Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
=
3.1.3 LICHIDITATEA EFECTIV
Lichiditatea efectiv msoar gradul n care disponibilitile bneti acoper plile
scadente. mbrac i ea dou forme :
Forma absolut
LE = TR DTS ,
unde :
LE lichiditatea efectiv;
TR trezoreria din activul bilanier ;
DTS (total datorii financiare i asimilate < 1 an) + (alte datorii . Ttotal <1 an);
b) Forma relativ :
100 *
DTS
TR
RLI =
Exerciiul practic la societatea TOBIMAR SRL :
Pagina 17 din 53
- LICHIDITATEA GENERAL
a) Mrimi absolute :
LG = AC* - DTS
LG1 = (488.617 + 16.099)-741.371 = -236.655
LG2 = (566.633 + 0) -1.356.064 = -789.431
LG3 = (551.435 +0 ) 1.529.260 = -977.825
b) Mrimi relative :
100 *
DTS
AC
RLG
*
=
% 05 . 36 100 *
260 . 529 . 1
0 435 . 551
RLG
% 78 . 41 100 *
064 . 135
0 633 . 566
RLG
68.07% 100 *
741.371
16.099 488.617
RLG
3
2
1
=
+
=
=
+
=
=
+
=
- LICHIDITATEA INTERMEDIAR
a) Forma absolut :
LI=(AC* - S ) DTS
LI1 = (488.617 + 16.099 389.393) -741.371=-626.048
LI2 = (566.633 545.226) 1.356.064 = - 1.334.657
LI3 = (551.435 497.723) 1.529.260 = - 1.475.548
b) Forma relativ :
100 *
DTS
S
AC
RLI
*
=
% 55 . 15 100 *
371 . 741
393 . 389 ) 099 . 16 617 . 488 (
RLI1
=
+
=
% 57 . 1 100 *
064 . 356 . 1
226 . 545 633 . 566
RLI2
=
=
3.51% 100 *
1.529.260
497.723 551.435
RLI3
=
=
- LICHIDITATEA EFECTIVA
a) Forma absolut:
LE = TR DTS
LE1 = 78.749 741.371 =-662.622
Pagina 18 din 53
LE2 = 2.333 1.356.064 =-1.353.731
LE3 = 40.528 1.529.260 = -1.4888.732
b) Forma relativ :
100 *
DTS
TR
RLI =
10.62 100 *
741.371
749 . 78
RLI1
= =
0.17 100 *
1.356.064
333 . 2
RLI2
= =
65 . 2 100 *
1.529.260
528 . 40
RLI3
= =
Analiza lichiditii
Tabelul Nr.1 Cap III, Paragraf 3.1
INDICATORI 2002 2003 2004
Lichiditatea general -236.655 -789.431 -977.825
Rata lichiditii generale 68,07% 41,78% 36,05%
Lichiditate intermediar -626.048 -1.334.657 -1.475.548
Rata lichiditii intermediare 15,55% 1,57% 3,51%
Lichiditatea imediat -662.622 -1.353.731 -1.488.732
Rata lichiditii imediate 10,62% 0,17% 2,65%
EVOLUIA RATEI LICHIDITII GERERALE
Fig.1 Capitolul III, Paragraf 3.1.1
2002 2003 2004
Pagina 19 din 53
EVOLUIA RATEI LICHIDITII INTERMEDIARE
Fig. 2 Capitolul III, Paragraf 3.1.2
EVOLUIA RATEI LICHIDITII EFECTIVE
Fig.3 Capitolul III, Paragraf 3.1.3
Interpretare : 2003 fa de 2002
- Rata lichiditatii generale :
n 2003 se observ o scdere a ratei lichiditii generale cu 0,61%, datorit creterii
datoriilor pe termen scurt cu 614.693 n valori absolute, respectiv cu 82,91%, fa de o
scdere a activelor circulante cu 61.917 n valori absolute, respectiv cu 12,26% n valori
relative.
2002 2003 2004
2002 2003 2004
Pagina 20 din 53
-Rata lichiditatii intermediare :
n 2003 fa de 2002 se observ o scdere a ratei lichiditii intermediare de 0,10%,
datorit scderii activelor circulante cu 619.917 lei n valori absolute i creterii lente a
stocurilor cu 155.833 n valori absolute respectiv cu 40,01% ct i o cretere a datoriilor pe
termen scurt cu 614.693 lei n valori relative respectiv cu 82,91%.
