1

En el presente trabajo, se ha llevado a cabo el desarrollo de El sistema Financiero por el cual se tiene que conocer y reconocer, pues cuando se habla del sistema financiero nos referimos a la constitucin del conjunto de bancos en nuestro pas, pues como se puede ver nos hemos incluido en el campo de la economa.

Los sistemas de pagos constituyen el canal a travs del cual fluyen los recursos de unos agentes a otros, por lo cual se convierten en el sistema de irrigacin de las economas. Cuando estos canales se obstruyen y se corta la fluidez de los recursos, se afecta no solo a los que deben recibir los fondos en una primera instancia sino tambin a los siguientes en la lnea, generndose un efecto en cadena que puede ocasionar serios problemas en la secuencia de pagos y la cadena de produccin.

De ah la importancia de que los sistemas de pagos funcionen de manera eficiente y sin interrupciones, las cuales pueden tener origen en diversos motivos siendo una de ellas la falta de fondos.

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

I. CONCEPTO
Sistema financiero es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman Intermediarios Financieros o Mercados Financieros.

El sistema financiero se define como el conjunto de instituciones cuyo objetivo es canalizar el excedente que generan las unidades de gasto con supervit para encauzarlos hacia las unidades que tienen dficit.

La transformacin de los activos financieros emitidos por las unidades inversoras en activos financieros indirectos, ms acordes con las demandas de los ahorradores, es en lo que consiste la canalizacin. Esto se realiza principalmente por la no coincidencia entre unidades con dficit y unidades con supervit, es decir, ahorrador e inversor. Del mismo modo que los deseos de los inversores y ahorradores son distintos, los intermediarios han de transformar estos activos para que sean ms aptos a los ltimos.

La eficiencia de esta transformacin ser mayor cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversin.

El que las distintas unidades econmicas se posicionen como excedentarias o deficitarias podr ser debido a razones como: la riqueza, la renta actual y la esperada, la posicin social, si son unidades familiares o no lo son, la situacin econmica general del pas y los tipos de inters (las variaciones de estos puede dar lugar a cambios en los comportamientos en las unidades de gasto) .

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

3
El sistema financiero est conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y dems empresas e instituciones de derecho pblico o privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediacin financiera (actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del pblico y colocarlos en forma de crditos e inversiones. Se rigen por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley 26702; con modificaciones efectuadas por las siguientes leyes, 27008, 27102, 27287, 27299, 27331, 27584, 27603, 27693, 27964, 28184, 28306, 28393, 28759, 28755, 28677, 28971, desde el 05/12/1998 hasta el 26/01/2007 y por los Decretos legislativos 1028 y 1052 del 22/06/ 2008 y 27/06/2008 respectivamente).

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

ELEMENTOS
1. BOLSA DE VALORES DE LIMA

La Bolsa de Valores de Lima (BVL) es una sociedad annima que tiene por objeto principal facilitar la negociacin de valores inscritos, proveyendo los servicios, sistemas y mecanismos adecuados para la intermediacin de manera justa, competitiva, ordenada, continua y transparente de valores de oferta pblica, instrumentos derivados e instrumentos que no sean objeto de emisin masiva que se negocien en mecanismos centralizados de negociacin distintos a la rueda de bolsa que operen bajo la conduccin de la Sociedad, conforme a lo establecido en la Ley del Mercado de Valores y sus normas complementarias y/o reglamentarias. Los fines de la Bolsa de Valores de Lima son facilitar la negociacin de valores mobiliarios y otros productos burstiles, brindando a sus miembros los servicios, sistemas y mecanismos adecuados, para que ello se realice en forma justa, competitiva, ordenada, continua y transparente

2. EL CRDITO

El crdito es una operacin financiera en la que se pone a nuestra disposicin una cantidad de dinero hasta un lmite especificado y durante un perodo de tiempo determinado. En un crdito nosotros mismos administramos ese dinero mediante la disposicin o retirada del dinero y el ingreso o devolucin del mismo, atendiendo a nuestras necesidades en cada momento. De esta manera podemos cancelar una parte o la totalidad de la deuda cuando creamos conveniente, con la consiguiente deduccin en el pago de intereses.

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

5
Adems, por permitirnos disponer de ese dinero debemos pagar a la entidad financiera unas comisiones, as como unos intereses de acuerdo a unas condiciones pactadas. En un crdito slo se pagan intereses sobre el capital utilizado, el resto del dinero est a nuestra disposicin pero sin que por ello tengamos que pagar intereses. Llegado el plazo del vencimiento del crdito podemos volver a negociar su renovacin o ampliacin. El propsito del crdito es cubrir los gastos, corrientes o extraordinarios, en momentos puntuales de falta de liquidez. El crdito conlleva normalmente la apertura de una cuenta corriente. Se distinguen dos tipos de crdito: cuentas de crdito y tarjetas de crdito. Es bastante comn utilizar los trminos crdito y prstamo como si fueran lo mismo, pero lo cierto es que son bastantes las diferencias entre crdito y prstamo. 3. LA MONEDA

La moneda es una pieza de un material resistente, normalmente de metal acuado en forma de disco, que se emplea como medida de cambio (dinero) por su valor legal o intrnseco y como unidad de cuenta. Tambin se llama moneda a la divisa de curso legal de un Estado. La ciencia que estudia las monedas se denomina Numismtica. Las funciones de las monedas se encuentran ntimamente relacionadas con las funciones del dinero (que es lo que representa) que se pasan a detallar: * MEDIDA DE VALOR: Es la medida de valor ya que el valor de las cosas puede ser representado por medio de las unidades que ella representa.

* INSTRUMENTO DE ADQUISICIN DIRECTA: puesto que permite adquirir cualquier bien en funcin de su valor.

* INSTRUMENTO DE LIBERACIN DE DEUDAS: debido a que tiene una fuerza cancelatoria de las mismas al constituirse en un medio de pago reconocido legalmente.

* MEDIO DE ATESORAMIENTO DE RIQUEZAS: se puede atesorar para necesidades futuras debido a que conserva indefinidamente su valor.

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

EL MERCADO FINANCIERO

El Mercado Financiero es el lugar, mecanismo o sistema en el cual se compran y venden cualquier activo financiero (ttulos, valores, bonos, etc.); la finalidad del mercado financiero es poner en contacto ofertantes y demandantes de fondos, y determinar los precios justos de los diferentes activos financieros.

Las ventajas que tienen los inversores gracias a la existencia de los mercados financieros son la bsqueda rpida del activo financiero que se adecue a nuestra voluntad de invertir.

En Economa, un mercado financiero es un mecanismo que permite a los agentes econmicos el intercambio de dinero y estn afectados por las fuerzas de oferta y demanda. Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo as ms fcil encontrar posibles compradores.

LOS MERCADOS FINANCIEROS FACILITAN:

* El aumento del capital (en los mercados de capital).

* La transferencia de riesgo (en los mercados de derivado).

* El comercio internacional (en los mercados de dinero).

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

7
Son usados para reunir a aquellos que quieren capital con aquellos que lo tienen. Normalmente, un prestatario emite un titulo o valor al acreedor, por el cual el promete devolver el prstamo. Estos ttulos y valores pueden ser libremente comprados o vendidos. Al prestarle dinero a un prestatario, un prestamista esperar alguna compensacin en forma de intereses o dividendos.

LOS DOS MERCADOS FINANCIEROS Principales son el mercado de dinero y el mercado de capital, las transacciones de deuda a corto plazo o valores negociables se realizan en el mercado de dinero, los valores a largo plazo se realizan en el mercado de capital.

Los valores se emite inicialmente en el mercado primario donde el emisor participa directamente en la transaccin y recibe las ganancias de la venta de los valores, una vez que los ahorradores y los inversionista comienza a negociar los valores estos pasan a formar del mercado secundario.

* Las unidades con Supervit en el mbito agregado son las familias, empresas y los organismos pblicos (gobierno).

* Las unidades con Dficit en el mbito agregado son las familias, las empresas y los organismos pblicos (gobierno).

MARCO LEGAL

Ley General Del Sistema Financiero y Del Sistema De Seguros y Orgnica de La Superintendencia De Banca Y Seguros (Ley No 26702)

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

8
Incluye modificaciones:

* * * * * * * * * * * * * * * *

Ley Ley Ley Ley Ley Ley Ley Ley Ley Ley Ley Ley Ley Ley Ley Ley

No. No. No. No. No. No. No. No. No. No. No. No. No. No. N. No.

