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Acção de formação em

ANÁLISE DE INVESTIMENTOS

Como elaborar e analisar um Estudo de Viabilidade

Luanda

21 de Junho a 01 de Julho /2011

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Objectivos:

Pretende-se que, no final do curso, os formandos saibam:

Definir o conceito de projecto de investimento;

Classificar os vários tipos de projecto de investimento;

Conhecer as fases de um projecto de investimento;

O que são e para que servem os estudos de mercado e os estudos técnicos;

Elaborar os mapas síntese de informação;

Quais os documentos base para a elaboração da análise financeira de um projecto de investimento;

Conhecer e aplicar os vários métodos de cálculo da rentabilidade de um projecto;

Conhecer e saber percorrer o itinerário adequado à elaboração de um plano financeiro, com determinação das condições necessárias ao Equilíbrio Financeiro;

Utilizar o Excel para a elaboração do projecto.

Destinatários:

Quadros Médios/Superiores e Empreendedores, com necessidades de obter conhecimentos práticos para a elaboração ou análise de um Projecto de Investimento.

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Conteúdo programático:

INTRODUÇÃO À PROBLEMÁTICA DA AVALIAÇÃO DE INVESTIMENTOS

Conceitos de Investimento e de Projecto de Investimento;

A necessidade de avaliação e selecção dos Investimentos;

Fases de um Projecto de Investimento;

O Projecto de Investimento como instrumento estratégico de desenvolvimento das organizações empresariais;

Ópticas de Análise dos Projectos de Investimento: social e financeira;

Enquadramento da Avaliação de Projectos na estrutura organizacional;

Formas de Classificação dos Investimentos;

Conceito e Tipologias de Desinvestimento;

O Desinvestimento enquanto decisão economicamente correcta;

Classificação dos Desinvestimentos.

CONCEITOS PRÉVIOS

Organização da Demonstração de Resultados para efeitos de análise;

Distinção entre resultado e fluxo de caixa (cash-flow);

Fluxos Financeiros de Exploração e Extra-Exploração;

Terminologia Básica: EBIT e EBITDA;

Conceitos básicos de Cálculo Financeiro. Capitalização e Actualização. Taxas equivalentes. Rendas e outros casos particulares.

A PREPARAÇÃO DO PROJECTO DE INVESTIMENTO

Principais etapas do projecto e principais documentos envolvidos em cada fase;

Estudos de Suporte: Estudos de Mercado, Estudos Técnicos;

A imprescindibilidade de um estudo de mercado;

Estudos Técnicos;

A Análise Estratégica como instrumento de validação da capacidade competitiva do Projecto;

Projectos de raiz versus lógica incremental;

Momento de referência;

Mapas mais utilizados: breve introdução;

Construção do Cenário Base e Cenários Alternativos.

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DETERMINAÇÃO DOS FLUXOS FINANCEIROS

Tipos de Investimento do Projecto: em Activo Fixo e em Fundo de Maneio;

Apuramento dos Investimentos em Activo Fixo: Montantes, Timings, Vida Útil. Horizonte Temporal do Projecto. Valor Residual do Activo Fixo. Custos Irrecuperáveis (sunk costs);

Montantes a Considerar no Apuramento do Valor do Investimento em Activo Fixo;

Timings do Investimento em Activo Fixo;

Vida Útil e Valor Residual dos Equipamentos;

Substituição de equipamentos no decurso do projecto, no final da respectiva vida útil;

Horizonte Temporal do Projecto e Soluções Técnicas a aplicar no fim do projecto;

Cálculo do Valor Residual do Activo Fixo e impacto da Fiscalidade;

Apuramento dos Investimento em Necessidades de Fundo de Maneio: Montantes, Timings e Valor Residual do Fundo de Maneio;

Cálculo do Valor das Necessidades de Fundo de Maneio em cada Período;

Cálculo do Valor de Investimento em Fundo de Maneio em cada Período;

Valor Residual do Fundo de Maneio;

Previsão de receitas e custos operacionais;

Apuramento do "Cash Flow" do Projecto em cada período;

Óptica da Rentabilidade Total e Apuramento do Cash-Flow de Exploração em cada período;

Free Cash Flow.