- Rata lichiditatii efective :
n 2003 fa de 2002 se observ o scdere brusc a ratei lichiditii efective cu 0,01%,
datorit scderii trezoriei cu 74.416 lei n valori absolute, respective cu 2,96% n mprimi , ct
i o cretere a datoriilor pe termen scurt cu 616.693 lei n valori absolute respectiv cu 82,91%
mrimi relative.
Interpretare : 2004 fa de 2003
- Rata lichiditatii generale :
n 2004 fa de 2003 se observ o scdere a ratei lichiditii generale cu 5,73%
datorit scderii uoare a activelor circulante cu 15.195 lei n valori absolute, respectiv cu
2.68% mrimi relative; ct i o cretere uoar a datoriilor pe termen scurt cu 173.196 lei ,
respectiv 12,77% n mrimi relative.
- Rata lichiditatii intermediare :
n 2004 fa de 2003 se observ o cretere a ratei lichiditii intermediare cu 1,94%.
Aceast cretere se datoreaz n principal scderii lente a activelor circulante cu 15.199 lei n
valori absolute, respectiv cu 2,68% n mrimi relative, scderea lent a stocurilor cu 47.503
lei n valori absolute respectiv cu 8,71% i creterea datoriilor pe termen scurt cu 173.196 n
valori absolute, respectiv cu 12,77 % mrimi relative.
- Rata lichiditatii efective :
n 2004 fa de 2003 se observ o cretere cu 2,48%. Aceast cretere se datoreaz n
mod special creterii trezoreriei cu 38.195 lei n valori absolute i creterea totodat a
datoriilor pe termen scurt cu 173.196 lei n valori absolute, respectiv cu 12,77% n mrimi
relative.
3.2 ANALIZA SOLVABILITII FINANCIARE
Pagina 21 din 53
Solvabilitatea exprim capacitatea unui agent economic de a rambursa la o scaden
mai mare de 1 an, ratele existente fa de bnci i alte instituii financiare.
3.2.1 SOLVABILITATEA FINANCIAR GENERAL
Solvabilitatea general exprim capacitatea de a rambursa la scaden ratele curente,
creditele pe termen mediu i lung rmase de achitat.
Mrimi absolute
=
>
<
=
ate solvabilit de echilibru 0
ate solvabilit de excedent 0
itate insolvabil 0
RC
AB
SG
r
unde :
AB
r
activele totale rmase dup deducerea DTS-urilor
AB
r
=AI+LG
AI datorii imobilizate
RC datorii pe termen mediu i lung rmase de rambursat
RC = (total datorii financiare > 1 an ) + (alte datorii total > 1 an)
b) Mrimi relative :
=
>
<
= integrala ate solvabilit 0
a excedentar acoperire de grad 0
partiala ate solvabilit 0
100 *
RC
AB
RGS
r
3.2.2 SOLVABILITATEA FINANCIARA PE TERMEN MEDIU
Solvabilitatea financiar pe termen mediu exprim capacitatea de a rambursa la
scaden ratele curente pentru creditele pe termen mediu rmase de achitat.
a) Mrimi absolute :
=
>
<
=
ate solvabilit de mediu echilibru 0
ate solvabilit de mediu excedent 0
mediu termen pe itate insolvabil 0
RCM
AB
SM
r
unde:
Pagina 22 din 53
ABr* - active rmase dup deducerea datoriilor pe termen scurt i lung;
ABr* =AI RCL
AI active imobilizate
RCL mprumuturi din emisiuni de obligaiuni, credite pe termen lung rmase de
rambursat, provizioane pentru cheltuieli de repartizat pe mai multe exerciii financiare,
dobnzi aferente creditelor i mprumuturilor pe termen lung ;
RMC =( total datorii financiare i asimilate 1 5 ani) +(alte datorii total ntre 1-5
ani)
b) Mrimi relative :
=
>
<
= integrala medie ate solvabilit 0
a excedentar medie acoperire de grad 0
partiala medie ate solvabilit 0
100 *
RCM
AB
RGM
r
3.2.3 SOLVABILITATEA FINANCIARA PE TERMEN LUNG
Solvabilitatea financiar pe termen lung exprim capacitatea de a rambursa la
scadenele ratele curente pentru credite pe termen lung rmase de achitat.