27008 27102 27287 27299 27331 27584 27603 27693 27964 28184 28306 28393 28579 28755 28677 28971

publicada publicada publicada publicada publicada publicada publicada publicada publicada publicada publicada publicada publicada publicada publicada publicada

el el el el el el el el el el el el el el el el

05.12.1998 06.05.1999 19.06.2000 07.07.2000 28.07.2000 07.12.2001 21.12.2001 12.04.2002 18.05.2003 02.03.2004 29.07.2004 23.11.2004 09.07.2005 06.05.2006 01-03-2006 26.01.2007

* Decreto Legislativo

N 1028 publicado el 22.06-2008

* Decreto Legislativo N 1052 publicado el 27.06.2008

CARACTERSTICAS

* Transfieren fondos desde las unidades superavitarias a las deficitarias. La distribucin de activos entre las unidades deficitarias y superavitarias es de suma importancia para una distribucin equitativa del ingreso, para el progreso de la economa particular de cada entidad y por ende para el armnico crecimiento de la economa en su conjunto.

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

* Permiten una redistribucin del riesgo propio. Las empresas que acceden al mercado financiero son porque poseen un riesgo e incertidumbre mayor, las cuales se ven reflejadas en los activos financieros que emiten. Por lo cual el inversor que accede a este activo financiero tiene que considerar los altos riegos que esto implica.

* Proveen un mecanismo para la fijacin de precios que no proviene del mercado en s, sino de la interaccin entre la Oferta y la Demanda, entre los que demandan flujos de fondos y los que la proveen. Por lo cual una de las funciones de los mercados financieros es informar a los intervinientes acerca de cmo se estn asignando los recursos y cul es la forma en la que estos deberan ser asignados para darle un carcter de transparencia al mercado.

* Provocan una reduccin de Costos de Transaccin: Costos de Informacin (vinculados a los activos financieros disponibles para adquirir) y Costos de Bsqueda (vinculados a que activo financiero comprar)

* Amplitud: Nmero de ttulos financieros que se negocian en un mercado financiero. Cuantos ms ttulos se negocien ms amplios ser el mercado financiero.

* Profundidad: Es la existencia de curvas de oferta y demanda por encima y por debajo del precio de equilibrio que existe en un momento determinado (existe gente que sera capaz de comprar a un precio superior al precio de equilibrio; y existe alguien que est dispuesta a vender a un precio inferior).

* Libertad: No existen barreras en la entrada o salida del mercado financiero.

* Flexibilidad: Precios de los activos financieros, que se negocian en un mercado, a cambiar ante un cambio que se produzca en la economa.

* Transparencia: posibilidad de obtener la informacin fcilmente. Un mercado financiero ser ms transparente cuando ms fcil sea obtener la informacin.

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

* Todas estas caractersticas apuntan a que a los mercados financieros le interesa que los inversores accedan a l cmo unidades superavitarias para poder proveerles de fondos a las unidades deficitarias, por ello es que le garantizan las transparencia del mercado, el control de la emisin, y le reducen todos los costos de transaccin (informacin y bsqueda). TIPOS Los Mercados Financieros Pueden ser divididos en subtipos:

10

A. Por el tipo de Derecho

* Mercado de Deudas Son aquellos mercados en donde se comercializa activos o instrumentos financieros que otorgan un derecho sobre flujos futuros de fondos de la empresa emisora a la empresa inversora que se individualiza mediante el pago de las obligaciones. Cualquier mecanismo mediante el cual entran en contacto oferentes y demandantes de activos financieros que representan una deuda para el emisor, la cual puede ser a corto o largo Plazo.

* Mercado de Acciones Son aquellos mercados en donde se comercializan Activos o instrumentos financieros que otorgan un derecho sobre flujos futuros de fondos de la empresa emisora a la empresa inversora, relacionado con la distribucin de utilidades, ya que la empresa inversora posee acciones de la empresa emisora. Segmento del mercado de capitales donde se realizan las operaciones de compra y venta de acciones, otorgando liquidez a los valores emitidos en el mercado primario. Conjunto de transacciones de una plaza efectuada sobre ttulos valores que representan partes alcuotas de capital que atribuye la condicin de socio.

B. Por el Momento de las Transacciones

* Mercado Primario Comnmente se considera como mercado primario a aquellos activos de primera mano, es decir nuevos, pues acaban de ser creados y por lo tanto representan una nueva financiacin; se conoce tambin por Mercado de Emisin.

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

Se utilizan cuando los gobiernos y las corporaciones venden valores por primera vez; las corporaciones participan en dos tipos de ventas, tanto en instrumentos de capital como de deuda: Ofertas Pblicas y las Colocaciones Privadas.

11

* Mercado Secundario Los ttulos valores, tanto de renta fija o variable (acciones, obligaciones, etc.) son emitidos por las empresas en el mercado primario, a travs de diferentes vas. El mercado secundario comienza su funcin a partir de ese momento, encargndose de las compraventas posteriores de esos ttulos entre los inversores, se comporta como mercado de reventa, encargndose de proporcionar liquidez a los ttulos. En el mercado secundario, los ttulos de valores se compran y se venden entre los distintos inversores. Por lo tanto, es una caracterstica importante que el mercado secundario tenga una liquidez muy alta. En su origen, la nica manera de crear esta liquidez era que los posibles compradores y vendedores se reunieran en un lugar fijo con regularidad. As es como se originaron las bolsas de valores. Del buen funcionamiento de los mercados secundarios depende en gran medida la eficacia del mercado de capitales, en general, y del mercado primario de valores o de emisin, en particular. Si el mercado secundario no existiera, los inversores se resistiran a comprar valores mobiliarios en el mercado de emisin porque luego no podran deshacerse de ellos cuando necesitaran dinero o liquidez.

C. Por el Plazo de Vencimiento

* Mercado Monetario

Un mercado monetario o de dinero puede definirse como el mercado al por mayor, de activos de bajo riesgo y alta liquidez y emitidos a corto plazo (18 meses como mximo); el hecho de ser un mercado de mayoristas no quiere decir que todas las operaciones que se hacen a corto plazo tienen la consideracin de pertenecer al mercado monetario, sino solamente aquellas realizadas en mercados altamente especializados de carcter mayorista.

Es un mercado al por mayor donde se negocian activos de bajo riesgo y de alta liquidez donde prcticamente no existe regulacin financiera y en el que se negocia activos de corto plazo.

El bajo riesgo de estos mercados est determinado por la solvencia de los emisores, prestatarios institucionales como el tesoro, bancos comerciales o bien grandes empresas pblicas y privadas de reconocida solvencia y que acuden a financiarse a corto a estos mercados.

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

12
La alta liquidez est determinada por la existencia de amplios mercados secundarios que garantizan la fcil y rpida negociacin de los ttulos y que es consustancial con estos mercados.

* Mercado de Capitales Es el mercado en el que las empresas privadas e instituciones pblicas van a buscar dinero para financiarse a mediano y largo plazo. Entre los fondos a largo plazo estn las emisiones de valores corporativos y gubernamentales. Las diversas bolsas de valores forman el eje del mercado de capital.

D. Por el Plazo de Entrega

* Mercado en Efectivo En este mercado la obligacin de concretar la operacin se hace en el acto, en el trmino de 24 a 48 horas, tambin denominado mercado al contado. Un mercado para la entrega inmediata de un activo. El trmino inmediato se interpreta en el contexto del perodo normal de liquidacin en el mercado. Por ejemplo, en mercancas, las transacciones de mercado al contado se liquidan en dos das laborables; en Estados Unidos, las transacciones de acciones ordinarias normalmente se liquidan en tres das laborables; los bonos del Tesoro normalmente se liquidan en un da laborable; y las divisas normalmente se liquidan en dos das laborables. As pues, la liquidacin inmediata se comprende que es un da en algn mercado, dos y tres das todava en otro mercado. Es aqul en que concurren toda clase de oferentes y demandantes de las diversas operaciones de crdito e inversiones a corto plazo, tales como: Descuentos de documentos comerciales, pagars a corto plazo, descuentos de certificados de depsitos negociables, reportes, depsitos a la vista, pagars y aceptaciones bancarias. Los instrumentos del mercado de efectivo se caracterizan por su nivel elevado de seguridad en cuanto a la recuperacin del principal, por ser altamente negociables y tener un bajo nivel de riesgo.

