CASO N 1 PERFIL PROYECTO FLUJO DE CAJA

(UNIVERSIDAD DEL PACIFICO)

0 A. Ingresos Precio Real Cantidad B. Costos de Inversin Terreno Edificio Maquinaria Equipo Capital de Trabajo C. Costos de Fabricacin Mano de Obra Directa Materia Prima Costos Indirectos de Fabricacin D. Costos de Operacin Administracin Ventas E. Subtotal F. Depreciacin G. Total Bruto H. Impuestos (25%) I. Flujo de Caja Econmico Servicio de Deuda (nominal) Principal Amortizacin Intereses Escudo Tributario Factor Ajuste J. Servicio de Deuda (real) K. Flujo de Caja Financiero

11100 2500 4200 3400 1000

1 10000 5 2000 100

2 13650 5.25 2600 1100

11100 11100 11100 2200 2200

100 4700 2500 2000 200 3500 2000 1500 1700 1155 545 194 1507 1503 733.33 1100.00 330 1.0575 1422 85

1000 100 6345 3375 2700 270 3500 2000 1500 2705 1155 1550 795 1910 1247 733.33 733.33 220 1.11830625 1115 795

3 Liquidacin 18632.25 5.5125 3380 100 8380 2500 2310 1870 1400 100 300 8565.75 4556.25 3645 364.5 3500 2000 1500 6466.5 1305 5161.5 1578 4888 8380 990 733.33 366.67 110 1.18260886 837 4051

1 2200 8900

8380

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS 1 L. Ingresos M. Costos Mano de Obra Directa Materia Prima Costos Indirectos de Fabricacin Administracin Ventas Depreciacin Edificio Depreciacin Maquinaria Depreciacin Equipo Intereses N. Utilidad Bruta O. Impuestos (25%) P. Utilidad Neta 10000 10530 2500 2000 200 2000 1500 630 510 150 1040 -530 -159 -371

1665 2 13650 11791 3375 2700 270 2000 1500 630 510 150 656 1859 558 1301 3 18632.25 13816 4556.25 3645 364.5 2000 1500 630 510 300 310 4816 1445 3372

Datos Prestamo Aporte Propio inversin Inflacin Anual COK CCC nom Impuesto Renta Depreciacin Tasa Nominal 2200 0 2200 6% 20% 75% 30% 15% 50%

Cuadro de Servicio de la Deuda 285 Aos 1 2 3 Total Saldo Deuda 2200.00 1466.67 733.33 4400 Interes Amortizacin 1100.00 733.33 733.33 733.33 366.67 733.33 2200 2200 Cuota 1833.33 1466.67 1100.00 4400

FLUJO DE CAJA ECONOMICO (FCE) 0 FCE 11100 1 1507 2 1910 3 13268

INDICADORES ECONOMICOS COK VPB VPC VPN VAN TIR B/C PRC 19.50% 10,373.23 11,100.00 S/. 21,473.23 VPN S/. 21,473.23 16.47% Rechazado 0.93 1 a 2 aos

-11100

1507

1910

13268

FLUJO DE CAJA FINANCIERO (FCF) 0 FCF 8900 1 85 2 795

INDICADORES FINANCIEROS COK VPB VPC VPN VAN TIR B/C PRC 19.50% 7,912.41 8,900.00 S/. 16,812.41 S/. 16,812.41 14.77% -0.89

-8900

85

795

12431

3 12431

CASO N 2 CURSO DE PROYECTOS COFIDE (UNI) PRACTICA PARA DESARROLLO EN CLASE EVALUACION ECONOMICA Y FINANCIERA DATOS: Horizonte de Evaluacin: INVERSION Terrenos Edificios Maquinaria Equipo Capital de Trabajo Total En miles de US$ 80.00 800.00 1200.00 400.00 120.00 2600.00 3 aos

Financiamiento Capital Deuda

CONCEPTO Ventas (Mercado) Costos: Mano de Obra Materia Prima Costos Indirectos (*) Gastos de Comercializacin Gastos Adm. Y Grs. Total Costos (*) No incluye depreciacin

AO 1 3000.00 650.00 1000.00 300.00 30.00 20.00 2000.00

AO 2 4000.00 650.00 1300.00 400.00 30.00 20.00 2400.00

AO 3 5000.00 650.00 1600.00 500.00 30.00 20.00 2800.00

FINANCIAMIENTO: El 90% del valor de los activos fijos: Edificios, Maquinaria y Equipos (2400) Tasa de inters 8% anual. Repago en cuotas anuales con mtodo alemn o amortizaciones fijas Depreciacin activos fijos: en 3 aos Tasa impositiva: 30% La tasa mnima requerida por el accionista es: 15% Datos: Financiamiento Activo Fijo TEA Depreciacin TMAR I.R. Prestamo Depreciacin

CUADRO DE DEUDA

(1) Ao n

(2) Saldo Deudor al (3) (4) (5) Cuota inicio de "n" Interes Saldo Amortizacin Decreciente

Total

FLUJO DE FONDOS NETOS (FFN)

AOS INVERSION 0 EVALUACION ECONOMICA OPERACIN 2 3

INGRESOS FINANCIAMIENTO INVERSION Terrenos Edificios Maquinaria Equipo Capital de Trabajo COSTOS OPERATIVOS PRODUCCION Mano de Obra Materia Prima Costos Indirectos Depreciacin UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERATIVOS COMERCIALIZACION ADMINISTRACION UTILIDAD OPERATIVA GASTOS FINANCIEROS UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Impuestos ( 30% ) UTILIDAD DISPONIBLE + DEPRECIACION - AMORTIZACION FFN

FFN ECONOMICO

INDICADORES ECONOMICOS REQUERIMIENTOS: Apartir del FFN, CALCULAR: 1. El Valor Presente Neto (VPN) 2. La Relacin Beneficio / Costo 3. La Tasa Interna de Retorno (TIR) 4. El Periodo de Recuperacin del Capital (PRC) 5. Anlisis e Interpretacin de Resultados VPNB VPNC VPN B/C TIR PRC

NDOS NETOS (FFN)

RECUP. INVERSION 0 EVALUACION FINANCIERA OPERACIN 1 2 3 RECUP.

CA

FFN FINANCIERO

INDICADORES FINANCIEROS VPNB VPNC VPN B/C TIR PRC

( 2 a 3 aos)

( 1 a 2 aos)