Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
ANLISE DE INVESTIMENTOS
EXERCCIO SOBRE JUROS COMPOSTOS
NOME:
1 +
10.000
1 + 0,15
10.000
1,15
10.000
2,01136
= 4.971,77
= +
= 3.000,00 + 250,00
= 3.250,00
E depois,
= 1
3.250
=
1
3.000
= 1,08333 1
= 1,08333, 1
= 1,04083 1
= 0,04083 . .
= $ 90,00
= $ 108,00
= 60 = 2
=?
= 1
108,00
=
1
90,00
= 1,2 1
= 1,2, 1
= 1,09545 1
= 0,09545 . .
Gelson Luiz Benatti 2013/1
Dica: Se a taxa resultante for maior do que 4,00% a.m., mais vantajoso
comprar vista com desconto, j que o desconto maior do que os
rendimentos que poderiam ser obtidos com a aplicao do valor.
COMPARAO ENTRE AS OPES:
Tempo
HOJE
R$
90,00
30 dias
R$
100,00
Taxa de Juros
Aparente*
-10,00%
0,00%
0,00%
11,11%
Valor
60 dias
R$
108,00
8,00% em
60 dias
9,54% ao
ms.
Estamos fazendo a comparao entre duas opes. Portanto, tenha sempre em mente que,
normalmente, so duas coisas separadas, com variveis diferentes, mas que, em algum
momento, tero algo comum entre si, de alguma forma, gerando uma terceira operao.
Hoje
2 anos
4 anos
6 anos
Dvida 1 - R$
5.000,00 - Taxa
de 8% a.a.
Vencimento
Original da
Dvida 1
Pagamento
nico das duas
dvidas - Taxa
de 8%
Vencimento
Original da
Dvida 2
Dvida 2 - R$
6.000,00 - Taxa
de 8% a.a.
Volto a recomendar, fortemente, que se montem os fluxos de caixa das trs coisas, porque
visualizando fica mais fcil de entender o que se pede.
Vamos ver?
DIVIDA 1:
Valor: R$ 5.000,00
Prazo: 2 anos
Taxa: 8,00 % a.a.
Pede-se: Qual o valor da dvida daqui a 4 anos?
n (anos)
PV = R$ 5.000,00
FV 1 = ?
FV 2 = ?
i = 0,08
DIVIDA 2:
Valor: R$ 6.000,00
Prazo: 6 anos
Taxa: 8,00 % a.a.
Pede-se: Qual o valor da dvida daqui a 4 anos?
n (anos)
PV = R$ 6.000,00
FV 2 = ?
FV 1 = ?
i = 0,08
Esse raciocnio envolvendo os diferentes tempos desta questo tem que ficar
extremamente claro e entendido, ANTES de se preocupar com qual frmula vai se
usar!
= $ 5.000,00
= 4
= 0,08 . .
=?
= $ 6.000,00
= 4
= 0,08 . .
=?
Eu quero saber:
= +
E eu sei que:
= 1 +
Logo, eu posso fazer:
= 1 + + 1 +
= 5.000 1 + 0,08 + 6.000 1 + 0,08
= 5.000 1,08 + 6.000 1,08
= 5.000 1,36049 + 6.000 1,36049
= 6.802,44 + 8.162,39
= 14. 965,38
Tempo
DVIDA 1
Taxa de Juros Anual
Juros Anuais
Dvida Acumulada Anual
HOJE
1 ANO
2 ANOS
3 ANOS
4 ANOS
R$ 5.000,00 R$ 5.400,00 R$ 5.832,00 R$ 6.298,56 R$ 6.802,44
0,08
0,08
0,08
0,08
0,08
R$
400,00 R$
432,00 R$
466,56 R$
503,88 R$
544,20
R$ 5.400,00 R$ 5.832,00 R$ 6.298,56 R$ 6.802,44 R$ 7.346,64
Tempo
DVIDA 2
Taxa de Juros Anual
Juros Anuais
Dvida Acumulada Anual
HOJE
1 ANO
2 ANOS
3 ANOS
4 ANOS
5 ANOS
6 ANOS
R$ 6.000,00 R$ 6.480,00 R$ 6.998,40 R$ 7.558,27 R$ 8.162,93 R$ 8.815,97 R$ 9.521,25
0,08
0,08
0,08
0,08
0,08
0,08
0,08
R$
480,00 R$
518,40 R$
559,87 R$
604,66 R$
653,03 R$
705,28 R$
761,70
R$ 6.480,00 R$ 6.998,40 R$ 7.558,27 R$ 8.162,93 R$ 8.815,97 R$ 9.521,25 R$ 10.282,95
Tempo
DIVIDAS SOMADAS
Taxa de Juros Anual
Juros Anuais
Dvida Acumulada Anual
HOJE
1 ANO
2 ANOS
3 ANOS
4 ANOS
R$ 11.000,00 R$ 11.880,00 R$ 12.830,40 R$ 13.856,83 R$ 14.965,38
0,08
0,08
0,08
0,08
0,08
R$
880,00 R$
950,40 R$ 1.026,43 R$ 1.108,55 R$ 1.197,23
R$ 11.880,00 R$ 12.830,40 R$ 13.856,83 R$ 14.965,38 R$ 16.162,61
5 ANOS
5 ANOS
6 ANOS
6 ANOS
=
= 0,05 . .