* Mercado de Derivados Son operaciones financieras para los cuales se adquiere el compromiso de comprar o vender en una fecha futura. Son contratos que permiten a los actores del mercado comprar proteccin sobre los cambios de precios en los activos, nos ayuda a cumplir con nuestro objetivo de rentabilidad, reduce claramente las posiciones de riesgo. Mercado en el que se negocian y contratan instrumentos derivados. Los principales mercados de derivados son forward, contratos a futuro, opciones y swaps.

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

13

ENTES REGULADORES Y DE CONTROL

1. Banco Central de Reserva del Per (BCRP)
El Banco Central de Reserva del Per o BCRP es el organismo constitucional autnomo del Estado Peruano encargado de regular la moneda y el crdito del sistema financiero.

A. Misin Preservar la estabilidad monetaria. La inflacin es perjudicial para el desarrollo econmico porque impide que la moneda cumpla adecuadamente sus funciones de medio de cambio, de unidad de cuenta y de depsito de valor. Ms an, al desvalorizarse la moneda con alzas generalizadas y continuas de los precios de los bienes y servicios, se perjudica principalmente a aquellos segmentos de la poblacin con menores ingresos debido a que stos no tienen un fcil acceso a mecanismos de cobertura contra un proceso inflacionario. De esta manera, al mantener una baja tasa de inflacin, el BCRP crea las condiciones necesarias para un normal desenvolvimiento de las actividades econmicas, lo que contribuye a alcanzar mayores tasas de crecimiento econmico sostenido. B. Visin * Somos reconocidos como un Banco Central autnomo, moderno, modelo de institucionalidad en el pas, de primer nivel internacional, con elevada credibilidad y que ha logrado recuperar la confianza de la poblacin en la moneda nacional.

* Nuestro personal es altamente calificado, motivado, comprometido y eficiente, y se desempea en un ambiente de colaboracin en el que se comparte informacin y conocimiento. C. Funciones

* Propiciar que la tasa de inters de las operaciones del Sistema Financiero, sean determinadas por la libre competencia, regulando el mercado. SISTEMA FINACIERO PERUANO ECONOMA II C TEORA DE SISTEMAS

* La regulacin de la oferta monetaria. * La administracin de las Reservas Internacionales (RIN). * La emisin de billetes y monedas.

14

D. Principios

* Respeto: Damos un trato justo a las personas. * Cumplimiento: Respetamos el cumplimiento de las normas. * Probidad: Actuamos con rectitud, honradez y honestidad. * Eficiencia y eficacia: Innovamos para lograr los mejores resultados para nuestros clientes internos y externos. * Idoneidad : Nos preparamos para cumplir nuestros objetivos y metas. * Veracidad : Actuamos con transparencia. * Lealtad y obediencia :Respetamos los mritos.

E. Objetivos Estratgicos

* Mantener la tasa de inflacin anual en 2% con un margen de un punto para arriba y para abajo. * Mejorar la ejecucin de la poltica monetaria. * Contribuir a la estabilidad financiera y al desarrollo del mercado de capitales. * Promover el desarrollo de los sistemas de pagos. * Administrar eficientemente las reservas internacionales. * Fortalecer el uso del nuevo sol. * Lograr la identificacin de la sociedad con el Banco y su misin * Consolidar la autonoma del Banco y su marco legal. * Desarrollar el talento humano y mejorar el clima laboral del Banco.

* Contar con procesos internos modernos en los que prime una gestin integral de riesgos, la continuidad operativa, la orientacin al usuario, la mejora continua y el cumplimiento de metas. * Modernizar los sistemas de informacin. SISTEMA FINACIERO PERUANO ECONOMA II C TEORA DE SISTEMAS

* Modernizar la infraestructura, maquinaria y equipos del Banco para elevar la eficiencia de los procesos y asegurar la continuidad operativa. * Contar con informacin financiera y presupuestal confiable y oportuna para la gestin institucional.

15

F). Poltica Monetaria En el marco de la Constitucin Poltica del Per y de su Ley Orgnica, el Banco Central de Reserva del Per cuenta con la autonoma e independencia que le permiten cumplir con la finalidad de preservar la estabilidad monetaria. A partir de enero de 2002, la poltica monetaria del BCRP se conduce bajo un esquema de Metas Explcitas de Inflacin (inflation targeting), con el cual se busca anclar las expectativas inflacionarias del pblico mediante el anuncio de una meta de inflacin. Hasta el ao 2006, la meta de inflacin era 2,5 por ciento anual, con una tolerancia mxima de desvo de un punto porcentual hacia arriba y hacia abajo. A partir de 2007, la meta de inflacin se redujo a 2,0 por ciento, mantenindose el margen de tolerancia, con lo que la meta de inflacin se ubica entre 1,0 y 3,0 por ciento. El BCRP evala el cumplimiento de su meta de inflacin de manera continua desde 2006, revisndose mensualmente la evolucin de la inflacin de los ltimos doce meses. El Banco Central toma decisiones de poltica monetaria mediante el uso de un nivel de referencia para la tasa de inters del mercado interbancario. Dependiendo de las condiciones de la economa (presiones inflacionarias o deflacionarias), el Banco Central modifica la tasa de inters de referencia (hacia arriba o hacia abajo, respectivamente) de manera preventiva para mantener la inflacin en el nivel meta. Ello se debe a que las medidas que toma el Banco Central afectan a la tasa de inflacin con rezagos. La transparencia de la poltica monetaria es una condicin necesaria para fortalecer la credibilidad en el Banco Central, y de esa manera, mejorar su efectividad. Por ello, las decisiones de poltica monetaria son explicadas al pblico en general y especializado mediante la difusin de la nota informativa, el reporte de inflacin y exposiciones llevadas a cabo por autoridades y funcionarios. El control de la inflacin ha contribuido a recuperar la confianza en la moneda nacional como medio de cambio y depsito de valor. El establecimiento de una meta operativa de tasa de inters interbancaria y el desarrollo del mercado local de deuda pblica en soles nominales, han contribuido a la profundizacin financiera en moneda nacional. En los ltimos aos la economa peruana se ha desdolarizado reduciendo su vulnerabilidad ante la eventualidad de choques externos negativos.

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

2. SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGURO (SBS)

La Superintendencia es una Institucin autnoma y con personera jurdica de derecho pblico cuyo mbito de accin, funcionamiento, y atribuciones son establecidos por la Constitucin Poltica del Per, la Ley General, la Ley del Sistema Privado de Pensiones y la Ley que regula las competencias, atribuciones y funciones de la Unidad de Inteligencia Financiera del Per.

16

A. Misin Proteger los intereses del pblico, cautelando la estabilidad, la solvencia y la transparencia de los sistemas supervisados, as como contribuir con el sistema de prevencin y deteccin del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo.

B. Visin Ser una institucin supervisora y reguladora reconocida en el mbito mundial, que aplica estndares internacionales y las mejores prcticas, apoyada en las competencias de su capital humano.

C. Funciones * Autorizar la organizacin y funcionamiento de personas jurdicas que tengan por fin realizar cualquiera de las operaciones sealadas en la Ley General y en la Ley del Sistema Privado de Pensiones. * Velar por el cumplimiento de las leyes, reglamentos, estatutos y toda otra disposicin que rige al Sistema Financiero, Sistema de Seguros y Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones, ejerciendo para ello, el ms amplio y absoluto control sobre todas las operaciones, negocios y en general cualquier acto jurdico que las empresas que lo integran realicen. * Ejercer supervisin integral de las empresas del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros y del Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones, de las incorporadas por leyes especiales a su supervisin, as como, de las que realicen operaciones complementarias. * Fiscalizar a las personas naturales o jurdicas que realicen colocacin de fondos en el pas. * Interrogar bajo juramento a cualquier persona cuyo testimonio pueda resultar til para el esclarecimiento de los hechos que se estudien durante las inspecciones e

