Resultados 1T13

Rio de Janeiro | Maio de 2013

AVISO LEGAL
Esta apresentao contm algumas afirmaes e informaes prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual viso e/ou expectativas da Companhia e de sua administrao a respeito de seu plano de negcios. Afirmaes prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmaes que denotam previso, projeo, indicam ou implicam resultados, performance ou realizaes futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar, "contemplar", "provavelmente resultar" ou outras palavras ou expresses de acepo semelhante. Tais afirmaes esto sujeitas a uma srie de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenes expressos nesta apresentao. Em nenhuma hiptese a Companhia ou suas subsidirias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados sero responsveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decises ou atos de investimento ou negcios tomados com base nas informaes e afirmaes constantes desta apresentao, e tampouco por danos consequentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia no tem inteno de fornecer aos eventuais detentores de aes uma reviso das afirmaes prospectivas ou anlise das diferenas entre as afirmaes prospectivas e os resultados reais. Esta apresentao e seu teor constituem informao de propriedade da Companhia, no podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prvia anuncia por escrito.

DESTAQUES 1T13 & EVENTOS SUBSEQUENTES

E.ON assina acordos definitivos para adquirir de Eike Batista 24,5% da MPX ao preo de R$10/ao Posterior capitalizao da Companhia em R$ 1,2 bilho atravs de oferta primria pblica de pelo menos R$1,2 bilho JV MPX-E.ON ser reintegrada MPX a valor contbil Capacidade em operao comercial da MPX atinge 1.396 MW

Volume de energia vendida: 1.363 GWh

Receita lquida consolidada: R$ 196,1 milhes no 1T13, +159,2% em relao ao 1T12 Concluso da aquisio da UTE MC2 Nova Vencia, com 176 MW, e transferncia do projeto para Parnaba Assinatura de contrato com a Kinross para implantao de projeto termeltrico a gs natural, com capacidade instalada de 56 MW, na Bacia do Parnaba
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EMPREENDIMENTOS EM OPERAO E CONSTRUO

Amapari Energia
Capacidade instalada: 23 MW Participao MPX: 51% Operacional desde 2007

Itaqui
Capacidade instalada: 360 MW Participao MPX: 100% DCO: 05/02/2013

Parnaba I, II, III & IV

Parnaba I: 676 MW Participao MPX: 70% Capacidade total em operao desde abril/13 Capacidade adicional em construo: Parnaba II: 517 MW Parnaba III: 176 MW Parnaba IV: 56 MW

Pecm I & II
Pecm I: 720 MW Participao MPX: 50% Turbina 1 DCO: 01/12/12 Turbina 2 DCO: 2T13 Pecm II: 360 MW Participao MPX: 100% DCO: 2T13

Blocos Exploratrios
Recursos prospectivos riscados: 11 Tcfs Produo atual equivalente a 4,1 MM m3/dia

Tau
Capacidade: 1 MW Primeira planta solar da Amrica Latina

BACIA DO PARNABA: E&P DE GS NATURAL

DESCOBERTAS: Acumulao de Fazenda Chicote: 66 metros de net pay Acumulao de Fazenda Santa Isabel: 24 metros de net pay Acumulao de So Raimundo: 27 metros de net pay 3 sondas operando simultaneamente: 2 focadas na explorao e 1 de completao no desenvolvimento da produo GAVIO REAL Incio da produo comercial em jan/13 Produo atual equivalente a 4,1 MM m3/dia GAVIO BRANCO Declarao de comercialidade apresentada ANP Volume total in situ estimado: 0,2 a 0,5 Tcf de gs
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DESTAQUES FINANCEIROS

RECEITA LQUIDA CONSOLIDADA

Receita lquida consolidada: R$ 196,1 MM no 1T13. Itaqui: R$ 129,6 MM. Receita Lquida (R$ MM)
Receita Operacional Lquida - Itaqui Gerao comercial 196,1 159,2%
Receita Fixa Receita Varivel

46,7
29,0 17,7

Repasse do custo de aquisio de energia

Total Receita Lquida 75,7

82,9
129,6

Parnaba I: R$ 57,5 MM das turbinas 1, 2 e 3 conforme cronograma de entrada em operao abaixo:

Parnaba I Incio de Operao Comercial 01/02/13 20/02/13 29/03/13 7

1T12

1T13

1 turbina 2 turbina 3 turbina

DESPESAS OPERACIONAIS
Despesas Operacionais: -36,9% vs 1T12
Pessoal: -24,3% Despesas Operacionais Consolidadas (R$ MM)
61,9
- 36,9%

Otimizao da estrutura corporativa (-R$ 4,3 MM)

Planos de remunerao baseados em opes da Companhia (-R$ 2,3 MM) Servios de terceiros: -45,1% Servios compartilhados na controladora (-R$ 2,4 MM) Consultorias jurdicas e tcnicas (-R$ 1,8 MM) Ciso dos ativos de minerao na Colmbia (-R$ 6,8 MM) Arrendamentos e Alugueis: -60,0% Aluguis de imveis na controladora (-R$ 0,9 MM)
1T12

39,0

1T13

Despesas Operacionais Controladora (R$ MM)

33,6
- 29,4%

Ciso dos ativos de minerao na Colmbia (-R$ 1,5 MM)

23,7

1T12

1T13

ITAQUI
DRE Itaqui (R$ milhes) Gerao Bruta (GWh) 1T13 267,5 1T13 Ajustado 267,5

Gerao Bruta: 267,5 MWh Energia Vendida: 227,3 MWh

Energia Vendida (GWh)

