SISTEMA FINANCIERO

DEDICATORIA

Gracias de todo corazn a todas aquellas personas en las que nos han inspirado para la creacin de este sencillo trabajo que contiene valiosa informacin por ser de mucha importancia para nuestra formacin.

LAS ALUMNAS

MACROECONOMA

2012

Pgina 1

SISTEMA FINANCIERO

INDICE CAPITULO I

1. EL SISTEMA FINANCIERO:...04 Funciones del sistema financiera 1.2 SISTEMA DE INTERMEDIACIN DIRECTA O MERCADO DE VALORES:05 Intermediacin financiera directa a) Mercado primario: Ofertas publicas Emisiones societarias Emisiones del gobierno b) Mercado secundario Mecanismo de negociacin Rueda de bolsas Acciones Obligacin Bonos Mesa de negociacin Resto extraburstil 1.3 SISTEMA DE INTERMEDIACIN FINANCIERA INDIRECTA O MERCADO DE DINERO..08 intermediacin financiera indirecta a) Sistema bancaria b) Sistema no bancaria c) Dinero 5 CONCLUSIN.15 6. BIBLIOGRAFA16

MACROECONOMA

2012

Pgina 2

SISTEMA FINANCIERO

INTRODUCCIN

El sistema financiero se define como el conjunto de instituciones cuyo objetivo es canalizar el excedente que generan las unidades de gasto con supervit para encauzarlos hacia las unidades que tienen dficit. La transformacin de los activos financieros emitidos por las unidades inversoras en activos financieros indirectos, ms acordes con las demandas de los ahorradores, es en lo que consiste la canalizacin. Esto se realiza principalmente por la no coincidencia entre unidades con dficit y unidades con supervit, es decir, ahorrador e inversor. Del mismo modo que los deseos de los inversores y ahorradores son distintos, los intermediarios han de transformar estos activos para que sean ms aptos a los ltimos. La eficiencia de esta transformacin ser mayor cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversin. El que las distintas unidades econmicas se posicionen como excedentarias o deficitarias podr ser debido a razones como: la riqueza, la renta actual y la esperada, la posicin social, si son unidades familiares o no lo son, la situacin econmica general del pas y los tipos de inters (las variaciones de estos puede dar lugar a cambios en los comportamientos en las unidades de gasto).

MACROECONOMA

2012

Pgina 3

SISTEMA FINANCIERO

1) EL SISTEMA FINANCIERO: El sistema financiero se define como el conjunto de instituciones cuyo objetivo es canalizar el excedente que generan las unidades de gasto con supervit para encauzarlos hacia las unidades que tienen dficit. La transformacin de los activos financieros emitidos por las unidades inversoras en activos financieros indirectos, ms acordes con las demandas de los ahorradores, es en lo que consiste la canalizacin. Esto se realiza principalmente por la no coincidencia entre unidades con dficit y unidades con supervit, es decir, ahorrador e inversor. El sistema financiero comprende, tanto los instrumentos o activos financieros, como las instituciones o intermediarios y los mercados financieros Funcin del sistema financiero Las unidades que tienen dficit son distintas de las que tienen supervit; la segunda es que los deseos de los ahorradores tampoco coinciden, en general, con los de los inversores respecto al grado de liquidez, seguridad y rentabilidad de los activos emitidos por estos ltimos, por lo que los intermediarios han de llevar a cabo una labor de transformacin de activos, para hacerlos ms aptos a los deseos de los ahorradores. En definitiva las principales funciones que cumple el sistema financiero son:

Captar el ahorro y canalizarlo hacia la inversin. fomentar el ahorro. Ofertar aquellos productos que se adaptan a las necesidades de los ahorradores y los inversores, de manera que ambos obtengan la mayor satisfaccin con el menor coste. Lograr la estabilidad monetaria

MACROECONOMA

2012

Pgina 4

SISTEMA FINANCIERO

1.2 SISTEMA DE INTERMEDIACIN DIRECTA O MERCADO DE VALORES Son un conjunto de instituciones especializadas en la mediacin entre ahorradores e inversores, mediante la compraventa de activos en los mercados financieros. Intermediacin Financiera Directa: Es aquella donde existe un contacto directo entre los agentes superavitarios y loa agentes deficitarios. La intermediacin directa se realiza en el Mercado de valores ,donde concurren los agentes deficitarios emitiendo acciones y bonos ,para venderlos a los agentes superavitarios y captar recursos de ellos, que ser invertido en actividades productivas .Esta regulada y supervisados por la comisin Nacional Supervisora de empresas y valores (conacev).

