Você está na página 1de 6

UNIDAD 6 Dinero es cualquier cosa que los miembros de una comunidad estn dispuestos a aceptar como pago de bienes

y deudas. Funciones del dinero. Su funcin elemental es la de intermediacin en el proceso de cambio. El hecho de que los bienes tengan un precio proviene de los valores relativos de unos bienes con respecto a otros. La causa de estas relaciones se origina en la comparacin del valor de los bienes y en las contingencias del mercado. La fuente de esos valores puede ser el trabajo incorporado en esos bienes o la utilidad que le atribuyen los individuos, segn nos orientemos a una teora objetiva o subjetiva del valor. Las funciones que cumple el dinero son: 1. Facilitar el intercambio de mercaderas. Por tratarse de un bien convencional de aceptacin general y garantizado por el estado. 2. Actuar como unidad de cuenta. Es decir, expresar en determinadas unidades los valores que ya poseen las cosas. En este caso, de denomina funcin pecuniaria. 3. Patrn monetario. Regulacin de la cantidad de dinero en circulacin en una economa, a travs de una paridad fija con otro elemento central que lo respalda, que puede ser un metal precioso o una divisa fuerte de aceptacin generalizada a nivel internacional para todo tipo de transacciones comerciales. 4. Reserva de valor. En una economa monetaria, las transacciones se desglosan en dos partes: por un lado, los individuos efectan operaciones de venta (cambian bienes y servicios por dinero), por otro lado, efectan operaciones de compra (dinero por mercanca). Esto implica una desagregacin del cambio no slo material, sino tambin temporal. Es decir, el individuo que ha obtenido dinero, posee un poder adquisitivo que podr materializar en el momento que estime oportuno. 5. Medio de transferencia del poder adquisitivo. Cuando una persona otorga un crdito a otra, le est transfiriendo capacidad de compra por un tiempo determinado. Para el prestamista, la operacin le brinda una reserva de valor por el monto acordado, y para el prestatario representa una transferencia de poder de compra. 6. Medio de pago de las obligaciones monetarias. Las obligaciones de dar una cierta suma de dinero, se cancelan entregando esa cantidad monetaria. 7. Instrumento de poltica econmica. Las autoridades monetarias pueden influir en la economa regulando la cantidad de circulante, los crditos bancarios, etc.; de esta manera, se influye en la estructura productiva, en las inversiones, en el poder adquisitivo de la poblacin. Tipos de dinero. * Dinero mercanca: consiste en la utilizacin de una mercanca (oro, sal, cueros) como medio para el intercambio de bienes. Es aquel bien que tiene el mismo valor como unidad monetaria que como mercanca. La mercanca elegida como dinero debe ser: duradera, transportable, divisible, homognea, de oferta limitada. * Dinero signo: billetes o monedas cuyo valor extrnseco, como medio de pago, es superior al valor intrnseco. El dinero signo es aceptado como medio de pago por imperio de la ley que determina su circulacin (curso legal). El dinero signo descansa en la confianza que el pblico tiene en que puede utilizarse como medio de pago generalmente aceptado. * Dinero giral: representado por los depsitos bancarios. Sistema financiero. El sistema financiero de un pas est compuesto por todas las entidades que se dedican a la intermediacin entre la oferta y demanda de dinero y cuasidinero.