= 0,05 . .
= 4
= 4
= $ 350,00
= + $ 350,00
350,00
0,01551
= 22.571,54
Agora, voltamos para o Montante dos Juros Compostos:
= 1,21551
= 1,21551 22.571,54
= 27.435,85
10
Juros Simples:
= 1 +
= 22.571,54 1 + 0,05 4
= 22.571,54 1 + 0,20
= 22.571,54 1,20
= 27.085,85
E a diferena:
= 27.435,85 27.085,85
= 350,00
11
6) Uma aplicao foi feita pelo prazo de dois meses a juros de 2% a.m.
Suponha que a diferena entre o valor inicialmente aplicado e os
rendimentos obtidos fosse aplicada mesma taxa, renderia em 4
meses juros de R$ 89,00. Qual o valor do capital aplicado
inicialmente?
=?
= 0,02 . .
= 2
=?
=
= 0,02 . .
= 4
= 89,00
Agora vamos para as equaes:
A frmula geral para o clculo de juros :
= 1 + 1
Ento, para a primeira aplicao:
= 1 + 1
= 1 + 0,02 1
E, para a segunda aplicao:
= 1 + 1
89,00 = 1 + 0,02 1
12
13
14
PARCELA 1
R$ 270,00
daqui a um
ms, com uma
taxa de 8% a.m.
PARCELA 2
R$ 370,00
daqui a dois
meses
R$ 490,00 hoje.
O que temos que saber, inicialmente, quanto que cada um destes valores
futuros representa do nosso valor inicial.
Ou seja, comeamos descobrindo quanto dos R$ 490,00 viraram R$ 270,00 em
1 ms a uma taxa de 8% a.m.
Para saber isso, temos que calcular o Valor Atual de R$ 270,00, a uma taxa
de 8% a.m. em 1 ms.
=
=
270,00
1 + 0,08
1 +
270,00
1,08
15
270,00
1,08
= 250,00
Ento, agora sabemos que a primeira parcela R$ 250,00 e diminuindo este
valor do nosso preo do produto, ficamos com um saldo de R$ 240,00.
Este o valor que, depois de 2 meses, se transforma em R$ 370,00.
Temos que calcular, ento, qual taxa que transforma este saldo em um
montante de R$ 370,00, em dois meses.
= 1
370
=
1
240
= 1,54167, 1
= 1,24164 1
= 0,24164 . .
16
= 1
280.000
=
1
210.000
= 1,33333, 1
= 1,07457 1
= 0,07457 . .
17
=
=
1 +
50.000
1 + 0,095
50.000
1,095
50.000
1,31293
= 38.082,69
18
10) Uma empresa decidiu negociar suas dvidas com o banco do qual
tomou alguns emprstimos. Ela possui dois emprstimos em
aberto, sendo um emprstimo de R$ 10.000,00 que vence daqui a
dez meses a uma taxa de juros de 6% a.a., e outro emprstimo no
valor de R$ 8.000,00 a uma taxa de 8%a.a. que vence daqui a doze
meses. Se ela quiser pagar daqui a cinco meses em um nico
pagamento o valor total da dvida, qual seria o valor a ser pago?
