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BM&FBOVESPA

Uma histria de crescimento

Diretoria de Relaes com Investidores

Setembro de 2013
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Consideraes Iniciais
Esta apresentao pode conter certas declaraes que expressam expectativas, crenas e previses da administrao sobre eventos ou resultados futuros. Tais declaraes no so dados histricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econmicos disponveis no momento e em projees atuais acerca da indstria na qual a BM&FBOVESPA se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares tm a inteno de identificar estas declaraes, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenas materiais entre os dados atuais e as projees desta apresentao e no garantem qualquer desempenho futuro da BM&FBOVESPA. Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas no esto limitados a: (i) aceitao pelo mercado dos servios prestado pela BM&FBOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) economia e ao mercado de valores mobilirios brasileiros e (b) indstria altamente competitiva na qual a BM&FBOVESPA opera; (iii) alteraes (a) na legislao e tributao nacional e estrangeira e (b) nas polticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobilirios; (iv) crescimento da competio, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se s rpidas mudanas no ambiente tecnolgico, incluindo a implementao de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&FBOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contnuo de introduo de competitivos novos produtos e servios enquanto mantm a competitividade dos j existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdies nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&FBOVESPA em jurisdies estrangeiras. Todas as declaraes nesta apresentao so baseadas em informaes e dados disponveis na data em que foram feitas, a BM&FBOVESPA no se obriga a atualiz-las com base em novas informaes ou desenvolvimentos futuros. Esta apresentao no se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitao de compra de qualquer valor mobilirio; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobilirio onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificao de acordo com lei de valores mobilirios. Nenhuma oferta deve ser feita exceo de um prospecto que atenda os requisitos da Instruo CVM 400 de 2003 e suas alteraes.
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HISTRICO, MODELO DE NEGCIO E GOVERNANA OPORTUNIDADES DO MERCADO BRASILEIRO PRINCIPAIS INICIATIVAS PARA O CRESCIMENTO DESEMPENHO OPERACIONAL DESTAQUES FINANCEIROS
ANEXOS (inclui os resultados do 2T13)

HISTRICO , MODELO DE NEGCIO E GOVERNANA Segurana, robustez e transparncia

Histrico da BM&FBOVESPA
Importante bolsa global
1890: Fundao da Bolsa Livre (antecessora da Bovespa) 1967: Mutualizao da Bovespa: ago/07: Desmutualizao da Bovespa Hld out/07: IPO da Bovespa Hld (BOVH3)

1986: Incio das atividades da BM&F

set/07: Desmutualizao da BM&F

nov/07: IPO da BM&F (BMEF3)

mai/08: integrao entre BM&F e Bovespa Hld e criao da BM&FBOVESPA (BVMF3)

CAPITALIZAO DE MERCADO (US$ bilhes) E MARGEM OPERACIONAL (%)


70,7%
58,1% 56,6% 60,7% 63,0% 53,5% 26,2%

72,4%
56,2% 41,5% 56,3% 34,9%

66,6%

23,8
CME

17,7
HKEx

13,5
Deutsche Boerse

13,1
ICE

10,2
Nyse Euronext

9,7
BVMF

6,5
LSE

6,1
ASX

6,1
SGX

5,0
Nasdaq

4,3
Moscow Exchange

2,5
TMX

2,4
BME

Diversificadas e integradas

Integrado (Derivativos)

Diversificadas mas no integradas

Mg. Operacional (2012)

12M findos em 28/6/2012. 12M findos em 31/05/2012. 9M findos em 30/9/2012. Fonte: Bloomberg (30/08/2013).

Modelo vertical como diferencial


Captura de valor na maior parte da cadeia
CADEIA DE VALOR

PR-NEGOCIAO
Anlise Risco

NEGOCIAO
Acesso Anlise de Risco (DMA) Negcio Alocao Repasse

PS-NEGOCIAO
Compensao/ gesto de risco Liquidao Posio/ Depositria Garantias Servios Auxiliares

Verticalmente Integrada
Plataformas de Negociao: aes, derivativos, ttulos pblicos e corporativos, fundos, dlar pronto, entre outros Plataformas de Ps-Negociao:
Contraparte Central (CCP): entidade que se interpe entre as operaes ou contratos, tornando-se garantidora de todas os negcios Sistema de Liquidao (SSS): sistema que permite a transferncia de ttulos ou ativos entre investidores, podendo ser essa transferncia livre ou contra pagamento Central Depositria (CSD): realiza a guarda centralizada de ativos e tratamento de eventos corporativos (proventos, desdobramentos, etc)

Servios para Emissores e Participantes


Listagem (aes, fundos, ttulos corporativos, securitizao, entre outros) Acesso de negociao (participantes) Emprstimo de Ativos Custdia para clubes e investidores estrangeiros (2689) Market Data (vendors) Licenciamento de ndices Licenciamento de Software Balco Organizado (derivativos e renda fixa) Certificao de Mercadorias
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Modelo vertical como diferencial


Atuao da BVMF em todas as etapas da ps-negociao
BRASIL (internalizao de ordens proibida) EUA (internalizao de ordens permitida)
Ambientes de Negociao

Negociao DTCC
Corretoras A e B Corretora A Corretora B

Corretoras A e B

Ps-negociao
Compensao Liquidao Central Depositria
Investidores Investidores Investidores Investidores

Modelo 100% vertical: compensao, liquidao e depositria no nvel do investidor final Corretoras utilizam a infraestrutura da BVMF para liquidar as operaes e controlar o portflio dos clientes (impacto na tarifao da ps-negociao)

Atividades de compensao, liquidao e depositria ocorrem nas corretoras Cada corretora (prime broker) possui estrutura prpria para liquidar as operaes e controlar o portflio dos clientes (impacto nos custos do prime broker)
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Regulao do setor de bolsas


Segurana e integridade do mercado como prioridades
Corretoras e Investidores

Regulao probe internalizao de ordens nas corretoras, dark pools, ATS (Alternative Trading System), MTFs (Multilateral Trading Facility) e negociao de aes em bolsa e balco de forma simultnea
Liquidao e clearing de aes precisa ser feito com uma CCP Liquidao e clearing no nvel do beneficirio final torna o mercado brasileiro mais seguro e robusto

Negociao

Sob a regulao em vigor, potenciais competidores seriam obrigados a prover uma soluo integrada, com o mesmo nvel de regras e de transparncia
No Brasil, o investidor final quem paga a bolsa: custo total (all-in-cost) competitivo comparado a outros mercados, uma vez que a BVMF prov mais servios que outras bolsas Naked access (acesso a bolsa sem filtro pr-negociao) no permitido Naked short selling (venda a descoberto) no possvel
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Ps-negociao

Governana Corporativa
Conhecimento multidisciplinar na conduo dos negcios
CONSELHO DE ADMINISTRAO
Pedro Parente (Presidente do CA) Membro Independente, CEO da Bunge Brasil Marcelo Trindade (Vice Presidente do CA) Membro Independente, advogado Alfredo Antnio Lima de Menezes Membro no-independente, Diretor Executivo do Bradesco Andr Esteves Membro no-independente, CEO do BTG Pactual Candido Bracher Membro no-independente, Presidente do Ita BBA

DIRETORIA EXECUTIVA
Edemir Pinto Dir. Presidente Eduardo Guardia Dir. Exec. de Produtos e de RI Ccero Vieira Dir. Exec. de Operaes, Clearing e Depositria Daniel Sonder Dir. Exec. Financeiro e Corporativo Luis Furtado Dir. Exec. de Tecnologia e Segurana da Informao

Charles Carey Membro no-independente, Conselheiro do CME Group


Claudio Haddad Membro Independente, engenheiro e professor Jos Berenguer Neto Membro no-independente, CEO do JP Morgan do Brasil Jos Roberto Mendona de Barros Membro Independente, economista e professor Luiz Fernando Figueiredo Membro Independente, Scio-Fundador da Mau Investimentos Luiz Nelson Guedes De Carvalho Membro Independente, Professor

COMITS DO CONSELHO
Comit de Auditoria Comit de Governana e Indicao Comit de Remunerao Comit de Risco Comit de Assessoramento para o Setor da Intermediao

Estrutura acionria
Capital pulverizado

2,4% 5,3% 5,2% 5,1%


6,6%

Fundos administrados pela BlackRock, Inc.


