PROTOCOLO DE TESIS UCV 2013

ESQUEMA DE TESIS: CARTULA Pginas preliminares Dedicatoria Agradecimiento Presentacin NDICE

RESUMEN

ABSTRACT 1. INTRODUCCIN Las microfinanzas llegaron al mercado a principios de los aos setenta, ofreciendo una metodologa que prometa alcanzar a los ms pobres, principalmente del sector rural, en cantidad suficiente y con la certeza de que pagaran sus crditos (Yunus, 1997).Los resultados a la fecha han sido altamente satisfactorios pues en la actualidad las microfinanzas se practican en todos los continentes, tanto en el sector rural como el urbano. Este enfoque crediticio surgi en las zonas rurales de Bangladesh, uno de los pases ms pobres del mundo que en el terreno poltico vena de independizarse de Pakistn y acababa de sufrir un terremoto de grandes dimensiones. Por tanto se habla de un pas pobre y en formacin. Llama la atencin que las microfinanzas no hayan surgido de las aulas de alguna universidad famosa de la Costa Este estadounidense sino que un profesor de economa hasta entonces desconocido, iniciara un programa piloto enfocado principalmente a mujeres, en las aldeas de Daka, algo que llam entonces microcrditos. Existen tres experiencias famosas de aquel pas, el caso del Grameen Bank (GB) (), el modelo de Association for Social Advancement (ASA) (9) Y El Bangladesh Rural Advancement Committee (BRAC)(10). Tres modelos privados de crdito rural. Los tres utilizan metodologas de microcrdito propias que han sido replicadas en distintos lugares del mundo. En Mxico se tiene el caso del Grameen Trust Chiapas, un modelo de microcrdito para atencin a mujeres del sector rural que inici la doctora Beatriz Armendriz (11) , de la Universidad de Harvard. Otra metodologa famosa es la de village banking o bancos comunales que desarroll el profesor John Hatch, quien como l mismo cuenta, deline en forma general durante un vuelo de Estados Unidos a Bolivia(12). Al llegar a la reunin que tena programada, present la idea a ciertos inversionistas, quienes le extendieron una donacin por un milln de dlares para terminar el proyecto que hoy es conocido como Fundacin Internacional de Ayuda a las Comunidades (FINCA International). Esta institucin al igual que las tres relatadas, atiende principalmente a mujeres del sector rural en los estados de Morelos, Guanajuato y Puebla. Finalmente, otra metodologa que naci de manera circunstancial, la de Accin International, que surgi en los aos sesenta como movimiento filantrpico, a partir de la inquietud de un joven

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estudiante de derecho, a quien conmovi la pobreza observada en un viaje recreativo a Venezuela. Accin es hoy una de las instituciones microfinancieras ms grandes y reconocidas a nivel mundial en el combate a la pobreza. Lo que se muestra en esta seccin es que las microfinanzas no surgieron de los pases desarrollados, ni de sus grandes centros educativo y de investigacin, no son un paradigma que las naciones pobres adapten de las naciones ms desarrolladas para tratar de aplicarlos a su circunstancia. Es precisamente al contrario, los pases desarrollados (Washington, 1997) y los organismos internacionales (Banco Mundial, 1995) decidieron apoyar el movimiento microfinanciero ante dos hechos evidentes: el fracaso de las polticas pblicas diseadas previamente para combatir la pobreza y el xito alcanzado por las instituciones microfinancieras presentadas. Destaca un tercer argumento, al cual se ha hecho referencia y que se explica con mayor detalle en el siguiente apartado, el referente a la presencia de fallas de mercado existentes en los mercados financieros rurales como argumento adicional a los dos hechos sealados. Estas fallas tienen relacin con la incapacidad de los agentes econmicos para llegar servicios financieros a los pobres. Como se ha analizado, las razones subyacentes tienen que ver con las propias caractersticas del segmento popular: carencia de garantas, poca o nula experiencia crediticia y posesin de negocios no registrados. Para este tipo de negocios, la banca tradicional carece de mtodos que permitan realizar la evaluacin y el monitoreo a un costo accesible. 8 El origen del Grameen Bank puede encontrarse en el ao 1976 cuando el profesor Muhammad Yunus, quien diriga el programa de economa de la Universidad de Chittagong, inici un programa de crdito y servicios bancarios a los pobres del sector rural. El proyecto del Grameen Bank, inici operaciones en Jobra, una aldea cercana a la universidad. Vase: http://www.grameen-info.org/bnk/hist.html. 9 El modelo ASA fue organizado como una organizacin no gubernamental en 1978, con la visin de crear una sociedad ms justa. Grupos de granjeros fueron organizados con la idea de crear un movimiento basado en la solidaridad entre la poblacin rural. Md. Shafqual Haque Choudhury, el fundador y director general del ASA, es conocido como el Henry Ford de las microfinanzas por haber diseado un modelo de crdito estandarizado, eficiente y de bajo costo para llegar a los ms pobres. Vase: http://adb.org/documents/periodicals/microfinance/finance_200232.pdf. 10 BRAC, una organizacin nacional privada, inici en 1972, como una institucin totalmente financiada por donadores. Fazle Hasan Abed, inici un programa de rehabilitacin para ayudar al pas a salir de la devastacin y trauma de la guerra de liberacin y se enfoc a ayudar refugiados que regresaban de la India. Hoy BRAC ha emergido como una institucin autosuficiente, independiente y enfocada al desarrollo humano. Es una de las organizaciones ms grandes en su campo, empleando a 97,192 personas, 61% mujeres, trabajando con el doble objetivo de aliviar la pobreza y empoderar a los pobres. Vase: http://www.brac.net/history.htm. 11 Vase su texto en colaboracin con Jonathan Morduch, The Economics of Microfinance, MIT, 2005. 12 John Hatch, conferencia ofrecida en Provo, Utah, marzo de 2006