a) MERCADO PRIMARIO A la operacin mediante la cual un emisor coloca por primera vez sus ttulos o valores para obtener recursos se le conoce como mercado primario. En este tipo de transaccin es la nica ocasin en que forzosamente se encuentran involucrados directamente el emisor, el intermediario y el pblico inversionista. Una colocacin primaria tiene lugar cuando hay una venta de valores nuevos en el mercado de valores. Los mercados primarios son aquellos en los que los activos financieros intercambiados son de nueva creacin, los oferentes de ttulos en el mercado son las entidades necesitadas de recursos financieros y que acuden a este mercado a emitir sus ttulos, por el lado de los demandantes se encuentran los inversores, que con excedentes de recursos financieros acuden a estos mercados a adquirir ttulos. Los ttulos son emitidos en el mercado primario que sirve para la captacin de ahorro y que supone por tanto la captacin de nueva financiacin y posteriormente los valores ya adquiridos se negocian en el mercado secundario que vendra a ser

MACROECONOMA

2012

Pgina 5

SISTEMA FINANCIERO

un mercado de segunda mano o de reventa. En este mercado se realizan algunas operaciones Oferta Pblica Consistente en que una persona fsica o jurdica anuncia pblicamente a los accionistas de una sociedad cotizada en bolsa su intencin de adquirir un nmero de ttulos de la misma a un precio con finalidad de colocar valores mobiliarias por primera vez y con fines de financiero. Emisiones societarias Son acciones que se imiten y entregan en forma proporcional a la tenencia de las acciones de las empresas. Emisiones de gobierno Comprende los ttulos valores emitidos por el gobierno central, las empresas pblicas y resto del gobierno. b) EL MERCADO SECUNDARIO Una vez que los ttulos colocados por un emisor han quedado en manos de un intermediario, o contratos del pblico inversionista, es susceptible de compraventa, y entre estas entidades surge el mercado secundario. La finalidad principal de este tipo de operaciones es proporcionar liquidez a aquellos que concentraron los valores en su poder. El mercado donde se realizan transferencias de ttulos valores que han sido previamente colocados en el mercado primario y los precios estn en funcin de oferta y demanda

MACROECONOMA

2012

Pgina 6

SISTEMA FINANCIERO

En este mercado est constituido por los mecanismos centralizados de negociacin y el resto extraburstil. Mecanismo de negociacin Se realiza a travs del tradicional mecanismo centralizado de negociacin de valores, Rueda de Bolsa, en el cual la oferta y la demanda de valores pueden efectuarse utilizando los procedimientos en este segmento de mercado est constituido por: Rueda de bolsa Es la sesin diaria en la cual las sociedades agentes de bolsas concertan operaciones de la compra y venta de valores previamente escritos en los registros de la bolsa de valore. Acciones Son ttulos que representan derechos de propiedad en una determinada sociedad. Obligacin Son valores representativos de deuda que pagan un inters que se calcula usando un procedimiento determinado des de la emisin del ttulo. Bonos Son obligaciones emitidas a plazo mayores de un ao, el comprador de bonos obtiene periodos de intereses y cobra el valor nominal. Mesa de negociacin Se establece con la finalidad de organizar un segmento de mercado Resto extraburstil Son las operaciones de compra y venta de valores por las mecanismos de negociacin

MACROECONOMA

2012

Pgina 7

SISTEMA FINANCIERO

1.3 SISTEMA DE INTERMEDIACIN FINANCIERA INDIRECTA O MERCADO DE DINERO Es el Proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de los agentes superavitarias hacia los agentes deficitarios. Intermediacin financiera indirecta Es aquella donde los agentes superavitarios no logra identificar al agente deficitario .Por ejemplo: Un ahorrista que ha depositado su dinero en el banco .No logra identificar a la persona que solicitara su dinero del prstamo. Se realiza en el sistema bancario y el sistema no bancario, son regulados supervisados por la superintendencia de Banca y Seguros (SBS).

a) SISTEMA BANCARIO Es el conjunto de instituciones bancarias que realiza intermediacin financiera, formal indirecta .En nuestro pas el sistema bancario est conformada por la banca mltiple, el banco central de reserva (B.C.R.P) y el banco de la Nacin (B.N).

