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Tpicos avanados de Finanas I

2o /2013

COOKING COMPANY A Cooking Company uma empresa varejista com atuao local que vende ampla variedade de itens para sala e cozinha, como cafeteiras, pratarias e roupas de mesa. A empresa aluga uma loja de tamanho mdio em um bairro de Porto Alegre. A gesto da CC prepara o oramento para ajudar nas decises operacionais e financeiras. Neste caso utilizaremos o horizonte de planejamento de 4 meses, de abril a julho, perodo em que a empresa tem observado aumento de vendas. Apesar do aumento nas vendas, os recebimentos so defasados e, por isso, a empresa precisa levantar caixa para compras, pagamento de salrios e outros desembolsos relacionados com a operao. Para enfrentar a escassez de caixa a empresa capta emprstimos de curto prazo junto aos bancos locais, sendo o pagamento realizado assim que h entradas de caixa. Vocs receberam nas planilhas anexas o Balano Patrimonial de encerramento do ms de marco de X9, as vendas de maro e as previses de vendas para os meses de abril a agosto. A diretoria da empresa espera que o recebimento das vendas previstas continue acontecendo no formato 60% vista e 40% em 30 dias. As contas a receber de $16 mil em 31/03 correspondem a 40% das vendas de maro ($40 mil). Para simplificar, os clientes incobrveis so irrelevantes e sero ignorados, assim como os impostos. Como as entregas dos fornecedores e a demanda dos clientes so incertas, a CC procura manter a cada fim de ms um estoque de segurana avaliado em $20 mil + de 80% do CMV esperado para o ms seguinte. Por outro lado, o CMV , em mdia, 70% da receita de vendas. Portanto, o estoque de 31/03 $20 mil + 0,8 x 0,7 x $50 mil (vendas de abril), o que d $48 mil. A CC paga suas compras em duas parcelas: 50% das compras mensais so pagas durante o ms e 50% no ms seguinte. Assim, o saldo de contas a pagar no BP de 31/03 foi $16,8 mil (50% das compras de maro no valor de $33,6 mil). A empresa paga salrios e comisses quinzenalmente, metade no ms e metade no ms seguinte. Os salrios fixos so $2,5 mil e as comisses so de 15% das vendas. O saldo em 31/03 dos salrios e comisses a pagar (0,5 x $2,5 mil) + (0,15 x $40 mil) = $4,25 mil, o qual ser pago em 15/04. A empresa investir em ativo imobilizado no ms de abril, com desembolso previsto de $3 mil. As outras despesas mensais so: Despesas diversas (5% das vendas, pagas quando incorridas) Aluguel ($2 mil, pago quando incorrido) Seguro ($0,2 mil por ms, j desembolsado) Depreciao ($0,5 mil por ms, j com a aquisio de abril) Como segurana, a CC mantm um saldo mnimo de caixa de $10 mil, ao fim de cada ms. A empresa tem um contrato com um banco local pelo qual capta recursos e paga os emprstimos em mltiplos de $1,0 mil. A gerncia financeira planeja realizar emprstimos em montantes apenas suficientes para manter o caixa mnimo pretendido e pag-los assim que surgir uma sobra de caixa. Suponha que a captao ocorre no incio do ms e o pagamento no fim do ms em questo. Neste contrato de crdito o pagamento dos juros acontece no momento de pagamento do principal, a uma taxa de juros simples de 12% ao ano.
* Adaptado de Horngren et al. Contabilidade Gerencial. 12 ed. SP: Pearson, 2004, p. 233ss pela Profa Edilene S Santos

Tpicos avanados de Finanas I

2o /2013

Pede-se: 1) Elabore todas as etapas do oramento: 1a) Oramento de vendas e recebimentos dos clientes 1b) Oramento de compras e pagamentos a fornecedores 1c) Oramento das despesas operacionais e pagamentos das despesas 2) Elabore a DRE projetada para o quadrimestre, o Fluxo de Caixa orado para os meses de abril a julho e o Balano Patrimonial projetado para 31/07.
COOKING HUT COMPANY ORAMENTO DE VENDAS
Maro

Abril
$50.000

Maio
$80.000

Junho
$60.000

Julho
$50.000

Tot. Quadr.

