizmus rendszervlsghoz, amelybl csak egy egszen j rendszer fel nylik megnyugtat megolds. 9 A hosszciklust lezr bels thrts

56

Az rintett orszgok, az zsiai kis tigrisek msodik vonalt, a flying geese paradigma alsbb fokt, a kis tigriseknek perifrijt (a perifria perifrijt) kpeztk. A spekulcis tmads clpontja Thaifld volt. A thaifldi valuta, a bath, 1984 ta a dollrhoz volt ktve, m a termelkenysgi lemarads miatt a thai munka rtke nem tudott lpst tartani az amerikai munka rtkvel. gy a kttt rfolyam valuta relfelrtkeldtt, ami negatvan hatott az exportra, megellegezve a lertkelsi vrakozsokat. A spekulcis tmads csak e helyeztet hasznlta ki. Ld. bvebben Artner (1998) 57 Magas (2011: 53.o.) is megllaptja, hogy az 1970 -2007 kztti bankvlsgok kialakulsban a rossz makrogazdasgi krnyezet volt az elfelttel 58 UNCTAD cross-border M&A database. Web table 10. http://unctad.org/en/Pages/DIAE/World%20Investment%20Report/Annex-Tables.aspx

25

A tke olyan, mint a vz. A vz mindig megtallja tjt lefel, arra folyik le, amerre az els alkalma nylik. Ednybe lehet zrni, de ezzel megsznik folyni, s utnptls hjn megposhad. Vagy, ha az edny folyamatosan tltdik, elbb-utbb kicsordul. ppen gy a tke is oda ramlik, ahol a legknnyebben s leghamarabb ri el cljt, a lehet legmagasabb fok rtkeslst. A tke legjobb rtkeslsnek zloga ezrt a szabadsg, s a tke fejldsnek feltteleknt alakultak ki a deregullt, liberalizlt piacok. A 2000-ben megszlet vlsg elhzdst okoz thrts internalizldsnak lnyege, hogy a tkertkesls a perifrik teltdsvel az adott technolgiai bzison alapul termels extenzv kiterjesztsvel trtnt a centrumban is. A kls thrts, s ennek rvn a perifrikrl trtn rtkbevons nem sznt meg, st, a tkefelesleg tlcsordulsa miatt intenzfikldott. Mint Boyc s Ndikumana (2012) kimutatja, a 2000-es vekben mg a vilg legszegnyebb kontinensrl, Afrikbl trtn nett forrskivons is megnvekedett. De a fls tke szmra ez mr nem volt elg. A nvekeds extenzv szakasznak a centrumra (is) mlse okozta a fejlett s fejld orszgok GDP-nvekedse kztti korrelci nvekedst is (ld. 1. bra s 2. bra). Az extenzv kiterjeszts szempontjbl a centrum sajt bels perifrija jelenti egyfell a centrum gyengbb orszgait, msfell az egyes orszgokon bell a gyengbb fizetkpessg pia cai szereplket (hztartsok, kisebb vllalakozsok, vgs soron a brbl lk). Az extenzv fejlds ezek hitellel val elltsval, teht kereslet-generlssal trtnt, f nyertesei a hitelezs okn piacot nyert legnagyobb tkk voltak. thrts trtnt, mert az gy felhalmozdott adssgok vgs soron a kifulladt ciklus tkevesztesgeit jelentik, amelyeket a financializlds (hitelezs) elmaradsval maguknak a tketulajdonosoknak kellett volna viselnik. Az extenzv szakasznak (thrtsnak) az internalizldsa egyben a 70-es vekben indult Kondratyev-ciklus vgt jelenti: az adott technolgiai paradigmn alapul tkemegtrlsi hossz ciklus vget rt, az adott technolgiai paradigmban rejl profittermelsi lehetsgek kimerltek. Ezrt az innovcis lendlet a centrumban megakadt, az intenzv szakasz ismt, mint a 70-es vekben kslekedett. Az internalizldsban kt dolog jtszott lnyeges szerepet. 1. a mikroelektronikai alap technolgik jvoltbl megnvekedett termelkenysggel a piacok gyorsan telthetk, s teltdtek is. 2. a kls perifrik fejldsnek s a financializldsnak a sajtos kapcsolata. Mindez azt okozta, hogy egyfell a kls thrts terei a transznacionlis tkefelhalmozsbl kvetkez fls tkemennyisghez kpest 2000-es vekre jelentsen lecskkentek, msfell a felprg financializlds a centrum bels perifriin is kedvez tkemegtrlsi lehetsgeket knlt. Az sszefggseket bonyoltja, hogy ez utbbi a centrum nvekv kereslete s profitja piacot jelentett a kls perifriknak (a fejld orszgoknak), gy az ottani extenzv szakasz (s az oda irnyul tkekivitel is) folytatdhatott. 9.1 A mkdtke-ramls jellemzi a 2000-es vekben

Az elbb vzolt folyamatokat, teht a perifria teltdst s a fls tknek magba a centrumba trtn tlcsordulst jelzik a mkdtke-ramls tendencii. 2000 utn a vilg mkdtke-ramlsa visszaesett, ami elssorban a fejlett orszgokba raml tke cskkensbl addott. A 2004-tl lendlt fel jra, de immr a msodlagos ok, a financializlds jvoltbl. A mkdtke-ramls cskkense kevsb rintette a fejld orszgokat, ezrt rszesedsk a beramlsbl ntt. 1999 s 2004 kztt, amikor az USA 26

informcitechnolgiai konjunktrja ltal vezetett fellendls kifulladt, a tke mg mindig jobban tudott rtkeslni a perifrikon, mint a centrumban, ahol a piacok a fizetkpes kereslethez kpest mr teltdtek. A klfldi tke az llomny/GDP mutat alapjn a megelz vtizedekben a fejld orszgok esetben jval magasabb volt, mint a fejlettekben. A 90-es vekre a kt orszgcsoport mutatja kzeledik, s 2004-tl mr a fejlettek magasabb. A kls thrts terleteinek sszeszklsben a BRICS59-orszgok, de mindenekeltt a hatalmas termszeti s emberi potencillal, nll trtnelemmel s kultrval rendelkez Kna felemelkedse, gazdasgnak sajt lbra llsa f ok. Fejldsi fokokat nem lehet tugorni. Teng Hsziao-ping-i (1979) nyitsi politikja valjban egy eredeti tkefelhalmozsi politiknak engedett szabad utat (mindegy, hogy milyen szn a macska, csak fogja meg az egeret), Knt a kapitalista fejlds llamilag vezrelt s szocilisan kiegyenslyozni igyekv tjra vezetve, s ezzel hatalmas szeletet harapva ki a globlis piacbl. A mkdtke-beramls Knba 2000-2004 kztt jelentsen (az 1998-as szint al) cskkent, ezt kveten 2007-ig ismt fellendlt, de mr nem rte el a 2000-es cscsot.60 Az adssgvlsgon tljutott Latin-Amerikban a 2000-es vekben a bels gazdasgitrsadalmi fejldsre koncentrl, gy a transznacionlis vllalatok tevkenysgt rszben kzvetlenl (llamostsok), rszben kzvetve (az llam fokozott gazdasgi szerepvllalsa, a jvedelmek jraelosztsa a szegnyek javra) korltoz rezsimek jutottak uralomra. Az itteni extenzv fejlds forrsai teht (pldul az llami beruhzsok vagy a nemzeti tke fejldse rvn) rszben s idlegesen fggetlenedtek a centrumtl. Ezt tkrzi, hogy a friss tke beramlsa a fejld amerikai rgiba az abszolt rtkek alapjn 1999 utn veszt lendletbl (a kvetkez 7 vben nem is trt vissza az 1999-es cscsra), a beruhzsokhoz mrt arnya visszaesik, s nhny v ksssel 2004-tl, az jrabefektetett profit arnynak nvekedse miatt61 megll a klfldi mkdtke-llomnynak a GDP-hez mrt arnynvekedse is (ld. 7. bra). Vltozst csak a vlsg vei hoztak.