Fundos administrados pela OppenheimerFunds, Inc. CMEG Brasil I Participaes Ltda.

Fundos administrados pela Vontobel Asset Management Inc.


Outros

75,5%

Aes em Tesouraria

AGO de 15/04/2013 Nmero de acionistas pessoas fsicas Nmero de acionistas institucionais Nmero total de acionistas Aes em circulao (ON) 55.108 3.580 58.688 1.929.265.010 (97,4%) 10

OPORTUNIDADES DO MERCADO BRASILEIRO Principais direcionadores de crescimento

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Oportunidades no mercado brasileiro


BVMF preparada para capturar o crescimento futuro
DIRECIONADORES DE CRESCIMENTO
Necessidade de Taxa de juros investimentos no menor para nvel da promover histria crescimento Poupana nacional altamente concentrada em renda fixa MERCADO DE AES
reduo da taxa de juros => oportunidade de diversificao dos investimentos com aplicaes em renda varivel dos investidores institucionais maior direcionamento de recursos para renda varivel

aumento do nmero de empresas listadas

MERCADO DE DERIVATIVOS
aumento do crdito e da parcela da dvida pblica pr-fixada => maior demanda por operaes de hedge pelas instituies financeiras reduo da taxa de juros => alongamento do prazo dos contratos negociados cresc. na corrente de comrcio=> aumento do volume dos contratos de cmbio cresc. do mercado acionrio, lanamento e desenvolvimento de ETFs e cresc. da exposio em aes de inv. institucionais direcionar => o cresc. dos contratos de ndices futuros

MERCADO DE CAPITAIS TER PAPEL CENTRAL NOS PRXIMOS ANOS


Evoluo do Crdito Total/PIB no Brasil (%)

55,1%
13,25

Evoluo da taxa Selic (% a.a.) jan/07 a ago/13


13,75 11,25 8,75 10,75 11,00 7,25 9,00

27,4%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Fontes: Banco Central do Brasil . *Para Brasil, considera apenas crdito bancrio.

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

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Mercado de Capitais
Grandes oportunidades no segmento de aes e derivativos
N DE CONTAS DE CUSTDIA (mil)
nmero de investidores de varejo de 0,3% da populao brasileira (inferior a mdia mundial)
ago/13 646,5

FUNDOS DE INVESTIMENTO
evoluo do patrimnio lquido dos fundos (em R$ bilhes). Mdia mundial de 40% destinado a renda varivel
Renda Varivel
Renda Fixa

2.189 2.344 1.703 1.787 1.513 1.375 18% 18% 1.301 22% 1.070 15% 14% 11% 1.925 15%
14% 13%

jan/05 128,6

657 11%

861 10%

899 11%

jan/05

jan/06

jan/07

jan/08

jan/10

jan/11

jan/12

jan/13

jan/09

jul/05

jul/06

jul/07

jul/08

jul/09

jul/10

jul/11

jul/12

jul/13

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2T13

EMPRESAS LISTADAS
baixo nmero de empresas listadas em comparao com outros pases
6.856 4.916 4.041 3.972 3.481 3.200 2.767

FUNDOS DE PENSO
participao de renda varivel na carteira das principais entidades de previdncia
Renda Fixa e Outros Renda Varivel

2.056

1.784 364

168
28%

216
29%

256
30%

295
31%

352
33%

436
37%

419
28%

492
33%

538
33%

574
30%

642
29%

641
29%

ndia

EUA

China/HK Canad

Japo

Espanha

Reino Austrlia Unido

Coria

Brasil

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*
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Fontes: BM&FBOVESPA, ANBIMA , WFE (dez/12) e ABRAPP. * Atualizado at mar/13

Contratos de Taxas de Juros em Reais


Mudanas estruturais por trs do crescimento dos volumes
TX. DE JUROS EM R$: ADV POR VENCIMENTO (milhes de contratos)
alongamento de prazos dos contratos
2,26 1,64 1,72
0,94 1,79

2,55

CAGR: +16%

1,71 CAGR: +30%

0,95
0,62
0,33

0,96
0,47 0,48

0,86

0,78

0,78
0,47

0,84 CAGR: -1%

2T08

2T09

2T10
1-4 vencimentos

2T11
5 vencimento Total

2T12

2T13

CRDITO PR-FIXADO ESTOQUE (R$ bilhes)


crescimento do crdito aumenta a busca dos bancos por derivativos financeiros na BVMF
dez/12: R$850,9 bi

DVIDA PBLICA/TAXA FIXA (R$ bilhes)


Crescimento da dvida pblica pr-fixada aumenta a busca do bancos e investidores institucionais por jul/13: contratos futuros na BVMF R$726,1 bi

jan/05: R$180,0 bi

jan/05: R$151,4 bi

jan-05

jan-06

jan-07

jan-08

jan-09

jan-10

jan-11

jan-12

jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12 jan-13


Fonte: Banco Central do Brasil

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BM&FBOVESPA
Bem posicionada para capturar e gerar crescimento
Queda da taxa de juros Altos investimentos em tecnologia e busca por maior eficincia (controle de custos)

Elevada necessidade de investimentos para promover crescimento

Fatores Externos

Elevado Potencial de Crescimento das Receitas

Foco Estratgico da BVMF

Fortalecimento da estrutura regulatria e institucional

Alta concentrao da poupana em produtos de renda fixa de alta liquidez

Alavancagem Operacional

Foco no cliente: desenvolvimento de mercados e produtos

Resultado Sustentvel (maximizao do retorno ao acionista)

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PRINCIPAIS INICIATIVAS PARA O CRESCIMENTO Investimentos, novos produtos e foco no cliente

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Atualizao dos projetos estratgicos


PUMA Trading System - Plataforma Eletrnica Multiativos
plataforma eletrnica de negociao de alto desempenho, rapidez e capacidade RTT (Round Trip Time) inferior a 1 milissegundo mdulo de derivativos e cmbio: implantado em out/11 mdulo de aes: implantado em abr/13

IPN - Integrao da Ps-Negociao


projeto de integrao das cmaras de compensao (clearings)* que ampliar os diferenciais competitivos da BM&FBOVESPA desenvolvimento do novo sistema de clculo de risco CORE (CloseOut Risk Evaluation) que proporcionar maior eficincia na alocao de capital ao clientes testes para derivativos iniciados em jul/13, com concluso prevista para mar/14

iBalco Plataforma de Registro de Balco


registro de derivativos de balco e ativos de renda fixa entrega da nova plataforma em jul/13 (termo de moeda - sem garantia)

Mudanas na Poltica de Preos do Mercado a Vista de Aes


1 fase (abr/13): reduo nas tarifas de negociao de 0,7 bps para 0,5 bps e rebalanceamento entre as tarifas de negociao e ps-negociao de investidores institucionais e day traders 2 fase (dez/13): ampliao do desconto por faixa de volume para day traders e reduo progressiva das taxas de negociao por faixa de volume global

Iniciativas para Pequenas e Mdias Empresas (PMEs)


criao do Comit Tcnico de Ofertas Menores composto por entidades pblico-privadas elaborao de propostas para viabilizar captaes de recursos via emisso de aes (incentivos para PMEs, investidores e intermedirios) apresentao do projeto para o Ministrio da Fazenda, em jul/13
*A implantao do IPN/CORE depende de autorizao dos reguladores.