a) Mrimi absolute :
=
>
<
= lung termen pe ate solvabilit de echilibru 0
lung termen pe ate solvabilit de excedent 0
lung termen pe itate insolvabil 0
RCL - RCM)
AB
( SL
r
b) Mrimi relative :
=
>
<
=
315.404 741.371 78.749] 16.099) [(488.617
NFR
2001
= + =
0
RAF2001
=
0
RAF2002
=
2.Rata autofinanrii afacerilor curente (RAC)
100 *
NFR
CAFN
RAC =
-28.60% 100 *
315.404
90.213
RAC1
= =
0
RAC2
=
0
RAC3
=
3. Rata autofinanrii afacerilor viitoare(RAV)
DBS) (DTS TR)
AC
(
NFR
*
2000
=
RAF
2002
NFR
2002
NFR
2002
RAF
2003
RAF
2004
Pagina 45 din 53
100 *
Ai
CAFN
RAV =
32.40% 100 *
278.384
90.213
RAV1
= =
0
RAV2
=
0
RAV3
=
4.Rata rentabilitii econimice (PRE)
100 *
RBE
PRE
AB
=
67.92% 100 *
783.100
531.910
PRE2000
= =
173.86% 100 *
1.278.286
2.222.554
PRE2001
= =
55.97% 100 *
2.005.460
1.114.991
PRE2002
= =
5. Rata rentabilitii exploatrii
100 *
AB
REXP
PREXP =
17.04% 100 *
783.100
133.478
PREXP2000
= =
34.27% 100 *
1.278.286
438.147 -
PREXP2001
= =
% 98 . 0 100 *
2.005.460
19.746 -
PREXP2002
= =
6. Rata rentabilitii capitalului propriu (RRCPR)
100 *
CPR
RBE
RRCPR =
375.5% 100 *
41.729
149.218
RRCPR2000
= =
109.32% 100 *
447.719 -
489.448 -
RRCPR2001
= =
6.09% 100 *
476.464 -
29.049 -
RRCPR2002
= =
PRE
2002
PRE
2003
PRE
2004
PREXP
2002
PREXP
2003
PREXP
2004
RRCPR
2002
RRCPR
2003
RRCPR
2004
Pagina 46 din 53
7.Rata rentabilitii (RR)
100 *
CA
RNE
RR =
1.10% 100 *
10.030.077
110.575
RR2000
= =
3.81% 100 *
12.830.756
489.448 -
RR2001
= =
0.24% 100 *
12.031.186
29.045 -
RR2002
= =
8. Rata rentabilitii generale (RRG)
100 *
CTE
RNE
RRG =
1.11% 100 *
9.901.926
110.575
RRG2000
= =
3.66% 100 *
13.362.014
489.448 -
RRG2001
= =
0.23% 100 *
12.214.284
29.045 -
RRG2002
= =
9.Rata de acoperire a dobnzilor
100 *
CHD
RBDi
RADOB =
0
RADOB2000
=
0
RADOB2001
=
0.54% 100 *
18.819
10.226 -
RADOB2002
= =
10. Rata rentabilitii financiare (RRF)
100 *
CS
RNE
RRF =
264.9 100 *
41.729
110.575
RRF2000
= =
109.3 1000 *
447.719 -
489.448 -
RRF2001
= =
RR
2002
RR
2003
Pagina 47 din 53
0.06 100 *
476.465
29.049
RRF2002
=
=
Datele privind ratele de rentabilitate pentru firm le prezentm n tabelul de mai jos :
DATELE PRIVIND RATELE DE RENTABILITATE
Tabelul Nr. 7, Cap. 4, Paragraf. 4.1
Rate rentabilitate 2002 2003 2004
Rate autofinanrii generale -243.68% 0.00 0.00
Rate autofinanarii afacerilor curente -28.60 0.00 0.00
Rate autofinanrii afacerilor viitoare 32.40 0.00 0.00
Rate rentabilitaii economice 67.92 173.86 55.97
Rata rentabilitii exploatrii 17.27 -34.27 -0.98
Rata rentabilitii capitalului propriu 375.57 109.32 6.09
Rata rentabilitii generale 1.11 -3.66 -0.23
Rata de acoperire a dobnzilor 0 0 -0.55
Rata rentabilitii financiare 264.9 109.3 0.06
Rata rentabilitii 1.10 -3.81 -0.24
CAPITOLUL V
CONCLUZII I PROPUNERI
Dup cum s-a artat, importana i utilitatea analizei economico-financiare n viaa i
activitatea ntreprinderii sunt relevate de numeroasele probleme la a cror soluionare pot
contribui adesea substanial.
Efectuarea analizei lichiditii i solvabilitii este foarte important pentru S.C.