7. braA latin-amerikai s karibi trsg mkdtke-importja 1990-2011, szzalk s milli dollr

59

A nagy piac, gyors nvekedst mutat feltrekv orszgok elhreslt csoportja: Brazlia, Oroszorszg, India, Kna, Dl-Afrika. 60 UNCTADstat Inward and outward foreign direct investment flows, annual, 1970-2011. 61 A dl-amerikai orszgokban egyrszt a kormnypolitikk miatt is bvl fogyaszti piac, msrszt a kitermelipar magas profitrti sztnztek a nyeresg visszaforgatsra. Az jra befektetett profit arnya a Brazlia nlkl vett Dl-Amerikban 2003 s 2011 kztt elrte a 45 szzalkot, mikzben 1994 s 2002 kztt csak 11 szzalk volt. UNCTAD (2012), 53.o.

27

45,0

250000

40,0

FDI beramls milli $ (jobbtengely)

FDI llomny per GDP %

35,0

FDI-beramls per beruhzsok %

200000

30,0
150000

25,0

20,0 100000 15,0

10,0

50000

5,0

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Forrs: UNCTAD WIR Annex Tables. Web table 1, 5, http://unctad.org/en/Pages/DIAE/World%20Investment%20Report/Annex-Tables.aspx -

7.

A kls thrtsi terletek szklst jelentette a transzformcis vlsgn tljutott Kelet-Eurpa integrlsa az Eurpai Uniba, amennyiben ezek az orszgok a centrum sajt, bels perifrijv vltak. 1990 s 2003 kztt a 8 j kelet-eurpai tagorszgba irnyult a fejlett orszgok tkekivitelnek 3, 2004 s 2011 kztt azonban mr 5,4 szzalka. Ha ehhez hozzvesszk az EU-hoz korbban csatlakozott, de szintn kevsb fejlett orszgokat (a PIGS-et), akkor azt ltjuk, hogy 2000-2011 kztt a centrum bels perifrijra irnyult a fejlettekbe rkez sszes mkdtkeimport 11,8 %-a (az sszes FDI-beramls 7,3 %-a). A tke Afrikban is igyekezett terjeszkedni: az ide irnyul mkdtke ves mennyisge 2000 s 2008 kztt hatszorosra, a kontinens arnya a vilg ves mkdtke importjbl 0,7-rl 3,2 szzalkra ntt62. Emltettk, hogy ezzel egytt megntt a tkekivons is. Az USA afrikai beruhzsainak ves rtke 2000 s 2008 kztt tbb mint hromszorosra emelkedett63. Kna beruhzsai igen alacsony szintrl 2008-ban 5,5 millird dollrra nttek64, de mg gy is csak 15 %-t tettk ki az USA azvi afrikai mkdtke beruhzsainak. Az afrikai kontinens mindezzel egytt is csak kis rtket kpvisel a vilg mkdtkeimport-llomnybl (2008: 2,5%, 2011: 2,8%65), a fls tkt nem tudta nagy mrtkben felszvni.

62 63

UNCTADstat Inward and outward foreign direct investment flows, annual, 1970-2011 Bureau of Economic Analysis. Balance of Payments and Direct Investment Position Data. U.S. Direct Investment Abroad,U.S. Direct Investment Position Abroad on a Historical-Cost Basis. 64 MOFCOM (2010) 65 UNCTADstat Inward and outward foreign direct investment flows, annual, 1970-2011

28

9.2

A financializlds szerepe

A mkdtke-ramlsi folyamatok karltve jrtak a 90-es vek pnzgyi vltozsaival. A pnzgyi felfvds meglkte (lehetv tette) a keresletet a centrumban, felfel hzva a perifria termelst. Egyszerre zajlott az extenzv fejlds a centrumban s a perifrin. A pnzgyi szablyozs vltozsa maga is a tkelogika egyenes kvetkezmnye. A nembanki pnzgyi intzmnyek az USA-ban mr a 80-as vektl kezdve nyjtottak banki szolgltatsokat, nagyrszt ppen az j elektronikai technolgik segtsgvel. Mindez szktette a tradicionlis bankok piact, amelyek erre sszeolvadsokkal, s ms szektorok fel terjeszkedssel vlaszoltak. E pnzgyi konszolidcis stratgikra annl is inkbb szksg volt, mivel az USA-n kvli vilgpiacon (az Egyeslt Kirlysgban, Japnban) ugyanilyen folyamatok zajlottak. Radsul ezek eredmnyeknt sokkal stabilabb (nagyobb tkeerej, diverzifikltabb) intzmnyek jttek ltre.66 Az egsz folyamatot a tke kezdemnyezte, de az llam67 s termszetesen a magntke megtrlsi felttelei felett rkdni hivatott Fed is tmogatta. Ez utbbi az irnyad kamatlbat 2000 s 2003 kztt 6,24-rl 1,13 %-ra szlltotta le, hogy kedvezzen a hitelezsnek. Erre pedig azrt volt szksg, mert a GDP nvekedsi teme 2000-tl meredeken esett (2001 els s harmadik negyedvben negatv volt), mr 1999-tl cskkent a beruhzsok abszolt s GDP-arnyos rtke is, elssorban az informcitechnolgiai ipar visszaesse miatt.68 Az sszprofit addigi ves nvekedse megllt, st a profittmeg 1998-ban 10 szzalkkal cskkent, s 2003-ig nem is trt vissza az 1997-es szintre. Ennek megfelelen vrl vre cskkent a lekttt tkhez viszonytott profitrta is (1997 s 2001 kztt 4,6-rl 3,1 szzalkra, ld. 10. bra) Az ltalnos pnzgyi liberalizci kvetkeztben a teltett piacokon profittal mr nem befektethet, a sokszor termelvllalatok sajt bankjaiban, pnzgyi intzmnyeiben hever tkk a spekulci felprgse mellett utat talltak vissza a termelsbe: a hitelekbl folytatdtak, st felprgtek a vsrlsok, a fogyaszti piacokon keresztl multipliktor hatst gyakorolva a termelsre. A vilg ms rszeirl szrmaz profit arnya az USA sszprofitjn bell 1996 s 2000 kztt meredeken, 13,7 szzalkrl 19,3-ra ntt, majd 2006-ig ugyanilyen meredeken cskkent. 2006-tl ismt arnynvekeds kvetkezett. Ezen a profiton bell azonban ntt a fejld orszgok, mindenekeltt Latin Amerika s a Karibi trsg arnya. 1998 s 2002 kztt az sszes profiton bell 21,6-rl 34,9 szzalkra ntt a pnzgyi szfra rszesedse, azt kveten azonban cskkenni kezdett, s 2009-ben mr csak 19,6 szzalkot rt el. A feldolgozipar ezzel ppen ellenttes trendet rt le, legalbbis 2006-ig, amikorra mr a hitelalap extenzv kiterjeszts s kifulladt.