Los Bancos Se denomina tambin empresas bancarias, son necesidades mercantiles que canalizarlos, junto a su capital y el dinero que capten vago otras modalidades, hacia los agentes deficitarios y hacia otras actividades que le proporciones utilidades. Los bancos no son las nicas entidades que realizan intermediacin financiera formal indirecta pero son las nicas que pueden aceptar depsitos a la vista y movilizar dinero a travs de usos de cheques extendidos contra ellos

MACROECONOMA

2012

Pgina 8

SISTEMA FINANCIERO

Importancia de los Bancos Facilitar los pagos tanto en el interior como exterior. Impulsan las actividades econmicas Son agentes de crdito Ofrecen seguridad y confianza

Tasa de Inters Perea Pablo (1998) Es el precio que se paga por el uso del dinero ajeno recibido en calidad de prstamos o de depsitos .puede ser: A) Tasa de inters pasiva Es el precio que el banco paga cuando acta como depositario, esto es cuando capta recursos del pblico. B) Tasa de inters activa Es el precio que el banco cobra por el dinero prestado a los agentes deficitarios. CLASES DE BANCOS Banco Central de Reserva del Per: Es una entidad estatal autnoma, tiene a su cargo la poltica monetaria y cambiaria de nuestro pas .Es conocida tambin como la autoridad monetaria, fue fundada en 1931 por recomendacin de la misin, Su finalidad es preservar la estabilidad monetaria. Sus Funciones Son: a) Regular la cantidad de dinero. b) Administrar las reservas internacionales. c) Emitir billetes y monedas. d) Informar sobre las finanzas nacionales.

MACROECONOMA

2012

Pgina 9

SISTEMA FINANCIERO

Banco de la Nacin: Es el agente financiero del estado de encarga principalmente de las operaciones financieras del sector publico .Creado en 1996, tiene como

finalidad principal proporcionar a todos los rganos del sector publico nacional servicios bancarios. Funciones a) Recauda los tributos y consignatario b) Es depositario de los fondos de las empresas estatales. c) Garante y mediador de las operaciones de contratacin y servicios de la deuda pblica. d) Realiza pagos de deuda externa d) Agente financiero del estado

La banca mltiple Est constituida por todos los bancos a excepcin del BCRP y del BN. La ley general del sistema financiero y del sistema de seguros y ley orgnica de la superintendencia de banca y seguro que promueven la ms amplia libertad para que estas entidades puedan dedicarse a toda clase de operaciones de corto y largo plazo incluyendo inversiones y crditos Entre las operaciones ms importantes que realizan estas entidades tenemos: Recibir depsitos a la vista a plazo, de ahorros y en custodia. Otorga crdito directo, sobregiros o avances en cuentas corrientes. Conceder prstamo hipotecario y prendario. Realizar operaciones de crdito con empresas. Otorgar abales, finanzas y otras garantas. Emitir y colocar bonos en moneda nacional o extranjera. Adquirir, conservar y vender en condicin de participes.

MACROECONOMA

2012

Pgina 10

SISTEMA FINANCIERO

Caractersticas del sistema bancario El principal papel de un banco consiste en guardar fondos ajenos en forma de depsitos, as como el de proporcionar cajas de seguridad, operaciones denominadas de pasivo. Por la salvaguarda de estos fondos, los bancos cobran una serie de comisiones, que tambin se aplican a los distintos servicios que los bancos modernos ofrecen a sus clientes en un marco cada vez ms competitivo: tarjetas de crdito, posibilidad de descubierto, banco telefnico, entre otros. Sin embargo, puesto que el banco puede disponer del ahorro del depositante, remunera a este ltimo mediante el pago de un inters. Podemos distinguir varios tipos de depsitos. En primer lugar, los depsitos pueden materializarse en las denominadas cuentas corrientes: El cliente cede al banco unas determinadas cantidades para que ste las guarde, pudiendo disponer de ellas en cualquier momento. Tiempo atrs, hasta adquirir carcter histrico, este tipo de depsitos no estaban remunerados, pero la creciente competencia entre bancos ha hecho que esta tendencia haya cambiado de forma drstica en todos los pases occidentales. b) EL SISTEMA NO BANCARIO Es el conjunto de instituciones que realizan intermediacin indirecta que captan y canalizan recursos, pero no califican como bancos, entre estos tenemos a: Financieras Instituciones que pueden realizar diversas operaciones de financiamiento y captar recursos financieros del pblico segn modalidades, a excepcin de los depsitos a la vista. Adems facilita la colocacin de primeras emisiones de valores y operan con valores mobiliarios.