En el Per, las pequeas y microempresas constituyen una fuente primordial de empleo para el pas, ya que concentra el 77 por ciento del empleo a nivel nacional y contribuye al 42,1 por ciento del PBI. Por lo tanto, el desarrollo de este sector es importante por ser fuente de empleo y generador de ingresos para la poblacin de bajos recursos.

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En un inicio, los pequeos empresarios acudan a los prestamistas informales, los cuales les cobraban altas tasas de inters, debido a que no tenan acceso a crditos del sector financiero formal. En este contexto, la aparicin y expansin de las entidades de microcrdito, tanto reguladas como ONGs, han posibilitado que la poblacin de bajos recursos acceda al crdito formal. Las entidades microfinancieras peruanas se han expandido principalmente a partir de la dcada de los noventa, debido a que el contexto de inflacin controlada, crecimiento econmico y reforma financiera favorecieron el desarrollo de este sector (Portocarrero 1999: 37). Asimismo, se dieron polticas de apoyo a las microfinanzas a travs de leyes favorables y mecanismos de financiamiento, implementados ante la limitacin an mayor en el acceso al sistema financiero por parte de los segmentos populares, resultante de la liberalizacin econmica y la crisis de la hiperinflacin (Planet Rating 2005: 2). Un problema relevante de las microfinanzas, y en especial de nuestro pas, es la brecha entre la demanda efectiva (o legtima) y la oferta de los servicios microfinancieros. Para reducir esta brecha, las instituciones microfinancieras que crecen rpida y sostenidamente son importantes (Fernando 2003: 9). En esta tarea, las instituciones microfinancieras (IMF) que han aplicado los principios comerciales, esto es adoptar los principios basados en el mercado como la autosuficiencia operacional y la alta eficiencia, son las que han logrado tales caractersticas. Es as, que se considera a la comercializacin de las microfinanzas un medio potencial para reducir la brecha entre la demanda y la oferta (Poyo y Young 1999: 36). Al respecto, la comercializacin en Amrica Latina es reconocida como la ms desarrollada y la que evolucion con mayor rapidez; contando en un primer momento con una presencia dominante de las ONGs y cooperativas crediticias, mientras que actualmente son las ONGs transformadas y los bancos comerciales los principales intermediarios microfinancieros (Christen 2000: 1). Por otro lado, parte de la demanda no atendida est conformada por personas de bajos ingresos que necesitan diversos servicios financieros por la misma razn que los de mayores ingresos, por ejemplo para aprovechar una oportunidad de negocio. Sin embargo, se reconoce que las microfinanzas no es la solucin mgica que har que la pobreza, sobretodo la extrema, desaparezca; sin embargo, se considera que es necesaria para que las oportunidades de mejorar los ingresos y prosperar en los negocios se den (Littlefield 2004: 2-4). En este sentido, es importante que estos servicios financieros puedan llegar a la mayor cantidad de personas, y sobretodo a los que todava no acceden a ella, pues posibilita la sostenibilidad de sus actividades y no los hace dependiente de una poltica asistencialista. Por ello, es substancial que el enfoque comercial de las microfinanzas no solo brinde un mayor alcance de sus servicios, sino que tambin pueda llegar al segmento de la poblacin que teniendo capacidad de pago son los de menores ingresos. Ello involucra no solo a las IMFs sino a la poltica econmica y social de los Cabe sealar, que el segmento de la poblacin de bajos ingresos usualmente carece de historial crediticio, y hay poca informacin de sus negocios por ser, muchas veces, de carcter informal. Por otro lado, es importante aclarar, que llegar a los de menores recursos o los ms pobres no significa llegar aquellos que no tienen capacidad de pago o viven en extrema pobreza, tal como plantea Marulanda: La atencin a los ms pobres no debe ser contradictoria con el enfoque de comercializacin que caracteriza el desarrollo de las entidades en Latinoamrica. Sin embargo, es claro que el microcrdito solo puede ser ofrecido aquellos que tengan una mnima capacidad de pago y no debe ser utilizado como sustituto de los instrumentos de poltica social, los cuales deben continuar siendo responsabilidad de los Gobiernos (Marulanda 2005: 6).