Hogy a 2000-es vek fellendlst a pnzgyek generltk, a tkekoncentrci gazati szerkezetnek alakulsbl is ltszik (ld. 8. bra). A nemzetkzi felvsrlsokban s

66

A pnzgyi szablyozs vltozsnak okairl, vitirl s a krltte dl rdekekrl ld. Biedermann (2011) s Wilmarth (2002): 67 A kzposztly lassan kezdett anyagilag leszakadni, a politikai nyoms pedig ersdtt, hogy a hitelhez juts knnytsvel oldjk meg a problmkat. Az alacsony kereset vevnek is lehet ugyanolyan szp hza, mint brki msnak hangslyozta Bush akkori amerikai elnk. Biedermann (2011). 16.o. 68 Department of Commerce (Bureau of Economic Analysis) TABLE B19. Real private fixed investment by type, 19952009

29

fzikban 2000-ig a pnzgyek nem haladtk meg lnyegesen a feldolgozipart, st, a 90-es vek msodik felben a feldolgozipar hagyta le a pnzgyeket. A 2000-es visszaess utn azonban elszr a pnzgyi gazat lendlt fel, majd mintegy maga utn hzta a feldolgozipart. A pnzgyi felfvdsban fontos szerepe volt az eurznnak, amely az alacsonyabb versenykpessg tagorszgok nagyobb inflcis hajlama s az alacsony nmet inflcihoz igazod eur rtkllsga miatt negatv kamat hitelfelvtelt tett lehetv, s igazi vsrlsi boomot generlt a bels perifrin (Spanyolorszg, Portuglia, rorszg, Grgorszg). Az innen szrmaz hatalmas nyeresgbl nagyrszt a legersebb orszgok (gy Franciaorszg s Nmetorszg) profitltak69. 8. bra Nemzetkzi sszeolvadsok s fzik gazati szerkezete (vsrlsok alapjn) 1987-2011 (milli dollr)
1200 000

1000 000

sszesen Kitermelipar, agrrium Feldolgozipar

Vegyipar, vegyi termkek

800 000

Szolgltatsok
ptipar
600 000

Kzl., raktr., kommunikci

Pnzgyek

400 000

200 000

1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

-200 000

Forrs: UNCTAD WIR Annex Tables. Web table 14. Value of cross-border M&A purchases, by sector/industry, 1987-2009 s 1990-May 2011 9.3 Tlcsorduls s bumerng

A tkefelhalmozs logikjbl s annak a transznacionlis monopolkapitalizmusban megvalsult globlis formjbl kvetkezen a tkeflslegben rejl vlsg visszarkezett oda, ahonnan feladtk. Az eddigiekben tbb oldalrl igyekeztnk bemutatni, hogyan trtnt ez a reexport, albb rviden sszefoglaljuk.

69

Ld. bvebben Artner-Rna (2012)

30

Az adott technolgiai paradigmn (a mikroelektronikai alap informcis technolgikon) nyugv extenzv fejlds a 2000-es vekben a vlsg tnyleges beksznte utn mind a perifrin, mind pedig az centrumban folytatdott. Az intenzv fejlds az innovcik tovbbra is alapveten a fejlett orszgok kezben sszpontosultak, de a technolgiai paradigma kimerlse mr rzdtt: az innovcik nvekedse megllt (ld. 5. bra). Technolgiai ugrsra, j Kondratyev ciklus megindtsra lett volna (van) szksg. Egy ilyen ugrs azonban alapvet vltozsokat ignyel a termelsi, gazati, intzmnyi szerkezetben (csompontvlsg), s vgrehajtsa messze nehezebb, s jval kltsgesebb, mint egy adott technolgiai paradigmn bell fejleszteni, pldul a mikrochip-alap szmtgpeket hlzatba sszektni az internet segtsgvel. A tudomnyos alapok az ugrshoz kszen llnak (mint arrl mr a 6. fejezetben szltunk), de alkalmazsuk felttelei mg nem. Az elrtktelenedett tkk ltal kpviselt vesztesget valakinek viselnie kell. rtelemszeren a tknek, a legnagyobb tkknek kellene, de a piaci erviszonyok ezt nem engedik meg. Az olyan ugrst, amelyre most szksg van, a 70-es vek vlsga vgrehajtotta, a vlsg terheit (az elrtktelenedett tkkbl ered vesztesget) a piaci thrtsi mechanizmusokon keresztl a fejld orszgokra, s persze az llami fejlesztsi kiadsokon keresztl (is) a munkaerpiacra hrtva. A vlts ksett (ksik), ahogy a 70-es vekben ksett, hiszen mr 1971-ben megvolt az Intel mikroprocesszora. A felhalmozott s lertkeldtt tke (ld. 4. fejezet) egyre csak ntt s rtkeslst keresett, amit a pnzgyek jvoltbl a hitelezs segtsgvel meg is tallt (ahogy a 70-es vekben a petrodollrokbl nyjtott hitelek a fejld orszgokat). Csakhogy a 90-es vekben, ppen a globalizci lex mercatoria-jnak70 ksznheten, az IMF-programok fegyelmez ereje jvoltbl a fejld orszgok sora tbb-kevsb fegyelmezett pnzgyeket, fggetlen, az inflcira gyel nemzeti bankokat, az eladsodsra jobban gyel kltsgvetsi tancsokat ptett ki fejleszt (versenyz) llamai mellett. A globlis nagytknek kedvez felttelek elterjesztse (a sokat brlt one fits all) visszattt: a kiszmthat pnzgyek egyben cskkentettk a tke szmra oly jvedelmez buborkok kialakulsnak eslyt legalbbis a fizetkpess vlt feltrekv piacok nagy rszn. A perifrik piacai ezrt, s a korbbiakban lertak (llami politikk, sajt fejlds, termelkenysgnvekeds) miatt teltdtek, s a tlcsordult fls tke a centrumot is elrte. A centrumban gy feltmasztott kereslet szvhatst gyakorolt a perifria ruira, st tkeexportjra is. Ez utbbiak rszben ppen a centrum tkje ltal termelt termkek s szolgltatsok, de a perifria fejlettebb orszgainak sajt mkdtkje is ms perifrik piacai mellett a centrum piacaira mlve felgyorstottk a centrumban a hitelek elrehozsa rvn megnvelt piacok teltdst. A bumerng clba rt. Vagy, hogy a korbbi hasonlatunkat idzzk fel, a hullm a partrl visszaverdtt oda, ahonnan elindult. Az esemnyeket illusztrlja a fejld s fejlett orszgok kereskedelmi egyenlegnek alakulsa (9. bra). A 90-es vek utn a fejld orszgok exportja megldult, a 2000-es vekben nvekv kereskedelmi aktvumot halmoztak fel egszen a vlsgig, mikzben az szakAmerika nlkl vett fejlett orszgok aktvuma 2004 utn elolvadt, szak-Amerika (lnyegben az USA) kereskedelmi hinya pedig rohamos romlsba fordult.

70

Szigeti (2011)

31

9. bra A fejld s az Amerika nlkli fejlett orszgok kereskedelmi mrlege 19802011, milli dollr

800000

600000

Fejld orszgok
400000

Fejlett orszgok Amerika nlkl Fejlett Amerika

200000

-200000

-400000

-600000

-800000

-1000000

Forrs: UNCTADstat Merchandise trade balance, annual, http://unctadstat.unctad.org/TableViewer/tableView.aspx?ReportId=100

1948-2011

A kls thrts lehetsgnek kimerlsvel a vlsg magn a centrumon bell, annak bels perifrijn koncentrldott. 10 A kt hosszciklus az USA gazdasgn keresztl A hossz tv tkemegtrlsi ciklusokat fentebb igyekeztnk aggregt adatokkal illusztrlni. A folyamat egy-egy szemszgbl egy-egy perifris vagy flperifris orszg pldjn is megvilgthat71, mg ha a sajtos krlmnyek az orszg trtnelmi helyzete, abbl fakad gazdasgi kapcsolatai, az ezekkel rszben sszefgg adott kormnypolitikk stb. jelentsen befolysolhatjk is a konkrt megjelensi formt. gy van ez minden orszgnl, de van kzttk egy, amelyik a globlis kapitalizmus most vget rt Kondratyev-ciklusnak jellemzit klnsen jl illusztrlja. A vilggazdasg f ereje s motorja a msodik vilghbor ta lezajlott72 kt hosszciklus alatt az USA volt. A peridus msodik hosszciklusban ez a szerep a korbbiaknl nagyobb mrtkben kzvetett mdon, transznacionlis vllalatain keresztl rvnyeslt, mikzben

71

Erre ksrletet tettnk Brazlia pldjn (Artner 2012b), valamint ezt illusztrljk az rorszgrl (Artner 1998b, 2011a), Grgorszgrl (Artner 2012a) s az eurzna vlsgrl (Artner -Rna, 2012) szl tanulmnyaink is. 72 Az 1929/33-as vlsg lnyegben a II. vilghborig nem szlte meg az j hosszciklust.