METODOLOGIAS DE SELECÇÃO E AVALIAÇÃO DOS INVESTIMENTOS

Valor Actualizado Líquido (VAL);

Taxa Interna de Rentabilidade (TIR);

Taxa Interna de Rentabilidade Modificada (TIRM);

Prazo de Recuperação do Investimento (Payback Period);

Índice de Rentabilidade (IR);

Valor Actualizado Líquido Ajustado (VALA);

Projectos Mutuamente Exclusivos.

CONSTRUÇÃO E AVALIAÇÃO DO PROJECTO DE INVESTIMENTO

Principais mapas e forma de organização da folha de cálculo;

Métodos de apuramento do Cash-Flow de Investimento de cada período;

Métodos de apuramento do Cash-Flow de Exploração de cada período;

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Impacto da Inflação na Análise de Investimentos. Preços correntes e preços constantes;

Formas de avaliação do projecto.

FINANCIAMENTO DOS INVESTIMENTOS

Fontes de Financiamento Interno;

Fontes de Financiamento Externo;

Fontes de Financiamento Híbridas;

Custo do Capital Próprio e Custo do Capital Alheio;

Custo Médio Ponderado do Capital e Custo Marginal do Capital.

FORMAS DE TRATAMENTO DO RISCO INERENTE AOS PROJECTOS DE INVESTIMENTO

Conceito de Risco;

Principais indicadores de Risco: GAO, GAF, GAC, Ponto Crítico Operacional e Total, Margem de Segurança;

Os ajustamentos à taxa de actualização;

Análise de Sensibilidade;

Cenários Múltiplos;

Árvores de Decisão.

CASOS PRÁTICOS

Utilização do Excel para a elaboração da folha de cálculo;

Elaboração de um projecto de investimento.

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Informações gerais

Duração total:

35 horas.

Datas de realização e horários:

De 21 de Junho a 01 de Julho, das 9h00 às 12h30m

Local de Realização:

Centro de Formação da Okwin Rua comandante Kwenha nº30 Maculusso (Junto à loja do Benfica) Luanda - Angola

Formadores:

Marco Arraya

Doutorando em Gestão Estratégica (UA),

Mestre em Gestão (FMH/UTL), MBA (UNISA), Pós-Graduado em Marketing (ISG),

Pós-Graduado em Gestão Comercial (Politécnica de Madrid),

Licenciado em Administração de Marketing (IPAM).

Desenvolve actividade empresarial de Direcção Geral, após ter iniciado e consolidado a carreira na área farmacêutica, de equipamentos hospitalares e da construção civil.

Docente universitário na área da Gestão, formador certificado pelo IEFP e consultor para a área do “coaching”. Artur Cunha

Doutorando em Gestão, na área da Gestão de Projectos, no ISEG.

Mestre em Gestão (MBA) pelo ISEG.

Docente do ISEG Instituto Superior de Economia e Gestão / Universidade Técnica de Lisboa desde 1990;

Director do CEGE-Centro de Estudos de Gestão do ISEG;

Consultor e Gestor de projectos com 20 anos de experiência na área;

Formador certificado ministração de mais de 7500 horas de formação;

Partner da Okwin

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Preços e condições de inscrição:

Valor da Inscrição: 1.990 USD.

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O pagamento deverá ser efectuado na totalidade até à data de início do Curso. Reservas só serão garantidas contra pagamento

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2 inscrições no mesmo curso - 10% desconto; 3 ou mais inscrições - 15% de desconto.

Contactos / Informações adicionais:

Artur Cunha artur.cunha@okwin.biz

Fátima Carvalho

+244 925 499 980

+244 914 781 966

Patrícia dos Santos

+244 914 781 965

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Inscrições no Centro de formação da Okwin Rua Comandante Kwenha nº30 Maculusso (Junto à loja do Benfica) Luanda Telefone: +244 222 432 650

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Bancos / Contas para pagamento BANCO ESPIRITO SANTO ANGOLA CT. NR. (KZ): 00007865634 CT. NR. (USD): 00007865537 BANCO FOMENTO DE ANGOLA CT. NR. (USD): 74444775 / 31 CT. NR. (KZ): 74444775 / 30

Notas:

Recomenda-se que cada formando traga um computador portátil para as sessões práticas de formação;

Todo o restante material é fornecido sem custos adicionais;

No final do curso, será emitido um certificado de participação.

INSCRIÇÕES LIMITADAS À DISPONIBILIDADE DE VAGAS