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Desenvolvimentos de TI da BM&FBOVESPA
Construindo uma plataforma de excelncia em TI
Aumentando o diferencial competitivo para os mercados de derivativos e de aes
Latncia

Segmento BM&F (derivativos)


Ncleo do Sistema (latncia mdia em milissegundos)
70

Segmento Bovespa (aes)


Ncleo do Sistema (latncia mdia em milissegundos) Latncia caiu substancialmente
450

25

20

10-15 ~1 ~1 2012 <1 2013

Desvio padro da latncia foi reduzida em mais de 200 vezes


2007

300

20 2008 2009

10-15 2010

10-15 2011

10-15 2012

<1 2013

2007

2008

2009

2010

2011

Capacidade de processamento
Pronta para suportar 200 milhes de msg/dia Throttle tem sido expandido Derivativos: quase sete vezes maior entre ago/11 e abr/13 Picos de msg/min no PUMA (aes) A mdia de msg/min antes e aps o PUMA cresceu mais de 25%

Aes: plano para acabar com as bandas de ofertas no 1S13; penalidade por excesso de ofertas canceladas sero ajustadas
Ganhos adicionais de eficincia sero gradualmente implementados Continuidade da parceria com o CME Group

385.374

427.479

263.547

284.348

15:15 01/08/2012

10:35 14/09/2012

16:17 12/04/2013

14:08 23/04/2013

Mega Bolsa

Mega Bolsa

PUMA

PUMA

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Renda Fixa e OTC


Atualizao das plataformas de balco e renda fixa
Desenvolvimentos concludos no 1T13
Fase de certificao (testes integrados com o mercado) de NDFs na plataforma Calypso iniciados em fev/13

Desenvolvimentos que devem ser concludos nos prximos 18 meses

Derivativos NDFs (termos de moeda) Swaps Opes flexveis Derivativos exticos Desenvolvimento contnuo da plataforma Calypso e incluso de novas funcionalidades

Renda Fixa

LCAs (melhorias) LCIs e CDBs (adaptao da plataforma depende de aprovao do regulador)

Registro

Plataforma de negociao para ttulos pblicos e corporativos ETFs de renda fixa (depende de aprovao do regulador) Mudanas na poltica de preos Mudanas nos processos e regulamentos de listagem
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Negociao

Integrao das Clearings


Diferenciando ainda mais a ps-negociao da BVMF
Aes e renda fixa privada (R$ 85,2 bi*)
Mercado a vista de aes, ETFs e renda fixa privada Derivativos sobre aes e ndices (opes e termo ) Emprstimo de ativos

Derivativos (R$ 111,2 bi*)


Derivativos financeiros e commodities (futuro, opes e termo) Derivativos de balco

Cmbio (R$ 4,8 bi*)


Mercado a vista de cmbio (US$ x R$)

Ativos (R$ 1 bi*)


Mercado a vista e a termo de ttulos pblicos

CLEARING INTEGRADA

=
eficincia de capital

* Garantias depositadas em 30/07/2013 totalizando R$202,2 bilhes. **A implantao do IPN/CORE depende de autorizao dos reguladores

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Produtos de alto crescimento


Aumento da sofisticao dos participantes do mercado
Aes para desenvolver e incentivar o aumento de volumes de alguns produtos; Performance demonstra que as iniciativas esto sendo bem recebidas pelo mercado.
Opes com F. Mercado
(ADTV - R$ milhes)

Fundos de Investimento Imobilirio


(ADTV - R$ milhes)

Emprstimo de Ativos
(contratos em aberto mdia do perodo - R$ bilhes) CAGR (09-13):

+54,7%
CAGR(09-13):

+35,8%

+148,8%

75,4
48,8

35,7
0,9

1,5
2010

14,6 3,7
2011 2012 2013*

ADTV antes do F. Mercado

ADTV aps o F. Mercado*

2009

ETFs
(ADTV - R$ milhes) CAGR (09-13):

Tesouro Direto
(Custdia - R$ bilhes) CAGR (09-13):

Letras de Crdito do Agronegcio


(estoque registrado - R$ bilhes)

+55,7%

+35,2%

Em jun/13, a BVMF possui 66% de participao de mercado nos estoques registrados.


9,0 9,7

115,9 28,5 2010 48,7 2011 2012

109,4

18,6 2009

2,9
2013*

3,9 2010

6,1

43,7 3,6 20,0 2012 jun/13

2009

2011

2012

** 2013*

2011

*Atualizado at 30/08/2013 **Atualizado at 30/07/2013.

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DESEMPENHO OPERACIONAL Recordes em 2013

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Segmento Bovespa
Destaques operacionais
VOLUME MDIO DIRIO ADTV (R$ bilhes) Atualizado at 30/08/2013

4,9 5,5 5,3 1,6 2,4

7,7 6,5 6,5 7,3

8,2

6,0

7,2

8,4

8,5 7,9 7,3 7,8 7,4 8,2 7,7 8,9 6,7 6,6 6,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*

jun/12 jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12dez/12 jan/13 fev/13mar/13abr/13mai/13jun/13 jul/13 ago/13

CAPITALIZAO BURSTIL MDIA (R$ trilhes)


2,33 2,37 2,42 2,40 1,98 2,03 1,31 0,72 0,94

TURNOVER VELOCITY ANUALIZADO**

1,83
30,8% 36,8% 37,6%38,7%

66,6% 64,2% 63,2% 63,8% 56,4% 42,3%

70,0% 73,7%

29,4%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 *

*Atualizado at 30/08/2013. **Relao entre o volume negociado no mercado a vista e a capitalizao de mercado da Bolsa.

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Negociao de ADRs de empresas brasileiras


Interrupo do Processo de Migrao de Liquidez
Fim da CPMF (jul/02) Lanamento do Novo Mercado (dez/00) Lei Sarbanes-Oxley (SOX) (jul/02) Fim do IOF de 2% para estrangeiros (dez/11)

ago/13 24,7%

41,5%
16,8%

25,6%

58,5%
32,9%

mar/13

mar/12

ago/12

mai/13

mai/12

nov/12

ago/13

jul/12

abr/12

out/12

dez/12

abr/13

jan/12

set/12

jan/13

fev/13

fev/12

jun/13

jun/12

jul/13

2000

2001

2002

2003

2008

2009

2010

2011

1996

1997

1998

1999

2004

2005

2006

2007

Outros Ambientes nos EUA - ADRs de cias. Brasileiras BOVESPA - companhias com ADRs

NYSE - ADRs de cias. Brasileiras BOVESPA (exceto companhias com ADRs)

NMERO DE OFERTAS PBLICAS


2001 IPOs Follow ons Total Dupla Listagem 14 14 2002 1 5 6 2003 8 8 2004 7 8 15 2 2005 9 10 19 1 2006 26 16 42 1 2007 64 12 76 2008 4 8 12 2009 6 18 24 1 2010 11 11 22 2011 11 11 22 -

Fonte: Bloomberg (em volume negociado em US$ de companhias brasileiras com programas de ADRs Nveis 2 e 3).

2012 3 9 12 -

2013 7 5 12 -

Total 149 135 284 5

*Atualizado at: 30/08/2013.