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El objetivo del trabajo es analizar los determinantes

Para el alcance del objetivo y el contraste de la hiptesis se utiliz estimaciones La estructura del trabajo se organiza de la siguiente manera. Sigue a esta introduccin el marco terico con la revisin de la literatura. En la tercera parte se presenta las caractersticas de las instituciones microfinancieras peruanas. En la cuarta parte se presenta la metodologa de estimacin. Finalmente, la quinta y sexta parte presentan los resultados y las conclusiones, respectivamente. 1.1. PROBLEMA DE INVESTIGACIN

1.1.1. REALIDAD PROBLEMTICA:

Los estudios de impacto de las microfinanzas incluyen una amplia gama de variables, algunas de corte econmico, otras de corte social: Generacin de empleo, incremento de la productividad, crecimiento de la microempresa, aumento del ingreso (tanto de la empresa como del hogar), reduccin de la pobreza, empoderamiento de la mujer, mejora de la salud, la educacin y la alimentacin, y hasta la reduccin de la fertilidad, entre otros. Se pueden distinguir tres tipos de impacto de las microfinanzas: Uno de carcter social, al aumentar los ingresos que mejoran la calidad de vida de las familias. Otro, sobre el medio micro empresarial, porque a l estn especialmente dirigidas, para fomentar nuevas microempresas o para mejorar las que ya existen. Y el impacto en los mercados financieros, porque aumenta la oferta de productos y servicios financieros y expande el mercado de las entidades financieras. Para muchos autores, entre ellos el profesor Muhammad Yunus, creador del Banco Grameen de Bangladesh y Premio Nobel de la Paz 2006, la insercin de la poblacin de bajos ingresos al sistema financiero, principalmente a travs del microcrdito, le permite reducir la dependencia por programas de asistencia social y, mejor an, reduce la dependencia de los agiotistas que cobran intereses a una tasa que le arrebata a las personas las ganancias de sus negocios condenndolos a la supervivencia en precarias condiciones de vida. Por argumentos como ste, a las microfinanzas y en particular al microcrdito se le ha atribuido el poder de reducir la pobreza, pues al dejar de depender del prestamista de la calle, las ganancias de los micronegocios quedan en manos de sus dueos y no se convierten en intereses a la deuda. En la literatura no es difcil encontrar testimonios de personas que estando en situaciones muy precarias fueron usuarias de uno o varios microcrditos, para hacer crecer su negocio, aumentar sus ingresos y mejorar la calidad de vida. El profesor Yunus (1997:131 y 269) tambin atribuye a las microfinanzas el beneficio de la inclusin, afirmando que hacer de las personas de menores ingresos sujetos de crdito, que significa confianza, constituye una estrategia de inclusin social. Algunos autores destacan el papel del microcrdito otorgado para vivienda, salud y educacin, como una forma de prevenir aquellos eventos que hacen ms vulnerable a la poblacin de bajo ingresos. En estos casos los crditos actan como amortiguadores de dichos eventos que muchas veces afectan la actividad econmica. En este orden de ideas podra hablarse de un impacto directo cuando est dirigido a la satisfaccin de necesidades bsicas, y de un impacto indirecto cuando el microcrdito se otorga para el desarrollo de una actividad productiva que genera los ingresos necesarios y suficientes para que el usuario satisfaga sus necesidades.

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Los bancos comerciales no atienden tradicionalmente a las personas de menos recursos porque el sistema bancario se basa en una serie de principios radicalmente opuestos a los de las microfinanzas. La banca comercial atiende a las personas y empresas sobre la base del colateral: Garantas que deben ofrecerse por el acreditado en proporcin de dos a uno respecto al monto de un crdito. Desde un punto de vista conceptual, el sistema bancario no se basa sobre el flujo del proyecto, sino sobre la existencia de una infraestructura previa, aquello que el acreditado deber ofrecer en garanta. En la banca comercial, sin garanta, no hay crdito.

