INSTITUTO TECNOLOGICO Y DE ESTUDIOS SUPERIORES DE MONTERREY

CAMPUS TOLUCA

ESTADISTICA ADMINISTRATIVA II
CASO 4: Deuda Externa Mexicana

PROFESOR: JULIO CSAR BORJA

EQUIPO: TANIA RUEDA ALARCON A01360195 MARISOL CARBAJAL MUCIO A01180469 MARIANA ENRIQUEZ SACHEZ 1182057
TOLUCA, ESTADO DE MEXICO A 24 DE ABRIL DE 2012

ndice

Pgina

Portada 1 ndice.2 Introduccin....3 Planteamiento del problema.. 4 Fase exploratoria...5 Mtodo 1. Holt........6 Pronstico7 Mtodo 2. Brown8 Pronstico......11 Conclusiones.12 Recomendaciones....13 Referencias.13

INTRODUCCIN

En el presente trabajo se llevo a cabo un anlisis estadstico mediante dos mtodos que fueron Holt y Brown seleccionados debidamente por las caractersticas de los datos los cuales presentan tendencia, pues se busca explicar el incremento de la deuda externa desde el Gobierno del Lic. Luis Echeverra y realizar el pronstico para el ao 2000. La informacin que se utilizo para el desarrollo del anlisis se obtuvo de los Cuadernos de Informacin Oportuna: Comercio Exterior. INEGI, donde se tomaron los periodos de 1990 a 1998. Aun cuando se reconoce que gracias a los prstamos internacionales Mxico aceler su modernizacin con respecto a otros pases latinoamericanos, se reconoce tambin que los pagos de intereses asociados a la deuda contrada han impactado negativamente la economa del pas y desviado los recursos destinados a la asistencia social. La deuda externa de Mxico tiene ciertas caractersticas que se presentan a continuacin: 1. Es un grave obstculo al desarrollo regional. 2. No puede ser pagada sin un desarrollo econmico sostenido. 3. Ha venido a representar un problema poltico y de asignacin de recursos para el desarrollo. 4. Requiere para su solucin de un tratamiento integral por lo que es necesario el dilogo poltico La deuda externa es un factor muy importante que influye en el rumbo que sigue el pas, es por ello que los gobernantes deben de analizar detalladamente las dediciones a mejorar para que no traiga consigo impactos considerables para la sociedad, pues si la deuda sigue en aumento desatara una serie de problemas de suma importancia como lo son: migracin, desempleo, recesin, devaluacin, inflacin, etc. La distribucin de los recursos del pas tiene por tanto que considerar los pagos asociados a la deuda externa, que aunque redujo su tendencia creciente en los aos de 1997-1999, an sigue incrementndose con cada trimestre. Los pronsticos que se realizaran para el ao 2000 mostraran y reafirmaran si efectivamente la deuda externa que tiene Mxico sigue aumentando y que tan significativo es el aumento.

Planteamiento del Problema:

Para la prxima reunin de las cmaras de diputados y senadores, se desea presentar pronsticos para el nivel de la deuda externa (en millones de dlares americanos) con el fin de que sean considerados por las cmaras en las sesiones para discusin y aprobacin del presupuesto del gobierno. En la tabla siguiente, se reporta datos para el volumen (millones de USD) de la deuda externa mexicana durante la dcada de los 90s.
TABLA 1. Data Display
Deuda Externa Row Periodo 1 1990-I 2 II 3 III 4 IV 5 1991-I 6 II 7 III 8 IV 9 1992-I 10 II 11 III 12 IV 13 1993-I 14 II 15 III 16 IV 17 1994-I 18 II Mexicana 73527 74479 77458 77770 76669 76434 77803 79988 80752 76087 76940 75755 77328 78904 79382 78747 81732 83565 Row Periodo 19 III 20 IV 21 1995-I 22 II 23 III 24 IV 25 1996-I 26 II 27 III 28 IV 29 1997-I 30 II 31 III 32 IV 33 1998-I 34 II 35 III 36 IV Deuda Externa Mexicana 85138 85436 87542 93536 95824 100934 99905 98485 99722 98285 93931 96859 89491 88321 88517 88200 87736 92295

Datos obtenidos de los Cuadernos de Informacin Oportuna: Comercio Exterior. INEGI

Se solicita utilizar la informacin en la tabla anterior y aplicar dos mtodos de pronsticos para establecer la situacin de la deuda externa para el ao 2000.