BOGLIO, Carolina

Las entidades que forman parte del sistema financiero captan los depsitos del pblico, bajo las distintas modalidades existentes en plaza. Por esos depsitos, salvo los de cuenta corriente, pagan un inters que se denomina tasa pasiva. Los bancos reciben depsitos en efectivo y cheques de otros bancos, lo cual les crea un derecho contra los mismos. Cada banco tiene una cuenta abierta en el Banco Central (banco de bancos), lo que le permite realizar la compensacin de los cheques recibidos de otros bancos con los que han emitido sus propios clientes pero que fueron depositados en otros bancos (clearing bancario). Una porcin de los depsitos es guardada como reserva para poder enfrentar las posibles extracciones de dinero por parte de los titulares de los depsitos. El excedente de dinero se canaliza, a travs del crdito, hacia aquellas personas o entidades que lo demanden. Por los prstamos otorgados se cobra una tasa activa de inters. El sistema funciona mientras las extracciones de fondos que se realizan sean las ordinarias. Cuando una gran cantidad de depositantes decide intempestivamente retirar sus depsitos (corrida bancaria), el sistema se desmorona. El negocio del sistema financiero consiste, principalmente, en la diferencia que se produce entre la tasa activa y la tasa pasiva. Sin embargo, su actividad se ha diversificado mucho. Las entidades financieras actan como intermediarias en la colocacin de valores, la contratacin de seguros, obtencin de tarjetas de crdito, compraventa de moneda extranjera, etc. Adems, ofrecen servicios como custodia de valores, dbito automtico, cobro de impuestos y cargas sociales, etc. Las entidades financieras. La especializacin de la actividad de las entidades financieras suele hacerse de la siguiente forma: * Bancos de emisin: en la Argentina, el responsable de la emisin de dinero es el BCRA, que la lleva a cabo a travs de la Casa de la Moneda. * Bancos comerciales: son las entidades financieras de mayor actividad. Captan los depsitos del pblico y otorgan prstamos. * Bancos de inversin: intervienen en el llamado mercado de capitales y otorgan prstamos a mediano y largo plazo. Generalmente, se especializan sectorialmente: bancos agrarios, mineros, industriales, etc. * Bancos de crdito hipotecario: se especializan en el otorgamiento de crditos a largo plazo, para la adquisicin, construccin o remodelacin de inmuebles. La poltica monetaria. En toda economa se persiguen unos objetivos globales (o macroeconmicos) que se consideran deseables, como son la estabilidad de precios, la disminucin del desempleo y el crecimiento econmico. La poltica monetaria es una de las opciones que tiene el gobierno para intervenir en la actividad econmica. La poltica monetaria es el conjunto de actuaciones que lleva a cabo el Banco Central para controlar la cantidad de dinero y los tipos de inters y, en general, las condiciones de crdito. Pretende influir sobre la actividad econmica actuando sobre el gasto total de la economa y, en particular, sobre el consumo de las familias y la inversin de las empresas. Dado que el gasto est relacionado con la cantidad de dinero existente en la economa y con las condiciones del crdito, fundamentalmente la tasa de inters, el Banco Central procura controlar ambas variables. Los gobiernos, a travs de sus Ministerios de Economa, normalmente fijan las metas macroeconmicas a alcanzar (crecimiento del PBI, evolucin de precios, etc.) a partir de estas metas, el Banco Central debe estimar qu cantidad de dinero debe existir en la economa para lograr los objetivos. En general, los objetivos ltimos de la poltica monetaria son: 1- Estabilidad del valor del dinero. 2- Evitar una balanza de pagos deficitaria. BOGLIO, Carolina

Es deseable que la poltica monetaria se utilice en forma conjunta con la puesta en marcha de otras polticas macroeconmicas: fiscal, de controles directos, etc. Poltica monetaria restrictiva y expansiva La poltica monetaria restrictiva engloba un conjunto de medidas tendientes a reducir el crecimiento de la cantidad de dinero y a encarecer los prstamos (elevar la tasa de inters). La poltica monetaria expansiva est formada por aquellas medidas tendientes a acelerar el crecimiento de la cantidad de dinero y abaratar los prstamos (bajar las tasas de inters). Los efectos positivos de una poltica de este tipo pueden ser: Mayor produccin - Mayor empleo - Ms consumo - Ms inversin. En tanto, sus probables efectos negativos son: Subida de precios - Aumento de las importaciones. La oferta monetaria y la tasa de inters. El precio que se paga por un prstamo es la tasa de inters; como todo precio, si la oferta monetaria aumenta, la tasa de inters descender. Esta situacin se producir siempre que los bancos deseen prestar ms dinero, ya que tendrn que bajar las tasas de inters a fin de animar a sus clientes a pedir prestado. Por otro lado, si la oferta monetaria se reduce, la tasa de inters se elevar, puesto que al escasear el dinero los demandantes estarn dispuestos a pagar unas tasas de inters elevadas por el dinero disponible. Teniendo en cuenta esta dependencia entre oferta monetaria y tasa de inters, resultar que cuando el Banco Central fije unos lmites al crecimiento de la oferta monetaria automticamente est condicionando las tasas de inters.