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Segmento BM&F
Destaques operacionais
VOLUME MDIO DIRIO ADV (milhares de contratos)

2.899 2.505 2.701


805
187 86 110 422

3.159
384 123 505

852 1.167
109 74 168 501 124 68 266 711

1.740 1.573 1.521


167 112 473 988 162 88 535 789 150 80 447 843

191 89 541

285 123 496

336 143 494

2.819 2.630 2.626 2.971 2.653 2.856


362 106 485 345 137 425

3.591 2.410
290 84 474
341 126 494

3.166
341 100 491

3.658 3.980
352 145 468
424 105 507

3.290
495 183 635

1.684 1.797 1.926 2.147

2.630 2.235 2.694 2.944 1.977 1.519 1.713 1.866 1.723 1.710 2.199 1.747 1.856 1.561

355 111 451

322 123 327

331 99 476

340 113 547

2.443
389 99 435

2.835
434 146 541

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*

jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12dez/12 jan/13 fev/13mar/13abr/13mai/13jun/13 jul/13 ago/13

Tx. de Juros em Reais (milhares)

Cmbio (milhares)

ndice (milhares)

Outros (milhares)

RECEITA POR CONTRATO (RPC) MDIA (R$)


2006 Tx. de Juros em R$ Tx. de Cmbio ndices de Aes Tx. de Juros em US$ Commodities Mini Contratos Balco RPC Total 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* A-12 1,076 2,453 1,750 1,027 2,270 0,110 2,693 1,277 S-12 1,130 2,481 1,407 1,086 2,840 0,109 1,139 1,314 O-12 0,924 2,506 1,752 1,024 2,680 0,112 1,738 1,098 N-12 1,044 2,370 1,400 1,164 2,485 0,107 1,711 1,242 D-12 1,037 2,453 1,981 1,152 3,360 0,112 2,475 1,303 J-13 1,032 2,368 1,547 1,073 2,449 0,120 1,988 1,266 F-13 M-13 A-13 M-13 0,843 2,347 1,408 0,928 2,550 0,116 1,428 1,020 J-13 1,099 2,590 1,867 1,280 2,595 0,119 1,418 1,361 J-13 1,067 2,691 1,590 1,370 2,632 0,114 1,839 1,320 A-13 1,112 2,731 1,938 1,309 2,385 0,117 1,160 1,397

0,906 0,950 1,141 0,979 0,889 0,918 1,004 1,002 2,244 1,859 2,065 2,161 1,928 1,894 2,205 2,460 1,419 1,501 2,145 1,620 1,564 1,614 1,524 1,736 1,094 0,965 1,283 1,357 1,142 0,941 1,015 1,176 4,749 3,195 3,587 2,307 2,168 2,029 2,239 2,472 0,034 0,054 0,162 0,176 0,128 0,129 0,116 0,118 1,571 2,111 2,355 1,655 1,610 1,635 1,769 1,535 1,247 1,224 1,527 1,365 1,134 1,106 1,191 1,218

1,013 1,037 0,945 2,305 2,273 2,292 1,974 1,413 1,846 1,140 1,121 1,093 2,415 2,382 2,349 0,122 0,119 0,118 2,868 1,642 1,460 1,191 1,190 1,114

*Atualizado at 30/08/2013.

25

Participao dos investidores nos volumes


Segmentos de aes e derivativos
SEGMENTO BOVESPA (AES)
8% 35% 27% 27% 7%

12% 33% 27% 25%

10%
36%

10% 35% 30%


23%

8% 30%
33% 26%

9% 35%

8% 40%

8% 43%

8% 40%

9% 41%

7% 43%

9%
42%

7% 44%

8%

6%

9%
42%

34%
26%

44%

45%

27% 25%

33%
21%

32% 18%

33% 15%

35% 17%

33%
16%

32% 18%

32% 15%

32% 16%

33%
13%

32% 16%

34% 14%

31%

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13

Pessoa Fsica

Institucional

Estrangeiro

Inst. Financeira

Empresa

Outros

SEGMENTO BM&F (DERIVATIVOS)


7% 24%
12%

7% 25% 15%

9%
23%

8% 23% 19%

8%

4% 30%
22%

4%

5%

4% 36% 25% 33% 2013

4%

3% 41%

4% 38%

4% 37%

4% 32% 26% 37%

5% 36%
25%

6% 35%
23%

6% 37%

24% 20%

33%
23% 38%

34% 25% 34% 2012

38% 23% 33%

17%

25%
29%

26%
31%

26%
32%

25% 30%

56%

51%

49%

48%

45%

42%

32%

34%

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13

jul/13 ago/13

Pessoa Fsica

Institucional

Estrangeiro

Inst. Financeira

Empresa

Banco Central

26

DESTAQUES FINANCEIROS Reduo das despesas e retorno aos acionistas

27

Demonstraes Financeiras
Histrico
RESUMO DAS DEMONSTRAES DE RESULTADO (CONSOLIDADO)
(em R$ mil)
Receita liquida

2009
1.510.569

2010
1.898.742

2011
1.904.684

2012
2.064.750

Despesas
Despesas ajustadas

(569.832)
(446.677)

(633.504)
(543.881)

(816.664)
(584.521)

(763.080)
(563.487)

Resultado operacional Margem Operacional Resultado de equivalncia patrimonial Resultado financeiro Resultado antes da tributao sobre o lucro Imposto de renda e contribuio social Lucro lquido do perodo*
Lucro lquido ajustado

940.737 62,3% 245.837 1.186.574 (304.505) 881.050


1.223.761

1.265.238 66,6% 38.238 289.039 1.592.515 (448.029) 1.144.561


1.586.374

1.088.020 57,1% 219.461 280.729 1.588.210 (539.681) 1.047.999


1.545.627

1.301.670 63,0% 149.270 208.851 1.659.791 (585.535) 1.074.290


1.612.136

LPA ajustado (R$)


*Atribudos aos acionistas da BM&FBOVESPA.

0,6104

0,7929

0,7932

0,8351

28

Distribuio das receitas e despesas


Receitas diversificadas como diferencial e despesas sob controle
DISTRIBUIO DAS RECEITAS (2012)
9,0%

DISTRIBUIO DAS DESPESAS (2012)

18,7%

18,6% 2,5%

Receita Bruta: R$2.289,0 milhes

29,5%

6,7% 12,3%

46,4%

37,1%

5,7%

13,5%

Mercado a Vista (negociao) Mercado a Vista (ps negociao) Opes/Termo sobre Aes (neg. e ps-neg.) Derivativos Financeiros (neg. e ps-neg.) Outras Receitas
4,5%: Depositria, Custdia e Back Office 3,4%: Emprstimo de Ativos 3,0%: Vendors 2,3%: Acesso dos participantes 2,0%: Listagem

Pessoal e encargos Processamento de dados Depreciao e amortizao Servios de terceiros Promoo e divulgao Outros
29

Oramentos de despesas ajustadas e investimentos


Foco no controle de custos e fase de investimentos
DESPESAS AJUSTADAS
Foco no controle de custos: em 2013, os efeitos da inflao sero compensados por ganhos de eficincia 2010-2013E: queda das despesas ajustadas em termos reais (CAGR de 1,6% a.a.) Oramento de 2013: R$560-580 milhes, mantido no mesmo intervalo de 2012
(em R$ milhes)

560-580
544

585 2011

564 2012 2013E

INVESTIMENTOS

2010

Oramento de 2013: R$260-290 milhes Oramento de 2014: R$170-200 milhes


Investimento prximo a R$1,2 bilho entre 2010 e 2014 em diversos projetos
(em R$ milhes)

260-290 268 2010


1

170-200

204 2011

258 2012 2013E 2014E

Ajustadas por depreciao, plano de opes de compra de aes, impostos relacionados aos dividendos recebidos do CME Group e provises. Crescimento de despesa projetada com o ponto mdio de 2013 (R$570 milhes) e CAGR (2010-13) de inflao de 5,8% a.a. Fonte: Boletim Focus de 30/11/2012 - estimativas de IPCA. 30

Trajetria de Crescimento
Crescimento dos negcios e resultados
CRESCIMENTO DO LUCRO AJUSTADO POR AO
(em R$)

CRESCIMENTO DE RECEITAS E RESULTADOS


(em R$ milhes)

31

Destaques Financeiros
Foco na gerao de caixa e retorno aos acionistas
HISTRICO DE PROVENTOS
(em R$ milhes)

100% 80%
3,4%

100% 87%
4,8% 4,5%

4,5%

1.145 304 841


2010
JCP

705 274 432


2009
Dividendos

912 150 762


2011
Dividend Yield*

1.074 90 984
2012
Payout ratio (%)

RECOMPRA DE AES: MAXIMIZAO DO RETORNO


(em R$ milhes)

1.224 881 8,3%

1.586 1.145 9,4%


1.579

1.546 1.048 8,4%


1.518 606 912 2011
Recompra

1.612 1.074 8,9%

Lucro lq. ajustado Lucro lq. societrio

ROIC

780 75 705 2009

435 1.145 2010


Proventos

1.091 16 1.074 2012

*Dividend Yield o resultado da somatria de proventos por ao distribudos ao longo do ano, dividido pelo preo mdio da ao no ano. ROIC: Return On Invested Capital.