Fase exploratoria. Antes de iniciar se realiza una exploracin visual de los datos para asegurarse que los datos tengan tendencia y no presenten algn tipo de estacionalidad para entonces poder utilizar los mtodos adecuados. En la imagen se distingue una tendencia positiva debido a que sus valores tienden a crecer pero a pesar de presentar algunos picos, la imagen 2 nos muestra que nuestros datos no presentan ningn tipo de estacionalidad por lo que lo mtodos de Holt y Brown sern los seleccionados para el anlisis de pronsticos de la deuda para el ao 2000. IMAGEN 1. Fuente: Minitab Serie de Tiempo de la Deuda Externa Mexicana
Trend Analysis Plot for Deuda Externa Mexicana
Linear Trend Model Yt = 73348 + 650*t

100000
Deuda Externa Mexicana

Variable Actual Fits Accuracy Measures MAPE 5 MAD 4046 MSD 25959484

95000 90000 85000 80000 75000 70000 4 8 12 16 20 Index 24 28 32 36

IMAGEN 2. Fuente: Minitab Funcin de Autocorrelacin para la Deuda Externa Mexicana

Autocorrelation Function for Deuda Externa Mexicana
(with 5% significance limits for the autocorrelations) 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 -0.2 -0.4 -0.6 -0.8 -1.0 2 4 6 8 10 Lag 12 14 16 18

Autocorrelation

Mtodo 1. Holt Primeramente para utilizar este mtodo se deben seleccionar los valores de alpha y de betha mediante un anlisis en Minitab con la doble suavizacin exponencial. Debido a que el optimal arima daba valores de alpha superiores a 1, se procedi a hacerlo manualmente. Dentro de este proceso result un alpha de 0.6, pero dos valores para betha que daban datos muy similares; estos fueron 0.8 y 0.9. Ambos muy cercanos que se pueden apreciar en la imag en 3 como una recopilacin de los grficos.

IMAGEN 3. Fuente: Minitab Comparacin de los resultados obtenidos para alpha=0.6 y betha=0.8 y 0.9
Smoothing Plot for Deuda Externa Mexicana
Double Exponential Method 105000 100000 95000 90000 85000 80000 75000 70000 4 8 12 16 20 Index 24 28 32 36
Variable Actual Fits

Smoothing Plot for Deuda Externa Mexicana

Double Exponential Method 105000 100000 95000 90000 85000 80000 75000 70000 4 8 12 16 20 Index 24 28 32 36
Variable Actual Fits Smoothing Constants Alpha (lev el) 0.6 Gamma (trend) 0.9 Accuracy Measures MAPE 2 MAD 2067 MSD 7610221

Deuda Externa Mexicana

Accuracy Measures MAPE 2 MAD 2084 MSD 7490480

Autocorrelation Function for a=0.6, B=0.8

(with 5% significance limits for the autocorrelations) 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 -0.2 -0.4 -0.6 -0.8 -1.0 2 4 6 8 10 Lag 12 14 16 18 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 -0.2 -0.4 -0.6 -0.8 -1.0 2

Deuda Externa Mexicana

Smoothing Constants Alpha (lev el) 0.6 Gamma (trend) 0.8

Autocorrelation Function for a=0.6, B=0.9

(with 5% significance limits for the autocorrelations)

Autocorrelation

Autocorrelation

10 Lag

12

14

16

18

La imagen anterior muestra la independencia de los errores para ambos casos en las grficas inferiores de auto correlacin, al igual que un MAPE de 2 para la doble suavizacin exponencial. Sin embargo el MAD de betha=0.9 es de 2084 mientras que el de betha=0.8 es de 2067, por lo que este ultimo fue la opcin por la que optamos.Los datos para alpha=0.6 y betha=0.9 se pueden apreciar mejor en la siguiente tabla:

TABLA 2. Fuente: Minitab

Double Exponential Smoothing for Deuda Externa Mexicana
Data Length Deuda Externa Mexicana 36

Smoothing Constants Alpha (level) Gamma (trend) 0.6 0.9

Accuracy Measures MAPE MAD MSD 2 2067 7610221

Una vez obtenidos los valores para alpha y betha, se procede a obtener los pronsticos, para los cuales Minitab arroj los siguientes resultados: TABLA 2. Fuente: Minitab Forecasts
Period Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Forecast 93173 95866 98559 101252 103945 106638 109332 112025 Lower 88108.3 88623.4 89002.9 89325.4 89619.2 89896.6 90163.8 90424.3 Upper 98237 103108 108115 113179 118271 123380 128499 133625

IMAGEN 4. Fuente: Minitab

Smoothing Plot for Deuda Externa Mexicana
Double Exponential Method 140000 130000
Variable A ctual Fits Forecasts 95.0% PI Smoothing Constants Alpha (lev el) 0.6 Gamma (trend) 0.9 A ccuracy Measures MA PE 2 MA D 2067 MSD 7610221

Deuda Externa Mexicana

120000 110000 100000 90000 80000 70000 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Quarter Q2 Q2 Q2 Q2

En la imagen anterior podemos apreciar que los datos pronosticados casi ajustan a los datos reales por lo que los resultados para el ao 1999 y 2000 pueden ser muy confiables, aun as la tabla 2 nos muestra un rango dentro del cual puede entrar el valor real que sustituya al pronstico; donde los primeros cuatro datos representan a 1999 y los ltimos 4 al 2000. Mejor explicados los pronsticos se pueden ver en la tabla 3 ya que muestra los valores por periodo: TABLA 3. Pronsticos
Periodo 1999-I II III IV 2000-I II III IV Pronstico 93172.526 95865.707 98558.888 101252.069 103945.25 106638.431 109331.612 112024.793

Mtodo 2. Brown Este mtodo no se puede realizar en Minitab por lo que la mayor parte de este fue realizado en Excel. Primero se debe obtener la ecuacin de regresin; la cual se obtiene del mtodo de regresin que se puede apreciar en la siguiente tabla: TABLA 4. Fuente Minitab
Regression Analysis: Deuda Externa Mexicana versus t
The regression equation is Deuda Externa Mexicana = 73348 + 650 t

Una vez obtenida la ecuacin se puede proceder a sacar las condiciones iniciales; ya que sustituyendo la ecuacin de regresin obtenemos un ao de 73348 y un bo de 650. De esta manera y gracias a la ayuda de Excel tenemos que nuestras condiciones iniciales son: A (0) = 73069.43 A (0) = 72790.86
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As mismo se debe de obtener el mejor alpha, en nuestro caso fue de 0.7 con un MAPE= 2.45% menor a los dems y sus errores son independientes, esto comprobado mediante la ayuda de Excel y la funcin de auto correlacin en minitab como se muestra en las imgenes 5y 6: IMAGEN 5. Fuente: Excel
Alpha 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9 MAPE 4.22% 3.48% 2.80% 2.50% 2.41% 2.35% 2.45% 2.58% 2.78% Indp. no no no no no no si si no

IMAGEN 6. Fuente: Minitab

Autocorrelation Function for Residuales alpha= .7
(with 5% significance limits for the autocorrelations) 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 -0.2 -0.4 -0.6 -0.8 -1.0 1 2 3 4 5 Lag 6 7 8 9

La imagen 6 nos muestra la auto correlacin y aunque se observa que se esta saliendo del margen, es la mejor opcin ya que los otros alpha (0.1, 0.2, 0.3, 0.4, 0.5, 0.6, 0.8, 0.9), no cumplen con las caractersticas tener errores independientes y tener el menor MAPE.