Receita Bruta Receita Fixa Receita Varivel Receita com o Repasse da Compra de Energia

227,3
143,7 32,2 19,6 91,9

227,3
72,0 46,4 19,6 -

EBITDA ajustado de Itaqui: R$ 37,3 MM

Excluso receitas e gastos no-recorrentes
Receita fixa refletindo capacidade plena (360 MW) Eliminao de receita e custos relativos a compra de energia Ajuste no consumo de diesel e custo de carvo

Dedues da Receita Bruta

Receita Operacional Lquida Custos Operacionais Custos com Compra de Energia Custo do Carvo

(14,0)
129,7 (221,3) (164,9) (19,0)

(7,0)
65,0 (24,0) (10,7)

Custo com leo Diesel

Outros Custos Despesas Operacionais EBITDA Margem EBITDA (%)

(24,7)
(12,8) (3,6) (95,3) -73,5%

(0,5)
(12,8) (3,6) 37,3 57,5%

PECM I (50%)
DRE Pecm I (50%) (R$ milhes) Gerao Bruta (GWh) Energia Vendida (GWh) Receita Bruta Receita Fixa Receita Varivel Receita com o Repasse da Compra de Energia Dedues da Receita Bruta Receita Operacional Lquida Custos Operacionais Custos com Compra de Energia Custo do Carvo Custo com leo Diesel Outros Custos Despesas Operacionais EBITDA Margem EBITDA (%) Depreciao e Amortizao EBIT Resultado Financeiro Lquido Outras Receitas/Despesas Impostos Correntes e Diferidos Lucro Lquido 1T13 496,4 427,1 116,1 35,7 23,3 1T13 Ajustado 496,4 427,1 58,9 35,7 23,3

Gerao Bruta: 496,4 MWh Energia Vendida: 427,1 MWh

57,2
(12,4) 103,8 (173,6) (135,5) (21,5) (5,0) (11,5) (1,9) (71,7) -69,1% (8,0) (79,7) (14,4) 32,0 (62,1)

(6,3) 52,7 (22,6) (6,5) (0,4) (11,5) (1,9) 32,3 61,3% (8,0) 24,3 (14,4) 32,0 41,9

EBITDA ajustado de Pecm I: R$ 32,3 MM

Excluso receitas e gastos no-recorrentes
Receita fixa refletindo apenas 1 turbina (360 MW) Eliminao de receita e custos relativos a compra de energia Ajuste no consumo de diesel e custo do carvo

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OGX MARANHO
Margens operacionais crescentes
OGX Maranho
(R$ milhares)

1T13 68 dias

Margem EBITDA (%)

59,2%

Produo Mdia de Gs (MMm3)

44,5 35,4

Perodo de Operao(1)

60,6%

Produo de Gs - em MMm3 (2)

Receita Bruta
(3)

83,5
39.279 (4.522) 34.757 (3.597) (2.718) (6.317) (5.010) 17.115 jan/13 fev/13 mar/13 3,6 jan/13

Dedues da Receita Bruta(4) Receita Lquida Custos de produo Royalties, Part. Especial e Part. Governamental Despesas Gerais e Administrativas Despesas de Explorao EBITDA
(1) (2)

fev/13

mar/13

Iniciada a operao em Jan/13 no campo do Gavio Real, fornecendo gs para 1 turbina de Parnaba I em ciclo aberto Margem EBITDA de ~ 49% no 1T13 reflete a rentabilidade do ativo

Data de fechamento para valores contbeis: 25 dia do ms. Produo de gs referente participao da OGX Maranho nos blocos (70%). (3) Receita bruta composta por receita da venda de gs e receita da locao da UTG. (4) Dedues da Receita: impostos como PIS/COFINS/ICMS.

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INVESTIMENTO CONSOLIDADO

(R$ milhes) Empreendimentos Itaqui Pecm II Parnaba I Parnaba II Total Capex 65,7 54,0 60,7 125,2 305,6

1T13 Juros Capitalizados 13,7 24,0 6,7 13,7 58,1 Capex 99,7 23,2 117,5 107,1 347,5

4T12 Juros Capitalizados 39,7 21,7 29,5 14,2 105,1

Adicionalmente, a MPX investiu R$ 9,7 milhes na explorao da Bacia do Parnaba e no desenvolvimento dos campos
de Gavio Real e Gavio Branco. De acordo com a nova regra de contabilizao, o Investimento Consolidado no contempla a participao de Pecm I.

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PERFIL DA DVIDA
Perfil de Maturao da Dvida (R$ MM) R$ bilhes Dvida Bruta (R$ MM) Dvida Lquida (R$ MM) Custo Mdio (%) Prazo Mdio (anos) Mar/13 5,5 5,1 8,3 5,0
364,7 1.498
(27%)

2.342,0

2.435,8

208,8
2013 2014

234,2
2015

239,1
2016 De 2017 at o vencimento

Caixa e Valores Mobilirios

Nota: Os valores incorporam principal + juros capitalizados + encargos e excluem debntures conversveis.

Dvida de Curto Prazo (2013):

3.962
(73%)

R$ 740,1 milhes referentes ao emprstimo-ponte para UTEs Parnaba I & II sero substitudos por financiamento de longo prazo
Project Finance

Capital de giro

R$ 204,5 milhes referentes parcela corrente das dvidas de Pecm II, Itaqui e

Parnaba I

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Para mais informaes, entre em contato com: Relaes com Investidores (55 21) 2163-9215 ri.mpx@mpx.com.br