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

investigaciones, para lo cual podr ordenar su comparecencia, gozando para tal efecto, de las facultades que para esta diligencia autoriza el Cdigo Procesal Civil. * Interpretar, en la va administrativa sujetndose a las disposiciones del derecho comn y a los principios generales del derecho, los alcances de las normas legales que rigen a las empresas del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros y del Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones, as como a las que realizan servicios complementarios, constituyendo sus decisiones precedentes administrativos de obligatoria observancia. * Aprobar o modificar los reglamentos y dems normas que corresponda emitir a la Superintendencia. * Establecer las normas generales que regulen los contratos e instrumentos relacionados con las operaciones sealadas en el Ttulo III de la Seccin Segunda de la Ley General; y aprobar las clusulas generales de contratacin que le sern sometidas por las empresas sujetas a su competencia, en la forma contemplada en los artculos pertinentes del Cdigo Civil. * Dictar las normas necesarias para el ejercicio de las operaciones financieras y de seguros, y servicios complementarios a la actividad de las empresas y para la supervisin de las mismas, as como, para la aplicacin de la Ley General. * Dictar las disposiciones necesarias a fin de que los sujetos obligados que se encuentren bajo supervisin cumplan adecuadamente con los convenios suscritos por la Repblica del Per destinados a combatir el lavado de activos y/o financiamiento del terrorismo. * Establecer la existencia de conglomerados financieros o mixtos y ejercer supervisin consolidada respecto de ellos, de conformidad con el artculo 138 de la Ley General. * Disponer la individualizacin de riesgos por cada empresa de manera separada. * Dictar las normas generales para precisar la elaboracin, presentacin y publicacin de los estados financieros, y cualquier otra informacin complementaria, cuidando que se refleje la real situacin econmico-financiera de las empresas supervisadas, y dictar las normas sobre consolidacin de los estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. * Celebrar convenios de cooperacin con otras superintendencias y entidades afines de otros pases con el fin de ejercer una mejor supervisin consolidada. * Celebrar convenios con los otros organismos nacionales de supervisin a efecto de un adecuado ejercicio de la misma. * Coordinar con el Banco Central de Reserva del Per en todos los casos sealados en la Ley General y en la Ley del Sistema Privado de Pensiones.

17

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

D. Finalidad y Objetivos
La Superintendencia tiene por finalidad defender los intereses del pblico, cautelando la solidez econmica y financiera de las personas naturales y jurdicas sujetas a su control; velando porque se cumplan las normas legales, reglamentarias y estatutarias que las rigen; ejerciendo para ello el ms amplio control de todas sus operaciones y negocios, adems de denunciar penalmente la existencia de personas naturales y jurdicas que, sin la debida autorizacin ejerzan las actividades sealadas en la Ley General y la Ley del Sistema Privado de Pensiones, procediendo a la clausura de sus locales y, en su caso, solicitando la disolucin y liquidacin del infractor. Asimismo, le corresponde contribuir de acuerdo a sus competencias especficas con el desarrollo del sistema de prevencin de lavado de activos y/o del financiamiento del terrorismo, as como de regular, supervisar, fiscalizar, controlar y sancionar a las Asociaciones de Fondos Contra Accidentes de Trnsito (AFOCAT), a fin de garantizar el pago oportuno de las indemnizaciones, de acuerdo a las condiciones establecidas en la Ley N27181 y en su Reglamento.

18

3. COMISIN NACIONAL VALORES (CONASEV)

SUPERVISORA

DE

EMPRESAS

La Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores del Per - CONASEV - es un organismo pblico descentralizado adscrito al Ministerio de Economa y Finanzas. Tiene como finalidad promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. Asimismo tiene como finalidad velar por el cumplimiento de la Ley del Mercado de Valores.

A. Misin "Promover la eficiencia del mercado de valores y productos, as como del sistema de fondos colectivos, a travs de la regulacin, supervisin y difusin de informacin, fortaleciendo la confianza y la transparencia entre sus participantes; apoyados en una organizacin tecnolgicamente competitiva que privilegia el conocimiento, el desempeo y la tica profesional." B. Visin "Ser una institucin eficaz e innovadora, y lder en desarrollar y alcanzar mercados eficientes de valores, de productos, as como un eficiente sistema de fondos colectivos." C. Funciones * Estudiar promover y reglamentar el Mercado de Valores, as como supervisar a las personas jurdicas y entidades que intervienen en dicho mercado, lo cual incluye las Bolsas de Valores, as como a las Sociedades Agentes y las empresas. SISTEMA FINACIERO PERUANO ECONOMA II C TEORA DE SISTEMAS

* Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta formacin de los precios en ellos y la proteccin de los inversionistas, procurando la difusin de toda la informacin necesaria para tales propsitos. * Supervisar a las personas jurdicas organizadas de acuerdo a la Ley General de Sociedades, requirindoles para ello la presentacin regular de sus Estados Financieros. * Reglamentar y controlar a las empresas administradoras de fondos mutuos de inversin en valores. * Reglamentar y controlar a las empresas clasificadoras de riesgo. * Reglamentar y controlar las empresas de fondos colectivos. * Las empresas bancarias, financieras y de seguros, sujetas a la supervisin de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), lo estn tambin a la CONASEV, por la funcin que desempeen como intermediarias del Mercado de Valores.

19

D. Objetivos Estratgicos
* Mayor eficiencia en la gestin institucional. * Reducir los tiempos de atencin de trmites y casos. * Fortalecer el proceso de simplificacin administrativa. * Incrementar productividad y promover adecuando clima laboral. * Fortalecer la proteccin a los inversionistas garantizando un mercado de valores justo y transparente. * Ampliar la cobertura de la supervisin. * Desarrollar una supervisin basada en riesgos. * Velar por el cumplimiento de la legislacin vigente. * Reducir el riesgo sistmico. * Mantener la confianza de emisores e inversionistas en el mercado de valores promoviendo una cultura de ahorro e inversin. * Incrementar el nmero de participantes del mercado. * Ampliar la cobertura de la difusin del conocimiento sobre el mercado de valores.

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

4. SUPERINTENDENCIA DE ADMINISTRACIN DE FONDO DE PENSIONES (SAFP)

20

Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional de AFP.

A. Misin

La misin fundamental de la SAFP es velar por la seguridad de los ahorros previsionales para vejez, invalidez y sobrevivencia, pertenecientes a los trabajadores y pensionados peruanos y -con este mismo propsito- promover el desarrollo y perfeccionamiento del sistema de pensiones de capitalizacin individual vigente en el Per. B. Valores * En relacin a los afiliados del sistema, sean estos cotizantes (trabajadores activos) o pensionados, resguardar sus fondos previsionales

* Solucionar en forma expedita de los problemas e inquietudes que puedan presentar

* En relacin al sistema en general, resguardar las Garantas Estatales comprometidas.

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

21

LA INTERMEDIACION FINANCIERA
Es el Proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de los agentes superavitarias hacia los agentes deficitarios.

La intermediacin Financiera puede ser de dos clases:

1. Intermediacin Financiera Directa Es aquella donde existe un contacto directo entre los agentes superavitarios y loa agentes deficitarios. La intermediacin directa se realiza en el Mercado de valores, donde concurren los agentes deficitarios emitiendo acciones y bonos, para venderlos a los agentes superavitarios y captar recursos de ellos , que ser invertido en actividades productivas .Esta regulada y supervisados por la comisin Nacional Supervisora de empresas y valores (CONASEV).

A. Mercado Primario
* Ofertas Pblicas de Ventas de Valores Tendrn la consideracin de oferta pblica de venta de valores no admitidos a negociacin en un mercado secundario oficial, el ofrecimiento pblico, por cuenta propia o de terceros, cualquiera que sea el procedimiento, siempre que concurra alguno de los supuestos. Las ofertas pblicas de valores requieren previa inscripcin de los mismos en el Registro, salvo cuando se trate de valores emitidos por el BCR y el gobierno central. En las ofertas pblicas de valores, es obligatoria la intervencin de un agente de intermediacin (art. 49)

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

Es oferta pblica primaria de valores, la oferta de nuevos valores que efectan las personas jurdicas (Art. 53) * Colocacin Para la colocacin de emisiones podr recurrirse a cualquier tcnica adecuada a eleccin del emisor. El procedimiento de colocacin deber quedar definido y hacerse pblico en todos sus extremos antes de proceder a la misma. Los mismos principios de libertad, definicin previa publicidad se aplicarn a la eleccin del colectivo de potenciales suscriptores al que se ofrezca la emisin y respetando los plazos previstos en la ley.