32

ANEXOS

33

BVMF3
Performance recente
BVMF3 YTD: -16,5% Ibovespa YTD: -17,9%

IOFs 17/10 R$14,97

gio 30/11 Competio R$13,01 05/01 R$13,10 Reduo de estimativas de volume pelo mercado Retirada do IOF sobre aes 01/12 R$10,54

Rumores sobre IOF

Alterao do IOF sobre operaes cambiais 14/06

Fuses de Bolsas BATs 08/02 15/02 R$11,18 R$11,43 Novo IOF sobre Derivativos 26/07 R$9,55
set-10 set-11 dez-10

Direct Edge 21/11 R$10,11


dez-11 ago-11
mar-12

Divulgao do relatrio da Oxera 18/06


set-12

ago-12

ago-10

dez-12

mar-11

mar-13

mai-11

mai-12

mai-13

BM&FBOVESPA

IBOVESPA

ago-13

abr-11

abr-12

nov-10

nov-11

nov-12

out-11

out-12

out-10

abr-13

jan-11

jan-12

fev-11

fev-12

jan-13

fev-13

jul-11

jul-12

jun-11

jun-12

jun-13

jul-13

Atualizado at 30/08/2013.

34

Destaques Financeiros
Anlise do mltiplo Preo/Lucro (P/E) Desde 2009, o benefcio fiscal tem sido reconhecido como um passivo diferido, levando a uma diferena entre o lucro societrio e a gerao de caixa, reduzindo o lucro societrio
Livro Fiscal 2012 Atual

R$ milhes LAIR (-) Amortizao do gio (-) JCP (=) Resultado Tributvel Simulao do Imposto (34%)

Simulao sem o gio

1.511 1.586 90 (165) (56)

1.511 680(2) 831 282

Livro Societrio 2012 R$ milhes LAIR IR/CS Diferidos Outros crditos (dbitos) fiscais Total do Imposto Lucro Lquido

Atual 1.511 539 (14) 525 1.074

Simulao sem o gio 1.511 282 : 14,2% 1.228

LPA 2012

P/E3

LPA Societrio (A)


Lucro sem o gio = (A) x :1.142

0,56 0,64
0,64 0,84

24,8 21,7
20,1 16,5

Desconto do preo (R$1,00 por ao) por conta do gio / Lucro sem gio
LPA Ajustado

15-20% de impacto no mltiplo P/E Diferena entre o LPA societrio e o LPA ajustado caso no existisse o benefcio fiscal do gio

Diferentes maneiras para tratar o gio no valuation da companhia tm impacto no mltiplo P/E A utilizao do Lucro Lquido Ajustado a melhor maneira de mostrar a gerao de caixa da Companhia
Exclui o investimento no CME Group contabilizado pelo mtodo da equivalncia patrimonial. 2 Simula o valor recomendado do JCP se no houvesse o benefcio fiscal do gio; 3 Preo da ao de R$13,79 (12/03/2013).

35

Segmento Bovespa
Atividade de Captao de Recursos
OFERTAS PBLICAS (em R$ bilhes)
Atualizado at 30/08/2013.

Ofertas Subsequentes Abertura Capital (IPO)


70,1 46,0

74,4
11,2

30,4
8,8
4,5 4,3

55,6

34,3
7,5 23,8 22,2 63,2

13,9
5,4 8,5

15,4 15,1
14,5

18,0
7,2 10,8

13,2
3,9 9,3

18,3
15,6 2,7

26,8

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010*

2011

2012

2013

PIPELINE: OFERTAS J ANUNCIADAS AO MERCADO H outras 7 ofertas em processo de registro na CVM:


Iniciais -IPO (5): Ouro Verde Locao e Servio; Unidas; Sascar participaes; Ser educacional; Gaec Educao Subsequentes (2): Tupy, Cambuci

Adicionalmente, h 21 Fundos Imobilirios protocolados na CVM: volume estimado de R$3,6 bilhes


* Exclui a parcela adquirida pelo governo brasileiro na oferta da Petrobras por meio da cesso onerosa de barris (R$74,8 bilhes).

36

Segmento Bovespa
Fluxo de investimento estrangeiro
FLUXO DE INVESTIMENTO ESTRANGEIRO MENSAL (em R$ bilhes)
Considera o mercado primrio (ofertas pblicas de aes) e secundrio (negociao)

7,2 4,9 4,9


3,4 1,7 0,4 (0,4) (0,2) (1,3) (2,4) 1,8 1,9 2,2 0,8 1,0 0,6 (0,3) (1,2) 1,1 0,7

7,6

2,9

2,6 1,6 0,1 0,3

(1,1) (1,3)

(1,2)
(3,8)

(2,3)
(4,2)

Atualizado at 30/08/2013.

37

Segmento BOVESPA
Potencial para aumentar o nmero de empresas listadas
CAPITALIZAO DE MERCADO x PIB (%)*
2009
177% 174% 158%

2010

2011

129%

137% 126% 110%

136% 121% 119% 109% 109% 104% 107% 100% 89%

129%

138% 129% 87% 57% 96% 72% 72% 55% 50% 49% 100% 80% 46% 44%

87%
67%

75% 60%

75% 76%

39%

35%

Cingapura

Canad

Chile

EUA

Coria

Austrlia

Japo

Frana

ndia

Brasil

Inglaterra

China

Mxico

CAPITALIZAO DE MERCADO POR SEGMENTO


dez/05
15,7%
22,4%

* Fonte: Banco Mundial

dez/12
26,8%

11,2%

14,3%
11,5% 21,6%

2,2% 8,8% 20,4% 5,1%

8,6% 11,1%

2,5% 3,6%

5,5%

0,3% 2,6%

0,4%
5,4%

Petrleo, Gs e Biocombustvel Consumo No Cclico Utilidade Pblica

Materiais Bsicos Consumo Cclico Financeiro e Outros

Bens Industriais Tecnologia da Informao

Construo e Transporte Telecomunicaes

38

High Frequency Trading (HFT)


Investidores de alta frequncia
BOVESPA: HFT ADTV (R$ milhes) E PARTICIPAO DE MERCADO
10,3% 10,3%

6,1%

7,4%

8,5%

9,4%

9,8%

9,9%

10,6%

10,7%

13,0%

1.329 814
205 291 319

1.312
146 249 917

1.454 1.199
325 268

1.369
74 252 1.044

1.404
341 233 830

1.592
369 296 927

1.800
374 256 1.170

1.797
422 223
1.152

899
184 267 447

175 319

835

874

1.186

1T11

2T11

3T11

4T11

1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T13*

Estrangeiros (day trades)