Esta es quiz la mayor diferencia que existe entre las microfinanzas y el mercado bancario. En el primer caso, las instituciones (IMF) parten de la base de que los (target clients) clientes objetivo, carecen de un colateral, propiedades que puedan dar en garanta, de ah que su fuente tradicional de recursos sean los agiotistas, que a cambio ofrecen crdito a tasas de inters muy por encima de las que ofrecen las IMF. En el caso de los bancos, sus clientes son personas con una riqueza previa, riqueza en un sentido econmico, no se refiere a grandes posesiones, sino a cierta base econmica que permite a una persona acceder a cierto nivel de consumo y calidad de vida (Sen, 1998). Por tanto, los bancos no tienen como principio combatir la pobreza sino prestar sobre la base de activos ya existentes. De ah que el mercado rural, incluso aquel donde existen poblaciones con flujos elevados de remesas, haya sido poco atendido por el sistema bancario (Donald Terry, 2005). Las microfinanzas, por su parte, construyen o buscan construir activos inexistentes pero cobrando el crdito con intereses que reflejen los costos y los beneficios de las IMF. Por ello, las IMF deben buscar ser eficientes en su administracin para mantener costos administrativos bajos que permitan ofrecer menores tasas de inters. Hay que sealarlo, no lo hacen por caridad sino, por un sentido de competencia econmica. En la medida que bajen los costos de sus servicios, las IMF que as lo hagan, podrn competir con mayor xito en el mercado. Otra diferencia, ya destacada aqu, se refiere a los sistemas de evaluacin. Mucho se ha hablado (Esquivel, 2006) de que la metodologa microfinanciera de evaluacin de crdito permite acceder a mercados antes desatendidos por la banca tradicional. Ello ha sido as porque estas metodologas como grupo solidario y banco comunal disminuyen las imperfecciones informativas a un menor costo, pues aprovechan informacin de las comunidades donde se encuentran los clientes objetivo. Lo hacen involucrando a diversos miembros de una comunidad que ofrecen informacin sobre sus homlogos. Bajo el mtodo tradicional, esa misma informacin tendra que obtenerse a travs de una escrupulosa investigacin crediticia, empleando un oficial de crdito que realizara la evaluacin bancaria en un tiempo considerable, a un costo proporcionalmente elevado y considerando activos que muchos clientes no tienen, como casas, terrenos y edificios debidamente registrados en el registro pblico y libres de gravamen, coches de reciente modelo (la mayora de los clientes de las IMF poseen vehculos usados que traen de Estados Unidos). Otra gran diferencia de las microfinanzas respecto de sus contrapartes bancarias y filantrpicas es que bajo el esquema de reconocimiento de costos, se asegura con mayor grado de certidumbre la permanencia del programa, a diferencia de los programas subsidiados o francamente dirigidos que ante la escasez de recursos cambian continuamente de direccin y objetivo o simplemente se agotan.

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1.1.2. FORMULACIN DEL PROBLEMA:

Ejemplo: EN FORMA INTERROGATIVA: TEMA DE INVESTIGACIN

PROBLEMA DE INVESTIGACION

1.1.3. JUSTIFICACIN:

Segn el mecanismo original del microcrdito, los montos del crdito suelen ser bajos, sobre todo los primeros que se le otorgan a cada persona o grupo, dado que los usuarios no suelen requerir grandes cantidades de dinero, y que los primeros crditos son la prueba de la voluntad de pago del beneficiario. Los plazos suelen ser cortos para estimular su uso, y la frecuencia de pago generalmente es alta, pues para el tipo de poblacin beneficiaria resulta ms fcil pagar pequeas cantidades peridicas (Yunus, 1997:133). El profesor Muhammad Yunus, en su libro Hacia un mundo sin pobreza expone repetidamente y con varios argumentos que el riesgo de crdito de los prstamos otorgados a las personas de bajos recursos es muy bajo, porque abolir la dependencia del agiotista, obtener rentabilidad y reconocerse como sujeto de crdito, palabra que originalmente significa confianza-, constituye un incentivo para pagar las cuotas del crdito

. Los bancos utilizan una metodologa de crdito muy costosa que los acreditados deben pagar mediante elevadas comisiones. En efecto, para la autorizacin de un
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crdito, se analiza todo antecedente crediticio del solicitante a travs de un bur de crdito, se realiza un estudio del mismo basado en los estados financieros, se revisa que las garantas se encuentren libres de gravamen, stas deben ser en proporcin de dos a uno respecto al monto del crdito; se exige tambin que los solicitantes tengan relacin previa de negocios con la institucin bancaria. Para quienes soliciten crditos de gran tamao, estos gastos representan slo una pequea proporcin del total. Sin embargo, para los usuarios del microcrdito, estas comisiones equivalen a una cantidad superior a los montos solicitados, lo que hace inviable el acceso al crdito bancario y a los servicios financieros tradicionales. Los grupos solidarios, son la metodologa grupal diseada por Yunus (1997) para que las IMF accedan con certidumbre a crditos y servicios financieros. En Latinoamrica no se aplican de la misma forma las 16 reglas del Grameen Bank (15), lo cual implica una primera diferencia entre el modelo latinoamericano de microfinanzas respecto de su contraparte asitica. No obstante, las mayores diferencias a las que se refiere Miller Sanabria (2006), tienen que ver con las metodologas de crdito y a la naturaleza de las IMF. (15) Vanse las 16 reglas del Grameen Bank en http://www.grameen.com/bank/the16.html. Consulta 11 de agosto de 2006.

JUSTIFICACIN DE LA INVESTIGACIN a) Motivaciones de carcter prctico

b) Motivaciones de carcter metodolgico

c) Motivaciones de carcter terico

1.1.3. ANTECEDENTES:

El microcrdito no es un fin en s mismo. El profesor Muhammad Yunus, premio Nobel de la Paz 2006, afirma de forma radical que el gran objetivo del microcrdito es la erradicacin total de la pobreza del planeta. Y en esta medida, importa saber si las experiencias de aplicacin de tecnologa microcrediticia aportan evidencias de que dicho objetivo se est cumpliendo. Una de las formas de reducir la pobreza es la generacin de empleo. La importancia del estudio las microfinanzas y de su impacto, entonces, radica no slo en sus efectos sociales, sino que, por lo menos en teora, el acceso a los servicios microfinancieros promueven el crecimiento empresarial y, por tanto, el desarrollo econmico.