22

* Modificacin de Valores en Circulacin Toda modificacin de valores ya emitidos que suponga alteracin de derechos u obligaciones de sus tenedores, de las condiciones de ejercicio o cumplimiento de unos u otras, de las garantas de la emisin o de cualquier otro elemento sustancial de sta, quedar sometida al cumplimiento de la presentacin del acuerdo de junta general a Conasev. * Bolsa y Fuera de Bolsa Provee de facilidades para negociacin de valores , Supervisa la actuacin de sus miembros mientras que realizando operaciones fuera de bolsa prcticamente se pierden todas estas facilidades.

B. Mercado Secundario Es donde se ejecutan las transferencias de ttulos y valores que han sido previamente colocadas en el mercado primario dando liquidez, seguridad, rentabilidad a los inversionistas y o permitindoles revertir sus decisiones de compra y venta. Es aquel donde los inversores intercambian los ttulos previamente emitidos. Es pues un mercado de realizacin sin cuya existencia sera difcil la del mercado primario pues difcilmente se suscribiran las emisiones de activos financieros si no existiese la posibilidad de liquidar la inversin transmitindolos. Proporciona por tanto liquidez a, las inversiones, pero sin afectar directamente a la financiacin de las mismas. Ahora bien, tampoco podemos considerar que los mercados secundarios tienen un papel pasivo. Existe por el contrario una cierta interrelacin entre mercados primarios y secundarios. Adems del efecto liquidez existen otras interacciones. As, los acontecimientos del mercado secundario, determinan las bases y condiciones de las emisiones a travs de la negociacin de los derechos preferentes de suscripcin. La negociacin posterior de los ttulos, es decir el intercambio de los valores previamente emitidos y colocados; en otras palabras, ste es el nivel en el cual se realizan las transacciones relativas a los papeles que ya estn en circulacin. Por consiguiente, en el nivel secundario se efectan transacciones que implican simples transferencias de activos financieros ya existentes y, por lo tanto, el volumen de tales operaciones refleja el grado de liquidez del mercado de valores. SISTEMA FINACIERO PERUANO ECONOMA II C TEORA DE SISTEMAS

23
* Mercado Burstil Es aquel en el que las transacciones se realizan en una bolsa reconocida.

* Mercado Extraburstil Es aquel en el cual se pactan las operaciones directamente entre compradores y vendedores, sin que exista una contraparte central que disminuya el riesgo de crdito. B. Ventajas de la Intermediacin Financiera Directa La intermediacin financiera directa favorece la negociacin de grandes sumas de dinero con costos operativos inferiores a los de la intermediacin financiera indirecta. Del mismo modo favorece una eficiente canalizacin de los recursos de ahorro hacia la inversin 2. Intermediacin Financiero Indirecta Es aquella donde el agente superavitarios no logra identificar al agente deficitario .Por ejemplo: Un ahorrista que ha depositado su dinero en el banco .No logra identificar a la persona que solicitara su dinero del prstamo. Se realiza en el sistema bancario y el sistema no bancario, son regulados y supervisados por la superintendencia de Banca y Seguros (SBS).

A. Sistema Financiero Bancario Este sistema est constituido por el conjunto de instituciones bancarias del pas. En la actualidad el sistema financiero Bancario est integrado por el Banco Central de Reserva, el Banco de la Nacin y la Banca Comercial y de Ahorros. A continuacin examinaremos cada una de stas instituciones.

* BANCOS PBLICOS
* Banco de La Nacin El Banco de la Nacin es el banco que representa al Estado peruano en las transacciones comerciales en el sector pblico o privado, ya sea a nivel nacional o extranjero. Es una entidad integrante del Ministerio de Economa y Finanzas.

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

Autoridad monetaria encargada de emitir la moneda nacional, administrar las reservas internacionales del pas y regular las operaciones del sistema financiero nacional.

24

* Visin "Ser el banco reconocido por la excelencia en la calidad de sus servicios, la integridad de su gente y por su contribucin al desarrollo nacional."

* Misin "Brindamos soluciones financieras con calidad de atencin, agregando valor, contribuyendo con la descentralizacin, ampliando nuestra cobertura de servicios, promoviendo la bancarizacin y la inclusin."

* Valores Institucionales * Compromiso * Integridad con eficiencia * Innovacin * Sensibilidad social * Confianza * Funciones

Aunque a lo largo de los aos, las funciones del Banco han ido ampliando o reducindose de acuerdo a los gobiernos de turno, bsicamente su esencia se mantiene. En la actualidad, el Banco de la Nacin es usado para: * Brindar servicios de pagadura de acuerdo a las instrucciones que dicte la Direccin General del Tesoro Pblico. * Brindar servicios de recaudacin por encargo de los acreedores tributarios. * Efectuar por delegacin, operaciones propias de las subcuentas bancarias del Tesoro Pblico. * Actuar como agente financiero del Estado. * Actuar por cuenta de otros bancos o financieras, en la canalizacin de recursos. * Participar en las operaciones de comercio exterior del Estado. SISTEMA FINACIERO PERUANO ECONOMA II C TEORA DE SISTEMAS

* Otorgar facilidades financieras al Gobierno Central, y a los Gobiernos Regionales y Locales, en los casos en que stos no sean atendidos por el Sistema Financiero Nacional. * Las facilidades financieras que otorga el Banco no estn sujetas a los lmites que establece la Ley general de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros. * Brindar servicios de corresponsala. * Brindar servicios de cuentas corrientes a las entidades del Sector Pblico Nacional y a Proveedores del Estado. * Recibir depsitos de ahorros en lugares donde la banca privada no tiene oficinas.

25

AGROBANCO
El Banco Agropecuario AGROBANCO es una empresa integrante del sistema financiero nacional, creada por la Ley N 27603, dedicada a otorgar crditos al agro, la ganadera, la acuicultura y las actividades de transformacin y comercializacin de los productos del sector agropecuario y acucola. * Visin Banco lder del Desarrollo Agropecuario. Innovador, con servicio oportuno, asesora, asistencia tcnica para el productor agrario, con rentabilidad justa y responsabilidad social.

* Misin Desarrollar operaciones que promuevan el incremento de la productividad, capitalizacin y generacin del desarrollo, progreso y calidad de vida de los productores agropecuarios y que generen sostenibilidad econmica al Banco.

BANCO DE DESARROLLO AGROPECUARIO.

Banco de Desarrollo que apoya con servicios financieros y asistencia tcnica a pequeos y medianos productores que generan excedentes econmicos en el sector agropecuario, preferentemente asociados, y promueve su desarrollo e insercin en la economa. * Objetivos Agrobanco opera con crditos directos e indirectos. Los prstamos directos son dirigidos a pequeos productores organizados en cadenas productivas, apoyados con supervisin, programas de asistencia tcnica y seguro agropecuario, con el objetivo de SISTEMA FINACIERO PERUANO ECONOMA II C TEORA DE SISTEMAS

lograr economas de escala, disminuir los costos, optimizar las ganancias y contar con mejores sujetos de crdito. Los crditos indirectos, a travs de lneas y programas especiales de financiacin con intermediarios financieros (bancos mltiples, cajas rurales, cajas municipales y edpymes), contribuyen a ampliar la oferta crediticia hacia medianos productores agropecuarios - preferentemente organizados en cadenas productivas.

26

* BANCOS PRIVADOS
Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras cuentas de financiacin en conceder crditos en las diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado. * BBVA Banco Continental BBVA es un slido grupo financiero, de elevada solvencia y gran dimensin con un objetivo comn: unir todas las fortalezas para establecer relaciones duraderas con clientes cada da ms satisfechos. Mantenemos una relacin a largo plazo de confianza y valor mutuo con nuestros clientes. Ofrecemos un servicio de mxima calidad y las soluciones, el asesoramiento y los productos ms adecuados a sus necesidades. Toda nuestra organizacin trabaja para el cliente. Por lo tanto, todas las entidades del Grupo y todas las reas que las constituyen asumimos el compromiso de desarrollar criterios de responsabilidad social en nuestro trabajo. En BBVA Banco Continental somos conscientes de cmo cada uno de nosotros participamos en el resultado del negocio. Y nuestro compromiso ser vital para seguir...adelante.

* Banco de Crdito del Per BCP

El Banco de Crdito del Per (BCP) es un banco peruano creado por un grupo de comerciantes italianos en 1889 como Banco Italiano. Inici sus actividades el 9 de abril de 1889, adoptando una poltica crediticia inspirada en los principios que habran de guiar su comportamiento institucional en el futuro.

