Você está na página 1de 5

LONG & SHORT STRATEGIES

RADAR Spread Trades Proposed


quinta-feira, 4 de julho de 2013

Pedro Garcia
pgarcia@bancofator.com.br

Spread Proposto

Par - VIVT4 / TIMP3

Grficos
Bollinger
MACD
ndice Fora Relativa

100 Dias
200 Dias
300 Dias

Calls Propostos
Calls Fechados

Mtodos de Clculos
Disclaimer

LONG
SHORT

VIVT4
TIMP3

Entrada
Stop Loss
1 Preo Target
2 Preo Target
Potencial de ganho

R$ 48,06
R$ 8,13

Custo do Aluguel:
3,0% a.a.

5,9114
5,6159
6,3555
6,4073
8,39%

FATOR EQUITY SALES


So Paulo (55 11) 3049-9560

Frederico Lukaisus
Eduardo Nbrega
Eduardo Whitaker
Rio de Janeiro (55 21) 3861-2308

Renato Ornelas
Daniel Mendes
FATOR MESA VAREJO
So Paulo (55 11) 3049-9500

Alfredo Sequeira
Cristiane Di Nieri
Pedro Garcia

Ultimo:
Mdia
Mnimo
Mximo
DVP
Correl

300 Dias
5,9114
5,7168
4,2734
6,8148
0,6667
0,4915

200 Dias
5,9114
6,1115
5,0979
6,8148
0,3372
0,5252

100 Dias
5,9114
6,3278
5,8982
6,8148
0,2267
0,5532

Rio de Janeiro (55 21) 3861-2509

Luiz Henrique Martins


Edmur Lana
Mrcio Bressan
So Paulo
R. Dr. Renato Paes de Barros, 1017
11 ao 13 andares - Itaim Bibi
04530-001 - So Paulo - SP
(11) 3049-9100

Rio de Janeiro
Av. Presidente Antnio Carlos, 51
8 andar - Centro
20020-010 Rio de Janeiro - RJ
(21) 3861-2500

Modelo puramente ESTATSTICO, no sendo levado em conta os


mltiplos das empresas, podendo com isto divergir em nossos
fundamentos macroeconmicos.

11,50
11,00
10,50
10,00
9,50
9,00
8,50
8,00
7,50
7,00
6,50

04-07-

20-06-

06-06-

23-05-

09-05-

25-04-

11-04-

28-03-

14-03-

28-02-

14-02-

31-01-

17-01-

03-01-

TIMP3

20-12-

06-12-

22-11-

08-11-

25-10-

11-10-

04-07-2013

20-06-2013

06-06-2013

23-05-2013

09-05-2013

25-04-2013

11-04-2013

28-03-2013

14-03-2013

28-02-2013

14-02-2013

31-01-2013

17-01-2013

03-01-2013

20-12-2012

06-12-2012

22-11-2012

08-11-2012

25-10-2012

11-10-2012

27-09-2012

13-09-2012

30-08-2012

Media

27-09-

13-09-

30-08-

16-08-2012

02-08-2012

19-07-2012

Inf

16-08-

02-08-

05-07-2012

21-06-2012

07-06-2012

24-05-2012

10-05-2012

26-04-2012

VIVT4 / TIMP3

19-07-

05-07-

21-06-

07-06-

24-05-

10-05-

26-04-

LONG & SHORT STRATEGIES


RADAR Spread Trades Proposed

Par - VIVT4 / TIMP3

6,8550

6,5689
Sup

6,2828

5,9967

5,7106

5,4245

5,1384

4,8523

4,5662

4,2800

3,9939

MACD

100,00

80,00

60,00

40,00

20,00

0,00

100

IFR

80

60

40

20

Histrico de Preo

VIVT4

57,43
55,43
53,43
51,43
49,43
47,43
45,43
43,43
41,43
39,43

25-02-2013
11-03-2013
25-03-2013
08-04-2013
22-04-2013
06-05-2013
20-05-2013
03-06-2013
17-06-2013