Por lo anterior, a continuacin se destacan los principales hallazgos de diferentes estudios de impacto de las microfinanzas, algunos de ellos expresados en cifras, y realizados en diferentes pases, con el fin de soportar las afirmaciones tericas sobre el impacto de los servicios microfinancieros o desmentirlas si es del caso, y Pgina 7 de 17

sacar algunas conclusiones. Por lo pronto, llama la atencin que no se encontraron estudios de este corte hechos en Colombia. Citando a Beck en un reporte del Banco Mundial publicado en octubre de 2005, que muestra una alta correlacin entre el acceso a los servicios financieros y el ingreso, Arce (2006:15) afirma que el acceso al crdito y a los servicios financieros relacionados, pueden contribuir a la reduccin de la pobreza. Tambin cita a Townsendy y Kaboski quienes llegan a la conclusin de que las familias con acceso al crdito invierten y consumen ms que aquellas sin acceso a ste. Arce tambin afirma que el impacto de las microfinanzas es diferenciado entre niveles de ingreso, segn los estudios ms recientes y mejor diseados. En la mayora de los casos los menos pobres entre los pobres poseen habilidades y capacidades mayores que les permiten aprovechar mejor los recursos y los servicios microfinancieros. Per, India y Zimbawe.- En enero de 2002 la Agencia de los Estados Unidos para el Desarrollo Internacion al (USAID) promovi el estudio Clientes en Contexto: Los Impactos de las Microfinanzas en Tres Pases. ste incluy los impactos a nivel de hogar, empresa e individuo, realizando encuestas a clientes y equiparando las respuestas con las de no clientes. Este estudio encontr que a raz de las microfinanzas se presentaron aumentos en el nivel de ingreso de los hogares en India y Per, mejoras en la vivienda en el caso de India, ms matrculas en la escuela de nios varones en India y Zimbawe, menor participacin del gasto en alimentos frente al gasto total en Per e India, y mayor capacidad de enfrentar imprevistos en India. En los tres pases se encontr que los clientes de los servicios microfinancieros eran ms propensos que los no clientes a tener ahorros personales. A nivel de empresa el estudio concluy que no hubo impacto en los ingresos de la empresa para la que se destinaba, pero s lo hubo en las empresas combinadas con el hogar en Per e India. Tambin lo hubo en el ingreso total del sector informal en India, y en los activos de la empresa del cliente en Per. La generacin de empleo tuvo un impacto positivo en India y Per. El estudio encontr que los recursos otorgados para desarrollo empresarial son utilizados principalmente para aumentar el capital de trabajo, permitiendo tener inventarios ms grandes y comprar materias primas e insumos a menores precios por unidad, con el fin de aumentar las ventas. Tambin se encontr que con frecuencia los recursos otorgados para desarrollo empresarial se destinan para propsitos diferentes. Con el propsito de contribuir a la reflexin sobre la heterogeneidad y los supuestos clave en el tema del impacto del crdito, el Instituto de Estudios Peruanos llev a cabo el estudio Las ONG y el Crdito para las Mujeres de Menores Ingresos: Debates sobre el Desarrollo, basado en la percepcin de las clientas sobre el crdito y en los cambios o continuidades que ellas han detectado en sus negocios y en las relaciones con sus familias y en sus localidades. Segn la percepcin de las beneficiarias, los recursos recibidos en microcrdito sirvieron en la mayora de los casos para su negocio y su xito redund en su beneficio y el de sus familias. Segn este estudio, la percepcin del impacto del microcrdito depende mucho de las expectativas de las clientas. Se observ que las beneficiarias que controlan los negocios dicen que gracias al microcrdito el negocio creci. Las que no lo hacen, porque el negocio es manejado por su esposo o sus hijos, reconocen en el crdito slo una ayuda ms. El estudio observ que cuando el componente de ahorro es incluido en el prstamo, ste puede utilizarse para situaciones de emergencia, mejorar el hogar, y atender cuestiones que las mujeres no consideran como primordiales entre sus preferencias de gasto, como son su salud o el vestido. Unos de los efectos colaterales del microcdito son los que detect este estudio: Que a raz de la asociatividad propia de los modelos microcrediticios, las usuarias jvenes o nuevas en el manejo de negocios dijeron haber aprendido de las socias mayores. Algunas socias consiguieron crear redes para comercializar sus productos. Pero si las entidades microcrediticias que las congregan no tienen fuerza de cohesin, el impacto esperado se debilita. El

