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Responsvel pela fiscalizao dos fundos de investimento: CVM Responsvel por estabelecer medidas de preveno ou correo de desequilbrios econmicos

CMN Tem como foco realizar operaes de captao e financiamento de mdio e longo prazo Banco de Investimento So ttulos custodiados, registrados e liquidados na CETIP Certificado de Depsito Bancrio atribuio do Conselho Monetrio Nacional Disciplinar todos os tipos de crdito uma carteira que deve estar presente em um banco mltiplo Comercial Selic um sistema informatizado que cuida da liquidao e custodia de LFT (Letra Financeira do Tesouro) rgo mximo do sistema financeiro mximo CMN Compete a ANBIMA Criar procedimentos que permitam a autorregulao do mercado de capitais. Sistema utilizado para transferir recursos entre agentes econmicos, com objetivo de reduzir o risco sistmico SPB O principal objetivo do Codigo de Autorregulacao de Private Banking da Anbima Promover o adequado funcionamento desta atividade, estimulando qualidade na distribuio de produtos e servios e transparncia na relao com os clientes Uma das alteraes com a criao do SPB (Sistema de Pagamentos Brasileiro) foi a limitao de Documentos de Crditos (DOCs) at o valor de: 4999,99

As distribuidoras de ttulos e valores mobilirios esto autorizadas a executar os servios abaixo Encarregar-se da administrao de carteiras de custodia de ttulos e valores mobilirios; praticar operaes no mercado de cambio de taxas flutuantes; prestar servios de intermediao e de assessoria ou assistncia tcnica, em operaes e atividades nos mercados financeiros e de capitais , com exceo de: Administrar ttulos de capitalizao Dos objetivos abaixo Operar bolsas de valores, praticar operacoes de compra e venda de metais preciiosos; exercer funes de agente fiduciario , o que no se refere a um objetivo de uma corretora de ttulos e valores mobilirios (CTVM) Captar deposito vista A anbima instituiu o cdigo de autorregulacao dos fundos de investimento e Complementou a legislao em vigor O cdigo de autorregulacao da anbima tem por uma de suas finalidades Promover a concordncia leal entre os participantes do mercado O cdigo de autorregulacao para certificao continuada tem como objetivo Promover a tica e a capacitao tcnica entre os profissionais que trabalham na oferta de produtos de investimento O selo anbima no prospecto serva para informar que O prospecto est de acordo com o cdigo de auto-regulao para a industria de fundos de investimento A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro completo acontecem Colocao, ocultao e integrao No processo de lavagem de dinheiro, a fase onde o recurso volta para a economia com aparncia de dinheiro limpo chamada de Integrao A ocultao Dificultar A fase da colocao do crime de lavagem de dinheiro caracteriza-se por

Fazer dinheiro passar pelo caixa ou balco dos bancos Um cliente solicita uma transferncia de um milho para conta de terceiros e liquida a operao em espcie. O banco Informa imediatamente o BACEN pelo sisbacen ou siscoaf Em relao a lavagem de dinheiro uma das formas de preveno Efetuar o cadastro do cliente Manter o registro das movimentaes por cinco anos O principal rgo de combate lavagem de dinheiro, criado a partir da Lei 9613/98 O coaf conselho de controle de atividades financeiras Manter os necessrios conhecimentos e habilidades para prestar bons servios aos seus clientes e ainda firmar um compromisso de continua aprendizagem e aperfeioamento profissional o que diz o principio de tica de: Competncia Um profissional que induz seu cliente a adquirir um produto que no de seu interesse, com o intuito de fechar sua meta de vendas, deixa de observar o principio de Integridade Um profissional financeiro indica o nome de um cliente seu para um amigo que precisa de novos clientes para venda de empreendimento imobilirio. Conhece o perfil do cliente, sabe que ele gosta de investir em imveis e acha que esta unindo o til ao agradvel. Esse profissional deixou de observar o principio de Confidenciabilidade Um profissional financeiro ao notar que seu colega esta com dificuldade para atender a solicitao de um cliente, oferece ajuda a este. Esse profissional financeiro esta agindo de acordo com o principal de Profissionalismo Um gerente que obriga o cliente a investir nove mil em uma aplicao como condio para liberar um financiamento de 30 mil praticou uma Venda casada Marcar a mercado significa registrar os preos dos ttulos que compem a carteira de fundo de investimento pelo Peo que seria negociado diariamente no mercado Quando falamos em parmetros de performance de um fundo, estamos nos referindo a

Rentabilidade do fundo A taxa selic over expressa a Media ponderada das operaes financeiras, por 1 dia, lastreadas em ttulos pblicos federais A taxa de juros calculada com base no total de negociaes com ttulos pblicos federais a SELIC O Copom tem como objetivo definir A meta da taxa selic O conselho monetrio nacional define a meta de inflao para cada ano, e o ndice utilizado para mensurao da meta o IPCA Entre os instrumentos de poltica monetria utilizada pelo banco central, destaca-se por ser o mais gil entre todos os instrumentos Open market mercado aberto A taxa DI (deposito interbancrio) Calculada com base nas operaes do mercado interfinanceiro, de 1 dia, com lastro em CDI A taxa refencial TR calculada com base nas operaes de CDB A composio do IGP-M 60% do IPA; 30% do IPC; e 10% do INCC O investidor que deseja se proteger da inflao deve fazer um investimento cujo benchmark seja O IGP-M (mede inflao oficial IGPM) Para calculo do PIB consideramos Apenas os bens e servios finais Chegamos ao calculo do PIB na tica das despesas considerando que C + I+G+NX (C o consumo; I o total de investimento; G so os gastos governamentais, NX so as exportaes liquidas, ou seja, exportao menos importao) O tipo de taxa cambial vigente no Brasil Determinada pelo mercado, com interferncia do BACEN, caracterizando uma flutuao suja