Hoje
5 meses
Dvida 1 - R$
10.000,00 Taxa de 6% a.a.
Proposta de
Pagamento em
Valor nico
Dvida 2 - R$
8.000,00 - Taxa
de 8% a.a.
10 meses
12 meses
Vencimento
Original da
Dvida 1
Vencimento
Original da
Dvida 2
- Taxa de 6%
- taxa de 8%
Divida 1:
FV1
n (meses)
10
11
12
PV1 = R$ 10.000,00
I1 = 0,06 a.a.
19
Divida 2:
n (meses)
10
11
FV2
12
10
11
12
PV2 = R$ 8.000,00
I2 = 0,08 a.a.
PROPOSTA DA EMPRESA:
n (meses)
FV2
FV1
5
PV1 = R$ 10.000,00
PV2 = R$ 8.000,00
I1 = 0,06 a.a.
I2 = 0,08 a.a.
20
CONSOLIDADO:
FV2
FV1
n (meses)
FV1
10
11
FV2
12
PV1 = R$ 10.000,00
PV2 = R$ 8.000,00
I1 = 0,06 a.a.
I2 = 0,08 a.a.
21
CONSOLIDADO:
FV2
n (meses)
FV1
5
10
11
12
PV1 = R$ 10.000,00
PV2 = R$ 8.000,00
I1 = 0,06 a.a.
I2 = 0,08 a.a.
Bom, agora que definimos claramente o que acontece, podemos passar para
os clculos, usando aquele nosso conhecido mtodo:
Separando as variveis:
= $ 10.000,00
= 5
= 0,06 . .
=?
= $ 8.000,00
= 5
= 0,08 . .
=?
A frmula para o clculo do Montante, em juros compostos, :
= 1 +
E nosso enunciado pede a soma de dois Montantes, ou seja:
= +
22
Logo, teremos:
= 1 + + 1 +
Bom, podemos colocar os valores do enunciado na frmula e partir para o
clculo, certo?
No exatamente...
Lembram o que falamos na primeira semana, quando repetimos, vrias vezes,
o mantra tempo e taxa no mesmo mdulo?
Pois , as taxas dadas esto ao ano, enquanto os prazos esto em meses.
Logo, antes de correr para a soluo, vamos ajustar estes nmeros.
Podemos fazer duas coisas:
a) Transformar o tempo de meses para anual. Teramos, ento:
= 5
5
=
12
= 0,41667
= 5
5
=
12
= 0,41667
b) Transformar a taxa de anual para meses. Teramos, ento:
= 0,06 . .
= 1 +
= 1 + 0,06 1
23
= 1,06, 1
= 1,004868 1
= 0,004868 . .
= 0,08 . .
= 1 +
= 1 + 0,08 1
= 1,08, 1
= 1,006434 1
= 0,006434 . .
Cada um escolhe o que achar melhor, de acordo com suas capacidades,
conhecimentos e vontade de trabalhar mais ou menos.
Por questes didticas, vou usar a taxa convertida ao ms.