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

* INTERBANK
Banco Interbank (Banco Internacional del Per, S.A.) es una entidad financiera del Per que presta los servicios de banca y finanzas, as como tambin brinda servicios adicionales a los que decidan abrir cuentas.

27

* Visin Ser el mejor banco a partir de las mejores personas.

* Misin Mejorar la calidad de vida de nuestros clientes, brindando un excelente servicio en todo momento y en todo lugar.

* Valores * Trabajo en Equipo: La bsqueda de un ideal comn nos une. Con esfuerzo y dedicacin buscamos alcanzar nuestras metas * Sentido del Humor: An en tiempos difciles el sentido del humor ilumina a quienes lo reflejan, contagiando de esperanza y bienestar a los que nos rodean. * Vocacin de Servicio: La Vocacin de servicio refleja la humildad, el inters y la entrega para servir a los dems sin esperar nada a cambio * Creatividad e Innovacin: Valor por el que estamos en una constante bsqueda de mejoras para el xito de nuestra institucin * Espritu de Superacin: A quien demuestra su constante lucha y afn por asumir los retos, sin importar los obstculos que se le presenten en el camino. * Transparencia: Tener la virtud de expresarse con sinceridad siempre, guiado por slidos principios que defenderemos ante cualquier circunstancia.

* Mi Banco
Mi Banco, inicia sus operaciones el 4 de mayo de 1998, teniendo como base la experiencia de ACP Inversiones y Desarrollo (antes Accin Comunitaria del Per), una asociacin civil sin fines de lucro que lleva operando en el sector de la micro y pequea empresa desde hace ms 35 aos.

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

* Visin Ser el lder y el referente de la banca con un marcado compromiso social, donde las personas sienten orgullo de pertenecer a la comunidad de clientes y colaboradores de Mibanco. * Misin Brindamos oportunidades de progreso y damos acceso al sistema financiero, con compromiso social.

28

* Valores HONESTIDAD Trabajamos con integridad moral y tica profesional, desarrollando una gestin transparente, brindando informacin clara y precisa; generando confianza. COMPROMISO Tenemos la conviccin de dar lo mejor de nosotros mismos, involucrndonos y participando activamente en el desarrollo y cumplimiento de la misin y la visin de Mi banco. EFICIENCIA Gestionamos de manera ptima nuestros recursos, mejorando continuamente los procesos y la productividad para lograr mayor competitividad y sostenibilidad en el tiempo. RESPETO Reconocemos y apreciamos de manera integral el valor de la persona con sentido de equidad y justicia; a travs de un ambiente de armona, libertad de opinin e igualdad de oportunidades. INNOVACIN Fomentamos la generacin de ideas originales y creativas, mediante la participacin activa de clientes, colaboradores y directivos, cuya aplicacin genere cambios sustanciales y exitosos. CALIDAD Desarrollamos eficazmente nuestras actividades y proyectos, superando de manera continua nuestros estndares de gestin, asegurando la satisfaccin de las expectativas crecientes de los clientes internos y externos, para garantizar nuestra competitividad, liderazgo e imagen en el mercado.

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

* SCOTIABANK
Scotiabank Per forma parte del Grupo Scotiabank, una de las instituciones financieras lderes de Norteamrica, con 175 aos de experiencia. La esencia del rotundo xito del Grupo Scotiabank reside en la actividad del equipo de ms de 60,000 empleados, dedicados por completo a sus ms de 12.5 millones de clientes en unos 50 pases, en 5 continentes, en ms de 80 idiomas; constituyndose el banco canadiense con mayor presencia internacional. En Scotiabank se trabaja en funcin de las oportunidades. Desde su fundacin ha buscado constantemente aprovechar nuevas formas de crecimiento tanto en Canad como en el mundo entero que aporten el potencial necesario para aumentar los rendimientos para los accionistas, brindar un mejor servicio a sus clientes, ofrecer a sus empleados una trayectoria profesional gratificante y ayudar a las comunidades a prosperar.

29

* CITIBANK
En el Per, CITIBANK N.A. de EE.UU. inici sus operaciones como sucursal de banca extranjera en el ao 1920 con el objeto social de recibir depsitos de terceros e invertirlos en colocaciones, as como prestar otros servicios bancarios. A mediados de los aos 80, el Banco decidi limitar la escala de sus operaciones debido al clima poltico y econmico de esos aos. Con el nuevo marco econmico de los aos 90, se reactivaron las operaciones del Banco, extendindose inclusive al mercado burstil. Para el desarrollo de sus operaciones, Citibank contaba con ocho oficinas. Para dicho nuevo desarrollo, el banco efectu cambios organizacionales con la finalidad de adaptar el negocio a los nuevos objetivos. Posteriormente, en sesin de directorio de Citibank N.A. del 10 de febrero de 2004 se acord transformar la Sucursal de Lima en empresa subsidiaria constituida como Sociedad Annima. En abril de 2004, la Superintendencia de Banca y Seguros autoriz la mutacin societaria de la sucursal bajo la forma de Sociedad Annima llamada Citibank del Per S.A., transformndose as en subsidiaria de Citibank N.A.

* BANCO AZTECA
Banco Azteca es un banco joven que naci en octubre del 2002, ante la oportunidad derivada del bajo nivel de bancarizacin. El banco est orientado al sector de menores ingresos que representa un 70% de la poblacin no atendida por los bancos tradicionales. Una gran ventaja desde el inicio de operaciones, fue la experiencia de mas de 50 aos de grupo Elektra en el otorgamiento de crdito a dicho sector.

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

* Banco Interamericano de Finanzas BIF

El Banco Interamericano de Finanzas, se constituye en enero de 1991, dedicndose, como banco comercial, a la intermediacin financiera enfocando bsicamente sus operaciones a la banca personal y hacia las medianas empresas. El BIF forma parte del grupo empresarial Ignacio Fierro, con presencia internacional en Espaa, Amrica Latina y Estados Unidos. Particularmente, en el Per, el grupo cuenta con importantes inversiones en el sector inmobiliario, industrial, comercial y de servicios financieros. Estos negocios operan desde hace ms de treinta aos en el pas, habiendo consolidado sus actividades en forma paralela con el desarrollo empresarial en el sector financiero. Las empresas accionistas del BIF, pertenecientes al grupo Ignacio Fierro, son: Landy S.A. con el 50,05%; y Britton S.A. con el 49,95% de participacin. El objeto social de ambas empresas es la administracin y/o realizacin de operaciones industriales y comerciales, en los ramos de alimentos, automotriz, artculos de oficina, etc.; adems, de la realizacin de inversiones en bonos, ttulos, y otros activos relacionados; y de la adquisicin de empresas que operen en los rubros antes mencionados.

30

* BANCO DE COMERCIO * Visin Ser el Banco lder entre los bancos de su categora con presencia nacional, con una reconocida Marca, y con negocios consolidados en FFAA-PNP y Banca Empresas, posicionado estratgicamente en nuevos negocios rentables como Banca de Consumo, Pymes y Mypes.

* Misin Somos un Banco conformado por trabajadores orgullosos que brindan un servicio superior a un precio justo, orientado a contribuir con el progreso de nuestros clientes y sus familias, creando valor para nuestros grupos de inters.

* Valores Lealtad: Fidelidad 360 a los valores, planes, autoridades establecidas, compaeros y subordinados, acatando y cumpliendo las normas y acuerdos, tcitos o explcitos. Respeto: Actuar con respeto y justicia, aceptando pensamientos, buscando la convivencia armoniosa. diferencias, creencias y

Honestidad: Actuar con transparencia, integridad y principios ticos, para crear las condiciones que generan confianza, comenzando por no engaarse a s mismo. SISTEMA FINACIERO PERUANO ECONOMA II C TEORA DE SISTEMAS

Excelencia: Tener actitud positiva orientada al mejoramiento permanente para alcanzar los objetivos y metas planteados. Alto sentido de colaboracin y atencin proactiva a clientes internos y externos con cordialidad, eficiencia y rapidez. Puntualidad: Cumplir con las obligaciones en general en la oportunidad requerida y cumplir las metas y compromisos en la fecha y hora convenidas.