CREACION DE DINERO POR EL BANCO El B.C.R.A., al conceder prstamos, crea dinero de curso legal. As si se pone en circulacin una cierta cantidad de dinero que, al entrar en los sistemas bancarios, induce una expansin de los crditos concedidos hasta que las reservas requeridas hayan aumentado en la cuanta que inicialmente se puso en circulacin. La expansin total de los depsitos es el resultado de un proceso secuencial en el que los aumentos de la oferta monetaria en las sucesivas etapas son cada vez menores hasta que desaparecen. Este proceso se llama de creacin, pues el dinero parece surgir de la nada, pero, de hecho, en cada etapa el nuevo dinero bancario aparece cuando el banco concede un nuevo prstamo. El nico organismo facultado para emitir billetes y monedas es el Banco Central , y a esta emisin se la denomina ``creacin primaria de dinero . La cantidad de dinero emtida por el B.C.R.A. constituye la Base monetaria y es un Activo financiero para los agentes econmicos y un pasivo monetario y financiero para el B.C.R.A. 5 - MULTIPLICADOR DEL DINERO El efecto Multiplicaodor de Dinero es el juego de Depsitos- Prstamos por el cual se genera un aumento de la Base Monetaria. Es la cantidad de dinero que crea el Sistema Bancario con cada peso de reserva. A travs del mecanismo de depsitos- prstamos, los Bcos. Comerciales provocan una expansin secundaria de la B.M., tambin conocido como efecto multiplicador del dinero. Podemos decir que el depsito inicial puede expandirse a como mximo un nmero igual a la inversa de la reserva que BOGLIO, Carolina

deben mantener los Bancos. Es probable que esta creacin de dinero por medio de un sistema descentralizado de depsitos parezca milagrosa, puesto que crea dinero de la nada y nadie es responsable. Debe observarse que prestar los depsitos crea dinero pero no riqueza. Permite que tengamos ms efectivo pero tambin ms deudas. Al final de este proceso (Depsitos-Prstamos) la economa es ms lquida por tener mayor cantidad de medios de cambio; pero no es ms rica que antes. La Base Monetaria es igual a la Oferta Monetaria cuando r = 1; o sa cuando el Depsito (d) es igual a la Reserva (r) (r = d). Porque al inmovilizar totalmente el depsito no hay efecto multiplicador, al no poder jugar Depsitos-Prstamos; Prstamos-Depsitos. Es el mltiplo mediante el cual una variacin de la Base Monetaria influye en la cantidad de dinero.(Indica cunto vara la cantidad de dinero por cada peso de variacin en la Base Monetaria). El multiplicador del dinero es mayor cuanto menor sea el coeficiente de reservas de los bancos y menor el cociente entre el efectivo y los depsitos que quieran tener los individuos. Por lo tanto, cuanto mayor sea el multiplicador mayor ser el efecto sobre la cantidad de dinero de un incremento de la Base Monetaria. El Banco Central regula la cantidad de dinero a travs de los siguientes instrumentos: Manipulacin de los encajes legales: Si se reduce la proporcin de dinero que los Bancos estn obligados a mantener, stos pueden prestar ms, aumentando la canidad de dinero. Las operaciones de Mercado Abierto: Suponen la compra o venta de deuda pblica. Cuando el Banco Central compra deuda pblica se incrementa la cantidad de dinero. Redescuentos: Son las cantidades que el Banco Central presta a muy corto plazo a los Bancos para cubrir deficiencias de caja. Relacin entre la Base Monetaria y la Oferta Monetaria: Si se supone que el pblico no mantiene efectivo. As se entiende porqu se llama Base Monetaria a las deudas del Banco Central integradas por la suma del efectivo ms las reservas, ya que son los elementos que ponen en marcha el proceso: El Banco Central pone la base sobre la que se edifica un volmen de dinero y crdito mucho mayor, dependiendo el resultado del multiplicador, esto es, de los coeficientes (efectivo/depsitos) y (reservas/depsitos). La Oferta y la Base monetaria estn relacionadas funcionalmente, dependiendo de la cuantificacin de dicha relacin de los hbitos del pblico respecto de la relacin efectivodepsitos y de las conducta de los bancos respecto al coeficiente de caja. Creacin Secundaria de dinero: El dinero secundario o bancario es el creado por el sistema bancario. Este est conformado por todas las instituciones financieras autorizadas por el B.C.R.A. para actuar como tales, los bancos comerciales y financieros cuyo objeto es recibir una ganancia o lucro al aceptar depsitos y conceder prstamos.

