Roberto Csar Faria e Silva

MATEMTICA FINANCEIRA

Aluno: ____________________

SUMRIO
1. CONCEITOS _____________________________________________________ 2 2. JUROS SIMPLES __________________________________________________ 3 Taxa Efetiva e Proporcional _______________________________________ 10 Desconto Simples _______________________________________________ 12 Desconto Comercial, Bancrio ou Por Fora __________________________ 13 Desconto Racional ou Por Dentro __________________________________ 16 3. Juros Compostos ________________________________________________ 19 Taxa Equivalente, Nominal, Aparente e Real _________________________ 25 Taxa Bruta e Lquida _____________________________________________ 26 Srie de Pagamentos Pagamentos Iguais Postecipados __________________________________ 29 Pagamentos Iguais Antecipados ___________________________________ 32 Pagamento Diferido _____________________________________________ 35 Srie de Depsitos Renda Postecipada ______________________________________________ 38 Renda Antecipada _______________________________________________ 39 4. SISTEMAS DE AMORTIZAO _____________________________________ 42 5. HP 12-C __________________________________________________________ 6. EXCELL (WINDOWS)________________________________________________ 7. CALC (LINUX) _____________________________________________________ REFERNCIAS ______________________________________________________

Matemtica Financeira

1. Conceitos
Antes de adentrarmos aos estudos da matemtica financeira importante entender o que ela representa e seus conceitos. Matemtica Financeira A matemtica financeira estuda a variao do capital (dinheiro) no decorrer do tempo, mediante a uma taxa de juros. Tempo O tempo um dos fatores principais na matemtica financeira, o capital sempre ajustado em funo deste. O perodo de tempo vem sempre acompanhado de uma unidade de medida. Exemplo: 1 ano 4 trimestres 12 meses Juros uma remunerao sobre o capital. Um reajuste que acontece em funo do tempo. Os juros tem como funo, fazer com que o capital mantenha ao longo do tempo seu poder de compra. Exemplo: Se hoje eu compro um produto por R$ 100 reais, daqui um ano eu consigo comprar este produto pelos mesmos R$ 100 reais, lgico que no pois o valor das coisas muda com o decorrer do tempo, e para o dinheiro no perder seu poder de compra deve ser reajustado, e a forma de reajuste so os juros. Os juros normalmente so dados em percentuais acompanhados do perodo. Exemplo: 5 % a.m. = cinco por cento ao ms. 60 % a.a. = Sessenta por cento ao ano.

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 2

Matemtica Financeira

Dica: 1) A unidade de medida do tempo deve ser sempre a mesma da unidade de medida da taxa de juros.

2) Para se fazer os clculos devemos usar os juros em linguagem decimal e nunca em percentual.
5% = 5 = 0,05 100

A matemtica financeira estuda a capitalizao dos juros sob duas formas, que so: Juros Simples Juros Compostos

2. JUROS SIMPLES um regime de capitalizao onde os juros s incidem sobre o capital.

Exemplo: Um capital de R$ 100,00 aplicado a uma taxa de juros simples de 10% ao ms, durante 5 meses. 10% = 10 = 0,10 100

Tabela 1: Capitalizao usando juros simples Ms 1 2 3 4 5 Saldo no incio do Ms R$ 100,00 R$ 110,00 R$ 120,00 R$ 130,00 R$ 140,00 Juros mensais R$ 100,00 x 0,10 = R$ 10,00 R$ 100,00 x 0,10 = R$ 10,00 R$ 100,00 x 0,10 = R$ 10,00 R$ 100,00 x 0,10 = R$ 10,00 R$ 100,00 x 0,10 = R$ 10,00 Saldo no final do Ms R$ 110,00 R$ 120,00 R$ 130,00 R$ 140,00 R$ 150,00

Saldo no incio do ms no primeiro ms corresponde ao capital aplicado nos outros meses corresponde ao saldo do ms anterior.
Professor: Roberto Csar Faria e Silva Pgina 3

Matemtica Financeira

Juros mensais No caso de juros simples os juros so aplicados sempre sobre o capital. Saldo no final do ms corresponde ao saldo no incio do ms mais os juros mensais. Pela Tabela 1 podemos perceber que os juros s incidem sobre o capital e no sobre os juros ou o saldo do final do ms anterior; sendo assim, no final dos 5 meses foram pagos R$ 50,00 de juros ( R$ 10,00 por ms vezes os 5 meses) e o saldo final (montante) foi de R$ 150,00 (R$ 100,00 do capital mais R$ 50,00 de juros. Pode-se ento concluir que o valor dos juros igual ao capital multiplicado pela taxa e multiplicado pelo numero de meses, ou seja:

J = C.i.t

E que o saldo no final do perodo (montante) igual ao capital inicial mais os juros.