PTAX a taxa mdia ponderada das negociaes com Moeda estrangeira A respeito de taxa nominal e taxa real A segunda desconta a inflao e a primeira no Uma aplicao financeira obteve um lucro nominal de 14,4% em um ano em que a inflao foi de 10%. Assim, podemos concluir que a taxa real dessa aplicao foi 14,4 10 = Inferior a 4,4% Observe a rentabilidade de algumas aplicaes no ultimo semestre: poupana 3,85%; fundo DI 4,20%, fundo multimercado 5%. Sabendo que o IPCA do perodo foi de 4% podemos afirmar que o retorno real da poupana, do Fundo DI e do Fundo Multimercado foi, respectivamente Negativo; positivo; positivo; A taxa equivalente de doze meses, da taxa de 1% ao ms, na capitalizao composta, obtida pela frmula (1,0112 1) X 100 Na capitalizao de juros simples A capitalizao de juros ocorre sobre o capital inicial A carteira de renda fixa X tem prazo mdio de 180 dias. A carteira Y tem prazo mdio de 360 dias. A sensibilidade oscilao das taxas de juros de mercado ser Menor na carteira X (QUANTO MAIOR O PRAZO A TAXA OCLIA MAIS TEMPO) Em um investimento, quanto maior a volatilidade Maior o risco e maior a expectativa de retorno O mercado secundrio quando ocorre a liquidez dos valores mobilirios negociados No mercado primrio So negociados pela primeira vez titulo ou valores mobilirios A caderneta de poupana rendeu 42% da taxa DI em 2006. Essa informao refere-se ao conceito de rentabilidade Relativa (relao a alguma taxa relativa) Os principais riscos normalmente encontrados em investimentos financeiros so

Mercado, credito e liquidez So riscos potenciais de uma carteira de aes Riscos de mercado e risco de liquidez O risco de liquidez presente nos ttulos aquele decorrente De poucos procuradores para o titulo que no querem pagar o preo justo Quando uma ao vendida, negociada, comprada com facilidade e avaliada por seu preo justo, ela conhecida como sendo LIQUIDA Preferencial Preferncia de recebimento Seu cliente tem um imvel cujo valor de mercado de 50 mil, decidiu vende-lo para solucionar problemas financeiros. A nica proposta de compra que recebeu foi de 30 mil. O risco determinante deste investimento foi de Liquidez O risco de mercado associa-se fundamentalmente A flutuao de preos Um investidor comprou aes a 4 reais e precisa vende-las. Dentre as varias cotaes recebidas, a melhor foi a de 3,6. Esse investido estar sujeito, portanto, ao risco: De mercado Uma empresa emitiu debntures e no est conseguindo honrar seus pagamentos. O risco predominantes Risco de credito Quanto menor for o prazo de um titulo de renda fixa Menor tendera seu risco de mercado Seu cliente procura o melhor produto de investimento. Voc indica aquele que Atende aos objetivos de investimento do cliente Sobre risco Significa poder ter resultado diferente do esperado A diversificao nos permite

A obteno de carteiras com melhor relao risco/retorno Sempre possvel a um investidor atento: Eliminar ou diminuir consideravelmente o risco diversificvel em uma carteira com ativos de renda varivel A frao do patrimnio de um fundo de investimento representada Pela cota Os ativos presentes no fundo de investimento So um condomnio de pessoas com objetivo comum de investimento O valor da cota de um fundo de investimento apurado segundo a formula Patrimnio liquido dividido pela quantidade de cotas Documentos de confeco obrigatrio a todos os fundos de investimento, com exceo dos fundos exclusivos Prospecto Dente os documentos abaixo, qual deles permite ao investidor tomar cincia dos riscos de um fundo? Prospecto (RISCO E normas Regulamento O procedimento de marcao a mercado dos ativos da carteira dos fundos de investimento tem por objetivo Evitar transferncia de riqueza entre os cotistas Segregao da administrao de recursos de terceiros das demais atividades da instituio, que ocorre para evitar conflitos de interesses. Essa separao conhecida como: Chinese wall Em relao ao seu benchmark caracterstica de um fundo ativo e passivo, respectivamente Superar e acompanhar o benchmark caracterstica de um fundo com regime de condomnio aberto alavancado A possibilidade de apresentar perdas superiores ao seu patrimnio liquido Os riscos predominantes de um Fundo de Investimento classificado como sendo de renda fixa, de acordo com a CVM, so

Taxa de juros e taxa de cambio Responsvel legal pelo fundo de investimento perante a comisso de valores mobilirios Administrador A escolha dos ativos que devem compor a carteira de um fundo de investimento, de acordo com sua poltica de investimento, compete ao Gestor Conhecer e recomendar determinado Fundo de investimento, visando atender aos objetivos pessoais de investimento do cliente, uma atribuio do: Distribuidor A cobrana da taxa de administrao afeta o Valor da cota do fundo diariamente A taxa de administrao em um fundo de investimento uma taxa fixa expressa em percentual ao ano, e calculada e deduzida diariamente Um fundo de investimento poder cobrar taxa de performance, prevista em regulamento: Aps cobrana da taxa de administrao e de outras despesas Um cliente investiu em um Fundo de Investimento de longo prazo A alquota de imposto de renda retido na fonte nos meses de maio e novembro ser de 15% Longo prazo 20% Seu cliente precisa efetuar resgate total de um fundo de renda fixa no 28 dia da aplicao. O IR incidente ser calculado sobre O rendimento liquido de IOF O cotista de um fundo de renda fixa que acaba de pagar o imposto de renda IR verificou Reduo no numero de cotas Um fundo de investimentos com menos de 67% em aes est sujeito incidncia do IR Somente no resgate A alquota de IR retida periodicamente pelo administrador de um fundo de investimento, com carteira de prazo mdio inferior a 365 dias, ser de 20%

Um fundo de investimento aberto sem carncia admite Aplicacoes e resgates a qualquer momento Os fundos de investimento fechado so aquelas cujas cotas So podem ser resgatadas ao termino do prazo de durao do fundo ou em sua liquidao Um fundo exclusivo Somente pode ser oferecido para investidores qualificados A poltica de investimento de um fundo descreve Os ativos que o gestor pode comprar para o fundo Um fundo de multimercado aquele que Investe em vrios fatores de risco sem particulares na concentrao O cliente poder aplicar um percentual mnimo em acoes, bnus, ou recibos de subscrio e certificados de deposito de aes, cotas de fundo de aes e cotas dos fundos de ndice de aes negociadas, e em brazilian depositary receipts classificadas como nvel II e III. Esse percentual mnimo devera ser de 67% do patrimnio liquido do fundo Os fundo referenciados Devem ser referenciados a um indexador de referencia Com relao aos FICs, Fundos de Investimento em Cotas Devem manter pelo menos 95% do patrimnio investidos em outros fundos de investimentos Os fundos de curto prazo devem Ter carteira de ttulos com prazo mdio ponderado de no Maximo 60 dias Os fundos de credito privado So fundos que aplicam mais de 50% de seu patrimnio em ttulos de crditos privados, por isso, exigem a assinatura do termo de cincia de risco de credito, obrigatoriamente em papel Em cenrio de elevao na taxa de juros bsico da economia, o investimento mais indicado LFT letras financeira do tesouro Investimento indicado para o cliente que deseja ter a taxa de juros real alem da variao do IPCA NTN B