BOGLIO, Carolina

Los Bancos comerciales crean dinero a partir de los depsitos, tal como los antiguos banqueros con el oro depositado. El lmite para la emisin estaba dado por la cantidad de oro promedio que los titulares de los mismos deseaban cambiar en cada momento. La proporcin de oro en los bancos respecto al total de recibos emitidos es lo que se denomina ENCAJE TCNICO. Encaje Bancario: Sistema Bancario en el cual los Bancos mantienen reservas (en forma de efectivo o depsitos en el Banco Central), equivalentes a solo una fraccin de los depsitos del pblico. Representa la proporcin de dinero en las cajas de los Bancos respecto del total de depsitos efectuados por sus clientes. Los Bancos deben guardar parte de sus depsitos en efectivo y en depsitos en el Bco. Central. Por dos razones: 1- Para hacer frente a la retirada de depsitos por parte de sus clientes. 2- Porque las autoridades monetarias lo exigen. Estas reservas, Activos de caja o activos lquidos, tienen la particularidad de que no forman parte del stock de dinero de un pas. Slo forma parte del mismo el que est en poder del pblico y la totalidad de los depsitos en el sistema bancario. Su justificacin radica en tratar de garantizar la liquidez de los depsitos, es decir, su capacidad para convertirse en efectivo. Encaje Tcnico: Es establecido por la propia entidad financiera de acuerdo a sus necesidades de fondos y en funcin de los niveles de riesgo que desee asumir. Encaje Legal: (efectivo mnimo) Es el establecido por la autoridad monetaria B.C.R.A. , y es de carcter obligatorio. Representan la parte total de depsito que deben mantener como reserva. Reservas: Es la suma del efectivo en las cajas de los Bancos comerciales y de los depsitos de stos en el B.C.R.A. TRIBUTOS: son ingresos pblicos que consisten en prestaciones pecuniarias obligatorias, impuestas unilateralmente, exigidas a particulares por una administracin pblica como consecuencia de la realizacin del hecho imponible al que la ley vincule en el deber de contribuir. Su fin primordial es el de obtener los ingresos necesarios para el sostenimiento del gasto pblico, sin perjuicio de su posibilidad de vinculacin a otros fines. * Carcter coactivo: est presente en su naturaleza desde los orgenes de esta figura. Supone que el tributo se impone unilateralmente por los entes pblicos, de acuerdo con los principios constitucionales y reglas jurdicas aplicables, sin que concurra la voluntad del obligado tributario, al que cabe impeler coactivamente al pago. Debido a este carcter coactivo, y para garantizar la autoimposicin, en Derecho tributario rige el principio de legalidad. En virtud del mismo, se reserva a la ley la determinacin de los componentes de la obligacin tributaria o al menos de sus elementos esenciales. * Carcter pecuniario: Es pecuniario pero pueden mantenerse algunas prestaciones personales obligatorias para colaborar a la realizacin de las funciones del Estado, de las que la ms destacada es el servicio militar obligatorio. En ocasiones se permite el pago en especie: es decir, se produce una dacin en pago para su cumplimiento; las mismas consideraciones son aplicables a aquellos casos en los que la Administracin, en caso de impago, proceda al embargo de bienes del deudor. * Carcter contributivo: significa que es un ingreso destinado a la financiacin del gasto pblico y por tanto a la cobertura de las necesidades sociales. A travs de la figura del tributo se hace efectivo el deber de los ciudadanos de contribuir a las cargas del Estado, dado que ste precisa de recursos financieros para la realizacin de sus fines. El carcter contributivo permite diferenciar a