Pessoa Fsica (day trades)

Institucional (day trades)

% sobre o ADTV total

BM&F: HFT ADV (milhares) E PARTICIPAO DE MERCADO


3,9% 5,0%
7,8%

7,3%

8,0%

6,3%
404
65 137

6,7%

5,7%

5,0%

6,0%
418

8,6%

420
211
44 67 84

251
45 101 95

68 148 179

342
51 120 146

413
47 129 135

429
65 95 269

342
58 74

307
53 45 209

292
48 53 191

70 78 270

193

209

1T11

2T11

3T11

4T11
Mini Contratos

1T12
Cmbio

2T12
Equities

3T12
Outros

4T12

1T13

2T13

3T13*

*Atualizado at: 30/08/2013

Participao (% do volume)

39

Marco Regulatrio
Principais normas e leis
ATIVIDADES DE BOLSA
Instruo CVM 461 de 23/10/2007 Disciplina os mercados regulamentados de valores mobilirios e dispe sobre a constituio, organizao, funcionamento e extino das bolsas de valores, bolsas de mercadorias e futuros e mercados de balco organizado Estabelece a organizao e estrutura mnima de governana das entidades administradoras de mercados organizados Estabelece atividade de autorregulao das entidades administradoras

ATIVIDADES DE CMARA DE COMPENSAO


Lei 10.214 de 27/03/2001
Clearings consideradas sistemicamente importantes pelo BCB devem garantir a certeza de liquidao (ou seja, devem atuar como CCPs)

Resoluo 2.882 de 30/08/2001


Clearings devem assegurar, no mnimo, a liquidao do maior saldo devedor Critrios de acesso devem ser pblicos e permitir ampla participao

Circular BCB 3.057 de 31/08/2001


Regulamentos, manuais e mecanismos de salvaguardas devem ser aprovados pelo BCB Manuteno de CPD secundrio e procedimentos de contingncia Superviso pelo BCB

CVM 441 de 10/11/2006


Emprstimo de ativos com certeza de liquidao Modelo de beneficirio final.
40

BM&FBOVESPA Superviso de Mercados (BSM)


Entidade de Autorregulao
BSM entidade sem fins lucrativos que atua como autorregulador do mercado auxiliando a CVM no que concerne regulao e fiscalizao dos mercados administrados pela BM&FBOVESPA Principais atividades da BSM
Acompanhamento de 100% das operaes dos participantes Auditoria de 100% dos intermedirios Enforcement Educao

Estrutura Organizacional

Conselho de Superviso (12 membros*)

Atribuies da BSM estabelecidas na Instruo CVM 461/2007


Fiscalizar e supervisionar as operaes cursadas nos mercados organizados Apurar deficincias no cumprimento das normas legais e regulamentares Acompanhar as atividades da Bolsa Instaurar e julgar processos administrativos disciplinares Aplicar penalidades

Comit Estratgico Diretor de Autorregulao

Auditoria

Acompanhamento de Mercado

Jurdico

Anlise e Estratgia
41

* 9 independentes

Misso da BM&FBOVESPA em Sustentabilidade

Promover a sustentabilidade e o investimento social privado alinhados estratgia, contribuindo para o fortalecimento institucional da BM&FBOVESPA

Como?
Poltica de Sustentabilidade estruturada em 4 pilares:

Por qu?
Novos produtos e servios Novos mercados Projeo internacional Vantagem competitiva Gesto de riscos Otimizao de custos
Programa criado em 2010 como guardachuva das aes de sustentabilidade

Papel indutor
Imagem Reputao

Poltica de Sustentabilidade BM&FBOVESPA


Aprovada pelo CA em 4/4/2013
Poltica de Sustentabilidade BM&FBOVESPA Mercado
- Responsabilidade com a segurana dos dados - Fiscalizao das operaes - Oferta de produtos e servios que agreguem valor ao cliente - Incentivo inovao - Compromisso com o desenvolvimento do mercado de capitais - Estmulo divulgao de prticas de sustentabilidade - Iniciativas de educao para investidores

Ambiental
- Adoo de programas de ecoeficincia - Gesto da emisso de gases de efeito estufa - Gesto de resduos slidos, inclusive lixo eletrnico - Induo das boas prticas ambientais na cadeia de valor e demais pblicos de relacionamento - Produtos e servios com foco no mercado ambiental

Social
- Atrao e reteno de talentos - Desenvolvimento de pessoas - Melhoria da qualidade de vida - Induo das boas prticas sociais na cadeia de valor e demais pblicos de relacionamento - Promoo do Investimento Social Privado - Incentivo ao voluntariado

Governana Corporativa
- Promoo, induo e assegurao das boas prticas de transparncia, prestao de contas e governana corporativa - Garantia de gesto eficiente dos riscos - Promoo da adoo de cdigos de conduta - Adoo das melhores prticas de proteo aos direitos dos acionistas - Compromisso com a gerao de valor aos acionistas

Poltica de Sustentabilidade
Iniciativas por pilar
ISE ndice de Sustentabilidade Empresarial e ETF IGC ndice de Governana Corporativa Programa Em Boa Companhia (com empresas listadas ) Signatrio fundador do Compromisso Sustainable Stock Exchanges ONU Signatrio do PRI Princpios para o Investimento Responsvel ICO2 - ndice Carbono Eficiente e ETF Mercado de Carbono Green IT Inventrio de emisses de GEE (verificado e divulgado interna e externamente) Compensao das emisses (Bolsa Carbono Neutro) Coleta seletiva de materiais

Pblico Interno e demais stakeholders Instituto BM&FBOVESPA Programa de Voluntariado Signatrio do Pacto Global (primeira bolsa do mundo) Pactos e compromissos

Novo Mercado Poltica de Sustentabilidade Relate ou Explique para Relatrio de Sustentabilidade ou Similar Comit de Sustentabilidade Comisso de Sustentabilidade Cmaras Consultivas Relatrio Anual modelo GRI

RESULTADOS DO 2T13 Crescimento das receitas e controle de custos

45

Destaques do 2T13 x 2T12


Recordes de receitas, resultados e volumes
DESTAQUES FINANCEIROS
Receita Total: R$668,8 milhes, +10,9% Seg. Bovespa: R$289,5 milhes, +7,7%

DESTAQUES OPERACIONAIS
Segmento Bovespa: ADTV: R$8,3 bilhes, +8,5% Margem: 5,314 bps, -3,4%

Seg. BM&F: R$268,8 milhes, +12,2%


Outras Receitas: R$110,5 milhes, +16,4% Receita Lquida: R$599,8 milhes, +10,8% Despesas ajustadas: R$133,2 milhes, +4,1% Result. Operacional: R$423,0 milhes, +12,8% Lucro Lquido ajustado: R$469,6 milhes, +11,0% LPA ajustado: R$0,244, +11,4% Proventos: distribuio de R$280,7 milhes no 2T13, R$0,147 por ao (80% do lucro lquido societrio) EBITDA: R$503,2 milhes, +14,0% e margem de 83,9%
(de acordo com a ICVM n. 527/12 que no exclui a equivalncia patrimonial)
Despesas ajustadas pela depreciao, plano de opes de compras de aes, impostos relacionados aos dividendos recebidos do CME Group e provises. Lucro Lquido ajustado pelo (i) efeito do reconhecimento do passivo diferido relacionado amortizao do gio; (ii) planos de opes de compras de aes; (iii) participao em coligada (CME Group), lquida de impostos, contabilizado pelo mtodo de equivalncia patrimonial; e (iv) impostos a compensar pagos no exterior. A implantao do IPN/CORE depende de autorizao dos reguladores.