M=C+J

Como J = C.i.t M = C + C.i.t M = 1.C + C.i.t M = C . (1) + C . (i.t) M = C . (1+ i.t)

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 4

Matemtica Financeira

Grfico 1: Capitalizao usando juros simples

O Grfico 1 foi montado a partir dos dados da Tabela 1, podemos perceber um grfico linear, o que significa que no regime de juros simples o capital cresce de forma linear ou em progresso aritmtica. Conveno: C = Capital M = Montante J = Juros i = Taxa t = Tempo

Exerccios 1) Um capital de R$ 500,00 aplicado durante 7 meses a uma taxa de juros simples de 3% ao ms. Calcule os juros e o montante desta aplicao.

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 5

Matemtica Financeira

2) Calcule os juros resultantes de uma aplicao de R$ 800,00 durante 2 anos a uma taxa de juros simples de 6% ao ms.

3) Qual o montante acumulado no final de quatro semestres e a renda recebida a partir de uma aplicao de um principal de R$ 1.000,00, com uma taxa de 2% ao semestre (juros simples).

4) Determinar que valor que deve ser aplicado a juros simples, a uma taxa de 10% ao ano para produzir R$ 100.000,00 em 15 meses.

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 6

Matemtica Financeira

5) determine qual o tempo que um capital de R$ 800,00 deve ser aplicado para resultar em um montante de R$ 1.520,00, a uma taxa de juros simples de 9% ao ms.

6) Qual o tempo que devo aplicar um capital para ele triplicar de valor, com uma capitalizao simples de 2% ao ms.

7) Uma pessoa aplicou em um banco o capital de R$ 1.200,00 por um ano e resgatou R$ 1.776,00, qual a taxa da aplicao (juros simples).

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 7

Matemtica Financeira

8) (Tcnico em contabilidade CRC 2001) uma pessoa aplica R$ 4.000,00 por sete meses e R$ 6.000,00 por um ano mesma taxa de juros simples. Se n o numero de meses que esta pessoa deve aplicar R$ 10.000,00 mesma taxa de juros anterior para que o montante obtido seja igual ao da soma das duas aplicaes iniciais, ento calcule o valor de n.

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 8

Matemtica Financeira

9) (Tcnico em contabilidade CRC 200) em uma aplicao financeira, recebeuse de juros o correspondente a 1/5 do valor aplicado, num perodo de quatro meses. Sabendo-se que o regime de capitalizao simples, calcule a taxa de juros quadrimestral desta aplicao.

10) (CREA/Assistente Administrativo/2004) Sabendo-se que 60% de um capital foi aplicado durante trs meses, a uma taxa de 12% a.m. O restante foi aplicado a uma taxa de 15% a.m. durante 6 meses. Sendo o montante total recebido de R$ 945,60, calcule o valor do capital aplicado (juros simples).

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 9

Matemtica Financeira

Taxa Efetiva a taxa onde a sua unidade de medida coincide com a unidade de medida do tempo (perodo de capitalizao). So exemplos de taxa efetiva: 3% ao ms, com capitalizao mensal. 20 % ao ano, com capitalizao anual.

Normalmente costuma-se dizer apenas, 3% a.m. ou 20% a.a., ou seja, a taxa efetiva a que se usa na calculadora, no momento de se fazer as contas.

Taxas Proporcionais Pode-se dizer que duas taxas so proporcionais se a razo entre elas for igual a razo entre seus perodos. ( i1 / i2 ) = ( n 1 / n2 ) Exemplo: 24% ao semestre = 4% ao ms 24 = 6 4 1 6=6

Exerccios 1) Determine a taxa mensal proporcional a 20% ao ano.

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 10

Matemtica Financeira

2) Determine a taxa anual proporcional a 3% ao ms.

3) Quais as taxas bimestrais e semestrais proporcionais a taxa de 5% ao semestre?

4) Joo aplicou R$ 1.000,00 durante seis meses a uma taxa de 8% ao ano; qual o valor que Joo ir resgatar.

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 11

Matemtica Financeira

Desconto Simples Desconto, normalmente, o que se deixa de pagar quando antecipamos um pagamento. A Figura 1 mostra como funciona o dinheiro no tempo, se eu tiverum capital de R$ 100,00 (hoje Tempo 0) e aplicar por um ms (Tempo 1) receberei um montante de R$ 110,00, ou seja R$ 10,00 de juros. No entanto se tiver que pagar uma duplicata que vai vencer no ms que vem (Tempo 1) no valor de R$ 110,00 e quiser antecipar este pagamento em um ms, pagando hoje (Tempo 0), irei pagar o valor de R$ 100,00, ou seja, irei obter um desconto de R$ 10,00.