= 1 + + 1 +
= 10.000 1 + 0,004868 + 8.000 1 + 0,006434
= 10.000 1,004868 + 8.000 1,006434
= 10.000 1,024576 + 8.000 1,032586
= 10.245,76 + 8.260,69
= 18.506,45
24
TEMPO
DIVIDA 1
Taxa de Juros Mensal
Juros Mensais
Dvida Acumulada Mensal
HOJE
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
R$ 10.000,00 R$ 10.048,68 R$ 10.097,59 R$ 10.146,74 R$ 10.196,13 R$ 10.245,76 R$ 10.295,63 R$ 10.345,74 R$ 10.396,10 R$ 10.446,71 R$ 10.497,56
0,004867551 0,004867551 0,004867551 0,004867551 0,004867551 0,004867551 0,004867551 0,004867551 0,004867551 0,004867551
R$
48,68 R$
48,91 R$
49,15 R$
49,39 R$
49,63 R$
49,87 R$
50,11 R$
50,36 R$
50,60 R$
50,85
R$ 10.048,68 R$ 10.097,59 R$ 10.146,74 R$ 10.196,13 R$ 10.245,76 R$ 10.295,63 R$ 10.345,74 R$ 10.396,10 R$ 10.446,71 R$ 10.497,56
TEMPO
DIVIDA 2
Taxa de Juros Mensal
Juros Mensais
Dvida Acumulada Mensal
HOJE
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
R$ 8.000,00 R$ 8.051,47 R$ 8.103,28 R$ 8.155,41 R$ 8.207,88 R$ 8.260,69 R$ 8.313,84 R$ 8.367,34 R$ 8.421,17 R$ 8.475,35 R$ 8.529,88 R$ 8.584,77 R$ 8.640,00
0,00643403
0,00643403
0,00643403
0,00643403
0,00643403
0,00643403
0,00643403
0,00643403
0,00643403
0,00643403
0,00643403 0,00643403
R$
51,47 R$
51,80 R$
52,14 R$
52,47 R$
52,81 R$
53,15 R$
53,49 R$
53,84 R$
54,18 R$
54,53 R$
54,88 R$
55,23
R$ 8.051,47 R$ 8.103,28 R$ 8.155,41 R$ 8.207,88 R$ 8.260,69 R$ 8.313,84 R$ 8.367,34 R$ 8.421,17 R$ 8.475,35 R$ 8.529,88 R$ 8.584,77 R$ 8.640,00
TEMPO
CONSOLIDADO
Juros Mensais
Dvida Acumulada Mensal
HOJE
1
2
3
4
5
R$ 18.000,00 R$ 18.100,15 R$ 18.200,86 R$ 18.302,15 R$ 18.404,01 R$ 18.506,45
R$
100,15 R$
100,72 R$
101,29 R$
101,86 R$
102,44
R$ 18.100,15 R$ 18.200,86 R$ 18.302,15 R$ 18.404,01 R$ 18.506,45
10
11
11
12
12
25
= 2,5% . .
= 1
= 3,3% . .
= 1
= 6,0% . .
= 72
= 10,0% . .
= 120
= 25,0% .
= 4
26
Quando uma taxa for enunciada desta forma, para que a mesma seja aplicvel
s frmulas que utilizamos em finanas, devemos primeiramente transform-la
em taxa efetiva, utilizando o critrio da proporcionalidade, fazendo coincidir a
unidade de tempo da taxa com a unidade de tempo do perodo de
capitalizao.
Exemplos de enunciados:
= 32% . . , .
= 4% . . , .
, 21 , 3,0% . .
, 3,00% . .
27
E um ms pode ter:
28
a) = 2,5% . .
= 1
= 300.000 1 + 0,025 1
= 300.000 1,025 1
= 300.000 1,159693 1
= 300.000 0,159693
= 47.908,03
b) = 3,3% . .
= 1
= 300.000 1 + 0,033 1
= 300.000 1,033 1
= 300.000 1,6274393 1
= 300.000 0,6274393
= 188.231,82
c) = 6,0% . .
= 72
= 300.000 1 + 0,006 1
= 300.000 1,006 1
= 300.000 2,012196 1
= 300.000 1,012196
= 303.658,94
29
d) = 10,0% . .
= 120
= 300.000 1 + 0,1 1
= 300.000 1,10 1
= 300.000 2,59374 1
= 300.000 1,59374
= 478.122,74
e) = 25,0% .
= 4
= 300.000 1 + 0,25 1
= 300.000 1,25 1
= 300.000 14,551915 1
= 300.000 13,551915
= 4.065.574,57
30
A frmula :
= 1 + 1
Onde:
=
=
=
=
31
= 1 + 1
= 1,02 1
= 1,2682 1
= 0,2682 . .
32
= . . , 3
= 15,00% . . , 0,15
= 1 , 3
= . . , 12
= 1 + 1
= 1,15 1
= 1,03556 1
= 0,03556 . .
33
= 1 + 1
= 1,08 1
= 1,02599 1
= 0,02599 . .
34
d) Em juros compostos,
= 3,0% 45 .
qual
taxa
anual
equivalente
= . . , 360
= 3,00% 45 , 0,03
= 1 , 360
= 45
= 1 + 1
= 1,03 1
= 1,26677 1
= 0,2667 . .
35
= 1 + 1
= 1,02 1
= 1,02676 1
= 0,02676 40
36