32

vltozatlanul megmaradt a pnzgyeken (a dollrba vetett bizalmon) keresztl rvnyesl vezet szerep. Az els hosszciklust, annak felmen gt, az amerikai pnzgyek oldaln a dollrstandard hatrozta meg, amelynek talajn az USA-nak kevsb kellett gyelnie az inflcira. Kedvez volt szmra, hogy az elknyelmesed gazdasg versenykpessgnek romlsval, az remelkedssel prhuzamosan nvekv kamatok a dollrban val tartalkolst serkentette. A rendszer e bels feszltsgek a dollr rtkvesztse s rgztett rfolyama kzti ellentmonds miatt 1971-ben sszeomlott, s nhny v mlva kitrt a 70-es vek csompontvlsga. Az olajrak egekbe szksekor a Fed tmenetileg a pnzmennyisg szablyozsval prblkozott (1979-82), majd visszatrt a kamatpolitikhoz. Ez az j kamatpolitika azonban lnyeges elemeiben trt el a korbban alkalmazott kamatpolitiktl. Egyfell a Fed a 70-es vekig nem hozta nyilvnossgra kamatdntseit, azok csak az llampaprokkal kapcsolatos nylt piaci mveletek jvoltbl hatottak a gazdasgra. E kss miatt az inflci szablyozsa is nehzkesebb volt (a 70-es vek msodik felben az remelkeds klnsen magasba szktt). 1982-tl azonban a Fed Paul Volcker vezetse alatt els szm cljul tzte az inflci alacsonyan tartst s ennek megfelelen ettl kezdve a kamatdntsekrl azonnal rteslnek a gazdasg szerepli.73 Msfell ez mr az j intzmnyeket ignyl j hosszciklus kora, amelyben a tke szabad allokcijt, valamint az llami kltekezs finanszrozst ppen stabil rak s alacsony kamatok biztostjk. Az remelkedst korltoz kamatpolitika teht igazn aktvv vlt, s ez a rendszer vlt uralkodv a 70-es vek csompontvlsgbl kiemelked j Kondratyevciklusban, a transznacionlis monopolkapitalizmusban. Innen a nemzeti bankok fggetlensgnek ignye s az inflci alacsonyan tartsnak, ezen bell is az ezt szolgl aktv kamatpolitiknak az ignye. Amita Paul Volcker stabilizlta az inflcit a 80-es vek elejn mondja Marvin Goodfriend, az egykor a Fed-nl vezet beosztsban lv professzor , az elmlet s a gyakorlat sok kzponti bankot meggyztt arrl, hogy j tlet alacsony explicit inflcis clt kitzni. E gondolkods elterjedse mgtt a Fed ll.74 (A lex mercatoria, a one fits all blcsje az USA.) Itt szksges egy kis kitrt tennnk. Az rsznvonalak kiegyenslyozottsgnak ignye a nemzetkzi ru- s tkeforgalom szksglete. A nemzetkzi piacon tevkenyked aktorok (kereskedk, pnzpiaci szereplk) szmra az ringadozsok rfolyam ingadozsokat jelentenek, amik fokozott kockzatot visznek a rendszerbe. A tkemegtrls extenzv szakaszaiban azonban mint lttuk fokozott nyoms irnyul a br- s remelkedsre, ami versenykpessg-cskkenssel jr. Ahol ez bekvetkezik, ott az extenzv fejleszts forrsai kimerlnek, s az inflci mellett a lakossg s az llam eladsodsa kvetkezik be (tipikus plda Latin-Amerika s az eur vlsgorszgainak trtnete). Mivel korunk tkemegtrlsi ciklusai a transznacionlis tke megtrlsi ciklusaival egyenlk, az extenzv fejldsnek ez a kimerlse megakasztja az thrtst, ezzel az intenzv-extenzv szakasz szimbizist, vagyis visszahat a centrumra, a tke intenzv fejldsre kpes rszeire is. Az inflci ltalnos kordban tartsa a tke, a globlis mrtkben allokl tke rdeke. Ebben az rtelemben a jegybankok fggetlensge is az. Amennyiben ugyanis az rstabilitst a kormny alrendelheti a gazdasgi nvekedsnek, pldul keresletlnkts tjn, az elkerlhetetlen inflci s eladsods befullasztja az extenzv fejldst. Ez az ellentmonds, t.i. a perifrik llamainak gazdasgfejlesztsi ignye, amelyet gyakorta tpll a szegnysg cskkentsnek vgya, s az intenzv fejldsre val kptelensge, ami miatt a fejlds extenzv jellege inflatorikus hats,

73 74

Fed San Francisco (2003) Goodfriend (2011)

33

mindennek ellenre makacsul hatott az elmlt vtizedekben, s megmutatkozott a perifrik visszatr vlsgaiban amelyek maguk a globlis tke vlsgainak lecsapdsai. Innen az exportorientc versus belfldi keresletlnkts egymst vlt gazdasgpolitikai dichotmija is. A tke termszetbl kvetkezik, hogy az remelkedsekkel szembeni rdekeltsg mellett egyidejleg az ellenkez rdekeltsg is rvnyesl: a fejlettsgi klnbsgek miatt, s az ezekre pl tkemegtrlsi szakaszok hullmzsa okn az egyes orszgok remelkedsi teme, inflcira val hajlama mgis ersen eltr, amit a fluid tke mindig ksz kihasznlni akr eszkzbuborkok, akr a spekulci rendes menete, akr spekulcis tmadsok formjban. Ez a hatsmechanizmus fkezdtt le az IMF-politikk nyomn sikeresen stabilizlt s/vagy a fejleszt/versenyz llamok ltal dinamizlt fejld orszgokban, visszanyomva a centrumba a tkeflsleg rtkestsnek terht, s gy csomponti krdsknt vetve fel a globlis tkemegtrls jvbeli lehetsgeit. De trjnk vissza az USA-ra! Az inflci a kamatok alacsonyan tartst az USA a dollr kulcsvaluta-szerepe miatt is megengedhette magnak: nem kellett magas kamatokkal az orszgba csbtani a megtakartsokat. A kt tkemegtrlsi ciklus eltr kamatrendjei jl kivehetk a 10. bra. Ahogyan a kltsgvets eladsodsa is, amit az USA-ba raml tke finanszrozott. Az bra azonban mst is mutat. Jl kirajzoldik a lekttt lltkhez viszonytott profit arnynak a kt ciklusban eltr alakulsa.75 Br jl lthatak a rvidtv (konjunkturlis) ciklusok is, figyelmnket most a hosszabb tv trendekre irnytjuk. Az els Kondratyev-ciklusban a profitrta a 60-as vek kzepn ri el cscspontjt, onnan kezdve cskken trendet vesz fel. Az els ciklusszakasz az intenzv fejldst, a msodik az extenzvet tkrzi. A 70-es vek nvekv szakasza (1974-78) egybeesik azzal az idszakkal, amikor a fejld orszgok adssga felprg. A profitrta a 70-es vek csompontvlsga kvetkeztben sllyed mlypontjra, s csak az j ciklus s az annak megfelel neoliberlis intzmnyrendszer (a kapitalizmus formavltsa, bels ugrsa) kvetkeztben lendl fel jra 1982 utn. A msodik Kondratyev-ciklusban a profitrta hullmzsokkal, de nvekszik, m mg az idszak vgn sem ri el az elz ciklus cscspontjt. Ez a tny a profitrta hossz tv cskken tendencijt is mutatja. Kivlan ltszik a 90-es vek informcitechnolgiai fellendlse, az e tren megindul intenzv fejlds profitgenerl szakasza az 1997 -es konjunkturlis cscsponttal, majd a cskkens (extenzv szakasz), amit 2001 utn a pnzgyi alap fellendls kvet (az extenzv szakasz kimerlsvel annak megnyjtsa a centrumon bell felprg hitelezs jvoltbl bels thrts). A msodik Kondratyev-ciklus, benne az USA vezet szerepnek sajtossgaknt a profitrta a 2008-ban kitrt vlsg hatsra sem marad alacsony, mr 2008 utn emelkedsbe vlt, 2011-re meghaladja a ciklus (de nem a 60-as vek!) cscspontjt. A transznacionlis monopolkapitalizmus globlis tkje a fejld (kevsb fejlett) orszgokban is tud rtkeslni, s onnan jvedelmet tszivattyzni. Mint mr a vlsg kirobbansig vezet ttal kapcsolatban hivatkoztunk r, a Vilgbank legutbbi jelentse is megllaptja, hogy a fejld orszgokbl kivont profitok ves rtke 2000