31

* BANCO FALABELLA
Financiera CMR se ha convertido en el Banco Falabella, luego de cumplir con exigentes requisitos empezamos a funcionar como Banco en Agosto de 2007. El Banco Falabella Per cuenta con el respaldo financiero del Grupo Falabella, el cual tiene una exitosa trayectoria de ms de 100 aos en varios pases (sector financiero y retail). Nos iniciamos como Banco Falabella con una importante cartera de clientes, tenemos ms de un milln de tarjetas habientes.

Nuestro Recurso humano se encuentra motivado e identificado con la Cultura organizacional, por ello somos una de las mejores empresas para trabajar en el Per.

* BANCO RIPLEY
En 1997 Ripley comenz sus operaciones en Per inaugurando su primera tienda en el centro comercial Jockey Plaza de la ciudad de Lima. El modelo de negocios est enfocado en brindar a los clientes una experiencia de compra extraordinaria a travs de tiendas con formatos modernos, grandes superficies de venta y una oferta de productos vanguardista que resume lo mejor de los cinco continentes. Al igual que en Chile, el otorgamiento de crdito a travs de la Tarjeta Ripley es un motor fundamental para impulsar la venta y potenciar la oferta de valor a sus clientes.

* BANCO FINANCIERO

* Misin Ser el Banco lder en la atencin de empresas del sector no corporativo, personas del estrato socioeconmico medio y microempresarios calificados con potencial para operar en el sistema financiero, diferencindonos de nuestros competidores en la SISTEMA FINACIERO PERUANO ECONOMA II C TEORA DE SISTEMAS

calidad de servicio, eficiencia y oportunidad con la que resolvemos sus necesidades financieras. * Visin Contribuir con el progreso sostenible de nuestros clientes, colaboradores, accionistas y del pas a travs de la eficiente gestin de productos y servicios financieros que generen valor agregado a nuestros clientes, anticipndonos siempre a sus necesidades y asegurando altos estndares de calidad de servicio.

32

* Competencias corporativas * Liderazgo: es la habilidad para orientar la accin de los grupos humanos en una direccin determinada, inspirando valores de accin y anticipando escenarios de desarrollo de la accin de ese grupo. Establecer claramente directivas, fijar objetivos, prioridades y comunicarlas. Motivar e inspirar confianza. Manejar el cambio para asegurar competitividad y efectividad a largo plazo. Plantear abiertamente los conflictos para optimizar la calidad de las decisiones y la efectividad de la organizacin.

* Orientacin al logro: es la preocupacin por realizar bien el trabajo o sobrepasar un estndar. Los estndares pueden ser el propio rendimiento en el pasado (esforzarse por superarlo), una medida objetiva (orientacin a resultados), superar a otros (competitividad), metas personales que uno mismo se ha marcado o cosas que nadie ha realizado antes (innovacin). El realizar algo nico y excepcional tambin indica Orientacin al Logro.

* Orientacin al cliente: implica un deseo de ayudar o servir a los clientes, de satisfacer sus necesidades. Significa centrarse en descubrir o satisfacer las necesidades de los clientes internos o externos.

* Trabajo en equipo: es la capacidad de participar activamente en la prosecucin de una meta comn subordinando los intereses personales a los objetivos del equipo.

* Integridad: es actuar en consonancia con lo que cada uno considera importante. Incluye el comunicar las intenciones, ideas y sentimientos abierta y directamente, y el estar dispuesto a actuar honestamente incluso en negociaciones difciles con agentes externos.

* Identificacin con el Banco: es la capacidad y voluntad de orientar los propios intereses y comportamientos hacia las necesidades, prioridades y objetivos de la Institucin. Supone actuar de forma que se consigan los objetivos de la Organizacin o

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

se satisfagan las necesidades de sta. Puede manifestarse al poner la misin de la empresa por delante de las preferencias individuales.

33

* HSBC Bank
El Grupo HSBC deriva su nombre del banco fundador, The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Limited, fundado en Hong Kong y en Shanghai con capitales escoceses en 1865 para financiar el creciente comercio del continente asitico con Europa. El Grupo HSBC es pionero en la introduccin de la banca moderna en muchos pases de la regin de Asia-Pacfico. Durante el siglo XIX se establece en Japn y acta como asesor del gobierno en banca y emisin de moneda. En China apoya en la estructuracin del primer prstamo al gobierno de ese pas y al establecerse en Tailandia, se convierte en el primer emisor de papel moneda. Durante sus primeras dcadas de operacin, el Grupo HSBC se consolida como la principal institucin financiera de Asia. En 1999 el grupo consolida su imagen internacional y adopta el nombre de HSBC. Con sede en Londres, el Grupo HSBC ofrece una gran variedad de servicios financieros a nivel mundial, incluyendo banca corporativa y de inversin, banca comercial, banca de personas, banca privada, seguros y fondos de pensiones. HSBC es un banco global que cuenta con una red internacional de 9,500 oficinas distribuidas en 86 pases de Asia, Europa, Norte Amrica, Latinoamrica, el Medio Oriente y frica. HSBC emplea a ms de 325,000 personas y atiende a ms de 120 millones de clientes. HSBC tiene activos por US$ 2,422 billones al 30 de junio del 2009, siendo una de las ms grandes organizaciones de servicios bancarios y financieros del mundo. Sus utilidades ascienden a US$ 5,019 millones al 30 de junio del 2009. HSBC Holdings cotiza en las Bolsas de Valores de Londres, Hong Kong, Nueva York, Bermuda y Pars. Las acciones en HSBC Holdings se estiman aproximadamente en 220,000 accionistas en unos 119 pases y territorios.

* SATANDER PERU S.A.

* Deutsche Bank Peru S.A. Con oficinas de representacin en nuestro pas.

B. SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

* Financieras: Lo conforman las instituciones que capta recursos del pblico y cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesora de carcter financiero.

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

34
Entre estas tenemos:

- Solucin Financiero de Crdito del Pru - Financiera Daewo SA - Financiera C.M.R * Cajas Municipales De Ahorro Y Crdito

Entidades financieras que captan recursos del pblico y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeas y microempresas. Entre estas tenemos: Caja Municipal de Ahorro Caja Municipal de Ahorro Caja Municipal de Ahorro Caja Municipal de Ahorro - Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo y y y y Crdito Crdito Crdito Crdito de de de de Sullana Piura Maynas Cusco

* ENTIDAD DE DESARROLLO A LA PEQUEA Y MICRO EMPRESA EDPYME

Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequea y micro-empresa.

- Nueva Visin S.A. - Confianza S.A - Edyficar S.A - Credinpet

* CAJA MUNICIPAL DE CRDITO POPULAR

Entidad financiera especializada en otorgar crditos pignoraticio al pblico en general, encontrndose para efectuar operaciones y pasivas con los respectivos Consejos Provinciales, Distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros, as como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas. SISTEMA FINACIERO PERUANO ECONOMA II C TEORA DE SISTEMAS

35
* CAJAS RURALES

Son las entidades que capta recursos del pblico y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequea y microempresa. - Caja Rural de Ahorro y Crdito de la Regin San Martn -Caja Rural de Ahorro y Crdito del Sur - Caja Rural de Ahorro y Crdito de Cajamarca - Caja Rural de Ahorro y Crdito Caete

* EMPRESAS ESPECIALIZADAS

Instituciones financieras, que operan como agente de transferencia y registros de las operaciones o transacciones del mbito comercial y financiero. a. EMPRESA DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Organizacin cuya especialidad consiste en la adquisicin de bienes muebles e inmuebles, los que sern cedidos en uso a una persona natural o jurdica, a cambio de pago de una renta peridica y con la opcin de comprar dichos bienes por un valor predeterminado. - Wiese Leasing SA - Leasing Total SA - Amrica Leasing SA b. EMPRESAS DE FACTORING Entidades cuya especialidad consiste en la adquisicin de facturas conformadas, ttulos valores y en general cualquier valor mobiliarios representativo de deuda. c. EMPRESAS AFIANZADORA Y DE GARANTIAS Empresas cuya especialidad consiste en otorgar afianzamiento para garantizar a personas naturales o jurdicas ante otras empresas del sistema financiero o ante empresas del exterior, en operaciones vinculadas con el comercio exterior. d. EMPRESA DE SERVICIOS FIDUCIARIOS Instituciones cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario en la administracin de patrimonios autnomos fiduciarios, o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier naturaleza. SISTEMA FINACIERO PERUANO ECONOMA II C TEORA DE SISTEMAS

36

TASA UTILIZADAS FINANCIERO

POR

EL

SISTEMA

Es el precio que se paga por el uso del dinero ajeno recibido en calidad de prstamos o de depsitos.