Autocorrelation

Una vez obtenido las condiciones iniciales y nuestro alpha= .7 se desarrollo el mtodo de Brown as como los pronsticos de la deuda externa para el ao 1999 y 2000 en millones de USD. TABLA 5. Mtodo de Brown

Mtodo de Brown
alpha= 0.7 Deuda externa mexicana 73527 74479 77458 77770 76669 76434 77803 79988 80752 76087 76940 75755 77328 78904 79382 78747 81732 83565 85138 85436 87542 93536 95824 100934 99905 98485 99722 98285 93931 96859 89491 88321 88517 88200 87736 92295

Perodo 1990-I II III IV 1991-I II III IV 1992-I II III IV 1993-I II III IV 1994-I II III IV 1995-I II III IV 1996-I II III IV 1997-I II III IV 1998-I II III IV 1999 2 3 4 2000 2 3 4

t 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44

At 73069.43 74056.13 76437.44 77370.23 76879.37 76567.61 77432.38 79221.31 80292.79 77348.74 77062.62 76147.29 76973.79 78324.94 79064.88 78842.36 80865.11 82755.03 84423.11 85132.13 86819.04 91520.91 94533.07 99013.72 99637.62 98830.78 99454.64 98635.89 95342.47 96404.04 91564.91 89294.17 88750.15 88365.05 87924.71 90983.91

Apt 72790.86 73676.55 75609.17 76841.91 76868.13 76657.77 77200.00 78614.92 79789.43 78080.95 77368.12 76513.54 76835.71 77878.17 78708.87 78802.32 80246.27 82002.40 83696.90 84701.56 86183.80 89919.78 93149.08 97254.33 98922.63 98858.34 99275.75 98827.85 96388.08 96399.25 93015.21 90410.49 89248.25 88630.01 88136.30 90129.63

Pronostico a+ bp (en millones de USD) Valor de b 73527 0 74435.71 885.69 77265.71 1932.62 77898.55 1232.74 76890.61 26.22 76477.45 -210.37 77664.77 542.23 79827.71 1414.92 80796.16 1174.51 76616.53 -1708.49 76757.12 -712.83 75781.04 -854.58 77111.86 322.17 78771.70 1042.46 79420.89 830.70 78882.41 93.45 81483.95 1443.96 83507.66 1756.13 85149.32 1694.49 85562.70 1004.66 87454.28 1482.23 93122.05 3735.98 95917.06 3229.31 100773.11 4105.25 100352.60 1668.30 98803.23 -64.29 99633.52 417.41 98443.93 -447.90 94296.85 -2439.77 96408.83 11.17 90114.61 -3384.04 88177.86 -2604.73 88252.05 -1162.23 88100.08 -618.24 87713.13 -493.71 91838.20 1993.33

Pronostico a + bp 0 73527 75321 79198 79131 76917 76267 78207 81243 81971 74908 76044 74926 77434 79814 80252 78976 82928 85264 86844 86567 88937 96858 99146 104878 102021 98739 100051 97996 91857 96420 86731 85573 87090 87482 87219 93832 95825 97818 99812 101805 103798 105791 107785

Error er 0.00 952.00 2136.60 -1428.33 -2462.29 -482.83 1535.91 1781.00 -490.63 -5883.67 2031.96 -289.30 2401.55 1469.96 -432.16 -1504.59 2756.14 637.10 -125.79 -1407.82 974.63 4599.48 -1034.03 1787.63 -4973.36 -3535.90 983.06 -1765.93 -4065.03 5001.91 -6929.00 1590.43 2943.87 1110.18 254.16 5075.58

Err abs 0.00 952.00 2136.60 1428.33 2462.29 482.83 1535.91 1781.00 490.63 5883.67 2031.96 289.30 2401.55 1469.96 432.16 1504.59 2756.14 637.10 125.79 1407.82 974.63 4599.48 1034.03 1787.63 4973.36 3535.90 983.06 1765.93 4065.03 5001.91 6929.00 1590.43 2943.87 1110.18 254.16 5075.58