Asseguram a correo de determinado ndice de inflao NTN B e NTN C So ttulos pblicos com remunerao prefixada As LTNs e as NTN-Fs As notas promissrias so Emitidas com prazo Maximo de 360 dias As debntures so Ttulos representativos da divida corporativa Uma industria pretende construir uma usina hidreltrica. Para captar recursos para este investimento, emitira Debntures O certificado de deposito bancrio CDB um titulo representativo de deposito a prazo remunerado e emitido por Bancos comerciais e de investimento Sobre os CDBs podemos afirmar podem ser emitidos por prazos curto, 1 dia; podem ser pactuados com taxas de juros ficas e flutuantes; o cliente corre o risco de credito da instituio - acima de 60 mil a letra hipotecaria caracteriza-se por iseno de IR para pessoa fsica a aes so ttulos representativos da frao do capital social de uma companhia o investidor em aes realiza ganho de capital quando vende as aes por um preo superior ao de compra o home broker permite a compra e a venda de aes pela internet as aes preferncias do prioridade ao recebimento de dividendos da empresa

o Sr. Joo Antonio investe em aes da empresa Aramados X. recebeu novas aes provenientes da capitalizao de reservas provenientes de lucros. Da-se a este processo o nome de bonificao um investidor recebeu juros sobre capital prprio em seu investimento em aes uma empresa distribui dos lucros aos acionistas mediante dividendos uma empresa de capital aberto gerou lucro, que ser distribudo ao acionista sob a forma de dividendo uma empresa cujas aes so negociadas em bolsa de valores e que deseja aumentar a liquidez de suas sem aumentar o capital, dever realizar um processo de desdobramento de aes (split num desdobramento de aes os clientes mantm sua participao no capital da sociedade instrumento legal que permite a reunio de um grupo de investidores para investimento em aes clube de investimento alquota de IR incidente sobre ganho de capital no mercado de aes varia conforme prazo de permanncia um determinado cliente, pessoa fsica deseja investir em operao livre de incidncia do IR. O gerente devera, nesse caso, indicar-lhe as letras hipotecarias LHs a cobrana do IOF, que regressiva e incide sobre os rendimentos, ocorre na ocasio dos resgates entre o primeiro dia da aplicao e o 29 O investidor aplicou em CDBs em 1/6 e resgatou 17/11 IR de 22,5% sobre o rendimento somente, recolhido na fonte A selic um sistema informatizado que cuida da liquidao e custodia de LFT (Letra Financeira do Tesouro)

Orgao Maximo do Sistema Financeiro Nacional CMN atribuio do Banco Central Fazer operaes no mercado aberto para executar a poltica monetria definio do SPB a transferncia de fundos interbancrios prprios ou de terceiros que feita em tempo real com a conseqente reduo do risco sistmico Uma empresa vai precisar do recurso em breve para a importao de um equipamento de fbrica. Ela tem recursos sobrando e gostaria de investir. Sua orientao seria para fazer investimento com rentabilidade atrelada A taxa de cambio O profissional de uma instituio financeira no pode revelar informaes da conta corrente e tambm dados do cliente, exceto quando for para comprovar que o profissional no teve conduta de impercia. Esse o principio Da confidencialidade Segundo o cdigo de auto-regulao de fundos de investimentos da ANBID A rentabilidade dos fundos de investimento no liquida de imposto O objetivo da marcao de mercado Fazer com que a transferncia de riqueza ente cotista seja evitada correto falar sobre a lavagem de dinheiro A ocultao e dissimulao de valores por si s j tem origem punitiva O profissional que informa que somente poder liberar o emprstimo de 20 mil que o cliente est pedindo sob a condio de que o cliente aplique 7 mil em fundos de investimento est realizando a pratica de Venda casada O PIB caracteriza-se como sendo produo Do pas A volatilidade de um fundo de investimento caracteriza-se Pela oscilao no preo dos ativos presentes na carteira do fundo A rentabilidade em um investimento caracterizada

Pela variao no preo dos ativos menos a taxas e as despesas O cliente fez investimentos em aes e em CDB cuja aplicao foi superior a 60 mil. Esses investimentos esto sujeitos a riscos que so Ao: risco de mercado e de liquidez. CDB: risco de credito, de mercado e de liquidez A remunerao da LFT : Atrelada a taxa selic Um fundo referenciado DI aplica no mnimo 80% de seus recursos em Ttulos de renda fixa pblicos emitidos pelo tesouro nacional e ttulos privados de baixo risco de credito. Um fundo ativo e passivo respectivamente Supera e acompanha o benchmark O investidor fez uma aplicao em um fundo passivo que tem como benckmark o IBOVESPA. O fundo nos ltimos dois meses rendeu acima da IBOVESPA Isso quer dizer que o investidor correu mais risco do que foi acordado para o fundo de investimento Quando o investidor adota uma estratgia de diferentes alocaes em ativos, isso traz o beneficio Da diversificao O investidor fez aplicaes em ttulos pblicos federais e CDB. O CDB vai apresentar mais rentabilidade que os ttulos pblicos federais por que possui Maior risco de credito Chegamos no calculo do PIB, sob a tica das despesas, considerando que C o consumo privado; I o total de investimentos realizados; G so os gastos governamentais e NX so as exportaes liquidas (ex im) C + I + G + NX O investidor que deseja se proteger da inflao deve fazer um investimento cujo benchmark seja O IGP-M Chegamos no calculo da TR com base Na taxa bsica financeira