1a. Previso de Vendas


Total das Vendas Oradas em $ Vendas a prazo (40%) Vendas a vista (60%) $40.000

1b. Expectativa dos Recebimentos das Vendas


Vendas a vista do ms Mais: recebimentos de vendas ms anterior Total de Recebimentos

COOKING HUT COMPANY ORAMENTO DE COMPRAS


Maro Vendas $40.000 Abril $50.000 Maio $80.000 Junho $60.000 Julho $50.000 Agosto $40.000

Maro

Abril

Maio

Junho

Julho

Tot. Quad

1c. Previso de Compras


Estoque Final Mais: CMV Total Necessrio Menos: Estoque inicial Compras Necessrias

1d. Expectativa de Desembolsos com Compras


Pagamento das compras do ms anterior Mais: Parte paga das compras do ms Total de Pagamentos de Compras

* Adaptado de Horngren et al. Contabilidade Gerencial. 12 ed. SP: Pearson, 2004, p. 233ss pela Profa Edilene S Santos

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1e. Oramento de Despesas Operacionais


Maro Salrios (fixos) Comisses Total de Salrios e Comisses Despesas Gerais Aluguel (fixo) Seguros (fixo) Depreciao (fixa) Total de Despesas Operacionais

Abril

Maio

Junho

Julho

Tot. Quad

1f. Oramento de Desembolsos com Despesas Operacionais Maro Abril Maio Junho
Salrios e Comisses (Pagamentos ref. ms anterior) (Pagamentos ref. ms atual) Total de Salrios e Comisses Despesas Gerais Aluguel Total Desembolsos com Despesas Operacionais

Julho

Agosto

COOKING HUT COMPANY DEMONSTRAO DO RESULTADO ORADA Perodo 01/04 a 31/07


Dados Vendas (-) Custo das Mercadorias Vendidas Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais: Salrios e Comisses Aluguel Gerais Seguros Depreciao Lucro das Operaces Despesas de Juros Lucro Lquido Origem dos Dados

* Adaptado de Horngren et al. Contabilidade Gerencial. 12 ed. SP: Pearson, 2004, p. 233ss pela Profa Edilene S Santos

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COOKING HUT COMPANY FLUXO DE CAIXA ORADO em 31/07/19X9


Abril Saldo inicial do caixa Recebimentos de Caixa Recebimentos de Clientes Caixa total disponvel, antes do financiamento (w) Desembolsos de Caixa Mercadorias Despesas operacionais Aquisio de ativo fixo (dado) Total desembolsado (x) Caixa Mmimo Desejado (y) Caixa Total necessrio Excesso (deficincia) de caixa total disponvel sobre o caixa total necessrio antes do financiamento (w-x-y) Financiamento Emprstimos (no incio do ms) Amortizaes (no final do ms) Juros (12% ao ano) Aumento (diminuio) total do Caixa de financiamento (z) Saldo final do caixa (w - x + z) Maio Junho Julho

COOKING HUT COMPANY BALANO PATRIMONIAL ORADO em 31/07/19X9


ATIVO Circulante Caixa Contas a Receber Estoque de Mercadorias Seguros Antecipados Total do Ativo Circulante Permanente Imveis, Instalaes e Equipamentos Deprec. Acumulada Total do Permanente Total do Ativo PASSIVO E PL Circulante Duplicatas a Pagar Salrios e Comisses a Pagar Patrimnio Lquido Total do Passivo e PL

* Adaptado de Horngren et al. Contabilidade Gerencial. 12 ed. SP: Pearson, 2004, p. 233ss pela Profa Edilene S Santos

Tpicos avanados de Finanas I

2o /2013

* Adaptado de Horngren et al. Contabilidade Gerencial. 12 ed. SP: Pearson, 2004, p. 233ss pela Profa Edilene S Santos