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impacto del microcrdito a travs de estas entidades se queda corto si las instituciones que lo ofrecen no hacen seguimiento al prstamo acompaando muy de cerca los negocios de las usuarias. Es importante anotar que el impacto del microcrdito derivado de la asociatividad no siempre es positivo, pues la morosidad aumenta cuando a las clientas les toca incorporar en los programas a personas casi desconocidas para ajustar el nmero mnimo de socias que se requiere para el otorgamiento del crdito. La autora de este estudio apoya la tesis de quienes afirman que el impacto positivo del microcrdito se debe menos al crdito y ms al tipo de usuario, si es urbano o rural, al tipo de negocio, e incluso a los servicios conexos del microcrdito, como la asociatividad o la formacin de las usuarias. La autora afirma que el repago, incluso, no es alto por el modelo microcrediticio en s mismo sino ms por la estrecha relacin que se genera entre las clientes y la organizacin microfinanciera. Segn el estudio, los programas que incluyen monitoreo y servicios no financieros tienen un impacto ms positivo que aquellos que no los tienen. Este estudio no encontr evidencia de relacin directa entre el crdito y el empoderamiento de las mujeres beneficiarias. El empoderamiento de la mujer, tan mencionado por los defensores del impacto del microcrdito, es uno de los efectos positivos del mismo dependiendo de la cultura, pues hay comunidades donde los esposos y los hijos toman las decisiones sobre el uso del prstamo a pesar de que sea la mujer la receptora del mismo. El impacto tambin depende de los fines a los que estn orientadas las organizaciones que operan los servicios microfinancieros, pues algunas estn mucho ms enfocadas en promover el desarrollo empresarial y microfinanciero que otras.

El estudio Impacto del microcrdito en los microempresarios chilenos: Un estudio de caso en la II Regin de Chile, se propuso medir el impacto del microcrdito en los microempresarios clientes de una institucin financiera y sus hogares. Fueron encuestados 56 microempresarios. Segn los primeros resultados arrojados por este estudio, a raz de la obtencin del microcrdito, los microempresarios no contrataron ms empleados y el 71% de ellos tampoco increment la remuneracin a los que ya tenan. En cambio, en activos fijos s se not un significativo aumento, pues hubo un fuerte incremento en herramientas y equipos que adquirieron con la esperanza de aumentar la produccin y por ende las ventas. De los 56 entrevistados solo 21 dijeron haber logrado este propsito, 25 dijeron que sus ventas continuaron igual.

1.1.5. OBJETIVOS

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El Objetivo del Estudio es analizar e informar a los actores de inters, el impacto del micro crdito entre clientes mujeres rurales en sus niveles de vida, teniendo como indicador principal el incremento del ingreso en sus hogares y la sostenibilidad de sus negocios. a) Organizar una base de datos del 10 % de clientes mujeres de distinto nivel de antigedad para seguimiento al impacto del crdito y compararlo. b) Analizar el impacto del crdito entre las mujeres rurales clientes de FUNDESER, de acuerdo a su antigedad. Para eso efecto se dise una base de datos en que se registren indicadores de nivel de vida. Este universo fue distribuido entre las sucursales de FUNDESER de manera proporcional. Se identificaron y compararon mujeres que han recibido ms de cuatro crdito, con las que solo han tenido entre un y dos.

1.1.5.1. General 1.1.5.2. Especifico EJEMPLOS DE OBJETIVOS: PROBLEMA GENERAL OBJETIVO GENERAL .

PROBLEMA ESPECIFICOS

OBJETIVOS ESPECIFICOS

1.2. MARCO REFERENCIAL 1.2.1. MARCO TEORICO. Segn el estudio de John Weiss, Heather Montgomery y Elvira Kurmanalieva (2003), del Asian Development Bank Institute, el mecanismo por el cual las microfinanzas logran reducir la pobreza es bastante simple, ya que los pobres pueden financiar sus actividades productivas que les permitirn mejorar sus ingresos, estabilizndolos en el tiempo, evitando el efecto perverso de las fluctuaciones econmicas y logrando mantener un consumo estable en el tiempo. Una conclusin importante de estos estudios es el hecho de llegar a una alternativa de solucin privada y de mercado al momento de buscar una solucin al problema de la pobreza. Esto es as ya que las microfinanzas no se basan en esquemas asistencialistas, como suelen ser las polticas pblicas de pases de bajos ingresos, sino ms bien son un tema de generacin de oportunidades, pero lo ms interesante es que la generacin de dichas

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oportunidades son determinadas por agentes privados, es decir por prestatarios y prestamistas.

Por su parte, Romani Chocce (2002) argumenta lo siguiente: Estos servicios (Microfinancieros) llevan al cliente a modificar sus actividades microempresariales, lo cual lo lleva a aumentar/disminuir los ingresos de la microempresa. El cambio en los ingresos de la microempresa produce cambios en el ingreso del hogar, el cual lleva a una mayor/menor seguridad econmica en el hogar. El nivel modificado de seguridad econmica en el hogar lleva a cambios en los niveles educativos y de habilidades, y en las oportunidades econmicas y sociales. Segn esta autora, esta cadena de impacto es til para