Os investidores A, B, C e D fizeram aplicaes em um mesmo fundo de investimento nos perodos determinados abaixo. Pode-se dizer que A de 10/02 a 14/03 18 d.u. B de 22/02 a 13/04 22 d.u. C de 10/02 a 14/03 18 d.u. D de 20/01 a 13/02 18 d.u. Os investidores A e C tiveram a mesma rentabilidade Os ttulos com menor prazo so os apresentam Maior risco de liquidez Determinada instituio financeira oferece fundos que tem em sua carteira ttulos prefixados, conforme seguintes prazos mdios dos ttulos Fundo A 30 dias Fundo B 45 dias Fundo C 60 dias Fundo D 120 dias Vai apresentar maior risco de elevao dos juros O fundo D Pode-se dizer que a relao entra a volatilidade e o prazo mdio dos ttulos a que Apresenta maior volatilidade o fundo que apresentar maior prazo mdio dos ttulos O calculo da marcao a mercado de um fluxo de pagamento visa a determinar O valor presente desse fluxo de pagamentos Conseguimos minimizar o risco de um investimento quando Investimos em ativos de diferentes emissores Um dos atrativos de diversificao Aumentar o risco o potencial de retorno O investidor fez duas aplicaes conforme segue abaixo I 100% em ttulos pblicos federais II 100% em NTN-C

O investimento II que vai apresentar o maior risco de mercado O fundo do investimento pode apresentar variao negativa no valor das cotas quando Investir em ttulos prefixados de prazos variados e houver elevao dos juros A empresa emitiu debntures e no esta conseguindo honrar seus pagamentos. O risco predominando Risco de credito O investidor fez uma aplicao de CBD. Em caso de liquidao extrajudicial do banco O investidor vai receber o valor investido no limite de 60 mil do FGC, por CPF/CNPJ Assinale as alternativas corretas abaixo I risco a possibilidade de ter um retorno diferente do esperado II nos investimentos encontramos apenas dois tipos de riscos: risco de mercado e risco de liquidez III os riscos de fundos de investimentos so garantidos pelo gestor, administrador e pelo fundo garantidor de crditos Somente a I Sobre a tributao de CDB correto falar que A tributao retida na fonte somente na data de resgate da aplicao Sobre a letra hipotecaria correto falar que Esto isentos do Imposto de Renda os investimento de pessoa fsica No papel do administrador do fundo Garantir os recursos aplicados no fundo Quando for feita a primeira aplicao no fundo de investimento devemos entregar ao investidor O regulamento, e se houver, o prospecto, junto com a declarao de que recebeu esses documentos e de que est ciente dos riscos presentes no fundo Uma empresa fez uma oferta publica de debntures. Essa oferta ser feita por Uma companhia aberta no financeira Segregao da administrao de recursos de terceiros das demais atividades da instituio, que ocorre para evitar conflito de interesses. Essa separao conhecida como Chinese wall

Compra e venda de aes no mesmo dia, mesmas aes Day trade Troca taxa Swap Evitar transferncia Marcao a mercado Esto isentes os impostos de renda os ganhos lquidos auferidos por pessoa fsica em operaes no mercado vista de aes negociadas em bolsas de valores cujo valor das alienaes desses valores mobilirios, exceto Day-trade, realizadas em casa ms seja igual ou inferior a 20 mil Sobre os ganhos lquidos auferidos em operaes no mercado a vista de aes negociadas em bolsas de valores, exceto Day-trade O imposto de renda levantado mensalmente e pago at o ultimo dia do ms subseqente A taxa de administrao em um fundo de investimento uma taxa fixa expressa em percentual ao ano e calculada e deduzida diariamente correto afirmar sobre o imposto de renda para fundos de investimento que ocorre no ultimo dia til dos meses de maio e novembro Que a alquota de 15% para fundos de longo prazo O come-cotas em um fundo de investimento corre A cada seis meses O responsvel pelo recolhimento de IR no investimento em debntures A PJ que est efetuando o pagamento de rendimentos Investimento onde no ocorre a cobrana do IOF Fundo de aes Quando h resgates em um fundo de investimento, cabe ao gestor Vender ativos presentes no fundo Quando h aplicaes em um fundo de investimento, cabe ao gestor Comprar ativos para o fundo de investimento, conforme poltica de investimento

Liquidez em um investimento quando os ativos so convertidos facilmente e pelo preo justo em Dinheiro Qual o fundo que precisa ter termo de adeso Fundos curto prazo, DI, RF, Cambial, Divida Externa, Multimercado e Aes A empresa est com necessidade de caixa e precisa vender um imvel de 600 milhes. A empresa colocou o imvel venda e recebeu uma nica proposta de 300 mil. O risco presente o Risco de liquidez O investidor est analisando a liquidez de trs ativos (aes, e fundo com resgate dirio). Pode-se dizer que a liquidez se d na seguinte sequencia Fundos com resgate dirio > aes > imveis O clearing tem como objetivo garantir A liquidao da compra e venda dos ativos registrados com seus vencimentos Conjunto de instituies financeiras e instrumentos financeiros que visam transferir recursos dos agentes econmicos Sistema Financeiro Nacional atribuio do Banco Central Fazer operaes no mercado aberto para executar a politica monetria Sobre os fundos de investimento correto afirmar que A rentabilidade no liquida de impostos Segue o principio da confiabilidade aquele profissional que no revela as informaes sobre a situao financeira e movimentao do seu cliente, exceto quando for para Dar a resposta a procedimento judicial Segundo o cdigo de auto-regulao da Associao Nacional dos Bancos de Investimento, o profissional que atua na venda de produtos de investimento deve Agir com tica e diligencia na hora de orientar o cliente sobre investimentos, como se o dinheiro fosse seu Sobre fundos de investimentos correto afirmar que As caractersticas dos fundos de investimentos esto presentes no regulamento do fundo Analisando os seguintes investimentos abaixo