03-05-2013

10-05-2013

17-05-2013

24-05-2013

31-05-2013

07-06-2013

14-06-2013

21-06-2013

28-06-2013

01-07-2013

11-02-2013

26-04-2013

Suporte

28-01-2013

100 Dias

19-04-2013

14-01-2013

04-07-2013

20-06-2013

06-06-2013

23-05-2013

09-05-2013

25-04-2013

11-04-2013

28-03-2013

14-03-2013

28-02-2013

14-02-2013

31-01-2013

17-01-2013

03-01-2013

20-12-2012

06-12-2012

22-11-2012

08-11-2012

25-10-2012

11-10-2012

27-09-2012

13-09-2012

Resistncia

12-04-2013

Resistncia

31-12-2012

Resistncia

05-04-2013

Intercepo 100

17-12-2012

30-08-2012

16-08-2012

02-08-2012

Intercepo 300

29-03-2013

03-12-2012

Intercepo 200

22-03-2013

VIVT4 / TIMP3

19-11-2012

19-07-2012

05-07-2012

21-06-2012

VIVT4 / TIMP3

15-03-2013

05-11-2012

VIVT4 / TIMP3

08-03-2013

6,8148
6,7229
6,6309
6,5390
6,4470
6,3551
6,2631
6,1712
6,0792
5,9873
5,8953
22-10-2012