distinguir dos escuelas de pensamiento. La escuela de beneficiarios, que pretende medir el impacto de las microfinanzas sobre los individuos y sobre los hogares, considerando que el impacto se mide distinguiendo quin y cmo se beneficia de las microfinanzas. Y por el otro lado la escuela de los intermediarios, que prefiere medir el impacto a travs de los cambios en las instituciones financieras y sus operaciones, incorporando nociones de sustentabilidad. Por lo anterior, las unidades de medida en los estudios de impacto suelen ser el hogar, la microempresa o las instituciones que prestan servicios microfinancieros.
En la teora econmica siempre se ha tratado el acceso al crdito como una de las variables del crecimiento empresarial. Siendo as, el microcrdito promueve necesaria y directamente el desarrollo empresarial, microempresarial, y al hacerlo promueve el crecimiento y el desarrollo econmico (Zarruk G., 2005: 34) Petra Durstewitz en el Estudio La Perspectiva de Gnero en las Microfinanzas, menciona los dos posibles impacto de los crditos en la vida de las mujeres. Al referirse al impacto positivo dice que, Intervenciones de microfinanciamiento pueden llevar al empoderamiento de las mujeres a travs del incremento de sus ingresos y el control sobre stos, del mejoramiento de sus conocimiento y destrezas en la produccin y el comercio y del incremento de su participacin en la toma de decisiones en el hogar. Como resultado, las actitudes y percepciones sociales pueden cambiar y el status de las mujeres en el hogar y la comunidad puede mejorar De igual forma menciona algunos posibles impactos negativos de las microfinanzas en la economa de las mujeres como son: 1. Un endeudamiento mayor en ausencia de un incremento de conocimientos y empoderamiento de un deservicio, 2. Los prstamos a las mujeres contribuyen poco a cambiar su posicin de subordinacin dentro del hogar porque a menudo son apropiados por los esposos y entregados a ellos, 3. La provisin de prstamos a las mujeres ha hecho poco para logar el empoderamiento, puesto que fomenta en vez de contrarrestar, la divisin de trabajo por sexo existente.

1.2.2 MARCO CONCEPTUAL:

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DEFINICIN DE BSICOS GLOSARIO TRMINOS Las microfinanzas.- Un conjunto de servicios financieros a los que los agentes, sean estos personas o empresas, pueden acceder de manera que les permita satisfacer sus necesidades de financiamiento, generacin de ahorro y cobertura de riesgos.

Bancarizacin.- est asociado el de profundizacin financiera, que se mide por la relacin crdito / PIB

2. MARCO METODOLGICO La metodologa empleada se bas en el aprovechamiento de la base de datos que ya tiene FUNDESER de clientes mujeres; pero implic definir y darle seguimiento a una muestra equivalente al 10 % de la clientela femenina distribuida en todas las sucursales, mediante un anlisis comparativo con un nmero similar, que en ambos casos se le aplica una encuesta de hogares trabajando la variable ingreso y la sostenibilidad principalmente.

2.1. HIPTESIS (SI CORRESPONDE)

PROBLEMA GENERAL

HIPTESIS PRINCIPAL

PROBLEMA ESPECIFICO

HIPTESIS ESPECIFICA

2.2. VARIABLES:

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MATRIZ

VARIABLES

DIMENSIONES

INDICADORES

NIVEL DE MEDICIN

Nivel Socioeconmico Nivel Social

Grado de instruccin Nivel cultural Ingresos Tipo de vivienda Zona de residencia Cantidad de bienes Razn elaborados en un perodo determinado

Ordinal Ordinal Razn Nominal Nominal Razn

Nivel Econmico Productividad

Rendimiento acadmico

Calificaciones semestre

obtenidas

durante

un Razn

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2.2.1. DEFINICIN CONCEPTUAL

DEFINICIN CONCEPTUAL: DEFINICIN CONCEPTUAL: 2.2.2. DEFINICIN OPERACIONAL

PRODUCTO INTERNO BRUTO: DEFINICIN OPERACIONAL:

2.3. METODOLOGA 2.3.1. TIPOS DE ESTUDIO

2.3.2. NIVEL DE INVESTIGACIN:

2.3.2. DISEO

DISEOS EXPERIMENTALES.

DISEOS NO EXPERIMENTALES.

2.4. POBLACIN Y MUESTRA:

A qu se dedican? El total de clientes de FUNDESER a Diciembre del 2006 es de 12,600 personas de las cuales 6,036 son mujeres representando el 47.90% de su cartera. De este total un 62.73 % se dedican a la actividad agrcola sobre todo la produccin de granos y a la actividad pecuaria como la crianza avcola y porcina. Solamente el 7.72% se dedica a la sector secundario en especial la produccin de pan tortillas y rosquillas y el 55% al sector terciario en su mayora, que son dueas de pulperas, distribuidoras y comiderias, lo que hace un total del 125.45%, lo que se explica con el hecho que hay un 25.45% que adems de producir granos los comercializa. Estos datos coinciden con la tendencia general del destino del crdito brindado por FUNDESER. 2. Promedio de edad El 63% de la clientas rurales son mujeres adultas,