I Fundo de investimento que rendeu nos ltimos 12 meses 102% do CDI II CDB indexado aos CDI que rendeu nos ltimos 12 meses 98% do CDI Pode-se dizer que nos prximos 12 meses Nada pode se afirmar sobre a rentabilidade futura desses investimentos O PIB um indicador que mede a produo de um pas e que calculado com base nos bens E servios finais Segundo o principio do conhea o seu cliente da lei da lavagem de dinheiro a instituio financeira deve manter em seus registros as movimentaes do cliente por no mnimo 5 anos a contar da data da abertura da conta ou do inicio das operaes da cliente A taxa selic over a taxa media de financiamento das operaes com Ttulos pblicos federais, registrados no sistema especial de liquidao e custodia caracterstica de um fundo de investimento oferecer um tratamento igualitrio que se caracteriza como sendo aquele em que Todos os cotistas possuem os mesmos direitos e deveres Determinada instituio financeira oferece fundos que tem em sua carteira ttulos prefixados conforme seguintes prazos mdios dos ttulos Fundo A 45 dias Fundo B 60 dias Fundo C 90 dias Com relao ao risco de elevao dos juros O fundo C est mais exposto O investidor pretende fazer uma aplicao e quer sua orientao sobre um investimento que apresente alto retorno e que tenha um horizonte de investimentos de longo prazo. Sua sugesto pode ser investimento em Aes O controle de risco que as instituies financeiras possuem fundos de investimentos que elas oferecem importante para apresentar Menor perda Ao analisarmos um investimento em aes, a liquidez pode ser observada Pelo volume de negcios e quantidade de aes

Um fundo que tem como objetivo acompanhar seu benchmark aquele que Pode ser um fundo indexado O investidor fez uma aplicao em CDB. Em caso de liquidao extrajudicial do banco O investidor vai receber o valor investido no limite de 60 mil do FGC por CPF CNPJ Para honrar com os resgates que ocorrem em um fundo de investimento, o gestor deve Vender os ativos presentes no fundo Um fundo de investimento, utilizando os conceitos de marcao a mercado, que precifica os ttulos diariamente causando a variao no valor das cotas, ir apresentar Maior volatilidade quanto maior for o prazo mdio dos ttulos que investe A deciso de investimento do fundo, cargo esse que pode ser assumido pelo administrador e que deve seguir os detalhamentos existentes no regulamento do fundo de investimento, feita pelo Gestor Uma investidora resgatou o FGTS de seu tempo de trabalho de 20 anos em uma empresa e ela est pedindo sugestes de investimento. Voc no aconselha Pequena parcela em fundo DI e grande parcela em opes de aes Situao que obrigada o gestor do fundo a comprar ativos para o fundo de investimento A aplicao A maior taxa de rentabilidade entre o CDB e os ttulos pblicos federais encontrada No CDB em funo do maior risco de credito Pode-se dizer que os riscos presentes nas aplicaes em CDB prefixado e em aes so De credito, de liquidez, de mercado. De liquidez e de mercado Chegamos no valor da cota de um fundo de investimento Quando dividimos o patrimnio liquido do dia com o saldo em cotas do dia Um fundo passivo aquele que Apresenta variao prxima ao seu benchmark O calculo da marcao a mercado em fundo de investimento determina O valor presente dos ttulos da carteira O objetivo de um fundo referenciado DI

Apresentar rentabilidade que acompanhe a taxa de juros do CDI Em tempos de crise cambial, o governo pode emitir para o mercado interno de investidores um titulo que apresenta para seus detentores remunerao que est indexada variao do dlar norte-americano. Esse titulo chamado de NTN-D Pode-se dizer que caracterstica dos ttulos pblicos federais Poder oferecer rentabilidade que procura acompanhar a variao cambial Quando o investidor adota uma estratgia de diferentes alocaes em ativos, isso traz o beneficio Da diversificao Os fundos curto prazo, segundo a classificao feita em funo do IR so aqueles que tem Prazo mdio dos ttulos igual ou inferior a 365 dias O investidor que fazer um investimento em aes e foi at a agencia do Banco aonde ele tem conta para fazer esse investimento. A agencia ir repassar essa ordem de compra das aes para A corretora de valores mobilirios correto falar sobre as letras hipotecarias Que elas tem prazo de 180 dias A empresa emitiu debntures, est com dificuldades e no honrou com suas obrigaes. Esse risco conhecido como risco de Credito Sobre as debntures correto falar Que algumas podem ser convertidas em aes Percentual mnimo de investimentos em fatores de risco que do nome classe dos fundos de renda fixa e cambial. Esse percentual precisa ser de no mnimo 80% correto falar em fundos de aes Que h iseno de imposto para investidor pessoa fsica ate o limite de 20 mil Em um fundos de aes que apresentou rentabilidade negativa Poder haver cobrana de taxa de administrao

O regulamento e, se for o caso, o prospecto de um fundo devem ser lidos pelo investidor Antes da aplicao para todos os fundos de investimento Sobre os ganhos lquidos auferidos em operaes no mercado vista de aes negociadas em bolsas de valores, excerto Day-trade, a alquota do IR de 15% A cobrana da taxa anual de administrao em um fundo de investimento ocorre Sobre o patrimnio liquido Um investidor pessoa fsica fez um investimento de 40 mil no CDB de 10/06 a 18/11 e que apresentou um rendimento de 1 mil. Com base nessa informao, pode-se dizer que ser tributado na fonte com o valor de 225 reais um fundo de investimento que aplica no mnimo 95% dos seus recursos em ativos financeiros que acompanham seu benchmark e no mnimo 80% do seu patrimnio em ttulos de emisso do tesouro nacional Referenciado O investidor fez uma aplicao em um CDB prefixado e resolveu fazer um swap de mesmo prazo de vencimento, o que fez com que ele ficasse ativo indexado ao CDI e passivo indexado a taxa pr. Ao fazer isso o investidor Minimizou o risco de oscilao da taxa prefixada Investe em vrios fatores de risco sem concentrao de algum fator de risco em particular Multimercado O mercado primrio aquele em que As empresas utilizam como forma de captao de recursos O selic cuida do registro e custodia dos ttulos e o objetivo desse sistema de liquidao e custodia Atestar a veracidade dos ttulos e das condies de compra atribuio do conselho monetrio nacional Estabelecer medidas de correo de desequilbrios econmicos Um profissional que presta servios de forma a manter o conhecimento e a habilidade na hora de oferecer os produtos de investimento para o cliente, alem de saber reconhecer seus limitaes. Esse profissional est seguindo o principio da