Figura 1: Dinheiro no Tempo

Capitalizao (Juros)

(Montante) Valor Futuro R$ 110,00 1 Tempo

R$ 100,00 0

(Capital) Valor Presente

Desconto

Para o estudo da matemtica financeira iremos estudar o desconto simples de duas maneiras: Desconto Comercial, Bancrio ou Por Fora Desconto Racional ou por dentro

Conveno: D = Desconto

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 12

Matemtica Financeira

Desconto Comercial, Bancrio ou Por Fora

Desconto comercial o desconto que dado diretamente sobre o valor do ttulo (Montante = Valor futuro). No regime de juros simples este desconto feito aplicando diretamente o desconto sobre o montante e multiplicando pelo perodo (tempo) D = M.i.t Para exemplificar imagine a seguinte situao: Joo tem um boleto para pagar com vencimento para daqui a 2 meses, o valor do boleto de R$ 100,00, no boleto tem a seguinte informao: conceder 10% de desconto para cada ms de antecipao. Caso Joo queira pagar o boleto hoje qual seria o desconto. Conclumos ento que: M = 100 i = 0,01 t=2 D = M.i.t D = 100 x 0,01 x 2 D = 20 O desconto que Joo obteve de R$ 20,00 Tambm podemos concluir que o valor que dever ser pago (Capital = Valor presente) igual ao valor do ttulo (Montante = Valor futuro) menos o desconto. C=M-D Ou seja: C=M-D C = 100 20 C = 80 O valor que Joo ir pagar de R$ 80,00

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 13

Matemtica Financeira

E se fosse perguntado qual a taxa que Joo teve de desconto. Podemos analisar da seguinte forma: Se pegarmos o valor pago e dividirmos pelo valor do ttulo (Capital/Montante) chegaramos a uma relao percentual. C M 80 100 0,8

Se pegarmos o valor total que iriamos pagar (100% = 1) e subtrairmos o valor que foi pago (0,8) chegaremos ao desconto (0,2 = 20%) 1- 0,8 = 0,2 = 20% Mas os 20% foi o desconto obtido em 2 meses, ento se dividirmos os 20% (0,2) pelos 2 meses, chegaremos a taxa de desconto que de 0,1 (10%). i 1 -80 100 2 1 - 80 100 x 1 2 0,1

Se substituirmos os nmeros por suas letras pode chegar a seguinte frmula para se calcular a taxa: i 1 - 80 100 x 1 2 i= 1C x1 M t 2

Exerccios 1) Uma loja descontou uma Nota Promissria no valor de R$ 10.000,00, com 90 dias antes do seu vencimento uma taxa de 7% ao ms. Qual o desconto e o valor resgatado?

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 14

Matemtica Financeira

2) Um ttulo de R$ 7.500,00 foi pago por R$ 5.000,00. Calcule o prazo de antecipao, sabendo que a taxa foi de 5% a.m.

3) Uma duplicata de R$ 5.000,00 foi resgatada por R$ 4.100,00, faltando seis meses para o seu vencimento. Calcule a taxa de desconto anual.

4) Um ttulo foi resgatado por R$ 500,00, 10 meses antes do vencimento, sabendo-se que a taxa de desconto de 5% a.m. Qual o valor do ttulo e do desconto.

5) Um ttulo de R$ 850,00 teve um desconto de R$ 60,50 para ser pago 2 meses antes do vencimento, qual foi a taxa do desconto?

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 15

Matemtica Financeira

Desconto Racional ou Por Dentro Imagine a seguinte situao: Uma loja compra um produto por R$ 100,00 e vende com um lucro de 50%, ou seja: por R$ 150,00. O dono da loja resolve pegar este produto para ele e sabe que o preo de venda de R$ 150,00 e que o lucro de 50%, ento ele pega o Preo de R$ 150,00 e desconta os 50% (do lucro) e paga R$ 75,00 pelo produto.

R$ 100,00

R$ 150,00

R$ 75,00

+ 50%

- 50%

Esta conta est certa? Apesar de aplicar a mesma taxa (50%) nos deparamos na seguinte situao: R$ 75,00(Valor pago) - R$ 100,00(Preo de compra) = - R$ 25,00, ou seja, a loja teve prejuzo. O desconto o mesmo, mas o valor no em um est aplicando o desconto sobre R$ 100,00 e no outro estou aplicando sobre R$ 150,00.

No desconto racionala taxa de desconto que dada, sobre o capital e no sobre o montante. Ento o desconto seria igual aos juros, aplicado sobre o capital. J = C.i.tento D = C.i.t

Se analisarmos o problema anterior podemos constatar que o preo de custo de R$ 100,00, e que o preo de venda de R$ 150,00, ou seja, o desconto mximo que se pode dar para no ter prejuzo de R$ 50,00. R$ 150,00 (preo de venda) R$100,00 (Preo de compra) = R$ 50,00 O preo de venda neste caso equivale ao montante, o custo seria o capital e o lucro seria o desconto. Sendo assim podemos concluir que:

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 16

Matemtica Financeira

C=M-D

Podemos tambm dizer que: D = C.i.t e C = M - D D = (M - D).i.t D = M.i.t D.i.t D + D.i.t = M.i.t D.(1) + D.(i.t) = M.i.t D.(1+i.t) = M.i.t D = M.i.t (1+i.t)

Exerccios 1) O portador de um boleto no valor de R$ 1.500,00, referente a um emprstimo adquirido a uma taxa de 6% ao ms, resolveu pagar este boleto 60 dias antes do vencimento. Calcule o valor do desconto e o valor pago.

2) Um lojista recebeu uma duplicata de R$ 8.000,00 um ms antes do vencimento. Considerando a taxa de desconto racional de 3% a.m. qual foi o valor recebido?