TOBIMAR SRL pentru a cunoate situatia :
Trezoreriei i a creanelor;
Stocurilor ;
Disponibilitilor bneti ;
Pagina 48 din 53
Pe baza datelor din anii 2002, 2003 , 2004 i prelucrrii acestora, a situaiei
economico financiare a firmei, se observa ca :
Rata lichiditii generale este mai mic, nregistrndu-se o acoperire parial a
datoriilor pe termen scurt ;
Rata lichiditii generale nu se ncadreaz n intervalul de siguran stabilit de normele
Ministerului Finanelor ;
Rata lichiditii intermediare este negativ, nregistrndu-se o acoperire parial a
datoriilor pe termen scurt;
Efectuarea analizei rentabilitii se realizeaz pe baza contului de profit i pierdere si
se refera la urmtoarele:
Analiza de ansamblu a rentabilitii;
Analiza rentabilitii pe baza ratelor de rentabilitate ;
Analiza de ansamblu a rentabilitii se realizeaz pe baza contului de profit i
pierdere, adic interpretarea contului de profit i pierdere, acesta reprezentnd ponderea
fiecrui indicator n veniturile totale.
Aceast analiz se realizeaz pe baza a patru nivele :
A. Nivelul de exploatare :
Cifra de afaceri ;
Producia exerciiului;
Marja comercial;
Marja industrial;
Valoarea adugat ;
Rezultatul brut din exploatare;
Rezultatul din exploatare;
B. Nivelul financiar :
Rezultatul brut din exploatare;
Rezultatul din exploatare;
C. Nivelul excepional :
Rezultatul brut excepional;
Rezultatul excepional;
D. Nivelul global :
Rezultatul brut total;
Rezultatul brut nainte de deducerea dobnzilor i impozitului;
Rezultatul brut al exerciiului;
Pagina 49 din 53
Rezultatul net al exerciiului;
Rezultatul net comparabil al exerciiului;
Capacitatea de autofinanare;
Capacitatea de autofinaare net;
n analiza rentabilitatii pe baza ratelor de rentabilitate s-au folosit urmtorii indicatori:
Rata autofinanrii general(RA) ;
Rata autofinanrii afacerilor curente (RAC);
Rata autofinarii afacerilor viitoare (RAV);
Rata rentabilitii economice(RRE);
Rata rentabilitii exploatrii(RREXP);
Rata rentabilitii capitalului propriu(RRCPR);
Rata rentabilitii(RR);
Rata rentabilitii generale (RRG);
Rata de acoperire a dobnzilor (RADOB);
Rata rentabilitii financiare(RRF).
Activitatea economico-financiar s-a ncheiat la finele anului 2002 cu un profit de
110.575 mii lei . Destinaia profitului realizat la finele exerciiului conform Hotrrii
Asociaiilor este urmtoarea: 3.989 mii lei pentru acoperirea pierderilor din anii precedeni i
106.589 mii lei pentru dividendele. Se apreciaz faptul c toate obligaiile datorate pentru
exerciiul anului 2002 au fost virate n ntregime.
Organizarea gestiunilor de valori materiale a evidenei analitice i sintetice a
elementelor patrimoniale este conform cu prevederile legale n vigoare i este inut corect i
la zi.
Activitatea economico-financiare s-a ncheiat la finele anului 2003 cu o pierdere de
489.448 mii lei .Pierderea nregistrat a fost determinat n principal de diminuarea
veniturilor nregistrate n 2003, reprezentnd inflaia nregistrat n 2003. Cheltuielile
nregistrate n anul 2003 au nregistrat creteri la toate elementele, ponderea nregistrndu-se
la cheltuieli cu salariile i adiacente 67%, cheltuielile cu chiriile 62%. La cellalte elemente
de cheltuieli s-au nregistrat creteri corespunztoare veniturilor aferente. Se poate preciza
faptul c n conturile aferente anului 2003 au fost nregistrate cheltuieli privind ratele de
leasing i de asigurare aferente unor bunuri achiziionate n sum de peste 102 mii lei.
Pagina 50 din 53
Situaiile financiare anuale simplificate s-au ntocmit pe baza balanei de verificare a
conturilor sintetice i normelor metodologice cu privire la ntocmirea acestora i anexelor
sale. Se precizeaz c situaiile financiare anuale prezint de o manier fidel activitatea
desfurat de societate n anul 2003.
Activitatea economico-financiar s-a ncheiat la finele anului 2004 cu o pierdere de
28.745 mii lei . Pierderea nregistrat a fost determinat n principal de diminuarea veniturilor
nregistrate n 2004, reprezentnd inflaia nregistrat n 2004. Cheltuielile nregistrate n anul
2004 au nregistrat creteri la toate elementele.