75

A profitrta rtkeit 2-vel felszoroztuk, hogy az brba srtett folyamatokat jobban tudjuk szemlltetni. Ugyanebbl a clbl 4-gyel felszoroztuk a br per profit arnyt. A lnyeg ugyanis nem annyira az abszolt rtkekben, hanem a trendekben rejlik.

34

s 2008 kztt tbb mint tzszeresre emelkedett76. Az USA klfldrl szrmaz beruhzsi jvedelme pedig ugyanebben az idszakban (folyron) meghaladta a 2 billi (2 000 millird) dollrt, s vi tlagban tbb mint hromszor akkora volt, mint a 90-es vekben. De az USA a fejlett vilgbl is kpes jvedelmet bevonni, s a 2000-es vekben minden nagy (fejlett, fejld) rgibl hasonl mrtkben (hrom-hrom s flszeresen) nvelte az onnan befolyt beruhzsi jvedelmeit. Ugyanakkor a viszonylag kis klnbsgek is beszdesek. o Az ves tlagok alapjn 1990 s 1999 kztt az 1982-1989-es peridushoz viszonytva a kelet-eurpai rgibl, Latin-Amerika s a Karibi trsg orszgaibl, illetve a fejld orszgokbl szrmaz jvedelmek nttek a leggyorsabban, a 2000-2008 kztt viszont az Eurpbl (fleg az EU-bl) szrmaz jvedelmek nttek gyorsabban, mint a fejld orszgokbl szrmazak.77 Ez a vltozs is a bels thrts mkdsre utal. o 2009-2011 kztt azonban ismt a fejld orszgokbl (mindenekeltt Kzelkeletrl s a latin-amerikai nagyrgibl) nttek gyorsan a bevont jvedelmek, Eurpa ismt htrbb szorul az temet tekintve.78 A negyedik adatsor, amelynek alakulst a 10. bra mutatja, a vllalati nett eredmny s az sszes munkakompenzci (rviden: a profit per br) arny, amelyet Marx nyomn szoks rtktbblet rtnak, vagy kizskmnyolsi rtnak is nevezni. Ez is a profitrthoz hasonl trendet r le, s hen tkrzi a kt Kondratyev-ciklus fel- s leszll szakaszait, a msodik ciklus megvltozott jellegt, a transznacionlis vilgrendben az USA tkjnek vezet pozcijt. A 60-as vek kzepig viszonylag magas (44-47 szzalkos) kizskmnyolsi rta a 70-es vekre lecskkent, mlypontjt 1981-ben rte el (34,3%). A profitrta s a kizskmnyolsi rta egyarnt a tkemegtrlsi hossz ciklus intenzv s extenzv szakasznak jellegzetessgeit tkrzik: az extenzv szakasz idejn cskkennek, az intenzvben nvekednek. Az j hosszciklus, az j fejlettebb technolgikra val tllssal megemelte mind a profit, mind az rtktbblet rtt. Mindkett 1997-ben, a mikroelektronikn alapul hosszciklus tetpontjn rte el cscst (rendre 3,9 s 45,4%). A tovbbi fejlemnyek mr a bels thrts, az USA lakossgt is elr hitelezsi boom hatsrl szlnak. A 2000-re kialakul vlsg a pnzgyek jvoltbl tette lehetv a termels tovbb futst. A kizskmnyolsi rta nvekedsbl vagy, ami ugyanaz, csak ms oldalrl: a br/GDP arny cskkensbl kvetkez elgtelen keresletet az elrehozott vsrlsokat jelent hitelezssel lehetett fenntartani magn az USA-n bell is, ezrt a hitelezst maga a Bush-kormnyzat is ersen tmogatta79. Ez lehetv tette a profit- s kizskmnyolsi rta tovbbi nvelst, legalbbis addig, amg a hitellel generlt piacok is teltdtek. A 2008-ban felsznre tr vlsg tmeneti hatst kveten a kizskmnyolsi rta a profitrtval karltve ismt fellendlt.

76 77

WB (2012), 40. o. Bureau of Economic Analysis. U.S. Direct Investment & Multinational Companies (MNCs). Direct Investment Abroad, Direct Investment Income Without Current-Cost Adjustment. Interactive database http://www.bea.gov/iTable/index_MNC.cfm 78 Uo. 79 Biedermann (2011): 9.o.

35

10. bra Irnyad kamatlb (federal funds rate), profitrta lltkhez, profit/br, kltsgvetsi egyenleg az USA-ban 1955-2009, szzalk s millird dollr.

18

Federal funds rate (baltengely)

kzponti kltsgvets egyenlege (jobbtengely)

400,0

16

profitrta (lltkhez) * 2 (baltengely)

m/v/4 (baltengely)