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 17

Matemtica Financeira

3) Um ttulo de R$ 4.000 recebe um desconto por dentro de R$ 1.142,86 taxa de 8% a.m. Calcule o tempo de antecipao.

4) Um ttulo teve R$ 3.600,00 de desconto pelo pagamento antecipado de um semestre, sabendo que foi descontado por dentro 15% a.m. Calcule o valor pago.

5) Um ttulo foi pago por 1/3 de seu valor, sabendo que a taxa de desconto por dentro de 5% ao ms, calcule o tempo de antecipao.

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 18

Matemtica Financeira

3. Juros Compostos um regime de capitalizao onde os juros incidem sobre o capital e sobre os juros gerados pelo capital.

Exemplo: Um capital de R$ 100,00 aplicado a uma taxa de juros simples de 10% ao ms, durante 5 meses. 10% =10 = 0,10 100

Tabela 1: Capitalizao usando juros compostos Ms 1 2 3 4 5 Saldo no incio do Ms R$ 100,00 R$ 110,00 R$ 121,00 R$ 133,10 R$ 146,41 Juros mensais R$ 100,00 x 0,10 = R$ 10,00 R$ 110,00 x 0,10 = R$ 11,00 R$ 121,00 x 0,10 = R$ 12,10 R$ 133,10 x 0,10 = R$ 13,31 R$ 146,41 x 0,10 = R$ 14,64 Saldo no final do Ms R$ 110,00 R$ 121,00 R$ 133,10 R$ 146,41 R$ 161,05

Saldo no incio do ms no primeiro ms corresponde ao capital aplicado nos outros meses corresponde ao saldo do ms anterior. Juros mensais No caso de juros compostos os juros so aplicados sempre sobre o saldo do final do ms anterior, ou seja, o capital acrescido dos juros. Saldo no final do ms corresponde ao saldo no incio do ms mais os juros mensais. Pela Tabela 1 podemos perceber que os juros incidem sobre o capital e tambm sobre os juros ou o saldo do final do ms anterior; sendo assim, no final dos 5 meses foram pagos R$ 61,05 de juros contra R$ 50,00 reais dos juros simples, isto acontece porque no sistema de juros compostos os juros incidem tambm sobre os juros do ms anterior.

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 19

Matemtica Financeira

Grfico 2: Capitalizao usando juros compostos

Se continuarmos a tabela 2 podemos construir oGrfico 2, podemos perceber um grfico exponencial, o que significa que no regime de juros compostos o capital cresce de forma exponencial ou em progresso geomtrica. Conveno:

VP = Valor Presente VF = Valor Futuro J = Juros i = Taxa n = Tempo

Frmulas: Valor Futuro VF = VP x (1+i) n Taxa i = (VP/VF)- 1

Valor Presente VP = VF. (1+i) n

Tempo n = Log (VF/VP) Log (1+i)

Pgina 20

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Matemtica Financeira

Exerccios 1) Determine o valor futuro de um capital de R$ 3.000,00 durante dez meses a uma taxa de 3% ao ms.

2) Uma quantia de R$ 800, aplicada a uma taxa de juros compostos de 2,5% a.m., durante 30 meses, resulta em qual montante.

3) Determine o valor acumulado no final de 24 meses, com juros compostos de 2% ao ms, a partir de um investimento inicial de R$ 3.500,00 (Principal).

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 21

Matemtica Financeira

4) Determine os juros resultantes de uma aplicao de R$ 1.300,00 durante 3 meses a uma taxa de 2% ao ms.

5) Joo aplicou R$ 2.000,00 na caderneta de poupana por um ano e meio, sabendo que a taxa de juros desta aplicao de 0,5% a.m., quanto Joo ganhou de juros.

6) Calcule o capital que aplicado a uma taxa de 8% ao ms, durante 15 meses, resulta em um montante de R$ 15.860,85.

7) Uma pessoa resgatou aps um ano R$ 743,17 da caderneta de poupana; sabendo que a taxa de juros de 0,5% a.m. Determine o valor aplicado.

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 22

Matemtica Financeira

8) Durante quanto tempo um capital de R$ 2.000,00 deve ser aplicado a uma taxa de juros compostos de 4% a.m. para resultar um montante de R$ 3.202,06.

9) Por quantos meses (aproximadamente) se deve aplicar um capital a uma taxa de juros compostos de 0,06 a.m. para que este capital triplique de valor.

10) Um capital de R$ 750,00 foi aplicado por seis meses e resultou em R$ 1.257,83. Qual era a taxa da aplicao.

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 23

Matemtica Financeira

11) R$ 1.103,61 foi resgatado de quinze meses de aplicao. Sabendo-se que o valor inicial era R$ 400,00 calcule a taxa desta aplicao.

12) Um capital foi aplicado durante 30 meses a uma taxa de juros simples de 5% e rendeu um montante X. Qual deveria ser a taxa de juros compostos desta aplicao para render o mesmo montante no mesmo perodo.

13) Se um certo capital for aplicado por um nico perodo a uma determinada taxa de juros, em qual das modalidades de juros, simples ou composta, se obter o maior rendimento?