07-06-2012

24-05-2012

10-05-2012

26-04-2012

7,6150
7,2416
6,8682
6,4948
6,1214
5,7480
5,3746
5,0012
4,6278
4,2544
3,8810

01-03-2013

08-10-2012

24-09-2012

10-09-2012

6,9871
6,7982
6,6092
6,4203
6,2314
6,0425
5,8536
5,6646
5,4757
5,2868
5,0979

22-02-2013

15-02-2013

08-02-2013

LONG & SHORT STRATEGIES


RADAR Spread Trades Proposed

300 Dias

Suporte

200 Dias

Suporte

LONG & SHORT STRATEGIES


RADAR Spread Trades Proposed

Calls Propostos em Aberto


Recomendaes

Entrada

Stop

Target

Data

Hoje

Potencial

L/P%

JHSF3 / CYRE3

0,4224

0,4012

0,4740

5-abr-13

0,3398

12,23%

Stop

-19,54%

Stop

-10,88%

BPHA3 / BOVA11

0,2456

0,2333

0,2620

12-abr-13

0,2189

6,68%

AMAR3 / HGTX3

0,7627

0,7246

0,8218

17-abr-13

0,7367

7,75%

KLBN4 / SUZB5

1,6380

1,5561

1,7960

5-jun-13

1,4126

9,65%

Stop

-13,76%

Stop

-10,02%

-3,41%

HGTX3 / NATU3

0,7091

0,6737

0,7908

11-jun-13

0,6381

11,52%

BBDC4 / SANB11

2,0575

1,9409

2,2318

18-jun-13

2,0672

8,47%

LREN3 / LAME4

4,1357

3,9289

4,4229

28-jun-13

4,1434

6,94%

0,19%

HYPE3 / DASA3

1,2601

1,1971

1,4392

28-jun-13

1,2534

14,21%

-0,54%

MDIA3 / JBSS3

12,4246

11,8033

13,4391

2-jul-13

12,4970

8,17%

0,00

0,0000

0,0000

0,0000

0-jan-00

0,0000

0,00%

P/L Mdio

Calls Fechados
Recomendaes

Propostos

STOP GAIN

STOP LOSS

maro-13

9,42%

abril-13

10

5,19%

maio-13

3,72%

junho-13

2,08%

0,47%

0,58%
0,00%

0,00%

LONG & SHORT STRATEGIES


RADAR Spread Trades Proposed

Mtodos de Clculo
BOLLINGER: As bandas de Bollinger demonstram um canal esperado na qual o preo do ativo dever estar. Utilizando 2 desvios
padres da mdia mvel analisada, 95% das amostras devero estar dentro deste canal. Uma amostra acima da banda superior
ou abaixo da banda inferior indica uma possibilidade de reverso de tendncia.
MACD: O MACD demonstra caractersticas de um indicador de tendncia e oscilador. Enquanto sua funo primria identificar
pontos na qual a tendncia de uma ao muda, o nvel na qual ela ocorre determina sua fora. Esse indicador apresenta duas
linhas. A linha MACD representa a diferena entre as mdias mveis exponenciais de 12 e 26 dias. A segunda linha, chamada de
Sinal, a mdia mvel exponencial de 9 dias da linha MACD. Um indicador de compra se d quando a linha MACD cruza para
cima a linha Sinal. Esse indicador mais forte no ponto mais inferior que a linha MACD atingiu, sendo o inverso verdadeiro para
um indicador de venda.
IFR: O ndice de fora relativa mensura o momentum por trs dos movimentos do preo de uma ao. Utilizam-se bandas nos
valor de 70 para verificar se o mercado precificou para cima o ativo e de 30 para verificar se o mercado precificou o ativo para
baixo. Ou seja, uma posio extremamente comprada verificada quando seu RSI superior a 70, isso significa que a
possibilidade do preo da ao aumentar relativamente baixo e, se seu RSI estivar abaixo de 30, significa que a posio do
mercado em relao ao ativo de extremamente vendida, ou seja, a possibilidade do preo da ao cair baixa.

Disclosures
Este relatrio foi preparado pela Fator S/A Corretora de Valores para uso exclusivo do destinatrio, no podendo ser
reproduzido ou distribudo por este a qualquer pessoa sem expressa autorizao da Fator S/A Corretora de Valores. Este
relatrio distribudo somente com o objetivo de promover informaes e no representa, em nenhuma hiptese, uma oferta
de compra e venda ou solicitao de compra e venda de qualquer instrumento financeiro. As informaes contidas neste
relatrio so consideradas confiveis na data na qual este relatrio foi publicado. Entretando, as informaes aqui contidas no
representam por parte da Fator S/A Corretora de Valores garantia de exatido das informaes prestadas ou julgamento sobre
a qualidade das mesmas, e no devem ser consideradas como tal.
1. A remunerao recebida pelo(s) analista(s) de investimento est condicionada ao cumprimento de premissas qualitativas e
quantitativas estabelecidas pela Corretora/Banco de Investimento, dentre as quais a receita proveniente dos negcios e
operaes financeiras realizadas por essas instituies.
2. Os analistas de investimento declaram, ainda, que participam de esforo de colocao de oferta pblica da corretora/banco
de investimento, de alguns dos emissores objeto deste relatrio de anlise, tais como exposies pblicas, apresentaes,
reunies e conferncias telefnicas das quais participe para divulgao ou discusso a respeito das companhias analisadas neste
relatrio.
3. Victor Berndorf Silva, analista de investimento responsvel pela elaborao deste relatrio, bem como todos os demais
analistas envolvidos em tal elaborao, em conformidade ao artigo 17, na Instruo CVM n 483/10, declara que: - Suas
recomendaes refletem nica e exclusivamente que sua opinio pessoal e que foram elaboradas de forma independente
inclusive com relao s empresas pertencentes ao conglomerado Fator; - No esto em qualquer em situao que possa afetar
a imparcialidade do relatrio ou que configure ou possa configurar conflito de interesses.
4. Os instrumentos financeiros discutidos neste relatrio podem no ser adequados para todos os investidores. Este relatrio
no leva em considerao os objetivos de investimento, situao financeira ou necessidades especficas de cada investidor. Os
investidores devem obter orientao financeira independente, com base em suas caractersticas pessoais, antes de tomar uma
deciso de investimento. A rentabilidade de instrumentos financeiros pode apresentar variaes, e seu preo ou valor pode
aumentar ou diminuir. Os desempenhos anteriores no so necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma
declarao ou garantia, de forma expressa ou implcita, feita neste relatrio em relao a desempenhos futuros. O Banco Fator
se exime de responsabilidade por quaisquer prejuzos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilizao deste relatrio
ou seu contedo.
5. Este relatrio no pode ser reproduzido ou redistribudo para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o
propsito, sem o prvio consentimento. Informaes adicionais sobre os instrumentos financeiros discutidos neste relatrio se
encontram disponveis quando solicitadas.