Segmento BM&F:
ADV: 3,6 milhes de contratos, +8,7% RPC: R$1,151, +1,6% Produtos de alto crescimento: BTC: recorde histrico do volume financeiro mdio de contratos em aberto (R$44,8 bilhes); +53,4% Tesouro Direto: +10,4% na mdia dos ativos em custdia FIIs: forte alta do ADTV (R$41,3 milhes no 2T13) e do nmero de investidores (104,1 mil) LCAs: estoque de R$52,3 bilhes em jun/13

PRINCIPAIS PROJETOS E ATUALIZAES


PUMA Trading System: latncia inferior a 1 milissegundo Integrao das Clearings (IPN)3: fase de testes com o mercado iniciada em jul/13 iBalco: em operao para termo de moeda desde jul/13 Tarifao: primeira fase de mudanas no mercado a vista de aes implementada em abr/13 PMEs: propostas para desenvolvimento do mercado de acesso46

Performance do segmento Bovespa


Volumes recordes impulsionados pela turnover velocity
VOLUME MDIO DIRIO (ADTV) E MARGEM 2T13 vs. 2T12: +8,5% no ADTV
aumento de 13,9% do ADTV de investidores estrangeiros, por conta da atividade de HFTs aumento de 9,6% do ADTV dos inv. institucionais crescimento da turnover velocity, que alcanou 81,6% queda nas margens devido s mudanas na tarifao e alteraes no mix (menor participao de derivativos)
7,6 7,2
3T12

5,498

5,728

5,573

5,706

5,314

7,0
4T12

7,5
1T13 Margem (bps)

8,3

2T13 vs. 1T13: +10,3% no ADTV


aumento de 10,1% no ADTV do mercado a vista e de 19,6% no mercado de opes sobre aes/ndices

2T12

2T13

ADTV (R$ bilhes)

ADTV POR TIPO DE INVESTIDOR


(em R$ bilhes)

CAPITALIZAO MDIA E TURNOVER VELOCITY

0,1 0,6 3,2 2,5 1,3 2T12 Pes. Fsicas

0,2 0,5 2,9 2,3 1,3 3T12 Institucional

0,1 0,6 2,9 2,3 1,1 4T12 Estrangeiro

0,1 0,6 3,1 2,5 1,3 1T13 Inst. Financ.

0,1 0,7 3,6 2,7

81,6%
75,1% 70,4% 68,0% 71,7%

2,36
2T12

2,38
3T12

2,43
4T12

2,48
1T13

2,41
2T13
Turnover Velocity (%)

1,2
2T13 Empresas e Outros

Capitalizao Mdia de Mercado (R$ trilhes)

47

Performance do segmento BM&F


Recorde de volumes impulsionado por contratos de tx. de juros
VOLUME MDIO DIRIO (ADV) E RPC MDIA 2T13 vs. 2T12: +8,7% no ADV
ADV: aumento de 12,8% nos contratos de taxas de juros em R$ RPC: +1,6% Apreciao do cmbio (US$/R$) contratos de cmbio e taxas de juros em US$ Aumento da RPC de ndices de aes
(em milhes de contratos)

1,133

1,269

1,205

1,212

1,151

3,4
0,3 0,5
2,3
2T12

2,7
0,4 0,5 1,8
3T12

2,9
0,3 0,5

3,0
0,3 0,5
2,1
1T13

3,6
0,4 0,5 2,5
2T13

1,9
4T12

2T13 vs. 1T13: +20,5% no ADV


+20,5% no ADV dos contratos de taxas de juros em R$

Tx. Juros em R$

Cmbio

ndices

Outros

RPC (R$)

ADV POR TIPO DE INVESTIDOR


(em %)
4,8% 25,9% 33,3%
33,9%
2T12
Inst. Financeira

TX. DE JUROS EM R$ - ADV POR VENCIMENTO


(em milhes de contratos)

4,2% 25,5% 34,5% 34,2%


3T12
Institucional

4,0% 25,1% 35,6% 33,8%


4T12
Estrangeiro

3,8% 25,0% 38,9%


31,2%
1T13
Pessoa Fsica Empresa

4,2% 25,7% 34,8% 34,0%

2,3 1,8
1,9
(86%)

2,5 1,9
1,4
( 71%)

2,1
1,8 1,8
(84%) (70%)

1,6
(90%)

0,3
2T13
Banco Central

0,2
3T12

0,6
4T12

0,3
1T13 4 vencimento em diante

0,8
2T13

2T12

1 ao 3 vencimentos

48

Distribuio das Receitas do 2T13


Receitas diversificadas como diferencial
DISTRIBUIO DAS RECEITAS

AS RECEITAS DE NEGOCIAO NO MERCADO A VISTA CORRESPONDERAM A 6,3% DO TOTAL

AS RECEITAS COM DERIVATIVOS (BM&F + BOVESPA) REPRESENTARAM 43,6% DO TOTAL


37,2%: Mercado a Vista

6,3%
19,2%

6,3%: Negociao 30,9%: Ps-negociao

4,3%: Deriv. sobre Aes e ndices Receita Total: R$668,8 milhes


30,9%

39,3%: Deriv. Financeiros e de Mercadorias 19,2%: Outras

39,3%

4,3%

4,4%: Emprstimo de Ativos 4,3%: Depositria, Custdia e Back-Office 2,6%: Vendors 1,9%: Acesso dos participantes 1,8%: Listagem

A distribuio das receitas do mercado a vista (negociao + ps-negociao) refletem as alteraes na poltica de preos, que entraram em vigor em abr/13 i) a reduo da taxa de negociao de 0,7 bps para 0,5 bps para todos os investidores ii) o aumento da ps-negociao de 1,8 bps para 2,0 bps para investidores institucionais e transaes day trade

49

Despesas do 2T13
Foco contnuo no controle de custos e eficincia operacional
DISTRIBUIO DAS DESPESAS TOTAIS DESPESAS AJUSTADAS
(em R$ milhes)

15,9%
7,3 1,0 (1,8) 0,3 (1,6)

4,2% 14,6%

0,1

Despesas: R$176,8 milhes


16,3%

49,0%
127,9
133,2

Desp. Ajust. 2T12

Pessoal ajust.

Proc. Dados

Servios de Comunic. Prom. e Terc. divulgao

Outras* Desp. Ajust. 2T13

Pessoal e encargos
Depreciao e amortizao

Processamento de dados Servios de terceiros Outros

DESPESAS AJUSTADAS CRESCERAM 4,1% SOBRE O 2T12, ABAIXO DA INFLAO ACUMULADA NO PERODO** E EM LINHA COM O ORAMENTO PREVISTO PARA O ANO (R$560-580 MILHES)
*Incluem as despesas com manuteno em geral, impostos e taxas (ajustadas pelos dividendos pagos pelo CME Group), honorrios do conselho e diversas (excluindo provises). ** Inflao acumulada em 12 meses (IPCA de jun/12 a jun/13) de 6,7%. Fonte: IBGE.