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 24

Matemtica Financeira

Taxas Equivalentes Pode-se dizer que duas taxas so equivalentes se aplicadas a um mesmo capital, durante o mesmo intervalo de tempo, resultarem em montantes iguais.

( 1 + i1 )n = ( 1 + i2 )n

Exemplo: 24% ao semestre = 3,65% ao ms (1+0,24)1 = ( 1+ i2 )6 1,24 = ( 1+ i2 )6 = 1 + i2 1,0365 = 1+ i2 i2 = 0,0365 i2 = 3,65%

i2 = 1,0365 - 1

Taxa Nominal a taxa em que sua unidade de medida no coincide com a unidade de tempo do perodo de capitalizao. So exemplos de taxa nominal: 12% ao semestre, com capitalizao mensal. 24% ao ano, com capitalizao bimestral.

Obs.: A taxa nominal apesar de ser bastante utilizada no representa uma taxa efetiva, por isto no deve ser utilizada nos clculos financeiros com juros compostos.

Taxa Aparente a taxa que vigora nas operaes financeiras, sem levar em considerao a inflao do perodo.

Taxa Real a taxa que leva em considerao a inflao do perodo.

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 25

Matemtica Financeira

Taxa Bruta a taxa obtida em uma aplicao financeira onde so considerados o valor da aplicao e o valor do resgate bruto, sem levar em conta o imposto de renda descontado.

Taxa Lquida a taxa obtida em uma aplicao financeira onde so considerados o valor da aplicao e o valor do resgate lquido, levando em conta o imposto de renda descontado.

Exerccios 1) Determine a taxa anual equivalente a 4% a.m.

2) Determine a taxa mensal equivalente a 12% a.a.

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 26

Matemtica Financeira

3) Uma pessoa recebeu em um ano dois aumentos salariais consecutivos, sabendo que o primeiro foi de 5% e o segundo de 6%, sabendo-se que a inflao no perodo foi de 10% determine: a) A taxa aparente de aumento que esta pessoa teve.

b) A taxa real de aumento que esta pessoa teve.

4) Uma pessoa aplicou R$ 1.000,00 durante um ano e resgatou R$ 1.5000,00, sabendo-se que o imposto de renda de 27% calcule: a) A taxa bruta.

b) a taxa lquida.

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 27

Matemtica Financeira

Exerccios Complementares 1) Aplicando-se R$ 15.000,00 a uma taxa de juro composto de 1,7% a.m., quanto receberei de volta aps um ano de aplicao? Qual o juro obtido neste perodo? 2) Paguei de juros um total R$ 2.447,22 por um emprstimo de 8 meses a uma taxa de juro composto de 1,4% a.m. Qual foi o capital tomado emprestado? 3) Planejo emprestar R$ 18.000,00 por um perodo de 18 meses ao final do qual pretendo receber de volta um total de R$ 26.866,57. Qual deve ser o percentual da taxa de juro composto para que eu venha a conseguir este montante? 4) Preciso aplicar R$ 100.000,00 por um perodo de quantos meses, a uma taxa de juro composto de 1,7% a.m., para que ao final da aplicao eu obtenha o dobro deste capital? 5) R$ 10.000,00 aplicados por 6 meses a uma taxa de juros simples de 3% a.m., para produzir o mesmo montante na modalidade de juros composto em um aplicao com a mesma durao, precisar ser aplicada a qual taxa mensal?
6) (CONCURSO BANCO DO BRASIL) Um capital de R$ 2.500,00 esteve aplicado taxa mensal de 2%, num regime de capitalizao composta. Aps um perodo de 2 meses, os juros resultantes dessa aplicao sero:

7) Um capital foi aplicado a juros compostos, durante 9 meses, rendendo um montante igual ao triplo do capital aplicado. Qual a taxa trimestral da aplicao? 8) Um capital foi aplicado a juros compostos, durante dez meses, rendendo um juro igual ao capital aplicado. Qual a taxa mensal desta aplicao? 9) Calcule o montante de uma aplicao de R$ 8.000 taxa de 3% ao ms, pelo prazo de 14 meses. 10) Determine o capital aplicado a juros compostos de 3,5% a.m., sabendo que aps 8 meses rendeu um montante de R$ 19752. 11) Em que prazo uma aplicao de R$ 100.000 produzir um montante de R$ 146.853, taxa de 3% a.m.? 12) Um capital de R$ 20.000 foi aplicado a juros compostos durante 7 meses, rendendo R$ 3.774 de juros. Determine a taxa de aplicao.

Respostas: 1) J= R$ 3.362,96 2) C= R$ 20.801,91 3) i = 2,25% a.m. 4) n = 41,18 meses 5) i = 2,79698 a.m. 6) R$ 101,00

7) 44,22 a.t. 8) 7,18 a.m. 9) R$ 12.100,72 10) R$ 15.000,00 11) 13 meses 12) 2,5 a.m.