% 0.00% 1.28% 2.76% 1.84% 3.21% 0.63% 1.97% 2.23% 0.61% 7.73% 2.64% 0.38% 3.11% 1.86% 0.54% 1.91% 3.37% 0.76% 0.15% 1.65% 1.11% 4.92% 1.08% 1.77% 4.98% 3.59% 0.99% 1.80% 4.33% 5.16% 7.74% 1.80% 3.33% 1.26% 0.29% 5.50% 88.27%

Fuente: Excel

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PRONOSTICO

TABLA 6. Pronostico con Mtodo de Brown

Perodo 1999 2 3 4 2000 2 3 4 t 37 38 39 40 41 42 43 44 Pronostico en millones de USD 93382 95825 97818 99812 101805 103798 105791 107785

El mtodo de Brown nos arroj como resultados que tanto para los aos 1999 y 2000 la deuda externa ha ido en aumento ocurriendo cada trimestre. Para el ao 1999 la deuda era de 93832 millones de USD mientras que para el ao 2000 aumento a 107785 millones de USD.

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CONCLUSIONES Del presente trabajo se llegaron a las siguientes conclusiones: Se realizo el anlisis de los datos presentados de la deuda externa de Mxico, mediante 2 mtodos siendo estos Holt y Brown, ya que nuestros datos presentaron tendencia positiva. El pronstico que se obtuvo mediante los dos mtodos nos indica que la deuda externa si ha ido en aumento desde la dcada de los 90s hasta el ao 2000, aumentando cada trimestre. La comparacin se muestra a continuacin:

TABLA 8. Diferencia de pronstico entre Excel y Minitab

Deuda externa 1999-2000 en millones de USD Perodo 1999 2 3 4 2000 2 3 4 t 37 38 39 Minitab: Holt 93172.526 95865.707 98558.888 Excel: Brown 93382 95825 97818 99812 101805 103798 105791 107785

40 101252.069 41 103945.25 42 106638.431 43 109331.612 44 112024.793

Comparando ambos mtodos (Holt y Brown) utilizados para el pronstico y dada una diferencia de algoritmos en cada uno, podemos encontrar pequeas diferencias en los resultados de los pronsticos ya que por ejemplo en 1999 en el primer trimestre con Holt la deuda fue de 93172 mientras que con Brown fue de 93382, lo que muestra que si hay pequeas variaciones y nunca podrn arrojar los mismos datos pues los mtodos son diferentes pero si nos arrojan el mismo resultado que la deuda ha ido en aumento. Por lo tanto para la prxima reunin que tengan la cmara de diputados y senadores, tienen que tener en cuenta este punto muy importante para la
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toma de decisiones para frenar este incremento y sobre todo evitar un impacto negativo sobre la economa mexicana. Es de suma importancia no dejar a un lado este resultado obtenido ya que se deben de tomar las medidas necesarias, pues el futuro desarrollo y la estabilidad econmico depende de ello, pues es una limitacin seria para el potencial del desarrollo equitativo y sostenible de Mxico.

RECOMENDACIONES

La deuda externa no debe de ser obstculo para que el pas se encamine nueva y persistentemente al desarrollo. Se debe de precisar como parmetro la capacidad real de pago del pas en funcin de sus necesidades de desarrollo (el nivel sustentable de la deuda). El pago de la deuda no debe de ser obstculo para abatir los rezagos sociales y el problema de desempleo. La deuda externa debe dejar de ser un instrumento de la dependencia econmica frente al exterior. Se debe de ir acortando el nmero de generaciones futuras que llevaran el peso de la deuda. La deuda externa realmente debe de disminuir ya que nuestros representantes quienes se encargan de tomar las decisiones por nosotros deben de analizar detalladamente esta situacin y poner en marcha las medidas necesarias para que esta situacin emprenda un cambio y poco a poco nuestra deuda como pas disminuya.

Referencias Todas las grficas y tablas fueron obtenidas haciendo uso de Minitab Statistical Software en su versin 15 y 16 en idiomas espaol e ingls, respectivamente as como Excel. R. Campos, El FMI y la deuda externa mexicana, p. 80 Aguirre, J. A. (1999). Mxico: de la deuda externa a la deuda eterna... Mxico: Iberoamericana .
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