Propun a se deschide un compartiment de analiz economic i financiar, n vederea
cunoaterii postfaptic, curent i previzional a sistemului cibernetic al firmei a rezervelor
sale interne, precum i a cauzelor ce determin apariia i amplificarea acestora.
Scopul analizei microeconomice este de cunoatere esenei fenomenelor i proceselor
care se desfoar n nucleul microeconomic, n vederea descoperirii legalitilor care
guverneaz dinamizarea profitului de afaceri al societilor comerciale.
Astfel, analiza microeconomic prin procedeele i metodele sale constituie un
instrument indispensabil activitii manageriale a societii comerciale, ntruct ofer soluii
practice n vederea prevenirii i nlturarea factorilor cu aciune distructiv i creaz pe acea
baz condiii prielnice pentru manifestarea nengrdit a factorilor cu influen pozitiv. Un
alt obiectiv este acela de prezentare a tabloului de bord , al activitii financiare necesar
acionarilor i creditorilor societii comerciale.
Realitatea informaiilor financiare consemnate va urmri ncrederea acionarilor n
activitatea societii comerciale i va atrage noi investitori i clieni dispui s intre n afaceri
cu aceasta.
ANEXA 1
BILAN
Nr.
Rd.
2002 2003 2004
A B 1 2 3
A ACTIVE IMOBILIZATE 01 - - -
Pagina 51 din 53
I. IMOBILIZRI
NECORPORALE
II.IMIBILIZRI CORPORALE 02 278.384 711.653 1.454.025
III. IMOBILIZRI FINANCIARE 03 - - -
ACTIVE IMOBILIZAT
TOTAL
(rd. 01 la 03)
04 278.384 711.653 1.454.025
B ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI
05 389.393 545.226 497.723
II. CREANE 06 9.729 19.074 13.184
III. INVESTII FINANCIARE PE
TERMEN SCURT
07 10.746 - -
IV. CASA I CONTURI LA
BNCI
08 78.749 2.333 40.528
ACTIVE CIRCULANTE
TOTAL
(rd. 05 la 08)
09 488.617 566.633 551.435
C CHELTUIELI N AVANS 10 16.099 - -
D DATORII CE TREBUIE
PLTITE NTR-OPERIOAD
DE PN LA UN AN
11 741.371 1.356.064 1.529.260
E ACTIVE CIRCULANTE NETE,
RESPECTIV DATORII
CURENTE NETE(rd. 09+10-17-
18)
12 -252.754 -789.431 -977.825
F TOTAL ACTIVE MINUS
DATORII CURENTE
(rd. 04+12-17)
13 25.630 -77.778 476.200
G DATORII CE TREBUIE
PLTITE NTR-O PERIOAD
MAI MARE DE UNA AN
14 - 369.461 952.664
H PROVIZIOANE PENTRU
RISCURI I CHELTUIELI
15 - - -
Pagina 52 din 53
I VENITURI N AVANS (rd.
17+18) din care:
16 - - -
subvenii pentru investiii 17 - - -
venituri inregistrate n avans 18 - - -
J CAPITAL I REZERVE
I. CAPITAL(rd. 20 LA 22)din
care:
19 10.000 10.000 10.000
- capital subscris nevrsat 20 - - -
-capital subscris vrsat 21 10.000 10.000 10.000
- patrimoniul regiei 22 - - -
II. PRIME DE CAPITAL
23 - - -
SOLD C
III. REZERVE DIN EVALUARE
SOLD D
24 - - -
25 - - -
IV. REZERVE 26 31.729 31.729 31.729
SOLD C
V. REZULTATUL REPORTAT
SOLD D
27 - - -
28 - - 489.448
SOLD C
VI.REZULTATUL
EXERCIULUI FIANACIAR
SOLD D
29 110.575 - -
30 - 489.448 28.745
REPARTIZAREA PROFITULUI 31 110.575 - -
CAPITALURI PROPRII
TOTAL
(rd. 19+23+24-25+26+27-28+29-
30-31)
32 41.729 -447.719 -476.464
PATRIMONIUL PUBLIC 33 - - -
CAPITALURI TOTAL
(rd. 32+33)
34 41.729 -447.719 -476.465
TOTAL ACTIV(4+9+10) 783.100 1.278.286 2.005.460
Pagina 53 din 53
TOTAL
PASIV(11+14+15+16+34)
783.100 1.278.286 2.005.460