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 28

Matemtica Financeira

Srie de Pagamentos Na maioria das vezes quando fazemos um financiamento, o pagamento no ocorre de uma nica vez no final do perodo; ele ocorre gradativamente (em parcelas) durante o perodo financiado. Isto tambm acontece quando tentamos juntar dinheiro para comprar algo, o dinheiro no surge de uma nica vez, fazemos depsitos vrias vezes no decorrer do perodo.

Pagamentos Iguais Postecipados Chamamos de pagamentos quando fazemos qualquer financiamento ou emprstimo e temos que pagar as parcelas (prestaes). O termo postecipado significa que esta parcela ser paga no final do perodo. Ex.:Comprei uma moto e financiei em 3 parcelas iguais Data da compra da moto Pagamento da 1 parcela Pagamento da 2 parcela Pagamento da 3 parcela 01 de Janeiro 01 de Fevereiro 01 de Maro 01 de Abril

De forma grfica podemos demonstrar da seguinte forma:

VP PMT

Jan

Fev PMT = Prestao

Mar

Abr

Frmula: PMT = VP . -n 1 - (1+i) i

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 29

Matemtica Financeira

Exerccio Resolvido Jos financiou uma moto no valor de R$ 2.000,00 em 5 prestaes mensais iguais uma taxa de 2% a.m. Calcule o valor da prestao? PMT = VP . -n 1 - (1+i) i 2.000,00 . 1 - (1+0,02) -5 0,02 2.000,00 . 1 - 0,905731 0,02 2.000,00 . 4,71345 PMT = 2.000,00 . 1 - (1,02) -5 0,02 2.000,00 . 0,094269 0,02

PMT =

PMT =

PMT =

PMT =

PMT = 424,32

Exerccios 1) Uma TV custa R$ 800,00 vista sabendo-se que a loja cobra uma taxa de juros de 1,5% a.m. caso queira pagar em 5 prestaes. Determine o valor de cada prestao?

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 30

Matemtica Financeira

2) Uma empresa fez um financiamento para compra de maquinrio junto ao BNB. Sabendo-se que o valor do financiamento foi de R$ 100.000,00 a taxa contratada foi de 0,8% a.m. e o perodo de pagamento foi de 3 anos. Calcule o valor da prestao mensal.

3) Uma pessoa compra um veculo de R$ 38.000 financiado uma taxa de 4% ao ms para pagar de 12 vezes. Calcule o valor das prestaes?

4) Uma pessoa comprou uma moto e pagou durante seis meses parcelas de R$ 922,99, sabendo que a taxa de 0,03 ao ms. Calcule o valor da moto.

5) Determine o valor que um pessoa dever pegar emprestada para pagar prestaes mensais de R$ 298,94, durante trs anos com uma taxa de 1,7% a.m.

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 31

Matemtica Financeira

Pagamentos Iguais Antecipados O termo antecipado significa que esta parcela ser paga no incio do perodo, ou seja, a primeira parcela ser paga no ato do financiamento. Ex.:Comprei uma moto e financiei em 3 parcelas iguais Data da compra da moto Pagamento da 1 parcela Pagamento da 2 parcela Pagamento da 3 parcela 01 de Janeiro 01 de Janeiro 01 de Fevereiro 01 de Maro

De forma grfica podemos demonstrar da seguinte forma:

VP PMT

Jan

Fev

Mar

Frmula: PMT = VP .(1+i) -1. 1 - (1+i) -n i

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 32

Matemtica Financeira

Exerccio Resolvido Jos financiou uma moto no valor de R$ 2.000,00 em 5 prestaes mensais iguais, sendo a primeira prestao paga no ato do financiamento, a taxa cobrada foi de 2% a.m. Calcule o valor da prestao? PMT = VP . (1+i) -1. 1 - (1+i) -n i PMT = 2.000 x (1+0,02) -1. 1 - (1+0,02) -5 0,02 PMT = 2.000 x 0,980392. 1 - 0,905731 0,02 PMT = 2.000,00 x (1,02) -1. 1 - (1,02) -5 0,02 PMT = 1.960,78. 0,094269 0,02

PMT = 1.970,78 . 4,71345

Exerccios

PMT = 416,00

1) Uma TV custa R$ 800,00 vista sabendo-se que a loja cobra uma taxa de juros de 1,5% a.m. caso queira pagar em 5 prestaes, sendo a primeira no ato da compra. Determine o valor de cada prestao?

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 33

Matemtica Financeira

2) Uma empresa fez um financiamento para compra de maquinrio junto ao BNB. Sabendo-se que o valor do financiamento foi de R$ 100.000,00 a taxa contratada foi de 0,8% a.m. e o perodo de pagamento foi de 3 anos, sendo a primeira prestao paga no momento de assinatura do contrato. Calcule o valor da prestao mensal.

3) Uma pessoa compra um veculo de R$ 38.000 financiado uma taxa de 4% ao ms para pagar de 12 vezes, sendo a primeira parcela vista. Calcule o valor das prestaes?

4) Uma pessoa comprou uma moto e pagou durante seis meses parcelas de R$ 896,10, sendo a primeira vista, sabendo que a taxa de 0,03 ao ms. Calcule o valor da moto.