Competncia Segue o principio de integridade o profissional que adota a pratica de Abster-se de obter vantagem pessoais na venda de produtos de investimento para o cliente Sobre os fundos de investimento correto afirmar que As caractersticas dos fundos de investimentos esto presentes no regulamento do fundo Quando o cliente quer fazer um investimento A rentabilidade apenas um dos fatores que devem ser observados Sobre a taxa de cambio correto falar que Os exportadores so ofertantes de moeda estrangeira ndice de preos utilizado pelo CMN para o acompanhamento de metas de inflao IPCA (ndice de preos ao consumidor amplo) calculado e divulgado pelo IBGE A TR taxa referencial de juros calculada com base nas operaes CDBs certificados de deposito bancrio Quando maior a volatilidade de um investimento Maior ser a rentabilidade esperada Mercado secundrio quando ocorre a liquidez dos valores mobilirios negociados As aes de uma empresa quando apresentam poucos compradores e esses compradores no querem pagar pelo preo justo de uma ao, pode-se dizer que os riscos nesse tipo de investimento so Risco de liquidez e de mercado So fiscalizados pelo banco central e responsveis pela preveno da lavagem de dinheiro as reas que cuidam Dos controles internos Um fundo fechado aquele Permite resgate somente no termino do prazo de durao ou liquidao do fundo A poltica de investimento do fundo define Os mercados onde o gestor pode atuar

Dado um investimento ABC e um investimento XYZ que apresenta maior risco de credito. O investimento XYZ vai apresentar maior rentabilidade Em funo da maior possibilidade de no pagamento de XYZ A maior taxa de rentabilidade entre o CDB e os ttulos pblicos federais encontrada No CDB em funo do maior risco de credito Uma determinada aplicao rendeu 1,5% no ms de janeiro. Isso quer dizer que As aplicaes que se mantiveram e permaneceram no fundo durante o ms de janeiro renderam nesse ms de janeiro 1,5% Em um investimento espera-se que quanto maior o retorno Maior ser o risco assumido As debntures podem ser entendidas como sendo Valores mobilirios emitidos por companhias como instrumento de financiamento de recursos O gestor do fundo de investimento compra ativos para a carteira do fundo do investimento em funo Da aplicao O calculo da marcao a mercado em um fundo de investimento determina O valor presente dos ttulos da carteira Um fundo de aes aquele que se aplica No mnimo 67% de seus investimentos em aes A frao ideal do patrimnio liquido PL do fundo de investimento A cota O fundo de investimento pode apresentar variao negativa no valor de cotas quando Investir em ttulos prefixados de prazos variados e ocorrer elevao dos juros A cobrana do IOF que PE regressivo e incide sobre os rendimentos, ocorre na ocasio dos resgates entre o primeiro dia da aplicao e o 29 O investidor fez uma aplicao em uma LFT letra financeira do tesouro com vencimento em 01/09/09 o risco de liquidez desse investimento decorrente Da possibilidade de no encontrar compradores para esse titulo, por seu preo justo, antes do vencimento

As aes preferenciais Do preferncia no recebimento de dividendos As aes ordinrias Do direito a um voto por ao A compensao de prejuzo em um fundo de investimento ocorre Para fundos de mesmo administrador e mesma alquota de IR A cobrana do IR em fundos de renda varivel ocorre Somente na ocasio do resgate e retido na fonte O fundo de investimento que apresenta maior liquidez aquele que na ocasio do pedido do resgate O valor da cota D+0 e o crdito on-line Pode-se que um investimento em um fundo de aes com valor de cota de D+1 e credito em D + 4, quando o investidor resgata do fundo Utiliza-se a cota do dia seguinte e o credito do resgate ocorre no quarto dia til Sobre os ganhos liquidos auferidos em operaes no mercado a vista de aes negociadas em bolsas exceto Day trade O imposto de renda levantado mensalmente e pago at o ultimo dia do ms subseqente A cobrana da taxa anual de administrao em um fundo de investimento ocorre Sobre o patrimnio liquido Um investidor pessoa fsica teve 10 mil de rendimento na sua aplicao em letra hipotecaria. Com base nessa informao, pode-se dizer Ele est isento da cobrana do IR O come-cota em um fundo de investimento ocorre A cada seis meses Com relao ao fundo de investimento esto corretas as alternativas I permite a diversificao com baixos valores de aplicao II equidade entre investidores do mesmo fundo de investimento III o risco de credito garantido pelo administrador I e II apenas

Segundo a instruo n CVM 409, os Fundos de Investimento (FI) e Fundos de Investimentos em Cotas (FIC) podem ser classificados como Fundos Curto Prazo, DI, RF, Acoes, Cambial, Divida Externa, Multimercado O banco oferece um CDB a uma tava prefixada, pode-se dizer que O valor resgatado ser variavel conforme data de resgate do investidor Quem realiza operacoes no mercado aberto com finalidade de executar a poltica monetria Banco Central atribuio da CVM Proteger os investidores do mercado de capitais Os esto migrando da poupana e comprando dlares no mercado quem vai intervir nesse tipo de situao O banco central atribuio do banco central Oferecer redesconto de liquidez Sobre a poltica de cambio no Brasil correto falar que Flutuante, ou seja, varia de acordo com os movimentos de mercado; e o banco central s vai atuar para executar a poltica monetaria quando houver uma valorizao ou desvalorizao forte do real O calculo de marcao a mercado de um fluxo de pagamento visa a determinar O valor presente desse fluxo de pagamentos Se um determinado fundo de investimento precifica seus ativos por meio da marcao a mercado, de se esperar que o valor da cota desse fundo seja Mais voltil, quanto maior for o prazo mdio da sua carteira Se determinado mercado avaliado como liquido, ento os ttulos devem ser negociados em montantes Elevados, sem que as negociaes alterem significamente seus preos O risco de mercado em um fundo de investimento pode ser avaliado Pelas variaes dirias no valor da cota de fundo de investimento Um investidor aplicou em um CDB indexado ao CDI de um banco. O banco emissor oferece o compromisso de recompra a qualquer momento. Com relao de risco, esse investidor est