200,0

14

0,0

millird dollr

szzalk

12

m/v polinomilis trendvonal

R = 0,6087

-200,0

-400,0

10
-600,0 8

profitrta polinomilis trendvonal R = 0,4261

6

-800,0

-1 000,0 4

-1 200,0

-1 400,0

-1 600,0

1963

1967

1971

1977

1981

1985

1995

1999

2003

2009

1955

1957

1959

1961

1965

1969

1973

1975

1979

1983

1987

1989

1991

1993

1997

2001

2005

2007

Forrs: US Bureau of Economic Analysis Table 1.1., Table 1.7.5., Table 1.10., Table 3.2. s Federal Reserve Statistical Release http://www.federalreserve.gov/releases/h15/data.htm A 10. bra a kt hosszciklus (az llammonopolkapitalizmus s a transznacionlis monopolkapitalizmus) kztti vltst brzolja az 1980-82-ben megtr (ellenkezjkbe fordul) trendekkel. Illusztrlja tovbb a transznacionlis monopolkapitalizmusban megvltozott, sajtos tr-id viszonyt felvett (illetve felerstett) intenzv-extenzv szakaszokat is azzal, hogy sem a profitrta, sem a kizskmnyolsi rta nem fordult tarts essbe a ciklus vgn. Az bra, a hozz tartoz, a dolgozatban felhozott s citlt httradatokkal, vilggazdasgi vltozsokkal, s ezek elemzsvel egytt azt is jelzi, hogyan merltek ki a transznacionlis kapitalizmus kls thrtsi krei a 2000-es vekre, s tettk szksgess, hogy a legfejlettebb orszgok tkje bels thrtssal sajt mkdsi alapjai ellen forduljon. 11 sszefoglals s konklzi Dolgozatunkban a tkemegtrls hossz ciklusainak termszett, s kt hossz ciklus lezajlst vzoltuk fel. ttekintettk a hossz ciklusok intenzv s extenzv szakaszt, a ciklusok vgn jelentkez csompontvlsgok bels ugrst vagy formcivltst kvetel szerept. Bemutattuk, hogyan globalizldott a hossz ciklus az 1970-es veket kveten, a transznacionlis monopolkapitalizmus kialakulsval, trben szt, idben sszecssztatva az extenzv s intenzv szakaszt.

36

2011

A jelenlegi csompontvlsgig vezet fejlemnyekrl szlva illusztrltuk, hogy a vilggazdasg hierarchija ellenre zajl egyenltlen fejlds, a termelkenysg emelkedse miatt megnvekedett kibocsts, termels, s nem utols sorban a globliss vlt gazdasgszablyozs miatt hogyan fogytak el, illetve teltdtek a kls perifrik. Mindez szktette a tkerteslshez szksges kls thrtsi krket, megakasztotta az jratermelsi ciklust, a fls tke tlcsordult, s a pnzgyi szfrn keresztl internalizlta az thrtst. A tkeflslegben rejl vlsg, a perifrik centrumba irnyul exportjval is, bumerngknt rkezett vissza oda, ahonnan elindult. Ezek a vltozsok arra utalnak, hogy a transznacionlis vilgrend architektrja alapjaiban megrendlt. Az a csompontvlsg, amelyben ma lnk, ismt jelents intzmnyi vltozsokat, j vilgrendet (bels ugrst vagy formcivltst) kvetel. Hogy ez az ercentrumok trendezdsvel trtnik-e, vagy gykeres trsadalmi vltozssal, mg nyitott krds. Ha csak arrl lesz sz, hogy az j ercentrumok (BRICS, kivltkppen a Kna ltal vezetett zsia) veszik t a globlis kapitalizmus irnytst az USA-tl s a tle fgg Eurptl, mintegy jrajtszva a most vlsgba jutott paradigma kreit, akkor tanulva a trtnelem hasonl nagy vltsaikor bekvetkezett helyzeteibl a vilg a rgi s j ercentrumok kztti hbor el nz. o A vilg hadikiadsai konstans dollrrakon szmolva 1995-ig cskkentek, 1995 s 1999 kztt stagnltak, azta viszont 60 %-kal nttek, s rtkk meghaladja az 1988-ast. 2002 s 2011 kztt 81-rl 51-re cskkent azoknak az orszgoknak a szma, amelyek a standardizlt rendszer szerint jelentst tesznek az ENSZ-nek vdelmi kiadsaikrl. Br Kna rendletlenl elktelezett a bks egyttls t doktrnja mellett80, mra mgis a vilg msodik legnagyobb fegyverkezsi kiadsaival rendelkez orszgv vlt. 2011-ben a leggyorsabban Afrikban nttek a fegyverkezsi kiadsok.81 Afrika termszeti kincseirt (olaj, a korszer hradstechnikai s hadiipari eszkzkben hasznlt ritka fldfmek stb.) az utbbi vekben megindult a versenyfuts.82 A kontinensrl a tkekivons a 2000-es vekben felgyorsult.83 Kna afrikai mkdtke-beruhzsai, st fegyverexportja is gyors temben nnek. Afrika kapcsn lesen szemben ll egymssal Kna s az USA-vezette Nyugat elkpzelse a kvetend gazdasgi modell-rl.84 Ha az j ercentrumok ms algoritmus szerint kvnnnak mkdni amire a BRICS eddigi gyakorlata halvny remnyt ad85 , s/vagy a profitorientlt termelst fenntart tulajdonviszonyokat magukban a rgi centrumokban kvnnk felvltani egy fenntarthatbb trsadalmi-gazdasgi-krnyezeti rendszerben rdekelt trsadalmi erk aminek jelei azonban igen halovnyak , akkor az sszecsapsra az egyes

80 81

A knai klpolitika sszefoglalst ld. Szunomr (2012). SIPRI (2012) 82 R kell dbbennk, hogy a sokak ltal elhanyagolt/lert Afrika a jvben a gazdasgi s politikai rdeklds homlokterbe fog kerlni s ezen a kontinensen is megindul a verseny az energirt, a nyersanyagokrt, a piacrt, a befektetsi lehetsgekrt, a fldrt. Kiss Ttnyi (2009): 288.o. 83 Boyc and Ndikumana (2012) 84 Ld. rszletesebben Kiss Ttnyi (2009) 85 Ld. Kna klpolitikja, trsadalom- s gazdasgszervezsi elvei (Szunomr 2012), vagy Brazlia regionlis egyttmkdseket (a CALC-ot, az UNASUR-t) prtol magatartsa (Artner 2011b), vagy a BRICS kritikja a fennll globlis pnzgyi rendszerrl s az IMF-rl, s nll valutaalap ltrehozsa fel tett lpsei (BRICS 2012).

37

orszgokon bell, polgrhbors formban, majd annak eszkalldsval ismt csak vilgmret hborval kerlne sor. Ezekkel az aggaszt szcenrikkal szemben megnyugtatbbnak tnik a problma globlis szablyozssal trtn megoldsa86. Krds azonban mit szablyoznnak, hogyan, s fleg kik? Cui prodest? Ami nem szablyozhat nemzeti szinten ezrt globliss vlt , az hogy lenne szablyozhat globlis szinten? s vajon a mostani szablyozs a neoliberlis rend a maga washingtoni konszenzusval s lex mercatori-jval mirt alakult gy, ahogy? Mr az is tveds volt? Mi biztostja, hogy a mostani nem lesz az? Hogy tudnnak szablyozni azok, akik a jelenlegi szablyozkat alkottk s/vagy alkalmaztk, viszont kptelenek voltak szrevenni azok fatlis, a vilgot globlis vlsgba sodr hibit?87 Nem volt-e szablyozs 1929/33 utn (Glass-Steagall Act), s nem tnt-e el a semmibe? Csak a pnzgyeket kellene szablyozni, vagy magt a piaci termelst?