BOGLIO, Carolina

los tributos de otras prestaciones patrimoniales exigidas por el Estado y cuya finalidad es sancionadora, como las multas. Pese a que el principal objetivo de los tributos sea la financiacin de las cargas del Estado, pueden concurrir objetivos de poltica econmica o cualesquiera otros fines, que en casos concretos pueden prevalecer sobre los contributivos. Tipos de tributos En la mayora de los sistemas impositivos estatales se distinguen al menos tres figuras tributarias: el impuesto, la tasa y la contribucin especial. 1- Impuestos: son tributos cuyo hecho imponible se define sin referencia a servicios prestados o actividades desarrolladas por la Administracin Pblica. Una definicin ms estricta seala que los impuestos son aquellos tributos que no tienen una vinculacin directa con la prestacin de un servicio pblico o la realizacin de una obra pblica. En los impuestos, el hecho imponible est constituido por negocios, actos o hechos que ponen de manifiesto la capacidad contributiva del contribuyente. Son los ms importantes por el porcentaje que suponen del total de la recaudacin pblica. Son prestaciones pecuniarias obligatorias establecidas por los distintos niveles estatales. Tributo es la obligacin monetaria establecida por la ley, cuyo importe se destina al sostenimiento de las cargas pblicas, en especial al gasto del Estado. Son prestaciones generalmente monetarias. Son verdaderas prestaciones que nacen de una obligacin tributaria; es una obligacin de pago que existe por un vnculo jurdico. El sujeto activo de las relaciones tributarias es el Estado o cualquier otro ente que tenga facultades tributarias, que exige tributos por el ejercicio de poderes soberanos, los cuales han sido cedidos a travs de un pacto social. El sujeto pasivo es el contribuyente tanto sea persona fsica como jurdica. Sujeto de jure: el que fue considerado en la norma al establecer el impuesto. Sujeto de facto: es quien soporta la carga econmica del impuesto, a quien el sujeto de jure traslada el impacto econmico. En el moderno estado de derecho los tributos son creados por ley. El Estado es una forma moderna de convivencia social. 2- Tasas: los tributos que gravan la realizacin de alguno de los siguientes hechos imponibles: * La utilizacin privativa o el aprovechamiento especial del dominio pblico. * La prestacin de servicios pblicos. * La realizacin de actividades en rgimen de Derecho pblico. 3- Contribuciones especiales: o contribuciones de mejora son tributos cuyo hecho imponible consiste en la obtencin por el obligado tributario de un beneficio o de un aumento de valor de sus bienes como consecuencia de la realizacin de obras pblicas o del establecimiento o ampliacin de servicios pblicos. 4- Cotizaciones: las cuantas donde los trabajadores deben ingresar al estado en concepto de aportacin a la seguridad social.

BOGLIO, Carolina

Você também pode gostar