Menos exposto ao risco de liquidez Um ativo A possui maior risco de mercado em relao a um ativo B quando A variao no preo do ativo A matematicamente maior que a do ativo B A cota de um fundo de investimento representa a parcela de seu Patrimnio liquido Carteira de ttulos que no possui a obrigatoriedade de ser marcado a mercado Patrimnio liquido O investimento mais adequado para o cliente que busca maior diversificao na aplicao de seus recursos 40% LFT, 20% CDB, 20% Debentures e 20% de aes A poltica de investimento de um fundo descreve Os mercados em que o gestor pode atuar para o fundo de investimento O fundo cujos investimentos sofrem a menor influencia as alteraes na taxa de juros o Fundo DI Os fundos referenciados precisam ter no nome A denominao do seu indicador de desempenho Sobre a letra hipotecaria correto falar Que seu prazo mnimo de 180 dias Um investidor est avaliando a possibilidade de comprar um LFT que est sendo negociada sem gio/desgio, ou uma LTN que remunera 25% ao ano. Ambos os ttulos tem 1 ano de prazo de vencimento, esse investimento dever comprar a LFT se acreditar que a Selic acumulada nos prximos 12 meses ser de 31% Um investidor adquiriu CDB de um banco e depois fica sabendo que ele ir receber somente parte desse investimento, pois esta instituio est passando por problemas financeiros. O investidor possui Risco de credito O presente texto as oscilaes de mercado dos preos dos ativos, ou dos fatores determinantes destes, esto refletidas na variao do valor das cotas do fundo de investimento. Est presente em que item do prospecto que trata de Fatores de risco do fundo de investimento

Uma empresa que atua na rea de energia pretende levantar recursos para investir na construo de outra fabrica e, com isso, aumentar sua produo. Ela vai pedir dinheiro emprestado atravs de Debntures Quem, alem do investidor, pode distribuir cotas de fundos de investimento aos investidores o Distribuidor Sabendo que o real est se desvalorizando, podemos dizer que melhora a Exportao, pois a cotao do real cai e, portanto, estimula a exportao Um investidor pessoa fsica fez um investimento de 10 mil em letra hipotecaria e obteve rendimentos. Ele Est isento de cobrana do IR sobre os rendimentos na letra hipotecaria, por que pessoa fsica Nos investimentos sem carncia, o investidor paga o IOF sobre os rendimentos se ele resgatar em um prazo at 29 dias O tipo de fundo de investimento em que no h exigncia da anbid de ter um prospecto um Fundo exclusivo Os riscos decorrentes das alteraes nos juros domsticos e da variao de ndice de preos esto presentes no fundo Renda fixa O investidor fez uma aplicao em CDB prefixado e resolveu fazer um swap para uma taxa indexada ao CDI. Ao fazer isso, o investidor Minimizou o risco de oscilao da taxa de juros O profissional que diz para um cliente potencial investir em aes de uma empresa porque ele acredita que ter um bom desempenho, mesmo que o cliente no conhea nada sobre a empresa. Ele infringiu o cdigo Da objetividade, por seu comportamento imprudente Quem cuida da auto-regulao das ofertas publica de ttulos de valores mobilirios? Intermediar operaes de cambio Qual titulo abaixo transacionado no Sistema Especial de Liquidacao e Custodia (Selic)

LFT Ao marcar a mercado, quando se precifica os ttulos presentes na carteira de um fundo de investimento, o administrador est Fazendo com que a transferncia de riqueza entre cotista seja impossibilitada O gestor de um fundo de investimento faz o controle de riscos atravs da utilizao da marcao a mercado Acompanhar a variao diria de preos dos ttulos que fazem parte da carteira de um fundo de investimento Segundo o cdigo de auto-regulacao da industria de fundos de investimento, a poltica de investimento no prospecto deve descrever Os mercados onde o gestor vai atuar para atingir os objetivos do fundo Abster-se de obter vantagens pessoais na hora de vender um produto de investimento faz parte do principio de Da integridade O profissional que adota as praticas de honestidade intelectual e imparcialidade est seguindo o principio Da objetividade Caracteriza-se como crime de lavagem de dinheiro A ocultao do dinheiro proveniente de crimes antecedentes Faz parte da preveno de lavagem de dinheiro As instituies financeiras manter cadastro atualizado sobre a situao financeira do cliente e suas movimentaes de recursos Segundo a lei de lavagem de dinheiro Est sujeito s penalidades aquele que faz ocultao ou dissimulao do dinheiro proveniente de crime antecedente O cliente que fazer uma movimentao de 1 milhao para uma conta no cadastrada anteriormente, a instituio financeira Dever comunicar o banco central via sisbacen O profissional que divulga para o seu cliente que o fundo rendeu 150% do CDI e que no ano seguinte o rendimento tambm dever ser muito prximo disse est Errado, pois rentabilidade passada no garantia de rentabilidade futura

A poltica de investimento de um fundo descreve Os mercados onde o gestor pode atuar para atingir o objetivo do fundo O gestor que faz acompanhamento dos riscos do fundo porque h pratica de marcar a mercado, que Precificar diariamente os ttulos que compem a carteira do fundo de investimento observando com isso a variao nas cotas O investidor quer se proteger contra os efeitos da inflao, para tal ele dever investir em ttulos que oferecem rentabilidade atrelada Ao IGP-M Define a meta da taxa selic e seu enventual vis COPOM (comit de poltica monetria) Qual o ndice de inflao utilizado pelo governo para definio da meta de inflao IPCA (ndice de preos ao consumidor amplo) O CDI a taxa mdia das negociacoes realizadas no mercado Interfinanceiro Qual a taxa media de captao em CDB onde se aplica um redutor estipulado pelo governo TR A taxa real de um investimento com taxa nominal de 15% e IGP-M de 5% de aproximadamente 10% Um investimento de 1% ao ms em 12 meses, no regime de capitalizao composta ser Maior que 12% Um fundo de investimento que tem titulo de renda fixa A com vencimento em 1 ano e titulo B com vencimento em 12 anos. O titulo A em relao a B Ser menos voltil e apresentar menor rendimento Quais so as premissas que um profissional deve analisar antes de oferecer um produto de investimento para o cliente Objetivo do investidor, horizonte de tempo e averso a risco O gestor de um fundo de investimento trocou as ltns que estavam no fundo por CDBs de um banco, ele ao fazer isso

Aumentou o risco de credito do fundo Ao falar em risco podemos dizer que esta corretas quais alternativas? I O risco a possibilidade do investidor obter uma rentabilidade diferente do esperado II Existem dois tipos de risco: o risco de mercado e de liquidez III O investidor deve analisar apenas a rentabilidade do investimento, independente do risco assunto Somente a I O risco de mercado de um fundo de investimento pode ser traduzido Pelas variaes na rentabilidade do fundo Um investido aplicou em um CDB indexado ao cdi de um banco. O banco emissor oferece o compromisso de recompra a qualquer momento. Com relao ao risco, esse investidor est Menos exposto ao risco de liquidez O conceito de liquidez em um investimento Ter a possibilidade de resgatar um investimento a qualquer momento sem perdas O objetivo da diversificao dos investimento de uma carteira de aes Diminuio do risco de mercado Qual o risco presente em uma NTN-F Risco de oscilao de juros Qual o titulo vendido com desgio na ocasio de sua aquisio na emisso em funo do valor do resgate LTN A taxa de administrao de um fundo de investimento cobrada Sobre o patrimnio liquido A cobrana da taxa de administrao Causa variao no valor da cota Uma debnture conversvel em aes quando pode Ser trocada por aes da companhia emissora em data determinada O dividendo O lucro da empresa dividido aos acionistas