5) Determine o valor que um pessoa dever pegar emprestada para pagar prestaes mensais de R$ 293,94, durante trs anos com uma taxa de 1,7% a.m. (pagamento antecipado).

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 34

Matemtica Financeira

Pagamento Diferido O termo diferido significa que a primeira parcela s ser paga aps um perodo (carncia). Ex.: Comprei uma moto e financiei em 3 parcelas iguais, com a primeira prestao para 90 dias. Data da compra da moto Pagamento da 1 parcela Pagamento da 2 parcela Pagamento da 3 parcela 01 de Janeiro 01 de Abril 01 de Maio 01 de Junho

De forma grfica podemos demonstrar da seguinte forma:

VP k PMT

Jan

Fev

Mar

Abr

Mai

Jun

PMT = Prestao

Frmula:

PMT =VP . (1+i) k-1. 1 - (1+i) -n i

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 35

Matemtica Financeira

Exerccio Resolvido Jos financiou uma moto no valor de R$ 2.000,00 em 5 prestaes mensais iguais, sendo a primeira prestao paga aps 3 meses, a taxa cobrada foi de 2% a.m. Calcule o valor da prestao?

PMT =VP . (1+i) k-1. 1 - (1+i) -n i

PMT =2.000 x (1+0,02) 2. 1 - (1+0,02) -5 0,02 PMT =2.000 x 1,0404. 1 - 0,905731 0,02 PMT = 2.080,80. 4,71345

PMT =2.000,00 x (1,02) 2. 1 - (1,02) -5 0,02 PMT = 2.080,80 0,094269 0,02 PMT =441,46

Exerccios 1) Uma TV custa R$ 800,00 vista sabendo-se que a loja cobra uma taxa de juros de 1,5% a.m. caso queira pagar em 5 prestaes, sendo a primeira com 120 dias. Determine o valor de cada prestao?

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 36

Matemtica Financeira

2) Uma empresa fez um financiamento para compra de maquinrio junto ao BNB. Sabendo-se que o valor do financiamento foi de R$ 100.000,00 a taxa contratada foi de 0,8% a.m. e o perodo de pagamento foi de 3 anos, sendo 1 ano de carncia. Calcule o valor da prestao mensal.

3) Uma pessoa compra um veculo de R$ 38.000 financiado uma taxa de 4% ao ms para pagar de 12 vezes, sendo a primeira parcela com 6 meses. Calcule o valor das prestaes?

4) Uma pessoa comprou uma moto e pagou em seis parcelas de R$ 900,00, sendo a primeira com 90 dias, sabendo que a taxa de 0,03 ao ms. Calcule o valor da moto.

5) Determine o valor que um pessoa dever pegar emprestada para pagar prestaes mensais de R$ 300,00, durante trs anos com uma taxa de 1,7% a.m. (carncia de 6 meses).

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 37

Matemtica Financeira

Srie de Depsitos quando se poupa dinheiro por um perodo pensando em um gasto futuro. Renda Postecipada Chamamos de renda postecipada quando fazemos depsitos durante um perodo e no ato do ltimo depsito fao o saque. Ex.: No dia 01/01 planejei fazer uma viajem dia 01/04 para isto pretendo fazer uma economia a partir do prximo ms para que no dia 01/04 possa retirar o valor total. Data da programao 1 Economia 2 Economia 3 Economia Retirada 01 de Janeiro 01 de Fevereiro 01 de Maro 01 de Abril 01 de Abril

De forma grfica podemos demonstrar da seguinte forma:

VF
PMT

Jan

Fev

Mar

Abr

Frmula:

VF = PMT x (1 + i) n - 1 i

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 38

Matemtica Financeira

Renda Antecipada Chamamos de renda postecipada quando fazemos depsitos durante um perodo sendo o primeiro depsito imediato e a retirada acontece um perodo aps o ultimo depsito. Ex.: No dia 01/01 planejei fazer uma viajem dia 01/04 para isto pretendo fazer uma economia a partir do prximo ms para que no dia 01/04 possa retirar o valor total. Data da programao 1 Economia 2 Economia 3 Economia Retirada 01 de Janeiro 01 de Janeiro 01 de Fevereiro 01 de Maro 01 de Abril

De forma grfica podemos demonstrar da seguinte forma:

VF

PMT

Jan

Fev

Mar

Abr

Frmula:

VF = PMT x ((1 + i) n - 1) x (1 + i) i

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 39

Matemtica Financeira

Exerccios 1) Joo e Maria pretendem juntar dinheiro para comprar um apartamento, para isto abrem uma caderneta de poupana e fazem depsitos de R$ 1.000,00 todo ms, sabendo-se que a taxa de juros da caderneta de poupana de 0,7% a.m., e que eles fizeram 50 depsitos. a) Calcule o valor arrecadado considerando a renda postecipada?

b) Calcule o valor arrecadado considerando a renda antecipada?

2) Desejando viajar no final do ano Beatriz resolve depositar R$ 400,00 no final de cada ms durante 6 meses, tendo uma taxa de 0,03 a.m., quanto beatriz dever juntar?