50

Destaques Financeiros
Acelerao do programa de recompra de aes
CAIXA E APLICAES FINANCEIRAS
(em R$ milhes)

RETORNO AOS ACIONISTAS RECOMPRA DE AES


3.932
4.169 3.851 3.999 4.125

2T13

1.139
1.041 1.191 1.166 1.443

351 475
348 440 346 350 343 390 340 363

1.967
2.341 1.964 2.100 1.979

1T13 4T12 3T12


2T12

20,9 milhes de aes (R$263,1 milhes) recompradas no 2T13 (mais de 1,0% das aes em circulao), ao preo mdio de R$12,61 por ao*** Novo programa: at 60 milhes de aes com vencimento em jun/14. J adquiridas, em julho, 3,35 milhes de aes ao preo mdio de R$12,33 por ao

PROVENTOS EM DINHEIRO
Em 08/08/2013, o Conselho aprovou a distribuio de R$280,7 milhes em dividendos, equivalentes a R$0,147 por ao e 80% do lucro lquido societrio Pagamento em 30/09/2013 com base na posio acionria de 21/08/2013

Garantias dos participantes em dinheiro e outros* Controladas/coligadas**

Fundos restritos Recursos disponveis

Queda em relao ao 1T13 por conta de proventos pagos em abril e junho e execuo de recompra no 2T13

RESULTADO FINANCEIRO
Resultado financeiro de R$43,1 milhes, queda de 21,2% sobre o 2T12 Despesas financeiras subiram 44,9%, como reflexo, principalmente, da desvalorizao do R$ perante o US$ Receita financeira caiu 1,9%, refletindo a queda das taxas de juros
*Inclui garantias em dinheiro depositadas por participantes, proventos e direitos sobre ttulos em custdia e proventos ainda no pagos. ** Inclui recursos de terceiros e fundos restritos do Banco BM&FBOVESPA.

INVESTIMENTOS (CAPEX)
Investimentos de R$78,6 milhes no 2T13, totalizando R$120,4 milhes no 1S13 Oramentos de investimento: 2013: entre R$260 a 290 milhes 2014: entre R$170 a 200 milhes
*** Esse programa foi encerrado em 28/06/2013, e o total autorizado era de 60 milhes de aes.

51

Resumo da Demonstrao de Resultados (consolidado)

(em R$ milhes, exceto quando indicado de outra forma)

2T13 599,8 (176,8) 423,0 70,5% 51,4 43,1 517,5 350,8 469,6 0,244 (133,2)

2T12 541,2 (166,1) 375,0 69,3% 42,4 54,7 472,1 300,1 422,9 0,219 (127,9)

Variao 2T13/2T12 10,8% 6,4% 12,8% 122 bps 21,3% -21,2% 9,6% 16,9% 11,0% 11,4% 4,1%

1T13 521,0 (172,8) 348,2 66,8% 37,2 37,1 422,5 267,0 394,6 0,204 (124,0)

Variao 2T13/1T13 15,1% 2,3% 21,5% 369 bps 38,3% 16,0% 22,5% 31,4% 19,0% 19,6% 7,4%

Receita lquida Despesas Result. operacional Margem operacional Result. de equivalncia patrimonial Result. financeiro Result. antes da tributao Lucro lquido do perodo* Lucro lquido ajustado LPA ajustado (em R$) Despesas ajustadas

EVOLUO DO LUCRO LQUIDO COMO REFLEXO DO BOM DESEMPENHO OPERACIONAL QUEDA DO RESULTADO FINANCEIRO FOI PRATICAMENTE NEUTRALIZADA PELO AUMENTO DO RESULTADO DA EQUIVALNCIA PATRIMONIAL
* Atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA.

52

Produtos de alto crescimento


Diversificao de receitas crescente
DADOS OPERACIONAIS
CAGR: +197% CAGR: +30%

RECEITAS GERADAS
6,6%
44,7

7,5%

40,1

4,7% 2,8%

20,5
1,5
2010 2013*

CAGR: +48%
2010 2013* Emprstimo de Ativos (contratos em aberto - em R$ BI)
CAGR: +36%

FIIs (ADTV em R$ MM)

CAGR: +55%

29,2
9,7

49,0
1S11

76,6

94,0

107,0

1S10

1S12

1S13

28,5

3,9

Receita (R$ milhes)

Participao na receita total (%)

2010

2013*

ETFs (ADTV - em R$ MM)

2010 2013* Tesouro Direto (ativos em custdia - em R$ BI)

CAGR: +249%

CAGR: +14%

43,7 51,5

77,2

3,6
2011 2013* 2011 2013* Opes com formador de mercado (ADTV - em R$ MM)

Forte crescimento das receitas dos produtos selecionados No 1S13, representam 7,5% da receita total, ou R$94,0 milhes Produtos bem recebidos pelos clientes Aes contnuas para manuteno da trajetria de forte crescimento
53

LCAs (estoque mdio - em R$ BI)

*Atualizado at 28/06/2013.

Prioridades da Companhia

CRESCIMENTO E DIVERSIFICAO DE RECEITAS Crescimento dos principais mercados e produtos (aes e derivativos) Foco no desenvolvimento de produtos e mercados de alto potencial de crescimento e que diversifiquem a receita ATINGIR EXCELNCIA OPERACIONAL E TECNOLGICA Desenvolver plataformas que tragam eficincia para a BVMF e o mercado Garantir a integridade do mercado (controle de riscos) FOCO NO CLIENTE Aprofundar o relacionamento com investidores, corretoras e emissores, fortalecendo a posio da Companhia Lanamento de novos produtos RETORNO AO ACIONISTA Manter o foco no controle de despesas Pagamento de pelo menos 80% do lucro lquido em dividendos Programas de recompra de aes
54

Resumo do Balano Patrimonial (consolidado)


ATIVO PASSIVO E PL

(em R$ milhes)

30/6/2013
3.539,0 187,6 3.093,6 257,8 21.151,2 922,8 651,2 271,5

31/12/2012
3.536,3 43,6 3.233,4 259,3 20.610,8 808,9 573,6 235,2 Circulante

(em R$ milhes)

30/6/2013
1.735,3 1.010,8 724,5 3.517,2 1.348,1 2.017,4 151,7 19.437,6

31/12/2012
1.660,6 1.134,2 526,4 3.072,6 1.242,2 1.739,6 90,7 19.413,9

Circulante Disponibilidades Aplicaes financeiras Outros No-circulante Realizvel a longo prazo Aplicaes financeiras Outros

Garantias recebidas em operaes Outros No-circulante Emisso de dvida no exterior IR e contribuio social diferidos Outros Patrimnio lquido

Investimentos
Imobilizado Intangvel gio Ativo Total

3.235,4
363,2 16.629,8 16.064,3 24.690,2

2.928,8
361,0 16.512,2 16.064,3 24.147,1

Capital social
Reserva de capital Outros Part. acionistas no controladores Passivo Total e Patrimnio Lquido

2.540,2
16.047,2 834,5 15,7 24.690,2

2.540,2
16.037,4 820,3 16,0 24.147,1 55

Reconciliaes - 2T13
RECONCILIAO DO LUCRO LQUIDO AJUSTADO
Variao 2T13/2T12 16,9% -3,9% 3,1% 23,1% 4,3% 11,0% Variao 2T13/1T13 31,4% -0,5% 0,0% 42,2% 36,9% 19,0%

(em R$ milhes, exceto quando indicado de outra forma)

2T13 350,8 7,8 138,9 (46,3) 18,3 469,6

2T12 300,1 8,2 134,8 (37,6) 17,5 422,9

1T13 267,0 7,9 138,9 (32,5) 13,4 394,6

Lucro Lquido* Plano de opes Passivo diferido (benefcio fiscal do gio) Equiv. Patrimonial (lq. de imposto) Imposto a compensar pago no exterior Lucro Lquido Ajustado
* Atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA.

RECONCILIAO DAS DESPESAS AJUSTADAS

(em R$ milhes, exceto quando indicado de outra forma)

2T13 176,8 (28,8) (7,8) (5,1) (1,9) 133,2

2T12 166,1 (24,0) (8,2) (4,7) (1,4) 127,9

Despesas Totais Depreciao Plano de Opes Imposto relacionado aos dividendos CME Provises Despesas Ajustadas

Variao 2T13/2T12 6,4% 20,2% -3,9% 7,2% 38,4% 4,1%

1T13 172,8 (27,1) (7,9) (4,6) (9,3) 124,0

Variao 2T13/1T13 2,3% 6,4% -0,5% 10,2% -79,6% 7,4%

56

BM&FBOVESPA RELAES COM INVESTIDORES


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