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mayores a los 35 aos. Los rangos de edad, oscilan entre los 35 aos a los 70 aos de edad. Segn los estudios, las que se encuentran en este rango de edad, tienen ms posibilidades de iniciar un negocio y tener xito. Las ms jvenes que tienen hijos pequeos y menos posibilidades de acceder a capital prestado. Por esa razn, solo el 37% de las clientas de FUNDESER son menores a 35 aos de edad y los rangos van desde 21 aos a 34 aos. Nivel de Escolaridad El nivel educativo es en general es bajo. El 56.82% solamente ha cursado primaria y el 30.45% secundario y el 12.73% tiene una carrera Universitaria. Las carreras cursadas son Magisterio, Agronoma, Licenciatura en Espaol, Pedagoga, Contabilidad, Ingeniera en Sistemas y Administracin de Empresas. Tipologa familiar La cantidad de miembros de sus familias van desde 9 a 2 integrantes. Existen muy pocos casos en que el rango sube hasta 14 integrantes en situacin en que las mujeres son mayores a los 50 aos de edad. En este caso, se debe reconocer que debido a la pobreza misma, suelen vivir varios ncleos familiares en la misma vivienda. Las clientas de FUNDESER son en su minora jefas de familias. El 46.82% de las clientas son casadas y un 22.27% tiene unin libre, lo que representa el 69.09%. Mientras que el 17.27% son madres solteras y un 9.09% son viudas. Ambos datos representa el 26.36 % de las Clientas de FUNDESER, lo que las ubica como jefas de familia. Solo un 4.55% dicen ser solteras

TIPOS DE MUESTREO TIPOS

MUESTREO AL AZAR SIMPLE: procedimiento en el cual todos los elementos tienen la misma probabilidad de ser seleccionados. Dicha probabilidad, conocida previamente, es distinta de cero y de uno. UESTREO AL AZAR SISTEMTICO: se basa en la seleccin de un elemento en funcin de una constante K. De esta manera se escoge un elemento cada k veces. MUESTREO ESTRATIFICADO: consiste en dividir la poblacin En una Institucin de Educacin Superior, se divide

EJEMPLO:
Valindose de la lista de alumnos, el docente asigna un nmero a cada uno. Luego todos los nmeros se introducen en una caja para extraer, por sorteo, los integrantes de la muestra.

MUESTREO PROBABILSTICO:

Proceso en el que se conoce la probabilidad que tiene cada elemento de integrar la muestra. Ese a su vez se clasifica en:

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en subconjuntos o estratos cuyos elementos poseen caractersticas comunes. As los estratos son homogneos internamente. MUESTREO POR CONGLOMERADOS: se basa en la divisin del universo en unidades menores, para determinar luego las que sern objeto de investigacin, o donde se realizar la seleccin.

la poblacin por carreras, (las cuales conformarn los estratos). Posteriormente, se hace una seleccin al azar en cada una de ellas. Una parroquia se divide en urbanizaciones. Ms tarde se seleccionan aquellas en donde se extraern (al azar) los elementos para la muestra. La diferencia con el muestreo estratificado radica en que no todos los conglomerados son objeto de seleccin, ya que puede haber algunos donde no se extraiga muestra. Mientras que en el estratificado, se debe extraer muestra de todos los estratos. Un encuestador se ubica en un sector y aborda a los transentes que pasan por el lugar. Lgicamente, las personas que no circulen por la zona, carecen de toda probabilidad para integrar la muestra. Para un estudio sobre calidad de la educacin se establecen como criterios de seleccin de la muestra lo: siguientes: Mnimo de 20 aos de experiencia en el campo educativo. Poseer ttulo de post-grado. Haber ocupado un cargo directivo. Por supuesto, la muestra la integran slo aquellos que cumplan Se establecen como caractersticas importantes para un sondeo de opinin, el sexo y la edad de la poblacin, entonces se seleccionarn arbitrariamente grupos (cuotas) de hombres, mujeres, jvenes y adultos.

B) MUESTREO NO PROBABILSTICO:

Procedimiento de seleccin en el que se desconoce la probabilidad que tienen los elementos de la poblacin para integrar la muestra. Este se clasifica en:

Muestreo Casual o Accidental: seleccin arbitraria de los elementos sin un juicio o criterio preestablecido.

Muestreo Intencional u Opimtico: seleccin de los elementos con base en criterios o juicios del investigador, con las condiciones anteriores.

Muestreo por Cuotas: se basa en la escogencia de los elementos en funcin de la poblacin, de modo tal que se conformen grupos de cuotas correspondientes con cada caracterstica.

2.5. MTODO DE INVESTIGACIN

2.6. TCNICAS E INSTRUMENTOS DE RECOLECCIN DE DATOS . 1) Anlisis documental:

a) Tcnicas de muestreo

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b) Tcnicas para recolectar informacin Las principales tcnicas sern: Anlisis documental, que se encargar de la recoleccin y del estudio de documentos que tienen que ver con las estrategias de inversin y la rentabilidad. La encuesta y entrevista, que se aplicar a trabajadores y/o funcionarios de las cuatro AFP que conforman el Sistema Privado de Pensiones en el Per. 2.7. MTODOS DE ANLISIS DE DATOS

3. RESULTADOS:

ANLISIS DESCRIPTIVO:

INTERPRETACIN DE LOS RESULTADOS:

4. DISCUSIN

5. CONCLUSIONES

6. SUGERENCIAS O RECOMENDACIONES:

7. REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS.

8. ANEXOS

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