E dolgozat azt igyekezett bemutatni, hogy a 2008-as globlis vlsg nem pnzgyi eredet. A pnzgyek elfutsa a piaci gazdasg f haszonlvezinek rdekei miatt trvnyszeren kvetkezett be, hiszen magt e rendszert is csak ezen rdekek tartjk fent. A pnzgyi felfvds a rendszer termke, amelyet a fls a termelsbe kell profittal nem befektethet tkk tpllnak. A pnztke igazi lskd tke, amely ms piaci szereplktl von el jvedelmet. E lnyegt tekintve azonban nem klnbzik a tktl ltalban, amely a hierarchia szerinti pozcija mrtkben a piaci versenyben, illetve ltalban a munkaer foglalkoztatsa rvn teszi ugyanezt. A szablyok alakulst maga a gazdasgi rendszer, annak legersebb rdekcsoportja, jelen esetben a transznacionlis tke hatrozza meg. A 20. szzad msodik felre kifejldtt transznacionlis tke azonban nem mkdkpes s gy a trtnelmileg kezbe kerlt termeleszkzk mkdtetsre sem kpes ha szablyozkkal gtoljk szabad ramlst. A pnzgyi szablyozssal taln ideig-rig valamelyest gtolni lehet a spekulcit, az eszkzbuborkok, eladsods egekbe szkst, de ezzel nem lehet elejt venni a nemzetkzi tkeramls rtk-jraeloszt hatsnak, a tkk ciklikus lertkeldsnek, a br/GDP arny tendencilis cskkensnek, egyszval a kapitalizmus vlsgainak. A pnzgyi szablyozs teht nem hogy nem old meg semmit, de nem is lehetsges. Ezt mutatjk az tdik ve tart vlsgkezels lpsei.88 Ezekben a szablyozsokban ugyanakkor fel sem merl az az egybknt nemzetkzi sszefogssal igazn knnyen elrhet cl, hogy vget vessenek a fejld orszgokbl a legklnflbb csatornk (alulszmlzs, rejtett tutalsok, vllalaton belli transzferrak, technikai segts cmn kivont profitok stb.) rvn foly jvedelemkiramlsnak, vagy ltalban a nagyvllalatok s magnvagyonok a gazdag orszgokat is rzkenyen rint adelkerlsnek89. A transznacionlis monopolkapitalizmus egy j ideig mg tovbb lhet, br ehhez egyre fokozd mrtkben kell alkalmazni gazdasgi-trsadalmi erszakot. A csompontvlsg valsznleg csak j formcival olddhat meg, mert a bels ugrs lehetsge a tke jelenlegi koncentrltsgi fokn, s a kls thrtsi krk-nek az egyenltlen fejldsbl

86

.. a vilggazdasgnak olyan intzmnyi vltozsokra van szksge, amelyek lehetv teszik a jelenlegihez hasonl vlsgok elkerlst. Ehhez egy, a mainl lnyegesen szablyozottabb globlis piaci rendszerre lenne szksg. Simai (2009): 22.o. A nemzeti szablyozsi kereteken tlntt bankokat s vllalatokat hatkonyan csak nemzetkzi szinten lehet ellenrizni.Szanyi (2009): 25.o. 87 Az llam s a szablyoz hatsgok kiszmthatatlanul viselkedtek a vilg legfejlettebb pnzpiacn, (az USA ban) is. Magas (2011): 54. o. 88 Ld. Biedermann (2012) 89 Gravelle, Jane G. (2013)

38

add folyamatos szklse nyomn az j rtk elosztsnak krdse mint azt a jlti llam leptsnek gyorsul folyamata is mutatja magn a centrumon bell is kilezdik. Wallerstein megfogalmazsban a vilg egy bifurkl koszba jutott, ahonnan elre (j vilgrendszer fel) s htrafel (vissza a rgibe) is vezet t. A visszattal azonban a problmk nem olddnak meg. Ezrt a szablyozs szksgessgrl szl tzisek, amennyiben nem az egsz jratermelsi folyamat trsadalmi szablyozsrl szlnak, csak arra alkalmasak, hogy illzikat keltsenek s elaltassk/elhallgattassk a vgleges megoldsok kimdolsra irnyul erfesztseket.

39

12 Hivatkozsok Akamatsu, Kaname (1962): A historical pattern of economic growth in developing countries. Journal of Developing Economies, 1(1):3-25, March-August. Artner Annamria Rna Pter (2012): Eurosz(k)epszis: az optimlis valutavezet elmlete s az eur gyakorlata. Kz-Gazdasg VII. vf. 1. sz. 2012. februr pp 83-102 Artner Annamria (1989): A nem szocialista vilg mikroelektronikai ipara. Kandidtusi rtekezs, Budapest Artner Annamria (1998a): A dlkelet-zsiai vlsg s az APEC-folyamat. A F018360 sz. OTKA-program keretben kszlt tanulmny. MTA VKI, Budapest Artner Annamria (1998b): Importlt siker? rorszg tja az Eurpai Uniban. In:Trsadalmi Szemle Vol 53., No.6. pp 57-66. Artner Annamria (2011a): A vlsg anatmija az rorszgi plda. Statisztikai Szemle. Vol 89., No. 12. , december, pp 1269-1288 Artner Annamria (2011b): j regionalizmus s vlsgmenedzsment. Fejleszts s Finanszrozs 2011. Vol. 9 No 1. pp 31-41. http://www.ffdf.hu/hu/2011-1/ujregionalizmus-es-valsagmenedzsment Artner Annamria (2012a): t a keresztre Grgorszg klvrija. Klgyi Szemle Vol 11. No 2. pp 165-194 Artner Annamria (2012b): Ahol a vlsgkezels mr a vlsg eltt megkezddtt Brazlia. In: A vltoz vilggazdasg. tkeressek, tapasztalatok s kiltsok II. Eurpn kvli rgik. Szerk.: Farkas Pter, Meisel Sndor, Novk Tams. MTA KRTK Vilggazdasgi Intzet, Budapest Biedermann Zsuzsnna (2011): Az amerikai pnzgyi szablyozs trtnete. Mhelytanulmnyok 92. szm, MTA Vilggazdasgi Kutatintzet, 2012. november http://www.vki.hu/mt/Mh-92.pdf Biedermann Zsuzsnna (2012): A nemzetkzi pnzgyi rendszer szablyozsnak kihvsai. In: Farkas Pter, Meisel Sndor, Novk Tams (szerk.) A vltoz vilggazdasg tkeressek, tapasztalatok s kiltsok: 1. kt.: Globlis krdsek Budapest: MTA KRTK Vilggazdasgi Intzet; Vilggazdasgi Kutatsokrt Alaptvny, 2012. pp. 8096. (ISBN:978-963-301-588-9) Boyc, James K. and Ndikumana, Lonce (2012): Capital Flight from Sub-Saharan African Countries: Updated Estimates, 1970 2010. Research Report, Political Economy Research Institute University of Massachusetts, Amherst, October 2012 http://www.peri.umass.edu/fileadmin/pdf/ADP/SSAfrica_capitalflight_Oct23_2012.pd f BRICS (2012): Fourth BRICS Summit: Delhi Declaration. New Delhi, March 29, 2012 http://www.brics.utoronto.ca/docs/120329-delhi-declaration.html Brdy Andrs (1980): Ciklus s szablyozs. Kzgazdasgi s Jogi Kiad, Budapest Brdy Andrs (1984): Lassul id. A gazdasgi bajok magyarzathoz. Kzgazdasgi s Jogi Kiad, Budapest Csaba Lszl (2008): Mdszertan s relevancia a kzgazdasgtanban. A mai kzgazdasgtan s a trstudomnyok. Kzgazdasgi Szemle, LV. vf., 2008. prilis (285307. o.) 40