MACROECONOMA

2012

Pgina 11

SISTEMA FINANCIERO

Y son clasificados como bancos y que captan y colocan recursos financieros entre ellas pueden mencionarse: COFIDE (Corporacin Financiera de Desarrollo) Institucin administrada por el estado que capta y Canaliza, orientada a fomentar el desarrollo productivo de las pequeas y medianas empresas del sector empresas del sector industrial Comparativas de Ahorro y Crdito Son asociaciones que auguran a sus miembros el mejor servicio al ms bajo precio. Existen muchos tipos de cooperativas, pero solo las de ahorro y cerdito pertenecen al sistema financiero. Y son clasificados como bancos y que captan y colocan recursos financieros entre ellas pueden mencionarse: Caja Rural Se organizan bajo la forma de asociaciones, con el objeto de captar dinero de sus asociados y de terceros para proporcionar y desarrollar actividades econmicas ligadas al agro de la regin. Compaas de seguros Tienen por objeto celebrar contratos mediante los cuales estas se

comprometen, dentro de ciertos lmites y a cambio de una prima, a indemnizar un determinado dao. Empresa financien Tiene por finalidad captar recursos del pblico y facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores.

MACROECONOMA

2012

Pgina 12

SISTEMA FINANCIERO

Caja municipal de ahorro y crdito Es la capta recursos del pblico y su especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento perfectamente a las pequeas y micro empresas. Caja municipal de crdito popular Especializada en otorgar crdito al pblico en general, as como efectuar operaciones con los respectivos consejos provinciales y distritales y sus empresas dependientes. Empresa de factoring Es aquella cuya especialidad consiste en la adquisicin de facturaras conformadas, ttulos valores y en general cualquier valor mobiliario

representativo de deuda. Empresa de servicios fiduciarios Su especialidad en actuar como fiduciario en la administracin de patrimonios autnomos fiduciarios.

MACROECONOMA

2012

Pgina 13

SISTEMA FINANCIERO

c) DINERO El dinero es un derecho y las especies monetarias los ttulos. Las especies son el vehculo en el cual CIRCULA el dinero para facilitar las transacciones. Las especies monetarias son los medios de pago o instrumentos materiales ttulos en los cuales se expresa el dinero.

Una definicin acertada de dinero es decir "que es un derecho a exigir de la comunidad bienes y servicios expresados en especies que son aceptados enforna universal como unidades de cambio y medidas de valor Pero la defin icin clsica y objetiva de dinero reportada por los diccionarios reza: "Todo lo que siendo susceptible de ser expresado en unidades homogneas se acepta de modo general en razn de determinadas cualidades intrnsecas, a cambio de bienes y servicios".

IMPORTANCE DEL DINERO El papel que juega el dinero dentro de la economa es vital para el sano funcionamiento de la misma, ya que facilita las transacciones entre los agentes econmicos mejorando claramente la eficiencia del sistema econmico. Son muchas las teoras que tratan de explicar porque la gente demanda dinero, pero lo que s es cierto es que todas concuerdan que uno de los principales motivos es para realizar transacciones, o sea, como medio de pago.

MACROECONOMA

2012

Pgina 14

SISTEMA FINANCIERO

CONCLUSIN

El sistema financiero est conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y dems empresas e instituciones de derecho pblico privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediacin financiera, como son: El sistema bancario, el sistema no bancario y el mercado de valores. Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman Intermediarios Financieros o Mercados Financieros. La eficiencia de esta transformacin ser mayor cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversin El que las distintas unidades econmicas se posicionen como excedentarias deficitarias podr ser debido a razones como: la riqueza, la renta actual yla esperada, la posicin social, si son unidades familiares o no lo son, la situacin econmica general del pas y los tipos de inters (las variaciones de estos puede dar lugar a cambios en los comportamientos en las unidades de gasto).

El concepto "sistemas financieros" hace referencia a las diversas formas de ahorro y prstamo y a las transacciones de paga bancarias

MACROECONOMA

2012

Pgina 15

SISTEMA FINANCIERO

BIBLIOGRAFA

http://www. mercadofinanciero.htm http://www.sistema-financiero-peruano.html http://www.sistema financiero.com Libro de economa (teora y prctica )

MACROECONOMA

2012

Pgina 16