O swap caracteriza-se por ser Um contrato de troca do indexador por outro diferente para ser feita em uma data futura As notas promissrias so Emitidas com prazo Maximo de 360 dias No mercado primrio As empresas obtem recursos para financiar seus investimentos caracterstica de uma ao ordinria D direito de voto nas assemblias gerais da empresa caracterstica do CDB Possui remunerao prefixada ou ps-fixada conforme definio feita na ocasio do investimento So garantidos pelo FGC (Fundo garantidor de crditos) CDBs e Letras Hipotecrias Uma instituio A tem um fundo de investimento que composto por ttulos de renda fixa da instituio B e aes da empresa C. o risco de credito em caso de falta de pagamento pode ser ocasionado Somente por B Um fundo de investimento possibilita I investimento com poucos recursos II equidade entre os investidores III garantia do administrador I e II apenas Um fundo de investimento condomnio aberto alavancado tem como caracterstica Somente investir em derivativos como instrumento de hedge Os ativos pertencentes ao fundo de investimento so de propriedade Dos cotistas do fundo A leitura do regulamento pelo cotista do fundo de investimento obrigatria Antes da aplicao para qualquer fundo de investimento

Para aumentar a taxa de administrao de um fundo de investimento, o administrador ter que Realizar assemblia geral de cotistas Investimento em aes realizado por um grupo de investidores Clube de investimento A separao da rea que cuida da gesto de recursos prprios e da rea que cuida da gesto de recursos de terceiros (fundos), conhecida como Chinese Wall, uma definio do Banco Central feita com objetivo de Evitar conflito de interesses No prospecto de um fundo de aes est presente a seguinte informao: o valor da cota divulgado em D+1 e o credito do resgate ser efetuado em D+4. Isso significa que Utiliza-se a cota do dia seguinte e o pagamento do resgate ocorre no quarto dia til O investidor resgatou o FGTS depois 20 anos. A aplicao que voc no recomenda investimento em Uma pequena parcela em fundo referenciado DI e o restante em fundo de aes Um investidor que teve perdas em um fundo de investimento poder compensar IR em Fundos do mesmo administrador e de mesma alquota Quais os fundos relacionados abaixo podem ter cota de abertura? Curto prazo, referenciado DI e renda fixa Fundo que permite que o investidor pessoa fsica invista em aes de empresas do governo federal, estadual e municipal que esto sendo privatizadas um fundo Mutuo de privatizao Um fundo referenciado DI aplica no mnimo 80% de seus recursos em Ttulos pblicos emitidos pelo tesouro nacional e privados com baixo risco de credito Realiza aplicaes em mercados que apresentam vrios fatores de risco, sem nenhuma concentrao em particular Fundo multimercado Um fundo de aes que tem como benchmark o Ibovespa e que superou seu benchmark, isso significa que Ele superou seu parmetro de rentabilidade que o Ibovespa Um fundo de aes tem q aplicar no mnimo

67% do seu patrimnio em aes Um fundo exclusivo Um fundo que pertence a um nico cotista que necessariamente deve ser um investidor qualificado Um fundo de investimento com regime de condomnio aberto aquele que Permite aplicaes e resgates a qualquer momento e no tem vencimento Um fundo de investimento que tem um perodo para aplicao e apenas uma data para resgates, que devero ocorrer no dia do vencimento do fundo, e que se o investidor precisar do dinheiro ter que vender suas cotas para outro investidor na bolsa de valores um fundo Fechado funo do distribuidor Fazer a captao de recursos em fundos de investimento No funo do administrador Ser responsvel por eventuais perdas que o fundo possa vir a apresentar funo do gestor do fundo do investimento Selecionar, comprar e vender os ativos do fundo conforme poltica de investimento Esto isentos do IR os ganhos liquidos auferidos por pessoa fsica em operaes no mercado vista de aes negociadas em bolsas de valores cujo valor das alienaes realizadas em casa ms (para o conjunto de aes) seja igual ou inferior a 20 mil Um fundo de renda fixa sem carncias ter variao na quantidade de cotas na ocasio das aplicaes e resgates do investidor tambem Na ocasio da cobrana do IR, que ocorre no ultimo dia til dos meses de maio e novembro Um fundo de renda fixa sem carncia de longo prazo, na ocasio da cobrana da tributacao que ocorre semestralmente a alquota ser 15% Com respeito a tributao de fundos de investimentos de regime condomnio aberto de renda fixa, sem prazo de carncia, o imposto de renda retido na fonte ocorre Semestralmente alquota de 15% no caso de fundos longo prazo Um fundo de renda fixa aberto sem carncia de longo prazo, na ocasio do resgate 720 dias depois da primeira e nica aplicao no fundo ter alquota de Imposto de Renda

Complementar em relao ao que j foi pago na ocasio da tributao que ocorreu no ultimo dia til dos meses de maio a novembro Se o investidor fez um contrato de swap. A alquota do IR Se o perodo entre o investimento e a liquidao do contrato tiver decorrido 290 dias 20% se tiver ajuste positivo O investidor PJ aplicou em uma Letra Hipotecaria. Qual ser a alquota do IR? Ser conforme tabela regressiva do IR, de acordo com o prazo da aplicao na ocasio do resgate Um investidor aplicou em um fundo de renda fixa sem carncia que apresentou rendimentos e resgatou depois de 20 dias. O que acontece que Haver cobrana do IOF sobre o rendimento total e depois a cobrana do IR O objetivo da conta corrente de deposito investimento Permitir a troca de aplicaes (inclusive entre bancos) sem pagar a CPMF Um fundo de renda fixa, utilizando os conceitos de volatilidade e prazo mdio de seus ttulos Ser mais voltil nas cotas quanto maior for o prazo mdio de seus ttulos.