Csaba Lszl (2013): Krdjelek a kzgazdasgtanban s oktatsban. Kzgazdasgi Szemle, LX. vf., 2013. janur (47-63. o.) http://www.csabal.com/downloads/kerdojelek_a_kozgazdasagtanban.pdf Cski Gyrgy (2006): A nemzetkzi gazdasgtan s a vilggazdasg alapjai. Napvilg Kiad Budapest Farkas Pter (2002): A globalizci fenyegetsei. A vilggazdasg s a gazdasgelmletek zavarai. Aula Kiad, ISBN: 963 9478 10 5 Fed San Francisco (2003): How did the Fed change its approach to monetary policy in the late 1970s and early 1980s? Federal Reserve Bank of San Francisco. January 2003. http://www.frbsf.org/education/activities/drecon/2003/0301.html Goodfriend, Marvin (2011): A Short History of Inflation Targeting at the Federal Reserve. Q&A with Marvin Goodfriend. Interviewed by Doug Campbell. Federal Reserve bank of Cleveland. 05.02.11 http://www.clevelandfed.org/forefront/2011/spring/ff_2011_spring_01.cfm Gravelle, Jane G. (2013): Tax Havens: International Tax Avoidance and Evasion. Jane G. Gravelle Senior Specialist in Economic Policy. CRS Report for Congress Prepared for Members and Committees of Congress. Congressional Research Service. 7-5700 www.crs.gov R40623. January 23, 2013 http://www.fas.org/sgp/crs/misc/R40623.pdf Hammes, David Wills, Douglas (2005): Black Gold The End of Bretton Woods and the Oil-Price Shocks of the 1970s. The Independent Review, Vol IX, No 4, Spring, pp 501-511. http://faculty.washington.edu/dtwills/resources/Black-Gold-IR.pdf Hronszky Imre (2002): Kockzat s innovci. A technika fejldse trsadalmi kontextusban. Szerk.: Nmeth Vilmos. Dr. Hronszky Imre ISBN 963 202 476 1 Kdr Bla (1977): v vgi gondolatok a vilggazdasgi helyzet alakulsrl. Kzirat, MTA VKI, Budapest Kalmr Lszl (1986): Integrllevl. Gondolat, Budapest ISBN 963 281 718 4 Kiss Judit Ttnyi Andrs (2009): Kna politikai s gazdasgi rdekei Fekete-Afrikban. In Andrs Inotai - Ott Juhsz eds., Kna a nemzetkzi politikai ertrben, A vltoz Kna. Stratgiai Kutatsok, 2. ktet, Budapest: IWE - Miniszterelnki Hivatal, pp. 264-291 Krugman, Paul (1979): A Model of Innovation, Technology Transfer, and the World Distribution of Income. The Journal of Political Economy, Vol. 87, No. 2. (Apr., 1979), pp. 253-266. Stable URL: http://links.jstor.org/sici?sici=00223808%28197904%2987%3A2%3C253%3AAMOITT%3E2.0.CO%3B2-6 Kutsch Zoltn (1987): A tks embarg-politika. Kossuth Knyvkiad, Budapest. Magas Istvn (2011): Nemzetkzi gazdasgi folyamatok. Vlsgkezels alkalmazkods. Az EU es Magyarorszg vltoz kapcsolatrendszere. (Mhely zrtanulmny). BCE Vilggazdasgi Tanszk. http://edok.lib.uni-corvinus.hu/461/1/TM79_Magas.pdf Magas Istvn (2011): Vilggazdasgi folyamatok es nemzetgazdasgi alkalmazkods 20012011: Fejlett orszgok (USA) s Magyarorszg esete. TM 48. sz. Mhelytanulmny BCE Vilggazdasgi tanszk http://edok.lib.uni-corvinus.hu/459/1/TM48_Magas.pdf Meadows, Donella (s.a.). A Decade Lost, when There Isn't a Decade to Lose. The Donella Meadows Archive. Sustainability Institute. London http://www.sustainer.org/dhm_archive/index.php?display_article=vn274decadeed 41

Meisel Sndor (1979): A KGST 30 ve. Kossuth Knyvkiad, 1979, Budapest MOFCOM (2010): Statistical Bulletin of Chinas Outward Foreign Direct Investments 2010 Ministry of Commerce of Peoples Republic of China, National Bureau of Statistics of China, State Administration of Foreign Exchange http://images.mofcom.gov.cn/hzs/accessory/201109/1316069658609.pdf Rozsnyai Ervin (2002): Az imperializmus korszakvltsai, Rozsnyai Ervin, Budapest, ISBN 963 440 541 x Simai Mihly (2009): Napjaink globlis vlsgnak elzmnyei s potencilis kvetkezmnyei. Kz-gazdasg, Vol. 4. No 3. pp 13-24. http://unipub.lib.unicorvinus.hu/314/1/02-simai.pdf

SIPRI (2012): Yearbook 2012. Armaments, Disarmament, and International Security. Summary. SIPRI, Sweden http://www.sipri.org/yearbook/2012/files/SIPRIYB12Summary.pdf mihula, Daniel (2009): The waves of the technological innovations The waves of the technological innovations of the modern age and the present crisis by Source: Studia Politica Slovaca, issue: 1/2009, pages: 32-47 Szanyi Mikls (2009): a globlis vlsg eredete, f dimenzii s egyb jellemzi. In: Farkas Pter (szerk): A globlis vlsg: hatsok, gazdasgpolitikai vlaszok s kiltsok. 1. ktet. Vilggazdasgi slyponteltoldsok. MTA KRTK, VGI, Budapest, ISBN 978963-301-532-2 . pp 7-26. http://vki3.vki.hu/kot/ecostat/01-Farkas.pdf Szigeti Pter (2011): Trsadalomkutats mi vgre? Politikatudomny, alkotmn yjog, vilgrendszerelmlet. Szchenyi Istvn Egyetem, Publicationes Jaurinenses op. 9., Universitas-Gyr Nonprofit Kft., ISBN: 978-963-9819-75-7, Szunomr gnes (2012): Knai klpolitika, knai hatalmi politika: folyamatossg s vltozs. Klgyi Szemle Vol 11. No2. pp. 125-142. http://www.kulugyiintezet.hu/pub/default.asp?y=2012&t=3 UNCTAD (2012): World Investment Report 2012: Towards a New Generation of Investment Policies. United Nations Publication, New York and Geneva. ISBN 978-92-1-1128437 UNCTAD WIR Annex Tables. http://unctad.org/en/Pages/DIAE/World%20Investment%20Report/Annex-Tables.aspx UNCTAD WIR: World Investment Report Online http://www.unctad.org/Templates/Page.asp?intItemID=5545&lang=1 database.

UNCTADstat Online: Real GDP growth rates, total and per capita, annual, 1970-2011 http://unctadstat.unctad.org/TableViewer/tableView.aspx?ReportId=109 USDC (1954): Statistical Abstract of the United States 1954. Bureau of the Census Library. US Department of Commerce, Washington. Vernon, Raymond (1971): Sovereignty at Bay: The Multinational Spread of U.S. Enterprises. New York: Basic Books. Vigvri Gbor (2012): Globalizci s fejleszt llam. A nemzetkzi rezsimek vltozsnak hatsa a fejleszt llamra. Ph. D. rtekezs, Budapesti Corvinus Egyetem, Nemzetkzi Kapcsolatok Multidiszciplinris Doktori Iskola http://phd.lib.unicorvinus.hu/625/1/Vigvari_Gabor.pdf 42

Wallerstein, Immanuel (2010): Bevezets a vilgrendszer-elmletbe. LHarmattan, Budapest, ISBN: 978 963 236 283 0 WB (2012): Global Development Finance External Debt of Developing Countries 2012, The World Bank, Washington D.C. http://data.worldbank.org/sites/default/files/gdf_2012.pdf Williamson, John (1990): What Washington Means by Policy Reform. Peterson Institute for International Economics. Chapter 2 from Latin American Adjustment: How Much Has Happened? Edited by John Williamson. Published April 1990. November 2002 http://www.iie.com/publications/papers/paper.cfm?ResearchID=486 Wilmarth, Jr., Arthur E. (2002): Controlling systemic risk in an era of financial consolidation http://www.imf.org/external/np/leg/sem/2002/cdmfl/eng/wilmar.pdf WTRG Economics (s.a.): Oil Price History and Analysis http://www.wtrg.com/prices.htm

43