3) Desejando viajar no final do ano Beatriz resolve depositar R$ 400,00 no inicio de cada ms durante 6 meses, tendo uma taxa de 0,03 a.m., quanto beatriz dever juntar?

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 40

Matemtica Financeira

4) Desejando comprar um carro quanto Pedro deve depositar no final de cada ms para juntar R$ 20.000,00 no perodo de 2 anos uma taxa de 1,5% a.m.?

5) Desejando comprar um carro quanto Pedro deve depositar no inicio de cada ms para juntar R$ 20.000,00 no perodo de 2 anos uma taxa de 1,5% a.m.?

6) Pensando em comprar um violo novo Artur depositou dia 01/01 R$ 200,00; dia 01/02 depositou R$ 180,00 e dia 01/03 R$ 140,00, sabendo que a taxa de juros que o banco pagou para Artur foi de 2% a.m. Quanto ele resgatou no banco dia 01/05?

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 41

Matemtica Financeira

4. SISTEMAS DE AMORTIZAO Amortizao um processo de extino de uma dvida atravs de pagamentos peridicos, que so realizados em funo de um planejamento, de modo que cada prestao corresponde soma do reembolso do capital ou do pagamento dos juros do saldo devedor, podendo ser o reembolso de ambos, sendo que os juros so sempre calculados sobre o saldo devedor

Sistema de Pagamento nico O devedor paga o montante = capital + juros compostos da dvida em um nico pagamento ao final de n perodos. O montante pode ser calculado pela frmula:

VF = VP x (1+i) n

Uso comum: letras de cmbio, ttulos descontados em bancos, certificados a prazo fixo com renda final.

Exemplo: Uma pessoa fez um financiamento de R$ 50.000,00 em 3 meses a uma taxa de 10% a.m.

Sistema de Pagamento nico Ms 0 1 2 3 Juros Financiamento 5.000,00 5.500,00 6.050,00 0,00 0,00 50.000,00 0,00 0,00 66.550,00 Amort. Capital Prestao Sd. Devedor 50.000,00 55.000,00 60.500,00 0,00

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 42

Matemtica Financeira

Exerccio: Uma pessoa fez um financiamento de R$ 15.000,00 em 5 meses a uma taxa de 3%. Monte uma tabela para o sistema de pagamento nico. Sistema de Pagamento nico Ms Juros Amort. Capital Prestao Sd. Devedor

Sistema de Pagamentos Variveis O devedor paga o periodicamente valores variveis de acordo com a sua condio e de acordo com a combinao realizada inicialmente, sendo que os juros do Saldo devedor so pagos sempre ao final de cada perodo. Uso comum: Cartes de crdito Exemplo: Uma pessoa fez um financiamento de R$ 50.000,00 em 3 meses a uma taxa de 10% a.m. No primeiro ms ela pode pagar R$ 15.000,00, no segundo ms ela paga R$ 20.000,00 e o restante no terceiro ms. Sistema de Pagamentos Variveis Ms 0 1 2 3 Juros Financiamento 5.000,00 4.000,00 2.400,00 10.000,00 16.000,00 24.000,00 15.000,00 20.000,00 26.400,00 Amort. Capital Prestao Sd. Devedor 50.000,00 40.000,00 24.000,00 0,00

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 43

Matemtica Financeira

Sistema Americano O devedor paga o principal em um nico pagamento no final do perodo e realiza o pagamento dos juros do saldo devedor do perodo no final de cada perodo. Exemplo: Uma pessoa fez um financiamento de R$ 50.000,00 em 3 meses a uma taxa de 10% a.m. Sistema Americano Ms 0 1 2 3 Juros Financiamento 5.000,00 5.000,00 5.000,00 0,00 0,00 50.000,00 5.000,00 5.000,00 55.000,00 Amort. Capital Prestao Sd. Devedor 50.000,00 50.000,00 50.000,00 0,00

Exerccio: Uma pessoa fez um financiamento de R$ 15.000,00 em 5 meses a uma taxa de 3%. Monte uma tabela para o sistema Americano. Sistema Americano Ms Juros Amort. Capital Prestao Sd. Devedor

Sistema de Amortizao Constante (SAC) O devedor paga o Principal em n pagamentos sendo que as amortizaes so sempre constantes e iguais. Uso comum: Sistema Financeiro da Habitao

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 44

Matemtica Financeira

Exemplo: Uma pessoa fez um financiamento de R$ 50.000,00 em 3 meses a uma taxa de 10% a.m. Sistema de Amortizao Constante (SAC) Ms 0 1 2 3 Juros Financiamento 5.000,00 3.333,33 1.666,67 16.666,67 16.666,67 16.666,67 21.666,67 20.000,00 18.333,33 Amort. Capital Prestao Sd. Devedor 50.000,00 33.333,33 16.666,67 0,00

5. HP 12-C 6. EXCELL (WINDOWS) 7. CALC (LINUX) REFERNCIAS

Professor: Roberto Csar Faria e Silva

Pgina 45