Generalmente las tasas de inters se determinan por la libre oferta y demanda recursos financieros.

de

Sin embargo, en el caso del Per y de otros pases, las disposiciones de la autoridad monetaria (Banco Central de Reserva del Per) en cuanto a los niveles de encaje, tasa de descuento, etc. influyen en su nivel

LAS TASAS DE INTERS PUEDEN SER:

1. Tasa de inters pasiva

Es el precio que el banco paga cuando acta como depositario, esto es cuando capta recursos del pblico. 2. Tasa de inters activa

Es el precio que el banco cobra por el dinero prestado a los agentes deficitarios. La diferencia entre ambas tasas se llama Spread siendo la que determina la rentabilidad en el negocio bancario.

Tasa de inters total en mora (ITM) Una deuda en mora, de acuerdo a ley, est afecta a una tasa efectiva de inters compensatoria y paralelamente a una tasa efectiva de inters moratorio. A partir del 11 de Marzo de 1991 el BCRP utiliza la siguiente terminologa para las operaciones activas y pasivas que efectan las entidades del sistema financiero nacional. SISTEMA FINACIERO PERUANO ECONOMA II C TEORA DE SISTEMAS

-TAMN Tasa Activa en Moneda Nacional -TAMEX Tasa Activa en Moneda Extranjera -TIPMN Tasa de Inters Pasiva en Moneda Nacional -TPMEX Tasa de Inters Pasiva en Moneda Extranjera Las Tasas Activas: se expresan en trminos efectivos y las tasas pasivas en trminos nominales con frecuencia de capitalizacin determinada, de acuerdo con el tipo de operacin realizada. Los ahorros capitalizan mensualmente y los depsitos a plazo capitalizan diariamente. Tasa Efectiva: en soles de depsitos en moneda extranjera (dlares) La rentabilidad o prdida (rentabilidad negativa), originados por los depsitos de moneda extranjera en el sistema financiero, especficamente el dlar americano, est en funcin de la tasa de inters que perciba por la colocacin de los dlares y la devaluacin o revaluacin del sol en relacin a esa moneda. La Rentabilidad Total: implica el siguiente circuito: * Capital inicial en moneda nacional * Conversin de la moneda nacional en moneda extranjera a travs de su compra al tipo de cambio de venta de los bancos. * Deposito de capital inicial en moneda extranjera en una entidad financiera, ganando una tasa de inters * Percepcin de los intereses en moneda extranjera * Retiro de la institucin financiera del monto en moneda extranjera y su conversin a moneda nacional, vendindola al tipo de cambio de compra de los bancos. * Comparacin del capital inicial y final en moneda nacional durante el periodo que ha durado la transaccin, para obtener inters y la tasa de inters percibidos. El clculo e la tasa efectiva TE en moneda nacional de uh deposito en moneda extranjera, incluye la tasa efectiva ganada en moneda extranjera y la tasa de devaluacin en moneda nacional (la devaluacin es una tasa efectiva), y se efecta con la siguiente formula TE = (1 + i ME) (1 + tasa de v MN) -1 Si el tipo de cambio disminuye en la flecha de venta de la moneda extranjera, con relacin a la cotizacin en que compro dicha moneda, las transacciones pueden originar perdida en moneda nacional. a) Tasa de rentabilidad del periodo (19 das) b) Tasa de rentabilidad mensual c) Comprobacin de la tasa de rentabilidad del periodo (19 das) e) Tasa de rentabilidad del periodo (32 das) b) Tasa de rentabilidad mensual

37

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

38

SERVICIOS QUE BRINDAN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

1. Operaciones

Las entidades financieras tienen tres tipos genricos de operaciones de activo: - Operaciones de prstamos - Operaciones de crdito - Operaciones de Intermediacin

La diferencia bsica es que mientras las operaciones de prstamos estn vinculadas a una operacin de inversin ya sea en bienes de consumo, productivos o de servicios, se conceden para realizar algo concreto; las de crdito no estn vinculadas a ninguna finalidad especfica, sino genrica. Podemos, por tanto, decir que en un prstamo se financia el precio de algo, mientras que en un crdito se pone a nuestra disposicin una cantidad de dinero durante un perodo de tiempo.

As, tendremos que las Operaciones del prstamo sern de varios tipos en funcin de las garantas y de la finalidad, dividindose principalmente en:

- Prstamos de garanta Real - Prstamos de garanta personal

Con respecto a los Crditos, las operaciones ms usuales son:

- Cuentas de crdito - Tarjetas de crdito

Las Operaciones de Intermediacin son aquellas que no son ni prstamos ni crditos; la operacin financiera se ve acompaada por la prestacin de una serie de servicios SISTEMA FINACIERO PERUANO ECONOMA II C TEORA DE SISTEMAS

que no son estrictamente financieros. Dentro de este bloque nos encontramos con las siguientes operaciones:

39

- El leasing - El descuento comercial - Anticipos de crditos comerciales - El factoring - Avales

Definidos cuales son las operaciones de activo ms usuales, vamos a ver cul es su distribucin entre los dos grandes grupos de clientes bancarios.

LA EMPRESA SUELE UTILIZAR LAS SIGUIENTES OPERACIONES.

A. Operaciones a corto plazo

- Descuento comercial - Anticipos de crditos comerciales. Pliza de crdito - Factoring

B. OPERACIONES A LARGO PLAZO

- Prstamos con garanta hipotecaria - Prstamos con garanta personal - Leasing : En lo que respecta a personas naturales, los productos ms habituales son:

A. Operaciones A Corto Plazo

- Tarjetas de crdito b. Operaciones a largo plazo SISTEMA FINACIERO PERUANO ECONOMA II C TEORA DE SISTEMAS

- Prstamos hipotecarios - Prstamos personales.

40

2. SERVICIOS

Estn referidos a conjunto de operaciones que brindan las instituciones financieras a sus clientes, entre las cuales tenemos:

Nota: significa V= s, X = no

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

41

* Las corporaciones financieras se han convertido en el pinculo de la actividad econmica planetaria.

* La estructura y el funcionamiento del sistema de pagos peruano responde a un contexto de una economa dolarizada, permite ejecutar pagos internos tanto en moneda nacional como extranjera, sobre la base de la composicin de los depsitos bancarios y de las cuentas corrientes en el Banco Central, producto de la presencia de dolarizacin en el sistema financiero.

* Finalmente, el sistema financiero peruano dispone actualmente de activos lquidos suficientes para conseguir la liquidez intradiaria necesaria para cubrir todo el volumen de pagos que realiza, tanto en moneda nacional como extranjera. Si bien en aos anteriores los fondos de encaje en moneda extranjera eran los que respaldaban la disponibilidad de recursos suficientes para las operaciones del sistema de pagos, en la actualidad, los CDBCRP con que cuenta la banca constituyen una fuente de recursos ms que suficiente para acceder a las Facilidades Financieras Intradiarias y garantizar que el sistema de pagos funcione de una forma fluida y eficiente.

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS

42

* ANTHONY Robert 1998: Administracin Financiera.

* APAZA MEZA, Mario 2002: Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros. Edit. Pacfico Lima Per

* BELLIDO SNCHEZ, Pedro: Administracin Financiera. Ed. Tcnico cientfico Lima Per

* LUGO ABAN Jos1998: Contabilidad Administrativa. Edit. San Marcos

* INSTITUTO DE INVESTIGACIN: Matemticas Financieras Edit. Pacfico Lima Per

EL PACIFICO 2002

* Miguel ngel Martin Mato; INVERSIONES CENTRUM escuela de negocios PUCP Primera Edicin; 2007

* LA CONASEV http://www.conasev.gob.pe/Acercade/Acer_historia.asp.

* IMPORTANCIA DE LA CONASEV http://www.bvl.com.pe/legal/conasev1.htm

* DEFINICION DE LA CONASEV http://es.wikipedia.org/wiki/Comisi%C3%B3n_Nacional_Supervisora_de_Empresas_y_ Valores_del_Per%C3%BA Conasev

* BANCO CENTRAL DE http://www.bcrp.gob.pe/sobre-el-bcrp/triptico-in

RESERVA

DEL

PERU

SISTEMA FINACIERO PERUANO

ECONOMA II C

TEORA DE SISTEMAS